目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2020年12月31日的季度
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国政府要把中国政府交给中国政府,中国政府要把中国政府交给中国政府,中国政府要把中国政府和中国政府结合起来,这一过渡期要到现在才能完成,这一过渡期将由英国政府提供给中国政府,由中国政府提供给中国政府。
委托档案编号:0-26680
尼古拉斯金融公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
加拿大不列颠哥伦比亚省 |
|
59-2506879 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
麦克马伦布斯路2454号,C座 |
|
|
佛罗里达州克利尔沃特 |
|
33759 |
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(727) 726-0763
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
|
交易 符号 |
|
每间交易所的注册名称 |
普通股 |
|
尼克 |
|
纳斯达克 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)和15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。*☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的新闻报道公司 |
|
|
|
|
新兴市场成长型公司 |
☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是,☐不是空壳公司,不是空壳公司。
截至2021年2月8日,注册人的流通股约为1260万股,无面值(其中490万股由注册人的主要运营子公司持有,根据适用法律,无权投票,770万股有权投票)。
尼古拉斯金融公司。
目录
表格10-Q
目录
|
|
|
|
页 |
|
|
|
|
|
第一部分。 |
|
财务信息 |
|
|
第一项。 |
|
财务报表(未经审计) |
|
|
|
|
截至2020年12月31日和2020年3月31日的合并资产负债表 |
|
1 |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的综合收益表 |
|
2 |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的股东权益综合报表 |
|
3 |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月合并现金流量表 |
|
4 |
|
|
合并财务报表附注 |
|
5 |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
17 |
项目3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
28 |
项目4. |
|
管制和程序 |
|
28 |
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他资料 |
|
|
第一项。 |
|
法律程序 |
|
30 |
项目1A。 |
|
危险因素 |
|
30 |
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
30 |
第6项 |
|
陈列品 |
|
31 |
目录
第一部分财务信息
第一项。 |
财务报表 |
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并资产负债表
(单位:千)
|
|
2020年12月31日 (未经审计) |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
20,535 |
|
|
$ |
16,802 |
|
受限现金 |
|
|
8,726 |
|
|
|
7,882 |
|
公允价值易于确定的股权投资 |
|
|
4,286 |
|
|
|
— |
|
金融应收账款净额 |
|
|
172,386 |
|
|
|
199,781 |
|
收回的资产 |
|
|
805 |
|
|
|
1,340 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
2,940 |
|
|
|
2,598 |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
892 |
|
|
|
1,126 |
|
应收所得税 |
|
|
308 |
|
|
|
4,898 |
|
财产和设备,净额 |
|
|
681 |
|
|
|
482 |
|
递延所得税 |
|
|
3,134 |
|
|
|
3,909 |
|
总资产 |
|
$ |
214,693 |
|
|
$ |
238,818 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷安排,扣除债务发行成本后的净额 |
|
$ |
91,547 |
|
|
$ |
124,255 |
|
应付票据 |
|
|
3,244 |
|
|
|
- |
|
长期净负债 |
|
|
94,791 |
|
|
|
124,255 |
|
经营租赁负债 |
|
|
2,929 |
|
|
|
2,652 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
3,513 |
|
|
|
4,332 |
|
总负债 |
|
|
101,233 |
|
|
|
131,239 |
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,无面值:授权发行5,000股;未发行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,无面值:授权50,000股;已发行12,653股和12,639股, 分别为7,726股和7,806股 |
|
|
35,014 |
|
|
|
34,867 |
|
库存股:按成本价分别为4,927股和4,833股普通股 |
|
|
(72,186 |
) |
|
|
(71,438 |
) |
留存收益 |
|
|
150,632 |
|
|
|
144,150 |
|
股东权益总额 |
|
|
113,460 |
|
|
|
107,579 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
214,693 |
|
|
$ |
238,818 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表代表了我们合并的可变利息实体的资产和负债,如下所示: |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 (未经审计) |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
$ |
8,726 |
|
|
$ |
7,882 |
|
金融应收账款净额 |
|
|
159,117 |
|
|
|
165,966 |
|
收回的资产 |
|
|
760 |
|
|
|
1,277 |
|
总资产 |
|
$ |
168,603 |
|
|
$ |
175,125 |
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷安排,扣除债务发行成本后的净额 |
|
$ |
91,547 |
|
|
$ |
124,255 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
424 |
|
|
|
597 |
|
总负债 |
|
$ |
91,971 |
|
|
$ |
124,852 |
|
请参阅合并财务报表附注。
1
目录
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并损益表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收融资利息和手续费收入 |
|
$ |
13,180 |
|
|
$ |
14,973 |
|
|
$ |
41,395 |
|
|
$ |
47,199 |
|
股权投资已实现收益 |
|
|
238 |
|
|
|
— |
|
|
|
238 |
|
|
|
— |
|
股权投资未实现收益 |
|
|
1,056 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
— |
|
总收入 |
|
|
14,474 |
|
|
|
14,973 |
|
|
|
42,734 |
|
|
|
47,199 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销 |
|
|
341 |
|
|
|
402 |
|
|
|
918 |
|
|
|
1,240 |
|
薪金和员工福利 |
|
|
4,387 |
|
|
|
4,629 |
|
|
|
13,337 |
|
|
|
14,168 |
|
行政性 |
|
|
2,628 |
|
|
|
2,839 |
|
|
|
8,454 |
|
|
|
10,190 |
|
信贷损失准备金 |
|
|
650 |
|
|
|
4,597 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
12,982 |
|
折旧 |
|
|
51 |
|
|
|
80 |
|
|
|
172 |
|
|
|
250 |
|
利息支出 |
|
|
1,442 |
|
|
|
1,886 |
|
|
|
4,660 |
|
|
|
6,672 |
|
总费用 |
|
|
9,499 |
|
|
|
14,433 |
|
|
|
34,541 |
|
|
|
45,502 |
|
所得税前收入 |
|
|
4,975 |
|
|
|
540 |
|
|
|
8,193 |
|
|
|
1,697 |
|
所得税费用 |
|
|
1,190 |
|
|
|
229 |
|
|
|
1,711 |
|
|
|
527 |
|
净收入 |
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
6,482 |
|
|
$ |
1,170 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.15 |
|
稀释 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
0.15 |
|
请参阅合并财务报表附注。
2
目录
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至2020年12月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
股东的 权益 |
|
|||||
2020年9月30日的余额 |
|
|
7,787 |
|
|
$ |
34,964 |
|
|
$ |
(71,667 |
) |
|
$ |
146,847 |
|
|
$ |
110,144 |
|
发行限制性股票奖励 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
购买国库股 |
|
|
(64 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(519 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(519 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
3,785 |
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
7,726 |
|
|
$ |
35,014 |
|
|
$ |
(72,186 |
) |
|
$ |
150,632 |
|
|
$ |
113,460 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
截至2019年12月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
股东的 权益 |
|
|||||
2019年9月30日的余额 |
|
|
7,925 |
|
|
$ |
34,749 |
|
|
$ |
(70,459 |
) |
|
$ |
141,543 |
|
|
$ |
105,833 |
|
股票期权的行使 |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
59 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
59 |
|
购买国库股 |
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(216 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
311 |
|
|
|
311 |
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
7,902 |
|
|
$ |
34,813 |
|
|
$ |
(70,675 |
) |
|
$ |
141,854 |
|
|
$ |
105,992 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
截至2020年12月31日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
股东的 权益 |
|
|||||
2020年3月31日的余额 |
|
|
7,806 |
|
|
$ |
34,867 |
|
|
$ |
(71,438 |
) |
|
$ |
144,150 |
|
|
$ |
107,579 |
|
发行限制性股票奖励 |
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
147 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
147 |
|
购买国库股 |
|
|
(94 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(748 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(748 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,482 |
|
|
|
6,482 |
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
7,726 |
|
|
$ |
35,014 |
|
|
$ |
(72,186 |
) |
|
$ |
150,632 |
|
|
$ |
113,460 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
截至2019年12月31日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
股东的 权益 |
|
|||||
2019年3月31日的余额 |
|
|
7,910 |
|
|
$ |
34,660 |
|
|
$ |
(70,459 |
) |
|
$ |
140,684 |
|
|
$ |
104,885 |
|
发行限制性股票奖励 |
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票期权的行使 |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
取消限制性股票奖励 |
|
|
(25 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
148 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
148 |
|
购买国库股 |
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(216 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
1,170 |
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
7,902 |
|
|
$ |
34,813 |
|
|
$ |
(70,675 |
) |
|
$ |
141,854 |
|
|
$ |
105,992 |
|
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
尼古拉斯金融公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
6,482 |
|
|
$ |
1,170 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
172 |
|
|
|
250 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
322 |
|
|
|
324 |
|
经营性租赁使用权资产摊销 |
|
|
1,198 |
|
|
|
1,485 |
|
出售财产和设备的收益 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(9 |
) |
购买股权投资 |
|
|
(4,142 |
) |
|
|
— |
|
出售股权投资所得收益 |
|
|
1,195 |
|
|
|
— |
|
股权证券的未实现收益 |
|
|
(1,101 |
) |
|
|
— |
|
股权证券的已实现收益 |
|
|
(238 |
) |
|
|
— |
|
信贷损失准备金 |
|
|
7,000 |
|
|
|
12,982 |
|
摊销经销商折扣 |
|
|
(4,828 |
) |
|
|
(6,138 |
) |
保险和手续费佣金的摊销 |
|
|
(1,770 |
) |
|
|
(1,984 |
) |
购进价格折扣增加 |
|
|
(468 |
) |
|
|
(1,453 |
) |
经营租赁负债本金减少 |
|
|
(1,077 |
) |
|
|
(1,446 |
) |
股份薪酬 |
|
|
147 |
|
|
|
148 |
|
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应收利息 |
|
|
536 |
|
|
|
(199 |
) |
收回的资产 |
|
|
535 |
|
|
|
517 |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
48 |
|
|
|
(1,602 |
) |
应付账款和应计费用 |
|
|
(819 |
) |
|
|
350 |
|
应收所得税 |
|
|
4,590 |
|
|
|
(15 |
) |
递延所得税 |
|
|
775 |
|
|
|
527 |
|
未赚取的保险费和手续费佣金 |
|
|
(278 |
) |
|
|
182 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
8,266 |
|
|
|
5,089 |
|
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金融应收账款的采购和发放 |
|
|
(60,252 |
) |
|
|
(66,572 |
) |
收到的本金付款 |
|
|
87,455 |
|
|
|
94,994 |
|
从分支机构收购中获得的净资产,主要是贷款 |
|
|
— |
|
|
|
(20,483 |
) |
购置房产和设备 |
|
|
(382 |
) |
|
|
(81 |
) |
出售财产和设备所得收益 |
|
|
24 |
|
|
|
7 |
|
投资活动提供的净现金 |
|
|
26,845 |
|
|
|
7,865 |
|
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还信贷安排 |
|
|
(33,030 |
) |
|
|
(38,950 |
) |
从信贷安排中获得的收益 |
|
|
— |
|
|
|
13,400 |
|
贷款发放费的支付 |
|
|
— |
|
|
|
(729 |
) |
应付票据收益 |
|
|
3,244 |
|
|
|
— |
|
行使股票期权所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
购买库存股 |
|
|
(748 |
) |
|
|
(216 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
(30,534 |
) |
|
|
(26,490 |
) |
现金和限制性现金净增(减)额 |
|
|
4,577 |
|
|
|
(13,536 |
) |
期初现金和限制性现金 |
|
|
24,684 |
|
|
|
37,642 |
|
期末现金和限制性现金 |
|
$ |
29,261 |
|
|
$ |
24,106 |
|
补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
|
4,491 |
|
|
|
5,936 |
|
已缴所得税 |
|
|
986 |
|
|
|
15 |
|
以租赁资产换取新的经营租赁负债 |
|
|
1,865 |
|
|
|
1,024 |
|
请参阅合并财务报表附注。
4
目录
合并财务报表附注
注1.陈述依据
Nicholas Financial,Inc.(“Nicholas Financial-Canada”)是一家加拿大控股公司,根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立,在美国有几家全资子公司,包括佛罗里达州的Nicholas Financial,Inc.(“NFI”)。随附的截至2020年3月31日的综合资产负债表是根据经审计的财务报表编制的,随附的Nicholas Financial-Canada及其全资子公司(统称为“贵公司”)的未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,并根据1934年证券交易法(修订本)以及S-X法规第8条的规定编制10-Q报表。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整合并财务报表的所有信息和注释,尽管该公司认为所披露的信息足以确保这些信息不具误导性。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。中期的经营业绩不一定代表截至2021年3月31日的一年的预期业绩。建议将这些综合财务报表与公司2020年6月22日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。本文所包括的2020年3月31日综合资产负债表是从, 上述表格10-K中包括的2020年经审计综合资产负债表
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及确定金融应收账款的信贷损失拨备以及业务合并的资产和负债的公允价值。
注2.收入确认
财务应收账款的利息收入采用利息法确认。当贷款违约61天或以上,或抵押品被收回时(以较早者为准),财务应收账款利息收入的应计利息收入暂停计提。当贷款违约61天或以上时,本公司冲销利息收入的应计利息收入。
本公司将不良资产定义为逾期61天或以上的不良资产、第7章破产账户或未经法院确认的第13章破产账户,暂停计提利息收入。一旦确认了破产法第13章破产受托人的计划(BK13),该账户立即被注销。一旦接到破产法第7章的破产通知,就会监控账户的收款情况。在债务人余额被破产法院减少的情况下,公司计入与本金余额减少额相等的损失。收到付款后,余额会减少。如果某个账户被解除破产,公司将决定是开始收回程序,还是允许客户定期付款。
经销商折扣表示合同的应收账款与公司为合同实际支付的金额之间的差额。公司协商的折扣是贷款人、车辆批发价和任何特定市场竞争的函数。在作出购买特定合同的决定时,公司会考虑以下与借款人相关的因素:居住地点和年限;目前和以前的工作状态;汽车分期付款的历史;目前的收入;以及信用记录。此外,该公司还审查了其从经销商处购买合同的先前经验,以及与采购价格和合同经销商折扣期限相关的汽车价值。
交易商折扣在贷款期限内以利息方式摊销,作为收益率的调整。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月,与新交易量相关的经销商平均折扣分别为7.5%和7.9%,占融资总额的7.4%和7.9%。
未赚取的保险和手续费佣金主要由销售附属产品获得的佣金组成。这些产品包括汽车保修、路边援助计划、事故和健康保险、信用人寿保险和非自愿失业保险。这些佣金使用有效利息法在合同有效期内摊销。
5
目录
注3.每股收益
该公司已授予股票补偿奖励,并授予不可没收的股息权,这些股息权被视为参与证券。每股收益是使用两级法计算的,因为在这种方法下,这种奖励比库存股方法更具摊薄作用。每股基本收益的计算方法是,将分配给普通股股东的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数,其中不包括参与发行的证券。稀释后每股收益包括来自股票补偿奖励的额外潜在普通股的稀释效应。每股收益是根据以下已发行普通股的加权平均数计算的:
|
|
截至三个月 十二月三十一号, (以千为单位,除 每股金额) |
|
|
截至9个月 十二月三十一号, (以千为单位,除 每股金额) |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
6,482 |
|
|
$ |
1,170 |
|
减去:将收益分配给参与证券 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(6 |
) |
分配给普通股的净收入 |
|
$ |
3,762 |
|
|
$ |
309 |
|
|
$ |
6,448 |
|
|
$ |
1,164 |
|
基本每股收益计算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给普通股的净收入 |
|
$ |
3,762 |
|
|
$ |
309 |
|
|
$ |
6,448 |
|
|
$ |
1,164 |
|
加权平均已发行普通股,包括 被视为参与证券的股票 |
|
|
7,722 |
|
|
|
7,970 |
|
|
|
7,703 |
|
|
|
7,901 |
|
减去:加权平均未偿还参与证券 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(40 |
) |
普通股加权平均份额 |
|
|
7,674 |
|
|
|
7,918 |
|
|
|
7,662 |
|
|
|
7,861 |
|
基本每股收益 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.15 |
|
稀释后每股收益计算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给普通股的净收入 |
|
$ |
3,762 |
|
|
$ |
309 |
|
|
$ |
6,448 |
|
|
$ |
1,164 |
|
重新分配给参与证券的未分配收益 |
|
|
23 |
|
|
|
2 |
|
|
|
34 |
|
|
|
6 |
|
稀释后每股收益的分子 |
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
6,482 |
|
|
$ |
1,170 |
|
加权平均已发行普通股基本 每股收益 |
|
|
7,674 |
|
|
|
7,918 |
|
|
|
7,662 |
|
|
|
7,861 |
|
来自股票期权的增量股票 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
加权平均股和稀释性潜在普通股 |
|
|
7,674 |
|
|
|
7,919 |
|
|
|
7,662 |
|
|
|
7,862 |
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
0.15 |
|
附注4.财务应收款
财务应收账款组合
金融应收账款由合同和直接借款组成,明细如下:
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
|
|
十二月三十一号, 2020 |
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
|||
金融应收账款 |
|
$ |
188,626 |
|
|
$ |
219,366 |
|
|
$ |
211,813 |
|
应计应收利息 |
|
|
2,628 |
|
|
|
3,164 |
|
|
|
3,088 |
|
经销商不劳而获的折扣 |
|
|
(7,006 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
|
|
(8,436 |
) |
未赚取的保险费和手续费佣金 |
|
|
(2,338 |
) |
|
|
(2,616 |
) |
|
|
(2,644 |
) |
购进价格折扣 |
|
|
(447 |
) |
|
|
(915 |
) |
|
|
(222 |
) |
金融应收账款,扣除未赚取款项后的净额 |
|
|
181,463 |
|
|
|
210,943 |
|
|
|
203,599 |
|
信贷损失拨备 |
|
|
(9,077 |
) |
|
|
(11,162 |
) |
|
|
(13,272 |
) |
金融应收账款净额 |
|
$ |
172,386 |
|
|
$ |
199,781 |
|
|
$ |
190,327 |
|
6
目录
合同和直接贷款分别构成一个投资组合部分。下表列出了有关该公司整个投资组合的精选信息:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
合同组合 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
平均APR |
|
|
22.7 |
% |
|
|
22.7 |
% |
平均折扣 |
|
|
7.6 |
% |
|
|
7.7 |
% |
平均期限(月) |
|
|
51 |
|
|
|
51 |
|
有效合同数 |
|
|
23,388 |
|
|
|
25,995 |
|
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
直接贷款组合 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
平均APR |
|
|
28.4 |
% |
|
|
27.0 |
% |
平均期限(月) |
|
|
26 |
|
|
|
26 |
|
有效合同数 |
|
|
4,126 |
|
|
|
3,376 |
|
本公司从汽车经销商处购买合同的协议价格低于汽车购买者提供的原始本金金额。这些合同主要是针对二手车的。截至2020年12月31日,抵押该投资组合的车辆的平均车型年为2011年。
直接贷款的金额通常从500美元到15000美元不等,通常以汽车、船舶或其他允许的有形个人财产的留置权作为担保。大多数直接贷款都是通过该公司汽车融资计划的现任或前任客户发放的。由于客户以前与该公司的付款记录,典型的直接贷款比典型合同的信用风险更高;然而,基础抵押品“通常”价值较低。在决定是否发放贷款时,公司会考虑个人的信用记录、工作稳定性、收入以及在与公司信贷员面谈期间给人留下的印象。此外,由于该公司迄今发放的大部分直接贷款都是向现在或以前的客户发放的,借款人的付款历史是做出贷款决定的一个重要因素。截至2020年12月31日,该公司根据其直接贷款计划发放的贷款约占该公司贷款组合本金总额的7.6%。合约和直接贷款的信贷损失拨备变动主要是考虑到投资组合的构成、当前的经济状况、相关抵押品的估计可变现净值、历史贷款损失经验、拖欠、不良资产和破产账户,在确定管理层对可能的信贷损失的估计和信贷损失拨备的充分性时。如果信贷损失拨备被确定为不足,则将根据管理层对贷款组合固有风险的评估,在拨备中额外计入一笔费用,以维持充足的准备金。另外, 几个报告期的信用损失趋势被用来估计未来的损失和投资组合的整体表现。相反,公司可以发现投资组合构成中的异常情况,这将表明计算被夸大了,可能需要管理层判断以确定合同和直接贷款的信用损失额度。
每个投资组合部分由较小的余额同质贷款组成,这些贷款被集体评估减值。
7
目录
信贷损失准备
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月合同和直接贷款信贷损失拨备的变化情况:
|
|
截至2020年12月31日的三个月 |
|
|
截至2020年12月31日的9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
合约 |
|
|
直接贷款 |
|
|
固形 |
|
|
合约 |
|
|
直接贷款 |
|
|
固形 |
|
||||||
期初余额 周期 |
|
$ |
10,977 |
|
|
$ |
492 |
|
|
$ |
11,469 |
|
|
$ |
10,433 |
|
|
$ |
729 |
|
|
$ |
11,162 |
|
信贷损失准备金 |
|
|
601 |
|
|
|
49 |
|
|
|
650 |
|
|
|
6,951 |
|
|
|
49 |
|
|
|
7,000 |
|
冲销 |
|
|
(4,411 |
) |
|
|
(179 |
) |
|
|
(4,590 |
) |
|
|
(12,819 |
) |
|
|
(477 |
) |
|
|
(13,296 |
) |
恢复 |
|
|
1,527 |
|
|
|
21 |
|
|
|
1,548 |
|
|
|
4,129 |
|
|
|
82 |
|
|
|
4,211 |
|
12月31日的余额, 2020 |
|
$ |
8,694 |
|
|
$ |
383 |
|
|
$ |
9,077 |
|
|
$ |
8,694 |
|
|
$ |
383 |
|
|
$ |
9,077 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的三个月 |
|
|
截至2019年12月31日的9个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
合约 |
|
|
直接贷款 |
|
|
固形 |
|
|
合约 |
|
|
直接贷款 |
|
|
固形 |
|
||||||
期初余额 周期 |
|
$ |
12,680 |
|
|
$ |
850 |
|
|
$ |
13,530 |
|
|
$ |
16,575 |
|
|
$ |
357 |
|
|
$ |
16,932 |
|
信贷损失准备金 |
|
|
4,597 |
|
|
|
0 |
|
|
|
4,597 |
|
|
|
12,177 |
|
|
|
805 |
|
|
|
12,982 |
|
冲销 |
|
|
(7,350 |
) |
|
|
(144 |
) |
|
|
(7,494 |
) |
|
|
(22,057 |
) |
|
|
(483 |
) |
|
|
(22,540 |
) |
恢复 |
|
|
2,626 |
|
|
|
13 |
|
|
|
2,639 |
|
|
|
5,858 |
|
|
|
40 |
|
|
|
5,898 |
|
12月31日的余额, 2019 |
|
$ |
12,553 |
|
|
$ |
719 |
|
|
$ |
13,272 |
|
|
$ |
12,553 |
|
|
$ |
719 |
|
|
$ |
13,272 |
|
该公司使用按年计算的往后六个月冲销来计算信贷损失拨备。该公司的信贷损失准备金还纳入了最近的趋势,如拖欠、不良资产和破产。该公司认为,这种方法反映了投资组合内发生的损失的当前趋势,并使信贷损失拨备与投资组合的业绩指标保持一致。
下表为信用等级对信用质量的评估:
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
合约 |
|
|
直接贷款 |
|
|
总计 |
|
|
合约 |
|
|
直接贷款 |
|
|
总计 |
|
||||||
执行帐目 |
|
$ |
167,071 |
|
|
$ |
13,925 |
|
|
$ |
180,996 |
|
|
$ |
191,773 |
|
|
$ |
11,229 |
|
|
$ |
203,002 |
|
不良帐目 |
|
|
7,099 |
|
|
|
302 |
|
|
|
7,401 |
|
|
|
8,319 |
|
|
|
194 |
|
|
|
8,513 |
|
总计 |
|
|
174,170 |
|
|
|
14,227 |
|
|
|
188,397 |
|
|
|
200,092 |
|
|
|
11,423 |
|
|
|
211,515 |
|
第十三章破产 帐目 |
|
|
218 |
|
|
|
11 |
|
|
|
229 |
|
|
|
289 |
|
|
|
9 |
|
|
|
298 |
|
金融应收账款 |
|
$ |
174,388 |
|
|
$ |
14,238 |
|
|
$ |
188,626 |
|
|
$ |
200,381 |
|
|
$ |
11,432 |
|
|
$ |
211,813 |
|
履约账户被定义为逾期不到61天的账户。本公司将合同到期付款的25%以上未在紧随的下一个到期日之前支付时定义为拖欠,该到期日可能已在维修协议中规定的限制范围内延长或由于延期而延长。拖欠天数是根据合同规定的逾期天数计算的,并在适用的情况下延长。
在某些情况下,本公司将给予债务人一个月的延期付款。在这种情况下,对条款的唯一修改是将债务人的下一个到期日提前一个月,并延长应收款的到期日。没有其他优惠,如降低利率,或免除本金或应计利息。因此,该公司认为这种延期是微不足道的付款延迟,而不是陷入困境的债务重组。
不良账户被定义为违约61天或以上的账户,或者是已暂停应计利息收入的第13章破产账户。本公司的注销政策是在合同拖欠121天的当月注销账户。
如果一个帐户被解除破产,公司将根据几个因素决定是开始收回程序,还是允许客户恢复定期付款。
8
目录
本公司确实将截至期末尚未确认破产计划的第13章破产账户视为问题债务重组,并将截至2020年12月31日和2019年12月31日这两个账户的专项准备金分别约为11.8万美元和0美元计入公司的信贷损失拨备。
下表列出了有关该公司在合同和直接贷款(不包括第13章破产账户)方面的拖欠率的某些信息:
|
|
合约 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
天平 出类拔萃 |
|
|
30 – 59 日数 |
|
|
60 – 89 日数 |
|
|
90 – 119 日数 |
|
|
120+ |
|
|
总计 |
|
||||||
2020年12月31日 |
|
$ |
174,170 |
|
|
$ |
12,914 |
|
|
$ |
4,955 |
|
|
$ |
2,117 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
20,014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7.41 |
% |
|
|
2.84 |
% |
|
|
1.22 |
% |
|
|
0.02 |
% |
|
|
11.49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
207,247 |
|
|
|
14,977 |
|
|
|
4,290 |
|
|
|
1,893 |
|
|
|
19 |
|
|
|
21,179 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7.23 |
% |
|
|
2.07 |
% |
|
|
0.91 |
% |
|
|
0.01 |
% |
|
|
10.22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
$ |
200,092 |
|
|
$ |
16,748 |
|
|
$ |
5,993 |
|
|
$ |
2,279 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
25,067 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.37 |
% |
|
|
3.00 |
% |
|
|
1.14 |
% |
|
|
0.02 |
% |
|
|
12.53 |
% |
|
|
直接贷款 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
天平 出类拔萃 |
|
|
30 – 59 日数 |
|
|
60 – 89 日数 |
|
|
90 – 119 日数 |
|
|
120+ |
|
|
总计 |
|
||||||
2020年12月31日 |
|
$ |
14,227 |
|
|
$ |
442 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
744 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.11 |
% |
|
|
1.32 |
% |
|
|
0.77 |
% |
|
|
0.03 |
% |
|
|
5.23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
11,844 |
|
|
|
344 |
|
|
|
136 |
|
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
|
|
539 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.90 |
% |
|
|
1.15 |
% |
|
|
0.50 |
% |
|
|
— |
|
|
|
4.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
$ |
11,423 |
|
|
$ |
331 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
68 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
525 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.90 |
% |
|
|
1.08 |
% |
|
|
0.60 |
% |
|
|
0.03 |
% |
|
|
4.60 |
% |
注5.投资
股权证券
本公司于2020年7月1日采用ASU 20116-01。第一次购买股权证券发生在2021财年第二季度,因此这些股权投资不存在预期基础。截至2020年12月31日,这些股权投资的购买记录在综合资产负债表中,为430万美元。该公司将这些股权投资定义为公允价值发生变化的交易证券,这些证券立即通过每个季度的净收入确认。
截至2020年12月31日,我们的股权证券的账面价值包括在我们的综合资产负债表的以下行项目中:
|
|
(单位:千) |
|
|||||
|
|
在收入中确认变动的公允价值 |
|
|
计量替代方案--没有易于确定的公允价值 |
|
||
有价证券 |
|
$ |
4,286 |
|
|
$ |
- |
|
总股本证券 |
|
$ |
4,286 |
|
|
$ |
- |
|
截至2020年12月31日仍持有的股权证券期间的未实现净损益计算如下(单位:千):
|
|
截至9个月 |
|||
|
|
十二月三十一号, 2020 |
|
|
|
截至2020年3月31日的股权证券未实现收益 |
|
$ |
- |
|
|
截至2020年12月31日的9个月的股权证券未实现收益 |
|
|
(1,101 |
) |
|
截至2020年12月31日的股权证券未实现收益 |
|
$ |
(1,101 |
) |
|
9
目录
在截至2020年12月31日的三个月里,该公司录得已实现的股权证券收益20万美元。未实现收益和已实现收益都反映在收益中。
注6.获取
2019年4月30日,本公司完成了对ML Credit Group,LLC(d/b/a Metrolina Credit Company)三家分支机构的收购,基本上代表了所有资产。收购的两家分支机构位于北卡罗来纳州,一家分支机构位于南卡罗来纳州。根据对该协议的评估,该公司将此次收购作为一项业务合并进行了会计处理。该公司将收购价格按其公允价值分配给收购的资产和负债。该公司收购了2,010万美元的应收融资,10万美元的其他资产,承担了20万美元的负债,并产生了大约30万美元的相关费用。收购价格分配产生了30万美元的商誉,该公司确定,截至2020年3月31日,商誉已减值。截至2020年12月31日和2020年3月31日,收购Metrolina的融资应收账款分别为590万美元和1090万美元。
注7.信贷安排
高级担保信贷安排
2019年3月29日,NFI全资拥有的特殊目的融资子公司NF Funding I根据与作为行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services,L.P.以及作为当事人的贷款人达成的信贷协议,订立了高级担保信贷安排(“信贷安排”)(“信贷协议”)。本公司先前的信贷安排已在与此信贷安排相关的情况下清偿。
根据信贷协议,贷款人已同意向NF Funding I提供最多175,000,000美元的信贷额度,用于根据NF Funding I与NFI之间的相关应收款购买协议(“应收款购买协议”)循环向NFI购买汽车零售分期付款销售合同。根据应收款购买协议的条款,NFI将根据分期付款销售合同将应收款出售给NF Funding I。NFI将继续为根据相关服务协议(“服务协议”)移交给NF Funding I的机动车零售分期付款销售合同提供服务。
信贷安排下的可用资金一般限制在非拖欠应收账款价值的82.5%,信贷安排下的未偿还垫款将按LIBOR加3.75%的利率计息。信贷安排下的垫款承诺期为三年。在承诺期结束时,未偿还余额将在四年内摊销。
在信贷安排方面,NFI已根据有限担保随时为NF Funding I在信贷协议项下的义务提供担保,最高可达信贷协议项下未偿还本金总额的10%。本公司亦有责任赔偿贷款人因本公司或其附属公司的某些“不良行为”而蒙受的任何损失,例如欺诈、挪用资金或擅自处置资产。
根据一项相关担保协议,NF Funding I已授予其几乎所有资产的担保权益,作为其在信贷安排下义务的抵押品。NFI承诺将NF Funding I的股权作为额外抵押品。
信贷协议和其他贷款文件包含违约和负面契约的惯例事件,包括但不限于管理债务、留置权、根本变化、投资和应收账款销售的那些。如果发生违约事件,贷款人可以增加借款成本,限制NF Funding I在信贷安排下获得额外垫款的能力,加速偿还信贷安排下的所有未偿还金额,以信贷安排下的抵押品为抵押强制执行其利息,或强制执行其在公司担保下的权利。
一旦出售给NF Funding I,上述资产与公司自身资产是分开的,不同于公司自身的资产,如果公司破产,公司的债权人将无法使用,尽管它们是在公司资产负债表的合并基础上列报的。
10
目录
截至2020年12月31日,截至本财年的未来债务到期日如下:
(千) |
|
|
|
|
||
截至12月31日的季度, |
|
|
|
|
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2021财年 |
|
|
|
$ |
— |
|
2022财年 |
|
|
|
|
2,701 |
|
2023财年 |
|
|
|
|
23,993 |
|
2024财年 |
|
|
|
|
23,450 |
|
2025财年 |
|
|
|
|
23,450 |
|
此后 |
|
|
|
|
23,450 |
|
|
|
|
|
$ |
97,044 |
|
附注8.应付票据
2020年5月27日,公司从一家银行获得了一笔金额为3,243,900美元的贷款,涉及美国小企业管理局(SBA)的Paycheck保护计划(“PPP贷款”)。根据Paycheck Protection Program,如果公司按照Paycheck Protection Program的要求将PPP贷款的收益用于其工资成本和其他费用,则可以免除全部或部分PPP贷款。该公司将购买力平价贷款的收益用于支付工资成本和其他可覆盖的费用,并寻求完全免除购买力平价贷款,但不能保证公司将获得任何购买力平价贷款的豁免。
如果购买力平价贷款没有得到完全免除,本公司仍有责任按时足额支付未偿还本金余额以及应计和未付利息。PPP贷款的应计利息年利率等于1.00%,应计利息和未付利息的首期付款将于2020年12月27日到期。公司于2020年12月7日向第五第三银行提交了宽恕申请,并于2021年1月16日提交了补充文件。因此,根据2020年Paycheck Protection Flexible Act,P.L.116-142,贷款付款的延期期限被延长到(1)SBA将借款人的贷款减免金额汇给贷款人的日期,或(2)如果借款人没有申请贷款减免,则在借款人的贷款减免覆盖期限结束后10个月(覆盖的贷款减免于[2020年12月27日]).
未偿还本金余额加上应计和未付利息将于2022年5月22日到期。购买力平价贷款是无担保的。购买力平价贷款可以在到期日之前的任何时间预付,不会受到提前还款的处罚。相关本票包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。
注9.所得税
该公司在截至2020年12月31日的三个月中记录的所得税支出约为119万美元,而截至2019年12月31日的三个月的所得税支出约为22.9万美元。截至2020年12月31日的三个月,公司的有效税率从截至2019年12月31日的三个月的42.4%降至23.9%。这一下降主要归因于本季度回归正常化有效税率。截至2020年12月31日的9个月,公司记录的所得税支出约为1,711,000美元,而截至2019年12月31日的9个月的所得税支出约为527,000美元。本公司截至2020年12月31日的9个月的有效税率从截至2019年12月31日的9个月的31.1%降至20.9%。这一下降主要归因于上一年在2021财年确认的净营业亏损。
注10.租约
该公司维护与其分支机构网络和公司总部相关的租赁协议。分支机构租赁协议的期限从一年到五年不等,通常包含延长一到三年的选项。企业总部租赁协议于2020年4月续签,2023年3月到期。该公司的所有租赁协议都被视为经营租赁。除时间流逝外,公司的租赁付款均不依赖于开工日期后可能发生变化的费率或指数。
截至2020年12月31日,该公司的租赁负债为290万美元。该负债以剩余最低租金支付的现值为基础,采用贴现率,该贴现率是根据本公司高级循环信贷安排的递增借款利率确定的。截至2020年12月31日,租赁资产为290万美元。这项资产包括相当于租赁负债的使用权和资产,扣除预付租金和递延租金后,这些资产在采用新租赁标准时存在。
该公司已经就租赁资产和负债做出了几项政策选择。本公司选择使用过渡实际权宜之计一揽子方案,其中包括在采纳时不重新评估以下事项:(I)现有合同是否包含租赁,(Ii)现有租赁分类为经营或融资,或(Iii)租赁的初始直接成本。此外,该公司没有事后确定租期,也没有包括延长过渡日期现有租约的选择权。
11
目录
本公司在计算固定付款现值时,已选择将其房地产租赁的租赁和非租赁组成部分合并为实际的权宜之计,而不必在租赁组成部分的类型之间进行分配。根据截至2020年12月31日生效的不可取消经营租赁,未来最低租赁付款如下:
以千计 |
|
|
|
|
2021财年 |
|
$ |
378 |
|
2022财年 |
|
|
1,235 |
|
2023财年 |
|
|
859 |
|
2024财年 |
|
|
385 |
|
2025财年 |
|
|
272 |
|
此后 |
|
$ |
122 |
|
未来最低租赁付款总额 |
|
|
3,251 |
|
现值调整 |
|
|
(322 |
) |
经营租赁负债 |
|
$ |
2,929 |
|
下表报告了该公司截至2020年12月31日的三个月的租赁成本信息(单位:千):
租赁费: |
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
365 |
|
可变租赁成本 |
|
|
82 |
|
总租赁成本 |
|
$ |
447 |
|
下表报告了该公司截至2020年12月31日的9个月的租赁成本信息(单位:千):
租赁费: |
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
1,148 |
|
可变租赁成本 |
|
|
264 |
|
总租赁成本 |
|
$ |
1,412 |
|
下表报告了截至2020年12月31日的三个月公司租赁的其他信息(以千美元为单位):
其他租赁信息 |
|
|
|
|
经营租赁-经营现金流(固定付款) |
|
$ |
380 |
|
经营租赁-经营现金流(负债减少) |
|
$ |
339 |
|
加权平均租期-经营租赁 |
|
|
2.75年 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
6.5% |
|
下表报告了有关该公司截至2020年12月31日的9个月租约的其他信息(以千美元为单位):
其他租赁信息 |
|
|
|
|
经营租赁-经营现金流(固定付款) |
|
$ |
1,198 |
|
经营租赁-经营现金流(负债减少) |
|
$ |
1,077 |
|
加权平均租期-经营租赁 |
|
|
2.71年 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
6.5% |
|
12
目录
附注11.公允价值披露
该公司的金融工具包括现金、股权投资、应收融资、收回资产、信贷安排和应付票据。对于这些金融工具中的每一种,账面价值都接近公允价值。
股权投资发生在2021财年第二季度,因此这些股权投资不存在预期基础。截至2020年12月31日,这些股权投资的购买记录在综合资产负债表中,按公允市值计算为4.3美元。该公司将这些股权投资定义为公允价值变化的交易证券,分别在每个季度的净收入中立即确认。
金融应收账款净额是根据购买合同所支付的价格近似计算的公允价值。支付的价格反映了在经济环境下公司选择的信用等级的竞争性市场利率和购买折扣。这个市场流动性很高,因为公司每天都从经销商那里获得个人贷款。
合约的初始期限一般由12个月至72个月不等。从2017年12月开始,合同的最长初始期限降至60个月。直接贷款的最初期限一般由12个月至60个月不等。如果在正常业务过程之外清算,收到的金额可能不是账面价值。
收回的资产以收回前的应收财务余额或收回资产的估计可变现净值中的较低者进行估值。本公司使用清算时的预计现金价值加上未解决的保险索赔(如果有)来估计可变现净值。
根据目前的市场状况,任何新的或更新的信贷安排预计都将包含接近公司目前信贷安排的定价。根据这些市况,信贷安排截至2020年12月31日的公允价值估计等于账面价值。信贷安排的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)定价期权的浮动利率。
应付票据从一家银行获得3,243,900美元的贷款,与美国小企业管理局(“SBA”)的Paycheck保护计划(“PPP贷款”)相关。根据Paycheck Protection Program,如果公司按照Paycheck Protection Program的要求将PPP贷款的收益用于其工资成本和其他费用,则可以免除全部或部分PPP贷款。
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
|
|
公允价值计量使用 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
描述 |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
公平 价值 |
|
|
携载 价值 |
|
|||||
现金和限制性现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
$ |
29,261 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
29,261 |
|
|
$ |
29,261 |
|
2020年3月31日 |
|
$ |
24,684 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
24,684 |
|
|
$ |
24,684 |
|
公允价值易于确定的股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
$ |
4,286 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
4,286 |
|
|
$ |
4,286 |
|
2020年3月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
应收金融账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
172,386 |
|
|
$ |
172,386 |
|
|
$ |
172,386 |
|
2020年3月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
199,781 |
|
|
$ |
199,781 |
|
|
$ |
199,781 |
|
收回的资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
805 |
|
|
$ |
805 |
|
|
$ |
805 |
|
2020年3月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,340 |
|
|
$ |
1,340 |
|
|
$ |
1,340 |
|
信贷安排: |
|
|
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2020年12月31日 |
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- |
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93,800 |
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$ |
- |
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$ |
93,800 |
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$ |
93,800 |
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2020年3月31日 |
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$ |
- |
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$ |
126,830 |
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$ |
- |
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$ |
126,830 |
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$ |
126,830 |
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应付票据: |
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2020年12月31日 |
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- |
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$ |
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$ |
3,244 |
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3,244 |
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$ |
3,244 |
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2020年3月31日 |
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本公司可能会不时被要求按公允价值在非经常性基础上计量某些资产和负债。在每个报告期,公允价值计量基于重大不可观察投入的所有资产和负债均被归类为第3级。管理层已确定这一水平最适合于上表所示的应收融资、收回资产和应付票据。
13
目录
二级资产是指没有定期市场定价,但其公允价值可以根据其他数据值或市场定价确定的金融资产和负债。管理层已确定这一水平最适合上表所示的信贷安排。
一级资产是指具有固定的按市值计价机制以确定公平市场价值的金融资产。这些资产被认为具有易于观察、透明的价格,因此具有可靠、公平的市场价值。管理层已确定这一水平最适合现金、限制性现金和股权投资。
12.承担及或有事项
本公司目前并非任何未决法律程序的一方,但与其业务相关的普通例行诉讼除外,而管理层认为,任何该等诉讼如作出对本公司不利的决定,将不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
新冠肺炎疫情最终将在多大程度上影响我们的业务、财务状况、运营结果或现金流,将取决于许多不断变化的因素,而我们目前无法准确预测这些因素。各国政府实施限制的时间和范围,以及找到合适疫苗的努力取得的成功等因素,将决定新冠肺炎对我们业务影响的最终严重程度。长期的困难市况很可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。公司在整个10-Q期间一直在讨论新冠肺炎,包括但不限于前瞻性信息和项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
13.主要会计政策摘要
重新分类
某些上期金额已重新分类,以符合当前的列报方式。这种重新分类对以前报告的净收入或股东权益没有影响。
编制合并财务报表时使用的重要会计政策在我们2020年的Form 10-K年度报告中披露。这些重要的会计政策在2020年12月31日保持不变,但如下所述:
股权证券
在我们于2020年7月1日采用ASU 2016-01之后,如“最近通过的会计公告”所述,我们根据ASC 321-10投资-股权证券对我们的股权证券投资进行会计处理。我们的股权证券可以分为两类,核算如下:
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• |
公允价值易于确定的股权证券按公允价值报告,已实现和未实现损益均计入收益。有关权益证券的变动,请参阅“附注5-投资”。 |
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• |
没有可轻易厘定公允价值的权益证券,按其成本减去减值(如有),加上或减去因同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动及其对公允价值的影响而呈报。收到的任何股息都记录在已实现收益中。 |
股权投资包括我们对公允价值易于确定的普通股的投资。公允价值易于确定的股权投资的公允价值主要来自第三方定价服务。对于公允价值不容易确定的股权投资,当同一发行人的相同或相似投资的有序交易被确认时,我们使用ASC 820公允价值计量允许的估值技术来评估观察到的交易并调整股权投资的公允价值。ASC 321-10还提供了有关对公允价值不容易确定的股权证券减值进行会计处理的指导意见。确定是否存在损害的定性评估需要在某些情况下使用我们的判断。如果在完成定性评估后,我们得出结论认为一项没有易于确定的公允价值的股权投资受到减值,则该股权投资的账面价值与其公允价值之间的差额的损失可以在合并损益表中确认为非利息收入的减少。
近期采用的会计公告
2016年1月,FASB发布了ASU第2016-01号,金融工具-总体(子主题825-10),金融资产和金融负债的确认和计量。这项修订要求股权投资按公允价值计量,公允价值变动在净收入中确认。当公允价值不容易确定时,一个实体可以选择按成本减去减值,再加上或减去投资可见价格的任何变化来计量股权投资。对于按公允价值计量的金融负债,修订要求实体在其他全面收益中单独列报因特定工具信用风险变化而导致的公允价值变动。本指导意见适用于2017年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。该准则要求对公允价值易于确定的股权投资的追溯性申请,以及对公允价值不容易确定的股权投资的预期申请。本公司于年内采用该准则,而该等股权投资并不存在预期基础,因为该等股权投资亦
14
目录
在该会计年度内购买的。购买这些股权投资记录在综合资产负债表中。有关详细信息,请参阅注释10。
近期会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的衡量。除其他事项外,本ASU中的修正案要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来计量报告日期持有的金融工具的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许,尽管这些技术的投入将发生变化,以反映预期信贷损失的全部金额。ASU还要求披露与用于衡量所有预期信贷损失的估计和判断相关的额外信息。新的指导方针适用于本财年,以及这些财年内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。最近,FASB投票决定推迟这一会计准则的实施日期,对于规模较小的报告公司,新的生效日期将在2022年12月15日之后开始,并允许提前采用。该公司目前正在评估采用该ASU对合并财务报表的影响,并正在收集和分析在采用该ASU后创建的任何模型中产生历史投入所需的数据。目前,本公司相信,采用这一ASU可能会产生实质性影响,预计将提高信贷损失的整体拨备。
本公司不认为最近发布的任何其他会计准则尚未采用,这将对本公司的综合财务报表产生重大影响。
14.可变利息主体
2019年3月,本公司签订了一项新的优先担保信贷安排,以客户融资应收账款为抵押,将应收账款转移到一个远离破产的可变利息实体(VIE)。*根据交易条款,应收账款的所有现金收款和其他现金收益首先流向服务商和资产支持票据的持有人,然后流向剩余股权持有人。公司保留对投资组合的服务,并根据融资应收账款的未偿还余额收取每月约2.5%的费用(按年率计算),公司目前持有所有剩余股本。此外,公司(而不是VIE)保留一定的信用保险收入,以及与信用保险和融资应收账款冲销相关的某些回收,只要公司合并VIE,这将继续反映为综合基础上冲销净额的减少。
当本公司确定自己是VIE的主要受益者时,本公司将合并VIE,本公司有权指导对VIE业绩影响最大的活动,并且有义务承担损失并有权获得可观的剩余收益。
VIE的资产是VIE义务的抵押品。贷款人对VIE以外的资产没有追索权。
下表列出了VIE持有的资产和负债(出于法律目的,VIE的资产和负债仍与公司不同):
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2020年12月31日 (未经审计) |
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2020年3月31日 |
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资产 |
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受限现金 |
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$ |
8,726 |
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$ |
7,882 |
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金融应收账款净额 |
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159,117 |
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165,966 |
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收回的资产 |
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760 |
|
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1,277 |
|
总资产 |
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$ |
168,603 |
|
|
$ |
175,125 |
|
负债 |
|
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|
信贷安排,扣除债务发行成本后的净额 |
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$ |
91,547 |
|
|
$ |
124,255 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
424 |
|
|
|
597 |
|
总负债 |
|
$ |
91,971 |
|
|
$ |
124,852 |
|
15
目录
注15.库存计划
2019年5月和2019年8月,公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股票回购计划,允许分别在公开市场购买、私下谈判交易或根据适用的联邦证券法通过其他结构回购最多800万美元和100万美元的公司普通股流通股。该授权立即生效,总回购授权金额为900万美元。
回购的时间和实际数量将取决于多种因素,包括股价、企业和监管要求以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
下表汇总了公司股票回购计划下的库存股交易。
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截至12月31日的三个月, (单位:千) |
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2020 |
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2019 |
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股份数 |
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金额 |
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股份数 |
|
|
金额 |
|
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期初的库存股回购 |
|
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4,863 |
|
|
$ |
(71,667 |
) |
|
|
4,714 |
|
|
$ |
(70,459 |
) |
购买的库存股 |
|
|
64 |
|
|
|
(519 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
(216 |
) |
期末库存股回购 |
|
|
4,927 |
|
|
$ |
(72,186 |
) |
|
|
4,738 |
|
|
$ |
(70,675 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的9个月, (单位:千) |
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|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
股份数 |
|
|
金额 |
|
|
股份数 |
|
|
金额 |
|
||||
期初的库存股回购 |
|
|
4,833 |
|
|
$ |
(71,438 |
) |
|
|
4,714 |
|
|
$ |
(70,459 |
) |
购买的库存股 |
|
|
94 |
|
|
|
(748 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
(216 |
) |
期末库存股回购 |
|
|
4,927 |
|
|
$ |
(72,186 |
) |
|
|
4,738 |
|
|
$ |
(70,675 |
) |
在截至2020年12月31日的三个月和九个月中,公司总共回购了约64,000股普通股,总成本约为51.9万美元,平均每股成本为8.04美元;回购了总计约94,000股普通股,总成本约为74.8万美元,平均每股成本为7.96美元。根据1934年交易法规则10b5-1和规则10b-18,截至2021年2月8日,根据该计划,回购的股票总数约为1.7万股普通股,平均价格约为8.56亿美元,价值约10万美元。可用于回购普通股的剩余总金额约为713.7万美元。
16
目录
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
前瞻性信息
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的各种前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的信念和假设,以及管理层目前可以获得的信息。本文件中使用的“预期”、“估计”、“预期”、“将”、“可能”、“计划”、“相信”、“打算”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。尽管尼古拉斯金融公司,包括其子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的预期是合理的,但它不能保证这些预期将被证明是正确的。因此,实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。本年度报告中的前瞻性表述可能包括但不限于:(1)新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)爆发对我们的客户和业务的预期影响;(2)对收入、收入以及与我们的财务状况和经营结果有关的其他项目的预测;(3)对我们的计划、目的、战略、目标和意图的表述;(4)有关我们业务运营的能力、能力、市场地位和预期发展的表述;(5)对预期的行业和总体经济趋势的表述;此类陈述会受到某些风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,包括但不限于:
|
• |
新冠肺炎爆发的未来影响和采取的应对措施,包括但不限于成功提供针对该病毒不同变种的有效疫苗,其未来发展高度不确定和难以预测; |
|
• |
资金可获得性(包括获得银行融资的能力); |
|
• |
最近颁布的、提议的或未来的立法及其实施方式,包括税收立法倡议或对我们的税收立场和/或解释的挑战,以及州销售税规则和法规; |
|
• |
经济波动; |
|
• |
竞争的程度、性质及其对公司财务业绩的影响; |
|
• |
利率波动; |
|
• |
风险管理流程和程序的有效性,包括公司对财务报告和披露控制程序的内部控制的有效性; |
|
• |
本公司所服务市场的消费融资需求; |
|
• |
我们成功开发和商业化新的或增强的产品和服务的能力; |
|
• |
我们的信贷损失准备金充足,编制财务报表时使用的假设或估计的准确性; |
|
• |
汽车金融分期付款合同(“合同”)违约率上升; |
|
• |
借贷成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性; |
|
• |
我们将应收贷款证券化的能力,我们的证券化融资提前摊销,我们证券化应收贷款的偿还权或再偿还权的丧失,以及我们证券化应收贷款的较低支付利率; |
|
• |
政府当局对我们业务的监管、监督、审查和执行,以及公司现有和未来市场的不利监管变化,包括“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)和其他法律和法规发展的影响,包括与隐私、信息安全和数据保护相关的法规,以及消费者金融保护局(“CFPB”)对我们业务的监管的影响; |
|
• |
欺诈行为; |
|
• |
第三方未能提供对我们的运营至关重要的各种服务; |
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• |
涉嫌侵犯他人知识产权和我们保护知识产权的能力 |
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• |
诉讼和监管行动; |
|
• |
我们吸引、留住和激励关键官员和员工的能力;使用第三方供应商和持续的第三方业务关系;网络攻击或其他安全漏洞; |
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• |
我们的计算机系统和数据中心运行中断; |
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• |
我们实现战略选择意图的能力; |
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• |
我们扩大业务的能力,包括完成收购和整合被收购企业的运营以及向新市场扩张的能力;以及 |
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• |
我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告和其他文件中的“第1A项-风险因素”中讨论的风险因素。 |
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与预期、估计或预期的结果大不相同。本季度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于公司在提交本季度报告之日可获得的信息,公司没有义务更新任何此类前瞻性陈述。潜在投资者还应参考公司不时向证券交易委员会提交的其他文件中描述的风险因素,包括10-K、10-Q、8-K表格报告和提交给股东的年度报告。
17
目录
诉讼和法律事务
见下文本季度报告第二部分的“第1项法律诉讼”。
新冠肺炎
虽然新冠肺炎对我们业务的最终影响程度和持续时间尚不确定,但它可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。
CARE法案将失业救济金扩大到符合条件的个人每周领取失业救济金,失业客户在2020年7月之前每周获得相当于额外600美元的大流行病失业救济金(“PUC”),这些因素共同对公司产生了有利影响。虽然原来的临市局福利期已于2020年7月到期,但符合条件的个人现在可以在2020年12月27日至2021年3月13日期间每周额外领取300美元的临市局福利金。一旦客户不再有资格享受这些福利,这些福利对公司的任何有益影响都将消失。在截至2020年12月31日的9个月里,该公司的现金收入持续强劲,总冲销余额呈正趋势。
根据我们的政策和程序,某些借款人有资格获得合同和直接贷款的一个月本金延期付款,公司也会提供这一服务。由于新冠肺炎的原因,推迟的人数从2020年3月的724人增加到2020年4月的3,125人。在截至2020年12月31日的9个月中,公司每月平均延期848次,约占2020年12月31日合同和直接贷款总额的3.1%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,公司批准延期,分别占合同总额和直接贷款总额的3.7%和3.9%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止九个月,本公司分别批准延期至约27.7%及9.8%。延期的数量还受到投资组合表现的影响,包括但不限于通胀、所购贷款的信用质量、获得合同时的竞争以及总体经济状况。
从2020年5月到11月,一个月本金延期付款的月度水平下降,11月达到258次延期。该公司在2020年12月经历了446次延期,这一数字继续低于2021财年的月平均延期次数。该公司预计,在2021财年剩余时间内,一个月本金延期付款的数量将保持在正常水平。
然而,新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流造成多大程度的影响,将取决于许多不断变化的因素,而我们目前无法准确预测这些因素。各国政府施加限制的时间和范围,寻找合适疫苗的努力是否成功,以及政府失业特别福利的范围和持续时间等因素,将决定新冠肺炎对我们业务影响的最终严重程度。长期的困难市况很可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
关键会计政策
该公司的关键会计政策与信贷损失拨备有关。它是基于管理层对足以吸收现有投资组合中发生的损失的金额的看法。由于公司合同和直接贷款计划下客户的性质,公司认为为信贷损失建立充足的准备金是当务之急。
在2019财年第一季度,公司开始使用往绩六个月净冲销百分比,按年率计算,并适用于期末财务应收账款,以计算信贷损失拨备。这一变化是为了反映该公司贷款政策和承保标准的变化。本公司计算信贷损失拨备的方法的改变被计入估计数的改变。按年率计算的往后六个月净冲销百分比适用于期末融资应收账款,也更符合行业惯例。
此外,本公司在厘定管理层对可能信贷损失的估计及信贷损失拨备是否足够时,会考虑投资组合的组成、当前的经济状况、标的抵押品的估计可变现净值、过往贷款损失经验、拖欠、不良资产及破产账目。如果信贷损失拨备被确定为不足,则将根据管理层对贷款组合固有风险的评估,在拨备中额外计入一笔费用,以维持充足的准备金。
合同是从许多不同的经销商那里购买的,都是在逐个合同的基础上购买的。个人合同定价由汽车经销商决定,通常是适用的国家最高利率(如果有的话)或客户可以接受的最高利率中的较低者。在大多数市场,竞争力量会将合同费率从最高费率压低到单个竞争者愿意购买单个合同的水平。该公司一般以个人为基础购买合同。
该公司利用分支机构模式,允许在分支机构级别进行合同采购。该公司有详细的承保准则,用来确定购买哪些合同。这些指导方针是具体的,旨在提供合理的保证,确保公司购买的合同具有共同的风险特征。该公司利用
18
目录
其地区经理有权评估其各自分支机构是否遵守这些承保准则,以及批准承保例外情况。该公司还利用现场审计师确保遵守其承保准则。任何不符合公司承保准则的合同都可以由分公司经理提交,由公司的地区经理或高级管理人员批准。
引言
截至2020年12月31日的三个月,每股稀释净收益增至0.49美元,而截至2019年12月31日的三个月每股稀释净收益为0.04美元。截至2020年12月31日的三个月净收入为380万美元,截至2019年12月31日的三个月净收入为30万美元。截至2020年12月31日的三个月,总收入下降3.3%,至1450万美元,而截至2019年12月31日的三个月,总收入为1500万美元,原因是平均财务应收账款与去年同期相比下降了12.1%。
截至2020年12月31日的9个月,每股稀释后收益增至0.85美元,而截至2019年12月31日的9个月为0.15美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月,净收入分别为650万美元和120万美元。截至2020年12月31日的9个月,总收入下降9.5%,至4270万美元,而截至2019年12月31日的9个月,总收入为4720万美元,原因是平均财务应收账款与去年同期相比下降了11.5%。
该公司为次级借款人提供主要上下班交通工具的资金,而不是豪华汽车、第二单元或休闲车,这些都是客户在经济不安全时期往往会跳过的第一笔付款。*我们为家庭中主要也往往是唯一一种接送客户上下班所需的车辆提供资金。我们的融资金额比大多数竞争对手低得多,因此支付的金额也低得多。我们相信,融资是“需要”而不是“想要”,并以负担得起的条件提供贷款,这会激励我们的客户优先考虑他们在我们这里的账户。“
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截至三个月 十二月三十一号, (单位:千) |
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截至9个月 十二月三十一号, (单位:千) |
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2020 |
|
|
2019 |
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2020 |
|
|
2019 |
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投资组合摘要 |
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平均应收账款(1) |
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$ |
192,966 |
|
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$ |
219,618 |
|
|
$ |
203,996 |
|
|
$ |
230,527 |
|
平均负债(2) |
|
$ |
101,522 |
|
|
$ |
119,518 |
|
|
$ |
112,476 |
|
|
$ |
136,164 |
|
应收融资利息和手续费收入 |
|
$ |
13,180 |
|
|
$ |
14,973 |
|
|
$ |
41,395 |
|
|
$ |
47,199 |
|
利息支出 |
|
|
1,442 |
|
|
|
1,886 |
|
|
|
4,660 |
|
|
|
6,672 |
|
应收金融账款净利息和手续费收入 |
|
$ |
11,738 |
|
|
$ |
13,087 |
|
|
$ |
36,735 |
|
|
$ |
40,527 |
|
总投资组合收益率(3) |
|
|
27.32 |
% |
|
|
27.27 |
% |
|
|
27.06 |
% |
|
|
27.30 |
% |
利息支出占平均财务应收账款的百分比 |
|
|
2.99 |
% |
|
|
3.44 |
% |
|
|
3.05 |
% |
|
|
3.86 |
% |
信贷损失准备金占平均融资的百分比 应收账款 |
|
|
1.35 |
% |
|
|
8.37 |
% |
|
|
4.58 |
% |
|
|
7.51 |
% |
净投资组合收益率(3) |
|
|
22.98 |
% |
|
|
15.46 |
% |
|
|
19.43 |
% |
|
|
15.93 |
% |
营业费用占平均财务应收账款的百分比 |
|
|
15.35 |
% |
|
|
14.48 |
% |
|
|
14.96 |
% |
|
|
14.95 |
% |
税前收益率占平均金融应收账款的百分比(4) |
|
|
7.63 |
% |
|
|
0.98 |
% |
|
|
4.47 |
% |
|
|
0.98 |
% |
净冲销百分比(5) |
|
|
6.30 |
% |
|
|
8.84 |
% |
|
|
5.94 |
% |
|
|
9.63 |
% |
金融应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
188,626 |
|
|
$ |
211,813 |
|
免税额百分比(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.81 |
% |
|
|
6.27 |
% |
总储量百分比(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.76 |
% |
|
|
10.35 |
% |
注:所有以百分比表示的三个月和九个月损益表业绩指标均按年率计算。
(1) |
应收账款平均数是指整个期间的应收账款平均数。 |
(2) |
平均负债是指信贷安排下的平均未偿还借款。 |
(3) |
总投资组合收益率是指应收金融账款的利息和手续费收入占平均应收金融账款的百分比。净投资组合收益率为(A)应收融资利息和手续费收入减去(B)利息支出减去(C)信贷损失拨备,占平均应收融资的百分比。 |
(4) |
税前收益是净投资组合收益减去运营费用(营销、工资、员工福利、折旧和行政费用),占平均财务应收账款的百分比。 |
(5) |
净冲销百分比是指净冲销(冲销减去回收)除以该期间未偿还的平均财务应收账款,按年率计算为12个月。 |
(6) |
备抵百分比是指信贷损失备抵除以截至资产负债表日的未付财务应收账款。 |
(7) |
总准备金百分比代表信用损失准备、购买价格折扣和未赚取的交易商折扣除以截至资产负债表日的未付财务应收账款。 |
19
目录
运营战略
从2017年12月开始,该公司选择继续致力于其以分行为基础的模式及其核心产品,即为次级借款人提供主要上下班交通融资。该公司战略性地使用集中服务部门来补充分支机构的运营,提高运营效率,但其重点是其分散运营的核心业务模式。该公司的战略还包括根据风险(利率、收益率、预付款等)定价。并承诺遵守最佳投资组合表现所需的承销纪律。
该公司的主要目标是通过在现有市场有节制地收购合同和扩大其现有分支机构的经营地理区域来提高其盈利能力和长期股东价值。该公司寻求加强其在18个州的汽车融资计划。这些州包括阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、密苏里州、内华达州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和田纳西州,爱达荷州、堪萨斯州、威斯康星州和犹他州是没有当地分支机构的扩展州,公司目前在这些州的运营方式是在其服务的每个市场采用基于分支机构的核心业务模式,同时通过有针对性的集中服务部门支持其分支机构网络。该公司正在探索在3个州-亚利桑那州、新墨西哥州和德克萨斯州扩大汽车融资计划。
意识到公司运营费用占收入的百分比不断增加,由于更加关注交易结构和定价而不是数量,导致其投资组合缩水,公司决定在2019年第四季度退出德克萨斯州和弗吉尼亚州,导致四家分支机构关闭。该公司当时离开得克萨斯州主要是出于运营方面的考虑。
此外,该公司还合并了北卡罗来纳州罗利和夏洛特的市场,并合并了佐治亚州亚特兰大的一些分支机构。该公司还继续在目前运营的州和新的州寻找扩张机会。最近,该公司将业务扩展到南卡罗来纳州的哥伦比亚、威斯康星州的密尔沃基、内华达州的拉斯维加斯和堪萨斯州的威奇托市,同时继续评估包括爱荷华州、亚利桑那州、犹他州和德克萨斯州在内的新州。虽然该公司不能断言在可预见的未来将进入多少新市场(如果有的话),但它仍将重点放在发展条件有利的分支机构网络上。
2019年4月30日,本公司收购了ML Credit Group,LLC(d/b/a Metrolina Credit Company)(简称Metrolina)的几乎全部资产。Metrolina通过直接贷款和购买北卡罗来纳州和南卡罗来纳州汽车经销商发起的零售分期付款销售合同,为消费者提供汽车融资。如果出现其他机会,该公司可能会考虑在大宗交易中从交易商或贷款人手中收购经验丰富的合同组合,作为进一步渗透其现有市场或扩大其在目标地理位置的存在的手段,尽管它不能保证是否或何时会进行任何此类收购。
该公司目前获准在18个州提供直接贷款-阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州(超过3000美元)、爱达荷州。伊利诺伊州、印第安纳州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、密苏里州、北卡罗来纳州、内华达州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、犹他州和威斯康星州。该公司在这些州征集现有和以前的客户,以便向这些客户销售直接贷款。即使有了这一目标扩张,该公司预计在可预见的未来,其总直接贷款组合仍将占其总投资组合的7%至10%。该公司不能保证它将能够在现有市场或任何有针对性的新市场扩张。
竞争
消费金融行业高度分散,竞争激烈。由于各种因素,包括现有的低利率环境,随着新的竞争对手继续进入市场,以及某些现有竞争对手继续扩大业务,行业的竞争力不断增强。有许多金融服务公司在该公司服务的市场提供消费信贷,包括银行、信用社、其他消费金融公司以及汽车制造商和零售商拥有的专属金融公司。购买合同的竞争加剧使汽车经销商能够以最好的价格购物,导致经销商的折扣从公司愿意购买合同的初始本金金额下降,并提高了预付款。此外,竞争加剧导致购买信用质量较低的合同。然而,随着该公司在2018财年末和2019财年初管理层的变动,在为经销商折扣定价时,它对竞争的重视程度有所降低。相反,该公司专注于采购合同,这些合同的定价反映了合同的内在风险水平,并打算在必要时牺牲贷款额,以维持这种定价纪律。下一页的表格显示了购买的合同数量和本金、平均融资金额、平均期限、平均APR和折扣:
20
目录
采购合同的关键绩效指标 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(购买量(以千计)) |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
数量: |
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|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||
财年 |
|
|
合约 |
|
|
本金金额 |
|
|
金额 |
|
|
平均值 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
平均值 |
|
|||||||
/季度 |
|
|
购得 |
|
|
购买编号 |
|
|
资金支持*^ |
|
|
4月* |
|
|
|
折扣%* |
|
|
|
期限* |
|
|||||||
2021 |
|
|
|
4,878 |
|
|
$ |
49,388 |
|
|
$ |
10,132 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
7.4 |
|
% |
|
|
46 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1,483 |
|
|
|
15,285 |
|
|
|
10,307 |
|
|
|
23.4 |
|
% |
|
|
7.5 |
|
% |
|
|
46 |
|
|
2 |
|
|
|
1,709 |
|
|
|
17,307 |
|
|
|
10,127 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
6.8 |
|
% |
|
|
46 |
|
|
1 |
|
|
|
1,686 |
|
|
|
16,796 |
|
|
|
9,962 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
8.0 |
|
% |
|
|
46 |
|
2020 |
|
|
|
7,647 |
|
|
$ |
76,696 |
|
|
$ |
10,035 |
|
|
|
23.4 |
|
% |
|
|
7.9 |
|
% |
|
|
47 |
|
|
4 |
|
|
|
1,991 |
|
|
|
19,658 |
|
|
|
9,873 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
7.9 |
|
% |
|
|
46 |
|
||
3 |
|
|
|
1,753 |
|
|
|
17,880 |
|
|
|
10,200 |
|
|
|
23.3 |
|
% |
|
7.6 |
|
% |
|
|
47 |
|
||
2 |
|
|
|
2,011 |
|
|
|
20,104 |
|
|
|
9,997 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
7.9 |
|
% |
|
|
46 |
|
||
1 |
|
|
|
1,892 |
|
|
|
19,054 |
|
|
|
10,071 |
|
|
|
23.4 |
|
% |
|
8.3 |
|
% |
|
|
47 |
|
||
2019 |
|
|
|
7,684 |
|
|
$ |
77,499 |
|
|
$ |
10,086 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
8.2 |
|
% |
|
|
47 |
|
|
4 |
|
|
|
2,151 |
|
|
|
21,233 |
|
|
|
9,871 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
8.0 |
|
% |
|
|
46 |
|
|
3 |
|
|
|
1,625 |
|
|
|
16,476 |
|
|
|
10,139 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
8.1 |
|
% |
|
|
47 |
|
|
2 |
|
|
|
1,761 |
|
|
|
17,845 |
|
|
|
10,133 |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
8.4 |
|
% |
|
|
47 |
|
|
1 |
|
|
|
2,147 |
|
|
|
21,945 |
|
|
|
10,221 |
|
|
|
23.7 |
|
% |
|
|
8.3 |
|
% |
|
|
48 |
|
直接贷款的主要绩效指标 (原文以千为单位) |
|
||||||||||||||||||||
|
|
数量: |
|
|
校长 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
财年 |
|
贷款 |
|
|
金额 |
|
|
平均金额 |
|
|
平均值 |
|
|
|
平均值 |
|
|||||
/季度 |
|
起源于 |
|
|
起源于 |
|
|
资金支持*^ |
|
|
4月* |
|
|
|
期限* |
|
|||||
2021 |
|
|
2,744 |
|
|
$ |
10,864 |
|
|
$ |
4,054 |
|
|
|
29.6 |
|
% |
|
|
24 |
|
3 |
|
|
1,265 |
|
|
|
4,605 |
|
|
|
3,641 |
|
|
|
30.9 |
|
% |
|
|
22 |
|
2 |
|
|
924 |
|
|
|
3,832 |
|
|
|
4,147 |
|
|
|
29.2 |
|
% |
|
|
25 |
|
1 |
|
|
555 |
|
|
|
2,427 |
|
|
|
4,373 |
|
|
28.7 |
|
% |
|
|
26 |
|
|
2020 |
|
|
3,142 |
|
|
$ |
12,638 |
|
|
$ |
4,017 |
|
|
28.2 |
|
% |
|
|
25 |
|
|
4 |
|
|
720 |
|
|
|
3,104 |
|
|
|
4,310 |
|
|
28.6 |
|
% |
|
|
25 |
|
|
3 |
|
|
1,137 |
|
|
|
4,490 |
|
|
|
3,949 |
|
|
28.4 |
|
% |
|
|
24 |
|
|
2 |
|
|
739 |
|
|
|
2,988 |
|
|
|
4,043 |
|
|
27.4 |
|
% |
|
|
25 |
|
|
1 |
|
|
546 |
|
|
|
2,056 |
|
|
|
3,765 |
|
|
28.2 |
|
% |
|
|
24 |
|
|
2019 |
|
|
1,918 |
|
|
$ |
7,741 |
|
|
$ |
4,036 |
|
|
26.4 |
|
% |
|
|
25 |
|
|
4 |
|
|
236 |
|
|
|
1,240 |
|
|
|
4,654 |
|
|
27.3 |
|
% |
|
|
24 |
|
|
3 |
|
|
738 |
|
|
|
2,999 |
|
|
|
4,063 |
|
|
25.9 |
|
% |
|
|
25 |
|
|
2 |
|
|
495 |
|
|
|
1,805 |
|
|
|
3,646 |
|
|
26.5 |
|
% |
|
|
25 |
|
|
1 |
|
|
449 |
|
|
|
1,697 |
|
|
|
3,779 |
|
|
25.7 |
|
% |
|
|
28 |
|
*表格中包含的每个平均数均按简单平均数计算。
^平均融资金额按单笔贷款金额计算。
#不包括大宗投资组合购买,以进行期间间的可比性。
信用损失分析
该公司使用按年率计算的6个月跟踪冲销分析来计算信贷损失拨备。管理层认为,与过去12个月的冲销分析相比,使用按年率计算的6个月往绩冲销分析将更快地反映投资组合的变化。
此外,本公司在决定管理层对可能的信贷损失的估计和信贷损失拨备的充分性时,会考虑投资组合的构成、当前的经济状况、标的抵押品的估计可变现净值、历史贷款损失经验、拖欠、不良资产和破产账户。如果信贷损失拨备被确定为不足,则会根据管理层对贷款组合固有风险的评估,记录拨备1的额外费用,以维持充足的准备金。相反,公司可以发现投资组合构成中的异常,这将表明计算被夸大了,可能需要管理层判断来确定合同和直接贷款的信用损失拨备。公司的信用损失拨备还包括最近的趋势,如拖欠、不良资产和破产。摩根公司认为,这种做法反映了投资组合内发生损失的当前趋势,并使信贷损失拨备与投资组合的业绩指标更好地保持一致。
21
目录
不良资产被定义为逾期61天或以上的违约账户或破产法第13章的账户。对于这些账户,利息收入的应计利息被暂停,以前应计的任何利息都被冲销。一旦接到破产通知,就会监控一个账户与其他第13章账户的收款情况。在债务人余额被破产法院减少的情况下,公司将计入相当于本金余额减少额的损失。当破产法院收到付款时,剩余余额将会减少。如果一个账户从破产中解体,公司将根据几个因素做出决定,是开始收回程序,还是允许客户开始定期付款。
本公司将破产法第13章破产账户定义为问题债务重组(TDR),自2018年3月31日起,本公司采用回溯法拨付特定准备金,计算预估损失。基于这一回顾,管理层计算出截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些账户的具体准备金分别约为11.8万美元和0美元。基于破产账户余额和整体投资组合的下降,本公司确定2019年12月31日不需要为破产账户增加准备金。
与截至2019年12月31日的三个月相比,截至2020年12月31日的三个月的信贷损失拨备从460万美元降至70万美元。减少的主要原因是平均应收财务账款余额减少和净冲销百分比减少(净冲销百分比的定义见上文“简介”中投资组合汇总表中的附注6)。该公司的信贷损失准备金还纳入了最近的趋势,如拖欠、不良资产和破产。该公司认为,这种方法反映了投资组合内发生的损失的当前趋势,并更好地使信贷损失拨备与投资组合的业绩指标保持一致。
截至2020年12月31日,逾期超过29天的合同(不包括破产法第13章破产账户)的拖欠率为11.49%,低于截至2019年12月31日的12.53%。截至2020年12月31日,逾期超过29天的直接贷款(不包括破产法第13章破产账户)的违约率为5.23%,高于截至2019年12月31日的4.60%。合同和直接贷款的拖欠率的变化主要是由于公司重新把重点放在以当地分行为基础的服务、改善服务和更严格的承保政策上。
该公司在其运营市场继续看到大量积极承保的竞争对手。有关信用损失、信用质量和拖欠拨备的变化,请参见《附注4-金融应收账款》。
根据我们的政策和程序,某些借款人有资格获得合同和直接贷款的一个月本金延期付款,公司也会提供这一服务。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,公司批准延期,分别占合同总额和直接贷款总额的3.7%和3.9%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止九个月,本公司分别批准延期至约27.7%及9.8%。延期的数量还受到投资组合表现的影响,包括但不限于通胀、所购贷款的信用质量、获得合同时的竞争以及总体经济状况。
在2021财年的前9个月,公司从2020年5月到2020年11月批准了较少数量的一个月本金延期付款,从2020年5月到2020年11月,延期258次。该公司在2020年12月经历了446次延期,这一数字继续低于2021财年的月平均延期次数。由于新冠肺炎的原因,推迟的人数从2020年3月的724人增加到2020年4月的3,125人。在截至2020年12月31日的9个月里,公司每月的平均延期次数为848次,相当于截至2020年12月31日的大约3.1%。该公司预计,在2021财年剩余时间内,一个月本金延期付款的数量将保持在正常水平。
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
利息收入和贷款组合
截至2020年12月31日的三个月,主要由财务费用收入组成的金融应收账款的利息和手续费收入下降了12.0%,从截至2019年12月31日的三个月的1,500万美元降至1,320万美元。减少的主要原因是,截至2019年12月31日的三个月,平均财务应收账款下降12.1%,至193.0美元,而截至2019年12月31日的同期为219.6美元。平均应收账款的减少主要是由于公司继续实施其新的战略重点,即为次级借款人提供往返工作的主要交通工具,从而减少了购买合同的总金额和金额。这种持续的重点转移也使我们能够在截至2020年12月31日的三个月内以相同的收益率收购合同,而与截至2019年12月31日的同期收购相比,折扣更低,尽管相同的平均收益率和更低的折扣的组合不能完全抵消购买的合同总金额的减少。
22
目录
截至2020年12月31日的三个月,总投资组合收益率略有上升至27.32%,而截至2019年12月31日的三个月为27.27%。截至2020年12月31日的三个月,净投资组合收益率增至22.98%,而截至2019年12月31日的三个月的净投资组合收益率为15.46%。如“信贷损失分析”所述,净投资组合收益率增加的主要原因是信贷损失拨备的减少。
营业费用
截至2020年12月31日的三个月,运营费用降至740万美元,而截至2019年12月31日的三个月为800万美元。营运开支减少的主要原因是交易商的顶峰费用、专业费用和收回/收集费用减少。截至2020年12月31日的三个月,运营费用占平均财务应收账款的百分比从截至2019年12月31日的三个月的14.48%增加到15.35%。这一增加的百分比是由于平均财务应收账款的减少速度高于营业费用的相应减少。
拨备费用
截至2020年12月31日的三个月的信贷损失拨备从截至2019年12月31日的三个月的460万美元减少到70万美元,这主要是由于截至2020年12月31日的三个月的平均财务应收账款下降了12.1%,净冲销百分比从截至2019年12月31日的三个月的8.84%下降到6.30%。该公司的信贷损失准备金还纳入了最近的趋势,如拖欠、不良资产和破产。该公司认为,这种方法反映了投资组合内发生的损失的当前趋势,并更好地使信贷损失拨备与投资组合的业绩指标保持一致。
利息支出
截至2020年12月31日的三个月的利息支出为140万美元,截至2019年12月31日的三个月的利息支出为190万美元。下表汇总了公司借款的平均成本:
|
|
截至三个月 十二月三十一号, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
信贷额度安排下的浮动利率 |
|
|
1.93 |
% |
|
|
2.56 |
% |
信贷额度安排下的信贷利差 |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.75 |
% |
借款平均成本 |
|
|
5.68 |
% |
|
|
6.31 |
% |
所得税
该公司在截至2020年12月31日的三个月中记录的所得税支出约为119万美元,而截至2019年12月31日的三个月的所得税支出约为22.9万美元。截至2020年12月31日的三个月,公司的有效税率从截至2019年12月31日的三个月的42.4%降至23.9%。这一下降主要归因于本季度回归正常化有效税率。
截至2020年12月31日的9个月与截至2019年12月31日的9个月
利息收入和贷款组合
截至2020年12月31日的9个月,应收融资利息和手续费收入从截至2019年12月31日的9个月的4720万美元下降到4140万美元,降幅为12.3%。减少主要是由于截至2020年12月31日的9个月的平均财务应收账款下降11.5%,至2.04亿美元,而截至2019年12月31日的同期为2.305亿美元。平均应收账款的减少主要是由于公司继续实施其新的战略重点,即为次级借款人提供往返工作的主要交通工具,从而减少了购买合同的总金额和金额。该公司已经开始通过几个新的办事处扩建来扩展分支网络,并继续在其他几个州进行扩张,包括德克萨斯州、亚利桑那州、犹他州、爱达荷州和新墨西哥州。
截至2020年12月31日的9个月,总投资组合收益率略有下降至27.06%,而截至2019年12月31日的9个月为27.30%。截至2020年12月31日的9个月,净投资组合收益率增至19.43%,而截至2019年12月31日的9个月,净投资组合收益率分别为15.93%。投资组合净收益增加,主要是由于信贷损失拨备减少,如“信贷损失分析”所述。
23
目录
营业费用
截至2020年12月31日的9个月,运营费用从截至2019年12月31日的9个月的约2580万美元降至约2290万美元。这减少的主要原因是收楼/收款费用、薪金及其相关费用和专业费用的减少。截至2020年12月31日的9个月,运营费用占平均财务应收账款的百分比为14.96%,截至2019年12月31日的9个月为14.95%。
拨备费用
截至2020年12月31日的9个月的信贷损失拨备从截至2019年12月31日的9个月的1,300万美元降至7.0美元,这主要是由于截至2020年12月31日的9个月的平均财务应收账款下降11.5%,净冲销百分比从截至2019年12月31日的9个月的9.63%降至5.94%。该公司的信贷损失准备金还纳入了最近的趋势,如拖欠、不良资产和破产。该公司认为,这种方法反映了投资组合内发生的损失的当前趋势,并更好地使信贷损失拨备与投资组合的业绩指标保持一致。
利息支出
截至2020年12月31日的9个月的利息支出为470万美元,截至2019年12月31日的9个月的利息支出为670万美元。下表汇总了公司借款的平均成本:
|
|
截至9个月 十二月三十一号, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
信贷额度安排下的浮动利率 |
|
|
1.77 |
% |
|
|
2.78 |
% |
信贷额度安排下的信贷利差 |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.75 |
% |
借款平均成本 |
|
|
5.52 |
% |
|
|
6.53 |
% |
所得税
截至2020年12月31日的9个月,公司记录的所得税支出约为1,711,000美元,而截至2019年12月31日的9个月的所得税支出约为527,000美元。本公司截至2020年12月31日的9个月的有效税率从截至2019年12月31日的9个月的31.1%降至20.9%。这一下降主要归因于上一年在2021财年确认的净营业亏损。
合同采购
该公司在下一页表格中列出的18个州购买2021财年的合同。该公司购买的合同主要是二手车;在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月期间,只有不到1%的合同是关于新车的。
24
目录
下表列出了有关公司购买的合同的精选信息。
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自.起 十二月三十一号, |
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|
截至三个月 十二月三十一号, |
|
|
截至9个月 十二月三十一号, |
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|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||
状态 |
|
数量 枝条 |
|
|
净购买量 (单位:千) |
|
|
净购买量 (单位:千) |
|
|||||||||||
平面 |
|
|
11 |
|
|
$ |
3,549 |
|
|
$ |
4,242 |
|
|
$ |
11,585 |
|
|
$ |
14,371 |
|
镓 |
|
|
5 |
|
|
|
2,126 |
|
|
|
2,415 |
|
|
|
7,590 |
|
|
|
7,396 |
|
NC |
|
|
3 |
|
|
|
862 |
|
|
|
1,942 |
|
|
|
3,138 |
|
|
|
5,542 |
|
SC |
|
|
3 |
|
|
|
611 |
|
|
|
1,197 |
|
|
|
2,812 |
|
|
|
3,497 |
|
噢 |
|
|
6 |
|
|
|
2,466 |
|
|
|
2,158 |
|
|
|
7,517 |
|
|
|
7,615 |
|
米 |
|
|
2 |
|
|
|
510 |
|
|
|
807 |
|
|
|
1,506 |
|
|
|
2,349 |
|
ID(A) |
|
|
— |
|
|
|
169 |
|
|
|
- |
|
|
|
256 |
|
|
|
- |
|
在……里面 |
|
|
2 |
|
|
|
547 |
|
|
|
808 |
|
|
|
2,149 |
|
|
|
3,007 |
|
基伊 |
|
|
3 |
|
|
|
1,023 |
|
|
|
798 |
|
|
|
3,225 |
|
|
|
2,992 |
|
艾尔 |
|
|
2 |
|
|
|
728 |
|
|
|
554 |
|
|
|
1,702 |
|
|
|
1,606 |
|
全氮 |
|
|
1 |
|
|
|
636 |
|
|
|
906 |
|
|
|
1,954 |
|
|
|
2,439 |
|
伊 |
|
|
1 |
|
|
|
267 |
|
|
|
244 |
|
|
|
681 |
|
|
|
692 |
|
钼 |
|
|
2 |
|
|
|
1,022 |
|
|
|
1,072 |
|
|
|
3,264 |
|
|
|
3,301 |
|
KS(A) |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
241 |
|
|
|
14 |
|
|
|
804 |
|
UT(A) |
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
NV |
|
|
1 |
|
|
|
378 |
|
|
|
17 |
|
|
|
978 |
|
|
|
17 |
|
帕 |
|
|
1 |
|
|
|
272 |
|
|
|
383 |
|
|
|
819 |
|
|
|
1,164 |
|
Wi(A) |
|
|
— |
|
a |
|
88 |
|
|
|
98 |
|
|
|
155 |
|
|
|
249 |
|
总计 |
|
|
43 |
|
|
$ |
15,285 |
|
|
$ |
17,882 |
|
|
$ |
49,388 |
|
|
$ |
57,041 |
|
|
(a) |
在堪萨斯州、威斯康星州、爱达荷州和犹他州的采购是通过其位于北卡罗来纳州夏洛特的虚拟扩展办事处业务获得和提供服务的。 |
|
|
截至三个月 十二月三十一号, (购买量(以千计)) |
|
|
截至9个月 十二月三十一号, (购买量(以千计)) |
|
||||||||||
合约 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
购货 |
|
$ |
15,285 |
|
|
$ |
17,882 |
|
|
$ |
49,388 |
|
|
$ |
57,041 |
|
平均APR |
|
|
23.4 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
23.5 |
% |
|
|
23.4 |
% |
平均折扣 |
|
|
7.5 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
7.9 |
% |
平均期限(月) |
|
|
46 |
|
|
|
47 |
|
|
|
46 |
|
|
|
47 |
|
平均融资金额 |
|
$ |
10,307 |
|
|
$ |
10,200 |
|
|
$ |
10,132 |
|
|
$ |
10,089 |
|
合同数量 |
|
|
1,483 |
|
|
|
1,753 |
|
|
|
4,878 |
|
|
|
5,656 |
|
直接发贷
下表列出了本公司发起的直接贷款的精选信息。
直接贷款 |
|
截至三个月 十二月三十一号, (原文以千为单位) |
|
|
截至9个月 十二月三十一号, (原文来自 数千人) |
|
||||||||||
起源于 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
购买/发货 |
|
$ |
4,605 |
|
|
$ |
4,490 |
|
|
$ |
10,864 |
|
|
$ |
9,534 |
|
平均APR |
|
|
30.9 |
% |
|
|
28.4 |
% |
|
|
29.6 |
% |
|
|
28.0 |
% |
平均期限(月) |
|
|
22 |
|
|
|
24 |
|
|
|
24 |
|
|
|
24 |
|
平均融资金额 |
|
$ |
3,641 |
|
|
$ |
3,949 |
|
|
$ |
4,054 |
|
|
$ |
3,919 |
|
贷款数量 |
|
|
1,265 |
|
|
|
1,137 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
2,422 |
|
25
目录
流动性与资本资源
该公司的现金流摘要如下:
|
|
截至9个月 十二月三十一号, (单位:千) |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
现金由(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
8,266 |
|
|
$ |
5,089 |
|
投资活动 |
|
|
26,845 |
|
|
|
7,865 |
|
融资活动 |
|
|
(30,534 |
) |
|
|
(26,490 |
) |
现金净增(减) |
|
$ |
4,577 |
|
|
$ |
(13,536 |
) |
在截至2020年12月31日的季度里,公司营运资金的主要用途是为购买合同提供资金,这些合同的资金主要来自收到的本金和利息支付的现金,以及信贷安排(定义如下)。
2019年3月29日,Nicholas Financial的特殊目的融资子公司NF Funding I根据与作为行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services,L.P.以及作为当事人的贷款人达成的一项高级担保信贷安排(“信贷安排”)订立了一项信贷协议(“信贷协议”)。本公司之前的信贷额度已在与此信贷安排相关的情况下还清。
根据信贷协议,贷款人同意向Nicholas Funding I提供最高175,000,000美元的信贷额度,该额度将用于根据NF Funding I与Nicholas Financial之间的相关应收款购买协议(“应收款购买协议”)循环向Nicholas Financial购买合同。根据应收款购买协议的条款,Nicholas Financial根据合同将应收款出售给NF Funding I。Nicholas Financial继续为根据相关服务协议(“服务协议”)移交给NF Funding I的合同提供服务。
信贷安排下的可用资金一般限制在非拖欠应收账款价值的82.5%,信贷安排下的未偿还垫款将按LIBOR加3.75%的利率计息。信贷安排下的垫款承诺期为三年。在承诺期结束时,未偿还余额将在四年内摊销。
根据信贷安排,该公司必须保持至少350万美元的无限制现金。收款汇到受限的现金收款账户,截至2020年12月31日,这些账户总计870万美元。
该公司将继续依靠信贷机制的可用性,以及运营所得的现金,为未来的运营提供资金。信贷安排下的资金可获得性一般取决于信贷协议中定义的可获得性计算。此外,信贷协议和其他贷款文件包含违约和负面契约的惯例事件,包括但不限于管理债务、留置权、根本变化、投资和应收账款销售的事项。另见“1A”中的“我们的信贷安排受到某些违约和负面契约的约束”。我们的10-K表格年度报告中的“风险因素”,以及本表格10-Q中的附注6.信贷安排中的披露,这两项内容均以引用的方式并入本文。
合同义务
下表汇总了公司截至2020年12月31日的重大义务。
|
|
按期到期付款 (单位:千) |
|
|||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
2021财年 |
|
|
2022财年和2023财年 |
|
|
2024财年和2025财年 |
|
|
此后 |
|
|||||
经营租约 |
|
$ |
3,251 |
|
|
$ |
378 |
|
|
$ |
2,094 |
|
|
$ |
657 |
|
|
|
122 |
|
信贷安排 |
|
|
93,800 |
|
|
|
— |
|
|
|
23,450 |
|
|
|
46,900 |
|
|
|
23,450 |
|
信贷安排利息 |
|
|
17,316 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
9,990 |
|
|
|
5,328 |
|
|
|
666 |
|
应付票据 |
|
|
3,244 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,244 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
应付票据利息 |
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
117,627 |
|
|
$ |
1,710 |
|
|
$ |
38,794 |
|
|
$ |
52,885 |
|
|
$ |
24,238 |
|
1. |
该公司的信贷安排将于2022年3月31日到期。截至2020年12月31日,信贷安排下未偿还借款的利息基于5.68%的实际利率,其中包括通过到期日提高定价。上表使用的实际利率并未考虑未来达成利率互换协议的可能性。 |
26
目录
表外安排
本公司不从事任何表外融资安排。
27
目录
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
与公司经营有关的市场风险主要是由利率变化引起的。本公司不从事投机或杠杆交易,也不持有或发行用于交易目的的金融工具。
利率风险
截至2020年12月31日,9380万美元,占我们总债务的96.66%,实行浮动利率。因此,假设LIBOR上升1%或100个基点(基于截至2020年12月31日的0.15%的LIBOR利率,代表一个月期LIBOR利率),将导致每年增加约90万美元的利息支出。
第四项。 |
控制和程序 |
对披露控制和程序的评估。
根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(B)条的规定,截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,公司管理层在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下,对公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估,总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论,截至本Form 10-Q季度报告所涉期间结束时,这些披露控制和程序尚未生效。
财务报告内部控制的变化。
正如公司在截至2020年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的那样,由于两个重大缺陷,公司报告称,截至2020年3月31日,其财务报告内部控制未生效。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得注册人的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。具体地说,该公司报告了截至2020年3月31日的年度的两个重大弱点:
|
1) |
缺乏全面的SOX合规计划 |
发现主要活动存在缺陷,使公司无法完全遵守特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”。
|
2) |
设计有效性的测试 |
从2020财年第四季度开始,该公司发现了多个业务流程和信息技术一般控制中的几个设计差距和设计控制缺陷,这影响了运营有效性的测试。
补救行动
本公司已采取或正在采取以下补救措施,以解决重大弱点:
|
• |
该公司确定了建立全面SOX合规计划的关键活动,包括但不限于规划和范围确定活动、企业风险评估、初次报告,这些活动已于2021财年上半年完成。 |
|
• |
该公司于2021财年第二季度开始了设计有效性测试,并于2020年10月完成了这些活动,这为修复活动提供了充足的时间,以便在运行有效性测试之前进行。 |
|
• |
公司从2020年11月开始进行经营成效测试,并持续到2021财年第四季度。 |
|
• |
该公司计划提供所有控制缺陷的报告和汇总,包括对截至2021年3月31日的会计年度的个别和总体评估。 |
到目前为止完成的活动和2021财年剩余时间的预定活动使公司能够确定,截至2020年9月30日,缺乏全面SOX合规计划的重大弱点已经得到补救。公司从2020年11月开始测试运营效果(与设计效果测试挂钩),并持续到2021年会计年度第四季度。该公司相信,任何公开的补救活动都将在2021财年第四季度完成,并将在截至2021年3月31日的财年完成对运营有效性的测试。
管理层相信,上述努力将有效弥补剩余的重大弱点。随着管理层继续评估和努力改善财务报告的内部控制,管理层可能会决定采取额外措施,以
28
目录
解决控制缺陷或决定修改或补充上述补救计划。但是,管理层不能向您保证公司何时补救这些弱点,管理层也不能确定是否需要采取额外行动或任何此类行动的成本。
除上文所述外,在截至2020年12月31日的会计季度内,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
尽管截至2020年12月31日仍然存在重大弱点,但公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,已经得出结论,本季度报告中包括的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们截至日期和所述期间的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。
29
目录
第二部分-其他资料
第一项。 |
法律程序 |
本公司目前并非任何未决法律程序的一方,但与其业务相关的普通例行诉讼除外,而管理层认为,该等诉讼若作出对本公司不利的决定,将对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目1A。 |
危险因素 |
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2020年3月31日的年度报告10-K表格中提及的“风险因素”,可能会对我们的业务、财务状况和/或未来的经营业绩产生重大影响。10-K表格中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。公司目前不知道或公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
下表列出了在截至2020年12月31日的三个月内,本公司或任何“关联买家”(定义见交易法第10b-18(A)(3)条)购买本公司普通股的相关信息。
|
|
购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
|
||||
期间 |
|
(单位为千,不包括每股支付的平均价格) |
|
|||||||||||||
2020年10月1日至2020年10月31日 |
|
|
2 |
|
|
$ |
7.60 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7,782 |
|
2020年11月1日至2020年11月30日 |
|
|
31 |
|
|
|
8.05 |
|
|
|
31 |
|
|
|
7,533 |
|
2020年12月1日至2020年12月31日 |
|
|
31 |
|
|
|
8.05 |
|
|
|
31 |
|
|
|
7,283 |
|
总计 |
|
|
64 |
|
|
$ |
8.05 |
|
|
|
64 |
|
|
|
|
|
2019年5月和2019年8月,公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股票回购计划,允许分别在公开市场购买、私下谈判交易或根据适用的联邦证券法通过其他结构回购最多800万美元和100万美元的公司普通股流通股。该授权立即生效,总回购授权金额为900万美元。
分享者的时间和实际数量将取决于各种因素,包括股价、公司和监管要求以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
30
目录
第6项。 |
展品 |
证物编号: |
|
描述 |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席执行干事 |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 |
|
|
|
32.1 (1) |
|
根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证 |
|
|
|
32.2 (1) |
|
根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的证明 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
(1) |
该认证与Form 10-Q季度报告一起提供,并不作为其中的一部分进行归档。 |
31
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
尼古拉斯金融公司。
(注册人)
日期:2021年2月11日 |
|
/s/道格拉斯·马洛恩 |
|
|
道格拉斯·马罗恩 |
|
|
总裁兼首席执行官 |
|
|
(首席行政主任) |
日期:2021年2月11日 |
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/s/伊琳娜·纳什塔蒂克 |
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伊琳娜·纳什塔蒂克 |
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首席财务官 |
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(首席财务官) |
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