由Orthofix Medical Inc.提交。

(选管会档案编号0-19961)

根据1933年《证券法》第425条

并当作依据规则14a-12提交

根据1934年的《证券交易法》

主题公司：SeaSpine控股公司

(委员会档案第001-36905号)

以下演示文稿由Orthofix Medical Inc.和SeaSpine Holdings发布

公司(SeaSpine)于2022年11月1日。

强强联合：打造全球领先的脊柱和骨科公司2022年11月1日

前瞻性陈述本通讯包含的陈述，在一定程度上不是历史或当前事实的陈述，根据证券法，它们构成前瞻性陈述。向公众发布的其他信息中也可能不时包含口头或书面的前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述旨在根据目前被认为有效的假设，为Orthofix和SeaSpine各自的管理层提供对我们未来运营和财务业绩的当前预期或计划。前瞻性陈述可以通过使用以下词语来识别：相信、预期、预期、计划、战略、前景、估计、项目、目标、预期和其他类似含义的词汇。前瞻性陈述可能包括与未来销售、收益、现金流、经营结果、现金使用、税率、研发支出、其他财务业绩衡量标准有关的陈述，潜在的未来计划、战略或交易、信用评级和净负债、拟议合并的其他预期收益，包括拟议合并产生的估计协同效应和成本节约、拟议合并的预期完成时间、与该交易相关的估计成本以及其他非历史事实的陈述。所有前瞻性表述都涉及风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同。对于这些陈述，我们要求保护《1995年美国私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述的安全港。这样的风险, 不确定性 和其他因素包括但不限于：(1)Orthofix和SeaSpine在美国和全球运营的行业和市场的经济状况的影响及其任何变化，包括金融市场状况、商品价格、利率和外币汇率的波动，以及购买和使用我们产品的医疗保健部门的市场需求水平；(2)合并后公司新产品的开发、监管审批、商业化、报销、市场接受、业绩和实现预期效益方面的挑战；(3)拟议合并的范围、性质、影响或时机，包括业务整合和实现协同效应、增长和创新的机会以及相关成本和支出；(4)未来的负债水平、资本支出和研究及开发支出；(5)未来信贷的可获得性和可能影响这种可获得性的因素，包括信贷市场状况和我们的资本结构；(6)供应商提供材料和服务的延迟和中断；(7)降低成本的努力和重组成本和节省；(8)新的商业和投资机会；(9)实现组织变革预期效益的能力；(10)跨产品线、地区和行业的多样化和业务平衡的预期效益。(11)Orthofix、SeaSpine和各自经营业务的美国和其他国家政治状况变化的影响，包括美国医疗保健政策变化对近期及以后总体市场状况的影响；(12)税收变化的影响, Orthofix、SeaSpine和各自业务所在的美国和其他国家/地区的监管和其他法律法规；(13)拟议合并的宣布或悬而未决对Orthofix和/或SeaSpine各自普通股的市场价格和/或对各自的财务业绩的负面影响；(14)各方获得拟议合并所需的监管批准的能力(以及此类批准可能导致施加可能对合并后的公司或交易预期利益产生不利影响的条件的风险)以及Orthofix和SeaSpine股东的批准，并及时或完全满足合并结束前的其他条件；(15)发生可能导致一方或双方有权终止合并协议的事件；(16)与拟议合并中发行的Orthofix股票价值相关的风险、重大交易成本和/或未知的 负债；(17)拟议合并的预期收益不能全部实现或根本无法实现的可能性，或实现预期的时间可能比预期更长的可能性，包括与第三方合同相关的风险，包括包含同意的风险和/或拟议交易可能引发的其他条款；(18)与交易相关的诉讼风险；(19)与Orthofix和 SeaSpine的业务整合相关的成本或困难比预期更大的可能性；(20)被合并公司留住和聘用关键人员的能力；(21)合并的预期资格免税 出于美国联邦所得税的目的对Orthofix和SeaSpine股东进行重组；以及(22)拟议的合并对Orthofix和SeaSpine各自业务的影响。不能保证拟议的合并是否真的会以所述的方式完成或根本不能完成。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的因素的更多信息，请参阅Orthofix和SeaSpine不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K、10-Q和8-K表格中的报告。任何前瞻性声明仅在声明发表之日起发表，Orthofix和SeaSpine不承担更新或修改此类声明的义务，除非适用法律另有要求，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。2.

更多信息在哪里可以找到与拟议中的交易有关的Orthofix 打算向美国证券交易委员会提交一份表格中的注册声明S-4，其中将包括一份文件，作为Orthofix的招股说明书和Orthofix和SeaSpine的联合委托书(联名委托书/招股说明书)。双方还计划向美国证券交易委员会提交有关拟议交易的其他相关文件。建议投资者和证券持有人在获得提交给美国证券交易委员会的联合委托书/招股说明书和其他相关文件后阅读这些文件，因为它们包含有关拟议交易的重要信息。最终的联合委托书/招股说明书将发送给Orthofix的股东和SeaSpine的股东。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的网站上免费获得Orthofix和SeaSpine提交给美国证券交易委员会的联合委托书/招股说明书(如果可以获得)和其他相关文件的副本。Orthofix向美国证券交易委员会提交的文件的副本将在Orthofix的网站http://ir.orthofix.com/上免费获取，或联系Orthofix的投资者关系部，电话：(214) 9373190。SeaSpine向美国证券交易委员会提交的文件副本将在SeaSpine的网站http://investor.seaspine.com/上免费获取，或致电(415)9375402联系SeaSpine的投资者关系部。Orthofix和SeaSpine及其各自的董事、高管和其他管理层成员和员工可被视为就拟议交易 征集委托书的参与者。有关Orthofix董事和高管的信息可在Orthofix 2022年年会的委托声明中获得，该声明于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会。有关SeaSpine董事和高管的信息，请参阅SeaSpine 2022年年会的委托书，该声明于4月22日提交给美国证券交易委员会, 2022年有关委托书征集参与者的其他信息以及他们通过持有证券或其他方式获得的直接和间接利益的描述，将包含在联合委托书/招股说明书以及提交给美国证券交易委员会的有关拟议交易的其他相关材料中，当这些材料 可用时。投资者在作出任何投票或投资决定前，应仔细阅读联合委托书/招股说明书。投资者可以从Orthofix和SeaSpine获得这些文件的免费副本，如上所述 。3.

优势互补和令人信服的力量下一代独特的7D闪光外科差异化 人工导航系统颈椎快速产品创新#1规定的骨增长(1)推动市场份额获取刺激器组合在45+产品自2018年以来在美国推出市场领先的细胞最广泛的先进DBM 同种异体移植物(2)和唯一由不断增长的组织形式支持的同种异体骨组合强大的肢体重建快速加速和畸形矫正商业渠道组合两位数的收入历史上强劲的 现金增长在>5倍的市场流量与正的EBITDA脊柱增长(3)1)IDATA骨生长刺激器市场/电刺激设备市场，2018年美国2)SmartTRAK®2021年美国细胞同种异体移植市场收入/份额3) SmartTRAK®美国仪表化融合市场(2020年-2026年CAGR)4

高度互补性行业最广泛的脊柱和整形外科生物制剂和再生产品组合技术产品与重大战略加速采用的变革性合并增强了创新和国际差异化技术的美国和财务效益，商业覆盖所有推动可持续增长和价值创造的渠道 有意义的强劲财务状况交叉销售收入，增强了机会和成本协同效应，并实现了全额投资规模经济

交易摘要等额全股票合并：SeaSpine股东 SeaSpine普通股结构每股交易股票获得0.4163股SeaSpine普通股形式所有权：约56.5%Orthofix/约43.5%SeaSpine 9人董事会 董事会执行主席：乔恩·瑟布塞克，总裁&首席执行官，包括Orthofix指定的首席执行官和董事会成员：由SeaSpine指定的首席执行官兼首席执行官兼董事会成员：由SeaSpine指定的首席执行官兼首席执行官基思·瓦伦丁 总裁&首席执行官SeaSpine合并后的公司总部将保留在加利福尼亚州卡尔斯巴德和意大利维罗纳市的主要办事处总部将保留在加利福尼亚州的卡尔斯巴德和意大利的维罗纳州总部加拿大、加利福尼亚州森尼维尔、宾夕法尼亚州韦恩、橄榄枝、MS、梅登黑德英国、德国慕尼黑、法国巴黎和巴西圣保罗将保留。预计交易将于2023年第一季度完成，时间和批准取决于两家公司的批准 股东和惯例完成条件和监管批准6

预期显著增长和价值创造收入增长互补的投资组合将推动预期的双倍百万美元年三位数增长整合后时期显著的成本协同效应收入(1)~1,000美元利用合并基础架构预计每年可产生4,000万美元的成本节约收入增长CAGR (2)两位数三位数毛利率>70%调整EBITDA和调整ROIC增值调整EBITDA预计将增加调整后EBITDA利润率中的Orthofix15岁中期和调整 ROIC在充分实现协同效应后增长资金充裕资金充足预计在成交时超过1.25亿美元(4)预计随着时间的推移增长为现有的3亿美元信贷安排通过现有的Orthofix和SeaSpine现金、现有的Orthofix信贷安排和充分实现协同作用后的自由现金流为正1)不包括净收入协同效应2)2022年至2025年的估计复合年收入增长率3)不包括基于股票的薪酬节省4)现金+信贷安排项下的即时可用性

单独为增长做好准备的公司的合并3年收入增长驱动因素Orthofix驱动因素保持较低的两位数增长SeaSpine驱动因素保持青少年高增长DD脊柱固定产品和程序推出在脊柱植入物和每年的市场增长中继续占据5倍以上的市场份额，自2018年以来从45+产品发布继续渗透到新兴市场生物制剂在BGT骨折领域的DD增长受到最近AccelSTim Onboard额外的变革性和独家分销商合作伙伴的推动 推出、未来的产品发布和不断增加的渠道投资更高的产品利用率来自更完整的产品组合HSD整形外科产品的增长由渠道扩展和进一步的产品发布推动我们领先的TrueLok 和Fitbone增加了对BGT骨折的参与每案例更高的收入即将全面商业化的水手成人畸形的复杂和平台畸形程序 Platform HSD Biologics通过扩大产品组合和创新实现增长支持技术从最近完全商业化推出的管理信息系统运动保存组合增强门诊手术模块和更高的转换率 收入赚取安排和持续的市场势头带来的好处

生物制剂骨生长疗法生物制剂和再生技术补充脊柱矫形术 植入物产品组合桥接运动保存肢体重建脊柱固定畸形跨增长的矫正使能市场技术外科导航系统术前规划软件总可定位市场|4.2%CAGR $70亿重点增长领域*|6.1%CAGR SmartTRAK®2022年至2026年美国估计*重点增长领域包括使能技术、运动保留、椎间、DBM、LLIF/OLIF、管理信息系统和长骨刺激9

差异化和协同式使能技术能够服务于手术护理的整个连续系统 从术前计划到手术导航7D Flash？OrthoNext？导航系统术前计划系统10

领先的脊柱组合颈椎胸腰椎内固定 M6-C北极星®火鸟火鸟NXG Forza®TI补充，创新的人工颈椎后路颈椎椎弓根螺钉固定3D椎体间钛间隔系统提供固定系统系统Nanovate®技术全面满足高增长脊柱细分市场Construx？迷你海岸®赛艇®Janus Reef to ForzaXP？®？PTC前路带窗螺钉系统前路开窗螺丝钉与纳米金属金属？®？

领先的整形外科肢体重建和畸形矫正产品组合补充、创新的产品组合Fitbone JPS®TrueLok®EVO GBeam®全面满足髓内钉系统儿科钢板系统融合光束系统与领先的儿科整形外科市场的高增长细分市场组合八板水手®变形脚踝后足钉系统儿科引导生长系统畸形矫正系统骨折治疗系统髓内钉系统12

业界最广泛的生物制品和再生技术产品之一CBM/冷冻移植DBM 合成生长因子刺激和三位一体精英OsteoTorrent Opus Novosis®CervicalStim同种异体移植加脱矿骨传导脊柱融合活细胞基质支架疗法全光谱生物道碴®虚拟和再生脱矿Opus BA下一代脊柱冷冻移植骨基质Rh-BMP-2脊柱融合生物活性移植脊柱和整形外科治疗的骨传导技术正在等待美国食品和药物管理局的批准脊柱和整形外科治疗程序需要OsteoStrand®脱矿骨基质PhysioStimOpus镁骨生长骨生长脱钙纤维熔丝 强注射疗法脱钙皮质纤维加速传统骨修复矿化骨治疗矩阵13

成长型市场多元化和战略性业务组合Orthofix SeaSpine联合公司27%24%35% 40%44%4.63亿美元*2.3亿美元*6.93亿美元*56%13%15%23%23%骨生长疗法生物脊柱植入+使能技术。整形外科*截至2022年9月30日的LTM收入14

合并后的公司全球商业覆盖范围产品分布在1.36亿美元*68个国际国家和地区全球 制造和研发足迹5.57亿美元*~1600名美国员工6个主要公司办事处大洲经销国家*截至2022年9月30日的LTM收入15

投资、加强和吸引顶级商业渠道合作伙伴投资组合资源的基础 渠道

有意义的收入和成本协同机会估计。收入协同效应：>2500万美元的营运资本和 资本支出协同效应>2亿美元的互补收入基础运动保护、通过使能技术的经济实现7D效率，以及BGT在脊柱植入物成套设备和库存资产利用方面创造即时的拉动机会规模 国际交叉销售：Orthofix Spine&Orthopeic建立的商业渠道+SeaSpine Biologics和7D Flash导航扩展了产品组合的范围，以支持大型分销商转换 增加了每个过程的产品供应预期成本协同效应：约40m2要管理的收入风险：约20M1减少冗余管理费用，并公开估计地理位置重叠带来的协同效应风险 公司成本机会渠道优化、提高资产利用率和建立新的合作伙伴关系供应链效率1基于尽职调查，包括第三方执行的收入邮政编码分析2预计到第3年的成本协同效应为4,000万美元 增加机会以减少基于股票的薪酬支出17

变革性合并具有显著的战略和财务效益高度互补性 脊柱和行业最广泛的生物制剂、整形外科产品组合和再生技术产品加速在国际范围内采用创新和强化的美国和差异化技术 商业覆盖所有渠道强劲的财务状况强劲的财务状况，具有有意义的交叉销售收入和更多的机会实现完全成本协同效应和规模经济投资18强劲的财务状况交叉销售收入 增强的机会和成本协同效应以及全额投资规模经济强劲的财务状况强劲的交叉销售收入，增强的机会和成本协同效应以及全额资金规模的投资经济