附件99.1
立即释放
Quad报告2022年第三季度和年初迄今的业绩
将全年净销售指导范围提高到8%-10%的增长，
强劲的执行力和持续强劲的销售势头推动
今年迄今回购了310万股Quad股票-
超过5%的Quad总流通股
威斯康星州苏塞克斯市，2022年11月1日-Quad/Graphics，Inc.(纽约证券交易所代码：QUAD)(以下简称“Quad”或“公司”)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。
最近的亮点
·实现了连续第六个季度的同比增长，2022年第三季度的净销售额比2021年第三季度增长了18%，原因是印刷部门的份额增加，为应对通胀成本压力而提高了定价，以及公司国际地点的销售额增加。
·2022年第三季度和2021年确认的净收益均为1400万美元，2021年的净收益包括1800万美元的非经常性收益，其中包括一项财产保险索赔以及一项生产设施的出售和回租带来的税后收益。
·2022年第三季度调整后EBITDA增至6900万美元，而2021年第三季度调整后EBITDA为5500万美元，不包括2021年1300万美元的财产保险收益。
·调整后稀释后每股收益增长至0.32美元，而2021年第三季度调整后稀释后每股收益为0.18美元。
·将净销售指导从3%-7%的增长提高到8%-10%的增长；将其他指导缩小到之前提供的范围内。
·今年到目前为止，以1000万美元的价格回购了310万股Quad A类普通股，占Quad流通股的5%以上。
Quad董事长、总裁兼首席执行官乔尔·夸德拉奇说：“本季度的业绩，包括连续第六个季度的净销售额增长，显示了我们业务战略的有效性，因为我们已经转型为一家营销体验公司，或称MX公司。世界上最好的品牌越来越认识到我们通过我们的整体、多渠道、直通的营销解决方案所提供的独特价值。作为一家MX公司，我们通过一切旨在推动行动的努力来引导品牌，从消费者的意识和信任，到品牌偏好和购买。我们将继续对我们的平台进行战略性投资，为我们的客户提供更精简、灵活和无摩擦的进入市场和接触消费者的方式，同时增强我们的竞争地位，以推动盈利增长。
由于我们在上半年进行了投资，我们能够提供业界领先的客户服务，并在下半年季节性较繁忙的情况下推动销售额和盈利能力的提高。另外，
我们的团队继续勤奋工作，以减轻持续的宏观经济逆风的影响，例如影响生产率的成本通胀和供应链限制。这包括实施抵消通胀的价格上涨，下一次涨价将于2023年1月1日生效。
随着年终的结束，我们仍然专注于有效地为我们的客户服务。我们将继续把增长放在首位，同时提高生产率和减少债务，这与我们为所有利益攸关方创造更好、更有目的和可持续的前进道路的承诺一致。我们将保持灵活，适应变化和挑战，同时继续以纪律严明的方式管理我们业务的各个方面，以增强我们的财务实力，创造股东价值。“
汇总结果
截至2022年9月30日的三个月的业绩包括：
·净销售额-2022年第三季度净销售额为8.3亿美元，与2021年同期相比，营收增长18%。净销售额的增长是由于印刷部门份额的增加、为应对通货膨胀的成本压力而提高定价以及该公司国际办事处销售额的增加。
·净收益--2022年第三季度和2021年第三季度的净收益均为1400万美元。2021年第三季度的净收益包括1300万美元的财产保险收益(1000万美元的税后净额)和1100万美元的销售和回租生产设施的收益(800万美元的税后净额)。不包括非经常性收益的净收益增加，主要是由于持续的销售增长和2022年上半年在劳动力、库存和设备方面的积极投资，以在公司季节性较高的生产期提高2022年下半年的生产效率。
·调整后的EBITDA-2022年第三季度调整后的EBITDA为6900万美元，比去年同期的5500万美元增加了1400万美元，这还不包括2021年1300万美元的财产保险收益。
·调整后稀释每股收益-2022年第三季度调整后稀释后每股收益为0.32美元，与2021年第三季度的0.18美元相比增长了78%。这一增长主要是由于经常性收益的增加，并受益于我们最近的股票回购。
截至2022年9月30日的9个月的业绩包括：
·净销售额-截至2022年9月30日的9个月，净销售额为23亿美元，比2021年同期增长11%，不包括QuadExpress资产剥离的影响，增长14%。净销售额的增长归功于印刷部门份额的增加、为应对通胀成本压力而提高定价以及该公司在国际地点的销售额增加。
·净收益和调整后的EBITDA-截至2022年9月30日的9个月净收益为1800万美元，而2021年同期的净收益为5900万美元。减少的主要原因是2021年的非经常性收益，包括出售和回租两个生产设施的收益2500万美元(税后净额1800万美元)和财产保险收益1300万美元(税后净额1000万美元)。截至2022年9月30日的9个月，调整后的EBITDA为1.73亿美元，低于2021年同期的2.01亿美元。下降的主要原因是成本上涨、2022年上半年在下半年生产旺季之前在招聘和培训劳动力方面的投资、供应链中断对公司生产率的负面影响以及2021年1300万美元的财产保险收益，但净销售增长带来的收益增加部分抵消了这一影响。
·调整后稀释每股收益-截至2022年9月30日的9个月调整后稀释后每股收益为0.49美元，而截至2021年9月30日的9个月为0.50美元。
·截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供(用于)经营活动和自由现金流量的现金净额为3000万美元，而2021年同期经营活动提供的现金净额为2200万美元。前9个月的自由现金流为负8000万美元，与去年同期相比减少了6000万美元。自由现金流下降的主要原因是2022年营运资金增加，包括净销售额增加带来的应收账款增加，大宗商品成本上升带来的库存水平增加，以及由此带来的更长交付期带来的供应链挑战。自由现金流的减少也是由于资本支出增加。需要提醒的是，该公司历史上大部分自由现金流都是在今年第四季度产生的。
·净债务-截至2022年9月30日，债务减去现金和现金等价物后的净债务从2021年12月31日的6.24亿美元增加到7.15亿美元，增加了9100万美元，这主要是由于对营运资金、人才和设备的投资，以实现持续的销售增长。剔除季节性因素的影响后，在过去12个月中，净债务减少了8400万美元，净债务减少了10%以上。债务杠杆率从2021年12月31日的2.39倍增加到2022年9月30日的3.07倍，上升了68个基点。
2022年指南
该公司上调了净销售额预期，并将2022年剩余的全年业绩指引收窄如下：
| | | | | | | | |
| 财务指标 | 之前的2022年制导范围 | 更新2022年制导范围 |
年净销售额变动(1) | 增长3%至7% | 增长8%至10% |
全年调整后EBITDA | 2.3亿至2.7亿美元 | 2.35亿至2.55亿美元 |
| 自由现金流 | 7000万至1亿美元 | 7000万至9000万美元 |
年终债务杠杆率(2) | 大约2.25倍 | 大约2.25倍 |
(1)年度净销售额变化不包括剥离QuadExpress的净销售额影响，QuadExpress于2021年6月30日出售。
(2)债务杠杆率按调整后EBITDA指引的中点计算。
Quad首席财务官Tony·斯坦尼亚克总结道：“我们专注于为客户重塑营销体验，继续推动营收增长，包括细分市场份额的增加和新客户的赢得，因此，我们将把全年净销售指导范围提高到8%至10%的增长。我们在2022年上半年在劳动力、库存和设备方面的积极投资在下半年季节性生产高峰期被证明是有效的，这一点从季度调整后EBITDA的同比和环比增长中可见一斑。尽管面临通胀成本和供应链中断的持续挑战，我们仍有能力在第四季度实现更高的同比收益。从资本配置的角度来看，我们回购了310万股普通股，今年迄今回购了1000万美元，占Quad总普通股的5%以上。预计第四季度将产生强劲的自由现金流，我们的重点将是减少债务，以实现年终债务杠杆指引约2.25倍，这是我们长期希望的债务杠杆范围2.0-2.5倍的中间。我们将保持活力，以适应不断变化的经济环境，以继续增强我们的财政实力。“
季度电话会议
Quad将于上午10点举行电话会议。美国东部时间11月2日星期三，讨论2022年第三季度和今年迄今的业绩。作为电话会议的一部分，Quad将进行问答环节。投资者被邀请提前通过电子邮件将他们的问题发送到IR@QUAD.COM。
参与者可以通过导航到https://dpregister.com/sreg/10170526/f41d0988a0.来预先注册网络直播参与者将获得一个唯一的个人识别码，以便绕过现场接线员，立即进入11月2日的通话。参与者可以在任何时间预先注册，包括呼叫开始时间及之后。
此外，参加者亦可在电话会议当天拨入电话，详情如下：
•U.S. Toll-Free: 1-877-328-5508
·国际通行费：1-412-317-5424
电话会议结束后不久，会议的音频回放将发布在Quad网站的投资者部分。此外，电话播放也将持续到2022年12月2日，可通过以下方式访问：
•U.S. Toll-Free: 1-877-344-7529
·国际通行费：1-412-317-0088
·重播接入代码：1227790
前瞻性陈述
本新闻稿包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的某些“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们目前对公司未来业绩、财务状况、销售、收益、自由现金流、利润率、目标、目标、战略、信念、意图、公司计划、估计、前景、预测和展望的陈述，通常可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“预见”、“项目”、“相信”等词汇或短语来识别，“继续”或这些术语的否定、它们的变体和其他类似的表达方式。这些前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与此类前瞻性表述中所表达或暗示的内容大不相同。前瞻性陈述主要基于公司的预期和判断，会受到许多风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是不可预见的，超出了我们的控制范围。
可能导致实际结果大不相同的因素除其他外包括：成本波动的影响(包括劳动力和与劳动力有关的成本、能源成本、运费和原材料，包括纸张和制造墨水的材料)和原材料供应波动的影响，包括纸张和制造墨水的材料；通货膨胀成本压力和供应链短缺的影响，以及利率上升；在竞争激烈的环境中，对印刷材料的需求减少和产能严重过剩的影响，造成价格下降的压力和潜在的资产利用不足；新冠肺炎疫情已经并将继续对公司的业务、财务状况、现金流、运营结果和供应链产生负面影响，包括原材料、分销和劳动力方面的通胀成本压力不断上升，以及未来的不确定影响；整个企业未能吸引和留住合格的人才；公司向营销体验型公司转型导致业务复杂性增加的影响；数字媒体和类似技术变革的影响，包括消费者对数字产品的替代；公司无法迅速降低成本和提高运营效率，以适应市场状况；邮资率、服务水平或法规变化的影响，包括由于新冠肺炎对美国邮政服务日常运营人员的持续影响导致的递送延误；敏感信息数据泄露的影响, 对公司的勒索软件攻击或其他网络事件；可能对我们的业务产生的负面宣传影响；未来经济状况变化的影响；客户未能履行合同，或未能以有利条件与客户续签合同，或根本没有；整体分销渠道的脆弱性和衰退；未能成功识别、管理、完成和整合收购、投资机会或其他重大交易，以及成功识别和执行战略资产剥离；非暂时性的经营业绩和企业价值下降的影响，可能导致因财产、厂房和设备及其他无形资产减值而产生的非现金减值费用；与美国以外的业务相关的风险的影响，包括因员工、承包商或代理人的不当行为而产生的成本或声誉损害，以及战争和恐怖主义等地缘政治事件；可能需要大量投资来维持公司的平台、流程、系统、客户和产品技术和营销，并保持技术和经济竞争力；公司债务融资中的各种限制性公约对公司业务运营能力的影响，以及新冠肺炎可能对公司继续遵守这些限制性公约的能力产生的不确定的负面影响；监管事项和立法发展或法律变化的影响，包括网络安全方面的变化, 这些风险因素包括：个人隐私和环境法律；Quad的A类普通股持有人因此类股票的有限活跃市场而受到的影响，以及由于B类普通股的投票权而无法独立选举董事或控制决策；以及公司在最新的Form 10-K年度报告中确定的其他风险因素，这些风险因素可能会在后续的Form 10-Q季度报告或提交给美国证券交易委员会的其他报告中进行修订或补充。
除联邦证券法要求的范围外，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计准则财务指标
本新闻稿包含不符合公认会计原则(称为非公认会计原则)编制的财务指标，特别是调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。经调整EBITDA定义为净收益(亏损)，不包括利息开支、所得税开支(利益)、折旧及摊销、重组、减值及交易相关费用、出售及回租收益、债务清偿亏损、未合并实体盈利中的权益，以及未合并权益法投资的经调整EBITDA(按与Quad的计算一致的方式计算)。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。自由现金流的定义是经营活动提供(用于)的现金净额减去购买的财产、厂房和设备。债务杠杆率定义为总债务和融资租赁债务减去现金和现金等价物(净债务)除以最后12个月的调整后EBITDA。调整后稀释每股收益(亏损)被定义为未合并实体的所得税和权益前收益(不包括重组、减值和交易相关费用以及出售和回租收益)，并按标准化税率对所得税费用进行调整，除以稀释后的已发行普通股加权平均数量。
该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。对这些非公认会计原则计量的公认会计准则等价物的对账以表格形式载于所附未经审计的财务报表。
关于Quad
Quad(纽约证券交易所代码：QUAD)是一家全球营销体验公司，帮助品牌重新想象他们的营销更加流畅、有影响力、灵活和无摩擦。Quad的战略重点由三个关键竞争优势推动，包括整合营销平台的卓越、创新以及文化和社会目标。该公司的综合营销平台由一系列核心学科提供支持，包括商业战略、洞察和分析、技术解决方案、托管服务、代理和工作室解决方案、媒体、印刷、店内和包装。
Quad为4600多家客户提供服务，在全球14个国家和地区拥有15000多名员工。
有关更多信息，请访问QUAD.COM。
| | |
| 投资者关系联系人 |
| Tony·斯坦尼亚克 |
| 首席财务官，Quad |
| 414-566-2162 |
| 邮箱：astaniak@quar.com |
|
| 媒体联系人 |
| 何秀兰 |
| 企业传播的董事，Quad |
| 414-566-2955 |
| 邮箱：cho@quar.com |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并业务报表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 829.9 | | | $ | 706.1 | |
| 销售成本 | 673.5 | | | 574.1 | |
| 销售、一般和行政费用 | 90.8 | | | 68.7 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (10.8) | |
| 折旧及摊销 | 34.8 | | | 38.7 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 5.6 | | | 7.4 | |
| 总运营费用 | 804.7 | | | 678.1 | |
| 营业收入 | 25.2 | | | 28.0 | |
| 利息支出 | 12.1 | | | 15.0 | |
| 养老金净收入 | (3.2) | | | (3.4) | |
| | | |
| 未合并实体的税前收益和权益收益 | 16.3 | | | 16.4 | |
| 所得税费用 | 2.6 | | | 2.3 | |
| 未合并实体权益前收益占未合并实体收益 | 13.7 | | | 14.1 | |
| 未合并实体收益中的权益 | — | | | (0.2) | |
| 净收益 | $ | 13.7 | | | $ | 14.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 每股收益 | | | |
| 基本信息 | $ | 0.27 | | | $ | 0.28 | |
| 稀释 | $ | 0.27 | | | $ | 0.27 | |
| | | |
| 已发行普通股加权平均数 | | | |
| 基本信息 | 50.1 | | | 51.3 | |
| 稀释 | 51.6 | | | 53.1 | |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并业务报表
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 2,331.8 | | | $ | 2,105.8 | |
| 销售成本 | 1,911.2 | | | 1,688.1 | |
| 销售、一般和行政费用 | 256.8 | | | 229.3 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (24.5) | |
| 折旧及摊销 | 106.6 | | | 119.3 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 12.4 | | | (3.4) | |
| 总运营费用 | 2,287.0 | | | 2,008.8 | |
| 营业收入 | 44.8 | | | 97.0 | |
| 利息支出 | 32.3 | | | 45.1 | |
| 养老金净收入 | (9.5) | | | (11.0) | |
| | | |
| 未合并实体的税前收益和权益收益 | 22.0 | | | 62.9 | |
| 所得税费用 | 4.0 | | | 4.1 | |
| 未合并实体权益前收益占未合并实体收益 | 18.0 | | | 58.8 | |
| 未合并实体收益中的权益 | — | | | (0.1) | |
| 净收益 | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | |
| | | |
| 每股收益 | | | |
| 基本信息 | $ | 0.35 | | | $ | 1.15 | |
| 稀释 | $ | 0.34 | | | $ | 1.12 | |
| | | |
| 已发行普通股加权平均数 | | | |
| 基本信息 | 51.2 | | | 51.3 | |
| 稀释 | 53.0 | | | 52.8 | |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并资产负债表
截至2022年9月30日和2021年12月31日
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计)
9月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 14.0 | | | $ | 179.9 | |
| 应收账款减去信贷损失准备 | 399.2 | | | 362.0 | |
| 盘存 | 323.2 | | | 226.2 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 42.4 | | | 41.0 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 778.8 | | | 809.1 | |
| 财产、厂房和设备--净额 | 681.8 | | | 727.0 | |
| 经营租赁使用权资产--净额 | 118.5 | | | 125.7 | |
| 商誉 | 86.4 | | | 86.4 | |
| 其他无形资产--净额 | 54.0 | | | 75.3 | |
| | | |
| 其他长期资产 | 74.2 | | | 66.5 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 1,793.7 | | | $ | 1,890.0 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付帐款 | $ | 446.5 | | | $ | 367.3 | |
| 其他流动负债 | 237.8 | | | 314.3 | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | 52.7 | | | 245.6 | |
| 融资租赁债务的当期部分 | 0.9 | | | 1.8 | |
| 经营租赁债务的当期部分 | 28.7 | | | 28.1 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 766.6 | | | 957.1 | |
| 长期债务 | 674.6 | | | 554.9 | |
| 融资租赁义务 | 1.1 | | | 1.4 | |
| 经营租赁义务 | 93.3 | | | 99.8 | |
| 递延所得税 | 15.8 | | | 11.9 | |
| 其他长期负债 | 104.6 | | | 128.1 | |
| | | |
| 总负债 | 1,656.0 | | | 1,753.2 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 优先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 额外实收资本 | 840.6 | | | 839.3 | |
| 库存股，按成本计算 | (23.4) | | | (14.9) | |
| 累计赤字 | (509.8) | | | (527.8) | |
| 累计其他综合损失 | (171.1) | | | (161.2) | |
| 股东权益总额 | 137.7 | | | 136.8 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,793.7 | | | $ | 1,890.0 | |
Quad/Graphics，Inc.
简明合并现金流量表
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | |
| 净收益 | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | |
| 将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 106.6 | | | 119.3 | |
| | | |
| 减值费用 | 0.6 | | | 2.0 | |
| 养老金计划的和解费用 | — | | | 0.8 | |
| | | |
| 基于股票的薪酬 | 4.9 | | | 6.6 | |
| 从财产保险索赔中获利 | — | | | (13.3) | |
| 从出售企业中获得的收益 | — | | | (20.9) | |
| 出售或处置财产、厂房和设备的收益 | (1.7) | | | (34.4) | |
| 递延所得税 | 3.2 | | | 3.9 | |
| 净收益的其他非现金调整 | 1.7 | | | 2.2 | |
| 经营性资产和负债变动--扣除收购和资产剥离的净额 | (163.6) | | | (103.0) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (30.3) | | | 22.1 | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | (49.5) | | | (41.6) | |
| 对未合并实体的成本投资 | (2.9) | | | (0.9) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | 4.0 | | | 67.1 | |
| 出售企业所得的收益 | — | | | 39.0 | |
| 财产保险索赔的收益 | — | | | 4.0 | |
| | | |
| | | |
| 其他投资活动 | 1.8 | | | (0.2) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (46.6) | | | 67.4 | |
| | | |
| 融资活动 | | | |
| 支付本期和长期债务 | (228.1) | | | (109.1) | |
| 支付融资租赁债务 | (1.8) | | | (2.4) | |
| 循环信贷借款 | 669.7 | | | 214.1 | |
| 循环信贷安排的付款 | (516.1) | | | (207.2) | |
| 发行债券所得款项 | 2.1 | | | — | |
| | | |
| 非控股权益的所有权变更 | — | | | (1.9) | |
| 购买库存股 | (10.0) | | | — | |
| | | |
| 赎回股权奖励以支付员工的纳税义务 | (2.5) | | | (1.1) | |
| 支付现金股利 | (1.4) | | | (1.4) | |
| 其他融资活动 | (0.5) | | | (8.1) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (88.6) | | | (117.1) | |
| | | |
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | (0.4) | | | (0.2) | |
| 现金和现金等价物净减少 | (165.9) | | | (27.8) | |
| 期初现金及现金等价物 | 179.9 | | | 55.2 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 14.0 | | | $ | 27.4 | |
Quad/Graphics，Inc.
分部财务信息
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 运营中
收入(亏损) | | 重组， 减值和 与交易相关 收费(1) |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 713.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.8 | |
| 国际 | 116.8 | | | 5.6 | | | 1.6 | |
| 运营部门总数 | 829.9 | | | 38.9 | | | 5.4 | |
| 公司 | — | | | (13.7) | | | 0.2 | |
| 总计 | $ | 829.9 | | | $ | 25.2 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 624.3 | | | $ | 36.1 | | | $ | 7.3 | |
| 国际 | 81.8 | | | 3.6 | | | 0.1 | |
| 运营部门总数 | 706.1 | | | 39.7 | | | 7.4 | |
| 公司 | — | | | (11.7) | | | — | |
| 总计 | $ | 706.1 | | | $ | 28.0 | | | $ | 7.4 | |
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 2,013.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | 7.1 | |
| 国际 | 318.2 | | | 15.5 | | | 4.5 | |
| 运营部门总数 | 2,331.8 | | | 80.5 | | | 11.6 | |
| 公司 | — | | | (35.7) | | | 0.8 | |
| 总计 | $ | 2,331.8 | | | $ | 44.8 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 1,869.8 | | | $ | 124.4 | | | $ | (6.1) | |
| 国际 | 236.0 | | | 8.1 | | | 1.8 | |
| 运营部门总数 | 2,105.8 | | | 132.5 | | | (4.3) | |
| 公司 | — | | | (35.5) | | | 0.9 | |
| 总计 | $ | 2,105.8 | | | $ | 97.0 | | | $ | (3.4) | |
______________________________
(1)重组、减值和交易相关费用计入营业收入(亏损)。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
(单位：百万，利润率数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 净收益 | $ | 13.7 | | | $ | 14.3 | |
| 利息支出 | 12.1 | | | 15.0 | |
| 所得税费用 | 2.6 | | | 2.3 | |
| 折旧及摊销 | 34.8 | | | 38.7 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 63.2 | | | $ | 70.3 | |
| EBITDA利润率(非GAAP) | 7.6 | % | | 10.0 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用(1) | 5.6 | | | 7.4 | |
出售和回租收益(2) | — | | | (10.8) | |
| | | |
| | | |
其他(3) | — | | | 0.6 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 68.8 | | | $ | 67.5 | |
| 调整后的EBITDA利润率(非GAAP) | 8.3 | % | | 9.6 | % |
______________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的经营业绩受到以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
员工解雇费(A) | $ | 1.2 | | | $ | 1.0 | |
减值费用(B) | 0.5 | | | 0.3 | |
与交易有关的收费(C) | 0.3 | | | — | |
整合成本(D) | 0.4 | | | — | |
其他重组费用(收入)(E) | 3.2 | | | 6.1 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 5.6 | | | $ | 7.4 | |
______________________________
(A)雇员解雇费用与通过离职方案和设施合并进行裁员有关。
(B)减值费用是由于设施合并而不再用于生产的某些财产、厂房和设备。
(C)与交易有关的费用包括与企业收购和剥离活动有关的专业服务费。
(D)整合成本主要是与被收购公司整合有关的成本。
(E)其他重组费用包括维护和退出已关闭设施的费用以及租赁退出费用，并扣除出售设施和业务的收益后列报。
(2)在截至2021年9月30日的三个月中，该公司出售并回租了其位于威斯康星州West Allis的设施，获得了1080万美元的收益。
(3)其他包括以下项目：(A)未合并实体收益中的权益，包括Quad有能力施加重大影响但不能控制的实体的投资的经营结果，并采用权益会计方法核算；及(B)未合并权益法投资的调整后EBITDA，其计算方式与上述Quad的计算方式一致。
(4)本公司更改了调整后EBITDA的定义，将养老金净收入包括在内。这一变化反映在所介绍的两个时期。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(单位：百万，利润率数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 净收益 | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | |
| 利息支出 | 32.3 | | | 45.1 | |
| 所得税费用 | 4.0 | | | 4.1 | |
| 折旧及摊销 | 106.6 | | | 119.3 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 160.9 | | | $ | 227.4 | |
| EBITDA利润率(非GAAP) | 6.9 | % | | 10.8 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用(1) | 12.4 | | | (3.4) | |
出售和回租收益(2) | — | | | (24.5) | |
| | | |
| | | |
其他(3) | — | | | 1.1 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 173.3 | | | $ | 200.6 | |
| 调整后的EBITDA利润率(非GAAP) | 7.4 | % | | 9.5 | % |
______________________________
(1)截至2022年和2021年9月30日的9个月的经营业绩受到以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
员工解雇费(A) | $ | 2.8 | | | $ | 8.5 | |
减值费用(B) | 0.6 | | | 2.0 | |
与交易有关的收费(C) | 0.8 | | | 0.4 | |
整合成本(D) | 0.4 | | | — | |
其他重组费用(收入)(E) | 7.8 | | | (14.3) | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 12.4 | | | $ | (3.4) | |
______________________________________
(A)雇员解雇费用与通过离职方案和设施合并进行裁员有关。
(B)减值费用是由于设施合并而不再用于生产的某些财产、厂房和设备。
(C)与交易有关的费用包括与企业收购和剥离活动有关的专业服务费。
(D)整合成本主要是与被收购公司整合有关的成本。
(E)其他重组费用包括维护和退出关闭的设施的成本，以及租赁退出费用，并扣除出售设施和业务的收益或亏损，包括截至2021年9月30日的9个月出售业务的2090万美元收益。
(2)在截至2021年9月30日的9个月中，该公司对其位于宾夕法尼亚州查尔方特和威斯康星州西艾利斯的设施进行了出售和回租交易，产生了2450万美元的收益。
(3)其他包括以下项目：(A)未合并实体收益中的权益，包括Quad有能力施加重大影响但不能控制的实体的投资的经营结果，并采用权益会计方法核算；及(B)未合并权益法投资的调整后EBITDA，其计算方式与上述Quad的计算方式一致。
(4)本公司更改了调整后EBITDA的定义，将养老金净收入包括在内。这一变化反映在所介绍的两个时期。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
自由现金流
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (30.3) | | | $ | 22.1 | |
| | | |
| 减去：购置房产、厂房和设备 | (49.5) | | | (41.6) | |
| | | |
| | | |
| 自由现金流(非公认会计准则) | $ | (79.8) | | | $ | (19.5) | |
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
债务杠杆率
截至2022年9月30日和2021年12月31日
(单位：百万，比率除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 简明综合资产负债表上的债务和融资租赁债务总额 | $ | 729.3 | | | $ | 803.7 | |
| 减去：现金和现金等价物 | 14.0 | | | 179.9 | |
| 净债务(非公认会计准则) | $ | 715.3 | | | $ | 623.8 | |
| | | |
除以：往绩12个月调整后EBITDA(非GAAP)(1) | $ | 233.2 | | | $ | 260.5 | |
| | | |
| 债务杠杆率(非公认会计准则) | 3.07 | x | | 2.39 | x |
______________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日的过去12个月的调整后EBITDA计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 增列 | | 减法 | | 往绩12个月结束 |
| 截至的年度 | | 九个月结束 | |
| 十二月三十一日， 2021 (a) | | 9月30日，
2022 | | 9月30日，
2021 | | 9月30日，
2022 |
| 净收益(亏损) | $ | 37.8 | | | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | | | $ | (3.1) | |
| 利息支出 | 59.6 | | | 32.3 | | | 45.1 | | | 46.8 | |
| 所得税费用 | 9.5 | | | 4.0 | | | 4.1 | | | 9.4 | |
| 折旧及摊销 | 157.3 | | | 106.6 | | | 119.3 | | | 144.6 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 264.2 | | | $ | 160.9 | | | $ | 227.4 | | | $ | 197.7 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 18.9 | | | 12.4 | | | (3.4) | | | 34.7 | |
| | | | | | | |
| 出售和回租收益 | (24.5) | | | — | | | (24.5) | | | — | |
| 债务清偿损失 | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
其他(B) | 1.2 | | | — | | | 1.1 | | | 0.1 | |
调整后的EBITDA(非GAAP)(C) | $ | 260.5 | | | $ | 173.3 | | | $ | 200.6 | | | $ | 233.2 | |
______________________________
(A)截至2021年12月31日的年度财务信息包括在公司于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报中报告的内容。
(B)其他包括未合并实体盈利中的权益及未合并权益法投资的经调整EBITDA。
(C)本公司更改了调整后EBITDA的定义，以包括退休金净收入。这一变化反映在提出的所有期间。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
调整后稀释后每股收益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 未合并实体的税前收益和权益收益 | $ | 16.3 | | | $ | 16.4 | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 5.6 | | | 7.4 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (10.8) | |
| | | |
| 调整后的所得税前净收益(非公认会计准则) | 21.9 | | | 13.0 | |
| | | |
| 所得税费用，按25%的标准税率计算 | 5.5 | | | 3.3 | |
| 调整后净收益(非公认会计准则) | $ | 16.4 | | | $ | 9.7 | |
| | | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 50.1 | | | 51.3 | |
| 加：稀释股权激励工具的效果 | 1.5 | | | 1.8 | |
| 已发行普通股的摊薄加权平均数 | 51.6 | | | 53.1 | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.32 | | | $ | 0.18 | |
| | | |
| | | |
| 稀释后每股收益(GAAP) | $ | 0.27 | | | $ | 0.27 | |
| 每股重组、减值及交易相关费用 | 0.11 | | | 0.13 | |
| 每股出售和回租收益 | — | | | (0.20) | |
| | | |
| 每股简明合并经营报表的所得税支出 | 0.05 | | | 0.04 | |
| 所得税支出，按每股25%的标准税率计算 | (0.11) | | | (0.06) | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.32 | | | $ | 0.18 | |
______________________________
(1)经调整稀释每股收益不包括以下项目：(I)重组、减值及交易相关费用；(Ii)出售及回租收益；(Iii)个别所得税项目；及(Iv)未合并实体盈利中的权益。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP与非GAAP指标的对账
调整后稀释后每股收益
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 未合并实体的税前收益和权益收益 | $ | 22.0 | | | $ | 62.9 | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 12.4 | | | (3.4) | |
| 出售和回租收益 | — | | | (24.5) | |
| | | |
| 调整后的所得税前净收益(非公认会计准则) | 34.4 | | | 35.0 | |
| | | |
| 所得税费用，按25%的标准税率计算 | 8.6 | | | 8.8 | |
| 调整后净收益(非公认会计准则) | $ | 25.8 | | | $ | 26.2 | |
| | | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 51.2 | | | 51.3 | |
| 加：稀释股权激励工具的效果 | 1.8 | | | 1.5 | |
| 已发行普通股的摊薄加权平均数 | 53.0 | | | 52.8 | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.49 | | | $ | 0.50 | |
| | | |
| | | |
| 稀释后每股收益(GAAP) | $ | 0.34 | | | $ | 1.12 | |
| 每股重组、减值及交易相关费用 | 0.23 | | | (0.07) | |
| 每股出售和回租收益 | — | | | (0.46) | |
| | | |
| 每股简明合并经营报表的所得税支出 | 0.08 | | | 0.08 | |
| 所得税支出，按每股25%的标准税率计算 | (0.16) | | | (0.17) | |
| | | |
调整后稀释后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.49 | | | $ | 0.50 | |
______________________________
(1)经调整稀释每股收益不包括以下项目：(I)重组、减值及交易相关费用；(Ii)出售及回租收益；(Iii)个别所得税项目；及(Iv)未合并实体盈利中的权益。
除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、债务杠杆率和调整后稀释每股收益(亏损)。该公司认为，当这些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，将为评估Quad的业绩提供额外的信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则计量应作为衡量经营业绩的净收益(亏损)或作为衡量流动性的经营活动提供(用于)的现金流的补充，而不是替代或优于净收益(亏损)。这些非GAAP衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准。
