BlueLinx宣布2022年第三季度业绩

佐治亚州玛丽埃塔，2022年11月1日-美国领先的建筑产品批发分销商BlueLinx Holdings Inc.(纽约证券交易所代码：BXC)今天公布了2022年第三季度业绩。

2022年第三季度亮点

(所有比较均为与上年同期相比)

·交付净销售额11亿美元，增长9%

·特色产品销售额增长13%，达到7.24亿美元，占总销售额的68%，符合增长战略

·毛利润增长24%，至1.89亿美元，毛利率增长210个基点，至17.9%

·报告净收益为6000万美元，稀释后每股收益增长35%，至6.38美元

·调整后的EBITDA增长27%，至1亿美元，调整后的EBITDA利润率提高130个基点，至9.4%

·产生1.43亿美元的运营现金和1.3亿美元的自由现金流

·将净杠杆率降至0.7倍，并将可用流动性增加至5.76亿美元的历史最高水平

·于2022年9月15日完成先前宣布的6000万美元加速股票回购计划

·于2022年10月3日收购Vandermeer森林产品公司

首席执行官德怀特·吉布森、总裁和首席执行官德怀特·吉布森表示：“我们第三季度的业绩表现突出，销售额同比增长9%，每股收益增长35%，调整后息税前利润增长27%。”特种产品销售额同比增长13%，达到7.24亿美元，占总销售额的68%，特种产品销售毛利润增长3%，达到1.51亿美元，占总毛利润的80%。我们产生了1.43亿美元的运营现金，创历史新高，进一步加强了我们的资产负债表。本季度末，我们的净杠杆率为0.7倍，手头现金为2.29亿美元，可用流动资金达到5.76亿美元的历史最高水平。

吉布森接着说：“从资本配置的角度来看，我们投资于与我们的增长和价值创造战略相一致的高回报机会，同时保持强大的财务状况和大量的流动性。在2022年的前9个月，我们已经投资了1900万美元的资本支出，并以6600万美元的价格回购了9%的流通股。2022年10月3日，我们以6700万美元收购了Vandermeer森林产品公司及其主要分支设施。这一战略收购为太平洋西北地区的增长提供了一个平台，使我们能够为所有50个州提供服务，并与我们的特色产品增长战略保持良好的一致性。即使在收购Vandermeer之后，我们的净杠杆率仍低于1倍，截至10月底，我们有超过5.6亿美元的可用流动性，包括手头的现金和未拔出的左轮手枪。

我们相信，我们的规模、战略供应商关系、关键客户关系和强劲的资产负债表是我们成功驾驭更具挑战性的宏观环境的优势。在运营方面，我们专注于优化生产率、精益库存管理和增加我们的特色产品销售组合，同时保持有纪律的资本配置方法。

2022年第三季度财务业绩

第三季度，净销售额为11亿美元，同比增长9000万美元。毛利1.89亿美元，同比增长3600万美元，增幅24%；毛利率17.9%，同比增长210个基点。销售额和毛利润的增长反映了特种产品销售增长13%，结构产品销售增长2%。

第三季度，特种产品的净销售额增加了8300万美元，增幅为13%，达到7.24亿美元。特种产品包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、工业产品以及特种木材和面板等产品。这一增长主要是由销量同比相对持平的战略定价行动推动的。来自特殊产品销售的毛利为1.51亿美元，同比增加400万美元，增幅为3%，毛利率为20.9%，上年同期为23.0%。毛利率的下降反映出许多特种产品类别的供应限制有所缓解，尤其是木制品。

结构产品的净销售额，包括木材、胶合板、定向刨花板、螺纹钢和螺纹网等产品，第三季度增加了700万美元，增幅为2%，达到3.36亿美元，结构产品销售的毛利润增加了3200万美元，高于去年同期的600万美元。结构性销售额和毛利润的增长主要是由于框架木材的平均综合价格同比上升。第三季度结构性产品销售的毛利率为11.3%，高于去年同期的1.7%。毛利率的改善反映了我们管理结构性库存的纪律严明的方法所带来的好处。

第三季度销售、一般和行政(“SG&A”)支出为9200万美元，与2022年第二季度基本持平，较上年同期增长1600万美元，增幅为20%。SG&A的同比增长主要是由于交付成本上升和对公司员工队伍的战略投资增加，以及关键的增长和生产率举措。

净收益为6000万美元，或每股稀释后收益6.38美元，而去年同期为4700万美元，或每股稀释后收益4.74美元。稀释后每股6.38美元包括每股0.43美元的收益，这是由于公司2022年的股票回购导致流通股减少所致。

调整后的EBITDA为1亿美元，占净销售额的9.4%，而2021年第三季度为7900万美元，占净销售额的8.1%。

2022年第三季度，经营活动产生的净现金为1.43亿美元，而去年同期为1.04亿美元。这是由营运资本的净收益以及净收入的增加推动的。2022年第三季度的自由现金流为1.3亿美元，而去年同期为1.02亿美元。

2022年第三季度的现金资本投资为1220万美元，主要用于升级或加强公司的分销分支机构和机车车辆车队的投资。

财务状况

截至2022年10月1日，总债务为5.73亿美元，其中包括3亿美元2029年到期的优先担保票据、2.73亿美元融资租赁和一项未提取的循环信贷安排。现金和现金等价物为2.29亿美元，净债务为3.43亿美元，导致12个月调整后EBITDA的净杠杆率为0.7倍，为5.27亿美元。截至2022年第三季度末，可用流动资金为5.76亿美元，包括2.29亿美元的现金和现金等价物，以及3.46亿美元的公司未提取循环信贷安排的可用资金。

股份回购更新

2022年5月3日，公司董事会将股份回购授权增加到1亿美元，比之前的授权增加了7500万美元。根据这项1亿美元的股份回购授权，公司可以根据当时的市场状况和其他考虑因素，随时或不时回购其普通股，而无需事先通知。

截至2022财年第三季度末，根据回购计划，该公司共回购了882,346股普通股，回购金额为6640万美元，平均价格为每股75.28美元。这包括根据公司于2022年5月3日生效并于2022年9月15日完成的加速股票回购协议以6000万美元回购的801,015股普通股，以及2022年第一季度在公开市场以640万美元回购的81,331股普通股。

Vandermeer林产品收购

正如之前宣布的，2022年10月3日，公司以6700万美元收购了太平洋西北地区建筑产品的区域批发分销商Vandermeer Forest Products(“Vandermeer”)，其中360万美元用于Vandermeer位于华盛顿州斯波坎的分销设施和相关房地产。这笔收购的资金来自手头的现金，预计将立即增加每股收益。截至2022年9月底，Vandermeer的往绩12个月销售额约为1.5亿美元。

2022年第四季度更新

剔除收购Vandermeer的贡献，在第四季度的前四周，特种产品毛利率约为20%，销量较2022年第三季度略有下降，反映了历史季节性和当前的宏观经济环境。结构性产品销售量与2022年第三季度一致，毛利率在9%至10%的范围内。本公司将继续评估木质商品的市场定价，并在每个期间结束时进行相应的调整。

电话会议信息

BlueLinx将于2022年11月2日上午10：00主持电话会议。东部时间，并配有配套的幻灯片演示文稿。

电话会议的网络直播和随附的演示材料将在BlueLinx网站的投资者关系栏目中获得，网址为https://investors.bluelinxco.com/events-and-presentations/default.aspx，，网络直播结束后不久将在同一网站上重播。

要参加现场直播的电话会议，请执行以下操作：

国内直播：1-877-407-4018

密码：13733451

要收听电话会议的重播，将持续到2022年11月16日：

国内重播：1-844-512-2921

密码：13733451

关于BLUELINX

BlueLinx(纽约证券交易所股票代码：BXC)是美国领先的住宅和商业建筑产品批发商，拥有品牌和自有品牌的SKU，产品类别包括木材、面板、工程木材、壁板、木制品和工业产品。凭借强大的市场地位，服务于50个州的广泛地理覆盖范围，以及专注于本地的销售队伍的实力，我们向大约15,000家客户分销我们全面的产品系列，其中包括国家家居中心、专业经销商、合作社、专业分销商、地区和当地经销商以及工业制造商。蓝联为我们的客户和供应商提供广泛的增值服务和解决方案。我们总部设在佐治亚州，在乔治亚州玛丽埃塔的1950 Spectrum Circle设有执行办事处，我们通过广泛的分销中心网络经营我们的分销业务。BlueLinx鼓励投资者访问其网站www.BlueLinxCo.com，该网站定期更新有关BlueLinx的财务和其他重要信息。

投资者和媒体联系

瑞安·泰勒，投资者关系和财政部副总裁

BlueLinx控股公司

邮箱：Investors@Bluelinxco.com

赛斯·弗里曼，营销与沟通副总裁

BlueLinx控股公司

邮箱：Seth.Freeman@Bluelinxco.com

非GAAP衡量标准

该公司根据公认会计准则报告其财务业绩。该公司还认为，与单独使用报告的GAAP结果相比，介绍某些非GAAP指标可能对投资者有用，并可能提供对影响业务的因素和趋势的更全面的了解。本文中使用的任何非GAAP衡量标准都与本文或本新闻稿所附财务表格中最直接可比的GAAP衡量标准相一致。该公司告诫说，非GAAP措施应被考虑作为对公司报告的GAAP结果的补充，但不能作为替代。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。BlueLinx将调整后的EBITDA定义为等于净收益(亏损)加上利息支出和所有与利息支出相关的项目、所得税、折旧和摊销，并根据某些非现金项目和其他特殊项目进一步调整，包括基于股票的薪酬补偿支出、与我们的合并和收购活动相关的法律、咨询和专业费用的一次性费用、物业销售的收益或损失、房地产递延收益的摊销以及与我们的重组活动相关的支出，如遣散费，以及其他重大和/或一次性、非经常性、非营业项目

公司公布调整后的EBITDA是因为它是管理层用来评估经营业绩的主要指标。管理层认为，这一指标有助于加强投资者对企业财务业绩和现金流的整体了解。管理层还认为，调整后的EBITDA有助于突出经营趋势。调整后的EBITDA经常被证券分析师、投资者和其他相关方用于对公司的评估，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后的EBITDA衡量标准。

我们通过将适用期间的调整后EBITDA除以适用期间的净销售额来确定调整后EBITDA利润率，我们有时将其称为调整后EBITDA占净销售额的百分比。我们认为，这一比率对投资者是有用的，因为它更清楚地定义了收益的质量和将销售转化为盈利的运营效率。

我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是根据公认会计准则作出的陈述，也不打算从根据公认会计准则确定的那些衡量标准中展示我们财务状况的更好衡量标准。由于计算方法的不同，本文使用的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与其他公司的其他类似标题不一定具有可比性。这些非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

自由现金流。BlueLinx将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出。自由现金流是管理层用来评估我们的财务业绩的一种衡量标准，我们相信它对投资者是有用的，因为它将公司的运营现金流与用于继续和改善业务运营的资本联系起来。特别是，自由现金流是指资本支出后产生的现金数量，这些现金可用于投资于我们的业务，加强我们的资产负债表，以及偿还我们的债务。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为可能有其他非可自由支配支出未从计量中扣除。自由现金流不是根据公认会计原则提出的列报，也不打算提供比根据公认会计原则确定的财务状况更好的衡量标准。由于计算方法的不同，这里使用的自由现金流不一定与其他公司的其他类似标题的标题相比较。这一非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

净债务和净杠杆率。BlueLinx将净债务计算为其短期和长期债务总额，包括我们的定期贷款和循环信贷安排下的未偿还余额以及融资租赁下的债务总额减去现金和现金等价物。我们相信净债务对投资者是有用的，因为我们的管理层审查我们的净债务，作为其整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆管理的一部分，而债权人和信用分析师监测我们的净债务，作为他们对我们业务评估的一部分。

我们通过将净债务除以12个月调整后的EBITDA来确定总体净杠杆率。我们相信，这一比率对投资者是有用的，因为它是我们履行未来财务义务的能力的指标。此外，该比率也是投资者和债权人经常使用的衡量标准。

我们的净债务和整体净杠杆率不是根据公认会计原则作出的陈述，也不打算根据根据公认会计原则确定的衡量标准和比率来反映我们的财务状况。此外，由于计算方法的不同，本文使用的我们的净债务和整体净杠杆率不一定与其他公司的其他类似标题可比。这一非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量对账”表中进行了对账。

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述。前瞻性表述包括但不限于预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩、流动性水平或成就的任何表述，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”、“将会”、“可能会继续”、“可能结果”或类似含义的词语或短语。

本新闻稿中的前瞻性陈述包括：我们对公司长期增长战略的信心；我们在供应链约束和木材大宗商品价格波动的情况下利用资本的能力；我们利用供应商主导的价格上涨和我们的增值服务的能力；我们的重点领域和管理举措；对建筑材料的需求前景以及对新住宅建设、维修和改造活动以及对现有和新住宅的持续投资的预期；我们对长期价值创造的定位；我们创造盈利增长的努力和能力；我们增加特种产品类别净销售额的能力；我们从特殊产品的销售中产生利润和现金的能力；我们的多年资本分配计划；我们管理木质商品波动的能力；我们在执行和生产率方面的改进；我们努力和保持纪律严明的资本结构和资本配置策略的能力；我们保持强劲资产负债表的能力；我们专注于运营改善计划和商业卓越的能力；资本市场的约束、波动或中断或其他影响股票回购金额和时机的因素；公司是否会继续进行任何公开市场回购以及任何公开市场回购的时机。

本新闻稿中的前瞻性陈述是基于我们管理层做出的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。前瞻性表述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性表述大不相同。这些风险和不确定性包括我们在提交给证券交易委员会的文件中更详细地讨论的那些风险和不确定性。我们在一个不断变化的环境中运营，在这个环境中，新的风险可能会不时出现。管理层无法预测所有这些风险，也无法评估任何因素或因素组合可能在多大程度上导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。可能导致这些差异的因素除其他外包括：定价和产品成本变化；产品销售量；竞争；我们分销产品的供需变化；我们经营的行业的周期性；房地产市场状况；竞争对手、供应商和客户之间的整合；非中介化风险；产品或关键供应商和制造商的损失；我们对某些产品的国际供应商和制造商的依赖；潜在的收购以及此类收购的整合和完成；业务中断；相对于我们的销售量或我们生产的产品的价格的有效库存管理；信息技术安全风险和业务中断风险；能够吸引、培训和留住高素质的员工和其他关键人员，同时控制相关的劳动力成本；与我们的业务和我们分销的产品相关的产品责任和其他索赔以及法律程序的风险敞口；自然灾害, 灾难、火灾、战争或其他意想不到的事件；我们战略的成功实施；我们的工会员工加薪或停工；联邦、州、地方和其他法规造成的成本；与联邦、州和地方环保法相关的合规成本；新冠肺炎大流行和其他传染性疾病的爆发及其对我们行业的潜在影响；我们经营业绩的波动；我们的负债水平和产生额外债务以满足未来需求的能力；管理我们债务的工具的契约限制了我们管理层在经营业务时的自由裁量权；某些债务下的可变利率风险；事实是，我们已经完成了某些销售回租交易，产生了长期的不可取消租赁，其中许多是或将是融资租赁；我们租赁了许多配送中心, 即使我们关闭租赁的分销中心，我们仍将根据这些租赁承担义务；无法筹集必要的资金，为所需的高级担保票据回购提供资金；债务评级下调或撤回；我们的产品组合发生变化；石油价格上涨；股东行动主义；基于实际损失经验，与保险相关的可扣除/保留准备金的变化；我们递延税项资产价值可能受损的可能性；我们预期的年度有效税率的变化；我们养老金计划精算假设的变化；与我们参与多雇主养老金计划相关的成本和负债可能增加；我们的现金流和资本资源可能不足以偿还我们现有或未来的债务的风险；由于股价波动而可能成为证券集体诉讼对象的可能性；维权股东的活动；限制我们支付普通股股息能力的负债条款；以及会计原则的变化或解释。

鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述。除法律要求外，我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

BLUELINX控股公司

简明合并业务报表

(未经审计)

BLUELINX控股公司

简明合并资产负债表

(未经审计)

BLUELINX控股公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

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非公认会计准则计量的对账

(未经审计)

以下时间表将净收入与调整后的EBITDA进行核对：

(1)反映了本季度约130万美元有益项目的非经常性项目和上一季度约20万美元的非经常性项目。本年度九个月期间反映约460万美元的非经常性受益项目，上年九个月期间反映530万美元的非经常性受益项目。截至过去12个月，分别反映了本期和上期约50万美元的非经常性受益项目和420万美元的非经常性受益项目。

(2)反映与我们的重组努力相关的成本，如遣散费和其他一次性非运营项目。

下表显示了我们调整后的EBITDA利润率占净销售额的百分比：

下表列出了我们按专业和结构产品类别分类的收入：

(1)有关成本或可变现净值(LC-NRV)调整的更多信息，请参阅截至2022年10月1日的季度报表10-Q。

下表列出了过去12个月的净债务和净杠杆率：

(1)截至2022年10月1日，我们的长期债务包括2021年10月发行的3亿美元优先担保票据。这些票据在我们资产负债表的长期债务项目下列报，金额为2.921亿美元，扣除了360万美元的折价和我们的债券发行成本的综合账面价值430万美元。为了计算我们的净杠杆率，我们的高级担保票据按其面值在此表中列示。在截至2021年10月2日的期间，我们的长期债务是我们资产负债表上的余额2.195亿美元，其中包括我们的循环信贷余额加上我们的债务发行成本的账面价值360万美元。

以下时间表显示了自由现金流：