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成员的搁浅税收效应的重新分类2022-09-300000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-07-020000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-10-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-07-020000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-10-010000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-07-020000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-10-010000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-07-020000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-10-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2021-07-020000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2021-10-010000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2021-07-020000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2021-07-032021-10-010000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2021-10-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-12-310000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-12-310000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-09-300000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2021-12-310000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2020-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2020-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2020-12-310000317540US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2020-12-310000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-01-012021-10-010000317540COKE：累积利率互换会员2020-12-310000317540COKE：累积利率互换会员2021-01-012021-10-010000317540COKE：累积利率互换会员2021-10-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2020-12-310000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-012021-10-010000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2020-12-310000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2019-12-290000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-10-010000317540COKE：累积利率互换会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-10-01

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________________________________
表单 10-Q
______________________________________________________________________________________________
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年9月30日
要么
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会档案编号： 0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可乐合并有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
______________________________________________________________________________________________
特拉华
56-0950585
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
4100 Coca‑可乐广场

夏洛特, NC
28211
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
普通股，面值每股1.00美元
交易品种
可乐
注册的每个交易所的名称
纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的  ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的   ☒ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有☒
截至2022年10月21日，有 8,368,993注册人的普通股，面值每股 1.00 美元，以及 1,004,696注册人的B类普通股，面值每股1.00美元，已流通。


古柯‑可乐合并公司
10-Q 表季度报告
截至2022年9月30日的季度期间
目录
页面
第一部分 — 财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
简明合并运营报表
1
简明综合收益表
2
简明合并资产负债表
3
简明合并现金流量表
4
股东权益变动简明合并报表
5
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
38
第 4 项。
控制和程序
39
第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼
40
第 1A 项。
风险因素
40
第 6 项。
展品
41
签名
42

i

第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表。
古柯‑可乐合并公司
简明合并运营报表
（未经审计）

第三季度前九个月
（以千计，每股数据除外）2022202120222021
净销售额$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 
销售成本1,007,482 939,720 2,948,820 2,699,020 
毛利621,107 517,712 1,679,342 1,461,355 
销售、交付和管理费用431,177 380,681 1,211,134 1,109,279 
运营收入189,930 137,031 468,208 352,076 
利息支出，净额6,083 8,097 20,928 25,208 
其他费用，净额24,746 34,982 27,666 94,078 
税前收入159,101 93,952 419,614 232,790 
所得税支出40,340 25,022 107,901 62,317 
净收入$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
每股基本净收益：
普通股$12.67 $7.36 $33.25 $18.19 
已发行普通股的加权平均数8,369 7,141 8,032 7,141 
B 类普通股$12.67 $7.36 $33.29 $18.19 
已发行B类普通股的加权平均数1,005 2,232 1,342 2,232 
摊薄后的每股净收益：
普通股$12.63 $7.32 $33.13 $18.11 
已发行普通股的加权平均数——假设摊薄9,406 9,409 9,410 9,413 
B 类普通股$12.62 $7.31 $33.15 $18.10 
已发行B类普通股的加权平均数——假设摊薄1,037 2,268 1,378 2,272 
每股现金分红：
普通股$0.25 $0.25 $0.75 $0.75 
B 类普通股$0.25 $0.25 $0.75 $0.75 















参见简明合并财务报表的附注。
1

古柯‑可乐合并公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计）

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
净收入$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
扣除税款的其他综合收入：
固定福利计划重新分类，包括养老金成本：
精算收益746 916 2,237 2,745 
之前的服务积分— 1 — 2 
退休后福利重新分类，包括福利成本：
精算收益69 140 207 419 
利率互换— — — 556 
外币折算调整— (6)— (15)
其他综合收益，扣除税款815 1,051 2,444 3,707 
综合收入$119,576 $69,981 $314,157 $174,180 






































参见简明合并财务报表的附注。
2

古柯‑可乐合并公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）2022年9月30日2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$163,244 $142,314 
应收账款，贸易557,026 472,270 
可疑账款备抵金(15,617)(17,336)
可口可乐公司的应收账款46,745 57,737 
应收账款，其他70,168 33,878 
库存313,699 302,851 
预付费用和其他流动资产91,959 78,068 
持有待售资产3,045 6,880 
流动资产总额1,230,269 1,076,662 
不动产、厂房和设备，净额1,082,940 1,030,688 
使用权资产-经营租赁140,977 139,877 
融资租赁下的租赁财产，净额6,843 64,211 
其他资产112,474 120,486 
善意165,903 165,903 
分销协议，净额848,257 836,777 
客户名单，网络9,615 10,966 
总资产$3,597,278 $3,445,570 
负债和权益
流动负债：
经营租赁项下债务的当期部分$26,465 $22,048 
融资租赁项下债务的当期部分2,259 6,060 
应付账款，贸易323,352 319,318 
应付给可口可乐公司的账款189,885 145,671 
其他应计负债207,250 226,769 
应计补偿121,592 110,894 
应计应付利息5,892 4,096 
流动负债总额876,695 834,856 
递延所得税147,976 136,432 
养老金和退休后福利债务76,375 93,391 
其他负债750,814 758,610 
运营租赁项下债务的非流动部分119,617 122,046 
融资租赁项下债务的非流动部分8,110 65,006 
长期债务598,778 723,443 
负债总额2,578,365 2,733,784 
承付款和或有开支
股权：
普通股，$1.00面值： 30,000,000授权股份； 11,431,367和 10,203,821分别发行的股票
11,431 10,204 
B 类普通股，$1.00面值： 10,000,000授权股份； 1,632,810和 2,860,356分别发行的股票
1,633 2,860 
额外的实收资本135,953 135,953 
留存收益1,029,169 724,486 
累计其他综合亏损(98,019)(100,463)
按成本计算的国库股票：普通股 — 3,062,374股份
(60,845)(60,845)
按成本计算的国库股：B类普通股— 628,114股份
(409)(409)
权益总额1,018,913 711,786 
负债和权益总额$3,597,278 $3,445,570 
参见简明合并财务报表的附注。
3

古柯‑可乐合并公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）

前九个月
（以千计）20222021
来自经营活动的现金流：
净收入$311,713 $170,473 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
不动产、厂房和设备以及融资租赁的折旧和摊销费用110,661 117,910 
无形资产和递延收益的摊销，净额17,722 17,431 
收购相关或有对价的公允价值调整21,132 90,905 
CARES法案规定的递延工资税(18,739)(18,739)
递延所得税10,749 10,907 
不动产、厂房和设备销售损失2,855 4,017 
债务成本摊销768 790 
不动产、厂房和设备的减值和遗弃— 3,200 
流动资产变动减去流动负债(61,657)60,546 
其他非流动资产的变化27,806 10,355 
其他非流动负债的变化(28,701)(27,920)
调整总额82,596 269,402 
经营活动提供的净现金$394,309 $439,875 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备的增加$(183,929)$(119,620)
收购 BODYARMOR 分销权(30,149)(1,998)
出售不动产、厂房和设备的收益5,348 4,215 
投资CONA Services LLC(1,538)(2,194)
用于投资活动的净现金$(210,268)$(119,597)
来自融资活动的现金流：
定期贷款融资和优先票据的付款$(125,000)$(217,500)
支付与收购相关的或有对价(28,421)(28,640)
支付的现金分红(7,030)(7,030)
支付融资租赁债务(2,441)(3,567)
债务发行费(219)(1,456)
定期贷款机制下的借款— 70,000 
循环信贷额度的付款— (55,000)
循环信贷额度下的借款— 55,000 
用于融资活动的净现金$(163,111)$(188,193)
期内现金净增加$20,930 $132,085 
期初现金142,314 54,793 
期末现金$163,244 $186,878 
重要的非现金投资和融资活动：
减少融资租赁下的租赁财产$55,465 $— 
应计和记录在应付账款、贸易中的不动产、厂场和设备增加额20,049 9,612 
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产18,703 21,759 




参见简明合并财务报表的附注。
4

古柯‑可乐合并公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）

（以千计，共享数据除外）常见
股票		B 级
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		财政部
股票-普通
股票		国库股——B类普通股总计
公平
2022 年 7 月 1 日余额$11,431 $1,633 $135,953 $912,751 $(98,834)$(60,845)$(409)$901,680 
净收入— — — 118,761 — — — 118,761 
其他综合收益，扣除税款— — — — 815 — — 815 
已支付的现金分红：
普通股 ($)0.25每股）
— — — (2,092)— — — (2,092)
B 类普通股 ($)0.25每股）
— — — (251)— — — (251)
2022 年 9 月 30 日的余额$11,431 $1,633 $135,953 $1,029,169 $(98,019)$(60,845)$(409)$1,018,913 
2021 年 12 月 31 日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $724,486 $(100,463)$(60,845)$(409)$711,786 
净收入— — — 311,713 — — — 311,713 
其他综合收益，扣除税款— — — — 2,444 — — 2,444 
已支付的现金分红：
普通股 ($)0.75每股）
— — — (5,970)— — — (5,970)
B 类普通股 ($)0.75每股）
— — — (1,060)— — — (1,060)
的转换 1,227,546B 类普通股的股票
1,227 (1,227)— — — — — — 
2022 年 9 月 30 日的余额$11,431 $1,633 $135,953 $1,029,169 $(98,019)$(60,845)$(409)$1,018,913 
（以千计，共享数据除外）常见
股票		B 级
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		财政部
股票-普通
股票		国库股——B类普通股总计
公平
2021 年 7 月 2 日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $641,136 $(116,397)$(60,845)$(409)$612,502 
净收入— — — 68,930 — — — 68,930 
其他综合收益，扣除税款— — — — 1,051 — — 1,051 
已支付的现金分红：
普通股 ($)0.25每股）
— — — (1,785)— — — (1,785)
B 类普通股 ($)0.25每股）
— — — (558)— — — (558)
2021 年 10 月 1 日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $707,723 $(115,346)$(60,845)$(409)$680,140 
2020 年 12 月 31 日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $544,280 $(119,053)$(60,845)$(409)$512,990 
净收入— — — 170,473 — — — 170,473 
其他综合收益，扣除税款— — — — 3,707 — — 3,707 
已支付的现金分红：
普通股 ($)0.75每股）
— — — (5,356)— — — (5,356)
B 类普通股 ($)0.75每股）
— — — (1,674)— — — (1,674)
2021 年 10 月 1 日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $707,723 $(115,346)$(60,845)$(409)$680,140 









参见简明合并财务报表的附注。
5

古柯‑可乐合并公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1.    关键会计政策

简明合并财务报表包括可口可乐合并公司及其控股子公司（“公司”）的账目和合并业务。所有重要的公司间账户和交易均已取消。简明的合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性应计收入，管理层认为，这些调整是公允报所列各期业绩所必需的。

除第四季度外，公司的每个季度都在最接近相应季度日历期最后一天的星期五结束。无论12月31日是一周中的哪一天，公司的第四季度和财年均于12月31日结束。提出的简明合并财务报表是：

•截至2022年9月30日和2021年12月31日的财务状况。
•截至2022年9月30日（2022财年 “第三季度”）和2021年10月1日（2021财年 “第三季度”（“2021财年”）的三个月期间，以及截至2022年9月30日（2022年的 “前九个月”）和2021年10月1日（2021年的 “前九个月”）的经营业绩、综合收益和股东权益变动。
•2022 年前九个月和 2021 年前九个月的现金流变化。

简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则（“GAAP”）以及第10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。在列报中期财务业绩时遵循的会计政策与每年遵循的会计政策一致。这些政策在公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2021年10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中列出。

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

关键会计估计

在正常业务过程中，公司在根据公认会计原则编制简明合并财务报表时，对报告经营业绩和财务状况做出了许多估计和假设。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计有显著差异。公司在其2021年10-K表年度报告中，标题为 “第7项” 中的 “关键会计估算的讨论”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”，讨论了公司最关键的会计估计，公司认为这些估算对于描述其财务状况和经营业绩最重要，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，这通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。

关键会计估算的任何变更都将在考虑变更的季度和做出此类变更之前与公司董事会审计委员会讨论。

2.    关联方交易

可口可乐公司

该公司的业务主要包括可口可乐公司的非酒精饮料的分销、营销和制造，可口可乐公司是生产其软饮料产品主要成分（浓缩或糖浆）的配方的唯一所有者。

2022 年 3 月 17 日，公司与 JFH 家族有限合伙企业 SW1、Anne Lupton Carter Trust f/ptic-sue Anne H. Wells、JFH Family Limited Partship—DH1 和安妮·拉普顿·卡特信托基金 f/borah S. Harrison（统称为 “转换股东”）签订了股东转换协议（“股东转换协议”），
6

根据该协议，公司和转换股东商定了转换汇总额的程序 1,227,546转换股东在a上拥有的公司B类普通股的股份 一自2022年3月17日起，以一股为单位将股份转换为公司普通股（“转换后的股份”）。在股东转换协议中，公司同意根据公司现有的自动上架登记声明登记转售转换后的股份，转换股东同意对转售转换后的股份实行某些限制，包括禁止出售超过转换后股份的交易量限制 175,000在任何时间内汇总的转换后的股份 三-连续一个月的周期。2022 年 6 月 21 日，公司根据公司现有的自动上架登记声明向美国证券交易委员会提交了招股说明书补充文件，将转换后的股份注册为转换股东转售。 公司不会从转换股东转售转换后的股份中获得任何收益。

公司董事会主席兼首席执行官弗兰克·哈里森三世控制权 1,004,394公司B类普通股的股份，约为 71占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权的百分比。此外，哈里森家族的其他成员控制着公司普通股的股份，约占比 4占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权的百分比。

截至 2022 年 9 月 30 日，可口可乐公司拥有公司普通股的股份，约等于 9占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权的百分比。可口可乐公司目前持有的公司普通股数量使其有权在公司的年度委托书中提名一名指定人员进入公司董事会。弗兰克·哈里森三世和为已故小弗兰克·哈里森后代的利益而设立的某些信托的受托人已同意对他们控制的公司B类普通股和普通股的股票进行投票表决，支持此类被指定人。可口可乐公司不拥有该公司 B 类普通股的任何股份。

下表汇总了公司与可口可乐公司之间的重大现金交易：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
公司向可口可乐公司支付的款项(1)
$481,021 $403,889 $1,411,300 $1,120,042 
可口可乐公司向公司支付的款项67,540 51,024 187,810 131,026 

(1)这不包括公司向可口可乐公司的全资子公司Coca-Cola Refreshs USA, Inc. 支付的与收购相关的子装瓶款项，但包括某些额外的 BODYARMOR 分销权的收购价格，每项权利如下所述。

2022 年 1 月 1 日，公司签订了收购 $ 的协议30.1数百万个额外的 BODYARMOR 分销权，估计使用寿命为 40年份。

超过 80公司向可口可乐公司支付的款项中有百分比是浓缩物、糖浆、甜味剂和其他制成品，这些产品在简明的合并运营报表中记录为销售成本，是公司生产和分销的软饮料产品的主要组成部分。公司向可口可乐公司支付的款项还包括为与可口可乐公司代表公司管理的大型全国客户相关的营销计划支付的款项，这些款项在简明的合并运营报表中记录为净销售额的减少。公司向可口可乐公司支付的其他款项涉及冷饮设备零件、与某些品牌的分销权相关的费用以及其他常用物品。

可口可乐公司向公司支付的款项包括与公司协议支持可口可乐公司制定的某些业务计划相关的年度资金，以及与向各种客户交付混装后产品相关的资金，这两者均在简明的合并运营报表中记录为销售成本的降低。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸水或静止水混合的设备分配，使喷泉零售商能够用杯子或玻璃杯向消费者出售成品。可口可乐公司向公司支付的款项还包括运输服务和喷泉产品交付以及公司对可口可乐公司设备提供的设备维修服务，所有这些服务均在简明的合并运营报表中记录为净销售额。

7

美国可口可乐茶点有限公司（“CCR”）

公司、可口可乐公司和CCR签订了全面的饮料协议（统称为 “CBA”），涉及一系列为期多年的交易，这些交易于2017年10月完成，公司通过该协议收购和交换分销区域和制造工厂（“系统转型”）。CBA要求公司持续向CCR支付季度分装瓶费，以换取授予在公司从CCR收购的某些分销区域分销、推广、营销和销售可口可乐公司授权品牌及相关产品的专有权。这些子装瓶付款基于公司销售某些饮料和饮料产品的毛利，这些饮料和饮料产品以相同的商标出售，这些商标标识了适用于系统转型的受保饮料、饮料产品或某些交叉许可品牌（“收购相关的子装瓶付款”）。

向CCR支付的与收购相关的子装瓶费为美元28.42022 年前九个月的百万美元和28.62021 年前九个月有百万。 下表汇总了公司记录的负债，以反映与未来向CCR支付的预期收购相关分装瓶付款相关的或有对价的估计公允价值：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
与收购相关的或有对价的当期部分$33,186 $51,518 
与收购相关的或有对价的非流动部分503,730 490,587 
与收购相关的或有对价总额$536,916 $542,105 

东南集装箱（“东南集装箱”）

该公司是塑料瓶制造合作社东南公司的股东。该公司将东南航空列为权益法投资。该公司在东南航空的投资为美元，该投资在简明的合并资产负债表中被归类为其他资产21.8截至2022年9月30日的百万美元和美元21.7截至2021年12月31日，有百万人。

南大西洋制罐有限公司（“SAC”）

该公司是位于南卡罗来纳州毕晓普维尔的制造合作社SAC的股东。SAC的所有股东都是可口可乐的装瓶商，每个人都有平等的投票权。公司将SAC列为权益法投资。该公司对SAC的投资为美元，在简明的合并资产负债表中被归类为其他资产8.2截至2022年9月30日和2021年12月31日，均为百万人。公司还为SAC的部分债务提供担保；更多信息见附注20。

根据管理协议，公司因管理SAC的日常运营而获得费用。从SAC收到的管理费收益为美元，这些收益在简明的合并运营报表中记录为销售成本的降低6.72022 年前九个月的百万美元和6.62021 年前九个月有百万。

可口可乐装瓶商销售与服务有限责任公司（“CCBSS”）

与美国和加拿大的所有其他可口可乐装瓶商一样，该公司是CCBSS的成员，该公司旨在提供某些采购和其他服务，旨在提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。公司将CCBSS视为权益法投资，其对CCBSS的投资并不重要。

CCBSS就公司大部分原材料（不包括浓缩物）的采购进行谈判，公司因购买这些原材料而获得CCBSS的折扣。该公司从CCBSS获得的回扣为美元40.52022 年 9 月 30 日为百万美元和7.92021年12月31日的百万美元，被归类为应收账款，其他在简明合并资产负债表中。应收回扣的变化与原材料价格的波动和回扣现金收入的时间有关。

此外，公司还向CCBSS支付服务管理费。公司向CCBSS收取了$的管理费1.92022 年前九个月的百万美元和2.22021 年前九个月的百万美元，在简明的合并运营报表中被归类为销售、交付和管理（“SD&A”）费用。

8

CONA Services LLC（“CONA”）

公司是CONA的成员，CONA是由可口可乐公司和某些其他可口可乐装瓶商组建的实体，旨在为其成员提供业务流程和信息技术服务。公司将CONA列为权益法投资。该公司对CONA的投资为美元，CONA在简明的合并资产负债表中被归类为其他资产16.3截至2022年9月30日的百万美元和美元13.7截至2021年12月31日，有百万人。

根据与CONA签订的经修订和重述的主服务协议，公司被授权使用Coke One North America系统（“CONA系统”），这是一个统一的信息技术系统，旨在提高北美可口可乐装瓶商的运营效率和统一性。作为公司使用CONA系统和接受CONA相关服务的权利的交换，CONA向其收取服务费。公司向CONA支付了$的服务费19.92022 年前九个月的百万美元和18.92021 年前九个月有百万。

关联方租约

公司从Beacon Investment Corporation租赁了其位于北卡罗来纳州夏洛特的总部办公设施和邻近的办公设施，弗兰克·哈里森三世是其大股东，公司董事会副主席摩根·埃弗雷特是少数股东。根据本租约，公司有义务支付的年度基本租金将根据通货膨胀因素进行调整，租约将于2029年12月31日到期。该租约下的未偿本金余额为美元26.22022 年 9 月 30 日为百万美元和28.22021 年 12 月 31 日为百万。

该公司此前曾从哈里森有限合伙企业一号（“HLP”）手中租赁了斯奈德生产中心和位于北卡罗来纳州夏洛特的邻近销售设施（合称 “斯奈德制作中心”），该信托由信托基金直接或间接拥有，弗兰克·哈里森三世和公司前董事苏·安妮·威尔斯是信托的受托人和受益人，摩根·埃弗雷特是这些信托的允许自由裁量受益人。2022 年 3 月 17 日，公司的全资子公司 CCBCC Operations, LLC（“运营公司”）与 HLP 签订了最终买卖协议，根据该协议，运营部门在该日以 $的收购价从HLP手中收购了斯奈德生产中心60.0百万。该租约原定于2035年12月31日到期，因运营部收购斯奈德生产中心而终止。曾经有 不2022 年 9 月 30 日该租约下的未偿本金余额，未偿本金余额为 $59.12021 年 12 月 31 日为百万。

与2022年和2021年第三季度以及前九个月相关的这些租赁的租金支付摘要如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
公司总部$963 $944 $2,890 $2,834 
斯奈德制作中心— 1,112 927 3,338 

长期绩效股权计划

长期绩效股权计划根据公司业绩对弗兰克·哈里森三世进行补偿。根据长期绩效权益计划向哈里森先生授予的奖励是根据公司在绩效期内实现的某些绩效指标获得的，每项指标均由公司董事会薪酬委员会规定。根据去年公司普通股收盘价的平均值，这些奖励可以以现金和/或公司B类普通股的股票结算 20绩效期内的交易日。长期绩效股权计划的薪酬支出为美元，该计划包含在简明合并运营报表的SD&A费用中2.3百万和美元2.12022 年第三季度和 2021 年第三季度分别为百万美元，以及7.9百万和美元7.62022 年前九个月和 2021 年前九个月分别为百万。

3.    收入确认

该公司的销售额分为 二主要类别：（i）瓶装/罐装销售和（ii）其他销售。瓶装/罐的销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐的净定价基于向客户收取的发票价格减去任何促销补贴。每瓶/罐的单位净定价受每包收取的价格、每个包裹产生的销售量以及这些包装的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混装后销售、运输收入和设备维护收入。

9

公司的合同来自客户订单，包括通过订单处理和补货模式产生的客户销售激励措施。通常，公司的服务合同和与交付特定可识别产品相关的合同具有单一的履约义务。收入不包括向客户征收的销售税或其他税款。公司已将其合同的履约义务定义为某个时间点或一段时间内的履约义务。当控制权转移给客户时，瓶装/罐的销售、向其他可口可乐装瓶商的销售以及混合后的销售都会被确认，控制权通常是在交付时被视为单一时间点（“时间点”）。时间点销售约占 97占公司 2022 年前九个月和 2021 年前九个月净销售额的百分比。

其他销售额，包括与冷饮设备维修相关的服务费收入以及货运和经纪服务的运费，将随着时间的推移（“一段时间”）予以确认。与冷饮设备维修相关的收入在相应服务使用成本对成本输入法完成后予以确认。维修服务通常在不到的时间内完成 有一天但可以扩展到 一个月。与货运和经纪服务相关的收入在使用英里驱动的输出法进行交付时予以确认。通常，在同一天交货并确认运费。随着时间的推移，在财务期结束时未完成的销售订单对简明的合并财务报表并不重要。

下表显示了与客户签订的合同的收入的细分：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
时间点净销售额：
非酒精饮料-时间点$1,587,771 $1,415,643 $4,500,277 $4,029,846 
时间点总净销售额$1,587,771 $1,415,643 $4,500,277 $4,029,846 
随着时间的推移，净销售额：
非酒精饮料-随着时间的推移$12,294 $11,328 $35,023 $32,130 
所有其他-随着时间的推移28,524 30,461 92,862 98,399 
一段时间内的总净销售额$40,818 $41,789 $127,885 $130,529 
净销售总额$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 

公司对简明合并资产负债表中可疑账户的备抵包括客户退货准备金和信贷损失备抵金。公司的买家退货主要是由于产品损坏或过时造成的。在任何给定时间，公司的估计都低于 1百分比的瓶装/罐装销售和混装后销售可能面临客户退货的风险。退回的产品被视为净销售额的减少。该公司的买家退货储备金为 $3.0截至2022年9月30日和2021年12月31日，均为百万人。

公司根据历史上的未偿销售趋势、到期客户余额、先前注销的余额以及不超过先前注销余额的预期收回额估算了信贷损失备抵额，以列报预计收取的净金额。应收账款余额在确定无法收回时予以注销，并认列为信贷损失备抵的扣减额。 以下是2022年前九个月和2021年前九个月信贷损失备抵的活动摘要：

前九个月
（以千计）20222021
期初余额——信贷损失备抵金$14,336 $18,070 
计入开支的增加额和净销售额的减少1,987 2,619 
扣除额(3,706)(7,079)
期末余额——信贷损失备抵金$12,617 $13,610 

4.    细分市场

公司在每个报告期内根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题280 “分部报告” 对分部报告进行评估，包括评估首席运营决策者（“CODM”）审查的报告包。公司得出结论，首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。资产信息未提供给 CODM。

10

该公司相信 三运营部门存在。非酒精饮料占公司合并净销售额和运营收入的绝大部分。额外的 二无论是单独报告还是总体而言，运营部门均未达到单独报告的量化阈值，因此已合并为 “所有其他”。

该公司的分部业绩如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
净销售额：
非酒精饮料$1,600,065 $1,426,971 $4,535,300 $4,061,976 
所有其他101,136 88,991 303,209 272,132 
淘汰(1)
(72,612)(58,530)(210,347)(173,733)
合并净销售额$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 
运营收入：
非酒精饮料$189,218 $144,130 $467,788 $363,544 
所有其他712 (7,099)420 (11,468)
合并运营收入$189,930 $137,031 $468,208 $352,076 
折旧和摊销：
非酒精饮料$39,578 $44,313 $119,635 $126,088 
所有其他2,953 3,145 8,748 9,253 
合并折旧和摊销$42,531 $47,458 $128,383 $135,341 

(1)全部净销售额减少代表从所有其他细分市场到非酒精饮料板块的净销售额。这些细分市场之间的销售按公允市场价值或成本确认，具体取决于交易的性质。

5.    每股净收益

下表列出了两类法下每股基本净收益和摊薄后每股净收益的计算：

第三季度前九个月
（以千计，每股数据除外）2022202120222021
普通股和B类普通股每股基本和摊薄后净收益的分子：
净收入$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
减去股息：
普通股2,092 1,785 5,970 5,356 
B 类普通股251 558 1,060 1,674 
未分配收入总额$116,418 $66,587 $304,683 $163,443 
普通股未分配收益——基本$103,937 $50,731 $261,064 $124,522 
B 类普通股未分配收益——基本12,481 15,856 43,619 38,921 
未分配收入总额——基本$116,418 $66,587 $304,683 $163,443 
普通股未分配收益——摊薄$103,583 $50,536 $260,065 $123,993 
B 类普通股未分配收益——摊薄12,835 16,051 44,618 39,450 
未分配收益总额——摊薄$116,418 $66,587 $304,683 $163,443 
每股普通股基本净收益的分子：
普通股股息$2,092 $1,785 $5,970 $5,356 
普通股未分配收益——基本103,937 50,731 261,064 124,522 
每股普通股基本净收益的分子$106,029 $52,516 $267,034 $129,878 
11

第三季度前九个月
（以千计，每股数据除外）2022202120222021
每股 B 类普通股的基本净收益分子：
B 类普通股的分红$251 $558 $1,060 $1,674 
B 类普通股未分配收益——基本12,481 15,856 43,619 38,921 
每股 B 类普通股基本净收益的分子$12,732 $16,414 $44,679 $40,595 
摊薄后每股普通股净收益的分子：
普通股股息$2,092 $1,785 $5,970 $5,356 
假设B类普通股的股息转换为普通股251 558 1,060 1,674 
普通股未分配收益——摊薄116,418 66,587 304,683 163,443 
摊薄后每股普通股净收益的分子$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
每股 B 类普通股摊薄后净收益的分子：
B 类普通股的分红$251 $558 $1,060 $1,674 
B 类普通股未分配收益——摊薄12,835 16,051 44,618 39,450 
每股 B 类普通股摊薄后净收益的分子$13,086 $16,609 $45,678 $41,124 
每股普通股和B类普通股的基本净收益分母：
普通股加权平均已发行股票——基本8,369 7,141 8,032 7,141 
B 类普通股加权平均已发行股票——基本1,005 2,232 1,342 2,232 
每股普通股和B类普通股摊薄后净收益的分母：
普通股加权平均已发行股票——摊薄（假设B类普通股转换为普通股）9,406 9,409 9,410 9,413 
B 类普通股加权平均已发行股票——摊薄1,037 2,268 1,378 2,272 
每股基本净收益：
普通股$12.67 $7.36 $33.25 $18.19 
B 类普通股$12.67 $7.36 $33.29 $18.19 
摊薄后的每股净收益：
普通股$12.63 $7.32 $33.13 $18.11 
B 类普通股$12.62 $7.31 $33.15 $18.10 

表格笔记

(1)在计算普通股摊薄后的每股净收益时，假设所有B类普通股均已转换；因此， 100未分配收益的百分比分配给普通股。
(2)为了计算B类普通股的摊薄后每股净收益，假设B类普通股的加权平均股在整个期间均处于流通状态，未进行转换。
(3)在公司有净收益的时期内，普通股和B类普通股摊薄后每股净收益的分母包括股票相对于净收益的摊薄效应 长期绩效股权计划。在公司出现净亏损的时期内，根据公司授予的未归属股份 长期绩效股权计划 不包括在摊薄后每股净亏损的计算中，因为其影响本来是反稀释的。有关以下内容的更多信息，请参见注释 2 长期绩效股权计划.
(4)长期绩效股权计划奖励可以以现金和/或公司B类普通股的股票结算。一旦选择以现金结算奖励，在计算摊薄后每股净收益时，股票相对于此类奖励的摊薄效应将从分母中删除。
(5)该公司做到了 不在所列的任何期限内均持有反稀释股票。
(6)1,227,546公司B类普通股的股票已转换为a 一自2022年3月17日起，以一股为单位将股份转换为公司普通股。有关股东转换协议的更多信息，请参阅附注2。

12

6.    库存

库存包括以下内容：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
成品$204,046 $181,751 
制造材料63,052 81,183 
塑料外壳、塑料托盘和其他库存46,601 39,917 
库存总额$313,699 $302,851 

7.    预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
维修部件$35,162 $26,643 
预付费软件6,579 7,038 
预付费营销5,516 4,380 
预付税款5,455 4,079 
按公允市场价值进行大宗商品套期保值5,005 7,714 
其他预付费用和其他流动资产34,242 28,214 
预付费用和其他流动资产总额$91,959 $78,068 

8.    持有待售资产

截至2022年9月30日，公司拥有的某些房产符合会计指导标准，被归类为待售资产。这些财产主要与仓储和配送业务有关，这些业务已合并到新设施中。所有归类为待售房产均包含在非酒精饮料板块中。没有任何与这些房产相关的待售负债，也没有一项符合被归类为已终止业务的会计指导标准。

以下是待售资产的摘要：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
土地$1,691 $2,906 
建筑物、租赁权和土地改善1,354 3,974 
待售资产总额$3,045 $6,880 

9.    不动产、厂房和设备，净额

不动产、厂房和设备的主要类别和估计使用寿命净额如下：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日预计使用寿命
土地$87,037 $80,261 
建筑物341,700 265,070 
8-50年份
机械和设备454,506 443,592 
5-20年份
运输设备487,680 466,238 
3-20年份
家具和固定装置97,700 95,062 
3-10年份
冷饮分配设备435,152 436,954 
3-17年份
租赁权和土地改善170,346 178,809 
5-20年份
供内部使用的软件48,213 47,982 
3-10年份
在建工程45,926 23,496 
不动产、厂房和设备总额（按成本计算）2,168,260 2,037,464 
减去：累计折旧和摊销1,085,320 1,006,776 
不动产、厂房和设备，净额$1,082,940 $1,030,688 

13

10.    租赁

以下是公司租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率的摘要：

2022年9月30日2021年12月31日
剩余租赁期限的加权平均值：
经营租赁7.5年份8.3年份
融资租赁4.6年份12.5年份
加权平均折扣率：
经营租赁3.6 %3.6 %
融资租赁5.2 %3.1 %

2022 年 3 月 17 日，公司终止了对斯奈德生产中心的融资租约，该租约原定于 2035 年 12 月 31 日到期。有关租约终止的更多信息，请参见注2。

以下是简明合并运营报表中公司的租赁摘要：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
运营租赁成本$7,750 $6,828 $22,389 $19,647 
短期和可变租赁3,731 4,561 11,006 12,932 
融资租赁产生的折旧费用411 1,414 1,903 4,242 
融资租赁债务的利息支出139 575 753 1,738 
总租赁成本$12,031 $13,378 $36,051 $38,559 

与公司租赁相关的未来最低租赁付款包括公司确定合理确定的续订期权，不包括向房东支付的房地产税和公共区域维护费用。 以下是截至2022年9月30日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：

（以千计）经营租赁融资租赁
2022 年的剩余时间$7,160 $678 
202330,211 2,750 
202425,409 2,808 
202519,582 2,869 
202618,332 1,233 
此后68,457 1,304 
包括利息在内的最低租赁付款总额$169,151 $11,642 
减去：代表利息的金额23,069 1,273 
最低租赁本金付款的现值146,082 10,369 
减去：租赁负债的流动部分26,465 2,259 
租赁负债的非流动部分$119,617 $8,110 

14

以下是截至2021年12月31日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：

（以千计）经营租赁融资租赁
2022$26,026 $7,145 
202324,893 7,201 
202420,639 7,396 
202516,740 7,593 
202615,575 6,100 
此后65,695 49,728 
包括利息在内的最低租赁付款总额$169,568 $85,163 
减去：代表利息的金额25,474 14,097 
最低租赁本金付款的现值144,094 71,066 
减去：租赁负债的流动部分22,048 6,060 
租赁负债的非流动部分$122,046 $65,006 

以下是简明合并现金流量表中公司的租赁摘要：

前九个月
（以千计）20222021
经营活动产生的现金流影响：
经营租赁$21,502 $21,112 
融资租赁债务的利息支付753 1,738 
经营活动产生的总现金流影响$22,255 $22,850 
来自融资活动的现金流影响：
融资租赁债务的本金付款$2,441 $3,567 
来自融资活动的总现金流的影响$2,441 $3,567 

季度末之后，公司签订了 三经营租赁承诺，租赁条款为 三年。这些租赁承诺预计将于2022年第四季度开始。与这些租赁承诺相关的额外租赁负债预计约为美元3.8百万。

11.    分销协议，净额

分销协议，净额，按直线摊销，估计使用寿命为 20到 40年，包括以下内容：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
按成本计算的分销协议$990,191 $960,042 
减去：累计摊销141,934 123,265 
分销协议，净额$848,257 $836,777 

以下是 2022 年前九个月和 2021 年前九个月的净分销协议活动摘要：

前九个月
（以千计）20222021
期初余额-分配协议，净额$836,777 $853,753 
保镖分销权30,149 14 
额外累计摊销(18,669)(18,364)
期末余额——分配协议，净额$848,257 $835,403 

15

12.    客户名单，网络

净客户名单，按直线摊销，估计使用寿命为 五到 12年，包括以下内容：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
按成本计算的客户名单$25,288 $25,288 
减去：累计摊销15,673 14,322 
客户名单，网络$9,615 $10,966 

13.    其他应计负债

其他应计负债包括以下内容：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
应计保险费用$53,074 $51,645 
应计的营销成本36,838 32,249 
员工和退休人员福利计划应计额33,306 32,007 
与收购相关的或有对价的当期部分33,186 51,518 
应计税款（所得税除外）6,684 6,638 
关联方当前的递延收益3,064 3,064 
CARES法案规定的递延工资税的当期部分— 18,739 
所有其他应计费用41,098 30,909 
其他应计负债总额$207,250 $226,769 

公司利用了《冠状病毒援助、救济和经济保障法》（“CARES法案”）的某些条款，该法允许雇主推迟缴纳和支付本应在2020年3月27日当天或之后以及2021年1月1日之前到期的雇主部分的社会保障税。法律允许雇主在2021年12月31日之前存入这些延期付款的一半，在2022年12月31日之前存入另一半。公司在2021年偿还了部分递延工资税，并在2022年第三季度偿还了剩余的递延工资税。

14.    大宗商品衍生工具

由于某些大宗商品价格的不利变化，公司面临成本增加的风险。在正常业务过程中，公司通过各种策略来管理这种风险，包括使用大宗商品衍生工具。公司不将商品衍生工具用于交易或投机目的。根据公认会计原则，这些商品衍生工具未被指定为对冲工具，而是用作管理某些大宗商品价格风险的 “经济对冲”。该公司使用几家不同的金融机构提供大宗商品衍生工具，以最大限度地减少信用风险的集中度。尽管如果这些交易对手不履约，公司将面临信用损失，但公司预计这些交易对手不会履约。

公司持有的大宗商品衍生工具按月计入市场，并根据标的对冲项目的支出分类在收益中确认。公司通常为这些商品衍生工具支付费用，该费用在每种商品衍生工具的相应期限内摊销。商品衍生工具的结算包含在简明合并现金流量表中的经营活动现金流中。 下表汇总了公司大宗商品衍生工具公允价值的税前变化以及简明合并运营报表中此类变化的分类：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
销售成本$1,100 $3,794 $(5,069)$6,210 
销售、交付和管理费用(4,711)426 2,512 1,491 
总收益（亏损）$(3,611)$4,220 $(2,557)$7,701 

在简明的合并资产负债表中，所有商品衍生工具均按公允价值记作资产或负债。公司与其商品衍生工具的交易对手签订了主协议，规定衍生品交易的净结算。因此，衍生资产的净额以任何一种预付方式确认
16

简明合并资产负债表中的支出和其他流动资产或其他资产以及衍生负债的净额在简明合并资产负债表中的其他应计负债或其他负债中确认。 下表汇总了公司大宗商品衍生工具的公允价值以及简明合并资产负债表中此类工具的分类：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
资产：
预付费用和其他流动资产$5,005 $7,714 
其他资产777 — 
总资产$5,782 $7,714 
负债：
其他应计负债$625 $— 
负债总额$625 $— 

下表汇总了简明合并资产负债表中公司的大宗商品衍生工具总资产和大宗商品衍生工具总负债：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
大宗商品衍生工具资产总额$6,631 $9,200 
大宗商品衍生工具负债总额1,474 1,486 

下表汇总了公司未偿还的大宗商品衍生工具：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
未偿还的商品衍生工具的名义金额$66,545 $74,558 
未偿还的商品衍生工具的最新到期日2023 年 12 月2022 年 12 月

15.    金融工具的公允价值

GAAP 要求按公允价值计值的资产和负债按以下类别之一进行分类和披露：

•第 1 级：相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。
•第 2 级：市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
•第 3 级：未得到市场数据证实的不可观察的输入。

公司在估算其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设。在报告的任何时期内，没有在不同级别之间进行资产或负债的转移。

金融工具公允价值
级别		方法和假设
递延补偿计划的资产和负债第 1 级公司为某些高管和其他高薪员工提供的不合格递延薪酬计划的公允价值基于关联资产和负债的公允价值，这些资产和负债存放在共同基金中，基于共同基金内持有的证券的报价市场价值。
大宗商品衍生工具第 2 级公司大宗商品衍生工具的公允价值基于每个资产负债表日的当前结算价值，即公司终止这些工具后本应收到或支付的估计金额。公司通过要求对交易对手采用高标准和定期结算来管理与大宗商品衍生工具相关的信用风险。公司在确定大宗商品衍生工具的公允价值时会考虑不履约风险。
长期债务第 2 级公司浮动利率债务的账面金额接近于重置期短的可变利率产生的公允价值。公司固定利率债务的公允价值基于估计的当前市场价格。
与收购相关的或有对价第 3 级公司与收购相关的或有对价的公允价值基于内部预测和从市场数据得出的加权平均资本成本（“WACC”）。

17

下表按水平汇总了公司递延补偿计划资产和负债、大宗商品衍生工具、长期债务和收购相关或有对价的账面金额和公允价值：

2022年9月30日
（以千计）携带
金额		总计
公允价值		公允价值
第 1 级		公允价值
第 2 级		公允价值
第 3 级
资产：
递延薪酬计划资产$47,453 $47,453 $47,453 $— $— 
大宗商品衍生工具5,782 5,782 — 5,782 — 
负债：
递延补偿计划负债47,453 47,453 47,453 — — 
大宗商品衍生工具625 625 — 625 — 
长期债务598,778 568,500 — 568,500 — 
与收购相关的或有对价536,916 536,916 — — 536,916 

2021年12月31日
（以千计）携带
金额		总计
公允价值		公允价值
第 1 级		公允价值
第 2 级		公允价值
第 3 级
资产：
递延薪酬计划资产$60,461 $60,461 $60,461 $— $— 
大宗商品衍生工具7,714 7,714 — 7,714 — 
负债：
递延补偿计划负债60,461 60,461 60,461 — — 
长期债务723,443 772,600 — 772,600 — 
与收购相关的或有对价542,105 542,105 — — 542,105 

与收购相关的或有对价是使用概率加权贴现现金流模型进行估值的，该模型基于内部预测和从市场数据得出的WACC，这些数据被视为三级输入。每个报告期，公司使用公司估计的WACC，将CBA要求的未来预期收购相关子装瓶付款折扣为公允价值，将其与收购相关子装瓶付款相关的分销地区相关的收购相关或有对价负债调整为公允价值。

未来预期的与收购相关的分装瓶付款将延续到从CCR收购的适用分销资产的生命周期，通常是 40年份。因此，与收购相关的或有对价负债的公允价值受到公司WACC、管理层对未来将在CBA下支付的收购相关子装瓶款的估计以及当前与收购相关的子装瓶付款（全部为三级投入）的影响。这些三级投入的任何变化，尤其是用于估算公司WACC的基础无风险利率的变化，都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金支出（或收入）金额产生重大影响。

与收购相关的或有对价负债是公司唯一的三级资产或负债。 第 3 级活动的摘要如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
期初余额-第 3 级负债$522,259 $473,055 $542,105 $434,694 
支付与收购相关的或有对价(9,711)(8,720)(28,421)(28,640)
重新归类为当期应付账款1,800 (1,600)2,100 (300)
公允价值增加22,568 33,924 21,132 90,905 
期末余额-第 3 级负债$536,916 $496,659 $536,916 $496,659 

截至2022年9月30日和2021年10月1日，折扣率为 9.3% 和 7.6％分别用于估值公司与收购相关的或有对价负债。2022 年前九个月，收购相关或有对价负债公允价值的增加是由对需支付收购相关子装瓶费的分销地区未来现金流的预测增加所推动的，但用于计算公允价值的折扣率的增加部分抵消。该公允价值调整计入其他费用，净额计入2022年前九个月的简明合并运营报表。

18

该公司预计，根据与收购相关的或有对价安排，它每年可以为需要支付与收购相关的分装瓶费的分销地区支付的金额将在美元之间35百万到美元75百万。

16.    所得税

该公司的有效所得税税率为 25.72022 年前九个月的百分比以及 26.82021 年前九个月的百分比。该公司的所得税支出为 $107.92022 年前九个月的百万美元和 $62.32021 年前九个月的收入为百万。所得税支出的增加主要归因于 2022 年前九个月与 2021 年前九个月相比，税前收入增加。

该公司的税收状况不确定，包括应计利息，为美元1.82022 年 9 月 30 日为百万美元和1.72021年12月31日为百万美元，如果得到确认，所有这些都将影响公司的有效所得税税率。尽管预计未来12个月内不确定的税收状况可能会发生变化，但该公司预计这种变化不会对简明的合并财务报表产生重大影响。

从2018年开始的先前纳税年度仍可供美国国税局审查，由于亏损结转，从1999年开始的各个纳税年度仍可供某些州税务司法管辖区审查。

17.    养老金和退休后福利义务

养老金计划

有 二公司赞助的养老金计划。自2006年6月30日起，主要公司赞助的养老金计划（“主要计划”）被冻结，此后参与者不累积任何福利。第二项公司赞助的养老金计划（“谈判计划”）适用于集体谈判协议下的某些员工。谈判计划下的福利是根据各参与者的谈判公式确定的。这些计划的缴款基于精算确定的金额，仅限于目前出于所得税目的可扣除的金额。

定期养老金净成本的组成部分如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
服务成本$1,860 $1,863 $5,581 $5,589 
利息成本2,659 2,452 7,977 7,360 
计划资产的预期回报率(2,036)(3,250)(6,107)(9,748)
确认的净精算损失989 1,219 2,966 3,654 
先前服务成本的摊销— 1 — 2 
定期养老金净成本$3,472 $2,285 $10,417 $6,857 

该公司出资了 $26.0百万到 二2022 年前九个月公司赞助的养老金计划，确实如此 不预计将在2022年第四季度提供额外捐款。

在2022年的前九个月，公司开始了终止主要计划的进程。在2023年期间，公司预计将在完成购买团体年金合同之前向某些计划参与者提供一次性福利支付选项，这将把养老金福利义务转移给保险公司。

退休后福利

公司为以下人员提供退休后福利 符合指定标准的员工。公司确认员工在职期间的退休后津贴成本，退休后津贴主要由医疗福利组成。公司不预先为这些福利提供资金，并有权在将来修改或终止其中的某些福利。

19

定期退休后津贴净成本的组成部分如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
服务成本$383 $403 $1,150 $1,209 
利息成本474 447 1,423 1,342 
确认的净精算损失92 186 275 557 
定期退休后补助金净成本$949 $1,036 $2,848 $3,108 

18.    其他负债

其他负债包括以下内容：

（以千计）2022年9月30日2021年12月31日
与收购相关的或有对价的非流动部分$503,730 $490,587 
高管福利计划的应计费用130,090 147,135 
关联方的非流动递延收益104,006 106,304 
其他12,988 14,584 
其他负债总额$750,814 $758,610 

19.    长期债务

以下是公司长期债务的摘要：

（以千计）成熟度
日期		利息
费率		利息
已付费		公共/
非公开		9月30日
2022		十二月三十一日
2021
高级笔记2/27/20233.28%每半年一次非公开$— $125,000 
优先债券(1)
11/25/20253.80%每半年一次公开350,000 350,000 
2021 年循环信贷额度7/9/2026变量各不相同非公开— — 
高级笔记10/10/20263.93%每季度非公开100,000 100,000 
高级笔记3/21/20303.96%每季度非公开150,000 150,000 
优先债券的未摊销折扣(1)
11/25/2025(28)(34)
债务发行成本(1,194)(1,523)
长期债务总额$598,778 $723,443 

(1)2025年到期的优先债券发行于 99.975面值的百分比。

公司通过使用多家金融机构以及仅与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排来降低其融资风险。公司持续监测交易对手的信用评级。

2022 年 9 月 13 日，公司使用手头现金偿还了这笔钱125百万张优先票据，规定到期日为2023年2月27日。提前偿还优先票据没有受到任何处罚。

公司发行优先债券所依据的契约不包括财务契约，但确实限制了某些留置权和抵押权的产生以及公司子公司超过一定金额的债务。发行公司非公开债务所依据的协议包括 二财务契约：合并现金流/固定费用比率和合并资金负债/现金流量比率，均在相应协议中定义。截至2022年9月30日，公司遵守了这些契约。这些契约没有限制，预计也不会限制公司的流动性或资本资源。

所有未偿长期债务均由公司发行， 无已由其任何子公司发行。有 不公司长期债务的担保。

20

20.    承付款和或有开支

制造合作社

公司有义务至少购买 80其对东南地区某些指定地区的塑料瓶要求的百分比。公司也有义务购买 17.5截至2024年6月，每年有来自SAC的百万箱成品。公司购买了 20.1百万个病例和 21.0在2022年前九个月和2021年前九个月，来自SAC的产成品分别达到百万箱。

下表汇总了公司从这些制造合作社购买的情况：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
从东南航空购买$40,358 $31,417 $113,626 $92,990 
从 SAC 购买48,585 41,867 144,513 125,677 
从制造合作社购买的总量$88,943 $73,284 $258,139 $218,667 

该公司为SAC的部分债务提供担保，该债务将于2024年到期。担保金额为 $9.52022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日均为百万。如果SAC未能履行其在相关债务下的承诺，则公司将负责向贷款人支付不超过担保水平的款项。该公司预计SAC不会未能履行与债务有关的承诺。该公司进一步认为，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设施和营运资金，并且有能力调整其产品的销售价格，以充分降低公司担保造成的重大损失的风险。

公司不持有资产作为SAC担保的抵押品，该担保的公允价值对简明的合并财务报表无关紧要。公司监督其在SAC的投资，如果发现除临时减值以外的减值，则必须减记其投资。 没有截至2022年9月30日，已确定公司在SAC的投资存在减值， 不2021 年发现了减值。

其他承付款和或有开支

该公司有备用信用证，主要与其财产和意外伤害保险计划有关。这些信用证总额为 $37.62022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日均为百万。

公司参与与某些知名物业、体育场馆和其他地点的长期营销合同安排。截至2022年9月30日，与这些合同安排相关的未来付款总额为美元，这些合同安排将在2033年的不同日期到期132.7百万。

公司参与了在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。尽管很难预测这些索赔和法律诉讼的最终结果，但管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信，这些索赔和法律诉讼不可能造成超过记录数额的重大损失。

公司接受其开展业务的司法管辖区的税务机关的审计。这些审计可能导致评估结果，这些评估随后由当局解决，也可能通过法院解决。管理层认为，公司已经为这些审计可能得出的任何评估做好了充分准备；但是，最终评估（如果有的话）可能与简明合并财务报表中记录的金额不同。

21.    累计其他综合收益（亏损）

累计其他综合收益（亏损）（“AOCI（L）”）包括对公司养老金和退休后医疗福利计划的调整以及公司在美国境外进行数据分析和提供咨询服务的子公司的外币折算。

21

以下是2022年第三季度和2021年第三季度的AOCI（L）摘要：

（以千计）2022年7月1日税前活动税收影响2022年9月30日
净养老金活动：
精算损失$(77,391)$989 $(243)$(76,645)
之前的服务积分11 — — 11 
净退休后福利活动：
精算损失(1,101)92 (23)(1,032)
先前的服务成本(624)— — (624)
外币折算调整(9)— — (9)
对滞留税收影响的重新分类(19,720)— — (19,720)
AOCI 总计 (L)$(98,834)$1,081 $(266)$(98,019)

（以千计）2021年7月2日税前活动税收影响2021年10月1日
净养老金活动：
精算损失$(92,018)$1,219 $(303)$(91,102)
之前的服务积分9 1 — 10 
净退休后福利活动：
精算损失(4,049)186 (46)(3,909)
先前的服务成本(624)— — (624)
外币折算调整5 (8)2 (1)
对滞留税收影响的重新分类(19,720)— — (19,720)
AOCI 总计 (L)$(116,397)$1,398 $(347)$(115,346)

以下是 2022 年前九个月和 2021 年前九个月的 AOCI (L) 摘要：

（以千计）2021年12月31日税前活动税收影响2022年9月30日
净养老金活动：
精算损失$(78,882)$2,966 $(729)$(76,645)
之前的服务积分11 — — 11 
净退休后福利活动：
精算损失(1,239)275 (68)(1,032)
先前的服务成本(624)— — (624)
外币折算调整(9)— — (9)
对滞留税收影响的重新分类(19,720)— — (19,720)
AOCI 总计 (L)$(100,463)$3,241 $(797)$(98,019)

（以千计）2020年12月31日税前活动税收影响2021年10月1日
净养老金活动：
精算损失$(93,847)$3,654 $(909)$(91,102)
之前的服务积分8 2 — 10 
净退休后福利活动：
精算损失(4,328)557 (138)(3,909)
先前的服务成本(624)— — (624)
利率互换(1)
(556)739 (183)— 
外币折算调整14 (21)6 (1)
对滞留税收影响的重新分类(19,720)— — (19,720)
AOCI 总计 (L)$(119,053)$4,931 $(1,224)$(115,346)

(1)2019 年，该公司进入了 $100百万美元固定利率互换，用于对冲其上一期定期贷款额度的部分利率风险，这两项贷款均于2021年6月7日到期。这种利率互换被指定为现金流对冲工具，其公允价值的变化对简明的合并资产负债表并不重要。
22

以下是AOCI（L）对简明合并运营报表的影响摘要：

2022 年第三季度
（以千计）净养老金活动下一页退休金活动总计
销售成本$265 $38 $303 
销售、交付和管理费用724 54 778 
税前小计989 92 1,081 
所得税支出243 23 266 
税后总计$746 $69 $815 

2021 年第三季度
（以千计）净养老金活动下一页退休金活动外币折算调整总计
销售成本$364 $97 $— $461 
销售、交付和管理费用856 89 (8)937 
税前小计1,220 186 (8)1,398 
所得税支出303 46 (2)347 
税后总计$917 $140 $(6)$1,051 

2022 年前九个月
（以千计）净养老金活动下一页退休金活动总计
销售成本$809 $116 $925 
销售、交付和管理费用2,157 159 2,316 
税前小计2,966 275 3,241 
所得税支出729 68 797 
税后总计$2,237 $207 $2,444 

2021 年前九个月
（以千计）净养老金活动下一页退休金活动利率互换外币折算调整总计
销售成本$1,068 $304 $— $— $1,372 
销售、交付和管理费用2,588 253 739 (21)3,559 
税前小计3,656 557 739 (21)4,931 
所得税支出909 138 183 (6)1,224 
税后总计$2,747 $419 $556 $(15)$3,707 

23

22.    现金流信息的补充披露

影响现金的流动资产和流动负债的变化如下：

前九个月
（以千计）20222021
应收账款，贸易$(84,756)$(56,766)
可疑账款备抵金(1,719)(5,010)
可口可乐公司的应收账款10,992 (9,120)
应收账款，其他(36,290)7,846 
库存(10,848)(14,738)
预付费用和其他流动资产(13,891)(10,006)
应付账款，贸易18,927 62,775 
应付给可口可乐公司的账款44,214 46,520 
其他应计负债(780)27,699 
应计补偿10,698 9,009 
应计应付利息1,796 2,337 
流动资产变动减去流动负债$(61,657)$60,546 
24

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下管理层对特拉华州一家公司可口可乐综合公司（及其持有多数股权的子公司 “公司”、“我们” 或 “我们的”）财务状况和经营业绩的讨论和分析应与公司简明合并财务报表和随附的简明合并财务报表附注一起阅读。简明合并财务报表包括公司及其持有多数股权的子公司的合并业务。除非另有规定，否则所有比较均与上一年度的相应时期。

除第四季度外，公司的每个季度都在最接近相应季度日历期最后一天的星期五结束。无论12月31日是一周中的哪一天，公司的第四季度和财年均于12月31日结束。提出的简明合并财务报表是：

•截至2022年9月30日和2021年12月31日的财务状况。
•截至2022年9月30日（2022财年 “第三季度”）和2021年10月1日（2021财年 “第三季度”（“2021财年”）的三个月期间，以及截至2022年9月30日（2022年的 “前九个月”）和2021年10月1日（2021年的 “前九个月”）的经营业绩、综合收益和股东权益变动。
•2022 年前九个月和 2021 年前九个月的现金流变化。

我们的业务和非酒精饮料行业

我们在横跨14个州和哥伦比亚特区的地区分销、营销和制造非酒精饮料。该公司成立于1980年，自1902年以来一直与前身一起从事非酒精饮料的制造和分销业务。我们是美国最大的可口可乐装瓶商。在我们向零售客户销售的瓶装/罐装总销量中，约有86％由可口可乐公司的产品组成，其中包括一些世界上最受认可和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司分销产品，包括Keurig Dr Pepper Inc.（“Dr Pepper”）和Monster Energy Company。我们的目标是在我们所做的一切中尊敬上帝，服务他人，追求卓越并实现盈利增长。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为COKE。

我们提供一系列非酒精饮料产品和口味，包括起泡饮料和非碳酸饮料，旨在满足消费者的需求。起泡饮料是碳酸饮料，公司的主要起泡饮料是可口可乐。非碳酸饮料包括能量产品和非碳酸饮料，例如瓶装水、即饮茶、即饮咖啡、增强水、果汁和运动饮料。

我们的销售分为两个主要类别：（i）瓶装/罐装销售和（ii）其他销售。瓶装/罐的销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐的净定价基于向客户收取的发票价格减去任何促销补贴。每瓶/罐的单位净定价受每包收取的价格、每个包裹产生的销售量以及这些包装的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混装后销售、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸水或静止水混合的设备分配，使喷泉零售商能够用杯子或玻璃杯向消费者出售成品。

该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，包括直接向客户销售，包括杂货店、大众商品商店、俱乐部商店、便利店和药店，销售到内部场所，产品通常会立即消费，例如餐馆、学校、游乐园和娱乐设施，以及通过自动售货机等其他渠道进行销售。

无论是起泡饮料还是非酒精饮料，非酒精饮料行业都具有很强的竞争力。我们的竞争对手包括全国和地区广告和销售产品的装瓶商和分销商，以及自有品牌饮料的装瓶商和分销商。我们的主要竞争对手包括百事可乐公司产品的当地装瓶商，在某些地区，还包括Dr Pepper产品的当地装瓶商。

非酒精饮料行业的主要竞争方法是推出新品牌和新产品、销售点销售、新的自动售货和配送设备、包装变更、定价、促销活动、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信，就这些竞争方式而言，我们在我们的领土上具有竞争力。

25

商业季节性主要源于本财年第二和第三季度公司产品的单位销售增加，因为我们的产品销售通常与天气变暖有关。我们相信，在这些高峰时期，我们和向其购买成品的其他制造商有足够的生产能力来满足起泡饮料和非碳酸饮料的销售需求。销售量也可能受到天气状况的影响。固定成本，例如折旧费用，不会受到业务季节性的重大影响。

执行摘要

2022 年第三季度的净销售额增长了 12%，达到16.3亿美元，而实物箱数量增长了 0.6%。净销售额的增长主要是由我们的起泡和非碳酸饮料在本季度和今年早些时候的价格上涨所推动的。本季度起泡饮料销量增长了0.8％，超过了我们在定价上涨时通常遇到的价格弹性。我们的价值、俱乐部和小型商店销售渠道的销量增长尤其强劲。由于消费者流量与去年同期相比有所增加，我们的内部销售渠道（包括餐厅、大学、体育场馆、游乐园和其他即时消费场所）也出现了强劲的需求。在Monster和smartwater的增长的带动下，本季度饮料销量仍增长了0.1％。2022 年前九个月，净销售额增长了 11%，实物箱数量增长了 0.4%。

2022年第三季度的毛利增长了1.034亿美元，增长了20％，而毛利率提高了260个基点至38.1％。毛利的改善得益于我们的起泡品类的强劲价格实现和稳健的销量增长。本季度的毛利率也受益于某些大宗商品价格的回调。2022 年前九个月的毛利增长了 2.180 亿美元，增长了 15%。

2022 年第三季度的销售、交付和管理（“SD&A”）支出增加了5,050万美元，增长了 13%。SD&A费用占净销售额的百分比增长了40个基点至26.5％。与2021年第三季度相比，SD&A支出的增加主要与劳动力成本的增加有关。在过去的一年中，我们对员工进行了某些薪酬调整，以在充满挑战的劳动力市场中保持竞争力，并奖励为实现强劲经营业绩所做的贡献。此外，我们在多个SD&A类别中经历了广泛的通货膨胀率上升。2022 年前九个月的 SD&A 支出增加了1.019亿美元，增长了 9%。与 2021 年前九个月相比，2022 年前九个月的 SD&A 支出占净销售额的百分比下降了 50 个基点至 26.2%。

2022年第三季度的运营收入为1.899亿美元，而2021年第三季度为1.37亿美元，增长了5,290万美元，增长了39％。经调整后，如 “调整后业绩（非公认会计准则）” 部分所定义，2022年第三季度的运营收入为1.939亿美元，增长了41％。在2022年的前九个月中，运营收入增加了1.161亿美元，达到4.682亿美元。

2022年第三季度的净收入为1.188亿美元，而2021年第三季度的净收入为6,890万美元，增长了4,980万美元。2022 年第三季度的净收入受到我们收购相关或有对价负债的公允价值调整的不利影响，这主要是由未来现金流预测的变化推动的。该负债的公允价值调整是例行的，本质上是非现金的。与2021年前九个月相比，2022年前九个月的净收入增加了1.412亿美元，达到3.117亿美元。

2022年前九个月运营提供的现金流为3.943亿美元，而2021年前九个月为4.399亿美元。运营现金流受到第三季度某些营运资金支付和收入时间的影响。我们继续投资长期战略项目，以优化我们的供应链并减少我们的债务。在第三季度，公司在规定的到期日（2023年2月27日）之前偿还了1.25亿美元的优先票据。

COVID-19 Inmact

公司继续努力监测和管理持续的 COVID-19 疫情对其业务各个方面的影响，包括对队友、社区和客户的影响。

公司继续根据当前条件实施其 COVID-19 应对计划，包括为保护和促进消费者、客户、供应商、队友和社区的健康和安全而采取的多项行动。此类行动包括遵守公司规定的和其他公认的健康和安全标准和协议，包括疾病控制与预防中心（“CDC”）和地方卫生当局采用的标准和协议。风险缓解和安全活动仍在继续；例子包括遵守卫生协议和提倡疾病预防控制中心建议的卫生习惯；
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为非豁免队友提供补充病假时间；提供个人防护设备和教育资源；以及修改我们针对COVID-19相关活动的健康和福利计划。

目前，根据目前的趋势，我们预计 COVID-19 疫情不会在 2022 年对我们的流动性状况或获得资本的机会产生重大影响。我们也没有经历过，也没有预料到我们的资产的公允价值或应收账款的可收性会因为 COVID-19 疫情而出现任何重大减值或调整。

重点领域

公司的关键优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和现金流产生。

商业执行: 我们的成功取决于我们在客户的门店内执行商业战略的能力。我们能否在门店内获得货架空间并以盈利的方式保持品牌和包装组合的库存，这将对我们的业绩产生重大影响。我们专注于供应链的每一个环节的执行，包括原材料和成品采购、制造转换、运输、仓储和配送，以确保可以在店内执行。我们继续投资工具和技术，使我们的团队成员能够更有效、更高效地与客户合作，为我们的业务创造长期价值。

收入管理: 我们的收入管理战略侧重于在产品类别和渠道内对我们的品牌和包装进行最优定价，与客户建立有效的工作关系，并根据事实做出严格的决策。定价决策会考虑多种因素，包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中扮演的角色以及其他市场条件。

供应链优化: 我们一直专注于优化我们的供应链，包括确定附近的仓储和配送业务，这些业务可以整合到新设施中，以提高产能，扩大生产能力，降低总体生产成本并增加自动化，使公司能够更好地为客户和消费者提供服务。

产生现金流: 随着我们继续优先考虑债务偿还并专注于加强资产负债表，我们已经采取了多项举措来优化现金流，提高盈利能力并谨慎管理资本支出。

运营结果

第三季度业绩

下表列出了公司2022年第三季度和2021年第三季度的经营业绩，并在以下段落中进行了讨论。

第三季度
（以千计）20222021改变
净销售额$1,628,589 $1,457,432 $171,157 
销售成本1,007,482 939,720 67,762 
毛利621,107 517,712 103,395 
销售、交付和管理费用431,177 380,681 50,496 
运营收入189,930 137,031 52,899 
利息支出，净额6,083 8,097 (2,014)
其他费用，净额24,746 34,982 (10,236)
税前收入159,101 93,952 65,149 
所得税支出40,340 25,022 15,318 
净收入118,761 68,930 49,831 
其他综合收益，扣除税款815 1,051 (236)
综合收入
$119,576 $69,981 $49,595 

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净销售额

2022年第三季度的净销售额增长了1.712亿美元，增长了11.7％，达到16.3亿美元，而2021年第三季度为14.6亿美元。净销售额的增长主要归因于以下几点（以百万计）：

2022 年第三季度
可归因于：
$180.9 净销售额的增加与价格上涨和产品结构的变化有关。大约90％的增长是由向零售客户收取的每单位瓶装/罐的平均销售价格的上涨所推动的。
4.9 增加物理箱容量
(14.6)其他
$171.2 净销售额的总增长

按产品类别划分的净销售额如下：

第三季度
（以千计）20222021% 变化
瓶装/罐装销售：
起泡饮料$917,162 $773,489 18.6 %
非碳酸饮料548,333 503,990 8.8 %
瓶装/罐装总销量1,465,495 1,277,479 14.7 %
其他销售：
向其他可口可乐装瓶商的销售83,644 89,618 (6.7)%
混音后销售等79,450 90,335 (12.0)%
其他销售总额163,094 179,953 (9.4)%
净销售总额$1,628,589 $1,457,432 11.7 %

产品类别的实物箱销量和按产品类别划分的变化百分比如下：

第三季度
（以千计）20222021% 变化
瓶装/罐销量：
起泡饮料63,656 63,158 0.8 %
非碳酸饮料30,412 30,368 0.1 %
瓶装/罐的总销量94,068 93,526 0.6 %

销售成本

占公司销售成本很大一部分的投入包括：（i）成品购买，（ii）原材料成本，包括铝罐、塑料瓶和甜味剂，（iii）浓缩物成本和（iv）制造成本，包括劳动力、管理费用和仓库成本。此外，销售成本包括与将成品从制造工厂运往配送中心相关的运输、手续费和燃料成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费和品牌公司的营销信贷。原材料成本约占每年总销售成本的20％。

2022年第三季度的销售成本增加了6,780万美元，增长了7.2％，达到10.1亿美元，而2021年第三季度为9.397亿美元。销售成本的增加主要归因于以下因素（以百万计）：

2022 年第三季度
可归因于：
$91.3 包括铝、PET树脂和运输成本在内的投入成本增加，部分原因是通货膨胀和供应链挑战的影响，以及为满足消费者偏好而改变产品结构
2.5 增加物理箱容量
(26.0)其他
$67.8 销售成本的总增长

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该公司在产品营销中广泛依赖广告和促销活动。可口可乐公司和其他向公司供应浓缩物、糖浆和制成品的饮料公司投入了大量的营销和广告支出，包括全国广告计划，以发展其品牌形象并促进公司区域的销售。其中某些营销和广告支出是根据年度安排支付的。可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额，包括向公司直接付款和向客户支付的营销计划款项，在 2022 年第三季度为 3,960 万美元，2021 年第三季度为 3,640 万美元。

销售、交付和管理费用

SD&A 费用包括以下内容：销售管理人工成本、将成品从配送中心运送到客户所在地产生的配送成本、包括折旧费用在内的配送中心管理费用、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修成本、无形资产摊销以及行政支持人工和运营成本。

2022年第三季度的SD&A支出增加了5,050万美元，增长了13.3％，达到4.3亿美元，而2021年第三季度为3.807亿美元。SD&A费用占净销售额的百分比从2021年第三季度的26.1％增加到2022年第三季度的26.5％。SD&A 支出的增加主要归因于以下原因（以百万计）：

2022 年第三季度
可归因于：
$31.5 劳动力成本增加，这是由于我们对员工的薪酬进行了调整，以在充满挑战的劳动力市场中保持竞争力，并奖励为实现强劲经营业绩所做的贡献
8.3 包括燃料成本在内的车队相关费用增加
1.9 根据公司的财务业绩，增加对各种慈善机构和捐赠者建议基金的承诺
8.8 其他
$50.5 SD&A 支出总额增加

2022 年第三季度，SD&A 费用中包含的运输和手续费为 1.958 亿美元，2021 年第三季度为 1.762 亿美元。

利息支出，净额

利息支出净额减少了200万美元，下降了24.9％，至2022年第三季度的610万美元，而2021年第三季度为810万美元。

其他费用，净额

其他开支（净额）汇总如下：

第三季度
（以千计）20222021
收购相关或有对价负债的公允价值增加$22,568 $33,924 
定期福利费用净额中的非服务成本部分2,178 1,058 
其他支出总额，净额$24,746 $34,982 

每个报告期，公司将其与收购相关的分装瓶付款的分销地区相关的或有对价负债调整为公允价值。公允价值是通过使用公司估计的加权平均资本成本（“WACC”），折扣公司综合饮料协议要求的未来预期收购相关分装瓶付款来确定的，该协议将持续到适用的分销资产的使用寿命，该费用受到包括长期利率和未来现金流预测在内的许多因素的影响。这些分销资产的寿命通常为40年。公司必须按季度支付与收购相关的分装瓶付款的当前部分。

与2021年第三季度相比，2022年第三季度与收购相关的或有对价负债的公允价值的变化主要是由用于计算公允价值的折扣率的提高所推动的，但部分被对收购相关子装瓶付款的分销地区未来现金流的预测增加所抵消。

29

所得税支出

2022年第三季度，该公司的有效所得税税率为25.4％，2021年第三季度的有效所得税税率为26.6％。2022年第三季度，该公司的所得税支出增加了1,530万美元，增长了61.2％，达到4,030万美元，而2021年第三季度为2,500万美元。所得税支出的增加主要归因于 2022 年第三季度与 2021 年第三季度相比，税前收入增加。

其他综合收益，扣除税款

扣除税款的其他综合收益在2022年第三季度为80万美元，在2021年第三季度为110万美元。

前九个月业绩

下表列出了我们 2022 年前九个月和 2021 年前九个月的经营业绩，并在以下段落中进行了讨论。

前九个月
（以千计）
20222021改变
净销售额$4,628,162 $4,160,375 $467,787 
销售成本2,948,820 2,699,020 249,800 
毛利1,679,342 1,461,355 217,987 
销售、交付和管理费用1,211,134 1,109,279 101,855 
运营收入468,208 352,076 116,132 
利息支出，净额20,928 25,208 (4,280)
其他费用，净额27,666 94,078 (66,412)
税前收入419,614 232,790 186,824 
所得税支出107,901 62,317 45,584 
净收入311,713 170,473 141,240 
其他综合收益，扣除税款2,444 3,707 (1,263)
综合收入
$314,157 $174,180 $139,977 

净销售额

2022年前九个月的净销售额增长了4.678亿美元，增长了11.2％，达到46.3亿美元，而2021年前九个月的净销售额为41.6亿美元。净销售额的增长主要归因于以下几点（以百万计）：

2022 年前九个月
可归因于：
$468.7 净销售额的增加与价格上涨和产品结构的变化有关。大约90％的增长是由向零售客户收取的每单位瓶装/罐的平均销售价格的上涨所推动的。
8.2 增加物理箱容量
(9.1)其他
$467.8 净销售额的总增长

30

按产品类别划分的净销售额如下：

前九个月
（以千计）20222021% 变化
瓶装/罐装销售：
起泡饮料$2,573,376 $2,221,355 15.8 %
非碳酸饮料1,556,438 1,424,069 9.3 %
瓶装/罐装总销量4,129,814 3,645,424 13.3 %
其他销售：
向其他可口可乐装瓶商的销售262,099 259,771 0.9 %
混音后销售等236,249 255,180 (7.4)%
其他销售总额498,348 514,951 (3.2)%
净销售总额$4,628,162 $4,160,375 11.2 %

产品类别的实物箱销量和按产品类别划分的变化百分比如下：

前九个月
（以千计）20222021% 变化
瓶装/罐销量：
起泡饮料190,613 189,750 0.5 %
非碳酸饮料87,266 87,104 0.2 %
瓶装/罐的总销量277,879 276,854 0.4 %

下表汇总了公司向其最大客户销售的瓶装/罐装总销量的百分比，以及该销量在公司总净销售额中所占的百分比：

前九个月
20222021
占公司瓶装/罐装总销量的大致百分比：
沃尔玛百货有限公司20 %20 %
克罗格公司12 %13 %
总额约占公司瓶装/罐装总销量的百分比32 %33 %
占公司总净销售额的大约百分比：
沃尔玛百货有限公司16 %14 %
克罗格公司9 %9 %
总额约占公司总净销售额的百分比25 %23 %

销售成本

2022年前九个月，销售成本增加了2.498亿美元，增长了9.3％，达到29.5亿美元，而2021年前九个月的销售成本为27.0亿美元。销售成本的增加主要归因于以下因素（以百万计）：

2022 年前九个月
可归因于：
$268.3 包括铝、PET树脂和运输成本在内的投入成本增加，部分原因是通货膨胀和供应链挑战的影响，以及为满足消费者偏好而改变产品结构
4.4 增加物理箱容量
(22.9)其他
$249.8 销售成本的总增长

2022年前九个月，来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额为1.113亿美元，而2021年前九个月为1.021亿美元。

31

销售、交付和管理费用

2022年前九个月的SD&A支出增加了1.019亿美元，增长了9.2％，达到12.1亿美元，而2021年前九个月为11.1亿美元。SD&A费用占净销售额的百分比从2021年前九个月的26.7％下降至2022年前九个月的26.2％。SD&A 支出的增加主要归因于以下原因（以百万计）：

2022 年前九个月
可归因于：
$70.3 劳动力成本增加，这是由于我们对员工的薪酬进行了调整，以在充满挑战的劳动力市场中保持竞争力，并奖励为实现强劲经营业绩所做的贡献
13.1 根据公司的财务业绩，增加对各种慈善机构和捐赠者建议基金的承诺
6.4 包括燃料成本在内的车队相关费用增加
12.1 其他
$101.9 SD&A 支出总额增加

2022 年前九个月，SD&A 费用中包含的运费和手续费为 5.670 亿美元，2021 年前九个月为 5.027 亿美元。

利息支出，净额

2022年前九个月的净利息支出减少了430万美元，下降了17.0％，至2090万美元，而2021年前九个月为2520万美元。减少的主要原因是平均债务余额减少。

其他费用，净额

其他开支（净额）汇总如下：

前九个月
（以千计）20222021
收购相关或有对价负债的公允价值增加$21,132 $90,905 
定期福利费用净额中的非服务成本部分6,534 3,173 
其他支出总额，净额$27,666 $94,078 

与2021年前九个月相比，2022年前九个月与收购相关的或有对价负债的公允价值的变化主要是由用于计算公允价值的折扣率的提高所推动的，但部分被对收购相关子装瓶付款的分销地区未来现金流的预测增加所抵消。

所得税支出

该公司的有效所得税税率在2022年前九个月为25.7％，在2021年前九个月为26.8％。2022年前九个月，该公司的所得税支出增加了4,560万美元，增长了73.1％，达到1.079亿美元，而2021年前九个月的所得税支出为6,230万美元。所得税支出的增加主要归因于 2022 年前九个月与 2021 年前九个月相比，税前收入增加。

其他综合收益，扣除税款

其他综合收入，扣除税款，在2022年前九个月为240万美元，在2021年前九个月为370万美元。

分部经营业绩

公司在每个报告期内根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题280 “分部报告” 对分部报告进行评估，包括评估首席运营决策者（“CODM”）审查的报告包。公司得出结论，首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。资产信息未提供给 CODM。

32

该公司认为存在三个运营部门。非酒精饮料占公司合并净销售额和运营收入的绝大部分。另外两个运营部门无论是单独报告还是总体上均未达到单独报告的量化阈值，因此已合并为 “所有其他”。

该公司的分部业绩如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
净销售额：
非酒精饮料$1,600,065 $1,426,971 $4,535,300 $4,061,976 
所有其他101,136 88,991 303,209 272,132 
淘汰(1)
(72,612)(58,530)(210,347)(173,733)
合并净销售额$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 
运营收入：
非酒精饮料$189,218 $144,130 $467,788 $363,544 
所有其他712 (7,099)420 (11,468)
合并运营收入$189,930 $137,031 $468,208 $352,076 

(1)全部净销售额减少代表从所有其他细分市场到非酒精饮料板块的净销售额。这些细分市场之间的销售按公允市场价值或成本确认，具体取决于交易的性质。

调整后业绩（非公认会计准则）

公司根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。但是，管理层认为，某些非公认会计准则财务指标为财务报表的用户提供了更多有意义的财务信息，在评估公司的持续业绩时应考虑这些信息。管理层还使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营和规划决策以及评估公司的业绩。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩报告的补充，而不是其替代方案。公司的非公认会计准则财务信息并不代表全面的会计基础。

下表将报告的业绩（GAAP）与调整后的业绩（非公认会计准则）进行了核对：

2022 年第三季度
（以千计，每股数据除外）毛利SD&A 费用运营收入税前收入净收入每股基本净收益
报告的业绩 (GAAP)$621,107 $431,177 $189,930 $159,101 $118,761 $12.67 
收购相关或有对价的公允价值调整(1)
— — — 22,568 16,993 1.82 
商品衍生工具的公允价值调整(2)
(1,100)(4,711)3,611 3,611 2,719 0.29 
供应链优化(3)
369 (6)375 375 283 0.03 
对账项目总数(731)(4,717)3,986 26,554 19,995 2.14 
调整后的业绩（非公认会计准则）$620,376 $426,460 $193,916 $185,655 $138,756 $14.81 

2021 年第三季度
（以千计，每股数据除外）毛利SD&A 费用运营收入税前收入净收入每股基本净收益
报告的业绩 (GAAP)$517,712 $380,681 $137,031 $93,952 $68,930 $7.36 
收购相关或有对价的公允价值调整(1)
— — — 33,924 25,488 2.72 
商品衍生工具的公允价值调整(2)
(3,794)426 (4,220)(4,220)(3,169)(0.34)
供应链优化(3)
4,360 (35)4,395 4,395 3,299 0.35 
对账项目总数566 391 175 34,099 25,618 2.73 
调整后的业绩（非公认会计准则）$518,278 $381,072 $137,206 $128,051 $94,548 $10.09 

33

2022 年前九个月
（以千计，每股数据除外）格罗斯
利润		SD&A
开支		来自的收入
运营		税前收入网
收入		基本净收入
每股
报告的业绩 (GAAP)$1,679,342 $1,211,134 $468,208 $419,614 $311,713 $33.25 
收购相关或有对价的公允价值调整(1)
— — — 21,132 15,912 1.70 
商品衍生工具的公允价值调整(2)
5,069 2,512 2,557 2,557 1,925 0.21 
供应链优化(3)
458 (78)536 536 404 0.04 
对账项目总数5,527 2,434 3,093 24,225 18,241 1.95 
调整后的业绩（非公认会计准则）$1,684,869 $1,213,568 $471,301 $443,839 $329,954 $35.20 

2021 年前九个月
（以千计，每股数据除外）格罗斯
利润		SD&A
开支		来自的收入
运营		税前收入网
收入		基本净收入
每股
报告的业绩 (GAAP)$1,461,355 $1,109,279 $352,076 $232,790 $170,473 $18.19 
收购相关或有对价的公允价值调整(1)
— — — 90,905 68,224 7.28 
商品衍生工具的公允价值调整(2)
(6,210)1,491 (7,701)(7,701)(5,780)(0.62)
供应链优化(3)
6,464 (793)7,257 7,257 5,446 0.58 
对账项目总数254 698 (444)90,461 67,890 7.24 
调整后的业绩（非公认会计准则）$1,461,609 $1,109,977 $351,632 $323,251 $238,363 $25.43 

以下是非公认会计准则调整的解释：

(1)收购相关或有对价的非现金、公允价值调整会根据长期利率和受收购相关分装瓶付款的分销地区的未来现金流预测等因素而波动。
(2)公司不时使用大宗商品衍生工具，对冲其预计购买的部分或全部铝、PET树脂、柴油和无铅汽油，以降低大宗商品价格风险。公司按市值计价对其大宗商品衍生工具进行核算。
(3)调整反映了非酒精饮料板块的支出，因为公司继续优化整个业务的效率机会。

财务状况

截至2022年9月30日，总资产为36.0亿美元，比2021年12月31日增加了1.517亿美元。截至2022年9月30日，净营运资金，定义为流动资产减去流动负债，为3.536亿美元，比2021年12月31日增加了1.118亿美元。

截至2022年9月30日，与2021年12月31日相比，净营运资金的显著变化如下：

•应收账款增加，交易额为8,480万美元，这主要是由净销售额的增加和现金收入的时间推动。
•应收账款增加，其他3,630万美元是由于CCBSS应得的回扣增加，这主要是由于原材料价格的波动以及现金回扣的收取时机。
•由于现金支付的时机，可口可乐公司的应付账款增加了4,420万美元。

流动性和资本资源

该公司的资本来源包括运营现金流、可用信贷额度以及债务和股权证券的发行。截至2022年9月30日，该公司拥有1.632亿美元的现金及现金等价物。该公司的长期债务已从公开市场、私人配售和银行融资中获得。管理层认为，公司有足够的资本来源来为其业务计划提供资金，满足其营运资金需求，并在发布简明合并财务报表后的至少未来12个月内保持适当的资本支出水平。

34

截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的长期债务如下：

（以千计）到期日2022年9月30日2021年12月31日
高级笔记2/27/2023$— $125,000 
优先债券和优先债券的未摊销折扣(1)
11/25/2025349,972 349,966 
2021 年循环信贷额度7/9/2026— — 
高级笔记10/10/2026100,000 100,000 
高级笔记3/21/2030150,000 150,000 
债务发行成本(1,194)(1,523)
长期债务总额$598,778 $723,443 

(1)2025年到期的优先债券以面值的99.975％发行。

2022年9月13日，公司使用手头现金偿还了1.25亿美元的优先票据，规定到期日为2023年2月27日。提前偿还优先票据没有受到任何处罚。

公司发行优先债券所依据的契约不包括财务契约，但确实限制了某些留置权和抵押权的产生以及公司子公司超过一定金额的债务。公司发行非公开债务所依据的协议包括两项财务契约：合并现金流/固定费用比率和合并资金负债/现金流比率，每项契约均在相应协议中定义。截至2022年9月30日，公司遵守了这些契约。这些契约没有限制，预计也不会限制公司的流动性或资本资源。

所有未偿长期债务均由公司发行，其任何子公司均未发行。无法为公司的长期债务提供担保。

公司董事会已宣布普通股和B类普通股的分红，公司也已支付了股息，25年来，每类普通股均等参与了每个季度的所有分红。未来分红的金额和频率将由公司董事会根据公司当时的收益和财务状况决定，无法保证将来会申报或支付股息。

公司的信用评级由某些全国认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致公司借贷成本增加或资本市场准入减少，这可能会对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。截至2022年9月30日，该公司的信用评级和长期债务展望如下：

信用评级评级展望
穆迪Baa1稳定
标准普尔BBB积极

季度结束后，标准普尔于2022年10月26日将公司的信用评级上调至BBB+，前景稳定。

公司唯一的三级资产或负债是与收购相关的或有对价负债。在所提供的任何时间段内，都没有从1级或2级转移。公允价值调整是非现金的，因此没有影响公司的流动性或资本资源。以下是 3 级活动的摘要：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
期初余额-第 3 级负债$522,259 $473,055 $542,105 $434,694 
支付与收购相关的或有对价(9,711)(8,720)(28,421)(28,640)
重新归类为当期应付账款1,800 (1,600)2,100 (300)
公允价值增加22,568 33,924 21,132 90,905 
期末余额-第 3 级负债$536,916 $496,659 $536,916 $496,659 

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现金来源和用途

基于现金的活动摘要如下：

前九个月
（以千计）20222021
现金来源：
经营活动提供的净现金(1)
$394,309 $439,875 
出售不动产、厂房和设备的收益5,348 4,215 
定期贷款机制下的借款— 70,000 
循环信贷额度下的借款— 55,000 
现金来源总额$399,657 $569,090 
现金用途：
不动产、厂房和设备的增加$183,929 $119,620 
定期贷款融资和优先票据的付款125,000 217,500 
收购 BODYARMOR 分销权30,149 1,998 
支付与收购相关的或有对价28,421 28,640 
支付的现金分红7,030 7,030 
支付融资租赁债务2,441 3,567 
循环信贷额度的付款— 55,000 
其他1,757 3,650 
现金使用总额$378,727 $437,005 
期内现金净增加$20,930 $132,085 

(1)2022年前九个月经营活动提供的净现金包括9,650万美元的净所得税缴款，根据冠状病毒援助、救济和经济安全法（“CARES法案”）缴纳的递延工资税1,870万美元和2600万美元的养老金计划缴款。2021年前九个月经营活动提供的净现金包括4,560万美元的净所得税缴款、根据CARES法案缴纳的1,870万美元递延工资税和680万美元的养老金计划缴款。

来自经营活动的现金流

在2022年的前九个月中，经营活动提供的现金为3.943亿美元，与2021年前九个月相比减少了4560万美元。运营产生的现金流受到某些营运资金支付和收入时间的影响。

来自投资活动的现金流

在2022年的前九个月中，用于投资活动的现金为2.103亿美元，与2021年前九个月相比增加了9,070万美元。增长的主要原因是房地产、厂房和设备的增加，2022年前九个月为1.839亿美元，2021年前九个月为1.196亿美元。截至2022年9月30日和2021年10月1日，应付账款、贸易中应计的不动产、厂房和设备分别增加了2,000万美元和960万美元。

2022 年 1 月 1 日，公司额外收购了 3,010 万美元的 BODYARMOR 分销权。2022年3月17日，该公司的全资子公司CCBCC Operations, LLC以6,000万美元的收购价收购了斯奈德生产中心和位于北卡罗来纳州夏洛特的邻近销售设施，其中包括增加的不动产、厂房和设备。

来自融资活动的现金流

在2022年的前九个月中，用于融资活动的现金为1.631亿美元，与2021年前九个月相比减少了2510万美元。下降的主要原因是与2022年前九个月相比，2021年前九个月的债务偿还额增加，但部分被2021年前九个月公司信贷额度下的借款所抵消。

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该公司在2022年前九个月的收购相关或有对价的现金支付了2840万美元，在2021年前九个月支付了2,860万美元。该公司预计，根据与收购相关的或有对价安排，其每年可以为需要支付与收购相关的子装瓶费的分销地区支付的金额将在3500万至7500万美元之间。

2022年9月13日，公司使用手头现金偿还了1.25亿美元的优先票据，规定到期日为2023年2月27日。提前偿还优先票据没有受到任何处罚。

2021 年，公司结合使用手头现金和之前的循环信贷额度（“2018 年循环信贷额度”）下的借款来偿还其于 2021 年 6 月 7 日到期的上一期定期贷款额度的剩余余额。

同样在2021年，公司签订了一项信贷协议，规定了为期五年的无抵押循环信贷额度，总最大借款能力为5亿美元（“2021年循环信贷额度”），将于2026年7月9日到期。2021年循环信贷额度下的借款按基准利率或调整后的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）加上适用的利率计息，具体取决于公司长期优先无担保、非信用增强型债务（“债务评级”）的评级。2021年循环信贷额度的基础信贷协议包括继任伦敦银行同业拆借利率条款，规定在2023年6月30日之后，担保隔夜融资利率将用作该机制下借款的伦敦银行同业拆借利率，除非公司及其贷款机构在替代日期同意基于现行市场惯例的替代参考利率。此外，公司必须为贷款人在2021年循环信贷额度下的总承诺支付从每年0.060％到0.175％的融资费，具体取决于公司的债务评级。公司目前认为，所有参与2021年循环信贷额度的银行都有能力并将满足公司的任何融资请求。2021 年循环信贷额度取代了 2018 年的循环信贷额度。

同样在2021年，公司签订了定期贷款协议，规定提供为期三年的高级无抵押定期贷款额度，本金总额为7,000万美元（“2021年定期贷款额度”），将于2024年7月9日到期。2021年定期贷款机制下的借款按基准利率或调整后的伦敦银行同业拆借利率计息，加上适用的利率，具体取决于公司的债务评级。2021年定期贷款机制的全部金额已全部提取，随后在2021年偿还。

套期保值活动

公司使用大宗商品衍生工具来管理其受某些大宗商品价格波动影响的风险。公司为商品衍生工具支付的费用在该工具的相应期限内摊销。公司按市值计价对其大宗商品衍生工具进行核算，任何支出或收入均反映为对销售成本或销售和收购支出的调整，这与标的套期保值项目的支出分类一致。

该公司使用几家不同的金融机构提供大宗商品衍生工具，以最大限度地减少信用风险的集中度。公司与其商品衍生工具的交易对手签订了主协议，规定衍生品交易的净结算。商品衍生工具对简明合并经营报表的净影响如下：

第三季度前九个月
（以千计）2022202120222021
销售成本增加（减少）$484 $(5,923)$3,413 $(12,576)
SD&A 费用增加（减少）683 (965)(14,459)(2,876)
净影响力$1,167 $(6,888)$(11,046)$(15,452)

关于前瞻性陈述的警示说明

在本报告或其他公开文件、新闻稿或公司发表的其他书面或口头通信中发表的某些陈述不是历史事实，属于前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款的约束。这些前瞻性陈述涉及我们预计将来会或可能发生的风险和不确定性，并可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”、“可以” 等词语旨在识别这些前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述反映了公司根据当前信息做出的最佳判断，尽管我们将这些陈述基于我们认为作出时合理的情况，但仍可以
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无法保证未来的事件不会影响此类前瞻性信息的准确性。因此，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际业绩可能与本报告中讨论的预期结果和预期存在重大差异。可能导致公司实际业绩与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的因素包括但不限于：成本增加（包括通货膨胀所致）、供应中断或原材料、燃料和其他供应短缺；在紧张的劳动力市场中无法吸引和留住一线员工；依赖从外部来源购买的成品；公众和消费者的看法和偏好的变化，包括与产品安全有关的担忧可持续发展、人工成分、品牌声誉和肥胖；COVID-19 疫情和未来的其他疫情爆发；与非酒精饮料相关的政府法规的变化，包括与肥胖、公共卫生、人工成分以及产品安全和可持续发展相关的法规；可口可乐公司和其他饮料公司向我们提供的营销资金支持的历史水平有所下降；营销资金支持的绩效要求发生重大变化或我们无法满足此类要求要求；可口可乐公司的广告、营销和产品创新支出低于历史水平和其他饮料公司，或公众负面看法的广告活动；我们参与的几个可口可乐系统治理实体未能有效运作或以最佳方式运作，以及我们未能或延迟从这些治理实体获得预期收益；我们与可口可乐公司签订的饮料分销和制造协议中可能延迟或阻止我们控制权变更或出售可口可乐分销或制造业务的条款；我们的股本所有权集中；我们无法满足饮料的要求分销和制造协议；用于计算收购相关或有对价负债的输入的变化；我们的技术系统出现技术故障或网络攻击，或者我们对客户、供应商或其他第三方技术系统的技术故障或网络攻击的有效反应；总体经济的不利变化；我们的主要客户关系和营销策略的变化；客户和竞争对手的持续增加导致我们产品的净定价低于预期整合和市场竞争；债务水平、借贷成本和信用评级的变化对我们进入资本和信贷市场的机会、运营灵活性和获得额外融资以满足未来需求的能力的影响；未能在控制劳动力成本的同时吸引、培训和留住合格员工，以及其他劳动力问题；未能与集体谈判协议所涵盖的员工保持生产性关系，包括未能重新谈判集体谈判协议；会计准则；我们对估算值和假设的使用；税法的变化、与税务机关的分歧或额外的纳税负债；法律突发事件的变化；自然灾害、不断变化的天气模式和不利的天气；气候变化或对此类变化的立法或监管对策；以及 “第 1A 项” 中讨论的风险。公司截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中的风险因素” 以及本报告其他部分。

应谨慎行事，不要过分依赖本报告中包含的前瞻性陈述。除非法律要求，否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述。在评估前瞻性陈述时，应考虑这些风险和不确定性，以及公司报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时描述的其他风险。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

该公司的循环信贷额度面临利率风险，截至2022年9月30日，其循环信贷额度没有任何未偿借款。因此，假设公司的资本结构没有变化，如果未来12个月的市场平均利率比截至2022年9月30日的利率高出1％，那么未来12个月的利息支出将不会发生变化。

公司的收购相关或有对价负债也受到利率变化的影响，该负债在每个报告期均按公允价值进行调整。用于估算公司WACC的无风险利率是折扣率的一部分，该贴现率用于计算根据公司综合饮料协议预计的未来收购相关子装瓶付款的现值。因此，基础无风险利率的任何变化都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金支出（或收入）金额产生重大影响。

公司面临正常业务过程中出现的某些市场风险和大宗商品价格风险。公司可以进入大宗商品衍生工具以管理或降低市场风险。公司不将商品衍生工具用于交易或投机目的。

公司还面临因作为其原材料一部分的某些大宗商品的价格变动而产生的大宗商品价格风险。在某些情况下，公司通过签订价格可调整的合同来对冲大宗商品的购买，从而管理这种大宗商品的价格风险。公司定期使用商品衍生工具来管理这种风险。
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该公司估计，假设销量没有变化，作为原材料一部分的大宗商品的市场价格比当前市场价格上涨10％，将在未来12个月内累计增加约7,120万美元的成本。

公司为套期保值大宗商品购买协议支付的费用在协议的相应期限内摊销。公司按市值计价对其大宗商品衍生工具进行核算，任何支出或收入均反映为对销售成本或销售和收购支出的调整，这与标的套期保值项目的支出分类一致。

以消费者物价指数（“CPI”）的同比变化衡量，美国的通货膨胀率在2022年9月为8.2％，而2021年12月为7.0％，2020年12月为1.4％。这些对公司业务至关重要的大宗商品价格的通货膨胀反映在消费者价格指数的变化中，但大宗商品价格波动不定，近年来的变化速度快于消费者价格指数。

大宗商品和消费者价格的通货膨胀对公司经营业绩的主要影响是增加销售商品和销售和收购支出的成本。尽管公司可以通过提高产品的销售价格来抵消这些成本的增加，但消费者可能没有购买力来支付这些增加的成本，并且可能会减少他们对这些产品的购买量。在这种情况下，销售价格的上涨可能不足以完全抵消公司的成本上涨。

第 4 项。控制和程序。

截至本报告所涉期末，公司在包括公司首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据规则对公司 “披露控制和程序”（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15 (e) 条）的设计和运作的有效性进行了评估《交易法》第13a-15 (b) 条。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。

在截至2022年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼。

公司参与了在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。尽管很难预测这些索赔和法律诉讼的最终结果，但管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信，这些索赔和法律诉讼不可能造成超过记录数额的重大损失。

第 1A 项。风险因素。

与 “第1A项” 中披露的风险因素相比，公司的风险因素没有重大变化。公司2021年10-K表年度报告中的 “风险因素”。

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第 6 项。展品。

展览
没有。
描述以引用方式纳入，或
随函提交/提供
3.1
重述的公司注册证书。
公司截至2017年7月2日的季度10-Q表季度报告的附录3.1（文件编号0-9286）。
3.2
公司重订的公司注册证书的修订证书。
公司于2019年1月2日提交的8-K表最新报告（文件编号0-9286）的附录3.1。
3.3
经修订和重述的公司章程。
公司于2019年1月2日提交的8-K表最新报告（文件编号0-9286）的附录3.2。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。
随函提交。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
随函提交。
32
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
随函提供。
101.INS行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。随函提交。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。随函提交。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。随函提交。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。随函提交。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。随函提交。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。随函提交。
104封面交互式数据文件 — 封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。随函提交。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

可口可乐合并有限公司
（注册人）
日期：2022 年 11 月 1 日
来自：
/s/F. 斯科特·安东尼
F. 斯科特·安东尼
执行副总裁兼首席财务官
（注册人的首席财务官）
日期：2022 年 11 月 1 日
来自：
/s/ 马修·布利克利
马修·J·布利克利
财务规划和高级副总裁
首席会计官
（注册人的首席会计官）

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