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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________
表格10-Q
_________
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
的过渡期 _____ to _____
佣金文件编号0-362
富兰克林电气公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
印第安纳州 | | 35-0827455 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
Coverdale路9255号 | | |
韦恩堡, | 印第安纳州 | | 46809 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(260) 824-2900
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.10美元 | | 菲尔 | | 纳斯达克 | 全球精选市场 |
(每节课的标题) | | (交易代码) | | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
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| | 杰出的 |
普通股票面价值类别 | | 2022年10月28日 |
$0.10 | | 46,318,535股票 |
富兰克林电气公司
目录
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第一部分: | 财务信息 | | 数 |
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第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | | 4 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度和九个月简明综合收益表(未经审计) | | 4 |
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止第三季及九个月简明综合全面收益/(亏损)报表(未经审计) | | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | | 6 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) | | 8 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 27 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 34 |
第四项。 | 控制和程序 | | 34 |
| | | |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
| | | |
第1项。 | 法律诉讼 | | 35 |
第1A项。 | 风险因素 | | 35 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 35 |
第六项。 | 陈列品 | | 36 |
| | | |
签名 | | | 37 |
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第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表
富兰克林电气公司和合并后的子公司
简明合并损益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
(以千为单位,每股除外) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 551,672 | | | $ | 459,019 | | | $ | 1,554,280 | | | $ | 1,229,345 | |
销售成本 | 361,077 | | | 295,903 | | | 1,029,063 | | | 798,444 | |
毛利 | 190,595 | | | 163,116 | | | 525,217 | | | 430,901 | |
销售、一般和管理费用 | 109,366 | | | 106,446 | | | 322,352 | | | 288,534 | |
重组费用 | 1,185 | | | 76 | | | 1,898 | | | 381 | |
营业收入 | 80,044 | | | 56,594 | | | 200,967 | | | 141,986 | |
利息支出 | (3,066) | | | (1,384) | | | (7,492) | | | (3,840) | |
其他收入/(支出),净额 | (1,250) | | | 2,061 | | | (2,787) | | | 1,531 | |
外汇收入/(支出) | (3,376) | | | (408) | | | (4,290) | | | (1,654) | |
所得税前收入 | 72,352 | | | 56,863 | | | 186,398 | | | 138,023 | |
所得税费用 | 13,380 | | | 10,409 | | | 37,544 | | | 24,043 | |
净收入 | $ | 58,972 | | | $ | 46,454 | | | $ | 148,854 | | | $ | 113,980 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)/亏损 | (348) | | | (282) | | | (1,101) | | | (787) | |
富兰克林电气公司的净收入。 | $ | 58,624 | | | $ | 46,172 | | | $ | 147,753 | | | $ | 113,193 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.26 | | | $ | 0.99 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.43 | |
稀释 | $ | 1.24 | | | $ | 0.98 | | | $ | 3.13 | | | $ | 2.40 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并后的子公司
简明综合全面收益/(亏损)表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 58,972 | | | $ | 46,454 | | | $ | 148,854 | | | $ | 113,980 | |
其他综合收益/(亏损),税前: | | | | | | | |
外币折算调整 | (16,046) | | | (12,085) | | | (26,959) | | | (15,464) | |
员工福利计划活动 | 1,656 | | | 1,158 | | | 4,032 | | | 3,391 | |
其他综合收益/(亏损) | (14,390) | | | (10,927) | | | (22,927) | | | (12,073) | |
与其他综合损益项目相关的所得税费用 | (379) | | | (243) | | | (899) | | | (707) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (14,769) | | | (11,170) | | | (23,826) | | | (12,780) | |
综合收益 | 44,203 | | | 35,284 | | | 125,028 | | | 101,200 | |
减去:非控股权益的综合收益/(亏损) | 226 | | | 231 | | | 854 | | | 692 | |
富兰克林电气公司的全面收入。 | $ | 43,977 | | | $ | 35,053 | | | $ | 124,174 | | | $ | 100,508 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并后的子公司
简明合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 39,523 | | | $ | 40,536 | |
应收账款减去#美元的备用金3,988及$3,975,分别 | 251,543 | | | 196,173 | |
库存: | | | |
原材料 | 213,206 | | | 166,918 | |
在制品 | 31,596 | | | 24,725 | |
成品 | 312,802 | | | 258,332 | |
总库存 | 557,604 | | | 449,975 | |
其他流动资产 | 39,049 | | | 37,963 | |
流动资产总额 | 887,719 | | | 724,647 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | |
土地和建筑物 | 153,952 | | | 154,544 | |
机器和设备 | 282,818 | | | 296,078 | |
家具和固定装置 | 47,798 | | | 44,324 | |
其他 | 50,188 | | | 40,231 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 534,756 | | | 535,177 | |
减去:折旧准备 | (327,042) | | | (324,523) | |
财产、厂房和设备、净值 | 207,714 | | | 210,654 | |
使用权资产,净额 | 47,808 | | | 48,379 | |
递延所得税 | 7,073 | | | 7,675 | |
无形资产,净额 | 234,363 | | | 249,691 | |
商誉 | 323,999 | | | 329,630 | |
其他资产 | 6,331 | | | 4,489 | |
总资产 | $ | 1,715,007 | | | $ | 1,575,165 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 153,540 | | | $ | 164,758 | |
应计费用和其他流动负债 | 110,366 | | | 115,408 | |
流动租赁负债 | 15,434 | | | 15,320 | |
所得税 | 2,849 | | | 2,547 | |
长期债务和短期借款的当前到期日 | 179,619 | | | 97,981 | |
流动负债总额 | 461,808 | | | 396,014 | |
长期债务 | 89,225 | | | 90,535 | |
长期租赁负债 | 32,245 | | | 32,937 | |
应缴非流动所得税 | 8,707 | | | 11,610 | |
递延所得税 | 31,971 | | | 28,162 | |
员工福利计划 | 37,333 | | | 40,696 | |
其他长期负债 | 25,547 | | | 26,568 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注15) | — | | | — | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 455 | | | (19) | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股(65,000授权股份,$.10面值)未偿还的(46,318和46,483,分别) | 4,632 | | | 4,648 | |
额外资本 | 323,119 | | | 310,617 | |
留存收益 | 949,584 | | | 859,817 | |
累计其他综合损失 | (252,160) | | | (228,581) | |
股东权益总额 | 1,025,175 | | | 946,501 | |
非控股权益 | 2,541 | | | 2,161 | |
总股本 | 1,027,716 | | | 948,662 | |
负债和权益总额 | $ | 1,715,007 | | | $ | 1,575,165 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并后的子公司
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 148,854 | | | $ | 113,980 | |
将净收入与经营活动的现金流量净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 37,067 | | | 32,767 | |
非现金租赁费用 | 12,939 | | | 9,394 | |
基于股份的薪酬 | 8,940 | | | 8,921 | |
| | | |
递延所得税 | 3,783 | | | 471 | |
处置厂房和设备的(收益)/损失 | 1,087 | | | (147) | |
外汇(收入)/支出 | 4,290 | | | 1,654 | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | |
应收账款 | (73,995) | | | (57,434) | |
库存 | (122,150) | | | (85,873) | |
应付账款和应计费用 | 1,881 | | | 92,214 | |
经营租约 | (12,939) | | | (9,394) | |
所得税 | (3,604) | | | (4,524) | |
所得税--美国减税和就业法案 | (355) | | | (355) | |
员工福利计划 | 1,544 | | | 21 | |
其他,净额 | (182) | | | (7,793) | |
经营活动的现金流量净额 | 7,160 | | | 93,902 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
增加物业、厂房和设备 | (29,327) | | | (20,274) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 6 | | | 839 | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | (1,576) | | | (193,987) | |
| | | |
其他,净额 | 9 | | | 38 | |
投资活动的现金流量净额 | (30,888) | | | (213,384) | |
融资活动的现金流: | | | |
发行债券所得款项 | 434,548 | | | 204,720 | |
偿还债务 | (350,869) | | | (102,325) | |
发行普通股所得款项 | 3,584 | | | 11,390 | |
购买普通股 | (30,731) | | | (21,138) | |
已支付的股息 | (27,293) | | | (24,499) | |
| | | |
融资活动的现金流量净额 | 29,239 | | | 68,148 | |
汇率变动对现金的影响 | (6,524) | | | (3,501) | |
现金及现金等价物净变动 | (1,013) | | | (54,835) | |
期初现金及现金等价物 | 40,536 | | | 130,787 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 39,523 | | | $ | 75,952 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | 38,343 | | | $ | 24,970 | |
支付利息的现金 | $ | 7,994 | | | $ | 4,749 | |
| | | |
非现金项目: | | | |
物业、厂房和设备的附加费,尚未支付 | $ | 483 | | | $ | 398 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 13,745 | | | $ | 8,097 | |
向被收购实体的卖家付款 | $ | — | | | $ | 600 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并后的子公司
简明合并财务报表附注索引
(未经审计)
| | | | | | | | |
| | 页码 |
| | |
注1。 | 简明合并财务报表 | 11 |
注2. | 会计声明 | 11 |
注3. | 收购 | 12 |
注4. | 公允价值计量 | 13 |
注5. | 金融工具 | 14 |
注6. | 商誉及其他无形资产 | 15 |
注7. | 员工福利计划 | 15 |
注8. | 应计费用和其他流动负债 | 16 |
注9. | 所得税 | 16 |
注10. | 债务 | 17 |
注11. | 每股收益 | 18 |
注12. | 股票前滚 | 20 |
注13. | 累计其他综合收益/(亏损) | 22 |
注14. | 细分市场和地理信息 | 22 |
注15. | 承付款和或有事项 | 24 |
注16. | 基于股份的薪酬 | 25 |
简明合并财务报表附注
1. 简明合并财务报表
随附的截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是根据已审计财务报表编制的,截至2022年9月30日的未经审计中期简明综合财务报表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度和九个月的未经审计中期简明综合财务报表是按照中期财务信息公认会计原则以及表格10-Q和S-X规则第10条的指示编制的。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些细则和条例予以精简或省略。管理层认为,所有被认为是公平列报中期财务状况和业务成果所必需的会计分录和调整(包括正常的经常性调整)都已编制完毕。截至2022年9月30日的第三季度和9个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的财年的预期结果。欲了解更多信息,包括对富兰克林电气公司(“本公司”)关键会计政策的描述,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注。
在2022年第二季度,该公司得出结论,土耳其代表着一个高通胀的经济体,因为其预测的三年累计通货膨胀率超过100%。因此,截至2022年4月1日,公司开始根据ASC 830《外汇问题》中高度通货膨胀的会计规则重新计量公司土耳其业务的财务报表。因此,重新计量经营的财务结果产生的所有损益和其他交易性汇兑损益将反映在收益中,而不是作为公司股东权益中的全面收入的组成部分。截至2022年9月30日,这一影响对公司业绩影响不大。
2. 会计声明
采用新会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06,债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40):实体自有权益的可转换工具和合同的会计。ASU 2020-06减少了各种可转换工具的会计模型数量,并减少了实体自有股权合同的衍生品范围例外的基于形式而不是实质的会计结论。财务会计准则委员会还更新了主题260下的每股收益(“EPS”)指引,要求一家实体在计算可能以现金或股票结算的工具的稀释每股收益时考虑股份结算的潜在影响以及其他修订。ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间生效,允许提前采用,但不早于2020年12月15日之后开始的财年。该指导意见应在财政年度开始时通过。ASU 2020-06应在追溯或修改的追溯基础上适用。公司采用修改后的追溯法于2022年1月1日生效,对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求实体根据ASC 606在获取日期确认和衡量合同,与客户签订合同的收入,就像是它发起了这些合同一样。这将改善业务合并后的可比性,为在业务合并中获得的客户的收入合同以及与未在业务合并中获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导。ASU 2021-08在2022年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,允许提前采用。ASU 2021-08应在预期的基础上适用于生效日期之后发生的业务合并。公司计划于2023年1月1日采用这一ASU,预计这不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务方案(分主题405-50):供应商财务方案义务的披露。ASU 2022-04规定,使用供应商融资计划购买商品或服务的公司有义务披露有关其供应商融资计划的定性和定量信息。这将使财务报表使用者能够更好地考虑该计划对实体的营运资金、流动性和现金流的影响。ASU 2022-04对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,但对前滚信息的修正除外,该修正在允许提前采用的2023年12月15日之后的财政年度有效。ASU 2022-04应追溯适用于提交资产负债表的每个期间,但对应适用的前滚信息的修正除外
未雨绸缪。公司计划于2023年1月1日采用这一ASU,预计这不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
3. 收购
在截至2021年12月31日的第四季度,公司收购了100位于亚利桑那州梅萨市的水处理设备供应商B&R Industries,Inc.的所有权权益的百分比,现金收购价为$16.3收购价格根据获得的营运资金水平进行调整后的百万欧元。B&R将作为公司水系统部门的一部分包括在内。该公司还在另一笔交易中收购了,100Blake Group Holdings,Inc.(“Blake”),一家在美国东北部运营的专业地下水分销商,以现金收购价格为$28.5收购价格根据获得的营运资金水平进行调整后的百万欧元。布莱克将作为公司经销部门的一部分。这两笔收购的资产和承担的负债的公允价值是截至2022年9月30日的初步数据。
在截至2021年9月30日的第三季度,公司收购了100收购Minetuff Deardering Pump Australia Pty Ltd股权的百分比,现金收购价为$13.7收购价格根据获得的营运资金水平进行调整后的百万欧元。Minetuff向采矿业制造和销售潜水泵、零部件和配件,并将扩大公司在水系统部门的现有产品供应和渠道准入。收购资产的公允价值和为收购承担的负债被认为是截至2022年9月30日的最终结果。
在截至2021年6月30日的第二季度,本公司通过单独的交易收购了,100总部位于加利福尼亚州利弗莫尔的Puronics,Inc.及其全资子公司的所有权权益的百分比100总部设在印第安纳州印第安纳波利斯的New Aqua,LLC及其全资子公司的所有权权益的百分比。Puronics和New Aqua都是水处理设备供应商,将作为公司水系统部门的一部分。在截至2021年6月30日的第二季度的另一笔交易中,该公司收购了总部位于北卡罗来纳州的Power Integrity Services,LLC的所有资产,这些资产将纳入该公司的燃料系统部门。
在截至2021年6月30日的第二季度的另一笔单独交易中,该公司收购了总部位于佐治亚州的大西洋涡轮泵业有限责任公司的所有资产,这些资产将纳入公司的分销部门。该公司记录的估计公允价值比收购价格高出$0.4在截至2021年12月31日的年度综合损益表中,由于有利的市场状况,在“其他收入/(支出),净额”项目内获得了廉价的购买收益。
第二季度所有收购的最终合并全现金收购价格为#美元。185.5收购价格根据获得的营运资金水平进行调整后的百万欧元。收购资产和承担的负债的公允价值被认为是截至2022年6月30日的最终结果。
2021年在单独交易中确认的可识别无形资产为#美元132.3100万美元,主要由New Aqua的客户关系和商号组成,金额为$93.2百万美元,将使用直线法在12 - 20好几年了。
美元的商誉65.82021年收购产生的100万美元主要包括扩大地理存在和产品渠道扩张。可扣除税项的商誉为$62.5从2021年的收购中获得100万美元。商誉记录在水系统和燃料系统部分。
在汇总的基础上,分配给2021年所有收购的主要可确认资产和负债的初步购买价如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
资产: | | |
库存 | | $ | 34.3 | |
无形资产 | | 132.3 |
商誉 | | 65.8 |
其他资产 | | 39.0 |
总资产 | | 271.4 |
负债 | | 27.0 |
减价:便宜货购买收益 | | 0.4 |
已支付的总代价 | | $ | 244.0 | |
自2021年初结束或合并本公司的形式财务信息和收购权益以来,本公司没有单独公布运营业绩,因为所有收购的运营结果都是不重要的。
交易成本是在FASB会计准则编撰主题805指导下发生的费用,企业合并。有一笔美元000万及$0.2在公司截至2022年9月30日的第三季度和九个月的简明综合收益表的“销售、一般和行政费用”项中分别计入了100万美元的交易成本。有一笔美元000万及$0.8在公司截至2021年9月30日的第三季度和九个月的简明综合收益表的“销售、一般和行政费用”项中分别计入了100万美元的交易成本。
4. 公允价值计量
FASB ASC主题820,公允价值计量和披露为在既定的框架和层次结构内定义、计量和披露公允价值提供指导。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。该标准确立了公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于在层次结构内计量公允价值的三个投入级别如下:
第1级--活跃市场中相同资产和负债的报价;
第2级--活跃市场中类似资产和负债的报价,非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值;以及
第3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入(3级) |
资产: | | | | |
现金等价物 | $ | 7.6 | | $ | 7.6 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
远期货币合约资产 | 0.3 | | — | | 0.3 | | — | |
总资产 | $ | 7.9 | | $ | 7.6 | | $ | 0.3 | | $ | — | |
| | | | |
负债: | | | | |
换股交易 | $ | 0.9 | | $ | 0.9 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
总负债 | $ | 0.9 | | $ | 0.9 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
| 2021年12月31日 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的输入(第2级) | 无法观察到的重要输入(3级) |
资产: | | | | |
现金等价物 | $ | 5.3 | | $ | 5.3 | | $ | — | | $ | — | |
换股交易 | 0.6 | | 0.6 | | — | | — | |
总资产 | $ | 5.9 | | $ | 5.9 | | $ | — | | $ | — | |
公司的一级现金等价物资产一般由外国银行担保的存单和短期存款组成。换股交易及远期货币合约的资产及负债于简明综合资产负债表的“应收账款”及“应付账款”项目内入账,并于附注5“金融工具”中作进一步描述。
本公司并无按经常性基础计量的资产或负债分类为3级。
总债务,包括本期债务,账面金额为#美元。268.8百万美元和美元188.5百万美元,估计公允价值为$265.4百万美元和美元196.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。在活跃市场缺乏报价的情况下,在制定公允价值估计时需要相当大的判断力。估计并不一定表明该公司在当前市场交易中可能实现的金额。在确定其债务的公允价值时,本公司使用基于本公司目前可获得的类似期限和剩余到期日债务的利率的估计。因此,债务的公允价值在估值层次中被归类为第二级。
5. 金融工具
公司的非雇员董事递延补偿股票计划受可变计划会计处理,因此在每个报告期结束时会根据公司股票价格的变化进行调整。本公司已订立换股交易协议(“换股协议”),以减轻本公司受本公司股价波动影响的风险。出于会计目的,掉期并未被指定为对冲,可通过以下方式取消30任何一方提前几天发出书面通知。截至2022年9月30日,该掉期的名义价值基于225,000股份。在截至2022年9月30日的第三季度和九个月,掉期带来了$1.8百万美元,亏损1美元2.8分别为100万美元。在截至2021年9月30日的第三季度和九个月,掉期导致亏损$0.2百万美元,并获得$3.1分别为100万美元。掉期产生的收益和损失在很大程度上被递延资产的公允价值收益和损失所抵消。补偿股票责任。与互换有关的所有损益和支出都记录在公司的简明综合损益表中的“销售、一般和行政费用”项下。
本公司在正常业务过程中,包括与第三方客户及供应商以及本公司的全资附属公司进行以外币计价的原材料及制成品的销售及购买,因而面临外币汇率风险。为减少外币汇率波动的风险,本公司订立各种远期货币合约以抵销这些波动。该公司使用远期货币合同只是为了限制外币汇率波动的潜在风险,并将与外币汇率波动相关的收益波动降至最低,并未选择使用对冲会计。关于是否使用这种衍生工具的决定主要基于
对所涉货币的风险敞口,以及对每种货币近期市场价值的评估。在截至2022年9月30日的第三季度和九个月,远期货币合同产生了#美元的收益。0.4百万美元,并获得$0.7分别为100万美元。这在公司的简明综合损益表“外汇收入/(费用)”项下记录。
6. 商誉和其他无形资产
本公司无形资产的账面价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
摊销无形资产: | | | | | | | | |
客户关系 | | 250.5 | | | (97.3) | | | 255.1 | | | (88.8) | |
专利 | | $ | 7.2 | | | $ | (7.2) | | | $ | 7.3 | | | $ | (7.3) | |
技术 | | 7.5 | | | (7.4) | | | 7.5 | | | (7.3) | |
商号 | | 41.6 | | | (3.1) | | | $ | 42.1 | | | (1.5) | |
其他 | | 3.2 | | | (2.5) | | | 2.8 | | | (2.7) | |
总计 | | $ | 310.0 | | | $ | (117.5) | | | $ | 314.8 | | | $ | (107.6) | |
未摊销无形资产: | | | | | | | | |
商号 | | 41.9 | | | — | | | 42.5 | | | — | |
总无形资产 | | $ | 351.9 | | | $ | (117.5) | | | $ | 357.3 | | | $ | (107.6) | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度与无形资产相关的摊销费用为4.2百万美元和美元4.3分别为百万美元和截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月12.9百万美元和美元10.2分别为100万美元。
随后五年每年的摊销费用预计如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
| | $ | 16.8 | | | $ | 16.7 | | | $ | 16.6 | | | $ | 15.8 | | | $ | 14.8 | |
截至2022年9月30日的9个月,按可报告部门划分的商誉账面值变动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
| | 水系统 | | 加油系统 | | 分布 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 213.9 | | | $ | 70.7 | | | $ | 45.0 | | | $ | 329.6 | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | |
对上一年收购的调整 | | 0.3 | | | — | | | (0.4) | | | (0.1) | |
外币折算 | | (5.0) | | | (0.5) | | | — | | | (5.5) | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 209.2 | | | $ | 70.2 | | | $ | 44.6 | | | $ | 324.0 | |
7. 员工福利计划
固定福利计划-截至2022年9月30日,公司维持二国内养老金计划和三德国的养老金计划。该公司在这些计划中使用了2021年12月31日的衡量日期。该公司的一个国内养老金计划涵盖一名在职管理员工,而另一个国内计划涵盖所有符合条件的员工。截至2011年12月31日,这两项国内计划都被冻结。这个二国内和三德国的计划共同构成了“养老金福利”披露的标题。
其他好处-该公司的另一项退休后福利计划为1992年前雇用的国内雇员提供健康和人寿保险。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的所有养恤金计划第三季度和九个月的合计定期福利净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金福利 |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
服务成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 0.9 | | | 0.7 | | | 2.5 | | | 2.1 | |
预期资产收益率 | (1.7) | | | (1.3) | | | (4.7) | | | (4.1) | |
摊销: | | | | | | | |
前期服务成本 | 1.5 | | | 1.2 | | | 3.9 | | | 3.3 | |
精算损失 | — | | | — | | | — | | | — | |
结算成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.9 | |
在截至2022年9月30日的9个月中,公司贡献了$0.1一百万美元用于资助计划。根据在2021年12月31日确定的供资水平要求和进行的年终估值,将在2022年9月15日之前最后确定2022年日历年计划的捐款数额。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度和九个月的其他退休后福利计划的定期福利净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 其他好处 |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | — | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
预期资产收益率 | — | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | |
前期服务成本 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
精算损失 | — | | | — | | | — | | | — | |
结算成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
8. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
工资、工资和佣金 | | 52.7 | | | 62.3 | |
产品保修成本 | | 11.9 | | | 10.5 | |
保险 | | 2.2 | | | 2.3 | |
员工福利 | | 11.5 | | | 11.9 | |
其他 | | 32.1 | | | 28.4 | |
总计 | | 110.4 | | | 115.4 | |
9. 所得税
在截至2022年9月30日的9个月期间,公司持续经营的实际税率为20.1与之相比的百分比17.4截至2021年9月30日的9个月期间的百分比。实际税率低于美国法定税率21这主要是由于确认了美国外国衍生无形收入(FDII)拨备,以及某些独立事件,包括基于股份的薪酬带来的超额税收利益,部分被州税收抵消。2022年第三季度,有效税率为18.5百分比与18.32021年第三季度的百分比。
截至2022年9月30日的9个月的实际税率增加主要是由于与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月期间记录的不太有利的离散事件,主要与基于股票的薪酬的超额税收利益有关。
在2022年第三季度,该公司记录了1.1从国内联邦政府的对账中受益的数百万美元主要与额外的FDII福利有关。于2021年第三季度,本公司录得0.8以股份为基础的薪酬带来的超额税收优惠。
10. 债务
债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
纽约人寿协议 | | 75.0 | | | 75.0 | |
信贷协议 | | 174.2 | | | 96.6 | |
税收增值性融资债务 | | 15.3 | | | 16.5 | |
| | | | |
境外附属债务 | | 4.5 | | | 0.5 | |
其他 | | — | | | 0.1 | |
减去:未摊销债务发行成本 | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | $ | 268.8 | | | $ | 188.5 | |
减:当前到期日 | | (179.6) | | | (98.0) | |
长期债务 | | $ | 89.2 | | | 90.5 |
截至2022年9月30日,不包括未摊销债务发行成本的未偿还债务到期情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 总计 | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第五年 | | 5年以上 |
债务 | | $ | 269.0 | | | $ | 179.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 76.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | 8.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
保诚协议
本公司保留与PGIM,Inc.及其关联公司签订的第四份经修订及重新签署的票据购买及私人货架协议(“保诚协议”),该协议于2021年7月30日续签,于2024年7月30日到期。保诚协议的初始借款能力为#美元。150.0百万美元。截至2022年9月30日,本公司未发行票据和美元150.0根据保诚协议,可提供百万借款能力。
项目债券
该公司、印第安纳州艾伦县和某些机构投资者维持着一项债券购买和贷款协议。根据该协议,印第安纳州艾伦县发行了一系列名为“2012系列应税经济发展债券(Franklin Electric Co.,Inc.Project)”的项目债券。根据该协议,已发行、经认证且目前未偿还的项目债券的本金总额限制在#美元25.0百万美元。这些项目债券(“增值税融资债务”)的利息为3.6每年的百分比。项目债券的利息及本金余额由本公司直接支付予机构投资者,每半年支付一次,自2013年7月10日起至2033年1月10日止。
纽约人寿协议
该公司与NYL Investors LLC及其附属公司维持着一份未承诺和无担保的私人货架协议(“纽约人寿协议”),该协议于2021年7月30日续签,2024年7月30日到期。纽约人寿协议的最高总借款能力为#美元。200.0百万美元。2018年9月26日,公司发行并出售了美元75.02025年9月26日到期的100万固定利率优先票据。这些优先票据的利率为4.04利率,每半年支付一次,只支付利息。发行债券所得款项用于偿还现有的浮动利率债务。截至2022年9月30日,125.0根据纽约人寿协议,剩余借款能力为100万欧元。
信贷协议
本公司维持第四份经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议于2021年5月13日续期,到期日为2026年5月13日。于2022年5月11日,本公司签订第1号修正案,将承诺额由$250.0百万至美元350.0百万美元。信贷协议规定,借款人可要求将总承诺额增加最多#美元。125.0百万美元,但须经贷款人同意
(总承担额不超过#美元475.0百万)。根据信贷协议,借款人须支付若干费用,包括0.100百分比至0.275总承诺额的百分比(取决于公司的杠杆率),该费用按季度拖欠。美元贷款可按(I)有担保隔夜融资利率(SOFR)期限 基准测试,具有一个零%下限,外加适用的边距0.950百分比至1.975或(Ii)信贷协议所界定的替代基本利率。欧元贷款可以以欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)期限基准进行发放,零%下限,外加适用的边距0.850百分比至1.875或(Ii)信贷协议所界定的替代基本利率。
截至2022年9月30日,该公司拥有174.2未偿还借款(百万美元)4.0百万美元的未偿还信用证,以及$171.8根据信贷协议,可用产能为百万美元。
该公司还为某些不同到期日的子公司提供信贷额度。这些透支信贷额度的最高借款能力合计为#美元。18.7百万美元。截至2022年9月30日,4.2百万未偿还借款和美元14.5这些信贷额度下的可用容量为百万美元。
圣约
公司的信贷协议包含惯常的财务契约。公司最重要的协议和限制性契约是纽约人寿协议、项目债券、保诚协议和信贷协议;每个协议都包含肯定和否定的契约。这些平权公约涉及财务报表、重大事件通知、企业行为、财产检查、保险维护、遵守法律和最惠国贷款义务。负面公约包括对贷款、垫款和投资的限制,公司或其子公司授予留置权,以及对某些合并、合并、出售和转让资产的禁止。这些公约还包括财务要求,包括最高杠杆率为3.50至1.00和最低利息覆盖率为3.00至1.00。交叉违约适用于保诚协议、项目债券、纽约人寿协议和信贷协议,但只有当公司违约的债务超过$时才适用10.0百万美元。截至2022年9月30日,该公司遵守了所有财务契约。
11. 每股收益
该公司使用两级法计算普通股基本收益和稀释后每股收益。在两级法下,净收益被分配给每一类普通股和参与证券,就像该期间的所有净收益都已分配一样。该公司的参与证券由基于股份的支付奖励组成,其中包含不可剥夺的获得股息的权利,因此被视为与普通股股东一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法为可分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益的计算方法是将分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,并根据非参与的基于股份的奖励的潜在摊薄影响进行调整。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万,每股除外) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
分子: | | | | | | | |
富兰克林电气公司的净收入。 | $ | 58.6 | | | $ | 46.2 | | | $ | 147.8 | | | $ | 113.2 | |
减去:分配给参与证券的收益 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.7 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 58.4 | | | $ | 45.9 | | | $ | 147.2 | | | $ | 112.5 | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 46.3 | | | 46.5 | | | 46.4 | | | 46.4 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
非参股员工股票期权、绩效奖励和非员工董事的递延股票 | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 47.0 | | | 47.0 | | | 47.1 | | | 47.0 | |
基本每股收益 | $ | 1.26 | | | $ | 0.99 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.43 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.24 | | | $ | 0.98 | | | $ | 3.13 | | | $ | 2.40 | |
有几个000万截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度未偿还股票期权,以及0.1分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内未偿还的100万份股票期权,这些期权不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的纳入将是反稀释的。
12. 股权前滚
以下时间表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度的股本变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(In thousands) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计折算调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 4,628 | | | $ | 318,837 | | | $ | 900,135 | | | $ | (47,220) | | | $ | (190,293) | | | $ | 2,486 | | | $ | 988,573 | | | $ | 284 | |
净收入 | | | | | 58,624 | | | | | | | 180 | | | 58,804 | | | 168 | |
普通股股息(美元0.195/共享) | | | | | (9,088) | | | | | | | | | (9,088) | | | |
已发行普通股 | 4 | | | 1,664 | | | | | | | | | | | 1,668 | | | |
回购普通股 | — | | | | | (87) | | | | | | | | | (87) | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 2,618 | | | | | | | | | | | 2,618 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (15,924) | | | (125) | | | (16,049) | | | 3 | |
养老金负债,税后净额 | | | | | | | 1,277 | | | | | | | 1,277 | | | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 4,632 | | | $ | 323,119 | | | $ | 949,584 | | | $ | (45,943) | | | $ | (206,217) | | | $ | 2,541 | | | $ | 1,027,716 | | | $ | 455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计折算调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 4,645 | | | $ | 298,944 | | | $ | 804,047 | | | $ | (50,897) | | | $ | (155,440) | | | $ | 2,541 | | | $ | 903,840 | | | $ | (209) | |
净收入 | | | | | 46,172 | | | | | | | 218 | | | 46,390 | | | 64 | |
普通股股息(美元0.175/共享) | | | | | (8,179) | | | | | | | | | (8,179) | | | |
已发行普通股 | 7 | | | 2,394 | | | | | | | | | | | 2,401 | | | |
回购普通股 | (12) | | | | | (9,895) | | | | | | | | | (9,907) | | | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | 2,347 | | | | | | | | | | | 2,348 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (12,034) | | | (50) | | | (12,084) | | | (1) | |
养恤金负债,扣除税款后的净额 | | | | | | | 915 | | | | | | | 915 | | | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 4,641 | | | $ | 303,685 | | | $ | 832,145 | | | $ | (49,982) | | | $ | (167,474) | | | $ | 2,709 | | | $ | 925,724 | | | $ | (146) | |
以下时间表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的股本变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计折算调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 4,648 | | | $ | 310,617 | | | $ | 859,817 | | | $ | (49,076) | | | $ | (179,505) | | | $ | 2,161 | | | $ | 948,662 | | | $ | (19) | |
净收入 | | | | | 147,753 | | | | | | | 644 | | | 148,397 | | | 457 | |
普通股股息(美元0.585/共享) | | | | | (27,293) | | | | | | | | | (27,293) | | | |
已发行普通股 | 8 | | | 3,576 | | | | | | | | | | | 3,584 | | | |
回购普通股 | (38) | | | | | (30,693) | | | | | | | | | (30,731) | | | |
基于股份的薪酬 | 14 | | | 8,926 | | | | | | | | | | | 8,940 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (26,712) | | | (264) | | | (26,976) | | | 17 | |
养恤金负债,扣除税款后的净额 | | | | | | | 3,133 | | | | | | | 3,133 | | | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 4,632 | | | $ | 323,119 | | | $ | 949,584 | | | $ | (45,943) | | | $ | (206,217) | | | $ | 2,541 | | | $ | 1,027,716 | | | $ | 455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 最低养老金负债 | | 累计折算调整 | | 非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 4,622 | | | $ | 283,420 | | | $ | 764,562 | | | $ | (52,666) | | | $ | (152,105) | | | $ | 2,116 | | | $ | 849,949 | | | $ | (245) | |
净收入 | | | | | 113,193 | | | | | | | 695 | | | 113,888 | | | 92 | |
普通股股息(美元0.525/共享) | | | | | (24,499) | | | | | | | | | (24,499) | | | |
已发行普通股 | 33 | | | 11,357 | | | | | | | | | | | 11,390 | | | |
回购普通股 | (27) | | | | | (21,111) | | | | | | | | | (21,138) | | | |
基于股份的薪酬 | 13 | | | 8,908 | | | | | | | | | | | 8,921 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (15,369) | | | (102) | | | (15,471) | | | 7 | |
养恤金负债,扣除税款后的净额 | | | | | | | 2,684 | | | | | | | 2,684 | | | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 4,641 | | | $ | 303,685 | | | $ | 832,145 | | | $ | (49,982) | | | $ | (167,474) | | | $ | 2,709 | | | $ | 925,724 | | | $ | (146) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
13. 累计其他综合收益/(亏损)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月按构成部分划分的累计其他全面收益/(亏损)变动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 养恤金和退休后计划福利调整(2) | | 总计 |
截至2022年9月30日的9个月: | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (179.6) | | | $ | (49.0) | | | $ | (228.6) | |
| | | | | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (26.7) | | | — | | | (26.7) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新归类的金额(1) | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
净其他综合收益/(亏损) | (26.7) | | | 3.1 | | | (23.6) | |
| | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | (206.3) | | | $ | (45.9) | | | $ | (252.2) | |
| | | | | |
截至2021年9月30日的9个月: | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | (152.2) | | | $ | (52.6) | | | $ | (204.8) | |
| | | | | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (15.3) | | | — | | | (15.3) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新归类的金额(1)
| — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
净其他综合收益/(亏损) | (15.3) | | | 2.7 | | | (12.6) | |
| | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | (167.5) | | | $ | (49.9) | | | $ | (217.4) | |
(1)此累计其他全面收益/(亏损)部分计入定期养老金净成本的计算(详见附注7),并计入公司简明综合损益表的“其他收入/(支出)净额”一栏。
(2)扣除税项支出净额$0.9百万美元和美元0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
与非控股权益相关的金额并不重要。
14. 细分市场和地理信息
经营部门的会计政策与公司10-K报表附注1中描述的相同。收入是根据客户获得产品控制权时的发票价格确认的,通常是在发货给客户时。水和燃料部门包括制造业务,并在部门之间和向分销部门供应某些零部件和成品。该公司报告了水和燃料之间的这些产品转移作为库存转移,因为为了规模和效率的目的,公司的大量制造设施在不同部门之间共享。本公司按市价将自来水向分销部门的部门间转账报告为部门间收入,以正确反映供水部门与分销部门之间存在的供应商对客户的商业安排。
分部营业收入是衡量财务业绩的关键指标。按部门划分的营业收入以净销售额减去可识别的营业费用和分配为基础,并包括对公司其他部门的销售记录的利润。
按可报告业务部门划分的财务信息包含在以下摘要中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 净销售额 |
水系统 | | | | | | | |
对外销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 158.9 | | | $ | 134.8 | | | $ | 452.0 | | | $ | 333.1 | |
拉丁美洲 | 41.3 | | | 36.5 | | | 120.9 | | | 102.9 | |
欧洲、中东和非洲 | 46.0 | | | 46.9 | | | 146.7 | | | 142.7 | |
亚太地区 | 22.1 | | | 19.6 | | | 66.8 | | | 59.9 | |
细分市场销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | 24.8 | | | 22.9 | | | 89.8 | | | 66.9 | |
总销售额 | 293.1 | | | 260.7 | | | 876.2 | | | 705.5 | |
分布 | | | | | | | |
对外销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | 193.2 | | | 140.2 | | | 519.2 | | | 380.7 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | — | | | — | |
总销售额 | 193.2 | | | 140.2 | | | 519.2 | | | 380.7 | |
加油系统 | | | | | | | |
对外销售 | | | | | | | |
美国和加拿大 | 66.5 | | | 58.9 | | | 182.5 | | | 146.6 | |
所有其他 | 23.7 | | | 22.1 | | | 66.2 | | | 63.4 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | — | | | — | |
总销售额 | 90.2 | | | 81.0 | | | 248.7 | | | 210.0 | |
| | | | | | | |
段间消除/其他 | (24.8) | | | (22.9) | | | (89.8) | | | (66.9) | |
已整合 | $ | 551.7 | | | $ | 459.0 | | | $ | 1,554.3 | | | $ | 1,229.3 | |
| | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 营业收入/(亏损) |
水系统 | $ | 45.5 | | | $ | 36.8 | | | $ | 127.7 | | | $ | 102.7 | |
分布 | 19.0 | | | 12.3 | | | 51.7 | | | 30.3 | |
加油系统 | 28.6 | | | 23.9 | | | 72.4 | | | 57.3 | |
段间消除/其他 | (13.1) | | | (16.4) | | | (50.8) | | | (48.3) | |
已整合 | $ | 80.0 | | | $ | 56.6 | | | $ | 201.0 | | | $ | 142.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | |
| 总资产 | | | | |
水系统 | $ | 1,016.6 | | | $ | 894.4 | | | | | |
分布 | 373.4 | | | 363.0 | | | | | |
加油系统 | 276.7 | | | 273.6 | | | | | |
其他 | 48.3 | | | 44.2 | | | | | |
已整合 | $ | 1,715.0 | | | $ | 1,575.2 | | | | | |
其他资产一般为未分配给各分部的公司资产,主要由现金和财产、厂房和设备组成。
15. 承付款和或有事项
2011年,该公司得知对埃克森美孚的法国子公司Esso S.A.F.在法国拥有的加油站安装的某些地下管道连接的据称问题进行了审查。法国一家法院下令指定的主题专家对103个加油站进行审查,以确定是否存在损坏以及损坏的原因。自2011年以来,该公司与其他几个第三方一起参与了这项调查,包括设备安装商、为车站设计和提供规格的工程设计公司,以及一些已安装设备的合同制造商。2022年5月,专题专家发表了最后报告,报告指出,埃索造成的损害总额约为9.5百万欧元。该公司一贯的立场是,其产品不是造成任何所谓损害的原因。该公司将于2023年1月对专家的最终报告作出答复,届时法国法院将确定索赔的是非曲直是否需要额外的诉讼程序。本公司无法预测此事的最终结果。目前,任何与此事有关的曝光都是不可能的,也不值得评估。如果这一问题的解决导致付款,取决于金额,它们可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
该公司正在为在正常业务过程中出现的其他各种索赔和法律行动进行辩护。管理层认为,根据目前对事实的了解并在与律师讨论后,这些索赔和法律行动可以得到辩护或解决,而不会对公司的财务状况、经营结果和净现金流产生实质性影响。
截至2022年9月30日,该公司拥有13.9承付款100万美元,主要用于资本支出和购买用于生产的原材料。
该公司为其大部分产品提供保修服务。保修条款各有不同,但一般是两年至五年自制造日期起或一年至五年从安装之日起。与产品保修相关的预计费用在产品销售时或在发现特定保修问题时计提。这些估计是使用有关保修索赔的性质、频率和平均成本的历史信息建立的。公司积极研究保修索赔趋势,采取措施提高产品质量,最大限度地减少保修索赔。本公司认为保修准备金是适当的;然而,实际发生的索赔可能与最初的估计不同,需要对准备金进行调整。
在公司截至2022年9月30日的9个月的简明综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”项目中记录的保修应计账面金额的变化如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 10.5 | |
与产品保修相关的应计项目 | | 8.3 | |
与收购相关的增加 | | — | |
已支付款项的减免额 | | (6.9) | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 11.9 | |
该公司维护某些仓库、配送中心、办公空间和设备运营租赁。该公司还拥有被归类为融资的租赁协议。该等融资租赁对本公司并不重要。
除非租赁协议没有提供一个容易确定的利率,否则本公司使用租赁协议的利率。在该等情况下,本公司在厘定未来租赁付款的现值时,会利用租赁开始时生效的递增借款利率。
该公司的一些租约包括续签选择权。本公司在预期租赁期内不包括该等续期选择权,除非本公司合理地确定该选择权将获行使。
截至2022年9月30日的第三季度和九个月,该公司的经营租赁组合的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 | | 九个月结束 |
租赁成本(以百万为单位): | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
经营租赁成本 | | $ | 4.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 12.9 | | | $ | 9.2 | |
短期租赁成本 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
其他信息: | | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | | | 4.3年份 | | 4.1年份 |
加权平均贴现率 | | | | | | 3.7 | % | | 4.1 | % |
截至2022年9月30日,该公司约有2.3与尚未开始但产生未来租赁义务的租赁相关的额外ROU资产达数百万美元。
截至2022年9月30日,不可取消经营租赁的最低租金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 |
未来最低租金付款 | $ | 4.5 | | $ | 15.5 | | $ | 10.6 | | $ | 7.3 | | $ | 5.7 | | $ | 8.4 | |
16. 基于股份的薪酬
富兰克林电气公司2017股票计划(以下简称“2017股票计划”)是一项以股票为基础的薪酬计划,规定向关键员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励、股票单位奖励和股票增值权(“SARS”)。根据该计划可发行的股份数目为1,400,000。股票期权和SARS减少了可用股票的数量一受购股权或特别行政区规限的每股股份,以及以股份结算的股票奖励和股票单位奖励减少了可用股票的数量1.5每交付一股,就换一股。
公司还保留了富兰克林电气公司2012股票计划(“2012股票计划”),这是一项以股票为基础的薪酬计划,规定向关键员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励和股票单位奖励。2012年批准的股票计划2,400,000拟发行股份如下:
| | | | | | | | |
2012年股票计划 | | 授权股份 |
股票期权 | | 1,680,000 |
股票/股票单位奖 | | 720,000 |
2012年股票计划不会授予额外的期权和奖励。然而,根据该计划,仍有未授予的奖励和未行使的期权。
本公司亦维持经修订及重订的富兰克林电气公司股票计划(“2009年股票计划”),该计划于2009年修订,规定酌情授予股票期权及股票奖励。2009年批准的股票计划4,400,000拟发行股份如下:
| | | | | |
2009年股票计划 | 授权股份 |
股票期权 | 3,200,000 |
股票大奖 | 1,200,000 |
2009年股票计划中的所有期权均已授予,计划外不再授予任何额外奖励。然而,根据该计划,仍有未授予的奖励和未行使的期权。
本公司目前从其普通股余额中发行新股,以满足期权行使以及根据已发行股票计划支付的股票奖励和股票单位奖励的结算。
股票期权:
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权估值模型以单一方法估计的,并在期权的归属期内使用直线归因法摊销。
布莱克-斯科尔斯模型用于确定截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间授予的期权的公允价值的假设如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
无风险利率 | | 1.87 | % | | 0.66 | % |
股息率 | | 0.93 | % | | 0.96 | % |
| | | | |
波动率系数 | | 33.88 | % | | 34.98 | % |
| | | | |
预期期限 | | 5.5年份 | | 5.5年份 |
截至2022年9月30日的9个月中,公司尚未完成的股票期权活动和相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2022年9月30日 |
股票期权 | | 股票 | | 加权平均行权价 |
期初未清偿债务 | | 1,043 | | | $ | 49.21 | |
授与 | | 110 | | | 83.90 | |
已锻炼 | | (82) | | | 43.43 | |
被没收 | | (20) | | | 73.76 | |
过期 | | (3) | | | $ | 73.14 | |
期末未清偿债务 | | 1,048 | | | $ | 52.77 | |
预计在应用没收率后授予 | | 1,046 | | | $ | 52.73 | |
在期间终结时归属及可予行使 | | 815 | | | $ | 46.45 | |
截至2022年9月30日的加权平均剩余合同期限和总内在价值摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均剩余合同期限 | | 合计内在价值(000) |
期末未清偿债务 | | 5.52年份 | | $ | 30,556 | |
预计在应用没收率后授予 | | 5.51年份 | | $ | 30,550 | |
在期间终结时归属及可予行使 | | 4.63年份 | | $ | 28,747 | |
截至二零二二年九月三十日止九个月及二零二一年九月三十日止九个月内行使的期权总内在价值为3.3百万美元和美元15.1分别为100万美元。
截至2022年9月30日,1.1与根据股票计划授予的非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.63好几年了。
股票/股票单位奖:
截至2022年9月30日的9个月,公司的限制性股票/股票单位奖励活动和相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2022年9月30日 |
限制性股票/股票单位奖 | | 股票 | | 加权平均补助金- 日期公允价值 |
期初未归属 | | 348 | | | $ | 58.20 | |
获奖 | | 121 | | | 81.16 | |
既得 | | (180) | | | 50.58 | |
被没收 | | (26) | | | 70.12 | |
期末未归属 | | 263 | | | $ | 72.85 | |
截至2022年9月30日,10.7与根据股票计划授予的非既有限制性股票/股票单位奖励有关的未确认补偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.40好几年了。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2022年第三季度与2021年第三季度
概述
2022年第三季度的销售额比去年第三季度有所增长。销售额的增长是由价格、收购和销量的增长带动的。该公司2022年第三季度的综合毛利为1.906亿美元,比上年第三季度增加了2750万美元,增幅约为17%。与去年同期相比,2022年第三季度的每股收益增长了约27%。
行动的结果
净销售额
2022年第三季度的净销售额为5.517亿美元,比2021年第三季度4.59亿美元的销售额增加了9270万美元,增幅约为20%。与收购相关的销售额为2830万美元。由于外币兑换,2022年第三季度的销售收入减少了2490万美元,降幅约为5%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 |
(单位:百万) | Q3 2022 | | Q3 2021 | | 2022 v 2021 |
水系统 | $ | 293.1 | | | $ | 260.7 | | | $ | 32.4 | |
加油系统 | 90.2 | | | 81.0 | | | 9.2 | |
分布 | 193.2 | | | 140.2 | | | 53.0 | |
消除/其他 | (24.8) | | | (22.9) | | | (1.9) | |
已整合 | $ | 551.7 | | | $ | 459.0 | | | $ | 92.7 | |
净销售额-水系统
水系统公司2022年第三季度的销售额为2.931亿美元,比2021年第三季度2.607亿美元的销售额增加了3240万美元。2022年第三季度,自2021年第三季度以来收购的企业的销售额为660万美元。由于外币兑换,水系统公司本季度的销售额减少了2320万美元,降幅约为9%。与2021年第三季度相比,水系统公司的销售额增长了约19%,其中不包括收购和外币兑换的影响。
与2021年第三季度相比,水系统在美国和加拿大的整体销售额增长了16%。2022年第三季度,自2021年第三季度以来收购的企业的销售额为560万美元。在美国和加拿大,水务系统公司的有机产品销售额增长了13%。地下水抽水设备的销售额增长了约12%,脱水设备的销售额增长了约70%,这都是由于终端市场需求强劲。与2021年第三季度相比,地面抽水设备的销售额增长了约4%,这是因为某些公用水泵的供应限制以及污水泵总体销售额的下降限制了它们的增长速度。
水系统公司在美国和加拿大以外的市场的销售额总体增长了6%。外币换算使该季度的销售额减少了2240万美元,降幅约为22%。 2022年第三季度,自2021年第三季度以来收购的企业的销售额为100万美元。在美国和加拿大以外,水系统公司的有机产品销售额增长了27%,这是由于欧洲、中东和非洲、拉丁美洲以及亚太地区市场这三个主要地理区域的销售额增加所致。
净销售额--加油系统
燃料系统公司2022年第三季度的销售额为9020万美元,比2021年第三季度的8100万美元增加了920万美元。2022年第三季度,由于外币兑换,销售额减少了170万美元,降幅约为2%。与2021年第三季度相比,燃料系统公司的有机产品销售额增长了约13%。
与2021年第三季度相比,燃料系统在美国和加拿大的销售额增长了约11%。这一增长是由于大多数产品类别的需求增加。在美国和加拿大以外,Fuking Systems的收入有所上升,印度和欧洲、中东和非洲地区的销售增长抵消了亚洲和拉丁美洲销售疲软的影响。 2022年第三季度,中国的销售额约为200万美元,而2021年第三季度的销售额约为400万美元。
净销售额-分销
2022年第三季度的分销销售额为1.932亿美元,而2021年第三季度的销售额为1.402亿美元。在第三节
2022年第三季度,自2021年第三季度以来收购的企业的销售额为2170万美元。与2021年第三季度相比,分销部门的有机销售额增长了约22%。收入增长是由所有地区和产品类别的定价和强劲需求推动的。
销售成本
2022年第三季度和2021年第三季度的销售成本占净销售额的百分比分别为65.5%和64.5%。相应地,2022年第三季度的毛利率占净销售额的百分比为34.5%,而2021年第三季度为35.5%。毛利率下降了100个基点,因为实现的定价行动抵消了通胀成本的增加。然而,供应中断正在造成不利的吸收差异和更高的入境运费。 2022年第三季度,公司的综合毛利为1.906亿美元,比2021年第三季度的1.631亿美元增加了2750万美元。毛利润的增长主要是由于销售额的增加。
销售、一般和行政(“SG&A”)
2022年第三季度的销售、一般和行政(SG&A)支出为1.094亿美元,而去年第三季度为1.064亿美元。被收购企业的SG&A费用约为600万美元。不包括收购,SG&A费用减少了300万美元,或不到3%。SG&A成本占净销售额的百分比低于2021年。
重组费用
2022年第三季度的重组费用为120万美元,涉及所有三个部门:燃料部门60万美元,供水部门50万美元,分配部门10万美元,所有这些都与杂项制造和分支机构重组活动有关。2021年第三季度的重组费用为10万美元,主要是水务部门,与杂项制造业重组活动有关。
营业收入
2022年第三季度的营业收入为8000万美元,比2021年第三季度的5660万美元增长了2340万美元,增幅为41%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 营业收入(亏损) |
(单位:百万) | | Q3 2022 | | Q3 2021 | | 2022 v 2021 |
水系统 | | $ | 45.5 | | | $ | 36.8 | | | $ | 8.7 | |
加油系统 | | 28.6 | | | 23.9 | | | 4.7 | |
分布 | | 19.0 | | | 12.3 | | | 6.7 | |
消除/其他 | | (13.1) | | | (16.4) | | | 3.3 | |
已整合 | | $ | 80.0 | | | $ | 56.6 | | | $ | 23.4 | |
营业收入-水系统
2022年第三季度,水系统公司的运营收入为4550万美元,比2021年第三季度的3680万美元增加了870万美元。营业收入的增加主要是由于销售收入增加。2022年第三季度营业利润率为15.5%,而2021年第三季度占净销售额的14.1%。营业利润率的增加主要是由于销售量增加和SG&A支出的成本控制。
运营收入推进型系统
燃料系统公司2022年第三季度的营业收入为2860万美元,比2021年第三季度的2390万美元增加了470万美元。营业收入的增加主要是由于销售收入增加。2022年第三季度营业利润率为31.7%,而2021年第三季度占净销售额的29.5%。燃料系统公司第三季度的营业利润率上升,主要是由于更高的销售量、有利的产品、地理销售组合变化以及SG&A的成本控制。
营业收入--分配
2022年第三季度分销运营收入为1,900万美元,第三季度运营收入利润率为9.8%。2021年第三季度分销运营收入为1230万美元,第三季度运营收入利润率为8.8%。由于销售量增加,分销公司第三季度的营业收入较高。营业利润率的增加主要是由于收入增长和经营杠杆。
营业收入--抵销/其他
营业收入-抵销/其他主要由部门间销售和利润抵销以及未分配的一般和行政费用组成。与2021年第三季度相比,2022年第三季度部门间利润消除的影响是对运营收入的积极影响,为230万美元。部门间营业收入的减少有效地推迟了综合财务结果中从供水系统销售到分销的营业收入,直到转移的产品从分销部门销售给其客户。未分配的一般和行政费用减少了100万美元,或约6%,这主要是由于SG&A的成本控制和可变薪酬支出的减少。
利息支出
2022年第三季度和2021年第三季度的利息支出分别为310万美元和140万美元,主要是由于债务水平上升和利率上升。
其他收入或支出
2022年第三季度和2021年第三季度的其他收入或支出分别为亏损130万美元和收益210万美元。2022年第三季度包括在其他收入或支出中的是与解决间接税纠纷有关的110万美元的损失。2021年第三季度的其他收入或支出中包括与解决间接税纠纷有关的250万美元的收益。
外汇交易
以外币为基础的交易在2022年第三季度产生了340万美元的亏损,主要是由于土耳其里拉和阿根廷比索。以外币为基础的交易在2021年第三季度产生了40万美元的亏损。
所得税
2022年第三季度和2021年第三季度的所得税拨备分别为1340万美元和1040万美元。2022年第三季度的实际税率约为19%,在离散事件的影响之前,这一税率约为20%。2021年第三季度的实际税率约为18%,在离散事件的影响之前,这一税率约为20%。有效税率的增加主要是由于与2021年第三季度相比,2022年第三季度录得的净有利离散事件较少。2022年全年的税率占税前收益的百分比预计约为21%,而2021年全年的税率约为21%,两者均未进行离散调整。
净收入
2022年第三季度的净收益为5900万美元,而去年第三季度的净收益为4650万美元。富兰克林电气公司2022年第三季度的净收入为5860万美元,或每股稀释后收益1.24美元,而上一年第三季度富兰克林电气公司的净收益为4620万美元,或每股稀释后收益0.98美元。
2022年前9个月与2021年前9个月
概述
2022年前9个月的销售额比去年同期有所上升。销售额的增长主要来自价格、收购和更高的销量。外币兑换的影响使销售额下降了约5%。该公司在2022年前9个月的综合毛利为5.252亿美元,较2021年前9个月增加9,430万美元,增幅约22%。2022年前9个月的收入比去年同期有所上升。
行动的结果
净销售额
2022年前9个月的净销售额为15.543亿美元,比2021年前9个月12.293亿美元的销售额增加了3.25亿美元,增幅约为26%。被收购企业销售额的增量影响为1.109亿美元。由于外币兑换,2022年前九个月的销售收入减少了5740万美元,降幅约为5%。
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| 净销售额 |
(单位:百万) | 年初至2022年9月30日 | | 年初至2021年9月30日 | | 2022 v 2021 |
水系统 | $ | 876.2 | | | $ | 705.5 | | | $ | 170.7 | |
加油系统 | 248.7 | | | 210.0 | | | 38.7 | |
分布 | 519.2 | | | 380.7 | | | 138.5 | |
消除/其他 | (89.8) | | | (66.9) | | | (22.9) | |
已整合 | $ | 1,554.3 | | | $ | 1,229.3 | | | $ | 325.0 | |
净销售额-水系统
2022年前9个月,水系统公司的销售额为8.762亿美元,比2021年前9个月增加了1.707亿美元,增幅约为24%。被收购企业销售额的增量影响为5530万美元。与2021年前九个月的销售额相比,外币换算变化使销售额减少了5350万美元,降幅约为8%。不包括收购和外币兑换,水务系统公司2022年前九个月的销售额增长了1.689亿美元,增幅约为24%。
与2021年前9个月相比,水系统公司在美国和加拿大的销售额增长了约35%。被收购企业销售额的增量影响为5,060万美元。由于外币兑换,2022年前9个月的销售收入减少了150万美元。由于终端市场需求和定价强劲,2022年前9个月,地下水抽水设备的销售额比2021年前9个月增长了约30%,所有地面抽水设备的销售额增长了约22%。
与2021年前9个月相比,水系统公司在美国和加拿大以外市场的销售额增长了约9%。被收购企业销售额的增量影响为470万美元。由于外币兑换,2022年前9个月的销售收入减少了5190万美元,降幅为17%。不包括收购和外币兑换,2022年前九个月的增幅约为25%。所有主要市场的销售额都实现了有机增长,包括拉丁美洲、欧洲、中东和北非和亚太地区。
净销售额--加油系统
2022年前9个月,燃料系统的销售额为2.487亿美元,比2021年前9个月增加了3870万美元,增幅约为18%。与2021年前九个月的销售额相比,外币换算变化使销售额减少了390万美元,降幅约为2%。2022年前九个月,不包括外币换算,燃料系统公司的销售额增长了4260万美元,增幅约为20%。
2022年前9个月,燃料系统在美国和加拿大的销售额增长了约25%,这是因为所有产品线的需求都更高了。在美国和加拿大以外,燃料系统公司的收入有所上升,印度的销售增长超过了中国销售疲软的影响。 2022年前9个月,中国的销售额约为500万美元,而2021年前9个月,燃料系统中国的销售额约为900万美元。
净销售额-分销
2022年前9个月的分销销售额为5.192亿美元,而2021年前9个月的销售额为3.807亿美元。被收购企业销售额的增量影响为5560万美元。与2021年前9个月相比,分销部门的有机销售增长了约22%。收入增长是由定价和所有地区和产品类别的广泛需求推动的。
销售成本
2022年和2021年前9个月的销售成本占净销售额的百分比分别为66.2%和64.9%。相应的,毛利率分别为33.8%和35.1%。毛利率的下降主要是由于已实现的定价行动,而不是抵消了通胀成本的增加,然而,供应中断正在造成不利的吸收差异和更高的入境运费。 该公司于2022年前9个月的综合毛利为5.252亿美元,较2021年前9个月的毛利4.309亿美元增加9,430万美元。毛利润的增长主要是由于销售额的增加。
销售、一般和行政(“SG&A”)
2022年前9个月的销售、一般和管理费用为3.224亿美元,与去年前9个月的2.885亿美元相比增加了3390万美元。来自被收购企业的SG&A费用为2600万美元。不包括收购,SG&A费用比上年增加了790万美元,增幅为3%。SG&A成本占净销售额的百分比低于2021年。
重组费用
2022年前9个月的重组费用为190万美元。水务部门的重组费用为110万美元,燃料部门为60万美元,分销部门为20万美元。重组费用主要来自持续的杂项制造重组活动以及分销部门的分支机构关闭和合并。2021年前9个月的重组费用为40万美元。水务部门的重组费用为30万美元,分销部门的重组费用为10万美元。重组费用主要来自持续的杂项制造重组活动以及分销部门的分支机构关闭和合并。
营业收入
2022年前9个月的营业收入为2.01亿美元,较上年同期的1.42亿美元增长5900万美元,增幅为42%
2021年的前九个月。
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| | 营业收入(亏损) |
(单位:百万) | | 年初至2022年9月30日 | | 年初至2021年9月30日 | | 2022 v 2021 |
水系统 | | $ | 127.7 | | | $ | 102.7 | | | $ | 25.0 | |
加油系统 | | 72.4 | | | 57.3 | | | 15.1 | |
分布 | | 51.7 | | | 30.3 | | | 21.4 | |
消除/其他 | | (50.8) | | | (48.3) | | | (2.5) | |
已整合 | | $ | 201.0 | | | $ | 142.0 | | | $ | 59.0 | |
营业收入-水系统
2022年前9个月,水系统公司的运营收入为1.277亿美元,而2021年前9个月为1.027亿美元,增长了24%。水系统公司的营业收入增加,主要是由于销售量增加和SG&A成本控制。前9个月的营业利润率为14.6%,而2021年前9个月的营业利润率为14.6%。
运营收入推进型系统
燃料系统公司2022年前9个月的营业收入为7240万美元,而2021年前9个月为5730万美元。燃料系统公司的营业收入增加,主要是因为销售量增加。前9个月的营业利润率为29.1%,而2021年前9个月占净销售额的27.3%。燃料系统公司的营业利润率增加,主要是由于销售增加、有利的产品和地区销售组合转变带来的经营杠杆作用。
营业收入--分配
2022年前9个月,分销运营收入为5170万美元,运营利润率为10.0%。2021年前9个月,分销运营收入为3030万美元,运营利润率为8.0%。由于销售量增加,分销公司前九个月的营业收入较高。营业利润率的增加主要是由于收入增长和经营杠杆。
营业收入--抵销/其他
营业收入-抵销/其他主要由部门间销售和利润抵销以及未分配的一般和行政费用组成。与2021年前9个月的影响相比,2022年前9个月部门间利润减少的影响使营业收入减少了约260万美元。部门间营业收入的减少有效地推迟了综合财务结果中从供水系统到分销的销售的运营收入,直到转让的产品从分销部门销售给其第三方客户。今年前9个月,未分配的一般和行政费用比去年减少了10万美元。
利息支出
2022年和2021年前9个月的利息支出分别为750万美元和380万美元,主要是由于债务水平上升和利率上升。
其他收入或支出
2022年和2021年的前9个月,其他收入或支出分别亏损280万美元和收益150万美元。2022年包括在其他收入或支出中的是与解决间接税纠纷有关的210万美元的损失。 2021年包括在其他收入或支出中的是与解决间接税纠纷有关的250万美元的收益。
外汇交易
以外币为基础的交易在2022年前9个月造成了430万美元的损失,主要来自土耳其里拉和阿根廷比索。以外币为基础的交易在2021年前9个月造成了170万美元的损失,主要来自阿根廷比索。
所得税
2022年和2021年前九个月的所得税拨备分别为3750万美元和2400万美元。2022年前九个月的实际税率为20%,在离散事件的影响之前,这一税率约为21%。2021年前九个月的实际税率约为17%,在离散事件的影响之前,这一税率约为20%。实际税率的增加主要是由于较小的净有利离散事件的结果
2022年前9个月与2021年前9个月相比,主要与基于股票的薪酬带来的超额税收优惠有关。2022年全年的税率占税前收益的百分比预计约为21%,而2021年全年的税率约为21%,两者均未进行离散调整。
净收入
2022年前9个月的净收入为1.489亿美元,而2021年前9个月的净收入为1.14亿美元。2022年前9个月,富兰克林电气公司的净收入为1.478亿美元,或每股稀释后收益3.13美元,而2021年前9个月,富兰克林电气公司的净收入为1.132亿美元,或每股稀释后收益2.40美元。
资本资源和流动性
流动资金来源
该公司的主要流动资金来源是手头现金、运营现金流、循环信贷协议和可用长期债务资金。该公司相信,其截至2022年9月30日的资本资源和流动资金状况足以满足可预见未来的预期需求。该公司预计,运营、资本支出、养老金义务、股息、股票回购和偿债方面的持续需求将从手头现金、运营和现有信贷协议中获得足够的资金。
截至2022年9月30日,该公司拥有3.5亿美元的循环信贷安排。该设施计划于2026年5月13日到期。截至2022年9月30日,根据信贷协议,公司有1.718亿美元的借款能力,其中400万美元的商业信用证和备用信用证未提取和未提取,1.742亿美元的左轮手枪借款已提取和未偿还,主要用于支付营运资金需求。
此外,公司还与纽约人寿的附属公司NYL Investors LLC以及以下签署的票据持有人(“纽约人寿协议”)签订了一份未承诺和无担保的私人搁置协议,截至2022年9月30日,该协议的剩余借款能力为1.25亿美元。截至2022年9月30日,该公司还有其他长期债务未偿债务。关于这些债务和未来到期日的更多细节,见附注10--债务。
截至2022年9月30日,该公司在外国司法管辖区持有3610万美元的现金和现金等价物,旨在为海外业务提供资金。目前没有必要或打算将这些资金汇回国内,以履行国内供资义务或按计划分配现金。
现金流
下表汇总了2022年和2021年头九个月现金和现金等价物的重要来源和用途。
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(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流量净额 | | $ | 7.2 | | | $ | 93.9 | |
投资活动的现金流量净额 | | (30.9) | | | (213.4) | |
融资活动的现金流量净额 | | 29.2 | | | 68.2 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | (6.5) | | | (3.5) | |
现金及现金等价物的变动 | | $ | (1.0) | | | $ | (54.8) | |
经营活动的现金流
2022 vs. 2021
截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为720万美元,而截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为9390万美元。经营活动提供的现金减少,主要是由于营运资金需求增加,以支持供应链的弹性和满足客户的强劲需求。
投资活动产生的现金流
2022 vs. 2021
截至2022年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为3090万美元,而截至2021年9月30日的9个月,用于投资活动的现金净额为2.134亿美元。用于投资活动的现金减少是由于2022年收购活动减少。
融资活动产生的现金流
2022 vs. 2021
截至2022年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为2920万美元,而截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的现金净额为6820万美元。融资活动提供的现金减少的原因是普通股回购增加,债务和普通股发行的净收益减少略有抵消。
可能影响未来结果的因素
这份Form 10-Q季度报告包含某些前瞻性信息,例如有关公司的财务目标、收购战略、财务预期(包括预期的收入或支出水平)、业务前景、市场定位、产品开发、生产调整、资本支出、税收优惠和支出,以及或有会计政策变化的影响的陈述。前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“可能增加”、“可能波动”、“计划”、“目标”、“目标”、“战略”等词语或短语以及类似的表达或未来或条件动词识别,如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”。虽然公司认为这些前瞻性陈述所依据的假设在目前情况下是合理的,但公司所作的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,不是对未来业绩的保证。实际结果可能会由于各种因素而与前瞻性陈述大不相同,这些因素包括地区或总体经济和货币状况、公司商业和行业特有的各种条件、新房开工情况、天气状况、流行病和流行病、市场需求、竞争因素、分销渠道的变化、供应限制、价格上涨的影响、原材料成本和可获得性、技术因素、收购整合、诉讼、政府和监管行动、公司的会计政策和其他风险,所有这些都在公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述。包括在公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的第I部分,第1A项, 在其附件99.1中。本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述均基于目前可获得的信息。除法律要求外,公司不承担任何更新任何前瞻性信息的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2022年9月30日的第三季度,公司对市场风险的敞口没有重大变化。欲了解更多信息,请参阅公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告第II部分第7A项。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时(“评估日”),公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据“交易所法”第13a-15条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在评估的基础上,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
在上个财政季度,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这些变化与交易法第13a-15条规定的评估相关。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
该公司正在为在正常业务过程中出现的各种索赔和法律行动进行辩护。有关本公司重大法律程序的说明,请参阅本季度报告第I部分第1项“简明合并财务报表附注(未经审计)”中的附注15--承诺和或有事项,该附注通过引用并入本项目1。管理层认为,根据目前对事实的了解,在与律师讨论后,其他索赔和法律行动可以得到辩护或解决,而不会对公司的财务状况、经营结果和净现金流产生实质性影响。
第1A项。风险因素
在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,除了对以下风险因素的更新外,公司的风险因素没有发生重大变化。公司目前不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定因素,可能会对公司未来的经营业绩或财务状况产生负面影响。
该公司在外国实体有大量投资,并有大量以外币计价的销售和购买,从而使其面临外币汇率波动的风险。该公司在美国以外有大量投资,包括欧洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中国、土耳其、加拿大和阿根廷。此外,该公司还以外币销售和购买原材料和制成品。因此,本公司有可能受到外币兑美元汇率波动的影响。外币汇率风险可通过以下几种方式部分缓解:维护所服务市场的本地生产设施、以与产品来源地相同的货币向客户开具发票、迅速结算公司间余额、限制外币计价债务的使用,以及在适当情况下应用衍生工具。在这些缓解策略不成功的情况下,外币汇率波动可能会对公司的国际业务或整个业务产生重大不利影响。
在2022年第二季度,该公司得出结论,土耳其代表着一个高通胀的经济体,因为其预测的三年累计通货膨胀率超过100%。因此,截至2022年第二季度初,公司开始根据ASC 830“外币事项”重新计量公司土耳其业务的财务报表。因此,重新计量经营的财务结果产生的所有损益和其他交易性汇兑损益将反映在收益中,这可能导致公司收益的波动,而不是作为公司股东权益中的全面收入的组成部分。土耳其成为高度通货膨胀的经济体可能会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(C)发行人回购股票证券
2007年4月,公司董事会批准了一项计划,将剩余可供回购的股票数量从628,692股增加到2,300,000股。此计划没有到期日。2015年8月3日,公司董事会批准了一项增加剩余回购股份数量的计划,额外增加300万股。这一授权是对截至2015年7月31日仍可回购的535,107股股票的补充。根据该计划,该公司在2022年第三季度以约10万美元的价格回购了972股股票。截至2022年9月30日,根据该计划仍可购买的最大股票数量为422,942股。
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期间 | | 回购股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 可能尚未回购的最大股份数量 |
7月1日-7月31日 | | 972 | | | 69.80 | | | 972 | | | 422,942 | |
8月1日-8月31日 | | — | | | — | | | — | | | 422,942 | |
9月1日-9月30日 | | — | | | — | | | — | | | 422,942 | |
总计 | | 972 | | | 69.80 | | | 972 | | | 422,942 | |
项目6.展品
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3.1 | | 修订和重新修订富兰克林电气公司的公司章程(通过参考2019年5月7日提交的公司8-K表格的附件3.1合并) |
3.2 | | 2020年1月27日修订的富兰克林电气公司章程(通过参考2020年1月30日提交的公司8-K表格的附件3.1并入) |
10.1 | | 公司与肯尼斯·基恩之间的雇佣保障协议(通过参考公司于2022年8月2日提交的10-Q表格附件10.1合并而成) |
10.2 | | 公司与Brent Spikes之间的雇佣保障协议(参考公司于2022年8月2日提交的Form 10-Q的附件10.2合并) |
10.3 | | 公司与肯尼斯·基恩和布伦特·斯派克斯之间的保密和竞业禁止协议表格(通过参考公司截至2005年1月1日的财政年度10-K表格附件10.15合并而成)* |
10.4 | | 由富兰克林电气公司、富兰克林电气公司、JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,美国银行作为辛迪加代理,以及其中指定的贷款人(通过参考2022年5月11日提交的公司8-K表格的附件10.1合并)于2021年5月13日签署的第四份修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官认证 |
101 | | 以下财务信息来自富兰克林电气公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL):(I)截至2022年和2021年9月30日的第三季度和九个月的简明综合收益表;(Ii)截至2022年和2021年9月30日的第三季度和九个月的简明全面收益/(亏损)简明综合报表;(Iii)截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表;(Iv)截至2021年9月30日的九个月的简明综合现金流量表2022年和2021年,以及(五)简明合并财务报表附注(随函存档) |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 富兰克林电气公司 |
| | | 注册人 |
| | | |
日期:2022年11月1日 | | 通过 | /s/Gregg C.Sengstack |
| | | 格雷格·C·森斯塔克,董事长兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
日期:2022年11月1日 | | 通过 | /s/Jeffery L.Taylor |
| | | 杰弗里·L·泰勒,总裁副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务会计官) |