目录表
美国美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
|
| 截至本季度末 |
| 或 | |
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
|
| 从 开始的过渡期 to |
委托文件编号：
IShares®金牌信托微型
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (述明或其他司法管辖权公司或组织) | (税务局雇主识别号码) |
C/o iShares特拉华州信托赞助商有限责任公司
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器 ☐ | 加速的文件服务器 ☐ |
|
| | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 是
截至2022年10月31日，注册人拥有
目录表
| 页面 | ||
| 第一部分-财务信息 |
|
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| 第1项。 | 财务报表(未经审计) |
1 |
| 2022年9月30日和2021年12月31日资产负债表 |
1 |
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| 截至2022年9月30日、截至2021年9月30日的三个月、截至2021年9月30日的三个月和截至2021年6月15日(初始日期)至2021年9月30日的经营报表 |
2 |
|
| 截至2022年9月30日、截至2021年9月30日的三个月、截至2021年9月30日的三个月以及2021年6月15日(初始日期)至2021年9月30日期间的净资产变动表 |
3 |
|
| 截至2022年9月30日止的9个月及2021年6月15日(初始日期)至2021年9月30日期间的现金流量表 |
5 |
|
| 2022年9月30日和2021年12月31日投资日程表 |
6 |
|
| 财务报表附注 |
7 |
|
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
11 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
12 |
| 第四项。 | 控制和程序 |
12 |
| 第二部分--其他资料 |
|
|
| 第1项。 | 法律诉讼 |
13 |
| 第1A项。 | 风险因素 |
13 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
14 |
| 第三项。 | 高级证券违约 |
14 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
14 |
| 第五项。 | 其他信息 |
14 |
| 第六项。 | 陈列品 |
15 |
| 签名 |
16 |
|
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
IShares®金牌信托微型
资产负债表(未经审计)
2022年9月30日和2021年12月31日
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 按公允价值投资于金条(A) | $ | $ | ||||||
| 总资产 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 应支付的赞助商费用 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承担和或有负债(附注6) | — | — | ||||||
| 净资产 | $ | $ | ||||||
| 已发行和已发行股份(B) | ||||||||
| 每股资产净值(附注2C) | $ | $ | ||||||
| (a) |
投资黄金的成本：分别为1,083,690,497美元和858,638,067美元。 |
| (b) |
没有面值，授权的金额不限。 |
请参阅财务报表附注。
IShares®金牌信托微型
营业报表(未经审计)
截至2022年9月30日的三个月和九个月、截至2021年9月30日的三个月和2021年6月15日(初始日期)至2021年9月30日的期间
| 三个月 告一段落 | 三个月 告一段落 | 九个月 告一段落 | 开始时间段 6月15日， 2021年(日期 开始)到 9月30日， | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 赞助商费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 免收赞助商费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总费用 | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) | ||||||||||||||||
| 净已实现收益(亏损)来自： | ||||||||||||||||
| 出售金条以支付费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 为赎回股票而分发的金条 | ( | ) | ||||||||||||||
| 已实现净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
| 未实现升值/折旧净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现和未实现净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 营运净资产减少净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股净资产净减少(A) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| (a) |
根据期内已发行平均股份计算的每股净资产净减少。 |
请参阅财务报表附注。
IShares®金牌信托微型
净资产变动表(未经审计)
截至2022年9月30日的三个月、六个月和九个月
| 九个月结束 | ||||
| 截至2021年12月31日的净资产 | $ | |||
| 运营： | ||||
| 净投资损失 | ( | ) | ||
| 已实现净收益 | ||||
| 未实现升值/折旧净变化 | ||||
| 经营净资产净增 | ||||
| 股本交易： | ||||
| 已发行股份的供款 | ||||
| 赎回股份的分配 | ( | ) | ||
| 股本交易净资产增加额 | ||||
| 净资产增加 | ||||
| 截至2022年3月31日的净资产 | $ | |||
| 运营： | ||||
| 净投资损失 | ( | ) | ||
| 已实现净收益 | ||||
| 未实现升值/折旧净变化 | ( | ) | ||
| 营运净资产减少净额 | ( | ) | ||
| 股本交易： | ||||
| 赎回股份的分配 | ( | ) | ||
| 股本交易净资产减少额 | ( | ) | ||
| 净资产减少 | ( | ) | ||
| 截至2022年6月30日的净资产 | $ | |||
| 运营： | ||||
| 净投资损失 | ( | ) | ||
| 已实现净亏损 | ( | ) | ||
| 未实现升值/折旧净变化 | ( | ) | ||
| 营运净资产减少净额 | ( | ) | ||
| 股本交易： | ||||
| 已发行股份的供款 | ||||
| 赎回股份的分配 | ( | ) | ||
| 股本交易净资产增加额 | ||||
| 净资产减少 | ( | ) | ||
| 截至2022年9月30日的净资产 | $ | |||
| 已发行和赎回的股份 | ||||
| 已发行股份 | ||||
| 赎回的股份 | ( | ) | ||
| 已发行和已发行股份净增加 | ||||
请参阅财务报表附注。
IShares®金牌信托微型
净资产变动表(未经审计)
截至2021年9月30日的三个月和2021年6月15日(初始日期)至2021年9月30日的期间
| 开始时间段 2021 |
||||
| 截至2021年6月15日的净资产 |
$ | |||
| 运营： |
||||
| 净投资损失 |
( |
) | ||
| 未实现升值/折旧净变化 |
( |
) | ||
| 营运净资产减少净额 |
( |
) | ||
| 净资产减少 |
( |
) | ||
| 截至2021年6月30日的净资产 |
$ | |||
| 运营： |
||||
| 净投资损失 |
( |
) | ||
| 已实现净收益 |
||||
| 未实现升值/折旧净变化 |
( |
) | ||
| 营运净资产减少净额 |
( |
) | ||
| 股本交易： |
||||
| 已发行股份的供款 |
||||
| 股本交易净资产增加额 |
||||
| 净资产增加 |
||||
| 截至2021年9月30日的净资产 |
$ | |||
| 已发行和赎回的股份 |
||||
| 已发行股份 |
||||
| 已发行和已发行股份净增加 |
||||
请参阅财务报表附注。
IShares®金牌信托微型
现金流量表(未经审计)
截至2022年9月30日的9个月和2021年6月15日(初始日期)至2021年9月30日的期间
| 九个月 告一段落 | 开始时间段 6月15日， 2021年(日期 | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 出售金条用于支付费用的收益 | $ | $ | ||||||
| 费用-赞助商支付的费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 增加(减少)现金 | ||||||||
| 期初现金 | ||||||||
| 期末现金 | $ | $ | ||||||
| 经营性净资产增加(减少)与经营性活动提供(使用)现金净额的对账 | ||||||||
| 营运净资产减少净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 对业务产生的净资产净增加(减少)与业务活动提供(用于)的现金净额进行调整： | ||||||||
| 出售金条用于支付费用的收益 | ||||||||
| 已实现(收益)损失净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未实现升值/折旧净变化 | ||||||||
| 营业资产和负债变动： | ||||||||
| 应支付的赞助商费用 | ||||||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | $ | ||||||
| 补充披露非现金信息： | ||||||||
| 金条对已发行股票的贡献 | $ | $ | ||||||
| 为赎回的股票分发金条 | $ | ( | ) | $ | ||||
请参阅财务报表附注。
IShares®金牌信托微型
投资明细表(未经审计)
在…2022年9月30日和2021年12月31日
| 2022年9月30日 |
| 描述 | 盎司 | 成本 | 公允价值 | |||||||||
| 金条 | $ | $ | ||||||||||
| 总投资-100.01% | ||||||||||||
| 减去负债-(0.01%) | ( | ) | ||||||||||
| 净资产-100.00% | $ | |||||||||||
| 2021年12月31日 |
| 描述 | 盎司 | 成本 | 公允价值 | |||||||||
| 金条 | $ | $ | ||||||||||
| 总投资-100.01% | ||||||||||||
| 减去负债-(0.01%) | ( | ) | ||||||||||
| 净资产-100.00% | $ | |||||||||||
请参阅财务报表附注。
IShares®Gold Trust Micro
财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日
| 1 - | 组织 |
IShares Gold Trust Micro(“信托”)成立于 June 15, 2021 作为纽约的一个信托基金。受托人是纽约梅隆银行(“受托人”)，负责信托的日常管理。该信托基金的保荐人是特拉华州的有限责任公司iShares特拉华州信托保荐人有限责任公司(“保荐人”)。该信托受受托人与保荐人于 January 31, 2022. 信托发行实益权益单位(“股份”)，代表其净资产中零碎的不可分割实益权益。
该信托基金寻求全面反映黄金价格的表现。信托基金力求在支付信托基金的费用和债务之前反映这种履约情况。该信托基金旨在为投资者提供一种工具，让他们进行类似于黄金投资的投资。
所附未经审计财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)和表格说明编制的10--Q和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度。管理层认为，所有重大调整都已完成，这些调整只包括被认为是对中期财务报表进行公允陈述所必需的正常经常性调整。中期业绩如下不这必然表明全年的结果。这些财务报表及其附注应与信托年度报告表格中包含的财务报表一并阅读10-截至该年度的K2021年12月31日，截至9月1日提交给美国证券交易委员会的文件 March 1, 2022.
该信托公司仅为会计目的而有资格作为投资公司，并且不用于任何其他目的，并遵循财务会计准则委员会会计准则编纂主题下的会计和报告指南946, 金融服务-投资公司，但现在是不已注册，并且是不须根据《投资公司法》注册为投资公司1940,经修订的。
| 2 - | 重大会计政策 |
| A. | 会计基础 |
信托基金在编制符合美国公认会计原则的财务报表时，始终遵循以下重要会计政策。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
| |
B. | 金条 |
JPMorgan Chase Bank N.A.伦敦分行(“托管人”)负责保管信托拥有的金条。
信托基金持有的金条的公允价值是根据当天伦敦金银市场协会(LBMA)的黄金价格PM计算的。“LBMA黄金价格PM”是指由ICE Benchmark Administration(“IBA”)在电子拍卖后确定的每精细金衡盎司黄金的价格，单位为美元。一或更多30-第二圆角开始于3:00下午3点(伦敦时间)，在伦敦黄金市场开放交易的每一天，并在随后不久公布。如果有不是LBMA黄金价格下午任何一天，受托人有权使用由IBA主办的电子拍卖中确定的最新黄金价格，拍卖开始于10:30上午(伦敦时间)(“LBMA黄金价格AM”)，除非受托人在与保荐人协商后确定该价格不适合作为评估的基础。
销售金条的损益按平均成本法按交易日计算。
下表汇总了年内金条的活动。三截至的月份2022年9月30日和2021:
| 截至2022年9月30日的三个月 | 盎司 | 成本 | 公允价值 | 已实现 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 金条贡献 | — | |||||||||||||||
| 分发金条 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 出售金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现净亏损 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 未实现升值/折旧净变化 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
| 截至2021年9月30日的三个月 | 盎司 | 成本 | 公允价值 | 已实现 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 金条贡献 | — | |||||||||||||||
| 分发金条 | ||||||||||||||||
| 出售金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现净收益 | — | — | — | |||||||||||||
| 未实现升值/折旧净变化 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
下表汇总了年内金条的活动。九截至的月份2022年9月30日以及从 June 15, 2021 (首创日期)至2021年9月30日：
| 截至2022年9月30日的9个月 | 盎司 | 成本 | 公允价值 | 已实现 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 金条贡献 | — | |||||||||||||||
| 分发金条 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 出售金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现净收益 | — | — | — | |||||||||||||
| 未实现升值/折旧净变化 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2021年9月30日的期间 | 盎司 | 成本 | 公允价值 | 已实现 得(损) | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 金条贡献 | — | |||||||||||||||
| 分发金条 | ||||||||||||||||
| 出售金条以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现净收益 | — | — | — | |||||||||||||
| 未实现升值/折旧净变化 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| |
C. | 资产净值的计算 |
在每个工作日，在切实可行的范围内尽快在4:00下午3点(纽约时间)，信托的资产净值是从信托持有的黄金和其他资产的公允价值中减去信托的所有应计费用、支出和其他负债得出的。受托人计算每股资产净值的方法是将信托资产净值除以计算当日的流通股数量。
| |
D. | 发行股份 |
信托股份持续发行和赎回，总额为
以购买或赎回换取的每股黄金金额代表信托在履行其负债后所持有的每股黄金金额。
当兑换金条以结算赎回时，从会计角度而言，这被认为是出售金条。
| |
E. | 联邦所得税 |
出于联邦所得税的目的，该信托被视为授予人信托，因此，不是联邦所得税的规定是必需的。任何利息、费用、收益和损失都将转嫁给信托股份的持有者。
发起人已经分析了适用的税收法律法规及其在信托中的应用2022年9月30日并做到了不认为有任何不确定的税务状况需要确认纳税义务。
| 3 - | 信托费用 |
在此期间，信托向保荐人支付保荐人费用，保荐人费用按年率计算每天相当于
| 4 - | 关联方 |
保荐人和受托人被视为信托的关联方。受托人的费用由保荐人支付，并且不信托基金的单独费用。
| 5 - | 赔偿 |
信托协议规定，受托人应赔偿保荐人、其董事、雇员及代理人，并使他们每个人不会因(I)受托人的疏忽或失信所造成的任何损失、责任、费用、开支或判决(包括律师的合理费用及开支)，或(Ii)因受托人以书面向保荐人提供的任何明确供登记陈述使用的资料，或与美国证券交易委员会提交的股份有关的任何修订或定期报告或其他报告而蒙受损失、责任、费用、开支或判决(包括律师的合理费用及开支)，并使他们免受损害。不被保荐人重大涂改的。
信托协议规定，保荐人及其股东、董事、高级职员、雇员、关联公司(该术语定义于#年《证券法》)1933,经修订)和附属公司应从信托中获得赔偿，并对在没有其(1)因履行信托协议项下的义务或根据信托协议的规定采取的任何行动而产生或与之相关的疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职行为，或(2)不计后果地无视其在《信托协议》下的义务和义务。
信托已同意托管人只会对托管人在执行其职责时因疏忽、欺诈或故意失责而直接蒙受的任何损失或损害负责。
| 6 - | 承付款和或有负债 |
在正常业务过程中，信托可能与包含一般赔偿条款的服务提供商签订合同。信托在这些安排下的最大风险敞口是未知的，因为这将涉及未来的索赔可能对那些拥有不但还是发生了。
| 7 - | 集中风险 |
该信托基金的几乎所有资产都持有金条，这造成了与金价波动相关的集中风险。因此，黄金价格的下跌将对信托基金的股票价值产生不利影响。影响因素可能造成黄金价格下跌的因素包括：官方部门(政府、中央银行和相关机构)的大量抛售；黄金生产商的对冲活动显著增加；投机者、投资者和其他市场参与者对黄金的态度发生重大变化；全球黄金供求；全球或区域的政治、经济或金融事件和情况；投资者对通货膨胀率的预期；利率；对冲基金和商品基金的投资和交易活动；收入增长、经济产出和货币政策等其他经济变量；以及投资者信心。
| 8 - | 财务亮点 |
以下财务要点与已发行股票的投资业绩和运营有关三和九截至的月份九月30, 2022,这个三截至的月份2021年9月30日以及从 June 15, 2021 (首创日期)至2021年9月30日。
| 三个月 告一段落 | 三个月 告一段落 9月30日， | 九个月 告一段落 | 开始时间段 6月15日， 2021年(日期 开始)到 9月30日， | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 期初每股资产净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净投资损失(A) | ( | )(b) | ( | )(b) | ( | ) | ( | )(b) | ||||||||
| 已实现和未实现净收益(C) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 营业净资产减少额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 每股资产净值，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 以资产净值计算的总回报(D)(E) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 与平均净资产的比率： | ||||||||||||||||
| 净投资损失(F) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 总费用(F) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 免收费用后的总开支(F) | % | % | % | % | ||||||||||||
| (a) | 按期内已发行平均股份计算。 |
| (b) | 金额大于$( |
| (c) | 已发行股票的报告金额可能不符合因信托股份交易的时间安排与信托相关投资的公允价值波动而导致的期间投资损益合计变动。 |
| (d) | 按期内股份资产净值变动计算。 |
| (e) | 百分比为不按年计算。 |
| (f) | 百分比按年计算。 |
| 9 - | 投资估价 |
美国公认会计原则将公允价值定义为信托在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的价格。信托基金的政策是以公允价值对其投资进行估值。
在确定资产和负债的公允价值时使用了各种投入。输入量可能基于独立的市场数据(“可观察到的投入”)或他们可能内部开发(“看不见的输入”)。这些输入被归类到披露层次结构中，该层次结构包括三财务报告的宽泛水平。在公允价值层次结构内为一项资产或负债确定的价值水平是基于对整个公允价值计量具有重大意义的任何投入的最低水平。这个三公允价值层级如下：
| 水平1 − | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价; |
| 水平2 − | 包括在水平内的报价以外的投入1可直接或间接观察到的资产或负债，包括在活跃市场中类似资产或负债的报价，在下列市场中相同或类似资产或负债的报价不被认为是活跃的，资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要来自可观测市场数据或通过相关性或其他方式得到可观察市场数据证实的投入;和 |
| 水平3 − | 不可观察的资产或负债的不可观察的输入，包括信托在确定投资公允价值时使用的假设。 |
在…2022年9月30日和2021年12月31日，信托持有的金条的价值被归类为水平1.
| 10 - | 后续事件 |
管理层对所有后续事件对信托基金财务报表的影响的评价已在财务报表印发之日完成，并注意到下列项目：
有效 October 24, 2022, 信托支付的保荐人费用从年化的
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这些信息应与本表格10-Q第一部分第1项所列财务报表和财务报表附注一并阅读。以下讨论和分析可能包含与未来事件或未来业绩有关的陈述。在某些情况下，这类前瞻性陈述可以用以下术语来识别“可能,” “应该，” “可以，” “预计，” “计划，” “预想，” “相信，” “估计，” “预测，” “潜力”或这些术语或其他类似术语的否定。这些声明只是预测。实际事件或结果可能会有很大不同。这些陈述是基于发起人根据其对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下适当的其他因素所作的某些假设和分析。实际结果和发展是否符合发起人的要求’然而，这些预期和预测受到一些风险和不确定因素的影响，包括以下讨论的特殊考虑因素、一般经济、市场和商业条件、政府当局或监管机构作出的法律或法规的变化，包括与税收有关的法律或法规的变化，以及其他世界经济和政治发展。尽管赞助商不会做出前瞻性陈述，除非它认为自己有合理的依据这样做，但赞助商不能保证其准确性。除非适用的披露法律要求，信托和保荐人都没有义务更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果或保荐人的变化保持一致’S的期望或预测。
引言
IShares Gold Trust Micro(以下简称“信托”)是根据纽约州法律成立的授予人信托。该信托并无任何高级人员、董事或雇员，并由纽约梅隆银行(“受托人”)根据受托人与信托发起人(“发起人”)之间的第一份经修订及重新签署的存托信托协议(“信托协议”)作为受托人管理。信托发行实益权益单位(“股份”)，代表其净资产中零碎的不可分割实益权益。信托基金的资产主要包括作为信托基金代理人的托管人持有的金条，该信托基金只向受托人负责。
该信托基金是一种被动投资工具，旨在全面反映黄金价格的表现。信托基金力求在支付信托基金的费用和债务之前反映这种履约情况。该信托并不从事任何旨在从黄金价格变动中获利或减少因黄金价格变动而造成的损失的活动。
本信托仅以50,000股(“篮子”)或其整数倍数发行及赎回股份以换取黄金，且仅限于与先前已与保荐人及受托人订立有关发行条款及条件的协议的注册经纪交易商(该等经纪交易商，“获授权参与者”)进行的交易。当前授权参与者的名单可从赞助商或受托人处获得。
信托公司的股票在纽约证券交易所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)交易，股票代码为IAUM。
金条估值;法资产净值的计算
在每个工作日，在切实可行的范围内尽快在下午4：00之后。(纽约时间)，受托人评估信托持有的黄金，并确定信托的资产净值和每股资产净值。受托人使用ICE Benchmark Administration(“IBA”)主持的电子拍卖中确定的每精细金衡盎司黄金价格对信托持有的黄金进行估值，拍卖于下午3点开始。(伦敦时间)，并在评估发生的当天不久公布(该价格，即“LBMA Gold Price PM”)。如果在任何一天没有公布LBMA黄金价格下午，受托人有权使用由IBA主持的电子拍卖中确定的最新黄金价格，拍卖开始于上午10：30。(伦敦时间)(这样的价格，“LBMA黄金价格AM”)，除非受托人在与保荐人协商后，认为该价格不适合作为评估的基础。LBMA Gold Price AM和LBMA Gold Price PM被信托基金使用，因为它们通常被美国黄金市场用作黄金价值的指标，并根据信托协议被允许使用。使用LBMA Gold Price AM和LBMA Gold Price PM以外的金条价值指标，可能会导致信托持有的黄金的公允价值定价出现重大差异，因此，可能导致不同的成本或市场调整，或已发行可赎回股本的不同赎回价值调整。在对信托基金持有的黄金进行估值后，受托人随后减去所有应计费用, 从信托持有的黄金和信托持有的其他资产的总价值中扣除信托的费用和其他负债。其结果是信托基金的资产净值。受托人计算资产净值的方法是将信托资产净值除以计算当日的流通股数量。
流动性
信托并不知悉任何可能导致其流动资金需求发生重大变化的趋势、需求、条件或事件。作为费用的交换，赞助商同意承担信托基金产生的大部分费用。因此，在本报告所述期间，信托基金的唯一普通费用是赞助商的费用。该信托基金唯一的流动性来源是出售黄金。
关键会计政策
财务报表和附注是根据美利坚合众国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制依赖于影响信托公司财务状况和经营结果的估计和假设。这些估计和假设影响信托公司对会计政策的应用。以下是对金条的估值的描述，该信托认为这是一项关键的会计政策，对于了解其经营结果和财务状况非常重要，在上文题为“黄金的估值；资产净值的计算”一节中提供了这一描述。此外，请参阅本报告所载财务报表附注2，以进一步讨论信托的会计政策。
经营成果
截至2022年9月30日的季度
信托基金的资产净值由2022年6月30日的1,035,816,693美元下降至2022年9月30日的1,004,619,448美元，降幅为3.01%。信托基金资产净值的下降主要是由于LBMA黄金价格下降，从2022年6月30日的1,817.00美元下降到2022年9月30日的1,671.75美元，跌幅为7.99%。该信托基金资产净值的减少被流通股数量的增加部分抵消，流通股数量从2022年6月30日的57,050,000股增加到2022年9月30日的60,150,000股，这是该季度创造了3,700,000股(74篮子)和赎回600,000股(12篮子)的结果。
资产净值从2022年6月30日的18.16美元下降到2022年9月30日的16.70美元，降幅为8.04%，与金价下降7.99%直接相关。
由于保荐人的费用，净资产净值的降幅略高于黄金价格，该季度的保荐费为182,234美元，占信托公司本季度1,032,539,060美元的平均加权资产的0.02%。2022年7月1日的净资产净值为17.96美元，是该季度的最高水平，而2022年9月27日的季度资产净值为16.33美元。
截至2022年9月30日的季度，由于投资黄金的未实现亏损83,956,087美元、用于赎回股票的黄金的已实现净亏损724,706美元、为支付本季度的开支而出售的黄金的已实现净亏损5,509美元以及净投资亏损182,234美元所致，在截至2022年9月30日的季度中，净资产净减少84,868,536美元。除了赞助商182,234美元的费用外，信托基金在本季度没有任何支出。
截至2022年9月30日的9个月期间
信托基金的资产净值由2021年12月31日的872,384,122美元增至2022年9月30日的1,004,619,448美元，增幅为15.16%。信托资产净值的增加主要是由于流通股数量增加，流通股数量从2021年12月31日的47,950,000股增加到2022年9月30日的60,150,000股，这是在此期间产生了26,600,000股(532篮子)和14,400,000股(288篮子)的赎回。LBMA黄金价格的下跌部分抵消了信托资产净值的增长，LBMA黄金价格从2021年12月31日的1,820.10美元下跌至2022年9月30日的1,671.75美元，跌幅为8.15%。
资产净值从2021年12月31日的18.19美元下降到2022年9月30日的16.70美元，降幅为8.19%，与金价下降8.15%直接相关。
由于保荐人的费用为589,709美元，或期内信托平均加权资产1,126,588,129美元的0.05%，资产净值按百分比计算的跌幅略高于黄金价格。2022年3月8日的资产净值为20.38美元，是该期间的最高水平，而2022年9月27日的这段时间的低点为16.33美元。
截至2022年9月30日止九个月的营运净资产减少83,410,824美元，归因于投资黄金的未实现亏损92,808,513美元、为赎回股份而派发的黄金的已实现净收益9,979,524美元、为支付开支而出售的黄金的已实现净收益7,874美元及投资净亏损589,709美元。在此期间，除赞助人的费用589,709美元外，信托基金没有任何支出。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
项目4.控制和程序
保荐人的正式授权高级职员履行的职能相当于信托的主要行政人员和主要财务官在受托人的参与下履行的职能，他们已经评估了信托的披露控制和程序的有效性，并得出结论，信托的披露控制和程序在本报告所述期间结束时是有效的，以提供合理的保证，即在适用的规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告信托根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并将其积累并传达给保荐人正式授权的高级人员，这些高级人员履行的职能相当于信托的主要执行人员和主要财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，以便就要求披露的情况及时做出决定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。
在本报告所述期间，信托对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对信托的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
没有。
第1A项。风险因素
除下文所述外，注册人于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项报告的风险因素没有发生重大变化。
由于股票是为了反映信托基金持有的黄金的价格而创建的，因此股票的市场价格将像历史上的黄金价格一样不可预测。这造成了潜在的亏损，无论你持有的股票是短期、中期还是长期。
创建股票是为了反映在任何给定的时间，信托拥有的黄金的市场价格减去信托的费用和负债。因为股票的价值取决于金价，所以它会受到类似于影响金价的波动的影响。这使你的股票投资面临潜在的损失，如果你需要在黄金价格低于你投资股票的时候出售你的股票。即使你能够在中期或长期持有股票，你也可能永远不会实现盈利，因为黄金市场历来经历了较长时间的价格持平或下跌。
在投资股票之后，有几个因素可能会导致黄金价格下跌，股票价格也会相应下跌。其中包括：
| • |
大量出售，包括官方部门(政府、中央银行和相关机构)的出售，这些部门拥有世界总持有量的很大一部分。如果这些机构中的一家或多家决定抛售的金额大到足以导致世界黄金价格下跌，这些股票的价格将受到不利影响； |
| • |
黄金生产商的黄金对冲活动显著增加。如果黄金生产公司的对冲活动水平增加，可能会导致世界金价下跌，对股票价格产生不利影响； |
| • |
投机者和投资者对黄金的态度发生了重大变化。如果投机界对黄金持负面看法，世界黄金价格可能会下跌，对股票价格产生负面影响； |
| • |
全球黄金供求，受黄金在珠宝、技术和工业应用中的用途、投资者购买金条、金币和其他黄金产品、黄金生产商为解除黄金对冲头寸而进行的购买以及中国、南非、美国和澳大利亚等主要黄金生产国的产量和成本水平等因素的影响； |
| • |
全球或区域政治、经济或金融事件和局势，特别是那些性质出乎意料的事件和局势，包括最近俄罗斯入侵乌克兰； |
| • |
投资者对通货膨胀率的预期； |
| • |
利率； |
| • |
对冲基金和商品基金的投资和交易活动； |
| • |
其他经济变量，如收入增长、经济产出和货币政策；以及 |
| • |
投资者信心。 |
相反，在你投资股票之前，有几个因素可能会引发黄金价格的暂时上涨。如果是这样的话，你将以受金价暂时高企影响的价格买入股票，当暂时上涨的原因消失时，你可能会蒙受损失。
俄罗斯于2022年2月24日对乌克兰发动大规模入侵。军事行动的范围和持续时间、由此产生的制裁和经济影响是无法预测的。这些事件和任何相关事件都可能导致贵金属价格波动，并对信托业绩和股票投资价值产生重大影响。俄罗斯是一个重要的黄金生产国。2022年3月7日，LBMA暂停了6家俄罗斯金银精炼商的良好交付名单。因此，尽管这些精炼厂现有的金条被认为是可以接受的，但新的金条却不被接受。在G7峰会上宣布集体禁止进口俄罗斯黄金后，英国通过了法规，禁止直接或间接(I)进口原产于俄罗斯的黄金，(Ii)收购原产于俄罗斯或位于俄罗斯的黄金，以及(Iii)供应或交付原产于俄罗斯的黄金，所有这些都在2022年7月21日之后。同样，美国法规禁止在2022年6月28日或之后将原产于俄罗斯的黄金进口到美国，欧盟法规禁止直接或间接进口、购买或转让原产于俄罗斯且在2022年7月22日之后从俄罗斯出口的黄金。虽然金价在2月下旬有初步升幅，可能与入侵事件及相关事件有关，但其后并未对金价或波幅、信托表现或每股资产净值造成重大影响。此外，截至本报告之日，信托基金预计从俄罗斯移除新的金条不会对黄金市场或信托基金产生实质性影响。
投资者应该意识到，尽管黄金被世界各地的投资者用来保存财富，但就未来的购买力而言，并不能保证黄金将保持其长期价值。如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将按比例下降。
此外，尽管黄金因其与股票和债券的历史相关性从低到负而被用作投资组合多元化，但多样化不能确保也不能防止损失风险。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
A)没有。
B)不适用。
C)在截至2022年9月30日的季度内赎回了60万股(12篮子)。
| 期间 |
股份总数 |
平均每盎司 |
||||||
| 07/01/22 to 07/31/22 |
— | $ | — | |||||
| 08/01/22 to 08/31/22 |
— | — | ||||||
| 09/01/22 to 09/30/22 |
600,000 | 0.0100 | ||||||
| 总计 |
600,000 | $ | 0.0100 | |||||
项目3.高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
项目6.展品
| 证物编号： |
描述 |
|
| 4.1 |
登记人于2022年1月31日提交的当前8-K表格报告附件4.1首次修订和重新加入的存托信托协议 |
|
| 4.2 | 登记人于2022年10月25日提交的当前8-K表格报告附件4.1《第一次修订和重新修订的存托信托协议》修正案 | |
| 4.3 |
授权参与者协议的标准条款通过参考注册人于2021年6月21日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-253614)的附件4.2并入 |
|
| 10.1 |
纽约梅隆银行与摩根大通银行伦敦分行之间的托管协议以登记人于2021年6月21日提交的S-1表格登记说明书(第333-253614号文件)附件10.1的方式并入。 |
|
| 10.2 |
次级许可协议是通过参考注册人于2022年2月4日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-262546)的附件10.2而纳入的 |
|
| 31.1 |
首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书 |
|
| 31.2 |
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所作的证明 |
|
| 32.1 |
首席执行干事依据《美国法典》第18编第1350条所作的证明，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 |
|
| 32.2 |
首席财务官依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的证明 |
|
| 101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
| 101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
| 101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
| 101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
| 101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
| 101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
| 104 |
包含在附件101中的封面交互数据文件(嵌入到内联XBRL文档中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使以下签署人以正式授权的身份代表其签署本报告。
IShares特拉华州信托赞助商LLC，iShares Gold Trust Micro的赞助商(注册人)
| /s/香农·吉亚 |
| 香农·吉亚 |
| 董事、总裁和首席执行官 |
| (首席行政官) |
| 日期： | 2022年11月1日 |
| /s/布莱恩·鲍尔斯 |
| 布莱恩·鲍尔斯 |
| 董事和首席财务官 |
| (首席财务会计官) |
| 日期： | 2022年11月1日 |
| * |
登记人是一家信托公司，登记人的赞助人iShares特拉华信托保荐人有限责任公司以各自高级职员的身份签署。 |