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Ocean PartnersLLCM成员2022-09-300001510295美国-公认会计准则:担保债务成员MPC:Crowley Ocean PartnersLLCM成员美国-公认会计准则:财务担保成员2022-09-300001510295MPC:Crowley Bluewater PartnersLLCM成员2022-09-300001510295美国-公认会计准则:担保债务成员美国-公认会计准则:财务担保成员MPC:Crowley Bluewater PartnersLLCM成员2022-09-300001510295美国-公认会计准则:担保类型其他成员2022-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末 2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号 001-35054
马拉松石油公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-1284632 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
南大街539号, 芬德利, 俄亥俄州45840-3229
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(419) 422-2121
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券 |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | MPC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐ 规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)是☐ No ☑
有几个468,660,833截至2022年10月28日,马拉松石油公司已发行的普通股。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表: | |
| 合并损益表(未经审计) | 3 |
| 综合全面收益表(未经审计) | 4 |
| 合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| 合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| 合并权益和可赎回非控股权益报表(未经审计) | 8 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第四项。 | 控制和程序 | 51 |
| | |
第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 52 |
第1A项。 | 风险因素 | 52 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 |
第六项。 | 陈列品 | 54 |
| 签名 | 56 |
除另有说明或上下文另有说明外,本10-Q表格中提及的“MPC”、“我们”、“我们”或“公司”均指马拉松石油公司及其合并子公司。
术语表
在本报告中,使用了以下特定于公司或行业的术语和缩写:
| | | | | |
ANS | 阿拉斯加北坡原油,石油指数基准价格 |
ASC | 会计准则编撰 |
ASU | 会计准则更新 |
枪管 | 一桶库存油桶,或42美国加仑液体体积,用于指原油或其它液态碳氢化合物 |
碳水化合物 | 加州空气资源委员会 |
CARBOB | 加州用于含氧汽油调合的新配方汽油调和剂 |
CBOB | 常规调合用于含氧调合 |
EBITDA | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(非公认会计准则财务指标) |
环境保护局 | 美国环保署 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
LCM | 成本较低或市场较低 |
后进先出 | 后进先出的库存成本计算法 |
Mbpd | 每天千桶 |
啊哈 | 麦哲伦东休斯顿原油,石油指数基准价格 |
MMBtu | 百万英制热量单位,一种能源计量单位 |
NGL | 天然气液体,如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油 |
纽约商品交易所 | 纽约商品交易所 |
PP&E | 财产、厂房和设备 |
RFS2 | 修订后的可再生燃料标准计划,符合2007年《能源独立和安全法》的要求 |
环 | 可更新的识别码 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
超低硫柴油 | 超低硫柴油 |
USGC | 美国墨西哥湾沿岸 |
VIE | 可变利息实体 |
WTI | 西德克萨斯中质原油,石油指数基准价格 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
马拉松石油公司
合并损益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入和其他收入: | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 45,787 | | | $ | 32,321 | | | $ | 137,640 | | | $ | 84,647 | |
权益法投资收益 | 180 | | | 122 | | | 469 | | | 306 | |
处置资产的净收益 | 1,051 | | | — | | | 1,072 | | | 3 | |
其他收入 | 219 | | | 170 | | | 678 | | | 366 | |
总收入和其他收入 | 47,237 | | | 32,613 | | | 139,859 | | | 85,322 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下项目) | 38,821 | | | 29,563 | | | 118,096 | | | 77,824 | |
折旧及摊销 | 794 | | | 836 | | | 2,418 | | | 2,551 | |
销售、一般和行政费用 | 712 | | | 681 | | | 2,009 | | | 1,881 | |
其他税种 | 224 | | | 193 | | | 606 | | | 544 | |
总成本和费用 | 40,551 | | | 31,273 | | | 123,129 | | | 82,800 | |
| | | | | | | |
持续经营收入 | 6,686 | | | 1,340 | | | 16,730 | | | 2,522 | |
净利息和其他财务成本 | 240 | | | 328 | | | 814 | | | 1,053 | |
所得税前持续经营所得 | 6,446 | | | 1,012 | | | 15,916 | | | 1,469 | |
持续经营所得税拨备(福利) | 1,426 | | | (18) | | | 3,507 | | | 21 | |
持续经营收入,税后净额 | 5,020 | | | 1,030 | | | 12,409 | | | 1,448 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | — | | | — | | | 8,448 | |
净收入 | 5,020 | | | 1,030 | | | 12,409 | | | 9,896 | |
减去归因于以下因素的净收入: | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | 23 | | | 38 | | | 65 | | | 79 | |
非控制性权益 | 520 | | | 298 | | | 1,149 | | | 853 | |
可归因于MPC的净收入 | $ | 4,477 | | | $ | 694 | | | $ | 11,195 | | | $ | 8,964 | |
| | | | | | | |
每股数据(见附注8) | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 9.12 | | | $ | 1.10 | | | $ | 21.18 | | | $ | 0.80 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | 13.10 | |
每股净收益 | $ | 9.12 | | | $ | 1.10 | | | $ | 21.18 | | | $ | 13.90 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股 | 491 | | | 633 | | | 528 | | | 645 | |
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 9.06 | | | $ | 1.09 | | | $ | 21.04 | | | $ | 0.79 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | 13.02 | |
每股净收益 | $ | 9.06 | | | $ | 1.09 | | | $ | 21.04 | | | $ | 13.81 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股 | 494 | | | 637 | | | 532 | | | 649 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
马拉松石油公司
综合全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 5,020 | | | $ | 1,030 | | | $ | 12,409 | | | $ | 9,896 | |
确定的福利计划: | | | | | | | |
精算变动,扣除税款净额$(34), $1, $(23)及$65,分别 | (104) | | | 4 | | | (71) | | | 196 | |
以前的服务,扣除税金后净额$(5), $(3), $(13) and $(8),分别 | (13) | | | (8) | | | (38) | | | (24) | |
其他,扣除税后净额为$1, $—, $(1) and $(2),分别 | 3 | | | — | | | (3) | | | (4) | |
其他全面收益(亏损) | (114) | | | (4) | | | (112) | | | 168 | |
综合收益 | 4,906 | | | 1,026 | | | 12,297 | | | 10,064 | |
较不全面的收入可归因于: | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | 23 | | | 38 | | | 65 | | | 79 | |
非控制性权益 | 520 | | | 298 | | | 1,149 | | | 853 | |
归属于货币政策委员会的全面收入 | $ | 4,363 | | | $ | 690 | | | $ | 11,083 | | | $ | 9,132 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
马拉松石油公司
合并资产负债表 (未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(数百万美元,不包括共享数据) | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,376 | | | $ | 5,291 | |
短期投资 | 3,759 | | | 5,548 | |
应收账款减去坏账准备#美元39及$40,分别 | 13,458 | | | 11,034 | |
盘存 | 9,834 | | | 8,055 | |
其他流动资产 | 858 | | | 568 | |
| | | |
流动资产总额 | 35,285 | | | 30,496 | |
权益法投资 | 6,493 | | | 5,409 | |
财产、厂房和设备、净值 | 35,384 | | | 37,440 | |
商誉 | 8,244 | | | 8,256 | |
使用权资产 | 1,200 | | | 1,372 | |
其他非流动资产 | 3,088 | | | 2,400 | |
总资产 | $ | 89,694 | | | $ | 85,373 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 16,682 | | | $ | 13,700 | |
应支付的工资和福利 | 773 | | | 911 | |
应计税 | 1,042 | | | 1,231 | |
一年内到期的债务 | 1,064 | | | 571 | |
经营租赁负债 | 355 | | | 438 | |
其他流动负债 | 1,398 | | | 1,047 | |
| | | |
流动负债总额 | 21,314 | | | 17,898 | |
长期债务 | 25,638 | | | 24,968 | |
递延所得税 | 5,610 | | | 5,638 | |
固定福利退休后计划义务 | 1,305 | | | 1,015 | |
长期经营租赁负债 | 839 | | | 927 | |
递延信贷和其他负债 | 1,213 | | | 1,346 | |
总负债 | 55,919 | | | 51,792 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注24) | | | |
可赎回的非控股权益 | 967 | | | 965 | |
| | | |
权益 | | | |
优先股,不是已发行及已发行股份(面值$0.01每股,30授权股份(百万股) | — | | | — | |
普通股: | | | |
已发出-989百万美元和984百万股(面值$0.01每股,2亿股授权) | 10 | | | 10 | |
以库房形式持有,按成本价-520百万美元和405百万股 | (30,065) | | | (19,904) | |
额外实收资本 | 33,363 | | | 33,262 | |
留存收益 | 23,175 | | | 12,905 | |
累计其他综合损失 | (179) | | | (67) | |
货币政策委员会股东权益总额 | 26,304 | | | 26,206 | |
非控制性权益 | 6,504 | | | 6,410 | |
总股本 | 32,808 | | | 32,616 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 89,694 | | | $ | 85,373 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
马拉松石油公司
合并现金流量表 (未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 12,409 | | | $ | 9,896 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
递延融资成本摊销和债务贴现 | 45 | | | 59 | |
折旧及摊销 | 2,418 | | | 2,551 | |
养恤金和其他退休后福利,净额 | 135 | | | (535) | |
递延所得税 | 38 | | | (175) | |
处置资产的净收益 | (1,072) | | | (3) | |
权益法投资收益 | (469) | | | (306) | |
权益法投资的分配 | 544 | | | 466 | |
非持续经营的收入 | — | | | (8,448) | |
应收所得税变动 | (142) | | | 535 | |
衍生工具的公允价值变动 | (148) | | | (11) | |
以下内容中的更改: | | | |
当期应收账款 | (2,371) | | | (3,765) | |
盘存 | (1,795) | | | (1,206) | |
应付经常帐款和应计负债 | 3,045 | | | 4,670 | |
使用权资产和经营租赁负债净额 | 1 | | | 5 | |
所有其他,净额 | (615) | | | (187) | |
业务活动提供的现金--持续业务 | 12,023 | | | 3,546 | |
业务活动中使用的现金--非连续性业务 | (44) | | | (2,860) | |
经营活动提供的净现金 | 11,979 | | | 686 | |
| | | |
投资活动: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (1,694) | | | (983) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (74) | | | — | |
资产的处置 | 79 | | | 98 | |
投资--收购和贡献 | (215) | | | (150) | |
-赎回、偿还和返还资本 | 511 | | | 39 | |
购买短期投资 | (3,735) | | | (9,457) | |
出售短期投资 | 1,140 | | | 455 | |
短期投资到期日 | 4,396 | | | 1,652 | |
所有其他,净额 | 713 | | | 381 | |
投资活动提供(用于)的现金--持续经营 | 1,121 | | | (7,965) | |
投资活动提供的现金--非连续性业务 | — | | | 21,314 | |
投资活动提供的现金净额 | 1,121 | | | 13,349 | |
| | | |
融资活动: | | | |
商业票据--发行 | — | | | 7,414 | |
– repayments | — | | | (8,437) | |
长期债务--借款 | 3,379 | | | 10,975 | |
– repayments | (2,258) | | | (14,274) | |
发债成本 | (39) | | | — | |
普通股发行 | 184 | | | 71 | |
回购普通股 | (10,085) | | | (1,912) | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
已支付的股息 | (928) | | | (1,130) | |
对非控股权益的分配 | (908) | | | (923) | |
| | | |
回购非控制性权益 | (315) | | | (465) | |
所有其他,净额 | (41) | | | (35) | |
用于融资活动的现金净额 | (11,011) | | | (8,716) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | 2,089 | | | $ | 5,319 | |
| | | |
现金、现金等价物和受限现金余额:(a) | | | |
持续经营--期初 | $ | 5,294 | | | $ | 416 | |
非连续性业务--期初 | — | | | 140 | |
减去:停产业务-期末 | — | | | — | |
持续经营--期末 | $ | 7,383 | | | $ | 5,875 | |
| | | |
(a)受限现金包括在我们综合资产负债表上的其他流动资产中。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
马拉松石油公司
合并权益和可赎回非控股权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPC股东权益 | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 | | | 可赎回的非控股权益 |
(百万股; 金额(以百万美元计) | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 984 | | | $ | 10 | | | (405) | | | $ | (19,904) | | | $ | 33,262 | | | $ | 12,905 | | | $ | (67) | | | $ | 6,410 | | | $ | 32,616 | | | | $ | 965 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 845 | | | — | | | 306 | | | 1,151 | | | | 21 | |
普通股宣布的股息(美元0.58每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (330) | | | — | | | — | | | (330) | | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (290) | | | (290) | | | | (21) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | | | | — | |
回购股份 | — | | | — | | | (37) | | | (2,807) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,807) | | | | — | |
基于股票的薪酬 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | (1) | | | 89 | | | | — | |
MPLX的股权交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | — | | | (63) | | | (88) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 987 | | | $ | 10 | | | (442) | | | $ | (22,711) | | | $ | 33,327 | | | $ | 13,420 | | | $ | (74) | | | $ | 6,362 | | | $ | 30,334 | | | | $ | 965 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,873 | | | — | | | 323 | | | 6,196 | | | | 21 | |
普通股宣布的股息(美元0.58每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (310) | | | — | | | — | | | (310) | | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | (267) | | | | (21) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | | — | |
回购股份 | — | | | — | | | (34) | | | (3,285) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,285) | | | | — | |
基于股票的薪酬 | 2 | | | — | | | — | | | (4) | | | 71 | | | — | | | — | | | 2 | | | 69 | | | | — | |
MPLX的股权交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (22) | | | (42) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 989 | | | $ | 10 | | | (476) | | | $ | (26,000) | | | $ | 33,378 | | | $ | 18,983 | | | $ | (65) | | | $ | 6,398 | | | $ | 32,704 | | | | $ | 965 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,477 | | | — | | | 520 | | | 4,997 | | | | 23 | |
普通股宣布的股息(美元0.58每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | — | | | — | | | (285) | | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (288) | | | (288) | | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | — | | | (114) | | | | — | |
回购股份 | — | | | — | | | (44) | | | (4,065) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,065) | | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 3 | | | 32 | | | | — | |
MPLX的股权交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (129) | | | (173) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | 989 | | | $ | 10 | | | (520) | | | $ | (30,065) | | | $ | 33,363 | | | $ | 23,175 | | | $ | (179) | | | $ | 6,504 | | | $ | 32,808 | | | | $ | 967 | |
马拉松石油公司
合并权益和可赎回非控股权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPC股东权益 | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 | | | 可赎回的非控股权益 |
(百万股; 金额(以百万美元计) | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 980 | | | $ | 10 | | | (329) | | | $ | (15,157) | | | $ | 33,208 | | | $ | 4,650 | | | $ | (512) | | | $ | 7,053 | | | $ | 29,252 | | | | $ | 968 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (242) | | | — | | | 286 | | | 44 | | | | 20 | |
普通股宣布的股息(美元0.58每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (379) | | | — | | | — | | | (379) | | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (300) | | | (300) | | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | | — | |
MPLX的股权交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (120) | | | (124) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | 981 | | | $ | 10 | | | (329) | | | $ | (15,158) | | | $ | 33,222 | | | $ | 4,029 | | | $ | (511) | | | $ | 6,919 | | | $ | 28,511 | | | | $ | 968 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,512 | | | — | | | 269 | | | 8,781 | | | | 21 | |
普通股宣布的股息(美元0.58每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (381) | | | — | | | — | | | (381) | | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (272) | | | (272) | | | | (21) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | — | | | 171 | | | | — | |
回购股份 | — | | | — | | | (16) | | | (984) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (984) | | | | — | |
基于股票的薪酬 | 2 | | | — | | | — | | | (5) | | | 50 | | | — | | | — | | | 2 | | | 47 | | | | — | |
MPLX的股权交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | — | | | (114) | | | (148) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 983 | | | $ | 10 | | | (345) | | | $ | (16,147) | | | $ | 33,238 | | | $ | 12,160 | | | $ | (340) | | | $ | 6,804 | | | $ | 35,725 | | | | $ | 968 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | 694 | | | — | | | 298 | | | 992 | | | | 38 | |
普通股宣布的股息(美元0.58每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (370) | | | — | | | — | | | (370) | | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (290) | | | (290) | | | | (20) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | | | — | |
回购股份 | — | | | — | | | (16) | | | (978) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (978) | | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 32 | | | — | | | — | | | 2 | | | 33 | | | | — | |
MPLX的股权交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (116) | | | (130) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | 983 | | | $ | 10 | | | (361) | | | $ | (17,126) | | | $ | 33,256 | | | $ | 12,484 | | | $ | (344) | | | $ | 6,698 | | | $ | 34,978 | | | | $ | 986 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
业务描述
我们是一家领先的综合下游能源公司,总部设在俄亥俄州芬德利。我们运营着全国最大的炼油系统。我们向国内外批发营销客户、现货市场买家和经营品牌网点的独立企业家销售精炼产品。我们还根据长期供应合同,通过直接经销商地点向消费者销售运输燃料。MPC的中游业务主要通过MPLX LP(“MPLX”)进行,该公司拥有和运营原油和轻质产品运输和物流基础设施,以及收集、加工和分馏资产。我们拥有MPLX的普通合伙人和多数有限合伙人权益。请参阅注5。
陈述的基础
所有重大的公司间交易和账户都已被取消。
这些中期综合财务报表未经审计;然而,我们的管理层认为,这些报表反映了公允报告期间业绩所需的所有调整。除非另有披露,否则所有此类调整都是正常的、经常性的。该等中期合并财务报表(包括附注)乃根据“美国证券交易委员会”适用于中期财务报表的规则编制,并不包括公认会计原则所要求的完整财务报表所需的所有资料及披露。根据公认会计原则编制的经审核年度财务报表所衍生的某些资料及披露,已在中期财务报表中被精简或遗漏。
这些中期综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包括的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
2. 会计准则
最近采用的
ASU 2021-10,政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露
2021年11月,FASB发布了指导意见,要求披露某些类型的政府援助,这些援助是通过类比赠款或捐款模式来核算的。披露的信息将包括交易类型、会计核算和对财务报表的影响。我们在2022年第一季度前瞻性地采用了这一标准。采用这一标准并未对我们的财务报表或披露产生实质性影响。
3. 短期投资
投资组成部分
投资的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
(百万美元) | | 公允价值水平 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 |
可供出售的债务证券 | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | 2级 | | $ | 2,860 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 2,857 | | | $ | 604 | | | $ | 2,253 | |
存单和定期存款 | | 2级 | | 3,542 | | | — | | | (2) | | | 3,540 | | | 2,200 | | | 1,340 | |
美国政府证券 | | 1级 | | 566 | | | — | | | — | | | 566 | | | 416 | | | 150 | |
公司票据和债券 | | 2级 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
可供出售的债务证券总额 | | | | $ | 6,984 | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | 6,979 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,759 | |
现金 | | | | | | | | | | 4,156 | | | 4,156 | | | — | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 11,135 | | | $ | 7,376 | | | $ | 3,759 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | 公允价值水平 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 |
可供出售的债务证券 | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | 2级 | | $ | 4,905 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 4,904 | | | $ | 868 | | | $ | 4,036 | |
存单和定期存款 | | 2级 | | 2,024 | | | — | | | — | | | 2,024 | | | 750 | | | 1,274 | |
美国政府证券 | | 1级 | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
公司票据和债券 | | 2级 | | 271 | | | — | | | — | | | 271 | | | 61 | | | 210 | |
可供出售的债务证券总额 | | | | $ | 7,228 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 7,227 | | | $ | 1,679 | | | $ | 5,548 | |
现金 | | | | | | | | | | 3,612 | | | 3,612 | | | — | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 10,839 | | | $ | 5,291 | | | $ | 5,548 | |
我们的投资政策包括集中限制和信用评级要求,这将我们的投资限制在高质量、短期和高流动性的证券上。
在出售Speedway的同时,2021年5月14日至2022年9月30日期间持有的债务投资的未实现亏损并不重要。 已实现的收益/损失不是实质性的。我们截至2022年9月30日持有的所有可供出售的债务证券都将在一年或更短的时间内到期或随时可供使用。
4. 停产运营
2021年5月14日,我们完成了将我们公司拥有并运营的零售运输燃料和便利店业务Speedway出售给7-Eleven,现金收益约为$21.38十亿美元。税后收益约为1美元17.22十亿美元。这笔交易带来了$的税前收益。11.6810亿(美元)8.02在扣除净资产的账面价值和某些其他调整后)。
所得收益和相关的Speedway销售收益可能会在未来根据买卖协议的条款进行调整,这些条款允许在2021年5月14日交易结束日期之后调整营运资金金额和其他杂项项目。
Speedway的运营结果将在销售结束时反映出来。下表显示了Speedway公司的业绩和销售收益,该收益在我们的综合损益表中的非持续业务收入中扣除税金后报告。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | | | 九个月结束 |
(百万美元) | | | 2021年9月30日 |
收入、其他收入和处置资产的净收益: | | | | | | | |
收入和其他收入 | | | $ | — | | | | | $ | 8,420 | |
处置资产的净收益 | | | — | | | | | 11,682 | |
总收入、其他收入和处置资产的净收益 | | | — | | | | | 20,102 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下项目) | | | — | | | | | 7,654 | |
折旧及摊销 | | | — | | | | | 3 | |
销售、一般和行政费用 | | | — | | | | | 121 | |
其他税种 | | | — | | | | | 75 | |
总成本和费用 | | | — | | | | | 7,853 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | — | | | | | 12,249 | |
净利息和其他财务成本 | | | — | | | | | 6 | |
所得税前收入 | | | — | | | | | 12,243 | |
所得税拨备 | | | — | | | | | 3,795 | |
非持续经营所得的税后净额 | | | $ | — | | | | | $ | 8,448 | |
| | | | | | | |
燃料供应协议
在2021年第二季度,我们签署了各种为期15年的燃料供应协议,通过这些协议,我们继续向Speedway供应燃料。
5. 主有限合伙
我们拥有MPLX的普通合伙人和多数有限合伙人权益,MPLX拥有和运营原油和轻质产品运输和物流基础设施,以及收集、加工和分馏资产。我们通过拥有普通合伙人的权益来控制MPLX。截至2022年9月30日,我们拥有大约64未完成的MPLX通用单位的百分比。
单位回购计划
2020年11月2日,MPLX宣布董事会批准了一项单位回购计划,回购金额最高可达$1.0由公众持有的MPLX未偿还普通股的10亿美元。2022年8月2日,MPLX宣布董事会批准了一笔增量美元1.0亿单位回购授权。单位回购授权没有到期日。MPLX可利用各种方法实施回购,其中可能包括公开市场回购、谈判大宗交易、加速单位回购、投标要约或单位公开市场招标,其中一些可能通过规则10b5-1计划实施。回购的时间将取决于几个因素,包括市场和商业状况,回购可能随时停止。
各期间的单位回购总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
回购的常用单位数 | 6 | | | 6 | | | 10 | | | 18 | |
为回购的普通单位支付的现金 | $ | 180 | | | $ | 155 | | | $ | 315 | | | $ | 465 | |
单位平均成本 | $ | 31.65 | | | $ | 28.41 | | | $ | 31.98 | | | $ | 26.79 | |
截至2022年9月30日,MPLX约有1.0单位回购授权下的剩余10亿美元,这反映了532,326通用单位为$162022年第三季度交易和2022年第四季度结算的100万美元。
协议
我们与MPLX签订了各种基于费用的长期商业协议。根据这些协议,MPLX为我们提供运输、储存、分销和营销服务。除某些例外情况外,这些协议一般都包含最低数量的承诺。这些交易在合并中被剔除,但反映为我们的炼油和营销部门与中游部门之间的部门间交易。我们还与MPLX签订了协议,确定了我们与MPLX之间提供的运营和管理服务以及我们向MPLX提供的行政管理服务和某些一般和行政服务的费用。这些交易在合并中被剔除,但反映为我们公司和中游部门之间的部门间交易。
非控股权益
由于MPLX的股权交易,我们需要调整非控股权益和额外的实收资本。MPC在MPLX的所有权权益发生变化后,其额外实收资本的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
因所有权变更而减少 | $ | (67) | | | $ | (44) | | | $ | (117) | | | $ | (120) | |
税收影响 | 23 | | | 30 | | | 28 | | | 68 | |
MPC额外实收资本减税后减少 | $ | (44) | | | $ | (14) | | | $ | (89) | | | $ | (52) | |
6. 可变利息实体
整合的VIE
我们通过拥有MPLX的普通合伙人来控制MPLX。MPLX之所以是VIE,是因为有限合伙人对普通合伙人没有实质性的退出权或参与权。我们是MPLX的主要受益者,因为除了我们的重大经济利益外,我们还有能力通过我们对普通合伙人的所有权,控制
对MPLX影响最大的决策。因此,我们合并了MPLX,并记录了公众拥有的权益的非控股权。我们还记录了与MPLX的A系列优先股相关的可赎回非控股权益。
除非另有说明,MPLX的债权人不能通过担保或其他财务安排获得MPC的一般信贷。MPC已有效地担保了MPLX持有权益的Loop LLC(“Loop”)和LOCAP LLC(“LOCAP”)的某些债务。有关详细信息,请参阅附注24。MPLX的资产只能用于偿还自己的债务,其债权人对我们的资产没有追索权,除非如前所述。
下表提供了MPLX的资产和负债的资产负债表信息,这些信息包括在我们的资产负债表中。 | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 121 | | | $ | 13 | |
应收账款,减去坏账准备 | 950 | | | 660 | |
盘存 | 151 | | | 142 | |
其他流动资产 | 43 | | | 55 | |
权益法投资 | 4,108 | | | 3,981 | |
财产、厂房和设备、净值 | 18,910 | | | 20,042 | |
商誉 | 7,645 | | | 7,657 | |
使用权资产 | 288 | | | 268 | |
其他非流动资产 | 1,689 | | | 891 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 744 | | | $ | 671 | |
应支付的工资和福利 | 4 | | | 6 | |
应计税 | 102 | | | 75 | |
一年内到期的债务 | 982 | | | 499 | |
经营租赁负债 | 44 | | | 59 | |
其他流动负债 | 308 | | | 304 | |
长期债务 | 18,797 | | | 18,072 | |
递延所得税 | 14 | | | 10 | |
长期经营租赁负债 | 241 | | | 205 | |
递延信贷和其他负债 | 306 | | | 559 | |
7. 关联方交易
与关联方的交易情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
对关联方的销售 | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 56 | | | $ | 67 | |
从关联方购买 | 315 | | | 251 | | | 894 | | | 673 | |
对关联方的销售包括在销售和其他营业收入中,主要包括对我们某些股权关联公司的精炼产品销售。
从关联方购买的产品计入收入成本。我们从我们的某些股权附属公司获得公用事业、运输服务和购买乙醇。
8. 每股收益
我们计算每股基本收益的方法是,将可归因于货币政策委员会的净收入减去分配给参与证券的收入除以已发行普通股的加权平均股数。由于MPC向被视为参与证券的员工和非员工董事授予一定的激励性薪酬奖励,因此我们使用两级法计算每股收益。稀释每股收益假设行使某些以股票为基础的补偿奖励,前提是这种影响不是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持续经营收入,税后净额 | $ | 5,020 | | | $ | 1,030 | | | $ | 12,409 | | | $ | 1,448 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 543 | | | 336 | | | 1,214 | | | 932 | |
分配给参与证券的净收益 | 2 | | | — | | | 6 | | | 1 | |
普通股股东可获得的持续经营收入 | 4,475 | | | 694 | | | 11,189 | | | 515 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | — | | | — | | | 8,448 | |
普通股股东可获得的收入 | $ | 4,475 | | | $ | 694 | | | $ | 11,189 | | | $ | 8,963 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 491 | | | 633 | | | 528 | | | 645 | |
稀释证券的影响 | 3 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
稀释 | 494 | | | 637 | | | 532 | | | 649 | |
| | | | | | | |
普通股股东每股可获得的收益: | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 9.12 | | | $ | 1.10 | | | $ | 21.18 | | | $ | 0.80 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | 13.10 | |
每股净收益 | $ | 9.12 | | | $ | 1.10 | | | $ | 21.18 | | | $ | 13.90 | |
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 9.06 | | | $ | 1.09 | | | $ | 21.04 | | | $ | 0.79 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | 13.02 | |
每股净收益 | $ | 9.06 | | | $ | 1.09 | | | $ | 21.04 | | | $ | 13.81 | |
下表汇总了反稀释的股份,因此不包括在稀释股份计算中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
根据股票薪酬计划可发行的股票 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
9. 权益
2022年8月2日,我们宣布董事会批准了一项增量5.010亿股份回购授权使2022年宣布的股份回购授权总额达到10.0十亿美元。授权没有到期日。
我们可以利用各种方法来实施回购,其中可能包括公开市场回购、谈判大宗交易、要约收购、加速股份回购或公开市场募集股份,其中一些可能通过规则10b5-1计划实施。未来回购的时间和金额(如果有的话)将取决于几个因素,包括市场和商业状况,此类回购可能随时暂停或停止。
有关期间的股份回购总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
回购股份数量 | 44 | | | 16 | | | 115 | | | 32 | |
为回购股票支付的现金 | $ | 3,908 | | | $ | 928 | | | $ | 10,085 | | | $ | 1,912 | |
平均每股成本 | $ | 92.54 | | | $ | 58.78 | | | $ | 88.07 | | | $ | 60.91 | |
截至2022年9月30日,MPC拥有5.11在其股份回购授权下剩余的10亿美元,这反映了1,577,829普通股价格为$1572022年第三季度交易和2022年第四季度结算的100万美元。
10. 细分市场信息
我们有二可报告的细分市场:炼油和营销以及中游。这些细分市场的每一个都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。
•炼油和营销-我们在美国墨西哥湾、中大陆和西海岸地区的炼油厂提炼原油和其他原料,包括可再生原料,购买精炼产品和乙醇进行转售,并通过主要由中游业务提供的运输、储存、分销和营销服务分销精炼产品,包括可再生柴油。我们将精制产品出售给国内外批发营销客户、现货市场买家、主要经营马拉松的独立企业家。®通过与主要根据ARCO经营地点的直接经销商签订长期燃料供应合同,建立品牌销售点®品牌。
•中游-通过炼油物流资产、管道、码头、拖船和驳船,主要为炼油和营销部门运输、储存、分销和销售原油和精炼产品;收集、加工和运输天然气;以及收集、运输、分馏、储存和销售NGL。中游部分主要反映了MPLX的结果。
在2022年第一季度,我们的首席运营决策者(“CODM”)开始使用分部调整后的EBITDA评估我们部门的业绩。我们已经修改了我们对部门业绩的列报,以与这一变化保持一致,包括为一致和可比的列报而列报的前几个期间。除所得税前的持续业务收入中包含的、不包括在分部调整后的EBITDA中的金额包括:(I)折旧和摊销;(Ii)净利息和其他财务成本;(Iii)周转费用和(Iv)被认为必要的其他调整。这些项目要么是:(I)被认为是非经常性的;(Ii)被认为不是该部门可分配或控制的;或(Iii)与该部门的经营业绩无关。按部门划分的资产不是CODM用来评估公司业绩的指标,因此不在我们的披露中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可报告部门的部门调整后的EBITDA | | | | | | | |
炼油与营销 | $ | 5,496 | | | $ | 1,195 | | | $ | 14,630 | | | $ | 1,969 | |
中游 | 1,498 | | | 1,375 | | | 4,357 | | | 4,005 | |
可报告细分市场合计 | $ | 6,994 | | | $ | 2,570 | | | $ | 18,987 | | | $ | 5,974 | |
| | | | | | | |
可报告分部的分部调整后EBITDA与所得税前持续经营收入的对账 | | | | | | | |
可报告细分市场合计 | $ | 6,994 | | | $ | 2,570 | | | $ | 18,987 | | | $ | 5,974 | |
公司 | (160) | | | (154) | | | (454) | | | (428) | |
提炼计划周转成本 | (384) | | | (205) | | | (680) | | | (378) | |
风暴影响 | — | | | (23) | | | — | | | (70) | |
后进先出库存费 | (28) | | | — | | | (28) | | | — | |
出售资产的收益(a) | 1,058 | | | — | | | 1,058 | | | — | |
可再生容量债务要求 | — | | | — | | | 238 | | | — | |
诉讼 | — | | | — | | | 27 | | | — | |
减值(b) | — | | | — | | | — | | | (13) | |
闲置费用 | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
折旧及摊销(c) | (794) | | | (836) | | | (2,418) | | | (2,551) | |
净利息和其他财务成本 | (240) | | | (328) | | | (814) | | | (1,053) | |
所得税前持续经营所得 | $ | 6,446 | | | $ | 1,012 | | | $ | 15,916 | | | $ | 1,469 | |
(a) 包括与MPC在成立Martinez Renewable合资企业时贡献的资产有关的非现金收益和租赁重新分类的非现金收益。有关更多信息,请参见附注14和23。
(b) 权益法投资减值。
(c) 截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元13百万美元和美元56分别计提长期资产减值100万欧元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售和其他营业收入 | | | | | | | |
炼油与营销 | | | | | | | |
来自外部客户的收入(a) | $ | 44,355 | | | $ | 31,109 | | | $ | 133,447 | | | $ | 81,324 | |
部门间收入 | 13 | | | 37 | | | 96 | | | 95 | |
炼油和营销部门的收入 | 44,368 | | | 31,146 | | | 133,543 | | | 81,419 | |
| | | | | | | |
中游 | | | | | | | |
来自外部客户的收入(a) | 1,432 | | | 1,212 | | | 4,193 | | | 3,323 | |
部门间收入 | 1,326 | | | 1,242 | | | 3,881 | | | 3,689 | |
中游细分市场收入 | 2,758 | | | 2,454 | | | 8,074 | | | 7,012 | |
| | | | | | | |
部门总收入 | 47,126 | | | 33,600 | | | 141,617 | | | 88,431 | |
减去:部门间收入 | 1,339 | | | 1,279 | | | 3,977 | | | 3,784 | |
合并销售和其他营业收入(a) | $ | 45,787 | | | $ | 32,321 | | | $ | 137,640 | | | $ | 84,647 | |
(a)包括关联方销售。有关更多信息,请参见注释7.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
权益法投资收益(亏损) | | | | | | | |
炼油与营销 | $ | 21 | | | $ | 8 | | | $ | 39 | | | $ | 27 | |
中游 | 159 | | | 114 | | | 430 | | | 292 | |
公司(a) | — | | | — | | | — | | | (13) | |
权益法投资综合收益 | $ | 180 | | | $ | 122 | | | $ | 469 | | | $ | 306 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | | |
炼油与营销 | $ | 459 | | | $ | 462 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,406 | |
中游 | 322 | | | 329 | | | 983 | | | 994 | |
公司 | 13 | | | 45 | | | 40 | | | 151 | |
合并折旧和摊销 | $ | 794 | | | $ | 836 | | | $ | 2,418 | | | $ | 2,551 | |
| | | | | | | |
资本支出 | | | | | | | |
炼油与营销 | $ | 445 | | | $ | 228 | | | $ | 1,004 | | | $ | 538 | |
中游 | 267 | | | 190 | | | 772 | | | 506 | |
分部资本支出和投资 | 712 | | | 418 | | | 1,776 | | | 1,044 | |
减少对权益法被投资人的投资 | 55 | | | 37 | | | 215 | | | 150 | |
另外: | | | | | | | |
公司 | 49 | | | 28 | | | 87 | | | 72 | |
资本化利息 | 28 | | | 18 | | | 76 | | | 48 | |
综合资本支出(b) | $ | 734 | | | $ | 427 | | | $ | 1,724 | | | $ | 1,014 | |
(a)权益法投资减值准备。
(b)包括资本支出应计项目的变动。综合现金流量表中报告的截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的资本支出总额与房地产、厂房和设备的增加的对账见附注20。
11. 净利息和其他财务成本
净利息和其他财务费用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息收入 | $ | (59) | | | $ | (5) | | | $ | (82) | | | $ | (8) | |
利息支出 | 332 | | | 331 | | | 966 | | | 1,019 | |
利息资本化 | (29) | | | (18) | | | (77) | | | (54) | |
养恤金和其他退休后非服务费用(a) | (7) | | | 10 | | | 4 | | | 66 | |
其他财务成本 | 3 | | | 10 | | | 3 | | | 30 | |
净利息和其他财务成本 | $ | 240 | | | $ | 328 | | | $ | 814 | | | $ | 1,053 | |
(a)参见附注22。
12. 所得税
我们记录的联邦、州和外国所得税拨备总额为#美元。1.42610亿美元3.507截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为10亿美元,高于按美国法定税率计算的税收,主要是由于与非控股权益净收入相关的永久税收优惠抵消了州税收。
我们记录了联邦、州和外国所得税(福利)的综合拨备为$(18)百万元及$21截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为600万欧元,低于按美国法定税率计算的税额,主要是由于与可归因于非控股权益的净收入相关的某些永久性税收优惠。
13. 盘存
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
原油 | $ | 3,565 | | | $ | 2,639 | |
精炼产品 | 5,188 | | | 4,460 | |
材料和用品 | 1,081 | | | 956 | |
总计 | $ | 9,834 | | | $ | 8,055 | |
存货以成本和市场价值中的较低者入账。原油和精炼产品的成本在综合基础上汇总,以评估这些库存的后进先出成本基础是否必须减记为市场价值。
原油和成品油的库存成本主要根据后进先出法确定。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,我们录得28百万美元的费用,以反映我们的原油和成品油库存的后进先出增加。这些后进先出层的库存成本是根据2022年第一季度确定的收购价格进行估值的,该价格低于当前的原油成本,导致计入收入成本。
14. 权益法投资
马丁内斯可再生能源有限责任公司
2022年9月21日,MPC结束了马丁内斯可再生能源合资企业的组建。货币政策委员会贡献了财产、厂房和设备、存货和周转资金,估计公允价值为#美元。1.47110亿美元和Nust贡献了728百万现金。MPC录得#美元的收益549由于贡献的财产、厂房和设备以及库存的账面价值和公允价值之间的差额而产生的百万美元。交易结束后,该合资企业向MPC支付了一笔特别分派款项#美元。500100万美元,在MPC的合并现金流量表中反映为资本返还。在特殊分配后,MPC在该实体的投资价值约为$971百万美元。
MPC认定,截至截止日期,Martinez Renewables LLC是VIE,因为该实体没有足够的股本在没有所有者额外财政支持的情况下完成工厂的改造以生产可再生燃料。我们不是VIE的主要受益者,因为我们没有能力控制对实体的经济结果产生重大影响的活动,因此在我们对实体的投资中应用权益会计方法。
华生热电联产公司
2022年6月1日,MPC购买了剩余的49NRG Energy,Inc.持有沃森热电公司的百分比权益,价格约为$59百万美元。该实体现在已合并,并包含在我们的合并结果中。它以前被作为权益法投资入账。
美元的超出部分62百万美元以上的公允价值25百万美元的账面价值51沃森热电公司的百分比所有权权益导致$37百万元非现金收益,计入所附综合损益表的处置资产净收益项目。
15. 物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(百万美元) | | 毛收入 PP&E | | 累计折旧 | | 网络 PP&E | | 毛收入 PP&E | | 累计折旧 | | 网络 PP&E |
炼油与营销 | | $ | 31,571 | | | $ | 16,345 | | | $ | 15,226 | | | $ | 31,089 | | | $ | 14,876 | | | $ | 16,213 | |
中游 | | 27,464 | | | 7,868 | | | 19,596 | | | 28,098 | | | 7,384 | | | 20,714 | |
公司 | | 1,539 | | | 977 | | | 562 | | | 1,446 | | | 933 | | | 513 | |
总计 | | $ | 60,574 | | | $ | 25,190 | | | $ | 35,384 | | | $ | 60,633 | | | $ | 23,193 | | | $ | 37,440 | |
16. 公允价值计量
公允价值--经常性
下表按公允价值层次列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性核算的资产和负债。我们已选择抵销与同一交易对手签订的多份衍生合约确认的公允价值金额,包括以下所示的任何相关现金抵押品;然而,按层级划分的公允价值金额按毛数在下表中列示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 公允价值层次结构 | | | | | | |
(百万美元) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净额结算和抵押品(a) | | 资产负债表上的账面净值(b) | | 质押抵押品不抵销 |
资产: | | | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 1,044 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (931) | | | $ | 113 | | | $ | 41 | |
负债: | | | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 931 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (931) | | | $ | — | | | $ | — | |
大宗商品合约中嵌入的衍生品 | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | | | | | |
(百万美元) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净额结算和抵押品(a) | | 资产负债表上的账面净值(b) | | 质押抵押品不抵销 |
资产: | | | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 270 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (235) | | | $ | 36 | | | $ | 34 | |
负债: | | | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 248 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (249) | | | $ | — | | | $ | — | |
大宗商品合约中嵌入的衍生品 | — | | | — | | | 108 | | | — | | | 108 | | | — | |
(a)表示存在法定抵销权时净资产、负债和现金抵押品的影响。截至2022年9月30日,不是现金抵押品被计入按市值计价的衍生品负债。截至2021年12月31日,现金抵押品为14百万美元净额为按市值计价的衍生品负债。
(b)我们没有在资产负债表上反映总额的主要净额结算安排所涵盖的衍生品合约。
3级文书涉及保全加工协议中嵌入的天然气购买承诺的内嵌衍生负债。这些3级工具在2022年9月30日的公允价值计算使用了重大的不可观察的输入,包括:(1)由于市场不活跃,内插和外推的NGL价格从1美元到1美元不等。0.51至$1.56每加仑,加权平均为$0.75每加仑和(2)更新的可能性100百分比为五-天然气采购承诺及相关保全加工协议年限。分拆价差的增加或减少会导致内含衍生负债的公允价值增加或减少。
以下是对公允价值层次中归类为第三级的净负债记录的期初和期末余额的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 92 | | | $ | 102 | | | $ | 108 | | | $ | 63 | |
未实现和已实现(收益)/亏损计入净收入 | (44) | | | 7 | | | (52) | | | 52 | |
衍生工具的结算 | (2) | | | (5) | | | (10) | | | (11) | |
期末余额 | $ | 46 | | | $ | 104 | | | $ | 46 | | | $ | 104 | |
| | | | | | | |
应归因于与期末仍持有的负债有关的未实现亏损变化而计入收益的当期总(损益)金额: | $ | (42) | | | $ | 6 | | | $ | (50) | | | $ | 44 | |
公允价值--非经常性
非经常性公允价值计量和披露主要涉及附注23中讨论的销售型租赁和附注14中讨论的Martinez Renewables LLC权益法投资。销售型租赁的投资净额按合同修改日相关租赁资产的估计公允价值入账。租赁资产的估值采用了成本法估值方法,该方法利用了第三级投入。Martinez Renewables LLC权益法投资的公允价值主要基于从Nust收到的50%股权的现金对价。
公允价值--报告
吾等相信本公司其他金融工具的账面价值,包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及若干应计负债的账面价值,大致按公允价值计算。我们的公允价值评估包含多种考虑因素,包括工具的短期存续期和坏账支出的预期微不足道,其中包括对交易对手信用风险的评估。我们的循环信贷安排下的借款,包括浮动利率,大约是公允价值。我们长期债务的公允价值是基于最近交易活动的价格,并被归类为公允价值等级的第三级。我们债务的账面价值和公允价值约为$26.310亿美元23.3分别为2022年9月30日的10亿美元和约25.110亿美元28.1分别为2021年12月31日的10亿美元。我们债务的这些账面价值和公允价值不包括从我们的总债务中扣除的未摊销发行成本。
17. 衍生品
有关衍生工具的公允价值计量(包括主要净额结算协议或抵押品的任何影响)的进一步资料,请参阅附注16。吾等并无就会计目的指定任何商品衍生工具作为对冲。
未被指定为会计套期保值的衍生品可能包括用于对冲价格风险的商品衍生品(1)库存,(2)成品油的固定价格销售,(3)收购国外来源的原油,(4)购买乙醇用于与成品油混合,(5)出售NGL,(6)购买天然气和(7)购买豆油。
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日的衍生工具的公允价值以及反映公允价值的资产负债表中的项目。以下公允价值金额按总额列示,并不反映我们的主要净额结算安排条款所容许的资产及负债净额,包括存入经纪或从经纪收取的现金抵押品。当存在法定抵销权时,我们在财务报表中对与同一交易对手签署的多项衍生工具的确认公允价值金额进行抵销。因此,下面的资产和负债额将与我们综合资产负债表中列报的金额不一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产负债表位置 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
商品衍生品 | | | | | | | |
其他流动资产 | $ | 1,044 | | | $ | 931 | | | $ | 271 | | | $ | 249 | |
其他流动负债(a) | — | | | 7 | | | — | | | 15 | |
递延信贷和其他负债(a) | — | | | 39 | | | — | | | 93 | |
(a) 包括嵌入的衍生品。
下表汇总了截至2022年9月30日的原油、成品油、混合产品和豆油的未平仓大宗商品衍生品合约。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下个季度到期的合同百分比 | | 职位 |
(单位:千桶) | | 长 | | 短的 |
交易所交易(a) | | | | | |
原油 | 77.6% | | 121,558 | | | 124,469 | |
精炼产品 | 87.0% | | 13,316 | | | 14,280 | |
调合产品 | 80.9% | | 3,694 | | | 8,883 | |
大豆油 | 92.8% | | 2,957 | | | 3,479 | |
(a) 交易所交易的是以数千桶为单位的价差合约:原油-35,170长而长31,175短小精致的产品-778长而长836短的。没有混合产品或豆油的价差合约。
下表汇总了我们综合损益表中所有商品衍生工具的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
损益表位置 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售和其他营业收入 | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | (34) | |
收入成本 | 260 | | | (121) | | | (65) | | | (354) | |
其他收入 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
总计 | $ | 260 | | | $ | (140) | | | $ | (64) | | | $ | (388) | |
18. 债务
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的未偿还借款包括: | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
马拉松石油公司: | | | |
| | | |
高级笔记 | $ | 6,449 | | | $ | 6,449 | |
应付票据 | 1 | | | 1 | |
融资租赁义务 | 543 | | | 589 | |
总计 | $ | 6,993 | | | $ | 7,039 | |
| | | |
MPLX LP: | | | |
银行循环信贷安排 | — | | | 300 | |
高级笔记 | 20,100 | | | 18,600 | |
融资租赁义务 | 8 | | | 9 | |
总计 | $ | 20,108 | | | $ | 18,909 | |
| | | |
债务总额 | $ | 27,101 | | | $ | 25,948 | |
未摊销债务发行成本 | (145) | | | (129) | |
未摊销(折扣)保费,净额 | (254) | | | (280) | |
一年内到期的款项 | (1,064) | | | (571) | |
一年后到期的长期债务总额 | $ | 25,638 | | | $ | 24,968 | |
MPLX高级笔记
2022年3月14日,MPLX发行了$1.5本金总额为4.950厘的优先债券,将于2052年3月在包销的公开发售中到期。净收益用于偿还MPC公司间贷款协议和以前的MPLX信贷协议下的未偿还金额。
2022年8月11日,MPLX发行了$1.0本金总额4.950%的优先债券将于2032年9月在承销的公开发行中到期。净收益被用来赎回所有美元500本金总额3.500,2022年12月到期的优先债券,本金总额为3.500美元14其中100万美元由Andeavor物流有限公司发行,并赎回全部500本金总额为3.375厘的优先债券,于2023年3月到期。
截至2022年9月30日我们的信贷安排下的可用容量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 总计 容量 | | 杰出的 借款 | | 杰出的 信件 的信用 | | 可用 容量 | | 加权 平均值 利息 费率 | | 期满 |
MPC,不包括MPLX | | | | | | | | | | | | |
货币政策银行循环信贷安排 | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4,999 | | | — | % | | 2027年7月 |
货币政策委员会应收贸易账款证券化安排(a) | | 100 | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | 2023年9月 |
| | | | | | | | | | | | |
MPLX | | | | | | | | | | | | |
MPLX银行循环信贷安排 | | 2,000 | | | — | | | — | | | 2,000 | | | — | % | | 2027年7月 |
(a) 应收贸易账款证券化融资的承诺借款和信用证发行能力为#美元。100百万美元。此外,该安排还允许开证行酌情决定开立超出承诺能力的信用证。截至2022年9月30日,信用证总金额为$1.153为获得能源部授予的从战略石油储备购买原油的合同,根据该安排,已发行和未偿还10亿美元。2022年7月,对应收贸易账款证券化安排进行了修订,其中包括将其期限延长至2023年9月29日。
货币政策银行循环信贷安排
2022年7月7日,MPC签订了一份新的五年期循环信贷协议(“MPC信贷协议”),以取代之前的美元5.0原定于2023年10月到期的10亿美元信贷安排。新的MPC信贷协议,除其他外,规定了$5.02027年7月到期的10亿无担保循环信贷安排,以及该安排下最高可达1美元的信用证发行能力2.2十亿美元。信用证的签发能力包括在,而不是在美元之外。5.010亿美元的借款能力。货币政策信贷协议的财务契诺与先前信贷协议所载的金融契诺基本相同。新的MPC信贷协议下的借款在MPC的选举中计入利息,按调整后期限SOFR或备用基本利率,两者均在MPC信贷协议中定义,外加适用保证金.
MPLX银行循环信贷安排
2022年7月7日,MPLX签订了一份新的五年期循环信贷协议(“MPLX信贷协议”),以取代之前的3.5原定于2024年7月到期的10亿美元信贷安排。新的MPLX信贷协议,除其他外,规定了$2.02027年7月到期的10亿无担保循环信贷安排,以及该安排下最高可达1美元的信用证发行能力150百万美元。信用证的签发能力包括在,而不是在美元之外。2.010亿美元的借款能力。MPLX信贷协议的财务契诺与先前信贷协议所载的金融契诺基本相同。新的MPLX信贷协议下的借款在MPLX的选举中计入利息,按调整后期限SOFR或备用基本利率计算,两者均在MPLX信贷协议中定义,外加适用的保证金.
19. 收入
下表列出了我们来自外部客户的收入,按细分市场和产品线分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
炼油与营销: | | | | | | | |
精炼产品 | $ | 42,090 | | | $ | 29,257 | | | $ | 124,547 | | | $ | 75,594 | |
原油 | 1,783 | | | 1,687 | | | 7,648 | | | 4,999 | |
服务和其他 | 482 | | | 165 | | | 1,252 | | | 731 | |
来自外部客户的总收入 | 44,355 | | | 31,109 | | | 133,447 | | | 81,324 | |
| | | | | | | |
中游: | | | | | | | |
精炼产品 | 617 | | | 441 | | | 1,812 | | | 1,027 | |
服务和其他 | 815 | | | 771 | | | 2,381 | | | 2,296 | |
来自外部客户的总收入 | 1,432 | | | 1,212 | | | 4,193 | | | 3,323 | |
| | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 45,787 | | | $ | 32,321 | | | $ | 137,640 | | | $ | 84,647 | |
对于任何预期期限为一年或一年以下的合同,我们在开始时不会披露有关未来履行义务的信息。截至2022年9月30日,我们没有对未来期间具有重大意义的未来履约义务。
应收账款
在随附的综合资产负债表应收账款中,减去坏账准备的主要是客户应收账款。截至2022年9月30日,我们的应收账款中包含大量非客户余额,其中包括对应的买入/卖出应收账款$5.92十亿美元。
20. 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金净额包括: | | | |
已支付利息(扣除资本化金额) | $ | 837 | | | $ | 935 | |
支付给税务机关(从税务机关收到)的所得税净额 | 3,741 | | | 2,896 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
资产的贡献(a) | 818 | | | — | |
权益法投资的账面价值(b) | 25 | | | — | |
(a) 代表MPC向Martinez Renewables LLC提供的财产、厂房和设备、库存和营运资本的账面价值。有关其他信息,请参阅附注14。
(b) 代表在MPC收购Watson热电公司剩余权益之前,MPC在2022年6月1日对Watson热电公司的权益法投资的账面价值。有关其他信息,请参阅附注14。
综合现金流量表不包括不影响现金的综合资产负债表变动。以下是房地产、厂房和设备增加占资本支出总额的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
根据合并现金流量表增加的财产、厂房和设备 | $ | 1,694 | | | $ | 983 | |
资本应计项目增加 | 30 | | | 31 | |
资本支出总额 | $ | 1,724 | | | $ | 1,014 | |
21. 累计其他综合损失
下表按构成部分显示累计其他综合亏损的变动情况。括号中的金额表示借方。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 养老金福利 | | 其他好处 | | 其他 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | (338) | | | $ | (181) | | | $ | 7 | | | $ | (512) | |
税前其他综合损益,税后净额$38 | 115 | | | 1 | | | (4) | | | 112 | |
从累计其他全面亏损中重新归类的金额: | | | | | | | |
摊销先前服务费用(贷方)(a) | (34) | | | 2 | | | — | | | (32) | |
精算损失摊销(a) | 35 | | | 7 | | | — | | | 42 | |
结算损失(a) | 64 | | | — | | | — | | | 64 | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
税收效应 | (15) | | | (2) | | | — | | | (17) | |
其他全面收益(亏损) | 165 | | | 8 | | | (5) | | | 168 | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | (173) | | | $ | (173) | | | $ | 2 | | | $ | (344) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 养老金福利 | | 其他好处 | | 其他 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (117) | | | $ | 49 | | | $ | 1 | | | $ | (67) | |
税前其他综合损益,税后净额$(44) | (131) | | | 2 | | | (3) | | | (132) | |
从累计其他全面亏损中重新归类的金额: | | | | | | | |
摊销先前服务信贷(a) | (34) | | | (16) | | | — | | | (50) | |
精算损失摊销(a) | 4 | | | 4 | | | — | | | 8 | |
结算损失(a) | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
| | | | | | | |
税收效应 | (10) | | | 3 | | | — | | | (7) | |
其他综合损失 | (102) | | | (7) | | | (3) | | | (112) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | (219) | | | $ | 42 | | | $ | (2) | | | $ | (179) | |
(a)这些累积的其他综合损失部分计入了净定期收益成本的计算。参见附注22。
22. 退休金和其他退休后福利
以下是定期福利净成本的构成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
养老金福利 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 48 | | | $ | 73 | | | $ | 181 | | | $ | 221 | |
利息成本 | 25 | | | 23 | | | 72 | | | 69 | |
计划资产的预期回报 | (33) | | | (37) | | | (111) | | | (99) | |
摊销先前服务信贷 | (11) | | | (11) | | | (34) | | | (34) | |
精算(收益)损失摊销 | (3) | | | 10 | | | 4 | | | 35 | |
结算损失 | 13 | | | 15 | | | 69 | | | 64 | |
定期养老金净收益成本 | $ | 39 | | | $ | 73 | | | $ | 181 | | | $ | 256 | |
| | | | | | | |
其他好处 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 19 | | | $ | 26 | |
利息成本 | 6 | | | 7 | | | 16 | | | 22 | |
摊销先前服务费用(贷方) | (5) | | | 1 | | | (16) | | | 2 | |
精算损失摊销 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 7 | |
定期其他收益净成本 | $ | 8 | | | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 57 | |
服务费用部分以外的定期福利净费用部分包括在综合损益表的净利息和其他财务成本中。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们贡献了$15给我们的养老金计划增加了100万美元。与资金不足的养恤金和其他退休后福利计划有关的福利付款为#美元。12百万美元和美元42在截至2022年9月30日的9个月中,分别为100万美元。
23. 租契
综合损益表中包括的租赁收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 75 | | | $ | 88 | | | $ | 268 | | | $ | 286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售型租赁: | | | | | | | |
利息收入(销售型租金收入-固定最低标准) | 19 | | | — | | | 19 | | | — | |
利息收入(可变租赁费收入) | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
销售型租赁收入 | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | |
在2022年第三季度,收集和压缩系统的批准扩展引发了根据ASC 842对第三方协议的首次评估。由于在本期间进行了评估,该租约从经营租赁重新分类为销售型租赁。因此,美元的基本不动产、厂房和设备。745百万美元及相关递延收入277一百万人被取消了身份。未来租赁付款的现值为#美元914百万美元和无担保的剩余价值#美元63百万美元记为应收账款和其他非流动资产内租赁的净投资。这带来了大约$的收益。5092000万美元,在合并损益表中记为处置资产的净收益。这些交易都是非现金交易。
截至2022年9月30日,我们销售型租赁下的年度最低未贴现租赁付款收入如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2022 | $ | 53 | |
2023 | 166 | |
2024 | 156 | |
2025 | 146 | |
2026 | 136 | |
2027年及其后 | 1,096 | |
未来最低租金合计 | 1,753 | |
减去:现值折扣 | 809 | |
应收租赁款(a) | $ | 944 | |
| |
应收当期租赁款(b) | $ | 106 | |
长期租赁应收账款(c) | 838 | |
无担保剩余资产 | 63 | |
销售类型租赁资产总额 | $ | 1,007 | |
(a) 这一数额不包括未担保的剩余资产。
(b) 在应收账款中列报,在综合资产负债表中净额。
(c) 在合并资产负债表中以其他非流动资产列示。
与受销售型租赁安排约束的资产有关的资本支出为#美元。3在截至2022年9月30日的9个月中,这些金额在合并现金流量表中反映为房地产、厂房和设备的增加。
24. 承付款和或有事项
我们是一些悬而未决或受到威胁的法律行动、意外情况和承诺的主体或缔约方,这些行动、意外情况和承诺涉及各种事项,包括与环境有关的法律和法规。下面将讨论其中一些问题。对于我们没有记录责任的事项,我们无法估计一系列可能的损失,因为所涉及的问题尚未通过诉状、证据开示或法庭程序充分发展。然而,对其中一些意外情况的最终解决可能是个别的或总体的,是实质性的。
环境问题
我们受制于联邦、州、地方和外国与环境有关的法律和法规。这些法律一般规定了对排放到环境中的污染物的控制,并要求责任方对危险废物处置场和某些其他地点进行补救,包括目前或以前拥有或经营的零售销售点。如果不遵守规定,可能会受到处罚。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,补救应计负债共计#美元383百万美元和美元401分别为100万美元。目前无法估计可能发生的所有补救费用的最终数额或可能施加的处罚。根据协助公司清理目前或以前拥有或经营的零售营销地点地下储油罐的方案,某些州的可收回成本的应收账款为1美元62022年9月30日和2021年12月31日均为100万。
各州的政府和其他实体已经对包括MPC在内的许多能源公司提起了与气候有关的诉讼。这些诉讼声称气候变化造成了损害,原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的损害赔偿和减刑。我们目前正在加利福尼亚州、特拉华州、马里兰州、夏威夷、罗德岛州和南卡罗来纳州的联邦或州法院接受此类诉讼。类似的诉讼可能会在其他司法管辖区提起。在这个早期阶段,这些事件的最终结果仍然不确定,既不能确定不利结果的可能性,也不能确定最终责任(如果有的话)。
我们涉及一些在日常业务过程中产生的环境执法事宜。虽然结果和对我们的影响无法确切预测,但管理层相信,这些环境问题的解决不会对我们的综合运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,无论是单独还是集体。
其他法律程序
2020年7月,MPLX的子公司Tesoro High Plains管道有限责任公司(THPP)收到了印度事务局(BIA)关于Tesoro High Plains管道穿越北达科他州贝托堡保留地的一部分非法侵入决定的通知。该通知要求立即停止管道作业,并评估非法侵入的损失约为#美元。187百万美元。在上诉中,印度事务助理秘书撤销了BIA的非法侵入令,并将其发回地区董事,要求BIA大平原地区根据指定的标准发布新的决定。2020年12月15日,BIA区域董事向THPP发出新的擅自侵入通知,认定THPP非法侵入,并评估非法侵入损害约$4百万美元(包括利息),已经支付。该命令还要求THPP立即停止并停止使用穿越争议财产的管道部分。跨太平洋伙伴关系遵守了区域董事2020年12月15日的通知。2021年3月,THPP收到了一份命令的副本,该命令声称要撤销BIA在2020年7月2日至2021年1月14日期间发布的与THPP涉嫌非法入侵有关的所有命令。该命令指示BIA的地区董事重新考虑THPP涉嫌非法侵入的问题,并在所有相关方都有机会听取意见后,如有必要,发布新的命令。2021年4月23日,THPP在北达科他州地区对美利坚合众国、美国内政部和BIA(统称为“美国政府党”)提起诉讼,挑战3月份的命令,该命令声称撤销了与THPP涉嫌非法侵入有关的所有先前命令。2022年2月8日,美国政府政党提交了对THPP诉讼的答复,声称对非法侵入和驱逐提出了反诉。美国政府政党声称,THPP继续非法侵入这条管道,并寻求从2013年6月1日至今返还管道利润,拆除管道并进行补救。我们打算针对这些反诉大力为自己辩护。与有关财产权持有人为解决这一问题而进行的谈判没有取得成功。
我们也是在正常业务过程中出现的一些其他诉讼和其他程序的当事人。虽然最终结果和对我们的影响无法确切预测,但我们相信,这些其他诉讼和诉讼的解决不会单独或共同对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
担保
我们已经为其他公司的债务提供了某些直接和间接的担保。根据大部分这些担保安排的条款,如果被保方未能履行其在指定安排下的义务,我们将被要求履行义务。除了这些财务担保外,我们还拥有与特定协议相关的各种履约担保。
与权益法被投资人的负债有关的担保
循环和LOCAP
MPC和MPLX持有海上石油港口、环路的权益,MPLX持有原油管道系统LOCAP的权益。LOOP和LOCAP都通过产能和短缺协议获得了各种项目融资。根据协议,如果被投资方无法偿还债务,作为托运人的MPC必须垫付资金。任何这样的预付款都被认为是未来运输费的预付款。协议的期限各不相同,但往往遵循相关债务的条款,这些条款将持续到2037年。根据这些协议,我们对债务本金的最大潜在未贴现付款总额为$171截至2022年9月30日。
达科他州接入管道
MPLX持有一个9.19拥有和运营达科他州管道和能源转移原油管道项目的合资企业(“达科他州管道”)间接权益的百分比,统称为巴肯管道系统或DAPL。2020年,美国哥伦比亚特区地区法院(简称华盛顿特区)下令美国陆军工程兵部队(“陆军部队”),
批准巴肯管道系统的许可证和地役权,以编制一份与北达科他州Oahe湖底地役权有关的环境影响报告书。华盛顿特区后来腾出了地役权。《环境影响报告书》已被推迟,陆军军团目前预计将在2023年上半年发布《环境影响报告书》草案。
2021年5月,华盛顿特区拒绝了在准备《环境影响报告书》期间下令关闭输油管道的新请求。2021年6月,哥伦比亚特区发布了一项命令,在不影响部落的情况下驳回了部落对达科他州管道的索赔。诉讼可以重新开始,或者一旦完成,可以提起挑战环境影响报告书的新诉讼。这条管道仍在运营。
MPLX已签订或有股权出资协议,根据该协议,MPLX与巴肯管道系统中的其他合资企业所有者同意在发生某些事件时向合资企业提供股权出资,以使拥有和运营巴肯管道系统的实体能够履行其优先票据支付义务。发行优先票据是为了偿还管道公司为巴肯管道系统的建设费用提供资金而欠下的款项。如果管道暂时关闭,MPLX将不得不按比例贡献9.19%的资金,以支付在管道关闭期间到期的票据利息和本金的任何部分。MPLX还预计将按比例贡献其9.19%的费用,以补救任何缺陷,以恢复许可证和/或恢复管道运营。如果地役权许可证的腾空导致管道永久关闭,MPLX将不得不按比例贡献其9.19%的债券赎回成本份额(包括根据管理票据的契约所需的1%赎回溢价)和任何应计和未付利息。截至2022年9月30日,我们在或有股权贡献协议下的最大潜在未贴现付款约为$170百万美元。
Crowley Ocean Partners LLC和Crowley Blue Water Partners LLC
与我们的50鉴于我们在Crowley Ocean Partners LLC拥有百分之百的间接权益,我们已同意根据一笔优先担保定期贷款,有条件地担保我们所承担的合资企业及其子公司的义务,该贷款用于为收购四艘成品油油轮提供资金。MPC对每艘船只的担保责任取决于某些事件的发生,包括如果我们停止维持投资级信用评级或相关成品油油轮的租船不再有效,而不是由按某些确定的商业条款与投资级公司的租船取代。2022年第一季度,对与四艘船只中的一艘有关的债务的担保在有关船只的租期届满时生效。截至2022年9月30日,我们根据本协议为债务本金支付的最大潜在未贴现付款总额为$98百万美元。
与我们的50%的间接权益,我们已同意提供高达50如果没有与投资级客户就该实体的三艘船订立租赁协议,以及在某些情况下没有其他财务支持,则其未偿债务余额的百分比。截至2022年9月30日,我们在此安排下的最大潜在未贴现付款为$101百万美元。
其他担保
我们还签订了其他担保,最高潜在未贴现付款总额为$。97截至2022年9月30日,其中主要包括承诺为某些灾难性事件向被投资的股权方法提供现金,而不是购买保险,承诺在设施的其他行业用户拖欠其公用事业付款的情况下,为政府实体发行的用于建设公用事业的债券份额提供资金,以及租赁包含一般租赁赔偿和担保剩余价值的资产。
合同承诺和或有事项
某些天然气处理和收集安排要求我们建造天然气加工厂、天然气收集管道和天然气管道,如果由于不可抗力以外的原因而未能达到指定的建设里程碑,则需要支付一定的费用和收费。在某些情况下,如果出现非不可抗力导致的重大延误,某些生产商客户可能有权取消与我们的加工安排。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本节还应与项目1.财务报表下的未经审计的综合财务报表和附注一起阅读,并与我们截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告一起阅读。
关于前瞻性陈述的披露
这份关于Form 10-Q的季度报告,特别是管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及关于市场风险的定量和定性披露,包括受风险、或有或有或不确定因素影响的前瞻性陈述。你可以通过诸如“预期”、“相信”、“承诺”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“机遇”、“展望”、“计划”、“政策”、“立场”、“潜在”、“预测”等词语来识别前瞻性陈述,“优先”、“项目”、“预期”、“追求”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会”或其他表达未来事件或结果不确定性的类似表达。
前瞻性表述包括,除其他外,有关以下方面的表述:
•未来的财务和经营业绩;
•环境、社会和治理(“ESG”)计划和目标,包括与温室气体排放、多样性和包容性以及ESG报告有关的计划和目标;
•资本、环境或维护支出、一般和行政及其他费用的未来水平;
•正在进行的或预期的资本或维护项目的成功或完成时间;
•业务战略、增长机会和预期投资;
•消费者对成品油、天然气和天然气的需求;
•未来在MPC或MPLX进行的任何资本返还交易的时间、金额和形式;以及
•竞争对手、维权投资者、联邦、外国、州或地方监管机构或诉讼原告等第三方行动的预期影响。
我们的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,您不应过度依赖它们,因为它们涉及风险、不确定性和假设。关于我们的ESG计划和目标的前瞻性声明和其他声明并不表明这些声明对投资者具有重大意义,也不意味着这些声明必须在我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露。此外,与ESG相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、持续发展的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。实际结果与我们的前瞻性陈述中提出的任何未来表现之间的重大差异可能由多种因素造成,包括以下因素:
•俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突持续或升级,以及相关的制裁和市场混乱;
•总体经济、政治或监管动态,包括通货膨胀、利率、政府对精炼石油产品、原油、天然气或天然气的政策变化,或税收;
•新冠肺炎疫情未来死灰复燃的规模、持续时间和程度及其影响,包括旅行限制、企业和学校关闭、远程工作增加、居家订单增加以及个人、政府和私营部门为遏制病毒传播而采取的其他行动;
•用于评估无形资产、商誉和财产和设备的公允价值的估计或预测的变化和/或与我们的资产组合有关的战略决策或其他发展导致减值费用;
•区域、国家和全球精炼产品、原油、天然气、天然气和其他原料的供应和定价;
•信贷市场中断或信用评级发生变化;
•资本资源和流动性的充分性,包括执行业务计划和进行任何股份回购或维持或增加股息所需的自由现金流的可用性、时间和数额;
•司法或其他诉讼程序对企业、财务状况、经营结果和现金流的潜在影响;
•由于新冠肺炎大流行、其他传染病爆发、自然灾害、极端天气事件、俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突、其他冲突、通货膨胀、利率上升或其他原因,总体经济、市场、行业或商业状况持续或进一步波动或恶化;
•遵守联邦和州的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规,并根据这些政策和法规采取执法行动;
•不利的市场状况或其他影响MPLX的风险;
•炼油行业产能过剩或产能不足;
•生产商客户的钻井计划或原油、天然气、天然气、成品油或其他碳氢化合物产品产量的变化;
•客户不付款或不履行义务;
•原油、天然气、天然气、原料和成品油的第三方船舶、管道、轨道车辆和其他运输工具的成本或可获得性的变化;
•替代燃料和替代燃料车辆的价格、可获得性和接受度,以及强制执行这类燃料或车辆的法律;
•消费成品油、天然气和天然气的国家,包括美国和墨西哥,以及中东、俄罗斯、非洲、加拿大和南美等原油产区的政治和经济状况;
•我们的竞争对手采取的行动,包括价格调整、炼油产能的扩张和退役以及管道产能的扩张和退役、加工、分馏和处理设施的扩张和退役,以应对市场状况;
•在美国境内完成管道项目;
•我们设施的燃料和公用事业成本的变化;
•影响我们的炼油厂、机械、管道、加工、分馏和处理设施或设备、运输工具或供应商或客户的事故或其他计划外停工;
•可能损害我们生产精炼产品、接收原料或收集、加工、分离或运输原油、天然气、天然气或精炼产品的能力的战争、恐怖主义或内乱行为;
•环境团体和其他利益攸关方对与原油或其他原料、成品油、天然气、液化石油气或其他碳氢化合物产品的生产、收集、精炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决定的政治压力和影响;
•劳动力和材料短缺;
•与维权投资者发起的活动相关的成本、干扰和管理层注意力的转移;以及
•人事变动。
有关影响我们业务的其他风险因素,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的风险因素。除非适用法律要求,否则我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
执行摘要
商业动态
在2022年的前9个月,我们的业绩受到了业务运营环境持续复苏的积极影响。全球对成品油需求的增加和全球商品供应的限制导致了以石油为基础的运输燃料的市场价格以及炼油和营销利润率和中游产能的增加。由于各种原因,供应仍然受到限制,包括但不限于,炼油厂关闭的影响以及俄罗斯-乌克兰冲突导致的原油和石油产品市场中断。我们无法预测新冠肺炎的复活或俄罗斯与乌克兰之间军事冲突的持续或升级,以及相关的制裁或市场混乱可能对我们的财务状况和业绩产生的潜在影响。目前还不确定这些情况可能会持续多久,也不确定它们可能会变得多严重。
2022年的数据显示,美国和全球的通货膨胀率将大幅上升。当前和未来的通胀效应可能是由供应链中断、政府刺激或财政政策以及随着新冠肺炎大流行的复苏继续对某些商品和服务的需求增加等因素推动的。我们观察到,在我们的业务中使用的原料、劳动力和材料的成本更高。我们无法预测利率上升、经济衰退的担忧以及更高的通胀和燃料价格对我们产品和服务需求的影响。
为了应对这种商业环境,我们继续专注于以下业务优先事项:
强化资产的竞争地位
我们致力于定位我们的资产,使我们在运营、财务和可持续发展方面处于领先地位,并正在评估我们投资组合中资产的实力和适合性。我们的目标是,每一项资产都能为企业带来自由现金流,并为股东回报做出贡献。通过我们的投资,我们专注于高回报的项目,我们相信这些项目将增强我们投资组合的竞争力,包括我们对可持续燃料的投资,以及随着全球能源结构的演变而降低我们的碳强度的技术。
提高商业绩效
我们专注于利用优势的原材料选择,在商业空间的新方法,以在不断变化的市场条件下更具活力,并实现技术改进,以提高我们的商业业绩。随着我们继续提高可再生燃料的生产能力,近期的重点一直是确保具有优势的可再生原料。这包括探索可再生燃料价值链内的合资机会和战略联盟。
坚持资本纪律,专注于低成本文化
我们致力于通过降低成本、提高效率、推动运营改进和遵守资本分配纪律来实现卓越的运营。这意味着在业务的各个方面降低我们的成本,并挑战自己,要求我们在整个组织内花费的每一美元都要遵守纪律。我们希望优化我们的投资机会组合,以确保资本的有效配置,重点放在回报最高的项目上。
对可持续发展的承诺
我们的可持续发展方法跨越了我们业务的环境、社会和治理层面。这意味着通过降低碳强度和保护自然资源来增强韧性;通过投资于可再生能源和新兴技术来面向未来进行创新;以及将可持续发展纳入决策以及我们如何让我们的人民和许多利益攸关方参与进来。具体地说,我们制定了2030年的目标,将我们的绝对范围3-11类温室气体排放量在2019年水平上减少15%。此外,MPLX制定了2030年的新目标,将甲烷排放强度比2016年的水平降低75%。这一减排目标适用于MPLX的天然气收集和加工业务,并代表着对2020年制定的现有2025年目标的扩展,即在2016年的基础上将甲烷排放强度降低50%。
战略更新
马丁内斯可再生燃料项目合资企业
2022年9月21日,MPC结束了马丁内斯可再生能源合资企业的组建。这一合作伙伴关系的结构是与Nust各占一半股权的合资企业,预计将贡献总计10亿美元。这些贡献将持续到2023年。截至截止日期,MPC贡献了价值14.71亿美元的财产、厂房和设备、库存和营运资本,Nust贡献了7.28亿美元的现金。MPC记录了5.49亿美元的收益,这是由于贡献的财产、厂房和设备以及库存的账面价值和公允价值之间的差额。交易结束后,合资公司向MPC支付了5亿美元的特别分派,这笔款项在MPC的综合现金流量表中反映为资本返还。在特别分配后,MPC在该实体的投资价值约为9.71亿美元。
一旦建设完成,MPC将继续管理项目执行和运营设施。每年的原料供应需求在合资伙伴之间分配,其中包括对供应优势原料的具体承诺。年产量将在合资伙伴之间平均分配,每个合作伙伴将有能力销售自己所占的产品份额。合资企业的地理位置优化,以加强双方在可再生燃料领域的足迹,将利用现有的加工基础设施和多样化的进出站物流。
这一战略伙伴关系预计将推进目前的项目目标,即提供低碳强度燃料,以支持加州的气候目标。MPC和Nust将利用它们在合资企业中的互补核心能力。MPC带来了可再生柴油设施转换、大型资本项目执行和加州市场运营专业知识的经验。Nust带来了可持续原料采购和可再生液体燃料生产方面的知识。该合资企业反映出双方致力于获得低碳强度的原料,以实现提供满足低碳燃料标准所驱动需求的燃料的项目目标。
马丁内斯可再生能源项目设施的第一阶段预计将于2022年底机械完成。最初的生产能力预计为每天2.6亿加仑的可再生燃料。预计预处理能力将于2023年下半年上线,预计到2023年底,该设施将能够年产7.3亿加仑。
股份回购授权
2022年8月2日,我们宣布董事会批准了50亿美元的增量股票回购授权。根据这一增量授权,未来回购的速度将取决于宏观环境、资本投资机会和业务增长后的可用现金以及市场状况。这一授权是对2022年2月2日宣布的50亿美元股份回购授权的补充。授权没有到期日。截至2022年9月30日,MPC的股票回购授权剩余51.1亿美元。
结果
在2022年第一季度,我们的CODM开始使用部门调整后的EBITDA评估我们部门的表现。我们已经修改了我们对部门业绩的列报,以与这一变化保持一致,包括为一致和可比的列报而列报的前几个期间。包括在净收入中且不包括在分部调整后的EBITDA中的金额包括:(I)折旧和摊销;(Ii)所得税拨备;(Iii)净利息和其他财务成本;(Iv)非控制性权益;(V)周转费用和(Vi)被认为必要的其他调整。这些项目要么是:(I)被认为是非经常性的;(Ii)被认为不是该部门可分配或控制的;或(Iii)与该部门的经营业绩无关。
下表反映了继续运营的选择结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可报告部门的部门调整后的EBITDA | | | | | | | |
炼油与营销 | $ | 5,496 | | | $ | 1,195 | | | $ | 14,630 | | | $ | 1,969 | |
中游 | 1,498 | | | 1,375 | | | 4,357 | | | 4,005 | |
可报告细分市场合计 | $ | 6,994 | | | $ | 2,570 | | | $ | 18,987 | | | $ | 5,974 | |
| | | | | | | |
可报告分部的分部调整后EBITDA与所得税前持续经营收入的对账 | | | | | | | |
可报告细分市场合计 | $ | 6,994 | | | $ | 2,570 | | | $ | 18,987 | | | $ | 5,974 | |
公司 | (160) | | | (154) | | | (454) | | | (428) | |
提炼计划周转成本 | (384) | | | (205) | | | (680) | | | (378) | |
风暴影响 | — | | | (23) | | | — | | | (70) | |
后进先出库存费 | (28) | | | — | | | (28) | | | — | |
出售资产的收益(a) | 1,058 | | | — | | | 1,058 | | | — | |
可再生容量债务要求 | — | | | — | | | 238 | | | — | |
诉讼 | — | | | — | | | 27 | | | — | |
减值(b) | — | | | — | | | — | | | (13) | |
闲置费用 | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
折旧及摊销(c) | (794) | | | (836) | | | (2,418) | | | (2,551) | |
净利息和其他财务成本 | (240) | | | (328) | | | (814) | | | (1,053) | |
所得税前持续经营所得 | $ | 6,446 | | | $ | 1,012 | | | $ | 15,916 | | | $ | 1,469 | |
(a)包括与MPC在成立Martinez Renewable合资企业时贡献的资产有关的非现金收益和租赁重新分类的非现金收益。更多信息见未经审计的综合财务报表附注14和23。
(b)权益法投资减值。
(c)截至2021年9月30日的三个月和九个月分别包括1300万美元和5600万美元的长期资产减值。
下表包括稀释后每股净收益数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
稀释后每股净收益 | | | | | | | | |
持续运营 | $ | 9.06 | | | $ | 1.09 | | | $ | 21.04 | | | $ | 0.79 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | 13.02 | |
可归因于MPC的净收入 | $ | 9.06 | | | $ | 1.09 | | | $ | 21.04 | | | $ | 13.81 | |
2022年第三季度,MPC的净收入为44.8亿美元,或每股稀释后收益9.06美元,而2021年第三季度为6.94亿美元,或每股稀释后收益1.09美元,2022年前九个月为120.亿美元,或每股稀释后收益21.04美元,而2021年前九个月为89.6亿美元,或每股稀释后收益13.81美元。
在2022年第三季度和2022年前九个月,MPC的净收入增加主要是由于精炼产品的平均销售价格和销量以及处置资产的非现金净收益增加,但部分被运营成本增加所抵消。2022年前9个月的增长也被2021年停止运营的收入所抵消,这是由于2021年5月14日出售了Speedway业务。
关于非持续经营的更多信息,见未经审计的综合财务报表附注4。
有关2022年第三季度与2021年第三季度和2022年前九个月与2021年前九个月相比的综合财务结果和细分结果的讨论,请参阅运营结果部分。
MPLX
截至2022年9月30日,我们拥有约6.47亿个MPLX普通股,根据2022年9月30日每普通股30.01美元的收盘价计算,市值为1943亿美元。2022年11月1日,MPLX宣布每普通股0.7750美元的季度现金分配于2022年11月22日支付给2022年11月15日登记在册的单位持有人。因此,MPC在这一分配中的份额约为5.02亿美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们从MPLX获得了13.7亿美元的有限合作伙伴分配,在截至2021年9月30日的9个月中,我们收到了13.4亿美元的有限合作伙伴分配。
在截至2022年9月30日的9个月中,MPLX以每单位平均成本31.98美元的价格回购了大约1000万个MPLX普通单位,并支付了3.15亿美元的现金。截至2022年9月30日,在授权下仍有约10亿美元可用于未来的单位回购,这反映了以1600万美元回购了532,326个普通单位,这些单位在2022年第三季度进行了交易,并于2022年第四季度结算。
关于MPLX的更多信息,见未经审计的合并财务报表附注5。
细分市场概述
炼油与营销
炼油及营销分部调整后的EBITDA主要取决于我们的炼油厂产能、炼油及营销利润率、炼油运营成本及分销成本。
炼油及营销利润率指销售精炼产品的价格与原油及其他精炼原料和混合原料的成本之间的差额,包括将这些投入运输到我们的炼油厂的成本以及为转售而购买的产品的成本。裂解价差是衡量成品油和原油市场价格之差的一种指标,该行业通常将其作为炼油利润率的指标。裂解价差可能波动很大,特别是当成品油价格与原油成本的走势不同的时候。作为业绩基准和与其他行业参与者的比较,我们计算墨西哥湾沿岸、中大陆和西海岸裂缝的价差,我们认为这些价差最密切地跟踪我们的运营和产品系列。以下内容用于这些裂纹扩展计算:
•墨西哥湾沿岸的裂解扩展使用三桶MEH原油,生产两桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油;
•中大陆裂解扩展使用三桶WTI原油,生产两桶芝加哥CBOB汽油和一桶芝加哥超低硫柴油;以及
•西海岸裂解扩展使用三桶ANS原油,生产两桶LA CARBOB和一桶LA CARB柴油。
我们的炼油厂可以加工大量的低硫和低硫原油,这些原油通常可以低于我们墨西哥湾沿岸、中大陆和西海岸裂解价差参考的原油购买。这些折扣的金额,我们称之为甜味差额和酸度差额,可能会有很大的差异,导致我们的炼油和营销利润率与混合裂解价差不同。一般而言,较大的甜味和酸味差异将提高我们的炼油和营销利润率。
未来原油价差将取决于各种市场和经济因素,以及美国的能源政策。
下表提供了显示由于市场状况的潜在变化而估计的年度净收益变化的敏感性。
| | | | | | | | |
(数百万美元,税后) | |
混合裂纹扩展敏感性(a) (每桶1元/桶零钱) | $ | 800 | |
酸差分灵敏度(b) (每桶1元/桶零钱) | 375 | |
甜蜜的差动灵敏度(c) (每桶1元/桶零钱) | 375 | |
天然气价格敏感性(d) (每单位$1.00/MMBtu) | 250 | |
(a)裂缝扩散分别基于40%的MEH、40%的WTI和20%的ANS,分别与墨西哥湾沿岸、中大陆和西海岸的产品定价,并假设所有其他差异和定价关系保持不变。
(b)含硫原油篮子由以下原油组成:ANS、阿古斯含硫原油指数、玛雅和加拿大西部精选。我们预计,到2022年,我们炼油厂加工的原油中约有50%将是含硫原油。
(c)低硫原油篮子由以下原油组成:巴肯、布伦特、MEH、WTI-库欣和WTI-米德兰。我们预计,到2022年,我们炼油厂加工的原油中约有50%将是低硫原油。
(d)这是我们炼油和营销部门基于消费的敞口,不包括我们中游部门的销售敞口。
除了裂解扩展、酸度差异和甜度差异所显示的市场变化外,我们的炼油和营销利润率还受到以下因素的影响:
•成品油实现的销售价格;
•加工的原油及其他装填和调合原料的种类;
•我们的炼油厂产量;
•购买转售产品的成本;
•用于对冲价格风险的商品衍生工具的影响;
•价格下降时期低成本管理调整对库存的潜在影响;
•后进先出收费因历史库存水平变化而可能产生的影响;以及
•在公开市场购买RIN以符合RFS2要求的成本。
除承诺分销成本外,炼油及营销分部经调整的EBITDA亦受炼油厂营运成本变动影响。运营成本的变化主要是由我们炼油厂使用的能源成本(包括购买的天然气)和维护成本水平推动的。分销成本主要包括与MPLX的长期协议,如下所述,这些协议包括对MPLX的最低承诺,并将在产能或销售额较低或炼油厂闲置期间对运营收入产生负面影响。
我们与MPLX签订了各种基于费用的长期商业协议。根据这些协议,MPLX为我们的炼油和营销部门提供运输、储存、分销和营销服务。其中一些协议包括对原油和成品油的最低季度吞吐量和销售量以及原油、成品油和其他产品的最低储存量的承诺。某些其他协议包括承诺为某些海运和炼油物流资产支付100%的可用运力。
中游
我们的中游部门主要为我们的炼油和营销部门运输、储存、分销和销售原油和成品油。我们管道运输业务的盈利能力主要取决于关税和通过管道运输的数量。我们海洋业务的盈利能力主要取决于我们的船只和驳船的数量和供应情况。我们轻质产品码头业务的盈利能力主要取决于这些码头的吞吐量。我们燃料分销服务的盈利能力主要取决于某些精炼产品的销售量。我们炼油物流业务的盈利能力取决于我们炼油物流资产的数量和可用性。我们管道和海运船舶上的大部分原油和成品油运输以及我们码头的成品油吞吐量服务于我们的炼油和营销部门,而我们的炼油物流资产和燃料分销服务仅供我们的炼油和营销部门使用。正如上文炼油与营销部分所讨论的,MPLX在我们的中游部门中报告,拥有各种与向我们的炼油与营销部门提供的服务相关的长期收费商业协议。根据这些协议,MPLX获得了最低吞吐量、存储和分发量的各种承诺,以及支付某些资产的所有可用容量的承诺。在我们的原油管道、码头和海上作业直接服务的市场上,我们运输的原油数量直接受到原油供应和炼油商需求的影响。这种供需平衡的关键因素是不同地区或油田生产商的原油产量水平、替代运输方式的可用性和成本。, 炼油厂和炼油厂的原油加工量以及运输系统的维护水平。我们运输、储存、分销和销售的成品油数量直接受到我们成品油管道和海运业务所服务的市场中成品油的生产水平和用户需求的影响。在我们的大多数市场,汽油和馏分的需求在夏季驾车季节达到高峰,从5月持续到
每年9月,并在秋季和冬季下降。与原油一样,其他运输选择和系统维护水平也会影响成品油的流动。
我们的中游业务还收集和加工天然气和天然气。天然气和天然气价格波动较大,受到基本供需变化、市场不确定性、天然气运输和分馏能力的可用性以及各种我们无法控制的额外因素的影响。我们的中游业务盈利能力受到主要由于我们自己或第三方加工厂的加工或调节、以指数相关价格购买和销售或收集和运输量天然气以及第三方运输和分馏服务成本的主要商品价格的影响。在某种程度上,大宗商品价格影响我们生产商客户的天然气钻探水平,这类价格也影响盈利能力。
行动的结果
以下讨论包括与我们的业务结果有关的评论和分析。本讨论应与第1项财务报表一起阅读,旨在为投资者提供评估我们历史运营的合理基础,但不应作为预测我们未来业绩的唯一标准。
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 |
收入和其他收入: | | | | | | | | | | | |
销售和其他营业收入(a) | $ | 45,787 | | | $ | 32,321 | | | $ | 13,466 | | | $ | 137,640 | | | $ | 84,647 | | | $ | 52,993 | |
权益法投资收益 | 180 | | | 122 | | | 58 | | | 469 | | | 306 | | | 163 | |
处置资产的净收益 | 1,051 | | | — | | | 1,051 | | | 1,072 | | | 3 | | | 1,069 | |
其他收入 | 219 | | | 170 | | | 49 | | | 678 | | | 366 | | | 312 | |
总收入和其他收入 | 47,237 | | | 32,613 | | | 14,624 | | | 139,859 | | | 85,322 | | | 54,537 | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括以下项目) | 38,821 | | | 29,563 | | | 9,258 | | | 118,096 | | | 77,824 | | | 40,272 | |
折旧及摊销 | 794 | | | 836 | | | (42) | | | 2,418 | | | 2,551 | | | (133) | |
销售、一般和行政费用 | 712 | | | 681 | | | 31 | | | 2,009 | | | 1,881 | | | 128 | |
其他税种 | 224 | | | 193 | | | 31 | | | 606 | | | 544 | | | 62 | |
总成本和费用 | 40,551 | | | 31,273 | | | 9,278 | | | 123,129 | | | 82,800 | | | 40,329 | |
持续经营收入 | 6,686 | | | 1,340 | | | 5,346 | | | 16,730 | | | 2,522 | | | 14,208 | |
净利息和其他财务成本 | 240 | | | 328 | | | (88) | | | 814 | | | 1,053 | | | (239) | |
所得税前持续经营所得 | 6,446 | | | 1,012 | | | 5,434 | | | 15,916 | | | 1,469 | | | 14,447 | |
持续经营所得税拨备(福利) | 1,426 | | | (18) | | | 1,444 | | | 3,507 | | | 21 | | | 3,486 | |
持续经营收入,税后净额 | 5,020 | | | 1,030 | | | 3,990 | | | 12,409 | | | 1,448 | | | 10,961 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,448 | | | (8,448) | |
净收入 | 5,020 | | | 1,030 | | | 3,990 | | | 12,409 | | | 9,896 | | | 2,513 | |
减去归因于以下因素的净收入: | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | 23 | | | 38 | | | (15) | | | 65 | | | 79 | | | (14) | |
非控制性权益 | 520 | | | 298 | | | 222 | | | 1,149 | | | 853 | | | 296 | |
可归因于MPC的净收入 | $ | 4,477 | | | $ | 694 | | | $ | 3,783 | | | $ | 11,195 | | | $ | 8,964 | | | $ | 2,231 | |
(a)根据非持续经营会计,Speedway对零售客户的销售额和净业绩反映在非持续经营的收入中,扣除税收和对Speedway的炼油和营销公司内部销售后的净额在2021年5月14日销售结束时作为第三方销售列报。
2022年第三季度与2021年第三季度比较
与2021年第三季度相比,2022年第三季度可归因于MPC的净收入增加了37.8亿美元,这主要是由于成品油销售价格和销量的增加,但部分被2022年第三季度增加的运营成本所抵消。
收入和其他收入增加了146.2亿美元,主要原因是:
•销售和其他营业收入增加134.7亿美元,主要是因为炼油和营销部门的炼油和营销部门的平均成品油销售价格为每加仑0.9美元,成品油销售量增加了每日4800万美元;
•权益法投资收入增加5800万美元,主要原因是中游权益关联公司收入增加;
•处置资产净收益增加10.5亿美元,其中包括成立马丁内斯可再生能源合资企业的非现金收益5.49亿美元和租赁重新分类的非现金收益5.09亿美元;
•其他收入增加4900万美元,主要是由于RIN销售收入增加。
成本和支出增加了92.8亿美元,主要是由于原油成本和成品采购增加了92.6亿美元的收入成本。
净利息和其他财务成本减少8800万美元,主要原因是利息收入增加,养老金和其他退休后非服务成本减少,以及MPC借款减少导致利息支出减少,但部分被MPLX借款增加导致的利息支出增加所抵消。
在截至2022年9月30日的三个月里,我们记录了14.3亿美元的联邦、州和外国所得税拨备,高于按美国法定税率计算的税收,这主要是由于与非控股权益净收入相关的永久税收优惠抵消了州税。在截至2021年9月30日的三个月中,我们记录了1800万美元的联邦、州和外国所得税优惠,低于按美国法定税率计算的税收,主要是由于与可归因于非控股权益、州税收的净收入相关的某些永久性税收优惠,以及根据CARE法案规定的与NOL结转相关的福利增加。
可归因于非控股权益的净收入增加了2.22亿美元,这主要是由于MPLX在2022年第三季度的净收入增加。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
与2021年前9个月相比,MPC在2022年前9个月的净收入增加了22.3亿美元,这主要是由于2022年前9个月成品油平均销售价格和销量的增加,但这部分被2021年5月14日出售Speedway业务导致的非持续运营收入的减少以及运营成本的增加所抵消。
收入和其他收入增加545.4亿美元,主要原因是:
•销售和其他营业收入增加529.9亿美元,主要原因是成品油平均销售价格每加仑1.15美元,成品油销售量每天增加1.34亿美元;
•权益法投资收入增加1.63亿美元,主要原因是中游权益关联公司收入增加;
•处置资产净收益增加10.7亿美元,其中包括成立马丁内斯可再生能源合资企业的非现金收益5.49亿美元和租赁重新分类的非现金收益5.09亿美元;
•其他收入增加3.12亿美元,主要是由于RIN销售收入增加。
成本和支出增加403.3亿美元,主要原因是:
•收入成本增加402.7亿美元,主要原因是原油成本和成品采购增加;
•折旧和摊销减少1.33亿美元,主要原因是资产减值和2021年完成折旧周期的资产;以及
•销售、一般和行政费用增加1.28亿美元,主要原因是信用卡处理费用、工资和员工相关费用、合同服务和保险的支出增加,但2022年前9个月员工福利成本的下降部分抵消了这一增加。
净利息和其他财务成本减少2.39亿美元,主要是由于MPC借款减少导致利息收入增加和利息支出减少,以及养老金和其他退休后非服务成本减少,但部分被MPLX借款增加导致的利息支出增加所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们记录的联邦、州和外国所得税支出合计为35.1亿美元,高于按美国法定税率计算的税收,这主要是由于与非控股权益净收入相关的永久税收优惠抵消了州税。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录的联邦、州和外国所得税支出合计为2100万美元,低于按美国法定税率计算的税收,这主要是由于与可归因于非控股权益的净收入相关的某些永久性税收优惠,以及根据CARE法案提供的与NOL结转相关的福利变化,被州税收抵消。
可归因于非控股权益的净收入增加了2.96亿美元,这主要是由于MPLX在2022年前9个月的净收入增加。
细分结果
我们将我们的业务分类为以下可报告的部门:炼油和营销以及中游。经分部调整的EBITDA为可报告分部应占的经调整EBITDA。包括在净收入中且不包括在分部调整后的EBITDA中的金额包括:(I)折旧和摊销;(Ii)所得税拨备;(Iii)净利息和其他财务成本;(Iv)非控制性权益;(V)周转费用和(Vi)被认为必要的其他调整。这些项目要么是:(I)被认为是非经常性的;(Ii)被认为不是该部门可分配或控制的;或(Iii)与该部门的经营业绩无关。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们的部门调整后的EBITDA分别约为189.9亿美元和59.7亿美元。以下显示了这些期间各部门调整后EBITDA的百分比。
炼油与营销
以下包括2022年第三季度与2021年第三季度和截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月相比的关键财务和运营数据。
(a)包括对中游的部门间销售和用于出口的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
炼油及销售经营统计 | | | | | | | | |
炼油厂净生产能力(Mbpd) | | 3,007 | | | 2,836 | | | 2,970 | | | 2,753 | |
每桶炼油和销售利润率,不包括后进先出库存费用(a)(b) | | $ | 30.31 | | | $ | 14.51 | | | $ | 28.08 | | | $ | 12.46 | |
后进先出库存费 | | (0.10) | | | — | | | (0.03) | | | — | |
每桶炼油和销售利润率(a)(b) | | $ | 30.21 | | | 14.51 | | | 28.05 | | | 12.46 | |
更少: | | | | | | | | |
不包括风暴影响的每桶炼油运营成本(c) | 5.63 | | | 4.97 | | | 5.35 | | | 4.89 | |
每桶分销成本 | | 4.90 | | | 5.02 | | | 4.82 | | | 5.08 | |
后进先出库存费 | | (0.10) | | | — | | | (0.03) | | | — | |
每桶其他收入(d) | | (0.09) | | | (0.05) | | | (0.13) | | | (0.13) | |
炼油和销售调整后的EBITDA/桶 | | $ | 19.87 | | | $ | 4.57 | | | $ | 18.04 | | | $ | 2.62 | |
更少: | | | | | | | | |
风暴对每桶炼油运营成本的影响(e) | — | | | 0.07 | | | — | | | 0.07 | |
炼油计划每桶周转成本 | | 1.39 | | | 0.78 | | | 0.84 | | | 0.50 | |
后进先出库存费 | | 0.10 | | | — | | | 0.03 | | | — | |
每桶折旧和摊销 | | 1.66 | | | 1.77 | | | 1.72 | | | 1.87 | |
炼油和销售部门每桶收入 | | $ | 16.72 | | | $ | 1.95 | | | $ | 15.45 | | | $ | 0.18 | |
支付给每桶MPLX的费用包括在上述分销成本中 | $ | 3.34 | | | $ | 3.23 | | | $ | 3.36 | | | $ | 3.40 | |
(a)销售收入减去炼油厂投入和采购产品的成本,除以炼油厂净生产能力。
(b)请参阅“非公认会计准则衡量标准”一节,以了解对账和有关该非公认会计原则衡量标准的更多信息。
(c)包括炼油运营成本和主要维护成本。不包括计划周转和折旧及摊销费用。
(d)包括权益法投资的收益(亏损)、处置资产的净收益(亏损)和其他收入。
(e)2021年第一季度和第三季度的风暴导致了更高的成本,包括维护和维修。
以下信息提供了我们营销领域的某些基准价格和市场指标,我们认为这些价格有助于理解我们炼油和营销部门的结果。下面的基准裂解扩展没有反映为履行EPA可再生燃料标准下归属产品的可再生容量义务所需的RIN的市场成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基准现货价格(每加仑美元) | | | | | | | | |
芝加哥CBOB无铅普通汽油 | $ | 2.89 | | | $ | 2.19 | | | $ | 3.01 | | | $ | 1.97 | |
芝加哥超低硫柴油 | 3.53 | | | 2.14 | | | 3.45 | | | 1.98 | |
USGC CBOB无铅普通汽油 | 2.65 | | | 2.15 | | | 2.92 | | | 1.94 | |
USGC超低硫柴油 | 3.49 | | | 2.08 | | | 3.49 | | | 1.91 | |
La Carabob | | 3.46 | | | 2.29 | | | 3.47 | | | 2.12 | |
La CARB柴油 | | 3.56 | | | 2.17 | | | 3.56 | | | 1.98 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
市场指标(美元/桶) | | | | | | | | |
WTI | | $ | 91.43 | | | $ | 70.52 | | | $ | 98.25 | | | $ | 65.04 | |
啊哈 | | 93.77 | | | 71.17 | | | 100.10 | | | 65.95 | |
ANS | | 99.13 | | | 72.69 | | | 102.62 | | | 67.52 | |
裂缝传播: | | | | | | | | |
中大陆WTI 3-2-1 | $ | 31.01 | | | $ | 13.53 | | | $ | 27.74 | | | 11.27 | |
USGC MEH 3-2-1 | 21.07 | | | 10.70 | | | 23.21 | | | 8.47 | |
西海岸ANS 3-2-1 | 39.22 | | | 14.60 | | | 37.35 | | | 12.92 | |
混合3-2-1(a) | 28.68 | | | 12.61 | | | 27.85 | | | 10.48 | |
| | | | | | | | |
原油价差: | | | | | | | |
甜 | $ | (0.13) | | | $ | (0.49) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.59) | |
酸 | (8.47) | | | (4.62) | | | (6.15) | | | (3.62) | |
(a)2022年和2021年,混合3-2-1中大陆/USGC/西海岸裂缝扩展为40%/40%/20%。
2022年第三季度与2021年第三季度比较
炼油和营销部门的收入增加了132.2亿美元,主要是因为精炼产品的平均销售价格每加仑提高了0.9美元,精炼产品的销售量增加了每日4800万美元。
炼油厂净产能在2022年第三季度增加了1.71亿桶/日,这主要是由于我们所有地区对我们产品的需求持续复苏。
炼油和营销部门调整后的EBITDA增加43亿美元,主要是由于每桶利润率和产能增加,但部分被炼油运营成本和分销成本增加所抵消,这两项成本均不包括折旧和摊销。
2022年第三季度,不包括后进先出库存费用的炼油和营销利润率为每桶30.31美元,而2021年第三季度为每桶14.51美元。炼油和营销利润率受到我们相对于市场指标的表现的影响,这些指标使用现货市场价值以及原油购买和产品销售的估计组合。根据市场指标和我们的原油产量,我们估计与2021年第三季度相比,2022年第三季度对炼油和营销利润率的净积极影响约为50亿美元,这主要是由于更广泛的裂解扩展所致。我们报告的炼油和营销利润率与市场指标不同,原因是所购买的原油及其成本的组合,市场结构对我们原油采购价格的影响,RIN价格对裂解扩散的影响,以及其他项目,如炼油厂产量、其他原料差异、销售给直销商的燃料利润率,以及2022年第三季度的后进先出库存费用2800万美元。与2021年第三季度相比,这些因素对2022年第三季度炼油和营销部门收入的净负面影响估计约为3亿美元。
在截至2022年9月30日的三个月里,不包括折旧和摊销以及风暴影响的炼油运营成本比截至2021年9月30日的三个月增加了2.62亿美元,或每桶0.66美元,这主要是由于天然气价格上涨导致能源成本上升。
不包括折旧和摊销的分销成本增加了4800万美元,其中包括2022年第三季度和2021年第三季度分别支付给MPLX的9.23亿美元和8.44亿美元的费用。在每桶基础上,由于产能增加,不包括折旧和摊销的分销成本每桶下降0.12美元。
由于扭亏为盈的范围和时机,炼油计划的扭亏为盈成本增加了1.79亿美元,或每桶0.61美元。
折旧和摊销每桶减少0.11美元,主要是由于产能增加。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
炼油和营销部门的收入增加了521.2亿美元,主要是因为成品油平均销售价格每加仑1.15美元,以及成品油销售量增加,每天增加1.34亿美元。
2022年前9个月,炼油厂净生产能力增加了217 Mb/d,这主要是由于我们所有地区对我们产品的需求持续复苏。
炼油和营销部门调整后的EBITDA增加126.6亿美元,主要是由于每桶利润率和产能增加,但部分被炼油运营成本和分销成本增加所抵消,这两项成本均不包括折旧和摊销。
不包括后进先出库存费用的炼油和营销利润率在2022年前9个月为每桶28.08美元,而2021年前9个月为每桶12.46美元。炼油和销售利润率受前面显示的市场指标的影响,这些指标使用现货市场价值以及原油购买和产品销售的估计组合。根据市场指标和我们的原油产量,我们估计,与2021年前9个月相比,2022年前9个月对炼油和营销利润率的净积极影响约为150亿美元,这主要是由于裂解价差扩大所致。 我们报告的炼油和营销利润率与市场指标不同,原因是购买的原油及其成本的组合、我们原油收购价格的市场结构、裂解价差的RIN价格以及其他项目,如炼油厂产量、其他原料差异、销售给直接经销商的燃料利润率,以及2022年前九个月的后进先出库存费用2800万美元。与2021年前9个月相比,这些因素对2022年前9个月炼油和营销部门收入的估计净负面影响约为10亿美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,不包括折旧和摊销以及风暴影响的炼油运营成本比截至2021年9月30日的9个月增加了6.59亿美元,或每桶0.46美元,主要是由于天然气和电力价格上涨导致能源成本上升。
不包括折旧和摊销的分销成本在2022年前9个月增加了9100万美元,其中包括2022年前9个月和2021年前9个月分别支付给MPLX的27.3亿美元和25.6亿美元的费用。在每桶基础上,由于产能增加,不包括折旧和摊销的分销成本每桶下降0.26美元。
提炼计划周转成本 增加3.02亿美元,或每桶0.34美元,原因是扭亏为盈的范围和时机。
折旧和摊销每桶减少0.15美元,主要是由于产能增加。
我们购买RIN是为了满足我们的部分RFS2合规性。在2022年和2021年的前九个月,我们与购买的RIN相关的费用分别为18.3亿美元和11.2亿美元,扣除与可再生容量义务要求追溯变化相关的福利。RIN费用包括在炼油和营销利润率中。2022年前9个月的增长主要是由于加权平均RIN成本上升和RIN债务增加。
补充炼油和营销统计数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
炼油及销售经营统计 | | | | | | | |
原油产能利用率百分比(a) | 98 | | | 93 | | | 96 | | | 90 | |
炼油厂产能(Mbpd): | | | | | | | |
原油精炼 | 2,823 | | | 2,684 | | | 2,781 | | | 2,594 | |
其他充电和混合燃料 | 184 | | | 152 | | | 189 | | | 159 | |
炼油厂净生产能力 | 3,007 | | | 2,836 | | | 2,970 | | | 2,753 | |
含硫原油吞吐百分比 | 48 | | | 45 | | | 48 | | | 47 | |
低硫原油吞吐百分比 | 52 | | | 55 | | | 52 | | | 53 | |
精炼产品产量(Mbpd): | | | | | | | |
汽油 | 1,501 | | | 1,451 | | | 1,507 | | | 1,404 | |
蒸馏油 | 1,134 | | | 968 | | | 1,079 | | | 944 | |
丙烷 | 73 | | | 53 | | | 72 | | | 51 | |
NGL和石化 | 199 | | | 272 | | | 194 | | | 265 | |
重燃料油 | 43 | | | 32 | | | 61 | | | 32 | |
沥青 | 91 | | | 93 | | | 90 | | | 94 | |
总计 | 3,041 | | | 2,869 | | | 3,003 | | | 2,790 | |
成品油出口销售量(Mbpd)(b) | 335 | | | 294 | | | 310 | | | 256 | |
(a)基于日历日容量,这是一个年度平均值,其中包括计划维护和其他正常运营活动的停机时间。
(b)表示每个时间段的满载出口货物。这些销售量包括在总销售量中。
中游
以下包括2022年第三季度与2021年第三季度和截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月相比的关键财务和运营数据。
(a)在拥有的公共运输管道上,不包括股权法投资。
(b)包括与MPLX运营的100%基础上的未合并权益法投资相关的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
基准价格 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
天然气NYMEX HH(每MMBtu$) | $ | 7.91 | | | $ | 4.31 | | | $ | 6.67 | | | $ | 3.34 | |
C2+NGL定价(每加仑$1)(a) | $ | 1.01 | | | $ | 0.96 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.81 | |
(a)C2+NGL定价基于Mont Belvieu价格,假设NGL桶中约有35%的乙烷、35%的丙烷、6%的异丁烷、12%的正丁烷和12%的天然汽油。
2022年第三季度与2021年第三季度比较
中游部门收入和调整后的EBITDA分别增加3.04亿美元和1.23亿美元。该季度的业绩得益于更高的收入,这主要是由于销量、终端活动和股本方法投资收入的增加,但部分被更高的运营成本所抵消。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
中游部门收入和调整后的EBITDA分别增加10.6亿美元和3.52亿美元。业绩受益于收入增加,这主要是由于天然气液体价格和产量上升、管道产量增加、终端活动以及来自股权附属公司的收入增加,但部分抵消了2022年前9个月运营费用增加的影响。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键财务信息(百万美元) | | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
公司(a) | $ | (173) | | | $ | (186) | | | (494) | | | (523) | |
(a)公司成本主要包括MPC的公司行政开支及与若干非营运资产有关的成本,但MPLX应占的公司间接费用除外,该等开支包括在中游业务内。企业成本包括2022年和2021年第三季度分别为1300万美元和4500万美元的折旧和摊销,以及截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为4000万美元和1.51亿美元。
未分配给细分市场的项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键财务信息(百万美元) | | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未分配给细分市场的项目: | | | | | | | | |
出售资产的收益 | | $ | 1,058 | | | $ | — | | | $ | 1,058 | | | $ | — | |
可再生容量债务要求 | — | | | — | | | 238 | | | — | |
诉讼 | | — | | | — | | | 27 | | | — | |
减值 | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
闲置费用 | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
未分配给细分市场的项目总数: | $ | 1,058 | | | $ | (12) | | | $ | 1,323 | | | $ | (25) | |
2022年第三季度与2021年第三季度比较
2022年第三季度,未分配给部门的项目总额包括成立Martinez Renewables合资企业带来的5.49亿美元非现金收益,以及租赁重新分类带来的5.09亿美元非现金收益。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
在2022年前9个月,未分配给部门的项目总额主要包括成立Martinez Renewables合资企业带来的5.49亿美元非现金收益,租赁重新分类带来的5.09亿美元非现金收益,以及与美国环保局公布的2020和2021年可再生能源容量义务要求追溯变化相关的2.38亿美元收益。
非GAAP财务衡量标准
管理层使用一种财务指标来评估我们的经营业绩,该财务指标是根据一种不同于公认会计原则的方法计算和列报的。我们相信,这一非GAAP财务指标对投资者和分析师评估我们持续的财务业绩是有用的,因为当与其最具可比性的GAAP财务指标进行协调时,它通过排除某些我们认为不能指示我们核心经营业绩的项目,提高了不同时期之间的可比性,这些项目可能会模糊我们的基本业务业绩和趋势。这一指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标,我们对该指标的计算可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。我们使用的非GAAP财务衡量标准如下:
炼油和营销利润率
炼油及营销利润率定义为销售收入减去炼油厂投入和采购产品的成本,不包括下表所示的其他项目。
炼油销售经营收入与炼油销售毛利和炼油销售利润率的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
炼油和销售业务收入 | | $ | 4,625 | | | $ | 509 | | | $ | 12,527 | | | $ | 135 | |
加(减): | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 614 | | | 540 | | | 1,696 | | | 1,495 | |
权益法投资收益 | | (21) | | | (8) | | | (39) | | | (27) | |
处置资产的净收益 | | — | | | (3) | | | (37) | | | (6) | |
其他收入 | | (191) | | | (146) | | | (606) | | | (289) | |
炼油和营销毛利率 | | 5,027 | | | 892 | | | 13,541 | | | 1,308 | |
加(减): | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和摊销) | | 2,861 | | | 2,527 | | | 7,804 | | | 7,107 | |
折旧及摊销 | | 459 | | | 462 | | | 1,395 | | | 1,406 | |
不包括在炼油和营销利润率中的毛利率和其他收入(a) | | 51 | | | (58) | | | 136 | | | (353) | |
包括在炼油和营销利润率中的其他税收 | | (40) | | | (38) | | | (132) | | | (104) | |
炼油和营销利润率 | | 8,358 | | | 3,785 | | | 22,744 | | | 9,364 | |
后进先出库存费 | | 28 | | | — | | | 28 | | | — | |
炼油和销售利润率,不包括后进先出库存费用 | | $ | 8,386 | | | $ | 3,785 | | | $ | 22,772 | | | $ | 9,364 | |
(a)反映不包括折旧和摊销的其他相关业务的毛利,包括炼油和营销部门以及代表我们的某些营销客户处理信用卡交易的其他相关业务的毛利率,扣除其他收入。
流动资金和资本资源
现金流
截至2022年9月30日,我们用于持续运营的合并现金和现金等价物余额约为73.8亿美元,而截至2021年12月31日的现金和现金等价物余额为52.9亿美元。下表列出了经营活动、投资活动和筹资活动提供(使用)的现金净额。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 |
提供的现金净额(用于): | | | |
业务活动--持续业务 | $ | 12,023 | | | $ | 3,546 | |
业务活动--非连续性业务 | (44) | | | (2,860) | |
总经营活动 | 11,979 | | | 686 | |
投资活动--持续经营 | 1,121 | | | (7,965) | |
投资活动--非连续性业务 | — | | | 21,314 | |
总投资活动 | 1,121 | | | 13,349 | |
融资活动 | (11,011) | | | (8,716) | |
现金总额增加(减少) | $ | 2,089 | | | $ | 5,319 | |
经营活动
持续运营
与2021年前9个月相比,2022年前9个月持续运营提供的净现金增加了84.8亿美元。持续经营业务提供的现金净额的变化主要是由于经营业绩的增加和9.61亿美元的营运资本的不利变化,对比这两个时期的营运资本的变化。
2022年头9个月,不包括短期债务变化的周转资金净使用现金12.7亿美元,主要是由于期末能源商品价格上涨对周转资金的影响。应付帐款增加的主要原因是原油价格上涨,但原油产量的减少部分抵消了这一增长。本期应收账款增加的主要原因是成品油价格和成品量以及原油价格的上涨,但原油成品量的减少部分抵消了这一增长。库存增加的主要原因是原油和成品油库存增加。
2021年头9个月,不包括短期债务变化在内的周转资金变化为现金使用净额3.07亿美元,主要原因是能源商品价格和期末交易量增加对周转资金的影响。应付账款增加的主要原因是原油价格和数量的增加。当期应收账款增加的主要原因是原油和成品油价格和数量增加。库存增加,因成品油和原油库存增加。
停产运营
非持续经营中使用的现金净额反映了Speedway业务的结果。与2021年相比的变化是由于2021年5月14日出售Speedway。2022年前9个月4400万美元的现金使用代表着支付州所得税债务。
投资活动
持续运营
2022年前9个月,持续运营提供的净现金为11.2亿美元,而2021年前9个月持续运营使用的净现金为79.7亿美元。
•持续业务提供的现金净额的变化主要是由于短期投资的到期和销售分别为44亿美元和11.4亿美元,但被2022年前9个月购买的37.4亿美元的短期投资部分抵消。到期和出售短期投资所提供的现金主要用于资助我们作为出售Speedway的一部分宣布的资本返还计划。
•在2021年前9个月,持续业务使用的现金净额主要包括购买94.6亿美元的短期投资,但分别被16.5亿美元的到期投资和4.55亿美元的短期投资销售部分抵消。
•房地产、厂房和设备的新增收入增加了7.11亿美元,主要是由于我们的炼油和营销部门以及中游部门的资本支出增加。有关我们的资本投资计划的其他信息,请参阅“资本要求”部分。
•用于收购的现金为7,400万美元,包括我们炼油和营销部门以及中游部门的收购。
•2022年前9个月,净投资提供的现金为2.96亿美元,而2021年前9个月的现金净使用量为1.11亿美元,这主要是由于马丁内斯可再生能源合资企业成立时从马丁内斯可再生能源合资企业收到的5亿美元现金分配,部分抵消了MPLX对股权方法投资的增加,其中包括向其巴肯管道合资企业捐赠6,000万美元,为其在合资企业偿还债务中的份额提供资金。
综合现金流量表不包括不影响现金的综合资产负债表变动。根据合并现金流量表,对财产、厂房和设备的增加与报告的资本支出和投资总额进行对账。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 |
根据合并现金流量表增加的财产、厂房和设备 | $ | 1,694 | | | $ | 983 | |
| | | |
| | | |
资本应计项目增加 | 30 | | | 31 | |
资本支出总额 | 1,724 | | | 1,014 | |
权益法投资被投资人(不包括收购) | 215 | | | 150 | |
资本支出和投资总额 | $ | 1,939 | | | $ | 1,164 | |
停产运营
非持续经营中使用的净现金的变化主要是由于2021年5月14日出售Speedway。
融资活动
2022年前9个月,融资活动净使用现金110.1亿美元,而2021年前9个月净使用现金87.2亿美元。
•根据其商业票据计划,MPC在2021年前九个月的净借款为10.2亿美元。
•2022年前9个月,长期债务借款和偿还是10.8亿美元的现金净来源,而2021年前9个月的现金净使用量为33亿美元。2022年前9个月,MPLX发行了25亿美元的优先票据,赎回了10亿美元的优先票据,其循环信贷安排下的净付款为3亿美元。
在2021年前9个月,MPC偿还了13亿美元的优先票据,在其循环信贷安排下借入和偿还了36.5亿美元,在其贸易应收账款安排下借入和偿还了46.5亿美元。MPLX赎回了17.5亿美元的优先票据,根据其循环信贷安排,净支付金额为1.75亿美元。
•2022年前9个月,用于普通股回购的现金(包括费用和支出)总计1009亿美元,而2021年前9个月为19.1亿美元。有关我们股票回购的进一步讨论,请参阅“资本要求”部分。
•用于支付股息的现金减少2.02亿美元,主要是由于2022年和2021年股票回购导致的股票减少。
•2022年前9个月,用于回购非控股权益的现金为3.15亿美元,而2021年前9个月用于回购MPLX普通股的现金为4.65亿美元。关于MPLX的进一步讨论,见未经审计的合并财务报表附注5。
衍生工具
关于衍生工具和相关市场风险的讨论,见项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
资本资源
MPC,不包括MPLX
我们通过我们对普通合伙人的所有权控制MPLX;然而,MPLX的债权人不能通过担保或其他财务安排获得MPC的一般信贷,除非另有说明。MPC有效地为LOOP和LOCAP的某些债务提供了担保,MPLX持有这些债务的权益。因此,在下表中,我们列出了MPC的流动性,不包括MPLX。MPLX流动性将在下一节讨论。
截至2022年9月30日,我们的流动资金(不包括MPLX)总计160.1亿美元,其中包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
(百万美元) | | 总运力 | | 未偿还借款 | | 杰出的 信件 的信用 | | 可用 容量 |
银行循环信贷安排 | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4,999 | |
应收贸易账款安排(a) | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
总计 | $ | 5,100 | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 4,999 | |
现金和现金等价物及短期投资(b) | | | | | | | 11,014 | |
总流动资金 | | | | | | | $ | 16,013 | |
(a)应收贸易账款证券化安排的承诺借款和信用证发行能力为1亿美元。此外,该安排还允许开证行酌情决定开立超出承诺能力的信用证。截至2022年9月30日,根据该安排,已签发和未偿还的信用证总额为11.5亿美元,以确保能源部授予从战略石油储备购买原油的合同。2022年7月,对应收贸易账款证券化安排进行了修订,其中包括将其期限延长至2023年9月29日。
(b)不包括1.21亿美元的MPLX的现金和现金等价物。
由于我们有其他选择,包括内部产生的现金流和进入资本市场的机会以及商业票据计划,我们相信我们的短期和长期流动性不仅足以为我们目前的业务提供资金,还可以为我们的短期和长期资金需求提供资金,包括资本支出计划、回购我们普通股的股票、股息支付、固定福利计划缴费、偿还债务到期日以及最终可能与或有事项相关的其他金额。
我们有一个商业票据计划,允许我们拥有最多20亿美元的未偿还商业票据。我们不打算在我们的银行循环信贷安排下有超过可用能力的未偿还商业票据借款。截至2022年9月30日,我们在商业票据计划下没有未偿还的借款。
2022年7月7日,MPC签订了一份新的五年期循环信贷协议(“新MPC信贷协议”),以取代原定于2023年10月到期的50亿美元信贷安排。新的MPC信贷协议除其他外,规定了2027年7月到期的50亿美元无担保循环信贷安排,以及该安排下高达22亿美元的信用证发行能力。信用证的签发能力包括在50亿美元的借款能力中,而不是除此之外。新货币政策信贷协议的财务契诺与先前信贷协议所载的实质相同。
新的MPC信贷协议和贸易应收账款安排包含陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件,我们认为这些类型的协议通常和惯例。新MPC信贷协议中包含的财务契约要求,截至每个财政季度的最后一天,我们必须保持综合净债务与总资本的比率(如新MPC信贷协议所定义)不超过0.65至1.00。
截至2022年9月30日,我们遵守了管理MPC以前的循环信贷安排和MPC的贸易应收账款安排的协议所要求的契约,包括综合净债务与总资本的比率约为0.00至1.00的财务契约。
我们的意图是保持投资级的信用状况。截至2022年9月30日,我们优先无担保债务的信用评级如下。
| | | | | | | | |
公司 | 评级机构 | 额定值 |
MPC | 穆迪 | Baa2(前景稳定) |
| 标准普尔 | BBB(前景稳定) |
| 惠誉 | BBB(前景稳定) |
评级反映了评级机构各自的观点。尽管我们打算维持支持投资级评级的信用状况,但不能保证这些评级将在任何给定的时间段内持续下去。如果评级机构在各自的判断中认为情况需要,可以完全修改或撤回评级。
新的MPC信用协议不包含信用评级触发器,如果我们的信用评级被下调,将导致利息、本金或其他付款的加速。然而,我们的优先无担保债务的任何降级都可能增加适用的利率、收益率和根据这些债务支付的其他费用,并可能限制我们未来获得融资的灵活性,包括为现有债务进行再融资。此外,在某些情况下,将我们的高级无担保债务评级下调至低于投资级水平,可能会影响我们在无担保基础上购买原油的能力,并可能导致我们不得不根据现有的运输服务或其他协议提交信用证。
请参阅未经审计的综合财务报表附注18以进一步讨论我们的债务。
MPLX
截至2022年9月30日,MPLX的流动性总额为36.2亿美元,其中包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
(百万美元) | | 总运力 | | 未偿还借款 | | 杰出的 信件 的信用 | | 可用 容量 |
MPLX LP-银行循环信贷安排 | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,000 | |
货币政策委员会公司间贷款协议 | 1,500 | | | — | | | — | | | 1,500 | |
总计 | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,500 | |
现金和现金等价物 | | | | | | | 121 | |
总流动资金 | | | | | | | $ | 3,621 | |
2022年3月14日,MPLX在包销的公开发行中发行了本金总额为15亿美元、利率为4.950的优先债券,2052年3月到期。净收益用于偿还MPC公司间贷款协议和MPLX信贷协议下的未偿还金额。
2022年7月7日,MPLX签订了一份新的五年期循环信贷协议(“新MPLX信贷协议”),以取代原定于2024年7月到期的35亿美元信贷安排。新的MPLX信贷协议除其他外,规定了20亿美元的无担保循环信贷安排,将于2027年7月到期,并在该安排下提供高达1.5亿美元的信用证发行能力。信用证的签发能力包括在20亿美元的借款能力中,而不是除此之外。新MPLX信贷协议的财务契诺与先前信贷协议所载的基本相同。
2022年8月11日,MPLX在包销的公开发行中发行了本金总额为10亿美元、利率为4.950的优先债券,2032年9月到期。净收益用于赎回2022年12月到期的本金总额为3.500的优先债券,其中1,400万美元由Andeavor物流有限公司发行,并赎回2023年3月到期的本金总额为3.375%的优先债券。
新的MPLX信贷协议包含我们认为对此类协议来说常见和惯常的某些陈述和保证、肯定和限制性契诺以及违约事件。财务契约要求MPLX维持前四个会计季度的综合总债务与综合EBITDA(两者均在MPLX信贷协议中定义)的比率不超过5.0至1.0(或在某些收购后的6个月期间保持5.5至1.0)。综合EBITDA须就有关期间内完成的若干收购及进行的资本项目作出调整。其他公约限制MPLX和/或其某些子公司产生债务、创建资产留置权并与附属公司进行交易。
截至2022年9月30日,MPLX遵守了管理MPLX以前的循环信贷安排的协议所要求的契约,包括综合总债务与综合EBITDA的比率为3.50至1.0的财务契约。
我们的目的是为MPLX保持投资级的信用状况。截至2022年9月30日,MPLX优先无担保债务的信用评级如下。
| | | | | | | | |
公司 | 评级机构 | 额定值 |
MPLX | 穆迪 | Baa2(前景稳定) |
| 标准普尔 | BBB(前景稳定) |
| 惠誉 | BBB(前景稳定) |
评级反映了评级机构各自的观点。尽管我们打算保持支持MPLX投资级评级的信用状况,但不能保证这些评级将在任何给定的时间段内持续下去。如果评级机构在各自的判断中认为情况需要,可以完全修改或撤回评级。
管理MPLX债务的协议不包含信用评级触发因素,如果MPLX信用评级被下调,这些触发因素将导致利息、本金或其他付款加速。然而,任何将MPLX优先无担保债务评级下调至低于投资级评级的行为,都可能增加根据此类协议应支付的适用利率、收益率和其他费用。此外,将MPLX优先无担保债务评级下调至低于投资级水平,可能会限制MPLX获得未来融资的能力,包括为现有债务进行再融资。
关于MPLX债务的进一步讨论,见未经审计的综合财务报表附注18。
资本要求
资本投资计划
MPC 2022年的资本投资计划总计约17亿美元,用于资本项目和投资,不包括资本化利息、潜在收购和MPLX的资本投资计划。MPC的资本投资计划包括炼油与营销和公司的所有计划资本支出,以及中游计划的资本投资的一部分。Midstream计划的其余资本支出反映了MPLX的资本投资计划,总金额为9亿美元。我们不断评估我们的资本投资计划,并在条件允许的情况下做出改变。
MPC和MPLX的资本支出和投资摘要如下。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 |
资本支出和投资:(a) | | | | |
MPC继续运营,不包括MPLX | | | | |
炼油与营销 | | $ | 1,004 | | | $ | 538 | |
中游-其他 | | 7 | | | 42 | |
公司和其他(b) | | 87 | | | 72 | |
MPC持续运营合计,不包括MPLX | | $ | 1,098 | | | $ | 652 | |
| | | | |
MPC停产业务--Speedway | | $ | — | | | $ | 177 | |
| | | | |
中游-MPLX | | $ | 765 | | | $ | 464 | |
(a)资本支出包括资本应计项目的变动。
(b)不包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的资本化利息7600万美元和4800万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,对附属公司的资本支出和投资主要用于炼油和营销以及中游项目。主要的炼油和营销项目包括可再生能源项目,主要是马丁内斯设施改造项目、南得克萨斯州资产重新定位项目以及我们预计将帮助我们降低未来运营成本的项目。
主要的中游项目主要是在巴肯、马塞卢斯和西南地区的MPLX天然气收集、加工和脱乙烷化项目,以及在二叠纪和巴肯地区扩大MPLX原油收集系统。支出还包括向MPLX的巴肯管道合资企业提供6,000万美元,为MPLX在合资企业偿还债务中的份额提供资金。
股份回购
2022年8月2日,我们宣布董事会批准了50亿美元的增量股票回购授权,使2022年的股票回购授权总额达到100亿美元。授权没有到期日。
在截至2022年9月30日的9个月中,MPC以每股平均成本88.07美元的价格回购了约1.15亿股普通股,并支付了1009亿美元的现金。
从2012年1月1日到2022年9月30日,我们的董事会已经批准了总计350.5亿美元的股票回购授权,我们总共回购了299.4亿美元的普通股。截至2022年9月30日,MPC还有51.1亿美元的股份回购授权,这反映了以1.57亿美元的价格回购了1,577,829股普通股,这些普通股在2022年第三季度交易,并于2022年第四季度结算。
我们可以利用各种方法来实施回购,其中可能包括公开市场回购、谈判大宗交易、要约收购、加速股份回购或公开市场募集股份,其中一些可能通过规则10b5-1计划实施。未来回购的时间和金额(如果有的话)将取决于几个因素,包括市场和商业状况,此类回购可能随时停止。
MPLX单位回购
在……上面 August 2, 2022, MPLX宣布董事会批准了10亿美元的单位回购授权。该单位回购授权书没有到期日。
在截至2022年9月30日的9个月中,MPLX以每单位平均成本31.98美元的价格回购了大约1000万个MPLX普通单位,并支付了3.15亿美元的现金。截至2022年9月30日,在授权下仍有约10亿美元可用于未来的单位回购,这反映了以1600万美元回购了532,326个普通单位,这些单位在2022年第三季度进行了交易,并于2022年第四季度结算。
MPLX可利用各种方法实施回购,其中可能包括公开市场回购、谈判大宗交易、投标要约、加速股份回购或公开市场单位征集,其中一些可能通过规则10b5-1计划实施。未来回购的时间和金额(如果有的话)将取决于几个因素,包括市场和商业状况,此类回购可能随时停止。
现金承诺
合同义务
截至2022年9月30日,我们的采购承诺主要包括购买和运输炼油业务所用原油的义务。自2021年12月31日以来,在2022年前9个月,我们在正常业务过程之外的合同义务没有发生实质性变化。
我们的其他合同债务主要包括长期债务、养老金和退休后债务,这些债务的额外信息分别载于未经审计的综合财务报表附注18和附注22以及融资和经营租赁。
其他现金承诺
2022年11月1日,我们的董事会批准了普通股每股0.75美元的股息。红利将于2022年12月12日支付给截至2022年11月16日收盘时登记在册的股东。
我们可以不时在公开市场、投标报价、私下协商的交易或其他方式,以我们认为适当的数量、价格和其他条款回购我们的优先票据。
环境问题和合规成本S
由于环境法律和法规,我们已经并可能继续产生大量的资本、运营和维护以及补救费用。如果这些支出和所有成本一样,最终没有反映在我们的产品和服务的价格中,我们的经营业绩将受到不利影响。我们认为,我们几乎所有的竞争对手都必须遵守类似的环境法律和法规。然而,对每个竞争对手的具体影响可能会因多种因素而异,包括其运营设施的年限和位置、营销区域、生产流程,以及它是否还从事石化业务或原油和成品油的海上运输。
正如我们之前在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的那样,实际支出可能会随着环境项目的数量和范围因技术改进或法规要求的变化而修订而有所不同。在第一季度,该公司确定了一个额外的项目,将包括在2022年的环境资本支出中,使2022年的预期总支出达到8500万美元。这一数额反映在公司2022年的资本计划中。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们的环境事项和合规成本没有其他重大变化。
关键会计估计
截至2022年9月30日,自我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K以来,我们的关键会计估计没有重大变化。
尚未采用的会计准则
我们没有发现任何最近的会计声明预计会在采用后对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于我们的风险管理战略和衍生工具的详细讨论,见项目7A。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露有关市场风险的定量和定性信息。
有关衍生品的公允价值计量以及综合资产负债表和损益表中记录的金额的更多信息,请参阅未经审计的综合财务报表附注16和17。出于会计目的,我们没有将任何商品衍生工具指定为套期保值。
下表包括截至2022年9月30日和2021年9月30日我们的商品衍生品头寸净亏损的构成。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 9月30日, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
已结算衍生产品头寸的已实现亏损 | $ | (217) | | | $ | (270) | |
未平仓净衍生产品的未实现收益(亏损) | 153 | | | (118) | |
净亏损 | $ | (64) | | | $ | (388) | |
有关我们截至2022年9月30日的未平仓衍生品头寸的更多信息,请参阅未经审计的综合财务报表附注17。
下表提供了对截至2022年9月30日未平仓商品衍生工具假设的10%和25%的大宗商品价格涨跌对运营收入(“IFO”)的影响的敏感性分析。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | IFO的变化从 假设价格 增加 | | IFO的变化从 假设价格 减少 |
(百万美元) | | 10% | | 25% | | 10% | | 25% |
截至2022年9月30日 | | | | | | | |
原油 | $ | (61) | | | $ | (152) | | | $ | 61 | | | $ | 152 | |
精炼产品 | (5) | | | (11) | | | 5 | | | 11 | |
调合产品 | (25) | | | (62) | | | 25 | | | 62 | |
大豆油 | (10) | | | (26) | | | 10 | | | 26 | |
我们仍然面临商品衍生工具市场价值可能发生变化的风险;然而,这种风险应该通过基础实物商品的价格变化来缓解。上述敏感性分析中未反映这些抵销的影响。
我们持续评估我们的商品衍生工具组合,并根据市场状况和风险状况的预期变化增加或修订策略。2022年9月30日之后投资组合的变化将导致未来的IFO影响与上文所述的不同。
下表提供了假设利率变化100个基点对截至2022年9月30日的长期债务(包括归类为当期和不包括融资租赁的部分)的影响的敏感性分析。现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计利息的公允价值约为账面价值,除按公允价值入账的短期投资外,对因工具的短期到期日而引起的利率变动相对不敏感。因此,这些文书被排除在谈判桌之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至2022年9月30日的公允价值(a) | | 更改中 公允价值(b) | | 截至今年首九个月的净收入变动 2022年9月30日(c) |
长期债务 | | | | | |
固定费率 | $ | 23,519 | | | $ | 1,828 | | | 不适用 |
可变费率 | — | | | — | | | $ | — | |
(a)公允价值基于市场价格(如有),或类似条款和期限的融资的当前借款利率。
(b)假设2022年9月30日加权平均到期收益率下降100个基点。
(c)假设利率变化100个基点。净收入的变化是基于截至2022年9月30日的9个月的未偿债务加权平均余额。
截至2022年9月30日,我们的长期债务由固定利率工具组成。我们固定利率债务的公允价值对利率波动相对敏感。只有当我们选择以高于账面价值的价格回购或以其他方式注销固定利率债务时,我们对利率下降和债务公允价值相应增加的敏感性才会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。利率波动通常不会影响我们可变利率债务的公允价值,但可能会影响我们的运营结果和现金流。
关于我们债务公允价值的更多信息,请参阅未经审计的综合财务报表附注16。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性的评估是在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下进行的。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序的设计和运作截至2022年9月30日,也就是本报告所涉期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们是一些悬而未决或受到威胁的法律行动、意外情况和承诺的主体或缔约方,这些行动、意外情况和承诺涉及各种事项,包括与环境有关的法律和法规。虽然我们作为被告的一个或多个诉讼或诉讼的不利结果可能会对我们造成重大影响,但根据目前的信息和我们作为被告在其他事项上的经验,我们相信这些诉讼和诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的综合运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
美国证券交易委员会颁布的S-K法规第103项要求,当政府主管当局是诉讼的一方时,披露某些环境事项,并且该等诉讼涉及潜在的金钱制裁,除非我们有理由相信此事不会导致金钱制裁,或导致少于300,000美元的不包括利息和费用的金钱制裁。
除下文所述外,我们之前在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K、截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q或截至2022年6月30日的季度报告中披露的法律事项没有重大变化。
达科他州接入管道
正如我们之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的那样,MPLX持有一家合资企业(“达科他州通道”)9.19%的间接权益,该合资企业拥有并运营达科他州通道管道和能源转移原油管道项目,统称为巴肯管道系统或DAPL。2020年,美国哥伦比亚特区地区法院(简称华盛顿特区)命令为巴肯管道系统发放许可证和地役权的美国陆军工程兵团(以下简称陆军工程兵)准备一份与北达科他州欧阿湖地役权有关的环境影响报告书(EIS)。华盛顿特区后来下令在《环境影响报告书》悬而未决期间取消地役权。《环境影响报告书》已被推迟,陆军军团目前预计将在2023年上半年发布《环境影响报告书》草案。
特索罗高平原管道
正如我们之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的那样,2020年7月,MPLX的子公司Tesoro High Plains Pipeline Company,LLC(“THPP”)收到了印度事务局(“BIA”)关于穿越北达科他州贝特霍德堡保留地的Tesoro High Plains管道部分擅自进入的通知。通知要求立即停止管道作业,并估计非法侵入的损失约为1.87亿美元。在上诉中,印度事务助理秘书撤销了BIA的非法侵入令,并将其发回地区董事,要求BIA大平原地区根据指定的标准发布新的决定。2020年12月15日,BIA区域董事向THPP发出新的非法侵入通知,认定THPP非法侵入,并评估非法侵入损害赔偿金约400万美元(含利息),已支付。该命令还要求THPP立即停止并停止使用穿越争议财产的管道部分。跨太平洋伙伴关系遵守了区域董事2020年12月15日的通知。2021年3月,THPP收到了一份命令的副本,该命令声称要撤销BIA在2020年7月2日至2021年1月14日期间发布的与THPP涉嫌非法入侵有关的所有命令。该命令指示BIA的地区董事重新考虑THPP涉嫌非法侵入的问题,并在所有相关方都有机会听取意见后,如有必要,发布新的命令。2021年4月23日,THPP在北达科他州地区对美利坚合众国、美国内政部和BIA(统称为“美国政府党”)提起诉讼,挑战3月份的命令,该命令声称撤销了与THPP涉嫌非法侵入有关的所有先前命令。2022年2月8日, 美国政府政党对THPP的诉讼提出了答复,声称对非法侵入和驱逐提出了反诉。美国政府政党声称,THPP继续非法侵入这条管道,并寻求从2013年6月1日至今返还管道利润,拆除管道并进行补救。我们打算针对这些反诉大力为自己辩护。与有关财产权持有人为解决这一问题而进行的谈判没有取得成功。
第1A项。风险因素
与我们之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了我们在截至2022年9月30日的季度内购买的由MPC根据修订后的1934年证券交易法第12节登记的股本证券的摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 数百万美元 |
期间 | 总数 的股份 购得(a) | | 平均值 价格 付费单位 分享(b) | | 总人数 购买的股份作为 公开的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大金额 以下股票的价值: 可能还会购买 根据计划或 节目(c)(d) |
07/01/2022-07/31/2022 | 14,944,509 | | | $ | 84.11 | | | 14,944,395 | | | $ | 2,917 | |
08/01/2022-08/31/2022 | 13,565,867 | | | 97.47 | | | 13,565,867 | | | 6,594 | |
09/01/2022-09/30/2022 | 15,422,410 | | | 96.38 | | | 15,422,410 | | | 5,108 | |
总计 | 43,932,786 | | | 92.54 | | | 43,932,672 | | | |
(a)本栏中的金额包括员工在限制性股票归属时向MPC交付的114股、0股和0股普通股,以分别满足7月、8月和9月的预扣税要求。
(b)本栏中的金额反映根据我们的股份回购授权回购的股份的加权平均价格,以及根据我们的股票计划授予的限制性股票归属时为履行员工预扣税义务而提交给我们的股份的加权平均价格。加权平均价格包括本季度支付给经纪商的佣金。
(c)2018年4月30日,我们宣布,董事会根据2017年5月31日的公告,除了剩余的授权外,还批准了50亿美元的股票回购授权。2021年5月14日,我们宣布我们的董事会已经批准了额外的71亿美元的股票回购授权。2022年2月2日,我们宣布,我们的董事会已经批准了额外的50亿美元股票回购授权。2022年8月2日,我们宣布,我们的董事会已经批准了额外的50亿美元股票回购授权。这些股份回购授权没有到期日。
(d)反映本季度支付给经纪人的任何佣金的支付情况。
项目6.展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | | 已归档 特此声明 | | 配备家具 特此声明 |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 归档 日期 | | 美国证券交易委员会文件 不是的。 | |
2.1† | | MPC、MPC子公司和7-Eleven,Inc.之间的买卖协议,日期为2020年8月2日。 | | 8-K | | 2.1 | | 8/3/2020 | | 001-35054 | | | | |
2.2 | | MPC、MPC子公司和7-Eleven,Inc.之间的采购和销售协议修正案,日期为2020年10月16日。 | | 10-K | | 2.7 | | 2/26/2021 | | 001-35054 | | | | |
2.3† | | 公司、卖方和买方之间的买卖协议修正案第2号,日期为2021年5月14日 | | 8-K | | 2.3 | | 5/14/2021 | | 001-35054 | | | | |
3.1 | | 重述的马拉松石油公司注册证书,日期为2022年4月29日 | | 8-K | | 3.2 | | 5/2/2022 | | 001-35054 | | | | |
3.2 | | 修订和重新修订马拉松石油公司章程,日期为2021年10月27日 | | 10-Q | | 3.2 | | 11/2/2021 | | 001-35054 | | | | |
10.1 | | 马拉松石油公司签署于2022年7月7日的循环信贷协议,借款人为摩根大通银行,行政代理为摩根大通银行,巴克莱银行、美国银行、花旗银行、瑞穗银行、三菱UFG银行、加拿大皇家银行资本市场和道明证券(美国)有限责任公司分别为联席牵头安排人和联席簿记管理人,富国银行为银团代理,巴克莱银行为辛迪加代理。作为文件代理的N.A.、瑞穗银行、三菱UFG银行、加拿大皇家银行和多伦多道明银行纽约分行,以及作为合同当事人的其他贷款人和开证行 | | 8-K | | 10.1 | | 7/12/2022 | | 001-35054 | | | | |
10.2 | | MPLX LP(作为借款人)、Wells Fargo Bank,National Association(作为行政代理)、Wells Fargo Securities,LLC(Wells Fargo Securities,LLC)、JPMorgan Chase Bank,N.A.、Barclays Bank PLC、BofA Securities,Inc.、Citibank,N.A.、Mizuho Bank,Ltd.、RBC Capital Markets和TD Securities(USA)LLC(作为联席牵头安排人和联席簿记管理人)、JPMorgan Chase Bank,N.A.(作为辛迪加代理),RBC Capital Markets和TD Securities(USA)LLC(作为联合牵头安排人和联席簿记管理人)。瑞穗银行、三菱UFG银行、加拿大皇家银行和多伦多道明银行纽约分行作为文件代理, | | 8-K | | 10.1 | | 7/12/2022 | | 001-35714 | | | | |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条和15d-14条证明行政总裁 | | | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | X | | |
32.1 | | 依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 依据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记与内联XBRL文档一起嵌入。 | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | | | |
† 根据S-K条例第601(B)(2)项的规定,证物和附表已被省略,并将应要求提供给证券交易委员会。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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2022年11月1日 | 马拉松石油公司 |
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| 发信人: | 克里斯托弗·哈格多恩 |
| | C.克里斯托弗·哈格多恩 高级副总裁与主控人 |