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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-10960
第一现金控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 87-3920732 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
西7街1600号, 沃斯堡, 德克萨斯州76102
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(817) 335-1100
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | FCFs | “纳斯达克”股票市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
| | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒不是
截至2022年10月26日,有46,318,065已发行普通股的股份。
第一现金控股公司
截至2022年9月30日的季度10-Q表
索引
| | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 合并损益表 | 2 |
| 综合全面收益表 | 3 |
| 合并股东权益变动表 | 4 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第四项。 | 控制和程序 | 53 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 54 |
第1A项。 | 风险因素 | 54 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 54 |
第三项。 | 高级证券违约 | 55 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 55 |
第五项。 | 其他信息 | 55 |
第六项。 | 陈列品 | 56 |
| | |
签名 | 57 |
关于可能影响未来结果的风险和不确定性的警告性声明
前瞻性信息
本季度报告包含有关FirstCash控股公司及其全资子公司(统称为“公司”)的业务、财务状况和前景的前瞻性陈述。根据1995年《私人证券诉讼改革法》中对该术语的定义,前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如:“相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“计划”、“目标”、“打算”、“可能”、“将会”、“预期”、“潜在”、“自信”、“乐观”或“消极”或其其他变体,或类似的术语,或通过讨论战略、目标、估计、指导、期望和未来计划。前瞻性陈述也可以通过这些陈述不严格地与历史或当前问题相关这一事实来识别。相反,前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项,这些陈述固有地受到风险和不确定性的影响。
虽然公司认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证这样的预期将被证明是准确的。证券持有人请注意,此类前瞻性陈述包含风险和不确定性。某些因素可能导致结果与本季度报告中的前瞻性陈述所预期的大不相同。此类因素可能包括但不限于与American First Finance(“AFF”)交易有关的风险,包括交易未能提供公司预期的估计价值和收益,交易产生的意想不到的未来成本、债务或义务,交易对公司留住和聘用人员以及与零售合作伙伴、消费者和与公司和AFF有业务往来的其他人保持关系的能力的影响;公司成功整合AFF业务的能力;公司成功实施其对AFF业务的计划、预测和其他预期的能力;与公司参与或未来可能参与的法律和监管程序相关的风险,包括对公司提起的消费者金融保护局诉讼、针对公司的假定股东证券集体诉讼以及针对公司的加州私人诉讼;与公司运营的监管环境相关的风险;总体经济风险,包括新冠肺炎疫情的促成影响;消费者行为和购物模式的潜在变化可能会影响对公司典当贷款、零售的需求, 这些风险包括:金融租赁和零售金融产品;劳动力短缺和劳动力成本上升;通货膨胀;利率上升;美国和拉丁美洲经济状况恶化,可能对可自由支配的消费支出产生影响;货币波动,主要涉及墨西哥比索;以及公司最近提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表年报中讨论和描述的其他风险,包括第一部分第1A项“风险因素”和提交给美国证券交易委员会的其他报告中描述的风险。其中许多风险和不确定性超出了公司的控制能力,在许多情况下,公司也无法预测可能导致其实际结果与前瞻性陈述中所表示的大不相同的所有风险和不确定性。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的情况,公司明确表示不承担任何义务或承诺报告任何此类陈述的更新或修订,以反映公司预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化,除非法律要求。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
合并资产负债表 |
(未经审计,以千计) |
| | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2021 |
资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 100,620 | | | $ | 49,907 | | | $ | 120,046 | |
应收账款净额 | | 58,435 | | | 43,492 | | | 55,356 | |
典当贷款 | | 404,227 | | | 348,993 | | | 347,973 | |
财务应收账款净额 | | 111,945 | | | — | | | 181,021 | |
盘存 | | 295,428 | | | 254,260 | | | 263,311 | |
租赁商品,净额 | | 132,097 | | | — | | | 143,944 | |
预付费用和其他流动资产 | | 38,322 | | | 14,793 | | | 17,707 | |
流动资产总额 | | 1,141,074 | | | 711,445 | | | 1,129,358 | |
| | | | | | |
财产和设备,净额 | | 535,584 | | | 411,042 | | | 462,526 | |
经营性租赁使用权资产 | | 299,052 | | | 300,040 | | | 306,061 | |
商誉 | | 1,523,699 | | | 1,014,052 | | | 1,536,178 | |
无形资产,净额 | | 345,512 | | | 83,019 | | | 388,184 | |
其他资产 | | 9,133 | | | 8,413 | | | 8,531 | |
递延税项资产,净额 | | 6,906 | | | 5,472 | | | 5,614 | |
总资产 | | $ | 3,860,960 | | | $ | 2,533,483 | | | $ | 3,836,452 | |
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
| | | | | | |
应付账款和应计负债 | | $ | 175,964 | | | $ | 88,151 | | | $ | 244,327 | |
客户押金和预付款 | | 63,066 | | | 46,702 | | | 57,310 | |
租赁负债,流动 | | 91,115 | | | 89,502 | | | 90,570 | |
流动负债总额 | | 330,145 | | | 224,355 | | | 392,207 | |
| | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | 338,000 | | | 246,000 | | | 259,000 | |
| | | | | | |
优先无担保票据 | | 1,035,226 | | | 493,499 | | | 1,033,904 | |
递延税项负债,净额 | | 155,263 | | | 78,191 | | | 126,098 | |
租赁负债,非流动 | | 197,171 | | | 197,618 | | | 203,166 | |
其他负债 | | — | | | — | | | 13,950 | |
总负债 | | 2,055,805 | | | 1,239,663 | | | 2,028,325 | |
| | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
| | | | | | |
普通股 | | 573 | | | 493 | | | 573 | |
额外实收资本 | | 1,732,500 | | | 1,222,432 | | | 1,724,956 | |
留存收益 | | 995,669 | | | 849,438 | | | 866,679 | |
累计其他综合损失 | | (127,366) | | | (125,761) | | | (131,299) | |
国库持有的普通股,按成本计算 | | (796,221) | | | (652,782) | | | (652,782) | |
股东权益总额 | | 1,805,155 | | | 1,293,820 | | | 1,808,127 | |
总负债和股东权益 | | $ | 3,860,960 | | | $ | 2,533,483 | | | $ | 3,836,452 | |
| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
合并损益表 |
(未经审计,单位为千,每股金额除外) |
| | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
商品零售额 | $ | 300,899 | | | $ | 268,726 | | | $ | 901,975 | | | $ | 806,335 | |
典当贷款费 | 145,727 | | | 121,365 | | | 411,613 | | | 346,796 | |
租赁商品收入 | 158,089 | | | — | | | 455,736 | | | — | |
应收融资利息和手续费 | 48,846 | | | — | | | 135,039 | | | — | |
批发废旧珠宝首饰 | 18,582 | | | 9,583 | | | 75,235 | | | 44,060 | |
总收入 | 672,143 | | | 399,674 | | | 1,979,598 | | | 1,197,191 | |
| | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
零售商品销售成本 | 182,199 | | | 158,057 | | | 543,722 | | | 468,634 | |
租赁商品折旧 | 86,519 | | | — | | | 262,830 | | | — | |
租赁损失准备金 | 31,916 | | | — | | | 109,771 | | | — | |
贷款损失准备金 | 31,956 | | | — | | | 83,453 | | | — | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | 16,261 | | | 8,528 | | | 64,371 | | | 37,657 | |
收入总成本 | 348,851 | | | 166,585 | | | 1,064,147 | | | 506,291 | |
| | | | | | | |
净收入 | 323,292 | | | 233,089 | | | 915,451 | | | 690,900 | |
| | | | | | | |
支出和其他收入: | | | | | | | |
运营费用 | 185,547 | | | 138,619 | | | 539,398 | | | 415,071 | |
行政费用 | 36,951 | | | 30,208 | | | 110,882 | | | 88,605 | |
折旧及摊销 | 25,971 | | | 11,217 | | | 77,495 | | | 32,731 | |
利息支出 | 18,282 | | | 7,961 | | | 50,749 | | | 22,389 | |
利息收入 | (206) | | | (143) | | | (1,104) | | | (420) | |
外汇损失(收益) | 255 | | | 558 | | | (198) | | | 248 | |
并购费用 | 733 | | | 12 | | | 1,712 | | | 1,264 | |
或有收购对价重估收益 | (19,800) | | | — | | | (82,789) | | | — | |
其他费用(收入),净额 | 164 | | | 361 | | | (2,721) | | | 1,640 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
费用和其他收入合计 | 247,897 | | | 188,793 | | | 693,424 | | | 561,528 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 75,395 | | | 44,296 | | | 222,027 | | | 129,372 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | 16,079 | | | 10,900 | | | 48,598 | | | 33,834 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 59,316 | | | $ | 33,396 | | | $ | 173,429 | | | $ | 95,538 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.26 | | | $ | 0.83 | | | $ | 3.65 | | | $ | 2.34 | |
稀释 | $ | 1.26 | | | $ | 0.82 | | | $ | 3.64 | | | $ | 2.34 | |
| | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
综合全面收益表 |
(未经审计,以千计) |
| | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 59,316 | | | $ | 33,396 | | | $ | 173,429 | | | $ | 95,538 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
货币换算调整 | (7,372) | | | (9,971) | | | 3,933 | | | (7,329) | |
综合收益 | $ | 51,944 | | | $ | 23,425 | | | $ | 177,362 | | | $ | 88,209 | |
| | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
合并股东权益变动表 |
(未经审计,单位为千,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 |
| | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累加- 模拟的 其他 压缩- 亲切的 损失 | | 普通股 由财政部持有 | | 总计 股票- 持有者 权益 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | 股票 | | 金额 | | |
As of 12/31/2021 | | | | | 57,322 | | | $ | 573 | | | $ | 1,724,956 | | | $ | 866,679 | | | $ | (131,299) | | | 8,843 | | | $ | (652,782) | | | $ | 1,808,127 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股票 | | | | | — | | | — | | | (1,281) | | | — | | | — | | | (17) | | | 1,281 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | — | | | — | | | 3,075 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,075 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 28,005 | | | — | | | — | | | — | | | 28,005 | |
现金股息(美元)0.30每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (14,546) | | | — | | | — | | | — | | | (14,546) | |
货币换算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,789 | | | — | | | — | | | 11,789 | |
购买库存股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,048 | | | (72,217) | | | (72,217) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
As of 3/31/2022 | | | | | 57,322 | | | $ | 573 | | | $ | 1,726,750 | | | $ | 880,138 | | | $ | (119,510) | | | 9,874 | | | $ | (723,718) | | | $ | 1,764,233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | — | | | — | | | 2,875 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,875 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 86,108 | | | — | | | — | | | — | | | 86,108 | |
现金股息(美元)0.30每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (14,235) | | | — | | | — | | | — | | | (14,235) | |
货币换算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (484) | | | — | | | — | | | (484) | |
购买库存股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | | | (20,499) | | | (20,499) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
As of 6/30/2022 | | | | | 57,322 | | | $ | 573 | | | $ | 1,729,625 | | | $ | 952,011 | | | $ | (119,994) | | | 10,175 | | | $ | (744,217) | | | $ | 1,817,998 | |
|
|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | — | | | — | | | 2,875 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,875 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 59,316 | | | — | | | — | | | — | | | 59,316 | |
现金股息(美元)0.33每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (15,658) | | | — | | | — | | | — | | | (15,658) | |
货币换算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,372) | | | — | | | — | | | (7,372) | |
购买库存股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 686 | | | (52,004) | | | (52,004) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
As of 9/30/2022 | | | | | 57,322 | | | $ | 573 | | | $ | 1,732,500 | | | $ | 995,669 | | | $ | (127,366) | | | 10,861 | | | $ | (796,221) | | | $ | 1,805,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
合并股东权益变动表 |
续 |
(未经审计,单位为千,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 |
| | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累加- 模拟的 其他 压缩- 亲切的 损失 | | 普通股 由财政部持有 | | 总计 股票- 持有者 权益 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | 股票 | | 金额 | | |
As of 12/31/2020 | | | | | 49,276 | | | $ | 493 | | | $ | 1,221,788 | | | $ | 789,303 | | | $ | (118,432) | | | 8,238 | | | $ | (609,337) | | | $ | 1,283,815 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股份,净额28股票净结算额 | | | | | — | | | — | | | (7,090) | | | — | | | — | | | (73) | | | 5,427 | | | (1,663) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | — | | | — | | | 3,625 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,625 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 33,715 | | | — | | | — | | | — | | | 33,715 | |
现金股息(美元)0.27每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (11,097) | | | — | | | — | | | — | | | (11,097) | |
货币换算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,335) | | | — | | | — | | | (12,335) | |
购买库存股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | (4,967) | | | (4,967) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
As of 3/31/2021 | | | | | 49,276 | | | $ | 493 | | | $ | 1,218,323 | | | $ | 811,921 | | | $ | (130,767) | | | 8,249 | | | $ | (608,877) | | | $ | 1,291,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | — | | | — | | | 1,625 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,625 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 28,427 | | | — | | | — | | | — | | | 28,427 | |
现金股息(美元)0.30每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (12,308) | | | — | | | — | | | — | | | (12,308) | |
货币换算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,977 | | | — | | | — | | | 14,977 | |
购买库存股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | (32,998) | | | (32,998) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
As of 6/30/2021 | | | | | 49,276 | | | $ | 493 | | | $ | 1,219,948 | | | $ | 828,040 | | | $ | (115,790) | | | 8,701 | | | $ | (641,875) | | | $ | 1,290,816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | | | | — | | | — | | | (358) | | | — | | | — | | | (10) | | | 738 | | | 380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | — | | | — | | | 2,842 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,842 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 33,396 | | | — | | | — | | | — | | | 33,396 | |
现金股息(美元)0.30每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (11,998) | | | — | | | — | | | — | | | (11,998) | |
货币换算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,971) | | | — | | | — | | | (9,971) | |
购买库存股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 152 | | | (11,645) | | | (11,645) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
As of 9/30/2021 | | | | | 49,276 | | | $ | 493 | | | $ | 1,222,432 | | | $ | 849,438 | | | $ | (125,761) | | | 8,843 | | | $ | (652,782) | | | $ | 1,293,820 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
合并现金流量表 |
(未经审计,以千计) |
| | 九个月结束 |
| | 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 173,429 | | | $ | 95,538 | |
将净收入与经营活动提供的现金流量净额进行调整: | | | | |
租赁商品折旧 | | 262,830 | | | — | |
租赁损失准备金 | | 109,771 | | | — | |
贷款损失准备金 | | 83,453 | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | | 8,825 | | | 8,092 | |
折旧及摊销费用 | | 77,495 | | | 32,731 | |
债务发行成本摊销 | | 2,208 | | | 1,223 | |
应收金融账款的溢价、折扣和未到期发端费用的净摊销 | | 35,257 | | | — | |
或有收购对价重估收益 | | (82,789) | | | — | |
某些其他资产的减值和处置 | | 482 | | | 1,640 | |
| | | | |
递延所得税,净额 | | 46,142 | | | 5,622 | |
扣除业务合并后的营业资产和负债净额变化: | | | | |
应收账款净额 | | (2,953) | | | (2,302) | |
直接从客户、批发商或制造商购买的库存 | | (11,017) | | | (25,592) | |
租赁商品,净额 | | (360,755) | | | — | |
预付费用和其他资产 | | (2,144) | | | 229 | |
应付账款、应计负债和其他负债 | | 7,256 | | | 16,538 | |
所得税 | | (21,692) | | | 4,131 | |
经营活动提供的现金流量净额 | | 325,798 | | | 137,850 | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
典当贷款,净额(1) | | (74,707) | | | (70,637) | |
财务应收账款净额 | | (49,634) | | | — | |
购买家具、固定装置、设备和装修 | | (29,630) | | | (31,608) | |
购买商店不动产 | | (77,689) | | | (38,256) | |
| | | | |
收购典当行,扣除所获得的现金 | | (7,072) | | | (49,434) | |
| | | | |
用于投资活动的现金流量净额 | | (238,732) | | | (189,935) | |
融资活动的现金流: | | | | |
来自无担保信贷安排的借款 | | 196,000 | | | 338,000 | |
偿还无担保信贷安排 | | (117,000) | | | (215,000) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
已支付的债务发行成本 | | (1,745) | | | — | |
购买库存股 | | (140,391) | | | (49,610) | |
行使股票期权所得收益 | | — | | | 380 | |
| | | | |
对限制性股票单位奖励和行使的股票期权的净股票结算支付预扣税 | | — | | | (1,663) | |
已支付的股息 | | (44,439) | | | (35,403) | |
融资活动提供的净现金流量(用于) | | (107,575) | | | 36,704 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
第一现金控股公司 |
合并现金流量表 |
续 |
(未经审计,以千计) |
| | 九个月结束 |
| | 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
汇率对现金的影响 | | 1,083 | | | (562) | |
现金及现金等价物的变动 | | (19,426) | | | (15,943) | |
期初的现金和现金等价物 | | 120,046 | | | 65,850 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 100,620 | | | $ | 49,907 | |
(1)包括为新的典当贷款提供资金,扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品所获得的库存收回本金。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
第一现金控股公司
合并财务报表附注(未经审计)
注1-一般信息
陈述的基础
随附的截至2021年12月31日的综合资产负债表来自经审计的综合财务报表,未经审计的综合财务报表(包括附注)包括FirstCash Holdings,Inc.及其全资子公司(统称为“本公司”)的账目。公司定期进行收购,自收购之日起对被收购门店的经营结果进行合并。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
这些未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及Form 10-Q报告规则和规定编制的。因此,它们不包括全面财务报表所需的某些信息和披露。这些中期财务报表应与公司经审计的综合财务报表一起阅读,这些综合财务报表包含在公司于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。截至2022年和2021年9月30日的综合财务报表以及截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月期间的综合财务报表未经审计,但管理层认为包括为公平反映该等中期的财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。截至2022年9月30日的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
2021年12月17日,公司完成了对AFF的收购(“AFF收购”),AFF是一家领先的技术驱动型零售销售点(POS)支付解决方案平台,主要专注于提供租赁到自有(LTO)产品。
该公司在拉丁美洲有业务,在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚,功能货币是墨西哥比索、危地马拉魁扎尔和哥伦比亚比索。因此,这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率换算成美元,由此产生的调整在其他全面收益(亏损)中作为股东权益的单独组成部分累积。收入和支出按各自期间的平均汇率换算。该公司在萨尔瓦多也有业务,那里的报告和职能货币是美元。
预算的使用
根据公认会计准则编制中期财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债以及相关收入和费用的报告金额,并披露或有损益。此类估计和假设会受到许多风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司的估计大不相同。
重新分类
截至2021年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表中的某些金额已重新分类,以符合2022年的列报。
近期会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04提供有关合约修改及对冲会计的GAAP指引的临时可选权宜之计及例外情况,以减轻与预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向其他参考利率过渡有关的财务报告负担。ASU 2020-04从2020年3月12日开始生效,公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修正案。由于本公司不再拥有任何以伦敦银行同业拆息为基础的合约(见附注8),ASU 2020-04年度将不会对本公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生重大影响。
2022年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2022-02号文件,“金融工具--信贷损失(专题326):问题债务重组和年份披露”(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了债权人对问题债务重组的会计指导,同时加强了对某些贷款再融资和债权人向遇到财务困难的借款人进行重组的披露要求。此外,修订要求在年份披露中披露本期融资应收账款和租赁投资净额的冲销总额。ASU 2022-02在2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括实体在这些财政年度内的过渡期。如果一个实体已经采用了CECL会计准则,则允许及早采用。除了对其陈年披露的扩大披露外,公司预计ASU 2022-02不会对公司当前的财务状况、经营业绩或财务报表产生重大影响.
注2-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 59,316 | | | $ | 33,396 | | | $ | 173,429 | | | $ | 95,538 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的加权平均普通股 | 46,902 | | | 40,453 | | | 47,518 | | | 40,745 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位奖励 | 120 | | | 63 | | | 84 | | | 44 | |
用于计算稀释后每股收益的加权平均普通股 | 47,022 | | | 40,516 | | | 47,602 | | | 40,789 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.26 | | | $ | 0.83 | | | $ | 3.65 | | | $ | 2.34 | |
稀释 | $ | 1.26 | | | $ | 0.82 | | | $ | 3.64 | | | $ | 2.34 | |
注3-收购
美国First Finance收购
2021年12月17日,公司完成对AFF的收购。2021年12月31日之后,本公司对初步购进价格分配进行了某些计量期调整,导致商誉减少了#美元16.9百万美元。调整后的收购价格分配反映在截至2022年9月30日的合并资产负债表中。
下表详细说明了截至2021年12月31日的初步采购价格分配、截至2022年9月30日的9个月内的测算期调整和截至2022年9月30日的初步采购价格分配,受未来测算期调整的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 2022 | | 9月30日, |
| 2021 | | 调整 | | 2022 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应收账款 | $ | 11,660 | | | $ | — | | | $ | 11,660 | |
金融应收账款 | 225,261 | | | — | | | 225,261 | |
| | | | | |
租赁商品 | 139,649 | | | — | | | 139,649 | |
预付费用和其他流动资产 | 4,474 | | | (211) | | | 4,263 | |
财产和设备 | 11,670 | | | — | | | 11,670 | |
经营性租赁使用权资产 | 491 | | | — | | | 491 | |
商誉 | 503,106 | | | (16,920) | | | 486,186 | |
无形资产 | 305,100 | | | — | | | 305,100 | |
应付账款和应计负债 | (28,357) | | | (1,083) | | | (29,440) | |
客户押金和预付款 | (11,014) | | | — | | | (11,014) | |
租赁负债,流动 | (10) | | | — | | | (10) | |
递延税项负债(1) | (42,608) | | | 18,214 | | | (24,394) | |
租赁负债,非流动 | (481) | | | — | | | (481) | |
购货价格 | $ | 1,118,941 | | | $ | — | | | $ | 1,118,941 | |
(1)计量期调整主要是卖方确定所收购资产和负债中的期末计税基础并结转到本公司的结果。
注4-经营租约
出租人
有关公司作为出租人的创收活动的信息,请参阅公司2021年年报10-K表格中的综合财务报表附注2。该公司的所有租赁协议均被视为经营租赁。
承租人
本公司根据经营租约租赁其大部分当铺地点及若干行政办公室,并于开始时决定有关安排是否为租约或包含租约。许多租赁既包括租赁部分,也包括非租赁部分,公司对这些部分分别进行会计处理。租赁部分包括租金、税费和保险费,而非租赁部分包括公共区域或其他维护成本。经营租赁于综合资产负债表中计入经营租赁使用权资产、租赁负债、流动及租赁负债及非流动资产。本公司并无任何融资租赁。
租赁设施的租期一般为三至五年有一个或多个选项可续订以获得额外三至五年,通常由公司自行决定。此外,这些租约中的大多数可以在法律发生不利变化时提前终止,这对商店的盈利能力产生了负面影响。本公司定期评估续期及终止期权,以确定本公司是否合理确定将行使该期权,并将该等期权排除于确认经营租赁使用权资产及租赁负债所包括的租赁期内,直至该等确定性存在为止。经营租赁的加权平均剩余租赁期为4.12022年9月30日和2021年9月30日的年份。
经营租赁权、使用权、资产及租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。本公司的租约并无提供隐含利率,因此,本公司采用基于租赁开始日所得资料的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司采用投资组合方法来确定适用于具有类似特征的租赁组的递增借款利率。截至2022年9月30日和2021年9月30日用于衡量租赁负债的加权平均贴现率为6.3%和6.4%。
该公司在墨西哥有某些以美元计价的经营租约。与这些租赁有关的负债被视为货币负债,需要在每个报告期使用报告日期汇率重新计量为本位币(墨西哥比索)。重新计量的结果是在每个报告期确认外币汇兑损益,这可能会产生一定程度的收益波动。公司确认了一笔外币损失#美元。0.4百万美元和美元0.5于截至2022年及2021年9月30日止三个月内,分别与该等以美元计价的经营租赁的重新计量有关,而该等美元计价的经营租赁已计入随附的综合收益表的汇兑亏损(收益)。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司确认外币收益为美元0.4百万美元,亏损1美元0.4分别与这些美元计价的租赁相关的百万美元。
租赁费用在租赁期间以直线法确认,可变租赁费用在发生此类付款的期间确认。下表详细说明了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月合并损益表中业务费用所包括的租赁费用组成部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁费用 | $ | 31,988 | | | $ | 31,595 | | | $ | 95,590 | | | $ | 94,034 | |
可变租赁费用(1) | 4,216 | | | 4,120 | | | 12,619 | | | 11,893 | |
经营租赁总费用 | $ | 36,204 | | | $ | 35,715 | | | $ | 108,209 | | | $ | 105,927 | |
(1)可变租赁成本主要包括根据出租人发生的实际成本支付的税款、保险和公共区域或其他维护成本,因此可能会随租赁期的不同而变化。
下表详细说明了截至2022年9月30日所有经营性租赁的租赁负债到期日(单位:千):
| | | | | |
截至2022年12月31日的三个月 | $ | 28,211 | |
2023 | 101,538 | |
2024 | 79,146 | |
2025 | 52,542 | |
2026 | 32,895 | |
此后 | 32,452 | |
总计 | $ | 326,784 | |
减去相当于利息的租赁额 | (38,498) | |
租赁付款现值合计 | $ | 288,286 | |
下表详细说明了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月与经营租赁有关的补充现金流信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 87,040 | | | $ | 85,565 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 66,442 | | | $ | 78,280 | |
注5-金融工具的公允价值
金融工具的公允价值乃参考各种市场数据及其他估值技术(视乎情况而定)厘定。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层级中的配置。三个公允价值水平是(从最高到最低):
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
经常性公允价值计量
公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融资产和负债按公允价值经常性计量如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计公允价值 |
| | 9月30日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2022 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
财务负债: | | | | | | | | |
或有AFF收购对价(1) | | $ | 26,760 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,760 | |
(1)与收购AFF有关的或有对价包括在随附的综合资产负债表的应付账款和应计负债中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计公允价值 |
| | 十二月三十一日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2021 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
财务负债: | | | | | | | | |
或有AFF收购对价(1) | | $ | 109,549 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 109,549 | |
(1)美元的当前部分95.6百万美元计入应付账款和应计负债以及#美元的非流动部分。14.0百万美元计入随附的综合资产负债表中的其他负债。
本公司于每个报告期末将与AFF收购有关的或有代价重估为公允价值。与AFF收购相关的或有对价的公允价值估计是通过应用蒙特卡罗模拟来确定的,该模拟包括市场上无法观察到的信息,如无风险率、风险调整贴现率、相关财务指标的波动性以及AFF在收益期内的预测财务预测,因此属于第三级衡量标准。这些投入的显著增加或减少可能导致与收购AFF有关的或有对价的公允价值计量大大降低或提高。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,采用第3级公允价值计量并按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 |
期初对AFF或有收购的对价 | $ | 46,560 | | | $ | 109,549 | |
公允价值变动(1) | (19,800) | | | (82,789) | |
期末AFF或有收购对价 | $ | 26,760 | | | $ | 26,760 | |
(1)该公司确认了一项#美元的收益19.8百万美元和美元82.8于截至2022年9月30日止三个月及九个月内,分别由于与AFF收购有关的或有代价的公允价值变动所致,该等公允价值计入利得关于合并损益表中或有收购对价的重估。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,1级、2级或3级没有任何资金调入或调出,截至2021年9月30日,公司没有任何按公允价值经常性计量的金融资产和负债。
非经常性公允价值计量
本公司在非经常性基础上或当事件或情况显示资产的账面价值可能减值时,按公允价值计量非金融资产和负债,如财产和设备以及无形资产。
未按公允价值计量但已披露公允价值的金融资产和负债
本公司截至2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的未在综合资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2022 | | 2022 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 100,620 | | | $ | 100,620 | | | $ | 100,620 | | | $ | — | | | $ | — | |
应收账款净额 | | 58,435 | | | 58,435 | | | — | | | — | | | 58,435 | |
典当贷款 | | 404,227 | | | 404,227 | | | — | | | — | | | 404,227 | |
财务应收账款净额(1) | | 111,945 | | | 193,750 | | | — | | | — | | | 193,750 | |
| | $ | 675,227 | | | $ | 757,032 | | | $ | 100,620 | | | $ | — | | | $ | 656,412 | |
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | $ | 338,000 | | | $ | 338,000 | | | $ | — | | | $ | 338,000 | | | $ | — | |
优先无担保票据(未偿还本金) | | 1,050,000 | | | 887,000 | | | — | | | 887,000 | | | — | |
| | $ | 1,388,000 | | | $ | 1,225,000 | | | $ | — | | | $ | 1,225,000 | | | $ | — | |
(1)截至2022年9月30日的应收账款总额为美元188.9百万美元。请参阅注释6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2021 | | 2021 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 49,907 | | | $ | 49,907 | | | $ | 49,907 | | | $ | — | | | $ | — | |
应收账款净额 | | 43,492 | | | 43,492 | | | — | | | — | | | 43,492 | |
典当贷款 | | 348,993 | | | 348,993 | | | — | | | — | | | 348,993 | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 442,392 | | | $ | 442,392 | | | $ | 49,907 | | | $ | — | | | $ | 392,485 | |
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | $ | 246,000 | | | $ | 246,000 | | | $ | — | | | $ | 246,000 | | | $ | — | |
优先无担保票据(未偿还本金) | | 500,000 | | | 516,000 | | | — | | | 516,000 | | | — | |
| | $ | 746,000 | | | $ | 762,000 | | | $ | — | | | $ | 762,000 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2021 | | 2021 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 120,046 | | | $ | 120,046 | | | $ | 120,046 | | | $ | — | | | $ | — | |
应收账款净额 | | 55,356 | | | 55,356 | | | — | | | — | | | 55,356 | |
典当贷款 | | 347,973 | | | 347,973 | | | — | | | — | | | 347,973 | |
财务应收账款净额(1) | | 181,021 | | | 233,000 | | | — | | | — | | | 233,000 | |
| | $ | 704,396 | | | $ | 756,375 | | | $ | 120,046 | | | $ | — | | | $ | 636,329 | |
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | $ | 259,000 | | | $ | 259,000 | | | $ | — | | | $ | 259,000 | | | $ | — | |
优先无担保票据(未偿还本金) | | 1,050,000 | | | 1,058,000 | | | — | | | 1,058,000 | | | — | |
| | $ | 1,309,000 | | | $ | 1,317,000 | | | $ | — | | | $ | 1,317,000 | | | $ | — | |
(1)截至2021年12月31日的应收账款总额为美元220.3百万美元。请参阅注释6。
由于现金及现金等价物的到期日少于三个月,现金及现金等价物的账面价值接近公允价值。由于其期限较短,典当贷款和应收账款的账面价值接近公允价值净值。
应收财务账款按摊销成本扣除综合资产负债表贷款损失准备后的净额计量。在估计财务应收账款的公允价值时,公司采用了贴现现金流量法。公司使用了反映其自身假设的各种不可观察的信息,如合同未来本金和利息现金流、未来冲销率和贴现率(除其他因素外,这些因素考虑了当前利率并根据信用风险进行了调整)。
无担保信贷安排的账面价值接近于2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的公允价值。无抵押信贷融资的公允价值是根据具有类似特征的债务发行的市场价值或具有类似条款的债务的当前可用利率估计的。此外,无抵押信贷安排的利率根据现行有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或墨西哥中央银行银行间均衡利率(“TIE”)的固定利差而浮动,并根据SOFR或TIE的任何变化重新定价。优先无担保票据的公允价值是根据非活跃市场的报价估计的。
注6-财务应收账款,净额
应收金融账款净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
应收金融账款,毛额 | $ | 188,897 | | | $ | — | | | $ | 220,329 | |
非PCD融资应收账款的公允价值溢价(1) | 6,839 | | | — | | | 40,251 | |
PCD融资应收账款的非信贷贴现(2) | — | | | — | | | (3,521) | |
商家合作伙伴折扣和保费,净额 | (2,044) | | | — | | | (104) | |
未赚取的发起费 | (3,334) | | | — | | | (360) | |
应收金融账款,摊销成本 | 190,358 | | | — | | | 256,595 | |
贷款损失拨备减少 | (78,413) | | | — | | | (75,574) | |
财务应收账款净额 | $ | 111,945 | | | $ | — | | | $ | 181,021 | |
(1)指于AFF收购日期的初始公允价值与未偿还本金余额之间的差额,该差额按相关未购买信贷恶化(“PCD”)融资应收账款的存续期内的实际收益率通过利息收入确认。
(2)指于收购AFF当日的未付本金余额与摊销成本基准之间的差额,该差额于相关PCD融资应收账款的存续期内按实际收益基准于利息收入确认。
贷款损失准备金的变动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 73,936 | | | $ | — | | | $ | 75,574 | | | $ | — | |
贷款损失准备金 | 31,956 | | | — | | | 83,453 | | | — | |
| | | | | | | |
冲销 | (28,642) | | | — | | | (84,629) | | | — | |
复苏 | 1,163 | | | — | | | 4,015 | | | — | |
期末余额 | $ | 78,413 | | | $ | — | | | $ | 78,413 | | | $ | — | |
以下是对截至2022年9月30日的应收账款融资摊销成本的信用质量指标的评估,按发起年份(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 总计 |
FICO分数类别(1): | | | | | | | |
未确定或获取任何FICO分数 | $ | 39,639 | | | $ | 13,067 | | | $ | 113 | | | $ | 52,819 | |
599或以下 | 44,966 | | | 16,299 | | | 539 | | | 61,804 | |
在600到699之间 | 45,125 | | | 15,755 | | | 567 | | | 61,447 | |
700或更多 | 5,531 | | | 1,841 | | | 77 | | | 7,449 | |
公允价值调整前财务应收账款 | $ | 135,261 | | | $ | 46,962 | | | $ | 1,296 | | | 183,519 | |
非PCD融资应收账款的公允价值溢价 | | | | | | | 6,839 | |
应收金融账款,摊销成本 | | | | | | | $ | 190,358 | |
(1)始发时确定的FICO分数.
以下是截至2022年9月30日的应收金融账款摊销成本的账龄,按起始年份排列(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 总计 |
违纪行为: | | | | | | | |
逾期1至30天 | $ | 11,149 | | | $ | 4,468 | | | $ | 150 | | | $ | 15,767 | |
逾期31至60天 | 7,118 | | | 3,233 | | | 100 | | | 10,451 | |
逾期61至90天(1) | 5,971 | | | 3,292 | | | 120 | | | 9,383 | |
公允价值调整前的逾期应收账款总额 | 24,238 | | | 10,993 | | | 370 | | | 35,601 | |
公允价值调整前的应收账款 | 111,023 | | | 35,969 | | | 926 | | | 147,918 | |
公允价值调整前财务应收账款 | $ | 135,261 | | | $ | 46,962 | | | $ | 1,296 | | | 183,519 | |
非PCD融资应收账款的公允价值溢价 | | | | | | | 6,839 | |
应收金融账款,摊销成本 | | | | | | | $ | 190,358 | |
(1)当应收账款合同逾期90天或更长时间时,公司冲销应收账款.
注7-租赁商品,净额
租赁商品,净额由以下内容组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
租赁商品(1) | $ | 292,374 | | | $ | — | | | $ | 156,280 | |
加工费 | (3,449) | | | — | | | (440) | |
商家合作伙伴折扣和保费,净额 | 2,114 | | | — | | | 310 | |
累计折旧 | (81,343) | | | — | | | (6,764) | |
租赁商品,未计提租赁损失准备 | 209,696 | | | — | | | 149,386 | |
租赁损失准备 | (77,599) | | | — | | | (5,442) | |
租赁商品,净额 | $ | 132,097 | | | $ | — | | | $ | 143,944 | |
(1)在AFF收购中收购的租赁商品按公允价值入账.
租赁损失准备金变动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 69,101 | | | $ | — | | | $ | 5,442 | | | $ | — | |
租赁损失准备金 | 31,916 | | | — | | | 109,771 | | | — | |
冲销 | (24,538) | | | — | | | (40,859) | | | — | |
复苏 | 1,120 | | | — | | | 3,245 | | | — | |
期末余额 | $ | 77,599 | | | $ | — | | | $ | 77,599 | | | $ | — | |
注8-长期债务
下表详细说明了该公司的长期债务,分别为本金金额,扣除优先无担保票据的未摊销债务发行成本(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
| | | | | |
循环无担保信贷安排,2027年到期(1) | $ | 338,000 | | | $ | 246,000 | | | $ | 259,000 | |
| | | | | |
优先无担保票据: | | | | | |
4.6252028年到期的优先无担保票据百分比(2) | 493,226 | | | 493,499 | | | 492,499 | |
5.6252030年到期的优先无担保票据百分比(3) | 542,000 | | | — | | | 541,405 | |
优先无担保票据总额 | 1,035,226 | | | 493,499 | | | 1,033,904 | |
| | | | | |
长期债务总额 | $ | 1,373,226 | | | $ | 739,499 | | | $ | 1,292,904 | |
(1)与本公司循环无担保信贷安排有关的债务发行成本计入随附的综合资产负债表中的其他资产。
(2)截至2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日,递延债务发行成本为6.8百万,$6.5百万美元和美元7.5分别从所附综合资产负债表中将于2028年到期的优先无抵押票据的账面金额中直接扣除。
(3)截至2022年9月30日和2021年12月31日,递延债务发行成本为8.0百万美元和美元8.6分别从2030年到期的优先无抵押票据的账面金额中直接扣除所附综合资产负债表中的百万美元。
循环无担保信贷安排
在2022年1月1日至2022年8月30日期间,本公司与一批美国商业贷款人(“信贷安排”)维持了一项无担保信贷额度,金额为#美元。500.0100万美元,原定于2024年12月19日到期。根据公司的选择,信贷安排收取的利息为(1)现行的LIBOR(根据公司的选择,利息期限为1、2、3或6个月)加上固定利差2.5%或(2)现行最优惠利率或基本利率加上固定利差1.5%.
2022年8月30日,对信贷安排进行了修订(《2022年修订》),以增加贷款人的总承诺,延长信贷安排的期限,修改某些金融契约,并将基准利率修改为SOFR。根据2022年修正案,贷款人的总承诺从1美元增加到1美元。500.0百万至美元590.0信贷安排的期限延长至2027年8月30日。此外,对某些金融契约进行了修订,如下所述。
取消了限制国内杠杆率的金融契约。允许综合杠杆率(定义为综合EBITDA,根据信贷安排(“调整后EBITDA”)中更全面地阐述的某些习惯项目进行调整,除以未偿还合并债务),该比率先前计划降至3.02022年12月31日生效的时间将保持在当前水平3.5调整后的EBITDA至2023年12月31日,届时它将降至3.25时报调整后的EBITDA至2024年12月31日。综合杠杆率将恢复到先前计划的比率3.0泰晤士报调整后的EBITDA自2025年1月1日起生效。2022年修正案还包括当综合杠杆率等于或大于时,对某些受限支付的额外限制3.0时报调整后的EBITDA,这在2022年修正案中有更全面的描述。
借款人可选择(I)现行的SOFR(利息期限为1个月、3个月或6个月,由本公司选择)加固定利差2.5%和固定SOFR调整0.1%或(Ii)现行最优惠利率或基本利率加固定利差1.5%.
截至2022年9月30日,该公司拥有338.0百万未偿还借款和美元3.2信贷安排项下未偿还信用证100万美元,剩余#美元248.8100万美元,可供未来借款,但须符合某些金融契约。该协议的利率下限为0%。此外,该公司每年须支付以下承诺费:0.325信贷安排承诺的日均未使用部分的%。截至2022年9月30日,信贷安排下未偿还款项的加权平均利率为5.39基于1个月SOFR的百分比根据信贷安排的条款,该公司须维持若干财务比率及遵守若干财务契诺。信贷安排还包含对公司产生额外债务、授予留置权、进行投资、完成收购和类似的具有惯例分拆和篮子的负面契约的能力的惯常限制。截至2022年9月30日,该公司遵守了信贷安排的契诺。在截至2022年9月30日的九个月内,公司收到净收益$79.0根据信贷安排从借款中获得100万美元。
循环无担保未承诺信贷安排
截至2022年9月30日,公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.在墨西哥的一家银行(“墨西哥信贷安排”)维持着由FirstCash,Inc.担保的无担保和未承诺的信贷额度,金额为#美元。600.0百万墨西哥比索。墨西哥信贷安排的利息为TIE加固定利差2.5%,2023年3月9日到期。根据墨西哥信贷安排的条款,该公司必须保持某些财务比率,并遵守某些财务契约。截至2022年9月30日,该公司遵守了墨西哥信贷安排的契约。截至2022年9月30日,公司拥有不是墨西哥信贷机制下的未偿还金额和#美元600.0百万墨西哥比索可供借款。
2028年到期的高级无担保票据
2020年8月26日,公司发行了美元500.0百万美元4.625%于2028年9月1日到期的优先无抵押票据(“2028年票据”),目前均未偿还。2028年债券的利息每半年支付一次,分别于3月1日和9月1日到期支付。2028年债券在优先无抵押的基础上由本公司所有现有和未来的国内子公司共同和各自为其信贷安排提供全面和无条件的担保。2028年的票据将允许本公司进行有限制的付款,例如购买其股票的股票和支付现金股息,如果在形式上实现了支付该等付款的任何债务后,本公司的综合总债务比率低于2.75综合总负债比率在管理2028年票据的契约中一般定义为(1)本公司综合债务总额减去本公司的现金及现金等价物与(2)本公司综合往绩12个月EBITDA的比率,经调整后不包括某些非经常性支出,并对在计量期间收购的业务给予形式上的影响。截至2022年9月30日,公司的综合总负债率为2.81.虽然2028年期票据一般限制本公司在综合总债务比率大于2.75至1,在某些允许的篮子内允许限制性付款,这目前为公司提供了继续灵活性,当公司的综合总债务比率大于2.75 to 1.
2030年到期的高级无担保票据
2021年12月13日,公司发行了美元550.0百万美元5.625%于2030年1月1日到期的优先无抵押票据(“2030年票据”),所有该等票据目前均未偿还。2030年债券的利息每半年支付一次,分别于1月1日和7月1日到期支付。2030年债券由本公司所有现有和未来的国内子公司共同和个别以优先无抵押方式提供全面和无条件的担保,为其信贷安排提供担保。2030年票据将允许本公司进行有限制的付款,例如购买其股票的股票和支付现金股息,如果在形式上实现了支付该等付款的任何债务后,本公司的综合总债务比率低于3.0综合总负债比率在管理2030年票据的契约中一般定义为(1)本公司综合总债务减去本公司的现金及现金等价物与(2)本公司综合往绩12个月EBITDA的比率,经调整后不包括某些非经常性支出,并对在计量期间收购的业务给予形式上的影响。截至2022年9月30日,公司的综合总负债率为2.81.虽然2030年纸币一般限制公司在综合总债务比率大于3.0至1,在某些允许的篮子内允许限制付款,这目前为公司提供了继续灵活性,当公司的综合总债务比率大于3.0 to 1.
本公司利用发售2030年债券所得款项净额为收购AFF的现金代价及交易开支提供资金,包括于AFF收购完成时全数偿还AFF信贷安排下的未偿还债务、支付与票据发售有关的费用及开支,以及减少信贷安排的未偿还余额。
注9-承付款和或有事项
诉讼
在正常业务过程中,本公司是各种法律和监管程序以及其他一般索赔的一方。虽然不能给予保证,但管理层认为,此类未决诉讼预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司认为,它对下述所有索赔都有可取的辩护理由,并打算对此类索赔进行有力的辩护。然而,法律和监管程序涉及固有的不确定性,无法保证任何此类事件的最终结果,或者不利结果是否不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。现阶段,本公司无法确定未来是否会因其任何未决的法律及监管程序而招致亏损,或估计与该等程序有关的亏损范围(如有),因此,本公司的财务报表并未就法律及监管程序应计任何金额。
2022年1月14日,原告杰内西县雇员退休系统向美国德克萨斯州北区地区法院提起了一项推定的股东证券集体诉讼(以下简称诉讼),起诉该公司及其某些现任高管Genesee县雇员退休制度诉FirstCash Holdings,Inc.等人.,民事诉讼编号4:22-CV-00033-P(北德州)。起诉书称,被告作出重大虚假及/或误导性陈述,导致投资者蒙受损失,包括本公司未能在公开声明中披露本公司广泛及有系统地违反《军事贷款法》(下称《军事贷款法》)。诉讼没有量化任何所谓的损害赔偿,但除了律师费和费用外,它还寻求代表原告和其他在2018年2月1日至2021年11月12日期间以据称夸大的价格购买或以其他方式收购公司股票并据称因此遭受经济损害的人追回损害赔偿。2022年6月8日,公司和被点名的被告提交了驳回动议,该动议仍悬而未决。
本公司被列为名义上的被告,公司的某些现任和前任董事和高级管理人员被列为2022年7月19日在美国德克萨斯州北区地区法院提起的股东派生诉讼的被告,诉讼名称为特雷佩尔家族信托U/A 08/18/18劳伦斯·A·特雷佩尔和杰里·D·特雷佩尔,代表FirstCash Holdings,Inc.派生的Geri D.Treppel和Larry A.Treppel诉Rick L.Wessel,et.艾尔,案例4:22-cv-00623-P(N.D.Tex)。起诉书提出了与诉讼类似的指控,并指控对被点名的衍生品被告违反受托责任。这起诉讼没有量化任何声称的损害赔偿,但除了律师费和费用以及某些衡平法救济外,衍生原告试图代表公司追讨据称的财务损害的损害赔偿,并要求法院下令改变公司的公司治理。
2021年11月12日,CFPB在德克萨斯州北区美国地区法院对公司的两家子公司FirstCash,Inc.和Cash America West,Inc.提起民事诉讼,指控他们在典当交易中违反了MLA。CFPB还声称,这些被指控的违反MLA的行为构成了对其前身公司2013年CFPB同意令的违反,该命令据称要求该公司及其继任者停止并停止进一步违反MLA。CFPB正在寻求禁令,为受影响的借款人提供赔偿,并处以民事罚款。2022年3月28日,CFPB提交了一项动议,要求打击公司的某些平权辩护,该动议仍在待决。2022年4月27日,公司提出部分简易判决动议,目前仍悬而未决。2022年10月24日,公司提交动议,要求驳回因CFPB的资金结构而提起的诉讼,动议称这是违宪的。这项驳回动议是在美国德克萨斯州北区地区法院所在的第五巡回上诉法院最近做出裁决后提出的,该法院裁定CFPB的结构违反宪法。驳回的动议仍悬而未决。
2018年11月7日,原告玛丽亚·安德拉德和肖恩·考尔金斯向美国加州北区地区法院提起诉讼,指控AFF是一家无照放贷机构,违反了加州法律,通过某些加州商户发放高利贷。考金斯于2020年10月14日被解职,法院于2022年9月拒绝了班级认证。此案定于2023年2月21日进行个人审判。除了金钱损害,包括向AFF支付的所有金额的返还、实际和法定损害赔偿以及律师费,Andrade还试图禁止AFF根据其目前的做法为加州客户提供服务。
2021年10月20日,原告拉里·法西奥向美国加州北区地区法院提起诉讼,指控AFF与加州商人合作,欺骗加州客户从AFF获得高利贷贷款,AFF是一家无照放贷机构。除其他事项外,原告要求提供阶级证明,声明AFF的担保协议受加州金融贷款法的约束,任何人都无权收取或收取本金或付款、归还从阶级成员那里收取的所有金额、实际损害赔偿、法定损害赔偿和律师费。2022年5月5日,法院批准了AFF强制仲裁的动议,目前该案被搁置,等待仲裁。目前,法西奥尚未选择通过仲裁寻求索赔。
附注10-细分市场信息
该公司将其业务组织为三可报告的细分市场如下:
•美国典当
•拉丁美洲典当
•零售POS支付解决方案(AFF)
公司费用和收入,包括行政费用、公司折旧和摊销、利息费用、利息收入、外汇损失(收益)、并购费用、或有收购对价重估收益和其他费用(收入),在综合基础上列报,不在美国典当部门、拉丁美洲典当部门或零售POS支付解决方案部门之间分配。部门间交易涉及美国典当行在其门店提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项,并被剔除以得出合并总数。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的可报告部门信息以及部门收益资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三个月 |
| | 美国 典当 | | 拉丁美洲 典当 | | 零售POS 付款 解决方案 | | 公司/ 淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 195,854 | | | $ | 107,591 | | | $ | — | | | $ | (2,546) | | (1) | $ | 300,899 | |
典当贷款费 | | 96,222 | | | 49,505 | | | — | | | — | | | 145,727 | |
租赁商品收入 | | — | | | — | | | 158,089 | | | — | | | 158,089 | |
应收融资利息和手续费 | | — | | | — | | | 48,846 | | | — | | | 48,846 | |
批发废旧珠宝首饰 | | 12,956 | | | 5,626 | | | — | | | — | | | 18,582 | |
总收入 | | 305,032 | | | 162,722 | | | 206,935 | | | (2,546) | | | 672,143 | |
| | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 114,899 | | | 68,642 | | | — | | | (1,342) | | (1) | 182,199 | |
租赁商品折旧 | | — | | | — | | | 86,703 | | | (184) | | (1) | 86,519 | |
租赁损失准备金 | | — | | | — | | | 32,350 | | | (434) | | (1) | 31,916 | |
贷款损失准备金 | | — | | | — | | | 31,956 | | | — | | | 31,956 | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 11,338 | | | 4,923 | | | — | | | — | | | 16,261 | |
收入总成本 | | 126,237 | | | 73,565 | | | 151,009 | | | (1,960) | | | 348,851 | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 178,795 | | | 89,157 | | | 55,926 | | | (586) | | (1) | 323,292 | |
| | | | | | | | | | |
支出和其他收入: | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 102,508 | | | 47,979 | | | 35,060 | | | — | | | 185,547 | |
行政费用 | | — | | | — | | | — | | | 36,951 | | | 36,951 | |
折旧及摊销 | | 5,806 | | | 4,566 | | | 775 | | | 14,824 | | | 25,971 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | 18,282 | | | 18,282 | |
利息收入 | | — | | | — | | | — | | | (206) | | | (206) | |
汇兑损失 | | — | | | — | | | — | | | 255 | | | 255 | |
并购费用 | | — | | | — | | | — | | | 733 | | | 733 | |
或有收购对价重估收益 | | — | | | — | | | — | | | (19,800) | | | (19,800) | |
其他费用(收入),净额 | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | 164 | |
| | | | | | | | | | |
费用和其他收入合计 | | 108,314 | | | 52,545 | | | 35,835 | | | 51,203 | | | 247,897 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 70,481 | | | $ | 36,612 | | | $ | 20,091 | | | $ | (51,789) | | | $ | 75,395 | |
(1)代表消除与美国典当行相关的部门间交易,该典当行在其门店中提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| | 美国 典当 | | 拉丁美洲 典当 | | 零售POS 付款 解决方案 | | 公司/ 淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 596,165 | | | $ | 308,356 | | | $ | — | | | $ | (2,546) | | (1) | $ | 901,975 | |
典当贷款费 | | 274,304 | | | 137,309 | | | — | | | — | | | 411,613 | |
租赁商品收入 | | — | | | — | | | 455,736 | | | — | | | 455,736 | |
应收融资利息和手续费 | | — | | | — | | | 135,039 | | | — | | | 135,039 | |
批发废旧珠宝首饰 | | 45,153 | | | 30,082 | | | — | | | — | | | 75,235 | |
总收入 | | 915,622 | | | 475,747 | | | 590,775 | | | (2,546) | | | 1,979,598 | |
| | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 349,007 | | | 196,057 | | | — | | | (1,342) | | (1) | 543,722 | |
租赁商品折旧 | | — | | | — | | | 263,014 | | | (184) | | (1) | 262,830 | |
租赁损失准备金 | | — | | | — | | | 110,205 | | | (434) | | (1) | 109,771 | |
贷款损失准备金 | | — | | | — | | | 83,453 | | | — | | | 83,453 | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 39,150 | | | 25,221 | | | — | | | — | | | 64,371 | |
收入总成本 | | 388,157 | | | 221,278 | | | 456,672 | | | (1,960) | | | 1,064,147 | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 527,465 | | | 254,469 | | | 134,103 | | | (586) | | (1) | 915,451 | |
| | | | | | | | | | |
支出和其他收入: | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 302,572 | | | 141,574 | | | 95,252 | | | — | | | 539,398 | |
行政费用 | | — | | | — | | | — | | | 110,882 | | | 110,882 | |
折旧及摊销 | | 17,261 | | | 13,520 | | | 2,156 | | | 44,558 | | | 77,495 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | 50,749 | | | 50,749 | |
利息收入 | | — | | | — | | | — | | | (1,104) | | | (1,104) | |
外汇收益 | | — | | | — | | | — | | | (198) | | | (198) | |
并购费用 | | — | | | — | | | — | | | 1,712 | | | 1,712 | |
或有收购对价重估收益 | | — | | | — | | | — | | | (82,789) | | | (82,789) | |
其他费用(收入),净额 | | — | | | — | | | — | | | (2,721) | | | (2,721) | |
| | | | | | | | | | |
费用和其他收入合计 | | 319,833 | | | 155,094 | | | 97,408 | | | 121,089 | | | 693,424 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 207,632 | | | $ | 99,375 | | | $ | 36,695 | | | $ | (121,675) | | | $ | 222,027 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 |
| | 美国 典当 | | 拉丁美洲 典当 | | 零售POS 付款 解决方案 | | 公司/ 淘汰 | | 已整合 |
盈利资产: | | | | | | | | | | |
典当贷款 | | $ | 279,645 | | | $ | 124,582 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,227 | |
财务应收账款净额 | | — | | | — | | | 111,945 | | | — | | | 111,945 | |
盘存 | | 204,359 | | | 91,069 | | | — | | | — | | | 295,428 | |
租赁商品,净额 | | — | | | — | | | 132,683 | | | (586) | | (1) | 132,097 | |
(1)代表消除与美国典当行相关的部门间交易,该典当行在其门店中提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 美国 典当 | | 拉丁美洲 典当 | | | | 公司/ 淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 167,257 | | | $ | 101,469 | | | | | $ | — | | | $ | 268,726 | |
典当贷款费 | | 76,674 | | | 44,691 | | | | | — | | | 121,365 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
批发废旧珠宝首饰 | | 4,168 | | | 5,415 | | | | | — | | | 9,583 | |
总收入 | | 248,099 | | | 151,575 | | | | | — | | | 399,674 | |
| | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 93,326 | | | 64,731 | | | | | — | | | 158,057 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 3,778 | | | 4,750 | | | | | — | | | 8,528 | |
收入总成本 | | 97,104 | | | 69,481 | | | | | — | | | 166,585 | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 150,995 | | | 82,094 | | | | | — | | | 233,089 | |
| | | | | | | | | | |
支出和其他收入: | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 93,247 | | | 45,372 | | | | | — | | | 138,619 | |
行政费用 | | — | | | — | | | | | 30,208 | | | 30,208 | |
折旧及摊销 | | 5,662 | | | 4,591 | | | | | 964 | | | 11,217 | |
利息支出 | | — | | | — | | | | | 7,961 | | | 7,961 | |
利息收入 | | — | | | — | | | | | (143) | | | (143) | |
汇兑损失 | | — | | | — | | | | | 558 | | | 558 | |
并购费用 | | — | | | — | | | | | 12 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | | — | | | — | | | | | 361 | | | 361 | |
| | | | | | | | | | |
费用和其他收入合计 | | 98,909 | | | 49,963 | | | | | 39,921 | | | 188,793 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 52,086 | | | $ | 32,131 | | | | | $ | (39,921) | | | $ | 44,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 美国 典当 | | 拉丁美洲 典当 | | | | 公司/ 淘汰 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 530,468 | | | $ | 275,867 | | | | | $ | — | | | $ | 806,335 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
典当贷款费 | | 220,013 | | | 126,783 | | | | | — | | | 346,796 | |
批发废旧珠宝首饰 | | 20,217 | | | 23,843 | | | | | — | | | 44,060 | |
总收入 | | 770,698 | | | 426,493 | | | | | — | | | 1,197,191 | |
| | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 295,455 | | | 173,179 | | | | | — | | | 468,634 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 16,678 | | | 20,979 | | | | | — | | | 37,657 | |
收入总成本 | | 312,133 | | | 194,158 | | | | | — | | | 506,291 | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 458,565 | | | 232,335 | | | | | — | | | 690,900 | |
| | | | | | | | | | |
支出和其他收入: | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 282,068 | | | 133,003 | | | | | — | | | 415,071 | |
行政费用 | | — | | | — | | | | | 88,605 | | | 88,605 | |
折旧及摊销 | | 16,391 | | | 13,388 | | | | | 2,952 | | | 32,731 | |
利息支出 | | — | | | — | | | | | 22,389 | | | 22,389 | |
利息收入 | | — | | | — | | | | | (420) | | | (420) | |
汇兑损失 | | — | | | — | | | | | 248 | | | 248 | |
并购费用 | | — | | | — | | | | | 1,264 | | | 1,264 | |
| | | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | | — | | | — | | | | | 1,640 | | | 1,640 | |
| | | | | | | | | | |
费用和其他收入合计 | | 298,459 | | | 146,391 | | | | | 116,678 | | | 561,528 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 160,106 | | | $ | 85,944 | | | | | $ | (116,678) | | | $ | 129,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 美国 典当 | | 拉丁美洲 典当 | | | | | | 已整合 |
盈利资产: | | | | | | | | | | |
典当贷款 | | $ | 242,825 | | $ | 106,168 | | | | | | $ | 348,993 |
| | | | | | | | | | |
盘存 | | 175,047 | | 79,213 | | | | | | 254,260 |
| | | | | | | | | | |
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下有关FirstCash Holdings,Inc.及其全资子公司(统称“本公司”)的财务状况、经营业绩、流动性和资本资源的讨论应结合本季度报告第一部分10-Q表第1项下的公司综合财务报表和附注,以及公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的经审计的综合财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
一般信息
该公司的主要业务是经营零售典当行,也被称为“典当行”,专注于为现金和信贷紧张的消费者提供服务。该公司是美国和拉丁美洲典当行的领先运营商。典当行通过提供无追索权典当贷款和直接从客户那里购买商品来帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产,如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器,被质押和持有,作为典当贷款的抵押品,贷款期限通常为30天。典当行还主要通过抵押品没收和从客户那里场外购买获得的商品来产生零售额。
通过收购AFF,该公司也是技术驱动型零售POS支付解决方案的领先提供商,专注于服务于信贷紧张的消费者。该公司的零售POS支付解决方案业务线完全由AFF的业务组成,AFF专注于LTO产品,并在美国所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各的大型传统和电子商务商家合作伙伴网络中促进其他零售融资支付选择。AFF的零售合作伙伴向其客户提供消费品和服务,并使用AFF的LTO和零售金融解决方案来促进此类交易的支付。作为最大的全渠道支付选项提供商之一,AFF的技术套装为消费者提供店内、在线、购物车和移动设备上的无缝租赁和融资体验。
公司的两个业务线被组织成三个可报告的部门。美国典当业务包括美国的所有典当业务,拉丁美洲典当业务包括墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的所有典当业务。零售POS支付解决方案部门由AFF在美国和波多黎各的业务组成。
运营和地点
截至2022年9月30日,该公司经营着2839家典当行,其中包括美国25个州和哥伦比亚特区的1,076家门店,墨西哥32个州的1,674家门店,危地马拉的60家门店,哥伦比亚的15家门店和萨尔瓦多的14家门店。
下表详细说明了当铺盘点活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三个月 |
| | 美国 | | 拉丁美洲 | | 总计 |
总地点,期初 | | 1,076 | | | 1,758 | | | 2,834 | |
新店开张 | | — | | | 9 | | | 9 | |
收购的地点 | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
合并现有的典当地点(1) | | (2) | | | (4) | | | (6) | |
| | | | | | |
总地点、期末 | | 1,076 | | | 1,763 | | | 2,839 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| | 美国 | | 拉丁美洲 | | 总计 |
总地点,期初 | | 1,081 | | | 1,744 | | | 2,825 | |
新店开张 (2) | | — | | | 28 | | | 28 | |
收购的地点 | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
合并现有的典当地点(1) | | (8) | | | (9) | | | (17) | |
| | | | | | |
总地点、期末 | | 1,076 | | | 1,763 | | | 2,839 | |
(1)门店合并主要是在过去六年中收购的地点,这些地点与重叠的商店相结合,公司预计将在合并后的地点保持收购客户基础的很大一部分。
(2)在截至2022年9月30日的9个月里,除了新开的门店外,该公司还战略性地搬迁了美国的两家门店和拉丁美洲的一家门店。
截至2022年9月30日,AFF通过全国约8,600个活跃的零售商家合作伙伴地点网络,为消费品和服务提供LTO和零售POS解决方案。
关键会计估计
财务报表是根据公认会计准则编制的。公司认为对全面理解和评估其报告的财务结果最关键的重要会计政策和估计已在公司2021年年报的Form 10-K中报告。在截至2022年9月30日的9个月里,公司的重大会计政策没有变化。
经营业绩(未经审计)
新冠肺炎的持续影响
新冠肺炎疫情及其对经济的贡献影响了公司业务的多个方面。特别是,新冠肺炎疫情和政府对此的应对措施最初对典当贷款需求产生了不利影响,从而影响了典当应收账款、库存和收入。典当贷款需求的这种不利影响在很大程度上被商品销售的积极影响所抵消。在整个2021年和2022年,典当贷款需求稳步恢复,典当应收账款、库存和收入现在高于大流行前的水平。
不变货币结果
公司管理层在不变货币的基础上对拉丁美洲的经营业绩进行审查和分析,因为公司认为这更能代表公司的基本业务趋势。不变货币结果是非公认会计准则财务指标,不包括外币换算的影响,按上年平均汇率换算本年度结果计算。拉丁美洲的废旧珠宝批发销售以美元计价和结算,不受外币换算的影响,拉丁美洲的一小部分运营和管理费用也是以美元结算和支付的。在不变货币基础上列报的金额如上所示。有关不变货币经营业绩的其他讨论,请参阅“非公认会计准则财务信息”。
在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业活动是用墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索进行交易的。该公司在萨尔瓦多也有业务,那里的报告和职能货币是美元。下表列出了本年度和上一年期间墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索的汇率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 有利/ |
| | 2022 | | 2021 | | (不利) |
墨西哥比索/美元汇率: | | | | | | | | |
期末 | | 20.3 | | 20.3 | | | — | % | |
截至三个月 | | 20.2 | | 20.0 | | | (1) | % | |
九个月结束 | | 20.3 | | 20.1 | | | (1) | % | |
| | | | | | | | |
危地马拉魁扎尔兑美元汇率: | | | | | | | | |
期末 | | 7.9 | | 7.7 | | | (3) | % | |
截至三个月 | | 7.8 | | 7.7 | | | (1) | % | |
九个月结束 | | 7.7 | | 7.7 | | | — | % | |
| | | | | | | | |
哥伦比亚比索/美元汇率: | | | | | | | | |
期末 | | 4,532 | | 3,835 | | | (18) | % | |
截至三个月 | | 4,375 | | 3,844 | | | (14) | % | |
九个月结束 | | 4,068 | | 3,696 | | | (10) | % | |
截至2022年9月30日的三个月的经营业绩与截至2021年9月30日的三个月的经营业绩
美国典当业务
下表详细介绍了截至2022年9月30日与2021年9月30日相比的收益资产,其中包括典当贷款和库存以及美国典当部门的其他收益资产指标(除非另有说明,否则以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加 |
美国典当业务 | | | | | | | | | |
盈利资产: | | | | | | | | | |
典当贷款 | $ | 279,645 | | | $ | 242,825 | | | | 15 | % | |
盘存 | | 204,359 | | | | 175,047 | | | | 17 | % | |
| $ | 484,004 | | | $ | 417,872 | | | | 16 | % | |
| | | | | | | | | |
平均未偿还典当贷款额(单位:1) | $ | 232 | | | $ | 208 | | | | 12 | % | |
| | | | | | | | | |
典当抵押品的构成: | | | | | | | | | |
一般商品 | 32 | % | | 36 | % | | | | |
珠宝首饰 | 68 | % | | 64 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
库存构成: | | | | | | | | | |
一般商品 | 43 | % | | 48 | % | | | | |
珠宝首饰 | 57 | % | | 52 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
库存使用年限超过一年的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
库存周转率(过去12个月的商品销售成本除以平均库存) | 2.7倍 | | 2.9倍 | | | | |
下表显示了截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月相比,美国典当部门的税前营业收入和其他营业指标(以千美元为单位)。经营费用包括典当行员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和典当行发生的其他费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加 |
美国典当业务 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
商品零售额 | $ | 195,854 | | | $ | 167,257 | | | | 17 | % | |
典当贷款费 | | 96,222 | | | | 76,674 | | | | 25 | % | |
批发废旧珠宝首饰 | | 12,956 | | | | 4,168 | | | | 211 | % | |
总收入 | | 305,032 | | | | 248,099 | | | | 23 | % | |
| | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 114,899 | | | | 93,326 | | | | 23 | % | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 11,338 | | | | 3,778 | | | | 200 | % | |
收入总成本 | | 126,237 | | | | 97,104 | | | | 30 | % | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | 178,795 | | | | 150,995 | | | | 18 | % | |
| | | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | | |
运营费用 | | 102,508 | | | | 93,247 | | | | 10 | % | |
折旧及摊销 | | 5,806 | | | | 5,662 | | | | 3 | % | |
部门总费用 | | 108,314 | | | | 98,909 | | | | 10 | % | |
| | | | | | | | | |
分部税前营业收入 | $ | 70,481 | | | $ | 52,086 | | | | 35 | % | |
| | | | | | | | | |
运营指标: | | | | | | | | | |
商品零售利润率 | 41 | % | | 44 | % | | | | |
| | | | | | | |
净收入利润率 | 59 | % | | 61 | % | | | | |
分部税前营业利润率 | 23 | % | | 21 | % | | | | |
零售商品销售业务
2022年第三季度,美国商品零售额增长17%,至1.959亿美元,而2021年第三季度为1.673亿美元。与2021年第三季度相比,2022年第三季度同店零售额增长了16%。总零售额和同店零售额的增长主要是由于与2021年第三季度相比,2022年第三季度的库存水平增加,以及对价值型消费品的需求增加。2022年第三季度,美国商品零售毛利率为41%,2021年第三季度为44%。零售商品利润率下降的主要原因是,2021年第三季度的库存水平低于正常水平,这限制了正常折扣的需要。
美国库存从2021年9月30日的1.75亿美元增加到2022年9月30日的2.044亿美元,增幅为17%。增加的主要原因是由于新冠肺炎疫情的影响,2021年9月30日的库存余额低于正常水平。截至2022年9月30日和2021年9月30日,美国一年以上的库存均为1%。
典当出借业务
截至2022年9月30日,美国典当贷款应收账款总额和同店应收账款比2021年9月30日增加了15%。典当应收账款总额和同店典当应收账款增加的主要原因是典当贷款需求继续恢复到大流行前的水平,加上通货膨胀压力推动了对消费信贷的额外需求。
2022年第三季度,美国典当贷款手续费增长25%,至9620万美元,而2021年第三季度为7670万美元。与2021年第三季度相比,2022年第三季度的同店典当费用也上涨了25%。如上所述,典当贷款总费用和同店典当贷款费用的增加主要是由于典当贷款应收账款继续收回所致。
细分市场费用
与2021年第三季度的9320万美元相比,2022年第三季度美国的运营支出增长了10%,达到1.025亿美元,而同店运营支出同比增长了9%。总营业费用和同店营业费用的增加主要是由于2022年第三季度工资和其他某些营业成本的通货膨胀增加,以及由收入和门店营业利润增加推动的商店级激励薪酬的增加。
分部税前营业收入
2022年第三季度美国部门的税前营业收入为7050万美元,税前营业利润率为23%,而上年同期分别为5210万美元和21%。分部税前营业收入和利润率的增长反映出净收入增长18%,分部费用增加10%进一步发挥了杠杆作用。
拉丁美洲运营部门
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月拉美业务业绩受到墨西哥比索兑美元平均价值1%不利变化的影响。与2021年9月30日相比,截至2022年9月30日拉丁美洲盈利资产的折算价值不受期末墨西哥比索相对于美元汇率的影响,因为与上年同期相比没有变化。
下表详细介绍了截至2022年9月30日与2021年9月30日相比的收益资产,其中包括典当贷款和库存以及拉丁美洲典当部门的其他收益资产指标(除非另有说明,否则以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不变货币基础 |
| | | | | | | | | | | 自.起 | | | | |
| | | | | | | | | | | 9月30日, | | |
| 截至9月30日, | | | | 2022 | 增加 |
| 2022 | | 2021 | | 增加 | | (非公认会计准则) | | (非公认会计准则) |
拉丁美洲典当业 | | | | | | | | | | | | | | | |
盈利资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
典当贷款 | $ | 124,582 | | | $ | 106,168 | | | | 17 | % | | | $ | 124,711 | | | | 17 | % | |
盘存 | | 91,069 | | | | 79,213 | | | | 15 | % | | | 91,167 | | | | 15 | % | |
| $ | 215,651 | | | $ | 185,381 | | | | 16 | % | | | $ | 215,878 | | | | 16 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平均未偿还典当贷款额(单位:1) | $ | 79 | | | $ | 76 | | | | 4 | % | | | $ | 79 | | | | 4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
典当抵押品的构成: | | | | | | | | | | | | | | | |
一般商品 | 69 | % | | 68 | % | | | | | | | | | | |
珠宝首饰 | 31 | % | | 32 | % | | | | | | | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存构成: | | | | | | | | | | | | | | | |
一般商品 | 71 | % | | 67 | % | | | | | | | | | | |
珠宝首饰 | 29 | % | | 33 | % | | | | | | | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存使用年限超过一年的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存周转率(过去12个月的商品销售成本除以平均库存) | 4.0倍 | | 4.2倍 | | | | | | | | | | |
下表显示了截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月相比,拉丁美洲典当部门的税前营业收入和其他营业指标(以千美元为单位)。经营费用包括典当行员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和典当行发生的其他费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不变货币基础 |
| | | | | | | | | | | 三个月 | | | | |
| | | | | | | | 告一段落 | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | 9月30日, | | |
| | 9月30日, | | 增加/ | | 2022 | | 增加 |
| | 2022 | | | 2021 | | (减少) | | (非公认会计准则) | | (非公认会计准则) |
拉丁美洲典当业 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 107,591 | | | | $ | 101,469 | | | | 6 | % | | | $ | 108,808 | | | | 7 | % | |
典当贷款费 | | 49,505 | | | | 44,691 | | | | 11 | % | | | 50,067 | | | | 12 | % | |
批发废旧珠宝首饰 | | 5,626 | | | | 5,415 | | | | 4 | % | | | 5,626 | | | | 4 | % | |
总收入 | | 162,722 | | | | 151,575 | | | | 7 | % | | | 164,501 | | | | 9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 68,642 | | | | 64,731 | | | | 6 | % | | | 69,415 | | | | 7 | % | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 4,923 | | | | 4,750 | | | | 4 | % | | | 4,977 | | | | 5 | % | |
收入总成本 | | 73,565 | | | | 69,481 | | | | 6 | % | | | 74,392 | | | | 7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 89,157 | | | | 82,094 | | | | 9 | % | | | 90,109 | | | | 10 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 47,979 | | | | 45,372 | | | | 6 | % | | | 48,527 | | | | 7 | % | |
折旧及摊销 | | 4,566 | | | | 4,591 | | | | (1) | % | | | 4,630 | | | | 1 | % | |
部门总费用 | | 52,545 | | | | 49,963 | | | | 5 | % | | | 53,157 | | | | 6 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部税前营业收入 | | $ | 36,612 | | | | $ | 32,131 | | | | 14 | % | | | $ | 36,952 | | | | 15 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营指标: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品零售利润率 | 36 | % | | 36 | % | | | | | 36 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入利润率 | 55 | % | | 54 | % | | | | | 55 | % | | | | |
分部税前营业利润率 | 22 | % | | 21 | % | | | | | 22 | % | | | | |
零售商品销售业务
2022年第三季度,拉丁美洲商品零售额增长6%(按不变货币计算为7%),达到1.076亿美元,而2021年第三季度为1.015亿美元。与2021年第三季度相比,2022年第三季度同店零售额增长了5%(按不变货币计算为7%)。总零售额和同店零售额的增长主要是由于与2021年第三季度相比,2022年第三季度的库存水平增加,以及对价值型消费品的需求增加。2022年第三季度和2021年第三季度,商品零售毛利率均为36%。
拉丁美洲库存从2021年9月30日的7920万美元增加到2022年9月30日的9110万美元,增幅为15%。增加的主要原因是由于新冠肺炎疫情的影响,2021年9月30日的库存余额低于正常水平。截至2022年9月30日和2021年9月30日,拉丁美洲超过一年的库存均为1%。
典当出借业务
截至2022年9月30日,拉丁美洲典当贷款应收账款比2021年9月30日增加了17%,在同店的基础上,典当贷款应收账款也增加了17%。典当应收账款总额和同店典当应收账款增加的主要原因是,典当贷款需求在2022年第三季度继续恢复到大流行前的水平。
拉丁美洲典当贷款费用增加了11%(按不变货币计算为12%),2022年第三季度总计4950万美元,而2021年第三季度为4470万美元。与2021年第三季度相比,2022年第三季度同店典当费上涨了10%(按不变货币计算为12%)。如上所述,典当贷款总费用和同店不变货币典当贷款费用的增加主要是由于典当贷款应收账款继续回收所致。
细分市场费用
与2021年第三季度的4540万美元相比,2022年第三季度的运营费用增长了6%(按不变货币计算为7%),达到4800万美元,反映了本季度门店的持续增长以及对劳动力和其他运营费用的温和通胀压力。与去年同期相比,同店运营费用增加了5%(按不变货币计算为6%)。
分部税前营业收入
该部门2022年第三季度的税前营业收入为3660万美元,产生了22%的税前营业利润率,而上一年分别为3210万美元和21%。该部门税前营业收入和利润率的增长反映出净收入增长9%,这进一步受到部门费用增长5%和墨西哥比索平均价值1%不利变化的影响。
零售POS支付解决方案细分市场
公司于2021年12月17日完成对AFF的收购,AFF的经营成果自收购之日起进行合并。由于采购会计的结果,AFF报告的收益资产,包括融资应收账款和租赁商品,包含重大的公允价值调整。公允价值调整将在收购时收购的融资应收账款和租赁合同的有效期内摊销。
下表提供了截至2022年9月30日的财务应收账款明细,并已进行调整以排除采购会计的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 如报道所述 (GAAP) | | 调整 | | 调整后的 (非公认会计准则) |
未计提贷款损失准备前的应收账款 (1) | $ | 190,358 | | | $ | (7,858) | | | $ | 182,500 | |
贷款损失拨备减少 | (78,413) | | | — | | | (78,413) | |
财务应收账款净额 | $ | 111,945 | | | $ | (7,858) | | | $ | 104,087 | |
(1)如报告所述,购入的融资应收款按公允价值与购进会计一起入账。调整是指原始摊销成本基础与剩余收购融资应收账款的公允价值之间的差额。
下表提供了截至2022年9月30日的租赁商品的详细信息,并对其进行了调整,以排除采购会计的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 如报道所述 (GAAP) | | 调整 | | 调整后的 (非公认会计准则) |
租赁商品,未计提租赁损失准备(1) | $ | 210,703 | | | $ | 6,709 | | | $ | 217,412 | |
较少的租赁损失准备金 | (78,020) | | | (7,610) | | | (85,630) | |
租赁商品,净额(2) | $ | 132,683 | | | $ | (901) | | | $ | 131,782 | |
(1)如报告所述,购置的租赁商品按公允价值(其中包括注销估计数)与购进会计一起入账。调整是指收购的剩余租赁商品的原始折旧成本与公允价值之间的差额。
(2)包括与美国典当行有关的60万美元部门间交易,这些典当行提供AFF的LTO支付解决方案作为其门店的支付选项,这些门店在合并后被取消。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注10中的收益资产明细。
AFF报告的业务结果包含重大的采购会计影响。下表显示了截至2022年9月30日的三个月的部门税前营业收入,经调整后不包括采购会计的影响(以千为单位)。营运开支包括某些营运部门的薪酬及福利开支、商户奖励、银行及其他付款处理费用、信贷报告成本、资讯科技成本、广告成本及AFF产生的其他营运成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 如报道所述 | | | | 调整后的 |
| (GAAP) | | 调整 | | (非公认会计准则) |
零售POS支付解决方案细分市场 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁商品收入 | $ | 158,089 | | | $ | — | | | $ | 158,089 | |
应收融资利息和手续费 | 48,846 | | | 7,111 | | | 55,957 | |
| | | | | |
总收入 | 206,935 | | | 7,111 | | | 214,046 | |
| | | | | |
收入成本: | | | | | |
租赁商品折旧 | 86,703 | | | (839) | | | 85,864 | |
租赁损失准备金 | 32,350 | | | — | | | 32,350 | |
贷款损失准备金 | 31,956 | | | — | | | 31,956 | |
| | | | | |
收入总成本 | 151,009 | | | (839) | | | 150,170 | |
| | | | | |
净收入 | 55,926 | | | 7,950 | | | 63,876 | |
| | | | | |
细分市场费用: | | | | | |
运营费用 | 35,060 | | | — | | | 35,060 | |
折旧及摊销 | 775 | | | — | | | 775 | |
部门总费用 | 35,835 | | | — | | | 35,835 | |
| | | | | |
分部税前营业收入 | $ | 20,091 | | | $ | 7,950 | | | $ | 28,041 | |
综合经营成果
下表将上文讨论的公司美国典当部门、拉丁美洲典当部门和零售POS支付解决方案部门的税前营业收入与截至2021年9月30日的三个月的综合净收入进行了核对(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| 9月30日, | | 增加/ |
| 2022 | | 2021 | | (减少) |
综合经营成果 | | | | | | | |
部门税前营业收入: | | | | | | | |
美国典当 | $ | 70,481 | | | $ | 52,086 | | | | 35 | % | |
拉丁美洲典当 | 36,612 | | | 32,131 | | | | 14 | % | |
零售POS支付解决方案(1) | 20,091 | | | — | | | | — | % | |
段间淘汰(2) | (586) | | | — | | | | — | % | |
合并分部税前营业收入 | 126,598 | | | 84,217 | | | | 50 | % | |
| | | | | | | |
公司支出和其他收入: | | | | | | | |
行政费用 | 36,951 | | | 30,208 | | | | 22 | % | |
折旧及摊销 | 14,824 | | | 964 | | | | 1,438 | % | |
利息支出 | 18,282 | | | 7,961 | | | | 130 | % | |
利息收入 | (206) | | | (143) | | | | 44 | % | |
汇兑损失 | 255 | | | 558 | | | | (54) | % | |
并购费用 | 733 | | | 12 | | | | 6,008 | % | |
或有收购对价重估收益 | (19,800) | | | — | | | | — | % | |
其他费用(收入),净额 | 164 | | | 361 | | | | (55) | % | |
| | | | | | | |
公司总支出和其他收入 | 51,203 | | | 39,921 | | | | 28 | % | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 75,395 | | | 44,296 | | | | 70 | % | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | 16,079 | | | 10,900 | | | | 48 | % | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 59,316 | | | $ | 33,396 | | | | 78 | % | |
(1)AFF部门的业绩受到某些采购会计调整的显著影响,如上文零售POS支付解决方案部门的运营业绩所述。在截至2022年9月30日的三个月中,不包括此类购买会计调整的调整后零售POS支付解决方案部门的税前营业收入为2800万美元。
(2)代表消除与美国典当行相关的部门间交易,该典当行在其门店中提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项。详情见合并财务报表附注10。
公司费用和税费
与2021年第三季度的3020万美元相比,2022年第三季度的行政费用增长了22%,达到3700万美元,这主要是由于收购AFF所致。行政费用占收入的百分比从2021年第三季度的8%下降到2022年第三季度的5%。
与2021年第三季度的100万美元相比,2022年第三季度的公司折旧和摊销费用增长了1438%,达到1480万美元,这主要是由于2022年第三季度与AFF收购中已确定的无形资产相关的1420万美元的摊销费用。
与2021年第三季度的800万美元相比,2022年第三季度的利息支出增加了130%,达到1830万美元,这主要是由于公司的未偿还优先无担保票据增加,以及利率上升和公司无担保信贷安排的平均余额增加。见合并财务报表附注8和“流动性和资本资源”。
本公司于每个报告期末将与收购AFF有关的或有代价重估为公允价值,并在综合收益表中确认公允价值的变动。该公司在2022年第三季度确认了1,980万美元的收益,这是与AFF收购相关的或有对价估计公允价值负债减少的结果。或有对价主要基于AFF在2022年底和2023年上半年实现某些EBITDA目标。此外,或有对价的一部分包括,如果公司在2021年12月6日至2023年2月28日期间的任何10天内的最高平均股价低于86.25美元,可能向卖方支付最高7500万美元。由于公司股票价格在2022年9月30日之后上涨,因此不需要向卖方支付此类或有付款。见合并财务报表附注5。
2022年和2021年第三季度合并有效所得税率分别为21.3%和24.6%。实际税率下降的主要原因是来自美国的收入增加,这主要是由于收购AFF的税率低于本公司在拉丁美洲运营的国家/地区的税率,以及2022年第三季度与2021年第三季度相比增加的外国永久税收优惠,这与墨西哥2021年下半年开始的高通胀导致墨西哥允许的通胀指数调整增加有关。此外,公司在2022年第三季度确认了100万美元的永久性国内税收优惠,这与上文所述与AFF收购相关的某些或有对价的重估收益1980万美元有关。
截至2022年9月30日的9个月的经营业绩与截至2021年9月30日的9个月的经营业绩
美国典当业务
下表显示了截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月相比,美国典当部门的税前营业收入和其他营业指标(以千美元为单位)。经营费用包括典当行员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和典当行发生的其他费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加 |
美国典当业务 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
商品零售额 | $ | 596,165 | | | $ | 530,468 | | | | 12 | % | |
典当贷款费 | | 274,304 | | | | 220,013 | | | | 25 | % | |
批发废旧珠宝首饰 | | 45,153 | | | | 20,217 | | | | 123 | % | |
总收入 | | 915,622 | | | | 770,698 | | | | 19 | % | |
| | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 349,007 | | | | 295,455 | | | | 18 | % | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 39,150 | | | | 16,678 | | | | 135 | % | |
收入总成本 | | 388,157 | | | | 312,133 | | | | 24 | % | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | 527,465 | | | | 458,565 | | | | 15 | % | |
| | | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | | |
运营费用 | | 302,572 | | | | 282,068 | | | | 7 | % | |
折旧及摊销 | | 17,261 | | | | 16,391 | | | | 5 | % | |
部门总费用 | | 319,833 | | | | 298,459 | | | | 7 | % | |
| | | | | | | | | |
分部税前营业收入 | $ | 207,632 | | | $ | 160,106 | | | | 30 | % | |
| | | | | | | | | |
运营指标: | | | | | | | | | |
商品零售利润率 | 41 | % | | 44 | % | | | | |
| | | | | | | |
净收入利润率 | 58 | % | | 59 | % | | | | |
分部税前营业利润率 | 23 | % | | 21 | % | | | | |
零售商品销售业务
在截至2022年9月30日的九个月里,美国商品零售额增长了12%,达到5.962亿美元,而截至2021年9月30日的九个月的零售额为5.305亿美元。在截至2022年9月30日的9个月里,同店零售额比截至2021年9月30日的9个月增长了9%。总零售额和同店零售额的增长主要是由于截至2022年9月30日的9个月的库存水平比截至2021年9月30日的9个月的库存水平有所增加,以及对价值型消费品的需求增加。在截至2022年9月30日的九个月中,美国零售商品销售的毛利率为41%,而截至2021年9月30日的九个月的毛利率为44%。零售商品利润率下降的主要原因是截至2021年9月30日的9个月的库存水平低于正常水平,这限制了正常折扣的需要。
典当出借业务
在截至2022年9月30日的9个月里,美国典当贷款手续费增长了25%,达到2.743亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为2.2亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,同店典当费用比截至2021年9月30日的9个月上涨了22%。典当贷款总费用和同店典当费用增加的主要原因是典当贷款应收账款继续恢复到大流行前的水平,加上通胀压力推动了对消费信贷的额外需求。
细分市场费用
在截至2022年9月30日的9个月中,美国门店运营支出增长了7%,达到3.026亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为2.821亿美元,同店运营支出与去年同期相比增长了5%。营业费用的增加主要是由于工资和其他某些营业成本的通货膨胀增加,以及在截至2022年9月30日的9个月中收入和部门利润增加推动的商店级激励薪酬的增加。
分部税前营业收入
截至2022年9月30日的9个月,美国部门的税前营业收入为2.076亿美元,税前营业利润率为23%,而上一年分别为1.601亿美元和21%。该部门税前营业收入和利润率的增长反映出净收入增长了15%,这进一步得益于部门费用增长7%。
拉丁美洲运营部门
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月拉美业务业绩受到墨西哥比索兑美元平均价值1%不利变化的影响。
下表显示了截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月相比,拉丁美洲典当部门的税前营业收入和其他经营指标(以千美元为单位)。经营费用包括典当行员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和典当行发生的其他费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不变货币基础 |
| | | | | | | | | | | 九个月 | | | | |
| | | | | | | | 告一段落 | | | | |
| | 九个月结束 | | | | | | 9月30日, | | |
| | 9月30日, | | | | 2022 | | 增加 |
| | 2022 | | | 2021 | | 增加 | | (非公认会计准则) | | (非公认会计准则) |
拉丁美洲典当业 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 308,356 | | | | $ | 275,867 | | | | 12 | % | | | $ | 310,446 | | | | 13 | % | |
典当贷款费 | | 137,309 | | | | 126,783 | | | | 8 | % | | | 138,244 | | | | 9 | % | |
批发废旧珠宝首饰 | | 30,082 | | | | 23,843 | | | | 26 | % | | | 30,082 | | | | 26 | % | |
总收入 | | 475,747 | | | | 426,493 | | | | 12 | % | | | 478,772 | | | | 12 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 196,057 | | | | 173,179 | | | | 13 | % | | | 197,379 | | | | 14 | % | |
批发废旧珠宝首饰的成本 | | 25,221 | | | | 20,979 | | | | 20 | % | | | 25,394 | | | | 21 | % | |
收入总成本 | | 221,278 | | | | 194,158 | | | | 14 | % | | | 222,773 | | | | 15 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 254,469 | | | | 232,335 | | | | 10 | % | | | 255,999 | | | | 10 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 141,574 | | | | 133,003 | | | | 6 | % | | | 142,553 | | | | 7 | % | |
折旧及摊销 | | 13,520 | | | | 13,388 | | | | 1 | % | | | 13,642 | | | | 2 | % | |
部门总费用 | | 155,094 | | | | 146,391 | | | | 6 | % | | | 156,195 | | | | 7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部税前营业收入 | | $ | 99,375 | | | | $ | 85,944 | | | | 16 | % | | | $ | 99,804 | | | | 16 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营指标: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品零售利润率 | 36 | % | | 37 | % | | | | | 36 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入利润率 | 53 | % | | 54 | % | | | | | 53 | % | | | | |
分部税前营业利润率 | 21 | % | | 20 | % | | | | | 21 | % | | | | |
零售商品销售业务
在截至2022年9月30日的九个月中,拉丁美洲的商品零售额增长了12%(按不变货币计算为13%),达到3.084亿美元,而截至2021年9月30日的九个月的零售额为2.759亿美元。在截至2022年9月30日的9个月里,与截至2021年9月30日的9个月相比,同店零售额增长了11%(按不变货币计算也是11%)。总零售额和同店零售额的增长主要是由于截至2022年9月30日的9个月的库存水平比截至2021年9月30日的9个月的库存水平有所增加,以及对价值型消费品的需求增加。在截至2022年9月30日的9个月中,零售商品销售的毛利率为36%,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为37%。
典当出借业务
在截至2022年9月30日的9个月中,拉丁美洲典当贷款手续费增加了8%(按不变货币计算为9%),达到1.373亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为1.268亿美元。与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月,同店典当费上涨了7%(按不变货币计算为8%)。典当贷款总费用和同店不变货币典当费用增加的主要原因是典当贷款应收账款继续收回。
细分市场费用
在截至2022年9月30日的9个月中,门店运营费用增长了6%(按不变货币计算为7%),达到1.416亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为1.33亿美元,反映出门店持续增长以及本季度劳动力和其他运营费用面临的通胀压力。与去年同期相比,同店运营费用增加了6%(按不变货币计算也增加了6%)。
分部税前营业收入
截至2022年9月30日的九个月,该部门的税前营业收入为9940万美元,产生了21%的税前营业利润率,而上一年分别为8590万美元和20%。该部门税前营业收入的增长反映了净收入增长10%,这进一步受到部门费用增长6%和墨西哥比索平均价值1%不利变化的影响。
零售POS支付解决方案细分市场
下表显示了截至2022年9月30日的9个月的部门税前营业收入,经调整后不包括采购会计的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 如报道所述 | | | | 调整后的 |
| (GAAP) | | 调整 | | (非公认会计准则) |
零售POS支付解决方案细分市场 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁商品收入 | $ | 455,736 | | | $ | — | | | $ | 455,736 | |
应收融资利息和手续费 | 135,039 | | | 34,798 | | | 169,837 | |
| | | | | |
总收入 | 590,775 | | | 34,798 | | | 625,573 | |
| | | | | |
收入成本: | | | | | |
租赁商品折旧 | 263,014 | | | (6,796) | | | 256,218 | |
租赁损失准备金 | 110,205 | | | — | | | 110,205 | |
贷款损失准备金 | 83,453 | | | — | | | 83,453 | |
| | | | | |
收入总成本 | 456,672 | | | (6,796) | | | 449,876 | |
| | | | | |
净收入 | 134,103 | | | 41,594 | | | 175,697 | |
| | | | | |
细分市场费用: | | | | | |
运营费用 | 95,252 | | | — | | | 95,252 | |
折旧及摊销 | 2,156 | | | — | | | 2,156 | |
部门总费用 | 97,408 | | | — | | | 97,408 | |
| | | | | |
分部税前营业收入 | $ | 36,695 | | | $ | 41,594 | | | $ | 78,289 | |
综合经营成果
下表将上文讨论的公司美国典当部门、拉丁美洲典当部门和零售POS支付解决方案部门的税前营业收入与截至2022年9月30日的9个月的综合净收入与截至2021年9月30日的9个月的综合净收入(以千美元为单位)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 9月30日, | | 增加/ |
| | 2022 | | 2021 | | (减少) |
综合经营成果 | | | | | | | | |
部门税前营业收入: | | | | | | | | |
美国业务 | | $ | 207,632 | | | $ | 160,106 | | | | 30 | % | |
拉丁美洲典当 | | 99,375 | | | 85,944 | | | | 16 | % | |
零售POS支付解决方案(1) | | 36,695 | | | — | | | | — | % | |
部门间抵销(2) | | (586) | | | — | | | | — | % | |
合并分部税前营业收入 | | 343,116 | | | 246,050 | | | | 39 | % | |
| | | | | | | | |
公司支出和其他收入: | | | | | | | | |
行政费用 | | 110,882 | | | 88,605 | | | | 25 | % | |
折旧及摊销 | | 44,558 | | | 2,952 | | | | 1,409 | % | |
利息支出 | | 50,749 | | | 22,389 | | | | 127 | % | |
利息收入 | | (1,104) | | | (420) | | | | 163 | % | |
汇兑(得)损 | | (198) | | | 248 | | | | (180) | % | |
并购费用 | | 1,712 | | | 1,264 | | | | 35 | % | |
或有收购对价重估收益 | | (82,789) | | | — | | | | — | % | |
其他费用(收入),净额 | | (2,721) | | | 1,640 | | | | (266) | % | |
| | | | | | | | |
公司总支出和其他收入 | | 121,089 | | | 116,678 | | | | 4 | % | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 222,027 | | | 129,372 | | | | 72 | % | |
| | | | | | | | |
所得税拨备 | | 48,598 | | | 33,834 | | | | 44 | % | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 173,429 | | | $ | 95,538 | | | | 82 | % | |
(1)AFF部门的业绩受到某些采购会计调整的显著影响,如上文零售POS支付解决方案部门的运营业绩所述。在截至2022年9月30日的9个月中,不包括此类购买会计调整的调整后零售POS支付解决方案部门的税前营业收入为7830万美元。
(2)代表消除与美国典当行相关的部门间交易,该典当行在其门店中提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项。详情见合并财务报表附注10。
公司费用和税费
在截至2022年9月30日的9个月中,行政费用增加了25%,达到1.109亿美元,而截至2021年9月30日的9个月中,行政费用为8860万美元,这主要是由于收购AFF所致。行政费用占收入的百分比从截至2021年9月30日的9个月的7%下降到截至2022年9月30日的9个月的6%。
在截至2022年9月30日的9个月中,公司折旧和摊销费用增长了1409%,达到4460万美元,而截至2021年9月30日的9个月为300万美元,这主要是由于截至2022年9月30日的9个月中与AFF收购中已确定的无形资产相关的4250万美元的摊销费用。
在截至2022年9月30日的九个月中,利息支出增加了127%,达到5070万美元,而截至2021年9月30日的九个月的利息支出为2240万美元,这主要是由于公司未偿还的优先无担保票据增加,以及公司无担保信贷安排的利率和未偿还余额平均增加。见合并财务报表附注8和“流动性和资本资源”。
本公司于每个报告期末将与收购AFF有关的或有代价重估为公允价值,并在综合收益表中确认公允价值的变动。在截至2022年9月30日的9个月中,公司确认了8280万美元的收益,这是与收购AFF相关的某些或有对价的估计公允价值负债减少的结果。此外,或有对价的一部分包括,如果公司在2021年12月6日至2023年2月28日期间的任何10天内的最高平均股价低于86.25美元,可能向卖方支付最高7500万美元。由于公司股票价格在2022年9月30日之后上涨,因此不需要向卖方支付此类或有付款。见合并财务报表附注5。
在截至2022年9月30日的9个月中,公司确认了320万美元的收益,这是从与Cash America International,Inc.合并而获得的非营业投资(“Cash America Merge”)收到的现金分配的结果,这笔现金分配包括在所附综合损益表中的其他费用(收益)净额中。
截至2022年和2021年9月30日止九个月的综合有效所得税率分别为21.9%和26.2%。实际税率下降的主要原因是来自美国的收入增加,这主要是由于收购AFF的税率低于本公司在拉美国家的税率,以及与截至2021年9月30日的九个月相比,截至2022年9月30日的九个月录得的外国永久税收优惠增加,这与墨西哥从2021年下半年开始的高通胀导致墨西哥允许的通胀指数调整增加有关。此外,在截至2022年9月30日的9个月中,公司确认了430万美元的永久性国内税收优惠,这与上述与AFF收购相关的某些或有对价的重估收益8280万美元有关。
流动资金和资本资源
物质资本需求
该公司的主要资本要求包括:
•通过增加现有商店的典当应收账款和库存、开设新的商店、战略收购典当行和在现有地点购买房地产来扩大典当业务;
•通过新的和现有的商户合作伙伴产生的业务增长,扩大零售POS支付解决方案业务;
◦预计将导致购买更多租赁商品,为更多应收账款提供资金,并增加服务和收款活动,以支持增加的租赁和应收账款;
◦预计将需要围绕AFF专有贷款管理和决策系统以及营销、商家和客户服务职能的业务支持和开发活动;以及
•通过分红和股票回购将资本返还给股东。
其他重大资本需求包括营运开支(见综合财务报表附注4有关营运租赁承诺)、一般企业营运活动、所得税支付及偿债等。本公司相信,经营活动所提供的现金净额及其循环无抵押信贷安排下的可用资金及未动用资金,将足以应付未来12个月短期内及未来12个月后长期内对该等项目的流动资金及资金需求。
展开典当操作
该公司打算通过开设新店和收购来继续扩张。2022年,该公司预计将增加多达60个提供全方位服务的典当地点。未来的门店开张取决于该公司在人口结构有吸引力、租赁有利的可用房地产和竞争有限的市场中确定地点的能力。其他因素包括与新冠肺炎疫情相关的不确定性,包括但不限于继续建设项目和获得必要许可证和许可证的能力、公用事业服务、仓储设备、用品和人员配置。该公司根据增长潜力、收购价格、可用流动资金、债务契约限制、战略契合度和管理人员素质等因素来评估潜在的收购。在截至2022年9月30日的9个月内,本公司收购了美国的三家典当行,累计收购价格为550万美元,扣除收购的现金后,未来可能会进行交易后的调整。
虽然管理层认为经营典当行并不是一项可自由支配的开支,但本公司可能会继续在现有的典当行向业主购买房地产,或于合理估值出现机会时与典当行的收购结合使用。在截至2022年9月30日的9个月中,该公司主要从现有商店的房东手中购买了38个门店的房地产,累计购买价格为7770万美元。
拓展零售POS支付解决方案运营
AFF希望主要通过促进和扩大与新客户和现有客户以及零售商人合作伙伴的关系来扩大其业务。此外,AFF已经并打算继续对其客户和商家支持业务和设施、其技术平台以及其专有决策平台和流程进行投资。
向股东返还资本
2022年10月,公司董事会宣布将于2022年11月30日向截至2022年11月15日登记在册的股东支付第四季度普通股流通股每股0.33美元的现金股息,或基于2022年9月30日的总股息1530万美元。虽然公司目前预计将继续支付季度现金股息,但未来(季度或其他季度)现金股利的金额、申报和支付将由董事会根据公司的财务状况、经营业绩、业务要求、遵守法律要求、债务契约限制和其他相关因素不时做出。
在截至2022年9月30日的9个月内,公司共回购了2,035,000股普通股,总成本为1.447亿美元,每股平均成本为71.12美元;在截至2021年9月30日的9个月内,公司回购了68.8万股普通股,总成本为4960万美元,每股平均成本为72.10美元。根据2022年4月批准的股票回购计划,该公司尚有约2750万美元的剩余可用资金。2022年10月,董事会批准了一项新的股份回购授权,最高可回购1亿美元的普通股,其中1亿美元目前全部剩余。虽然公司打算根据其积极的股票回购计划继续回购股票,但未来的股票回购受到各种因素的影响,包括但不限于现金余额水平、流动性需求、信贷可用性、债务契约限制、一般商业和经济状况、监管要求、公司股票的市场价格、股息政策和替代投资机会的可用性。
流动资金来源
本公司定期评估优化其资本结构的机会,包括考虑发行债务或股权、为现有债务再融资及进行利率对冲交易,例如利率互换协议。截至2022年9月30日,公司的主要流动资金来源是1.006亿美元的现金和现金等价物,以及2.784亿美元的循环无担保信贷安排下的可用资金和未使用资金,但须受某些财务契约的限制(见综合财务报表附注8)。截至2022年9月30日,该公司的营运资金为8.109亿美元。
截至2022年9月30日,该公司的现金和现金等价物包括其海外子公司持有的2270万美元。这些现金余额主要以墨西哥比索持有,与公司声称无限期再投资的外国收益相关,公司主要计划通过为资本支出、收购、运营费用或公司海外业务的其他类似现金需求提供资金,来支持其在美国以外的持续增长计划。
本公司的流动资金受一系列因素的影响,包括一般客户流量和需求的变化、典当贷款余额、贷款与价值比率、典当费收取、商品销售、库存水平、长期保证金和应收账款的收取、租赁和融资应收款项的收取、季节性、运营费用、管理费用、与并购活动有关的费用、与AFF收购相关的支出、诉讼相关费用、税率、金价、外币汇率以及新典当行扩张和收购的速度。此外,收益和EBITDA的长期减少可能会限制公司未来根据现有杠杆契约充分利用其信贷安排借款的能力。影响公司运营的监管动态也可能影响盈利能力和流动性。请参阅“监管发展”。
如果需要,公司可以寻求从各种来源筹集更多资金,包括但不限于将在拉丁美洲持有的多余现金汇回国内、出售资产、减少运营费用、资本支出和股息、抑制或推迟运营费用、发行债务或股权证券、利用公司目前拥有的未抵押房地产和/或改变对流动资产的管理。公司流动资产的特点,特别是快速清算黄金首饰库存的能力,约占总库存的48%,使公司在必要时具有迅速增加现金流的灵活性。
现金流和流动性指标
下表列出了有关该公司现金和其他关键流动资金指标的来源和使用的某些历史信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金流 | | $ | 325,798 | | | $ | 137,850 | |
用于投资活动的现金流 | | $ | (238,732) | | | $ | (189,935) | |
融资活动提供的现金流(用于) | | $ | (107,575) | | | $ | 36,704 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
营运资本 | | $ | 810,929 | | | $ | 487,090 | |
电流比 | 3.5:1 | 3.2:1 |
经营活动提供的现金流
经营活动提供的净现金从截至2021年9月30日的9个月的1.379亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的3.258亿美元,增幅为136%,这是由于某些非现金调整的净变化,以协调净收益与运营现金流量以及其他运营资产和负债的净变化(详见综合现金流量表),以及净收益增加7790万美元。
用于投资活动的现金流
用于投资活动的净现金从截至2021年9月30日的9个月的1.899亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的2.387亿美元,增幅为26%。来自投资活动的现金流主要用于为收购、购买家具、固定装置、设备和装修提供资金,其中包括用于改善现有商店和开设新典当行和其他公司资产的资本支出,以及可自由支配的商店不动产购买。此外,与新典当贷款融资有关的现金流,扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品和融资应收账款所获得的存货收回本金,也包括在投资活动中。在截至2022年9月30日的9个月中,该公司为家具、固定装置、设备和装修支付了2960万美元,为非必需典当行购买房地产支付了7770万美元,而去年同期分别为3160万美元和3830万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,该公司支付了710万美元与典当行收购相关的现金,而截至2021年9月30日的9个月支付了4940万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,公司为典当贷款净增加了7,470万美元,在截至2021年9月30日的9个月中,公司为典当贷款净增加了7,060万美元,在截至2022年9月30日的9个月中,公司为融资应收账款净增加了4,960万美元。
用于融资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月中,用于融资活动的净现金增加了1.443亿美元,增幅为393%,从截至2021年9月30日的9个月的净现金3670万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.076亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,信贷安排的净借款为7900万美元,而截至2021年9月30日的9个月的净借款为1.23亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,该公司为股票回购提供了1.404亿美元的资金,并支付了4440万美元的股息,而在截至2021年9月30日的9个月中,该公司为股票回购提供了4960万美元的资金,并支付了3540万美元的股息。在截至2022年9月30日的9个月中,该公司支付了170万美元的债务发行成本。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,公司为限制性股票奖励的净股票结算支付了170万美元的预扣税。
监管动态
该公司的典当、LTO和零售金融业务在其经营的所有司法管辖区都受到严格的监管。现有法规和监管动态在公司2021年2月28日提交给美国证券交易委员会的2021年年报10-K表第1项以及随后提交给美国证券交易委员会的10-Q表中的“政府监管”一节中有进一步和更完整的描述。
自2021年12月31日以来,直接影响本公司的监管事态发展没有发生其他重大变化。
非公认会计准则财务信息
公司使用某些财务计算方法,如调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量、调整后的自由现金流量、调整后的零售POS支付解决方案部门指标和不变货币结果,作为衡量和评估公司经营业绩和同期增长的因素。该公司根据GAAP以外的方法进行这些财务计算,主要是通过从可比的GAAP计量中剔除公司认为不能代表其实际经营业绩的某些项目。这些财务计算是美国证券交易委员会规则中定义的“非公认会计准则财务指标”。该公司在经营业务时使用这些非GAAP财务衡量标准,因为管理层认为这些衡量标准不太容易受到实际经营业绩差异的影响,这些差异可能由排除的项目、其他不常见的费用和汇率波动造成。公司向投资者介绍这些财务措施是因为管理层认为,这些措施有助于投资者评估驱动公司核心经营业绩的主要因素,并为公司的经营结果提供更大的透明度。然而,在计算这些非公认会计准则财务指标时被排除的项目以及作出的其他调整和假设是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分。这些非GAAP财务指标应与公司的GAAP财务指标一起进行评估,而不能替代这些指标。此外,由于这些非公认会计准则财务计量不是根据公认会计准则确定的,因此容易受到不同计算的影响,因此所列非公认会计准则财务计量, 可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。
虽然收购是公司整体战略的重要组成部分,但公司已经调整了适用的财务计算,以排除合并和收购费用,包括公司与收购AFF相关的交易费用以及与收购AFF有关的购买会计影响,以便能够更准确地将财务业绩与以往期间进行比较。此外,本公司并不认为该等并购开支与被收购业务的有机营运或其持续营运有关,该等开支一般与评估或估计被收购业务的长期表现无关。并购费用包括与并购活动直接相关的增量成本,包括专业费用、法律费用、遣散费、留任和其他与员工相关的成本、合同违约成本以及与整合技术系统和公司设施相关的成本等。
该公司在墨西哥有某些以美元计价的租约。这些以美元计价的租赁负债被视为货币负债,使用当期汇率重新计量为墨西哥比索,从而确认外币汇兑收益或损失。公司已经调整了适用的财务措施,以排除这些重新计量收益或亏损,因为它们是非现金、非营业项目,可能会由于重新计量期末租赁负债的规模而导致公司综合经营业绩的波动,并提高本期与以前期间的可比性。
结合2016年的Cash America合并,本公司记录了与Cash America高于或低于市价的租赁负债相关的某些租赁无形资产,该等负债计入综合资产负债表上的经营租赁使用权资产。由于公司继续在某些Cash America门店向业主购买房地产,相关的无形租赁(如果有的话)将被注销,并确认收益或损失。考虑到这些交易的规模和时间的多变性,以及它们是非现金、营业外收益或亏损,公司已经调整了适用的财务措施,以排除这些收益或亏损。该公司认为,这提高了本期经营业绩与前几期业绩的可比性。
调整后净收益和调整后稀释每股收益
管理层认为,调整后净收益和调整后稀释后每股收益的列报为投资者提供了更大的透明度,并通过排除管理层认为非经营性质和不能代表公司核心经营业绩的项目,更全面地了解公司的财务业绩和未来前景。此外,管理层相信以下所示的调整对投资者是有用的,以便他们能够将本公司本期的财务业绩与前几期的财务业绩进行比较。
下表提供了根据GAAP计算的净收入和稀释每股收益与调整后净收益和调整后稀释每股收益之间的对账,这些调整后的净收益和调整后稀释后每股收益显示为税后净额(除每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 以千计 | | 每股 | | 以千计 | | 每股 | | 以千计 | | 每股 | | 以千计 | | 每股 |
净收益和稀释后每股收益,如报告 | $ | 59,316 | | | $ | 1.26 | | | $ | 33,396 | | | $ | 0.82 | | | $ | 173,429 | | | $ | 3.64 | | | $ | 95,538 | | | $ | 2.34 | |
调整,税后净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
并购费用 | 564 | | | 0.01 | | | 8 | | | — | | | 1,317 | | | 0.03 | | | 950 | | | 0.02 | |
与租赁负债相关的非现金外币损失(收益) | 251 | | | 0.01 | | | 359 | | | 0.01 | | | (245) | | | (0.01) | | | 256 | | | 0.01 | |
AFF采购会计调整(1) | 17,036 | | | 0.36 | | | — | | | — | | | 64,772 | | | 1.36 | | | — | | | — | |
或有收购对价重估收益(2) | (16,229) | | | (0.34) | | | — | | | — | | | (68,083) | | | (1.43) | | | — | | | — | |
其他费用(收入),净额 (3) | 126 | | | — | | | 278 | | | 0.01 | | | (2,095) | | | (0.04) | | | 1,263 | | | 0.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后净收益和稀释后每股收益 | $ | 61,064 | | | $ | 1.30 | | | $ | 34,041 | | | $ | 0.84 | | | $ | 169,095 | | | $ | 3.55 | | | $ | 98,007 | | | $ | 2.40 | |
(1)AFF采购会计调整详情见下表。
(2)如果AFF分别在2022年12月31日和2023年6月30日之前实现了某些调整后的EBITDA目标,AFF的卖家有权获得最高2.5亿美元和5000万美元的溢价,并有权根据截至2023年2月28日的公司股票表现获得最高7500万美元的额外对价。本公司估计该或有对价于收购日期的公允价值,以及随后在综合收益表中确认的公允价值变动。这一收益是由于截至2022年9月30日应支付给AFF卖方的或有代价的估计公允价值净减少所致。请参阅备注5 合并财务报表附注。
(3)在截至2022年9月30日的9个月中,主要包括250万美元的税后净收益,这是通过与Cash America合并一起收购的非营业投资收到的现金分配而确认的。鉴于收入的非营业性质,公司已选择将收益从调整后收益中剔除。
下表对上表所列调整数的毛数、所得税影响和净额进行了核对(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| 税前 | | 税收 | | 税后 | | 税前 | | 税收 | | 税后 |
并购费用 | $ | 733 | | | $ | 169 | | | $ | 564 | | | $ | 12 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | |
与租赁负债相关的非现金外币损失 | 359 | | | 108 | | | 251 | | | 513 | | | 154 | | | 359 | |
AFF采购会计调整(1) | 22,125 | | | 5,089 | | | 17,036 | | | — | | | — | | | — | |
或有收购对价重估收益 | (19,800) | | | (3,571) | | | (16,229) | | | — | | | — | | | — | |
其他费用(收入),净额 | 164 | | | 38 | | | 126 | | | 361 | | | 83 | | | 278 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整总额 | $ | 3,581 | | | $ | 1,833 | | | $ | 1,748 | | | $ | 886 | | | $ | 241 | | | $ | 645 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| 税前 | | 税收 | | 税后 | | 税前 | | 税收 | | 税后 |
并购费用 | $ | 1,712 | | | $ | 395 | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,264 | | | $ | 314 | | | $ | 950 | |
与租赁负债相关的非现金外币(收益)损失 | (350) | | | (105) | | | (245) | | | 366 | | | 110 | | | 256 | |
AFF采购会计调整(1) | 84,120 | | | 19,348 | | | 64,772 | | | — | | | — | | | — | |
或有收购对价重估收益 | (82,789) | | | (14,706) | | | (68,083) | | | — | | | — | | | — | |
其他费用(收入),净额 | (2,721) | | | (626) | | | (2,095) | | | 1,640 | | | 377 | | | 1,263 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整总额 | $ | (28) | | | $ | 4,306 | | | $ | (4,334) | | | $ | 3,270 | | | $ | 801 | | | $ | 2,469 | |
(1)下表详细说明了截至2022年9月30日的三个月和九个月AFF采购会计调整(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2022 |
| 税前 | | 税收 | | 税后 | | 税前 | | 税收 | | 税后 |
收购融资应收账款的公允价值调整摊销 | $ | 7,111 | | | $ | 1,635 | | | $ | 5,476 | | | $ | 34,798 | | | $ | 8,004 | | | $ | 26,794 | |
收购租赁商品的公允价值调整摊销 | 839 | | | 194 | | | 645 | | | 6,796 | | | 1,564 | | | 5,232 | |
已取得无形资产的摊销 | 14,175 | | | 3,260 | | | 10,915 | | | 42,526 | | | 9,780 | | | 32,746 | |
AFF采购会计调整合计 | $ | 22,125 | | | $ | 5,089 | | | $ | 17,036 | | | $ | 84,120 | | | $ | 19,348 | | | $ | 64,772 | |
购入融资应收账款和租赁商品的公允价值调整是在购进会计中按公允价值确认这些购入资产的结果,其摊销为非现金。与收购融资应收账款相关的公允价值溢价和其他购买会计调整余额约为790万美元,与收购租赁商品相关的公允价值溢价和其他购买会计调整余额约为90万美元,预计到2022年底将大幅摊销。收购的无形资产将在2028年前摊销。
扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)及调整后EBITDA
本公司将EBITDA定义为扣除所得税、折旧及摊销、利息支出及利息收入前的净收入,经调整的EBITDA为经调整的EBITDA,经调整后的EBITDA按管理层认为属非营运性质且不能代表其实际经营表现的某些项目调整如下。本公司认为,EBITDA和调整后的EBITDA通常被投资者用来评估公司的财务业绩,调整后的EBITDA被用作计算本公司优先无担保票据中定义的综合总债务比率的起点。下表提供了EBITDA和调整后EBITDA的净收入对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 落后的十二个 |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | 截至的月份 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 59,316 | | | $ | 33,396 | | | $ | 173,429 | | | $ | 95,538 | | | $ | 202,800 | | | $ | 128,264 | |
所得税拨备 | | | 16,079 | | | | 10,900 | | | | 48,598 | | | | 33,834 | | | | 56,357 | | | | 44,215 | |
折旧及摊销 | | | 25,971 | | | | 11,217 | | | | 77,495 | | | | 32,731 | | | | 90,670 | | | | 43,412 | |
利息支出 | | | 18,282 | | | | 7,961 | | | | 50,749 | | | | 22,389 | | | | 60,746 | | | | 29,780 | |
利息收入 | | | (206) | | | | (143) | | | | (1,104) | | | | (420) | | | | (1,380) | | | | (751) | |
EBITDA | | | 119,442 | | | | 63,331 | | | | 349,167 | | | | 184,072 | | | | 409,193 | | | | 244,920 | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
并购费用 | | | 733 | | | | 12 | | | | 1,712 | | | | 1,264 | | | | 15,897 | | | | 2,371 | |
与租赁负债相关的非现金外币损失(收益) | | | 359 | | | | 513 | | | | (350) | | | | 366 | | | | (72) | | | | (1,890) | |
AFF采购会计调整,(1) | | | 7,950 | | | | — | | | | 41,594 | | | | — | | | | 87,956 | | | | — | |
或有收购对价重估收益 | | | (19,800) | | | | — | | | | (82,789) | | | | — | | | | (100,660) | | | | — | |
其他费用(收入),净额 | | | 164 | | | | 361 | | | | (2,721) | | | | 1,640 | | | | (3,412) | | | | 4,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 108,848 | | | $ | 64,217 | | | $ | 306,613 | | | $ | 187,342 | | | $ | 408,902 | | | $ | 249,447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)不包括在截至2022年9月30日的三个月、九个月和过去十二个月因收购AFF而产生的与可识别无形资产相关的1420万美元、4250万美元和4460万美元的摊销费用,这些费用包括在用于计算EBITDA的净收入的折旧和摊销后加计。
自由现金流量和调整后的自由现金流量
就内部流动资金评估而言,本公司考虑自由现金流及经调整的自由现金流。本公司将自由现金流量定义为经营活动的现金流量减去家具、固定装置、设备和装修的购买以及典当贷款和金融应收账款的资金/偿还净额,该等现金流量被本公司视为经营性质,但已计入投资活动的现金流量。经调整自由现金流量定义为经管理层认为非营运性质的已支付合并及收购费用调整后的自由现金流量。
自由现金流和经调整自由现金流通常被投资者用作衡量业务所产生的现金的额外指标,这些现金可用于偿还预定的债务到期日和偿债,或在支付该等债务和其他非酌情项目后,可用于通过新的业务发展活动或收购、回购股票、支付现金股息或在到期前偿还债务义务来投资于未来增长。这些指标还可以用来评估公司从业务运营中产生现金流的能力,以及这种现金流对公司流动性的影响。然而,自由现金流量和调整后的自由现金流量作为分析工具具有局限性,不应孤立地考虑,或作为根据公认会计原则编制的经营活动或其他损益表数据的现金流量的替代品。下表将经营活动的现金流与自由现金流和调整后的自由现金流对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 落后的十二个 |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | 截至的月份 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动现金流 | | $ | 99,031 | | | $ | 24,101 | | | $ | 325,798 | | | $ | 137,850 | | | $ | 411,252 | | | $ | 182,748 | |
来自某些投资活动的现金流: | | | | | | | | | | | | |
典当贷款,净额 (1) | | (42,442) | | | (62,145) | | | (74,707) | | | (70,637) | | | (77,410) | | | (109,569) | |
财务应收账款净额 | | (26,088) | | | — | | | (49,634) | | | — | | | (55,478) | | | 10 | |
购买家具、固定装置、设备和装修 | | (9,944) | | | (10,583) | | | (29,630) | | | (31,608) | | | (40,044) | | | (41,298) | |
自由现金流 | | 20,557 | | | (48,627) | | | 171,827 | | | 35,605 | | | 238,320 | | | 31,891 | |
已支付的合并和收购费用,扣除税收优惠 | | 564 | | | 8 | | | 1,317 | | | 950 | | | 12,239 | | | 1,790 | |
调整后自由现金流 | | $ | 21,121 | | | $ | (48,619) | | | $ | 173,144 | | | $ | 36,555 | | | $ | 250,559 | | | $ | 33,681 | |
(1)包括为新贷款提供资金,扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品所获得的存货收回本金。
零售POS支付解决方案分段采购会计调整
管理层认为,某些零售POS支付解决方案部门指标的公布排除了采购会计的影响,为投资者提供了更大的透明度,并通过排除采购会计的影响,更全面地了解AFF的财务业绩和未来前景。管理层认为,采购会计本质上是非经营性质的,不能代表AFF的核心经营业绩。有关某些金额的额外对账,请参阅上文“运营结果”中的零售POS支付解决方案部分表,以排除采购会计对报告的GAAP金额的影响。
此外,下表提供了根据公认会计原则列报的合并总收入与调整后总收入的对账,其中不包括采购会计的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
报告的总收入 | $ | 672,143 | | | $ | 399,674 | | | $ | 1,979,598 | | | $ | 1,197,191 | |
| | | | | | | |
AFF采购会计调整(1) | 7,111 | | | — | | | 34,798 | | | — | |
调整后总收入 | $ | 679,254 | | | $ | 399,674 | | | $ | 2,014,396 | | | $ | 1,197,191 | |
(1)调整涉及收购融资应收账款公允价值溢价的净摊销,这被确认为在收购融资应收账款寿命内按有效收益率对利息收入进行的调整。有关额外的分段级调节,请参阅上述“运营结果”中的零售POS支付解决方案分段表。
不变货币结果
该公司的报告货币是美元。然而,本报告中讨论的某些业绩指标是在“不变货币”的基础上提出的,这被认为是非公认会计准则的财务指标。该公司管理层使用不变货币业绩来评估拉丁美洲业务的经营业绩,这些业务主要以当地货币进行交易。
该公司认为,不变货币业绩提供了有关其在拉丁美洲业务的基本业绩的有价值的补充信息,这与公司管理层对这些业绩和经营业绩的评估是一致的。本文中报告的不变货币结果是通过使用上一年可比期间(而不是当前可比期间)的汇率换算某些以当地货币计价的资产负债表和损益表项目来计算的,以排除外币汇率波动的影响,以便评估期间间的比较。在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业活动是用墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索进行交易的。该公司在萨尔瓦多也有业务,那里的报告和职能货币是美元。请参阅上文“经营结果”中的拉丁美洲典当分部表,以了解某些不变货币金额与报告的GAAP金额的额外对账。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与公司业务有关的市场风险主要是由于利率、金价和外币汇率的变化造成的,并在公司2021年年报Form 10-K中进行了详细描述。特别是本报告第一部分第2项进一步讨论了本年度外币汇率波动的影响。本公司不从事投机性或杠杆交易,也不持有或发行用于交易目的的金融工具。自2021年12月31日以来,公司对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至2022年9月30日(“评估日期”)公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。公司管理层正在记录和测试AFF对财务报告的内部控制,并预计将AFF纳入公司截至2022年12月31日的年度财务报告内部控制评估。
对控制和程序有效性的限制
本公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,并不期望本公司的披露控制和程序或内部控制能够防止所有可能的错误和欺诈。然而,公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证,公司首席执行官和首席财务官已得出结论,公司的披露控制和程序在该合理保证水平下是有效的。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
见本报告第一部分第1项所载的附注9--合并财务报表附注--承付款和或有事项,作为参考并入本报告第二部分第1项。
第1A项。风险因素
可能对公司未来期间的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的重要风险因素在公司2021年年报的Form 10-K第I部分第1A项“风险因素”中有所描述。这些因素在本季度报告第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“监管发展”以及本公司2021年年报第I部分10-K表格第1项“政府监管”中讨论的因素有所补充。公司的风险因素与公司2021年年报10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年9月30日的9个月中,公司共回购了2,035,000股普通股,总成本为1.447亿美元,平均每股成本为71.12美元;在截至2021年9月30日的9个月中,公司回购了68.8万股普通股,总成本为4960万美元,平均每股成本为72.10美元。该公司打算根据其积极的股票回购计划继续回购股票,包括根据修订后的1934年《交易法》的规则10b5-1和规则10b-18的交易计划进行公开市场交易,这取决于各种因素,包括但不限于现金余额水平、流动性需求、信贷可用性、债务契约限制、一般商业和经济条件、监管要求、公司股票的市场价格、公司的股息政策和替代投资机会的可用性。
下表提供了在截至2022年9月30日的三个月内,公司在股票回购计划生效的每个月购买普通股的信息(以千美元为单位,每股金额除外):
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| | 总计 数 的股份 购得 | | 平均值 价格 已支付 每股 | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 | | | | 根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
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| | | | | | | | | | |
2022年7月1日至7月31日 | | 137,000 | | | $ | 69.66 | | | 137,000 | | | | | $ | 69,991 | |
2022年8月1日至8月31日 | | 163,000 | | | 78.05 | | | 163,000 | | | | | 57,297 | |
2022年9月1日至9月30日 | | 386,000 | | | 77.16 | | | 386,000 | | | | | 27,497 | |
总计 | | 686,000 | | | 75.88 | | | 686,000 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
下表提供了该公司在截至2022年9月30日的9个月内根据有效的每个股票回购计划购买其普通股的信息(以千美元为单位):
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计划公布日期 | | 计划完成日期 | | 授权的美元金额 | | 2022年购入的股份 | | 2022年购买的美元金额 | | 授权用于未来购买的剩余美元金额 |
2021年1月28日 | | March 28, 2022 | | $ | 100,000 | | | 1,048,000 | | | $ | 72,217 | | | $ | — | |
April 28, 2022 | | 当前活动 | | $ | 100,000 | | | 987,000 | | | $ | 72,503 | | | $ | 27,497 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | |
证物编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 随函存档 |
3.1 | | 修订及重订的公司注册证书 | | 定义14A | | 0-19133 | | B | | 04/29/2004 | | |
3.2 | | 修订及重新签发的公司注册证书 | | 8-K | | 001-10960 | | 3.1 | | 09/02/2016 | | |
3.3 | | 修订和重新签署的FirstCash控股公司注册证书,日期为2021年12月16日 | | 8-K12B | | 001-10960 | | 3.1 | | 12/16/2021 | | |
3.4 | | 修订和重新修订FirstCash Holdings,Inc.章程,日期为2021年12月16日 | | 8-K12B | | 001-10960 | | 3.2 | | 12/16/2021 | | |
10.1 | | FirstCash Holdings,Inc.,FirstCash,Inc.,借款人的某些子公司,贷款方,以及富国银行,全国性协会之间于2022年8月30日修订和重新签署的信贷协议的第六修正案。 | | 8-K | | 001-10960 | | 10.1 | | 08/31/2022 | | |
31.1 | | 根据交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)条认证,根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过,由首席执行官Rick L.Wessel提供 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)节,根据萨班斯-奥克斯利法第302节通过的认证,由首席财务官R.Douglas Orr提供 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》的认证,由首席执行官Rick L.Wessel提供 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的证明,由首席财务官R.Douglas Orr提供 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中) | | | | | | | | | | X |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | |
| |
日期:2022年10月31日 | 第一现金控股公司 |
| (注册人) |
| |
| /s/Rick L.Wessel |
| 里克·L·韦塞尔 |
| 首席执行官 |
| (代表注册人) |
| |
| /s/R.道格拉斯或R |
| R·道格拉斯·奥尔 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
| (担任首席财务及会计主任) |