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ts成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：美国证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：美国证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：美国证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：美国证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：市政债券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：市政债券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：市政债券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：市政债券成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Abg:MortgageAndOtherAssetsBackedSecuritiesMember2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Abg:MortgageAndOtherAssetsBackedSecuritiesMember2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Abg:MortgageAndOtherAssetsBackedSecuritiesMember2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员Abg:MortgageAndOtherAssetsBackedSecuritiesMember2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：债务证券成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：公允价值投入水平12和3成员2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001144980美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001144980Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-09-300001144980ABG：LHM故障成员ABG：警报成员2021-12-170001144980ABG：LHM故障成员ABG：保险会员2021-12-170001144980ABG：警报成员2022-07-012022-09-300001144980ABG：保险会员2022-07-012022-09-300001144980US-GAAP：部门间消除成员2022-07-012022-09-300001144980ABG：警报成员2021-07-012021-09-300001144980ABG：保险会员2021-07-012021-09-300001144980US-GAAP：部门间消除成员2021-07-012021-09-300001144980ABG：警报成员2022-01-012022-09-300001144980ABG：保险会员2022-01-012022-09-300001144980US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-09-300001144980ABG：警报成员2021-01-012021-09-300001144980ABG：保险会员2021-01-012021-09-300001144980US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-09-300001144980ABG：警报成员2022-09-300001144980ABG：保险会员2022-09-300001144980US-GAAP：部门间消除成员2022-09-300001144980ABG：警报成员2021-12-310001144980ABG：保险会员2021-12-310001144980US-GAAP：部门间消除成员2021-12-310001144980ABG：美国银行名称成员美国-公认会计准则：担保注销成员ABG：ReastatedCreditAgreement成员2022-09-300001144980美国-公认会计准则：担保注销成员2022-09-30
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-31262 
阿斯伯里汽车集团。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州01-0609375
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
2905 Premiere Parkway NW，300套房 
德卢斯, 佐治亚州
30097
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
(770) 418-8200
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
交易
每个班级的标题符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元ABG纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器☒  加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

目录表
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No x
指明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的已发行股数：截至2022年10月27日的已发行普通股股数为22,133,057.

目录表
阿斯伯里汽车集团。

目录

  页面
第一部分-财务信息
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表
6
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明综合报表
7
截至2022年和2021年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表
9
简明合并财务报表附注
11
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
33
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
62
第四项。
控制和程序
62
第II部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
63
第1.A项。
风险因素
63
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
63
第六项。
陈列品
64
签名
65







目录表
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表

阿斯伯里汽车集团。
简明合并资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
(未经审计)
 2022年9月30日2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$141.3 $178.9 
短期投资7.9 11.0 
在途合同160.5 212.5 
应收账款净额177.9 229.8 
盘存822.2 718.4 
持有待售资产204.2 375.1 
其他流动资产298.4 203.7 
流动资产总额1,812.6 1,929.4 
投资173.5 123.5 
财产和设备，净额1,911.6 1,990.0 
经营性租赁使用权资产240.9 261.0 
商誉2,208.2 2,271.7 
无形特许经营权1,327.3 1,335.7 
递延所得税，扣除当期部分49.0 69.1 
其他长期资产93.2 22.1 
总资产$7,816.3 $8,002.6 
负债和股东权益
流动负债：
楼面平面图应付票据--贸易，净额$20.1 $37.3 
建筑平面图应付票据--非贸易，净额8.1 527.2 
长期债务当期到期日63.8 62.5 
经营租赁的当期到期日24.3 25.8 
应付账款和应计负债771.5 742.9 
递延收入--当期205.9 181.5 
与持有待售资产有关的负债65.0 20.8 
流动负债总额1,158.7 1,597.9 
长期债务3,261.8 3,520.1 
经营租赁负债223.0 242.0 
递延收入477.8 466.3 
其他长期负债52.1 60.8 
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：
优先股，$.01票面价值；10,000,000授权股份；无已发行或未偿还
— — 
普通股，$.01票面价值；90,000,000授权股份；44,102,585和45,052,293已发行股份，包括分别以库房形式持有的股份
0.4 0.5 
额外实收资本1,283.4 1,278.5 
留存收益2,338.2 1,881.2 
库存股，按成本计算；21,969,528和21,914,251分别为股票
(1,053.3)(1,044.2)
累计其他综合损益74.1 (0.5)
股东权益总额2,642.9 2,115.5 
总负债和股东权益$7,816.3 $8,002.6 

见简明合并财务报表附注
4
目录表
阿斯伯里汽车集团。
简明合并损益表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
 2022202120222021
收入：
新车$1,799.2 $1,129.5 $5,519.3 $3,649.6 
二手车1,330.7 879.1 4,044.1 2,386.1 
部件和服务536.1 297.1 1,558.2 851.5 
金融和保险，净额200.0 100.4 606.4 295.7 
总收入3,865.9 2,406.1 11,727.9 7,182.9 
销售成本：
新车1,598.0 1,003.5 4,873.7 3,324.0 
二手车1,248.6 806.9 3,758.5 2,174.7 
部件和服务238.5 115.7 693.6 324.4 
金融保险13.0 — 39.5 — 
销售总成本3,098.1 1,926.1 9,365.4 5,823.0 
毛利767.8 480.0 2,362.5 1,359.9 
运营费用：
销售、一般和管理438.2 268.7 1,341.9 778.2 
折旧及摊销17.1 10.7 53.6 30.6 
其他营业收入，净额(1.1)(0.4)(3.0)(4.6)
营业收入313.6 201.0 970.0 555.7 
其他费用：
平面图利息支出1.9 1.4 6.0 6.5 
其他利息支出，净额38.6 14.8 113.8 43.2 
经销商资产剥离收益，净额— (8.0)(4.4)(8.0)
其他费用合计(净额)40.5 8.2 115.4 41.6 
所得税前收入273.1 192.8 854.6 514.0 
所得税费用68.1 45.8 210.5 122.1 
净收入$205.0 $147.0 $644.1 $391.9 
每股收益：
基本-
净收入$9.26 $7.62 $28.83 $20.31 
稀释后的-
净收入$9.23 $7.54 $28.72 $20.10 
加权平均流通股：
基本信息22.119.322.319.3
限制性股票0.10.10.10.1
绩效份额单位—0.1—0.1
稀释22.219.522.419.5






见简明合并财务报表附注
5
目录表
阿斯伯里汽车集团。
简明综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
 202220212022 2021
净收入$205.0 $147.0 $644.1 $391.9 
其他全面收入：
现金流量掉期的公允价值变动33.5 2.9 104.4 2.6 
与现金流互换相关的所得税费用(8.2)(0.7)(25.6)(0.7)
可供出售债务证券累计亏损变动情况(3.1)— (5.3)— 
与可供出售债务证券相关的所得税优惠0.7 — 1.1 — 
综合收益$227.9  $149.2 $718.7  $393.8 






































见简明合并财务报表附注
6
目录表
阿斯伯里汽车集团。
股东权益简明合并报表
(百万美元)
(未经审计)
 普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		库存股累计
其他
全面
收入(亏损)		总计
 股票金额股票金额
余额，2021年12月31日45,052,293 $0.4 $1,278.6 $1,881.3 21,914,251 $(1,044.1)$(0.7)$2,115.5 
综合收入：
净收入— — — 237.7 — — — 237.7 
现金流量掉期的公允价值变动，扣除重新分类调整和美元10.4税费
— — — — — — 31.8 31.8 
债务证券公允价值变动损失，净额为#美元0.2税收优惠
— — — — — — (2.0)(2.0)
综合收益— — — 237.7 — — 29.8 267.5 
基于股份的薪酬— — 7.0 — — — — 7.0 
发行普通股，扣除没收，与基于股份的付款安排有关115,435 — — — — — — — 
与员工股票奖励的净股份结算相关的普通股回购— — — — 53,810 (8.9)— (8.9)
股票发行(回购)— — 1.4 — 1,069,203 (200.0)— (198.6)
普通股的报废(1,069,203)— (12.9)(187.1)(1,069,203)200.0 $— $— 
余额，2022年3月31日44,098,525 $0.4 $1,274.1 $1,931.9 21,968,061 $(1,053.0)$29.1 $2,182.5 
综合收入：
净收入— — 201.4 — — — 201.4 
现金流量掉期的公允价值变动，扣除重新分类调整和美元6.9税费
— — — — — — 21.7 21.7 
债务证券公允价值变动损失，净额为#美元0.2税收优惠
— — — — — — 0.2 0.2 
综合收益— — — 201.4 — — 21.9 223.3 
基于股份的薪酬— — 4.7 — — — — 4.7 
发行普通股，扣除没收，与基于股份的付款安排有关1,485 — — — — — — — 
与员工股票奖励的净股份结算相关的普通股回购— — — — 436 (0.1)— (0.1)
余额，2022年6月30日44,100,010 $0.4 $1,278.8 $2,133.3 21,968,497 $(1,053.1)$51.0 $2,410.4 
综合收入：
净收入— — — 205.0 — — — 205.0 
现金流量掉期的公允价值变动，扣除重新分类调整和美元8.2税费支出
— — — — — — 25.3 25.3 
债务证券公允价值变动损失，净额为#美元0.7税收优惠
— — — — — — (2.5)(2.5)
综合收益— — — 205.0 — — 22.9 227.9 
基于股份的薪酬— — 4.7 — — — — 4.7 
发行普通股，扣除没收，与基于股份的付款安排有关2,575 — — — — — — — 
与员工股票奖励的净股份结算相关的普通股回购— — — — 1,031 (0.2)— (0.2)
余额，2022年9月30日44,102,585 $0.4 $1,283.4 $2,338.2 21,969,528 $(1,053.3)$74.1 $2,642.9 
7
目录表

 普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		库存股累计
其他
全面
收入(亏损)		总计
 股票金额股票金额
余额，2020年12月31日41,133,668 $0.4 $595.5 $1,348.9 21,848,314 $(1,033.7)$(5.6)$905.5 
综合收入：
净收入— — — 92.8 — — — 92.8 
现金流量掉期的公允价值变动，扣除重新分类调整和美元1.6税费
— — — — — — 4.6 4.6 
综合收益— — — 92.8 — — 4.6 97.4 
基于股份的薪酬— — 4.7 — — — — 4.7 
发行普通股，扣除没收，与基于股份的付款安排有关115,881 — — — — — — — 
与员工股票奖励的净股份结算相关的普通股回购— — — — 61,893 (9.6)— (9.6)
余额，2021年3月31日41,249,549 $0.4 $600.2 $1,441.7 21,910,207 $(1,043.3)$(1.0)$998.0 
综合收入：
净收入— — — 152.1 — — — 152.1 
现金流量掉期的公允价值变动，扣除重新分类调整和美元1.6税收优惠
— — — — — — (4.9)(4.9)
综合收益— — — 152.1 — — (4.9)147.2 
基于股份的薪酬— — 3.7 — — — — 3.7 
发行普通股，扣除与基于股份的付款安排有关的没收5,166 — — — — — — — 
与员工股票奖励的净股份结算相关的普通股回购— — — — 3,134 (0.6)— (0.6)
余额，2021年6月30日41,254,715 $0.4 $603.9 $1,593.8 21,913,341 $(1,043.9)$(5.9)$1,148.3 
综合收入：
净收入— — — 147.0 — — — 147.0 
现金流量掉期的公允价值变动，扣除重新分类调整和美元0.7税费
— — — — — — 2.2 2.2 
综合收益— — — 147.0 — — 2.2 149.2 
基于股份的薪酬— — 3.8 — — — — 3.8 
发行普通股，扣除与基于股份的付款安排有关的没收(467)— — — — — — — 
与员工股票奖励的净股份结算相关的普通股回购— — — — 96 — — — 
余额，2021年9月30日41,254,248 $0.4 $607.7 $1,740.8 21,913,437 $(1,043.9)$(3.7)$1,301.3 








见简明合并财务报表附注
8
目录表
阿斯伯里汽车集团。
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
 在截至9月30日的9个月内，
 20222021
经营活动的现金流：
净收入$644.1 $391.9 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整-
折旧及摊销53.6 30.6 
基于股份的薪酬16.4 12.2 
递延所得税(4.4)— 
投资损失16.1 — 
债务证券折价/溢价摊销0.7 — 
租赁车辆摊销9.7 17.7 
资产剥离收益，净额(4.4)(8.0)
使用权资产变动18.9 15.7 
其他调整，净额2.0 0.1 
扣除收购和资产剥离后的营业资产和负债变动-
在途合同43.3 61.2 
应收账款44.0 48.6 
盘存50.8 620.6 
其他流动资产(285.7)(177.2)
楼面平面图应付票据--贸易，净额(15.2)(42.7)
递延收入35.9 — 
应付账款和应计负债62.4 7.6 
经营租赁负债(19.3)(15.7)
其他长期资产和负债，净额(4.5)(4.0)
经营活动提供的净现金664.4 958.6 
投资活动产生的现金流：
资本支出--不包括房地产(62.5)(49.4)
资本支出--房地产(10.2)(7.8)
购买以前租赁的房地产— (217.1)
收购(5.0)(17.1)
资产剥离379.0 21.3 
购买债务证券--可供出售(132.4)— 
购买股权证券(41.4)— 
出售债务证券所得收益--可供出售56.0 — 
出售股权证券所得收益49.5 — 
出售资产所得收益— 21.5 
投资活动提供(用于)的现金净额233.0 (248.6)
融资活动的现金流：
楼层平面图借款--非贸易5,502.0 3,404.8 
建筑平面图借款--收购— 0.3 
楼层平面图还款--非贸易(5,989.8)(3,925.5)
平面图还款--资产剥离(21.6)(0.8)
借款收益— 184.4 
偿还借款(48.5)(33.7)
来自循环信贷安排的收益330.0 — 
偿还循环信贷安排(499.0)— 
发行普通股所得款项1.4 — 
9
目录表
 在截至9月30日的9个月内，
 20222021
支付债务发行成本(0.4)— 
购买库存股(200.0)— 
普通股回购，包括与净股票结算有关的金额
基于员工股份的奖励		(9.1)(10.3)
用于融资活动的现金净额(935.0)(380.8)
现金及现金等价物净(减)增(37.6)329.2 
期初现金及现金等价物178.9 1.4 
期末现金和现金等价物$141.3 $330.6 





































更多详情见附注11“补充现金流量信息”
见简明合并财务报表附注
10
目录表
阿斯伯里汽车集团。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务说明和重要会计政策摘要
Asbury Automotive Group，Inc.成立于2002年，是特拉华州的一家公司，是美国最大的汽车零售商之一。我们的门店运营由我们的子公司进行。
截至2022年9月30日，我们拥有并运营198新的汽车专营权，代表31汽车品牌，请访问148在北京开设新的汽车经销商15各州。我们还做了手术34碰撞中心，七独立二手车商店、一家二手车批发企业、一家汽车拍卖行和由金融保险(F&I)产品提供商Landcar(“TCA”)提供支持的Total Care Auto。截至2022年9月30日，我们新的汽车收入品牌组合包括31%奢华，39进口百分比和30%的国产品牌。我们的门店提供广泛的汽车产品和服务，包括新车和二手车；部件和服务，包括维修和维护服务、更换部件和碰撞修复服务(统称为“部件和服务”或“P&S”)；以及F&I，包括通过第三方安排车辆融资和售后产品，如延长服务合同、担保资产保护(“GAP”)债务取消和预付费维护。金融保险产品由独立第三方和TCA提供。TCA提供的F&I产品主要通过拉里·H·米勒(Larry H.Miller)经销商(“LHM”)销售。由于收购了LHM，该公司现在将其业务反映在二可报告的细分市场：经销商和TCA。
2021年12月17日，公司完成了对LHM的收购，其中包括54新的汽车经销商，七二手车商店，11碰撞中心、二手车批发业务、与此相关的房地产以及F&I产品供应商TCA组成的实体，总收购价格为#美元3.4810亿美元(“LHM收购”)。购买价格的资金来自现金、债务，包括优先票据、房地产设施、新的和二手车辆平面图设施以及发行普通股的收益。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，反映了Asbury Automotive Group，Inc.(“本公司”)及其全资子公司的综合账目。所有公司间交易已在合并中取消。如有必要，已对所附简明合并财务报表对以前报告的金额进行了重新分类，以符合当前的列报方式。
管理层认为，除非另有说明，否则截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表的公允报表所需的所有调整都已包括在内，这些调整只包括正常的经常性调整。简明综合财务报表中列报的金额是按列报所有期间的非四舍五入金额计算的，因此，由于四舍五入的关系，某些金额可能不会计算或与上一年度财务报表挂钩。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明任何其他中期或任何全年的预期结果。我们的简明综合财务报表应与我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响所报告的资产和负债额、截至财务报表日期的或有资产和负债的披露以及列报期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计值大不相同。估计和假设每季度审查一次，任何修订的影响在确定为必要的期间反映在综合财务报表中。随附的简明综合财务报表中作出的重大估计包括但不限于与库存估值准备金、从销售金融和保险产品中确认的收入的冲销准备金、自我保险计划的准备金、与无形和长期资产有关的某些假设以及与我们的业务运营有关的某些法律或类似诉讼的准备金。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括购买时到期日不到90天的货币市场账户和短期存单的投资。
11
目录表
受限现金和证券
TCA将证券以法定存款的形式存放在某些州的机构，以保留在这些州开展业务的权利。存放在各州监管机构的证券公允价值为1美元。2.8截至2022年9月30日。
短期投资
短期投资包括可赎回或到期日在未来12个月内的债务证券，并被归类为流动资产。归类为短期投资的债务证券被指定为可供出售，因为管理层打算无限期持有这些证券，或可能因应利率、提前还款或其他类似因素的变化而出售这些证券。可供出售债务证券按公允市价列报，扣除适用所得税后的任何未实现损益在其他全面收益中列报，作为股东权益的单独组成部分。被归类为短期投资的债务证券的溢价和折价在相关证券的购买日至预期到期日或赎回日期间使用实际利息法摊销或增加，并在净收益中报告。
投资
投资包括可供出售的债务证券、股权证券和其他投资。这些证券被归类为非流动投资，因为它们不打算为目前的业务提供资金，也不打算在未来12个月后声明赎回日期或到期日。股权证券可以包括优先股和普通股。其他投资包括对冲基金和合伙企业。
归类为非流动投资的债务证券被指定为可供出售，因为管理层打算无限期持有这些证券，或可能因应利率、提前还款或其他类似因素的变化而出售这些证券。包括在非流动投资中的可供出售债务证券按公允市场价值报告，扣除适用所得税后的任何未实现收益或亏损在其他全面收益中作为股东权益的单独组成部分报告。非流动投资所包括的债务证券的溢价及折价(视何者适用而定)在相关证券的买入日至预期到期日或赎回日期间采用实际利息法摊销或累加，并于净收益中列报。
包括在非流动投资中的权益证券按公允市价报告，价值变动在净收益中确认。
作为一种实际的权宜之计，其他投资按资产净值计量，资产净值的变化在净收益中确认。
我们每季度在安全级别审查债务证券组合，以确定潜在的信贷损失，其中考虑了许多因素。评估的一些因素包括信用评级的变化、发行人的财务状况、最近的支付活动以及其他特定行业的经济状况。如果一种证券被认为有潜在的信用损失，我们将预期现金流的现值与该证券的摊销成本基础进行比较，以估计信用损失准备。津贴的数额仅限于个人担保的未实现损失总额。当债务证券的公允价值低于证券的账面价值时，债务证券的未实现亏损通常被视为与信贷无关，这主要是由于无风险利率的变化以及发行人的财务状况没有显著恶化。如果在收回证券的成本基础之前，公司不再打算或有能力以未实现的损失头寸持有证券，则立即在净收益中实现亏损。
在途合同
在途合同是指客户通过我们安排的来源融资的新车和二手车购买价格部分从第三方金融公司获得的应收款项。
应收帐款
信贷损失拨备是采用按应收账款类型划分的年度损失率法估算的，并利用已根据对未来经济状况的预期进行调整的历史损失率。
收购
收购按收购会计方法入账，收购的资产和承担的负债按收购日的公允价值入账。自收购之日起，被收购的经销商和其他业务的经营结果包括在随附的简明综合收益表中。
12
目录表
收入确认
我们根据ASC 606“与客户的合同收入”(“主题606”)确认收入。在该指导下，交易价格归因于合同中的基本履约义务，收入在公司履行合同中的履约义务时递延并确认为收入。与客户签订合同的增量成本被资本化和摊销，以使公司期望收回这些成本。本公司履行履约义务的时间或时间点将在下文进一步详细讨论。收入在通过向客户转让承诺的货物或提供服务来履行相关履约义务时确认。我们在进行创收活动的同时征收的销售税和其他税费不包括在收入中。
新车和二手车零售
销售新车和二手车的收入在客户合同条款得到满足时确认，这通常发生在签署销售合同和将车辆控制权移交给客户时。付款一般在车辆出售时收到，或在车辆出售后短时间内从第三方金融机构收到。第三方金融机构的应付金额反映在应收账款内的在途合同或车辆应收账款中，净额反映在我们的简明综合资产负债表上。在合同范围内无关紧要的附带物品的相关费用在销售时应计。
二手车批发
在拍卖中将控制权转让给最终用户时，出售这些车辆的收益将在二手车辆收入中确认。
汽车零配件的销售
公司在将控制权转移给客户时确认收入，这发生在某个时间点。付款通常在部件和附件的控制权移交给客户时或在此时间的30天内收到。当公司在控制权转移给客户之后进行运输和搬运活动时(例如，控制权转移在交付之前)，这些活动被视为履行活动，因此，在确认相关收入时应计成本。
汽车维修保养服务
本公司根据客户合同(“维修单”)中的条款和条件为客户提供车辆维修和保养服务。服务付款通常在服务完成后或服务完成后30天内收到。其中一些服务是由经销商部门向TCA客户提供的，涉及TCA车辆保护产品的索赔。经销商部门记录的收入和TCA部门记录的相关索赔费用在合并时被冲销。履行这一履约义务创造了一种没有替代用途的资产，在我们的合同协议中，迄今对该资产存在可强制执行的履约付款权利。因此，随着公司履行其业绩义务，公司将随着时间的推移确认收入。此外，该公司已确定，在维修单的范围内，部件和人工并不是独立的，因此被视为单一的履行义务。
金融和保险，净额
在经销商领域，我们从第三方贷款和保险机构收取佣金，以安排客户融资，并从向最终用户销售车辆服务合同、担保资产保护债务取消和其他产品中获得佣金。此外，我们还记录了从TCA部门收到的与销售TCA的各种车辆保护F&I产品有关的佣金。金融和保险佣金收入在销售点确认，因为我们的履约义务是安排融资或促进向客户销售第三方的产品或服务。
经销商与TCA、第三方贷款人和保险管理人的佣金安排包括固定(“预付”)和可变对价。可变对价包括在合同被最终用户预付、违约或终止的情况下的佣金退款(“退款”)。本公司根据以往的退款经验和适用合同的终止条款，为未来的退款留出准备金，并在确认相关收入的同一时期建立这些准备金。我们的经销商销售TCA F&I产品的佣金收入和相关准备金将在合并中扣除。
对于与第三方投资组合相关的某些保险产品，我们还根据回溯性佣金安排参与未来利润，这符合可变对价的定义。本公司根据历史支付趋势估计交易价格中包含的可变对价金额，并进一步
13
目录表
限制可变对价，使以前确认的收入很可能不会发生重大逆转。在作出这些评估时，本公司会考虑潜在收入逆转的可能性和幅度，并在与限制有关的不确定因素消除后更新其评估。
在我们的TCA部门中，除投资和利息收入外，所有收入都是与客户签订合同的结果。每一份合同都被认为只有一项履约义务，该义务贯穿合同的整个期限。收入在合同期限内根据与履约义务一致的收益系数按比例确认。费用与赚取的保费相匹配，从而在合同有效期内确认利润。这些费用包括为获得与客户的合同而产生的增量成本，主要是以佣金的形式。这些佣金主要支付给关联经销商，因此在合并时被取消。未到期保费准备金是为支付保费中未到期部分而设立的。
递延收入
我们在相关服务合同期间赚取并确认与TCA部门相关的保费收入。因此，我们记录递延收入，因为我们按比例确认服务合同期间的收入。
内部利润
与我们的部件和服务部门在新车和二手车库存方面执行的内部工作相关的收入和费用在合并中被剔除。我们的部件和服务部门因完成内部工作而赚取的毛利作为部件和服务销售成本的减少额计入随附的车辆销售简明综合收益表中。我们的新车和二手车部门因部件和服务部门执行的工作而产生的成本，根据所服务车辆的分类，计入随附的简明综合收益表中的新车销售成本或二手车销售成本。我们消除库存车辆的内部利润。
部门间淘汰
TCA的车辆保护产品主要通过关联经销商销售，相关佣金的收入计入财务和保险，合并前经销商部门的净收入。已产生的相应索赔费用和递延收购成本的摊销计入TCA分部的销售成本。经销商部门还向TCA客户提供与TCA车辆保护产品索赔相关的车辆维修和保养服务。经销商部门记录的收入和TCA部门记录的相关索赔费用在合并时被冲销。部门间收入以及来自合同和服务的利润在合并中被剔除。有关详细信息，请参阅附注12“细分市场信息”.
所得税
我们用负债法来核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债按资产和负债的账面价值与各自的税基之间的差额按现行制定的税率确认预期的未来税项后果。
股份回购
股份回购可以不定期在公开市场交易中进行，也可以在董事会批准的授权下通过私下协商的交易进行。公司可能会定期注销以前由公司作为库存股持有的回购普通股。根据我们的会计政策，我们将任何超出面值的股票回购价格分配给额外的实收资本和留存收益，额外实收资本仅限于最初记录的相同发行的金额。在截至2022年9月30日的三个月里，没有回购股票。在截至2022年9月30日的9个月内，公司回购并退役1,069,203在我们的股份回购计划下，我们普通股的股份。
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行的加权平均普通股。每股摊薄收益的计算方法是用净收入除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。不包括该公司403和32根据Asbury Automotive Group，Inc.2019年股权和激励补偿计划发行的限制性股票单位，用于计算分别截至2022年和2021年9月30日的三个月的稀释后每股收益。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的稀释每股收益的计算中，没有业绩股单位被排除在外。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的九个月内，本公司不包括1,937和1,271限售股单位及394和437
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目录表
根据Asbury Automotive Group，Inc.2019股权和激励薪酬计划发行的业绩股单位，分别从其计算稀释后每股收益中扣除，因为它们是反稀释的。在列报的所有期间，没有对计算稀释后每股收益所需的分子进行调整。
持有待售资产及与持有待售资产相关的负债
截至2022年9月30日和2021年12月31日，某些金额已被归类为截至2022年9月30日和2021年12月31日的资产。归类为持有待售的资产和负债包括与待完成的经销商处置相关的资产和负债、我们正在积极营销以出售的房地产，以及任何相关的应付抵押票据或其他负债(如果适用)。持有待售分类自我们满足所有分类标准之日起生效。
在将资产分类为待售资产时，我们将这些资产的账面价值与公允价值估计进行比较，以评估减值。我们利用第三方经纪商的价值意见和第三方桌面评估的帮助，将账面价值与公允价值估计进行比较，以帮助我们进行与房地产相关的公允价值估计。
现金流量表
透过吾等与作为行政代理的美国银行及其他代理及贷款人订立的高级担保信贷协议(经修订，“2019年高级信贷安排”)及所有与二手车辆有关的应付楼面票据(统称“应付楼面票据-非贸易”)的借款及偿还，于随附的简明综合现金流量表中分类为融资活动，借款与还款分开反映。应付予与我们向其购买特定新车辆的制造商有关连的贷款人的楼面平面图票据的净变动(统称为“楼面平面图应付票据-贸易”)在随附的简明综合现金流量表中分类为经营活动。与所有收购和所有资产剥离相关的存货相关应付楼面平面图票据的借款，在随附的简明综合现金流量表中被归类为融资活动。与经营活动中包含的应付平面图票据相关的现金流与包括在融资活动中的应付平面图票据相关的现金流不同，仅在以下情况下，前者应支付给与我们从其购买相关库存的制造商关联的贷款人，而后者应支付给我们的2019高级信贷安排，该贷款机制包括与制造商关联的贷款人以及与我们向其购买相关库存的制造商不关联的贷款人。我们的大部分平面图票据支付给我们的2019年高级信贷安排，但与新福特和林肯汽车融资有关的应付平面图票据除外。
贷款工具占其他流动资产的很大一部分。我们通过可用现金或通过从我们的制造商附属贷款人或通过我们的2019高级信贷安排借款来购买租赁车辆。租赁车辆最初由我们的服务部门使用一小段时间(通常6至12几个月)，然后我们才会寻求出售它们。因此，我们在随附的简明综合现金流量表中将贷款工具的收购归入其他流动资产，以及贷款工具票据的借款和偿还归类为应付账款和应计负债。租赁车辆在服务期内折旧至其估计价值。在租借服务期结束时，租借车辆从其他流动资产转移到二手车辆库存。这些转移反映为其他流动资产和库存之间的非现金转移，并在随附的简明合并现金流量表中反映。
细分市场报告
截至2022年9月30日，公司拥有二可报告的细分市场：(1)经销商和(2)TCA。在作为LHM收购的一部分收购TCA之前，我们有一可报告的细分市场，因为地理经销商集团聚合为一可报告的部分。有关详细信息，请参阅附注12“细分市场信息”.
近期会计公告
自2021年10月1日起，公司采用了财务会计准则委员会(“FASB”)更新的会计准则2021-08《客户合同中合同资产和合同负债的会计处理》，要求收购实体应用ASC主题606来确认和计量在企业合并中收购的合同资产和承担的合同负债。在截至2021年12月31日的季度中，公司应用ASC Theme 606记录了在业务合并中获得的合同资产和承担的合同负债。我们承担了合同债务或递延收入#美元644.3与LHM收购相关的100万美元，于2021年12月完成。
2020年3月，FASB发布了《会计准则更新2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》)。2021年1月，FASB发布了会计准则更新第2021-01号，参考汇率改革(主题848)：范围，其中明确了范围和
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目录表
原版指南的应用。这些准则中的指导意见适用于合同会计、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易，如果满足某些标准，并在有限时间内提供可选的权宜之计和例外，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。修订只适用于参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或另一参考利率(预期因参考利率改革而终止)的合约和对冲关系。ASU 2020-04自发布之日起生效，一般可适用于截至2022年12月31日的适用合同修改。Libor基准被用于我们的债务(包括抵押贷款)、循环信贷安排、平面图安排和利率互换。
在截至2022年6月30日的季度内，我们修订了基于LIBOR的债务安排和相关对冲金融工具，将其利息基准从LIBOR修订为有担保隔夜融资利率(SOFR)。详情见附注9“债务”。对我们的债务安排和相关利率互换衍生工具协议的这些建议修订的影响，以及采纳该标准中的条款，并未对我们的简明综合财务报表产生重大影响。
2. 收入确认
收入的分类
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月与客户签订的合同收入包括：
截至9月30日的三个月，
20222021
(单位：百万)
收入：
新车$1,799.2 $1,129.5 
二手车零售1,249.8 823.8 
二手车批发80.9 55.3 
新车和二手车3,129.9 2,008.6 
汽车零配件的销售128.9 52.4 
汽车维修保养服务407.2 244.7 
部件和服务536.1 297.1 
金融和保险，净额200.0 100.4 
总收入$3,865.9 $2,406.1 
在截至9月30日的9个月内，
20222021
(单位：百万)
收入：
新车$5,519.3 $3,649.6 
二手车零售3,739.5 2,190.5 
二手车批发304.6 195.5 
新车和二手车9,563.4 6,035.7 
汽车零配件的销售384.5 144.3 
汽车维修保养服务1,173.7 707.2 
部件和服务1,558.2 851.5 
金融和保险，净额606.4 295.7 
总收入$11,727.9 $7,182.9 
合同资产
本期间合同资产的变化见下表。当维修单完成并向客户开具发票时，与车辆维修和保养服务有关的合同资产将转移到应收款。一定的
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目录表
为获得与客户的F&I收入合同而应支付的递增销售佣金已资本化，并使用适用于相关F&I收入合同的相同确认模式进行摊销。
汽车维修保养服务金融和保险，网络递延销售佣金总计
(单位：百万)
截至2022年1月1日的余额$12.3 $13.5 $1.4 $27.2 
从期初确认的合同资产转入应收款(12.3)(5.4)— (17.7)
为获得与客户的合同而摊销的成本— — (0.5)(0.5)
与客户签订合同所产生的成本— — 10.0 10.0 
本期间与已确认收入有关的增加，包括对限制的调整12.8 5.9 — 18.7 
截至2022年3月31日的余额$12.8 $14.0 $10.9 $37.7 
从期初确认的合同资产转入应收款(12.8)(4.3)— (17.1)
为获得与客户的合同而摊销的成本— — (0.9)(0.9)
与客户签订合同所产生的成本— — 10.1 10.1 
本期间与已确认收入有关的增加，包括对限制的调整13.4 5.0 — 18.4 
截至2022年6月30日的余额$13.4 $14.7 $20.1 $48.2 
从期初确认的合同资产转入应收款(13.4)(3.6)— (17.0)
摊销为获得与客户的合同而产生的成本— — (0.5)(0.5)
与客户签订合同所产生的成本— — 8.8 8.8 
本期间与已确认收入有关的增加，包括对限制的调整17.0 3.6 — 20.6 
截至2022年9月30日的余额$17.0 $14.8 $28.5 $60.2 
递延收入
该公司收购了$644.3作为2021年12月收购LHM的一部分，递延收入为100万美元。简明综合资产负债表反映#美元683.8百万美元和美元647.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。大约$156.7截至2021年12月31日的递延收入100万美元计入财务和保险，截至2022年9月30日的9个月的净收入计入简明综合收益表。
3. 收购和资产剥离
被收购业务(主要为经销商)的业绩自收购之日起计入随附的简明综合收益表。吾等收购事项的会计处理使收购的资产及承担的负债于收购日期确认为公允价值，任何超出已收购可识别净资产的估计公允价值而转移的代价均记作商誉。商誉是指在企业合并中收购的其他资产所产生的经营协同效应和未来经济利益的资产，这些资产没有单独确认和单独确认。在完成采购会计后，我们的制造商特许经营权的公允价值是通过对每个特许经营权的预计现金流进行贴现来确定的。这一分析包括与特许经营权直接可归因于现金流相关的市场参与者假设，包括同比增长率和终端增长率、营运资金需求、加权平均资本成本、未来毛利率和未来销售、一般和行政费用。
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目录表
LHM收购
2021年12月17日，我们完成了对拉里·H·米勒经销商和由Landcar业务提供支持的Total Care Auto业务的股权和与之相关的房地产的收购。此次收购使Asbury的地理组合多样化，进入了西部六个州：亚利桑那州、犹他州、新墨西哥州、爱达荷州、加利福尼亚州和华盛顿州，并增加了公司在科罗拉多州的业务。
作为收购LHM的结果，我们获得了54新的汽车经销商，七二手车商店，11防撞中心、二手车批发业务、与之相关的房地产以及组成TCA业务的实体，总收购价格约为$3.48十亿美元。初步购买价格以现金支付。
初步购买对价的来源如下：
(单位：百万)
现金，扣除购入现金后的净额$195.0 
普通股发行666.9 
高级笔记1,378.5 
循环信贷安排200.0 
房地产设施513.0 
新的车辆平面图设施183.5 
二手车平面图设施51.0 
付给卖家6.0 
初步购买价格，扣除购入现金后的净额$3,193.9 
根据收购会计方法，收购的有形和无形资产以及承担的负债根据现有信息按其估计公允价值入账。下表汇总了根据公允价值初步估计记录的金额：
(单位：百万)
购置资产和承担负债汇总表
资产
现金和现金等价物$287.4 
投资133.5 
在途合同净额99.5 
应收账款净额110.0 
库存，净额282.1 
其他流动资产25.4 
流动资产总额937.9 
财产和设备，净额805.6 
商誉1,629.2 
无形特许经营权870.0 
经营性租赁使用权资产34.1 
递延所得税136.5 
其他长期资产5.6 
收购的总资产4,418.9 
负债
应付账款和应计负债234.0 
经营租赁负债34.1 
递延收入644.3 
其他长期负债25.2 
承担的总负债937.6 
取得的净资产$3,481.3 
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目录表
初步收购会计以公司对公允价值的估计为基础。收购资产和承担负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计依据是管理层的估计和假设以及管理层汇编的其他资料，包括拉里·H·米勒的账簿和记录。我们的估计和假设在测算期内可能会发生变化，不会超过收购之日起一年。尚未最后确定的购置款会计领域主要涉及下列重要项目：(1) 完成对土地、土地改良、建筑物和非不动产和设备(包括使用的模型、关键假设、估计和投入)以及与折旧资产有关的剩余使用年限的分配的审查和估值，(2)完成对制造商特许经营权的审查和评估(包括关键假设、投入和估计)，(3)完成对TCA业务增值无形资产价值的精算投入的审查，(4)最终确定某些现地合同或合同关系(包括但不限于租赁)的估值，包括确定适当的摊销期限，(V)完成我们对某些收购资产和承担的负债的审查，(Vi)完成对某些法律事项和/或其他或有损失的评估和估值，包括我们可能还不知道但符合收购前或有要求的那些，以及(Vii)最终确定我们对收购会计对递延所得税或负债的影响的估计。由于初始收购会计是基于我们的初步评估，当最终信息可用时，实际价值可能与我们目前的估计不同(可能存在重大差异)。此外，转移的总对价可能会在收盘后进行某些调整。我们认为，迄今收集的信息为估计所购入资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的基础。我们将继续评估这些项目，直到它们得到令人满意的解决，并在允许的测量期内相应地调整我们的收购会计。
公司的简明综合收益表包括截至2022年9月30日的九个月的LHM收购应占收入$4.20十亿美元。
其他收购和资产剥离
在截至2022年9月30日的9个月里，没有进行任何收购。
在截至2021年9月30日的九个月内，我们收购了一特许经营权(一在科罗拉多州丹佛市的经销商位置)，购买价格为$15.9百万美元。我们为这笔收购提供了总计$15.6百万美元的现金和0.3用于购买相关新车库存的建筑平面图借款百万美元。除了上述收购金额外，我们还释放了$1.0在截至2021年9月30日的9个月中，与前一年收购相关的收购价格预扣达100万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们销售了一特许经营权(一经销商位置)位于密苏里州圣路易斯，三特许经营权(三经销商位置)和一科罗拉多州丹佛市的碰撞中心，二特许经营权(二经销商地点)在华盛顿州斯波坎和一特许经营权(一经销商位置)位于新墨西哥州阿尔伯克基。该公司记录的税前收益总计为#美元。4.4在截至2022年9月30日的9个月中，这一数字作为经销商资产剥离收益净额在我们附带的简明综合收益表中列报。与在科罗拉多州丹佛、斯波坎、华盛顿州和新墨西哥州阿尔伯克基市场剥离的6家经销商有关的经销商资产剥离的损益是初步的，有待与LHM收购相关的最终购买会计分录。我们还额外支付了$5.0在截至2022年9月30日的季度内，与上一年收购相关的采购价格调整有关的100万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们销售了一特许经营权(一经销商位置)在弗吉尼亚州夏洛茨维尔。该公司记录的税前收益总计为#美元。8.0百万美元，在我们随附的简明综合收益表中作为经销商资产剥离收益净额列示。任何被剥离的业务都不会被视为S-X规则1-02(W)所界定的重要子公司。













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目录表
4. 应收账款
应收账款包括以下各项： 
 自.起
 2022年9月30日2021年12月31日
 (单位：百万)
车辆应收账款$44.5 $73.1 
制造商应收账款41.8 44.0 
其他应收账款93.5 114.3 
应收账款总额179.8 231.4 
减--信贷损失拨备(1.9)(1.6)
应收账款净额$177.9 $229.8 
5. 库存
库存包括以下内容：
自.起
 2022年9月30日2021年12月31日
 (单位：百万)
新车$332.2 $206.5 
二手车367.6 402.0 
零部件和附件122.5 109.9 
总库存，净额(A)$822.2 $718.4 
____________________________
(A)截至2022年9月30日和2021年12月31日反映的存货数额，不包括#美元42.9百万美元和美元24.1分别被归类为持有待售资产的百万美元。
成本和可变现净值准备金的降低使总库存减少#美元。10.6百万美元和美元7.7分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。截至2022年9月30日和2021年12月31日，某些汽车制造商的激励措施将新车库存成本降低了美元1.5百万美元和美元1.2，并将截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的新车销售成本减少了美元69.4百万美元和美元44.7分别为100万美元。













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目录表
6. 持有待售资产和负债
归类为持有待售的资产和负债包括(I)与待完成的经销商出售相关的资产和负债，(Ii)我们正在积极营销以出售的目前未在我们的业务中使用的房地产，以及(Iii)相关的应付抵押票据(如果适用)。
持有待售资产和与持有待售资产有关的负债摘要如下：
自.起
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
资产：
库存$42.9 $24.1 
租赁车辆3.7 4.6 
财产和设备，净额130.0 110.8 
经营性租赁使用权资产2.3 7.1 
商誉18.5 118.5 
无形特许经营权6.8 110.0 
持有待售资产总额204.2 375.1 
负债：
建筑平面图应付票据-贸易2.0 — 
建筑平面图应付票据--非贸易18.8 9.1 
应付租赁车辆3.0 4.6 
长期债务当期到期日7.9 — 
经营租赁的当期到期日— 2.7 
长期债务30.9 — 
经营租赁负债2.2 4.4 
与持有待售资产相关的总负债65.0 20.8 
持有待售净资产$139.2 $354.3 
截至2022年9月30日，持有的待售资产包括十一特许经营权(十一经销商位置)，二碰撞中心除了一房地产目前不在我们的业务中使用。与这些经销商和物业有关的资产和负债总额为#美元。204.2百万美元和美元65.0分别为100万美元。
截至2021年12月31日，持有的待售资产包括八特许经营权(八经销商地点)除了一房地产目前不在我们的业务中使用。与这些经销商和财产有关的资产和负债总额为#美元。375.1百万美元和美元20.8分别为100万美元。
在截至2022年9月30日的9个月内，公司出售了七特许经营权(七经销商地点)和一个碰撞中心，税前收益总计$4.4百万美元。
在截至2021年9月30日的9个月内，公司出售了一特许经营权(一经销商地点)，税前收益总计$8.0百万美元和二账面净值为$的空置物业12.5百万美元。










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目录表
7. 投资
对TCA的收购包括一个主要由产品溢价提供资金的投资组合。按资产净值计量的可供出售债务证券、股权证券和其他投资的摊余成本、未实现损益总额和估计公允价值如下：
截至2022年9月30日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
(单位：百万)
短期投资$8.0 $— $(0.1)$7.9 
美国财政部9.5 — (0.3)9.1 
市政12.3 — (0.3)12.0 
公司67.4 — (2.9)64.6 
抵押贷款和其他资产担保证券42.0 — (1.5)40.4 
债务证券总额139.2 — (5.1)134.1 
普通股46.6 — — 46.6 
以资产净值计量的其他投资0.7 — — 0.7 
总投资$186.6 $— $(5.1)$181.5 

截至2021年12月31日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
(单位：百万)
短期投资$11.0 $— $— $11.0 
美国财政部7.5 — (0.1)7.4 
市政27.9 0.4 (0.1)28.2 
公司9.5 0.1 (0.1)9.5 
抵押贷款和其他资产担保证券8.8 0.1 (0.1)8.8 
债务证券总额64.7 0.6 (0.4)64.9 
普通股65.2 — — 65.2 
以资产净值计量的其他投资4.4 — — 4.4 
总投资$134.3 $0.6 $(0.4)$134.5 
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司与持有的股权证券相关的未实现亏损和未实现收益分别为250万美元和1830万美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司拥有0.9百万美元和美元0.6应计应收利息百万美元，计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。本公司不会将应收利息计入按摊余成本法持有的金融资产的账面金额或计提信贷损失准备。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司不是I don‘我对信用损失没有任何补偿。
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目录表
按到期日分列的投资摊销成本和公允价值摘要如下：
 截至2022年9月30日
 摊销成本公允价值
 (单位：百万)
在一年或更短的时间内到期$8.0 $7.9 
在1-5年内到期57.9 55.7 
在6-10年内到期30.4 29.1 
在10年后到期1.0 0.9 
按期限合计97.3 93.6 
抵押贷款和其他资产担保证券42.0 40.4 
普通股46.6 46.6 
优先股— — 
以资产净值计量的其他投资0.7 0.7 
总投资证券$186.6 $181.5 
有几个不是毛利和美元1.2截至2022年9月30日的三个月，与出售按公允价值列账的可供出售债务证券有关的已实现亏损总额为100万美元。截至2022年9月30日的三个月，与出售按公允价值列账的股权证券有关的已实现毛利和毛损为$8.4百万美元和美元2.1分别为100万美元。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的未实现亏损金额，定义为摊余成本超过公允价值的金额，以及相关的未实现亏损投资的公允价值。这些投资分为两类：持续未实现亏损不足12个月的投资和持续未实现亏损12个月或以上的投资。确定一项投资处于未实现亏损状态的时间的参考点是2022年9月30日。由于LHM收购的所有投资都是在2021年12月17日或之后收购的，因此在2022年9月30日或2021年12月31日没有超过12个月的未实现亏损。
截至2022年9月30日
少于12个月超过12个月总计
公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损
(单位：百万)
美国财政部$9.1 $(0.3)$— $— $9.1 $(0.3)
市政12.0 (0.3)— — 12.0 (0.3)
公司64.6 (2.9)— — 64.6 (2.9)
抵押贷款和其他资产担保证券40.4 (1.5)— — 40.4 (1.5)
债务证券总额$126.2 $(5.0)$— $— $126.2 $(5.0)
截至2021年12月31日
少于12个月超过12个月总计
公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损
(单位：百万)
美国财政部$7.1 $(0.1)$— $— $7.1 $(0.1)
市政10.0 (0.1)— — 10.0 (0.1)
公司6.4 (0.1)— — 6.4 (0.1)
抵押贷款和其他资产担保证券5.8 (0.1)— — 5.8 (0.1)
债务证券总额$29.3 $(0.4)$— $— $29.3 $(0.4)
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目录表
2020年1月1日，公司通过了ASU 2016-13年度的修正案，用信用损失模型取代了传统的GAAP非临时性减值(“OTTI”)模型。ASC 326-30规定的信用损失模式适用于可供出售的债务证券，要求通过拨备账户确认信用损失，但保留了OTTI模型的概念，即一旦证券减值，就确认信用损失。本公司按季度在证券层面检讨投资证券组合的潜在信贷损失，并考虑附注1所述的众多因素。上表所述的公允价值下降乃市场利差扩大所致，而非信贷质素所致。此外，该公司已确定，它既有意图也有能力持有这些投资，直到市场价格回升或到期，并且不认为它将被要求在到期前出售这些证券。因此，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，这些证券没有确认任何信贷损失。
8. 应付楼面平面图票据
应付楼面平面图票据包括以下内容：
自.起
 2022年9月30日2021年12月31日
 (单位：百万)
楼面平面图应付票据--行业(A)$34.1 $39.3 
平面图应付票据抵销科目(14.0)(2.0)
楼面平面图应付票据--贸易，净额$20.1 $37.3 
楼面平面图应付票据--新的非贸易(B)$388.4 $314.7 
楼面平面图应付票据-非贸易用票据100.0 294.0 
平面图应付票据抵销科目(480.3)(81.5)
建筑平面图应付票据--非贸易，净额$8.1 $527.2 
____________________________

(A)截至2022年9月30日的楼面平面图应付票据--贸易所反映的金额，不包括#美元2.0被归类为与持有待售资产相关的负债的百万欧元。
(B)截至2022年9月30日和2021年12月31日的楼面平面图应付票据--新的非贸易票据所反映的金额，不包括#美元18.8百万美元和美元9.1分别被归类为与持有待售资产相关的负债的百万欧元。
我们与福特汽车信贷公司(“福特信贷”)有一个平面图设施，以购买新的福特和林肯汽车库存。我们已经与福特信贷建立了一个楼层平面图应付票据抵销账户，允许我们将现金转移到该账户，作为对我们未偿还的平面图应付票据-贸易的抵销。我们与福特信贷的平面图安排在2020年7月进行了修订，公司或福特信贷可以在30天的通知期内终止我们的平面图。
此外，我们在美国银行有一个类似的平面图抵销账户，允许我们抵销我们的平面图应付票据--非贸易。这些账户允许我们转移现金，以减少否则将产生利息的未偿还平面图票据的金额，同时保留在同一天内将金额从抵销账户转移到我们的运营现金账户的能力。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们拥有494.3百万美元和美元83.5在这些楼层平面图抵销账户中分别为100万美元。
我们有能力将循环信贷机制下的部分可用资金转换为新车辆平面图融资或二手车辆平面图融资。我们被允许转换的最高金额是根据我们在循环信贷安排下的循环承诺总额减去$50.0百万美元。此外，我们能够将转移到新车辆平面图融资或二手车辆平面图融资的任何金额转换回循环信贷融资。
2022年5月25日，我们和我们的某些子公司(视情况适用)对我们的2019年高级信贷安排进行了修订，以修订适用于新车辆楼面平面图融资和二手车楼面平面图融资项下应付利息的基准参考利率至SOFR。见附注9“债务”，以了解对适用贷款的修订的进一步细节.
24
目录表
On May 27, 2022, $389.0我们在循环信贷安排下的100万可用资金重新分配给新车辆楼层计划安排，以利用较低的承诺费费率。
9. 债务
长期债务包括以下内容：
 自.起
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
4.502028年到期的优先债券百分比
$405.0 $405.0 
4.6252029年到期的优先债券百分比
800.0 800.0 
4.752030年到期的优先债券百分比
445.0 445.0 
5.002032年到期的优先债券百分比
600.0 600.0 
按固定利率计息的应付按揭票据(A)46.6 71.8 
2021年房地产设施669.3 689.7 
2021年美国银行房地产贷款175.1 180.7 
2018年美国银行贷款(B)60.3 78.8 
2018年富国银行主贷款安排78.2 81.9 
2013年美国银行房地产贷款(C)20.8 31.1 
2015年富国银行主要贷款工具(D)46.2 53.2 
2019年高级信贷安排— 169.0 
融资租赁负债8.4 8.4 
未偿债务总额3,354.9 3,614.5 
Add-未摊销溢价4.502028年到期的优先债券百分比
0.9 1.0 
Add-未摊销溢价4.752030年到期的优先债券百分比
1.6 1.8 
较低的债务发行成本(31.9)(34.7)
长期债务，包括本期债务3,325.5 3,582.6 
非流动部分，扣除债务发行成本的当前部分(63.8)(62.5)
长期债务$3,261.8 $3,520.1 
____________________________
(A)截至2022年9月30日的应付按揭票据所反映的数额，不包括$12.8百万人归类为
与持有待售资产相关的负债。
(B)截至2022年9月30日反映的2018年美国银行贷款金额，不包括#美元14.5百万人归类为
与持有待售资产相关的负债。
(C)截至2022年9月30日反映的2013年美国银行房地产贷款金额，不包括#美元8.3百万人归类为
与持有待售资产相关的负债。
(D)截至2022年9月30日反映的2015年富国银行总贷款安排金额，不包括#美元3.2被归类为与持有待售资产相关的负债的百万欧元。
2019年高级信贷安排
2022年9月30日，本公司及其部分子公司对2019年高级信贷安排进行了第五次修订。除其他事项外，修正案增加了循环借款基数的房地产部分可用于循环借款基数的上限25%至40循环承诺总额的百分比，增加了将循环承诺总额转换为新车楼面计划承诺和/或旧车楼面计划承诺总额(每种方式)可对以下各项的总承诺额作出贡献的金额20%至40%，删除了$50对可从楼面规划设施下若干未偿还金额中扣除的楼面规划抵销金额的部分进行了百万欧元的限制，并对与该等物业相关的合资格借款基础房地产和可交付成果的标准进行了某些修改(该等资本化条款，在每种情况下，定义见修订)。修正案没有更新或修订2019年高级信贷安排下的到期日、利率或总贷款承诺。

2022年5月25日，本公司及其部分子公司签署了2019年高级信贷安排第四修正案。第四项修正案将基准参考利率从一个月期LIBOR修订为SOFR。借入的款项
25
目录表
2019年高级信贷安排根据协议中定义的每日简单SOFR或基本利率，根据我们的选择计息，在每种情况下，加上适用的利率。基本利率是(I)联邦基金利率加0.50%，(Ii)美国银行最优惠利率，(Iii)SOFR PLUS0.10%，外加1.00%，以及(Iv)1.00%。适用利率是指2019年高级信贷安排下的循环信贷安排，范围为1.00%至2.00每日简单SOFR贷款和0.15%至1.00对于基本利率贷款，每种情况下都基于公司综合总租赁调整后的杠杆率。2019年高级信贷安排下的新车辆平面图安排下的借款按我们的选择计息，以SOFR plus为基础0.10%，外加1.10%或基本利率加0.10%。2019年高级信贷安排下的二手车楼面计划安排下的借款，根据SOFR PLUS，由我们选择计息0.10%，外加1.40%或基本利率加0.40%.
2021年美国银行房地产贷款
2022年5月25日，我们对信贷协议进行了第二次修订，修改了美国银行2021年房地产贷款的定期贷款基准利率。根据我们的选择，根据(1)SOFR+支付利息0.10%，外加1.65年利率或(2)基本利率加0.65年利率。基本利率是(I)联邦基金利率加0.50%，(Ii)美国银行最优惠利率，(Iii)SOFR PLUS0.10%，外加1.00%，以及(Iv)1.00%.
2018年富国银行主贷款安排
2022年6月1日，我们的某些子公司签署了主贷款协议的第二项修正案，修订了从libor参考利率到Sofr plus的应付利息。0.10%，外加基于以下定价网格的适用利润率1.50%至1.85按我们的综合总租赁调整杠杆率计算的年利率%。
2018年美国银行贷款
2022年5月25日，我们对信贷协议进行了第三次修订，修订了2018年美国银行房地产融资机制下定期贷款的基准利率。利息由我方选择，以SOFR加价为基础0.10%，外加1.50%或基本利率加0.50%。基本利率是(I)联邦基金利率加0.50%，(Ii)美国银行最优惠利率，(Iii)SOFR PLUS0.10%，外加1.00%，以及(Iv)1.00%.
2015年富国银行主贷款机制
2022年6月1日，我们的某些子公司签署了主贷款协议的第二项修正案，修订了从libor参考利率到Sofr plus的应付利息。0.10%，外加1.85年利率。
2013年美国银行房地产贷款
2022年5月25日，我们对信贷协议进行了第三次修订，修订了2013年美国银行房地产融资机制下定期贷款的基准利率。利息由我方选择，以SOFR加价为基础0.10%，外加1.50%或基本利率加0.50%。基本利率是(I)联邦基金利率加0.50%，(Ii)美国银行最优惠利率，(Iii)SOFR PLUS0.10%，外加1.00%，以及(Iv)1.00%。我们根据2013年美国银行房地产融资机制提取贷款的权利于2013年12月26日终止。

我们是一家控股公司，没有独立的资产或业务。在所有相关期间内，我们的2028年债券和2030年债券已由除Landcar Administration Company、Landcar Agency，Inc.和Landcar Casualty Company以外的几乎所有子公司(统称为TCA非担保人子公司)在联合和若干基础上提供全面和无条件的担保。
10. 金融工具与公允价值
在确定公允价值时，我们使用各种估值方法，包括市场法和收益法。会计准则为计量公允价值时使用的投入建立了一个层次结构，通过要求在可获得的情况下使用最可观察的投入，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是市场参与者在根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时使用的投入。不可观察的输入是反映我们对市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设的假设，这些假设是根据当时情况下可获得的最佳信息制定的。根据输入的可靠性，层次结构分为三个级别，如下所示：
第1级-根据我们有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价进行估值。
2级--根据不活跃或所有重要投入都可直接或间接观察到的市场报价进行估值。利用第2级投入的资产和负债包括利率掉期工具、交易所-
26
目录表
交易不活跃或交易量不大的债务证券、应付抵押贷款票据和某些非经常性房地产。
第3级-基于不可观察和对整体公允价值计量有重大意义的投入进行估值。使用第3级投入的资产和负债计量包括用于估计购买收购中某些非金融资产和非金融负债的公允价值的资产和负债，以及用于评估商誉和制造商特许经营权减值的资产和负债。
可观察到的投入的可获得性可能会有所不同，并受到各种因素的影响。在某种程度上，估值是基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。因此，确定公允价值所需的判断程度最大的是分类为第3级的工具。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，出于披露的目的，公允价值体系中披露公允价值计量的水平是根据对公允价值计量重要的最低水平输入确定的。
公允价值是从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑的基于市场的退出价格衡量标准，而不是特定于实体的衡量标准。因此，即使没有现成的市场假设，我们的假设也会反映市场参与者在计量日期为资产或负债定价时所使用的假设。我们使用截至测量日期的当前投入，包括在市场大幅波动期间。
金融工具主要包括现金及现金等价物、在途合约、应收账款、公司拥有的人寿保险单的现金退回价值、应付账款、应付楼面平面图票据、附属长期债务、应付按揭票据及利率互换工具。我们的金融工具(附属长期债务及应付按揭票据除外)的账面价值是由于(I)其短期性质、(Ii)最近完成的市场交易或(Iii)存在接近市场利率的浮动利率而导致的接近公允价值。我们附属长期债务的公允价值是基于反映二级投入的非活跃市场的报告市场价格。我们根据反映第2级投入的同类金融工具的当前市场利率，使用现值技术估计应付按揭票据的公允价值。
我们的票据及应付按揭票据的账面价值及公允价值摘要如下： 
 自.起
 2022年9月30日2021年12月31日
 (单位：百万)
账面价值：
4.502028年到期的优先债券百分比
$402.0 $401.6 
4.6252029年到期的优先债券百分比
788.7 787.9 
4.752030年到期的优先债券百分比
441.6 441.2 
5.002032年到期的优先债券百分比
591.1 590.9 
应付按揭票据(A)1,093.7 1,183.6 
总账面价值$3,317.1 $3,405.2 
公允价值：
4.502028年到期的优先债券百分比
$336.2 $413.6 
4.6252029年到期的优先债券百分比
624.0 815.0 
4.752030年到期的优先债券百分比
347.1 455.0 
5.002032年到期的优先债券百分比
456.0 621.8 
应付按揭票据(A)1,102.5 1,196.6 
总公允价值$2,865.8 $3,502.0 
____________________________
(A)截至2022年9月30日的应付按揭票据所反映的数额，不包括$38.9被归类为与持有待售资产相关的负债的百万欧元。



27
目录表
利率互换协议
我们目前有七利率互换协议。2022年1月，我们进入了二新的利率互换协议，合并名义本金金额为#美元550.0百万美元。这些掉期旨在对冲可变利率现金流因SOFR汇率波动而发生的变化。所有生效日期为2021年及之前的利率掉期协议已于2022年6月1日修订，以对冲与SOFR相对于先前一个月LIBOR基准利率的波动而出现的可变利率现金流的变化。利率互换协议的修订没有影响我们的对冲会计，因为我们应用了ASC主题848参考利率改革ASU 2020-04和ASU 2021-01中概述的会计权宜之计。下表提供了截至2022年9月30日每个掉期的属性信息：
开始日期《盗梦空间》中的名义主体
截至2022年9月30日的名义价值
到期日名义本金到期日
(单位：百万)
2022年1月$300.0 $292.5 $228.8 2026年12月
2022年1月$250.0 $250.0 $250.0 2031年12月
May 2021$184.4 $175.1 $110.6 May 2031
2020年7月$93.5 $82.7 $50.6 2028年12月
2020年7月$85.5 $74.7 $57.3 2025年11月
2015年6月$100.0 $65.4 $53.1 2025年2月
2013年11月$75.0 $42.4 $38.7 2023年9月
现金流量掉期的公允价值按预期未来现金流量的现值计算，根据远期利率和现值系数确定。公允价值估计反映了对适用于掉期项下所有预期现金流的贴现率的信贷调整。除这一投入外，在这些掉期的估值中使用的所有其他投入都被指定为二级投入。我们互换的公允价值是1美元。103.5百万美元的净资产和0.9截至2022年9月30日和2021年12月31日的净负债分别为百万美元。
下表提供了有关我们利率互换协议的公允价值及其对综合资产负债表的影响的信息：
自.起
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
其他流动资产$24.3 $— 
其他流动负债— (3.8)
其他长期资产79.2 5.5 
其他长期负债— (2.6)
总公允价值$103.5 $(0.9)
我们的利率互换符合现金流对冲会计处理的条件。这些利率互换在每个报告日期按市价计价， 任何未实现的收益或亏损计入累计的其他全面收益，并在对冲交易影响收益的同一或多个期间重新分类为利息支出。我们的利率互换协议在随附的简明综合收益表和简明综合全面收益表中的影响信息如下(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，在累计其他综合收益/(亏损)中确认的结果
从累计其他全面收益/(亏损)重分类为收益的金额的位置
从累计其他全面收益/(亏损)中重新分类的金额
到收入
2022$31.7 其他利息支出，净额$1.8 
2021$4.3 其他利息支出，净额$1.5 

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目录表
在截至9月30日的9个月内，在累计其他综合收益/(亏损)中确认的结果
从累计其他全面收益/(亏损)重分类为收益的金额的位置
从累计其他全面收益/(亏损)中重新分类的金额
到收入
2022$107.4 其他利息支出，净额$3.0 
2021$5.8 其他利息支出，净额$3.2 
 根据截至2022年9月30日的收益率曲线条件，并包括对公允价值未来变化的假设，我们预计在未来12个月内从累计其他全面亏损中重新分类为收益的金额将为$24.3百万美元。
投资
这个下表列出了该公司按公允价值计量的投资证券，这些公允价值是按公允价值层次结构中的水平按公允价值进行经常性计量的：
截至2022年9月30日
 1级2级3级总计
 (单位：百万)
现金等价物$9.1 $— $— $9.1 
短期投资2.5 5.4 — 7.9 
美国财政部9.1 — — 9.1 
市政— 12.0 — 12.0 
公司— 64.6 — 64.6 
抵押贷款和其他资产担保证券— 40.4 — 40.4 
债务证券总额11.7 112.4 — 134.1 
普通股46.6 — — 46.6 
优先股— — — — 
总计$58.3 $112.4 $— $180.7 
按资产净值计量的投资(A)0.7
按公允价值计算的总投资$181.5 

截至2021年12月31日
 1级2级3级总计
 (单位：百万)
现金等价物$6.0 $— $— $6.0 
短期投资2.9 8.1 — 11.0 
美国财政部7.4— — 7.4 
市政— 28.2 — 28.2 
公司— 9.5 — 9.5 
抵押贷款和其他资产担保证券— 8.8 — 8.8 
债务证券总额10.3 54.6 — 64.9 
普通股65.2— — 65.2 
优先股— — — — 
总计$75.5 $54.6 $— $130.1 
按资产净值计量的投资(A)4.4 
按公允价值计算的总投资$134.5 
(A)根据ASC 820-10，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量为实际权宜之计的若干投资并未归类于公允价值层级。资产净值是基于基金拥有的标的资产的公允价值减去其负债，再除以未偿还单位的数量，并由基金投资经理或托管人确定。
作为实际权宜之计，以资产净值计量的其他投资证券，金额为#美元。0.7100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元不包括在上述公允价值调整披露之外。我们对清算我们的资产的能力没有任何重大限制
29
目录表
我们也不认为在发生清算的情况下，可能会收到低于资产净值的价格。
可供出售的债务证券按公允价值和 任何未实现收益或亏损计入累计其他综合收益，并重新分类为金融保险、债务证券出售期间的净收入和已实现收益或亏损。关于我们的可供出售债务证券在随附的简明综合收益表和简明综合全面收益表中的影响的信息如下(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，在累计其他综合收益/(亏损)中确认的结果
从累计其他全面收益/(亏损)重分类为收益的金额的位置
从累计其他全面收益/(亏损)中重新分类的金额
到收入
2022$(4.3)收入-金融和保险，净额$(1.2)
2021$— 收入-金融和保险，净额$— 
在截至9月30日的9个月内，在累计其他综合收益/(亏损)中确认的结果
从累计其他全面收益/(亏损)重分类为收益的金额的位置
从累计其他全面收益/(亏损)中重新分类的金额
到收入
2022$(7.1)收入-金融和保险，净额$(1.9)
2021$— 收入-金融和保险，净额$— 
11. 补充现金流量信息
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，我们支付了利息，包括资本化的金额，总额为$104.2百万美元和美元58.9分别为100万美元。在这些利息支付中包括$6.9百万美元和美元7.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，楼层平面图利息支付分别为100万美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，我们缴纳了所得税，扣除已收到的退款，总额为$178.3百万美元。和$94.2分别为100万美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们转移了201.5百万美元和美元159.6分别将贷款工具从其他流动资产转移到我们简明综合资产负债表上的库存。

12. 细分市场信息
截至2022年9月30日，公司拥有二可报告的细分市场：(1)经销商和(2)TCA。在与收购LHM相关的收购TCA之前，我们有一个可报告的细分市场，即将地理经销商集团聚合为一个可报告细分市场。
2021年12月17日，我们完成了对LHM的收购，其中包括54新的汽车经销商，七二手车商店，11防撞中心、二手车批发业务、与之相关的不动产以及组成三合会的实体。在LHM收购中收购的经销商位于犹他州、亚利桑那州、新墨西哥州、科罗拉多州、爱达荷州、加利福尼亚州和华盛顿州。
我们的经销商业务是由管理层在经销商部门内组织成基于地理市场的小组。我们F&I产品供应商的运营反映在我们的TCA部门中。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官，他管理业务，定期审查财务信息，并在地理市场层面为我们的经销商分配资源，在TCA细分市场层面为我们的F&I产品提供商的运营分配资源。各地区经销集团的业务部门已被合并为一个须报告的部门，因为它们的业务(I)具有相似的经济特征(我们的市场均具有类似的长期平均毛利率)，(Ii)提供类似的产品和服务(我们所有的市场都提供新的和二手的车辆、零部件和服务，以及金融和保险产品)，(Iii)拥有相似的客户，(Iv)具有相似的分销和营销实践(我们所有的市场通过以类似方式向客户营销的经销机构分销产品和服务)，以及(V)在相似的监管环境下运营。
在LHM收购中获得的商誉约为$920.6百万美元和美元708.5100万美元分别分配给经销商和TCA部门，这与首席运营决策者审查财务信息和分配资源的方式一致。分配是根据经销商和三氯乙烷部门获得的净资产进行的。这种分配是初步的，一旦采购价格分配最终确定，可能会发生变化。
30
目录表
TCA的大部分收入来自于通过我们的关联经销商进行销售。公司间的损益在合并中消除。
可报告的三个分部的财务信息和九截至的月份2022年9月30日和2021年，具体如下：

截至2022年9月30日的三个月
经销商TCA淘汰公司总数
(单位：百万)
收入$3,838.5 $59.7 $(32.3)$3,865.9 
毛利$749.0 $48.5 $(29.7)$767.8 
截至2021年9月30日的三个月
经销商TCA淘汰公司总数
(单位：百万)
收入$2,406.1 $— $— $2,406.1 
毛利$480.0 $— $— $480.0 

截至2022年9月30日的9个月
经销商TCA淘汰公司总数
(单位：百万)
收入$11,662.7 $169.0 $(103.8)$11,727.9 
毛利$2,324.1 $146.8 $(108.3)$2,362.5 

截至2021年9月30日的9个月
经销商TCA淘汰公司总数
(单位：百万)
收入$7,182.9 $— $— $7,182.9 
毛利$1,359.9 $— $— $1,359.9 


截至2022年9月30日和截至2021年12月31日的资产总额如下：

截至2022年9月30日
经销商TCA淘汰公司总数
(单位：百万)
总资产$7,026.1 $859.9 $(69.7)$7,816.3 

截至2021年12月31日
经销商TCA淘汰公司总数
(单位：百万)
总资产$7,289.7 $762.6 $(49.7)$8,002.6 
13. 承付款和或有事项
我们的经销商是经销商的一方，并与适用的汽车制造商签订框架协议。根据这些协议，每个经销商都有一定的权利，并受到行业内典型的限制。这些制造商有能力影响经销商的运营或失去任何此类协议，都可能对我们的经营业绩产生实质性的负面影响。
在某些情况下，制造商可能有权并可以指示我们对经销商实施昂贵的资本改善，作为与他们签订、续签或延长特许经营协议的条件。制造商通常也会
31
目录表
要求他们的特许经营权符合特定的外观标准。这些因素，无论是单独或同时存在，都可能导致我们将财政资源用在我们可能没有计划或决心进行的基本工程项目上。
我们和我们的经销商不时地涉及或可能涉及与我们的业务和我们的运营有关的各种索赔。这些索赔可能涉及但不限于汽车制造商或贷款人以及某些联邦、州和地方政府当局的财务和其他审计，历史上主要涉及(I)从汽车制造商收到的奖励和保修付款，或对违反制造商协议或政策的指控，(Ii)对贷款人规则和契诺的遵守，以及(Iii)向政府当局支付的与联邦、州和地方税相关的款项，以及对其他政府法规的遵守。索赔也可以通过诉讼、政府诉讼和其他纠纷解决程序提出。这类索赔，包括集体诉讼，可能涉及但不限于收取行政费用和其他费用和佣金的做法、与就业有关的事项、贷款真实情况和其他交易商协助的融资义务、合同纠纷、政府当局提起的诉讼，以及其他事项。
我们评估未决和威胁索赔，并根据我们目前认为可能和合理评估的结果建立损失应急准备金。根据我们对我们目前所知的各种类型索赔的审查，没有迹象表明重大合理可能的损失超过了应计总金额。我们目前预计，任何已知的索赔都不会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生实质性的不利影响。然而，任何事情的结果都不能确切地预测，对目前已知或未来出现的一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、流动资金或运营结果产生重大不利影响。
我们的很大一部分业务涉及销售车辆、部件或由在美国以外制造的部件组成的车辆。因此，我们的业务受到进口商品的惯常风险，包括货币相对价值的波动、进口关税、外汇管制、贸易限制、停工以及外国的一般政治和社会经济条件。美国或我们产品的进口国可能会不时施加新的配额、关税、关税或其他限制，或调整当前的配额、关税或关税，这可能会影响我们的运营，以及我们以合理价格购买进口车辆和/或零部件的能力。
我们的所有设施基本上都受联邦、州和地方关于向环境排放材料的规定的约束。遵守这些规定对我们的资本支出、净收益、财务状况、流动性或竞争地位没有任何实质性影响，我们预计也不会有任何实质性影响。我们认为，我们目前控制和处置此类材料的做法和程序符合适用的联邦、州和地方要求。然而，不能保证未来的法律或法规或现有法律或法规的变化不需要我们花费大量资源来遵守这些法律或法规。
我们有一块钱12.7截至2022年9月30日，我们的某些保险供应商要求支付的未付信用证金额为百万美元。此外，截至2022年9月30日，我们保持了16.9在我们正常的业务过程中提供百万担保债券额度。我们的信用证和保证金额度被认为是表外安排。
我们的其他重大承诺包括(I)应付楼面平面图票据、(Ii)经营租赁、(Iii)长期债务及(Iv)长期债务利息，如本文其他部分所述。
32
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性信息
本报告中包含或引用的某些讨论和信息可能构成联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是非历史性的陈述，可能包括与我们的目标、计划和预测有关的陈述，这些目标、计划和预测涉及行业和总体经济趋势、我们的预期财务状况、经营结果或市场状况以及我们的业务战略。这样的陈述通常可以通过诸如“可能”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“打算”、“预见”和其他类似的单词或短语来标识。前瞻性陈述还可能与我们对以下方面的预期和假设有关：

•经季节调整的美国新车销售年率；
•一般经济状况及其对我们收入和支出的预期影响；
•我们预期的零部件和服务收入，除其他外，来自车辆技术的改进；
•由于我们的地理多样性和品牌组合，我们有能力限制我们在地区经济低迷中的风险敞口；
•制造商继续使用激励计划来推动对其产品供应的需求；
•我们的资本分配战略，包括与收购和资产剥离、股票回购、股息和资本支出有关的战略；
•我们的收入增长战略；

•构成我们投资组合的品牌的长期增长；
•由于供应问题的任何持续影响，包括全球半导体芯片短缺，我们的车辆和零部件制造商和其他供应商的车辆和零部件的生产和供应中断，这可能会扰乱我们的运营；
•由于全球新冠肺炎疫情，包括任何新的病毒株以及疫苗接种的效力和速度，我们的业务、我们的车辆和零部件制造商和其他供应商、供应商和商业合作伙伴的业务以及全球经济的运营中断；以及
•我们预计的未来资本支出，这可能会受到价格上涨、劳动力短缺以及收购和资产剥离的影响。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们未来的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。这些因素包括但不限于：
•成功地将LHM收购的业务整合到我们现有业务中的能力，以及将管理层的注意力从持续业务和常规业务责任转移到实现这种整合的能力；

•由于我们的收购或剥离活动或与我们的收购或剥离相关的活动而产生的费用增加或意外负债的影响；

•总体经济和商业条件的变化，包括目前的通货膨胀环境、当前不断上升的利率环境、就业水平、消费者信心水平、消费者需求和偏好的变化、信贷的可获得性和成本、燃料价格和可自由支配的个人收入水平；
•我们有能力产生足够的现金流，维持我们的流动性，并获得任何必要的额外资金，用于营运资本、资本支出、收购、股票回购、债务到期支付和其他公司目的，如有必要或可取的；
•车辆和零部件的生产和交付因任何原因造成的重大中断，包括新冠肺炎疫情、供应短缺(包括半导体芯片)、俄罗斯和乌克兰的持续冲突，包括与此相关的任何政府制裁、自然灾害、恶劣天气、内乱、产品召回、停工或其他我们无法控制的事件；
33
目录表
•我们有能力执行我们的汽车零售和服务业务战略，同时在政府和其他监管机构强加或鼓励的限制和最佳实践下运营；
•我们有能力成功吸引和留住技术熟练的员工；
•我们成功运营的能力，包括我们维护和获得未来必要的监管批准的能力，由我们最近收购的F&I产品供应商Landcar(“TCA”)提供动力的Total Care Auto；
•不利条件影响我们销售其品牌的汽车制造商，以及他们成功地设计、制造、交付和营销其汽车的能力；
•新冠肺炎疫情的任何持续影响对我们的业务、我们的车辆和零部件制造商和其他供应商、供应商和业务合作伙伴的运营以及整个全球经济造成的中断程度可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响；
•我们能够销售的车辆组合和总数的变化；
•我们的未偿债务，以及我们继续有能力遵守我们各种融资和租赁协议中适用的公约，或在必要时获得这些公约的豁免；
•行业竞争激烈，这可能会对我们的产品和服务造成定价和利润率压力；
•我们与我们销售的汽车制造商的关系，以及我们更新的能力，并以我们可以接受的条款与我们销售其品牌的汽车制造商签订新的框架和经销商协议；
•制造商激励计划的可用性以及我们赚取这些激励的能力；
•我们或我们的第三方服务提供商的管理信息系统出现故障；
•发生的任何数据安全漏洞，包括个人身份信息(“PII”)；
•管理汽车特许经营的法律和法规的变化，包括贸易限制、消费者保护、会计准则、税收要求和环境法；
•改变或对进口车辆或零部件实施新的关税或贸易限制；
•涉及我们的诉讼或其他类似诉讼的不利结果；
•我们完善计划中的合并、收购和处置的能力；
•金融市场的任何中断，这可能会影响我们获得资本的能力；
•我们与贷款人和出租人的关系以及他们的财务稳定性；
•我们执行计划和其他战略的能力；
•我们有能力利用我们的经销商组合带来的收益；以及
•我们成功整合我们可能收购的业务的能力，或者我们收购的任何业务可能不会像我们收购时预期的那样表现。
其中许多因素超出了我们的控制或预测能力，它们的最终影响可能是实质性的。此外，本报告中“项目1A.风险因素”所列因素和其他警示性陈述应被视为受此类不确定性影响的前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。我们明确表示不承担更新本文中包含的任何前瞻性陈述的义务。

概述
我们是美国最大的汽车零售商之一。截至2022年9月30日，通过我们的经销商部门，我们在15个州拥有和运营198个新的汽车特许经营权(148个新的汽车经销商地点)，代表31个品牌的汽车。我们还经营着34个碰撞中心，7家独立的二手车商店，1家二手车批发业务，1家汽车拍卖公司，以及我们领先的F&I产品供应商TCA。我们的商店提供广泛的汽车产品和服务，包括新车和二手车；零部件和服务，包括维修和维护服务、更换零部件和碰撞维修服务；以及金融和保险产品。金融和保险业
34
目录表
产品由独立第三方和TCA提供。TCA提供的F&I产品主要通过关联经销商销售。截至2022年9月30日，我们新的汽车收入品牌组合包括31%的豪华车、39%的进口车和30%的国产品牌。作为2021年12月17日收购LHM的结果，如下所述，该公司现在将其运营反映在两个可报告的部门中：经销商和TCA。

本公司的经销业务收入主要来自：(I)新车销售；(Ii)向个人零售客户(“二手零售”)及拍卖(“二手”)其他经销商销售二手车(“二手零售”及“批发”，统称为“二手”)；(Iii)维修及保养服务，包括碰撞修理、汽车零件销售及二手车翻新(统称为“零件及服务”)；及(Iv)安排第三方车辆融资及销售多款车辆保护产品。F&I产品由经销商通过TCA或独立的第三方向购买车辆的客户提供。与三氯乙烷产品相关的经销商部门记录的F&I收入在合并后被冲销。我们根据单位销量和每辆车的毛利评估我们的新车和二手车销售结果，根据总毛利评估我们的零部件和服务业务，根据每辆车的F&I毛利评估我们的F&I业务。由于四舍五入，财务报表中的某些金额可能无法计算。所有计算都是使用所列所有期间的非四舍五入金额计算的。
我们的经销商的毛利率随我们的收入组合而变化。从历史上看，新车销售的毛利率通常低于二手车销售、零部件和服务销售以及F&I产品销售。因此，当二手车、零部件和服务以及F&I收入占总收入的百分比增加时，我们预计我们的整体毛利率将会增加。然而，最近，新车毛利率一直高于历史水平，高于二手车毛利率。
我们的TCA部门收入反映在金融和保险领域，净收入来自各种车辆保护产品的销售，包括车辆服务合同、GAP、预付费维护合同、协助车辆盗窃合同和外观保护合同。这些产品主要通过LHM经销商销售。TCA的F&I收入由投资收益或损失以及与TCA投资组合表现相关的收入补充。
由于已发生的索赔费用和投资组合的表现，我们的TCA部门的毛利率可能会有所不同。某些F&I产品可能会给TCA带来更高的毛利率。因此，TCA销售的F&I产品的产品组合会影响到获得的毛利润。此外，基于本公司无法控制的经济和市场状况的利率波动，可能会增加或减少TCA部门的毛利率以及我们投资组合中某些证券的公平市场价值。公平市场价值的波动通常与利率的波动成反比。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用主要包括固定和基于奖励的薪酬、广告、租金、保险、水电费和其他常规运营费用。我们很大一部分成本结构是可变的(如销售佣金)或可控的(如广告)，我们相信这使我们能够长期适应零售环境的变化。我们评估支付给销售人员的佣金占零售车辆毛利的百分比，按每辆车零售(“PVR”)计算的广告费用，以及所有其他SG&A费用合计占毛利总额的百分比。TCA向我们的关联经销商支付的佣金费用，并在我们的经销商部门反映为F&I收入，在合并后扣除。
我们的持续有机增长依赖于我们平衡的汽车零售和服务业务战略的执行，我们品牌组合的持续实力，以及我们销售其品牌的汽车制造商生产和分配令人满意的汽车。我们的汽车销量历来随着产品供应以及当地和国家经济状况而波动，包括消费者信心、消费信贷可获得性、燃料价格和就业水平。
此外，我们销售某些新车和二手车的能力可能会受到许多因素的负面影响，其中一些因素是我们无法控制的。制造商继续受到供应商缺乏零部件和关键零部件(如半导体芯片)的阻碍，这影响了新车的库存水平和某些零部件的可用性。我们无法肯定地预测汽车零售业将继续受到这些生产放缓的影响多长时间，或者这些制造商何时恢复正常生产。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，美国新车销量经季节调整的年率约为1350万辆。在同店的基础上，我们的零部件和服务以及F&I收入增加，而二手车和新车收入环比下降。缺乏车辆库存对新车和二手车的销售产生了不利影响。
35
目录表
截至2022年9月30日，我们的总可用流动资金为11.7亿美元，其中包括1.178亿美元的现金和现金等价物(不包括TCA持有的2350万美元)，我们楼层平面图抵销账户中的可用资金4.193亿美元(不包括TCA持有的7500万美元)，我们的新车辆平面图安排下可转换为循环信贷安排的3.89亿美元可用资金，我们循环信贷安排下的4830万美元可用资金，以及我们二手车辆平面图安排下的1.985亿美元可用资金。有关我们的流动资金的进一步讨论，请参阅下面的“流动资金和资本资源”。我们相信，我们将有足够的流动资金来满足我们的偿债和营运资本要求；承诺和或有；债务偿还、到期和回购义务；收购；资本支出；以及至少未来12个月的任何运营要求。
36
目录表
综合经营成果
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
 截至9月30日的三个月，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元，每股数据除外)
收入：
新车$1,799.2 $1,129.5 $669.7 59 %
二手车1,330.7 879.1 451.6 51 %
部件和服务536.1 297.1 239.0 80 %
金融和保险，净额200.0 100.4 99.6 99 %
总收入3,865.9 2,406.1 1,459.9 61 %
毛利：
新车201.2 126.0 75.2 60 %
二手车82.1 72.2 10.0 14 %
部件和服务297.6 181.4 116.2 64 %
金融和保险，净额186.9 100.4 86.5 86 %
毛利总额767.8 480.0 287.9 60 %
运营费用：
销售、一般和管理438.2 268.7 169.5 63 %
折旧及摊销17.1 10.7 6.4 59 %
其他营业收入，净额(1.1)(0.4)(0.6)144 %
营业收入313.6 201.0 112.6 56 %
其他费用：
平面图利息支出1.9 1.4 0.4 31 %
其他利息支出，净额38.6 14.8 23.8 160 %
经销商资产剥离收益，净额— (8.0)8.0 (100)%
其他费用合计(净额)40.5 8.2 32.2 NM
所得税前收入273.1 192.8 80.4 42 %
所得税费用68.1 45.8 22.3 49 %
净收入$205.0 $147.0 $58.0 39 %
每股普通股净收益--稀释后收益$9.23 $7.54 $1.69 22 %
______________________________
NM--没有意义
37
目录表
 截至9月30日的三个月，
 20222021
收入组合百分比：
新车46.5 %46.9 %
二手车零售32.3 %34.2 %
二手车批发2.1 %2.3 %
部件和服务13.9 %12.3 %
金融和保险，净额5.2 %4.2 %
总收入100.0 %100.0 %
毛利组合百分比：
新车26.2 %26.3 %
二手车零售10.9 %14.3 %
二手车批发(0.2)%0.7 %
部件和服务38.8 %37.8 %
金融和保险，净额24.3 %20.9 %
毛利总额100.0 %100.0 %
毛利率19.9 %19.9 %
SG&A费用占毛利润的百分比57.1 %56.0 %
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的总收入增加了15亿美元(61%)，这是由于新车收入增加了6.697亿美元(59%)，二手车收入增加了4.516亿美元(51%)，零部件和服务收入增加了2.39亿美元(80%)，F&I净收入增加了9960万美元(99%)。在截至2022年9月30日的三个月中，毛利增加了2.879亿美元(60%)，其中新车毛利增加了7520万美元(60%)，二手车毛利增加了1000万美元(14%)，零部件和服务毛利增加了1.162亿美元(64%)，F&I毛利增加了8650万美元(86%)。
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的运营收入增加了1.126亿美元(56%)，这主要是由于毛利润增加了2.879亿美元(60%)，但被SG&A费用增加1.695亿美元(63%)、折旧和摊销费用增加640万美元(59%)以及其他营业收入净增加60万美元(144%)所部分抵消。其他总开支净额增加3,220万美元，主要是由于其他利息支出增加2,380万美元(160%)，净额为2021年12月收购LHM产生的额外债务，以及2021年第三季度录得的经销商资产剥离收益800万美元。因此，所得税前收入增加了8040万美元(42%)。总体而言，与2021年第三季度相比，2022年第三季度的净收入增加了5800万美元(39%)。
该公司2022年第三季度的业绩包括我们在2021年第四季度收购的经销商的整个季度业绩。相同的门店金额由经销商在每个比较期间相同月份的信息组成，从我们拥有经销商的第一个月开始。此外，与剥离的经销商相关的金额不包括在每个比较期间。

38
目录表
经销商细分市场
新车-
 截至9月30日的三个月，增加(减少)%
变化
 20222021
 (百万美元，每辆车数据除外)
如报道所述：
收入：
奢侈$568.1 $508.1 $60.0 12 %
进口694.5 458.9 235.6 51 %
国内536.5 162.4 374.1 230 %
新车总收入$1,799.2 $1,129.5 $669.7 59 %
毛利：
奢侈$69.4 $60.2 $9.2 15 %
进口78.0 50.2 27.8 55 %
国内53.8 15.7 38.1 243 %
新车毛利总额$201.2 $126.0 $75.2 60 %
新的车辆单元：
奢侈8,251 7,972 279 3 %
进口18,584 13,491 5,093 38 %
国内9,662 3,300 6,362 193 %
新车单位总数36,497 24,763 11,734 47 %
同一家商店：
收入：
奢侈$487.7 $492.1 $(4.3)(1)%
进口387.1 458.9 (71.8)(16)%
国内156.5 162.4 (5.9)(4)%
新车总收入$1,031.4 $1,113.5 $(82.1)(7)%
毛利：
奢侈$60.3 $58.1 $2.2 4 %
进口44.9 50.2 (5.3)(11)%
国内13.8 15.7 (1.9)(12)%
新车毛利总额$119.0 $124.0 $(5.0)(4)%
新的车辆单元
奢侈7,070 7,694 (624)(8)%
进口10,521 13,491 (2,970)(22)%
国内2,989 3,300 (311)(9)%
新车单位总数20,580 24,485 (3,905)(16)%

39
目录表
新的车辆指标-
 截至9月30日的三个月，增加(减少)%
变化
 20222021
如报道所述：
每辆新车的销售收入$49,296 $45,612 $3,685 8 %
每辆新车销售毛利$5,512 $5,089 $423 8 %
新车毛利率11.2 %11.2 %— %
奢侈品：
每辆新车销售毛利$8,409 $7,549 $861 11 %
新车毛利率12.2 %11.8 %0.4 %
导入：
每辆新车销售毛利$4,197 $3,719 $477 13 %
新车毛利率11.2 %10.9 %0.3 %
国内：
每辆新车销售毛利$5,569 $4,749 $820 17 %
新车毛利率10.0 %9.6 %0.4 %
同一家商店：
每辆新车的销售收入$50,117 $45,475 $4,642 10 %
每辆新车销售毛利$5,782 $5,065 $717 14 %
新车毛利率11.5 %11.1 %0.4 %
奢侈品：
每辆新车销售毛利$8,531 $7,555 $976 13 %
新车毛利率12.4 %11.8 %0.6 %
导入：
每辆新车销售毛利$4,267 $3,721 $547 15 %
新车毛利率11.6 %10.9 %0.7 %
国内：
每辆新车销售毛利$4,609 $4,752 $(143)(3)%
新车毛利率8.8 %9.7 %(0.9)%
新车收入增加6.697亿美元(59%)，原因是国产品牌收入增加3.741亿美元(230%)，进口品牌收入增加2.356亿美元(51%)，豪华品牌收入增加6000万美元(12%)。新车收入增长59%是新车销量增长47%和每辆新车销售收入增长8%的结果。同店新车收入减少8,210万美元(7%)，主要是由于进口品牌收入减少7180万美元(16%)，国内品牌收入减少590万美元(4%)，其次是豪华品牌收入减少430万美元(1%)。
截至2022年9月30日的三个月，新车毛利增加7,520万美元(60%)，而同期同店新车毛利减少500万美元(4%)。截至2022年9月30日的三个月，同店新车毛利率增长40个基点，至11.5%。我们同店毛利率的增长主要归因于我们专注于优化利润率，每辆车的利润率从5,065美元增加到5,782美元，与去年同期相比，2022年第三季度每售出一辆新车增加了717美元。
本季度结束时，我们有大约19天的新车库存供应，其中包括受飓风伊恩影响的某些经销商关闭的影响。在整个2022财年，新车库存的供应天数一直保持在历史低点附近。我们的新车库存水平受到制造商生产中断的负面影响，主要是由于半导体芯片、零部件和其他关键零部件的严重短缺，但我们看到2022年第三季度的新车交货量比2021年略有增加。
40
目录表
二手车- 
 截至9月30日的三个月，增加(减少)%
变化
 20222021
 (百万美元，每辆车数据除外)
如报道所述：
收入：
二手车零售收入$1,249.8 $823.8 $426.0 52 %
二手车批发收入80.9 55.3 25.6 46 %
二手车收入$1,330.7 $879.1 $451.6 51 %
毛利：
二手车零售毛利$84.0 $68.6 $15.4 22 %
二手车批发毛利(1.9)3.6 (5.4)(152)%
二手车毛利$82.1 $72.2 $10.0 14 %
二手车零售单位：
二手车零售单位38,874 27,761 11,113 40 %
同一家商店：
收入：
二手车零售收入$811.4 $813.5 $(2.1)— %
二手车批发收入34.2 55.0 (20.9)(38)%
二手车收入$845.6 $868.5 $(22.9)(3)%
毛利：
二手车零售毛利$47.1 $67.7 $(20.6)(30)%
二手车批发毛利(1.9)3.6 (5.5)(153)%
二手车毛利$45.2 $71.3 $(26.1)(37)%
二手车零售单位：
二手车零售单位24,774 27,416 (2,642)(10)%

二手车指标-
 截至9月30日的三个月，增加(减少)%
变化
 20222021
如报道所述：
每辆二手车零售收入$32,150 $29,674 $2,476 8 %
每辆二手车零售毛利$2,160 $2,470 $(310)(13)%
二手车零售毛利率6.7 %8.3 %(1.6)%
同一家商店：
每辆二手车零售收入$32,754 $29,673 $3,081 10 %
每辆二手车零售毛利$1,901 $2,471 $(570)(23)%
二手车零售毛利率5.8 %8.3 %(2.5)%

二手车收入增加4.516亿美元(51%)，主要原因是二手车零售收入增加4.26亿美元(52%)，二手车批发收入增加2560万美元(46%)。同店二手车收入减少2,290万美元(3%)，主要是由于二手车批发收入减少2,090万美元(38%)，而二手车零售收入与去年同期基本持平。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月，二手车零售总额增长了40%，而同店零售二手车单位销售额下降了10%。与2022年第三季度一样，二手车收入和单位销量继续收缩，所有门店和同店的利润率都有所下降。二手车收入和单位销量受到库存来源限制的负面影响，这是由于以旧换新数量较低，而以旧换新数量
41
目录表
受新车销量持续走低的推动。在截至2022年9月30日的三个月中，道达尔公司和同店二手车零售毛利率分别比去年同期下降了160个基点和250个基点。在整个公司和同一家门店的基础上，二手车毛利率的下降主要是由于截至2022年9月30日的三个月二手车的市场价格与上一财年同期相比有所下降。

我们截至2022年9月30日的31天二手车库存供应与我们30至35天的历史目标范围一致。
部件和服务-
 截至9月30日的三个月，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元)
如报道所述：
零部件和服务收入$544.8 $297.1 $247.7 83 %
零部件和服务毛利润：
客户付费$187.0 $109.3 $77.8 71 %
保修38.4 23.7 14.8 62 %
批发件19.9 8.7 11.2 128 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备$245.4 $141.7 $103.7 73 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备45.0 %47.7 %(2.6)%
整修和准备*$56.4 $39.7 $16.7 42 %
零部件和服务毛利合计$301.8 $181.4 $120.4 66 %
同一家商店：
零部件和服务收入$329.3 $293.5 $35.7 12 %
零部件和服务毛利润：
客户付费$125.0 $107.9 $17.1 16 %
保修24.1 23.4 0.6 3 %
批发件8.7 8.5 0.2 2 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备$157.8 $139.9 $17.9 13 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备47.9 %47.6 %0.3 %
整修和准备*$38.4 $39.2 $(0.7)(2)%
零部件和服务毛利合计$196.3 $179.1 $17.2 10 %
*改装和准备是指我们的部件和服务部门因完成内部工作而获得的毛利，并作为减少的部件和服务销售成本计入随附的车辆出售时的简明综合收益表。
部件和服务收入增长2.477亿美元(83%)是由于客户支付收入增加了1.516亿美元(73%)，批发部件收入增加了6890万美元(147%)，保修收入增加了2710万美元(62%)。在截至2022年9月30日的三个月中，同店零部件和服务收入增加了3570万美元(12%)，从截至2021年9月30日的三个月的2.935亿美元增加到3.293亿美元。同店零件和服务收入的增长是由于客户支付收入增加了2990万美元(15%)，批发零件收入增加了510万美元(11%)，保修收入增加了70万美元(2%)。
在截至2022年9月30日的三个月内，不包括整修和准备的零部件和服务毛利增加了1.037亿美元(73%)，达到2.454亿美元；不包括整修和准备的同店零部件和服务毛利增加了1790万美元(13%)，达到1.578亿美元。我们将这一增长在很大程度上归因于消费者驾驶习惯恢复到大流行前的水平，以及车辆老化加剧，在车辆库存短缺的推动下，车辆老化处于历史高位。我们继续专注于通过改善客户体验、为我们的技术人员提供有竞争力的福利、利用我们的经销商培训计划和升级设备来增加我们的客户付费部件和服务收入。

42
目录表
金融和保险，净- 
 截至9月30日的三个月，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元，每辆车数据除外)
如报道所述：
金融和保险，净额$163.9 $100.4 $63.5 63 %
金融和保险，每辆售出车辆净额$2,175 $1,911 $264 14 %
同一家商店：
金融和保险，净额$102.2 $99.4 $2.8 3 %
金融和保险，每辆售出车辆净额$2,254 $1,915 $339 18 %

F&I，与2021年第三季度相比，2022年第三季度净收入增加6350万美元(63%)，同店F&I，同期净收入增加280万美元(3%)。我们将所有门店F&I净收入的增加归因于总零售量增加了43%，F&I PVR改善了14%。在同一门店的基础上，F&I净值保持相对持平，尽管截至2022年9月30日的三个月的销售量与去年同期相比有所下降。这是由于我们改善了每辆汽车的F&I净收入，与2021年第三季度相比，2022年第三季度增加了339美元(18%)。

TCA段
 截至2022年9月30日的三个月
如报道所述经销商公司间抵销经销商淘汰后的TCA
 (百万美元)
金融和保险、毛收入$59.7 $(23.7)$36.1 
金融和保险、销售成本$11.2 $1.9 $13.1 
金融保险、毛利$48.5 $(25.6)$23.0 
TCA提供各种F&I产品，如延长车辆服务合同、预付维护合同、GAP、外观保护合同和租赁磨损合同。TCA的大部分产品都是通过我们的汽车经销商销售的。
TCA产生的收入是在相关服务产品合同期间赚取的。确认收入的方法是根据合同类型和预期索赔模式确定的。保费收入由投资收益或损失以及与TCA投资组合表现相关的收入补充。在截至2022年9月30日的三个月中，TCA创造了5970万美元的收入，其中主要包括赚取的保费，部分被投资组合亏损190万美元所抵消。
为获得已收到收入但尚未赚取收入的合同而支付的直接费用已递延，并在有关合同期内摊销。费用与赚取的保费相匹配，从而在合同有效期内得到确认。在截至2022年9月30日的三个月中，TCA记录了1120万美元的销售成本，主要包括索赔费用和递延收购成本的摊销。







43
目录表
销售、一般和管理费用-
 截至9月30日的三个月，增加
(减少)		占总收入的百分比
利润增加(减少)
 2022占总收入的百分比
利润		2021占总收入的百分比
利润
(百万美元)
如报道所述：
人员成本，包括福利$232.2 30.2 %$133.8 27.9 %$98.3 2.3 %
销售补偿71.8 9.4 %48.6 10.1 %23.2 (0.8)%
基于股份的薪酬4.7 0.6 %3.8 0.8 %0.9 (0.2)%
对外服务49.0 6.4 %30.9 6.4 %18.1 (0.1)%
广告11.3 1.5 %7.4 1.5 %3.9 (0.1)%
租金10.8 1.4 %8.3 1.7 %2.5 (0.3)%
公用事业8.4 1.1 %5.0 1.0 %3.4 0.1 %
保险4.1 0.5 %3.3 0.7 %0.8 (0.2)%
其他45.9 6.0 %27.4 5.7 %18.5 0.3 %
销售、一般和管理费用$438.2 57.1 %$268.7 56.0 %$169.5 1.1 %
毛利$767.8 $480.0 
同一家商店：
人员成本，包括福利$134.9 29.1 %$132.2 27.9 %$2.7 1.3 %
销售补偿43.9 9.5 %48.0 10.1 %(4.0)(0.6)%
基于股份的薪酬4.7 1.0 %3.8 0.8 %0.9 0.2 %
对外服务30.7 6.6 %30.6 6.4 %0.2 0.2 %
广告6.4 1.4 %7.3 1.5 %(0.9)(0.2)%
租金3.5 0.8 %8.3 1.8 %(4.9)(1.0)%
公用事业5.5 1.2 %4.9 1.0 %0.5 0.1 %
保险(0.2)— %3.2 0.7 %(3.4)(0.7)%
其他29.0 6.3 %27.2 5.7 %1.8 0.5 %
销售、一般和管理费用$258.3 55.8 %$265.5 56.0 %$(7.2)(0.2)%
毛利$462.7 $473.8 
SG&A费用占毛利润的百分比从2021年第三季度的56.0%增加到2022年第三季度的57.1%，增幅为110个基点。然而，同店SG&A费用占毛利润的百分比下降了20个基点，从2021年第三季度的56.0%下降到2022年同期的55.8%。报告的SG&A费用占毛利润的百分比的增加主要是由于人员成本增加所致。在同一家门店的基础上，2022年第三季度，我们的人员成本占毛利润的百分比比上一年同期增加了130个基点，但由于新车和二手车毛利润下降导致佣金费用减少，销售薪酬减少了60个基点。公司将继续致力于保持在新冠肺炎低迷时期取得的效率和生产率，同时继续为员工提供有竞争力的工资和福利。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月，保险业在同一门店的基础上下降了70个基点，这是由于近年来索赔的频率和严重性降低了保险准备金要求。
折旧和摊销-
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用增加了640万美元(59%)，这主要是与2021年第四季度的经销商收购和2022年投入使用的额外资产相关的折旧所致。



44
目录表
平面图利息支出-
在截至2022年9月30日的三个月中，楼面平面图利息支出增加了40万美元(31%)，达到190万美元，而截至2021年9月30日的三个月为140万美元。
其他利息支出，净额-
其他利息支出净额增加2380万美元(160%)，主要是由于截至2022年9月30日的三个月平均未偿债务增加。在2021年第四季度，我们产生了额外的债务，为收购拉里·H·米勒和史蒂文森汽车集团提供资金，导致该季度的利息支出增加。
经销商资产剥离收益，净额-
在截至2022年9月30日的三个月内，我们没有剥离任何经销商。在截至2021年9月30日的三个月里，我们出售了弗吉尼亚州夏洛茨维尔市场的一个特许经营权(一个经销商地点)，录得800万美元的税前收益。
所得税支出-
所得税支出增加2230万美元(49%)主要是所得税前收入增加8040万美元(42%)的结果。截至2022年9月30日的三个月，我们的有效税率为24.9%，而上一可比时期为23.8%。我们预计2022年的有效税率将在25%左右。

45
目录表
综合经营成果
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
 在截至9月30日的9个月内，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元，每股数据除外)
收入：
新车$5,519.3 $3,649.6 $1,869.7 51 %
二手车4,044.1 2,386.1 1,658.0 69 %
部件和服务1,558.2 851.5 706.7 83 %
金融和保险，净额606.4 295.7 310.7 105 %
总收入11,727.9 7,182.9 4,545.0 63 %
毛利：
新车645.6 325.6 320.0 98 %
二手车285.5 211.4 74.1 35 %
部件和服务864.5 527.1 337.4 64 %
金融和保险，净额566.8 295.7 271.1 92 %
毛利总额2,362.5 1,359.9 1,002.6 74 %
运营费用：
销售、一般和管理1,341.9 778.2 563.7 72 %
折旧及摊销53.6 30.6 23.0 75 %
其他营业收入，净额(3.0)(4.6)1.7 (36)%
营业收入970.0 555.7 414.3 75 %
其他费用：
平面图利息支出6.0 6.5 (0.4)(7)%
其他利息支出，净额113.8 43.2 70.5 163 %
经销商资产剥离收益，净额(4.4)(8.0)3.6 (45)%
其他费用合计(净额)115.4 41.6 73.7 177 %
所得税前收入854.6 514.0 340.6 66 %
所得税费用210.5 122.1 88.3 72 %
净收入$644.1 $391.9 $252.2 64 %
每股净收益-稀释后收益$28.72 $20.10 $8.62 43 %
46
目录表
 在截至9月30日的9个月内，
 20222021
收入组合百分比：
新车47.1 %50.8 %
二手车零售31.9 %30.5 %
二手车批发2.6 %2.7 %
部件和服务13.3 %11.9 %
金融和保险，净额5.2 %4.1 %
总收入100.0 %100.0 %
毛利组合百分比：
新车27.3 %23.9 %
二手车零售11.9 %13.9 %
二手车批发0.2 %1.6 %
部件和服务36.6 %38.8 %
金融和保险，净额24.0 %21.7 %
毛利总额100.0 %100.0 %
毛利率20.1 %18.9 %
SG&A费用占毛利润的百分比56.8 %57.2 %
截至2022年9月30日的9个月的总收入比截至2021年9月30日的9个月增加了45.5亿美元(63%)，这是由于新车收入增加了18.7亿美元(51%)，二手车收入增加了16.6亿美元(69%)，零部件和服务收入增加了7.067亿美元(83%)，F&I，净收入增加了3.107亿美元(105%)。在截至2022年9月30日的九个月中，毛利增加了10亿美元(74%)，这是由于新车毛利增加了3.2亿美元(98%)，零部件和服务毛利增加了3.374亿美元(64%)，F&I增加了2.711亿美元(92%)，净毛利增加了7410万美元(35%)。
在截至2022年9月30日的9个月中，营业收入比截至2021年9月30日的9个月增加了4.143亿美元(75%)，这是因为毛利润增加了10亿美元(74%)，但被SG&A费用增加5.637亿美元(72%)、折旧和摊销费用增加2300万美元(75%)以及其他运营费用净减少170万美元(36%)所部分抵消。
其他总支出净增加7,370万美元(177%)，主要是由于其他利息支出增加7,050万美元(163%)，但被经销商资产剥离净收益360万美元和截至2022年9月30日的9个月楼面平面图利息支出与上年同期相比减少40万美元(7%)部分抵消。截至2022年9月30日的9个月，所得税前收入增加了3.406亿美元，达到8.546亿美元。总体而言，与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净收入增加了2.522亿美元(64%)。
该公司2022年前9个月的业绩包括我们在2021年第四季度收购的经销商的业绩。相同的门店金额由经销商在每个比较期间相同月份的信息组成，从我们拥有经销商的第一个月开始。此外，与剥离的经销商相关的金额不包括在每个比较期间。








47
目录表
经销商细分市场
新车-
 在截至9月30日的9个月内，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元，每辆车数据除外)
如报道所述：
收入：
奢侈$1,703.6 $1,634.3 $69.3 4 %
进口2,179.9 1,454.5 725.4 50 %
国内1,635.8 560.8 1,075.0 192 %
新车总收入$5,519.3 $3,649.6 $1,869.7 51 %
毛利：
奢侈$216.7 $166.8 $49.9 30 %
进口261.2 112.3 148.9 133 %
国内167.7 46.6 121.1 260 %
新车毛利总额$645.6 $325.6 $320.0 98 %
新的车辆单元：
奢侈25,407 26,568 (1,161)(4)%
进口58,826 45,125 13,701 30 %
国内30,135 12,054 18,081 150 %
新车单位总数114,368 83,747 30,621 37 %
同一家商店：
收入：
奢侈$1,453.6 $1,586.5 $(132.9)(8)%
进口1,188.4 1,454.5 (266.1)(18)%
国内476.0 560.8 (84.8)(15)%
新车总收入$3,117.9 $3,601.8 $(483.9)(13)%
毛利：
奢侈$181.7 $161.4 $20.3 13 %
进口142.8 112.4 30.5 27 %
国内44.0 46.6 (2.6)(6)%
新车毛利总额$368.6 $320.4 $48.2 15 %
新的车辆单元：
奢侈21,640 25,733 (4,093)(16)%
进口32,900 45,125 (12,225)(27)%
国内9,285 12,054 (2,769)(23)%
新车单位总数63,825 82,912 (19,087)(23)%
48
目录表
新的车辆指标-
 在截至9月30日的9个月内，增加(减少)%
变化
 20222021
如报道所述：
每辆新车的销售收入$48,259 $43,579 $4,680 11 %
每辆新车销售毛利$5,645 $3,888 $1,757 45 %
新车毛利率11.7 %8.9 %2.8 %
奢侈品：
每辆新车销售毛利$8,529 $6,277 $2,253 36 %
新车毛利率12.7 %10.2 %2.5 %
导入：
每辆新车销售毛利$4,441 $2,489 $1,952 78 %
新车毛利率12.0 %7.7 %4.3 %
国内：
每辆新车销售毛利$5,564 $3,865 $1,699 44 %
新车毛利率10.3 %8.3 %1.9 %
同一家商店：
每辆新车的销售收入$48,851 $43,441 $5,410 12 %
每辆新车销售毛利$5,775 $3,864 $1,911 49 %
新车毛利率11.8 %8.9 %2.9 %
奢侈品：
每辆新车销售毛利$8,397 $6,272 $2,125 34 %
新车毛利率12.5 %10.2 %2.3 %
导入：
每辆新车销售毛利$4,342 $2,490 $1,852 74 %
新车毛利率12.0 %7.7 %4.3 %
国内：
每辆新车销售毛利$4,743 $3,867 $876 23 %
新车毛利率9.3 %8.3 %0.9 %
在截至2022年9月30日的9个月中，新车收入增加了18.7亿美元(51%)，原因是新车销量增加了37%，每辆新车的销售收入增加了11%。在同一家门店，新车收入减少了4.839亿美元(13%)，这是由于新车销量下降了23%，部分被每单位销售收入增加12%所抵消。
截至2022年9月30日止九个月，新车毛利及同店新车毛利分别增加3.2亿元(98%)及4,820万元(15%)。截至2022年9月30日的9个月，由于新车库存处于历史低位，对新车的需求持续强劲，同店新车毛利率提高了290个基点，达到11.8%。
截至2022年9月30日的9个月中，美国新车销量的SAAR约为1350万辆，与截至2021年9月30日的9个月的约1350万辆持平。公司在截至2022年9月30日的9个月中的新车销售收入比上年同期有所增加，这主要归功于公司在2021年12月收购了拉里·H·米勒和史蒂文森经销集团。由于半导体芯片、零部件和其他关键部件短缺带来的制造商生产挑战，我们继续受到新车库存稀缺的负面影响。


49
目录表
二手车- 
 在截至9月30日的9个月内，增加(减少)%
变化
 20222021
 (百万美元，每辆车数据除外)
如报道所述：
收入：
二手车零售收入$3,739.5 $2,190.5 $1,549.0 71 %
二手车批发收入304.6 195.5 109.1 56 %
二手车收入$4,044.1 $2,386.1 $1,658.0 69 %
毛利：
二手车零售毛利$280.5 $189.5 $91.0 48 %
二手车批发毛利5.0 21.9 (16.9)(77)%
二手车毛利$285.5 $211.4 $74.1 35 %
二手车零售单位：
二手车零售单位117,028 78,136 38,892 50 %
同一家商店：
收入：
二手车零售收入$2,438.6 $2,159.6 $279.0 13 %
二手车批发收入125.2 194.5 (69.2)(36)%
二手车收入$2,563.8 $2,354.0 $209.8 9 %
毛利：
二手车零售毛利$159.3 $187.1 $(27.8)(15)%
二手车批发毛利— 21.7 (21.7)(100)%
二手车毛利$159.3 $208.8 $(49.5)(24)%
二手车零售单位：
二手车零售单位75,262 77,096 (1,834)(2)%

二手车指标-
 在截至9月30日的9个月内，增加(减少)%
变化
 20222021
如报道所述：
每辆二手车零售收入$31,954 $28,035 $3,919 14 %
每辆二手车零售毛利$2,397 $2,426 $(29)(1)%
二手车零售毛利率7.5 %8.7 %(1.2)%
同一家商店：
每辆二手车零售收入$32,402 $28,011 $4,390 16 %
每辆二手车零售毛利$2,116 $2,427 $(311)(13)%
二手车零售毛利率6.5 %8.7 %(2.1)%
二手车收入增加16.6亿美元(69%)，原因是二手车零售收入增加15.5亿美元(71%)，二手车批发收入增加1.091亿美元(56%)。由于二手车零售收入增加2.79亿美元(13%)，部分抵消了二手车批发收入6920万美元(36%)的减少，同店二手车收入增加了2.098亿美元(9%)。


50
目录表
在截至2022年9月30日的9个月中，所有门店的毛利率下降了120个基点至7.5%，同一门店的毛利率下降了210个基点至6.5%。在截至2022年9月30日的9个月中，二手车零售毛利润增加了9100万美元(48%)，在同一门店的基础上减少了2780万美元(15%)。在同一门店基础上，我们的每辆二手车零售毛利比去年同期下降了311美元(13%)，这主要是由于最近二手车市场价格的下降所致。
部件和服务-
 在截至9月30日的9个月内，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元)
如报道所述：
零部件和服务收入$1,582.8 $851.5 $731.3 86 %
零部件和服务毛利润：
客户付费$544.0 $313.2 $230.8 74 %
保修105.5 74.8 30.7 41 %
批发件59.9 23.7 36.2 152 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备$709.4 $411.7 $297.7 72 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备44.8 %48.4 %(3.6)%
整修和准备*$167.0 $115.4 $51.5 45 %
零部件和服务毛利合计
$876.4 $527.1 $349.2 66 %
同一家商店：
零部件和服务收入$942.2 $841.0 $101.2 12 %
零部件和服务毛利润：
客户付费$358.4 $309.2 $49.2 16 %
保修64.8 73.8 (9.0)(12)%
批发件26.1 23.3 2.9 12 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备$449.4 $406.3 $43.1 11 %
部件和服务毛利，不包括翻新和准备47.7 %48.3 %(0.6)%
整修和准备*$113.4 $113.8 $(0.4)— %
零部件和服务毛利合计$562.8 $520.1 $42.7 8 %
* 翻新和准备是指我们的部件和服务部门因完成内部工作而赚取的毛利，作为销售部件和服务成本的减少额计入随附的车辆销售简明综合收益表。
零部件和服务收入增加7.313亿美元(86%)，主要是由于客户支付收入增加4.533亿美元(77%)，批发零件收入增加2.176亿美元(170%)，保修收入增加6050万美元(44%)。同店零部件和服务收入从截至2021年9月30日的9个月的8.41亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的9.422亿美元，增幅为1.012亿美元(12%)。同店零件和服务收入的增长是由于客户支付收入增加了9010万美元(16%)，批发零件收入增加了2460万美元(20%)，但保修收入减少了1360万美元(10%)，部分抵消了这一增长。处于历史高位的车辆日益老化的趋势正在导致客户支付的增加，而行驶里程的增加正在推动批发收入的正增长。由于汽车行业经历的汽车库存限制，消费者拥有汽车的时间更长。
不包括翻修和准备的零部件和服务毛利增加了2.977亿美元(72%)，达到7.094亿美元，不包括翻新和准备的同店毛利润增加了4310万美元(11%)，达到4.494亿美元。


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目录表
金融和保险，净-
 在截至9月30日的9个月内，增加
(减少)		%
变化
 20222021
 (百万美元，每辆车数据除外)
如报道所述：
金融和保险，净额$516.5 $295.7 $220.8 75 %
金融和保险，每辆售出车辆净额$2,232 $1,827 $406 22 %
同一家商店：
金融和保险，净额$326.5 $292.8 $33.7 12 %
金融和保险，每辆售出车辆净额$2,348 $1,830 $518 28 %
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月，F&I收入净增加2.208亿美元(75%)，同期同店F&I收入净增加3370万美元(12%)。由于截至2022年9月30日的9个月的新旧零售单位销售额与截至2021年9月30日的9个月相比增长了43%，F&I收入净增长。在截至2022年9月30日的9个月中，该公司的F&I PVR比上年同期每单位提高了406美元(22%)。

TCA段
 截至2022年9月30日的9个月
如报道所述经销商公司间抵销经销商淘汰后的TCA
 (百万美元)
金融和保险、毛收入$169.0 $(79.1)$89.9 
金融和保险、销售成本$22.2 $17.4 $39.6 
金融保险、毛利$146.8 $(96.5)$50.3 
TCA提供各种F&I产品，如延长车辆服务合同、预付维护合同、GAP、外观保护合同和租赁磨损合同。TCA的大部分产品都是通过我们的汽车经销商销售的。
TCA产生的收入是在相关服务产品合同期间赚取的。确认收入的方法是根据合同类型和预期索赔模式确定的。保费收入由投资收益或损失以及与TCA投资组合表现相关的收入补充。在截至2022年9月30日的9个月中，TCA创造了1.69亿美元的收入，其中主要包括赚取的保费，部分被投资组合亏损1260万美元所抵消。
为获得已收到收入但尚未赚取收入的合同而支付的直接费用已递延，并在有关合同期内摊销。费用与赚取的保费相匹配，从而在合同有效期内得到确认。在截至2022年9月30日的9个月中，TCA记录了2220万美元的销售成本，主要包括索赔费用和递延收购成本的摊销。

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目录表
已整合
销售、一般和管理费用-
 在截至9月30日的9个月内，增加
(减少)		占总收入的百分比
利润增加(减少)
 2022占总收入的百分比
利润		2021占总收入的百分比
利润
 (百万美元)
如报道所述：
人员成本，包括福利$717.2 30.4 %$383.5 28.2 %$333.8 2.2 %
销售补偿224.4 9.5 %137.6 10.1 %86.8 (0.6)%
基于股份的薪酬16.4 0.7 %12.2 0.9 %4.2 (0.2)%
对外服务141.9 6.0 %81.1 6.0 %60.8 — %
广告39.7 1.7 %24.0 1.8 %15.8 (0.1)%
租金34.0 1.4 %28.7 2.1 %5.4 (0.7)%
公用事业23.5 1.0 %13.8 1.0 %9.7 — %
保险19.1 0.8 %16.8 1.2 %2.4 (0.4)%
其他125.6 5.3 %80.7 5.9 %44.9 (0.6)%
销售、一般和管理费用$1,341.9 56.8 %$778.2 57.2 %$563.7 (0.4)%
毛利$2,362.5 $1,359.9 
同一家商店：
人员成本，包括福利$412.2 29.1 %$378.5 28.2 %$33.8 0.9 %
销售补偿138.3 9.8 %135.9 10.1 %2.4 (0.4)%
基于股份的薪酬16.4 1.2 %12.2 0.9 %4.2 0.2 %
对外服务88.0 6.2 %80.1 6.0 %7.9 0.2 %
广告18.2 1.3 %23.5 1.8 %(5.3)(0.5)%
租金25.7 1.8 %28.6 2.1 %(2.9)(0.3)%
公用事业14.7 1.0 %13.6 1.0 %1.1 — %
保险9.8 0.7 %16.4 1.2 %(6.6)(0.5)%
其他77.6 5.5 %80.1 6.0 %(2.4)(0.5)%
销售、一般和管理费用$801.0 56.5 %$768.9 57.3 %$32.1 (0.8)%
毛利$1,417.2 $1,342.1 
截至2021年9月30日的9个月，SG&A费用占毛利润的百分比下降了40个基点，从截至2021年9月30日的57.2%降至2022年9月30日的56.8%，而同期同店SG&A费用占毛利润的百分比下降了80个基点，至56.5%。在截至2022年9月30日的九个月内，营业收入和收入占毛利的百分比下降，主要是由于截至2022年9月30日的九个月的毛利高于截至2021年9月30日的九个月所致。在整个公司基础上，与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的人员成本和销售薪酬分别增加了3.338亿美元和8680万美元，这主要是由于拉里·H·米勒和史蒂文森的收购被包括在2022年迄今的业绩中。在同一商店的基础上，我们继续实现成本效益，特别是在广告和保险费用方面。由于在紧张的劳动力市场中福利和薪酬成本增加，人员成本在同一门店的基础上增加了90个基点。
平面图利息支出-
截至2022年9月30日的9个月，楼面平面图利息支出减少40万美元(7%)至600万美元，而截至2021年9月30日的9个月为650万美元。
其他利息支出-
在截至2022年9月30日的九个月中，其他利息支出增加了7050万美元(163%)，从截至2021年9月30日的九个月的4320万美元增加到截至2022年9月30日的九个月的1.138亿美元。
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目录表
在2021年第四季度，我们产生了额外的债务，为收购拉里·H·米勒和史蒂文森汽车集团提供资金，导致今年迄今的利息支出增加。
经销商资产剥离收益，净额-
在截至2022年9月30日的9个月中，我们出售了密苏里州圣路易斯的一个特许经营权(一个经销商地点)、科罗拉多州丹佛市的三个特许经营权(三个经销商地点)和一个碰撞中心、华盛顿州斯波坎的两个特许经营权(两个经销商地点)和新墨西哥州阿尔伯克基的一个特许经营权(一个经销商地点)。在截至2022年9月30日的9个月中，该公司录得税前收益440万美元。六项经销商资产剥离的损益是初步的，有待与LHM收购相关的最终购买会计分录。在截至2021年9月30日的9个月中，我们在弗吉尼亚州夏洛茨维尔市场出售了一个特许经营权(一个经销商地点)，录得800万美元的税前收益。
所得税支出-
所得税支出增加8830万美元主要是所得税前收入增加3.406亿美元的结果。截至2022年9月30日的9个月，我们的有效税率为24.6%，而去年同期为23.8%。
流动资金和资本资源
截至2022年9月30日，我们的总可用流动资金为11.7亿美元，其中包括1.178亿美元的现金和现金等价物(不包括TCA持有的2350万美元)，我们平面图抵销账户中的可用资金4.193亿美元(不包括TCA持有的7500万美元)，我们的新车辆平面图设施下可转换为循环信贷设施的3.89亿美元可用资金，我们的循环信贷设施下的4830万美元可用资金，以及我们的二手车辆平面图设施下的1.985亿美元可用资金。我们的循环信贷安排和二手车辆平面图安排下的借款能力受到借款基数计算的限制，并可能不时受到我们要求遵守某些金融契约的进一步限制。截至2022年9月30日，这些金融契约并未进一步限制我们在其他信贷安排下的可获得性。有关我们的财务契约的更多信息，请参阅下文的“契约”和“股票回购和股息限制”。
我们根据(I)手头现金及现金等价物、(Ii)预期于未来业务产生的资金、(Iii)2019年高级信贷安排(下文进一步讨论)项下的当前及预期借款可获得性、(Iv)新车辆平面图应付票据抵销账目的金额及(V)我们的资本分配策略及任何预期或待处理的未来交易的潜在影响，包括但不限于融资、收购、处置、股权及/或债务回购、股息或其他资本开支，不断评估我们的流动性及资本资源。我们相信，我们将有足够的流动资金来满足我们的偿债和营运资本要求；承诺和或有；债务偿还、到期和回购义务；收购；资本支出；以及至少未来12个月的任何运营要求。
LHM收购
2021年12月17日，本公司完成了对LHM的收购，其中包括54家新的汽车经销商、7家二手车商店、11家防撞中心、一家二手车批发业务、与之相关的房地产以及组成TCA业务的实体，总收购价格为34.8亿美元。购买价格的资金来自现金、发行普通股的收益和借款，包括发行2029年优先票据和2032年优先票据、2021年房地产贷款和2019年高级信贷贷款的提款以及其他楼层计划借款。
物质债务
我们目前是下列重大信贷安排和协议的缔约方，并有以下重大债务未偿。有关这些协议和融资的实质性条款以及这笔债务的更详细说明，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年报中的附注14“债务”。2022年9月，我们修订了2019年高级信贷安排，以修订信贷协议中定义的某些上限和限额。此外，如下文进一步概述，于2022年5月至6月期间，我们修订了以LIBOR为基础的债务安排及相关对冲金融工具，将其利息基准由LIBOR修订为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。有关适用债务安排的修订详情，请参阅本公司简明综合财务报表中的附注9“债务”。
•2019年高级信贷安排—于2019年9月25日，本公司及其若干附属公司与作为行政代理的美国银行及其他贷款方订立2019年第三次经修订及重述的信贷协议(“2019年高级信贷安排”)。关于收购LHM，本公司订立了一项
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目录表
2021年10月29日《2019年高级信贷安排第三修正案》。经修订后，2019年高级信贷协议规定：
循环信贷安排—4.5亿美元的循环信贷安排，除其他外，用于收购、营运资本和资本支出，包括5,000万美元的信用证分项限额。如下所述，截至2022年9月30日，我们将3.89亿美元的可用资金从循环信贷安排转换为新车辆楼层计划安排(定义如下)，从而产生了6100万美元的借款能力。此外，截至2022年9月30日，我们有1,270万美元的未偿还信用证，因此有4,830万美元的借款可用。今年年初，我们从循环信贷安排中提取了1.69亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，我们有3.3亿美元的额外借款和4.99亿美元的偿还，导致截至2022年9月30日没有未偿还借款。
新的车辆平面图设施—17.5亿美元的新车辆平面图融资机制，允许我们将现金作为对平面图应付票据的抵销。这些转移减少了未偿还的新车辆平面图票据的金额，否则将产生利息，同时保留了在同一天内将金额从抵销账户转移到我们的运营现金账户的能力。由于使用了这一楼层平面图抵销账户，我们的简明综合收益表的楼层平面图利息支出有所减少。截至2022年9月30日，我们在新车辆平面图融资项下有4.072亿美元未偿还，其中包括1880万美元被归类为与我们简明综合资产负债表上持有的待售资产相关的负债，但不包括我们平面图抵销账户中的4.803亿美元。
二手车平面图设施—3.5亿美元的二手车楼面计划融资机制，为购买二手车库存、周转资本和资本支出以及二手车再融资提供资金。今年年初，我们从二手车平面图设施中提取了2.94亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，我们有2亿美元的额外借款和3.94亿美元的偿还，导致截至2022年9月30日的未偿还借款为1.0亿美元。根据我们截至2022年9月30日的借款基数计算，我们在二手车楼层计划安排下的借款能力为1.985亿美元。
在遵守某些条件的情况下，2019年高级信贷协议规定，我们有能力根据我们的选择，并在收到现有或新贷款人的额外承诺的情况下，在没有贷款人同意的情况下，将贷款总额增加至多3.5亿美元。
根据我们的选择，我们有能力将循环信贷安排下的部分可用资金重新指定为新车辆平面图设施或二手车辆平面图设施。我们被允许重新指定的最高金额是根据循环信贷安排下的承诺总额减去5,000万美元确定的。此外，我们可以将任何转移到新车辆平面图融资或二手车辆平面图融资的金额重新指定回循环信贷融资。截至2022年9月30日，循环信贷机制下的3.89亿美元可用资金重新分配给新车辆平面图机制。我们重新指定了这一金额，以利用与循环信贷安排相比，新车辆楼面计划安排的承诺费费率较低的优势。
2022年9月30日，本公司及其部分子公司对2019年高级信贷安排进行了第五次修订。修正案除其他事项外，将循环借款基数的房地产部分对循环借款基数的贡献上限从循环承诺额总额的25%提高到40%，将循环承诺额总额转换为新车辆楼面平面图承诺额和/或旧车楼面平面图承诺额合计的任何转换可以对总承诺额的贡献从20%提高到40%。取消了建筑平面图抵销部分的5,000万美元限制，该部分可从建筑平面图设施下的某些未偿还金额中扣除，并对与这些物业相关的合格借款基础房地产和可交付成果的标准(每种情况下的资本化条款，定义见修正案)进行了某些修改。修正案没有更新或修订2019年高级信贷协议下的到期日、利率或总贷款承诺。

2022年5月25日，公司及其部分子公司与美国银行作为行政代理，与其他贷款方签订了2019年高级信贷安排第四修正案，以取代伦敦银行间同业拆借利率对SOFR的基准参考利率。详情见附注9“债务”。

除了支付2019年高级信贷安排下未偿还借款的利息外，我们还
需要就其未使用的全部承诺额支付季度承诺费。循环信贷机制下的未使用承付款的费用为每年0.15%至0.40%，以公司调整后的租赁总额为基础
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目录表
杠杆比率，新车设施楼面计划及旧车楼面计划设施下未使用承诺的费用为每年0.15%。
•制造商附属的新车平面图和其他融资设施—我们与福特汽车信贷公司(“福特信贷”)有一个平面图设施，用于购买新的福特和林肯汽车库存。我们与福特信贷的平面图安排在2020年7月进行了修订，公司或福特信贷可以在30天的通知期内终止我们的平面图。我们还与福特信贷建立了楼层平面图抵销账户，其运作方式与我们在美国银行的平面图抵销账户类似。截至2022年9月30日，我们有2210万美元，其中200万美元被归类为与我们简明综合资产负债表上持有的待售资产相关的负债，并在我们的平面图抵销账户中扣除了1400万美元，在我们的平面图设施下未偿还。此外，我们在2019年高级信贷安排和与某些制造商的贷款下有1.456亿美元未偿还，用于贷款车辆的融资，这些贷款在我们的简明综合资产负债表的应付账款和应计负债中列示。无论是我们与福特信贷的平面图设施，还是我们的租赁车辆设施，都没有说明借款限制。
•2029年及2032年高级债券-本公司于2021年11月19日完成发售本金总额为4.625的2029年到期优先债券(“2029年优先债券”)及本金总额为2032年到期的5.000%优先债券(“2032年优先债券”)。2029年高级债券及2032年高级债券分别於2029年11月15日及2032年2月15日期满。利息每半年支付一次，分别在每年的11月15日和5月15日。发行2029年优先债券及2032年优先债券，连同额外借款及手头现金，以(I)为收购LHM提供资金及(Ii)支付相关费用及开支。
2029年债券和2032年债券已由除TCA非担保人子公司以外的几乎所有子公司以联合和若干方式提供全面和无条件的担保。此外，这些票据还受到惯例契约、违约事件和可选的赎回修订的约束。2029年优先债券和2032年优先债券不需要根据1933年证券法注册。
•2028年及2030年高级债券-2020年2月19日，公司完成了优先无担保票据的发售，包括现有2028年票据的本金总额5.25亿美元和现有2030年票据的本金总额6.0亿美元。2028年债券及2030年债券分别於2028年3月1日及2030年3月1日期满。利息每半年支付一次，分别在每年的3月1日和9月1日。发行2028年债券及2030年债券，连同额外借款及手头现金，以(I)为收购Park Place几乎全部资产提供资金，(Ii)赎回于2024年到期的本金总额为6.0亿元的6.0%高级附属债券(“6.0%债券”)及(Iii)支付相关费用及开支。
2020年3月24日，本公司向卖方发出终止2019年Park Place协议的通知，并根据特别强制性赎回规定，赎回2028年债券本金总额2.45亿美元和2030年债券本金总额2.8亿美元。
本公司于2020年9月完成追加发行本金总额2.5亿美元的额外优先债券，包括本金总额1.25亿美元的额外2028年债券，本金总额为面值的101.00%，另加2020年9月1日起的应计利息，以及2030年额外债券(连同额外2028年债券，简称“额外票据”)的本金总额1.25亿美元，价格为面值的101.75%，外加2020年9月1日起的应计利息(“2020年9月发售”)。在扣除最初购买者280万美元的折扣后，我们从2020年9月的发售中获得了约2.506亿美元的净收益。额外债券的最初购买者支付的350万美元溢价在我们的简明综合资产负债表中作为长期债务的一个组成部分记录，并作为债券剩余期限的利息支出的减少摊销。2020年9月发售所得款项用于赎回与Park Place收购有关而发行的卖方票据。
2028年债券及2030年债券由我们现有及未来的受限制附属公司(TCA非担保人附属公司除外)按优先无抵押基准共同及各别提供担保。此外，债券须受惯例契约、违约事件及选择性赎回修订所规限。根据1933年证券法，2028年债券和2030年债券必须在各自系列债券发行截止日期后270天内注册。本公司于2020年10月完成2028年票据和2030年票据登记工作。
•抵押贷款融资-我们与附属于我们车辆制造商的财务公司(“专属抵押贷款”)和其他贷款人签订了多项抵押贷款协议。截至2022年9月30日，我们的未偿还抵押贷款票据总额为5950万美元，其中包括1280万美元被归类为与相关房地产抵押的待售资产相关的负债。
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目录表
•2021年房地产设施-2021年12月17日，我们与作为行政代理的美国银行和其他贷款人订立了一项房地产定期贷款信贷协议，规定提供总额为6.897亿美元的定期贷款(“2021年房地产贷款”)。截至2022年9月30日，我们在2021年房地产贷款机制下有6.693亿美元的未偿还借款。在2021年房地产融资机制下，没有进一步的借款可用。
•2021年美国银行房地产贷款—于2021年5月10日，吾等订立一项房地产定期贷款信贷协议(“2021年美国银行房地产信贷协议”)，该协议由本公司及其若干附属公司(行政代理为美国银行，北卡罗来纳州)及各金融机构作为贷款方订立，根据惯例条款及条件(“2021年美国银行房地产贷款”)提供总额为1.844亿美元的定期贷款。截至2022年9月30日，我们在2021年美国银行房地产贷款机制下有1.751亿美元的未偿还借款。根据2021年美国银行房地产信贷协议，没有进一步的借款可用。2022年5月25日，我们的某些子公司对我们的2021年美国银行房地产工具进行了修订，以取代伦敦银行间同业拆借利率对SOFR的基准参考利率，自2022年6月1日起生效。详情见附注9“债务”。
•2018年美国银行贷款—于2018年11月13日，吾等与美国银行订立房地产定期贷款信贷协议(经不时修订、重述或补充，即“2018年美银房地产信贷协议”)，根据惯例条款及条件，提供总额不超过1.281亿美元的定期贷款(“2018年美银房地产贷款”)。我们根据2018年美国银行房地产融资机制提取资金的权利于2019年11月13日终止。根据2018年美国银行房地产融资机制，由该公司的经销子公司提供融资的所有房地产均以优先留置权为抵押，但符合某些允许的例外情况。截至2022年9月30日，根据2018年美国银行贷款机制，我们有7,480万美元的未偿还借款，其中包括1,450万美元被归类为与持有待售资产相关的负债。根据2018年美国银行房地产融资安排，没有进一步的借款可用。2022年5月25日，我们的某些子公司对2018年美国银行房地产信贷协议进行了修订，以取代伦敦银行间同业拆借利率对SOFR的基准参考利率，自2022年6月1日起生效。详情见附注9“债务”。
•2018年富国银行主贷款安排—于2018年11月16日，本公司若干附属公司与富国银行订立总贷款协议(“2018富国总贷款协议”)，规定向根据2018年富国总贷款协议(“2018富国总贷款协议”)借款人的若干附属公司提供合共不超过1,000,000,000美元的定期贷款。我们根据2018年富国银行主贷款工具提取贷款的权利于2020年6月30日终止。2018年11月16日和2020年6月26日，我们根据2018年富国银行主贷款工具借款总额分别为2,500万美元和6,940万美元，所得款项用于一般企业用途。截至2022年9月30日，我们在2018年富国银行主贷款工具下有7820万美元的未偿还借款。根据2018年富国银行主贷款安排，没有进一步的借款可用。自2022年6月1日起，我们的某些子公司对我们2018年的富国银行主贷款协议进行了修订，以取代伦敦银行间同业拆借利率对SOFR的基准参考利率。详情见附注9“债务”。
•2015年富国银行主贷款机制—于二零一五年二月三日，本公司若干附属公司与富国银行全国协会(“富国银行”)订立经修订及重述的总贷款协议(“2015富国总贷款协议”)，规定向根据2015年富国总贷款协议借款人的若干附属公司提供定期贷款，总金额不超过100,000,000美元(“2015富国总贷款安排”)。2015年富国主贷款工具下的借款由我们担保，并以2015年富国主贷款工具下的房地产融资为抵押。截至2022年9月30日，该协议下的未偿余额为4940万美元，其中包括归类为与持有待售资产相关的负债的320万美元。根据2015年的富国银行主贷款安排，没有进一步的借款可用。自2022年6月1日起，我们的某些子公司对我们2015年的富国银行主贷款协议进行了修订，以取代伦敦银行间同业拆借利率对SOFR的基准参考利率。详情见附注9“债务”。
•2013年美国银行房地产贷款—于二零一三年九月二十六日，吾等与美国银行(北卡罗来纳州)订立房地产定期贷款信贷协议(“2013美国银行房地产信贷协议”)，根据惯例条款及条件，提供总额不超过7,500万美元的定期贷款(“2013美国银行房地产贷款”)。截至2022年9月30日，根据2013年美国银行房地产融资机制，我们有2920万美元的未偿还借款，其中包括830万美元归类为与持有待售资产相关的负债。根据2013年房地产融资机制，没有进一步的借款可用。2022年5月25日，我们的某些子公司对2013年美国银行房地产信贷协议进行了修订，以取代伦敦银行间同业拆借利率对SOFR的基准参考利率，自2022年6月1日起生效。详情见附注9“债务”。
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目录表
圣约
在我们的各种债务和租赁协议中，我们受到一些惯常的经营和其他限制性公约的约束。截至2022年9月30日，我们遵守了所有公约。
股票回购和股息限制
我们回购股票或支付普通股股息的能力取决于我们遵守各种债务和租赁协议中的契诺和限制。
2014年1月30日，我们的董事会批准了我们目前的股票回购计划(“回购计划”)。2022年2月14日，董事会根据我们的回购计划将公司的股票回购授权增加了1.00亿美元，至2.0亿美元。本公司回购股份的程度、股份数目及任何回购的时间将视乎一般市场情况、法律规定及其他公司考虑因素而定。回购计划可随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。
在截至2022年6月30日的三个月内，我们没有根据回购计划回购任何普通股。在截至2022年9月30日的9个月内，我们根据回购计划回购了1,069,203股普通股，总回购金额为2亿美元。2022年4月27日，我们的董事会根据我们的回购计划批准了额外2亿美元的股票回购。截至2022年9月30日，根据我们的回购计划，我们还有2亿美元的股票需要回购。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们分别以20万美元和910万美元从员工手中回购了1,031股和55,268股普通股，这与基于员工股权的奖励的净股份结算功能有关。
现金流
建筑平面图应付票据相关现金流的分类
通过我们的2019年高级信贷机制(“非贸易”)应付的楼面平面图票据的借款和偿还，以及与二手车辆有关的所有应支付楼面平面图票据(统称为“应付楼面平面图票据-非贸易”)，在所附的简明综合现金流量表中被归类为融资活动，借款与偿还分开反映。应付予与我们向其购买特定新车辆的制造商有关连的贷款人的楼面平面图票据的净变动(统称为“楼面平面图应付票据-贸易”)在随附的简明综合现金流量表中分类为经营活动。借入与所有收购有关的存货有关的应付楼面平面图票据，以及与所有资产剥离有关的偿还款项，在随附的简明综合现金流量表中分类为融资活动。与经营活动中包含的应付平面图票据相关的现金流与包括在融资活动中的应付平面图票据相关的现金流不同，仅在以下情况下，前者应支付给与我们从其购买相关库存的制造商关联的贷款人，而后者应支付给我们的2019高级信贷安排，该贷款机制包括与制造商关联的贷款人以及与我们向其购买相关库存的制造商不关联的贷款人。我们的大部分平面图票据支付给我们的2019年高级信贷安排，但与新福特和林肯汽车融资有关的应付平面图票据除外。
所有车辆制造商购买新车都需要借入平面图，所有平面图贷款人都要求为购买车辆而借入的金额在相关车辆出售后的短时间内偿还。因此，我们认为，重要的是要了解我们所有应付平面图票据的现金流与新车库存之间的关系，以便了解我们的营运资本和运营现金流，并能够将我们的运营现金流与我们的竞争对手进行比较(即，如果我们的竞争对手的贸易和非交易平面图融资的组合与我们不同)。此外，我们在内部运营现金流预测中包括所有楼层平面图借款和还款。因此，我们使用非GAAP计量“经营活动提供的调整后现金流量”(定义见下文)将我们的结果与预测进行比较。我们认为，在经营活动和融资活动之间分配应付楼面平面图票据的现金流，而所有新的车辆库存活动都包括在经营活动中，与在经营活动中将所有应付楼面平面图票据的现金流归类在一起的情况相比，产生的营运现金流有很大不同。
经营活动提供的经调整现金流量包括楼面平面图应付票据、非贸易应付楼面平面图票据和二手楼面平面图应付票据借款基数变动的借款和偿还。经营活动提供的调整后现金流量可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较，不应单独考虑，或作为根据公认会计准则对我们经营业绩进行分析的替代品。为了弥补这些潜在的局限性，我们还回顾了相关的GAAP措施。截至9月的9个月经营活动提供的调整后现金流量
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目录表
2021年3月30日，由于公司最近的重大收购对运营现金流的影响，2021年3月30日不同于管理层讨论和分析中提出的先前披露的非GAAP运营现金流衡量标准。我们相信，与我们的二手车借款基数、楼面平面图抵销账户以及收购和资产剥离的影响相关的与现金流相关的额外调整消除了现金流的波动，并提供了最能反映我们的运营结果以及我们对库存和相关融资活动管理的调整后的运营现金流指标。
吾等已于下文提供经营活动所提供现金流的对账，犹如应付楼面平面图票据的所有变动，但(I)与收购及与资产剥离有关的借款及(Ii)与购买二手车辆存货有关的借款及还款及(Iii)楼面平面图抵销账目的变动均归类为营运活动，包括楼面平面图应付票据-非贸易及楼面平面图应付票据-贸易。
 在截至9月30日的9个月内，
 20222021
 (单位：百万)
将经营活动提供的现金与调整后的经营活动提供的现金进行对账
据报告，经营活动提供的现金$664.4 $958.6 
楼面平面图应付票据变动--非交易，净额(293.8)(520.7)
楼面平面图应付票据的变化-与楼层平面图抵销、二手车辆借用基数变化相关的非交易，对购置和剥离进行调整396.9 (11.3)
楼面平面图应付票据变动-与楼面平面图抵销及净购置和资产剥离相关的交易14.1 (5.2)
经调整的经营活动提供的现金流量$781.6 $421.4 
经营活动-
截至2022年和2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额分别为6.644亿美元和9.586亿美元。截至2022年和2021年9月30日的9个月，由经营活动提供的调整后现金流分别为7.816亿美元和4.214亿美元。经营活动提供的经调整现金流量包括净收入、将净收益与经营活动提供的现金净额进行核对的调整、营运资金变动、二手车辆借款基数变动、楼面平面图应付票据变动-非贸易(不包括抵销的影响)，以及不包括与收购和剥离租赁车辆有关的营运现金流，以及通过楼面平面图应付票据-贸易融资的新车辆库存。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的经营活动提供的调整后现金流量增加3.602亿美元，主要原因如下：

•净收入增加2.925亿美元和对净收入的非现金调整；
•7400万美元，用于增加应付账款和应计负债；
•9 280万美元，与库存增加有关，扣除应付楼面平面图票据，包括贸易和非贸易，不包括抵销和包括经收购和资产剥离调整的二手车辆借款基数变化；以及
•其他长期资产和负债净增3,540万美元。
我们由经营活动提供的调整后现金流的增加被以下因素部分抵消：
•与2021年相比，与2022年相比，2022年的销售额以及应收账款和在途合同的收款时间为2250万美元；
•1.085亿美元，与其他流动资产的变化有关，净额。
投资活动-
截至2022年9月30日的9个月，投资活动提供的净现金总额为2.33亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，投资活动使用的净现金为2.486亿美元。截至2022年和2021年9月30日的9个月，不包括购买房地产的资本支出分别为6250万美元和4940万美元。我们预计，2022年期间的资本支出总额约为1.13亿美元，用于升级或更换我们的现有设施，建设新设施，扩大我们的服务能力，并投资于技术和设备。此外，作为我们资本分配策略的一部分，我们不断评估购买目前正在进行的
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目录表
租赁和收购与未来经销商搬迁相关的物业。我们不能保证我们将有或能够在执行这一战略所需的时间或金额上获得资本。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们支付了500万美元来偿还与前一年收购相关的债务，并以1020万美元收购了房地产。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们出售了密苏里州圣路易斯的一个特许经营权(一个经销商地点)、科罗拉多州丹佛市的三个特许经营权(三个经销商地点)和一个碰撞中心、华盛顿州斯波坎的两个特许经营权(两个经销商地点)和新墨西哥州阿尔伯克基的一个特许经营权(一个经销商地点)，总收购价格为3.79亿美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们购买了1.324亿美元的债务证券和4140万美元的股权证券。在截至2022年9月30日的9个月中，我们还从出售债务证券和股权证券中分别获得了5600万美元和4950万美元的收益。在上一年期间，我们没有购买或出售任何债务和股权证券。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们以1590万美元的收购价格收购了科罗拉多州丹佛市的一家特许经营店(一家经销商地点)的资产。我们用总计1,560万美元的现金和30万美元的平面图借款为此次收购提供资金，用于购买相关的新车库存。在截至2021年9月30日的9个月中，我们释放了与前一年收购相关的100万美元收购价格阻碍。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们以2130万美元的收购价格出售了弗吉尼亚州夏洛茨维尔的一个特许经营权(一个经销商地点)。此外，在截至2021年9月30日的9个月内，我们从出售房地产中获得了2150万美元的现金收益。
在截至2021年9月30日的九个月中，包括之前租赁的房地产在内的房地产购买总额为780万美元。
作为我们资本分配战略的一部分，我们不断评估购买目前租赁物业的机会，并获得与未来经销商搬迁相关的物业。我们不能保证我们将有或能够在执行这一战略所需的时间或金额上获得资本。
融资活动-
截至2022年和2021年9月30日的九个月，用于融资活动的净现金总额分别为9.35亿美元和3.808亿美元。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，我们的非交易平面图借款(不包括与收购相关的平面图借款)分别为55亿美元和34亿美元，非贸易平面图还款(不包括与资产剥离相关的平面图还款)分别为59.9亿美元和39.3亿美元。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们有30万美元的非交易楼层计划借款与收购有关。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别有2160万美元和80万美元的与资产剥离相关的非交易楼层计划偿还。
截至2022年和2021年9月30日的九个月，借款偿还总额分别为4,850万美元和3,370万美元。
于截至2022年9月30日止九个月内，已收到与本公司循环信贷安排下借款有关的收益3.3亿美元，同期已偿还4.99亿美元。在截至2021年9月30日的九个月内，我们的循环信贷安排下没有借款或偿还。
在截至2022年9月30日的9个月内，我们根据我们的回购计划以总计2亿美元的价格回购了1,069,203股普通股，并以910万美元的价格从员工手中回购了55,268股普通股，这与基于员工股权的奖励的净股份结算功能有关。
表外安排
除随附的简明综合财务报表内附注13“承担及或有事项”所披露的安排外，于任何呈列期间内，吾等并无任何表外安排。
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目录表
关键会计政策和估算
有关我们的关键会计政策和估计的说明，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
担保人财务信息
截至2022年9月30日，该公司有4.05亿美元的4.500%优先债券2028年到期，4.45亿美元4.750%的优先债券2030年到期。除Landcar Administration Company、Landcar Agency，Inc.及Landcar Casualty Company及其各自的附属公司(统称为“TCA非担保人附属公司”)外，优先票据已由本公司各现有及未来受限制附属公司(“担保人附属公司”)按优先无抵押基准共同及个别提供全面及无条件担保。根据1933年证券法，2028年债券和2030年债券必须在各自系列债券发行截止日期后270天内注册。本公司于2020年10月完成2028年票据和2030年票据登记工作。

下表汇总了在扣除(I)Asbury和担保人子公司之间的公司间交易和余额以及(Ii)任何非担保人子公司的收益和投资中的资产、负债和股本后，公司和担保人子公司的综合财务信息。

Asbury和担保人子公司资产负债表汇总数据
自.起
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
流动资产$1,713.0 $1,778.4 
流动资产-附属公司$— $— 
非流动资产$5,388.0 $5,511.3 
流动负债$966.2 $1,473.2 
流动负债--关联公司$81.7 $6.9 
非流动负债$3,520.0 $3,916.7 

截至9个月的Asbury和担保人子公司的运营数据摘要：
在截至9月30日的9个月内，
2022
(单位：百万)
净销售额$11,662.7 
毛利$2,324.1 
营业收入$918.1 
净收入$596.3 


61
目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临部分未偿债务利率变化的风险。根据截至2022年9月30日未偿还的1.085亿美元的可变利率债务总额，其中包括我们的平面图应付票据和某些抵押贷款债务，利率变化100个基点可能会导致我们综合综合收益表中的年度利息支出总额变化高达110万美元。
我们定期从某些汽车制造商那里获得平面图帮助，这主要是因为我们的新车库存成本降低了。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，平面图辅助使我们的销售成本分别减少了6510万美元和4290万美元。我们不能保证未来楼层平面图援助的金额，这些金额可能会因未来利率的变化而受到负面影响。
作为我们减轻利率波动风险的战略的一部分，我们有各种利率互换协议。我们所有的利率互换都符合现金流对冲会计处理的条件，不包含任何无效的内容。
我们目前有七项利率互换协议。2022年1月，我们签订了两项新的利率互换协议，名义本金总额为5.5亿美元。这些掉期旨在对冲可变利率现金流因SOFR汇率波动而发生的变化。所有生效日期为2021年及之前的利率掉期协议已于2022年6月1日修订，以对冲与SOFR相对于先前一个月LIBOR基准利率的波动而出现的可变利率现金流的变化。利率互换协议的修订没有影响我们的对冲会计。下表提供了截至2022年9月30日每个掉期的属性信息：
开始日期《盗梦空间》中的名义主体名义价值到期日名义本金到期日
(单位：百万)(单位：百万)(单位：百万)
2022年1月$300.0 $292.5 $228.8 2026年12月
2022年1月$250.0 $250.0 $250.0 2031年12月
May 2021$184.4 $175.1 $110.6 May 2031
2020年7月$93.5 $82.7 $50.6 2028年12月
2020年7月$85.5 $74.7 $57.3 2025年11月
2015年6月$100.0 $65.4 $53.1 2025年2月
2013年11月$75.0 $42.4 $38.7 2023年9月
有关衍生工具影响的其他资料，请参阅随附的简明综合财务报表内的附注10“金融工具及公允价值”。

项目4.控制和程序

披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时，吾等在本公司主要行政总裁及主要财务总监的监督下，在本公司首席财务官的参与下，就1934年证券交易法(“证券交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定的披露控制及程序的设计及运作的有效性进行评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，在该期间结束时，此类披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。管理层必须运用其判断来评估此类控制和程序的成本和收益，而这些控制和程序的性质只能为管理的控制目标提供合理的保证。管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有可能的错误或欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。所有控制系统都有固有的局限性，包括决策时的判断可能会出错，以及简单的错误或错误可能会导致故障的现实。此外，控制可以通过一方或一方的故意行为来规避
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目录表
更多的人。任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，虽然我们的披露控制和程序设计为在合理预期其有效运行的情况下有效，但不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。由于任何控制系统的固有限制，由于可能的错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。
在2021年期间，我们收购了94家特许经营权(65个新的经销地点)、7家二手车商店、11家防撞中心、一家二手车批发业务和一家F&I产品提供商业务的几乎所有资产，包括某些房地产。根据美国证券交易委员会的许可，我们在本报告所涉期间的第404条评估范围不包括对这些收购业务的财务报告进行内部控制的评估。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有时，我们和我们的经销商可能会卷入与我们的业务和我们的运营有关的各种索赔。这些索赔可能涉及但不限于车辆制造商或贷款人以及某些联邦、州和地方政府当局的财务和其他审计，这些审计主要涉及(I)从车辆制造商收到的奖励和保修付款，或对违反制造商协议或政策的指控，(Ii)对贷款人规则和契诺的遵守，以及(Iii)向政府当局支付的与联邦、州和地方税相关的款项，以及对其他政府法规的遵守。索赔也可以通过诉讼、政府诉讼和其他纠纷解决程序提出。这类索赔，包括集体诉讼，可以涉及但不限于收取行政费用的做法、与就业有关的事项、真实贷款做法、合同纠纷、政府当局提起的诉讼和其他事项。我们评估未决和威胁索赔，并根据我们目前认为可能和合理评估的结果建立损失应急准备金。
我们目前预计，任何已知的索赔都不会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。然而，任何事情的结果都不能确切地预测，对目前已知或未来出现的一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、流动资金或运营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑影响我们的业务和财务业绩的风险因素，这些风险因素在截至2021年12月31日的Form 10-K财年年报第I部分第1A项中讨论。这些因素可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和资本状况产生重大不利影响，并可能导致我们的实际结果与我们的历史结果或本报告中包含的前瞻性陈述所预期的结果大不相同。这些风险因素没有发生实质性变化。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
2014年1月30日，我们的董事会批准了我们当前的回购计划。2022年2月14日，董事会根据我们的回购计划将公司的股票回购授权增加了1.00亿美元，至2.0亿美元。本公司回购股份的程度、股份数目及任何回购的时间将视乎一般市场情况、法律规定及其他公司考虑因素而定。回购计划可随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。
在截至2022年9月30日的三个月内，我们没有根据回购计划回购任何普通股。截至2022年9月30日，根据回购计划，我们有2亿美元的剩余授权回购我们普通股的股票。
此外，在截至2022年9月30日的三个月内，我们以20万美元从员工手中回购了1,031股普通股，这与基于员工股权奖励的净股票结算功能有关。
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目录表
项目6.展品
展品
数		文件的说明
10.1
2022年9月30日第三次修订和重新签署的信贷协议的第五修正案，借款人为Asbury Automotive Group，Inc.，其若干子公司作为车辆借款人，美国银行，N.A.作为行政代理，循环摆动额度贷款人，新车辆楼面摆动额度贷款人，二手汽车楼面摆动额度贷款人和l/c发行人，以及贷款人之一，摩根大通银行和富国银行，N.A.，作为联合银团代理，梅赛德斯-奔驰金融服务美国有限责任公司和丰田汽车信贷公司作为共同文件代理，以及美国银行证券，作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过引用公司于2022年10月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并)
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为iXBRL附件101)
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

Asbury Automotive Group，Inc.
日期：2022年10月28日发信人： /s/David·W·霍特
姓名： David·W·霍特
标题： 首席执行官兼总裁

日期：2022年10月28日发信人：//迈克尔·D·韦尔奇
姓名：迈克尔·D·韦尔奇
标题： 高级副总裁和首席财务官
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