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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q
 
     ☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
 
截至本季度末2022年9月30日
 
或
 
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
佣金文件编号1-7933

怡安公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
爱尔兰 98-1539969
(述明或其他司法管辖权 (税务局雇主
公司或组织) 识别号码)
詹姆士·乔伊斯街大都会大厦, 都柏林1, 爱尔兰                  D01 K0Y8
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

+353 1266 6000
(注册人的电话号码，
包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码各交易所名称
在其上注册的
A类普通股面值$0.01阿昂纽约证券交易所
怡安公司2023年到期的4.00%优先债券的担保AON23纽约证券交易所
怡安公司3.50%2024年到期优先债券的担保AON24纽约证券交易所
怡安公司2025年到期的3.875厘优先债券的担保AON25纽约证券交易所
怡安公司2026年到期的2.875厘优先债券的担保AON26纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2027年到期的2.85%优先债券的担保
AON27纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2031年到期的2.05%优先债券的担保AON31纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2031年到期的2.60%优先债券的担保AON31A纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2032年到期的5.00%优先债券的担保AON32纽约证券交易所
怡安公司2042年到期的4.25%优先债券的担保AON42纽约证券交易所
怡安公司2043年到期的4.45%优先债券的担保AON43纽约证券交易所
怡安将于2044年到期的4.60%优先债券的担保AON44纽约证券交易所
怡安公司2045年到期的4.75%优先债券的担保AON45纽约证券交易所
怡安公司和怡安环球控股有限公司2051年到期的2.90%优先债券的担保AON51纽约证券交易所
怡安公司及怡安环球控股有限公司于2052年到期的3.90%优先债券的担保AON52纽约证券交易所
 


用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒ No ☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐
 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
 
怡安公司A类普通股数量，面值0.01美元，截至2022年10月27日已发行：206,852,936





有关前瞻性陈述的信息
本报告包含与未来结果相关的某些陈述，或陈述我们的意图、信念以及对未来的期望或预测，所有这些都是前瞻性陈述，这一术语在1995年私人证券诉讼改革法中有定义。前瞻性陈述代表管理层对未来事件的预期或预测。前瞻性陈述通常由“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“潜在”、“展望未来”、“继续”等类似术语以及“可能”、“应该”、“将”和“将会”等将来时或条件时态动词来识别。你也可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关的事实来识别前瞻性陈述。例如，我们可以使用前瞻性陈述来谈论以下主题：市场和行业状况，包括竞争和定价趋势；我们业务战略和创收方法的变化；我们服务和产品的发展和表现；我们收入构成或水平的变化；我们的成本结构和成本节约或重组举措的结果；或有事件的结果；股息政策；收购和处置的预期影响。, 本报告提及的其他事项包括：其他重大交易或终止的可能性；诉讼和监管事项；养老金义务；现金流和流动资金；预期的有效税率；预期的外币换算影响；法律的潜在变化或监管机构未来采取的行动；以及会计规则变化的影响。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与历史或预期结果大不相同，这取决于各种因素。可能影响结果的潜在因素包括：可能在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的后续报告中修订或补充的潜在因素：
•由于宏观经济状况或其他原因，竞争环境发生变化，或损害我们的声誉；
•货币汇率、利率或通货膨胀率的波动，可能影响我们的财务状况或业绩；
•可能影响投资资产回报的全球股票和固定收益市场的变化；
•我们各种固定收益养恤金计划的供资状况的变化，以及这些变化导致的养恤金供资增加的影响；
•我们的债务水平及其条款降低了我们的灵活性或增加了借贷成本；
•评级机构的行动可能会限制我们获得资本和我们的竞争地位；
•我们的全球税率受到各种不同因素的影响，这可能会造成该税率的波动；
•财务报表中会计估计和假设的变化；
•限制我们的子公司向我们支付股息或其他付款的能力；
•法律程序和其他或有事项的影响，包括因收购或处置交易、错误和遗漏以及针对我们的其他索赔而产生的影响；
•在遵守我们开展业务的司法管辖区的法律和法规方面的影响和潜在挑战，特别是考虑到业务的全球性，以及这些司法管辖区之间可能存在不同或冲突的法律和法规，或其适用或解释；
•在爱尔兰、英国(“英国”)、美国(“美国”)提起的任何监管调查的影响和其他国家；
•知识产权保护不力或者被指侵犯他人知识产权的；
•我们在世界各地开展业务的国家的一般经济和政治条件，包括英国退出欧洲联盟(“欧盟”)；
•未能留住、吸引和培养有经验的合格人才；
•与我们的全球行动相关的国际风险，包括军事冲突或政治不稳定的影响，如正在进行的俄罗斯在乌克兰的战争；
•自然灾害或人为灾害的影响，包括新冠肺炎和其他卫生流行病的影响以及气候变化的影响；
•任何系统或网络中断或入侵，导致运营中断或机密、个人或专有数据的不当披露，以及由此产生的责任或对我们声誉的损害；


•我们开发、实施、更新和加强新技术的能力；
•执行我们业务运营和客户服务方面的第三方采取的行动；
•我们在多大程度上面临某些风险，包括与我们可能采取的行动有关的风险，这些风险与我们在我们的投资业务中或在我们目前或未来将提供的其他咨询服务中代表客户做出决定有关；
•我们继续经营的能力，以及与发展、发展和整合收购的业务以及进入新的业务或产品相关的成本和风险；
•我们获得监管部门批准和完成交易的能力，以及与未能完成拟议交易相关的成本和风险；
•商业财产和意外伤害市场、商业保险费率或赔偿方法的变化；
•我们有能力实施旨在节省成本的措施，并有能力实现这些成本节约；以及
•爱尔兰法律对我们的经营灵活性和执行对我们不利的判决的影响。
我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的，我们的表现也不能得到保证。上述因素并非包罗万象。怡安及其子公司在充满活力的商业环境中运营，在这个环境中可能会频繁出现新的风险。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了它们作出的日期。我们没有义务(并明确拒绝任何)更新或改变我们可能不时做出的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关可能对怡安有重大影响的因素的进一步资料，包括本公司的经营业绩及财务状况，载于截至2021年12月31日的Form 10-K年报第I部分第1A项的“风险因素”一节。
这些因素可能会在我们随后提交给美国证券交易委员会的定期文件中进行修订或补充。


目录表
第一部分
项目1.财务报表
怡安公司简明综合损益表
怡安公司简明综合全面收益表
怡安公司简明财务状况综合报表
怡安公司股东权益简明综合报表
怡安公司现金流量表简明合并报表
简明合并财务报表附注
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
项目4.控制和程序
第II部
项目1.法律诉讼
第1A项。风险因素
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
项目3.高级证券违约
项目4.矿山安全信息披露
项目5.其他信息
项目6.展品
签名
展品索引



以下定义适用于整个报告，除非上下文另有要求：
术语定义
AGI安联全球投资者美国有限责任公司
AUM管理的资产
CCC克赖斯特彻奇市议会
CODM首席运营决策者
折扣现金流贴现现金流
E&O错误和遗漏
EBITDA扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益
欧洲、中东和非洲地区欧洲、中东和非洲
ERISA1974年《雇员退休收入保障法》
ESG环境、社会和治理
欧盟。欧盟
FCA金融市场行为监管局
公认会计原则公认会计原则
位置信用证
NEBC国家雇员福利委员会
P&C财产和意外伤害
变压吸附业绩分享奖
RSU限售股单位
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
英国英国
美国美国
WTWWillis Towers Watson公共有限公司


第一部分金融信息
项目1.财务报表

怡安公司
简明综合损益表
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万，不包括每股数据)2022202120222021
收入    
总收入$2,696 $2,702 $9,349 $9,113 
费用  
薪酬和福利1,532 1,835 4,938 5,182 
资讯科技133 130 371 359 
房舍71 98 216 251 
固定资产折旧37 56 115 138 
无形资产摊销及减值34 36 87 112 
其他一般费用299 1,348 965 1,955 
总运营费用2,106 3,503 6,692 7,997 
营业收入(亏损)590 (801)2,657 1,116 
利息收入7 3 15 9 
利息支出(103)(80)(296)(237)
其他收入(费用)16 10 71 7 
所得税前收入(亏损)510 (868)2,447 895 
所得税费用92 23 467 460 
净收益(亏损)418 (891)1,980 435 
减去：可归因于非控股权益的净收入10 9 48 43 
怡安股东应占净收益(亏损)$408 $(900)$1,932 $392 
属于怡安股东的每股基本净收入(亏损)$1.93 $(3.99)$9.06 $1.73 
属于怡安股东的每股摊薄净收益(亏损)$1.92 $(3.99)$9.00 $1.72 
加权平均已发行普通股-基本210.9 225.4 213.2 226.5 
加权平均已发行普通股-摊薄212.6 225.4 214.6 227.7 
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
6

怡安公司
简明综合全面收益表
(未经审计) 
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万)2022202120222021
净收益(亏损)$418 $(891)$1,980 $435 
减去：可归因于非控股权益的净收入10 9 48 43 
怡安股东应占净收益(亏损)408 (900)1,932 392 
其他综合收益(亏损)，税后净额：    
金融工具公允价值变动(8)(5)(16)5 
外币折算调整(676)(153)(1,119)(108)
退休后福利义务26 25 87 87 
其他综合损失合计(658)(133)(1,048)(16)
减去：非控股权益应占的其他全面收入1 — — — 
怡安股东应占其他全面亏损合计(659)(133)(1,048)(16)
怡安股东应占综合收益(亏损)$(251)$(1,033)$884 $376 
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
7

怡安公司
简明合并财务状况表
(未经审计)
(百万美元，名义价值除外)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$692 $544 
短期投资251 292 
应收账款净额2,971 3,094 
受托资产
14,699 14,386 
其他流动资产563 716 
流动资产总额19,176 19,032 
商誉7,979 8,434 
无形资产，净额456 492 
固定资产，净额510 529 
经营性租赁使用权资产668 786 
递延税项资产819 766 
预付养老金1,140 1,366 
其他非流动资产475 512 
总资产$31,223 $31,917 
负债和权益(赤字)  
负债  
流动负债  
应付账款和应计负债$1,798 $2,192 
短期债务和长期债务的当期部分711 1,164 
受托责任14,699 14,386 
其他流动负债1,480 1,331 
流动负债总额18,688 19,073 
长期债务10,116 8,228 
非流动经营租赁负债667 772 
递延税项负债332 401 
养恤金、其他退休后负债和离职后负债1,237 1,375 
其他非流动负债853 910 
总负债31,893 30,759 
权益(赤字)  
普通股--$0.01名义价值
授权：500.0股份(已发行：2022年-207.6; 2021 - 214.8)
2 2 
额外实收资本6,772 6,624 
累计赤字(2,638)(1,694)
累计其他综合损失(4,919)(3,871)
怡安股东权益合计(亏损)(783)1,061 
非控制性权益113 97 
总股本(赤字)(670)1,158 
负债和权益总额(赤字)$31,223 $31,917 
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
8

怡安公司
简明股东权益综合报表(亏损)
(未经审计) 
(百万)股票普通
股票和
其他内容
实收资本		保留
收益(累计亏损)		累计
其他
全面
税后净亏损		非-
控管
利益		总计
2022年1月1日的余额214.8 $6,626 $(1,694)$(3,871)$97 $1,158 
净收入— — 1,023 — 25 1,048 
已发行股份--雇员股票补偿计划0.9 (116)— — — (116)
回购股份(2.8)— (828)— — (828)
基于股份的薪酬费用— 119 — — — 119 
向股东派发股息($0.51每股)
— — (110)— — (110)
金融工具公允价值净变动— — — 1 — 1 
外币折算调整净额— — — (6)(1)(7)
退休后福利净额债务— — — 33 — 33 
支付给附属公司普通股非控股权益的股息— — — — (7)(7)
2022年3月31日的余额212.9 $6,629 $(1,609)$(3,843)$114 $1,291 
净收入— — 501 — 13 514 
已发行股份--雇员股票补偿计划0.4 (50)— — — (50)
回购股份(1.7)— (500)— — (500)
基于股份的薪酬费用— 92 — — — 92 
向股东派发股息($0.56每股)
— — (119)— — (119)
金融工具公允价值净变动— — — (9)— (9)
外币折算调整净额— — — (436)— (436)
退休后福利净额债务— — — 28 — 28 
支付给附属公司普通股非控股权益的股息— — — — (23)(23)
2022年6月30日的余额211.6 $6,671 $(1,727)$(4,260)$104 $788 
净收入— — 408 — 10 418 
已发行股份--雇员股票补偿计划0.2 11 (1)— — 10 
回购股份(4.2)— (1,200)— — (1,200)
基于股份的薪酬费用— 93 — — — 93 
向股东派发股息($0.56每股)
— — (118)— — (118)
金融工具公允价值净变动— — — (8)— (8)
外币折算调整净额— — — (677)1 (676)
退休后福利净额债务— — — 26 — 26 
从非控股权益购买附属公司股份— (1)— — (1)(2)
支付给附属公司普通股非控股权益的股息— — — — (1)(1)
2022年9月30日的余额207.6 $6,774 $(2,638)$(4,919)$113 $(670)
9

 
(百万)股票普通
股票和
其他内容
实收资本		保留
收益(累计亏损)		累计
其他
全面
税后净亏损		非-
控管
利益		总计
2021年1月1日的余额225.5 $6,314 $1,042 $(3,861)$88 $3,583 
净收入— — 913 — 20 933 
已发行股份--雇员股票补偿计划0.9 (87)— — — (87)
回购股份(0.2)— (50)— — (50)
基于股份的薪酬费用— 131 — — — 131 
向股东派发股息($0.46每股)
— — (104)— — (104)
金融工具公允价值净变动— — — 11 — 11 
外币折算调整净额— — — (70)— (70)
退休后福利净额债务— — — 29 — 29 
从非控股权益购买附属公司股份— (8)— — (6)(14)
支付给附属公司普通股非控股权益的股息— — — — (1)(1)
2021年3月31日的余额226.2 $6,350 $1,801 $(3,891)$101 $4,361 
净收入— — 379 — 14 393 
已发行股份--雇员股票补偿计划0.5 (52)— — — (52)
回购股份(1.1)— (242)— — (242)
基于股份的薪酬费用— 85 — — — 85 
向股东派发股息($0.51每股)
— — (115)— — (115)
金融工具公允价值净变动— — — (1)— (1)
外币折算调整净额— — — 115 — 115 
退休后福利净额债务— — — 33 — 33 
支付给附属公司普通股非控股权益的股息— — — — (10)(10)
2021年6月30日的余额225.6 $6,383 $1,823 $(3,744)$105 $4,567 
净收益(亏损)— — (900)— 9 (891)
已发行股份--雇员股票补偿计划0.2 18 (1)— — 17 
回购股份(4.4)— (1,251)— — (1,251)
基于股份的薪酬费用— 130 — — — 130 
向股东派发股息($0.51每股)
— — (116)— — (116)
金融工具公允价值净变动— — — (5)— (5)
外币折算调整净额— — — (153)— (153)
退休后福利净额债务— — — 25 — 25 
支付给附属公司普通股非控股权益的股息— — — — (24)(24)
2021年9月30日的余额221.4 $6,531 $(445)$(3,877)$90 $2,299 
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
10

怡安公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
(百万)20222021
经营活动的现金流  
净收入$1,980 $435 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：  
通过出售企业获得的收益(53)(2)
固定资产折旧115 138 
无形资产摊销及减值87 112 
基于股份的薪酬费用304 346 
递延所得税(87)83 
资产和负债变动情况：  
应收账款净额(146)(79)
应付账款和应计负债(255)22 
现行所得税136 47 
养恤金、其他退休后负债和离职后负债(44)(101)
其他资产和负债140 250 
经营活动提供的现金2,177 1,251 
投资活动产生的现金流  
投资收益71 51 
投资的付款(95)(68)
短期投资净销售额(买入额)--非受托投资15 (2)
收购业务，扣除代表客户持有的现金和资金(154)(3)
出售业务，扣除代表客户持有的现金和资金后的净额80 8 
资本支出(126)(102)
用于投资活动的现金(209)(116)
融资活动产生的现金流  
股份回购(2,528)(1,543)
为雇员福利计划发行股份(156)(122)
商业票据发行，扣除偿还后的净额(425)151 
债务的发行1,967 999 
偿还债务— (413)
信托负债增加，扣除信托应收账款1,200 786 
向股东派发现金股利(347)(335)
非控制性权益和其他融资活动(50)(117)
用于融资活动的现金(339)(594)
汇率对代表客户持有的现金及现金等价物和资金的影响(1,079)(93)
代表客户持有的现金及现金等价物和资金净增加550 448 
期初代客户持有的现金、现金等价物和资金6,645 6,573 
期末代客户持有的现金、现金等价物和资金$7,195 $7,021 
对代客户持有的现金和现金等价物及资金进行对账：
现金和现金等价物$692 $609 
代表客户持有的资金6,503 6,412 
代表客户持有的现金及现金等价物和资金总额$7,195 $7,021 
补充披露：  
支付的利息$219 $193 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额$418 $330 
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
11

简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的简明综合财务报表及其附注是根据美国公认会计原则编制的。简明综合财务报表包括怡安及其所有受控附属公司(“怡安”或“本公司”)的账目。公司间账户和交易已被取消。简明综合财务报表包括管理层认为为公平列报公司所有呈列期间的综合财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整及重新分类)。
按照美国公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被精简或遗漏。简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2022年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2022年12月31日的全年可能预期的经营业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制随附的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响资产和负债的报告金额、截至简明综合财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的准备金和费用金额。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设。管理层认为，根据现有事实，其估计数是合理的。怡安会在事实和情况需要时调整这些估计和假设。缺乏流动性的信贷市场、波动的股票市场和外汇汇率变动增加了此类估计和假设所固有的不确定性。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计值大不相同。如果适用，经济环境持续变化导致的估计数变化将反映在未来期间的简明综合财务报表中。
对以前发布的财务报表的修订
于2021年第四季度，本公司在综合现金流量表中发现并更正了一项与代表客户持有的资金有关的非重大列报错误。本公司对历史时期的简明合并现金流量表进行了适当的修订。其他资料载于本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报第II部分第8项综合财务报表附注1“列报基准”。
重新分类
上期简明综合财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。在以往期间，商业票据的发行和偿还分别计入现金流量表简明综合报表中的债务发行和债务偿还。商业票据活动的净额现在在商业票据发行中单独披露，扣除现金流量简明综合报表中的偿还后的净额。在截至2021年9月30日的9个月中，从发行债券中重新分类的商业票据发行量为#美元2,174从偿还债务中重新归类的百万和商业票据还款为#美元2,024百万美元。关于本年度和上一年期间商业票据活动总额的进一步信息载于第一部分项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析的流动性和财务状况一节。
2. 会计原则和实务
所有已发出但尚未生效的指引均被视为不适用或对简明综合财务报表并不重要。
12

3. 与客户签订合同的收入
收入的分类
下表按主要服务项目汇总了与客户签订合同的收入(单位：百万)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
商业风险解决方案$1,482 $1,505 $4,893 $4,788 
再保险解决方案396 353 1,909 1,775 
健康解决方案494 497 1,546 1,503 
财富解决方案326 351 1,014 1,062 
淘汰(2)(4)(13)(15)
总收入$2,696 $2,702 $9,349 $9,113 
按地理区域分列的与客户签订合同的综合收入(按提供服务的地点分配)如下(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
美国$1,338 $1,329 $4,094 $3,900 
美国以外的美洲250 230 814 748 
英国331 340 1,348 1,368 
爱尔兰22 22 76 94 
除英国和爱尔兰外的欧洲、中东和非洲403 438 1,930 2,028 
亚太地区352 343 1,087 975 
总收入$2,696 $2,702 $9,349 $9,113 
合同费用
对履行与客户合同的成本账面净额变化的分析如下(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
期初余额$239 $222 $361 $339 
加法320 340 1,022 1,022 
摊销(291)(310)(1,109)(1,110)
减损— — — — 
外币折算及其他(12)(3)(18)(2)
期末余额$256 $249 $256 $249 
与客户签订合同的成本账面净额变动分析如下(单位：百万)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
期初余额$182 $175 $179 $184 
加法8 12 35 40 
摊销(12)(11)(36)(36)
减损— — — — 
外币折算及其他(2)(2)(2)(14)
期末余额$176 $174 $176 $174 
13

4. 现金和现金等价物及短期投资
现金和现金等价物包括现金余额和初始到期日不超过三个月的所有高流动性工具。短期投资由货币市场基金组成。现金及现金等价物和短期投资的估计公允价值接近其账面价值。
截至2022年9月30日，现金和现金等价物以及短期投资为#美元943百万美元，而不是美元8362021年12月31日为100万美元，增加了107百万美元。在总余额中，为#美元。144百万美元和美元160在2022年9月30日和2021年12月31日，分别有100万人被限制使用。截至2022年9月30日和2021年12月31日的短期投资包括GB91.4百万(美元)97.7按2022年9月30日的汇率计算为百万美元)和GB84.3百万(美元)112.8按2021年12月31日的汇率计算，分别为本公司在英国的FCA(一家总部位于英国的监管机构)必须持有的运营资金。
5. 其他财务数据
简明综合损益表资料
其他收入(费用)
其他收入(支出)包括以下内容(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
外币重新计量$40 $20 $39 $11 
通过出售企业获得的收益6 1 53 2 
股权收益2 3 6 7 
退休金和其他退休后(3)5 (9)19 
金融工具和其他(29)(19)(18)(32)
总计
$16 $10 $71 $7 
简明合并财务状况信息报表
坏账准备
坏账准备账面净额变动情况如下(单位：百万)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
期初余额$91 $102 $90 $98 
规定2 3 12 30 
帐目核销，扣除回收净额1 (8)(11)(31)
外币折算及其他(12)1 (9)1 
期末余额$82 $98 $82 $98 
其他流动资产
其他流动资产的构成如下(以百万为单位)：
自.起9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
与客户履行合同的成本(1)
$256 $361 
预付费用123 137 
应收税金64 53 
其他120 165 
总计$563 $716 
(1)有关更多信息，请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
14

其他非流动资产
其他非流动资产的构成如下(单位：百万)：
自.起9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
与客户签订合同的成本(1)
$176 $179 
应收税金88 95 
投资62 64 
租契48 63 
其他101 111 
总计$475 $512 
(1)有关更多信息，请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下(以百万计)：
自.起9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
递延收入(1)
$250 $321 
应缴税金241 149 
租契180 213 
其他809 648 
总计
$1,480 $1,331 
(1)在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，收入为108百万美元和美元481在简明综合损益表中分别确认了100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，收入为104百万美元和美元448在简明综合损益表中分别确认了100万美元。
其他非流动负债
其他非流动负债的组成部分如下(单位：百万)：
自.起9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
应缴税金(1)
$628 $609 
薪酬和福利61 58 
租契33 46 
递延收入33 70 
其他98 127 
总计
$853 $910 
(1)包括$129百万美元和美元145截至2022年9月30日和2021年12月31日，累计外国收入的一次性强制性过渡税的非流动部分分别为100万英镑。

15

6. 业务的收购和处置
已完成的收购
公司完成了二和四分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内完成收购一在截至2021年9月30日的三个月和九个月内进行收购。下表包括因公司收购而转移的对价、获得的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：百万)：
9月30日，
2022
转移对价
现金$153 
递延和或有对价
6 
转移的总对价$159 
收购的资产
商誉$80 
无形资产75 
其他资产(1)
23 
收购的总资产178 
承担的负债：
承担的总负债19 
取得的净资产$159 
(1)包括现金和现金等价物#美元2百万美元，以及代表客户持有的微不足道的资金。
这些收购的经营结果包括在各自收购日期的简明综合财务报表中。如果这些收购从收购期间开始就进行了报告，公司的经营结果将不会有实质性差异。
2022年收购
2022年9月12日，公司完成了对美国专业风险管理提供商Praxiom Risk Management的部分资产的收购。
2022年8月1日，公司完成了对美国经纪公司U.S.Advisors，Inc.的某些资产的收购。
2022年5月3日，公司完成对100卡尔·科尔纳集团公司是一家总部位于德国的船体经纪商。
2022年3月1日，公司完成了对英国精算软件平台Tyche的收购。
2021年收购
2021年12月22日，公司完成对100For福利S.r.l公司股本的%，该公司是一家专注于意大利银行保险计划的公司。
2021年9月1日，公司完成对剩余股份的收购51怡安印度保险经纪有限公司(前身为Anviti Insurance Brokers Private Limited)的%股权。于收购日期前，本公司已将其49作为股权方法投资的Anviti的%权益。收购日以前股权的公允价值为$。15并计入了转移对价的计量中。由于重新计量本公司在业务合并前持有的Anviti的先前股权的账面价值，因此并无重大影响。
完全处分
公司完成了不是在截至2022年9月30日的三个月内的处置和三在截至2022年9月30日的9个月内的处置，以及二和三分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内处置。
截至2022年9月30日止三个月的已确认与处置有关的税前收益为6百万美元。截至2022年9月30日的9个月，与处置有关的已确认税前收益为53百万美元。税前收益和
16

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，与处置相关的确认亏损微不足道。作为处置结果确认的收益计入简明综合损益表的其他收入(费用)。
7. 商誉及其他无形资产
截至2022年9月30日的9个月商誉账面净值变动情况如下(单位：百万)：
截至2021年12月31日的余额$8,434 
与本年度收购相关的商誉80 
与本年度处置相关的商誉(11)
外币折算及其他(524)
截至2022年9月30日的余额$7,979 
按资产类别分列的其他无形资产如下(单位：百万)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 总账面金额累计
摊销和减值		账面净额总账面金额累计
摊销和减值		账面净额
与客户相关且以合同为基础$2,115 $1,734 $381 $2,289 $1,848 $441 
商标名14 14 — 14 13 1 
技术和其他417 342 75 407 357 50 
总计$2,546 $2,090 $456 $2,710 $2,218 $492 
截至2022年9月30日，有限寿命无形资产的未来摊销估计如下(以百万为单位)：
2022年剩余时间$25 
202393 
202478 
202566 
202646 
202733 
此后115 
总计$456 
8. 债务
备注
2022年9月12日，美国特拉华州的怡安公司和根据英格兰和威尔士法律成立的公众有限公司怡安环球控股有限公司共同发行了$500百万美元5.002032年9月到期的优先债券百分比该公司打算将发行所得资金净额用于一般企业用途。
2022年2月28日，怡安公司和怡安环球控股有限公司联合发行美元600百万美元2.852027年5月到期的优先债券百分比和$900百万美元3.902052年2月到期的优先债券百分比。该公司打算将发行所得资金净额用于一般企业用途。
2021年12月2日，怡安公司和怡安环球控股有限公司联合发行美元500百万美元2.60优先债券于2031年12月2日到期。该公司打算将此次发行的净收益用于一般企业用途。
2021年11月，公司的美元500百万2.20由于到期日在一年内，2022年11月到期的优先票据在简明综合财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的当前部分。
2021年8月23日，怡安公司和怡安环球控股有限公司联合发行美元400百万美元2.052031年8月到期的优先债券百分比600百万美元2.902051年8月到期的优先债券百分比。该公司打算使用此次发行的净收益
17

用于一般企业用途。
2021年1月13日，怡安环球有限公司，一家根据英格兰和威尔士法律成立的有限公司和公司的全资子公司，向其持有人发出了不可撤销的赎回通知2.80赎回所有$的高级票据百分比400这些票据的未偿还本金总额为100万美元，定于2021年3月到期，截至2020年12月31日被归类为短期债务和长期债务的当前部分。赎回日期为2021年2月16日，因灭火损失不大。
循环信贷安排
截至2022年9月30日，怡安已二未偿还的主要承诺信贷安排：其美元1.02026年9月到期的10亿美元多货币美国信贷安排及其7502023年10月到期的100万美元多货币美国信贷安排。总的来说，这些二设施提供大约$1.810亿美元的可用信贷。2022年10月19日生效，即美元的到期日750延长了100万美元的多币种美国信贷安排一年至2024年10月。
这些主要承诺信贷安排中的每一项都包括惯例陈述、担保和契诺，包括要求怡安维持调整后综合EBITDA与综合利息支出和合并债务与调整后综合EBITDA的指定比率的财务契约，每种情况下每季度测试一次。在2022年9月30日，怡安做到了不是在截至2022年9月30日的12个月内，并未根据上述任何一项主要承诺信贷安排借款，并遵守其中所载的财务契诺及所有其他契诺。
商业票据
怡安公司已经建立了一个美国商业票据计划(“美国计划”)，怡安环球控股有限公司已经建立了一个欧洲多货币商业票据计划(“欧洲计划”和与美国计划一起的“商业票据计划”)。商业票据的发行本金总额最高可达$1.0美国计划和欧元下的10亿美元625百万(美元)601按2022年9月30日的汇率计算)，不得超过公司承诺的信贷额度，约为$1.82022年9月30日。美国计划由怡安、怡安环球有限公司和怡安环球控股有限公司全面无条件担保，欧洲计划由怡安、怡安环球有限公司和怡安公司全面无条件担保。
未偿还商业票据包括在简明综合财务状况表中的短期债务和长期债务的当期部分，情况如下(单位：百万)：
2022年9月30日2021年12月31日
未偿还商业票据$211 $665 
已发行商业票据的加权平均利率及其相关利率如下(单位：百万，百分比除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
加权平均未偿还商业票据$483 $386 $476 $157 
未偿还商业票据加权平均利率1.66 %0.09 %0.69 %0.11 %
9. 所得税
净收入的实际税率为18.0%和19.1分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。净收益(亏损)的实际税率为(2.6)%和51.4分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，本季度迄今的税率主要是由收入和某些离散项目的地理分布推动的。年初至今的税率主要是由收入的地理分布和某些离散项目推动的，主要是基于股份支付的有利影响。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，本季度至今的税率主要是受美元1与终止拟议的与WTW的合并有关的付款(“终止费”)。今年到目前为止的税率主要是由终止费、英国税率的增加以及基于股份支付的税收优惠推动的。英国于2021年6月10日立法，自2023年4月1日起将企业所得税税率从19%提高到25%，公司相应地重新计量了其在英国的递延税项资产和负债。
18

10. 股东权益(亏损)
普通股
怡安拥有公司董事会授权的股份回购计划(“回购计划”)。回购计划成立于2012年4月，资金为5.0亿美元的授权回购，并增加了$5.0在2014年11月、2017年6月和2020年11月分别授权回购10亿美元，以及7.52022年2月达到10亿美元，总计27.510亿美元的回购授权。
根据回购计划，公司的A类普通股可根据当时的市场状况，不时通过公开市场或私下协商的交易进行回购，并将从可用资金中筹集资金。
下表汇总了公司的股份回购活动(单位：百万，不包括每股数据)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
回购股份4.2 4.4 8.7 5.7 
每股平均价格$284.39 $283.38 $289.14 $272.11 
回购成本记入累计赤字
$1,200 $1,251 $2,528 $1,543 
截至2022年9月30日，回购计划下用于股份回购的剩余授权金额约为#美元6.7十亿美元。根据回购计划，公司共回购了158.4百万股，总成本约为$20.8十亿美元。
加权平均普通股
已发行普通股加权平均如下(单位：百万)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
基本加权平均已发行普通股210.9 225.4 213.2 226.5 
潜在可发行股票的稀释效应1.7 — 1.4 1.2 
稀释加权平均已发行普通股212.6 225.4 214.6 227.7 
如潜在可发行股份会产生反摊薄作用，则不会计入怡安股东应占摊薄后每股收益(亏损)。有几个1.0百万美元和0.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月的计算中分别排除了100万股。由于截至2021年9月30日的三个月的净亏损，1.5100万股被排除在计算之外。有几个不是在截至2021年9月30日的9个月中，股票被排除在计算之外。

19

累计其他综合损失
扣除相关税项后，按构成部分分列的累计其他综合亏损变动情况如下(单位：百万)：
 
金融工具公允价值变动(1)
外币折算调整
退休后福利义务(2)
总计
2021年12月31日的余额$2 $(1,333)$(2,540)$(3,871)
改叙前其他综合收益(亏损)净额(13)(1,119)20 (1,112)
从累积的其他全面收益中重新分类的金额
从累积的其他全面收益中重新分类的金额(3)— 90 87 
税费支出— — (23)(23)
从累计其他综合收益中重新归类的金额，净额 (3)
(3)— 67 64 
本期净其他综合收益(亏损)
(16)(1,119)87 (1,048)
2022年9月30日的余额$(14)$(2,452)$(2,453)$(4,919)
 
金融工具公允价值变动(1)
外币折算调整
退休后福利义务(2)
总计
2020年12月31日余额$1 $(1,045)$(2,817)$(3,861)
改叙前其他综合收益(亏损)净额4 (108)8 (96)
从累积的其他全面收益中重新分类的金额
从累积的其他全面收益中重新分类的金额1 — 104 105 
税费支出— — (25)(25)
从累计其他综合收益中重新归类的金额，净额 (3)
1 — 79 80 
本期净其他综合收益(亏损)
5 (108)87 (16)
2021年9月30日的余额$6 $(1,153)$(2,730)$(3,877)
(1)这一类别的重新分类计入累计其他全面亏损，计入收入总额、利息支出、薪酬和福利，并记入合并综合收益表。请参阅附注13“衍生工具和对冲”，了解有关公司衍生工具和对冲活动的更多信息。
(2)这一类别的重新分类计入累计其他全面损失，记入简明综合损益表的其他收入(费用)。
(3)本公司的政策是使用投资组合方法从累积的其他综合亏损中释放所得税影响。
20

11. 员工福利
下表提供了怡安位于荷兰和加拿大的重要英国、美国和其他主要养老金计划的简明综合收益表中确认的定期(福利)净成本的组成部分。服务费用在报酬和福利中报告，所有其他组成部分在其他收入(费用)中报告如下(以百万计)：
 截至9月30日的三个月，
 英国美国其他
 202220212022202120222021
服务成本$— $— $— $— $— $— 
利息成本20 16 17 15 5 3 
扣除管理费用后的计划资产预期回报率(32)(34)(27)(33)(8)(8)
服务前费用摊销1 1 — — — — 
精算损失净额摊销7 8 17 19 3 4 
定期(收益)净成本(4)(9)7 1 — (1)
养老金结算损失— — — — — — 
定期(收益)总成本净额$(4)$(9)$7 $1 $— $(1)
 截至9月30日的9个月，
 英国美国其他
 202220212022202120222021
服务成本$— $— $— $— $— $— 
利息成本64 49 51 43 14 9 
扣除管理费用后的计划资产预期回报率(102)(103)(81)(97)(25)(24)
服务前费用摊销2 3 — — — — 
精算损失净额摊销22 24 50 58 10 11 
定期(收益)净成本(14)(27)20 4 (1)(4)
养老金结算损失— — 1 — — — 
定期(收益)总成本净额$(14)$(27)$21 $4 $(1)$(4)
在2022年第一季度，本公司确认了一笔约为#美元的非现金结算费用1百万美元。来自某一美国养老金计划的和解超出了该计划的服务和利息成本。这引发了结算会计，要求立即确认与该计划有关的部分累计损失。
投稿
假设养老金计划受托人没有同意或要求提供额外的供款，公司预计现金供款总额约为#美元。7百万，$52百万美元，以及$152022年，分别向其重要的英国、美国和其他主要养老金计划支付了100万美元(按2021年12月31日的汇率计算)。下表汇总了对公司重要养老金计划的缴费(单位：百万)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
对英国养老金计划的缴费$1 $2 $6 $8 
对美国养老金计划的缴费7 8 32 54 
对其他主要养老金计划的缴费2 2 12 12 
捐款总额$10 $12 $50 $74 
21

12. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了在薪酬和福利的简明合并收益表中确认的基于股份的薪酬费用(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
限售股单位$54 $46 $196 $156 
业绩分享奖35 36 98 136 
员工购股计划及其他(1)
4 48 10 54 
基于股份的薪酬总支出
$93 $130 $304 $346 
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括与怡安联合成长所有权计划相关的费用。
限售股单位
RSU通常在三和五年。RSU的公允价值以授予日公司A类普通股的市值为基础。除某些有限的例外情况外，连续雇用的任何中断都将导致没收所有非既得奖励。与RSU相关的补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认。股息等价物是根据最初的授予金额按某些RSU支付的。
下表汇总了公司RSU的状况(以千计的股份，公允价值除外)：
 截至9月30日的9个月，
20222021
 股票
公允价值(1)
股票
公允价值(1)
期初未归属3,075 $203 3,309 $163 
授与1,058 $278 1,164 $250 
既得(1,067)$186 (1,147)$151 
被没收(152)$218 (166)$176 
期末未归属2,914 $235 3,160 $199 
(1)代表授予日每股奖励的加权平均公允价值。
未摊销递延补偿支出为#美元。511，截至2022年9月30日，剩余加权平均摊销期限约为2.0好几年了。
业绩分享奖
PSA的归属取决于在过去一年中达到与每股收益相关的累积水平三年制句号。实际发行股票的范围可能在0-200根据计划的条款和相关业绩目标的实现程度，批准的私人助理的目标数目的百分比。授出日PSA的公允价值以授出日本公司A类普通股的市场价格为基础。在确定这些奖励的授予日期公允价值时，不考虑业绩条件。薪酬费用在业绩期间根据管理层对预期授予的单位数量的估计确认。管理层每季度评估一次对计划结束时预计发行的实际股票数量的估计。如有需要，估计变动的累积影响在变动期间确认为合并综合损益表中对薪酬和福利的调整。股息等价物不按PSA支付。
下表汇总了公司在截至2022年9月30日的9个月以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别授予的目标PSA和将按当前业绩水平授予的PSA的股票(以千股为单位的股票和以百万美元为单位的股票，每股公允价值除外)：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
期间批出的目标PSA300 382 500 
授出日每股加权平均公允价值$311 $225 $163 
根据当前业绩水平将发行的股票数量299 726 958 
根据当前业绩水平计算的未摊销费用$76 $75 $13 
22

13. 衍生工具和套期保值
本公司面临市场风险，包括外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险相关的风险，本公司订立了各种衍生工具，通过建立抵消性风险来降低这些风险。本公司不为交易或投机目的而进行衍生品交易。
外汇风险管理
本公司在赚取收入、支付费用、进行货币公司间转账或其他以不同于其功能货币的货币计价的交易时，面临汇兑风险。该公司使用外汇衍生品，通常是远期合约、期权和交叉货币掉期，以减少其对货币波动对现金流影响的总体风险敞口。这些风险敞口的平均对冲成本低于两年。该等衍生工具作为套期保值入账，公允价值变动于其他全面收益(亏损)于各期间于综合全面收益表中入账。
本公司还使用外汇衍生品，通常是远期合约和期权，对本公司全球流动性状况的货币风险进行经济对冲，包括以实体的非功能性货币计价的货币资产或负债，通常是滚动90-天为基础，但最长可能为一年在未来。这些衍生工具不计入套期保值，公允价值变动在合并综合损益表的其他收入(支出)中记录每一期间。
衍生工具的名义价值和公允价值如下(单位：百万)：
 名义金额
衍生资产净额
在财务状况表中列示(1)
衍生负债净额
在财务状况表中列示(2)
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
外汇合约      
作为对冲入账$612 $629 $6 $27 $(2)$— 
未计入套期保值(3)
313 412 — 2 (2)— 
总计$925 $1,041 $6 $29 $(4)$— 
(1)包括在其他流动资产内(#美元22022年9月30日的百万美元和212021年12月31日时为百万美元)或其他非流动资产(美元42022年9月30日的百万美元和82021年12月31日为100万人)。
(2)列入其他流动负债(#美元32022年9月30日的百万美元)和其他非流动负债(美元12022年9月30日为百万)。
(3)这些合同通常是90-天期，并在接近最近一个报告月份的最后一天执行，从而导致在资产负债表日期产生名义公允价值。

在简明合并财务报表中确认的衍生收益(亏损)金额如下(单位：百万)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(亏损)在累计其他综合亏损中确认的收益$(12)$(6)$(18)$5 
从累计其他全面亏损重新归类到简明综合损益表的衍生收益(亏损)金额如下(单位：百万)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
总收入$— $(1)$3 $(2)
薪酬和福利(1)1 — 1 
总计$(1)$— $3 $(1)
该公司估计，大约有$10目前计入累计其他全面亏损的百万美元税前亏损将在未来12个月重新归类为收益。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司录得亏损$28百万美元和美元11未被指定为套期保值或不符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入(费用)分别为百万美元。在.期间
23

截至2021年9月30日止三个月及九个月，本公司录得亏损$17百万美元和美元9未被指定为套期保值或不符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入(费用)分别为百万美元。
14. 公允价值计量与金融工具
会计准则建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下：
•第1级--可观察到的投入，如活跃市场中相同资产的报价；
•第2级--可直接或间接观察到的活跃市场中相同资产的报价以外的投入；以及
•第三级--无法观察到的投入，其中市场数据很少或根本没有，这需要使用估值技术和发展假设。
以下方法和假设用于估计公司金融工具的公允价值：
货币市场基金由机构优质、国库和政府货币市场基金组成。本公司审查国库和政府货币市场基金，以获得基金资产净值为每股1美元的合理保证，并审查机构优质货币市场基金的浮动资产净值是否合理。
股权投资由股权证券和股权衍生品组成，按国家证券交易所的收盘价估值。场外股票衍生品的估值使用可观察到的信息，如标的证券的标的价格和波动性。在抽样的基础上，本公司审查投资组合中一级股权证券的上市情况，向全国证券交易所商定收盘价，并独立核实二级股权衍生品和证券的可观察到的投入。
固定收益投资由某些类别的债券和衍生品组成。公司、政府和机构债券由定价供应商进行估值，这些供应商使用最近执行的交易和基于可观察到的输入(如利差、收益率曲线和信用风险)的专有模型来估计公允价值。资产支持证券由定价供应商进行估值，他们使用基于具有类似特征的证券的交易和报价活动的可观察输入的贴现现金流模型来估计公允价值。固定收益衍生品由供应商使用利率和收益率曲线等可观察到的输入进行定价。本公司通过与基金经理的讨论，了解供应商在制定价格时所使用的模型、投入和假设。本公司独立核实可观察到的输入，并根据相关市场情况和公司内部准则评估所用假设的合理性。如果根据公司内部准则，假设被认为是不合理的，管理层将对其进行审查，并在认为合适的情况下调整供应商提供的公允价值估计。这些调整并不经常发生，从历史上看，对简明综合财务报表中使用的公允价值估计并不重要。
衍生品按公允价值列账，基于行业标准估值技术，在可能的情况下，使用当前基于市场或独立来源的定价输入，如利率、货币汇率或隐含波动率。
债务按未偿还本金余额减去任何未摊销发行成本、折价或溢价列账。公允价值以类似类型借款安排的现行借款利率为基础，采用贴现现金流分析的报价市场价格或估计。
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下表列出了公司在2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债分类(单位：百万)：
  公允价值计量使用
2022年9月30日的余额相同资产的活跃市场报价(第1级)重要的其他可观察到的投入(第2级)无法观察到的重要输入(3级)
资产    
货币市场基金(1)
$2,864 $2,864 $— $— 
其他投资    
政府债券$1 $— $1 $— 
衍生品(2)
  
外汇合约总额$12 $— $12 $— 
负债   
衍生品(2)
    
外汇合约总额$9 $— $9 $— 
  公允价值计量使用
2021年12月31日的余额相同资产的活跃市场报价(第1级)重要的其他可观察到的投入(第2级)无法观察到的重要输入(3级)
资产    
货币市场基金(1)
$2,918 $2,918 $— $— 
其他投资    
政府债券$1 $— $1 $— 
衍生品(2)
    
外汇合约总额$40 $— $40 $— 
负债  0 
衍生品(2)
    
外汇合约总额$11 $— $11 $— 
(1)包括于简明综合财务状况表内的受托资产或短期投资，视乎其性质及初始到期日而定。
(2)有关公司衍生品和对冲活动的更多信息，请参阅附注13“衍生产品和对冲”。 
在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月和九个月内，公允价值层次之间没有资产或负债转移。本公司于截至2022年或2021年9月30日止三个月及九个月的简明综合收益表中，并无确认任何已实现或未实现收益或亏损，有关资产及负债按公允价值使用不可观察的投入计量。
债务的公允价值被归类为公允价值等级的第二级。下表提供了该公司定期债务的账面价值和公允价值(单位：百万)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
长期债务的当期部分$500 $498 $499 $507 
长期债务$10,116 $8,875 $8,228 $9,204 

15. 索赔、诉讼和其他意外情况
怡安及其子公司在正常业务过程中面临大量索赔、纳税评估、诉讼和诉讼，其中经常包括E&O索赔。在这些事项中要求的损害赔偿是或可能是大量的，在许多情况下，包括对惩罚性、三倍或特别损害赔偿的索赔。虽然怡安维持有意义的E&O保险和其他保险计划，以针对此类事宜中出现的某些损失提供保护，但怡安已经用尽或严重耗尽了一些保护公司的保单下的保险范围，因此，对于某些索赔，怡安是自我保险或实质自我保险。这些风险的应计项目和相关的保险应收账款(如适用)包括在简明综合财务状况报表中，并已在其他
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简明综合损益表中的一般费用，只要损失被认为是可能的并可合理估计的。这些数额会因应发展需要而不时调整。不可能发生和合理评估的事项不应计入财务报表。
本公司已在下文所述的现行事项中包括下列事项：(1)可能出现亏损(包括利息及成本)，(2)合理可能出现亏损(包括利息及成本)(即远超但不可能)，或(3)存在超过应计金额的合理可能亏损(包括利息及成本)。此外，公司可能会不时披露损失概率微乎其微，但与该等事项相关的索赔金额可能很大的事项。下列事项的合理可能损失范围(包括利息和费用)，其损失应估计为超过被认为可能和可估计并因此已应计的数额，估计在#美元之间。0及$0.110亿美元，不包括任何保险范围。这些估计是基于截至本文件提交之日的可用信息。随着现有信息的变化，怡安能够估计的事项以及估计本身也可能发生变化。此外，许多估计涉及重大判断和不确定性。例如，在做出估计时，怡安对索赔背后的事实可能只有有限的信息，对未来法院裁决和结果的预测和假设可能被证明是不准确的。虽然管理层目前相信下述所有事项的最终结果，无论是个别或整体而言，将不会对怡安的综合财务状况产生重大不利影响，但法律程序会受到固有的不明朗因素及不利裁决或其他事件的影响。不利的决议可能包括对怡安或其子公司施加巨额金钱或惩罚性赔偿。如果这些事件出现不利的结果，任何特定季度或年度的未来经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。
当前事务
2017年10月3日，CCC援引仲裁，对怡安新西兰提出索赔。怡安为CCC提供与2010-2011年度重大损失及业务中断计划有关的保险经纪服务。2015年12月，CCC就2010-2011年坎特伯雷地震造成的损失向其物质损害和业务中断计划的承保人及其再保险公司了结了财产和业务中断索赔。CCC辩称，怡安的行为和不作为导致CCC在该和解协议中追回的金额低于否则。CCC索赔约新西兰元损害赔偿320百万(美元)180按2022年9月30日的汇率计算)加上利息和成本。怡安认为，它有值得称道的辩护理由，并打算针对这些指控大力为自己辩护。
怡安休伊特投资咨询公司(现称怡安投资美国公司)、Lowe‘s Companies，Inc.和Lowe’s Companies，Inc.(统称“Lowe‘s”)于2018年4月27日在美国北卡罗来纳州西区地区法院(“法院”)代表Lowe’s 401(K)计划(“该计划”)的参与者提起集体诉讼。怡安投资根据ERISA为Lowe‘s提供投资咨询服务。原告称，2015年，Lowe‘s轻率地将Hewitt Growth Fund置于该计划的投资阵容中，Hewitt Growth Fund的表现逊于其基准，而且怡安在为该计划推荐自有基金时存在利益冲突。原告声称该计划损失了超过$200与其取代的8只基金相比，投资损失为100万美元。原告称，怡安投资违反了其根据ERISA履行的忠诚和审慎义务。此事于2021年6月的最后一周在法院审理，法院于2021年10月12日对所有索赔做出了有利于怡安的判决。原告已向美国第四巡回上诉法院提出上诉。怡安认为自己有可取的辩护理由，并打算针对这些指控和上诉积极为自己辩护。
怡安面临因2016年11月发生的致命空难而引发的法律诉讼。怡安英国有限公司为该航空公司的玻利维亚保险公司提供了一份航空民事责任再保险。坠机后，保险公司确定，由于航空公司违反了各种保单条件，该航空公司的保险单没有承保范围。2018年11月，飞机所有者在玻利维亚向怡安航空、航空公司、保险公司和保险经纪人提出索赔。索赔金额为#美元。16百万美元，外加所有者对第三方的任何责任。2019年11月，巴西一名联邦检察官提起公开民事诉讼，点名三作为被告的怡安实体，以及航空公司、保险公司和牵头再保险公司。这项索赔要求对受坠机影响的家庭进行经济赔偿，金额为#美元。300百万美元；或另一种选择，$50百万美元；或另一种选择，$25100万美元；外加等值金额的“精神损害赔偿”。另外，2020年3月，巴西联邦参议院邀请怡安在对这起事故的调查中向议会调查委员会作证。怡安正在配合这项调查。2020年8月，43个人(尚存乘客和死者遗产)向佛罗里达州迈阿密-戴德县第11司法巡回法院提出动议，要求允许启动针对怡安(以及保险公司和再保险公司)的诉讼程序，索赔总额为$844百万美元。最后，在2021年4月，16乘客在英格兰高等法院向怡安提出索赔，要求根据1976年《致命事故法》获得赔偿，金额为GB29百万(美元)31按2022年9月30日的汇率计算为百万美元)。怡安认为，它有值得称道的辩护理由，并打算针对这些指控大力为自己辩护。
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2017年4月，FCA宣布对航空和航空航天经纪行业涉嫌违反竞争法的行为进行调查，对怡安来说，2016年的金额不到1美元100全球营收为100万美元。欧盟委员会取代FCA接管了对这项调查的管辖权，欧盟委员会现在已经结束了调查。欧盟以外的其他反垄断机构正在就这些问题进行正式或非正式的调查。怡安打算与所有相关的反垄断机构勤奋合作，以确保它们能够尽可能高效地开展工作。目前，鉴于涉及的不确定性和许多变数，怡安无法估计这些调查或任何相关的私人诉讼对我们公司的最终影响，也无法估计与之相关的任何损害赔偿、处罚或罚款。
已解决/已结束的事项
2018年9月6日，怡安的一家零售保险经纪子公司在纽约南区美国地区法院被客户Pilkington North America，Inc.起诉，该公司在伊利诺伊州渥太华的财产因龙卷风而受损。这起诉讼寻求的金额在5美元之间。45百万美元和美元85来自其保险公司或怡安的数百万财产和业务中断损害赔偿金。这家保险公司辩称，保险收入限制在#美元以内。15据称包含在怡安为皮尔金顿购买的保单中的暴风雨分限额承保金额为100万英镑。因此，保险公司出价$。15100万美元给了皮尔金顿，并拒绝为剩余的损失提供保险。皮尔金顿起诉了这家保险公司和怡安，要求对保险公司的损失进行全额赔偿，或者，如果法院发现15对索赔适用的分项限额为100万英镑。2022年6月，此案在怡安方面没有承认责任的情况下达成和解。2022年7月，皮尔金顿自愿驳回了根据和解协议对怡安提出的所有索赔。
怡安投资和AGI于2020年9月16日在美国纽约南区地区法院被蓝十字和蓝盾协会NEBC起诉。怡安投资及其前身自2009年以来为NEBC提供投资咨询服务。NEBC辩称，它遭受了超过#美元的投资损失。210亿美元，由AGI管理并由怡安推荐的几只结构性Alpha基金。NEBC指控怡安投资违反受托责任和违反共同受托责任，并声称怡安投资和AGI对损害赔偿负有连带责任，包括恢复投资损失、返还费用和利润以及律师费。2022年3月，根据NEBC和AGI之间的和解协议，NEBC自愿驳回了对AGI的所有索赔。 2022年8月，此案在怡安方面没有承认责任的情况下达成和解。2022年9月，根据和解协议，NEBC和怡安各自自愿驳回了诉讼中剩余的所有索赔，包括NEBC对怡安的所有索赔，以及怡安对NEBC和第三方被告的所有索赔。
担保和弥偿
本公司为客户和其他人提供各种担保和赔偿。未来付款的最高潜在金额是指如果被担保当事人完全违约，而不考虑根据追索权规定或其他方法可能追回的情况下，根据担保和赔偿可支付的名义金额。这些金额可能与这些担保和赔偿的预期未来付款(如果有的话)无关。任何预期应付金额均包括在财务报表内，并按公允价值入账。
公司预计，在审慎的商业利益要求下，可能会不时发出额外的担保和赔偿。
登记证券的担保
2020年4月1日，英国法律下的安排方案完成，正如2019年12月20日提交给美国证券交易委员会的委托书中所描述的那样(“爱尔兰重组”)。关于爱尔兰重组，怡安及怡安环球控股有限公司订立多项协议，据此，彼等同意担保怡安环球有限公司先前由怡安环球有限公司单独担保之已发行及未偿还债务证券项下产生之责任，以及怡安环球有限公司先前仅由怡安公司担保之已发行及未偿还债务证券项下产生之责任。这些协议包括：(1)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(受托人)之间于2020年4月1日签署的第二份修订和重新签署的契约(“受托人”)(怡安公司、怡安全球有限公司和受托人之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约)；(2)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约，日期为2020年4月1日(修订和重申2012年12月12日的契约，由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人签署)；(3)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日签订的第二份修订及重订契约(于2015年5月20日由怡安公司、怡安环球有限公司及受托人修订及重订)；(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司及受托人之间于2020年4月1日修订及重订的契约(于2015年11月13日由怡安公司、怡安环球有限公司及受托人修订及重订)；及(5)修订及重订
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Aon Corporation、Aon Global Limited、Aon plc、Aon Global Holdings plc和受托人之间的契约，日期为2020年4月1日(修订和重申日期为2018年12月3日的契约，由Aon Corporation、Aon Global Limited和受托人签署)。
信用证
怡安已订立多项安排，透过发行LOC，由第三方担保本公司履行若干责任。该公司的未偿还LOC总额约为$692022年9月30日为百万美元，752021年12月31日为100万人。这些LOC涵盖与怡安美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人，并确保怡安自己的工人补偿计划的免赔额保留。该公司还获得了LOC，用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款，以及其国际子公司用于杂项目的的其他担保。
保费支付
本公司对客户欠某些保险公司的保费有一定的合同或有担保。这种合同或有担保的最大风险约为#美元。1322022年9月30日为100万美元，相比之下，1532021年12月31日为100万人。
16. 细分市场信息
该公司的运营方式为一包括怡安所有业务的细分市场，作为一家全球专业服务公司，怡安通过以下方式提供广泛的风险、健康和财富解决方案四构成其主要产品和服务的解决方案系列。CODM评估公司的业绩，并根据以下情况分配资源一分部：怡安联合。
公司应报告的经营部门是采用管理方法确定的，这与CODM为分配资源和评估业绩而使用财务信息的基础和方式是一致的。CODM根据其关键字的AON总结果来评估性能并分配资源四衡量标准，包括有机收入增长、费用纪律和协作行为，以实现怡安及其股东的价值最大化，无论它受益于哪一项解决方案。
作为怡安的运营方式一分部、分部损益与简明综合收益表所披露的综合报告一致。有关按主要服务项目划分的收入的进一步资料，请参阅附注3“与客户签订合约的收入”。
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项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营
2022年第三季度财务业绩摘要
怡安是一家全球领先的专业服务公司，提供广泛的风险、健康和财富解决方案。通过我们的经验、全球覆盖范围和全面的分析，我们能够更好地帮助客户应对快速变化、日益复杂和相互关联的挑战。我们致力于加快创新，以满足未得到满足和不断变化的客户需求，以便我们的客户获得更好的信息、更好的建议，并能够做出更好的决策，以保护和发展他们的业务。管理层专注于加强怡安，并将公司与一个由数据和分析支持的能力组合和一个运营模式结合在一起，以提供更多的洞察力、连接性和效率。
财务业绩
以下是我们2022年第三季度财务业绩摘要。
•收入与上年同期持平，为27亿美元，主要是由于有机收入增长5%和信托投资收入1%的有利影响，但被上年同期业绩按本期外汇汇率换算为5%的不利影响和收购、资产剥离和其他1%的不利影响所抵消。2022年前9个月，营收较上年同期增加2.36亿美元或3%，至93亿美元，主要是由于有机营收增长7%，但外币兑换带来的4%不利影响部分抵消了这一增长。
•营业费用为21亿美元，比上年同期减少14亿美元。减少主要是由于支付了10亿美元的终止费和与终止上一年度与WTW合并有关的某些交易成本(合计为“交易成本”)以及外币兑换带来的1.38亿美元的有利影响，但与5%的有机收入增长和长期增长投资相关的支出增加部分抵消了这一影响。2022年首九个月的营运开支为67亿美元，较上年同期减少13亿美元，主要是由于上一年度发生的交易成本及外币换算带来的2.71亿美元有利影响，但与7%有机收入增长有关的开支增加部分抵销了上述影响。
•营业利润率从去年同期的(29.6%)增加到21.9%。这一增长是由于上述运营费用的减少和5%的有机收入增长所推动的。2022年前9个月的营业利润率从上一季度的12.2%增加到28.4%。这一增长主要是由于上述运营费用的减少和7%的有机收入增长所致。
•由于上述因素，净收益(亏损)比上年同期增加了13亿美元，达到4.18亿美元。与2021年前9个月相比，2022年前9个月的净收入增加了15亿美元，达到20亿美元。
•稀释后每股净收益(亏损)为1.92美元，上年同期为每股3.99美元。2022年前9个月，稀释后每股净收益为9.00美元，而上一季度为1.72美元。
•2022年前9个月，经营活动提供的现金流为22亿美元，比上年同期增加9.26亿美元，主要原因是前一年支付了10亿美元的终止费和与终止与WTW合并及相关成本有关的额外付款，以及强劲的运营收入增长，但因2021年表现强劲而增加的应收账款和奖励补偿支付部分抵消了这一增长。
我们重点关注我们传达给股东的四个不符合美国公认会计原则的关键指标：有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的稀释后每股收益和自由现金流。这些非GAAP指标应与我们的简明综合财务报表一起查看，而不是替代。以下是我们对照这四个指标衡量2022年第三季度的业绩：
•有机收入增长是在“综合业绩回顾-有机收入增长”标题下定义的非GAAP衡量标准。在持续强劲的留存和净新业务产生的推动下，2022年第三季度的有机收入增长为5%。在持续强劲的留存和净新业务产生的推动下，2022年前9个月的有机收入增长为7%。
•2022年第三季度，调整后的营业利润率为23.1%，而去年同期为22.1%。调整后的营业利润率是在“综合业绩回顾-调整后的营业利润率”中定义的非GAAP指标。调整后营业利润率的增长主要反映了强劲的有机收入增长，但部分被支出和长期增长投资的增加所抵消。2022年前9个月，调整后的营业利润率为
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30.0%，上年同期为29.2%。调整后营业利润率的增长主要反映了强劲的有机收入增长，但部分被支出和长期增长投资的增加所抵消。
•2022年第三季度调整后稀释每股收益为2.02美元，2022年前9个月为9.51美元，而去年同期分别为1.74美元和8.31美元。
•自由现金流是在“综合业绩回顾-自由现金流”标题下定义的一种非公认会计准则衡量指标，2022年前9个月比上年同期增加9.02亿美元，达到21亿美元，反映出运营现金流的增加，部分被资本支出增加2400万美元所抵消。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行已经并可能继续造成重大的经济混乱和波动，尽管在疫苗的开发和分发方面取得了很大进展，为全球经济状况的整体改善做出了贡献。我们继续密切关注局势及其对我们业务的影响。考虑到对同事、他们的家人和客户的健康和安全的影响，我们继续全面运营，并遵守政府的限制。我们继续部署业务连续性协议和我们的智能工作战略，以促进远程工作能力，以确保我们同事的健康和安全，代表客户交付成果，并遵守公共卫生和旅行指南和限制。
随着形势的不断发展，新冠肺炎的中断和影响的规模和持续时间无法预测，新冠肺炎可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。然而，在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，新冠肺炎对我们业务业绩的影响已经减弱，我们看到了整个公司的整体实力。我们继续密切关注事态发展。
环境、社会和治理
对于许多公司来说，ESG风险和机会的管理变得越来越重要，与ESG相关的挑战，如极端天气事件、供应链中断和公共卫生危机，继续给我们的客户带来波动性和不确定性。怡安提供广泛的风险评估、咨询和咨询解决方案，旨在为客户解决和管理ESG问题，并使我们的客户能够创造更可持续的价值。我们认为ESG风险为怡安提供了一个重要的机会，可以作为一个公司共同努力，满足客户需求，改善我们对ESG事务的影响。
俄罗斯在乌克兰的战争
俄罗斯于2022年2月24日在乌克兰发动战争，导致我们开展业务的司法管辖区，包括美国、欧盟和英国，对俄罗斯和某些俄罗斯公司和个人实施了某些制裁。该公司在俄罗斯和乌克兰的业务仍然是该公司全球业务的非实质性部分，截至2022年9月30日，这场战争尚未对该公司的全球业务产生实质性影响。
该公司继续监测对业务的潜在影响以及军事冲突可能对其他全球业务产生的辅助影响。
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对合并结果的审查 
结果摘要
我们的综合结果如下(以百万为单位)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入  
总收入$2,696 $2,702 $9,349 $9,113 
费用   
薪酬和福利1,532 1,835 4,938 5,182 
资讯科技133 130 371 359 
房舍71 98 216 251 
固定资产折旧37 56 115 138 
无形资产摊销及减值34 36 87 112 
其他一般费用299 1,348 965 1,955 
总运营费用2,106 3,503 6,692 7,997 
营业收入(亏损)590 (801)2,657 1,116 
利息收入7 3 15 9 
利息支出(103)(80)(296)(237)
其他收入(费用)16 10 71 7 
所得税前收入(亏损)510 (868)2,447 895 
所得税费用92 23 467 460 
净收益(亏损)418 (891)1,980 435 
减去：可归因于非控股权益的净收入10 9 4843
怡安股东应占净收益(亏损)$408 $(900)$1,932 $392 
属于怡安股东的每股摊薄净收益(亏损)$1.92 $(3.99)$9.00 $1.72 
加权平均已发行普通股-摊薄212.6 225.4 214.6 227.7 
收入
2022年第三季度总收入与2021年第三季度持平。这反映了5%的有机收入增长和1%的受托投资收入的有利影响，但被外币兑换的5%的不利影响和收购、资产剥离和其他的1%的不利影响所抵消。2022年前9个月，收入比去年同期增加了2.36亿美元，增幅为3%。这一增长反映了7%的有机收入增长，但部分被外币兑换带来的4%的不利影响所抵消。
商业风险解决方案与2021年第三季度的15亿美元相比，2022年第三季度的收入减少了2300万美元，降幅为2%，至15亿美元。在大多数主要地区强劲增长的推动下，2022年第三季度的有机收入增长为5%，反映了强劲的留存、新业务生成和续订图书组合的管理。在核心P&C持续强劲的推动下，英国、亚洲和拉丁美洲的零售经纪业务实现了两位数的增长，这突显了零售经纪业务的强劲表现。美国零售经纪业务主要受到交易解决方案的压力，而交易解决方案的下降主要是由于外部交易量下降。全球平均而言，风险敞口和定价都是适度积极的，从而产生了适度积极的市场影响。2022年前9个月的收入增长了1.05亿美元，增幅为2%，达到49亿美元，而2021年前9个月的收入为48亿美元。2022年前9个月的有机收入增长为7%，这是由每个主要地区的增长推动的，包括欧洲、中东和非洲地区、亚太地区和拉丁美洲的两位数增长，这是由于对续订图书组合的强劲保留和管理。业绩还反映出项目相关工作的强劲增长，但主要是由于外部交易量下降，交易解决方案的下降部分抵消了这一增长。平均而言，全球风险敞口和定价都是适度积极的，导致总体上对市场产生了适度积极的影响。
再保险解决方案与2021年第三季度的3.53亿美元相比，2022年第三季度的收入增加了4300万美元，增幅为12%，达到3.96亿美元。2022年第三季度的有机收入增长为7%，这是由于协约业务的强劲增长，反映了强劲的留住和新业务产生，以及兼职安置和
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战略与技术集团。2022年前9个月的收入增长了1.34亿美元，增幅为8%，达到19亿美元，而2021年前9个月的收入为18亿美元。2022年前9个月的有机收入增长为7%，这是由于条约业务继续产生净新业务，以及兼职安置和战略与技术集团的稳健增长. 市场影响对截至2022年9月30日的三个月和九个月的业绩略有积极影响。我们的条约投资组合中的大部分收入是经常性的，并与今年上半年发生的主要续期有关，而下半年主要是由交易性更强的兼职存款和资本市场推动的。
健康解决方案与2021年第三季度的4.97亿美元相比，2022年第三季度的收入减少了300万美元，降幅为1%，至4.94亿美元。2022年第三季度，在数据和咨询解决方案推动下，人力资本实现了两位数的增长，有机收入增长为5%。业绩还反映了核心健康和福利经纪业务在全球范围内的增长，这是由于续订账簿投资组合的强劲保留和管理，但如第二季度和上年同期所述，某些收入的时间安排产生的负面影响部分抵消了这一增长。2022年前9个月的收入增长了4300万美元，增幅为3%，达到15亿美元，而2021年前9个月的收入为15亿美元。2022年前9个月的有机收入增长为8%，反映了全球核心健康和福利经纪业务的增长，这得益于对续订业务组合的强劲保留和管理。健康和福利方面的优势包括与福祉和复原力有关的咨询工作的增长。业绩还反映出，在数据和咨询解决方案的推动下，人力资本实现了两位数的增长。
财富解决方案与2021年第三季度的3.51亿美元相比，2022年第三季度的收入减少了2500万美元，降幅为7%，至3.26亿美元。在退休增长的推动下，2022年第三季度整体有机收入增长为2%，反映了更高的利用率和与养老金降低风险相关的项目工作，以及监管变化的持续影响。在投资方面，以资产管理为基础的委托投资管理收入的减少被与项目有关的工作的增长部分抵消。与2021年前9个月的11亿美元相比，2022年前9个月的收入减少了4800万美元，降幅为5%，至10亿美元。2022年前9个月的有机收入增长为2%，反映了退休的增长，主要来自更高的利用率和与项目相关的工作。在投资方面，与项目相关工作的增长被以资产管理为基础的委托投资管理收入的减少所抵消。
薪酬和福利
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的薪酬和福利支出减少了3.03亿美元，降幅为17%。这一下降主要是由于交易成本减少了2.45亿美元，以及外币换算带来的1.06亿美元的有利影响，但与5%的有机收入增长相关的费用增加部分抵消了这一影响。与2021年前九个月相比，2022年前九个月的薪酬和福利减少了2.44亿美元，降幅为5%。这一下降主要是由于交易成本减少了2.45亿美元，以及外币换算带来的2.14亿美元的有利影响，但与7%的有机收入增长相关的费用增加部分抵消了这一影响。
资讯科技
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的信息技术支出(即与支持和维护基础设施相关的成本)增加了300万美元，增幅为2%。这一增长主要是由与5%的有机收入增长相关的费用增加推动的，但交易成本减少了1700万美元，部分抵消了这一增长。2022年前9个月，与2021年前9个月相比，信息技术增加了1200万美元，增幅为3%。这一增长主要是由与7%的有机收入增长相关的费用增加推动的，但交易成本减少了1700万美元，部分抵消了这一增长。
房舍
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的房地费用减少了2700万美元，降幅为28%。这一下降主要是由于交易成本减少了2200万美元，以及外币换算带来了800万美元的有利影响。与2021年前9个月相比，2022年前9个月的房地费用减少了3500万美元，降幅为14%。这一下降主要是由于交易成本减少了2200万美元，以及外币换算带来的1400万美元的有利影响。
固定资产折旧
固定资产折旧主要涉及软件、租赁改进、家具、固定装置和设备、计算机设备、建筑物和汽车。与2021年第三季度相比，2022年第三季度固定资产折旧减少了1900万美元，降幅为34%。这一下降主要是由于
32

交易成本。与2021年前9个月相比，2022年前9个月固定资产折旧减少了2300万美元，降幅为17%。减少的主要原因是交易成本减少了1600万美元。
无形资产摊销及减值
无形资产的摊销和减值主要涉及有限年限的商号以及与客户相关、基于合同和技术的资产。与2021年第三季度相比，2022年第三季度无形资产的摊销和减值减少了200万美元，降幅为6%。与2021年前9个月相比，2022年前9个月的无形资产摊销和减值减少了2500万美元，降幅为22%。
其他一般费用
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的其他一般支出减少了10.49亿美元，降幅为78%，这主要是由于交易成本的下降，但与5%的有机收入增长相关的支出增加(包括旅行和娱乐支出的增加)部分抵消了这一下降。2022年前9个月，其他一般支出较上年同期减少9.9亿美元，或51%，主要原因是交易成本下降，但与7%有机收入增长相关的支出增长(包括差旅和娱乐支出增加)部分抵消了这一下降。
利息收入
利息收入是指营运现金结余和其他创收投资所赚取的收入。它不包括代表客户持有的基金赚取的利息。2022年第三季度，利息收入为700万美元，而2021年第三季度为300万美元。2022年前9个月，利息收入为1500万美元，而2021年前9个月为900万美元。
利息支出
2022年第三季度的利息支出为1.03亿美元，比2021年第三季度增加了2300万美元，增幅为29%。这一增长主要反映了总债务的增加。2022年前9个月，利息支出为2.96亿美元，比上年同期增加5900万美元，增幅为25%。这一增长主要反映了总债务的增加。
其他收入(费用)
2022年第三季度的其他收入为1600万美元，而2021年第三季度为1000万美元。2022年第三季度的其他收入主要反映了由于汇率对以非功能货币重新计量资产和负债的有利影响而产生的净收益。2022年前9个月的其他收入为7100万美元，而2021年前9个月为700万美元。其他收入包括出售商业风险解决方案和财富解决方案业务的5300万美元收益，而去年同期为200万美元。
所得税前收入(亏损)
由于上述因素，2022年第三季度所得税前收益(亏损)为5.1亿美元，较2021年第三季度的8.68亿美元增长159%；2022年前九个月的所得税前收益为24.47亿美元，较2021年前九个月的8.95亿美元增长173%。
所得税
2022年第三季度和2021年第三季度净收益(亏损)的有效税率分别为18.0%和(2.6%)。截至2022年和2021年9月30日的前9个月，净收益的有效税率分别为19.1%和51.4%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，本季度迄今的税率主要是由收入和某些离散项目的地理分布推动的。年初至今的税率主要是由收入的地理分布和某些离散项目推动的，主要是基于股份支付的有利影响。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，本季度迄今的税率主要是由终止费的影响推动的。今年到目前为止的税率主要是由终止费、英国税率的增加以及基于股份支付的税收优惠推动的。英国于2021年6月10日颁布立法，从2023年4月1日起将企业所得税税率从19%提高到25%，我们相应地重新计量了我们在英国的递延税资产和负债。
33

怡安股东应占净收益(亏损)
2022年第三季度怡安股东应占净收益(亏损)增至4.08亿美元，或每股稀释后收益1.92美元，上年同期为9亿美元，或每股稀释后收益3.99美元。2022年前9个月，怡安股东应占净收益增至19亿美元，或每股稀释后收益9.00美元，上年同期为3.92亿美元，或每股稀释后收益1.72美元。
非GAAP指标
在我们对合并业绩的讨论中，我们有时会参考来自合并财务信息的某些非GAAP补充信息，这些信息具体涉及有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的稀释后每股收益、调整后的怡安股东应占净收益、调整后的每股净收益、调整后的其他收入(费用)、调整后的有效税率、自由现金流以及汇率波动对经营业绩的影响。管理层认为，这些措施对于进行有意义的期间间比较很重要，这些补充信息对投资者有帮助。管理层也使用这些衡量标准来评估经营业绩和绩效以获得补偿。这一非公认会计准则补充信息应作为我们的简明综合财务报表之外的补充信息，而不是替代它。
有机收入增长
我们使用与有机收入增长相关的补充信息来帮助我们和我们的投资者评估现有业务的业务增长。有机收入增长是一项非GAAP衡量指标，包括某些公司间活动的影响，不包括外汇汇率、受托投资收入、收购、资产剥离、收入项目之间的转移以及作为对冲计入的衍生品收益或损失的影响。这一与有机收入增长相关的补充信息是一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与我们的简明综合财务报表一起来看待，而不是替代它。行业同行提供了关于其收入表现的类似补充信息，尽管它们可能不会做出相同的调整。这一非GAAP衡量标准与报告总收入的对账如下(除百分比外，以百万美元计)：
 截至9月30日的三个月，
20222021更改百分比
较少：汇率影响(1)
减少：受托投资收益(2)
减少：收购、资产剥离和其他
有机收入增长(3)
收入
商业风险解决方案$1,482 $1,505 (2)%(5)%1 %(3)%5 %
再保险解决方案396 353 12 (4)3 6 7 
健康解决方案494 497 (1)(4)— (2)5 
财富解决方案326 351 (7)(6)— (3)2 
淘汰(2)(4)不适用不适用不适用不适用不适用
总收入$2,696 $2,702 — %(5)%1 %(1)%5 %
 截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比
较少：汇率影响(1)
减少：受托投资收益(2)
减少：收购、资产剥离和其他
有机收入增长(3)
收入
商业风险解决方案$4,893 $4,788 2 %(4)%— %(1)%7 %
再保险解决方案1,909 1,775 8 (3)1 3 7 
健康解决方案1,546 1,503 3 (3)— (2)8 
财富解决方案1,014 1,062 (5)(4)— (3)2 
淘汰(13)(15)不适用不适用不适用不适用不适用
总收入$9,349 $9,113 3 %(4)%— %— %7 %
(1)货币影响是指如果按本期汇率换算，对上一年度业绩的影响。
(2)截至2022年和2021年9月30日的三个月，受托投资收入分别为2600万美元和200万美元。截至2022年和2021年9月30日的9个月，受托投资收入分别为3500万美元和600万美元。
(3)有机收入增长包括某些公司间活动的影响，不包括外汇汇率、受托投资收入、收购、资产剥离、收入项目之间的转移以及作为对冲计入的衍生品收益或损失的影响。
34

调整后的营业利润率
我们使用调整后的营业利润率作为我们核心运营业绩的非GAAP衡量标准。调整后的营业利润率不包括某些项目的影响，如下所列，因为管理层认为这些费用不是我们核心经营业绩的最佳指标。这一与调整后营业利润率相关的补充信息代表了一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与我们的简明综合财务报表一起查看，而不是替代。
这一非GAAP计量与报告的营业利润率的对账如下(除百分比外，以百万计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入$2,696 $2,702 $9,349 $9,113 
营业收入(亏损)--如报告$590 $(801)$2,657 $1,116 
无形资产摊销及减值34 36 87 112 
与合并和由此产生的终止相关的交易成本和其他费用(1)
— 1,363 — 1,436 
法律和解 (2)
— — 58 — 
营业收入--经调整$624 $598 $2,802 $2,664 
营业利润率-如报告所示21.9 %(29.6)%28.4 %12.2 %
营业利润率-调整后23.1 %22.1 %30.0 %29.2 %
(1)作为与WTW的拟议合并的一部分，该合并于2021年第三季度终止，公司在2021年第三季度发生了某些交易成本。这些成本包括与合并相关的咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费用，包括计划中的资产剥离(其中一些资产已被终止)，以及某些补偿费用和由于终止而进一步改善怡安联合运营模式的费用。此外，这还包括与终止合并有关的10亿美元终止费。
(2)在……里面与达成的某些法律和解有关，2022年第二季度确认了5800万美元的费用。

调整后稀释每股收益
我们使用调整后的稀释后每股收益作为我们核心运营业绩的非GAAP衡量标准。调整后稀释每股收益不包括上述项目，以及某些养老金结算(如果适用)和相关所得税，因为管理层不认为这些费用代表我们的核心收益。这些与调整后每股摊薄收益相关的补充信息不符合美国公认会计原则，应与我们的简明综合财务报表一起查看，而不是替代。这一非GAAP衡量标准与报告的每股摊薄净收益(亏损)的对账如下(单位：百万，不包括每股数据和百分比)：
 截至2022年9月30日的三个月
非公认会计原则
美国公认会计原则调整调整后的
营业收入$590 $34 $624 
利息收入7 — 7 
利息支出(103)— (103)
其他收入(费用)16 — 16 
所得税前收入510 34 544 
所得税费用(1)
92 12 104 
净收入418 22 440 
减去：可归因于非控股权益的净收入10 — 10 
怡安股东应占净收益$408 $22 $430 
怡安股东应占每股摊薄净收益$1.92 $0.10 $2.02 
加权平均已发行普通股-摊薄212.6 — 212.6 
实际税率(1)
18.0 %19.1 %
35


 截至2021年9月30日的三个月
非公认会计原则
美国公认会计原则调整调整后的
营业收入(亏损)$(801)$1,399 $598 
利息收入3 — 3 
利息支出(80)— (80)
其他收入(费用)10 — 10 
所得税前收入(亏损)(868)1,399 531 
所得税费用(1)
23 104 127 
净收益(亏损)(891)1,295 404 
减去：可归因于非控股权益的净收入9 — 9 
怡安股东应占净收益(亏损)$(900)$1,295 $395 
属于怡安股东的每股摊薄净收益(亏损)$(3.99)$5.73 $1.74 
加权平均已发行普通股-摊薄(2)
225.4 1.5 226.9 
实际税率(1)
(2.6)%23.9 %
 截至2022年9月30日的9个月
非公认会计原则
美国公认会计原则调整调整后的
营业收入$2,657 $145 $2,802 
利息收入15 — 15 
利息支出(296)— (296)
其他收入(费用)71 — 71 
所得税前收入2,447 145 2,592 
所得税费用(1)
467 37 504 
净收入1,980 108 2,088 
减去：可归因于非控股权益的净收入48 — 48 
怡安股东应占净收益$1,932 $108 $2,040 
怡安股东应占每股摊薄净收益$9.00 $0.51 $9.51 
加权平均已发行普通股-摊薄214.6 — 214.6 
实际税率(1)
19.1 %19.4 %

36

 截至2021年9月30日的9个月
非公认会计原则
美国公认会计原则调整调整后的
营业收入$1,116 $1,548 $2,664 
利息收入9 — 9 
利息支出(237)— (237)
其他收入(费用)7 — 7 
所得税前收入895 1,548 2,443 
所得税费用(1)
460 47 507 
净收入435 1,501 1,936 
减去：可归因于非控股权益的净收入43 — 43 
怡安股东应占净收益$392 $1,501 $1,893 
怡安股东应占每股摊薄净收益$1.72 $6.59 $8.31 
加权平均已发行普通股-摊薄 (2)
227.7 — 227.7 
实际税率(1)
51.4 %20.8 %
(1)经调整的项目一般按估计年度有效税率征税，但与合并及由此产生的终止和某些法律及退休金和解有关的某些交易成本及其他费用的适用税务影响则按相关司法管辖区税率调整。此外，对截至2021年9月30日的9个月的所得税支出进行了调整，以排除因2021年第二季度企业所得税税率上调而重新衡量英国递延税净负债的影响。
(2)由于在截至2021年9月30日的三个月中确认的净亏损，潜在可发行股票的稀释效应被排除在美国公认会计原则加权平均已发行普通股的计算之外。

自由现金流
我们使用自由现金流，即运营减去资本支出提供的现金流，作为我们核心运营业绩和业务运营的现金生成能力的非GAAP衡量标准。这一与自由现金流量相关的补充信息是一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与我们的简明综合财务报表一起查看，而不是替代。使用这一非公认会计准则计量并不意味着或代表可自由支配支出的剩余现金流。这一非公认会计准则计量与经营活动提供的报告现金的对账情况如下(单位：百万)：
 截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动提供的现金$2,177 $1,251 
资本支出(126)(102)
自由现金流$2,051 $1,149 
外汇汇率波动的影响
由于我们在120多个国家和主权国家开展业务，汇率波动可能会对我们的业务产生重大影响。外汇汇率变动可能很大，并可能扭曲收入或税前收入变化的真实期间比较。因此，为了向财务报表使用者提供有关我们业务的有意义的信息，我们提供了外币汇率对我们财务业绩的影响的图示。用于计算这一影响的方法通过使用本季度的汇率换算上一年季度的收入、费用和净收入，从而隔离了不同时期货币变化的影响。
如果按本期汇率换算，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，汇率波动对每股摊薄净收益的有利影响分别为0.04美元和0.24美元。汇率波动对截至2021年9月30日的三个月和九个月的每股稀释后净收益(亏损)分别产生了0.02美元和0.13美元的有利影响，如果按2021年的汇率换算，2020年的业绩将分别产生0.02美元和0.13美元的有利影响。
汇率波动对截至2022年9月30日的三个月和九个月的调整后稀释后每股收益分别产生了0.05美元和0.34美元的不利影响，如果按本期汇率换算的话。汇率波动产生了0.02美元的有利影响和0.24美元的有利影响
37

分别计算截至2021年9月30日的三个月和九个月的调整后稀释后每股收益，如果2020年的业绩按2021年的比率换算。这些折算仅用于比较和说明目的，并不影响我们的简明综合财务报表中包含的金额的会计政策或做法。
流动资金和财务状况
流动性
执行摘要
我们相信，我们的资产负债表和强劲的现金流为我们提供了充足的流动性。我们短期内的主要流动性来源包括运营提供的现金流和可用现金储备；长期的主要流动性来源包括运营提供的现金流、我们的信贷安排下可用的债务能力以及资本市场。我们流动性的主要用途是运营费用和投资、资本支出、收购、股票回购、养老金义务和股东股息。我们相信，来自营运的现金流、可用信贷安排、可用现金储备和资本市场将足以满足我们的流动性需求，包括支付债务的本金和利息、资本支出、养老金缴款以及未来12个月和长期的预期营运资本需求。尽管由于新冠肺炎的影响，未来的经济状况仍存在不确定性，但我们已在很大程度上恢复到正常的流动性水平，并将继续随着经济状况的变化而监测我们的需求。
我们资产负债表上的现金包括可用于一般企业用途的资金，以及因其用途而受到限制的金额。以受托身份代表客户持有的资金与受托资产中未收取的保险费在我们的简明综合财务状况报表中分开显示，并在受托负债中显示相应的金额。
我们以保险经纪或代理人的身份，向承保人收取保费，并在扣除佣金后，将保费汇给有关的保险承保人。我们还代表被保险人向保险人收取索赔或退款，然后将其退还给被保险人。未汇出的保险费和索赔由我们以受托身份持有。代表客户和负债持有的资金水平可能会大幅波动，这取决于我们何时收取保费、索赔和退款，向承保人和保险人付款，以及从客户那里收取资金并代表他们付款，以及外汇变动的影响。代表客户持有的基金，由于其性质，通常投资于高评级、有信用的金融机构的流动性很强的证券。受托资产包括代表客户持有的资金，其中截至2022年9月30日和2021年12月31日的现金和现金等价物分别为65亿美元和61亿美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日的受托应收账款分别为82亿美元和83亿美元。虽然我们从现金和货币市场基金持有的基金中赚取投资收入，但这些资金不能用于一般企业用途。
我们与第三方银行保持多币种现金池，不同的怡安实体参与其中。允许个别怡安实体在其个人账户上透支，前提是全球整体余额不低于零。截至2022年9月30日，一个或多个实体的非美国现金余额可能为负；然而，总体余额为正。
下表汇总了截至2022年9月30日我们的现金及现金等价物、短期投资和受托资产(单位：百万)：
 财务状况分类表 
资产类型现金和现金
等价物		短期
投资		受托机构
资产		总计
存单、银行存款或定期存款$692 $— $3,890 $4,582 
货币市场基金— 251 2,613 2,864 
代表客户持有的现金、短期投资和基金692 251 6,503 7,446 
受托应收账款— — 8,196 8,196 
总计$692 $251 $14,699 $15,642 
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2022年，代表客户持有的现金和现金等价物和基金增加了5.5亿美元。我们由经营、投资和融资活动提供和使用的现金流摘要如下(以百万为单位)：
 截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动提供的现金$2,177 $1,251 
用于投资活动的现金$(209)$(116)
用于融资活动的现金$(339)$(594)
汇率对代表客户持有的现金及现金等价物和资金的影响$(1,079)$(93)
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的净现金比上年同期增加了9.26亿美元，增幅为74%，达到21.77亿美元。这一数字是报告的净收入，通常根据以下主要驱动因素进行调整，包括业务销售收益、业务销售亏损、基于股份的薪酬费用、折旧费用、摊销和减值以及其他非现金收入和支出，以及主要与支付应付账款和应计负债以及应收账款收款时间有关的营运资本变化。
养老金缴费
截至2022年9月30日的9个月的养老金缴费为5000万美元，而截至2021年9月30日的9个月的养老金缴费为7400万美元。在2022年剩余时间里，我们预计将向我们的养老金计划贡献约2400万美元的现金，包括对非美国养老金计划的贡献，这些计划可能会受到汇率变化的影响。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金流量为2.09亿美元，比上年同期用于投资活动的1.16亿美元现金流量增加了9300万美元。一般来说，用于投资活动的现金流的主要驱动力是收购企业、购买短期投资、资本支出和投资付款。一般来说，投资活动提供的现金流的主要驱动力是企业的销售、短期投资的销售和投资收益。与由投资收益提供并用于支付投资的现金流量相对应的收益和损失主要在我们的简明综合收益表的其他收入(费用)中确认。
短期投资
与2021年12月31日相比，短期投资减少了4100万美元。正如本报告第I部分第1项所载简明综合财务报表附注14“公允价值计量及金融工具”所披露，我们大部分按公允价值列账的投资为货币市场基金。这些货币市场基金在世界各地的各种金融机构持有。我们不知道有任何市场流动性问题会对这些投资的公允价值产生重大影响。
业务的收购和处置
2022年前9个月，我们完成了4笔收购，总对价转移了1.59亿美元。现金对价，扣除为收购客户持有的现金和资金后的净额为1.54亿美元。2022年前9个月，我们完成了3次处置。2022年前9个月，与处置相关的现金净流入为8000万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，与处置相关的简明综合收益表中确认的税前收益分别为600万美元和5300万美元。
2021年前9个月，我们完成了一项收购，出售了三项业务。在简明综合收益表中确认的与处置有关的税前损益与上一年的收购相关微不足道。
资本支出
我们新增的固定资产，包括资本化软件，在截至2022年和2021年9月30日的9个月中分别达到1.26亿美元和1.02亿美元，主要用于办公设施的翻新和现代化、软件开发成本和计算机设备采购，其中大部分支持我们的灵活智能工作战略。
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融资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金流量为3.39亿美元，比上年同期用于融资活动的现金流量5.94亿美元减少了2.55亿美元。一般来说，用于融资活动的现金流的主要驱动因素是债务偿还、股票回购、为员工福利计划发行股票、支付给股东的股息、与非控股权益有关的交易以及其他融资活动，例如与上一年度业务收购和资产剥离相关的递延对价的收取或支付。一般来说，融资活动提供的现金流的主要驱动因素是债务发行和信托净负债的变化。
股份回购计划
我们有一个由董事会批准的股票回购计划。回购计划成立于2012年4月，授权回购金额为50亿美元，在2014年11月、2017年6月和2020年11月分别增加了50亿美元和75亿美元，总计275亿美元的回购授权。
下表总结了我们的股票回购活动(单位为百万，不包括每股数据)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
回购股份4.2 4.4 8.7 5.7 
每股平均价格$284.39 $283.38 $289.14 $272.11 
回购成本记入累计赤字
$1,200 $1,251 $2,528 $1,543 
截至2022年9月30日，根据回购计划进行股票回购的剩余授权金额约为67亿美元。根据回购计划，该公司总共回购了1.584亿股股票，总成本约为208亿美元。有关回购计划的进一步信息，见本报告第二部分第2项。
借款
截至2022年9月30日，总债务为108亿美元，比2021年12月31日增加14亿美元。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，商业票据活动情况如下(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
总发行量(1)
$2,979 $1,074 $10,680 $2,174 
总还款额(2,996)(924)(11,106)(2,024)
净还款额$(17)$150 $(426)$150 
(1)商业票据发行所得资金一般用于短期营运资金需求。
2022年9月12日，特拉华州的怡安公司和根据英格兰和威尔士法律成立的上市有限公司怡安环球控股有限公司共同发行了5亿美元的5.00%优先债券，2032年9月到期。该公司打算将发行所得资金净额用于一般企业用途。
2022年2月28日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了6亿美元2027年5月到期的2.85%优先债券和9亿美元2052年2月到期的3.90%优先债券。该公司打算将发行所得资金净额用于一般企业用途。
2021年12月2日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行本金总额为5亿美元的2.60%优先债券，2031年12月到期。该公司打算将此次发行的净收益用于一般企业用途。
本公司于2021年11月到期的5亿美元2.20%优先债券于2022年11月到期，由于到期日在一年内，在简明综合财务状况表中被分类为短期债务和长期债务的当前部分。
2021年8月23日，怡安公司和怡安环球控股有限公司共同发行了4亿美元2031年8月到期的2.05%优先债券和6亿美元2051年8月到期的2.90%优先债券。该公司打算将发行所得资金净额用于一般企业用途。
40

于2021年1月13日，怡安环球有限公司向其2.80%优先债券持有人发出不可撤回的赎回通知，赎回所有4亿美元的未偿还本金总额，该等债券将于2021年3月到期，并于2020年12月31日分类为短期债务及长期债务的流动部分。赎回日期为2021年2月16日，因灭火损失不大。
其他流动性问题
可分配利润
根据爱尔兰法律，我们必须拥有可用于股票回购或向股东支付股息的“可分配利润”。可分配利润是通过爱尔兰母公司的收益以及爱尔兰高等法院批准的公司间分红或减少股本等方法创造的。可分配利润与美国公认会计原则报告的金额无关(例如，留存收益(累计亏损))。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的可分配利润分别超过298亿美元和327亿美元。我们相信，在可预见的未来，我们将有足够的可分配利润。
信贷安排
我们预计2022年运营产生的现金足以偿还我们的债务和合同义务，为资本支出提供资金，并继续向我们的股东支付股息。虽然预期来自营运的现金足以服务于这些活动，但我们有能力进入商业票据市场或在我们的信贷安排下借款，以适应现金流的任何时间差异。此外，在目前的市场条件下，我们认为，如果需要的话，我们可以通过资本市场获得长期融资的债务融资。
截至2022年9月30日，我们有两项主要承诺信贷安排未偿还：我们的10亿美元多货币美国信贷安排将于2026年9月到期，我们的7.5亿美元多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。这两项贷款总共提供了大约18亿美元的可用信贷。自2022年10月19日起，7.5亿美元的多货币美国信贷安排的到期日延长了一年，至2024年10月。
该等主要承诺信贷安排中的每一项均包括惯常陈述、保证及契诺，包括要求我们维持经调整综合EBITDA与综合利息支出及综合债务与综合经调整EBITDA的指定比率的财务契约，每季度测试一次。于2022年9月30日，我们并无在这两项贷款下借款，而在截至2022年9月30日的12个月期间，我们遵守了财务契诺及其中所载的所有其他契诺。
货架登记表
2020年5月12日，我们向美国证券交易委员会提交了搁置登记声明，不时登记债务证券、优先股、A类普通股和可转换证券等证券的发售和销售。我们利用市场作为流动性来源的能力取决于投资者的需求、市场状况和其他因素。
评级机构评级
主要评级机构在2022年10月28日对我们债务的评级如下表所示。
 收视率  
 优先长期债务 商业票据 展望
标准普尔A- A-2 稳定
穆迪投资者服务公司Baa2 P-2 稳定
惠誉，Inc.BBB+ F-2 稳定
信用证和其他担保
我们已作出若干安排，由第三方通过签发信用证来保证我们履行某些义务。截至2022年9月30日，我们的LOC未偿还总额约为6900万美元，而截至2021年12月31日的未偿还LOC总额为7500万美元。这些LOC涵盖与我们美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人，并确保我们自己的工人补偿计划的免赔额保留。我们
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我们还获得了LOC，用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款，以及我们国际子公司用于其他目的的其他担保。
对于客户欠某些保险公司的保费，我们有一定的合同或有担保。截至2022年9月30日，此类合同或有担保的最大风险敞口约为1.32亿美元，而2021年12月31日为1.53亿美元。
登记证券的担保
关于爱尔兰的重组，怡安集团和怡安环球控股有限公司于2020年4月1日签订了多项协议，据此，双方同意担保怡安环球有限公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务，以及怡安环球有限公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务，已发行和未偿还债务证券以前仅由怡安集团担保。这些协议包括：(1)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间于2020年4月1日签署的第二份修订和重新签署的契约(怡安公司、怡安全球有限公司和受托人于2012年4月2日修订和重新签署的修订和重新签署的契约)；(2)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约，日期为2020年4月1日(修订和重申2012年12月12日的契约，由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人签署)；(3)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日签订的第二份修订及重订契约(于2015年5月20日由怡安公司、怡安环球有限公司及受托人修订及重订)；(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约，日期为2020年4月1日(修订和重申2015年11月13日的契约，由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人共同签署)；以及(5)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及受托人于2020年4月1日修订及重订契约(于2018年12月3日由怡安公司、怡安环球有限公司及受托人修订及重订契约)。
爱尔兰重组后，怡安公司新发行及未偿还的债务证券由怡安环球有限公司、怡安环球有限公司及怡安环球控股有限公司担保，包括以下各项(统称为“怡安公司债券”)：
怡安公司债券
2.20%优先债券将于2022年11月到期
8.205%次级债券，2027年1月到期
优先债券将于2028年12月到期，息率4.50%
3.75%优先债券将于2029年5月到期
2.80%优先债券将于2030年5月到期
6.25%优先债券将于2040年9月到期
怡安有限公司、怡安环球有限公司及怡安环球控股有限公司对怡安公司债券的所有担保均为联名及各别担保，并为全面及无条件担保。优先债券与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权，而该等债务并无明示为从属于或次于怡安公司的任何其他无抵押债务。除上述所列附属公司外，并无其他附属公司为怡安公司债券提供担保。
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爱尔兰重组后，怡安环球有限公司新发行及未偿还的债务证券由怡安、怡安环球控股有限公司及怡安公司担保，包括以下各项(统称为“怡安环球有限公司债券”)：
怡安环球有限公司债券
优先债券将于2023年11月到期，息率4.00%
优先债券2024年6月到期，息率3.50%
3.875厘优先债券将于2025年12月到期
2.875厘优先债券将于2026年5月到期
4.25%优先债券将于2042年12月到期
4.45%优先债券将于2043年5月到期
4.60%优先债券，2044年6月到期
4.75%优先债券将于2045年5月到期
怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及怡安公司对怡安环球有限公司债券的所有担保均为联名及个别担保，并为全面及无条件担保。优先债券与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权，而该等债务并无明示为从属于或次于怡安环球有限公司的任何其他无抵押债务。除上述所列附属公司外，并无其他附属公司为怡安环球有限公司债券提供担保。
由怡安公司及怡安环球控股有限公司(统称为“联席发行人”)共同发行及发行的新发行及未偿还债务证券由怡安及怡安环球有限公司担保，包括以下各项(统称为“联席发行债券”)：
共同发行的债券-怡安公司和怡安环球控股有限公司
2.85%优先债券将于2027年5月到期
2.05厘优先债券将于2031年8月到期
优先债券于2031年12月到期，息率2.60%
5.00%优先债券将于2032年9月到期
优先债券将于2051年8月到期，利率2.90%
3.90%优先债券将于2052年2月到期
怡安及怡安环球有限公司对共同发行债券的所有担保均为联名及个别担保，以及全面及无条件担保。优先债券与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的偿付权，而该等债务并无明示为从属于联席发行人的任何其他无抵押债务或次于其他无抵押债务。除上述所列附属公司外，并无其他附属公司为共同发行的票据提供担保。
怡安集团、怡安环球有限公司及怡安环球控股有限公司为怡安集团的间接全资附属公司。怡安、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及怡安公司共同组成“债务人集团”。下表列出了债务组的汇总财务信息。
对表格进行了调整，以消除公司间结余和债务组之间的交易。债务人集团和非担保人子公司之间的公司间结余和交易在汇总财务信息中作为单独的项目列报。这些余额以净列报方式列报，而不是按毛额列报，因为这更好地反映了公司间头寸的性质，并列报了应收或欠的资金或资金头寸。摘要财务资料并无列报非担保人附属公司的结余或交易，包括债务人集团对非担保人附属公司的投资。
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义务人集团
损益汇总表资料
九个月结束
(百万)2022年9月30日
收入$— 
营业亏损$(79)
非担保人子公司所得税前费用$(597)
净亏损$(827)
怡安股东应占净亏损$(827)

义务人集团
财务状况信息汇总表
自.起自.起
(百万)2022年9月30日2021年12月31日
非担保人子公司应收账款$4,609 $1,646 
其他流动资产87 57 
流动资产总额$4,696 $1,703 
非担保人子公司应收非流动应收账款$462 $498 
其他非流动资产938 882 
非流动资产总额$1,400 $1,380 
应付给非担保人子公司$22,476 $13,509 
其他流动负债5,935 2,013 
流动负债总额$28,411 $15,522 
向非担保人子公司支付的非流动应付款$2,340 $7,139 
其他非流动负债11,326 9,512 
非流动负债总额$13,666 $16,651 
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策没有变化，包括收入确认、养老金、商誉和其他无形资产、或有、基于股票的付款和所得税，这些都在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中讨论过。
新会计公告
如第一部分第1项所载财务报表附注2“会计原则及实务”所述，所有已发出但尚未生效的指引被视为不适用于财务报表或对财务报表并不重要。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于利率和汇率的变化，我们面临着收益、现金流以及某些资产和负债的公允价值的潜在波动。为了管理这些风险敞口的风险，我们引入了各种衍生工具。我们不会出于交易或投机的目的而进行衍生品或金融工具交易。
以下讨论描述了我们的具体风险敞口以及我们用来管理这些风险的策略。有关我们对金融工具和衍生工具的会计政策的讨论，请参阅本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第8项所讨论的合并财务报表附注中的附注2“重要会计原则和实务摘要”。
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外汇风险
我们面临着汇率风险。我们的主要风险敞口包括美元与欧元、英镑、加拿大元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率。我们使用场外期权和远期合约来减少外币风险对我们财务报表的影响。
此外，我们的一些非美国经纪子公司的收入以不同于其职能货币的货币计算。我们的英国子公司收入的一部分是以美元、欧元和日元计价的，但他们的大部分支出是以英镑计价的。截至2022年9月30日，我们已分别对冲了我们英国子公司在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内对美元、欧元和日元交易的预期敞口的约45%。我们通常不会对冲三年以上的风险敞口。
我们还使用远期合约和期权合约来经济地对冲与货币资产负债表敞口相关的外汇风险，例如以非功能性货币计价的公司间票据和短期资产和负债，这些资产和负债需要重新计量。
我们国际经纪业务的收入和费用的换算价值会受到外汇汇率波动的影响。如果我们以当前季度的汇率换算上一年的业绩，在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，稀释后的每股净收入将分别产生0.04美元和0.24美元的有利影响。此外，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，如果我们按照当前季度的汇率换算上一年的业绩，调整后的稀释每股收益(一种非GAAP衡量标准)将在截至2022年9月30日的三个月和九个月分别产生0.05美元和0.34美元的不利影响。
利率风险
我们的受托投资收入受到国际和国内短期利率变化的影响。我们监控我们对短期利率的净敞口，并在适当的情况下，通过各种衍生金融工具对冲我们的敞口。这项活动主要涉及代表美国和欧洲大陆客户持有的经纪基金。全球短期利率的下降对我们的受托投资收入产生了不利影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价。我们已经对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估，这些控制和程序在2022年9月30日的本季度报告所涵盖的时间段结束时，根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以便必须在我们的美国证券交易委员会报告中披露的与怡安包括我们的合并子公司有关的信息在适当的法规、美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给怡安的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至2022年9月30日的季度内，怡安对财务报告的内部控制(根据交易所法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分其他资料
项目1.法律诉讼
见本报告第一部分第1项所载财务报表附注15“索赔、诉讼和其他或有事项”，在此引用作为参考。
第1A项。风险因素
本公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表第I部分第1A项中的“风险因素”部分所述的风险因素反映了与现有和潜在业务相关的某些风险，并包含本报告其他部分“有关前瞻性陈述的信息”中讨论的“前瞻性陈述”。读者除了考虑本报告中包含的其他信息外，还应考虑这些信息，因为如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
以下信息涉及怡安或任何关联买家在2022年第三季度内每月购买股权证券的情况：
期间购买的股份总数
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值(1)(2)
7/1/22 - 7/31/22903,685 $276.64 903,685 $7,642,262,747 
8/1/22 - 8/31/222,030,250 $290.61 2,030,250 $7,052,261,833 
9/1/22 - 9/30/221,285,513 $280.03 1,285,513 $6,692,274,874 
4,219,448 $284.39 4,219,448 $6,692,274,874 
(1)不包括回购股票所支付的佣金。
(2)回购计划成立于2012年4月，授权回购金额为50亿美元，并在2014年11月、2017年6月和2020年11月分别增加了50亿美元和75亿美元，总计275亿美元的回购授权。
股权证券的未登记销售
我们在2022年第三季度没有进行任何未经登记的股权出售。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品 
展品-随本报告提交的展品列在附件的展品索引中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 怡安公司
 (注册人)
  
2022年10月28日发信人：/s/迈克尔·内勒
 迈克尔·内勒
 高级副总裁和
 全局控制器
 (首席会计主任及注册人妥为授权的人员)
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展品索引
展品编号 展品说明
3.1
怡安公司的组织章程大纲及章程细则(参考怡安于2021年6月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格现行报告的附件3.1而成立)
4.1
怡安公司、怡安公司、AGL、AGH和受托人之间的修订和重新签署的契约，日期为2020年4月1日(修订和重申日期为2018年12月3日的契约，由怡安公司、AGL和受托人签署)(包括在怡安公司于2020年4月1日提交的当前8-K12B表格的附件4.6中).
4.2
第四个契约补编，日期为2022年9月12日，由怡安公司、AGH、担保人和受托人组成(通过引用怡安于2022年9月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2而成立)。
4.3
2032年到期的5.000厘优先债券表格(包括担保)(参考怡安于2022年9月12日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.2而合并)。
10.1
对怡安、怡安公司、怡安环球控股有限公司、怡安环球有限公司(贷款方为怡安环球有限公司)和花旗银行(行政代理)签订的信贷协议的第3号修正案，日期为2022年10月19日(根据怡安于2022年10月21日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并)
22.1
担保证券的附属担保人和发行人
31.1* 
首席执行官的认证。
31.2* 
首席财务官的认证。
32.1* 
根据《美国法典》第18章第1350节颁发的首席执行官证书。
32.2* 
根据《美国法典》第18章第1350节颁发的首席财务官证书。
101* 交互式数据文件。以下材料以电子方式与本季度报告一起以Form 10-Q的形式提交：
  101.SCH XBRL分类扩展架构文档
  101.CAL XBRL分类计算链接库文档
  101.定义XBRL分类定义Linkbase文档
  101.XBRL之前的分类演示Linkbase文档
  101.Lab XBRL分类计算链接库文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*随函存档
#表示管理合同或补偿计划或安排
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