展品99.2

泰克报告2022年未经审计的第三季度业绩

不断增长的铜矿和 强劲的财务业绩

温哥华，不列颠哥伦比亚省-泰克资源有限公司(多伦多证券交易所股票代码：TECK.A和TECK.B，纽约证券交易所代码：TECK)(泰克)今天公布了2022年未经审计的第三季度业绩。

在第三季度，我们又连续一个季度实现了强劲的财务业绩，同时向股东返还现金，并保持了稳健的资产负债表。我们最近还宣布了三笔创造价值的交易，这三笔交易推进了我们追求行业领先的铜增长和将我们的优质资产组合重新平衡到低碳金属的战略，“首席执行官乔纳森·普莱斯说。”由于我们的韧性和财务实力，我们仍然处于有利地位，能够管理好因整体经济放缓而产生的任何短期压力，同时继续专注于推进我们的铜增长战略并向股东返还现金。“

亮点

除非另有说明，本新闻稿中表示的所有 美元均以加元表示。

欲了解更多公司信息，请访问Www.teck.com。

注：

2022年第三季度财务摘要

注：

关键更新

执行我们的铜增长战略-QB2具有重大扩展潜力的长寿命、低成本 运营

炼钢用煤战略

安全和可持续发展领先地位

导向

注：

注：

管理层的讨论与分析

本管理层的讨论及分析日期为2022年10月26日，应与泰克资源有限公司(“泰克”)截至2022年9月30日止三个月及九个月的未经审核综合财务报表及其附注，以及泰克截至2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。在本新闻稿中，除非上下文另有说明， 提及的“公司”或“我们”、“我们”或“我们”是指Teck及其子公司。 更多信息，包括我们截至2021年12月31日的年度信息表和管理层的讨论和分析，请访问SEDAR www.sedar.com。

本文档包含前瞻性陈述。请参考以下标题“关于前瞻性信息的警示声明”下的警示语言。

概述

注：

股东应占利润(亏损) 和调整后的股东应占利润

第三季度，股东应占亏损为1.95亿美元，合每股0.37美元，而去年同期利润为8.16亿美元，合每股1.53美元。第三季度，我们在Fort Hills的权益计入了9.52亿美元的税后非现金减值费用，如上所述。利润与去年同期相比 下降是由于上述原因。

调整后股东应占利润¹在第三季度，考虑到下表中确定的项目， 为9.23亿美元，或每股1.77美元，而2021年第三季度为10亿美元，或每股1.91美元。如下表所示，第三季度利润调整最显著的是上文概述的 税后减值费用、4,500万美元的汇兑损失和2,600万美元的基于股票的薪酬支出。 此外，由于利率变化对Enami持有的QB2项目公司股票的优先股息估值的影响，我们记录了4,300万美元的税后支出，以及我们2018年额外收购Compañia Minera Teck Quebrada Blanca的13.5%权益而产生的衍生金融 负债的税后收益3,100万美元。

除了上表中确定的项目外，我们的结果还包括价格调整方面的市场价格变化带来的收益和损失。价格调整导致第三季度税后亏损2.05亿美元(税前3.15亿美元)，合每股0.39美元。

注：

备注：

业务单位结果

我们的收入、毛利和未计折旧及摊销前的毛利¹按业务单位列出的数据汇总于下表。

注：

铜业务部门

性能

第三季度我们铜业务部门的毛利润为2.5亿美元，而一年前为5.04亿美元。毛利润较一年前下降(见下表)，主要原因是已实现铜价下降18%，部分原因是发货时间导致销售量减少，以及单位运营成本上升².

第三季度铜产量为66,400吨，较一年前下降6%，主要是由于7月份的一次重大降水事件导致Carmen de Andacollo的产量减少。 如下所述。与去年同期相比，安塔米纳第三季度的产量略有上升，部分抵消了高地谷铜业减少的产量 。

下表汇总了本季度铜矿业务部门的毛利变化情况 ：

备注：

第三季度房地产、厂房和设备支出总计8.69亿美元，其中6200万美元用于维持资本，7.53亿美元用于第二季度的项目开发支出。第三季度资本化剥离成本为7,800万美元，比一年前高出2,700万美元，这与安塔米纳和高地山谷铜矿计划中的预期一致。

市场

第三季度，LME铜价自2021年第一季度以来首次跌破每磅4.00美元，但仍高于历史平均水平，平均价格为每磅3.51美元，分别比2021年第三季度和2022年第二季度低17%和19%。全球对铜金属的需求在第三季度仍受到良好支撑。尽管全球消费需求看似疲软，但工业需求、企业和政府对可再生能源的需求以及脱碳目标仍然支撑着中长期铜需求。铜供应仍然受到限制， 由于新冠肺炎的影响、供应链问题和劳动力短缺，矿山生产中断继续上升。

铜精矿市场的紧张状况在第三季度有所缓解，整个季度的现货处理费用超过了2022年的年度合同条款。两家新的大型铜冶炼厂在第三季度推迟了开工时间，而智利和南非的港口拥堵状况有所缓解，向现货市场投放了额外的精矿。今年到目前为止，中国的铜单位总进口量增长了3%，比2021年的水平增加了120,000吨。 全球交易所的全球阴极铜库存仍低于历史水平，仅够全球消费2.8d ，而长期平均水平是全球消费11天。交易所和中国保税仓库的库存在本季度下降了275,000吨，其中大部分下降来自中国保税仓库。包括保税库存在内的有形库存总额处于2009年以来的最低水平，消费天数为3.9天，而长期平均水平为15天。

运营

高地山谷铜业

第三季度铜产量为30,400吨，较一年前下降1,300吨 ，这是由于铜品位较低，部分被钢厂回收率的提高和钢厂产量的增加所抵消。第三季度钼产量约为500,000磅，比一年前增加了一倍多，这是因为第二季度生产的未浸出材料的库存是通过钼浸出回路进行处理的。

在库存变化之前，第三季度的运营成本为1.81亿美元，比一年前增加了3500万美元。增加的主要原因是消耗品成本上升，尤其是柴油成本，以及维护和维修部件成本以及承包商费用。

安塔米纳

第三季铜产量(100%基准)为113,900吨，较上年同期增加4,000吨，主要是由于钢厂产能增加所致。该季度磨矿原料的混合比例分别为53%的纯铜矿石和47%的铜锌矿石，而一年前的纯铜矿石和43%的铜锌矿石分别为57%和43%。锌产量(100% 基准)为115,200吨，与一年前相似。

在库存变化之前，第三季度的运营成本为8500万美元(22.5% 份额)，比一年前高出1100万美元。增加的主要原因是耗材成本上升，特别是柴油。

卡门·德·安达科洛

第三季度铜产量为7,900吨，较一年前减少3,600吨 ，这主要是由于钢厂产量下降以及钢厂回收率下降所致。运营受到一场重大的

7月份发生降水事件，导致停产约五天， 额外的计划外维护以及选矿厂给矿策略的改变。

在库存变动之前，第三季度的运营成本为6,200万美元，比一年前高出1,100万美元，主要原因是维修和维护部件成本增加，以及降水事件导致的承包商费用 。

奎布拉达·布兰卡

第三季度阴极铜产量为2,600吨，与一年前持平。

第三季未计库存变动前的营运成本为2,800万美元，较一年前增加1,100万美元，主要是由于2022年第二季重新引入采矿活动所致。

销售成本

第三季度销售成本为4.75亿美元，而去年同期为4.36亿美元 。现金单位总成本¹在第三季度销售的产品中，扣除副产品的现金利润率¹，每磅1.96美元的价格比去年同期上涨了0.28美元。这主要是由于较高的消耗品成本，尤其是柴油，以及较高的维护和维修部件成本以及承包商费用。副产品现金利润率¹ 由于锌价上涨，每磅0.42美元，而去年同期为0.39美元。

展望

我们铜业务部门的2022年年度指引与我们之前的披露没有变化，并在我们第31-36页的指导表中概述。

我们已将2023年至2025年的高原谷铜产量指引修订为每年110,000至170,000吨铜，而之前披露的铜产量范围为每年130,000至160,000吨铜。钼产量现在预计将从之前披露的每年300万至500万磅增加到100万至500万磅。预计2023年产量将处于该区间的低端，并在接下来的两年内增加。这些修订是由于与维护有关的问题和高缺勤率导致LorneX坑的延迟预脱模。

在Quebrada Blanca二期项目投产后，Quebrada Blanca精矿产量预计将在2023年提高 。我们现在预计2023年至2025年的铜年产量将在170,000吨至300,000吨 之间，而之前披露的245,000吨至300,000吨/年的范围内，2023年处于指导范围的较低端。

注：

发展项目

Quebrada Blanca第二阶段

QB2的建设继续推进，1号线的第一批铜预计将于今年晚些时候投产，然而，如果生产率持续受到影响，这将推迟到2023年1月。我们未来的重点是系统完成和移交方面的关键里程碑，以支持预操作和调试工作，重点放在从1号线生产第一个铜所需的子系统。首先，铜生产是1号线机械 完成的持续调试计划的一部分，随后将机械完成2号线，并在2023年之前逐步投产。

自我们上次季度更新以来取得的一些关键里程碑包括：

基于我们目前的假设，包括汇率、与天气和地下条件有关的成本压力和其他风险因素，我们将资本成本指引更新为74亿至77.5亿美元，包括：

我们现在预计，2022年QB2开发资本的综合支出约为29-30亿美元，其中包括新冠肺炎资本，高于之前披露的27-29亿美元。根据我们目前的假设，包括关于汇率的假设，2022年10月1日起的支出预计为15亿至19亿美元。

铜的增长

我们继续以审慎和及时的方式积极推进我们行业领先的铜增长组合 。这种方法是通过平衡资本的增长和回报、注重价值的资产降低风险(包括 许可)以及优化资金来源来推动的。

我们正在推进Quebrada Blanca Mill扩建(QBME)的可行性研究，这将使选矿厂的生产能力增加约50%，并增加一条相同的半自磨生产线 。我们相信，这一配置优化了开发这一世界级矿体的时间表，同时利用 现有基础设施来最大限度地提高资本效率。可行性研究，包括所有环境基线活动，预计将于2023年完成。QBME预计将成为我们近期铜增长组合的重要贡献者，目标是2026年首次投产 。

在已经完成可行性研究的Zafranal，我们收到了社会经济影响评估(SEIA)受理的确认，并在2022年第一季度成功完成了全面的虚拟公共参与 会议。我们在2022年第三季度回应了SEIA的意见，大大推进了SEIA 审查流程。在Galore Creek，福陆于2021年底被任命进行预可行性研究，目前正在进行中，计划于2023年年中完成。正在进行战略、技术和商业评估，包括重点实地项目、许可和社区参与工作，以促进圣尼古拉斯、新乌尼翁、梅萨巴和沙夫特克里克的发展。

2022年7月20日，我们宣布与PolyMet达成协议，成立50：50的合资企业，以推进PolyMet矿业公司的NorthMet项目和Teck的Mesaba矿藏。合资企业将命名为NewRange 铜镍有限责任公司。交易的完成取决于惯例的完成条件，包括获得监管部门的批准。

2022年9月16日，我们宣布，Agnico Eagle Mines Limited已同意以5.8亿美元认购Minas de San Nicolás，S.A.P.I.de C.V.的50%权益，Minas de San Nicolás，S.A.P.I.de C.V.是Teck的全资子公司，拥有圣尼古拉斯铜锌开发项目。作为这笔交易的结果，Teck和Agnico Eagle将成为圣尼古拉斯的 50：50股东。交易的完成取决于惯例的完成条件，包括收到 监管部门的批准。

锌业务部门

备注：

性能

锌业务部门第三季度的毛利润为3.11亿美元 ，而去年同期为2.85亿美元。毛利较一年前有所增长(见下表)，主要由于锌价格上涨及锌精矿销售量增加45%，但被Red Dog较高的单位营运成本部分抵销。红狗的发货季于7月初按计划开始，而去年由于天气恶劣，发货季的开始被推迟。

于红狗业务，第三季锌产量较一年前增加34%，或39,800吨，而铅产量则减少22%，或5,400吨。在我们的Trail运营部门，精炼锌产量较一年前下降了13%，这主要是由于计划中的主要资产更新活动于9月开始 ，预计于今年11月完成。

下表汇总了本季度锌业务部门的毛利变化。

第三季度房地产、厂房和设备支出总计8200万美元，其中6300万美元用于维持资本，其中3000万美元与我们的Trail运营有关，3300万美元与红狗有关。

市场

欧洲和北美的精炼锌市场仍然紧俏，两个市场的溢价均高于历史水平。由于对通胀压力上升和欧洲经济衰退的担忧，伦敦金属交易所的锌价承压 ，这可能会影响到2023年的全球金属需求。 第三季度的平均价格为每磅1.48美元，分别比2022年第二季度和2021年全年下降16%和上涨9%， 。今年到目前为止，伦敦金属交易所的平均价格为每磅1.65美元，超过了有史以来最高的年度平均锌价。

锌精矿市场在第三季度承压，因为欧洲不断攀升的电价迫使该地区三家锌冶炼厂暂时停产。中国的冶炼厂现在正在重建精矿库存，赶在中国北方冬季矿山关闭之前。中国8月份的精矿进口量比去年同期增长了24%，今年迄今增长了1%。在北美，冶炼厂的生产问题仍在继续。在先前宣布关闭加拿大Flin Flon冶炼厂的同时，包括我们的踪迹运营公司在内的两家北美锌冶炼厂在第三季度进行了定期维护。由于中国以外的矿山关闭或停产，矿山减产已经缓解了今年以来冶炼厂的部分减产。

对通胀、能源价格高企和可能出现的经济衰退的担忧导致买家放慢了购买锌金属的速度，同时由于矿山产量增长乏力，库存继续减少。伦敦金属交易所的可用金属库存降至历史低点，第三季度LME总库存减少28,000吨，中国的库存减少约100,000吨。2022年，包括中国保税仓库库存在内的全球有形库存总量下降了近20万吨，至2.6天的全球消费量，为1990年以来的最低水平。

运营

红狗

锌产量于第三季度增至157,800吨，较一年前的118,000吨 增加，主要是由于钢厂产能增加及锌品位提高所致。正如采矿计划预期的那样，由于品位降低，第三季度铅产量从一年前的24,400吨降至19,000 吨。

在库存变化之前，第三季度的运营成本为1.13亿美元，比去年同期高出2600万美元，主要是由于消耗品成本增加和海运成本上升。

步道行动

第三季度精炼锌产量为63,800吨，较一年前减少9,300吨 ，主要是由于计划中的主要资产更新活动，该活动于9月开始，预计 将于11月完成。这项主要维护工作包括更换KIVCET炉膛和锌焙烧炉圆顶，这两个设备在运行25年后均已投入使用。第三季度精炼铅产量为17,300吨，较去年同期减少2,900吨 。

第三季度未扣除库存变化的运营成本为1.69亿美元，同比增长 32%，主要原因是与7月份敲定的新的五年期集体协议相关的1900万美元的一次性劳动力和解费用。

我们现在预计2022年精炼锌的产量将在257,000至267,000吨之间，而此前披露的指引为270,000至285,000吨。2022年产量指引的减少主要是由于辅助设备的计划维护延长导致锌焙烧炉的重新启动推迟约一周，以及全年产量低于计划产量所致。

销售成本

第三季度销售成本为9.51亿美元，而去年同期为7.6亿美元 ，这主要是由于锌精矿销售量增加所致。现金单位总成本¹在副产品的现金利润率之前，我们的锌开采业务在第三季度销售的产品的百分比¹，由于柴油和消耗品成本增加，以及运输成本和冶炼厂加工费上涨，每磅0.64美元的价格比一年前上涨了0.08美元。 铅和银副产品的收入与一年前相似。然而，由于锌销售量大幅上升的影响，每单位副产品信贷从一年前的每磅0.43美元下降到每磅0.27美元。现金净成本¹扣除副产品后，第三季度锌的价格为每磅0.37美元，高于一年前的每磅0.13美元。

注：

展望

我们对锌业务部门的2022年年度指导已根据我们之前的披露进行了修订，并在第31-36页的指导表中概述。我们现在预计2022年精炼锌的产量将在257,000吨至267,000吨之间，而我们之前披露的指引为270,000吨至285,000吨。指引的减少主要是由于延长辅助设备的计划维护，将锌焙烧炉的重新启动推迟了约一周，以及全年产量低于计划产量。

从2022年7月4日开始的红狗发货季，预计将按计划在10月底前完成。精矿中红狗锌于二零二二年第四季度的销售量预测为130,000至150,000吨，反映红狗销售的正常季节性模式。

炼钢用煤业务单位

性能

我们炼钢煤炭业务部门第三季度的毛利润为12亿美元，而去年同期为9.01亿美元。这一增长是由炼钢用煤价格上涨推动的，但部分被较低的产量水平和增加的单位运营成本所抵消¹由于通货膨胀的成本压力。 第三季度实现的炼钢用煤价格为每吨304美元，高于去年同期的每吨237美元。

第三季度560万吨的销售量在我们之前披露的指导范围内，但比去年同期下降了5%，原因是Elkview工厂的工厂饲料输送机出现结构性故障，以及Westshore Terminals最近解决的劳工行动导致码头在9月下半月关闭。 我们升级后的海王星港口在9月份以设计运力运营，部分缓解了Westshore关闭的影响。

下表汇总了本季度我们的炼钢煤炭业务部门的毛利润变化：

注：

第三季度房地产、厂房和设备支出为1.5亿美元，其中包括与水务项目相关的6800万美元。第三季度资本化剥离成本为1.03亿美元，而去年同期为8300万美元，这是由于与采矿早期阶段的矿坑开发相关的资本化剥离成本增加，以及我们的采矿成本受到通胀影响而成本上升所致。

市场

第三季度澳大利亚离岸价格评估平均为每吨287美元，落后一个月，而第二季度创下每吨527美元的历史新高。全球炼钢用煤价格受到下游钢铁需求下降的影响，原因是汽车生产疲软和全球通胀压力降低了钢铁制造商的利润率。 价格受到持续高企的煤价和动力煤价格的支撑，以及澳大利亚因劳动力限制和天气影响而减产 。

第三季度CFR中国的平均价格为每吨310美元，而第二季度为每吨461美元。今年到目前为止，中国海运进口的增加反映了俄罗斯煤炭供应的增加。 蒙古煤炭供应正在恢复，但预计将比2019年的创纪录高位低约1,000万吨。房地产行业的疲软继续对中国的钢铁需求产生负面影响，钢铁利润率在第三季度缩水。这部分被中国高炉利用率的增长所抵消，部分原因是政府支持基础设施投资的政策推动了这一增长，而港口和最终用户的煤炭库存仍接近历史低位，支持了海运炼钢煤炭需求的前景。

运营

第三季度炼钢用煤产量为570万吨，较2021年第三季度下降5%。产量低于一年前，主要是由于Elkview工厂停产。工厂停电导致该厂炼钢用煤的加工中断，但Elkview的开采活动仍在继续。

第三季度的总材料流动量与一年前相似。 高缺勤率和劳动力短缺继续影响我们的设备运行时间，因此，我们实施了几项举措 来吸引和留住我们的员工。

销售成本

第三季度的销售成本为10亿美元，而去年第三季度为9.06亿美元 ，我们调整后的现场现金销售成本¹为每吨92美元，而一年前为每吨63美元。我们调整后的现场现金销售成本¹继续受到所有主要运营成本投入类别的通胀成本压力的实质性影响，特别是由于西德克萨斯中质原油价格上涨30%，占我们增加的成本的20% 。此外，销售成本还受到支出和生产量差异的影响，这些差异可归因于本季度计划中的两次工厂重大停机，而去年同期为一次，以及由于工厂饲料传送带的结构故障而导致的Elkview工厂意外停机。

第三季度的运输成本为每吨48美元，而一年前为每吨46美元，这主要是由于WTI油价上涨导致铁路运量的燃油附加费上升。这些增长被与去年同期相比较低的滞期费部分抵消。

注：

下表报告了我们单位成本的组成部分，以加元和等值美元表示。

注：

我们本季度的总销售成本还包括资本化剥离成本摊销费用每吨23美元，其他折旧费用每吨20美元。

展望

我们对炼钢煤炭业务部门的2022年年度指导已根据我们之前的披露进行了 修订，并在第31-36页的指导表中概述。

与我们的福丁河扩建项目相关的许可活动仍在继续，各省监管机构正在就环境评估进程与原住民进行对话。

Elkview工厂因工厂给煤输送机于9月中发生结构性故障而导致的停工，估计将对我们2022年的炼钢用煤产量造成约150万吨的影响。我们 已基本完成材料和劳动力的采购，以建造替代工厂，预计Elkview工厂将于11月底恢复生产 。在停电期间，Elkview正在进行机会主义的工厂维护，并正在推进采矿活动，以支持最佳原煤库存水平，为恢复生产做准备。由于Elkview工厂停运，我们将2022年的产量指引下调至2200万至2250万吨，低于此前披露的2350万至2400万吨的指引。

我们在Elk Valley的四个正在运营的 煤矿的炼钢煤炭年产能约为2600万至2700万吨，我们在2014年至2019年的大部分时间都在这些水平上运营。在过去三年中，外部挑战以及最近Elkview的可靠性问题影响了我们在这些级别上运营的能力。这些包括与恶劣天气有关的事件，包括2021年的降雨、洪水、极端寒冷和野火事件，以及COVID大流行和相关的对供应链和劳动力供应的持续全球中断。因此，为了更好地反映这些不良事件频率的增加和对我们业务的相关影响风险，我们将从2023年开始的三年期生产指导 从2,600万吨降至2,500万吨。

我们受到了其他行业面临的类似劳动力短缺的影响。 这些短缺可能会影响我们未来的运营、材料运输和原煤释放。正在实施计划，以缓解原煤库存限制，以保持我们的加工厂开足马力运行，并保持矿山排序按计划进行。

由于Elkview工厂停运，我们预计2022年调整后的现场现金销售成本将略有上升压力¹，但我们之前87美元至92美元的指导区间没有变化。

我们预计第四季度的销售额将在500万至540万吨之间，反映出Elkview本季度产量的减少。海王星和我们的物流链在第三季度的强劲表现是将煤矿清洁煤库存降至低水平以及部分缓解因劳工行动而导致的西海岸关闭的影响的关键，使我们能够继续向市场交付我们的产品。

第四季度的运输成本将受到Elkview工厂停运和Westshore Terminals最近解决的劳工行动的影响，中断增加了滞期费成本，并减少了总运量。 我们预计每年的运输成本将在每吨46美元至49美元之间，略高于我们之前披露的每吨43美元至46美元的高端指引。

麋鹿谷水资源管理最新进展

我们继续实施《麋鹿谷水质计划》(《计划》)所要求的水质管理措施。该计划确立了硒、硝酸盐、硫酸盐和镉的短期、中期和长期水质目标，以保护环境和人类健康。

我们2022年的优先事项包括FordingRiver的两个设施 的全面产能提升，这两个设施于2021年第四季度完工。我们仍预计福丁河北饱和堆石料(SRF)二期扩建工程将于2022年底完成，这将使该设施的日处理能力达到3000万升。

我们预计2022年将继续在水方面投入2亿美元的资本。 本资本支出指南涵盖水处理(AWTF和SRF)、水管理(源头控制、方解石管理和支流管理)，以及加拿大环境和气候变化署发布的2020年10月指令( 指令)所要求的增量措施。我们预计，到2022年底，我们将拥有每天处理约7750万升水的能力，比2020年的处理能力增加四倍。

有了这一能力，我们预计将实现该计划的主要目标之一：在维持采矿活动的同时，稳定和减少Elk山谷的硒趋势。

2022年至2024年期间，我们继续计划在水处理、水管理和与该方向相关的增量措施上投资6.5亿至7.5亿美元。在水处理方面的持续投资将通过SRF的开发将我们的处理能力进一步提高到每天9000万升。

注：

实施该计划和其他水质举措的最终成本 将部分取决于所应用的技术、监管发展以及持续的环境监测和建模的结果。支出的时间将取决于技术问题的解决、允许的时间表和其他因素。某些成本估计基于有限的工程，某些措施的可行性尚未得到确认。计划的实施 还需要额外的运营许可。我们预计，为了保持水质，采矿作业结束后，某种形式的水处理将继续 无限期地进行。该计划设想进行持续监测，以确保计划中规定的水质目标 实际上是对环境和人类健康的保护，并根据监测结果作出必要的调整。对该计划的拟议修正案正在与各省监管机构和原住民进行讨论。蒙大拿州已为我们采矿作业下游的Koocanusa水库采用了 水质标准，该标准建立了一个用现有技术可能无法 实现的硒标准。我们正在采取措施挑战这一标准。持续的监测以及我们对处理技术的持续研究可能会揭示与潜在处理技术相关的意想不到的环境影响、技术问题或进展，这些可能会大幅增加或减少与水质管理相关的资本和运营成本， 或可能会对我们在新矿区延长采矿寿命的能力产生重大影响。

能源业务部门

福特希尔斯¹

2022年10月26日，我们宣布了一项协议，将我们在Fort Hills的21.3%权益和某些相关的下游资产出售给森科尔，总收益约为10亿美元现金，受惯例的成交调整的影响，生效日期为2022年11月1日。交易价值与当前对Fort Hills业务的前景一致，这反映在森科尔对Fort Hills进行的最新深入审查以及由此产生的该项目的长期计划 中。

交易的完成取决于惯例条件，包括 收到相关监管批准，预计将于2023年第一季度完成。

作为销售协议的结果，我们在2022年第三季度记录了9.52亿美元的税后非现金减值费用 。

性能

第三季度，我们能源业务部门的毛利润为8400万美元，而去年同期为亏损2800万美元。毛利润的增长是由于包括加拿大西部精选(WCS)在内的全球基准原油价格大幅上涨，销售量增加，以及单位运营成本下降，反映了两个列车的生产率 。

我们在Fort Hills第三季度的沥青日产量为37,736桶，占21.3%，与去年同期相比大幅增长，原因是去年第四季度增加了两列火车的产量。计划中的秋季维护停机从9月的最后一周开始，并在10月的第二周安全按时完成。第三季度的沥青产量在我们的年度平均日产量指导范围内，即33,000桶/天至39,400桶/天。

第三季度的销售成本为3.25亿美元，而去年同期为2.06亿美元 ，反映出Fort Hills以两种列车生产率运营。我们继续看到大宗商品生产成本面临通胀压力，承包商成本也在上升。由于WTI价格上涨，将沥青与稀释剂混合的成本也增加了。调整后的运营成本²第三季度为每桶34.87美元，而去年同期为每桶49.56美元，单位成本较低²今年反映了两个列车开工率的影响。

备注：

下表总结了本季度能源业务部门毛利润的变化情况：

根据我们的计划，我们在Fort Hills第三季度资本支出中的份额为3300万美元。

市场

我们的混合沥青价格变现受到日历月NYMEX西德克萨斯中质原油平均价格(NYMEX WTI)以及加拿大哈迪斯蒂和美国墨西哥湾沿岸重质原油价差的影响。价格变现也受到我们混合沥青的特定质量的轻微影响。

第三季度，纽约商品交易所西德克萨斯中质原油平均价格为每桶91.56美元，比去年同期上涨30%。哈迪斯蒂交割的混合沥青的WCS价格指数为纽约商品交易所WTI价格每桶减去19.86美元，WCS混合价值为每桶71.70美元，比去年第三季度高出26%。美国墨西哥湾沿岸交货的平均价格为NYMEX WTI每桶8.65美元，本季度WCS混合价格为每桶82.91美元，而去年同期WCS混合价格为每桶65.87美元。

2022年第三季度原油价格较去年同期上涨，纽约商品交易所西德克萨斯中质原油价格在每桶76.71美元至108.43美元之间。价格受到全球低库存、需求改善、俄罗斯石油生产中断以及全球闲置产能减少的支撑。与2021年第三季度相比，由于美国战略石油储备大量释放含硫原油，美国墨西哥湾沿岸市场的竞争加剧，WCS与NYMEX WTI的价差扩大。

运营净额回款

下表总结了我们Fort Hills的运营情况：

备注：

FRB由Fort Hills油砂开采和加工作业生产的沥青与购买的稀释剂混合而成。混合成本受所需稀释剂的数量以及稀释剂的采购、运输和混合成本的影响。稀释剂费用的一部分实际上在混合产品的销售价格中得到了回收。稀释剂费用还受到加拿大和美国基准定价以及加元兑美元汇率变化的影响。

展望

由于如上所述将我们在Fort Hills的权益出售给森科尔 的协议生效日期为2022年11月1日，我们将不再为我们的能源业务部门提供指导。我们预计，从2022年第四季度开始，我们在Fort Hills的权益所产生的 结果将被报告为停产运营。

注：

其他营业收入和费用

第三季度扣除其他收入后的其他运营支出为4.35亿美元，而去年同期为5900万美元。本季度的重大项目包括3.15亿美元的负和解定价调整，3300万美元的基于股份的薪酬支出，以及1200万美元的社会责任和捐赠支出。

下表概述了我们未偿还的应收账款头寸，以2022年6月30日和2022年9月30日的临时价格进行估值。

我们的财务支出包括债务的利息支出、SMM/SC向QBSA预付款的利息支出、租赁负债、信用证和备用费用、养老金义务的利息部分以及退役和恢复条款的增值 减去我们为开发项目资本化的任何利息。我们第三季度的财务支出为6700万美元，比去年同期增加了1000万美元。

我们第三季度的营业外支出为1.16亿美元，而去年同期为9300万美元。本季度的重大项目包括5200万美元的汇兑损失和7100万美元的损失，这是由于Enami优先股息流的财务负债账面价值发生变化造成的。这项金融负债的账面价值受铜价及本公司及SMM/SC向QBSA提供的次级贷款利率影响最大，该等因素影响QBSA偿还贷款的时间。这部分被我们2018年收购Compañia Minera Teck Quebrada Blanca额外13.5%权益产生的衍生金融负债收益31美元所抵消。

所得税

所得税和资源税拨备为1.46亿美元，占税前亏损7600万美元的192%。本季度我们的有效税率受到我们在Fort Hills的权益减值的重大影响。不包括减值费用，我们将计提4.28亿美元的税款，或11.58亿美元税前利润的37%。 我们的有效税率通常高于加拿大法定所得税税率27%，这主要是由于资源税和一些外国司法管辖区的更高税收 。鉴于Fort Hills的减值，根据我们目前对大宗商品价格和司法管辖区销售额的预期，我们预计全年的实际税率将在 范围内39%-41%。

截至2022年，我们在所有外国司法管辖区缴纳现金所得税和资源税，在加拿大仅缴纳现金资源税。从2022年开始，我们现在还需要缴纳加拿大的现金所得税。 根据税收分期付款规则以及与我们持有加拿大钢铁、煤炭和铜业务的合伙企业相关的收入计入时间规则，与我们2022年收益相关的加拿大所得税支付可能推迟到2023年2月 ，部分推迟到2024年2月。

第三季度，秘鲁税务法院就2013年税收稳定问题的范围作出了有利于苏纳特的裁决，并驳回了安塔米纳提出的完全免除该年相关罚款和利息的请求。根据这一决定，我们已在第三季度支出了我们在2013至2015年度支付的罚款和利息份额 ，反映在财务费用和其他营业外费用中。安塔米纳正在继续将此事提交秘鲁司法法院审理。

今年7月，智利政府公布了两项税改法案，其中包括 各种所得税改革和引入新的采矿特许权使用费。10月4日，智利政府向智利国会提交了关于所得税法案的修订提案，并于10月25日提交了关于新采矿特许权使用费的修订提案。Teck与QB2和Carmen de Andacollo有稳定协议，这些协议提供了保护，使其免受矿业税法变化的影响，包括引入新的矿业税或特许权使用费，但不包括所得税法，有效期为15年，直至2037年底和2027年。

今年8月，美国政府颁布了《降低通货膨胀法案》，其中包括从2023年开始适用的新的15%的企业最低税率。

我们目前正在评估所有税制改革法案对Teck的影响。

财务状况和流动资金

我们的财务状况和流动资金依然强劲。下表汇总了我们的债务状况、 净债务和信用比率：

备注：

截至2022年10月26日，我们的流动资金为83亿美元，其中包括29亿美元现金。

我们维持各种已承诺和未承诺的信贷安排，用于流动资金和信用证的开立。我们承诺的40亿美元信贷安排是与可持续发展挂钩的安排，涉及根据我们的可持续发展业绩和战略进行定价调整。我们在设施期限内的可持续绩效是通过温室气体(GHG)强度、女性在Teck员工中的百分比和安全来衡量的。此贷款不包含基于收益或现金流的财务契约、信用评级触发或一般重大不利影响借款条件。 我们银行协议下的唯一财务契约是要求我们调整后的净债务与资本比率不超过 60%。截至2022年9月30日，这一比率为17%。

安塔米纳维持着一项10亿美元的贷款协议，该协议将于2026年7月到期。我们22.5%的份额是2.25亿美元。这笔贷款对我们和安塔米纳的其他所有者是无追索权的。

我们也有各种其他未承诺的信贷安排、备用信用证和担保债券，基本上可以确保我们的回收义务。截至2022年9月30日，根据这些安排发行的资金总额约为32亿美元。我们可能会被要求在未来 期间在我们的工地上张贴额外的填海安全措施，因为更多的土地被扰乱，法规要求改变或关闭计划更新。

在本季度，我们根据公开市场回购订单购买了2,300万美元的未偿还票据。这导致赎回了1,300万美元2030年到期的3.9%债券和1,000万美元2035年到期的6.125%债券。购买的总成本加上应计利息为2,300万美元。

营运现金流

第三季度运营现金流从去年同期的15亿美元增加到18亿美元 ，这主要是由于营运资本项目的波动。

于第三季度，营运资金项目的变动导致现金来源为307百万美元，主要是由于我们的炼钢、煤炭和贱金属业务的应收账款减少，反映了期末大宗商品价格的下降。相比之下，一年前，由于大宗商品价格上涨，应收账款余额 增加，现金使用量为2.95亿美元。

投资活动

第三季度房地产、厂房和设备支出为11亿美元，其中7.53亿美元用于QB2项目，3.08亿美元用于持续资本。持续资本支出的最大组成部分是我们炼钢煤炭业务的1.44亿美元、Fort Hills的3300万美元、Trail业务的3000万美元和红狗的3300万美元。

第三季度资本化剥离成本为2.09亿美元，而去年同期为1.72亿美元。这其中的大部分代表着我们炼钢煤炭业务未来生产的矿井的进步。由于通胀压力，第三季度资本化剥离成本高于一年前，最明显的是柴油价格，这导致成本与去年同期相比上升。

下表汇总了2022年年初至今的资本支出：

注：

融资活动

在第三季度，我们购买了2,300万美元的票据，如上文概述的 ，价格约为2,300万美元，其中包括赎回支付的溢价和应计利息。

第三季度支付的利息和各种财务费用和费用为9,600万美元，较上年同期减少2,400万美元，原因是定期票据余额减少和备用费用减少。

第三季度，我们支付了6,400万美元的定期基本季度股息，每股0.125美元。

根据我们的正常程序发行人报价，我们已购买了约220万股B类从属有表决权股票，以完成4月份宣布的5亿美元的B类从属有表决权股票购买 ，以及约1,520万股B类从属有表决权股票的购买，以完成7月份宣布的5亿美元的B类从属有表决权股票购买 7.3亿美元。

金融风险管理

我们产品的销售以美元计价，而我们的支出和资本支出有很大一部分是以当地货币计价的，特别是加元和智利比索。 外汇波动可能会对我们的营业利润率产生重大影响，除非这种波动被大宗商品价格的相关变化 抵消。

我们的美元计价债务将根据加拿大/美元汇率的变化进行重新估值。截至2022年9月30日，我们以美元计价的债务中约有7亿美元被指定为对冲我们拥有美元功能货币的海外业务。因此，该数额的美元债务产生的任何汇兑损益都记录在其他全面收益中，其余部分计入 利润。

大宗商品市场波动很大。价格变化很快，客户 可以更改发货计划。这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。全球市场持续的不确定性 宏观经济前景和政府政策变化，包括关税和潜在的贸易争端，可能会对我们生产的各种产品的价格产生重大的积极或消极影响。

我们仍然对我们主要大宗商品的长期前景充满信心， 然而，新冠肺炎可能对我们的大宗商品的需求和价格、我们的供应商和员工以及未来的全球金融市场产生的程度、持续时间和影响，以及旨在抑制各个司法管辖区的通胀的货币政策对经济增长和我们产品需求的预期影响都是不确定的，可能是实质性的。

商品价格和敏感性

大宗商品价格是我们利润和现金流的关键驱动力。在供应方面，矿石储量的枯竭性质、寻找新矿体的困难、许可流程、开发项目所需技术资源的可用性，以及基础设施限制、政治风险和重大成本通胀，可能会继续对整个行业未来产量的增长产生减缓作用。

根据我们当前的资产负债表、2022年中期产量估计、当前大宗商品价格和1.30美元的加元兑美元汇率，在价格调整前，我们的股东应占年化利润(亏损)和EBITDA对加元/美元汇率和商品价格变化的敏感度 如下：

备注：

金融工具和衍生工具

我们持有多项按公允价值计入资产负债表的金融工具及衍生工具 ，并视情况将各期间的损益计入该期间的其他全面收益及利润。这些工具中最重要的是有价证券、与金属相关的远期合同，包括在我们的白银和黄金分流协议中嵌入的远期合同、对IMSA的QB2可变对价以及应收和应付结算。我们在金属相关金融工具上的一些收益和亏损受到冶炼厂价格参与的影响，并在确定 特许权使用费和其他费用时考虑在内。根据它们的性质和司法管辖权，它们都要缴纳不同的税率。

制导

我们更新了2022年炼钢煤炭产量年度指导意见 以反映Elkview工厂给料输送机故障的影响。我们还更新了2022年运输单位成本的年度指导 ¹对于我们的炼钢煤炭业务部门，我们的精炼锌生产指导，以及我们的资本 第二季度成本指导。

如前所述，我们已经更新了从2023年开始的三年炼钢用煤生产指导，以及我们的三年铜和钼生产指导。

由于同意将我们在Fort Hills的权益出售给森科尔，我们将不再包括我们能源业务部门的前景。

注：

下表概述了我们通常的指导表，包括三年产量 表。

与业内其他公司一样，我们继续面临通胀成本压力，这增加了我们的运营成本。包括采矿设备、燃料、轮胎和炸药在内的某些关键供应品的价格上涨，主要是受钢铁、原油和天然气等基础商品价格上涨的推动。虽然我们基本的主要采矿驱动因素，如带钢比和运输距离保持相对稳定，但柴油价格和其他关键投入成本的通胀压力，以及基于利润的薪酬和特许权使用费，继续给我们的单位成本带来上行压力。¹ 2022年剩余时间的指导。

虽然我们仍然预计2023年的资本支出将低于2022年，但随着QB资本指引的提高和持续的通胀压力，我们不再预计与2022年的预期支出水平相比减少20亿美元 。我们将在2023年2月发布2023年资本支出指引，与往常的年度指引一样。

注：

生产指导

下表显示了我们在2021年主要产品的生产份额 ，以及我们对2022年及随后三年的生产指导。

备注：

销售指导

下表显示了我们上个季度的销售额和我们对选定主要产品的下个季度的销售指导 。

注：

单位成本指引

下表显示了我们2021年选定产品的单位成本和2022年选定主要产品的单位成本指导。

备注：

非经常开支指引

下表显示了我们2021年的资本支出和2022年的资本支出指引。

备注：

资本支出指引 -大写剥离

季度利润(亏损)和现金流

判断范围和关键会计估计

在编制合并财务报表时，我们在应用我们的会计政策时作出判断。对我们财务报表中确认的金额有最重大影响的判断 包括评估减值指标、确定物业、厂房和设备的可用日期、联合安排的会计、流动交易和所得税的会计。此外，我们在计算编制综合财务报表时使用的估算值时，会对未来作出假设。估计不确定性的来源包括用来确定长期资产、可回收储备和资源的可收回金额的估计、所得税拨备和相关递延税项资产和负债以及其他资产和负债的估值，包括退役和恢复拨备 。这些判断领域和关键会计估计与我们的2021年年度合并财务报表和管理层讨论和分析中报告的一致，但以下概述除外。

采用新会计准则和会计发展

对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正--利率基准改革--第二阶段

2020年8月，国际会计准则理事会发布了国际财务报告准则第9号修正案，金融工具 (国际财务报告准则9)，国际会计准则39，金融工具：确认与计量 (IAS 39), IFRS 7, 金融工具：披露 (国际财务报告准则7，国际财务报告准则4，保险合同(IFRS 4)和IFRS 16，租契(IFRS 16)作为国际会计准则委员会利率基准改革项目第二阶段的结果。修正案解决了与以下方面相关的问题

基准利率改革包括 用替代基准利率取代一个基准利率。修正案于2021年1月1日生效。

截至2022年9月30日，这些修订不影响我们的财务 报表，因为我们尚未将任何受美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)影响的协议过渡到替代 基准利率。当我们在 2021年延长与可持续性挂钩的循环信贷安排的到期日时，语言被包括在其中，该安排引用术语担保隔夜融资利率(术语SOFR)作为LIBOR的替换利率。SOFR条款是由另类参考利率委员会(由美国联邦储备委员会召集的一个委员会)正式推荐的，作为基于LIBOR的贷款的建议后备。SOFR条款预计在经济上等同于LIBOR，允许使用IFRS 9项下的实际权宜之计。我们继续与贷款人合作，为我们的其他重要金融工具更换受影响的利率， 这预计不会导致我们的利率风险管理策略或利率风险发生重大变化。我们与可持续性相关的循环信贷安排、QB2项目融资安排、Compañía Minera AnTamina S.A.(AnTamina)贷款协议以及住友金属矿业株式会社和住友株式会社(统称SMM/SC)的QB2垫款是我们对LIBOR敞口最重要的金融工具。这些金融工具基于目前计划在2023年6月30日之后停止发布的LIBOR设置。我们将继续关注替代基准利率的发展，并预计随着广泛的市场惯例的建立，我们将过渡到替代利率。

《国际会计准则》第16号修正案--预期使用前的收益

我们通过了《国际会计准则》第16号修正案，物业、厂房及设备日期：2022年1月1日，追溯申请。修正案禁止公司从财产、厂房和设备成本中扣除在公司为其预期用途准备资产时销售所生产的物品而收到的金额。相反，公司 将在利润(亏损)中确认此类销售收益和相关成本。经采纳后，这些修订并不影响我们的财务业绩。 我们预计这些修订将对第二季度投产阶段与产品销售相关的会计产生影响。

《国际会计准则》第1号修正案--财务报表列报

2020年1月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的修正案，财务报表列报 为了澄清，负债分为流动负债和非流动负债，取决于报告期结束时存在的权利 。如果一家公司有实质性权利在报告期结束时将结算推迟至少12个月，则应将负债归类为非流动负债。修正案自2023年1月1日起生效，允许提前领用。 领用时需追溯申请。我们预计这些修订不会对我们的财务报表产生实质性影响。

流通股数据

截至2022年10月26日，有5.045亿股B类子公司 有投票权的股份(B类股)和780万股A类普通股已发行。此外，约有1,670万股 期权未行使，行权价在每股5.34美元至50.68美元之间。有关这些工具及其转换条款的更多信息载于我们的2021年经审计财务报表附注24。

财务报告的内部控制

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当的内部控制。任何财务报告的内部控制系统，无论设计得多么好，都有

固有的 限制。因此，即使那些被确定为有效的系统也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

在截至2022年9月30日的季度内，我们的内部控制没有发生重大变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。

收入和毛利(亏损)

我们按业务单元划分的收入和毛利(亏损)汇总如下：

销售成本汇总

我们按业务单位划分的销售成本信息 汇总如下：