电话会议脚本
2022年第三季度业绩
2022年10月25日(星期二)
上午11点当地时间
辅导员：
早上好，欢迎来到People Bancorp Inc.的电话会议。我的名字是马特，我将是你们的会议主持人。今天的电话会议将讨论截至2022年9月30日的季度和9个月期间的运营结果。
请注意，所有线路都已设置为静音，以防止任何背景噪音。在演讲者发言后，将有一个问答时间。如果您想在这段时间内提问，只需按[促进者说明]在您的电话键盘上，系统将按收到问题的顺序回答问题。如果您想撤回您的问题，请按[促进者说明].
这通电话也在录音中。如果您反对录音，请此时断开连接。
请注意，本次电话会议的评论将包含关于人民未来财务业绩或未来事件的预测或其他前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期。
电话会议中的陈述不是历史事实，是前瞻性陈述，涉及人民证券交易委员会备案文件中详述的许多风险和不确定性。
管理层相信，在本次电话会议中所作的前瞻性陈述是基于他们对People的业务和运营的了解范围内的合理假设。然而，实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。
除适用法律要求外，People不承担在本次电话会议后更新这些前瞻性陈述的任何责任。
人民银行今天上午发布了2022年第三季度收益报告，可在Peoplesbancorp.com的“投资者关系”栏目下查阅。
在本次电话会议中讨论的非公认会计原则(或“GAAP”)财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账包括在收益发布的末尾。
这次电话会议将包括大约20到25分钟的准备好的评论，然后是一个提问和回答时间，我将为其提供便利。这次电话会议的存档网络直播将在Peoplesbancorp.com的“投资者关系”部分进行，为期一年。
今天电话会议的参与者是查克·苏勒兹斯基、首席执行官总裁和首席财务官兼财务主管凯蒂·贝利，每个人都可以在开幕式发言后回答问题。Sulerzyski先生，您可以开始会议了。
查克·苏勒兹斯基先生：
谢谢你，马特。
早上好，感谢您参加我们今天的通话。
今天上午早些时候，我们宣布与Limstone Bancorp，Inc.合并。Limstone拥有15亿美元的资产，在肯塔基州的14个县经营着20家分行。我们预计在2023年第二季度完成合并。
我们对这一合作伙伴关系以及我们在肯塔基州具有重要战略意义的市场的扩张感到兴奋。由约翰·泰勒领导的石灰石管理团队与我们有着非常相似的文化和信用纪律。我们相信，此次合并将使两家机构的所有股东、员工和客户受益。
我将在稍后的电话会议中深入讨论合并的更多细节，并重点介绍我们今天上午发布的业绩。
第三季度，我们报告净收入增加，总计2600万美元，而稀释后每股收益为0.92美元。
正如我们预期的那样，我们公布的第三季度收益有所改善。
·最值得注意的是，我们的效率比率提高到了57.2%，而关联季度的效率为58.8%。
·我们产生了正的运营杠杆，这意味着与相关季度相比，收入的增长快于支出的增长。
·与相关季度相比，我们的平均股东权益回报率增长了31个基点，达到12.92%，而平均资产回报率上升了5个基点，达到1.45%。
·我们的季度税前拨备前净收入占平均资产的比例达到了历史最高水平，为1.96%。
·我们的净利息收入比上一季度增长了9%，达到6710万美元，净息差为4.17%。
◦我们继续控制我们的存款成本，存款成本为16个基点，与联系季度相比仅上升2个基点。
·基于费用的收入也有所增长，比上一季度增长了4%。
·这是我们公布的最高季度营收。
·与相关季度末相比，我们的信贷质量也有所改善，批评贷款和分类贷款都有所减少。
与相关季度末相比，我们的信贷损失拨备增长了1%。在第三季度，我们记录了180万美元的信贷损失准备金，这使得该季度稀释后每股收益减少了0.05美元。
今年到目前为止，我们已经记录了总计580万美元的拨备释放，这使得稀释后每股收益增加了0.16美元。
·与相关季度相比，我们的信贷损失拨备增加的大部分原因是宏观经济预测恶化，但个别分析贷款准备金的增加部分抵消了这一影响。
·我们的信贷损失拨备占季度末总贷款的1.15%，而2022年6月30日和年末分别为1.14%和1.43%。
至于我们的贷款组合，不包括购买力平价贷款，与联系季度末相比，我们的贷款余额增加了3500万美元以上，折合成年率增加了4%。
·本季度增长最快的是我们的消费者间接贷款，增加了2900万美元，折合成年率增长了21%。
·我们的商业和工业贷款余额增加了1900万美元，这还不包括本季度收到的宽恕导致购买力平价余额下降1100万美元的影响。
◦截至9月底，我们的购买力平价贷款余额为400万美元，因此这些贷款在未来应该不会产生什么影响。
·保费融资贷款增加了1500万美元，而我们的建筑贷款增加了1300万美元。
·与此同时，我们的商业房地产贷款组合减少了超过3600万美元，部分抵消了本季度其他贷款的增长。
正如我们预期的那样，我们对新贷款的生产水平很高。
我们继续专注于强劲的信贷质量，我们贷款组合的一些削减反映了我们保持较高信用标准的努力。
从信用质量的角度来看，与关联季度末相比，我们的指标有所改善。
·最大的改善是，与相关季度末相比，我们的批评贷款和分类贷款都有所减少。
与相关季度末相比，◦Our批评的贷款减少了近1,700万美元，降幅为9%。
▪这是由1,800万美元的支付和700万美元的升级推动的，其中扣除1,000万美元的降级，其中一半是由于两个商业和工业关系。
◦与此同时，我们的分类贷款减少了2,100万美元，降幅为18%，主要是因为价值1,200万美元的酒店关系从不合标准升级为特别提及，以及收购的三个更大的商业关系获得了回报。
·与2021年9月30日相比，我们的批评贷款和分类贷款分别减少了7000万美元或30%和4800万美元或33%。
·与相关季度末相比，我们的不良贷款也有所下降，原因是我们的非应计贷款减少了近200万美元，但逾期90天以上的贷款和应计贷款的增加部分抵消了这一减少。
·我们的贷款组合中被视为“当前”的部分为98.9%，较关联季度末和年末的98.8%有所改善。
·2022年第三季度和前九个月，我们的季度折合成年率的净冲销率为15个基点。
◦与联系季度、前一年季度和2021年前九个月相比，我们的净撇账率相对一致。
◦在过去六年中，我们的季度净冲销率平均为12个基点。
我们对未来一段时期的信贷质量充满信心，但正在密切关注利率上升和经济状况的影响。我们从信贷角度保持纪律，不会在贷款增长的信贷标准上妥协。
我现在将电话转给凯蒂，询问有关我们财务业绩的更多细节。
凯蒂·贝利女士：
谢谢你，查克。
第三季度，我们的净利息收入比联系季度增长9%，我们的净息差扩大到4.17%，比联系季度上升33个基点。
·我们的贷款收益率继续受到较高利率环境的积极影响，与相关季度相比上升了33个基点。
◦与此同时，我们的投资收益率增长了17个基点。
·与相关季度相比，我们的融资成本上升了2个基点，我们继续控制存款成本，存款成本相对持平，同时也对存款余额的竞争做出了回应。
来自收购的◦增值收入(扣除摊销费用净额)降至280万美元，而相关季度为390万美元，净利差分别增加了16个基点和25个基点。
·购买力平价收入在最近几个时期一直是名义上的，只给本季度的净息差增加了1个基点。
与去年同期相比，净利息收入增长了57%，净利差扩大了67个基点。
·这种改善继续受到我们的收购、核心增长和市场利率上升的推动。
◦贷款收益率增加了71个基点，我们控制了存款成本，下降了5个基点。
◦我们借贷成本的增加是由于收购的Vantage借款，加上最近市场利率的上升。
与2021年相比，我们的净利息收入和利润率在2022年前9个月分别增长了55%和40个基点。
·增加的大部分是由Premier和Vantage的合并以及2022年较高的市场利率推动的。
我们报告的效率比率在第三季度提高到57.2%，而关联季度为58.8%，上年同期为94.7%。
今年到目前为止，我们的效率比从2021年的78.4%提高到了60.7%。
经非核心开支调整后，我们的效率比率为56.6%，较相关季度的58.0%和上年同期的63.9%有显著改善。
·年初至今，调整后的能效比提高到59.6%，而2021年为64.3%。
·我们对能够如此迅速地降低能效比率感到非常高兴，这是我们今年的主要关注点。
与关联季度相比，我们的收费收入增长了4%。
·其他非利息收入增加了120万美元，这是因为租赁业务带来了额外的收费收入。
·存款账户服务费上涨的主要原因是客户活动。
·与此同时，我们的信托和投资、电子银行和银行拥有的人寿保险收入下降。
◦我们信托和投资收入的减少主要是由于我们管理的信托和投资资产的市场价值下降，而我们增加的新账户无法抵消这一下降。
◦我们较低的银行拥有的人寿保险收入是由我们在关联季度确认的一次性死亡保险金推动的，其中约一半被我们上个季度购买的额外保单所抵消。
与去年同期相比，我们的收费收入增长了21%。
·其他非利息收入贡献了很大一部分增长，这是因为租赁业务的收费收入增加了。
·存款账户服务费也出现了大幅增长，上涨了50%，而电子银行收入增长了22%。
◦这两个项目的增长都是由于收购了高级客户，加上最近一段时间客户活动的增加。
·收费收入的其他增长是在保险、银行拥有的人寿保险和互换费用收入范围内。
◦正如我们上个季度指出的那样，我们在关联季度额外购买了3,000万美元的银行拥有的人寿保险，这对增长起到了推动作用。
2022年前9个月，收费收入同比增长19%。
·其他非利息收入增加了250万美元，这主要归功于租赁业务的收费收入。
·存款账户服务费上涨64%，其次是电子银行收入，是增长的主要贡献者。
·我们所有其他类别的收入都出现了增长，除了抵押贷款银行收入，这与2022年与2021年相比更高的利率环境直接相关，压低了客户的需求。
至于我们的总非利息支出，与关联季度相比，我们的增幅为5%。
·专业费用、营销费用、数据处理和软件费用涨幅最大。
◦我们的专业费用增加了，因为我们聘请了第三方来帮助提高效率和实施新软件，以努力支持和增强我们运营团队的流程。
▪我们在本季度还记录了339,000美元的收购相关费用。
·我们的FDIC保险费下降，加上电子银行费用和其他无形资产的摊销减少。
与去年同期相比，我们的非利息支出总额下降了10%。
·减少的主要原因是与Premier有关的收购相关费用，2021年第三季度总计1620万美元。
·我们几乎所有类别的费用都出现了增长，不包括与收购相关的费用，这反映了我们最近通过收购实现的增长。
◦我们的专业费用与2021年第三季度相比下降了360万美元，这是由去年与收购相关的费用推动的。
与2021年相比，2022年前9个月的非利息支出总额增长了13%。
·这一增长主要是因为我们的规模和足迹在过去一年里在收购的推动下增长。
从资产负债表的角度来看，与联系季度末相比，我们能够部署很大一部分现金，并缩减我们的投资组合和总资产负债表。
·我们利用收益为贷款增长提供资金，同时偿还部分短期借款。
·与相关季度末相比，我们的存款下降了1%。
◦超过一半的减幅是零售存单，货币市场和无息存款的减幅被更高的计息支票和政府存款账户部分抵消。
◦在展望年底时，我会注意到，我们通常会在每年第四季度经历一些季节性的政府存款余额下降。
从资本角度来看，与联系季度末相比，我们的监管资本比率继续改善。2022年9月30日：
·我们的普通股一级资本比率为11.8%；
·我们基于风险的总资本比率为13.0%；
·我们的一级杠杆率为8.6%。
我们的有形资产与有形资产比率由相连季度末的6.6%轻微下降至6.5%。
2022年期间，高收益带来的这一比率的改善被我们可供出售投资组合的未实现亏损增加所抵消，这源于更高的市场利率环境。
·虽然我们正在关注这一下降，并不断考虑我们的投资选择，但我们预计这不会对我们的比率产生永久性影响。
·我们的可供出售投资组合的未实现亏损增加了4200万美元，导致我们的股东权益在2022年第三季度减少。与年底相比，这一下降为1.23亿美元。
◦我们的有形账面价值，如果不包括累积的其他全面亏损，与关联季度末相比，按年率计算增长了11%。
我现在将电话转回给Chuck，请他发表更多评论。
查克·苏勒兹斯基先生：
谢谢你，凯蒂。
石灰石的合并将使我们进入肯塔基州的关键市场。路易斯维尔是美国第九大制造业城市，石灰石足迹覆盖了肯塔基州的其他一些备受瞩目的市场，包括列克星敦、法兰克福和欧文斯伯勒。此次合并将使我们的组织在肯塔基州社区银行的存款市场份额中排名第六。
石灰石的文化和信用状况与我们非常相似，这使得这一点更具吸引力。他们拥有一流的人才和知识渊博的管理团队，他们拥有大银行和社区银行的丰富经验。我们认为我们的合伙人和石灰石合伙人之间的伙伴关系和整合将是无缝的。
我们多样化的产品和服务套装，包括更高的贷款能力，将使石灰石客户受益。此次合并还将为我们现有的客户提供更多的地点，以便更容易地满足他们的需求。
我们期待着与石灰石伙伴合作，提供高质量的客户服务，同时提供一流的工作场所。
这笔交易的估值约为2.1亿美元，对价为0.9%固定兑换率的100%股票。就假设而言，我们预计与这笔交易相关的成本节省将实现30%，其中75%将在2023年实现，100%将在2024年实现。根据我们的预计，我们预计这些节省将推动我们的能效比继续提高。
就贷款和存款投资组合的预计公允价值而言，我们已经完成了大量工作。我们今早公布的投资者资料中包括贷款、投资及借款组合的备考数字，同时亦说明了核心存款的无形资产，由于目前的利率环境，核心存款大幅上升至3.6%。我们还敏化了这些标记，以应对不同的情况。
我们预测的预期每股收益增值运行率的一部分是由于利率标记，但利率标记的好处通常没有执行风险。
目前，我们预计这笔交易的有形账面价值回收期为2.8年，将分别为我们2023年和2024年的收益增加16美分和37美分。若撇除累积的其他全面收益、核心存款及无形资产，并假设收购资产没有利率标记，则有形账面价值回收期将为零，并可即时增值。
我们相信2024年的综合平均资产回报率将在1.50%左右，而我们的平均有形股本回报率将约为22%。
我们还预计，根据形式上的结果，我们的监管资本比率将在合并结束时下降，但相信随着收益和效率的提高，这一比例将迅速回升。剔除累积的其他全面收益和利率标志，我们的普通股一级资本充足率预计将下降至11.2%，而我们的一级资本充足率将降至11.7%。
石灰石的合并交易需要满足惯常的成交条件，包括监管部门和股东的批准。
回到我们的表现，我们正在努力以一个强大的地位结束这一年。
·我们一直专注于整合我们最近的收购，发展我们的业务，同时在收入和支出以及运营流程方面变得更有效率。
·我们正在对我们的基础设施进行有意义的投资，努力让我们的客户和员工受益。
今年，我们为组织增添了高层次人才，为我们美好的未来做好了准备。
◦这包括广泛的合作伙伴，从华盛顿特区地区经验丰富的商业和工业银行家到我们金融集团的会计专业人员。
·我们将本季度的收益提高到了每股0.92美元，超过了第三季度普遍预期的0.85美元。
◦我们增加的收益并不是由信贷损失拨备的释放推动的。
以下是我们对2022年第四季度和全年的预期，不包括一次性项目：
·我们预计全年贷款增长在4%至6%之间，不包括购买力平价贷款；
·尽管我们看到了相对较低的信贷成本，但我们仍然相信，未来几个季度的信贷成本将增长到我们的历史水平。
◦第三季度，我们的净冲销率为15个基点，我们预计我们的季度净冲销率(包括租赁)将占2022年第四季度余额的20至30个基点；
·我们认为第四季度仍有机会扩大净息差，但这将低于我们第三季度的增长速度；
·我们的目标是，第四季度的季度非利息支出总额在5100万至5300万美元之间。这是由于我们考虑到通胀压力，在2023年1月1日至2022年10月1日期间加快了部分员工的业绩增长；以及，
2022年全年能效比仍将保持在60%以下。
随着我们结束这一年，开始展望2023年，我们有一些指导意见要提供，其中不包括石灰石的影响：
·我们认为2023年的净息差将在4.40%至4.60%之间，这假设2023年的利率与2022年底相比相对持平；
·我们预计贷款增长在5%至7%之间；
·我们预计我们的收费收入将比2022年高出5%至7%；
·我们预计季度非利息支出在5600万美元到5800万美元之间；
◦这一预测包括我们通常在每年第一季度看到的年度支出，如更高的股票薪酬支出、雇主对健康储蓄账户的缴费以及由于业绩增长而增加的基本工资和相关工资税。
·我们预计全年的效率比率将在58%至59%之间。
·我们认为，与2022年相比，2023年的净冲销率将增加约5个基点；
·鉴于上述情况，我们对2023年的前景非常乐观，相信我们将超过目前所有分析师的预测。
◦目前的预估区间为3.18美元至3.6美元，平均为3.42美元。
◦再说一次，我们非常放心，我们将击败这些估计中的最高者。我们将这样做，不包括石灰石的好处。
我们对第三季度的业绩感到满意，同时也对我们在业务上的投资感到满意。考虑到近期利率环境的变化，我们正在密切关注信贷质量。
我们的评论到此结束，我们将开始征询问题。再一次，我是Chuck Sulerzyski，和我一起参加问答环节的是我们的首席财务官凯蒂·贝利。我现在将呼叫转回到我们的呼叫协调人手中。
谢谢。
问答环节
辅导员：[促进者说明]
我们的第一个问题将来自派珀·桑德勒的布伦丹·诺萨尔。
布伦丹·诺萨尔先生：
也许首先，你能为我们提供一点关于石灰石交易是如何形成的背景，并思考一下为什么现在是正确的时机，仅仅是考虑到市场对银行今天是如何看待这些沉重的利率标记的？
查克·苏勒兹斯基先生：
是。所以我们已经和石灰石谈了很多年了。我们对加入非常感兴趣--在肯塔基州中部、路易斯维尔、列克星敦、法兰克福等地获得更多。显然，随着时间的推移，一些目标已经消失了，所以我认为，从石灰石的角度来看，这是一种稀缺价值。他们与不同的机构进行了对话，认为我们是长期的合适合作伙伴，我们对此表示非常感激。至于时机，对我来说，这是一笔非常非常好的交易，具有非常重要的战略意义，所以现在，我们是他们的明显买家。还有其他银行一直在收购该地区的银行，这些银行现在被套牢了，可能根本就没有在那里等待。所以我们看到了稀缺性的价值。我认为我们付出了可观的代价。我认为这样的回报是合理的。我们对未来感到非常兴奋。我们有很多能力，投资，保险，租赁，间接的，更大的贷款限额。我们只是要给市场和他们的客户带来很多东西。他们有一个很棒的团队；他们是社区银行家的完美组合，而且--
我们使用大银行难民一词，但他们有很多人拥有很多大型机构的能力，我们只是认为这有巨大的好处。
布伦丹·诺萨尔先生：
好的，太棒了。那是很有帮助的颜色。然后可能继续，你能告诉我们石灰石近年来所做的大量工作，以纠正他们在上一次经济低迷期间和之后经历的信贷问题，然后是你对他们今天的账面和信贷质量的总体满意程度？
查克·苏勒兹斯基先生：
首先，我认为石灰石做了一项非凡的工作。所有一直致力于此的人都与他们所遇到的问题无关。这些都是非常有才华、非常熟练的能力。他们的信贷组合的质量在很大程度上模仿了我们的信贷组合的质量，因此我们不担心他们的信用。我想这在这笔交易的信用额度中已经显示出来了。
辅导员：
我们的下一个问题将来自KBW的蒂姆·斯威策。
蒂姆·斯威策先生：
我想我的第一个问题是，你是否可以给我们一点关于30%的成本节约的背景，你希望其中的大部分来自哪里，关于系统转换，什么时候会发生，他们是否也有你们这样的系统？
查克·苏勒兹斯基先生：
它们有不同的系统。我们在FIS上；他们在杰克·亨利身上。我们预计系统转换将在8月份的第一个周末进行。我们预计这笔交易将在第二季度完成。节约将会到来--某种程度上是制度和劳动力的结合。
蒂姆·斯威策先生：
好的，太好了。然后，你们可能希望实现的收入协同效应是什么？我知道你谈到了可能的交叉销售，然后是那里更高的贷款能力。你能谈谈这一点和你看到的机会吗？
查克·苏勒兹斯基先生：
首先，在我们的模型中，没有任何收入协同效应。我们认为，我们将拥有类似于去年收购Premier/Citizens时的经历，当时我们从信托和投资中获得了数十万美元的手续费收入。与以前相比，我们在这个市场上进行的间接贷款要多得多，开始引入一些租赁机会。因此，我们有一个非常强大的退休计划产品--所以有一个巨大的好处，我们带来的贷款能力将是有帮助的，但我认为这将更多地只是面包和黄油，500万美元，1000万美元，1500万美元的客户，但如果我们需要的话，我们显然可以做更多的事情。
蒂姆·斯威策先生：
好的，太好了。我的最后一个问题是：给我们提供2023年NIM的范围真的很有帮助，但你能稍微谈谈--我想是实现这一目标的途径？我们--你是否预计NIM在今年年底和明年年底会有更多的扩张，然后存款重新定价是否会跟上，我们可能会在明年年底看到NIM压缩？我只想知道你是怎么想的。
凯蒂·贝利女士：
是的，当然。我要这个。所以我认为你是对的；我认为我们确实预计第四季度利润率会有更多的增长。我认为我们预计下周和12月会有一些加息。此外，还有几个因素在起作用。因此，利率上升，我认为我们确实预计存款成本会有所上升，但如果你还记得的话，我们的资产负债表上正在进行组合调整，所以今年早些时候，我们将一些资金，一些现金投入到投资组合中，但在我们的贷款组合中，我们的租赁收益率比我们的核心银行/贷款平台提供的收益率高得多，所以这些投资组合的增长比我们核心银行的增长更强劲，所以这种组合调整也提供了一些利润率的增长。
蒂姆·斯威策先生：
我抓到你了。因此，一旦许多其他资产收益率被重新定价，租赁投资组合的增长或许能够抵消部分存款重新定价的影响？
凯蒂·贝利女士：
对，是这样。
查克·苏勒兹斯基先生：
我只想补充一点，我们专营权的价值其实是存款簿的质素。相对非常低的测试版；我想你已经看到了一些，但我认为随着利率的不断上升，你会看到更多的这种情况。
蒂姆·斯威策先生：
是。我想你们上个季度谈到了25%的存款贝塔。这对你们来说还是个好数字吗？
凯蒂·贝利女士：
这是我们在我们的模型中使用的，但我想说这不是我们在22年所经历的，这将--我们在一些预测中使用了这一范围作为上限，但我认为这略高于我们--肯定高于我们已经看到的以及我们至少在未来几个季度预期的。
辅导员：
我们的下一个问题将来自雷蒙德·詹姆斯的David·龙。
David龙先生：
我想在这里跟进关于押金的讨论，也许只是快速地。你谈到了资产组合的变化；你认为未来几个季度的存款组合会发生变化吗？显然不包括这笔收购？
凯蒂·贝利女士：
我认为我们预计不会出现重大转变。我认为你会在第四季度看到，正如我们所指出的，这是我们政府存款的季节性低点，所以它们在3月份和9月份达到了峰值，你可能已经--就像你在我们的数据中看到的那样，我们的零售CD已经有了不错的收益。因此，剔除这两种--政府存款的季节性和CDS上的径流--我认为我们预计存款组合中的组合不会有太大变化--除此之外。
查克·苏勒兹斯基先生：
我要补充的是，47%的存款是DDA，不计息和有利息。这是一个相当高的比例。因此，我认为你将看到一个比正常情况下更稳定的存款基础。
David龙先生：
明白了。你认为47%的人会坚持下去吗，或者你能看到--你认为在接下来的几个季度里，这一比例会下降吗？
查克·苏勒兹斯基先生：
不，我想它粘住了。
David龙先生：
明白了，好的，酷。谢谢你的颜色。然后我想切换到收购，真正的是关于那笔交易的大局。你能谈谈你从竞争的角度看肯塔基州的情况吗？与你目前的足迹相比，你的看法如何？
查克·苏勒兹斯基先生：
首先，我认为俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正在经历令人难以置信的资本投资。每个州都有多项数十亿美元的投资。这比你在过去30年中看到的要多得多，所以我认为从制造业的角度来看，他们都看到了由外包推动的复兴，你看到了全国性的头条新闻，无论是英特尔还是福特对肯塔基州电池工厂的承诺，但还有很多事情正在发生。所以我们喜欢肯塔基州的市场，我们非常非常乐观地认为，肯塔基州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州在未来几年都会出现积极的好转。
辅导员：
我们的下一个问题将来自DA Davidson的手册Navas。
身份不明的分析师：
这实际上是代表手动纳瓦斯的卡梅隆·肖尔格林。那么，坚持最近的收购，你们是否计划在即将到来的未来看到更多，或者你们在这笔交易后在并购方面的机会是什么？
查克·苏勒兹斯基先生：
我认为我们需要一些时间来消化这一点。我们也越来越接近100亿美元，我们没有超过100亿美元的紧迫性，所以这肯定会让我们在2023年感到满足，并期待着积累的好处。
身份不明的分析师：
谢谢。然后只有一个关于这次具体收购的后续问题。您是否预计会出现客户流失，或者已经在任何地方实现了这一点？
查克·苏勒兹斯基先生：
在您做的每一笔交易中，您总是会看到客户流失。说你将100%留住所有客户，这有点白日做梦，但我们认为没有任何理由会有任何重大的客户流失。
辅导员：
[促进者说明]我们的下一个问题将来自特里·麦克沃伊和斯蒂芬斯。
麦克埃沃伊议员致辞的译文：
也许可以从第三季度的一些贷款开始，也许可以谈谈C&I增长背后的原因，我想你提到了，也许，为了管理信贷风险，你在某些领域计划了放缓，而下降的领域之一是租赁，所以我不知道你是指那个投资组合还是其他什么，如果不是，根据之前的一些评论，听起来你对租赁投资组合的增长前景相当乐观。
查克·苏勒兹斯基先生：
好的，我就从这方面着手。首先，我们对租赁持乐观态度，租赁业务增长良好，并继续--我们预计明年租赁业务将增长20%左右。我们确实有很好的C&I增长，我只想说，随着时间的推移，这是一种持续的业务流。我们也有非常好的间接增长，消费者继续保持强劲。我们做到了--10月份在间接方面看起来是积极的。我们的管道非常坚固。我们今年的贷款增长，如果我们没有选择一些--如果我们没有对现有信贷做出一些改变，以改善整体投资组合，我们的贷款增长会非常强劲。事实上，我们今年的增长率将在4%到6%之间。我们认为明年我们会做得更好一些。我们正在收购的这个投资组合明显好于我们与Premier和收购Premier的投资组合。因此，我们持乐观态度。
麦克埃沃伊议员致辞的译文：
还有一个后续问题：明年4.40%至4.60%的利润率，你对这一前景下的增值收入有何看法？
凯蒂·贝利女士：
是的，我认为它保持在我们第三季度看到的范围内。因此，我认为上个季度我指引了15至20个基点；我认为它将保持在这个范围内。它可能会下跌13至14个基点，但我认为季度影响在15个基点左右。
麦克埃沃伊议员致辞的译文：
也许再来一次。你能谈谈--当你提到专业费用的增加时，我想你提到了他们，比如，提高了你的运营团队的效率。也许，你正在考虑公司的哪些部分，我们应该如何看待你正在进行的内部评估带来的潜在积极好处？
凯蒂·贝利女士：
是的，我想是两倍。同样，它是在信贷和金融的运营领域，只是寻找--真实的运营，无论是贷款还是存款，寻找自动化技术来支持增长，所以它不是--增长不像员工人数那样递增，我们不像我们增长那样依赖员工人数。
辅导员：
目前，没有进一步的问题。先生，您有什么结束语吗？
查克·苏勒兹斯基先生：
是。我要感谢大家参加我们的节目。我只想重申，我们感到非常欣慰的是，我们将超越最高水平的分析师预测，我们将在没有石灰石的帮助下做到这一点，所以如果有人需要帮助他们的建模，我鼓励他们给Katie或我打电话，我很乐意--我很乐意帮助你们看到我们看到的。
再次感谢您的加入。请记住，我们的收益新闻稿和这次电话会议的网络直播将在Peoplesbancorp.com的投资者关系部分下存档。
感谢您抽出时间，祝您度过愉快的一天。
结束