美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
(主要执行办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号：(
|
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
|
交易代码 |
各交易所名称 在其上注册的 |
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年10月26日，有
目录
第一部分
项目 |
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页面 |
1. |
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财务报表 |
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3 |
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2. |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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23 |
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3. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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4. |
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控制和程序 |
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33 |
第II部
1. |
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法律诉讼 |
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35 |
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1A. |
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风险因素 |
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35 |
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2. |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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36 |
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6. |
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陈列品 |
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37 |
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2
第一部分-财务信息
第一项：财务报表
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并损益表
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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关联公司收益中的权益 |
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投资收益，净额 |
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其他收入(费用)，净额 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后收益 |
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每股现金股息 |
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简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位：百万)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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其他综合收入，税后净额： |
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外汇换算调整 |
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固定福利计划调整收益(亏损) |
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衍生产品协议的收益(亏损) |
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其他全面收益(亏损) |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
3
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去备用金#美元 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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对附属公司的股权投资 |
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商号和其他无形资产 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
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长期债务的当期部分 |
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应付账款和应计费用 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延负债和其他长期负债 |
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企业收购负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库普通股，按成本计算： |
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) |
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) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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||
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
4
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
|
九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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企业收购负债公允价值变动 |
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递延所得税 |
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关联公司净收益中的权益 |
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来自未合并关联公司的分配 |
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非现金补偿费用 |
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其他 |
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资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付账款和应计费用 |
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) |
应付所得税 |
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( |
) |
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其他经营性资产和负债，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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其他 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动产生的现金流 |
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长期债务借款 |
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长期债务(偿还) |
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( |
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短期债务(偿还)，扣除借款 |
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( |
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行使股票期权所得收益 |
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支付现金股利 |
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( |
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( |
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购买库存股 |
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( |
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递延融资和其他 |
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( |
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由融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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( |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
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( |
) |
现金及现金等价物净变动 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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||
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计).
5
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并现金流量表--续
(未经审计)
(单位：百万)
|
九个月结束 |
|
|||||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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期内支付的现金： |
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利息(扣除资本化金额后的净额) |
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所得税 |
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$ |
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补充披露非现金投资活动： |
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财产、厂房和设备支出列入应付账款 |
$ |
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|
$ |
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||
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
6
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位：百万)
|
股份数量 |
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金额 |
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普普通通 |
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财务处 |
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普普通通 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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财务处 |
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总计 |
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2020年12月31日 |
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净收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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其他综合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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现金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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( |
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股票购买 |
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基于股票的薪酬费用和 |
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March 31, 2021 |
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净收入 |
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0.0 |
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其他综合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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( |
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现金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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基于股票的薪酬费用和 |
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June 30, 2021 |
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) |
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净收入 |
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0.0 |
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其他综合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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|
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|
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现金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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) |
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股票购买 |
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基于股票的薪酬 |
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2021年9月30日 |
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) |
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|||||
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
7
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并股东权益报表--续
(未经审计)
(单位：百万)
|
股份数量 |
|
|
金额 |
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|
普普通通 |
|
|
财务处 |
|
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普普通通 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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财务处 |
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总计 |
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2021年12月31日 |
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其他综合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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现金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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股票购买 |
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基于股票的薪酬费用和 |
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March 31, 2022 |
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净收入 |
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其他综合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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现金股利 |
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0.0 |
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基于股票的薪酬费用和 |
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June 30, 2022 |
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净收入 |
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其他综合性的 |
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现金股利 |
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基于股票的薪酬费用和 |
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2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
8
丘奇与德怀特公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据)
这些简明的综合财务报表由Church&Dwight Co.，Inc.(“本公司”)编制。管理层认为，为公平列报所有列报期间的财务状况、业务成果和现金流量，所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)均已作出。中期业务的结果可能不能代表全年的预期结果。
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(下称“Form 10-K”)中的财务报表及其附注一并阅读。
公司在2022年第三季度和2021年第三季度发生了研发费用共$
最近采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了新的会计准则，旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南自2020年3月12日起生效，公司可能会在2022年12月31日之前对所做的合同修改、签订或评估的关系进行前瞻性的修订。采纳这一指导方针不会对公司当期的综合财务状况、经营业绩或现金流产生影响。该公司将在2022年12月31日之前继续评估该指导方针对未来合同的影响。
近期尚未采用的会计公告
2022年9月，FASB发布了新的会计准则，旨在为供应商融资计划中的买家增加某些定性和定量的披露要求。修正案要求使用供应商融资计划的买家每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未偿还金额以及相关的前滚信息。只有期末的未清偿金额必须在过渡期内披露。这些修正案在追溯的基础上对2022年12月15日之后开始的财政年度的所有实体有效，包括这些财政年度内的过渡期，但披露前滚信息的要求除外，这一要求在2023年12月15日之后开始的财政年度前瞻性地生效。该公司目前正在评估采用的影响，预计将在2023年进行更多披露。
库存包括以下内容：
|
|
9月30日， |
|
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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原材料和供应品 |
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$ |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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9
PP&E包括以下内容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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软件 |
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办公设备和其他资产 |
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在建工程 |
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PP&E总额 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净PP&E |
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$ |
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$ |
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|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
2022 |
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2021 |
|
|
2022 |
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2021 |
|
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PP&E折旧费用 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有者的可用收入和报告期内已发行的加权平均股数计算的。稀释每股收益包括根据行使已发行股票期权而可能发行的普通股的额外摊薄。
下表列出了已发行普通股的加权平均数量与稀释基础上的已发行股票的加权平均数量之间的对账：
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
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|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
加权平均已发行普通股-基本 |
|
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|
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|
||||
股票期权的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释后 |
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已发行的反稀释股票期权 |
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下表提供了选项活动的摘要：
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加权 |
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平均值 |
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加权 |
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剩余 |
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平均值 |
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合同 |
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集料 |
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锻炼 |
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|
术语 |
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固有的 |
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||||
|
选项 |
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|
价格 |
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|
(单位：年) |
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价值 |
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截至2021年12月31日的未偿还债务 |
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$ |
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授与 |
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已锻炼 |
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取消 |
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( |
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在2022年9月30日未偿还 |
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$ |
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$ |
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||||
可于2022年9月30日行使 |
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$ |
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|
$ |
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10
下表提供了有关行使股票期权的内在价值以及与股票期权奖励相关的股票补偿费用的信息：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
|
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
行使股票期权的内在价值 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
与股票期权奖励相关的股票薪酬支出 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已发行股票期权 |
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已发行股票期权的加权平均公允价值(每股) |
$ |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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已发行股票期权的公允价值 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
下表汇总了已发行股票期权估值中使用的假设：
|
截至三个月 |
|
九个月结束 |
|
|||||||
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9月30日， |
|
9月30日， |
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9月30日， |
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|
9月30日， |
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2022 |
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2021 |
|
2022 |
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2021 |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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预期寿命(以年为单位) |
|
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预期波动率 |
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% |
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% |
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股息率 |
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% |
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|
% |
||||
2021年10月28日，董事会批准了一项新的股份回购计划，根据该计划，公司可以回购至多$
于2021年12月，本公司公开市场买入
11
下表提供了本公司金融工具的账面价值和估计公允价值2022年9月30日和2021年12月31日：
|
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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输入 |
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携带 |
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公平 |
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携带 |
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公平 |
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水平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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金融资产： |
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现金等价物 |
1级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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财务负债： |
|
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短期借款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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2024年12月22日到期的定期贷款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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|||||
2级 |
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|||||||
利率锁定协议(资产)负债 |
2级 |
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( |
) |
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( |
) |
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企业收购负债 |
3级 |
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本公司确认自事件实际发生之日起投入水平之间的转移。在截至2022年9月30日的9个月中，投入水平之间没有转移。
请参阅表格10-K中的附注2，了解用于估计简明综合资产负债表中反映的每类金融工具的公允价值的方法和假设的说明。
业务收购负债是指为收购包括或有对价条款的业务而支付的未来额外或有对价的估计公允价值。企业购并负债的公允价值是根据管理层估计数和被视为第三级投入的具体实体假设进行持续评估的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司承担了业务收购责任共$
截至2021年12月31日未偿还的利率锁定协议用于对冲与2052年6月15日到期的5.0%优先债券相关的利息支付变化的风险。这些协议是在2022年第二季度达成的，亏损了#美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款、应付账款和应计费用的账面价值与估计公允价值大致相同.
12
利率、汇率、普通股价格和大宗商品价格的变化使公司面临市场风险。本公司透过使用衍生工具管理这些风险，例如现金流量及公允价值对冲、柴油及商品对冲合约、股票衍生工具及外汇远期合约。本公司不将衍生品用于交易或投机目的。有关公司截至2021年12月31日生效的每一项衍生工具的讨论，请参阅10-K表格中的附注3。
衍生工具的名义金额是用来计算对该工具的付款的名义或面值。下表列出了名义金额：
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|
概念上的 |
|
|
概念上的 |
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金额 |
|
|
金额 |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
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利率锁定协议 |
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柴油合约 |
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大宗商品合约 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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股票衍生品 |
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$ |
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除利率锁定协议外，在与上述衍生工具相关的收益及其他全面收益(“保监处”)中确认的公允价值及损益金额对本公司截至2022年9月30日止三个月及九个月的简明综合财务报表并无重大影响。截至2021年12月31日尚未完成的利率锁定协议在2022年第二季度达成，亏损1美元。
于2021年12月24日，本公司收购了Dr.Harold Katz，LLC及HK-IP International，Inc.的全部已发行股权。，口腔护理产品业务THERABREATH®品牌的所有者(收购TheraBreath)。该公司支付了$
收购时净资产的公允价值列示如下：
应收账款 |
$ |
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库存 |
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商号(无限期活着) |
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其他无形资产 |
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商誉 |
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应付账款和应计费用 |
|
( |
) |
企业收购负债--长期 |
|
( |
) |
现金收购价格(扣除购入现金后的净额) |
$ |
|
使用贴现现金流模型对商号和其他无形资产进行估值。从收购TheraBreath确认的可摊销无形资产的使用寿命范围为
13
2020年12月1日，本公司收购了Zicam®品牌和感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未偿还股权(“Zicam收购”)。该公司支付了$
收购时净资产的公允价值列示如下：
库存和其他营运资金 |
$ |
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|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
商号 |
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
商誉 |
|
|
|
流动负债 |
|
( |
) |
递延所得税 |
|
( |
) |
长期负债 |
|
( |
) |
现金收购价格(扣除购入现金后的净额) |
$ |
|
使用贴现现金流模型对商号和其他无形资产进行估值。从Zicam收购中确认的所有无形资产的使用寿命范围为
下表提供了除商誉以外的所有无形资产的账面价值相关信息：
|
2022年9月30日 |
|
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2021年12月31日 |
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毛收入 |
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|
毛收入 |
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携带 |
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累计 |
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携带 |
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累计 |
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||||||
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金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网络 |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
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网络 |
|
||||||
应摊销无形资产： |
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商号 |
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客户关系 |
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专利/配方 |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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无限活期无形资产--账面总额
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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商号 |
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$ |
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无形摊销费用为#美元
本公司的无限期已计提无形减值审查于每年第四季度完成。无限期已存在无形资产的公允价值是根据“特许权使用费减免”或“超额收益”贴现现金流法估计的，该方法包含许多变量，这些变量可能会随着业务状况的变化而变化，因此可能会影响未来的公允价值。在确定公允价值时使用的主要假设是销售增长、利润率、税率、贴现率和
14
版税费率。本公司确定，在截至2021年12月31日的三年期间，所有无限期活着无形资产的公允价值均超过了基于预测现金流和盈利能力的各自账面价值。
最近，该公司的全球无瑕疵业务经历了客户对其许多产品的需求下降，这主要是由于消费者在非必需产品上的支出减少，不受通胀的影响。此外，由于公司无法在竞争激烈的类别中实施涨价以抵消劳动力、材料和运输成本的上升，完美业务的利润率也开始收缩。这些因素导致预期未来现金流减少，如果这些因素持续或继续恶化，可能导致现金流不足以恢复业务长期资产的账面价值。预计现金流超过长期资产的账面价值略高于
近年来，该公司的特洛伊木马®业务，特别是避孕套类别，没有增长，竞争加剧。新冠肺炎疫情导致的社交距离要求进一步对业务产生了负面影响。因此，特洛伊木马业务的销售和利润停滞不前，导致预期的未来现金流减少，侵蚀了该商标的公允价值和账面价值之间的部分盈余。这种寿命不定的无形资产可能容易受到减值风险的影响，公允价值的持续下降可能会引发特洛伊木马商标的未来减值费用。特洛伊木马商标的账面价值为$
该公司的护照食品安全业务的销售额和利润都出现了下降，原因是新冠肺炎疫情导致的需求减少，以及一个关键产品线失去独家经营权而带来的新的竞争活动的压力。2021年第四季度，管理层对护照业务前景的审查表明，有必要对与该业务相关的长期资产的可回收性进行评估。该审查确定，估计的未来现金流量将不足以收回资产的账面价值，从而导致相关商号和其他无形资产减值#美元。
商誉的账面金额如下：
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消费者 |
|
|
消费者 |
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专业 |
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|
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||||
|
国内 |
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国际 |
|
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产品 |
|
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总计 |
|
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2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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呼吸机调节 |
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) |
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2022年9月30日的余额 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
本公司于2022年第二季度初进行的年度商誉减值测试结果确定，估计公允价值大幅超过所有报告单位的账面价值。公允价值的确定包含许多变量，这些变量可能会随着业务条件的变化而变化，因此可能会影响未来的公允价值。本公司从未产生商誉减值费用。
15
该公司租赁某些制造设施、仓库、办公空间、轨道车辆和设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入简明综合资产负债表。所有已记录的租赁均被归类为经营租赁，租赁费用按租赁期内的直线基础确认。对于2019年开始的租赁，租赁组成部分(基本租金成本)与非租赁组成部分(例如公共区域维护费用)分开核算。对于没有提供隐含利率的租赁，本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
该公司的租赁信息摘要如下：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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分类 |
2022 |
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2021 |
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资产 |
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使用权资产 |
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负债 |
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流动租赁负债 |
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长期租赁负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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其他信息 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
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三个月 |
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|
三个月 |
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九个月 |
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九个月 |
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告一段落 |
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告一段落 |
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告一段落 |
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|
告一段落 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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损益表 |
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租赁费(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他信息 |
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为换取新的租赁负债而获得的租赁资产扣除修改后的净额(2) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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16
该公司的最低年租金，包括租赁协议下合理保证的续期选择如下：
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运营中 |
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租契 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027年及其后 |
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未来最低租赁承诺额总额 |
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减去：推定利息 |
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( |
) |
租赁负债现值 |
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$ |
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应付账款和应计费用包括下列各项：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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应付贸易帐款 |
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$ |
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应计营销和促销费用 |
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应计工资和相关福利费用 |
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其他应计流动负债 |
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总计 |
$ |
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$ |
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17
短期借款和长期债务包括以下内容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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短期借款 |
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商业票据发行 |
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$ |
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欠国际银行的各种债务 |
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短期借款总额 |
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长期债务 |
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减价：折扣 |
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2024年12月22日到期的定期贷款 |
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减价：折扣 |
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( |
) |
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( |
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减价：折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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减价：折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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减价：折扣 |
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( |
) |
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债务发行成本，净额 |
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( |
) |
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) |
长期债务总额 |
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减：当前到期日 |
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) |
长期债务净额 |
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$ |
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(1)
新的信贷协议
2022年6月16日，本公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中规定
优先债券将于2052年6月15日到期，息率5.00%
2022年6月2日，该公司发行了美元
18
累计其他综合收益(亏损)变动的构成如下：
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累计 |
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外国 |
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已定义 |
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其他 |
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货币 |
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效益 |
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导数 |
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全面 |
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调整 |
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平面图 |
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协议 |
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收入(亏损) |
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2020年12月31日余额 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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重新分类到综合报表的金额 |
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( |
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( |
) |
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税收优惠(费用) |
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( |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损) |
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( |
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( |
) |
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2021年9月30日的余额 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2021年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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重新分类到综合报表的金额 |
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( |
) |
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) |
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税收优惠(费用) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损) |
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( |
) |
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2022年9月30日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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16.承付款、或有事项和担保
承付款
A.该公司与一家开采和加工钠基矿的原材料供应商建立了合作伙伴关系。该公司从这一合作伙伴关系中购买了其大部分基于钠的原材料需求。合伙协议在任何一方发出两年的书面通知后终止。根据合伙协议，该公司承诺每年购买
B.截至2022年9月30日，该公司的承诺约为#美元。
截至2022年9月30日，公司拥有各类保函和信用证共计$
D.关于无瑕疵收购，该公司有义务额外支付高达#美元的款项
关于于2020年12月1日收购的Zicam，公司推迟了额外的现金付款#美元。
关于2021年12月21日收购的TheraBreath，该公司推迟了额外的现金付款#美元。
19
法律程序
E.结合本公司的收购和剥离活动，本公司就履行本公司在适用买卖协议下的承诺达成了特定的履约担保和赔偿。这些安排一般会赔偿买方或卖方因违反合同、在成交日期后陈述和保证中的不准确之处以及履行适用合同下保留的责任和承诺而遭受的损害。超过截止日期的陈述和保证通常最长可持续五年或在适用的诉讼时效到期后继续有效。赔偿项下的潜在损失一般限于原始交易价格的一部分，或部分拨备的其他较具体的美元金额。在销售交易方面，本公司亦会定期签订不同期限的竞业禁止协议。与收购和剥离活动有关的担保和赔偿如果被触发，可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
F.除上述事项外，在其正常业务过程中，本公司不时成为各种未决或受威胁的法律、法规或政府诉讼或其他诉讼的标的或一方，包括但不限于与知识产权、商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、雇佣事宜、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的诉讼。这类诉讼程序通常具有相当大的不确定性，其结果和任何相关损害可能无法合理预测或评估。任何此类诉讼都可能导致重大不利结果，对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生负面影响。
以下汇总了公司与Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)之间的余额和交易，在这两个公司中，公司分别持有
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阿尔芒 |
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ArmaKleen |
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|
九个月结束 |
|
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九个月结束 |
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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2022 |
|
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2021 |
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按公司分类的采购量 |
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$ |
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$ |
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$ |
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按公司划分的销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未付应收账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应付未付账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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行政和管理监督处(1) |
$ |
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$ |
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细分市场信息
本公司经营
该部门的收入来自销售以下产品：
细分市场 |
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|
产品 |
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国内消费者 |
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家居和个人护理产品 |
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国际消费者 |
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主要是个人护理产品 |
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SPD |
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特种化工产品 |
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20
公司分部收入由关联公司收益中的权益组成。截至2022年9月30日，本公司持有
包括在国际消费部门的某些子公司生产和销售个人护理产品给国内消费部门。这些销售将从下表所述的国际消费者部门的业绩中剔除。
本部门的净销售额和所得税前收入如下：
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消费者 |
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消费者 |
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国内 |
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国际 |
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SPD |
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公司(3) |
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总计 |
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净销售额(1) |
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2022年第三季度 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|||||
2021年第三季度 |
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2022年前九个月 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年前九个月 |
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所得税前收入(2) |
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2022年第三季度 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年第三季度(4) |
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2022年前九个月 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年前九个月(4) |
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来自外部客户的产品线收入如下：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
|
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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|
2022 |
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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家居用品 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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个人护理产品 |
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国内总消费额 |
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国际消费总额 |
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总SPD |
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合并净销售额合计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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家用产品包括洗衣、除臭和清洁产品。个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、皮肤护理和头发护理产品、感冒和治疗产品以及胶状膳食补充剂。
21
19.
于2022年8月31日，本公司订立合并协议及计划，据此，本公司同意收购英雄化妆品公司的全部已发行及流通股，该公司是英雄强力贴片®品牌及其他痤疮治疗产品的开发商(“英雄收购事项”)。与Hero收购有关的总对价可能会调整，包括大约#美元的收购价。
22
丘奇与德怀特公司及附属公司
(单位：百万，不包括每股数据)
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
最新发展动态
供应链、通货膨胀、劳动力、消费需求与竞争
自新冠肺炎疫情爆发以来，对我们业务的影响主要与供应链相关，包括劳动力短缺以及配送和运输方面的挑战，导致难以满足消费者需求和显著的广泛成本通胀。此外，中国的政府限制进一步加剧了全球供应链的挑战，并对中国消费者对我们中国产品的需求产生了负面影响。随着中国的限制放宽，我们预计未来对我们业务的影响将不会那么严重。虽然很难肯定地预测情况何时可能改善，但我们预计短缺和投入成本通胀至少会持续到2022年。
为了应对满足客户对某些类别的需求的挑战，包括洗衣粉和垃圾，我们已采取措施，提高我们许多产品的短期制造能力以及我们的原材料和包装能力，并继续与我们的供应商、合同制造商和零售合作伙伴密切合作，以提高产能并确保持续供应，以跟上增长的需求。我们还在扩大长期、内部和第三方制造能力方面进行了投资，并正在努力招募更多符合我们质量规格的供应商。虽然不能保证这些挑战在可预见的未来会减弱，也不能保证我们已经或可能实施的其他措施将缓解供应中断或成本上升的影响，但我们在第三季度继续看到填充率的改善，特别是在家庭类别，我们预计这些改善将持续到2022年剩余时间。
为了抵消我们的部分成本压力，我们已经制定并继续评估某些类别的价格上涨。然而，我们也正经历着消费者对我们最自由的品牌Waterpik和FLaw less的支出下降，以及主要由于通胀和经济衰退的压力，消费者转向成本更低的替代品。最值得注意的是，越来越多的水绵消费者已经转向更具价值的品牌产品。为了应对这些需求变化，我们正在采取措施，更好地管理这些产品的生产计划和库存水平，同时增加促销活动和营销支出，并继续努力开发成本较低的水洗涤剂替代品。我们的投资组合由40%的价值产品组成，我们对自有品牌的低敞口应该有助于我们缓解潜在的衰退环境。我们预计，随着我们对我们的品牌进行投资，以及供应链填充水平继续提高，市场份额将继续增长。
在维生素类别方面，增长继续从新冠肺炎大流行期间的创纪录高位回落，来自新进入类别的产品竞争激烈。这一类别已从10年前的约10家竞争对手，发展到近年来的50多家有影响力的公司。仅自2019年以来，就有超过35个新品牌进入了口香糖细分市场。我们继续评估并积极应对这些压力，包括推出新产品以及增加营销和贸易支出。然而，不能保证这一类别在未来不会下降，也不能保证我们能够抵消任何这种下降。
展望未来，这些挑战将继续对我们的运营和财务业绩产生影响，这将取决于未来的发展，包括通胀影响、客户是否接受全部或部分涨价、我们继续获得足够的产品和材料供应的能力、新新冠肺炎变种的传播和严重程度以及疫苗的长期影响。此外，我们可能会受到我们招聘和保留劳动力以及聘请第三方制造和分销我们的产品的能力的影响，以及未来影响雇主和雇员、消费者和整体经济的任何政府行动。考虑到迅速演变的格局，这些潜在的未来发展的任何影响都是不确定的，也很难预测。
我们正在监测通胀和衰退指标的影响，包括可能对消费者支出产生负面影响的相应政府行动的影响，如提高利率以抵消通胀，以及这些因素将如何潜在地影响未来短期和长期的现金流。尽管我们预计其中许多影响将是暂时的，而且我们专注于价值的投资组合让我们在通胀和放缓的经济环境中处于有利地位，但我们不可能预测它们的影响。
23
俄乌战争
全球经济继续受到俄罗斯和乌克兰军事冲突的负面影响。此外，美国、英国和欧盟的政府都对某些产品实施了出口管制，并对俄罗斯和白俄罗斯的某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。我们经历了材料短缺，运输、能源和原材料成本上升，部分原因是俄罗斯和乌克兰的军事冲突对全球经济产生了负面影响，包括欧洲能源市场获得俄罗斯能源。与冲突相关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化，任何这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。
我们在俄罗斯或乌克兰没有业务。对俄罗斯和白俄罗斯的销售已被无限期暂停，这对公司的综合净销售额和收益并不重要。
《英雄》的获得
于2022年8月31日，本公司订立合并协议及计划，据此，本公司同意收购英雄化妆品公司的全部已发行及流通股，该公司是英雄强力贴片®品牌及其他痤疮治疗产品的开发商(“英雄收购事项”)。与收购Hero有关的总代价可能会有所调整，包括大约5.65亿美元的现金(其中800万美元将被扣留五年以履行某些赔偿义务)和大约6500万美元的公司普通股限制性股票，这些股票将被确认为补偿费用，因为股票受到继续受雇于公司的个人的归属要求的限制。对Hero的收购于2022年10月13日完成，资金来自手头现金和商业票据借款。
《2022年通货膨胀率削减法案》
2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀率法案》(简称《法案》)，该法案包含了2023年1月1日起生效的条款，包括15%的公司最低税和1%的股票回购消费税。虽然我们仍在评估该法案的影响，但我们预计我们的综合财务状况、运营结果和现金流不会有任何实质性变化。
24
经营成果
合并结果
|
截至三个月 |
|
|
更改与 |
|
截至三个月 |
|
||
|
2022年9月30日 |
|
|
上一年 |
|
2021年9月30日 |
|
||
净销售额 |
$ |
1,317.3 |
|
|
0.4% |
|
$ |
1,311.4 |
|
毛利 |
$ |
549.7 |
|
|
-5.1% |
|
$ |
579.2 |
|
毛利率 |
|
41.7 |
% |
|
-250个基点 |
|
|
44.2 |
% |
营销费用 |
$ |
140.7 |
|
|
-12.6% |
|
$ |
160.9 |
|
净销售额百分比 |
|
10.7 |
% |
|
-160个基点 |
|
|
12.3 |
% |
销售、一般和管理费用 |
$ |
155.1 |
|
|
32.7% |
|
$ |
116.9 |
|
净销售额百分比 |
|
11.7 |
% |
|
280个基点 |
|
|
8.9 |
% |
营业收入 |
$ |
253.9 |
|
|
-15.8% |
|
$ |
301.4 |
|
营业利润率 |
|
19.3 |
% |
|
-370个基点 |
|
|
23.0 |
% |
每股净收益-稀释后收益 |
$ |
0.76 |
|
|
-17.4% |
|
$ |
0.92 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
九个月结束 |
|
|
更改与 |
|
九个月结束 |
|
||
|
2022年9月30日 |
|
|
上一年 |
|
2021年9月30日 |
|
||
净销售额 |
$ |
3,939.6 |
|
|
3.1% |
|
$ |
3,821.4 |
|
毛利 |
$ |
1,647.5 |
|
|
-2.1% |
|
$ |
1,682.3 |
|
毛利率 |
|
41.8 |
% |
|
-220个基点 |
|
|
44.0 |
% |
营销费用 |
$ |
345.5 |
|
|
-8.3% |
|
$ |
376.6 |
|
净销售额百分比 |
|
8.8 |
% |
|
-110个基点 |
|
|
9.9 |
% |
销售、一般和管理费用 |
$ |
505.8 |
|
|
25.5% |
|
$ |
403.0 |
|
净销售额百分比 |
|
12.8 |
% |
|
230个基点 |
|
|
10.5 |
% |
营业收入 |
$ |
796.2 |
|
|
-11.8% |
|
$ |
902.7 |
|
营业利润率 |
|
20.2 |
% |
|
-340个基点 |
|
|
23.6 |
% |
每股净收益-稀释后收益 |
$ |
2.35 |
|
|
-12.3% |
|
$ |
2.68 |
|
2022年第三季度稀释后每股净收益为0.76美元，而2021年第三季度为0.92美元。2022年前9个月的稀释后每股净收入为2.35美元，而2021年同期为2.68美元。
根据最新的销售预测，在2021年第三季度，我们将与2019年收购完美脱毛业务相关的业务收购负债的公允价值减少了41.0美元(税后30.8美元，稀释后每股0.12美元)，根据最新的销售预测，截至2021年9月30日的9个月净减少98.0美元(税后73.5美元，稀释后每股0.29美元)。在第三季度实现减少后，业务收购负债的价值减少到0.00美元。业务收购负债调整被记录为SG&A费用的减少。
25
净销售额
截至2022年9月30日的季度净销售额为1,317.3美元，比2021年同期增加5.9美元或0.4%。截至2022年9月30日的9个月，净销售额为3939.6美元，比2021年同期增加118.2美元，增幅3.1%。净销售额增长的组成部分如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
净销售额--合并 |
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
产品销售量 |
|
|
(8.5 |
)% |
|
|
(5.6 |
)% |
定价/产品组合 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
7.4 |
% |
外汇汇率波动 |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
收购的产品线(1) |
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.2 |
% |
净销售额增长 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
3.1 |
% |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，销量变化反映了所有三个细分市场的产品单位销售额下降。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，价格/组合在所有三个细分市场都是有利的。
毛利/毛利率
截至2022年9月30日的三个月，我们的毛利润为549.7美元，与2021年同期相比下降了29.5美元。与2021年同期相比，2022年第三季度毛利率下降250个基点，原因是制造成本上升，包括劳动力成本上升300个基点，大宗商品成本上升250个基点，以及较高的运输成本为30个基点，被190个基点的有利价格/销量/组合、120个基点的生产力计划的影响以及20个基点的业务收购优势所抵消。截至2022年9月30日的9个月，毛利润为1,647.5美元，与2021年同期相比下降了34.8美元。与2021年同期相比，2022年前9个月的毛利率下降了220个基点，原因是制造成本上升，包括260个基点的劳动力，250个基点的大宗商品，以及运输成本提高了70个基点，被240个基点的有利价格/销量/组合、100个基点的生产力计划的影响以及20个基点的业务收购优势所抵消。
运营费用
截至2022年9月30日的三个月的营销费用为140.7美元，与2021年同期相比减少了20.2美元，降幅为12.6%。2022年第三季度，营销费用占净销售额的百分比下降了160个基点，降至10.7%，而2021年同期为12.3%，原因是费用减少了150个基点，净销售额增加了10个基点。截至2022年9月30日的9个月的营销费用为345.5美元，与2021年同期相比减少了31.1美元，降幅为8.3%。2022年前9个月，营销费用占净销售额的百分比下降了110个基点，降至8.8%，而2021年同期为9.9%，原因是费用减少了80个基点，净销售额增加了30个基点。
2022年第三季度的SG&A费用为155.1美元，与2021年同期相比增加了38.2美元或32.7%。2022年第三季度，SG&A占净销售额的百分比增加了280个基点，达到11.7%，而2021年同期为8.9%。这一增长是由于支出增加了290个基点，但与销售额增加相关的10个基点的杠杆率抵消了这一增长。截至2022年9月30日的三个月期间支出增加是由于上一年无瑕疵业务收购负债的公允价值减少了41.0美元，这减少了2021年的SG&A费用。2022年前9个月的SG&A费用为505.8美元，与2021年同期相比增加了102.8美元，增幅为25.5%。由于费用增加260个基点，与2021年的10.5%相比，2022年前9个月SG&A占净销售额的百分比增加了230个基点，达到12.8%，但与销售额增加相关的30个基点的杠杆率抵消了这一增长。截至2022年9月30日的9个月期间支出较高，主要是由于上一年无瑕疵业务收购负债的公允价值减少了98.0美元，从而减少了2021年的SG&A费用。
其他(收入)支出，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的名义净额。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加了10.3美元和18.1美元，达到23.7美元和59.6美元，原因是平均未偿债务增加和利率上升.
26
所得税
截至2022年9月30日的三个月的有效税率为20.2%，而2021年同期为20.4%。
截至2022年9月30日的9个月的有效税率为22.6%，而2021年同期为22.8%。
2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀率法案》(简称《法案》)，该法案包含了2023年1月1日起生效的条款，包括15%的公司最低税和1%的股票回购消费税。虽然我们仍在评估该法案的影响，但我们预计我们的综合财务状况、运营结果和现金流不会有任何实质性变化。
细分结果
我们经营三个可报告的细分市场：国内消费者、国际消费者和社保。 这些细分市场是根据产品性质和组织结构的不同而确定的。我们还有一个企业部门。
细分市场 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家居和个人护理产品 |
||
国际消费者 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化工产品 |
||
公司分部收入由关联公司收益中的权益组成。截至2022年9月30日，我们分别持有Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)各50%的股权。我们在Armand和ArmaKleen截至2022年和2021年9月30日的三个月的收益中的股本总额分别为3.7美元和2.0美元，在截至2022年和2021年9月30日的九个月中分别为10.0美元和7.4美元，计入公司部分。包括在国际消费部门的某些子公司生产和销售个人护理产品给国内消费部门。 这些销售将从下文所述的国际消费者部门的业绩中剔除。
27
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的部门净销售额和所得税前收入如下：
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
公司(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年第三季度 |
$ |
1,010.4 |
|
|
$ |
219.7 |
|
|
$ |
87.2 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,317.3 |
|
2021年第三季度 |
|
998.1 |
|
|
|
227.0 |
|
|
|
86.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,311.4 |
|
2022年前九个月 |
$ |
3,010.2 |
|
|
$ |
664.8 |
|
|
$ |
264.6 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
3,939.6 |
|
2021年前九个月 |
|
2,900.2 |
|
|
|
670.2 |
|
|
|
251.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
3,821.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年第三季度 |
$ |
193.9 |
|
|
$ |
22.7 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
234.5 |
|
2021年第三季度(4) |
|
238.6 |
|
|
|
34.5 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
289.3 |
|
2022年前九个月 |
$ |
618.3 |
|
|
$ |
80.8 |
|
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
10.0 |
|
|
$ |
747.2 |
|
2021年前九个月(4) |
|
713.7 |
|
|
|
110.9 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
867.6 |
|
来自外部客户的产品线收入如下：
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
家居用品 |
$ |
592.3 |
|
|
$ |
535.5 |
|
|
$ |
1,685.6 |
|
|
$ |
1,553.7 |
|
个人护理产品 |
|
418.1 |
|
|
|
462.6 |
|
|
|
1,324.6 |
|
|
|
1,346.5 |
|
国内总消费额 |
|
1,010.4 |
|
|
|
998.1 |
|
|
|
3,010.2 |
|
|
|
2,900.2 |
|
国际消费总额 |
|
219.7 |
|
|
|
227.0 |
|
|
|
664.8 |
|
|
|
670.2 |
|
总SPD |
|
87.2 |
|
|
|
86.3 |
|
|
|
264.6 |
|
|
|
251.0 |
|
合并净销售额合计 |
$ |
1,317.3 |
|
|
$ |
1,311.4 |
|
|
$ |
3,939.6 |
|
|
$ |
3,821.4 |
|
家用产品包括洗衣、除臭和清洁产品。个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、皮肤护理和头发护理产品、感冒和治疗产品以及胶状膳食补充剂。
28
国内消费者
2022年第三季度国内消费净销售额为1,010.4美元，比2021年同期增加12.3美元或1.2%。截至2022年9月30日的9个月，国内消费净销售额为3010.2美元，与2021年同期相比增加了110.0美元，增幅为3.8%。净销售额变化的组成部分如下：
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
净销售额-国内消费者 |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
产品销售量 |
|
(9.7 |
)% |
|
|
(6.7 |
)% |
定价/产品组合 |
|
8.0 |
% |
|
|
7.8 |
% |
收购的产品线(1) |
|
2.9 |
% |
|
|
2.7 |
% |
净销售额增长 |
|
1.2 |
% |
|
|
3.8 |
% |
在截至2022年9月30日的三个月中，净销售额的增长反映了收购TheraBreath®的影响，以及ARM&HAMMER®液体洗涤剂、OxiClean®多功能去污剂、Batiste®干洗发水和ARM&HAMMER®猫砂的净销售额增加，但被VITAFUSION®和L‘il Critters®Gummy维生素、无瑕疵®脱毛产品和Waterpik®淋浴头的下降所抵消。在截至2022年9月30日的9个月内，净销售额的增长反映了收购TheraBreath®的影响，以及ARM&HAMMER®液体洗涤剂、OxiClean®粉剂、ARM&HAMMER®猫砂和Batiste®干洗发水的净销售额增加，但被无瑕疵®脱毛产品、Waterpik®淋浴头以及VITAFUSION®和L‘il Critters®Gummy维生素的下降所抵消。
最近，该公司的全球无瑕疵业务经历了客户对其许多产品的需求下降，这主要是由于消费者在非必需产品上的支出减少，不受通胀的影响。此外，由于公司无法在竞争激烈的类别中实施涨价以抵消劳动力、材料和运输成本的上升，完美业务的利润率也开始收缩。这些因素导致预期未来现金流减少，如果这些因素持续或继续恶化，可能导致现金流不足以恢复业务长期资产的账面价值。预计现金流比长期资产的账面价值高出10%多一点。用于确定预计现金流的关键假设包括基于最近趋势的收入、毛利率和营销费用假设，包括客户对非必需产品需求的减少以及无瑕疵公司一直在经历的毛利率下降。截至2022年9月30日，这项完美业务的长期资产的账面价值约为465.0美元。这些资产将在其剩余的加权平均寿命16年内摊销。基于上述因素，完美业务的长期资产容易受到减值风险的影响。虽然管理层能够而且已经实施了应对风险的战略，包括降低公司的生产成本、投资新的产品创意和开发新的创意广告，但未来需求、运营计划或经济因素的重大不利变化可能会减少可能引发未来减值费用的潜在现金流。
近年来，我们的木马业务，特别是避孕套类别，没有增长，竞争加剧。新冠肺炎疫情导致的社交距离要求进一步对业务产生了负面影响。因此，特洛伊木马业务的销售和利润停滞不前，导致预期的未来现金流减少，侵蚀了该商标的公允价值和账面价值之间的部分盈余。这种寿命不定的无形资产可能容易受到减值风险的影响，公允价值的持续下降可能会引发特洛伊木马商标的未来减值费用。虽然管理层已经实施了应对风险的战略，包括降低生产成本、投资新产品创意和开发新的创意广告，但运营计划的重大变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的潜在现金流。最近，特洛伊木马的销售额和利润有所回升，因为它受益于新冠肺炎社交限制的放松，这导致了性行为的增加。我们预计，随着疫苗的采用、社交距离限制的减少以及改善销售和盈利的管理策略的好处，这一趋势将继续下去y.
29
2022年第三季度所得税前消费者国内收入为193.9美元，与2021年第三季度相比减少了44.7%。减少的主要原因是销售量下降了52.0美元，制造和分销费用增加了35.2美元，SG&A费用增加了31.2美元(由于上一年公允价值的减少完美的业务收购负债34.8美元)，以及更高的利息和其他费用7.9美元，部分被65.9美元的有利价格/组合和14.7美元的较低营销费用所抵消。在截至2022年9月30日的9个月里，所得税前收入为618.3美元，与2021年前9个月相比减少了95.4%。减少的主要原因是制造和分销费用增加了127.2美元，SG&A费用增加了835亿美元(由于上一年公允价值的减少完美的业务收购负债83.2美元)，销售额下降80.6美元的影响，以及利息和其他费用增加14.7亿美元，部分被186.4美元的优惠价格/组合和22.8亿美元的较低营销费用所抵消.
国际消费者
2022年第三季度，国际消费者的净销售额为219.7美元，与2021年同期相比减少了7.3美元，降幅为3.2%。2022年前9个月的国际消费者净销售额为664.8美元，与2021年同期相比减少了5.4美元，降幅为0.8%。净销售额变化的组成部分如下：
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
净销售额-国际消费者 |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
产品销售量 |
|
(3.0 |
)% |
|
|
(1.0 |
)% |
定价/产品组合 |
|
6.2 |
% |
|
|
4.4 |
% |
外汇汇率波动 |
|
(7.1 |
)% |
|
|
(5.0 |
)% |
收购的产品线(1) |
|
0.7 |
% |
|
|
0.8 |
% |
净销售额下降 |
|
(3.2 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
剔除汇率的影响，截至2022年9月30日的第三季度，Batiste，First Response和First Response的销售额有所上升，Batiste在澳大利亚，Sterimar和Trojan在墨西哥，Batiste在加拿大和欧洲。在截至2022年9月30日的9个月中，净销售额的增长是由澳大利亚的CURASH和Batiste，欧洲的Batiste，Sterimar和Arm&Hamm牙科护理公司，GMG的VMS，Batiste，OxiClean和Sterimar，以及加拿大的CAT Late，Graval和VMS推动的。
最近，该公司的全球无瑕疵业务经历了客户对其许多产品的需求下降，这主要是由于消费者在非必需产品上的支出减少，不受通胀的影响。此外，由于公司无法在竞争激烈的类别中实施涨价以抵消劳动力、材料和运输成本的上升，完美业务的利润率也开始收缩。这些因素导致预期未来现金流减少，如果这些因素持续或继续恶化，可能导致现金流不足以恢复业务长期资产的账面价值。预计现金流比长期资产的账面价值高出10%多一点。用于确定预计现金流的关键假设包括基于最近趋势的收入、毛利率和营销费用假设，包括客户对非必需产品需求的减少以及无瑕疵公司一直在经历的毛利率下降。截至2022年9月30日，这项完美业务的长期资产的账面价值约为465.0美元。这些资产将在其剩余的加权平均寿命16年内摊销。基于上述因素，完美业务的长期资产容易受到减值风险的影响。虽然管理层能够而且已经实施了应对风险的战略，包括降低公司的生产成本、投资新的产品创意和开发新的创意广告，但未来需求、运营计划或经济因素的重大不利变化可能会减少可能引发未来减值费用的潜在现金流。
30
2022年第三季度，消费者国际所得税前收入为22.7美元，与2021年第三季度相比减少了11.8美元。较高的制造和商品成本11.2美元，较高的SG&A费用7.8美元(主要是由于上一年无瑕疵业务收购负债的公允价值减少6.2美元)，销售额下降3.1美元，不利的汇率2.1美元，以及较高的利息和其他费用1.8美元，被11.1美元的有利价格/组合和较低的3.0美元的营销费用部分抵消。2022年前9个月，所得税前收入为80.8美元，与2021年同期相比减少了30.1美元。制造和大宗商品成本增加21.3美元、SG&A费用增加18.5美元(主要是由于上一年无瑕疵业务收购负债的公允价值减少14.8美元)、不利的汇率6.2美元、销售量下降2.8美元的影响以及利息和其他费用2.1美元的增加被17.0美元的有利价格/组合和3.6美元的营销费用减少部分抵消。
特产(“SPD”)
SPD在2022年第三季度的净销售额为87.2美元，与2021年同期相比增加了0.9美元或1.0%。2022年前9个月，SPD的净销售额为264.6美元，与2021年同期相比增加了13.6%，增幅为5.4%。净销售额变化的组成部分如下：
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
净销售额-SPD |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
产品销售量 |
|
(8.5 |
)% |
|
|
(5.0 |
)% |
定价/产品组合 |
|
9.5 |
% |
|
|
10.4 |
% |
净销售额增长 |
|
1.0 |
% |
|
|
5.4 |
% |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，净销售额有所增长，这主要是由于我们的乳制品和特种化学品部门的价格上涨，以应对成本上升。
2022年第三季度SPD所得税前收入为14.2美元，与2021年同期持平，这是由于有利的价格/产品组合为8.2美元，较低的SG&A费用为0.6美元，以及较低的营销成本0.2美元，被5.5美元的不利制造成本、2.9美元的销量减少和0.6美元的其他费用所抵消。2022年前9个月的SPD所得税前收入为38.1美元，比2021年同期增加2.5美元，主要原因是有利的价格/产品组合为23.7美元，但部分被19.6美元的不利制造成本、1.4美元的其他费用、0.2美元的SG&A成本和0.1美元的营销费用所抵消。
公司
公司部门包括Armand和ArmaKleen附属公司在2022年和2021年三个月和九个月的收益中的股本。2022年第三季度，公司部门的所得税前收入为3.7美元，而2021年同期为2.0美元。2022年前9个月，公司部门的所得税前收入为10.0美元，而2021年同期为7.4美元。
31
流动性与资本资源
2022年6月16日，我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，规定我们的1,500.0美元无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)将于2027年6月16日到期，除非延期。该信贷协议取代了我们之前于2018年3月29日签订的于2024年3月29日到期的1,000.0美元无担保循环信贷安排。我们继续有能力将我们的借款增加到额外的750.0美元，这取决于贷款人的承诺和信贷协议中描述的某些条件。信贷协议下的借款可用于一般企业用途，用于支持我们的1,000.0美元商业票据计划。
截至2022年9月30日，我们拥有437.6美元的现金和现金等价物，约1,496.0美元可通过循环信贷安排和我们的商业票据计划获得。为了保持流动性，我们主要将现金投资于政府货币市场基金、优质货币市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
2022年6月2日，我们发行了本金总额为500.0美元、2052年到期的5.00%优先债券(下称“2052年债券”)。2052年债券是根据日期为2022年6月2日的第二次补充契约(“第二次补充契约”)发行的，而发行日期为2021年12月10日的契约(“第二次补充契约”)。2022年7月，T的一部分出售债券所得款项将用来偿还所有于2022年8月1日到期的300.0元优先债券。2052年发行的债券将于2052年6月15日到期，除非提前退休或根据第二份补充契约的条款赎回。
2022年10月，我们偿还了2022年10月1日到期的400.0美元2.875%优先债券的全部未偿还款项，以及2022年6月2日和2052年6月15日发行的5.00%优先债券的部分收益和手头现金。
目前的经济环境带来的风险可能会对我们的流动性产生不利影响。见我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K(“Form 10-K”)年度报告中“风险因素”项下的“不利的经济状况可能对我们产品的需求产生不利影响”。我们继续管理我们业务的方方面面，包括但不限于监控我们的客户、供应商和其他第三方关系的财务健康状况，实施毛利率提升战略，并开发新的增长机会。我们预计，目前的经济状况不会对我们遵守信贷协议中的财务契约的能力产生不利影响，因为我们目前正在并预计我们将继续遵守信贷协议的最高杠杆率要求。
2021年10月28日，董事会批准了一项新的股份回购计划，根据该计划，我们可以回购最多1,000.0美元的普通股(“2021年股份回购计划”)。2021年股票回购计划没有到期，取代了2017年的股票回购计划。根据2017年股票回购计划授权回购的所有剩余美元已被取消。2021年股份回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的长青股份回购计划，根据该计划，我们可以不时回购普通股，以减少或消除与其激励计划下普通股发行相关的摊薄。
2021年12月，我们以170.3美元(含费用)在公开市场上购买了180万股，其中100.0美元是根据常青树股份回购计划购买的，70.3美元是根据2021年股票回购计划购买的。2021年12月，我们还与一家商业银行签订了加速股份回购(ASR)合同，以购买普通股。我们向银行支付了200.0美元，包括手续费，并收到了相当于180.0美元的初始股票交割。我们用手头的现金和短期借款为最初的购买价格提供资金。在2022年2月结束的ASR完成后，该行额外交付了20万股。最终交付给我们的股票是由银行在购买期间支付的每股平均价格确定的。所有200万股都是根据2021年股票回购计划购买的。
由于我们最近的股票回购，截至2022年9月30日，根据2021年股票回购计划，仍有729.7美元的股票回购可用。
2022年1月28日，董事会宣布将定期季度股息从每股0.2525美元增加到0.2625美元，相当于年度股息每股1.05美元。这一增加使年度股息支出从248.0美元增加到约255.0美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们分别支付了63.8亿美元和191.2美元的股息。
我们预计，我们来自运营的现金，加上我们目前的借款能力，将足以为我们的股票回购计划提供资金，在管理层实施的范围内，支付到期债务和利息，并按最新批准的利率支付股息，并满足我们的资本支出计划成本，预计2022年资本支出计划成本约为170.0美元，主要用于洗衣房和垃圾的制造产能投资，以支持预期的未来销售增长。现金，加上我们目前的借款能力，可以用于收购，以补充我们现有的产品线或地理市场.
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现金流分析
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动提供的净现金 |
$ |
534.1 |
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$ |
653.6 |
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用于投资活动的现金净额 |
$ |
(100.7 |
) |
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$ |
(69.7 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
$ |
(226.0 |
) |
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$ |
(585.4 |
) |
经营活动提供的净现金-我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流，这取决于净收入和营运资本的变化。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的经营活动提供的净现金减少了119.5美元，降至534.1美元，而2021年同期为653.6美元，原因是营运资本增加和现金收益(经非现金项目调整的净收入)减少。周转资金的增加主要是因为沃特皮克和维生素以及确保充足供应的原材料的库存水平较高。我们根据现金转换周期来衡量营运资本效率。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度的现金转换周期信息：
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自.起 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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变化 |
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应收账款销售未付天数(“DSO”) |
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27 |
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28 |
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(1 |
) |
库存未付天数(“DIO”) |
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79 |
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68 |
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11 |
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应付帐款未付天数(“DPO”) |
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78 |
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73 |
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(5 |
) |
现金转换周期 |
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28 |
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23 |
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5 |
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我们的现金转换周期(定义为DSO和DIO减去DPO的总和)是使用两期平均法计算的，比前一年增加了5天，这是因为Watpik和维生素以及原材料的较高库存水平抵消了付款期限延长的好处。我们将继续专注于降低营运资金要求。
用于投资活动的现金净额-2022年前9个月用于投资活动的现金净额为100.7美元，主要反映了98.1美元的财产、厂房和设备增加。2021年前9个月用于投资活动的现金净额为69.7美元，主要是用于增加不动产、厂房和设备的64.1美元。
用于融资活动的现金净额-2022年前9个月用于融资活动的现金净额为226.0美元，反映了191.2美元的现金股息支付，4970亿美元的债务偿还净额，以及75亿美元的递延融资成本，部分被行使股票期权的22.4亿美元收益所抵消。2021年前9个月用于融资活动的现金净额为585.4美元，反映了371.6美元的债务支付净额、185.8美元的现金股息支付和5490亿美元的库存股购买，但部分被行使股票期权的2690亿美元的收益所抵消。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
有关影响公司的市场风险的定量和定性披露，请参阅表格10-K中第二部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
第四项。 控制和程序
A)对披露控制和程序的评价
在本报告所述期间结束时，公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司的披露控制和程序的有效性(如修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)。基于这项评估，行政总裁及财务总监认为，截至本报告所述期间结束时，本公司的披露控制及程序已有效地提供合理保证，确保本公司根据交易所法案提交的报告所须披露的资料已(I)在美国证券交易委员会(“委员会”)的规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、总结及报告，及(Ii)累积及传达至公司管理层，包括行政总裁及首席财务官，以便及时作出有关披露的决定。
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B)改变财务报告的内部控制
在本公司最近一个会计季度内，本公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
关于前瞻性信息的警示
本报告包含前瞻性表述，除其他外，包括与以下方面有关的表述：净销售额和收益增长；新冠肺炎疫情的影响和公司的应对措施；毛利率变化；贸易和营销支出；营销费用占净销售额的百分比；运营现金流是否充足；每股收益；新会计声明的影响；成本节约计划；衰退状况、消费者需求和支出；竞争的影响；产品组合的影响；销量增长，包括新产品进入新类别和现有类别的影响；避孕套使用量的下降；公司的对冲计划；外汇、关税和大宗商品价格波动的影响；减值和其他费用；公司在合资企业中的投资；收购和资产剥离的影响；资本支出；公司的实际税率；税务审计的影响；税收变化和适用法律的失效；信用环境对公司流动性和资本资源的影响；公司的固定利率债务；公司债务工具的契诺遵守情况；公司的商业票据计划；公司当前和预期的未来借款能力，以满足资本支出计划成本；这些因素包括公司的股票回购计划；股息的支付；环境和监管事项；原材料的可用性和充分性，包括trona储备和此类储备的转换；以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。本报告中的其他前瞻性陈述一般使用“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”等术语。, “预期”、“将要”、“使”或其他类似的术语。这些陈述代表了公司的意图、计划、期望和信念，并基于公司认为合理但可能被证明是不正确的假设。此外，这些陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素不在公司的控制范围之内，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括市场增长、零售商分布和消费者需求下降(除其他外，是政治、经济和市场状况和事件的结果)，包括与传染病爆发有关的因素；新冠肺炎疫情的其他影响及其对公司运营、客户、供应商、员工和其他组成部分的影响，以及全球、全国或局部或地区性疫情爆发或感染、新变种增加造成的市场波动和对经济的影响(包括造成衰退状况)，以及公司无法成功执行其针对大流行或局部疫情的应对计划的风险和相应的不确定性；与新冠肺炎大流行相关的监管变化或政策的影响，包括各司法管辖区零售和其他业务继续或重新关闭；《CARE法案》和其他政府行动的影响；俄罗斯和乌克兰之间军事冲突对全球经济的影响，包括出口管制和其他经济制裁的影响；消费者行为持续转变的影响，包括加速转向在线购物；出乎意料原材料和能源价格上涨，包括由于俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突；制造和分销的延迟和成本增加；运输成本增加；劳动力短缺；我们产品价格上涨的影响；供应链中断的影响；恶劣天气对原材料和运输成本的影响；影响主要客户和供应商财务状况的不利事态发展；竞争；营销和促销支出的变化；不同产品类别的增长或下降以及客户针对消费者需求和经济的变化而采取的行动的影响，包括增加自有品牌和零售商品牌产品的货架空间或在线份额或零售环境的其他变化；消费者和竞争对手对新产品推出和功能的反应和客户接受程度；公司将产品质量和特征保持在客户和消费者可以接受的水平的能力；银行体系和金融市场的中断；外汇汇率波动；英国退出欧盟的影响；美国经济政策的过渡和转变；美国和其他国家进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化，包括任何增加的贸易限制或关税，包括美国对中国商品征收关税的实际和潜在影响；在美国及其供应商开展业务的其他国家增加或改变对本公司产品的监管；市场波动；与公司的信息技术和控制有关的问题；自然灾害(包括与气候变化有关的自然灾害)对公司及其客户和供应商(包括第三方信息技术服务提供商)的影响；收购或剥离资产的整合；意外情况的结果，包括诉讼、未决的监管程序和环境问题；以及监管环境的变化。
除非美国联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过，我们建议您
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请参考公司在向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
第二部分--其他资料
第1项。 法律程序
一般信息
在其正常业务过程中，本公司不时受到各种未决或威胁的法律诉讼、政府调查和诉讼的影响，包括但不限于与商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、雇佣事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的诉讼。此类诉讼受许多不确定因素的影响，某些未决或受到威胁的法律行动的结果可能无法合理预测，任何相关损害也可能无法估量。某些法律行动可能会给我们带来不利结果，任何此类不利结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
除本报告中列出的其他信息外，您应仔细考虑10-K表格中第1A项“风险因素”中讨论的因素，这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
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第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
购买股票证券
该公司根据其公开宣布的股份回购计划不时回购其普通股。
于2022年第三季度，本公司并无根据其股份回购计划回购任何普通股股份。
2021年10月28日，董事会批准了一项新的股份回购计划，根据该计划，公司可购买最多1,000.0美元的普通股(“2021年股份回购计划”)。2021年股份回购计划没有到期，取代了公司2017年的股份回购计划。根据2017年股票回购计划授权回购的所有剩余美元已被取消。2021年股份回购计划不会修改董事会于2014年1月29日批准的本公司常青股回购计划，根据该计划，本公司可不时回购普通股，以减少或消除与其激励计划下发行普通股相关的摊薄。
2021年12月，本公司公开市场以170.3美元(含费用)购买了1,800,000股股份，其中100.0美元是根据常青树股份回购计划购买的，70.3美元是根据2021年股份回购计划购买的。2021年12月，本公司还与一家商业银行签订了购买普通股的加速股份回购(“ASR”)合同。该公司向该银行支付了200.0美元，包括费用，并收到了相当于180.0美元的首次交付的股票，即180万股。该公司使用手头的现金和短期借款为最初的收购价格提供资金。在2022年2月结束的ASR完成后，该行向公司额外交付了20万股。向本公司交付的最终股份由银行在购买期间支付的每股平均价格确定。所有200万股都是根据2021年股份回购计划.
由于公司最近的股票回购，截至2022年9月30日，根据2021年股票回购计划，仍有729.7美元的股票回购可用。
出售未登记的证券
于2022年8月31日，本公司订立合并协议及计划(“英雄合并协议”)，据此，本公司同意收购英雄化妆品公司(英雄强效贴片®品牌的开发商)及其他痤疮治疗产品的全部已发行及已发行股本(“英雄收购事项”)。与收购Hero有关的总代价可能会有所调整，包括大约5.65亿美元的现金(其中800万美元将被扣留五年以履行某些赔偿义务)和大约6500万美元的公司普通股限制性股票，这些股票将被确认为补偿费用，因为股票受到继续受雇于公司的个人的归属要求的限制。对Hero的收购于2022年10月13日完成，资金来自手头现金和商业票据借款。该公司在交易中发行了总计854,882股限制性股票，该交易根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节及其下的D法规豁免注册。
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站点M 6. 展品
展品索引
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(3.1) |
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经修订及重订的公司注册证书，参照公司于2020年6月30日提交的10-Q表格季度报告的附件3.1而成立。 |
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(3.2) |
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2021年4月30日提交的公司当前8-K报表的附件3.1，对公司修订后的公司注册证书的修正案。 |
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(10.4) |
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《信用协议第一修正案》，日期为2022年6月16日，由Church&Dwight Co.，Inc.(其中点名的贷款人)和作为行政代理的美国银行签订，通过引用附件10.2并入公司于2022年6月21日提交的当前Form 8-K报告中. |
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(31.1) |
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根据《证券交易法》第13a-14(A)条对公司首席执行官的证明。 |
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(31.2) |
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根据《证券交易法》第13a-14(A)条对公司首席财务官进行认证。 |
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(32.1) |
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根据《交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对公司首席执行官的证明。 |
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(32.2) |
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根据《交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对公司首席财务官的证明。 |
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(101.INS) |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(101.SCH) |
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内联XBRL分类扩展架构文档。
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(101.CAL) |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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(101.DEF) |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
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(101.LAB) |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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(101.PRE) |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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(104) |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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丘奇和德怀特公司. |
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(注册人) |
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日期： |
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2022年10月28日 |
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/理查德·A·迪尔克 |
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理查德·A·迪尔克 |
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总裁常务副总经理 |
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和首席财务官 |
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(首席财务官) |
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日期： |
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2022年10月28日 |
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约瑟夫·J·隆戈 |
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约瑟夫·J·隆戈 |
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总裁副局长和 |
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控制器 |
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(首席会计官) |
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