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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日.
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-475
________________________________
A.O.史密斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________
特拉华州
(成立为法团的状况)
西公园广场11270号, 密尔沃基, 威斯康星州
(主要行政办公室地址)
39-0619790
(税务局雇主
识别号码)
53224-9508
(邮政编码)
(414) 359-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
_________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易 符号 | | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
普通股(每股面值1.00美元) | | AOS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是o不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是o不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 ☐是 ☒ 不是
截至2022年10月26日未偿还的A类普通股-25,905,876股票
截至2022年10月26日的未偿还普通股-126,869,651股票
索引
A.O.史密斯公司
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| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
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| 简明综合收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
| | |
| 简明综合全面收益报表--截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
| | |
| 简明综合资产负债表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 4 |
| | |
| 现金流量表简明表--截至2022年和2021年9月30日止九个月 | 5 |
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| 股东权益简明合并报表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 6 |
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| 简明合并财务报表附注-2022年9月30日 | 7-20 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21-29 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
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第四项。 | 控制和程序 | 29-30 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
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第1项。 | 法律诉讼 | 30 |
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第1A项。 | 风险因素 | 30-31 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
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第六项。 | 陈列品 | 31 |
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展品索引 | 32 |
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签名 | 33 |
第一部分-财务信息
项目1--财务报表
A.O.史密斯公司
简明合并损益表
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 874.2 | | | $ | 914.6 | | | $ | 2,817.8 | | | $ | 2,543.4 | |
产品销售成本 | 569.2 | | | 574.3 | | | 1,836.8 | | | 1,593.1 | |
毛利 | 305.0 | | | 340.3 | | | 981.0 | | | 950.3 | |
销售、一般和行政费用 | 155.5 | | | 177.6 | | | 502.0 | | | 517.2 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 2.4 | | | 1.0 | | | 6.0 | | | 2.9 | |
其他费用(收入),净额 | 2.4 | | | (4.7) | | | 6.4 | | | (13.6) | |
扣除所得税准备前收益 | 144.7 | | | 166.4 | | | 466.6 | | | 443.8 | |
所得税拨备 | 34.9 | | | 34.8 | | | 110.8 | | | 96.3 | |
净收益 | $ | 109.8 | | | $ | 131.6 | | | $ | 355.8 | | | $ | 347.5 | |
普通股每股净收益(1) | $ | 0.71 | | | $ | 0.83 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.17 | |
稀释后普通股每股净收益(1) | $ | 0.71 | | | $ | 0.82 | | | $ | 2.27 | | | $ | 2.15 | |
普通股每股股息 | $ | 0.28 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.78 | |
(1) 每股收益金额是离散计算的,因此,由于四舍五入的原因,加起来可能不等于总数。
A.O.史密斯公司
简明综合全面收益表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益 | $ | 109.8 | | | $ | 131.6 | | | $ | 355.8 | | | $ | 347.5 | |
其他综合(亏损)收益 | | | | | | | |
外币折算调整 | (28.9) | | | (2.4) | | | (52.9) | | | 1.1 | |
现金流衍生工具的未实现收益(亏损),减去相关所得税(准备金)收益$(1.1) and $(1.6) in 2022, $(0.1)及$0.2 in 2021 | 3.5 | | | 0.4 | | | 5.0 | | | (0.7) | |
对养恤金负债的调整,减去相关所得税准备金$(1.3) and $(3.8) in 2022, $(1.2) and $(3.8) in 2021 | 3.7 | | | 3.9 | | | 11.2 | | | 11.5 | |
综合收益 | $ | 88.1 | | | $ | 133.5 | | | $ | 319.1 | | | $ | 359.4 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
A.O.史密斯公司
简明合并资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 358.8 | | | $ | 443.3 | |
有价证券 | 58.3 | | | 188.1 | |
应收账款 | 564.2 | | | 634.4 | |
盘存 | 525.6 | | | 447.7 | |
其他流动资产 | 62.7 | | | 39.1 | |
流动资产总额 | 1,569.6 | | | 1,752.6 | |
财产、厂房和设备 | 1,339.3 | | | 1,343.2 | |
减去累计折旧 | (755.7) | | | (736.5) | |
净财产、厂房和设备 | 583.6 | | | 606.7 | |
商誉 | 619.3 | | | 627.8 | |
其他无形资产 | 349.8 | | | 364.8 | |
经营性租赁资产 | 31.3 | | | 32.5 | |
其他资产 | 78.3 | | | 90.0 | |
总资产 | $ | 3,231.9 | | | $ | 3,474.4 | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
贸易应付款 | $ | 595.6 | | | $ | 745.9 | |
应计薪资和福利 | 71.0 | | | 113.4 | |
应计负债 | 163.8 | | | 181.8 | |
产品保修 | 63.7 | | | 70.9 | |
一年内到期的债务 | 6.8 | | | 6.8 | |
流动负债总额 | 900.9 | | | 1,118.8 | |
长期债务 | 281.0 | | | 189.9 | |
产品保修 | 113.5 | | | 113.5 | |
长期经营租赁负债 | 23.5 | | | 22.3 | |
其他负债 | 165.2 | | | 197.7 | |
总负债 | 1,484.1 | | | 1,642.2 | |
股东权益 | | | |
A类普通股,$5票面价值:授权27,000,000股份;已发行,26,050,642和26,104,441 | 130.3 | | | 130.5 | |
普通股,$1票面价值:授权240,000,000股份;已发行164,656,952和164,603,153 | 164.7 | | | 164.7 | |
超出票面价值的资本 | 554.9 | | | 545.2 | |
留存收益 | 3,051.1 | | | 2,826.6 | |
累计其他综合损失 | (368.1) | | | (331.4) | |
按成本价计算的库存量 | (1,785.1) | | | (1,503.4) | |
股东权益总额 | 1,747.8 | | | 1,832.2 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,231.9 | | | $ | 3,474.4 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
A.O.史密斯公司
简明合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 355.8 | | | $ | 347.5 | |
对净收益与经营活动提供(用于)现金的调整: | | | |
折旧及摊销 | 56.5 | | | 58.0 | |
基于股票的薪酬费用 | 10.4 | | | 10.3 | |
营业资产和负债的净变化: | | | |
流动资产和流动负债 | (212.6) | | | (20.8) | |
非流动资产和负债 | 4.6 | | | (18.2) | |
经营活动提供的现金 | 214.7 | | | 376.8 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (50.9) | | | (45.3) | |
收购业务 | (8.0) | | | (9.0) | |
有价证券投资 | (35.3) | | | (160.1) | |
出售有价证券的净收益 | 152.5 | | | 79.1 | |
由投资活动提供(用于)的现金 | 58.3 | | | (135.3) | |
融资活动 | | | |
发生(偿还)的长期债务 | 94.6 | | | (6.8) | |
普通股回购 | (282.0) | | | (212.0) | |
| | | |
股票期权活动的净(付款)收益 | (1.6) | | | 15.7 | |
已支付的股息 | (131.1) | | | (125.4) | |
用于融资活动的现金 | (320.1) | | | (328.5) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (37.4) | | | — | |
现金和现金等价物净减少 | (84.5) | | | (87.0) | |
现金和现金等价物--期初 | 443.3 | | | 573.1 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 358.8 | | | $ | 486.1 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
A.O.史密斯公司
简明合并股东权益报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
A类普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 130.5 | | | $ | 130.6 | | | $ | 130.5 | | | $ | 130.8 | |
A类普通股的转换 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
期末余额 | $ | 130.3 | | | $ | 130.6 | | | $ | 130.3 | | | $ | 130.6 | |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 164.7 | | | $ | 164.7 | | | $ | 164.7 | | | $ | 164.6 | |
A类普通股的转换 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 0.1 | |
期末余额 | $ | 164.7 | | | $ | 164.7 | | | $ | 164.7 | | | $ | 164.7 | |
超出票面价值的资本 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 553.1 | | | $ | 535.0 | | | $ | 545.2 | | | $ | 520.4 | |
A类普通股的转换 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
发行股份单位 | — | | | (0.2) | | | (6.0) | | | (5.6) | |
股份单位的归属 | — | | | (0.1) | | | (2.4) | | | (1.9) | |
基于股票的薪酬费用 | 1.2 | | | 1.0 | | | 10.1 | | | 9.3 | |
股票期权的行权 | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 7.5 | |
股票激励 | — | | | 0.3 | | | 7.0 | | | 6.6 | |
期末余额 | $ | 554.9 | | | $ | 536.5 | | | $ | 554.9 | | | $ | 536.5 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 2,984.6 | | | $ | 2,641.6 | | | $ | 2,826.6 | | | $ | 2,509.6 | |
净收益 | 109.8 | | | 131.6 | | | 355.8 | | | 347.5 | |
股票股息 | (43.3) | | | (41.5) | | | (131.3) | | | (125.4) | |
期末余额 | $ | 3,051.1 | | | $ | 2,731.7 | | | $ | 3,051.1 | | | $ | 2,731.7 | |
累计其他全面亏损(见附注16) | $ | (368.1) | | | $ | (309.3) | | | $ | (368.1) | | | $ | (309.3) | |
库存股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,694.0) | | | $ | (1,344.4) | | | $ | (1,503.4) | | | $ | (1,155.9) | |
股票期权的行使 | 0.5 | | | 0.4 | | | (2.4) | | | 8.0 | |
股权激励与董事薪酬 | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
回购股份 | (91.6) | | | (13.9) | | | (282.0) | | | (212.0) | |
股份单位的归属 | — | | | 0.1 | | | 2.4 | | | 1.9 | |
期末余额 | $ | (1,785.1) | | | $ | (1,357.7) | | | $ | (1,785.1) | | | $ | (1,357.7) | |
股东权益总额 | $ | 1,747.8 | | | $ | 1,896.5 | | | $ | 1,747.8 | | | $ | 1,896.5 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
A.O.史密斯公司
简明合并财务报表附注
2022年9月30日
(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的,用于中期财务信息。因此,它们不包括完整财务报表所需的所有资料和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。建议将随附的简明综合财务报表与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表及其附注包含在本公司于2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
近期会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会(FASB)修订了ASC 832,政府援助(根据会计准则更新(ASU)2021-10“企业实体关于政府援助的披露”发布)。这项修正要求披露信息,这些信息预计将通过应用赠款或捐款会计模式进行类比,增加与政府进行的交易的透明度,包括(1)交易的类型,(2)这些交易的会计,以及(3)这些交易对实体财务报表的影响。该公司于2022年1月1日通过了修正案,ASU 2021-10的采用预计不会对其年度披露、综合资产负债表、收益表或现金流量表产生重大影响。
2. 收入确认
该公司几乎所有的销售都来自与客户签订的购买其产品的合同。合同和客户采购订单用于确定是否存在销售合同。装运单据用于验证装运情况。对于几乎所有的产品,公司在所有权和风险转移给客户的时间点将产品控制权转移给客户,这通常发生在产品发货时。每售出一个单位都被视为一项独立的、非捆绑的履约义务。该公司的销售安排不包括在合同中具有重大意义的其他履约义务。
对于每个客户,各自履约义务的性质、时间和收入数额是一致的。本公司根据与交易相关的付款条件以及销售价格是否需要退款或调整来衡量销售交易价格。销售税和增值税不包括在交易价格的计量中。该公司对其大多数客户的付款条件是30至90离装运还有几天时间。
此外,中国的某些客户在产品发货前向公司付款,导致客户押金债务为#美元。103.8百万美元和美元155.2分别为2022年9月30日和2021年12月31日。客户存款负债属短期性质,于收到后一年内确认为收入,并记入简明综合资产负债表内的Trade Payables。本公司根据信用检查和分析所确定的客户信誉以及客户的付款历史来评估客户应收账款的可收回性。在厘定信贷损失准备时,本公司亦会考虑多项因素,包括客户账户的账龄及过往的撇账。此外,本公司监控其他风险因素,包括在建立足够的信贷损失拨备时的前瞻性信息,这反映了应收账款寿命内预计发生的信贷损失的当前估计。该公司的信贷损失准备金为#美元。10.12022年9月30日的百万美元和9.52021年12月31日为100万人。
回扣和奖励以定价协议为基础,并与销售量挂钩。收入金额因与客户返点相关的可变对价而减少,客户返点是使用期望值计算的,并基于计划特定因素,例如基于预期数量的预期返点百分比。在客户有权退回符合条件的产品的情况下,公司会减少预期产品退货估计的收入,这主要是基于对历史经验的分析。如果实际销售量与估计销售量不同,或者如果未来的回报与历史经验不同,则可能需要改变此类应计项目。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中,相关成本包括在销售产品的成本中,是为履行产品转让承诺而进行的活动。
对净销售额的分解
该公司由以下人员组成二报告部分:北美和世界其他地区。世界其他赛段主要由中国、欧洲和印度组成。这两个细分市场都生产和销售住宅和商业燃气、热泵和电热水器、锅炉、水箱和水处理产品的综合生产线。这两个细分市场主要在各自的世界地区生产和销售。
由于每个部门都在各自的地区生产和销售产品,该公司已确定地理位置是报告其销售额的主要因素。由于北美的每个主要产品线通过不同的分销渠道销售,这些产品线可能会受到某些经济因素的不同影响,因此公司进一步按主要产品线细分其北美部门的销售额。在全球其他地区,特别是在中国和印度,公司的主要客户使用相同的分销渠道,不分产品类型,跨公司的产品线进行采购。此外,在世界其他地区,经济因素的影响不太可能按产品线区分。
北美部门的主要产品线定义如下:
热水器该公司的热水器是开放式水加热系统,用于加热饮用水。热水器的典型应用包括住宅、餐馆、酒店、写字楼、洗衣房、洗车场和小企业。公司通过批发分销渠道销售住宅和商用热水器产品及相关零部件,包括超过1,100独立的管道批发分销商。该公司还通过零售和维护、维修和运营(MRO)渠道销售住宅热水器和相关零部件。该公司在北美地区热水器销售的很大一部分来自现有产品的更换。
锅炉该公司的锅炉是闭式循环水加热系统,主要用于空间供暖或循环供暖。该公司的锅炉主要用于医院、学校、酒店和其他大型商业建筑的商业环境中的应用,而家用锅炉则用于家庭、公寓和公寓。该公司的锅炉分销渠道主要由制造商代表公司组成,其余锅炉通过批发渠道分销。该公司在北美地区的锅炉销售来自现有产品的更换和新建筑的组合。
水处理产品该公司的水处理产品范围从入口式软水器、问题井水解决方案和全家庭水过滤产品,到使用中的滤水瓶和使用点碳和反渗透产品。该公司水处理产品的典型应用包括住宅、餐馆、酒店和办公室。该公司通过其零售和批发分销渠道销售水处理产品,类似于热水器产品和相关零部件。该公司的水处理产品也通过独立的水质经销商以及直接销售给消费者,包括通过互联网销售渠道。该公司在北美地区的水处理产品销售的一部分是更换过滤器。
下表按部门分列了公司的净销售额。如上所述,该公司北美部门的销售额按主要产品线进一步细分。此外,本公司世界其他地区的销售额按中国和世界所有其他地区分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
北美 | | | | | | | |
热水器及相关部件 | $ | 525.6 | | | $ | 549.0 | | | $ | 1,755.3 | | | $ | 1,504.8 | |
锅炉及相关部件 | 75.5 | | | 59.6 | | | 203.4 | | | 161.6 | |
水处理产品及相关部件 | 51.8 | | | 49.6 | | | 168.4 | | | 148.3 | |
北美地区总数 | 652.9 | | | 658.2 | | | 2,127.1 | | | 1,814.7 | |
世界其他地区 | | | | | | | |
中国 | $ | 194.3 | | | $ | 228.8 | | | $ | 624.1 | | | $ | 666.8 | |
世界上所有其他地方 | 35.9 | | | 34.3 | | | 92.0 | | | 81.8 | |
世界其他地区 | 230.2 | | | 263.1 | | | 716.1 | | | 748.6 | |
细分市场间销售额 | (8.9) | | | (6.7) | | | (25.4) | | | (19.9) | |
总净销售额 | $ | 874.2 | | | $ | 914.6 | | | $ | 2,817.8 | | | $ | 2,543.4 | |
3. 收购
2021年10月19日,公司收购了100加拿大住宅和商业热水器制造商巨人工厂公司(Giant Factory,Inc.)股份和相关资产的百分比,价格为$198.6百万美元,扣除收购现金后的净额。该公司支付了$2.5由于最终营运资金调整,2022年第二季度收购价格的100万美元。该公司产生的收购成本约为$1.32021年将达到100万。
根据巨人收购协议,约为$8收购价格中的100万美元被留作第三方托管,以满足Giant前所有者的任何潜在义务,如果它们出现的话。购买价格对商誉的分配减少了#美元。2.32022年第二季度,由于主要与所得税有关的计量期调整的净影响,最终营运资本调整部分抵消了这一影响。收购价格分配仍然是初步的,并有待在收购日期后一年内完成的最终估值调整。Giant的加入增加了公司在北美的市场渗透率,创造了额外的产能,并增强了公司的分销能力。巨人是包括在北美部分。
下表汇总了购入资产的公允价值和在购入之日承担的负债的初步分配。在美元中53.8收购的可识别无形资产的百万美元,43.9100万美元被分配给不受摊销影响的商标和美元9.2将100万美元分配给客户关系,这些客户关系在22几年,剩下的美元0.7100万美元被分配给竞业禁止协议,这些协议在五年。收购收购价超过分配给所收购资产和承担的负债的公允价值的部分记为商誉。
下表汇总了Giant在收购之日收购的资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | |
2021年10月19日(百万美元) | |
流动资产,扣除购入现金后的净额 | $ | 60.1 | |
财产、厂房和设备 | 55.8 | |
无形资产 | 53.8 | |
商誉 | 77.6 | |
收购的总资产 | 247.3 | |
流动负债 | (39.2) | |
长期负债 | (9.5) | |
取得的净资产 | $ | 198.6 | |
2022年第二季度,该公司收购了一家私人持股的水处理公司。该公司支付的现金收购总价为#美元5.5百万美元,扣除收购现金后的净额。被收购的公司的加入扩大了公司的水处理平台,并出于报告目的包括在北美部门。
根据ASC 805的要求企业合并、经营业绩自收购之日起计入公司综合财务报表。
在2022年第三季度,该公司产生了4.3百万美元的费用和相关所得税优惠1.1与终止的收购相关的百万美元。这些支出与预期收购目标的尽职调查有关,并在简明综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。
4. 租契
该公司的租赁组合包括对建筑物和设备的经营租赁,如叉车和复印机,主要在美国和中国。公司将租赁定义为一种合同,该合同赋予公司在规定期限内控制实物资产使用的权利。公司向出租人支付这一权利,并在合同中规定一系列付款,并记录相应的经营性租赁使用权资产和负债。本公司已选择不在其简明综合资产负债表上记录初始期限为12个月或以下的租赁。为了确定资产负债表金额,所需的法定付款使用公司自租赁开始时的递增借款利率进行贴现。递增借款利率是指本公司在类似经济环境下,以抵押方式借入相当于租赁项目在类似期限内价值的金额时所产生的利率。不基于指数或费率的可变租赁组成部分不计入租赁资产和负债的计量,并作为所有资产类别的已发生费用计入。
某些租赁包括续订或终止的一个或多个选项。续订条款可将租期延长至一至五年终止选项可以在以下时间内有效一年。续约或终止租约的行使在
本公司拥有酌情决定权,并于确定合理确定续期或终止时,选择权将反映于租赁资产及负债的计量中。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺或重大转租。与租赁相关的现金流量与简明综合收益表中记录的费用大体一致。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
负债 | | | |
短期:应计负债 | $ | 9.4 | | | $ | 11.7 | |
长期:经营租赁负债 | 23.5 | | | 22.3 | |
经营租赁负债总额 | $ | 32.9 | | | $ | 34.0 | |
减价:租金优惠和延期 | (1.6) | | | (1.5) | |
资产 | | | |
经营性租赁资产 | $ | 31.3 | | | $ | 32.5 | |
| | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | | 2022年9月30日 |
加权平均剩余租期 | | 6.4年份 |
加权平均贴现率 | | 3.07 | % |
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | 截至三个月 9月30日, |
租赁费 | | 分类 | | 2022(1) | | 2021(2) |
经营租赁费用 | | 产品销售成本 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | |
| | 销售、一般和行政费用 | | 4.1 | | | 4.2 | |
(1)2022年包括短期和可变租赁费用#美元0.5百万美元和美元0.8分别为100万美元。
(2)2021年包括短期和可变租赁费用#美元0.6百万美元和美元0.6分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | 九个月结束 9月30日, |
租赁费 | | 分类 | | 2022(1) | | 2021(2) |
经营租赁费用 | | 产品销售成本 | | $ | 2.7 | | | $ | 2.9 | |
| | 销售、一般和行政费用 | | 12.4 | | | 12.3 | |
(1)2022年包括短期和可变租赁费用#美元1.6百万美元和美元2.5分别为100万美元。
(2)2021年包括短期和可变租赁费用#美元1.6百万美元和美元1.8分别为100万美元。
租赁负债的到期日如下:
| | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2022 |
2022 | $ | 2.6 | |
2023 | 9.3 | |
2024 | 7.7 | |
2025 | 5.1 | |
2026 | 3.2 | |
2026年后 | 9.3 | |
租赁付款总额 | 37.2 | |
减去:推定利息 | (4.3) | |
经营租赁负债现值 | $ | 32.9 | |
5. 盘存
下表列出了公司库存余额的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 188.0 | | | $ | 190.2 | |
Oracle Work in Process | 49.9 | | | 42.0 | |
原料 | 360.8 | | | 286.3 | |
按先进先出成本计算的库存 | 598.7 | | | 518.5 | |
后进先出储备 | (73.1) | | | (70.8) | |
按后进先出成本计算的库存 | $ | 525.6 | | | $ | 447.7 | |
6. 产品保修
该公司以与市场一致的条款为其某些产品的销售提供保修,并为估计的未来索赔记录应计费用。截至2022年9月30日的产品保修准备金与2021年9月30日相比有所增加,主要是由于钢材价格上涨和收购捷安特。有关收购Giant的更多信息,请参阅附注3,“收购”。
下表介绍了该公司的保修责任活动:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
7月1日的余额, | $ | 180.0 | | | $ | 144.9 | |
费用 | 14.0 | | | 18.5 | |
已解决的索赔 | (16.8) | | | (11.9) | |
截至9月30日的余额, | $ | 177.2 | | | $ | 151.5 | |
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
1月1日的余额, | $ | 184.4 | | | $ | 142.3 | |
费用 | 42.6 | | | 46.4 | |
已解决的索赔 | (49.8) | | | (37.2) | |
截至9月30日的余额, | $ | 177.2 | | | $ | 151.5 | |
7. 债务
2021年,该公司更新并修订了其美元500100万份多年期多货币循环信贷协议,新的到期日为2026年4月1日。该设施有手风琴条款,允许将其增加到最高$850如果满足某些条件(包括贷款人批准),则为100万欧元。银行信贷额度下的借款和商业票据借款由#美元支持。500百万循环信贷协议。由于这项贷款的长期性质,公司的商业票据和信用额度借款在2022年9月30日被归类为长期债务。根据自己的选择,公司要么维持现金余额,要么为银行信贷和服务支付费用。该设施要求公司维护二金融契约、杠杆率测试和利息覆盖率测试。截至2022年9月30日,该公司遵守了公约。
8. 普通股每股收益
计算基本每股收益和稀释后每股收益的分子是净收益。下表列出了计算每股收益时使用的基本和摊薄加权平均股份的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本每股收益的分母-加权平均股票 | 154,197,072 | | | 159,188,790 | | | 155,625,624 | | | 160,310,548 | |
稀释性股票期权和股份单位的影响 | 877,790 | | | 1,439,558 | | | 1,037,520 | | | 1,396,538 | |
稀释后每股收益的分母 | 155,074,862 | | | 160,628,348 | | | 156,663,144 | | | 161,707,086 | |
9. 基于股票的薪酬
公司通过了自2007年1月1日起实施的A.O.史密斯综合激励薪酬计划(以下简称激励计划)。激励计划最近一次是在2020年4月15日由股东重新批准的。激励计划是A·O·史密斯联合高管激励薪酬计划的延续,该计划最初于2002年由股东批准。截至2022年9月30日,可供授出购股权或股份单位的股份数目为7,134,900。股票期权行使或者股份单位归属时,从库存股中发行股票。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月确认的基于股票的薪酬支出总额为$1.4百万美元和美元1.4分别为100万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中确认的基于股票的薪酬支出总额为$10.4百万美元和美元10.3分别为100万美元。
股票期权
在截至2022年和2021年9月30日的9个月内授予的股票期权有三年自授予之日起按比例归属。股票期权的行权价格等于授予之日公司普通股的公允价值。对于在职员工,2022年和2021年授予的所有期权均到期十年在批出日期之后。公司的股票期权按比例按年度列支。三年归属期间;然而,在截至2022年和2021年9月30日止九个月的股票期权开支中,包括与加速归属某些符合退休资格或在归属期间符合退休资格的雇员的股票期权奖励相关的费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,可归因于股票期权的股票薪酬支出为$0.5百万美元和美元0.5分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,股票期权应占的股票薪酬支出为$5.0百万美元和美元4.6分别为100万美元。
截至2022年9月30日的9个月,所有与公司普通股有关的期权变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权的- 平均人均 分享 锻炼 价格 | | 数量 选项 | | 平均值 剩余 合同 生命 | | 集料 固有的 价值 (美元,单位: 百万美元) |
在2022年1月1日未偿还 | $ | 47.73 | | | 2,252,498 | | | | | |
授与 | 74.11 | | | 322,460 | | | | | |
已锻炼 | 38.31 | | | (45,751) | | | | | |
被没收 | 61.09 | | | (17,383) | | | | | |
在2022年9月30日未偿还 | 51.19 | | | 2,511,824 | | | 7年份 | | $ | 9.9 | |
可于2022年9月30日行使 | 46.89 | | | 1,703,369 | | | 6年份 | | $ | 8.4 | |
在截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,按Black-Scholes期权定价模式计算,于授出日期每个期权之加权平均公允价值为$。17.57及$14.03,分别为。假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
预期寿命(年) | 5.7 | | 5.8 |
无风险利率 | 1.9 | % | | 1.2 | % |
股息率 | 1.5 | % | | 1.6 | % |
预期波动率 | 26.8 | % | | 27.4 | % |
对于这些模型而言,期权的预期寿命是基于历史上的行权行为。在这些模型中,无风险利率是基于期权各自预期寿命的授予日生效的美国国债收益率曲线。就这些模型而言,预期股息收益率是根据前四个季度支付的股息除以授予日期普通股的市值得出的。这些模型的预期波动率是基于普通股的历史波动率。
限制性股票和股份单位
参与者还可以根据激励计划获得限制性股票或股份单位的股份。共享单位背心三年在批出日期之后。该公司授予94,604和104,223分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内分享激励计划下的股份单位。
股票单位的价值为$。6.9百万美元和美元6.42022年和2021年发行日分别为100万欧元,基于授予日公司普通股的价格。份额单位按比例确认为年度薪酬支出三年制归属期间;然而,在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的股份单位支出中,包括与加速归属某些符合退休资格或将在归属期间符合退休资格的员工的限制性股票和股份单位奖励相关的费用。股票单位应占的基于股票的薪酬支出为$1.0百万美元和美元0.9在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,分别确认了100万欧元。股票单位应占的基于股票的薪酬支出为$5.5百万美元和美元5.7在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,分别确认了100万欧元。某些非美国员工获得的是股票在归属日期的现金价值。在每个报告期重新计量未授现金结算的赔偿金。
激励计划下的股票单位活动摘要如下:截至2022年9月30日的9个月:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均 授予日期值 |
于2022年1月1日发行和取消归属 | 421,138 | | | $ | 47.28 | |
授与 | 94,604 | | | 73.41 | |
既得 | (126,631) | | | 49.49 | |
被没收 | (8,439) | | | 56.31 | |
在2022年9月30日发行和未归属 | 380,672 | | | 52.92 | |
10. 养老金
下表列出了公司养老金净支出(收入)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | |
利息成本 | 3.6 | | | 3.5 | | | 10.9 | | | 10.7 | |
计划资产的预期回报 | (5.4) | | | (11.9) | | | (16.1) | | | (35.9) | |
未确认损失摊销 | 5.1 | | | 5.2 | | | 15.3 | | | 15.6 | |
摊销先前服务费用 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
固定福利计划费用(收入) | $ | 3.6 | | | $ | (2.9) | | | $ | 10.9 | | | $ | (8.7) | |
定期福利净成本中的服务成本部分在简明综合收益表中的产品销售和销售成本、一般和行政费用中列示,而养老金支出(收入)的其他部分在其他费用(收入)中反映。该公司没有被要求这样做,也确实这样做了不是2021年,Idon‘不会为其美国养老金计划做出贡献。该公司是不是不需要在2022年做出贡献。
2021年,公司董事会批准终止公司最大的固定收益养老金计划(以下简称计划)95终止日期为2021年12月31日的公司养老金计划负债的百分比。2022年4月,该计划收到了美国国税局的决定函,允许公司继续进行该计划的终止程序。2022年,该公司预计将按年计算剩余的养老金负债。该公司预计将于2022年第四季度完成计划和解,这将加快确认约$445百万美元的非现金税前养老金支出。
11. 细分结果
该公司由以下人员组成二报告部分:北美和世界其他地区。世界其他赛段主要由中国、欧洲和印度组成。这两个细分市场都生产和销售住宅和商业燃气和电热水器、锅炉、水箱和水处理产品的综合生产线。这两个细分市场主要在各自的世界地区生产和销售。下表列出了该公司的部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | | | |
北美 | $ | 652.9 | | | $ | 658.2 | | | $ | 2,127.1 | | | $ | 1,814.7 | |
世界其他地区 | 230.2 | | | 263.1 | | | 716.1 | | | 748.6 | |
网段间 | (8.9) | | | (6.7) | | | (25.4) | | | (19.9) | |
| $ | 874.2 | | | $ | 914.6 | | | $ | 2,817.8 | | | $ | 2,543.4 | |
分部收益 | | | | | | | |
北美(1)(2) | $ | 141.8 | | | $ | 151.8 | | | $ | 453.5 | | | $ | 423.9 | |
世界其他地区 | 21.8 | | | 26.8 | | | 64.7 | | | 60.9 | |
网段间 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 163.6 | | | 178.5 | | | 518.1 | | | 484.7 | |
公司费用(3)(4) | (16.5) | | | (11.1) | | | (45.5) | | | (38.0) | |
利息支出 | (2.4) | | | (1.0) | | | (6.0) | | | (2.9) | |
所得税前收益 | 144.7 | | | 166.4 | | | 466.6 | | | 443.8 | |
所得税拨备 | 34.9 | | | 34.8 | | | 110.8 | | | 96.3 | |
净收益 | $ | 109.8 | | | $ | 131.6 | | | $ | 355.8 | | | $ | 347.5 | |
| | | | | | | |
(1)包括以下养恤金支出(收入): | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 7.8 | | | $ | (7.8) | |
(2)包括以下法律判决收入: | (11.5) | | | — | | | (11.5) | | | — | |
(3)包括以下与终止收购相关的费用: | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | — | |
(4)包括以下养恤金支出(收入): | 0.4 | | | (0.6) | | | 1.1 | | | (1.7) | |
12. 公允价值计量
ASC 820, 公允价值计量除其他事项外,定义公允价值,为计量公允价值建立一致的框架,并扩大以公允价值在经常性或非经常性基础上计量的每一主要资产和负债类别的披露。ASC 820澄清,公允价值是退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑该等假设的基础,ASC 820确立了一个三级公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序,如下:(第1级)可观察的投入,如活跃市场的报价;(第2级)除活跃市场的报价外可直接或间接观察的投入;及(第3级)几乎没有或没有市场数据的不可观测的投入,这要求报告实体制定自己的假设。按公允价值计量的资产和负债以市场法为基础,即涉及相同或可比资产或负债的市场交易所产生的价格和其他相关信息。
下表列出了在经常性基础上按公允价值计量的资产(负债)(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
公允价值计量使用 | 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
相同资产在活跃市场的报价(第1级) | $ | 58.3 | | | $ | 188.1 | |
重要的其他可观察到的投入(第2级) | 7.9 | | | (0.7) | |
按公允价值计量的项目包括公司的有价证券(一级)和衍生工具(二级)。在截至2022年9月30日的九个月内,用于按经常性基础计量公允价值的公司估值技术没有变化。
13. 衍生工具
该公司利用某些衍生工具来增强其管理货币风险和原材料价格风险的能力。衍生工具的订立期限与相关的相关风险敞口一致,并不构成独立于该等风险敞口的仓位。本公司不会为投机目的而订立合约。这些合同是与主要金融机构签署的,预计不会因交易对手无法履行合同而造成信用损失。
现金流对冲
除净投资套期保值外,公司将其所有套期保值工具指定为现金流对冲。对于被指定为现金流对冲的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变化的风险),衍生工具的收益或亏损被报告为其他全面亏损的一个组成部分,税后净额,并重新分类为与预测交易相关的同一项目中的收益,以及被对冲交易影响收益的同一个或多个期间内的收益。
外币远期合约
本公司因以某些附属公司的功能货币以外的货币进行交易而面临外币兑换风险。本公司利用外币远期买卖合约来管理正常业务过程中与外币买卖及某些公司间交易有关的波动性。该公司使用外币远期合约的主要货币包括英镑、加拿大元、欧元和墨西哥比索。
这些工具的损益计入累计其他综合亏损(扣除税项后),直至相关交易计入收益。当套期项目变现时,损益从累计的其他全面损失重新分类到合并损益表。远期合同有效性的评估是基于远期汇率的变化。这些对冲措施已被确定是有效的。现金流量套期保值的累计其他全面亏损中的大部分金额预计将在一年内重新分类为收益。
下表按币种汇总了被指定为现金流对冲的公司外币远期合同的合同金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 买 | | 卖 | | 买 | | 卖 |
| | | | | | | |
加元 | $ | — | | | $ | 111.2 | | | $ | — | | | $ | 113.4 | |
欧元 | 29.7 | | | — | | | 24.2 | | | — | |
墨西哥比索 | 12.5 | | | — | | | 23.8 | | | — | |
总计 | $ | 42.2 | | | $ | 111.2 | | | $ | 48.0 | | | $ | 113.4 | |
净投资对冲
该公司签订某些外币远期合约,以对冲公司在某些非美国子公司的部分净投资的风险,以避免汇率波动对外币余额兑换成美元的影响。对于被指定为净投资套期保值的衍生工具,收益和亏损在其他全面亏损中报告,它们抵消了公司在非美国子公司的净投资记录的收益和亏损。这些对冲措施被确定为有效的。公司认识到零及$1.4在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别在货币兑换调整和其他全面亏损中对冲非美国子公司的净投资的税后收益为100万美元。公司认识到零和$(0.1)在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,分别在货币兑换调整和其他全面亏损中对冲对非美国子公司的净投资造成的税后亏损。指定为净投资套期保值的公司外币远期合约的合同金额为零截至2022年9月30日。
下表介绍了衍生品合同对公司财务报表的影响。
根据ASC 815指定为对冲工具的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 资产负债表位置 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 10.4 | | | $ | 1.7 | |
| 应计负债 | | (2.9) | | | (1.6) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | $ | 7.5 | | | $ | 0.1 | |
现金流量对冲对简明合并收益表的影响:
截至9月30日的三个月(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815现金流对冲关系中的衍生品 | | 在其他方面确认的收益金额 全面 衍生品损失 | | 增益的位置 重新分类,从 累计其他 综合损失 转化为收益 | | 增益额 重新分类,从 累计其他 全面 扭亏为盈 |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
外币合同 | | $ | 5.7 | | | $ | 0.6 | | | 产品销售成本 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815现金流对冲关系中的衍生品 | | 在其他方面确认的损益金额 全面 衍生品损失 | | 损益位置 重新分类,从 累计其他 综合损失 转化为收益 | | 得(损)额 重新分类,从 累计其他 全面 扭亏为盈 |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
外币合同 | | $ | 8.5 | | | $ | (1.9) | | | 产品销售成本 | | $ | 1.8 | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
资产负债表限制
外汇合约
本公司定期签订外汇合同,以减轻相对于某些公司间贷款的外币波动性。根据美国会计准则第815条,这些外汇合约没有资格进行对冲会计,因此通过收益按市价计价。外汇合同的公允价值是#美元的资产。0.4截至2022年9月30日。外汇合同的公允价值为负债#美元。0.8截至2021年12月31日,收入为100万美元,并计入合并资产负债表中的应计负债。
下表汇总了被指定为资产负债表对冲的公司外汇合同的合同金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 买 | | 卖 | | 买 | | 卖 |
加元 | $ | — | | | $ | 96.2 | | | $ | — | | | $ | 125.6 | |
在综合收益表中确认的与本公司外汇合同相关的金额如下。
截至9月30日的三个月(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | 综合损益表中的亏损地点 | | 2022 | | 2021 |
外汇合约 | 其他费用(收入)-净额 | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
截至9月30日的9个月(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | 综合损益表中的亏损地点 | | 2022 | | 2021 |
外汇合约 | 其他费用(收入)-净额 | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
14. 所得税
公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率为24.1百分比和23.7百分比分别为。该公司估计,其2022年全年的年度有效所得税税率将在约23.5和24.0百分比。截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际所得税税率为20.9百分比和21.7百分比分别为。截至2022年9月30日的三个月和九个月的实际所得税税率与截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际所得税税率相比发生变化,主要是由于2021年录得的非经常性优惠税收影响为#美元。4.2100万美元与修改之前提交的纳税申报单和改变地理收入结构有关。
截至2022年9月30日,该公司拥有14.3百万未确认的税收优惠,其中0.5如果确认,100万美元将影响其实际所得税税率。该公司将与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。该公司2017-2022年的美国联邦所得税申报单需要进行审计。该公司在2008-2022纳税年度接受州和地方所得税审计。该公司在2015-2022年接受非美国所得税审查。
15. 承付款和或有事项
本公司与供应链服务供应商(供应商)就本公司在中国的业务保持商业关系。在这方面,供应商提供订单录入、仓储和物流支持。该提供商还向公司在中国的某些分销商提供资产担保融资,以满足他们的营运资金需求。为促进其融资支持业务,供应商已与多家中资银行订立抵押贷款安排,根据该等贷款安排,本公司已同意在满足银行要求及若干规定条件(主要与分销商票据老化有关)的情况下回购存货。
供应商须赔偿本公司在根据此等安排进行存货回购时所蒙受的任何损失。回购安排下的潜在亏损指回购价格与转售产品所得净额之间的差额,加上回购过程中产生的成本,减去相关的分销商回扣。
在考虑将总代理商返点应计金额减少到$1.4百万美元和美元3.9分别于2022年9月30日和2021年12月31日,以及从相关存货的转售中,公司有义务回购的总金额约为#美元,这取决于所有未偿还贷款的违约情况2.4截至2022年9月30日的百万美元和7.2截至2021年12月31日。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司在回购安排下的估计亏损准备金并不重要。
2022年9月28日,公司收到一笔现金判决,金额为11.5从我们北美部门的竞争对手那里收到了100万美元的赔偿,原因是该公司侵犯了公司的一项专利。判决的条款导致税前收入为#美元。11.5百万美元,作为销售、一般和行政费用以及相关税费#美元的抵销2.9百万美元。
16. 按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况
按构成部分分列的累计其他综合亏损变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | |
| 2022 | | | 2021 | |
累计外币换算 | | | | | |
期初余额 | $ | (68.7) | | | | $ | (44.6) | | |
重新分类前的其他全面损失 | (28.9) | | | | (2.4) | | |
期末余额 | (97.6) | | | | (47.0) | | |
现金流量衍生工具未实现净收益(亏损) | | | | | |
期初余额 | 2.1 | | | | (0.5) | | |
改叙前的其他综合收益 | 4.3 | | | | 0.5 | | |
衍生品的已实现收益重新归类为产品销售成本(扣除所得税准备金#美元)。0.2及$0.1分别在2022年和2021年) | (0.8) | | | | (0.1) | | |
期末余额 | 5.6 | | | | (0.1) | | |
养老金负债 | | | | | |
期初余额 | (279.8) | | | | (266.1) | | |
| | | | | |
从累计其他全面亏损中重新归类的金额:(1) | 3.7 | | | | 3.9 | | |
期末余额 | (276.1) | | | | (262.2) | | |
累计其他综合损失,期末 | $ | (368.1) | | | | $ | (309.3) | | |
| | | | | |
(1) 养恤金项目摊销: | | | | | |
精算损失 | $ | 5.1 | | (2) | | $ | 5.2 | | (2) |
上一年服务成本 | (0.1) | | (2) | | (0.1) | | (2) |
| 5.0 | | | | 5.1 | | |
所得税优惠 | (1.3) | | | | (1.2) | | |
重新分类所得税优惠净额 | $ | 3.7 | | | | $ | 3.9 | | |
(2)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。有关更多详细信息,请参阅注10-养老金。
目录表
16.按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况(续)
按构成部分分列的累计其他综合亏损变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九个月结束 9月30日, | |
| 2022 | | | 2021 | |
累计外币换算 | | | | | |
期初余额 | $ | (44.7) | | | | $ | (48.1) | | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (52.9) | | | | 1.1 | | |
期末余额 | (97.6) | | | | (47.0) | | |
现金流量衍生工具未实现净收益(亏损) | | | | | |
期初余额 | 0.6 | | | | 0.6 | | |
重新分类前的其他综合损益 | 6.4 | | | | (1.4) | | |
衍生品已实现(收益)亏损重新归类为产品销售成本(扣除所得税拨备(收益))#美元0.4和$(0.2)分别在2022年和2021年) | (1.4) | | | | 0.7 | | |
期末余额 | 5.6 | | | | (0.1) | | |
养老金负债 | | | | | |
期初余额 | (287.3) | | | | (273.7) | | |
| | | | | |
从累计其他全面亏损中重新归类的金额:(1) | 11.2 | | | | 11.5 | | |
期末余额 | (276.1) | | | | (262.2) | | |
累计其他综合损失,期末 | $ | (368.1) | | | | $ | (309.3) | | |
| | | | | |
(1) 养恤金项目摊销: | | | | | |
精算损失 | $ | 15.3 | | (2) | | $ | 15.6 | | (2) |
上一年服务成本 | (0.3) | | (2) | | (0.3) | | (2) |
| 15.0 | | | | 15.3 | | |
所得税优惠 | (3.8) | | | | (3.8) | | |
重新分类所得税优惠净额 | $ | 11.2 | | | | $ | 11.5 | | |
(2)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。有关更多详细信息,请参阅注10-养老金。
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
我们的公司由两个报告部门组成:北美和世界其他地区。我们的世界其他部分主要由中国、欧洲和印度组成。这两个细分市场都生产和销售住宅和商业燃气、热泵和电热水器、锅炉、水箱和水处理产品的综合生产线。这两个细分市场主要在各自的世界地区生产和销售。
我们继续寻求能够实现地域增长、扩大核心业务并建立邻接关系的收购。根据这一战略,我们于2021年10月通过债务和现金相结合的方式收购了总部位于加拿大的住宅和商业热水器制造商巨人工厂公司(Giant Factory,Inc.)。此次收购正好符合我们的核心能力,补充了我们在加拿大的存在,并增强了我们在该地区的能力和分布。2022年第三季度和前九个月,巨人分别贡献了2530万美元和8810万美元的净销售额。有关更多信息,请参阅附注3,“购置”。我们还在继续寻找机会,以增加我们现有的业务,我们之前在印度推出的水处理产品,以及在中国推出的抽油烟机和炉灶就证明了这一点。
我们的全球供应链管理团队在2022年前9个月继续应对供应链和物流挑战。我们已经看到,我们业务中使用的某些零部件和原材料的供应受到限制,集装箱和卡车运输能力有限,以及港口拥堵和延误。虽然随着第三季度的结束,我们的供应链继续得到改善,但挑战仍然存在。此外,尽管钢铁市场在2022年前9个月放缓,但大宗商品价格和供应仍不稳定。我们与我们的供应商和物流供应商保持密切联系,以排除故障、管理和解决瓶颈,因为环境仍然不可预测。
在我们的北美部门,在2021年增长约8%之后,我们预计2022年住宅行业热水器的使用量将比2021年下降约12%至13%,因为我们相信行业需求将正常化到更具历史意义的增长率。我们在2022年第三季度看到住宅热水器订单率比预期更疲软,因为我们相信我们的客户正确调整了库存规模,以应对我们的交付期恢复到大流行前的水平,此前我们的交付期因新冠肺炎相关的供应链限制而提高。虽然我们预计第四季度将出现季度环比改善,但我们预计北美住宅热水器容量疲软将持续到2022年剩余时间。我们认为,与2021年相比,2022年商用热水器行业的单位容量将下降约15%,这主要是由于55加仑以上的商用电热水器产品类别的疲软。我们预计商用燃气热水器的单位体积将持平至略有下降。我们预计2022年的净销售额将受益于我们2021年的涨价,这对我们的热水器价格产生了大约50%的累积影响。我们预计,由于投入成本上升和需求增加,2022年我们的锅炉净销售额将比2021年增长约25%。我们预计,包括收购在内的北美水处理产品的净销售额在2022年将比2021年增长约10%,这主要是由于消费者对我们的使用点和入口点水处理系统的需求增加。
在我们的世界其他地区,经过2021年的强劲增长,我们预计2022年中国的净销售额将与2021年持平或略有下降。我们在中国的业务继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。为了减缓新冠肺炎在中国的蔓延,一些城市在2022年第一季度末开始有针对性地关闭微博,并持续到今年前九个月。情况仍然不可预测。
综合所有这些因素,我们预计2022年我们的合并净销售额将增长5%至7%,其中包括我们对Giant的收购,净销售额增加约1亿美元。本指引剔除了未来收购的潜在影响,并假设中国与新冠肺炎相关的停产在今年剩余时间保持在当前水平,不会对我们的运营或我们的员工、客户或供应商造成重大影响。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 874.2 | | | $ | 914.6 | | | $ | 2,817.8 | | | $ | 2,543.4 | |
产品销售成本 | 569.2 | | | 574.3 | | | 1,836.8 | | | 1,593.1 | |
毛利 | 305.0 | | | 340.3 | | | 981.0 | | | 950.3 | |
毛利率% | 34.9 | % | | 37.2 | % | | 34.8 | % | | 37.4 | % |
销售、一般和行政费用 | 155.5 | | | 177.6 | | | 502.0 | | | 517.2 | |
利息支出 | 2.4 | | | 1.0 | | | 6.0 | | | 2.9 | |
其他费用(收入)-净额 | 2.4 | | | (4.7) | | | 6.4 | | | (13.6) | |
扣除所得税准备前收益 | 144.7 | | | 166.4 | | | 466.6 | | | 443.8 | |
所得税拨备 | 34.9 | | | 34.8 | | | 110.8 | | | 96.3 | |
净收益 | $ | 109.8 | | | $ | 131.6 | | | $ | 355.8 | | | $ | 347.5 | |
我们在2022年第三季度的净销售额为8.742亿美元,比2021年第三季度9.146亿美元的净销售额下降了4.4%。2022年前九个月的净销售额为28.178亿美元,比去年同期的25.434亿美元高出约11%。与上年同期相比,我们的净销售额下降主要是由于北美住宅热水器销量下降,抵消了2021年实施的与通胀相关的定价行动。我们在2022年前九个月的净销售额增长主要是由通胀相关的定价行动推动的,但北美住宅热水器销量下降和中国净销售额下降部分抵消了这一增长。此外,由于人民币对美元的贬值,我们在中国的净销售额在2022年第三季度和前九个月受到了大约1,200万美元的负面影响。我们对Giant的收购在2022年第三季度和前九个月分别增加了2530万美元和8810万美元的净销售额增量。
我们在2022年第三季度的毛利率为34.9%,而去年同期的毛利率为37.2%。2022年前9个月的毛利率为34.8%,而2021年前9个月的毛利率为37.4%。与去年同期相比,2022年第三季度和前九个月的毛利率较低,主要是由于钢铁和其他材料成本上升以及生产效率低下,这超过了我们的定价行动。
与2021年第三季度相比,2022年第三季度的销售、一般和行政(SG&A)费用减少了2210万美元。与去年同期相比,2022年前9个月的SG&A费用减少了1520万美元。2022年第三季度SG&A费用的减少主要是由于承认了一项针对竞争对手的1150万美元的判决,该判决涉及竞争对手侵犯我们的一项专利,但与终止收购相关的430万美元费用和较低的销售费用部分抵消了这一减少。2022年前九个月SG&A费用的减少主要是由于上文讨论的判断、管理层激励费用减少以及中国的工程成本降低所致,但因净销售额增加而增加的销售费用和上文讨论的终止收购费用部分抵消了这一减少额。
2022年第三季度的利息支出为240万美元,而去年同期为100万美元。2022年前9个月的利息支出为600万美元,而去年同期为290万美元。与去年同期相比,2022年第三季度和前九个月的利息支出增加,主要是由于债务水平上升。
2022年第三季度的其他支出为240万美元,而2021年第三季度的其他收入为470万美元。2022年前9个月的其他支出为640万美元,而2021年前9个月的其他收入为1360万美元。2022年第三季度的养老金支出为360万美元,而2021年第三季度的养老金收入为290万美元。2022年前9个月的养老金支出为1090万美元,而2021年前9个月的养老金收入为870万美元。
2021年,我们的董事会批准终止我们最大的固定收益养老金计划(该计划),占我们养老金计划负债的95%以上,终止日期为2021年12月31日。2022年4月,我们收到了美国国税局的决定函,允许我们继续该计划的终止程序。2022年,我们预计将按年计算剩余的计划养老金负债。我们预计将在2022年第四季度完成计划和解,这将加快确认约4.45亿美元的非现金、税前养老金支出,或约1.73美元
每股税后收益。此外,为了保护该计划的资金状况,该计划在2021年将其很大一部分资产转移到风险较低的投资。这一转变的影响导致养老金投资的预期回报率较低,相应地,与前几年相比,2022年的养老金支出较高。我们养老金收入中的服务成本部分反映在销售产品的成本和SG&A费用中。我们养老金支出(收入)的所有其他部分都反映在其他支出(收入)中。
我们的养老金成本和积分是根据精算估值得出的。这些估值反映了有关贴现率、计划资产预期回报率、退休年龄和服务年限等方面的关键假设。在做出这些假设时,我们考虑了当前的市场状况,包括利率的变化。我们对2022年计划资产预期回报率的假设为3.00%,而2021年为6.25%。用于确定定期养老金净成本的贴现率从2021年的2.45%上升到2022年的2.72%。
2022年第三季度和前九个月的有效所得税税率分别为24.1%和23.7%。我们2021年第三季度和前九个月的有效所得税税率分别为20.9%和21.7%。我们在2022年第三季度和前九个月的有效所得税税率高于2021年同期的实际所得税税率,主要是因为上一年期间记录的420万美元的非经常性税收优惠影响,与修改之前提交的纳税申报单和地理收入组合的变化有关。我们预计2022年全年的年有效所得税税率将在23.5%至24.0%之间。
我们提供的非美国公认会计原则(GAAP)衡量标准(调整后收益、调整后每股收益、调整后部门收益和调整后公司费用)不包括养老金结算费用以及法律判决收入、与终止收购相关的费用以及非营业养老金收入和支出的影响。下面提供了从公认会计准则计量到非公认会计准则计量的对账。我们相信,调整后收益、调整后每股收益、调整后部门收益和调整后公司费用的衡量标准为投资者提供了有关我们业绩的有用信息,并使管理层和我们的投资者能够更好地了解我们在不同时期的业绩,而不考虑我们认为不是核心运营业绩组成部分的项目。
北美细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 652.9 | | | $ | 658.2 | | | $ | 2,127.1 | | | $ | 1,814.7 | |
分部收益 | 141.8 | | | 151.8 | | | 453.5 | | | 423.9 | |
分部边距 | 21.7 | % | | 23.1 | % | | 21.3 | % | | 23.4 | % |
2022年第三季度,我们北美部门的净销售额为6.529亿美元,比2021年第三季度6.582亿美元的净销售额低530万美元。2022年前9个月的净销售额为21.271亿美元,比去年同期的18.147亿美元高出3.124亿美元。2022年第三季度净销售额下降的主要原因是住宅热水器销量下降,抵消了2021年实施的价格上涨,主要是热水器价格上涨,以应对材料和其他投入成本的上升。与上年同期相比,2022年前9个月的净销售额增加,主要是由于上文讨论的价格上涨,但住宅热水器销量下降部分抵消了价格上涨的影响。此外,我们对Giant的收购在2022年第三季度和前九个月分别增加了2530万美元和8810万美元的净销售额增量。
2022年第三季度,北美部门的收益为1.418亿美元,与2021年第三季度1.518亿美元的部门收益相比,下降了约7%。2022年前9个月的部门收益为4.535亿美元,与2021年前9个月4.239亿美元的部门收益相比,增长了约7%。2022年第三季度和2021年第三季度的利润率分别为21.7%和23.1%。2022年和2021年前9个月的利润率分别为21.3%和23.4%。与2021年第三季度相比,2022年第三季度的部门收益较低,主要是由于住宅热水器数量减少、材料成本上升和生产效率低下,但上述2021年实施的价格上涨和上文提及的1,150万美元专利侵权判决部分抵消了这一影响。2022年前9个月的分部收益较上年同期增加,主要是由于价格上涨和上述判断,但部分被材料和物流成本上升所抵消。2022年第三季度和前九个月的部门利润率较低,主要是由于成本的整体增加,包括生产效率低下,超过了定价行动。
2022年第三季度调整后的部门收益和调整后的部门利润率分别为1.329亿美元和20.4%。2021年第三季度调整后的部门收益和调整后的部门利润率分别为1.492亿美元和22.7
百分比分别为。2022年前9个月的调整后部门收益和调整后部门利润率分别为4.498亿美元和21.1%。2021年前9个月,调整后的部门收益和调整后的部门利润率分别为4.161亿美元和22.9%。我们估计,我们2022年北美调整后的部门利润率将约为21.5%,不包括法律判决收入和养老金支出。
2022年和2021年第三季度调整后的部门收益和调整后的部门利润率分别不包括260万美元和(260万美元)的养老金支出(收入),以及对1150万美元专利侵权判决的承认。2022年和2021年前九个月的调整后部门收益和调整后部门利润率分别不包括780万美元和(780万美元)养老金支出(收入),以及对1150万美元专利侵权判决的承认。
世界其他地区细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 230.2 | | | $ | 263.1 | | | $ | 716.1 | | | $ | 748.6 | |
分部收益 | 21.8 | | | 26.8 | | | 64.7 | | | 60.9 | |
分部边距 | 9.5 | % | | 10.2 | % | | 9.0 | % | | 8.1 | % |
2022年第三季度,世界其他地区的净销售额为2.302亿美元,比2021年第三季度2.631亿美元的净销售额低3290万美元。2022年前9个月的净销售额为7.161亿美元,比截至2021年的前9个月7.486亿美元的净销售额低3250万美元。2022年第三季度,中国的净销售额以美元计算下降了约15%,以本币计算下降了10%,2022年前9个月的净销售额以美元计算下降了约6%,以本币计算下降了5%。中国在2022年第三季度和前九个月的净销售额下降,主要是由于新冠肺炎相关关闭导致消费者需求下降。此外,2022年第三季度和前九个月,由于外币相对于美元的贬值,我们在这一领域的净销售额与去年同期相比分别受到了约1600万美元和2200万美元的负面影响。2022年第三季度,由于对我们的热水器和水处理产品的强劲需求,印度的净销售额比去年同期增长了约16%。
2022年第三季度,世界其他地区的收益为2180万美元,而2021年第三季度为2680万美元。2022年前9个月的部门收益为6,470万美元,而2021年前9个月为6,090万美元。2022年第三季度和2021年第三季度的利润率分别为9.5%和10.2%。2022年和2021年前9个月的利润率分别为9.0%和8.1%。
2022年第三季度该部门收益下降,原因是中国的销量下降,但销售和广告费用的下降部分抵消了这一影响。2022年第三季度分部营业利润率的下降主要是由于汇率负面的影响,但中国营业利润率的增加部分抵消了这一影响。与去年同期相比,2022年前九个月的部门收益和利润率较高,主要是由于中国的有利组合以及较低的工程、广告和销售费用。我们预计2022年全年利润率约为10%。
展望
我们预计2022年我们的合并净销售额将增长5%至7%,其中包括我们对Giant的收购,净销售额增加约1亿美元。我们预期的更高净销售额是由北美2021年实施的定价行动推动的,但北美住宅热水器销量的下降部分抵消了这一影响。我们预计全年每股收益在1.29美元至1.39美元之间,调整后每股收益在3.05美元至3.15美元之间。我们的2022年指引排除了未来收购的潜在影响,并假设中国与新冠肺炎相关的关闭在今年剩余时间保持在当前水平,不会对我们的运营或我们的员工、客户或供应商产生重大影响。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日,我们的营运资本为6.687亿美元,高于2021年12月31日的6.338亿美元。周转资本增加的主要原因是应付账款和与薪金有关的应计项目减少,库存余额比2021年12月31日高,这是由于成本较高的库存导致的安全库存水平较高,但被应收账款和现金余额减少部分抵消。此外,由于年内外币变化的影响,截至2022年9月30日的现金余额受到3740万美元的负面影响。2022年前9个月,我们从海外子公司汇回了约1.2亿美元的现金。我们用所得资金偿还未偿债务余额。
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金 | $ | 214.7 | | | $ | 376.8 | |
由投资活动提供(用于)的现金 | 58.3 | | | (135.3) | |
用于融资活动的现金 | (320.1) | | | (328.5) | |
2022年前9个月,经营活动提供的现金为2.147亿美元,而去年同期为3.768亿美元。2022年前9个月较上年同期收益较高提供的现金被中国客户存款减少、2022年由于创纪录的2021年净销售额和收益而增加的激励支付以及在较高成本库存上为较高水平的安全库存而增加的营运资金现金支出所抵消。我们在2022年和2021年前9个月的自由现金流分别为1.638亿美元和3.315亿美元。我们预计2022年自由现金流将在4亿至4.25亿美元之间。自由现金流是一种非公认会计准则计量,在下面的非公认会计准则计量一节中有更详细的描述。
2022年前九个月的资本支出总额为5,090万美元,而去年同期为4,530万美元。我们预计2022年的资本支出将在7,000万至7,500万美元之间,全年折旧和摊销费用约为8,000万美元。
2021年,我们续签和修改了5亿美元的循环信贷安排,该安排现在将于2026年4月1日到期。由九家银行组成的新的和修订的贷款安排有一项手风琴条款,允许在满足某些条件(包括贷款人批准)的情况下将其增加到8.5亿美元。贷款利率由我们的杠杆率决定。该机制要求我们维持两个财务契约,即杠杆率测试和利息覆盖测试,截至2022年9月30日,我们遵守了这些契约,并预计在可预见的未来也将遵守。
该工具为商业票据和信用额度借款提供支持。截至2022年9月30日,该安排下未偿还的资金为1.521亿美元,可用的借款能力为3.479亿美元。我们相信,现有的借款能力和运营现金流将为我们在可预见的未来提供足够的资金,为我们现有的业务提供资金。
我们的总债务在2022年前9个月增加了9460万美元,主要是由于回购我们的普通股。以总债务与总资本之比衡量,我们的杠杆率在2022年9月30日为14.1%,而2021年12月31日为9.7%。
我们的美国养老金计划继续满足ERISA规定的所有资金要求。我们在2021年没有被要求为我们的养老金计划缴费。我们预测,2022年我们将不需要为该计划做出贡献,我们也不打算在2022年做出任何自愿贡献。
在2022年第一季度,我们的董事会批准在我们现有的酌情股份回购授权的基础上增加3500,000股普通股。根据我们的股票回购计划,我们可以根据适用的证券法,通过规则10b5-1自动交易计划和酌情购买相结合的方式购买我们的普通股。股票回购授权将一直有效,直到我们的董事会终止,这可能在任何时候发生,受任何规则10b5-1自动交易计划的参数,我们可能会生效。在2022年的前9个月,我们回购了447.25万股我们的股票,总成本为2.82亿美元。截至2022年9月30日,我们在股份回购授权上剩余2,553,857股。根据股价、营运资金要求和替代投资机会等因素,我们预计在2022年通过我们的规则10b5-1自动交易计划和公开市场回购的组合,在股票回购上花费约4亿美元。
2022年10月12日,我们的董事会宣布,我们的普通股和A类普通股的定期季度现金股息为每股0.30美元,这比我们最近一次股息的每股股息金额有所增加。红利将于2022年11月15日支付给2022年10月31日登记在册的股东。
非GAAP财务信息
我们提供自由现金流、调整后收益、调整后每股收益、调整后部门收益和调整后公司费用的非GAAP衡量标准。我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去资本支出。我们的调整后收益、调整后每股收益、调整后分部收益和调整后公司支出不包括养老金结算支出、非营业养老金收入和支出、法律判决收入以及与终止收购成本相关的支出的影响。
我们认为,自由现金流提供了有关可用于支付未来偿债义务和营运资本需求的现金流的有用补充信息。我们相信,调整后收益、调整后每股收益、调整后部门收益和调整后公司支出的衡量标准为投资者提供了有关我们业绩的有用信息,并使管理层和我们的投资者能够更好地了解我们在不同时期的业绩,而不考虑我们认为不是核心运营业绩组成部分的项目。
A.O.史密斯公司
调整后收益和调整后每股收益
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
以下是净收益和稀释后每股收益与调整后收益(非GAAP)和调整后每股收益(Non-GAAP)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(GAAP) | $ | 109.8 | | | $ | 131.6 | | | $ | 355.8 | | | $ | 347.5 | |
法定判决收入,税前 | (11.5) | | | — | | | (11.5) | | | — | |
养老金支出(收入),税前 | 3.0 | | | (3.2) | | | 8.9 | | | (9.5) | |
终止收购相关费用,税前 | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | — | |
对上述项目的征税效果 | 1.0 | | | 0.8 | | | (0.4) | | | 2.4 | |
调整后收益(非公认会计准则) | $ | 106.6 | | | $ | 129.2 | | | $ | 357.1 | | | $ | 340.4 | |
| | | | | | | |
稀释每股收益(GAAP)(1) | $ | 0.71 | | | $ | 0.82 | | | $ | 2.27 | | | $ | 2.15 | |
法定判定摊薄后每股税前收益 | (0.07) | | | — | | | (0.07) | | | — | |
摊薄后每股养老金支出(收入)税前 | 0.02 | | | (0.02) | | | 0.06 | | | (0.06) | |
税前每股稀释后与收购相关的终止费用 | 0.03 | | | — | | | 0.03 | | | — | |
稀释后每股上述项目的税务影响 | — | | | 0.01 | | | (0.01) | | | 0.02 | |
调整后每股收益(非GAAP)(1) | $ | 0.69 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.11 | |
(1) 每股收益金额是离散计算的,因此,由于四舍五入的原因,加起来可能不等于总数。
A.O.史密斯公司
调整后的分部收益
(百万美元)
(未经审计)
以下是报告的部门收益与调整后的部门收益(非GAAP)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月过去了, 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
部门收益(GAAP) | | | | | | | |
北美 | $ | 141.8 | | | $ | 151.8 | | | $ | 453.5 | | | $ | 423.9 | |
世界其他地区 | 21.8 | | | 26.8 | | | 64.7 | | | 60.9 | |
部门间收益抵销 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
部门总收益(GAAP) | $ | 163.6 | | | $ | 178.5 | | | $ | 518.1 | | | $ | 484.7 | |
调整: | | | | | | | |
北美 | $ | (8.9) | | | $ | (2.6) | | | $ | (3.7) | | | $ | (7.8) | |
世界其他地区 | — | | | — | | | — | | | — | |
部门间收益抵销 | — | | | — | | | — | | | — | |
调整总额 | $ | (8.9) | | | $ | (2.6) | | | $ | (3.7) | | | $ | (7.8) | |
调整后的分部收益(非GAAP) | | | | | | | |
北美 | $ | 132.9 | | | $ | 149.2 | | | $ | 449.8 | | | $ | 416.1 | |
世界其他地区 | 21.8 | | | 26.8 | | | 64.7 | | | 60.9 | |
部门间收益抵销 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
调整后部门收益合计(非GAAP) | $ | 154.7 | | | $ | 175.9 | | | $ | 514.4 | | | $ | 476.9 | |
| | | | | | | |
附加信息 | | | | | | | |
调整:北美地区 | | | | | | | |
养老金支出(收入),税前 | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 7.8 | | | $ | (7.8) | |
法定判决收入,税前 | (11.5) | | | — | | | (11.5) | | | — | |
调整总额 | $ | (8.9) | | | $ | (2.6) | | | $ | (3.7) | | | $ | (7.8) | |
A.O.史密斯公司
调整后的公司费用
(百万美元)
(未经审计)
以下是报告的公司费用与调整后的公司费用(非GAAP)的对账:
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| 截至三个月 9月30日, | | 九个月过去了, 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
企业费用(GAAP) | $ | (16.5) | | | $ | (11.1) | | | $ | (45.5) | | | $ | (38.0) | |
调整: | | | | | | | |
企业养老金支出(收入) | 0.4 | | | (0.6) | | | 1.1 | | | (1.7) | |
终止收购相关费用 | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | — | |
公司费用(非公认会计准则) | $ | (11.8) | | | $ | (11.7) | | | $ | (40.1) | | | $ | (39.7) | |
A.O.史密斯公司
自由现金流
(百万美元)
(未经审计)
以下是报告的经营活动现金流与自由现金流(非公认会计准则)的对账:
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| 九个月过去了, 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金(GAAP) | $ | 214.7 | | | $ | 376.8 | |
减去:资本支出 | (50.9) | | | (45.3) | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 163.8 | | | $ | 331.5 | |
A.O.史密斯公司
2022年调整后每股收益指引和2021年调整后每股收益
(未经审计)
以下是稀释后每股收益与调整后每股收益(非公认会计原则)的对账(所有项目均为税后净额):
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| 2022年指南 | | | 2021 | |
稀释每股收益(GAAP) | $ 1.29 - 1.39 | | | $ | 3.02 | | |
估计的养老金结算费 | 1.73 | | (1) | | — | | |
养老金支出(收入) | 0.06 | | (2) | | (0.06) | | (3) |
法律判决收入 | (0.05) | | | | — | | |
终止收购相关费用 | 0.02 | | | | — | | |
调整后每股收益(非GAAP) | $ 3.05 - 3.15 | | | $ | 2.96 | | |
(1)在北美部门和公司支出中分别包括3.783亿美元和6670万美元的税前养老金结算费用。
(2)在北美部门和公司支出中分别包括1050万美元和130万美元的税前养老金支出。
(3)包括1050万美元和260万美元的税前养老金收入,分别计入北美部门和公司支出。
关键会计政策
我们的综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的,该原则要求使用对未来事件的估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表和附注中报告的金额。未来的事件及其影响不能绝对确定。因此,确定估计数需要运用判断力。实际结果不可避免地会与估计结果不同,这种差异可能会对财务报表产生重大影响。我们认为可能对我们报告的结果产生最重大影响或需要管理层做出复杂判断的关键会计政策包含在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第7项,即管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。我们认为,截至2022年9月30日,这一信息没有实质性变化。
近期会计公告
参考近期会计公告在附注1中-我们的简明综合财务报表附注中的列报基准包括在第1部分财务信息中。
前瞻性陈述
本文件包含公司认为是1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“继续”、“指导”、“展望”或类似含义的词语来识别。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与截至提交文件之日的预期结果大相径庭。可能导致实际结果与预期大相径庭的重要因素包括:主要由于渠道库存减少而导致的美国住宅热水器需求进一步疲软;全球通胀压力或公司参与的一个或多个市场可能出现衰退对公司的负面影响,特别是对公司产品的需求;公司继续通过其供应链以预期成本及时获得商品、零部件和配件的能力;对公司产品,特别是商业产品的需求的负面影响, 新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间对公司业务和员工的影响;美国住宅或商业建设的进一步疲软或公司替代市场的不稳定;公司无法实施或维持定价行动;中国经济复苏不平衡或消费者支出或中国住房销售增长率下降;未来与新冠肺炎相关的关闭对公司在中国的业务造成的负面影响;国际关税、贸易争端和地缘政治分歧,包括乌克兰冲突对公司业务的负面影响;这些因素包括:美国高效锅炉领域的潜在疲软;主要客户的重大违约、采购大幅减少或损失、破产或资不抵债;外汇波动;公司无法成功整合或实现收购所产生的战略目标;公司业务面临的竞争压力;潜在的信息技术或数据安全漏洞的影响;政府法规或监管要求的变化;以及世界主要地区总体经济、政治和商业状况的不利发展。本文件中包含的前瞻性陈述仅在本文件提交之日作出,公司没有义务更新这些陈述以反映后续事件或情况。公司或代表公司行事的所有后续书面和口头前瞻性声明完全受这些警告性声明的约束。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
正如我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中更全面地描述的那样,我们面临各种类型的市场风险,包括货币和某些大宗商品风险。自该报告提交以来,我们对市场风险的数量和质量披露没有发生实质性变化。我们持续监测我们的货币和大宗商品风险,并通常签订远期和期货合约,以将这些风险降至最低。大多数合同的期限都在一年以下。我们公司在我们的衍生策略中不从事投机。值得注意的是,我们远期和期货合约活动的收益和损失被被对冲的交易的基础成本的变化所抵消。
项目4--控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据1934年修订后的《证券交易法》(Exchange Act)颁布的规则13a-15(E)定义的。基于对这些披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序自2022年9月30日起生效,以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告,
在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内,我们将继续履行我们的责任,并确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时做出披露决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1--法律诉讼
在2022年第三季度,该公司达成了一项针对竞争对手的判决,涉及侵犯该公司的一项专利。除此项判决外,本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报内综合财务报表附注第1部第3项及附注16所讨论的法律及环境事宜并无重大变动。
项目1A风险因素
与公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比,除了增加了以下风险因素外,没有实质性变化:
■乌克兰爆发敌对行动可能加剧我们面临的某些风险
俄罗斯入侵乌克兰,以及包括欧盟、美国和其他国家实施制裁在内的全球反应,可能会造成或加剧我们的业务面临的风险。虽然我们在俄罗斯或乌克兰没有实体存在,但我们已经评估了我们的业务、供应商合同和客户安排,目前我们预计冲突不会直接对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。然而,与军事冲突有关的地缘政治紧张局势进一步升级,包括增加贸易壁垒或限制全球贸易,除其他外,可能导致网络攻击、供应中断、商品价格和供应大幅波动、能源供应、消费需求下降、汇率以及金融和资本市场的变化。这些风险以及我们年度报告中更全面地描述的其他风险可能会因这场军事冲突而加剧。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间可能会很大,并可能在一段未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。
■全球冠状病毒(新冠肺炎)大流行或其他全球公共卫生大流行可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响
如果全球公共卫生大流行,包括当前的新冠肺炎大流行,干扰我们的员工、供应商和客户履行我们和他们各自与我们的业务和运营相关的责任和义务的能力,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。新冠肺炎疫情严重影响了世界各地的经济活动和市场,它可能在许多方面对我们的业务和运营产生实质性的负面影响,包括但不限于以下几个方面:
•我们或我们的员工、供应商或客户可能被无限期地阻止开展业务活动的风险,包括政府当局可能要求或强制关闭的风险
•限制将产品从生产地的某些司法管辖区运送到客户所在的某些司法管辖区。
•由于物流成本增加、发货时间延长以及基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的丧失或中断)导致的制造和供应安排中断,无法满足客户的需求和实现成本目标。
•我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、分销商、承包商和商业银行,未能履行其对我们的义务,或他们履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于他们自己的财务或运营困难、劳动力中断或政府当局强制关闭造成的,可能会对我们的运营产生不利影响。
•需求大幅减少,特别是对我们的商业产品,或需求的显著波动和全球经济衰退,这可能会减少对我们产品的需求,这是由于政府、企业和/或公众采取行动,努力限制接触和传播此类传染病,例如
旅行限制、隔离和企业关闭或减速。此外,商业部门,如我们拥有客户的餐馆和酒店业,可能会经历消费者行为的长期转变,这可能会对需求或产能产生负面影响,可能无法恢复到大流行前的水平。
•我们已经在工厂实施了安全和预防性卫生措施,以防止新冠肺炎传播,从而导致制造工厂效率低下。
•全球资本、信贷和金融市场的恶化,可能会限制我们获得外部融资为我们的运营和资本支出提供资金的能力。
新冠肺炎大流行或其他疾病爆发或类似的公共卫生威胁对我们的业务、运营结果和财务状况产生多大程度的实质性不利影响仍不确定,将取决于未来的发展。这些事态发展可能包括病毒的地理传播和持续时间、病毒的周期性激增、病毒的严重程度以及各政府当局和其他第三方可能采取的应对疫情的行动。2022年前9个月,中国的多个市政府强制关闭新冠肺炎,以防止微博进一步传播。在可预见的未来,这些停工可能会继续或再次发生,并可能对我们在那里的业务和运营产生实质性的负面影响。
此外,我们无法预测全球正常经济和运营状况的恢复速度和程度,正常业务运营的恢复可能会因新冠肺炎疫情对我们的供应商、第三方服务提供商和/或客户的挥之不去的影响而受到延迟或限制。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
2022年第一季度,我们的董事会批准在现有的酌情股份回购授权基础上增加3500,000股普通股。根据股票回购计划,普通股可以根据适用的证券法,通过10b5-1规则自动交易计划和酌情购买相结合的方式购买。购入股份的数量和购买的时间将取决于多个因素,包括股价、交易量和一般市场状况,以及营运资金要求、一般商业状况和其他因素,包括替代投资机会。股票回购授权在我们的董事会终止之前一直有效,这可能在任何时候发生,受我们当时可能实施的任何规则10b5-1自动交易计划的参数的约束。2022年第三季度,我们以每股57.09美元的平均价格回购了160.4万股票,总成本为9160万美元。截至2022年9月30日,现有回购授权剩余2,553,857股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股权证券 |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股份数量 |
July 1 - July 31, 2022 | 500,000 | | | $ | 57.02 | | | 500,000 | | | 3,657,857 | |
2022年8月1日-8月31日 | 453,000 | | | 62.04 | | | 453,000 | | | 3,204,857 | |
2022年9月1日-9月30日 | 651,000 | | | 53.69 | | | 651,000 | | | 2,553,857 | |
项目6--展品
请参阅本报告第32页的附件索引。
展品索引
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
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31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明 |
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31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条核证首席财务官 |
| | |
32.1 | | 首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条的书面声明 |
| | |
32.2 | | 首席财务官根据《美国法典》第18编第1350条的书面声明 |
| | |
101 | | 现将A.O.Smith Corporation截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告中的以下材料以XBRL(扩展商业报告语言)格式存档:(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表,(Ii)截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的简明全面收益表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(Iv)截至2021年9月30日的九个月的简明综合现金流量表2022年和2021年(V)截至2022年和2021年9月30日止三个月和九个月的股东权益简明综合报表(Vi)简明综合财务报表附注。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已授权本报告由以下签名者代表其签署。
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| A.O.史密斯公司 |
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2022年10月28日 | /s/本杰明·A·奥切尔 |
| 本杰明·A·奥切尔 |
| 总裁副主计长 |
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| /s/Charles T.Lauber |
| 查尔斯·T·劳伯 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
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