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目录 |
关于富通 | 1 | | 流动性与资本资源 | 12 |
主要发展 | 1 | | 现金流要求 | 12 |
性能一览表 | 2 | | 现金流摘要 | 13 |
业务单位绩效 | 5 | | 合同义务 | 15 |
国贸中心 | 5 | | 资本结构与信用评级 | 15 |
UNS能源 | 6 | | 基本建设计划 | 16 |
哈德逊中部 | 6 | | 商业风险 | 18 |
FortisBC Energy | 7 | | 会计事项 | 18 |
艾伯塔省要塞 | 7 | | 金融工具 | 18 |
FortisBC电气 | 8 | | 长期债务和其他 | 18 |
其他电气设备 | 8 | | 衍生品 | 18 |
能源基础设施 | 8 | | 季度业绩摘要 | 19 |
公司和其他 | 9 | | 关联方和公司间交易 | 20 |
非美国公认会计准则财务指标 | 9 | | 展望 | 20 |
关注可持续性 | 10 | | 前瞻性信息 | 21 |
监管要点 | 10 | | 词汇表 | 22 |
财务状况 | 11 | | 简明综合中期财务报表(未经审计) | F-1 |
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日期:2022年10月27日
本临时MD&A是根据国家文件51-102--持续披露义务编制的。本报告应与中期财务报表、2021年年度财务报表和2021年年度MD&A一起阅读,并受第21页“前瞻性信息”项下提供的警示声明和免责声明的约束。有关富通的更多信息,包括其在SEDAR上提交的年度信息表,请访问www.fortisinc.com、www.sedar.com或www.sec.gov。
本文中的财务信息是按照美国公认会计原则编制的(指明的非美国公认会计原则财务措施除外),除非另有说明,否则以加元表示,并根据适用的下列美元对加元汇率计算:(I)截至2022年和2021年9月30日的季度的平均值分别为1.31和1.26;(Ii)年初至9月30日、2022年和2021年的平均值分别为1.28和1.25;(Iii)截至2022年9月30日及2021年9月30日的分别为1.38及1.27;。(Iv)截至2021年12月31日的1.26;及。(V)所有预测期的1.30。本临时MD&A中使用的某些术语在第22页的“术语表”中进行了定义。
关于富通
富通(多伦多证券交易所/纽约证券交易所代码:FTS)是北美受监管的电力和天然气公用事业行业的多元化领导者,2021年的收入为94亿美元,截至2022年9月30日的总资产为640亿美元。该公司的9100名员工为加拿大五个省、美国九个州和三个加勒比海国家的340万公用事业客户提供服务。
欲了解更多关于富通的运营、可报告部门和战略的信息,请参阅2021年年度MD&A的“关于富通”一节和中期财务报表附注1。
重点发展
新的五年基本建设计划
该公司新的2023-2027年资本计划总额为223亿美元,是该公司历史上规模最大的一次,比上一个五年计划高出23亿美元。这一增长主要是由有机增长推动的,这主要反映了与ITC的MISO LRTP相关的区域输电项目、亚利桑那州为支持TEP到2032年退出煤炭而进行的额外清洁能源投资、以及整个公司受监管的公用事业公司在配电可靠性和容量方面的增强,以及为支持客户增长而进行的投资。其中约5亿美元的增长是由假设的五年内美元对加拿大元汇率的上升推动的。
有关详细信息,请参阅第16页的“基本建设计划”。
监管最新情况
国贸中心
2022年8月,哥伦比亚特区巡回法院发布了一项裁决,撤销了FERC的某些命令,该命令确定了为在MISO地区运营的变速器所有者,包括ITC设定基本净资产收益率的方法。法院已将此事发回FERC进行进一步处理,时间和结果尚不清楚。
2022年5月,爱荷华州负担得起输电联盟向FERC提出申诉,要求将ITC Midwest在资本结构中的普通股部分从60%降至53%。我们认为这项投诉毫无根据。这一诉讼的时间和结果尚不清楚。
Tep
2022年6月,TEP向ACC提交了一般费率申请,要求从2023年9月1日起使用2021年12月31日测试年度的新费率。申请包括净增加1.36亿美元的非燃料和与燃料有关的收入,以及取消某些调整机制和修改现有调整机制以更及时地收回清洁能源投资的建议。这一诉讼的时间和结果尚不清楚。
艾伯塔省要塞
2022年7月,AUC发布了一项决定,基本上接受了FortisAlberta的COS申请,并指示FortisAlberta更新并重新提交其2023年收入要求,该要求于2022年9月提交。关于这一申请的最终决定预计将在2022年第四季度做出。
有关这些监管动态的进一步信息,请参阅第10页的“监管要点”。
《2022年通货膨胀率削减法案》
2022年8月,爱尔兰共和军通过成为美国法律,其中包括关注能源安全和气候变化计划。由于激励措施和清洁能源税收抵免鼓励在清洁能源、能源储存、电动汽车和制造业方面的投资,爱尔兰共和军与富通的清洁能源目标保持一致,并为继续投资于更清洁的能源未来提供了机会。
这项立法的部分资金将来自引入新的15%的公司替代最低所得税,从2022年12月31日之后的纳税年度开始生效。虽然这项税收预计将适用于富通,但该公司目前预计它不会对其财务业绩、运营现金流或信用评级产生实质性影响。
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业绩一目了然 | | | | | | |
关键财务指标 | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
收入 | 2,553 | | | 2,196 | | | 357 | | | 7,875 | | | 6,865 | | | 1,010 | |
普通股收益 | | | | | | | | | | | |
实际 | 326 | | | 295 | | | 31 | | | 960 | | | 903 | | | 57 | |
调整后(1) | 341 | | | 300 | | | 41 | | | 982 | | | 919 | | | 63 | |
基本每股收益(美元) | | | | | | | | | | | |
实际 | 0.68 | | | 0.63 | | | 0.05 | | | 2.01 | | | 1.92 | | | 0.09 | |
调整后(1) | 0.71 | | | 0.64 | | | 0.07 | | | 2.06 | | | 1.96 | | | 0.10 | |
每股普通股支付的股息(美元) | 0.535 | | | 0.505 | | | 0.03 | | | 1.605 | | | 1.515 | | | 0.09 | |
已发行普通股加权平均数(#百万股) | 479.4 | | | 472.0 | | | 7.4 | | | 477.7 | | | 470.0 | | | 7.7 | |
营运现金流 | 633 | | | 711 | | | (78) | | | 2,205 | | | 2,190 | | | 15 | |
资本支出(1) | 992 | | | 835 | | | 157 | | | 2,886 | | | 2,555 | | | 331 | |
(1)见第9页“非美国公认会计准则财务衡量标准”
收入
本季度和年初至今的收入增长主要是由于:(I)由于大宗商品价格上涨,客户费率的流动成本增加;(Ii)费率基数增长;(Iii)UNS Energy的零售和批发电力销售以及输电收入增加;以及(Iv)有利的外汇收入分别为5400万美元和1亿美元。
收益和每股收益
与2021年第三季度相比,普通股收益增加了3100万美元。增长的主要原因是:(I)费率基本增长,主要是ITC的增长;(Ii)零售电力销售、输电收入和与亚利桑那州Oso Grande发电设施相关的收益增加;(Iii)能源基础设施部门的收益增加,这主要是由于天然气衍生品的市值会计和伯利兹水电产量的增加;以及(Iv)新客户费率和中央哈德逊的运营成本时间安排的影响。
盈利增长受到艾伯塔省支出时机的影响,以及2021年与ITC利率互换有关的有利调整。2022年第三季度的业绩也受到国贸中心重大项目的影响,包括与暂停伊利湖连接器项目相关的成本,以及由于爱荷华州降低企业所得税税率而对递延所得税资产进行重估。与套期保值活动相关的按市值计价损失的影响被基于股票的较低薪酬成本以及以美元计价的子公司收益在较高的美元兑加元汇率下的换算所抵消。
在年初至今的基础上,普通股收益增加了5700万美元。这一增长是由于上文讨论的本季度相同的因素,但也反映了UNS Energy的长期批发电力销售增加。支持UNS Energy和ITC退休福利的投资亏损,以及中央哈德逊因实施新的客户信息系统而增加的业务费用,都对业绩产生了不利影响。与2021年相比,Oso Grande发电设施的运营没有影响今年迄今的收益。
除了上述影响收益的项目外,本季度和年初至今期间每股收益的变化反映了已发行普通股的加权平均数量的增加,这主要与公司的盈利下降有关。
本季度和年初至今:(I)调整后普通股收益分别增加4100万美元和6300万美元;(Ii)调整后基本每股收益分别增加0.07美元和0.10美元。有关这些衡量标准的对账,请参阅第9页的“非美国公认会计原则财务衡量标准”。调整后的基本每股收益在本季度和年初至今的变化如下表所示。
(1)包括UNS Energy和Central Hudson。反映出UNS Energy的收益增加,原因是输电收入和零售电力销售增加,以及与确认与Oso Grande发电设施相关的PTC相关的收益增加,但与尚未计入客户费率的费率基数增长相关的成本增加部分抵消了这一影响。也反映了中央哈德逊的收益增加,受新客户费率的推动,这是由于2021年普通费率申请的结束和运营成本的时机
(2)反映了伯利兹与降雨量相关的更高的水电产量,以及反映市场状况的艾特肯克里克天然气合同的较低实现亏损
(3)反映利率基数增长和基于股票的不可收回薪酬成本下降,但被2021年与利率互换有关的有利调整部分抵消
(4)2022年平均汇率为1.31,而2021年为1.26
(5)主要反映市况,包括总回报掉期和外汇合约按市价计算的损失,以及较高的财务费用。
(6)2022年加权平均股份为4.794亿股,2021年为4.72亿股
(1)包括UNS Energy和Central Hudson。反映出UNS Energy的收益增加,这是由于输电收入、长期批发电力销售和零售电力销售增加,但被支持退休福利的投资亏损和尚未包括在客户费率中的费率基本增长部分抵消。也反映出中央哈德逊的收益增加,这是由于2021年通用费率申请结束而产生的新客户费率以及运营费用的时间安排,但与实施新客户信息系统相关的运营成本上升部分抵消了这一影响
(2)反映利率基数增长和不可收回的股票薪酬成本下降,但被与2021年利率互换有关的有利调整和支持退休福利的投资亏损部分抵消
(3)包括FortisBC Energy、FortisAlberta和FortisBC Electric。主要反映利率基数的增长,但部分被FortisAlberta的支出时间所抵消
(4)反映了伯利兹与降雨量相关的更高的水电产量,以及反映市场状况的艾特肯克里克天然气合同的较低实现亏损
(5)主要反映费率基数增长和电力销售增加
(6)2022年平均汇率为1.28,而2021年为1.25
(7)主要反映市况,包括总回报掉期和外汇合约按市值计价的损失,以及较高的财务费用
(8)2022年加权平均股份为4.777亿股,2021年为4.7亿股
股息和TSR
富通在2022年第三季度支付了0.535美元的股息,比2021年第三季度增长了5.9%。
2022年9月,该公司宣布第四季度普通股股息为0.565美元,比第三季度普通股股息增加5.6%。这标志着该公司连续第49年增加股息。
富通的目标是到2027年股息年增长率约为4%-6%。参见第20页的“Outlook”。
股息的增长和公司普通股的市场价格共同产生了以下TSR。
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TSR (1) (%) | 一年制 | | 5年期 | | 10年期 | | 20年期 |
富通 | (3.2) | | | 7.1 | | | 8.5 | | | 11.4 | |
(1)彭博社截至2022年9月30日的年化TSR
营运现金流
2022年第三季度的运营现金流比2021年同期减少7800万美元,这是由于中央哈德逊和FortisBC Energy的客户费率中大宗商品成本的流转时机,以及Aiken Creek天然气购买成本和相关库存水平的上升。贸易中心在利率互换结算时收到的收益部分抵消了这一减少额。
今年到目前为止,营业现金流比2021年同期高出1500万美元。增加的原因是:(I)现金收益增加,反映利率基本增长以及亚利桑那州长期电力批发销售和输电收入增加;(Ii)UNS Energy收到与衍生品能源合同有关的抵押品存款;(Iii)ITC在利率掉期结算时收到的收益;以及(Iv)美元对加元汇率上升。大宗商品成本的流转时间以及FortisAlberta的客户费率传输付款,也对年初至今的运营现金流产生了有利影响。如上所述,Aitken Creek的天然气采购成本和库存水平上升,以及2022年第一季度产生的风暴恢复成本将在未来客户费率中收回,以及Central Hudson的应收账款增加,部分抵消了这一增长。
资本支出
今年截至2022年9月的资本支出约为29亿美元,占公司年度资本计划40亿美元的73%,比2021年9月增加了3亿美元。
尽管全球供应链限制和不断上升的通胀仍是持续演变的潜在关切问题,但该公司预计其2022年或2023-2027年资本计划不会受到实质性影响,尽管某些计划支出可能在这五年内发生变化。见第16页的“资本计划”。该公司继续积极工作,通过确定高优先级材料和整合购买力来改善结果,增加库存水平,并与供应商密切合作,以确保材料的可用性,从而缓解供应链的制约。
资本支出和资本计划反映了非美国公认会计准则财务衡量标准。请参阅第9页的“非美国公认会计原则财务衡量标准”和第22页的“词汇”。
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业务单位绩效 | | | | | | | | | | | | |
普通股收益 | 季度 | | 年初至今 |
截至9月30日的期间 | | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
(百万美元) | 2022 | | | 2021 | | | FX (1) | | 其他 | | 2022 | | | 2021 | | | FX (1) | | 其他 |
受监管的公用设施 | | | | | | | | | | | | | | | |
国贸中心 | 105 | | | 117 | | | 3 | | | (15) | | | 328 | | | 323 | | | 7 | | | (2) | |
UNS能源 | 163 | | | 131 | | | 5 | | | 27 | | | 283 | | | 259 | | | 9 | | | 15 | |
哈德逊中部 | 24 | | | 9 | | | 1 | | | 14 | | | 66 | | | 54 | | | 1 | | | 11 | |
FortisBC Energy | (17) | | | (19) | | | — | | | 2 | | | 119 | | | 107 | | | — | | | 12 | |
艾伯塔省要塞 | 46 | | | 47 | | | — | | | (1) | | | 117 | | | 118 | | | — | | | (1) | |
FortisBC电气 | 13 | | | 12 | | | — | | | 1 | | | 50 | | | 45 | | | — | | | 5 | |
其他电气设备(2) | 35 | | | 35 | | | 1 | | | (1) | | | 94 | | | 89 | | | 1 | | | 4 | |
| 369 | | | 332 | | | 10 | | | 27 | | | 1,057 | | | 995 | | | 18 | | | 44 | |
不受监管 | | | | | | | | | | | | | | | |
能源基础设施(3) | 10 | | | (11) | | | — | | | 21 | | | 23 | | | (2) | | | — | | | 25 | |
公司和其他(4) | (53) | | | (26) | | | (2) | | | (25) | | | (120) | | | (90) | | | (2) | | | (28) | |
普通股收益 | 326 | | | 295 | | | 8 | | | 23 | | | 960 | | | 903 | | | 16 | | | 41 | |
(1)ITC、UNS Energy、Central Hudson、加勒比公用事业公司、FortisTCI和Fortis Belize(前身为BECOL)的报告货币为美元。伯利兹电力的报告货币是伯利兹美元,它与美元挂钩,为2.00 BZ=1.00美元。公司和其他部分包括以美元计价的某些交易。
(2)包括加拿大东部和加勒比地区的公用事业业务:纽芬兰电力公司、海事电力公司、安大略省电力公司、Wataynikaneyap电力公司、加勒比公用事业公司、FortisTCI公司和伯利兹电力公司
(3)主要包括不列颠哥伦比亚省伯利兹和艾特肯克里克的长期合同发电资产
(4)包括富通净公司费用和非监管控股公司费用
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国贸中心 | 季度 | | 年初至今 |
截至9月30日的期间 | | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
(百万美元) | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 | | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 |
收入(1) | 478 | | | 429 | | | 15 | | | 34 | | | 1,406 | | | 1,273 | | | 30 | | | 103 | |
收益(1) | 105 | | | 117 | | | 3 | | | (15) | | | 328 | | | 323 | | | 7 | | | (2) | |
(1)收入占国贸中心收入的100%。收益代表本公司于ITC的80.1%控股权,并反映综合收购价会计调整
收入
本季度和年初至今期间扣除外汇后的收入增长主要是由于客户费率和费率基数增长的流转成本增加。
收益
本季度和年初至今的净收益减少是由于伊利湖连接器项目暂停产生的成本(见第18页的“资本计划-伊利湖连接器项目更新”),以及爱荷华州降低企业所得税税率导致的递延所得税资产重估。不包括这些项目,本季度和年初至今的外汇净收益分别增加400万美元和1700万美元,反映:(I)利率基数增长;(Ii)由于基于股票的薪酬成本降低,不可收回的运营费用减少;部分被以下因素抵消:(Iii)与2021年第三季度利率互换摊销有关的有利调整;(Iv)年初至今,支持退休福利的某些投资的亏损。
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UNS能源 | 季度 | | 年初至今 |
截至9月30日的期间 | | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 | | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 |
电力零售额(GWh) | 3,426 | | | 3,383 | | | — | | | 43 | | | 8,394 | | | 8,353 | | | — | | | 41 | |
电力批发销售量(GWh)(1) | 1,350 | | | 1,490 | | | — | | | (140) | | | 4,154 | | | 4,534 | | | — | | | (380) | |
天然气销售量(PJ) | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 11 | | | 11 | | | — | | | — | |
收入 | 856 | | | 716 | | | 27 | | | 113 | | | 2,042 | | | 1,794 | | | 49 | | | 199 | |
收益 | 163 | | | 131 | | | 5 | | | 27 | | | 283 | | | 259 | | | 9 | | | 15 | |
(1)以短期批发销售为主
销售额
本季度和年初至今零售电力销售额的增长主要是由于2022年第三季度气温上升导致冷负荷增加,以及客户增长。
本季度和年初至今期间批发电力销售的下降是由于短期批发电力销售下降,但长期批发电力销售增加部分抵消了这一下降。短期批发电力销售的收入主要通过监管延期机制计入客户,因此不会对收益产生实质性影响。
天然气销量与2021年的可比时期一致。
收入
本季度和年初至今的收入净额增长主要是由于:(I)通过监管机制的正常运作恢复了整体较高的燃料和非燃料成本;(Ii)由于有利的定价,来自短期批发电力销售的收入增加;(Iii)长期批发电力销售增加;(Iv)输电收入增加;以及(V)如上所述零售电力销售增加。本季度和年初至今期间收入的增长部分被短期批发电力销售下降所抵消。
收益
本季度扣除外汇后的净收益增加,主要是由于上文讨论的输电收入和电力零售销售增加,以及与确认与Oso Grande发电设施相关的PTC相关的收益增加。收益的增加被尚未反映在客户费率中的与费率基本增长相关的较高成本部分抵消。
年初至今期间,扣除外汇的净收益增加,主要是由于输电收入、长期批发电力销售和零售电力销售增加,如上所述。收益的增长被支持退休福利的某些投资的亏损以及尚未反映在客户费率中的与费率基本增长相关的更高成本部分抵消。
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哈德逊中部 | 季度 | | 年初至今 |
截至9月30日的期间 | | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 | | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 |
售电量(GWh) | 1,327 | | | 1,356 | | | — | | | (29) | | | 3,844 | | | 3,797 | | | — | | | 47 | |
天然气销售量(PJ) | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | — | |
收入 | 273 | | | 225 | | | 8 | | | 40 | | | 929 | | | 717 | | | 14 | | | 198 | |
收益 | 24 | | | 9 | | | 1 | | | 14 | | | 66 | | | 54 | | | 1 | | | 11 | |
销售额
本季度电力销售下降的主要原因是住宅客户的平均用电量下降。今年到目前为止,电力销售量的增长是由于商业和工业客户的平均用电量总体较高。
天然气销量与2021年的可比时期一致。
中央哈德逊电力和天然气销售的变化受监管收入脱钩机制的影响,因此不会对收入和收益产生实质性影响。
收入
本季度及年初至今期间的收入净额增加,主要是由于:(I)大宗商品价格带动能源供应成本上升;及(Ii)天然气及电力交付率上升,反映利率基本资产回报率上升,以及与Central Hudson于2021年第四季度完成一般费率申请有关的营运及财务开支增加。
收益
本季度和年初至今期间扣除外汇后的净收益增加,主要是由于上文讨论的Central Hudson的一般费率申请中批准的新客户费率,以及运营成本的时间。今年迄今的增长部分被与实施新的客户信息系统有关的业务费用增加所抵消。
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FortisBC Energy | | | | | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
天然气销售量(PJ) | 28 | | | 32 | | | (4) | | | 156 | | | 154 | | | 2 | |
收入 | 269 | | | 220 | | | 49 | | | 1,359 | | | 1,123 | | | 236 | |
收益 | (17) | | | (19) | | | 2 | | | 119 | | | 107 | | | 12 | |
销售额
本季度天然气销售额下降的主要原因是运输客户的平均消费量下降。
今年到目前为止,天然气销售额的增长主要是由于住宅和商业客户的平均消费量较高,但部分被运输客户的平均消费量下降所抵消。
收入
本季度和年初至今收入的增长主要是由于从客户那里回收天然气的成本增加以及费率基数的增长,但被监管延期的正常运作部分抵消了。
收益
本季度和年初至今期间收益的增加主要是由于利率基数的增长以及年初至今期间支出的时机。
无论客户是签订购买和交付天然气的合同,还是只签订交付合同,FortisBC Energy的利润率都大致相同。由于监管延期机制,消费水平和大宗商品成本的变化不会对收益产生实质性影响。
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艾伯塔省要塞 | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
发电量(GWh) | 4,345 | | | 4,307 | | | 38 | | | 12,723 | | | 12,496 | | | 227 | |
收入 | 175 | | | 168 | | | 7 | | | 511 | | | 488 | | | 23 | |
收益 | 46 | | | 47 | | | (1) | | | 117 | | | 118 | | | (1) | |
送货量
本季度和年初至今的发电量增加是由于工业客户的负荷增加、商业客户的平均用电量增加以及客户的增加。与2021年同期相比,2022年天气转暖导致住宅客户的平均消费下降,部分抵消了这一增长。
由于FortisAlberta大约85%的收入来自固定或基本上固定的计费决定因素,因此输送电量的变化与收入的变化并不完全相关。收入是众多变量的函数,其中许多变量与实际能源输送无关。然而,天气条件的显著变化可能会影响收入和收益。
收入
本季度和年初至今期间收入的增长是由于利率基数的增长。
收益
本季度和年初至今期间收益的减少主要是由于支出的时间安排以及较高的有效所得税税率,但被基本税率的增长部分抵消。
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FortisBC电气 | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
售电量(GWh) | 845 | | | 829 | | | 16 | | | 2,575 | | | 2,533 | | | 42 | |
收入 | 114 | | | 107 | | | 7 | | | 351 | | | 335 | | | 16 | |
收益 | 13 | | | 12 | | | 1 | | | 50 | | | 45 | | | 5 | |
销售额
本季度和年初至今的电力销售增长主要是由于工业客户的平均用电量增加,但商业客户的平均用电量下降部分抵消了这一增长。与2021年同期相比,由于气温上升,住宅客户的平均用电量增加,也对本季度的电力销售产生了积极影响。
收入
本季度和年初至今收入的增长是由于电力销售增加、第三方合同工作增加、费率基数增长和盈余电力销售增加,但部分被监管延期的正常运作所抵消。
收益
本季度和年初至今期间收益的增加主要是由于利率基数的增长以及年初至今期间支出的时机。
由于监管延期机制,消费水平的变化不会对收益产生实质性影响。
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其他电气设备 | 季度 | | 年初至今 |
截至9月30日的期间 | | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 | | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | | 其他 |
售电量(GWh) | 1,826 | | | 1,811 | | | — | | | 15 | | | 7,027 | | | 6,817 | | | — | | | 210 | |
收入 | 361 | | | 331 | | | 4 | | | 26 | | | 1,204 | | | 1,097 | | | 7 | | | 100 | |
收益 | 35 | | | 35 | | | 1 | | | (1) | | | 94 | | | 89 | | | 1 | | | 4 | |
销售额
本季度和年初至今期间电力销售的增长是由于加拿大东部住宅和商业客户的平均消费总体较高,以及加勒比地区的销售增加,原因是与旅游有关的活动增加。
收入
本季度和年初至今期间扣除外汇后的收入增加,主要是由于上文所述的能源供应成本上升和电力销售增加。纽芬兰电力公司监管机制的正常运作也对今年迄今的收入产生了有利影响。
收益
本季度扣除外汇后的净收益减少是由于伯利兹电力公司的股本收入减少。
今年到目前为止,扣除外汇的净收益增加主要是由于费率基数的增长和电力销售的增加,但部分被伯利兹电力公司的股本收入减少所抵消。
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能源基础设施 | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
售电量(GWh) | 88 | | | 55 | | | 33 | | | 142 | | | 134 | | | 8 | |
收入 | 27 | | | — | | | 27 | | | 73 | | | 38 | | | 35 | |
收益 | 10 | | | (11) | | | 21 | | | 23 | | | (2) | | | 25 | |
销售额
本季度和年初至今期间电力销售的增长反映出伯利兹的水电生产因降雨量增加而增加。
收入和收益
本季度和年初至今收入和收益的增长主要是由于艾特肯克里克天然气衍生品按市值计价的有利影响,导致2022年第三季度的未实现收益为400万美元,而2021年同期的未实现亏损为500万美元,今年迄今的未实现亏损为300万美元,而2021年同期为1600万美元。
剔除按市值计价会计的影响,该季度的收入和收益分别增加了1400万美元和1200万美元,今年迄今分别增加了1800万美元和1200万美元。增加的原因是伯利兹水电产量增加,以及艾特肯克里克天然气合同的已实现亏损减少。天然气合同偶尔会根据市场价格和有利的远期曲线进行结算,结算时的已实现亏损将被未来期间实现的增量价值抵消。艾特肯克里克较高的利润率和天然气销售量也对今年迄今的收入和收益产生了有利影响。
Aitken Creek受到大宗商品价格风险的影响,因为它购买并储存天然气,以从最终出售中赚取利润率。Aitken Creek通过使用衍生品来实质性地锁定出售天然气将实现的利润率,从而缓解了这一风险。这些衍生品的公允价值会计产生了时间差异,由此产生的收益波动可能会很大。
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公司和其他 | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
(百万美元) | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | 其他 | | 2022 | | | 2021 | | | 外汇 | 其他 |
费用净额 | (53) | | | (26) | | | (2) | | (25) | | | (120) | | | (90) | | | (2) | | (28) | |
本季度和年初至今期间净支出的增加主要反映了市场状况,包括总回报掉期和外汇合同按市值计价的损失,以及财务费用的增加。较低的所得税回收也对业绩起到了推动作用。净支出的增加被反映基于股票的薪酬成本降低的运营费用的减少部分抵消。
公司部门的业绩反映了与股票薪酬和外汇相关的对冲活动的影响,因此可能会随着市场状况的变化而波动。在合并的基础上,这些影响被其他部门基于股票的薪酬成本降低所抵消,特别是在ITC,以及以美元计价的子公司收益以较高的美元兑加元汇率折算。
非美国公认会计准则财务指标
调整后的普通股收益、调整后的基本每股收益和资本支出是非美国公认会计准则财务指标,可能无法与其他实体使用的类似指标进行比较。之所以提出它们,是因为管理层和外部利益攸关方使用它们来评估公司的财务业绩和前景。
普通股股东应占净收益(即普通股收益)和基本每股收益分别是美国公认会计准则衡量调整后普通股收益和调整后基本每股收益的最直接可比指标。这些调整后的措施反映了管理层在其关键决策过程和对业务成果的评价中排除的项目。
资本支出包括不动产、厂房和设备的增加以及无形资产的增加,如简明合并现金流量表所示。它还包括富通在Wataynikaneyap输电电力项目中39%的资本支出份额,这与富通对运营结果的评估以及它在这个主要资本项目建设期间作为项目经理的角色是一致的。
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非美国公认会计准则对账 | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
调整后的普通股收益和调整后的基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
普通股收益 | 326 | | | 295 | | | 31 | | | 960 | | | 903 | | | 57 | |
调整项目: | | | | | | | | | | | |
衍生品按市值计价的未实现(收益)损失(1) | (4) | | | 5 | | | (9) | | | 3 | | | 16 | | | (13) | |
伊利湖连接器项目暂停费用(2) | 10 | | | — | | | 10 | | | 10 | | | — | | | 10 | |
递延所得税资产重估(三) | 9 | | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后普通股收益 | 341 | | | 300 | | | 41 | | | 982 | | | 919 | | | 63 | |
调整后基本每股收益(美元) | 0.71 | | | 0.64 | | | 0.07 | | | 2.06 | | | 1.96 | | | 0.10 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | | | | | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | 907 | | | 777 | | | 130 | | | 2,600 | | | 2,292 | | | 308 | |
无形资产的附加值 | 44 | | | 41 | | | 3 | | | 151 | | | 120 | | | 31 | |
调整项目: | | | | | | | | | | | |
Wataynikaneyap输电工程(4) | 41 | | | 17 | | | 24 | | | 135 | | | 143 | | | (8) | |
资本支出 | 992 | | | 835 | | | 157 | | | 2,886 | | | 2,555 | | | 331 | |
(1)代表与艾特肯克里克天然气衍生产品会计有关的时间差异,扣除截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税(费用)净额分别为200万美元和100万美元(截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税分别为200万美元和600万美元),包括能源基础设施部分
(2)包括在国贸中心部分内的伊利湖连接器项目暂停所产生的费用,扣除截至2022年9月30日的三个月和九个月的400万美元的所得税退还净额。见第18页“基本建设计划-伊利湖连接线项目更新”。
(3)代表因爱荷华州公司所得税税率降低而产生的递延所得税资产重估,包括在国贸中心部分
(4)代表富通在Wataynikaneyap输电电力项目资本支出中的39%份额,包括在其他电气部门
关注可持续性
富通在其2021年年度MD&A报告中概述了对可持续发展的关注。在2022年期间,富通继续推进一系列重要的可持续发展倡议的工作。2022年3月,该公司在履行其作为TCFD支持者的承诺方面取得了进展,发布了第一份TCFD和气候评估报告。同样,在2022年5月,富通设定了2050年净零直接温室气体排放目标。这一额外目标的确立加强了该公司长期脱碳的承诺,同时保持客户的可靠性和可负担性。与我们实现净零排放的途径一致,2022年6月,东京电力公司通过计划关闭圣胡安发电站,淘汰了170兆瓦的燃煤发电。
2022年5月,本公司修订了其无担保的13亿美元循环期限承诺信贷安排协议,其中包括根据本公司实现董事会多样性目标和2022年至2025年温室气体排放范围1的情况,建立与可持续性挂钩的贷款结构。
2022年7月,富通发布了2022年可持续发展报告,强调了在一些可持续发展优先事项上取得的进展,包括增加可再生能源、减少温室气体排放和改善多样性。报告还提供了关于公司可持续发展战略的更多信息,大大扩大了业绩指标的范围,并与适用的可持续发展会计准则委员会的标准完全一致。
监管亮点
国贸中心
ITC中西部资本结构投诉:2022年5月,爱荷华州负担得起输电联盟根据联邦电力法第206条向FERC提出申诉,要求将ITC中西部资本结构中的普通股权益部分从60%降至53%。起诉书称,ITC Midwest不符合FERC关于授权将公用事业公司的实际资本结构用于制定利率目的的三部分测试,该测试要求ITC Midwest:(1)在没有担保的情况下发行自己的债务;(2)有自己的信用评级;(3)资本结构在批准的结构范围内。我们认为,这一指控没有根据,因为它不能证明ITC Midwest未能满足FERC的三部分测试。ITC Midwest于2022年6月对该投诉提出了回应。截至2022年9月30日,ITC Midwest尚未记录与投诉相关的监管责任。尽管这一诉讼的时间和结果尚不清楚,但ITC Midwest的股权比例降至53%将对富通的年度每股收益造成约0.05美元的影响。
MISO基准净资产收益率:2022年8月,哥伦比亚特区巡回法院发布了一项裁决,取消了某些FERC命令,该命令为在MISO地区运营的变速器所有者,包括ITC,确定了设定基准净资产收益率的方法。这件事可以追溯到2013年和2015年向FERC提出的质疑当时生效的味佐基础净资产收益率的投诉。法院已将此事发回FERC进行进一步处理,时间和结果尚不清楚。尽管对富通的任何潜在影响尚不确定,但ITC的净资产收益率每变化10个基点,就会对富通的年度每股收益产生约0.01美元的影响。
输电激励措施:2021年,FERC发布了关于输电激励措施的补充NOPR,修改了FERC于2020年发布的初始NOPR中的提议。补充NOPR建议取消50个基点的RTO ROE激励加法器,用于会员超过3年的RTO成员。FERC在这一程序中发布最终规则的时间表以及可能的结果尚不清楚。
UNS能源
TEP一般费率申请:2022年6月,TEP向ACC提交了一般费率申请,要求从2023年9月1日起使用2021年12月31日测试年度的新费率。申请反映了非燃料和与燃料有关的收入净增加1.36亿美元,以及取消某些调整机制和修改现有调整机制以更及时地收回清洁能源投资的建议。这一诉讼的时间和结果尚不清楚。
FERC利率案:2022年3月,FERC批准了TEP公式传输利率的和解协议,包括9.79%的净资产收益率。
PPFAC机制:TEP的PPFAC机制允许及时回收或退还购买的电力和燃料成本,而不是按客户费率收取的成本。TEP购买的电力和燃料成本在2021年增加,反映了大宗商品价格的上涨。2022年4月13日,行政协调会批准了一项费率调整,以在18个月内收回1.08亿美元的PPFAC余额。
FortisBC Energy和FortisBC Electric
GCOC程序:2021年,BCUC启动了一项程序,包括对资本结构的普通股部分和允许的ROE进行审查。FortisBC于2022年第一季度向BCUC提交了证据,诉讼仍在进行中。这一程序的时间和结果,包括2023年资金成本任何变化的生效日期,仍不得而知。
艾伯塔省要塞
2023年GCOC程序:2022年3月,AUC发布了一项决定,将现有允许的8.5%的净资产收益率(ROE)延长至2023年,资本结构中使用37%的股权部分。
2023年COS申请:2022年7月,AUC发布了一项决定,基本上接受了FortisAlberta的COS申请中要求的预测。AUC指示FortisAlberta更新并重新提交其2023年收入要求,该要求于2022年9月提交。关于这一申请的最终决定预计将在2022年第四季度做出。
财务状况
| | | | | | | | | | | |
2022年9月30日至2021年12月31日期间的重大变化 |
| | | |
资产负债表账户 | 增加(减少) | |
(百万美元) | 外汇 | 其他 | 解释 |
现金和现金等价物 | 9 | | 255 | | 反映债务发行的时间以及资本和运营需求方面的相关再投资,主要是在UNS Energy。 |
应收账款和其他流动资产 | 73 | | 224 | | 这是由于:(I)较高的能源供应成本以及FortisAlberta的输电付款;(Ii)批发电力销售增加以及UNS Energy的能源合同公允价值增加;(Iii)中央Hudson的收集速度较慢,但被(Iv)加拿大销售的季节性部分抵消。 |
| | | |
盘存 | 33 | | 179 | | 主要是由于不列颠哥伦比亚省天然气储存成本和数量的增加。 |
| | | |
监管资产(流动资产和长期资产) | 114 | | 327 | | 这主要是由于:(1)费率稳定账户的正常运作;(2)哈德逊中部风暴增量费用的推迟;(3)与关闭UNS Energy的圣胡安发电站有关的退休费用;(4)递延税款。 |
| | | | | | | | | | | |
2022年9月30日至2021年12月31日期间的重大变化 |
| | | |
资产负债表账户 | 增加(减少) | |
(百万美元) | 外汇 | 其他 | 解释 |
其他资产 | 75 | | 223 | | 反映出与Wataynikaneyap Power项目相关的UNS Energy能源合同和股权缴款的公允价值增加。 |
财产、厂房和设备、净值 | 2,238 | | 1,495 | | 由于资本支出,部分被折旧抵消。 |
无形资产 | 93 | | 41 | | 反映增加,但部分被摊销所抵消。 |
商誉 | 967 | | — | | |
| | | |
应付帐款和其他流动负债 | 117 | | 145 | | 由于能源供应费用较高,以及与UNS Energy能源合同有关的押金收入增加。 |
| | | |
监管责任(流动和长期) | 204 | | 364 | | 反映了UNS Energy能源合同的未实现收益,这些合同用于减少能源价格变化的风险敞口,以及利率稳定账户的正常运作。 |
递延所得税负债 | 201 | | 181 | | 由于与持续资本投资相关的暂时性差异较大。 |
长期债务(含本期部分) | 1,547 | | 1,617 | | 反映了公司和受监管公用事业公司的债务发行,部分被债务偿还所抵消,以及承诺信贷安排下的更高借款。 |
| | | |
股东权益 | 1,299 | | 537 | | 主要原因是:(I)截至2022年9月30日的9个月的普通股收益减去普通股宣布的股息;(Ii)普通股的发行,主要是在点滴计划下。 |
非控制性权益 | 153 | | 46 | | 反映截至2022年9月30日的9个月的净收益减去公司子公司宣布的可归因于非控股权益的股息。 |
流动资金和资本资源
现金流要求
在子公司层面,预计运营费用和利息成本将从运营现金流中支付,不同水平的剩余现金流可用于资本支出和/或向富通支付股息。剩余的资本支出预计将主要来自信贷安排下的借款、长期债务发行和富通的股权注入。可能需要定期在信贷安排下借款,以支持季节性营运资金要求。
富通支持子公司增长所需的现金通常来自公司承诺的信贷安排下的借款、点滴计划的运营以及普通股、优先股和长期债务的发行。这些子公司向富通支付股息,并在需要时接受富通的注资。富通及其子公司最初都通过承诺的信贷安排借款,并定期用长期融资取代这些借款。对即将到期的债务进行再融资也会产生融资需求。
信贷安排主要与加拿大和美国的大型银行合作,没有一家银行持有超过本公司循环信贷安排总额约20%的股份。在全部信贷安排中,约有56亿美元承诺的期限从2023年到2027年不等。下表汇总了可用的信贷安排。
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信贷安排 | | | | | |
截至 | 受监管 公用事业 | | 公司 以及其他 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
(百万美元) | | | |
总信贷额度(1) | 3,748 | | | 2,068 | | | 5,816 | | | 4,846 | |
已使用的信贷安排: | | | | | | | |
短期借款 | (232) | | | — | | | (232) | | | (247) | |
长期债务(含本期部分) | (1,144) | | | (712) | | | (1,856) | | | (1,305) | |
未付信用证 | (68) | | | (52) | | | (120) | | | (115) | |
未使用的信贷工具 | 2,304 | | | 1,304 | | | 3,608 | | | 3,179 | |
(1)有关截至2021年12月31日的信贷安排的描述,请参阅2021年年度财务报表附注14。
2022年4月,Central Hudson将其总可用信贷额度从2亿美元增加到2.5亿美元。
2022年5月,本公司修订了其13亿美元循环期限承诺信贷安排协议,将到期日延长至2027年7月,并根据本公司实现董事会多样性目标和2022年至2025年温室气体排放范围1的目标,建立与可持续性相关的贷款结构。已提取资金和未提取资金的最高潜在年度保证金定价调整分别为+/-5个基点和+/-1个基点。
同样在2022年5月,本公司签订了一项5亿美元的无抵押非循环定期信贷安排。该贷款的初始期限为一年,可随时偿还而不受惩罚,为公司提供额外的、具有成本效益的短期融资和流动资金,并增强财务灵活性。
本公司偿还债务和支付股息的能力取决于其子公司的财务业绩和相关的现金支付。某些受监管的子公司受到限制,限制它们向富通分配现金的能力,包括某些监管机构限制年度股息,以及某些贷款人限制债务总资本。根据管理层维持监管机构批准的子公司资本结构的意图,使用受监管子公司的净资产支付股息也存在实际限制。富通预计,维持这样的资本结构不会影响其在可预见的未来支付股息的能力。
截至2022年9月30日,预计未来五年的综合固定期限债务到期日/偿还额平均为12.92亿美元,公司综合长期债务中约76%的到期日超过五年,不包括信贷工具借款。
2020年12月,富通提交了一份期限为25个月的简短基础招股说明书,根据该招股说明书,富通可以发行普通股或优先股、认购收据或债务证券,本金总额最高可达20亿美元。截至2022年9月30日,简体基础架子招股说明书下仍有10亿美元可用。
富通处于有利地位,拥有强大的流动性。这种可用的信贷安排和可管理的年度债务到期日/偿还相结合,为进入资本市场的时间安排提供了灵活性。鉴于目前的信用评级和资本结构,本公司及其子公司目前预计2022年将继续获得合理的长期资本。
截至2022年9月30日,富通及其子公司遵守了债务契约,预计2022年将保持遵守。
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现金流摘要 | | | | | | | | | | | |
现金流量摘要 | | | |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
期初现金及现金等价物 | 338 | | | 599 | | | (261) | | | 131 | | | 249 | | | (118) | |
现金来源(用于): | | | | | | | | | | | |
经营活动 | 633 | | | 711 | | | (78) | | | 2,205 | | | 2,190 | | | 15 | |
投资活动 | (1,073) | | | (845) | | | (228) | | | (2,907) | | | (2,503) | | | (404) | |
融资活动 | 471 | | | (249) | | | 720 | | | 932 | | | 277 | | | 655 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 26 | | | 9 | | | 17 | | | 34 | | | 12 | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | |
期末现金和现金等价物 | 395 | | | 225 | | | 170 | | | 395 | | | 225 | | | 170 | |
经营活动
见第4页“业绩一览表-经营现金流”。
投资活动
该公司2022年的资本计划估计为40亿美元,较2021年的36亿美元增长11%。本季度和年初至今投资活动中使用的现金增加,反映出计划在2022年进行的资本投资增加,以及美元兑加元汇率上升。见第16页“基本建设计划”。与前一年相比,2022年第三季度与Wataynikaneyap电力项目相关的计划股权出资也影响了现金的使用。
融资活动
与融资活动相关的现金流将因子公司资本支出和可用于为这些资本支出提供资金的运营现金流量的变化而大幅波动,这两个因素共同影响了债务和普通股发行所需的资金量。见第12页的“现金流要求”。
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债务融资 | | | | | | | | | |
长期债务发行 | | | 利息 | | | | | | |
年初至今2022年9月30日 | 月份 | | 费率 | | | | | | 收益的使用 |
(除特别注明外,百万美元) | 已发布 | | (%) | | 成熟性 | | 金额 | |
国贸中心 | | | | | | | | | |
有担保的第一抵押债券 | 一月 | | 2.93 | | | 2052 | | US | 150 | | | (1) (2) (3) (4) |
担保优先票据 | 可能 | | 3.05 | | | 2052 | | US | 75 | | | (1) (3) (4) |
无担保优先票据 | 九月 | | 4.95 | | | 2027 | | US | 600 | | | (1) (4) (5) |
UNS能源 | | | | | | | | | |
无担保优先票据 | 二月 | | 3.25 | | | 2032 | | US | 325 | | | (4) (5) |
哈德逊中部 | | | | | | | | | |
无担保优先票据 | 一月 | | 2.37 | | | 2027 | | US | 50 | | | (4) (5) |
无担保优先票据 | 一月 | | 2.59 | | | 2029 | | US | 60 | | | (4) (5) |
无担保优先票据 | 九月 | | 5.07 | | | 2032 | | US | 100 | | | (1) (4) |
无担保优先票据 | 九月 | | 5.42 | | | 2052 | | US | 10 | | | (1) (4) |
FortisBC电气 | | | | | | | | | |
无抵押债券 | 三月 | | 4.16 | | | 2052 | | 100 | | | (1) |
纽芬兰电力公司 | | | | | | | | | |
首支按揭偿债基金债券 | 四月 | | 4.20 | | | 2052 | | 75 | | | (1) (4) (5) |
艾伯塔省要塞 | | | | | | | | | |
优先无抵押债券 | 可能 | | 4.62 | | | 2052 | | 125 | | | (1) |
富通 | | | | | | | | | |
无担保优先票据 | 可能 | | 4.43 | | (6) | 2029 | | 500 | | | (4) (7) |
(1)偿还短期和/或信贷安排借款
(2)2000万美元,为符合条件的绿色项目组合提供资金或再融资
(3)基金非经常开支
(4)一般企业用途
(五)偿还到期的长期债务
(6)本公司订立交叉货币利率掉期协议,将债务有效转换为3.91亿美元,息率为4.34%。见中期财务报表附注12
(7)为2022年6月赎回公司2023年12月到期的5亿美元2.85%优先无抵押票据提供资金
2022年10月,ITC发行了5年期7,500万美元和30年期7,500万美元的有担保第一抵押债券,利率分别为3.87%和4.53%。净收益预计将用于为符合条件的可再生能源项目组合提供资金或再融资。
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普通股融资 | | | | | | | | | | | |
普通股发行和支付的股息 |
截至9月30日的期间 | 季度 | | 年初至今 |
(百万美元,除非另有说明) | 2022 | | | 2021 | | | 方差 | | 2022 | | | 2021 | | | 方差 |
已发行普通股: | | | | | | | | | | | |
现金(1) | 6 | | | 8 | | | (2) | | | 46 | | | 52 | | | (6) | |
非现金(2) | 87 | | | 87 | | | — | | | 275 | | | 264 | | | 11 | |
已发行普通股总数 | 93 | | | 95 | | | (2) | | | 321 | | | 316 | | | 5 | |
已发行普通股数量(#百万股) | 1.6 | | | 1.7 | | | (0.1) | | | 5.5 | | | 6.1 | | | (0.6) | |
支付的普通股股息: | | | | | | | | | | | |
现金 | (168) | | | (152) | | | (16) | | | (492) | | | (449) | | | (43) | |
非现金(3) | (88) | | | (86) | | | (2) | | | (274) | | | (262) | | | (12) | |
已支付普通股股息总额 | (256) | | | (238) | | | (18) | | | (766) | | | (711) | | | (55) | |
每股普通股支付的股息(美元) | 0.535 | | | 0.505 | | | 0.030 | | | 1.605 | | 1.515 | | | 0.090 | |
(1)包括根据股票期权和员工购股计划发行的普通股
(2)根据点滴计划和股票期权计划发行的普通股
(3)普通股股息在点滴计划下的再投资
2022年2月10日和7月27日,富通分别宣布于2022年6月1日和9月1日支付每股普通股0.535美元的股息。2022年9月28日,富通宣布于2022年12月1日支付每股普通股0.565美元的股息。派息由董事会酌情决定,并视乎公司的财政状况及其他因素而定。
合同义务
在2021年年度MD&A中披露的合同义务没有重大变化,但发行了长期债务和信贷安排(见第13页“现金流摘要”)和FortisBC Energy的新天然气购买义务。
2022年,FortisBC Energy签署了新的长期生物甲烷购买协议,以获得可再生天然气。这份为期20年的协议允许FortisBC Energy每年购买最多9.3PJ的可再生天然气,并在截至2021年12月31日披露的基础上增加了天然气购买义务如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日 (百万美元) | 总计 | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第五年 | | 此后 |
购买天然气的义务 | 2,723 | | | 18 | | | 58 | | | 106 | | | 151 | | | 151 | | | 2,239 | |
表外安排
与2021年年度MD&A报告中披露的安排相比,表外安排没有实质性变化。
资本结构与信用评级
富通需要持续获得资本,因此,目标是建立一个整合的长期资本结构,使其能够保持投资级信用评级。受监管的公用事业公司将自己的资本结构与客户费率中反映的资本结构保持一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并资本结构 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
截至 | (百万美元) | | (%) | | (百万美元) | | (%) |
债务(1) | 28,677 | | | 55.6 | | | 25,784 | | | 55.2 | |
优先股 | 1,623 | | | 3.1 | | | 1,623 | | | 3.5 | |
普通股股东权益与非控股权益(二) | 21,328 | | | 41.3 | | | 19,293 | | | 41.3 | |
| 51,628 | | | 100.0 | | | 46,700 | | | 100.0 | |
(1)包括长期债务和融资租赁,包括现金净额的当期部分和短期借款
(2)包括股东权益、扣除优先股后的净额和非控股权益。截至2022年9月30日,非控股权益占3.5%(2021年12月31日-3.5%)
流通股数据
截至2022年10月27日,公司已发行和发行4.803亿股普通股和以下第一优先股:500万系列F、920万系列G、770万系列H、230万系列I、800万系列J、1000万系列K和2,400万系列M。
只有公司的普通股才有投票权。本公司的第一优先股没有投票权,除非富通不能支付八个季度的股息,无论是连续的还是宣布的。
如果截至2022年10月27日所有已发行股票期权全部转换,将额外发行和发行230万股普通股。
信用评级
该公司的信用评级如下所示,反映了其较低的风险状况、业务的多样性、每个受监管子公司的独立性质和财务分离以及控股公司的债务水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日 | 额定值 | | 类型 | | 展望 |
标普(S&P) | A- | | 公司 | | 稳定 |
| BBB+ | | 无担保债务 | | |
DBRS晨星 | A(低) | | 公司 | | 稳定 |
| A(低) | | 无担保债务 | | |
穆迪 | Baa3 | | 发行人 | | 稳定 |
| Baa3 | | 无担保债务 | | |
2022年1月,考虑到PSC于2021年11月就公司的一般费率申请、预计的资本支出增加以及由此对公司财务措施的影响发布的命令,标准普尔将Central Hudson的前景从稳定修订为负面。
2022年10月,标普确认了该公司的A-发行人和BBB+优先无担保债务信用评级,前景稳定。
2022年5月,DBRS Morningstar确认了该公司的A(低)发行人和高级无担保债务信用评级和稳定的前景。
基本建设计划
今年到目前为止,资本支出为29亿美元,与预期一致,并符合该公司40亿美元的年度资本计划。
尽管全球供应链限制和不断上升的通胀仍是持续演变的潜在关切问题,但该公司预计其2022年或2023-2027年资本计划不会受到实质性影响,尽管某些计划支出可能在这五年内发生变化。该公司继续积极工作,通过确定高优先级材料和巩固购买力来改善结果,增加库存水平,并与供应商密切合作,以确保材料的供应,从而缓解供应链的制约。
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资本支出(1) | | | | | | | | | | |
年初至今2022年9月30日 | 受监管的公用设施 | | | | | | |
| | | | UNS能源 | | 哈德逊中部 | | FortisBC Energy | | 艾伯塔省富通银行 | | FortisBC电气 | | 其他电气设备 | | 受监管的公用事业总数 | | 非- 受监管 | | |
(百万美元,除非另有说明) | | 国贸中心 | | | | | | | | | (2) | 总计 |
总计 | | 920 | | | 460 | | | 212 | | | 414 | | | 356 | | | 92 | | | 411 | | | 2,865 | | | 21 | | | 2,886 | |
(1)见第9页“非美国公认会计准则财务衡量标准”
(2)能源基础设施细分市场
新的五年基本建设计划
该公司的2023-2027年五年计划资本计划的目标是223亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Total (1) (2) |
五年基建计划 | 4.3 | | 4.2 | | 4.5 | | 4.5 | | 4.8 | | 22.3 | |
(1)资本计划是一种前瞻性的非公认会计准则财务计量,其计算方式与资本支出相同。参见第9页的“非美国公认会计准则财务指标”
(2)反映假设的美元:加元汇率为1.30。富通估计,平均而言,美元兑加拿大元每增加或减少5美分,在五年规划期内的资本支出将增加或减少约5亿美元
2023-2027年资本计划比前一个五年计划高出23亿美元,五年计划总额为200亿美元。这一增长主要是由有机增长推动的,这主要反映了与ITC的MISO LRTP相关的区域输电项目、亚利桑那州为支持TEP到2032年退出煤炭而进行的额外清洁能源投资、以及整个公司受监管的公用事业公司在配电可靠性和容量方面的增强,以及为支持客户增长而进行的投资。其中约5亿美元的增长是由假设的五年内美元对加拿大元汇率的上升推动的。
富通预计在未来五年总共将在清洁能源领域投资59亿美元,投资重点是将可再生能源接入电网,包括MISO LRTP的第一批投资,在亚利桑那州和加勒比海地区的可再生能源和存储投资,以及不列颠哥伦比亚省的清洁燃料解决方案。该计划包含了关键的客户负担能力考虑因素,因为该公司认识到通胀和商品成本上升对客户费率的影响,同时确保在我们过渡到更清洁的能源未来时提供可靠和有弹性的能源交付服务。
基本建设计划中包括的投资摘要如下。
(1)包括清洁发电和电池存储
(2)包括可再生天然气和液化天然气
基本建设计划的风险很低,可执行性很强,99%的计划支出发生在受监管的公用事业公司,只有17%与主要基本建设项目有关。从地域上看,55%的计划支出预计在美国,其中26%在ITC,41%在加拿大,其余4%在加勒比地区。
计划的资本支出是基于对能源需求以及劳动力和材料成本的详细预测,包括通货膨胀、供应链可用性、一般经济状况、汇率和其他因素。这些可能会发生变化,并导致实际支出与预期不同。
主要基本工程项目更新
国贸中心
2022年7月,MISO理事会批准了与LRTP有关的第一批项目,涉及MISO中西部次区域的18个输电项目,相关费用总额估计为100亿美元。其中6个项目贯穿ITC旗下MISO运营公司的服务区域,包括密歇根州和爱荷华州,这些地区为现有变速器所有者提供优先购买权条款。ITC估计,到2030年,与18个项目中的6个项目相关的输电投资为14亿至18亿美元,与这些项目相关的资本支出约为9亿美元(7亿美元),包括在该公司的2023-2027年资本计划中。ITC MISO服务范围内的其他项目可能需要进行竞争性投标,具体取决于它们所在的州。
UNS能源
计划中的约4亿美元的可再生能源投资包括在2023-2027年资本计划中,支持向更清洁能源的过渡,如TEP的2020年IRP所概述的那样。2022年2月,行政协调会承认了TEP 2020年的IRP,并认为它是合理的,符合公众利益。
FortisBC Energy
2022年9月,CPCN向BCUC提交了输电完整性管理能力项目内部输电系统部件的申请。2022年5月,CPCN对该项目沿海传输系统段的申请获得了BCUC的批准。该项目将提高输气管道的安全性和传输的完整性,包括输气管道的改造和环路。
关于拟议的鹰山伍德纤维天然气管道项目,2022年4月,伍德纤维液化天然气有限公司向其主承包商发出通知,要求其承建位于不列颠哥伦比亚省斯夸米什的拟议液化天然气项目。然而,该项目仍取决于WoodFibre LNG Limited的某些条件,以及FortisBC Energy能否获得剩余的监管和许可批准。
关于蒂尔伯里的进一步扩张,2022年7月,FortisBC Energy的母公司FortisBC Holdings Inc.与一个土著社区达成了一项协议,提供通过股权所有权参与未来某些受监管的液化天然气投资的能力,前提是双方能够履行某些义务。任何拟议的交易都需要获得监管部门的批准和某些先决条件。
伊利湖连接器项目更新
2022年7月,ITC暂停了与17亿美元的伊利湖连接器项目相关的开发活动和商业谈判。ITC认为,由于最近的宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升和美元兑加元汇率的波动,没有可行的途径来在所需的时间表内完成某些关键的商业谈判和其他要求。该项目从未列入该公司的五年计划。
商业风险
本公司的业务风险与其在2021年年度MD&A中披露的风险基本保持不变,有关适用的更新,请参阅第10页的“监管要点”和第20页的“展望”。
会计事项
会计政策
中期财务报表的编制遵循与编制2021年年度财务报表相同的会计政策和方法。
关键会计估计
中期财务报表的编制要求管理层作出估计和判断,包括与监管决定有关的估计和判断,这些估计和判断影响资产、负债、收入、费用、收益、损失和或有事项的报告金额和披露。实际结果可能与估计大不相同。
与2021年年度MD&A中披露的相比,公司的关键会计估计或或有事项的性质没有重大变化。
金融工具
长期债务和其他
截至2022年9月30日,包括当前部分在内的长期债务的账面价值为287亿美元(2021年12月31日至255亿美元),而估计公允价值为258亿美元(2021年12月31日至288亿美元)。由于富通不打算在到期前结清长期债务,公允价值超过账面价值并不代表实际负债。
其余金融工具(衍生工具除外)的综合账面价值接近公允价值,反映其短期到期日、正常贸易信贷条款及/或性质。
衍生品
衍生工具按公允价值入账,但有若干例外情况,包括符合正常购买及正常销售例外条件的衍生工具。
本公司衍生工具的性质及用途、公允价值厘定方法及投资组合与本公司于2021年年度MD&A所披露的并无重大变动,惟:(I)本公司于2022年5月订立为期7年的跨货币利率掉期协议,以将其5亿美元、4.43%的无抵押优先票据有效地转换为3.91亿美元、4.34%的债务;及(Ii)于2022年9月,ITC于发行6亿美元优先票据时终止其合共名义价值为4.5亿美元的远期利率掉期合约。其他详情载于中期财务报表附注12。
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季度业绩摘要 | | | | |
| | | 普通股权益 | | | | |
| 收入 | | 收益 | | 基本每股收益 | | 稀释每股收益 |
截至的季度 | (百万美元) | | (百万美元) | | ($) | | ($) |
2022年9月30日 | 2,553 | | | 326 | | | 0.68 | | | 0.68 | |
June 30, 2022 | 2,487 | | | 284 | | | 0.59 | | | 0.59 | |
March 31, 2022 | 2,835 | | | 350 | | | 0.74 | | | 0.74 | |
2021年12月31日 | 2,583 | | | 328 | | | 0.69 | | | 0.69 | |
2021年9月30日 | 2,196 | | | 295 | | | 0.63 | | | 0.62 | |
June 30, 2021 | 2,130 | | | 253 | | | 0.54 | | | 0.54 | |
March 31, 2021 | 2,539 | | | 355 | | | 0.76 | | | 0.76 | |
2020年12月31日 | 2,346 | | | 331 | | | 0.71 | | | 0.71 | |
一般来说,在每个日历年内,季度业绩主要根据季节性波动。鉴于本公司附属公司的多元化性质,季节性有所不同。由于供暖要求,天然气公用事业公司的大部分年度收益都是在第一季度和第四季度实现的。由于使用了空调和其他冷却设备,美国配电公用事业公司的收益通常在第二季度和第三季度最高。
一般而言,从一个历年到下一个历年,季度业绩反映了:(I)公司资本计划推动的持续有机增长;(Ii)季节性标准的任何重大温度波动;(Iii)任何监管决定的时机和重要性;(Iv)美元对加元汇率的变化;(V)收入方面,商品成本的客户流动率;(Vi)每股收益,已发行普通股加权平均数量的增加。
2022年9月/2021年9月
参见第2页的“性能一览表”。
2022年6月/2021年6月
与2021年第二季度相比,普通股收益增加了3100万美元,基本每股收益增加了0.05美元,这是由于:(I)利率基数增长;(Ii)能源基础设施部门收益增加,主要反映了艾特肯克里克天然气衍生品按市值计价会计的有利变化;以及(Iii)美元兑加元汇率上升。反映市场状况的UNS Energy和ITC支持退休福利的投资亏损,以及亚利桑那州和艾伯塔省季度收益的时间安排,部分抵消了收益的增长。与2021年第二季度相比,UNS Energy的业绩一如预期受到与Oso Grande发电设施相关的收益时机的影响,而FortisAlberta的收益因运营费用的时机而下降。每股收益的变化还反映了已发行普通股的加权平均数量的增加,这在很大程度上与该公司的滴水有关。
2022年3月/2021年3月
与2021年第一季度相比,普通股收益减少了500万美元,基本每股收益减少了0.02美元,这是由于艾特肯克里克天然气衍生品按市值计价的未实现亏损增加了1400万美元。剔除这一影响,该公司实现了盈利增长,这是由ITC和加拿大西部公用事业公司的费率基数增长以及加勒比地区销售额的增加推动的。增长被伯利兹水电产量下降以及中央哈德逊的收益下降所部分抵消,这主要是由于实施新的客户信息系统的成本。
亚利桑那州的收益与2021年第一季度大体一致。正如预期的那样,较高的电力销售和较低的计划发电维护成本的影响被与Oso Grande发电设施相关的收益时间所抵消。退休投资的亏损也对UNS Energy本季度的收益产生了不利影响。
每股收益的变化还反映了已发行普通股的加权平均数量的增加,这在很大程度上与该公司的滴水有关。
2021年12月/2020年12月
普通股收益减少300万美元,基本每股收益减少0.02美元,主要原因是:(I)亚利桑那州收益减少,原因是天气转好和电力批发销售减少,以及支持退休福利的某些投资收益减少,部分被输电收入增加所抵消;(Ii)艾伯塔省FortisAlberta的收益时间安排,原因是2020年第四季度所得税支出发生逆转;(Iii)Central Hudson的监管机制的运行;以及(Iv)ITC的不可收回成本上升。伯利兹较低的收入和外汇的影响也对收入产生了不利影响。盈利的减少因利率基数的增长、中央哈德逊利率申请的最终敲定并追溯至2021年7月1日,以及艾特肯克里克衍生品按市值计价的有利影响而部分抵消。
基本每股收益的减少反映了普通股收益的减少和已发行普通股加权平均数量的增加,这在很大程度上与公司的盈利下降有关。
关联方和公司间交易
关联方交易属于正常经营过程,按关联方同意的对价金额计量。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月没有重大关联方交易。
非受监管实体和受监管实体之间的公司间交易在整合过程中未被取消,包括艾特肯克里克向FortisBC Energy出租天然气储存能力和出售天然气。这些交易对合并收益、财务状况或现金流没有实质性影响。
截至2022年9月30日,应收账款包括伯利兹电力公司应付的约1,400万美元(2021年12月31日至2,200万美元)。
富通定期向子公司提供短期融资,以支持资本支出和季节性营运资金要求,这些因素对合并的影响已被消除。截至2022年9月30日,部门间贷款余额为3500万美元(2021年12月31日-1.26亿美元)。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,部门间贷款收取的利息并不重要。
展望
富通继续通过执行其资本计划、其多元化公用事业业务组合的平衡和实力以及其服务区域内和附近的增长机会来提高股东价值。虽然能源价格波动、全球供应链限制和不断上升的通胀是持续演变的潜在关切问题,但本公司目前预计2022年的运营或财务业绩不会受到实质性影响。
富通正在执行向更清洁能源未来的过渡,并有望实现到2035年将温室气体排放量减少75%的全公司目标。在实现这一目标后,该公司99%的资产将支持能源输送和可再生、无碳发电。该公司2050年新增的净零直接温室气体排放目标加强了富通在长期脱碳方面的承诺,同时保持了客户的可靠性和可负担性。
该公司的223亿美元五年资本计划预计将把年中利率基数从2022年的340亿美元增加到2027年的461亿美元,换算成五年复合年增长率为6.2%。
除了五年资本计划之外,扩大和延长增长的其他机会包括:进一步扩大美国的输电网,以促进更清洁能源的互联,包括与爱尔兰共和军和MISO LRTP相关的基础设施投资、气候适应和电网弹性投资;不列颠哥伦比亚省的可再生天然气解决方案以及液化天然气基础设施;以及加快我们各司法管辖区的清洁能源基础设施投资。
富通预计,其利率基础的长期增长将推动支持股息增长的收益,并随着时间的推移降低公司的股息支付率,使其与历史水平保持一致。到2027年每年4-6%的股息增长指引也将提供灵活性,以内部产生的资金为更多资本提供资金,并以“前瞻性信息”中列出的假设为前提。
前瞻性信息
富通在MD&A中包含适用的加拿大证券法中的前瞻性信息,以及1995年美国私人证券诉讼改革法中的前瞻性陈述(统称为“前瞻性信息”)。前瞻性信息反映了富通管理层对未来增长、经营结果、业绩、业务前景和机会的期望。在可能的情况下,预期、相信、预算、可能、估计、预期、预测、打算、可能、可能、计划、项目、时间表、应该、目标、将、将和这些术语的否定等词语被用于识别前瞻性信息,其中包括但不限于:预测2022年和2023-2027年的资本支出,包括清洁能源投资;到2032年退出煤炭的预期;监管程序和决定的预期时间、结果和影响;预计引入公司替代性最低所得税不会对财务业绩、经营现金流或信用评级产生实质性影响;到2027年股息目标年均增长;预计能源价格波动、全球供应链限制和通胀上升不会对2022年或2023-2027年资本计划的运营或财务业绩产生实质性影响;预测2022年至2027年的利率基数和利率基数增长;某些资本项目的性质、时间、效益和预期成本,包括ITC与MISO LRTP相关的输电项目、UNS Energy的可再生能源和存储项目、不列颠哥伦比亚省对清洁燃料解决方案的投资、FortisBC Energy的鹰山木材纤维天然气管道项目、FortisBC Energy的输电完整性管理能力项目, 蒂尔伯里的进一步扩张,以及资本计划以外的其他机会,包括与不列颠哥伦比亚省的爱尔兰共和军、MISO LRTP、气候适应和电网复原力、可再生气体解决方案和液化天然气基础设施相关的投资;2050年温室气体净零直接排放目标;2035年温室气体减排目标和预计的资产组合;运营费用、利息成本和资本支出的预期资金来源;维持受监管运营子公司的资本结构在可预见的未来不会对公司支付股息的能力产生影响的预期;未来五年预计的合并固定期限债务到期日和偿还情况;预期本公司及其附属公司将于2022年继续获得长期资本,并将继续遵守债务契约;以及预期利率基数的长期增长将推动收益,支持股息增长,并随着时间的推移将股息支付率降低至与历史水平一致。
前瞻性信息涉及重大风险、不确定性和假设。在得出前瞻性信息所载结论时采用了某些重大因素或假设,包括但不限于:能源价格波动、全球供应链限制和通货膨胀上升没有实质性影响;合理的监管决定和监管稳定的预期;成功执行五年期资本计划;没有重大资本项目或融资成本超支;假定的美元对加元汇率没有实质性变化;提供服务和执行资本计划的人力资源充足;实现资本计划以外的更多机会;董事会行使宣布股息的酌情权时考虑到公司的财务业绩和状况;利率没有重大变动;没有重大运营中断或环境责任或混乱;继续有能力维持电力和天然气系统的性能;没有严重和长期的经济低迷;充足的流动资金和资本资源;对冲汇率、天然气价格和电力价格波动的风险的能力;天然气、燃料、煤炭和电力供应的持续供应;电力供应和能力购买合同的继续;政府能源计划没有重大变化, 这些问题包括:环境法律和条例可能产生实质性的负面影响;保持适当的保险覆盖面;获得和维持执照和许可证的能力;保留现有的服务领域;税法没有重大变化,公司的海外业务收入继续得到递延纳税处理;继续维护信息技术基础设施,没有对网络安全造成重大破坏;继续与土著人民保持良好的关系;以及良好的劳资关系。
富通提醒读者,许多因素可能会导致实际结果、业绩或成就与前瞻性信息中讨论或暗示的结果、业绩或成就大不相同。应认真考虑这些因素,不应过分依赖前瞻性信息。可能导致结果或事件与当前预期不同的风险因素在2021年年度MD&A以及其他不时提交给加拿大证券监管机构和证券交易委员会的持续披露材料的“商业风险”标题下详细说明。2022年的主要风险因素包括但不限于:公司公用事业监管程序结果的不确定性;与气候变化、实物风险和服务中断有关的风险,包括网络安全风险;与环境法律和法规有关的风险;天气多变性和季节性对供热和制冷负荷、供气量和水力发电的影响;与天然气竞争力相关的风险;流行病和包括新冠肺炎大流行在内的公共卫生危机的影响;与基建项目相关的风险和对公司持续增长的影响;与商品价格波动和所购电力供应相关的风险;以及利率和外汇风险。
本文中的所有前瞻性信息都是截至2022年10月27日的。富通没有任何更新或修改任何前瞻性信息的意图或义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
词汇表
2021年年度财务报表:公司截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注
2021年年度MD&A:公司截至2021年12月31日的年度管理讨论和分析
委员会:亚利桑那州公司委员会
调整后基本每股收益:调整后普通股收益除以已发行普通股基本加权平均数
调整后普通股收益:按第9页“非美国公认会计准则财务措施”所示调整后的普通股股东应占净收益
AFUDC:建设期间使用的资金津贴
Aitken Creek:Aitken Creek Gas Storage ULC是FortisBC Holdings Inc.拥有93.8%股份的直接子公司。
AUC:艾伯塔省公共事业委员会
BECOL:伯利兹电气有限公司,富通(现称富通)的间接全资子公司
伯利兹电力:伯利兹电力有限公司,富通间接持有该公司33%的股权
不列颠哥伦比亚省公用事业委员会
复合平均增长率:某一特定项目的复合平均增长率。CAGR=(ev/bv)1-N-1,其中:(I)ev是项目的结束值;(Ii)bv是项目的起始值;以及(Iii)N是周期数。按不变的美元对加元汇率计算
资本支出:中期财务报表中显示的用于增加物业、厂房和设备以及无形资产的现金支出,以及富通在Wataynikaneyap输电项目资本支出中的39%份额。参见第9页的“非美国公认会计准则财务指标”
资本计划:预测资本支出。表示以与资本支出相同的方式计算的非美国GAAP财务指标
加勒比公用事业公司:加勒比公用事业公司,Fortis及其子公司间接持有约60%股权(截至2021年12月31日)
中央哈德逊:富通的间接全资子公司CH能源集团及其子公司,包括中央哈德逊天然气和电力公司
普通股收益:普通股股东应占净收益
公司:富通公司
CoS:服务成本
新冠肺炎大流行:世界卫生组织于2020年3月宣布,由一种新型冠状病毒引起
CPCN:公共便利性和必要性证书
哥伦比亚特区巡回法院:美国哥伦比亚特区巡回上诉法院
DBRS晨星:DBRS Limited
点滴:股息再投资计划
每股收益:普通股每股收益
FERC:联邦能源管理委员会
富通:富通公司
FortisAlberta:FortisAlberta Inc.,富通的间接全资子公司
FortisBC Electric:富通的间接全资子公司FortisBC Inc.及其子公司
FortisBC Energy:富通间接全资子公司FortisBC Energy Inc.及其子公司
FortisOntario:FortisOntario Inc.是富通的直接全资子公司,及其子公司
FortisTCI:富通的间接全资子公司FortisTCI Limited及其子公司
富通伯利兹:富通伯利兹有限公司,富通(前身为BECOL)的间接全资子公司
外汇:与美元金额换算相关的外汇。外汇是通过将美元对加元汇率的变化应用于前期美元余额来计算的
GCOC:一般资本成本
温室气体:温室气体
GWH:千兆瓦时
中期财务报表:本公司截至2022年9月30日止三个月及九个月的未经审计简明综合中期财务报表及其附注
中期MD&A:截至2022年9月30日的三个月和九个月的公司管理层讨论和分析
爱尔兰共和军:《2022年通胀削减法案》
IRP:综合资源计划
ITC:ITC Investment Holdings Inc.是富通80.1%的间接持股子公司,及其子公司包括国际输电公司、密歇根电力输电公司、ITC Midwest LLC和ITC Great Plains
ITC Midwest:ITC Midwest LLC
液化天然气:液化天然气
LRTP:远距离传输计划
主要基本建设项目:在预测/规划期内单独耗资2亿美元或以上的项目,但进行中的维护项目除外
海事电气:海事电气有限公司,富通的间接全资子公司
MISO:中大陆独立系统运营商,Inc.
穆迪:穆迪投资者服务公司
纽芬兰电力:富通的直接全资子公司纽芬兰电力公司
非美国GAAP财务指标:没有美国GAAP规定的标准化含义的财务指标
NOPR:拟制定规则的通知
纽约证券交易所:纽约证券交易所
经营现金流:经营活动产生的现金
PJ:PJ(秒)
PPFAC:外购电力和燃料调整条款
PSC:纽约州公共服务委员会
PTCS:生产税抵免
费率基数:受监管公用事业公司根据其监管结构被允许赚取特定回报的财产的声明价值
净资产收益率:普通股权益回报率
RTO:区域传输组织
标准普尔:标准普尔金融服务公司
SEDAR:加拿大电子文件分析和检索系统
TCFD:气候相关财务披露特别工作组
TEP:图森电力公司,UNS Energy的直接全资子公司
TSR:股东总回报,是以股价升值和股息(假设再投资)的形式在某一特定时间段内相对于该期间开始时的股价向普通股股东回报的指标。
多伦多证券交易所:多伦多证券交易所
UNS Energy:富通的间接全资子公司UNS Energy Corporation及其子公司,包括TEP、UNS Electric,Inc.和UNS Gas,Inc.
美国:美利坚合众国
美国公认会计原则:美国公认的会计原则
木纤维液化天然气:木纤维液化天然气有限公司
Wataynikaneyap Power:Wataynikaneyap Power Limited Partnership,富通间接持有该公司39%的股权