美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(马克一)

委员会档案编号：000-23357

生物分析系统公司

(注册人的确切姓名，如其章程中规定的 )

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x没有 ¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短 期限内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个互动数据文件。是x 否？

用复选标记表示注册人 是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。

大型 加速文件服务器-加速文件服务器-非加速 文件服务器x

较小的 报告公司x新兴成长型公司？

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是- 否x

截至2021年2月5日，注册人共有11,131,256股普通股已发行。

目录

生物分析系统公司

压缩 合并资产负债表

(单位为千，份额除外)

附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

生物分析系统公司

操作的压缩合并报表

(单位为千，每股除外)

(未经审计)

附注是简明合并财务报表不可分割的 部分。

生物分析系统公司

股东权益合并报表

(单位为千股，股数除外)

(未经审计)

随附的 附注是合并财务报表的组成部分。

生物分析系统公司

现金流量的精简合并报表

(单位：千)

(未经审计)

附注是简明合并财务报表不可分割的 部分。

生物分析系统公司
精简合并财务报表附注

(除每股 数据或另有说明外，金额以千为单位)

(未经审计)

生物分析系统公司及其子公司，包括以“INotiv”商标经营的公司(“我们”、“公司”、“BASI”和“INOTIV”)从事合同实验室研究 服务以及与药物开发、化学和医疗设备开发、生物医学研究 以及政府资助的研究有关的其他服务。(“我们”、“本公司”、“BASI”和“INOTIV”)从事与药品开发、化学和医疗设备开发、生物医学研究和政府资助的研究有关的合同实验室研究 服务和其他服务。该公司还生产用于生命科学研究的科学仪器，我们将其与相关软件一起销售，供制药公司、大学、政府研究中心和医学研究机构使用。 我们的客户遍布世界各地。

我们根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务报告的规则和规定编制了随附的未经审计的中期简明综合财务报表 。因此，它们不包括公认会计原则(“GAAP”)所要求的所有 信息和脚注，因此应与本公司截至2020年9月30日的年度10-K表格中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读 。管理层认为，截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月的简明综合财务报表 包括公平列报中期业绩和我们于2020年12月31日的财务状况所需的所有调整。截至2020年12月31日的三个月的运营业绩 可能不代表截至2021年9月30日的年度业绩。

2008年3月，公司股东批准了2008年股票期权计划(“该计划”)，以取代1997年的外部董事股票期权计划和1997年的员工股票期权计划。该计划的目的是通过提供吸引和留住高级管理人员、董事和关键员工的方式来促进我们的长期利益。薪酬委员会管理该计划，并 批准有资格获得拨款的特定高级管理人员、董事或员工。根据该计划，员工有权 以相当于授予日期前一个交易日结束时普通股公平市值的行使价购买我们的普通股 。通常，授予的期权可分三次等额行使，从授予之日起 年开始，并在员工终止与我们的雇佣关系较早时到期，或自授予之日起计十年期满。限售股的估值为授权日前一天的最高点和最低点的平均值。在截至2020年9月30日的财政年度我们的Form 10-K中的合并财务报表附注9中对 计划进行了更全面的说明。 在截至2020年9月30日的财政年度中，我们在Form 10-K中对该计划进行了更详细的说明。

2018年3月， 公司股东以修订后的2018股权 激励计划的形式批准了对该计划的修订和重述，2020年3月，我们的股东批准了进一步的修订，将根据修订和重述的计划可发行的股票数量增加700股，并对可作为激励期权和 作为限制性股票或限制性股票单位发行的股票数量进行相应的更改(修订后的“股权计划”)。公司目前从股权计划授予 股权奖励。股权计划的目的是通过提供吸引和留住高级管理人员、董事和关键员工的 手段来促进我们的长期利益。根据 股票计划可授予的新普通股的最大数量为700股，外加2008年股票期权计划的剩余股票。截至2020年12月31日，根据该计划，仍有680股 可供授予。

我们在授权期内支出股票期权的估计 公允价值。我们使用 直线归因法确认分级归属的奖励费用。本公司采用了自2020年10月1日起生效的没收会计政策。 在2020年10月1日之前，对估计的没收减少了基于股票的补偿费用，如有必要，如果实际的没收与估计的不同，将在未来确认调整 。会计变更是前瞻性的； 因此，2020年10月1日之后股权授予的基于股票的补偿将不会因估计的没收而减少 ，因为费用将在没收发生期间进行调整。本公司认为，此次会计变更将更准确地 计入与没收相关的费用。本公司已评估这项会计政策变更的累积影响 ，并认为影响并不重大；因此，并未将调整计入期初留存收益。截至2020年12月31日的三个月，基于股票 的薪酬支出为181美元。截至2019年12月31日的三个月，基于股票的薪酬支出为81美元。

截至2020年12月31日的三个月，我们的股票 期权活动摘要如下(除股价外，以千计)：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，授予的股票期权的加权平均 估计公允价值分别为3.41美元和3.14美元。用于计算截至2020年12月31日的三个月内授予的期权的公允价值的加权平均假设如下：

截至2020年12月31日，我们与非既得股票期权相关的未确认 薪酬总成本为515美元，预计将在2.0年的加权平均服务 期间确认。

在截至2020年12月31日的三个月内，我们共向公司领导班子成员授予117股限制性股票，其中包括根据首席执行官的雇佣协议于2020年12月29日授予首席执行官的40股限制性股票。截至2020年12月31日的三个月，我们的限售股活动摘要如下：

截至2020年12月31日，我们与非既有限制性股票相关的未确认 薪酬总成本为1160美元，预计将在2.1年的加权平均服务 期间确认。

公司使用已发行普通股的加权平均数计算每股基本收益(亏损)。本公司有两类 稀释性潜在普通股：2011年5月与我们的登记直接发售相关发行的A系列优先股 和行使期权后可发行的股票。我们分别使用优先股的IF转换方法和股票期权的库存股方法计算稀释后每股收益。在计算截至2020年12月31日的三个月的每股摊薄收益(亏损)时，不考虑行使704个期权时可发行的股票和转换优先股时可发行的12股普通股，因为它们是反稀释的。在计算截至2019年12月31日的三个月的每股摊薄收益(亏损)时，不考虑行使785份期权后可发行的股票和转换优先股时可发行的17股普通股 ，因为它们是反摊薄的。

每股基本净亏损计算 如下表所示：

库存包括以下内容：

该公司在两个主要细分市场(研究服务和研究产品)经营 。服务部门以合同形式直接向制药公司提供研发支持 。产品部门为制药公司、大学、政府研究中心和医学研究机构提供液相色谱、电化学 和生理监测产品 。这些部门的会计政策与我们截至2020年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注2中的重要会计政策摘要 中所述的政策相同。

我们使用资产和 负债法来核算所得税。我们确认递延税项资产和负债为未来税项影响 可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差异，以及营业亏损和税收抵免结转。我们使用制定税率计量递延税项资产和负债 预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。 我们认识到包括 制定日期在内的期间收入税率变化对递延税项资产和负债的影响。我们根据税收资产预期变现的确定来记录估值免税额。

截至2020年12月31日的季度，颁布的联邦法定税率21%与我们的有效税率(9.89%)之间的差异是 由于我们的递延净资产估值津贴的变化。

我们仅在根据不确定的 税收头寸的技术优点进行审查后更有可能持续的情况下，才会确认该税收头寸带来的税收优惠。 我们将风险敞口存在的应计金额衡量为基于累积概率确定的最大福利金额 我们认为在该头寸结算后最有可能实现的福利金额。

在2020年12月31日和2020年9月30日，我们对不确定的所得税头寸不承担任何责任。

我们将与不确定所得税头寸相关的应计利息和罚金记录为所得税费用的一个组成部分。不确定 税种负债的任何变化都会影响我们的有效税率。我们预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生重大变化 。

我们在美国和美国几个州提交所得税申报单。2014年后，我们仍需接受我们提交报税表的司法管辖区的税务机关的审查 。

2020年3月27日，由于冠状病毒大流行，特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案。除其他事项外，这项立法还为企业提供税收减免。公司仍在评估根据该法规可 获得的税收优惠(如果有的话)。该公司获得了5,051美元的薪资保护计划(“PPP”)贷款，并申请了4,851美元的宽恕。根据《关爱法案》(CARE Act)宽恕要求的满足情况 ，本公司在2020年9月30日为与PPP基金相关的 不可抵扣费用记录了1,276美元的递延税项资产。

2020年12月27日， 2021年综合拨款法案签署成为法律，明确了从PPP可减免贷款资金中支付的业务费用实际上可以全额扣除联邦所得税。根据账单中的这一澄清，截至2020年12月31日，公司冲销了与PPP贷款费用相关的1,276美元递延税金资产，以及相同金额的相应估值津贴 。

信贷安排

于2019年12月1日，本公司与印第安纳第一互联网银行(“FIB”)订立经修订及重新签署的信贷协议(经不时修订，称为“信贷 协议”)。信贷协议包括五笔定期贷款(分别为“初始 定期贷款”、“第二期限贷款”、“第三期限贷款”、“第四期限贷款”和“第五定期贷款”)、循环信贷额度(“循环贷款”)、施工取款贷款( “施工取款贷款”)、设备取款贷款(“设备取款贷款”)和两项资本支出 工具(“初始资本支出额度”和“第二资本支出额度”)。

4500美元的初始定期贷款 的固定利率为3.99%，每月本金和利息约为33美元。初始 定期贷款将于2022年6月23日到期。截至2020年12月31日的初始定期贷款余额为3686美元。我们使用初始定期贷款的收益 来偿还我们与亨廷顿银行的债务，并终止了相关的利率互换。

5500美元的第二期贷款 用于支付第七波收购的部分现金对价。 第二期贷款项下的未偿还金额按5.06%的固定年利率计息，每月本金和利息支付相当于78美元。 第二期贷款将于2023年7月2日到期，截至2020年12月31日的第二期贷款余额为3820美元。

1,271美元的第三期贷款 用于支付收购Smithers Avanza的现金对价。第三期贷款项下的未偿还金额按固定年利率4.63%计息 。第三期贷款要求在2019年12月1日之前每月只支付利息，此后需要按月分期付款本金和利息20美元，所有应计但未支付的利息、成本和费用在到期日到期和应付。第三期贷款将于2025年11月1日到期，截至2020年12月31日的第三期贷款余额 为1,067美元。

本金为1,500美元的第四期贷款 的到期日为2025年6月1日。第四期贷款的利息按固定的年利率 等于4%计息，利息支付仅从2020年1月1日开始至2020年6月1日，此后每月 支付本金和利息至到期日。截至2020年12月31日，第四期贷款余额为1,356美元。

本金为1,939美元的第五期贷款 的到期日为2024年12月1日。第五期贷款的利息按固定年利率计算，相当于4%，本金和利息按月支付，直至到期。截至2020年12月31日，第五期贷款余额 为1,875美元。我们签订了与PCRS 收购相关的第四期贷款和第五期贷款。

循环融资 提供最高5,000美元的信贷额度，本公司可根据信贷 协议的条款不时借款，包括受本公司未偿还的合格应收账款金额的限制。循环贷款 只要求在到期前按月支付应计和未付利息，浮动年利率等于 (A)4%或(B)最优惠利率加零基点(0.0%)之和，该利率应与 最优惠利率同时变动。截至2020年12月31日，公司在循环贷款上没有未偿还余额。2020年12月18日，双方修改了循环贷款，将其到期日延长至2021年5月31日。

施工提款 借款本金不超过4445美元，设备提款借款本金不超过1,429美元 。施工取款贷款和设备取款贷款分别于2025年3月28日到期。 截至2020年12月31日，建筑提取贷款余额为4,123美元，设备提取贷款余额为1,185美元 。

在符合某些 先行条件的情况下，施工取款贷款和设备取款贷款均允许本公司获得总额为 的预付款，截至2020年3月28日，该贷款的最高本金额度为可用于此类贷款的最高本金。这些贷款项下的未偿还金额按固定年利率5.20%计入 利息。建筑取款贷款和设备取款贷款分别要求按月支付截至2020年3月28日的未偿还金额的应计利息 ，此后每月支付到期未偿还金额的本金和利息 。我们已将建筑提取贷款和设备提取贷款的资金用于埃文斯维尔工厂扩建 。

最初的资本支出额度 之前规定的借款本金最高可达1,100美元，公司可不时借款，但须遵守信贷协议的条款 。2020年3月27日，双方修改了初始资本支出额度，取消了该额度的循环 性质，转而提供本金为948美元的定期贷款，相当于初始资本支出额度上当时未偿还的借款金额 。经修订后，初始资本支出额度将于2025年6月30日到期，截至2020年12月31日， 余额为872美元。初始资本支出项目的本金余额按固定年利率(相当于4%)计息。 公司必须在2020年6月30日之前按月支付初始资本支出项目的应计但未付利息。 从2020年8月1日开始，此后每个月的第一天，直至到期日(包括到期日)，初始资本支出项目要求按月分期付款，本金和利息相当于17美元。

第二条资本支出额度之前规定的借款金额最高为3,000美元，公司可以根据信贷协议的条款不时借款。 2020年12月18日，双方修改了资本支出额度第二条，取消了该额度的循环性质，转而提供本金为3,000美元的定期贷款 ，相当于第二资本支出额度上当时未偿还的借款金额。经修订后， 第二条资本支出线将于2025年12月31日到期。按固定的 年利率计算第二资本支出项目本金余额的利息，相当于4.25%。从2021年1月31日开始，在此后每个月期限的最后一天，直到并包括到期日 ，第二条资本支出额度要求每月分期付款的本金和利息等于55美元。

本公司在信贷协议下的 义务由BAS Evansville，Inc.(“BASEV”)、第七波实验室、 LLC、Basi Gaithersburg LLC以及Bronco Research Services LLC(“Bronco”)担保，每一家都是 公司的全资子公司(统称为“担保人”)。公司在信贷协议下的义务和担保人在各自担保下的 义务分别以公司和担保人几乎所有资产的优先担保权益、公司分别位于印第安纳州西拉斐特、印第安纳州埃文斯维尔和科罗拉多州柯林斯堡的BASEV和Bronco设施的抵押，以及公司在其子公司的 所有权权益的质押作为担保。

该公司于2020年12月18日与FIB签订了 信用协议修改。部分基于新冠肺炎对公司运营和财务业绩的影响，外资银行除其他事项外，同意在2020年12月31日合规期内暂停 信贷协议项下的固定费用覆盖率测试。2020年12月18日的修改还修订了公司基于前瞻性的 契约计算，如下所述。如果没有这些暂停和修改，本公司将不会 遵守2020年12月31日测算期内的契诺。

经修订后，(I)自2021年3月31日起，本公司须维持经 季度测试的固定费用覆盖率(见信贷协议)，不得低于(A)截至2021年3月31日1.05至1.0，(B)截至2021年6月30日1.10至1.00，及(C)自2021年9月30日起及其后每个季度1.20至1.00，以及(Ii)本公司须维持现金流量杠杆率(每季度测试，不超过：(A)截至2020年12月31日，6.00至1.00，(B)截至2021年3月31日，5.75至1.00，(C)截至2021年6月30日，5.00至1.00，(D)截至2021年9月30日，以及此后每个季度，4.25 至1.00。固定费用覆盖率和现金流量杠杆率按往后十二(12)个月计量，但前提是 然而，在计算2021财年剩余时间的固定费用覆盖率时，(I)截至2021年3月31日的季度的计量期间 仅包括截至2021年3月31日的季度，(Ii)截至2021年6月30日的季度 的计量期间仅包括截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度，以及(Iii)该计量期间仅包括截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度2021年6月30日和2021年9月30日。

违约事件包括： 某些惯例事件，如到期未按要求付款、未能遵守契约、 某些破产和资不抵债事件，以及其他重大债务下的违约，FIB可以停止垫付资金、提高未偿还余额的利率、加速未偿还金额、终止协议和取消所有抵押品的抵押品赎回权。 本公司还同意为其总裁购买一份金额不低于5,000美元的人寿保险单。 本公司还同意为其总裁购买一份金额不低于5,000美元的人寿保险单。 本公司还同意为其总裁购买一份金额不低于5,000美元的人寿保险单，并取消所有抵押品的抵押品赎回权。 公司还同意为总裁和

除了我们信贷协议项下的债务 ，作为Smithers Avanza收购的一部分，我们还向Smithers Avanza卖方支付了一张无担保本票，初始本金为810美元，由Basi Gaithersburg出具并由公司担保。 该本票的利息为6.5%，每月付款，到期日为2022年5月1日。截至2020年12月31日， 应付给Smithers Avanza卖家的票据余额为570美元。作为PCRS收购的一部分，我们还有一张向PCRS卖方支付的无担保 本票，初始本金为800美元。本票利息为4.5% ，按月付款，到期日为2024年12月1日。截至2020年12月31日，应付给PCRS卖方的票据余额 为735美元。

于2020年4月23日， 本公司从亨廷顿国家银行获得总额为5,051美元的贷款(“贷款”)， 根据2020年3月27日颁布的《关爱法案》第一章A分部下的Paycheck保护计划。贷款的本金 和应计利息将从2020年11月16日开始分18期偿还，每期283美元，按月偿还，直到2022年4月16日最后一笔付款到期。在作出贷款豁免决定之前，银行不要求支付本金或利息。 该公司已申请免除4,851美元的贷款。

下表中详细说明了长期债务 。

作为2012财年重组的一部分，我们在英国工厂停止使用之日累计支付了租赁费用，并 考虑了免租、转租租金以及将空间恢复到改进前的原始状态所需的天数 。基于这些问题，我们预留了1117美元的租赁相关费用，以及法律和专业费用 以及其他费用，以消除之前对设施进行的改进。在2020年12月31日和2020年9月30日，我们分别为剩余负债预留了178美元和168美元。储备在压缩合并资产负债表中归类为流动负债 。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13 “金融工具(主题326)金融工具信用损失的衡量”(CECL)。ASU 2016-13 要求最早在工具的第一天确认金融资产的预期信贷损失拨备。此 ASU与已发生的损失模型不同，这意味着移除了概率阈值。它考虑了更多前瞻性信息 ，并要求实体尽可能合理地估计其信贷损失。此更新于2020年10月1日对 公司生效。本指导意见的采纳并未对公司的合并财务报表产生实质性影响

本公司根据ASC 805《企业合并》中的指导对收购进行会计处理 。指导意见需要考虑， 包括或有对价、收购资产和假设在收购日按公允市场价值估值的负债 。指导意见进一步规定：(1)正在进行的研究和开发将按公允价值计入无限期无形资产 ；(2)收购成本一般将在发生时计入费用；(3)与业务合并相关的重组成本一般将在收购日期之后计入费用；以及(4)收购日期后递延税项资产估值免税额的变化 和所得税不确定性通常会影响所得税支出。ASC 805要求收购价格超过收购资产公允价值的任何金额，包括可识别的无形资产和承担的负债，都应确认 为商誉。

PCRS采集

概述

于2019年11月8日，本公司与本公司全资附属公司Bronco Research Services LLC(“PCRS买方”) 与科罗拉多州的Pre-Clinic Research Services，Inc.(“PCRS卖方”)及其股东订立资产购买协议(“购买协议”)。根据购买协议，于2019年12月1日， 公司间接收购(“PCRS收购”)PCRS卖方使用或使用的几乎所有PCRS资产 与PCRS卖方为制药和医疗器械行业提供GLP和非GLP临床前测试相关的资产 。PCRS收购的总代价为5,857美元，其中包括1,500美元的现金(须进行某些调整)、240股本公司普通股价值1,133美元(按本公司普通股2019年11月29日的收盘价计算)以及PCRS买方发行的初始本金为800美元的无担保本票。 本票的利息为4.5%。本公司还购买了位于科罗拉多州柯林斯堡的某些房地产， 包括PCRS卖方业务的主要设施，以及位于设施旁边可供未来扩展的额外物业 ，价格为2,500美元。如附注7所述，本公司以手头现金 及与FIB的信贷安排再融资所得款项净额，为PCRS收购的收购价格的现金部分提供资金。根据购买协议预期的 ，本公司亦就卖方业务位于科罗拉多州利弗莫尔的附属物业 订立租赁安排。

交易的会计核算

业绩包含在公司自2019年12月1日起的业绩中 。

本公司根据截至2019年12月1日的估计公允价值，将5,857美元的收购价分配给PCRS收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债的 如下表所示。商誉源于 增强的科学专业知识、扩大的客户基础以及我们通过全面的 产品组合提供更广泛服务解决方案的能力，商誉是根据收购价格超过收购净资产公允价值的金额记录的， 可在纳税时扣除。截至2020年12月31日的购进价格分配如下：

收购价的分配是基于为确定该等资产和负债截至收购日期的公允价值而进行的估值 。这笔交易的商誉将分配给公司的服务部门。PCRS记录的收入为1,838美元， 截至2020年12月31日的三个月净收入为401美元。

预计结果

假设PCRS收购已于2019年10月1日发生，本公司截至2020年12月31日止三个月的未经审核备考营运业绩 如下，以供比较。这些金额基于PCRS卖方在收购日期之前的运营结果 的现有信息，并不一定表明如果PCRS收购于2018年10月1日完成，运营结果将会是什么。

未经审计的备考信息 如下：

根据 会计准则编纂(“ASC”)606，公司将其来自客户的收入分解为三个收入 流：服务收入、产品收入和特许权使用费。在合同开始时，公司评估与客户签订的 合同中承诺的服务，以确定安排中的履约义务。

服务收入

公司与客户签订了 合同，以主要基于固定费用安排的付费方式提供药物发现和开发服务。 公司还向客户提供档案存储服务。

公司的固定费用安排可能涉及非临床研究服务(毒理学、病理学、药理学)、生物分析、 和制药方法开发和验证、非临床研究服务以及生物分析和药物样品分析 。对于生物分析和制药方法验证服务以及非临床研究服务，收入将根据发生的直接成本与估计的总直接成本之比，使用输入法随时间确认 。对于 涉及生命研究实施、方法开发或生物分析和药物样本分析的合同，收入将在分析样本或执行服务时随时间确认 。公司通常以里程碑为基础为服务收费。 这些合同代表单一的履约义务，由于公司有权获得所完成工作的报酬，因此收入 将随时间确认。验收时收到的研究服务合同费将递延至在压缩合并资产负债表上的 客户预付款内赚取和分类。未开单收入是指开单前根据合同 赚取的收入。

存档服务为客户的数据和样本提供 气候控制存档。档案收入通常在提供 服务时随时间确认。这些安排包括一项履行义务。与客户的未来存档或预付费存档相关的金额 预先收取存档费用的客户的合同将作为递延收入入账，并在执行适用的存档服务期间按比例确认 。

产品收入

公司的产品可以销售给多个客户，并具有替代用途。交易销售价格和发货 条款均在客户订单中达成一致。对于这些产品，所有收入都在某个时间点确认，通常是在根据发货条款将产品所有权和控制权 转移给客户时确认。这些安排通常只包括一项 履约义务。某些产品有可供客户购买的维护协议。这些费用通常预先计费 ，作为递延收入入账，在适用的维护期内按比例确认，并计入简明综合资产负债表中的客户预付款 。

特许权使用费收入

该公司与生产和营销药品 产品的Teva制药公司(前身为Biocraft Laboratory，Inc.)达成了一项协议。该公司根据Teva生产和销售的某些药品的销售额收取特许权使用费。 特许权使用费按季度收取，收入按季度确认。特许权使用费收入包括在精简合并运营报表的 服务收入中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的 三个月，确认的总收入分别为59美元和256美元。

下表 显示了截至2020年12月31日的三个月公司合同资产和合同负债的变化。

根据ASU 842，公司记录了其作为承租人的几乎所有租约的使用权(“ROU”)资产和租赁负债 。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认租赁的租赁费用 。在合同开始时，公司会考虑所有相关的 事实和情况，通过确定合同是否传达 在一段时间内控制确定的资产的使用(无论是明示的还是默示的)以换取对价，来评估合同是否代表租赁。

该公司拥有各种设施和设备的 运营和融资租赁。设施租赁提供办公室、实验室、仓库或土地， 公司用来进行运营。设施租赁期限从两年到十年不等，可以选择在初始租期到期时续订 附加期限，也可以选择购买。设施租赁被视为经营性 或融资租赁。

设备租赁为公司用于开展运营的办公设备、实验室设备或服务提供 。设备租赁期限 从30个月到60个月不等，有后续的年度续订、初始租期到期时的附加条款或购买选项。

公司简明综合资产负债表中报告的使用权 租赁资产和租赁负债如下 ：

在截至2020年12月31日的三个月内，公司的营业租赁为232美元，融资租赁摊销为37美元。财务 本季度记录的租赁利息为69美元。

其中一个运营 租赁包含基于公司一个组成部分的收入的可变租赁组成部分。截至2020年12月31日的三个月，此 租约的可变付款总额为76美元。

简明合并业务报表中包括 的租赁成本包括：

本公司在2024年底前作为出租人向某一设施的承租人提供服务 。租金收入总额和相关租赁费用 在公司简明综合资产负债表中毛数列示。本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个月分别收取租金收入160美元及 159美元。

与租赁相关的补充现金流信息 如下：

截至2020年12月31日，公司营业和融资租赁的加权平均剩余租期和贴现率为：

租赁期限是 利用公司合理确定将执行的续订期权确定的。

截至2020年12月31日，以下五个会计年度的营业和融资租赁负债到期日及其后合计如下 ：

项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本报告包含 符合1995年《私人证券诉讼改革法案》含义的前瞻性陈述。 这些陈述出现在本报告的多个位置，可能包括但不限于有关我们的 意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述涉及(I)我们的战略计划；(Ii)对我们产品和服务的需求趋势；(Iii)消费我们产品和服务的行业趋势；(Iv)我们开发新产品和服务的能力； (V)我们进行资本支出和融资运营的能力；(Vi)全球经济状况，特别是当它们影响我们的市场时；(Vii)我们的现金状况；(Viii)我们成功整合Seven Wave、Smithers Avanza和临床前研究服务的运营和人员的能力；(Ix)我们有效管理埃文斯维尔目前的扩张努力以及本公司未来进行的任何扩张或收购举措的能力；(X)我们开发和建设基础设施的能力 (Xi)我们继续留住和聘用关键人才的能力；(Xii)我们以相关品牌销售我们的服务和产品的能力；(Xiii)我们偿还未偿债务的能力；(Xiv)我们对新预订量、定价、毛利率和流动性的预期 ；(Xv)新冠肺炎对经济的影响， 对我们服务和产品以及我们业务的需求，包括政府当局为应对 流行病而采取的措施, 这可能导致或加剧其他风险和/或不确定性。提醒读者，前瞻性陈述 不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响，实际结果可能与 前瞻性陈述中的结果大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。

此外，我们基于对未来事件的当前预期和预测做出这些前瞻性陈述。尽管 我们认为本文中包含的前瞻性陈述所基于的假设是合理的，但实际事件 可能与这些假设不同，因此，基于这些假设的前瞻性陈述可能无法准确 预测未来事件。阅读以下讨论和分析时，应结合本报告其他地方包含或引用的未经审计的简明合并财务报表及其附注 。除了本文包含的历史 信息外，本报告中的讨论可能包含可能受风险 和不确定性影响的前瞻性陈述，包括我们在截至2020年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的项目1A中讨论的风险因素。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。

除非另有说明，本项目2中的金额以千为单位， 。

最新发展和执行摘要

最近一段时间， 我们采取了重大的内部和外部增长计划。我们于2018年7月收购了第七波实验室有限责任公司的业务(“第七波收购”)，扩建了我们在印第安纳州埃文斯维尔的设施， 我们于2020年3月开始运营， 于2019年5月1日收购了Smithers Avanza的毒理学业务 (“Smithers Avanza收购”)，收购了临床前研究服务的临床前试验业务， 以及相关的REAL并获得资金以支持这些 计划以及对我们实验室、设施和设备的其他改进，以支持未来的增长并增强 我们的科学能力、客户服务产品和客户体验。此外，我们在设施和设备升级方面进行了重大投资 ，增加了额外的服务来为我们的客户提供服务，并填补了关键的领导和科学职位 。在过去一年中，我们还改进了基础设施和平台，以支持未来的增长和其他潜在收购 。这些改进包括为我们的综合服务业务建立新的商号和品牌INotiv， 安装新的会计软件系统，投资我们的信息技术平台，构建项目管理功能 以加强与客户和多站点项目的管理和沟通，进一步增强客户服务，并改善客户体验 。我们相信，这些内部基础设施举措、投资、收购和招聘工作， 与我们现有的团队以及我们销售和营销团队的持续发展相结合, 已经并将继续引领 实现收入增长和改善向客户提供的服务的能力。我们认识到最近在增长方面的投资， 继续发展强大的领导团队，改进我们的平台，招聘新员工，增强和建立我们的 科学实力，并增加服务，这对于满足我们客户、员工和股东的未来期望至关重要。 我们相信，最近一段时间采取的行动和所做的投资为我们奠定了坚实的基础，我们可以在此基础上再接再厉。

我们截至2020年12月31日的三个月的财务业绩 受到收购带来的销售额和毛利率增长以及公司在服务业务中经历的内部增长的积极影响 。本季度，与去年同期相比，我们看到运营费用占收入的百分比下降了 。此外，由于2020财年下半年实施了费用削减，且现有销售额的利润率有所提高，因此财务业绩受到业务产品部门的积极影响 。

尽管发生了新冠肺炎疫情，我们仍维持运营。作为“基本关键基础设施”行业的一部分， 我们相信，我们将继续肩负着在实际可行的最大限度内保持业务连续性和正常工作计划的特殊责任。 我们正在做一项重要的工作，支持我们的客户进行药物发现和开发， 包括在我们的多个地点与多个客户合作，为新冠肺炎和 许多其他救命药物提供各种疗法或候选疫苗。

我们的团队已实施 措施来促进安全的工作环境并降低与新冠肺炎相关的风险，包括在可能的情况下允许在家工作 ，同时继续支持彼此和我们的客户。在与新冠肺炎相关的其他举措中，公司 申请并接受了作为CARE法案的一部分的小企业管理局薪资保护计划(“PPP”)的资金。购买力平价贷款 于2020年4月收到，金额为5,051美元。这些资金在收到工资、水电费和租金费用的 资金后的八周内使用，与我们的业务连续性措施保持一致，并符合购买力平价的允许。公司 申请免除4,851美元的PPP贷款，这是符合条件的费用。购买力平价债务在资产负债表上记为负债 。

为了进一步 建立我们的品牌，包括在探索外部增长机会的背景下，我们建议在定于2021年3月18日召开的2021年年度股东大会上采用INotiv，Inc. 作为我们的正式公司名称。

业务概述

该公司为制药、化学和医疗器械行业提供 药物发现和开发服务，并向制药开发和合同研究行业销售分析仪器 。我们的使命是为药品和产品开发商提供 卓越的科学研究和创新的分析仪器，以便快速、安全地将革命性的新药和产品推向 市场。我们的战略是提供将生成高质量和及时数据的服务，以支持新药和产品审批或扩大其使用。我们的客户和合作伙伴包括制药、生物技术、生物医学设备、 学术和政府机构。我们提供创新的技术和产品以及对质量的承诺，以帮助客户 和合作伙伴加快安全有效的药物和产品的开发，并最大限度地提高他们的研究和 开发投资的回报。我们相信，我们为客户的内部药物和 产品开发计划提供了一种高效、可变成本的替代方案。外包开发工作以通过食品和药物管理局(FDA)和其他监管机构减少管理费用并加快产品审批速度是内部产品开发工作的既定替代方案 。我们的收入来自我们的研究服务和仪器的销售，这两者都专注于评估药物 和产品的安全性和有效性。该公司自1974年作为一家公司在印第安纳州成立以来，已在多个治疗领域 从事治疗疾病的药物和产品的研究已超过45年。

我们支持研究人员和临床医生的 非临床和临床开发需求，主要是小分子候选药物，但也包括生物疗法和设备。我们相信，我们的科学家拥有分析仪器开发、 化学、计算机软件开发、组织学、病理学、生理学、医学、外科、分析化学、药物代谢、 药代动力学和毒理学方面的技能，使我们提供的服务和产品对我们现有和潜在的 客户越来越有价值。我们的主要客户是从事分析化学、药物安全性评估、临床试验、药物代谢 研究、药代动力学和基础研究的科学家，从小型初创生物技术公司到一些全球最大的制药公司 。我们致力于为每个药物发现和开发项目带来科学专业知识、质量和速度 以帮助我们的客户开发安全有效的改变生命的疗法。

我们服务的行业内的发展对我们的运营有直接的，有时甚至是实质性的影响。目前，许多大型制药公司 都有即将结束专利保护的重磅炸弹药物。这给 这些公司带来了巨大的压力，要求它们收购或开发具有巨大市场机会的新药，并重新评估它们的成本结构和产品的上市时间。 合同研究机构从这些发展中受益，因为制药 行业已转向外包，以降低固定成本并提高新产品应用所需的研究和数据开发速度 。已达到或即将结束专利保护的重要药物数量 也使仿制药行业受益。仿制药公司为CRO提供了一个重要的新业务来源，因为他们 开发、测试和生产他们的仿制药。

制药业的很大一部分创新现在是由规模较小的风险资本资助的药物研发公司推动的。 这些公司中的许多都是“单分子”实体，它们的成功取决于一种创新的化合物。虽然几家生物技术公司已经达到大型制药公司的地位，但该行业的特点仍然是规模较小的实体。这些 开发公司通常没有资源在其组织内进行大量研究，因此它们的研究和准备监管提交文件的指导都依赖于CRO行业。这些 公司为包括本公司在内的CRO行业提供了重要的新机遇。我们相信，在这些客户寻找主要面向大型制药 公司市场细分市场的大型CRO的替代方案时，公司处于理想的 定位，能够为他们提供服务。

我们评估各种指标 以评估我们的财务表现，包括收入、利润率和收益。在截至2020年12月31日的三个月中，总收入 从12,918美元增加到17,885美元，与截至2019年12月31日的三个月相比增长了38.5%，其中包括 增加的PCRS相关收入，因为PCRS收购已于2019年12月1日结束。毛利润从3477美元增加到5877美元 ，增长69.1%。与截至2019年12月31日的三个月相比，截至2020年12月31日的三个月的运营费用增加了30.4%。运营费用增长最显著的是与员工相关的成本，包括福利 和激励计划，以及与收购PCRS收购的运营相关的额外费用。

截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为1,155美元，而2020财年末为1,406美元。 在2021财年的前三个月，我们的运营产生了1,652美元的现金，而2020财年为1,452美元。 2021财年前三个月，用于增加产能和改善柯林斯堡设施的实验室设备投资的资本支出总计为1,474美元，低于2020财年前三个月的2,165美元 。

截至2020年12月31日，我们的5,000美元一般信用额度没有未偿还余额，我们的3,000美元资本支出信用额度有3,000美元余额。如本文所述，我们因融资第七波收购、Smithers Avanza收购和PCRS收购以及扩建设施和服务而产生债务。请参阅此处的流动性和资本 资源部分，了解我们修订和重新签署的信贷协议的说明。

运营结果

下表 汇总了我们的精简合并经营报表，以占所示时期总收入的百分比表示：

截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月

服务和产品收入

截至2020年12月31日的季度收入增长38.5%，达到17,885美元，而上一财年同期为12,918美元。

我们的服务 在截至2020年12月31的三个月中的收入增长了40.3%，达到17,032美元，而截至2019年12月31日的三个月的收入为12,142美元。在截至2020年12月31日的三个月中，非临床服务收入增加了3,559美元，原因是我们在Evansville地点的扩张，以及收购PCRS带来的479美元的收入增加。 生物分析分析收入在2020财年第一季度增加了323美元，这主要是因为接收和分析的样本数量增加了 。其他实验室服务收入受到整个季度PCRS收购收入的积极影响，在截至2020年12月31日的三个月中，与截至2019年12月31日的 三个月相比，收入增加了977美元。

我们产品 部门的销售额在截至2020年12月31日的三个月中增长了9.9%，从截至2019年12月31日的三个月的776美元增至853美元。 2021年第一财季的大部分增长来自Culex活体采样系统和 分析仪器的销售增加，但其他仪器的减少部分抵消了这一增长。

收入成本

截至2020年12月31日的三个月的收入成本 为12,007美元，占收入的67.1%，而截至2019年12月31日的三个月的收入成本为9,441美元，占收入的73.1%。

服务成本收入 在截至2020年12月31日的三个月中占服务收入的百分比从截至2019年12月31日的三个月的73.4%降至68.1% ，反映出运营杠杆和最近扩展的产能的更高利用率。

产品成本 在截至2020年12月31日的三个月中，收入占产品收入的百分比从上年同期的68.2%降至48.2%，原因是2020财年下半年实施了费用削减，并提高了 现有销售的利润率。

营业费用

截至2020年12月31日的三个月的销售费用下降29.1%，从截至2019年12月31日的三个月的882美元降至625美元。这一下降 主要是由于我们的新商号iNotiv的推出减少了近140亿美元的非经常性成本 ，以及新冠肺炎疫情导致的展会和差旅费用的减少，因为我们的销售和营销团队一直在 举行虚拟会议。

截至2020年12月31日的三个月的研发费用 与截至2019年12月31日的三个月相比增长了21.0%，从 162美元增至196美元。这一增长主要是由于用于新服务的内部开发投资为118美元，但被产品细分市场较低的开发成本 部分抵消。

截至2020年12月31日的三个月的一般和行政费用 从截至2019年12月31日的三个月的3,453美元增加到5,042美元，增幅为46.0% 。增长的主要原因是随着我们业务的不断增长和扩大，与员工相关的成本增加，包括福利和非现金股票薪酬 ，以及收购PCRS产生的额外费用，如折旧 和摊销费用。

其他收入(费用)

2020财年第一季度的其他支出为347美元，而2020财年第一季度的其他支出为309美元。费用变化的主要原因 是2020年4月收到的PPP贷款的利息支出增加，以及我们与第一互联网银行(“FIB”)的信贷安排 。我们与FIB达成了新的融资安排，包括作为PCRS 收购的一部分。

净收益/净亏损

由于上述 因素，我们在截至2020年12月31日的三个月中净亏损366美元，而在截至2019年12月31日的三个月中净亏损1,426美元 。

所得税

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，我们的有效 所得税税率分别为(9.89%)和(7.32%)。每个期间分别记录的费用 分别为33美元和97美元，主要涉及当无限寿命资产产生的递延税项 负债不能用作应税收入来源以支持 出于估值津贴目的实现递延税项资产时产生的某些抵免。需要记录与此特定抵免相关的税费 。

应计费用

作为2012财年重组的一部分，我们在英国工厂停止使用之日累计支付了租赁费用，并 考虑了免租、转租租金以及将空间恢复到改进前的原始状态所需的天数 。基于这些问题，我们预留了1117美元的租赁相关费用，以及法律和专业费用 以及其他费用，以消除之前对设施进行的改进。在2020年12月31日和2020年9月30日，我们分别为剩余负债预留了178美元和168美元。储备在压缩合并资产负债表中归类为流动负债 。

流动性与资本资源

比较现金流分析

截至2020年12月31日， 我们的现金和现金等价物为1,155美元，而2020年9月30日为1,406美元。

截至2020年12月31日的三个月， 运营活动提供的净现金为1,652美元，而截至2019年12月31日的三个月，运营活动 提供的净现金为1,452美元。2021财年前三个月运营提供的净现金的贡献因素包括1,065美元的折旧和摊销非现金费用，36美元的融资租赁摊销费用， 由于订单增加导致客户预付款净增加2,242美元，以及应付帐款增加435美元。这些 项目被应收账款增加634美元、预付费用净增加229美元和应计费用减少1,087美元所部分抵消。

截至2020年12月31日， 应收账款的销售额天数从2020年9月30日的56天减少到49天。公司的应收账款销售天数模式出现波动 并不少见，因为开票基于开票里程碑，可能与收入确认的时间不一致 。客户可能会因为各种 原因(包括但不限于为正在进行的研发项目筹集资金的时间)而逐期加快或推迟付款。

2020财年前三个月的运营 活动包括732美元的折旧和摊销非现金费用，32美元的融资租赁摊销 ，由于订单增加，客户预付款净增加2,501美元，应计费用增加 597美元，以及应付账款增加479美元。应收账款增加1,013美元和预付费用净增加774美元，部分抵消了这些项目。

投资活动 在2021财年前三个月的资本支出为1,474美元，而2020财年前三个月为6,096美元，其中包括2,165美元的资本支出和为收购PCRS支付的3,931美元现金。2021财年第一季度的资本增加 包括对实验室设备的投资，以提高我们柯林斯堡工厂的产能和改善 。

融资活动 在2021财年前三个月使用了429美元，而2020财年前三个月提供的现金为4549美元。2021财年第一季度的现金使用包括支付长期债务712美元、融资租赁支付 108美元和债务发行成本40美元，这部分抵消了从资本支出信贷额度 净借入的现金387美元和行使股票期权的收益44美元。2020财年前三个月的主要现金来源 来自3439美元的长期贷款借款，以及1183美元的建筑贷款和资本支出信用额度借款 和728美元。这些项目被循环融资净付款337美元、长期贷款付款250美元、融资租赁付款104美元和支付债务发行成本110美元部分抵消。

资本资源

信贷安排

于2019年12月1日 ，我们与印第安纳第一互联网银行(“FIB”)签订了经修订并重新签署的信贷协议(经不时修订的“信贷协议”) 。信贷协议包括五笔定期贷款(分别为“初始期限贷款”、“第二期限贷款”、“第三期限贷款”、“第四期限贷款”和“第五期限贷款”)、循环信贷额度(“循环贷款”)、建筑提取贷款(“建筑 提取贷款”)、设备提取贷款(“设备提取贷款”)和两项资本支出工具( “初始资本支出额度”和“第二资本支出额度”)。

4500美元的初始定期贷款 的固定利率为3.99%，每月本金和利息约为33美元。初始 定期贷款将于2022年6月23日到期。截至2020年12月31日的初始定期贷款余额为3686美元。我们使用初始定期贷款的收益 来偿还我们与亨廷顿银行的债务，并终止了相关的利率互换。

5500美元的第二期贷款 用于支付第七波收购的部分现金对价。 第二期贷款项下的未偿还金额按5.06%的固定年利率计息，每月本金和利息支付相当于78美元。 第二期贷款将于2023年7月2日到期，截至2020年12月31日的第二期贷款余额为3820美元。

1,271美元的第三期贷款 用于支付收购Smithers Avanza的现金对价。第三期贷款项下的未偿还金额按固定年利率4.63%计息 。第三期贷款要求在2019年12月1日之前每月只支付利息，此后需要按月分期付款本金和利息20美元，所有应计但未支付的利息、成本和费用在到期日到期和应付。第三期贷款将于2025年11月1日到期，截至2020年12月31日的第三期贷款余额 为1,067美元。

本金为1,500美元的第四期贷款 的到期日为2025年6月1日。第四期贷款的利息按固定的年利率 等于4%计息，利息支付仅从2020年1月1日开始至2020年6月1日，此后每月 支付本金和利息至到期日。截至2020年12月31日，第四期贷款余额为1,356美元。

本金为1,939美元的第五期贷款 的到期日为2024年12月1日。第五期贷款的利息按固定年利率计算，相当于4%，本金和利息按月支付，直至到期。截至2020年12月31日，第五期贷款余额 为1,875美元。我们签订了与PCRS收购相关的第四期贷款和第五期贷款。

循环融资 提供最高5,000美元的信贷额度，本公司可根据信贷 协议的条款不时借款，包括受本公司未偿还的合格应收账款金额的限制。循环贷款 只要求在到期前按月支付应计和未付利息，浮动年利率等于 (A)4%或(B)最优惠利率加零基点(0.0%)之和，该利率应与 最优惠利率同时变动。截至2020年12月31日，公司在循环贷款上没有未偿还余额。2020年12月18日，双方修改了循环贷款，将其到期日延长至2021年5月31日。

施工提款 借款本金不超过4445美元，设备提款借款本金不超过1,429美元 。施工取款贷款和设备取款贷款分别于2025年3月28日到期。 截至2020年12月31日，建筑提取贷款余额为4,123美元，设备提取贷款余额为1,185美元 。

在符合某些 先行条件的情况下，施工取款贷款和设备取款贷款均允许本公司获得总额为 的预付款，截至2020年3月28日，该贷款的最高本金额度为可用于此类贷款的最高本金。这些贷款项下的未偿还金额按固定年利率5.20%计入 利息。建筑取款贷款和设备取款贷款分别要求按月支付截至2020年3月28日的未偿还金额的应计利息 ，此后每月支付到期未偿还金额的本金和利息 。我们已将建筑提取贷款和设备提取贷款的资金用于埃文斯维尔工厂扩建 。

最初的资本支出额度 之前规定的借款本金最高可达1,100美元，公司可不时借款，但须遵守信贷协议的条款 。2020年3月27日，双方修改了初始资本支出额度，取消了该额度的循环 性质，转而提供本金为948美元的定期贷款，相当于初始资本支出额度上当时未偿还的借款金额 。经修订后，初始资本支出额度将于2025年6月30日到期，截至2020年12月31日，余额为869美元。初始资本支出项目的本金余额按固定年利率(相当于4%)计息。 公司被要求在2020年6月30日之前按月支付初始资本支出额度的应计但未付利息。 从2020年8月1日开始，在此后直至到期日(包括到期日)的每个月的第一天，初始资本支出额度要求按月分期付款，本金和利息相当于17美元。

第二个资本支出项目 之前规定的借款本金最高可达3,000美元，本公司可不时借款，但须遵守信贷协议的条款 。2020年12月18日，双方修改了第二条资本支出额度，取消了该额度的循环 性质，转而提供本金为3,000美元的定期贷款，相当于第二资本支出额度上当时未偿还的借款金额 。经修订后，第二条资本支出线将于2025年12月31日到期。第二条资本支出项目的本金余额 应计利息，年利率固定为4.25%。从2021年1月31日开始，在此后每个月 期间的最后一天，直到到期日(包括到期日)，第二条资本支出额度要求每月分期付款的本金和利息等于55美元。

本公司在信贷协议下的 义务由BAS Evansville，Inc.(“BASEV”)、第七波实验室、 LLC、Basi Gaithersburg LLC以及Bronco Research Services LLC(“Bronco”)担保，每一家都是 公司的全资子公司(统称为“担保人”)。公司在信贷协议下的义务和担保人在各自担保下的 义务分别以公司和担保人几乎所有资产的优先担保权益、公司分别位于印第安纳州西拉斐特、印第安纳州埃文斯维尔和科罗拉多州柯林斯堡的BASEV和Bronco设施的抵押，以及公司在其子公司的 所有权权益的质押作为担保。

该公司于2020年12月18日与FIB签订了 信用协议修改。部分基于新冠肺炎对公司运营和财务业绩的影响，外资银行除其他事项外，同意根据 信贷协议暂停测试2020年12月31日合规期的固定费用覆盖率。2020年12月18日的修改还修订了公司基于前瞻性的 契约计算，如下所述。如果没有这些暂停和修改，本公司将不会 遵守2020年12月31日测算期内的契诺。

经修订后，(I)自2021年3月31日起，本公司须维持经 季度测试的固定费用覆盖率(见信贷协议)，不得低于(A)截至2021年3月31日1.05至1.0，(B)截至2021年6月30日1.10至1.00，及(C)自2021年9月30日起及其后每个季度1.20至1.00，以及(Ii)本公司须维持现金流量杠杆率(每季度测试，不超过：(A)截至2020年12月31日，6.00至1.00，(B)截至2021年3月31日，5.75至1.00，(C)截至2021年6月30日，5.00至1.00，(D)截至2021年9月30日，以及此后每个季度，4.25 至1.00。固定费用覆盖率和现金流量杠杆率按往后十二(12)个月计量，但前提是 然而，在计算2021财年剩余时间的固定费用覆盖率时，(I)截至2021年3月31日的季度的计量期间 仅包括截至2021年3月31日的季度，(Ii)截至2021年6月30日的季度 的计量期间仅包括截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度，以及(Iii)该计量期间仅包括截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度2021年6月30日和2021年9月30日。

一旦发生违约事件，其中包括某些惯例事件 ，如到期未能支付所需款项、未能遵守契约、某些破产和资不抵债事件，以及其他重大债务下的违约，FIB可以停止垫付资金、提高未偿还余额的利率 、加快未偿还金额、终止协议和取消所有抵押品的抵押品赎回权。本公司 还同意为其总裁兼首席执行官获得一份金额不低于5,000美元的人寿保险单，并 向FIB提供该人寿保险单的转让作为抵押品。

除了我们信贷协议项下的债务 ，作为Smithers Avanza收购的一部分，我们还向Smithers Avanza卖方支付了一张无担保本票，初始本金为810美元，由Basi Gaithersburg出具并由公司担保。 该本票的利息为6.5%，每月付款，到期日为2022年5月1日。截至2020年12月31日，应付给Smithers Avanza卖家的票据余额 为570美元。作为PCRS收购的一部分，我们还有一张向PCRS卖方支付的无担保 本票，初始本金为800美元。本票利息为4.5% ，按月付款，到期日为2024年12月1日。截至2020年12月31日，应付给 PCRS卖方的票据余额为735美元。

2020年4月23日， 根据2020年3月27日颁布的《关爱法案》第一章A分部下的支付支票保护计划，我们从亨廷顿国家银行获得了一笔总额为5,051美元的贷款。贷款的本金和 应计利息将从2020年11月16日开始分18期偿还，每期283美元，按月偿还，直到2022年4月16日最后一笔付款到期。在作出贷款豁免决定之前，银行不要求支付本金或利息。 我们已申请免除4,851美元的贷款。

2015年1月28日，本公司与Cook Biotech，Inc.签订了租赁协议。租赁协议已经并将为本公司 提供初始期限第一年每月约50美元至初始期限最后一年每月约57美元的额外现金。

本公司2021财年的 流动资金来源预计主要包括运营产生的现金、手头现金以及根据我们的信贷协议可获得的额外 借款。研究服务是资本密集型的。为服务我们的市场，在设备、设施和人力资本方面的投资是巨大的，而且还在继续。自动化、精度、速度和技术的快速变化 需要不断投资设备和软件以满足市场需求。我们还受到加强监管 环境的影响，以及需要改善我们的业务基础设施以支持我们的运营，这将需要额外的资本 投资。我们有能力创造资本，再投资于我们的能力，并在需要时通过 金融交易获得额外资本，这对我们的成功至关重要。持续的增长将需要在未来一段时间内进行额外的投资。积极的现金流和获得资本的渠道将对我们进行此类投资的能力非常重要。管理层相信，上述资源 将足以为未来 12个月的运营、计划资本支出和营运资本需求提供资金。

第3项--关于市场风险的定量和定性披露

不要求较小的报告公司 提供本项目3所要求的信息。

项目4--控制和程序

披露控制和程序

我们维持信息披露 控制和程序，旨在提供合理保证，确保需要及时披露的信息 已积累并及时传达给管理层。在设计和评估此类控制和程序时，我们 认识到，任何控制和程序，无论设计和操作有多好，都只能合理保证 实现所需的控制目标。我们的管理层在评估控制和程序时必须使用判断力。

管理层进行 定期评估，以确定我们的披露控制和程序是否有效，以提供合理保证，即公司根据经修订的《1934年证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官， 视情况而定，以便及时做出关于要求披露的决定，并有效地合理保证 此类信息得到记录、处理、在SEC规则和表格指定的时间段内汇总和报告。 在管理层的参与和监督下，对截至本报告涵盖的期末我们的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估，结果我们的首席执行官和首席财务官 确定我们的披露控制程序和程序自2020年12月31日起有效。 我们的首席执行官和首席财务官决定，我们的披露控制程序和程序自2020年12月31日起有效。 我们的首席执行官和首席财务官在管理层的参与下，对我们的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估。

内部控制的变化

在2021财年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有 根据《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)定义的变化，这些变化已经或很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响 。

第二部分

项目1--法律诉讼

我们在2020财年Form 10-K第3项中的披露在2021财年第一季度没有重大 变化。

项目1A--风险因素

在投资 我们的证券之前，您应仔细考虑我们的Form 10-K年度报告(截至2020年9月30日)中描述的风险，包括Form 10-K第I部分 第1A项中“风险因素”标题下披露的风险，以及本季度报告中包含的信息。任何这些风险的实现都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

我们不时在Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中描述的风险 并不是我们面临的唯一风险。新的 风险因素或我们目前认为不重要的风险不时出现，我们无法预测所有此类 风险因素，也无法评估此类风险因素可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生的影响， 或任何此类风险因素或风险因素组合对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响程度 。

项目6--展品

签名

根据1934年《证券交易法》的要求 ，注册人已正式促使本报告由其正式授权的以下签署人 代表其签署：