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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格 10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至2022年9月30日的季度

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-3950

福特汽车公司公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		38-0549190
(成立为法团的国家)		(国际税务局雇主身分证号码)

一条美国之路
迪尔伯恩	密西根	48126
(主要执行办公室地址)		(邮政编码)

313-322-3000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

纽约证券交易所

债券利率6.200%，2059年6月1日到期

财务及公共关系科

纽约证券交易所

债券利率6.000厘，2059年12月1日到期

Fprc

纽约证券交易所

债券利率6.500%，将于2062年8月15日到期

FPRD

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☑加速文件服务器☐非加速文件服务器☐较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑

截至2022年10月21日，福特拥有杰出的3,949,642,023普通股和普通股70,852,076B类股票。

展品索引从第页开始71

福特汽车公司

Form 10-Q季度报告

截至2022年9月30日的季度


	目录表	页面
	第一部分-财务信息
项目1	财务报表	1
	合并现金流量表	1
	合并损益表	2
	综合全面收益表	2
	合并资产负债表	3
	合并权益表	4
	财务报表附注	5
项目2	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	35
	影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素	35
	经营成果	36
	汽车细分市场	38
	移动细分市场	44
	福特信用细分市场	45
	企业其他	48
	债务利息	48
	税费	48
	流动性与资本资源	49
	信用评级	58
	展望	59
	关于前瞻性陈述的警示说明	60
	补充GAAP计量的非GAAP财务计量	61
	非公认会计准则财务计量调整	63
	补充信息	65
	已发布但尚未采用的会计准则	68
第3项	关于市场风险的定量和定性披露	69
项目4	控制和程序	69

	第II部分--其他资料
项目1	法律诉讼	70
项目6	陈列品	71
	签名	72

第一部分财务信息

第1项。财务报表。

福特汽车公司及其子公司

合并现金流量表

(单位：百万)


	截至9月30日止期间，
	2021		2022
	前九个月
	(未经审计)
经营活动的现金流
净收益/(亏损)	$	5,637	$	(3,411)
折旧和工装摊销	5,478		5,669
其他摊销	(1,034)		(876)
(收益)/清偿债务损失(附注4及附注15)	8		121
待售减值费用	—		32
信贷和保险损失准备金	(250)		(70)
退休金及其他退休后雇员福利(“OPEB”)开支/(收入)(附注14)	(1,115)		(595)
权益法收到的投资股息超过(收益)/亏损和减值(附注10)	95		2,975
外币调整	348		(71)
已实现和未实现(收益)/现金等价物、有价证券和其他投资的净亏损(附注4)	(899)		7,365
附属公司投资变动的净收益/亏损(附注4)	(354)		137
股票薪酬	262		277
递延所得税拨备/(受益)	652		(1,557)
应收账款(批发和其他)减少/(增加)	8,508		(6,601)
应收账款和其他资产减少/(增加)	(1,329)		(2,370)
库存减少/(增加)	(3,129)		(4,160)
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债	(511)		8,453
其他	(111)		357
经营活动提供的(用于)现金净额	12,256		5,675

投资活动产生的现金流
资本支出	(4,455)		(4,801)
收购融资应收账款和经营租赁	(34,693)		(32,988)
应收融资和经营租赁收款	39,440		35,676
出售业务所得收益(附注18)	145		435
购买有价证券和其他投资	(23,243)		(14,115)
有价证券和其他投资的销售和到期日	28,439		16,208
衍生品的结算	(244)		233
其他	(381)		(23)
投资活动提供/(用于)的现金净额	5,008		625

融资活动产生的现金流
股息和股利等价物的现金支付	(3)		(1,410)
购买普通股	—		—
短期债务净变化	1,568		1,650
发行长期债券所得收益	19,300		32,855
偿还长期债务	(36,122)		(37,395)
其他	(163)		(244)
融资活动提供的/(用于)的现金净额	(15,420)		(4,544)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(155)		(772)

现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)	$	1,689	$	984

期初现金、现金等价物和限制性现金(附注7)	$	25,935	$	20,737
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)	1,689		984
期末现金、现金等价物和限制性现金(附注7)	$	27,624	$	21,721

附注是合并财务报表的一部分。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

合并损益表

(单位：百万，每股除外)


	截至9月30日止期间，
	2021		2022		2021		2022
	第三季度				前九个月
	(未经审计)
收入
汽车	$	33,211	$	37,194	$	90,893	$	107,214
福特信贷	2,434		2,187		7,700		6,724
移动性	38		11		70		120
总收入(附注3)	35,683		39,392		98,663		114,058

成本和开支
销售成本	30,057		34,354		82,258		96,581
销售、管理和其他费用	2,947		2,847		8,667		8,346
福特信贷利息、运营和其他费用	1,337		1,687		3,954		4,416
总成本和费用	34,341		38,888		94,879		109,343
营业收入/(亏损)	1,342		504		3,784		4,715
不包括福特信贷的公司债务利息支出	439		321		1,365		941
其他收入/(亏损)净额(附注4和附注18)	852		1,318		3,883		(5,355)
关联公司净收益/(亏损)权益(附注10)	130		(2,626)		260		(2,601)
所得税前收益/(亏损)	1,885		(1,125)		6,562		(4,182)
所得税准备金[受益于]所得税	63		(195)		925		(771)
净收益/(亏损)	1,822		(930)		5,637		(3,411)
减去：可归因于非控股权益的收入/(亏损)	(10)		(103)		(18)		(141)
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)	$	1,832	$	(827)	$	5,655	$	(3,270)

福特汽车公司普通股和B类股每股收益/(亏损)(注6)
基本收入/(亏损)	$	0.46	$	(0.21)	$	1.42	$	(0.81)
摊薄收益/(亏损)	0.45		(0.21)		1.40		(0.81)

用于计算每股收益/(亏损)的加权平均股份
基本股份	3,995		4,021		3,989		4,017
稀释后股份	4,036		4,021		4,027		4,017

综合全面收益表

(单位：百万)


	截至9月30日止期间，
	2021		2022		2021		2022
	第三季度				前九个月
	(未经审计)
净收益/(亏损)	$	1,822	$	(930)	$	5,637	$	(3,411)
其他综合收益/(亏损)，税后净额(附注19)
外币折算	(302)		(949)		(23)		(1,821)
有价证券	(23)		(148)		(98)		(484)
衍生工具	343		367		154		417
退休金和其他退休后福利	5		13		18		33
其他综合收益/(亏损)总额，税后净额	23		(717)		51		(1,855)
综合收益/(亏损)	1,845		(1,647)		5,688		(5,266)
减去：非控股权益的综合收益/(亏损)	(10)		(100)		(16)		(142)
福特汽车公司的综合收益/(亏损)	$	1,855	$	(1,547)	$	5,704	$	(5,124)

附注是合并财务报表的一部分。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

合并资产负债表

(单位：百万)


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
	(未经审计)
资产
现金及现金等价物(附注7)	$	20,540	$	21,548
有价证券(附注7)	29,053		18,625
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失准备金#美元282及$229(注8)	32,543		33,902
贸易和其他应收款减去#美元的备抵48及$98	11,370		14,764
库存(附注9)	12,065		15,213
持有待售资产(附注18)	9		100
其他资产	3,416		3,936
流动资产总额	108,996		108,088
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失准备金#美元643及$531(注8)	51,256		47,683
经营租赁净投资	26,361		23,555
网络属性	37,139		35,529
关联公司净资产权益(附注10)	4,545		2,556
递延所得税	13,796		15,149
其他资产	14,942		14,359
总资产	$	257,035	$	246,919

负债
应付款	$	22,349	$	27,051
其他负债和递延收入(附注13和附注21)	18,686		19,066
一年内应付的债务(附注15)
不包括福特信贷的公司	3,175		1,212
福特信贷	46,517		42,838

流动负债总额	90,727		90,167
其他负债和递延收入(附注13和附注21)	27,705		28,591
长期债务(附注15)
不包括福特信贷的公司	17,200		19,073
福特信贷	71,200		65,206
递延所得税	1,581		1,793
总负债	208,413		204,830

股权
普通股，面值$0.01每股(4,067已发行的百万股6授权数为10亿)	40		41
B类股票，面值$0.01每股(71已发行的百万股530百万授权)	1		1
超过股票面值的资本	22,611		22,768
留存收益	35,769		31,072
累计其他全面收益/(亏损)(附注19)	(8,339)		(10,193)
库存股	(1,563)		(1,564)
福特汽车公司应占总股本	48,519		42,125
归属于非控股权益的权益	103		(36)
总股本	48,622		42,089
负债和权益总额	$	257,035	$	246,919


下表包括将用于清偿综合可变利息实体(“VIE”)负债的资产。这些资产和负债已计入上述综合资产负债表。
	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
	(未经审计)
资产
现金和现金等价物	$	3,407	$	2,116
福特信贷融资应收账款，净额	43,001		42,657
经营租赁净投资	7,540		11,016
其他资产	39		272
负债
其他负债和递延收入	$	6	$	—
债务	38,274		38,121

附注是合并财务报表的一部分。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

合并权益表

(单位：百万，未经审计)


	福特汽车公司应占权益
	股本		帽子。超过股票面值的		留存收益		累计其他全面收益/(亏损)(附注19)		库存股		总计		非控股权益应占权益		总计权益
2020年12月31日余额	$	41	$	22,290	$	18,243	$	(8,294)	$	(1,590)	$	30,690	$	121	$	30,811
净收益/(亏损)	—		—		3,262		—		—		3,262		—		3,262
其他综合收益/(亏损)，净额	—		—		—		(76)		—		(76)		—		(76)
已发行普通股(A)	—		(50)		—		—		—		(50)		—		(50)
库存股/其他	—		—		—		—		5		5		25		30
宣布的股息和股息等价物(B)	—		—		(3)		—		—		(3)		—		(3)
2021年3月31日的余额	$	41	$	22,240	$	21,502	$	(8,370)	$	(1,585)	$	33,828	$	146	$	33,974
净收益/(亏损)	—		—		561		—		—		561		(8)		553
其他综合收益/(亏损)，净额	—		—		—		102		—		102		2		104
已发行普通股(A)	—		168		—		—		—		168		—		168
库存股/其他	—		—		—		—		6		6		(20)		(14)
宣布的股息和股息等价物(B)	—		—		(1)		—		—		(1)		—		(1)
2021年6月30日的余额	$	41	$	22,408	$	22,062	$	(8,268)	$	(1,579)	$	34,664	$	120	$	34,784
净收益/(亏损)	—		—		1,832		—		—		1,832		(10)		1,822
其他综合收益/(亏损)，净额	—		—		—		23		—		23		—		23
已发行普通股(A)	—		69		—		—		—		69		—		69
库存股/其他	—		—		—		—		5		5		1		6
宣布的股息和股息等价物(B)	—		—		—		—		—		—		—		—
2021年9月30日的余额	$	41	$	22,477	$	23,894	$	(8,245)	$	(1,574)	$	36,593	$	111	$	36,704

2021年12月31日的余额	$	41	$	22,611	$	35,769	$	(8,339)	$	(1,563)	$	48,519	$	103	$	48,622
净收益/(亏损)	—		—		(3,110)		—		—		(3,110)		(9)		(3,119)
其他综合收益/(亏损)，净额	—		—		—		45		—		45		—		45
已发行普通股(A)	1		(61)		—		—		—		(60)		—		(60)
库存股/其他	—		—		—		—		(1)		(1)		5		4
宣布的股息和股息等价物($0.10每股)(B)	—		—		(408)		—		—		(408)		—		(408)
2022年3月31日的余额	$	42	$	22,550	$	32,251	$	(8,294)	$	(1,564)	$	44,985	$	99	$	45,084
净收益/(亏损)	—		—		667		—		—		667		(29)		638
其他综合收益/(亏损)，净额	—		—		—		(1,179)		—		(1,179)		(4)		(1,183)
已发行普通股(A)	—		103		—		—		—		103		—		103
库存股/其他	—		—		—		—		—		—		2		2
宣布的股息和股息等价物($0.10每股)(B)	—		—		(407)		—		—		(407)		—		(407)
2022年6月30日的余额	$	42	$	22,653	$	32,511	$	(9,473)	$	(1,564)	$	44,169	$	68	$	44,237
净收益/(亏损)	—		—		(827)		—		—		(827)		(103)		(930)
其他综合收益/(亏损)，净额	—		—		—		(720)		—		(720)		3		(717)
已发行普通股(A)	—		115		—		—		—		115		—		115
库存股/其他	—		—		—		—		—		—		(4)		(4)
宣布的股息和股息等价物($0.15每股)(B)	—		—		(612)		—		—		(612)		—		(612)
2022年9月30日的余额	$	42	$	22,768	$	31,072	$	(10,193)	$	(1,564)	$	42,125	$	(36)	$	42,089

__________

(a)包括基于股份的薪酬的影响。

(b)为普通股和B类股宣布的股息和股利等价物。

附注是合并财务报表的一部分。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

目录表


脚注		页面
注1	介绍	6
注2	新会计准则	6
注3	收入	7
注4	其他收入/(亏损)	9
注5	所得税	9
注6	股本和每股收益/(亏损)	9
注7	现金、现金等价物和有价证券	10
注8	福特信贷融资应收账款及信贷损失拨备	13
注9	盘存	17
注10	关联公司净资产中的权益减值	17
注11	其他投资	19
注12	商誉	19
注13	其他负债和递延收入	19
附注14	退休福利	20
注15	债务	21
附注16	衍生金融工具与套期保值活动	23
附注17	员工离职行动和离职处置活动	25
注18	收购和资产剥离	26
附注19	累计其他综合收益/(亏损)	28
注20	可变利息实体	29
注21	承付款和或有事项	30
注22	细分市场信息	33

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注1。演示文稿

在本报告中，“福特”、“公司”、“我们”、“我们”或类似的引用是指福特汽车公司、我们的合并子公司和我们是主要受益者的合并VIE，除非上下文另有要求。我们还参考了福特汽车信贷公司，这里指的是福特信贷。我们的综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)、Form 10-Q季度报告说明和S-X规则第10-01条编制的。我们在合并财务报表中对上一年度的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报。

管理层认为，这些未经审计的财务报表反映了本公司各期间的经营结果和财务状况的公允陈述。中期的结果不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。请参阅本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K报告”)内的财务报表。

注2.新会计准则

采用新会计准则

会计准则更新(ASU)2021-10，政府援助：企业实体关于政府援助的披露。2021年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新，要求各实体在年度期间财务报表中为与政府的交易提供某些披露，这些交易是通过类似于其他适用的会计准则，采用赠款或捐款会计模式来核算的。我们正在评估对我们年度综合财务报表披露的影响；然而，采用不会影响我们的综合资产负债表或损益表。

我们还在2022年采用了以下ASU，这些都没有对我们的合并财务报表或财务报表披露产生实质性影响：


ASU		生效日期
2021-04	发行人对权证的某些修改或交换的会计处理	2022年1月1日
2021-05	出租人-某些租赁费用可变的租约	2022年1月1日
2021-08	企业合并：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债	2022年1月1日

已发布但尚未采用的会计准则

ASU 2022-02，金融工具-信贷损失，问题债务重组和年份披露。2022年3月，FASB发布了新的会计准则，取消了问题债务的确认和计量指导。新标准要求实体将ASC 310中的贷款再融资和重组指导适用于所有贷款修改和/或应收账款修改。它还提高了当借款人遇到财务困难时债权人对某些再融资和重组的披露要求，并要求在年份披露中披露本期按年份划分的总冲销。新标准适用于财政年度以及这些财政年度内的过渡期，从2022年12月15日之后开始。新准则的采用预计不会对我们的综合财务报表或财务报表披露产生实质性影响。

已发行但尚未采用的所有其他华硕已经评估及确定为不适用或预期不会对我们的综合财务报表或财务报表披露产生重大影响。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注3.收入

以下表格按主要来源分列了我们截至9月30日的收入(单位：百万)：


	2021年第三季度
	不包括福特信贷的公司		福特信贷		已整合
车辆、部件和附件	$	32,072	$	—	$	32,072
二手车	450		—		450
服务和其他收入(A)	659		58		717
销售和服务收入	33,181		58		33,239

租赁收入	68		1,285		1,353
融资收入	—		1,080		1,080
保险收入	—		11		11
总收入	$	33,249	$	2,434	$	35,683

	2022年第三季度
	不包括公司福特信贷		福特信贷		已整合
车辆、部件和附件	$	36,111	$	—	$	36,111
二手车	378		—		378
服务和其他收入(A)	664		13		677
销售和服务收入	37,153		13		37,166

租赁收入	52		1,123		1,175
融资收入	—		1,037		1,037
保险收入	—		14		14
总收入	$	37,205	$	2,187	$	39,392

	2021年前九个月
	不包括公司福特信贷		福特信贷		已整合
车辆、部件和附件	$	86,870	$	—	$	86,870
二手车	1,947		—		1,947
服务和其他收入(A)	1,923		122		2,045
销售和服务收入	90,740		122		90,862

租赁收入	223		4,032		4,255
融资收入	—		3,497		3,497
保险收入	—		49		49
总收入	$	90,963	$	7,700	$	98,663

	2022年前九个月
	不包括公司福特信贷		福特信贷		已整合
车辆、部件和附件	$	103,933	$	—	$	103,933
二手车	1,180		—		1,180
服务和其他收入(A)	2,063		84		2,147
销售和服务收入	107,176		84		107,260

租赁收入	158		3,500		3,658
融资收入	—		3,103		3,103
保险收入	—		37		37
总收入	$	107,334	$	6,724	$	114,058

__________

(a)包括延长服务合同收入。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注3.收入(续)

我们在车辆、零部件和配件上收到的对价金额和我们确认的收入会随着我们向客户及其客户提供的退货权利和营销激励措施的变化而变化。对营销激励的估计是基于预期的零售和车队销售量、要销售的产品组合以及将提供的激励计划。客户对产品和计划的接受度以及其他市场状况将影响这些估计。由于我们对营销激励的估计发生了变化，我们录得增加了$1102021年第三季度为100万美元，减少了372022年第三季度与前几个时期确认的收入相关的收入为100万美元。

我们有一笔余额为$4.3年报告的未赚取收入主要与未履行的延长服务合同有关其他负债和递延收入2021年12月31日和2022年9月30日. 我们预计将确认大约$4002022年剩余时间内未赚取的百万美元1.32023年为10亿美元，2.610亿美元之后。我们认出了$333百万美元和美元3432021年第三季度和2022年第三季度分别作为收入的未赚取金额和#美元1.010亿美元1.12021年前9个月和2022年前9个月分别为10亿美元。

为获得延长服务合同而支付给经销商的金额被递延并记录为其他资产。我们有一笔余额为$309百万美元和美元308截至2021年12月31日和2022年9月30日的递延成本分别为100万美元。我们认出了$21百万美元和美元222021年第三季度和2022年第三季度分别摊销100万美元和60百万美元和美元662021年和2022年的前9个月分别为100万人。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注4.其他收入/(亏损)

其中包含的金额其他收入/(亏损)，净额截至9月30日的期间情况如下(单位：百万)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
定期养恤金和其他支出支出收入/(成本)净额，不包括服务成本(附注14)	$	590	$	431	$	1,970	$	1,320
投资相关利息收入	60		181		196		331
所得税利息收入/(费用)	3		1		—		8
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/(亏损)(A)	(7)		609		899		(7,365)
附属公司投资变动的收益/(亏损)(附注17和附注18)	22		9		354		(137)
清偿债务收益/(亏损)(附注15)	(4)		(135)		(8)		(121)
特许使用费收入	162		118		461		373
其他	26		104		11		236
总计	$	852	$	1,318	$	3,883	$	(5,355)

__________

(A)包括$646百万美元的收益和7.32022年第三季度和前九个月，我们在Rivian的投资分别亏损了10亿美元。

注5.所得税

就中期报税而言，我们估计不受估值免税额限制的税务管辖区只适用单一有效税率，适用于年初至今的一般收入/(亏损)。重大不寻常或不经常发生的项目的税收影响不计入估计年度有效税率计算，并在其发生的过渡期确认。

注6.股本和每股收益/(亏损)

福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)

基本每股收益和稀释后每股收益/(亏损)使用以下公式计算(单位：百万)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)	$	1,832	$	(827)	$	5,655	$	(3,270)

基本股份和稀释股份
基本股份(平均流通股)	3,995		4,021		3,989		4,017
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务(A)	41		—		38		—
稀释后股份	4,036		4,021		4,027		4,017

__________

(A)在2022年第三季度和前9个月，38百万美元和42由于它们的反摊薄作用，分别从每股摊薄收益/(亏损)的计算中剔除了100万股。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注7.现金、现金等价物和有价证券

按公允价值经常性计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下(以百万为单位)：


		2021年12月31日
	公允价值水平	不包括福特信贷的公司		福特信贷		已整合
现金和现金等价物
美国政府	1	$	2,877	$	711	$	3,588
美国政府机构	2	355		240		595
非美国政府和机构	2	55		152		207
公司债务	2	105		940		1,045
归类为现金等价物的有价证券总额		3,392		2,043		5,435
现金、定期存款和货币市场基金		6,185		8,920		15,105
现金和现金等价物合计		$	9,577	$	10,963	$	20,540

有价证券
美国政府	1	$	4,018	$	864	$	4,882
美国政府机构	2	2,270		75		2,345
非美国政府和机构	2	3,373		697		4,070
公司债务	2	6,299		304		6,603
股票(A)	1	10,673		—		10,673
其他有价证券	2	247		233		480
有价证券总额		$	26,880	$	2,173	$	29,053

受限现金		$	69	$	128	$	197


		2022年9月30日
	公允价值水平	不包括福特信贷的公司		福特信贷		已整合
现金和现金等价物
美国政府	1	$	3,067	$	30	$	3,097
美国政府机构	2	1,336		—		1,336
非美国政府和机构	2	1,401		369		1,770
其他现金等价物	2	8		—		8
公司债务	2	773		663		1,436
归类为现金等价物的有价证券总额		6,585		1,062		7,647
现金、定期存款和货币市场基金		8,612		5,289		13,901
现金和现金等价物合计		$	15,197	$	6,351	$	21,548

有价证券
美国政府	1	$	4,332	$	305	$	4,637
美国政府机构	2	2,426		245		2,671
非美国政府和机构	2	2,613		866		3,479
公司债务	2	6,265		265		6,530
股票(A)	1	878		—		878
其他有价证券	2	266		164		430
有价证券总额		$	16,780	$	1,845	$	18,625

受限现金		$	71	$	102	$	173

__________

(a)包括$10.610亿美元817价值100万美元的Rivian普通股103.69及$32.91分别截至2021年12月31日和2022年9月30日的每股。2022年第三季度，我们出售了51.9百万股我们的Rivian普通股，价格约为美元1.8总收益为10亿美元。截至2021年12月31日和2022年9月30日持有的所有股权证券在2021年全年和2022年前9个月确认的未实现净收益/亏损为1美元8.310亿美元的收益和1.8分别损失10亿美元。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注7.现金、现金等价物和有价证券(续)

现金等价物和有价证券作为可供出售证券(“AFS”)核算如下(以百万计)：


	2021年12月31日
									证券的公允价值与合同到期日
	摊销成本		未实现收益总额		未实现亏损总额		公允价值		1年内		在1年后 5年		5年后
不包括福特信贷的公司
美国政府	$	3,821	$	12	$	(14)	$	3,819	$	1,360	$	2,435	$	24
美国政府机构	2,249		2		(21)		2,230		316		1,802		112
非美国政府和机构	2,599		6		(21)		2,584		854		1,708		22
公司债务	6,373		21		(23)		6,371		2,645		3,726		—
其他有价证券	228		1		(1)		228		—		150		78
总计	$	15,270	$	42	$	(80)	$	15,232	$	5,175	$	9,821	$	236

	2022年9月30日
									证券的公允价值与合同到期日
	摊销成本		未实现收益总额		未实现亏损总额		公允价值		1年内		在1年后 5年		5年后
不包括福特信贷的公司
美国政府	$	4,200	$	—	$	(152)	$	4,048	$	868	$	3,159	$	21
美国政府机构	2,455		—		(131)		2,324		982		1,274		68
非美国政府和机构	2,315		—		(140)		2,175		325		1,838		12
公司债务	7,240		—		(239)		7,001		3,290		3,701		10
其他有价证券	262		—		(10)		252		—		180		72
总计	$	16,472	$	—	$	(672)	$	15,800	$	5,465	$	10,152	$	183

截至9月30日的销售收入和出售AFS证券的已实现损益总额如下(单位：百万)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
不包括福特信贷的公司
销售收益	$	914	$	692	$	4,453	$	5,814
已实现毛利	4		—		21		7
已实现亏损总额	1		5		3		20

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注7.现金、现金等价物和有价证券(续)

现金等价物和有价证券中处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下(以百万为单位)：


	2021年12月31日
	不到1年				1年或更长时间				总计
	公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府	$	2,598	$	(14)	$	—	$	—	$	2,598	$	(14)
美国政府机构	1,809		(19)		73		(2)		1,882		(21)
非美国政府和机构	1,614		(20)		38		(1)		1,652		(21)
公司债务	3,637		(21)		71		(2)		3,708		(23)
其他有价证券	178		(1)		15		—		193		(1)
总计	$	9,836	$	(75)	$	197	$	(5)	$	10,033	$	(80)

	2022年9月30日
	不到1年				1年或更长时间				总计
	公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府	$	3,205	$	(110)	$	750	$	(42)	$	3,955	$	(152)
美国政府机构	1,185		(35)		1,081		(96)		2,266		(131)
非美国政府和机构	1,099		(41)		1,010		(99)		2,109		(140)
公司债务	6,016		(178)		662		(61)		6,678		(239)
其他有价证券	216		(9)		36		(1)		252		(10)
总计	$	11,721	$	(373)	$	3,539	$	(299)	$	15,260	$	(672)

我们使用特定的识别方法来确定AFS债务证券的信用损失。在2022年的前9个月，我们没有确认任何信用损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化。

现金、现金等价物和受限现金

合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下(以百万计)：


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
现金和现金等价物	$	20,540	$	21,548
受限现金(A)	197		173

现金总额、现金等价物和受限现金	$	20,737	$	21,721

__________

(a)包括在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注8.福特信贷融资应收账款及信贷损失准备

福特信贷将金融应收账款作为“消费者”和“非消费者”投资组合进行管理。应收款一般由融资的车辆、存货或其他财产担保。

应收金融账款在产生或购买时按公允价值入账，随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。

对于所有金融应收账款，Ford Credit将“逾期”定义为任何付款，包括本金和利息，即至少31超过合同到期日的天数。

福特信贷融资应收账款，净额具体如下(单位：百万)：


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
消费者
零售分期付款合同，毛数	$	69,148	$	64,529
融资租赁，毛收入	7,318		6,196
零售融资，总金额	76,466		70,725
未赚取的利息附加费	(3,020)		(2,311)
消费金融应收账款	73,446		68,414
非消费者
经销商融资	11,278		13,931
非消费金融应收账款	11,278		13,931
已记录的总投资	$	84,724	$	82,345

应收金融账款的记录投资	$	84,724	$	82,345
信贷损失准备	(925)		(760)
应收金融账款总额，净额	$	83,799	$	81,585

当前部分	$	32,543	$	33,902
非流动部分	51,256		47,683
应收金融账款总额，净额	$	83,799	$	81,585

按公允价值计算的应收融资净额(A)	$	76,796	$	75,674
公允价值(B)	77,648		73,216

__________

(a)按公允价值计算的融资应收账款净额不包括融资租赁。

(b)财务应收账款的公允价值归类于公允价值层次的第三级。

福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。2021年第三季度和2022年第三季度融资租赁收入为86百万美元和美元732021年和2022年的前九个月分别为264百万美元和美元223分别为100万，并包括在福特信贷收入在我们的合并损益表上。

截至2021年12月31日和2022年9月30日，应计利息为$125百万美元和美元132分别为100万，我们在其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。

在2021年12月31日和2022年9月30日记录的应收财务款投资中，包括消费者应收款#美元。3910亿美元40.7亿美元，非消费者应收账款为#1210亿美元14.3亿美元(包括出售给福特信贷的汽车应收账款，我们在贸易和其他应收款)这些资产已在证券化交易中出于合法目的出售，但仍在我们的合并财务报表中报告。应收账款仅可用于支付作为证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付Ford Credit的其他债权人的其他债务或债权。福特信贷有权获得不需要支付证券化实体发行的债务和其他债务所需的超额现金流，这些实体是这些证券化交易的当事人。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注8.福特信贷应收账款及信贷损失准备(续)

信用质量

消费者投资组合。消费者应收账款的信用质量评级是基于Ford Credit的账龄分析。消费者应收账款信用质量评级如下：

•经过-当前目标60逾期天数；

•特别提及 – 61至120逾期天数并处于强化收集状态；以及

•不合标准-大于120逾期且应收账款的无法收回部分已被注销的天数，按抵押品的公允价值减去销售成本计量。

截至2021年12月31日的消费者应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：


	按起始年度分列的摊余成本基础
	2017年前		2017		2018		2019		2020		2021		总计		百分比
消费者
逾期31-60天	$	39	$	52	$	98	$	120	$	186	$	91	$	586	0.8	%
逾期61-120天	7		10		20		29		40		21		127		0.2
逾期超过120天	10		6		6		9		11		1		43		—
逾期合计	56		68		124		158		237		113		756		1.0
当前	812		2,607		6,559		12,689		22,701		27,322		72,690		99.0
总计	$	868	$	2,675	$	6,683	$	12,847	$	22,938	$	27,435	$	73,446	100.0	%

截至2022年9月30日的消费者应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：


	按起始年度分列的摊余成本基础
	2018年前		2018		2019		2020		2021		2022		总计		百分比
消费者
逾期31-60天	$	46	$	60	$	85	$	165	$	120	$	63	$	539	0.8	%
逾期61-120天	9		12		19		34		30		14		118		0.2
逾期超过120天	10		5		6		7		7		2		37		—
逾期合计	65		77		110		206		157		79		694		1.0
当前	1,273		3,320		7,282		15,402		19,954		20,489		67,720		99.0
总计	$	1,338	$	3,397	$	7,392	$	15,608	$	20,111	$	20,568	$	68,414	100.0	%

非消费者产品组合。经销商融资应收账款的信用质量根据Ford Credit的内部经销商风险评级分析进行评估。福特信用使用专有模型为每个交易商分配风险评级。该模型使用交易商的历史业绩数据来确定交易商的关键因素，这些因素被认为是预测交易商履行其财务义务的能力最重要的因素。福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和质量因素，包括资本和杠杆、流动性和现金流、盈利能力以及与福特信贷和其他债权人的信用记录。

交易商根据风险评级被分配到四个组之一，如下所示：

•第I组-强大到卓越的财务指标；

•第II组-公平对待有利的财务指标；

•第III组-边际至薄弱的财务指标；以及

•第IV组-财务指标不佳，包括被归类为无法收回的交易商。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注8.福特信贷应收账款及信贷损失准备(续)

2021年12月31日经销商融资应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：


	按起始年度分列的摊余成本基础														批发贷款
	经销商贷款
	2017年前		2017		2018		2019		2020		2021		总计				总计		百分比
第I组	$	391	$	68	$	151	$	45	$	109	$	345	$	1,109	$	6,751	$	7,860	69.7	%
第II组	11		7		26		2		4		54		104		2,689		2,793		24.8
第III组	8		—		1		—		1		20		30		529		559		4.9
第IV组	—		—		4		—		—		6		10		56		66		0.6
总计(A)	$	410	$	75	$	182	$	47	$	114	$	425	$	1,253	$	10,025	$	11,278	100.0	%

__________

(a)截至2021年12月31日，逾期经销商融资应收账款总额为62百万美元。

2022年9月30日经销商融资应收账款信用质量分析如下(单位：百万)：


	按起始年度分列的摊余成本基础														批发贷款
	经销商贷款
	2018年前		2018		2019		2020		2021		2022		总计				总计		百分比
第I组	$	418	$	153	$	37	$	65	$	196	$	209	$	1,078	$	9,892	$	10,970	78.7	%
第II组	2		22		1		5		—		39		69		2,596		2,665		19.1
第III组	—		—		—		—		—		10		10		250		260		1.9
第IV组	—		—		1		—		—		3		4		32		36		0.3
总计(A)	$	420	$	175	$	39	$	70	$	196	$	261	$	1,161	$	12,770	$	13,931	100.0	%

__________

(a)截至2022年9月30日，逾期经销商融资应收账款总额为5百万美元。

非应计收入。融资收入的应计项目在应收账款被确定为无法收回时或者在应收账款被确定为无法收回时停止。90逾期几天。只有当客户结清所有逾期欠款余额并合理保证未来付款时，账户才能恢复到应计状态。对于非应计状态的应收款，只有在收到付款的情况下才确认后续融资收入。付款通常首先用于未偿利息，然后用于未付本金余额。

问题债务重组(“TDR”)。如果福特信贷出于与债务人的财务困难有关的经济或法律原因向债务人授予特许权，而福特信贷否则不会考虑这一点，则债务重组构成TDR。经修订利率低于市场利率或根据美国破产法在重组程序中经修订的消费者及非消费者应收账款，但现行亏损风险最低的非消费者应收账款除外，均被视为TDR。福特信贷不在应收账款本金余额上给予优惠。如果应收款在重组程序中被修改，则需要满足重组计划的所有付款要求，然后才能免除剩余余额。

信贷损失准备

信贷损失准备是对截至资产负债表日的金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计。信贷损失准备金的充分性每季度进行一次评估。

对信贷损失准备的调整是通过将费用记录到福特信贷利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。应收账款的坏账部分计入应收账款被认定为坏账或未收回账款时计提的信用损失准备。120拖欠天数，考虑到客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权以及其他因素.

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注8.福特信贷应收账款及信贷损失准备(续)

应收财务账款的冲销包括与本金、利息、滞纳金和其他允许费用相关的未收回金额。以前被注销为无法收回的财务应收账款的收回计入信贷损失准备。在福特信贷收回抵押品的情况下，应收账款被注销，抵押品按其估计公允价值减去销售成本进行记录并报告其他资产在我们的综合资产负债表上。

对9月30日终了期间与金融应收账款有关的信贷损失准备的分析如下(单位：百万)：


	2021年第三季度						2021年前九个月
	消费者		非消费者		总计		消费者		非消费者		总计
信贷损失准备
期初余额	$	1,022	$	39	$	1,061	$	1,245	$	60	$	1,305
冲销	(58)		(2)		(60)		(210)		(5)		(215)
复苏	50		1		51		158		6		164
信贷损失准备金	(58)		(1)		(59)		(242)		(23)		(265)
其他(A)	(9)		—		(9)		(4)		(1)		(5)
期末余额	$	947	$	37	$	984	$	947	$	37	$	984


	2022年第三季度						2022年前九个月
	消费者		非消费者		总计		消费者		非消费者		总计
信贷损失准备
期初余额	$	754	$	9	$	763	$	903	$	22	$	925
冲销	(73)		—		(73)		(196)		(1)		(197)
复苏	39		1		40		126		3		129
信贷损失准备金	40		(1)		39		(67)		(14)		(81)
其他(A)	(9)		—		(9)		(15)		(1)		(16)
期末余额	$	751	$	9	$	760	$	751	$	9	$	760

__________

(A)主要是与换算调整有关的数额。

在2022年第三季度和前九个月，信贷损失准备金减少了#美元。3百万美元和美元165这主要是由于福特信贷目前预计与COVID相关的损失已经避免。尽管2022年第三季度和前9个月的净冲销仍然较低，部分原因是汽车拍卖价值较高，但通胀上升、能源价格高企和利率上升对未来信贷损失的影响仍不确定。福特信贷将继续监测经济趋势和状况以及投资组合表现，并将相应调整准备金。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注9.库存

库存情况如下(单位：百万)：


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
原材料、在制品和供应品	$	5,785	$	6,292
成品	6,280		8,921
总库存	$	12,065	$	15,213

上表中截至2022年9月30日的成品包括40,000我们工厂中已完工但等待安装零部件的车辆，主要反映了供应短缺，之后，车辆将在运往我们的经销商之前进行额外的质量审查程序。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注10.关联公司净资产中的权益减值

2017年，我们开始投资Argo AI，这是一家人工智能公司，后来成为一家合并的子公司，承诺为1超过10亿五年发展自动驾驶汽车技术。2020年，我们完成了与大众汽车公司(Volkswagen AG)的一项交易，导致福特和大众在Argo AI中拥有同等权益，这两家公司共同拥有该实体的多数股权。作为这笔交易的结果，其中包括$500通过将我们在Argo AI的部分权益出售给大众获得的100万美元收益，我们解除了Argo AI的合并，按公允价值重新计量了我们在该实体的留存投资，并在Argo净资产中扣除我们的账面价值，确认了1美元3.510亿美元的税前收益其他收入/(亏损)，净额。在这笔交易之后，我们的留存投资立即包括一美元2.410亿美元的权益法投资和400百万优先股证券投资，这些投资反映在我们的综合资产负债表上关联公司净资产权益和其他资产，分别为。

虽然Argo AI在开发高度自动化驾驶技术(L4)方面取得了进展，但要实现商业上可行的规模，Argo AI的技术需要大量额外的资本投资和时间。在短期内，我们认为部分或有条件自动驾驶技术(L2/L3)将为客户和我们的业务带来更大的变革潜力。因此，在2022年第三季度，我们做出了战略决定，将我们的资本支出从Argo AI正在开发的L4技术转移到先进的L2/L3系统，我们相信这最终将是未来实现L4自主规模盈利商业化的关键。此外，由于实现L4商业化所需的大量额外资本和时间，以及其他宏观经济因素，Argo AI一直无法吸引新的投资者。福特在第三季度进行了外部拓展，以评估市场对收购Argo AI或其技术组件的兴趣，并进行了内部审查，以评估利用Argo AI技术的机会。福特认为，Argo AI作为一家持续经营的企业不再具有价值。因此，我们重新评估了截至2022年9月30日我们在Argo AI的投资的账面价值，并在10月，福特和大众启动了通过Argo AI退出L4技术联合开发的进程。

我们的估值假设Argo AI的运营有序完成，在这种情况下，偿还剩余债务所需的现金将消耗Argo AI的大部分剩余资本。此外，我们评估了Argo AI的技术组件是否单独具有价值，我们得出的结论是，集成到当前预期的技术生态系统的成本将令人望而却步。

因此，我们记录了一美元2.72022年第三季度税前减值10亿美元，使我们投资的账面价值降至64100万，这主要是我们在Argo AI的现金减去其债务后所占的份额。非现金费用在#年报告关联公司净收益/(亏损)权益，我们剩余的投资是在关联公司净资产权益。我们在减值前对Argo AI的投资的账面价值高于我们约1美元的现金净投资。500百万美元(即我们的美元110亿投资减去我们从大众获得的收益)，这是由于我们如上所述在2020年解除Argo AI合并时确认的非现金收益。最终，在2022年10月26日，我们宣布了Argo AI计划结束运营。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注11.其他投资

我们对未按权益法入账的实体的投资，其公允价值并不容易获得。我们按成本(减去减值，如有)记录这些投资，并根据同一发行人相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化进行调整。我们将这些投资的账面价值报告为其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。这些投资是$0.910亿美元0.42021年12月31日和2022年9月30日分别为10亿美元。有关从2021年12月31日起减少的更多信息，请参见附注10。截至2022年9月30日，与其他投资相关的调整的累计未实现净收益为$135百万美元。

注12.商誉

商誉的账面净额为#美元。619百万美元和美元575分别为2021年12月31日和2022年9月30日，并在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。

注13.其他负债和递延收入

其他负债和递延收入具体如下(单位：百万)：


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
当前
交易商和交易商的客户免税额和索赔	$	8,300	$	7,806
递延收入	2,349		2,312
员工福利计划	1,687		1,736
应计利息	888		795
OPEB(A)	332		327
退休金(A)	202		196
经营租赁负债	345		380
其他(B)	4,583		5,514
流动其他负债和递延收入总额	$	18,686	$	19,066
非当前
退休金(A)	$	8,658	$	7,441
OPEB(A)	5,708		5,455
交易商和交易商的客户免税额和索赔	4,909		5,466
递延收入	4,683		4,830
经营租赁负债	1,048		1,056
员工福利计划	1,007		962
其他(B)	1,692		3,381
非流动其他负债和递延收入总额	$	27,705	$	28,591

__________

(a)截至2022年9月30日的余额反映了截至2021年12月31日的养老金和OPEB负债，更新后的负债包括：服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的中期重新计量(如适用)；离职费用；实际福利支付；以及现金缴款。折现率和预期回报率假设与2021年底保持不变。包括在其他资产养老金资产是否为$8.510亿美元8.82021年12月31日和2022年9月30日分别为10亿美元。

(b)包括流动衍生负债共$97百万美元和美元1.32021年12月31日和2022年9月30日分别为10亿美元。包括非流动衍生负债共$535百万美元和美元2.32021年12月31日和2022年9月30日分别为10亿美元(见附注16)。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

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注14.退休福利

定义的福利计划-费用

截至9月30日，我们的固定收益养老金和OPEB计划的税前定期收益净成本/(收入)如下(以百万为单位)：


	第三季度
	养老金福利
	美国的计划				非美国计划				全球OPEB
	2021		2022		2021		2022		2021		2022
服务成本	$	131	$	125	$	140	$	101	$	12	$	10
利息成本	232		263		107		123		31		36
预期资产收益率	(681)		(642)		(283)		(245)		—		—
摊销先前服务费用/(贷项)	1		—		5		6		(3)		(1)
净重计量(损益)/净亏损	(40)		7		—		—		—		—
离职计划/其他	10		9		23		11		1		1
定居点和削减量	7		1		—		—		—		—
定期收益净额成本/(收益)	$	(340)	$	(237)	$	(8)	$	(4)	$	41	$	46

	前九个月
	养老金福利
	美国的计划				非美国计划				全球OPEB
	2021		2022		2021		2022		2021		2022
服务成本	$	396	$	375	$	423	$	319	$	36	$	31
利息成本	694		790		315		390		95		110
预期资产收益率	(2,047)		(1,927)		(852)		(772)		—		—
摊销先前服务费用/(贷项)	2		1		17		18		(9)		(2)
净重计量(损益)/净亏损	201		7		(565)		16		—		—
离职计划/其他	15		20		107		28		1		—
定居点和削减量	56		1		—		—		—		—
定期收益净额成本/(收益)	$	(683)	$	(733)	$	(555)	$	(1)	$	123	$	139

服务成本部分包括在销售成本和销售、管理和其他费用。定期福利净成本/(收入)的其他组成部分包括在其他收入/(亏损)，净额在我们的合并损益表上。

在2021年第三季度和2022年第三季度，在离职方案/其他方面，我们确认的支出为22百万美元和美元11与正在进行的重新设计计划相关的非美国养老金计划分别为100万美元。在2021年和2022年的前9个月，在离职方案/其他方面，我们确认了106百万美元和美元27与正在进行的重新设计计划相关的非美国养老金计划分别为100万美元。在我们的全球重新设计计划完成之前，我们预计在接下来的时期内对我们的计划进行进一步的调整。

养老金计划缴费

在2022年期间，我们预计将贡献约600数百万现金用于我们的全球资金养老金计划。我们还预计能赚到大约5美元400向没有资金的计划的参与者支付了数百万美元的福利。在2022年的前9个月，我们贡献了458百万美元用于我们的全球基金养老金计划，并赚取了288向没有资金的计划的参与者支付了数百万美元的福利。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

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注15.债务

不包括福特信贷和福特信贷债务的公司债务账面价值如下(以百万为单位)：


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
不包括福特信贷的公司
一年内应付的债务
短期	$	286	$	783
一年内的长期应付款项
公共无担保债务证券	86		—
美国能源部先进技术汽车制造激励计划	953		—
延期支取定期贷款	1,500		—
其他债务	348		431
未摊销(折扣)/溢价	2		(2)
一年内应付债务总额	3,175		1,212
一年后应付的长期债务
公共无担保债务证券(A)	13,643		14,936
可转换票据(B)	2,300		2,300
英国出口融资计划(C)	843		1,518
其他债务	768		695
未摊销(折扣)/溢价	(188)		(182)
未摊销发行成本	(166)		(194)
一年后应付的长期债务总额	17,200		19,073
不包括福特信贷的公司总数	$	20,375	$	20,285
不包括福特信贷的公司债务公允价值(D)	$	24,044	$	18,390
福特信贷
一年内应付的债务
短期	$	14,810	$	14,696
一年内的长期应付款项
无担保债务	13,660		8,146
资产担保债务	18,049		19,997
未摊销(折扣)/溢价	1		—
未摊销发行成本	(13)		(12)
公允价值调整(E)	10		11
一年内应付债务总额	46,517		42,838
一年后应付的长期债务
无担保债务	44,337		39,006
资产担保债务	26,654		28,137
未摊销(折扣)/溢价	28		24
未摊销发行成本	(199)		(185)
公允价值调整(E)	380		(1,776)
一年后应付的长期债务总额	71,200		65,206
福特汽车信贷总额	$	117,717	$	108,044
福特信用债务的公允价值(D)	$	120,204	$	105,177

__________

(a)由于绿色债券和零售债券的发行，公共无担保债务证券在第三季度有所增加，这两种债券总计为#美元。2.410亿美元，部分抵消了1.110亿美元的债券赎回。

(b)截至2022年9月30日，每美元1,000票据的本金金额将可转换为58.7365我们普通股的股份，相当于转换价格约为$17.03每股。我们确认发行成本摊销为$2百万美元和美元42021年第三季度和前九个月分别为100万美元和2百万美元和美元52022年第三季度和前九个月分别为100万。

(c)我们进入了国标赛。750百万5年期根据英国出口融资计划于2022年6月提供定期贷款。

(d)截至2021年12月31日和2022年9月30日，债务的公允价值包括$209百万美元和美元717公司百万美元，不包括福特信贷短期债务和美元14.110亿美元13.9福特信贷分别持有10亿美元的短期债务，按成本计价，接近公允价值。所有其他债务均归类于公允价值层次结构的第二级。

(e)这些调整与套期保值活动有关，包括#美元的停产套期保值关系调整。257百万美元和美元112分别为2021年12月31日和2022年9月30日。对冲债务的账面价值为#美元。37.510亿美元31.22021年12月31日和2022年9月30日分别为10亿美元。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

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注15.债务(续)

2022年债务清偿

根据福特信贷2022年6月的现金投标要约，福特信贷回购了约1美元310亿美元的公共无担保债务证券本金，总成本约为#美元310亿美元(包括交易成本以及此类投标证券的应计和未付利息支付)。作为这些交易的结果，福特信贷记录了1美元的税前收益16.6百万美元(扣除未摊销折扣、溢价、费用和公允价值调整后的净额)其他收入/(亏损)，净额在2022年第二季度。

2022年9月，福特赎回了约1美元1.110亿美元的公共无担保债务证券本金，总成本约为#美元1.210亿美元(包括赎回成本以及此类赎回证券的应计和未付利息支付)。作为这笔交易的结果，福特汽车录得税前亏损#美元135百万美元(扣除未摊销折扣、保费和费用后)其他收入/(亏损)，净额2022年第三季度。

2022年环境、社会、治理(ESG)债券

2022年8月，福特发行了大约美元1.8本金总额10亿美元的绿色债券，利率为6.1%，在其可持续融资框架下。福特将把此次发行的净收益分配给其电池电动汽车的设计、开发和制造。

项目1.财务报表(续)

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注16.衍生金融工具和套期保值活动

在正常业务过程中，我们的业务面临全球市场风险，包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变化的影响。为了管理这些风险，我们签订了高效的衍生品合约。我们已选择将对冲会计应用于某些衍生品。在套期保值关系中指定的衍生品在被指定时和整个套期保值期内使用回归分析来评估其有效性。一些衍生品不符合对冲会计的条件；对于其他衍生品，我们选择不应用对冲会计。

衍生金融工具的收益效应

在截至9月30日的收入中报告的按对冲指定的收益/(损失)如下(以百万为单位)：


	第三季度				前九个月
现金流对冲	2021		2022		2021		2022
从AOCI改分类为销售成本
外币兑换合约(A)	$	(161)	$	(44)	$	(349)	$	(224)
商品合同(B)	50		9		78		151
公允价值对冲
利率合约
套期保值工具的净利息结算和应计项目	98		(39)		299		62
套期保值工具的公允价值变动	(142)		(600)		(680)		(1,922)
套期债务的公允价值变动	135		615		638		1,991
交叉货币利率掉期合约
套期保值工具的净利息结算和应计项目	(2)		(8)		(6)		(17)
套期保值工具的公允价值变动	(28)		(66)		(67)		(164)
套期债务的公允价值变动	25		67		58		173
未被指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合约(C)	123		44		209		125
交叉货币利率掉期合约	(194)		(494)		(390)		(1,164)
利率合约	—		130		(25)		342
商品合同	25		(41)		153		(72)
总计	$	(71)	$	(427)	$	(82)	$	(719)

__________

(a)2021年第三季度和前九个月，225百万美元的收益和346年分别报告了百万美元的损失。其他综合收益/(亏损)，税后净额。2022年第三季度和前九个月，535百万美元的收益和641年分别报告了百万美元的收益其他综合收益/(亏损)，税后净额。

(b)2021年第三季度和前九个月，114百万美元的收益和294年分别报告了百万美元的收益其他综合收益/(亏损)，税后净额。2022年第三季度和前九个月，90百万美元的亏损和166年分别报告了百万美元的损失。其他综合收益/(亏损)，税后净额.

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附注16.衍生金融工具和对冲活动(续)

衍生金融工具的资产负债表效应

衍生工具资产及负债在综合资产负债表中按公允价值列报，并按毛数呈列。衍生工具的名义金额不一定代表双方交换的金额，也不是我们财务风险的直接衡量标准。我们还与交易对手签订主协议，允许在违约或违反交易对手协议的情况下对风险敞口进行净额结算。抵押品是指根据我们与衍生产品交易对手订立的互惠安排而收到或支付的现金，我们不会用来抵销我们的衍生产品资产和负债。

我们衍生工具的公允价值和相关名义金额如下(以百万为单位)：


	2021年12月31日						2022年9月30日
	概念上的		的公允价值资产		的公允价值负债		概念上的		的公允价值资产		的公允价值负债
现金流对冲
外币兑换合约	$	11,534	$	74	$	346	$	9,353	$	539	$	28
商品合同	931		182		5		1,003		8		128
公允价值对冲
利率合约	23,893		544		274		19,159		—		1,645
交叉货币利率掉期合约	885		—		49		885		—		220
未被指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合约	28,463		281		198		19,700		351		315
交叉货币利率掉期合约	6,533		117		61		6,583		10		1,108
利率合约	50,060		338		126		50,195		946		572
商品合同	997		54		11		892		2		134
衍生金融工具总额，毛额(A)(B)	$	123,296	$	1,590	$	1,070	$	107,770	$	1,856	$	4,150

当前部分			$	924	$	535			$	1,235	$	1,815
非流动部分			666		535				621		2,335
衍生金融工具总额，毛额			$	1,590	$	1,070			$	1,856	$	4,150

__________

(a)截至2021年12月31日和2022年9月30日，我们持有的抵押品为26百万美元和美元225分别为100万美元，我们发布了抵押品$71百万美元和美元182分别为100万美元。

(b)截至2021年12月31日和2022年9月30日，可用于交易对手净额结算的资产和负债的公允价值为#美元。719百万美元和美元527分别为百万美元. 所有衍生品都归类于公允价值层次结构的第二级。

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注17. 员工离职行动和离职处置活动

我们在员工接受时记录与自愿离职相关的成本，除非接受需要公司明确批准。当管理层批准离职计划，确定受影响的员工，并且完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化时，我们会记录与非自愿离职计划相关的成本。与福利相关的费用取决于雇员继续提供服务，应在规定的服务期内累加。

不包括福特信贷的公司

员工离职行动以及离职和处置活动包括员工离职费用、设施和其他与资产有关的费用(如减值、加速折旧)、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用，这些费用记录在#中。销售成本和销售、行政和其他费用。以下是启动的行动，主要与我们业务的全球重新设计有关：

•福特汽车公司巴西有限公司。退出在巴西的制造业务，导致卡马萨里、陶巴特和特罗尔的工厂于2021年关闭

•福特汽车有限公司停止了英国Bridgend工厂的生产，工厂于2020年9月关闭

•福特印度私人有限公司(“福特印度”)于2021年第四季度停止在萨南德的汽车制造，并于2022年第三季度停止在金奈的制造。2022年第三季度，福特印度达成协议，出售萨南德汽车组装和动力总成工厂。见附注18

•福特Espana S.L.于2022年3月停止在西班牙巴伦西亚工厂生产Mondeo

此外，我们正在继续削减我们的全球员工队伍，并采取其他重组行动，包括2022年第三季度北美和印度受薪工人的分离。

下表汇总了9月30日终了期间的活动，这些活动记录在其他负债和递延收入(单位：百万)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
期初余额	$	839	$	691	$	1,732	$	950
应计项目变动(A)	506		329		875		445
付款	(294)		(188)		(1,551)		(539)
外币折算	(51)		(21)		(56)		(45)
期末余额	$	1,000	$	811	$	1,000	$	811

__________

(a)不包括#美元的养老金费用22百万美元和美元112021年第三季度和2022年第三季度分别为100万美元和106百万美元和美元272021年和2022年的前9个月分别为100万人。

我们记录了$202百万美元和美元352021年第三季度和2022年第三季度分别为100万美元和590百万美元和美元101分别在2021年和2022年的前9个月，加速折旧、印度待售资产减值及其他非现金项目。此外，我们还确认了一笔$38前九个月出售资产的税前净收益为百万美元 of 2022.

我们估计我们将招致大约$12022年与上述行动相关的总费用为10亿美元，主要归因于员工离职以及经销商和供应商和解。我们记录了$535在2022年的前9个月，为此类行动提供了100万美元。我们继续审查我们的全球业务，并可能在考虑到这些市场所需的资本分配时，在那些无法实现持续盈利的市场采取额外的重组行动。

项目1.财务报表(续)

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注17. 员工离职行动和离职处置活动(续)

福特信贷

累计外币折算损失包括在累计其他综合收益/(亏损)在2022年9月30日，$223100万美元与福特信贷在巴西和阿根廷的投资有关，这些投资已经停止运营。我们预计在福特信贷的投资基本上完全清算后，这些损失将重新归类为收入，这可能会发生在多个报告期内。在2022年的前9个月，我们对亏损进行了重新分类155百万美元至其他收入/(亏损)，净额，在巴西的三项投资清算后。尽管剩余行动的完成时间尚不确定，但我们预计大部分损失将在2024年或更晚确认。

注18.收购和资产剥离

不包括福特信贷的公司

福特罗马尼亚S.R.L.(“福特罗马尼亚”)。2022年7月1日，我们完成了将我们在罗马尼亚的全资制造子公司福特罗马尼亚公司出售给福特奥多桑的合资企业，福特在该合资企业中拥有41%所有权份额。这笔交易导致我们的福特罗马尼亚子公司在2022年第三季度解除合并。收到的对价的公允价值，包括现金和一张应收票据，接近出售时福特罗马尼亚公司的账面价值。位于罗马尼亚克雷奥瓦的福特罗马尼亚工厂将继续为福特和福特奥多桑生产福特品牌的汽车。预计福特在产量中所占的份额将很大；因此，大约有美元。100百万美元的资产，如嵌入租赁和相关负债，继续作为我们财务报表的一部分报告。

印度萨南德(“萨南德”)工厂。2022年第三季度，我们达成了一项协议，将我们的三菱汽车组装和动力总成工厂出售给塔塔汽车有限公司的子公司塔塔客车电动汽车有限公司(“塔塔”)。出售交易将包括这些工厂的土地、建筑和其他固定资产(不包括动力总成机械和设备)。因此，我们报告了$89截至2022年9月30日期间持有的待售固定资产中的百万美元。我们认识到，在销售成本，税前减值费用为$322022年第三季度，将持有待售资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本。我们采用市场法确定公允价值，并根据资产的协商价值进行估计。在出售给塔塔之后，福特将通过租回相关的土地和建筑来继续运营动力总成设施。

Skinny Labs Inc.，dba Spin(“Spin”)。2022年4月1日，我们完成了将我们全资拥有的微移动提供商Spin出售给德国微移动提供商Tier Mobility SE的交易，这导致我们的Spin子公司在2022年第二季度解体。作为我们SPIN股份的交换，我们获得了Tier Mobility SE的优先股，这反映在我们#年的合并资产负债表中其他资产截至2022年第二季度。优先股的公允价值接近交易时SPIN的账面价值。

Electrtriphi，Inc.(“Electrtriphi”)。2021年6月18日，我们收购了总部位于加利福尼亚州的Electrtriphi，这是一家电动汽车充电管理和车队监控软件提供商。收购的资产主要包括商誉，报告于其他资产，和软件，报告在网络属性。此次收购并未对我们的财务报表产生实质性影响。

福特廖豪汽车有限公司(下称“福特力豪”)2021年4月1日，我们完成了我们在福尔福及其全资子公司福尔福营销服务有限公司的控股权的出售，这导致我们的福特台湾子公司在2021年第二季度解除了合并。至少到2025年，福尔摩斯将继续进口、制造和销售福特品牌的汽车。我们确认了1美元的税前收益。161百万美元，这是在其他收入/(亏损)，净额在2021年第二季度。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

附注18.收购和资产剥离(续)

Getrag Ford变速器有限公司(GFT)。在2021年3月之前，福特和麦格纳国际公司(“麦格纳”)以开发、制造和销售变速器为目的，平等拥有和运营GFT合资企业。我们将我们在GFT的投资作为权益法投资入账。在2021年第一季度和我们收购之前，GFT记录了重组费用，其中我们的份额为$40百万美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.

2021年3月1日，我们收购了麦格纳在重组后的GFT中的股份。收购价可能在收盘后进行修订，为#美元。275百万美元。重组后的GFT包括英国哈勒伍德和德国科隆的变速器工厂，但不包括法国波尔多变速器工厂和麦格纳收购的中国权益。我们与麦格纳的结论是，在分离所有权的情况下，这些业务将得到更好的服务。印度萨南德的变速器厂继续由福特/麦格纳共同拥有。作为这笔交易的结果，我们合并了重组后的GFT，重新计量了我们之前在GFT的投资为$275百万公允价值，并在其他收入/(亏损)，新T税前收益为$178在2021年期间和结账后的修订中实现百万美元的税前收益22022年第一季度为100万美元。我们根据收益法在与麦格纳的谈判中估计了GFT的公允价值。估值中使用的重要假设包括GFT的现金流，这些现金流反映了批准的业务计划，折现率通常用于GFT这样的公司。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注19.累计其他综合收益/(亏损)

截至9月30日期间，福特汽车公司应占累计其他全面收益/(亏损)各组成部分的余额变动情况如下(单位：百万)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
外币折算
期初余额	$	(5,249)	$	(6,355)	$	(5,526)	$	(5,487)
外币折算收益/(亏损)	(236)		(996)		112		(2,063)
减税：税收/(税收优惠)(A)	66		36		133		5
外币折算净收益/(亏损)	(302)		(1,032)		(21)		(2,068)
(收益)/亏损从AOCI重新归类为净收益(B)	—		80		(4)		248
其他综合收益/(亏损)，税后净额(C)	(302)		(952)		(25)		(1,820)
期末余额	$	(5,551)	$	(7,307)	$	(5,551)	$	(7,307)

有价证券
期初余额	$	81	$	(355)	$	156	$	(19)
可供出售证券的损益	(26)		(199)		(112)		(647)
减税：税收/(税收优惠)	(6)		(47)		(28)		(153)
可供出售证券的净收益/(亏损)	(20)		(152)		(84)		(494)
(损益)从AOCI重新归类为净收益	(3)		5		(18)		13
减税：税收/(税收优惠)	—		1		(4)		3
净(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益	(3)		4		(14)		10
其他综合收益/(亏损)，税后净额	(23)		(148)		(98)		(484)
期末余额	$	58	$	(503)	$	58	$	(503)

衍生工具
期初余额	$	(455)	$	(143)	$	(266)	$	(193)
衍生工具的损益	339		445		(52)		475
减税：税收/(税收优惠)	85		105		8		112
衍生工具的净收益/(亏损)	254		340		(60)		363
(损益)从AOCI重新归类为净收益	111		35		271		73
减税：税收/(税收优惠)	22		8		57		19
净收益(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益(D)	89		27		214		54
其他综合收益/(亏损)，税后净额	343		367		154		417
期末余额	$	(112)	$	224	$	(112)	$	224

退休金和其他退休后福利
期初余额	$	(2,645)	$	(2,620)	$	(2,658)	$	(2,640)
摊销和确认以前的服务费用/(贷项)	4		5		24		17
减税：税收/(税收优惠)	4		1		8		4
以前的净服务成本/(信用)从AOCI改分类为净收入	—		4		16		13
翻译对非美国计划的影响	5		9		2		20
其他综合收益/(亏损)，税后净额	5		13		18		33
期末余额	$	(2,640)	$	(2,607)	$	(2,640)	$	(2,607)

9月30日AOCI期末结余合计	$	(8,245)	$	(10,193)	$	(8,245)	$	(10,193)

__________

(a)我们不确认大部分外币折算收益和损失的递延税金，因为我们预计在可预见的未来不会发生逆转。然而，我们已经选择在美国纳税申报单中同时对某些非美国业务征税，并记录了暂时性差异的递延税款，这些差异将独立于汇回计划在美国纳税申报单中逆转。临时差额的外币折算产生的税款或税收优惠记录在其他综合收益/(亏损)，税后净额.

(b)重新分类为其他收入/(亏损)，净额。

(c)不包括$3百万美元的收益和12022年第三季度和前九个月与非控股权益相关的亏损分别为100万欧元。

(d)重新分类为销售成本。在接下来的12个月里，我们预计将现金流对冲的现有净收益重新归类为#美元225百万美元(见附注16)。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注20。可变利息实体

我们的某些关联公司是可变利益实体，我们不是其中的主要受益者。我们对与这些附属公司相关的任何潜在损失的最大敞口仅限于我们的投资和贷款，金额为$2.810亿美元510分别为2021年12月31日和2022年9月30日。

2022年7月13日，福特、SK On Co.，Ltd.和SK Battery America，Inc.(SK On的全资子公司)完成了BlueOval SK，LLC的创建，这是一家50这家合资企业将在田纳西州和肯塔基州建造和运营电动汽车电池厂，向福特及其附属公司供应电池。BlueOval SK是一家可变利益实体，我们不是该实体的主要受益人，我们的投资使用权益会计方法。截至2022年9月30日，福特已向BlueOval SK$312其商定的最高可达美元的出资额6.610亿美元到2026年，视各方同意的任何调整而定。

自2021年12月31日以来，最大敞口的减少主要由Argo AI(见注10)解释，但部分被对BlueOval SK的投资所抵消。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注21.承付款和或有事项

承诺和或有事项主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔以及保修和现场服务行动。

担保和弥偿

财务担保。财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。在初步确认后，担保负债在每个报告期进行调整，以反映担保剩余期限内可能发生的违约事件所导致的预期付款的当前估计。财务担保的最高可支付金额为#美元。357百万美元和美元395分别为2021年12月31日和2022年9月30日。与财务担保有关的已记录负债的账面价值为#美元。36百万美元和美元15分别为2021年12月31日和2022年9月30日。

我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务，以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到期日到2033年不等，担保将在支付和/或取消标的债务时终止。如果合资企业或其他第三方未能履行保函所涵盖的义务，我方将触发付款。在某些情况下，我们有权向第三方追回我们在担保下支付的金额。

非财务担保。非金融担保和赔偿在开始时按公允价值入账。我们定期审查我们在这些安排下的履约风险，如果我们可能被要求在担保或赔偿下履约，可能的付款金额将被记录下来。非金融担保的最高可能付款为#美元。453百万美元和美元273分别为2021年12月31日和2022年9月30日。与非金融担保有关的已记录负债的账面价值为#美元。38百万美元和美元0分别于2021年12月31日和2022年9月30日。

包括在$273截至2022年9月30日，最高潜在付款中的100万美元是对以某种安排出售给日租公司的汽车转售价值的保证。最高潜在付款金额为$267截至2022年9月30日，100万代表我们保证租赁公司在转售时将获得的总收益。反映我们目前对租赁公司从第三方转售所得收益的估计，我们确实不预计我们将不得不在保证书下付款。

在正常的业务过程中，我们执行涉及行业标准的赔偿和特定于交易的赔偿的合同，例如出售企业。这些赔偿可能包括但不限于与下列任何事项有关的索赔：环境、税务和股东事项；知识产权；发电合同；政府法规和与雇佣有关的事项；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及证券化等财务事项。这些赔偿下的履约一般是由交易对手(包括合资企业或联盟伙伴)或第三方索赔引发的违约索赔。虽然其中一些赔偿在性质上是有限的，但其中许多并不限制潜在的付款。因此，我们无法估计根据这些无限赔偿提出的索赔可能导致的未来最高付款金额。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注21.承付款和或有事项(续)

诉讼及索偿

各种法律诉讼、诉讼和索赔(一般称为“事项”)正在待决，或可能对我们提起诉讼或主张。这些问题包括但不限于：因产品中的所谓缺陷而引起的问题；产品保修；与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项；政府激励措施；税务事项，包括贸易和海关；涉嫌导致罚款或处罚的违法行为；金融服务；与雇佣有关的事项；经销商、供应商和其他合同关系；知识产权；环境事项；股东或投资者事项；以及财务报告事项。某些悬而未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿性、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔，或者要求现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励、评估或其他救济，如果获得批准，将需要非常大的支出。

我们对这些问题的财务敞口程度很难估计。许多事项没有具体说明损害赔偿金额，许多其他事项只规定了司法管辖区的最低金额。就所断言的数额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，所断言的数额并不是最终结果的可靠指标。

当损失被认为是可能的，并且可以合理估计的时候，我们就应计。在评估应计事项及披露事项时，吾等会考虑多项因素，例如我们过往处理类似性质事项的经验、所声称的特定事实及情况、我们胜诉的可能性，以及任何潜在损失的严重程度。随着时间的推移，我们会重新评估和更新我们的应计项目。

对于大多数问题，通常是由于我们产品中的所谓缺陷引起的，我们根据我们在类似问题上的丰富历史经验建立了应计项目。我们不认为有合理可能的结果大大超出我们在这些事项上的应计金额。

对于其余事项，在我们对类似事项的历史经验价值较有限的情况下(即“非模式事项”)，我们主要根据个别事实和情况对事项进行评估。对于非模式事项，我们评估是否存在重大损失超过任何可估计应计项目的合理可能性。我们对所有重大事项的合理可能损失的估计目前反映了间接税、关税和监管事项，我们估计这些事项的总风险最高可达回合赛$2十亿美元。

如上所述，诉讼过程受到许多不确定因素的影响，个别案件的结果无法有把握地预测。我们的评估是基于我们的知识和经验，但任何事情的最终结果都可能需要支付大大超过我们应计和/或披露的金额。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注21.承付款和或有事项(续)

保修和现场服务行动

我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估计模型，使用有关每个车型年每个车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息，来建立我们对基本保修义务的估计。我们使用模式化估算模型，使用有关每个模型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息，建立对外勤服务行动义务的估计。此外，我们不时自费签发延长保修，其估计成本在签发时应计。中报告了保修和现场服务行动义务其他负债和递延收入。我们定期重新评估应计项目的充分性。

当与供应商就回收的细节达成一致并且回收的金额几乎确定时，我们认识到收回与我们的保修和现场服务行动相关的成本所带来的好处。在中报告了恢复情况贸易和其他应收款净额和其他资产。

在截至9月30日的期间，我们对未来保修和现场服务行动成本的估计(扣除估计的供应商回收)如下(以百万为单位)：


	前九个月
	2021		2022
期初余额	$	8,172	$	8,451
在该期间内支付的款项	(3,109)		(3,063)
与期内发出的保修有关的应计项目变动	2,819		2,806
与先前存在的保修相关的应计项目的变化	44		449
外币折算及其他	(77)		(241)
期末余额	$	7,849	$	8,402

我们估计成本的变化在上表中报告为与先前存在的保修相关的应计项目的变化。我们估计材料现场服务行动和客户满意行动的合理可能成本超过我们的应计费用，最高可达约$。700总计一百万美元。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注22。细分市场信息

我们报告的部门信息与我们的首席运营决策者(“CODM”)评估公司经营结果和业绩的方式一致。因此，我们通过以下部分分析我们的业务结果：汽车、移动和福特信贷。

自2021年第四季度报告起生效，特别项目包括股权证券投资的损益。对上期金额进行了追溯调整，以反映这一变化。

以下是对我们的可报告部门和其他活动的描述。

汽车细分市场

汽车部门主要包括福特和林肯汽车、零部件和配件的全球销售，以及车辆、零部件和配件的开发、制造、分销和维修的相关成本。这部分包括与我们的电气化车辆计划和企业连接相关的收入和成本。该部门包括以下地区业务部门：北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。

移动细分市场

移动部门主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权，以及其他移动业务和投资。有关我们对Argo AI的投资的更多信息，请参见注10。

福特信用细分市场

福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成，主要是与车辆相关的融资和租赁活动。

企业其他

公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益)，以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。公司其他资产包括：现金、现金等价物和有价证券；与税务有关的资产；其他投资；以及其他集中管理的资产。

债务利息

债务利息作为单独的对账项目列报，由不包括福特信贷的公司债务利息支出组成。相关负债在汽车部门和公司其他部门报告。

特殊物品

特殊项目作为单独的对账项目列示。它们包括(I)养老金和OPEB重新计量损益，(Ii)股权证券投资的损益，(Iii)由于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的重大人员开支、交易商相关成本和与设施相关的费用，以及(Iv)我们不一定认为表明持续经营活动的收益的其他项目。为衡量分部盈利能力及分配资源，我们的管理层通常在审核营运分部的业绩时不计入这些项目。我们还单独报告这些特殊项目，以帮助投资者跟踪与这些活动相关的金额，并允许投资者分析我们的业绩，以确定他们在考虑持续经营业绩的趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。

项目1.财务报表(续)

福特汽车公司及其子公司

财务报表附注

注22。细分市场信息(续)

截至9月30日或截至9月30日的主要财务信息如下(单位：百万)：


	汽车		移动性		福特信贷		公司其他		利息关于债务		特殊物品			调整			总计
2021年第三季度
收入	$	33,211	$	38	$	2,434	$	—	$	—	$	—		$	—		$	35,683
所得税前收益/(亏损)	2,456		(271)		1,077		(269)		(439)		(669)		(a)	—			1,885
关联公司净收益/(亏损)权益	185		(68)		9		—		—		4			—			130
总资产	68,291		3,471		135,385		46,695		—		—			(1,165)		(b)	252,677

2022年第三季度
收入	$	37,194	$	11	$	2,187	$	—	$	—	$	—		$	—		$	39,392
所得税前收益/(亏损)	1,698		(244)		599		(250)		(321)		(2,607)		(c)	—			(1,125)
关联公司净收益/(亏损)权益	185		(87)		8		—		—		(2,732)		(e)	—			(2,626)
总资产	71,983		415		127,088		48,432		—		—			(999)		(b)	246,919

	汽车		移动性		福特信贷		公司其他		利息关于债务		特殊物品			调整			总计
2021年前九个月
收入	$	90,893	$	70	$	7,700	$	—	$	—	$	—		$	—		$	98,663
所得税前收益/(亏损)	5,756		(688)		3,662		(772)		(1,365)		(31)		(d)	—			6,562
关联公司净收益/(亏损)权益	434		(191)		23		1		—		(7)			—			260

2022年前九个月
收入	$	107,214	$	120	$	6,724	$	—	$	—	$	—		$	—		$	114,058
所得税前收益/(亏损)	6,911		(707)		2,466		(819)		(941)		(11,092)		(c)	—			(4,182)
关联公司净收益/(亏损)权益	481		(245)		18		1		—		(2,856)		(e)	—			(2,601)

__________

(a)主要反映全球重新设计行动、我们全球养老金和OPEB计划的按市值计价调整，以及股权证券投资的收益/(亏损)。

(b)包括在正常业务过程中发生的部门间交易的抵销和递延税项净额。

(c)主要反映我们Rivian投资的收益/(亏损)和我们的Argo AI权益法投资的减值。

(d)主要反映我们在Rivian的投资、全球重新设计行动以及对我们的全球养老金和海外投资银行计划进行的按市值计价的调整。

(e)主要反映我们Argo AI权益法投资的减值。

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

影响福特和汽车业的主要趋势和经济因素

新冠肺炎和供应商中断。新冠肺炎的影响，包括消费者行为的变化、对疫情的担忧和市场低迷，以及对企业和个人活动的限制，已经在全球经济中造成了极大的波动。某些地区的疫情继续导致我们的供应链和当地制造业务与新冠肺炎相关的间歇性中断。除了持续的半导体短缺外，我们还继续面临由于劳动力短缺和其他生产问题而导致的供应商中断。我们不一致的生产计划已经扰乱了我们供应商的运营，这反过来又导致了某些部件的有限供应和交货延迟。此外，俄罗斯在乌克兰采取的行动已经影响并可能进一步影响我们的供应商，特别是我们的较低级别供应商，以及我们在欧洲的业务。有关供应商中断的影响的其他信息，请参阅第页的Outlook部分59.

大宗商品和能源价格。大宗商品的价格仍然不稳定，但现货价格最近出现了一些分化，因为预计全球工业活动的疲软缓解了钢和铝等贱金属的价格上涨，而用于电动汽车电池的贵金属(如钯)和原材料(如锂、钴和电池用的镍)的价格仍处于历史高位。对我们和我们的供应商的净影响是整体材料成本上升。为了帮助确保关键部件(如电池)的原材料供应，我们与业内其他公司一样，已经签订了多年采购协议，并可能签订额外的协议。类似的动态正在影响能源市场，欧洲尤其面临价格上涨和乌克兰持续冲突导致天然气供应受到限制的风险。这种短缺可能会影响我们或我们的供应商运营的设施，这可能会对我们在欧洲和其他地区的影响。有关大宗商品成本的其他信息，请参阅第页的Outlook部分59.

通货膨胀和利率。我们继续看到通胀对我们业务的短期影响，包括俄罗斯入侵乌克兰后持续的全球价格压力，推高了能源价格、运费和其他运营成本。美国的通货膨胀率在6月份达到了9.1%的同比峰值，然后在9月份随着汽油价格的回落回落到仍然居高不下的8.2%。在欧洲，能源价格压力和通胀率一直处于上升趋势，9月份英国通胀率回升至10.1%，欧元区通胀率为9.9%，两者均较去年同期有所回升。随着发达国家的央行提高利率以抑制通胀，利率迅速大幅上升，而在许多全球市场，政府赤字和债务仍处于较高水平。更高的政府赤字和债务、收紧的货币政策以及潜在的更高的长期利率的最终影响可能会推动企业的资金成本上升。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

行动的结果

2022年第三季度，福特汽车公司的净亏损为8.27亿美元，公司调整后的息税前利润为18.03亿美元。

净收益/(亏损)包括未计入公司调整后息税前利润的某些项目(“特殊项目”)。这些项目在财务报表附注22中有更详细的讨论。我们单独报告特殊项目，以便投资者在分析我们的业绩时，确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些项目。我们的税前和税前特殊项目如下(单位：百万)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
全球重新设计
欧洲	$	(88)	$	(12)	$	(347)	$	(61)
印度	(369)		(175)		(369)		(250)
南美	(211)		(9)		(666)		(26)
中国(含台湾)	(5)		(17)		152		(37)
北美	(29)		(180)		(39)		(210)
其他	—		2		7		20
小计全球重新设计	$	(702)	$	(391)	$	(1,262)	$	(564)
其他项目
Rivian投资的收益/(亏损)(A)	$	—	$	646	$	902	$	(7,250)
债务清偿保费	—		(135)		—		(135)
ARGO减值(见附注10)	—		(2,708)		—		(2,708)
福特信贷-巴西重组(见附注17)	—		—		—		(155)
俄罗斯暂停业务/资产注销	—		2		—		(130)
与上一历年有关的专利事宜	—		—		—		(121)
其他	—		(14)		21		(6)
小计其他项目	$	—	$	(2,209)	$	923	$	(10,505)
养老金和OPEB收益/(亏损)
养老金和OPEB的重新计量	$	40	$	(7)	$	364	$	(23)
养恤金结算和削减	(7)		—		(56)		—
养老金和OPEB损益小计	$	33	$	(7)	$	308	$	(23)
息税前特殊项目合计	$	(669)	$	(2,607)	$	(31)	$	(11,092)

全球重新设计的现金效应(包括分色)	$	(293)	$	(185)	$	(1,608)	$	(35)

特别税项拨备/(受益)(B)	$	(460)	$	(544)	$	(318)	$	(2,273)

__________

(a)截至2022年9月30日，我们持有2,480万股Rivian普通股，每股价值32.91美元。

(b)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。

在Argo投资减值的推动下，我们在2022年第三季度记录了26亿美元的税前特殊项目费用。欲了解有关ARGO投资减值的更多信息，请参阅财务报表附注10。

在财务报表附注22中，特殊项目作为单独的对账项目反映，而不是在汽车、移动和福特信贷部门之间分配。这反映了管理层为了衡量分部的盈利能力和分配资源而从其对经营分部业绩的审查中排除了这些项目。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

公司关键指标

下表显示了公司2022年第三季度和前九个月的关键指标，与一年前相比。


	第三季度									前九个月
	2021			2022			H / (L)			2021			2022			H / (L)
GAAP财务指标
经营活动现金流(亿美元)	$	7.0		$	3.8		$	(3.2)		$	12.3		$	5.7		$	(6.6)
收入(百万美元)	35,683			39,392			10		%	98,663			114,058			16		%
净收益/(亏损)(百万美元)	1,832			(827)			$	(2,659)		5,655			(3,270)			$	(8,925)
净收益/(亏损)利润率(%)	5.1		%	(2.1)		%	(7.2)ppt			5.7		%	(2.9)		%	(8.6)百万分之三
每股收益(稀释)	$	0.45		$	(0.21)		$	(0.66)		$	1.40		$	(0.81)		$	(2.21)

非公认会计准则财务指标 (a)
公司调整自由现金流(亿美元)	$	7.8		$	3.6		$	(4.2)		$	2.3		$	6.6		$	4.4
公司调整息税前利润(百万美元)	2,993			1,803			(1,190)			7,958			7,851			(107)
公司调整息税前利润(%)	8.4		%	4.6		%	(3.8)ppt			8.1		%	6.9		%	(1.2)ppt
调整后每股收益(稀释)	$	0.51		$	0.30		$	(0.21)		$	1.33		$	1.37		$	0.04
调整后的ROIC(落后四个季度)	9.7		%	10.7		%	1.0ppt

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

2022年第三季度，我们普通股和B类股的稀释后每股收益为亏损0.21美元，稀释后调整后每股收益为0.30美元。

2022年第三季度净收益/(亏损)利润率为负2.1%，同比下降7.2个百分点。2022年第三季度，公司调整后的EBIT利润率为4.6%，同比下降3.8个百分点。

2022年第三季度净收益/(亏损)同比减少27亿美元，这是由于我们的Argo投资减值(包括在特殊项目中)以及较低的汽车息税前利润和福特信贷EBT。公司调整后息税前利润同比下降12亿美元，是由于汽车息税前利润下降和福特信贷EBT下降所致。

下表按部门显示了我们2022年第三季度和前九个月可归因于福特和公司调整后息税前利润/(亏损)的净收益/(亏损)。


	第三季度						前九个月
	2021		2022		H / (L)		2021		2022		H / (L)
汽车	$	2,456	$	1,698	$	(758)	$	5,756	$	6,911	$	1,155
移动性	(271)		(244)		27		(688)		(707)		(19)
福特信贷	1,077		599		(478)		3,662		2,466		(1,196)
企业其他	(269)		(250)		19		(772)		(819)		(47)
公司调整后息税前利润(A)	2,993		1,803		(1,190)		7,958		7,851		(107)
债务利息	(439)		(321)		(118)		(1,365)		(941)		(424)
特殊物品	(669)		(2,607)		1,938		(31)		(11,092)		11,061
税收/非控制性权益	(53)		298		(351)		(907)		912		(1,819)
净收益/(亏损)	$	1,832	$	(827)	$	(2,659)	$	5,655	$	(3,270)	$	(8,925)

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

汽车细分市场

下表按业务单位显示了我们2022年第三季度和前九个月的汽车部门息税前利润(以百万为单位)。


	第三季度						前九个月
	2021		2022		H / (L)		2021		2022		H / (L)
北美	$	2,420	$	1,309	$	(1,111)	$	5,555	$	6,169	$	614
南美	2		149		147		(157)		303		460
欧洲	(52)		204		256		5		421		416
中国(含台湾)	(39)		(193)		(154)		(177)		(367)		(190)
国际市场集团	125		229		104		530		385		(145)
汽车细分市场	$	2,456	$	1,698	$	(758)	$	5,756	$	6,911	$	1,155

下表和下页表格提供了2022年第三季度和前九个月的关键指标，以及2022年第三季度息税前利润与2021年第三季度相比的变化，按因果因素列出了我们的汽车部门及其地区业务部门：北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。有关这些原因的说明，请参阅关于汽车因果因素的定义和信息。


	第三季度								前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)		2021			2022			H / (L)
市场份额(%)	4.9		%	4.9		%	-ppts		5.1		%	5.0		%	(0.1)ppt
批发单位(000个)	1,012			1,086			74		2,838			3,084			246
收入(百万美元)	$	33,211		$	37,194		$	3,983	$	90,893		$	107,214		$	16,321
息税前利润(百万美元)	2,456			1,698			(758)		5,756			6,911			1,155
息税前利润(%)	7.4		%	4.6		%	(2.8)ppt		6.3		%	6.4		%	0.1ppt


按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年第三季度息税前利润	$	2,456
音量/混合	(277)
净定价	3,398
成本	(3,542)
交易所	(127)
其他	(210)
2022年第三季度息税前利润	$	1,698

2022年第三季度，批发量同比增长7%，原因是生产和电动汽车规模方面的供应限制(包括半导体)减少。 2022年第三季度收入增长12%，原因是净定价和批发增加，但部分被疲软的货币所抵消。

我们2022年第三季度汽车部门息税前利润为17亿美元，比去年同期减少7.58亿美元，2022年第三季度汽车息税前利润为4.6%。较低的息税前利润是由商品、材料和运费成本的通货膨胀增加、不利的组合和疲软的货币推动的，但部分被更高的净价和更高的批发量所抵消。我们的结果包括与通胀相关的供应商付款13亿美元，主要是在北美，这比我们2022年9月19日的当前Form 8-K报告中显示的最初预期高出约10亿美元。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

北美


	第三季度								前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)		2021			2022			H / (L)
市场份额(%)	11.2		%	12.8		%	1.7ppt		11.3		%	12.6		%	1.3厘
批发单位(000个)	546			568			22		1,407			1,700			293
收入(百万美元)	$	24,032		$	26,340		$	2,308	$	61,992		$	77,714		$	15,722
息税前利润(百万美元)	2,420			1,309			(1,111)		5,555			6,169			614
息税前利润(%)	10.1		%	5.0		%	(5.1)ppt		9.0		%	7.9		%	(1.1)ppt


按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年第三季度息税前利润	$	2,420
音量/混合	(672)
净定价	2,061
成本	(2,341)
交易所	96
其他	(255)
2022年第三季度息税前利润	$	1,309

在北美，2022年第三季度的批发量同比增长了4%。 2022年第三季度收入增长10%，原因是净定价和批发增加，但部分被不利的组合所抵消。

北美2022年第三季度息税前利润为13亿美元，同比减少11亿美元，息税前利润为5.0%。较低的息税前利润是由商品、材料和运费成本的通货膨胀增加以及不利的组合推动的，但部分被较高的净价所抵消。我们的结果包括与通胀相关的供应商付款12亿美元，这比最初预期的高出约10亿美元，这一数字在我们2022年9月19日的8-K表格中显示。

南美


	第三季度								前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)		2021			2022			H / (L)
市场份额(%)	2.4		%	2.0		%	(0.5)ppt		2.8		%	2.1		%	(0.7)ppt
批发单位(000个)	20			23			3		55			57			1
收入(百万美元)	$	627		$	883		$	256	$	1,605		$	2,160		$	555
息税前利润(百万美元)	2			149			147		(157)			303			460
息税前利润(%)	0.3		%	16.9		%	16.6厘		(9.8)		%	14.0		%	23.8厘


按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年第三季度息税前利润	$	2
音量/混合	(16)
净定价	302
成本	(156)
交易所	(14)
其他	31
2022年第三季度息税前利润	$	149

在南美，2022年第三季度的批发量同比增长了17%。2022年第三季度收入增长41%，原因是净定价上升，但部分被疲软的货币所抵消。

南美2022年第三季度息税前利润为1.49亿美元，较上年同期增长1.47亿美元，息税前利润为16.9%。息税前利润的改善是由更高的净定价推动的，但部分被大宗商品、材料和运费成本的通胀增长所抵消。南美的强劲业绩反映了我们的重组努力和定价，并受到货币的进一步推动，包括资产负债表重估，其影响预计不会持续下去。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

欧洲


	第三季度								前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)		2021			2022			H / (L)
市场份额(%)	6.2		%	6.6		%	0.4ppt		6.5		%	6.5		%	-ppts
批发单位(000)(A)	218			273			55		678			749			71
收入(百万美元)	$	6,066		$	6,757		$	691	$	18,726		$	19,428		$	702
息税前利润(百万美元)	(52)			204			256		5			421			416
息税前利润(%)	(0.9)		%	3.0		%	3.9ppt		0.0		%	2.2		%	2.2ppt

__________

(a)包括我们在土耳其的未合并关联公司生产和销售的福特品牌汽车(2021年第三季度约12,000辆，2022年第三季度约18,000辆)。收入不包括这些销售额。


按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年第三季度息税前利润	$	(52)
音量/混合	306
净定价	793
成本	(781)
交易所	(139)
其他	77
2022年第三季度息税前利润	$	204

在欧洲，2022年第三季度的批发量比一年前增长了25%，主要反映了生产上的供应限制(包括半导体)的减少。2022年第三季度收入增长11%，原因是批发和净定价上升，但部分被疲软的货币所抵消。

欧洲2022年第三季度息税前利润为2.04亿美元，比去年同期增加2.56亿美元，息税前利润为3.0%。较高的息税前利润是由较高的净定价和批发推动的，但部分被商品、材料和运费成本的通胀增长以及货币走弱所抵消。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

中国(含台湾)


	第三季度								前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)		2021			2022			H / (L)
市场份额(%)	2.5		%	2.0		%	(0.5)ppt		2.3		%	2.2		%	(0.2)ppt
批发单位(000)(A)	162			137			(26)		463			378			(84)
收入(百万美元)	$	592		$	432		$	(160)	$	1,966		$	1,431		$	(535)
息税前利润(百万美元)	(39)			(193)			(154)		(177)			(367)			(190)
息税前利润(%)	(6.6)		%	(44.7)		%	(38.1) ppts		(9.0)		%	(25.6)		%	(16.6) ppts

中国未合并关联公司
批发单位(000)(B)	160			134			(27)		449			370			(79)
福特股权收益/(亏损)(百万美元)	$	77		$	58		$	(19)	$	144		$	175		$	31

__________

(a)包括由我们未合并的附属公司生产和销售的车辆。收入不包括这些销售额。

(b)包括中国生产和销售的福特和林肯品牌汽车和JMC品牌汽车，以及廖豪集团在台湾生产的福特品牌汽车。


按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年第三季度息税前利润	$	(39)
音量/混合	(63)
净定价	8
成本	(25)
交易所	(33)
其他(包括合资企业)	(41)
2022年第三季度息税前利润	$	(193)

在中国，2022年第三季度的批发量比去年同期下降了16%，原因是商用车和紧凑型车的销量下降。2022年第三季度，我们合并业务的收入下降了27%，这主要是由于我们在中国的合资企业的零部件销售额下降所致。

中国2022年第三季度息税前利润亏损1.93亿美元，比去年同期增加1.54亿美元，息税前利润为负44.7%。息税前利润下降是由于销量下降、货币疲软、新产品营销费用增加以及我们合资企业利润下降所致。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

国际市场集团


	第三季度								前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)		2021			2022			H / (L)
市场份额(%)	1.8		%	1.4		%	(0.4)ppt		1.8		%	1.2		%	(0.5)ppt
批发单位(000)(A)	66			86			20		235			201			(34)
收入(百万美元)	$	1,894		$	2,782		$	888	$	6,604		$	6,481		$	(123)
息税前利润(百万美元)	125			229			104		530			385			(145)
息税前利润(%)	6.6		%	8.2		%	1.6ppt		8.0		%	5.9		%	(2.1)百万分之三

__________

(a)包括我们在俄罗斯的非合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2021年第三季度约为5,000辆，2022年第三季度约为0辆)。收入不包括这些销售额。


按因果因素计算的息税前利润变动(单位：百万)
2021年第三季度息税前利润	$	125
音量/混合	167
净定价	233
成本	(239)
交易所	(38)
其他	(19)
2022年第三季度息税前利润	$	229

在我们的国际市场部，2022年第三季度的批发量比一年前增长了30%，主要反映了下一代Ranger和珠穆朗玛峰发布的积极影响。2022年第三季度收入增长47%，原因是批发和净定价增加以及有利的组合，但部分被疲软的货币所抵消。

我们国际市场集团2022年第三季度息税前利润为2.29亿美元，同比增加1.04亿美元，息税前利润8.2%。息税前利润的增长是由更高的净定价和批发推动的，但部分被我们新产品的材料成本上升、大宗商品、材料和运费成本的通胀增长以及货币走弱所抵消。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关于汽车因果因素的定义和信息

一般来说，我们使用下面列出的因果因素来衡量汽车部门息税前利润的同比变化，其中净定价和成本差异是根据本期销量以及混合和交换计算的：

•市场因素(不包括未合并的附属批发单位的影响)：

◦音量和混合-主要衡量因行业数量、市场份额和经销商库存的变化而导致的批发单位数量变化(按前一年每单位平均贡献利润率计算)的息税前利润差异，以及因产品组合变化而产生的息税前利润差异，包括车辆系列之间的组合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合

◦净定价-主要衡量经销商批发单价变化和营销激励计划(如返点计划、低利率融资优惠、特殊租赁优惠和经销商库存库存调整)所驱动的EBIT差异

•成本：

◦缴费成本-主要衡量单位成本类别中的EBIT差异，这些成本类别通常随数量而变化，例如材料成本(包括商品和组件成本)、保修费用以及运费和关税成本

◦结构成本-主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异，这些成本类别通常与生产量没有直接的比例关系。结构成本包括以下成本类别：

▪制造业，包括与批量相关的– 主要包括小时工和受薪制造人员的成本、工厂管理费用(如水电费和税金)和新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和班次计划等操作模式操作量的影响

▪工程和连接– 主要包括车辆和软件工程人员、原型材料、测试以及外部工程和软件服务的成本

▪与支出相关– 主要包括制造和工程资产的折旧和摊销，但也包括资产报废和经营租赁

▪广告和促销活动– 包括广告、营销计划、品牌推广、客户邮寄和促销活动以及车展的费用

▪管理、信息技术和销售– 主要包括受薪人员和与我们的工作人员活动、信息技术和销售职能有关的购买服务的费用

▪养老金和OPEB– 主要由过去的工作人员养恤金成本和其他退休后员工福利成本组成

•交易所-主要计量由以下一种或多种因素驱动的息税前利润差异：(I)以有关实体的功能货币以外的货币计价的交易；(Ii)将功能货币收入转换为美元的影响；(Iii)以其功能货币以外的货币重新计量相关实体的货币资产和负债的影响；或(Iv)我们的外币对冲的结果

•其他– 包括各种项目，如部件和服务收入、特许权使用费、政府奖励和与补偿相关的变更

此外，本报告中使用的定义和计算包括：

•批发和收入-批发单位数量包括销售给经销商的所有福特和林肯标志汽车(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产)、由福特制造并出售给其他制造商的单元、由福特为其他制造商分销的单元、由我们的中国合资企业江铃汽车有限公司生产并销售给经销商的本地品牌单元，以及由廖浩集团在台湾生产的福特标志汽车。出售给有保证回购选择权(即租赁回购)的日租车公司的车辆，以及收入确认推迟的其他成品车辆的销售(例如寄售)，也计入批发单位数量。批发单位数量的某些车辆的收入(特别是由我们未合并的附属公司生产和分销的带有福特标志的汽车，以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中

•行业规模和市场份额-部分基于车辆登记估计数；包括中型和重型卡车

•萨尔-经季节调整的年率

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

移动细分市场

移动部门主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权，以及其他移动业务和投资。

在我们的移动部门，我们2022年第三季度息税前利润亏损为2.44亿美元，比一年前增加了2700万美元。亏损反映了我们对自动驾驶汽车能力的战略投资，以及对我们移动性倡议的支持。

虽然Argo AI在开发高度自动化驾驶技术(L4)方面取得了进展，但要实现商业上可行的规模，Argo AI的技术需要大量额外的资本投资和时间。2022年第三季度，我们做出了战略决定，将我们的资本支出从Argo AI正在开发的L4技术转移到先进的L2/L3系统，我们相信这最终将是未来实现L4自主规模化盈利商业化的关键。此外，由于实现L4商业化所需的大量额外资本和时间，以及其他宏观经济因素，Argo AI一直无法吸引新的投资者。福特在第三季度进行了外部拓展，以评估市场对收购Argo AI或其技术组件的兴趣，并进行了内部审查，以评估利用Argo AI技术的机会。福特认为，Argo AI作为一家持续经营的企业不再具有价值。因此，我们重新评估了截至2022年9月30日我们在Argo AI的投资的账面价值，并在10月，福特和大众启动了通过Argo AI退出L4技术联合开发的进程。因此，在2022年第三季度，我们对Argo AI投资计入了27亿美元的税前减值作为特别项目，并于2022年10月26日宣布Argo AI计划结束运营。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特信用细分市场

福特信贷向美国证券交易委员会提交定期报告，其中包含有关福特信贷的更多信息。这些报告可通过福特信贷的网站获得，网址为Www.fordCredit it.com/Investors-Center也可以在美国证券交易委员会的网站上找到Www.sec.gov。以上有关福特信贷网站及其内容的信息仅为方便起见，不被视为通过引用而并入本报告或提交给美国证券交易委员会。

下表按因果因素提供了2022年第三季度和年初至今的关键指标以及2022年第三季度EBT与2021年第三季度相比的变化。有关这些原因的说明，请参阅关于福特信用因果因素的定义和信息。


	第三季度									前九个月
关键指标	2021			2022			H / (L)			2021			2022			H / (L)
应收账款净额合计(亿美元)	$	117		$	116		(1)		%	$	117		$	116		(1)		%
应收账款损失(BPS)(A)	—			18			18			5			10			5
拍卖价值(B)	$	30,350		$	30,305		—		%	$	26,715		$	30,635		15		%
EBT(百万美元)	1,077			599			$	(478)		3,662			2,466			$	(1,196)
净资产收益率(%)	29		%	15		%	(14)ppt			32		%	21		%	(11)ppt

其他资产负债表指标
债务(亿美元)										$	119		$	108		(9)		%
净流动资金(亿美元)										33			21			(36)		%
财务报表杠杆 (to 1)										9.6			9.4			(0.2)

__________

(a)仅限美国零售融资。

(b)美国36个月的停租第三季度拍卖价值在2022年第三季度混合，前九个月的拍卖价值在2022年前九个月混合。


按因果因素计算的EBT变化(单位：百万)
2021年第三季度EBT	$	1,077
音量/混合	(46)
融资保证金	(136)
信用损失	(96)
剩余租约	(211)
交易所	(15)
其他	26
2022年第三季度EBT	$	599

Ford Credit的应收账款净额为1,160亿美元，较上年同期减少10亿美元(1%)，反映货币汇率、消费者融资减少和经营租赁减少的影响，但非消费者融资的增加部分抵消了这一影响。2022年第三季度，亏损与应收账款的比率保持在较低水平，为18个基点，但高于一年前，因为亏损从历史低点开始正常化。2022年第三季度美国拍卖价值与一年前持平。

福特信贷2022年第三季度的EBT为5.99亿美元，比一年前减少了4.78亿美元，主要反映了租赁返回量下降、净融资保证金的不利变化以及信用损失准备金释放减少所导致的租赁剩余收益下降，但这部分被包括在其他项目中的衍生品的积极市场估值调整所抵消。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关于福特信用因果因素的定义和信息

总体而言，我们使用下面列出的因果因素来衡量Ford Credit的EBT的同比变化：

•音量和混合：

◦交易量主要衡量平均应收账款净额变动所带动的融资保证金净额变动，不包括按前期汇率计提的信贷损失拨备融资保证金收益率(定义见融资保证金)。销量变化的主要驱动因素是新车和二手车的销售量和租赁量、Ford Credit购买零售融资和运营租赁合同的程度、Ford Credit提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、仅通过Ford Credit提供的福特赞助的特别融资计划以及成本效益资金的可用性

◦Mix主要衡量由Ford Credit平均净应收账款构成的期间变化推动的净融资利润率的变化，不包括每个地区内按产品计提的信贷损失准备金

•融资保证金：

◦融资保证金差异是指融资保证金收益率的期间变动乘以本期平均应收账款净额(不包括按前期汇率计提的信贷损失准备)。此计算在产品和国家/地区级别执行，然后汇总。融资保证金收益率等于当期收入减去利息支出和预定折旧后除以同期不计信贷损失准备的平均应收账款净额。

◦融资保证金的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要受市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境的影响。利息支出的变化主要是由市场利率水平、借款利差和资产负债管理推动的

•信用损失：

◦信贷损失是指按前期汇率计提的信贷损失准备金的变动。为便于分析，管理层将信贷损失准备金分为净冲销和信贷损失准备变动。

◦净冲销变化主要受收回次数、每次收回的严重程度和收回次数的影响。信贷损失准备的变化主要是由于信贷损失和恢复的历史趋势的变化、Ford Credit目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻性宏观经济状况的变化。有关更多信息，请参阅我们的2021年Form 10-K报告第二部分第7项的“关键会计估计--信贷损失准备”部分

•剩余租约：

◦租赁余额衡量按前期汇率计算的剩余业绩的变化。出于分析的目的，管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化。

◦剩余损益变动主要是由退还Ford Credit并售出的车辆数量以及拍卖价值和售出车辆的折旧价值(包括基本和累计补充折旧)之间的差额推动的。累计补充折旧的变化主要是由于Ford Credit对租赁期结束时预期拍卖价值的估计发生了变化，以及Ford Credit对归还给它并出售的车辆数量的估计发生了变化。累计折旧反映因客户违约事件而导致的经营租赁提前终止亏损。有关更多信息，请参阅我们的2021年Form 10-K报告第二部分第7项的“关键会计估计--营运租赁车辆的累计折旧”部分

•交易所：

◦反映在将本位币收入转换为美元的影响下EBT的变化

•其他：

◦主要包括营业费用、其他收入、保险费和按前期汇率计算的其他收入/(损失)

◦运营费用的变化主要是由受薪人员成本、设施成本以及与发起和服务客户合同相关的成本推动的

◦一般而言，其他收入/(亏损)变动主要是由衍生工具(主要与利率变动)及其他杂项项目的市场估值调整有关的盈利变动所推动。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

此外，以下定义和计算适用于本报告中使用的福特信用：

•现金(如筹资结构和流动资金表所示)--现金、现金等价物和有价证券，不包括与保险活动有关的金额

•债务(如关键指标和杠杆表所示)-福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化方式发行并仅从相关证券化资产的收款中支付的债务和相关增强措施。福特信贷拥有获得不需要支付证券化实体发行的债务和其他债务的超额现金流的权利，这些实体是这些证券化交易的当事人

•税前收益(EBT))-反映福特信贷的所得税前收入

•应收账款亏损率-ltr比率是用净冲销除以平均应收金融款项计算的，不包括未赚取利息补充和信贷损失准备。

•股本回报率(ROE))(如关键指标表中所示)-反映按年化该期间的净收入并除以该期间的月平均权益计算的股本回报率

•证券化与受限现金(如流动资金表所示)-证券化现金是为证券化投资者的利益而持有的(例如，储备基金)。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构的准备金要求而持有的现金，以及根据某些合同协议条款持有的现金

•证券化(如公共期限融资计划表所示)-公共证券化交易，由Ford Credit赞助的规则144A，以及由Ford Credit Canada提供的广泛分发的产品

•定期资产支持证券(如融资结构表所示)-证券化交易中发行的债务，只能从基础证券化资产的集合中支付和相关增强

•应收账款净额合计(如关键指标表所示)-包括为合法目的销售的金融应收账款(零售融资和批发)以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告，仅可用于支付参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

企业其他

公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益)，以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2022年第三季度，Corporation Other亏损2.5亿美元，而一年前亏损2.69亿美元。这一改善是由于利率(主要是联邦基金)增加导致汽车公司利息收入增加。

债务利息

2022年第三季度，债务利息为3.21亿美元，比一年前减少1.18亿美元，主要原因是美国在2021年第四季度和2022年第三季度采取了债务重组行动。

税费

我们的所得税准备金[受益于]所得税2022年第三季度和前九个月的收益分别为1.95亿美元和7.71亿美元。这导致实际税率分别为17.3%和18.4%。

我们2022年第三季度和前九个月调整后的有效税率(不包括特殊项目)分别为23.5%和21.7%。

我们定期审查我们在非美国和美国税务管辖区的附属公司的组织结构和所得税选举，这可能会导致包括在我们的美国纳税申报单中或从我们的美国纳税申报单中排除的附属公司的变化。我们未来结构的任何变化，以及我们运营的国家所得税法律的任何变化，都可能导致我们的递延税收余额和相关估值免税额的增加或减少。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

流动资金和资本资源

截至2022年9月30日，资产负债表上的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金(包括福特信贷和持有出售的实体)总额为403亿美元。

我们认为我们的关键资产负债表指标是：(I)公司现金，包括现金等价物、有价证券和限制性现金，包括持有的待售现金，不包括Ford Credit的现金、现金等价物、有价证券和受限现金；以及(Ii)公司流动性，包括公司现金、较少的限制性现金和可用承诺信用额度，不包括Ford Credit的可用承诺信用额度。

不包括福特信贷的公司


	十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
资产负债表 ($B)
公司现金	$	36.5	$	32.0
流动性	52.4		49.2
债务	(20.4)		(20.3)
扣除债务后的现金净额	16.1		11.8

养老金出资状况 ($B) (a)
有资金的计划	$	5.8	$	7.2
资金不足的计划	(6.1)		(6.0)
全球养老金总额	$	(0.3)	$	1.2

资金状况OPEB合计	$	(6.0)	$	(5.8)

__________

(a)2022年9月30日的余额反映了2021年12月31日的净资金状况，更新了服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的中期重新计量(如适用)；离职费用；实际福利付款；以及现金捐款。折现率和预期回报率假设与2021年底保持不变。

流动性。我们的主要优先事项之一是保持强劲的资产负债表，同时拥有可用于投资和发展业务的资源。截至2022年9月30日，我们拥有公司现金320亿美元，流动性492亿美元，其中包括约8亿美元的Rivian有价证券。在第三季度，我们出售了大约5200万股Rivian股票，获得了约18亿美元的收益。随着有价证券价值的增加或减少，公司的现金和流动性也将同样增加或减少。截至2022年9月30日，公司约91%的现金由在美国注册的合并实体持有。

为了为经济低迷做好准备，我们的目标是持续的公司现金余额达到或超过200亿美元，外加比我们的公司现金目标高出的大量额外流动性。我们预计，由于(I)未来现金流预期，例如对未来机会的投资、资本投资、债务到期日、养老金缴款或重组要求，(Ii)短期时间差异，以及(Iii)全球经济环境的变化，我们将有高于或低于这一数额的时期。

我们公司的现金投资(不包括Rivian有价证券)主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据，以及少数非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务。这些投资的平均期限约为一年，并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监测公司的现金水平和平均到期日。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

材料现金需求。我们的现金需求包括：

•资本支出(有关更多信息，请参阅下面的“公司现金变化”部分)以及用于工程、软件、产品开发和实施我们的电池电动汽车计划的其他付款

•采购原材料和部件，以支持汽车(包括电动汽车)、零部件和配件的制造和销售(有关更多信息，请参阅2021年Form 10-K报告第7项中的总合同债务表和附带的“流动性和资本资源-不包括福特信贷的公司”一节中对我们“采购义务”的描述)

•向经销商支付营销奖励款项

•保修和现场服务行动的付款(有关其他信息，请参阅本财务报表附注21)

•债务偿还(有关更多信息，请参阅2021年Form 10-K报告财务报表附注7和附注19“流动性和资本资源-不包括福特信贷的公司”一节中的合同总债务表)

•可自由支配和强制支付我们的全球养老金计划(有关更多信息，请参阅我们的2021年Form 10-K报告第7项中“流动性和资本资源-不包括福特信贷的公司”部分、下面的“公司现金变化”部分和本财务报表附注14中的合同总债务表)

•员工工资、福利和激励

•经营租赁付款(有关更多信息，请参阅2021年Form 10-K报告财务报表附注7和附注18“流动性和资本资源-不包括福特信贷的公司”一节中的合同总债务表)

•与我们业务的全球重新设计相关的现金影响(有关更多信息，请参阅下面的“公司现金变化”部分)

•战略收购和投资以发展我们的业务，包括电气化

根据我们董事会的批准，以股息支付和/或股票回购计划的形式进行的股东分配可能需要花费大量现金。此外，我们可能会受到额外的重大现金需求的约束，这些需求取决于某些事件的发生，例如法律或有事项、不确定的税收状况和其他事项。

我们计划利用我们的流动性(如上所述)和我们来自业务运营的现金流来满足我们的重要现金需求。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

公司现金的变动。在管理我们的业务时，我们将公司现金的变化分为经营性项目和非经营性项目。经营项目包括：公司调整后的息税前利润，不包括福特信贷EBT、资本支出、折旧和工具摊销、营运资本的变化、福特信贷分配、债务利息、现金税和所有其他和时间差异(包括应计息税前利润和相关现金流之间的时间差异)。非经营性项目包括：全球重新设计(包括离职付款)、不包括福特信贷的公司债务变化、对基金养老金计划的贡献、股东分配和其他项目(包括股权证券投资的损益、收购和剥离以及与福特信贷的其他交易)。

关于“营运资本的变化”，一般来说，与我们的贸易应收账款相比，我们的汽车部门贸易应收账款相对较低，因为我们的大多数汽车批发业务在向经销商销售车辆后立即提供资金(主要由福特信贷提供)，这通常发生在生产后不久。相比之下，我们的汽车贸易应付款主要基于行业标准的生产供应商约45天的付款条款。因此，如果批发量(和相应的收入)减少，而贸易应付款继续到期，我们的现金流就会恶化。相反，如果批发量(和相应的收入)增加，而新的贸易应付款通常不会在大约45天内到期，我们的现金流就会改善。例如，2020年初，由于新冠肺炎的影响，我们大部分组装厂停产和行业产量下降导致我们的现金流最初恶化，而随后我们大多数组装厂恢复生产运营并恢复到新冠肺炎之前的生产水平，导致我们的现金流随后有所改善。然而，即使在正常的经济条件下，这些营运资本余额通常也会受到季节性变化的影响，这可能会影响现金流。例如，我们通常会遇到与库存和应付款相关的现金流时间差异，这是由于我们每年的夏季和12月停产期间，此时生产通常处于最低水平，因此库存和批发量通常处于最低水平，而应付款仍在继续到期和支付。这种影响的净影响通常会导致现金流出，因为在这些关闭期间，我们的营运资金余额发生了变化。

我们的库存包括已完成但等待安装组件的车辆，包括半导体。由于短缺，我们的库存比供应短缺之前的时期都要高。

作为对供应商中断的响应或预期，我们可能会储存某些零部件或原材料，以帮助防止我们的车辆生产中断。此类行动可能会对我们的现金产生短期不利影响，并增加我们的库存。此外，为了确保生产电动汽车的关键材料，我们已经并计划继续与原材料供应商签订承购协议，并对某些原材料和电池供应商进行投资，包括在截至2026年的五年内向BlueOval SK，LLC提供高达66亿美元的资本。这些投资是我们到2026年在电动汽车上投资超过500亿美元计划的一部分，可能会在短期内对我们的现金产生额外的不利影响。

我们已经签订的承购协议的条款以及我们未来可能签订的承购协议的条款因交易而异，尽管它们通常要求我们在商定的一段时间内购买交易对手生产的一定百分比或最低数量的产品。承购协议中所包括的采购价格机制通常以交货时材料的市场价格或商定的公式或市场指数为基础。这些条款还包括我们有义务购买材料的条件，如质量或最低产量。在满足这些条件的情况下，我们将有义务以采购价格机制确定的成本购买材料。根据我们迄今达成的承购协议，在满足适用条件的情况下，我们有义务购买任何产品的最早日期将是2024年。

金融机构参与供应链融资(“SCF”)计划，使我们的供应商能够在无追索权的基础上将他们的福特应收账款(即我们对供应商的付款义务)出售给金融机构，以便比我们的付款条件更早支付。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划，对我们的付款条件、我们支付的金额或我们的流动性没有任何影响。我们对供应商决定参与SCF计划没有任何经济利益，我们与SCF金融机构也没有直接的财务关系。此外，我们不提供与SCF计划相关的任何保证。截至2022年9月30日，供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款余额为2.28亿美元。2022年前9个月，通过SCF计划达成的和解金额为9.71亿美元。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

不包括福特信贷的公司现金变化汇总如下(以十亿计)：


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
不包括福特信贷的公司
公司调整后息税前利润(不包括福特信贷)(A)	$	1.9	$	1.2	$	4.3	$	5.4

资本支出	$	(1.6)	$	(1.6)	$	(4.4)	$	(4.5)
折旧和工装摊销	1.3		1.3		3.8		3.9
净支出	$	(0.3)	$	(0.3)	$	(0.6)	$	(0.6)

应收账款	$	(0.1)	$	(0.1)	$	(0.7)	$	(0.6)
库存	(0.2)		(1.7)		(3.2)		(4.1)
贸易应付款	4.1		3.9		1.1		5.9
营运资金的变动	$	3.8	$	2.2	$	(2.8)	$	1.1

福特信用分配	$	1.5	$	0.5	$	6.5	$	2.1
债务利息和现金税	(0.4)		(0.3)		(1.5)		(1.2)
所有其他差异和时间差异	1.2		0.3		(3.6)		(0.2)
公司调整自由现金流(A)	$	7.8	$	3.6	$	2.3	$	6.6

全球重新设计(包括分色)	$	(0.3)	$	(0.2)	$	(1.6)	$	—
债务的变动	(0.2)		1.0		1.8		0.1
基金养老金缴费	(0.2)		(0.1)		(0.6)		(0.5)
股东分派	—		(0.6)		—		(1.4)
所有其他(B)	(0.7)		(0.3)		(1.1)		(9.3)
现金零钱	$	6.4	$	3.3	$	0.7	$	(4.5)

__________

(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。

(b)包括2022年第三季度和前九个月Rivian投资的6亿美元收益和73亿美元亏损。

注：由于四舍五入的原因，数字的总和可能不是。

我们2022年第三季度经营活动提供的(用于)现金净额为正38亿美元，比一年前减少了32亿美元(更多信息见第64页)，这是由于净收益下降、库存增加以及不太有利的时机差异所致。公司调整后的自由现金流为36亿美元，比一年前减少了42亿美元，这是由于库存增加、福特信贷分配减少、不太有利的时间差异以及调整后息税前利润的下降。

2022年第三季度的资本支出为16亿美元，与一年前持平。我们现在预计2022年全年的资本支出约为65亿美元。

2022年第三季度营运资本影响为22亿美元，受贸易应付款增加的推动，但与2022年6月30日相比，库存增加部分抵消了这一影响。所有其他和时间差异为正3亿美元，反映了各种差异，包括应计息税前利润和相关现金流量之间的差异(例如，养老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；对经销商的营销激励和保修支付)。

2022年第三季度，我们为我们的全球基金养老金计划贡献了1.3亿美元。我们预计2022年将为我们的全球资金养老金计划贡献约6亿美元。

2022年第三季度的股东分红为6.03亿美元，所有这些都归因于我们定期的季度股息。2022年10月26日，我们宣布恢复适度的反稀释股份回购计划，以抵消基于股份的补偿的稀释效应。该计划授权回购至多3500万股福特普通股。

我们之前宣布了我们的全球业务重新设计计划，根据该计划，我们正在努力扭转汽车业务，像挑战者一样竞争，并通过将更多资本、更多资源和更多人才分配给我们最强大的业务和汽车特许经营权来利用我们的优势。从我们在2018年采取的行动开始，我们预计到2023年，我们的全球重新设计将产生约60亿美元的潜在现金影响。截至2022年9月30日，与我们的全球重新设计活动相关的现金影响为36亿美元。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

可用信贷额度。截至2022年9月30日，道达尔公司承诺的信贷额度(不包括福特信贷)为191亿美元，其中包括135亿美元的公司信贷安排、20亿美元的补充循环信贷安排、17.5亿美元的364天循环信贷安排和19亿美元的本地信贷安排。截至2022年9月30日，公司信贷安排的已使用部分为2500万美元，即用于信用证的金额，而我们的364天循环信贷安排的已使用部分为3.5亿美元。此外，截至2022年9月30日，公司承诺的信贷额度(不包括福特信贷)在为我们的附属公司提供的当地信贷安排下使用了16亿美元。

根据我们的企业循环信贷安排，贷款人有34亿美元的承诺将于2025年6月23日到期，101亿美元的承诺将于2027年6月23日到期。根据我们的补充循环信贷安排，贷款人有1亿美元的承诺将于2024年9月29日到期，19亿美元的承诺将于2025年6月23日到期。根据我们的364天循环信贷安排，贷款人有17.5亿美元的承诺将于2023年6月22日到期。

公司、补充和364天的信贷协议包括某些与可持续性相关的目标，根据这些目标，如果福特实现或未能实现与全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和福特欧洲公司相关的指定目标，则可能调整适用的保证金和设施费用2尾气排放。

2022年10月26日，福特修改了其364天循环信贷安排，规定指定国内子公司借款人，并指定福特信贷为子公司借款人。

公司信贷安排是无抵押的，不存在借款的重大不利变化条件、限制性金融契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务与股本比率和最低净值要求)，以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷安排包含一项流动性契约，要求我们在该安排下维持至少40亿美元的国内现金、现金等价物、已借出和可出售的证券和/或可用性。补充和364天循环信贷安排的条款和条件与我们的企业信贷安排一致。

每个公司信贷安排、补充循环信贷安排和364天循环信贷安排都包括一项契约，要求我们在我们的优先、无担保、长期债务不能保持至少两个来自惠誉、穆迪和标普的投资级评级的情况下，由我们的某些子公司提供担保。以下子公司根据信贷安排向贷款人提供了无担保担保：Ford Component Sales，LLC；Ford European Holdings LLC；Ford Global Technologies，LLC；Ford Holdings LLC(Ford Credit的母公司)；Ford International Capital LLC；Ford墨西哥Holdings LLC；Ford Motor Service Company；Ford Next LLC；福特智能移动有限责任公司和福特贸易公司。

债务。如财务报表附注15所示，截至2022年9月30日，不包括福特信贷在内的公司债务为203亿美元，比2021年12月31日减少1亿美元，比2022年6月30日增加9亿美元。与第二季度末相比的增长主要反映了我们在8月份发行了6亿美元的零售债券和18亿美元的绿色债券，但我们在9月份赎回了11亿美元的较高票面利率债务和我们364天循环信贷安排下的4亿美元偿还，部分抵消了这一增长。

筹码。我们通过一个杠杆框架管理公司债务水平(不包括福特信贷)，该框架通过正常的商业周期以投资级信用评级为目标。杠杆框架包括公司总债务(不包括福特信贷)、资金不足的养老金负债、经营租赁和其他调整的比率，除以公司调整后的息税前利润(不包括福特信贷EBT)，并进一步调整以不包括折旧和工具摊销(不包括福特信贷)。

如第2项“流动性和资本资源-福特信贷部门”部分所述，福特信贷的杠杆率作为一项单独的业务计算。福特信贷是自筹资金的，其用于为其运营提供资金的债务与我们公司债务(不包括福特信贷)是分开的。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

福特信用细分市场

截至2022年第三季度，福特信贷拥有209亿美元的流动性。在本季度，福特信贷完成了20亿美元的公共融资。

福特信贷的融资战略的关键要素包括：

•保持强劲的流动性

•审慎进入公开市场

•欧洲零售存款持续增长

•根据需要灵活增加ABS组合；保留资产和承诺的产能

•财务报表杠杆率目标为9：1至10：1

•维护自我清算的资产负债表

福特信贷的流动性状况继续多样化、稳健，并专注于维持满足其业务和资金要求的流动性水平。福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。

下表显示了Ford Credit的应收账款净额(单位：十亿)：


	9月30日， 2021			十二月三十一日， 2021			9月30日， 2022
资金结构
定期无担保债务	$	62.0		$	59.4		$	46.4
定期资产支持证券	45.1			45.4			48.9
福特利息优势/零售存款	11.9			12.9			12.7
其他	(0.6)			(0.2)			3.6
权益	12.4			12.4			11.4
现金调整	(14.3)			(12.4)			(7.5)
应收账款净额合计	$	116.5		$	117.5		$	115.5

证券化融资占总债务的百分比	37.9		%	38.5		%	45.3		%

截至2022年9月30日，应收账款净额为1155亿美元，资金主要来自定期无担保债务和定期资产支持证券。2022年第三季度末，证券化融资占总债务的百分比为45.3%。

公共长期资助计划。下表显示了福特信贷2020年和2021年全年的发行量、2022年全年的计划发行量以及截至2022年10月25日的全球公共期限融资发行量，不包括短期融资计划(以十亿计)：


	2020 实际		2021 实际		2022 预测	穿过 10月25日
不安全	$	14	$	5	$ 5 - 7	$	5
证券化(A)	13		9		9 - 10	8
公共总人数	$	27	$	14	$ 14 - 17	$	13

__________

(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。

福特信贷现在预计，2022年全年公共资金在140亿至170亿美元之间。截至2022年10月25日，福特信贷已经完成了130亿美元的公开发行。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

流动性。下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率(以十亿计)：


	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
流动资金来源 (a)
现金	$	14.3	$	12.4	$	7.5
承诺的资产担保设施	37.7		37.1		34.2
其他无担保信贷安排	2.7		2.7		2.1
总流动资金来源	$	54.7	$	52.2	$	43.8

流动资金利用 (a)
证券化和限制性现金	$	(6.1)	$	(3.9)	$	(2.7)
承诺的资产担保设施	(11.5)		(12.5)		(20.0)
其他无担保信贷安排	(0.4)		(1.0)		(0.5)
流动资金利用总量	$	(18.0)	$	(17.4)	$	(23.2)

总流动资金	$	36.7	$	34.8	$	20.6
资产担保能力超过符合条件的应收款和其他调整	(3.7)		(2.8)		0.3
可使用的净流动资金	$	33.0	$	32.0	$	20.9

__________

(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。

福特信贷的可用净流动资金将根据近期债务到期日、应收账款增长和下降以及融资交易的时机等因素按季度波动。截至2022年9月30日，福特信贷的可用净流动资金为209亿美元，比2021年底减少111亿美元。福特信贷的净流动性保持强劲，同时反映出在福特信贷于2022年第二季度完成30亿美元债务回购后，资产负债表规模缩小，近期债务到期日降低。截至2022年9月30日，福特信贷的流动性来源，包括现金、承诺的资产担保工具和无担保信贷工具，总计438亿美元，比2021年底减少了84亿美元。福特信贷继续资本充裕，资产负债表强劲。

材料现金需求。Ford Credit的重大现金需求包括：(1)向经销商购买零售融资和经营租赁合同，并为经销商提供批发融资，为新车和二手车融资；以及(2)偿还债务(有关债务的更多信息，请参阅下面的“资产负债表流动性概况”一节，以及我们2021年Form 10-K报告财务报表附注第7项和附注19的“流动性和资本资源-不包括福特信贷的公司”一节中的“合同总债务”表)。此外，根据福特信贷董事会的批准，股东分配可能需要花费大量现金。此外，福特信贷可能会受到额外的重大现金要求的约束，这些要求取决于某些事件的发生，例如法律或有事项、不确定的税收状况和其他事项。

福特信贷计划利用其流动性(如上所述)和业务运营的现金流，为其重要的现金需求提供资金。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

资产负债表流动性概况。Ford Credit将其资产负债表流动性状况定义为其融资应收账款、经营租赁投资和现金的累计到期日，减去即将到来的年度期间的累计债务到期日，包括预期预付款和信贷损失拨备的影响。福特信贷的资产负债表本质上是流动的，因为其融资应收账款、运营租赁投资和现金的短期性质。福特信贷确保其累计债务到期日比其累计资产到期日更长。这种积极的到期日状况是为了在福特信贷的所有资产都得到融资后为其提供额外的流动性，并作为其可用于应对压力情景的流动性之外的补充。

下表显示了Ford Credit在报告期间的资产和总债务的累计到期日，以及在报告的各个期间的无担保长期债务到期日(以十亿美元为单位)：


	10月至12月 2022		2023		2024		2025年及以后
资产负债表流动性状况
资产(A)	$	38	$	69	$	93	$	127
债务总额(B)	26		56		76		110
备注：无担保长期债务到期日	3		8		11		25

__________

(a)包括应收账款毛额减去信贷损失准备(包括某些在合并中重新分类为贸易和其他应收款净额)、经营租赁投资扣除累计折旧、现金和现金等价物以及有价证券(不包括与保险活动有关的金额)。所列数额包括预期提前还款的影响。

(b)不包括未摊销债务(贴现)/溢价、未摊销发行成本和公允价值调整。

经营租赁的投资到期日主要包括租赁剩余期限内可归因于折旧的租金支付部分和租赁终止时的预期剩余价值。上表中的融资应收账款和经营租赁投资的到期日包括Ford Credit零售分期付款销售合同的预期预付款和经营租赁投资。上表还反映了对债务到期日的调整，以使资产支持债务到期日与标的资产到期日相匹配。

所有批发证券化交易和批发应收账款都将在未来12个月内到期，即使到期日延长至2023年第三季度之后。根据某些已承诺资产抵押安排进行的零售证券化交易假设为立即摊销，而不是在承诺期届满后摊销。截至2022年9月30日，福特信贷拥有1270亿美元的资产，其中590亿美元未获担保。

资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是其无法控制的，包括资本市场的中断，这可能会影响无担保债务和资产支持证券的发行，以及监管改革对金融市场的影响。有关更多信息，请参阅我们的2021年Form 10-K报告第二部分第7项的“流动性-福特信用细分-融资和流动性风险”部分。

筹码。Ford Credit使用杠杆率或债务权益比来做出各种商业决策，包括评估和制定应收融资和经营租赁融资的定价，以及评估其资本结构。

下表显示了Ford Credit财务报表杠杆率的计算(单位：十亿)：


	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2021		9月30日， 2022
杠杆计算
债务	$	119.0	$	117.7	$	108.0
权益(A)	12.4		12.4		11.4
财务报表杠杆率(至1)	9.6		9.5		9.4

__________

(a)在福特信贷的资产负债表上报告了总的股东权益。

福特信贷通过考虑市场状况和业务的风险特征来计划其杠杆率。截至2022年9月30日，福特信贷的财务报表杠杆率为9.4：1。福特信贷的财务报表杠杆率目标为9：1至10：1。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

公司总数

养老金计划-资金余额。截至2022年9月30日，我们的合并资产负债表上报告的公司养老金超支状态总额为12亿美元，反映了截至2021年12月31日的净资金状况，更新后的数据包括：服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的中期重新计量(如果适用)；离职费用；实际福利支付；以及现金缴款。对于没有中期重新计量的计划，折现率和预期回报率假设与2021年底保持不变。

投资资本回报率(ROIC)。我们使用基于税后滚动四个季度平均值的调整后ROIC财务指标来分析公司整体业绩。下表包含对所示期间的ROIC的计算(以十亿为单位)：


	四个季度结束
	9月30日， 2021			9月30日， 2022
调整后现金税后净营业利润/(亏损)
可归因于福特的净收益/(亏损)	$	2.9		$	9.0
添加：非控股权益	—			0.1
减去：所得税	0.1			1.8
添加：现金税	(0.6)			(0.6)
减去：债务利息	(1.8)			(1.4)
减去：养老金总额/OPEB收入/(成本)	(0.4)			4.3
附加：养老金/OPEB服务成本	(1.1)			(1.0)
现金税后净营业利润/(亏损)	$	3.2		$	2.7
减去：特殊项目(不包括养老金/OPEB)税前	(3.6)			(4.9)
调整后现金税后净营业利润/(亏损)	$	6.9		$	7.6

已投资资本
权益	$	36.7		$	42.1
债务(不包括福特信贷(Ford Credit)	25.6			20.3
养恤金净额和OPEB负债	10.6			4.6
投资资本(期末)	$	73.0		$	66.9
平均投资资本	$	70.9		$	71.0

ROIC(A)	4.6		%	3.8		%
调整后的ROIC(非GAAP)(B)	9.7		%	10.7		%

__________

(a)计算方法为最近四个季度的税后净营业利润/(亏损)除以最近四个季度的平均投资资本。

(b)计算方法为最近四个季度调整后的净营业利润/(税后亏损)除以最近四个季度的平均投资资本。

注：由于四舍五入的原因，数字的总和可能不是。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

信用评级

我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为国家认可统计评级机构(NRSRO)的信用评级机构进行评级：DBRS、惠誉、穆迪和标准普尔。

在几个市场上，当地公认的评级机构也会对我们进行评级。信用评级反映评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级是基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级机构可能有不同的标准来评估公司风险，因此，每个评级机构的评级应该独立进行评估。

自我们提交截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告以来，这些NRSRO尚未采取评级行动。

下表汇总了这四个NRSRO目前分配的某些信用评级和展望：

NRSRO评级

福特

福特信贷

NRSRO

发行人
默认/
公司/
发行人评级

长期高级无担保

展望/趋势

长期高级无担保

短期
不安全

展望/趋势

最低长期投资级评级

DBRS

BB(高)

正性

BB(高)

R-4

正性

BBB(低)

惠誉

BB+

正性

BB+

正性

BBB-

穆迪

不适用

Ba2

稳定

Ba2

稳定

Baa3

标普(S&P)

BB+

正性

BB+

正性

BBB-

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

展望

我们在日期为2022年10月26日的8-K表格中提供的收益新闻稿中提供了2022年公司指引。由于风险、不确定因素和其他因素，包括我们2021年Form 10-K报告第1A项中的“风险因素”中列出的以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中更新的那些因素，我们的实际结果可能与我们的指导意见大不相同。


						2022年指南
公司总数
调整后息税前利润(A)						约115亿美元
调整后自由现金流(A)						$9.5 - $10.0 billion
资本支出						约65亿美元
养老金缴费						约6亿美元
全球重新设计息税前利润(B)						约10亿美元
全球重新设计现金效应(B)						$0.5 - $1.0 billion

福特信贷
EBT						约27亿美元

__________

(a)当我们为调整后的息税前利润和调整后的自由现金流量提供指导时，我们不会为最具可比性的GAAP衡量标准提供指导，因为正如下文“补充GAAP衡量标准的非GAAP衡量标准”中更详细地描述的那样，它们包括难以合理确定地预测的项目。

(b)我们继续审查我们的全球业务，并可能在考虑到这些市场所需的资本分配时，在那些无法实现持续盈利的市场采取额外的重组行动。这样的行动可能导致2022年全球重新设计息税前利润和现金影响，这些费用和现金影响比表中列出的费用和现金影响要递增。

对于2022年全年，我们现在预计调整后的EBIT约为115亿美元，将比2021年高出约15%。我们现在还预计全年调整后的自由现金流为95亿至100亿美元，反映出公司汽车业务的实力，包括我们在北美以外地区的重组业务。

我们的指引假设批发发货量同比增长约10%；北美地区的收益和世界其他地区的总体盈利能力显著提高；福特信贷的EBT强劲但较低，约为27亿美元。

其他假设包括：

•供应链不会进一步恶化

•持续被压抑的需求和对我们最新产品的订单

•定价方面的持续实力

•商品价格居高不下，基础广泛的通胀成本约为90亿美元

•福特信贷的拍卖价值强劲，尽管较低，但借款成本较高

•强势美元的延续

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关于前瞻性陈述的警示说明

本文中包含或引用的陈述可能构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与陈述的结果大不相同，包括但不限于：

•福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响，包括流行病或新冠肺炎等流行病；

•福特高度依赖供应商按照福特的生产计划交付零部件，半导体等关键零部件或原材料的短缺可能扰乱福特汽车的生产；

•福特的长期竞争力取决于福特+的成功执行；

•福特的汽车可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致新车型的发布延迟、召回活动或增加保修成本；

•福特可能无法实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期收益；

•操作系统、安全系统、车辆和服务可能受到网络事件、勒索软件攻击和其他中断的影响；

•福特的生产，以及福特供应商的生产，可能会受到劳工问题、自然灾害或人为灾难、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素的干扰；

•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响；

•福特吸引和留住有才华、多样化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要；

•福特的新产品和现有产品、数字和物理服务以及移动服务都受到市场的接受，并面临来自汽车、移动和数字服务行业现有和新进入者的激烈竞争；

•福特的近期业绩依赖于更大、更有利可图的汽车的销售，尤其是在美国；

•在全球范围内，福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响；

•福特任何一个关键市场的行业销量都可能波动，如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件，销量可能会下降；

•由于行业产能过剩、汇率波动、竞争行为或其他因素，福特可能面临更激烈的价格竞争或对其产品的需求减少；

•通胀压力以及商品价格、外币汇率、利率和福特或福特信贷投资的市值(包括有价证券)的波动可能对业绩产生重大影响；

•福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响；

•福特接受政府奖励可能会受到减税、终止或追回的影响；

•福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失，低于预期的剩余价值，或高于预期的租赁车辆回报量；

•养老金和其他退休后福利计划的经济和人口统计经验(例如，贴现率或投资回报)可能比福特假设的更糟糕；

•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；

•福特和福特信贷可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因产品、服务、感知的环境影响或其他方面的所谓缺陷而产生的负面宣传；

•福特可能需要大幅修改其产品计划，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规；

•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护其个人信息的更高期望的影响；以及

•福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。

我们不能肯定在准备前瞻性陈述时做出的任何期望、预测或假设将被证明是准确的，或者任何预测将被实现。可以预料的是，预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅在首次发布之日起发表，我们不承担任何义务，无论是否因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。关于其他讨论，见“项目1A”。风险因素“在我们的2021年Form 10-K报告中，我们随后的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告进行了更新。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准

我们使用公认会计原则(“GAAP”)和非GAAP财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和部门的业务表现。以下列出的非GAAP衡量标准旨在被用户视为其同等GAAP衡量标准的补充信息，以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们相信，这些非GAAP衡量标准为潜在的经营结果和趋势提供了有用的视角，并提供了一种比较我们期间业绩的手段。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。由于方法和调整的项目或事件可能存在差异，这些非GAAP衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。

•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准：可归因于福特的净收益/(亏损))-息税前收益(EBIT)不包括债务利息(不包括福特信贷债务)、税收和税前特殊项目。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它侧重于基本的经营结果和趋势，并提高了我们的期间业绩的可比性。我们的管理层通常在审查经营部门的业绩时不计入特殊项目，以衡量部门的盈利能力和分配资源。我们的税前特殊项目类别和每个项目(可能由与单一事件或行动相关的一组项目组成)适用的重要性准则如下：


税前特殊项目						重要性准则
∘养恤金和其他支出项目的重新计量损益						∘无最低要求

股权证券投资的∘损益						∘无最低要求

∘人员费用、经销商相关成本和设施相关费用源于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的车型组合相匹配						∘一般为1亿美元或更多

∘我们不一定认为是持续经营活动收益的其他项目						个别外勤服务行动的∘为5亿美元或以上；其他项目一般为1亿美元或以上

当我们为经调整的息税前利润提供指引时，我们并不以净收益为基准提供指引，因为GAAP计量将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量以及股权证券投资的损益。

•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准：公司净收入/(亏损)利润率)-公司调整后息税前利润是公司调整后息税前利润除以公司收入。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营业绩。

•调整后每股收益/(亏损)(最具可比性的公认会计准则衡量标准：每股收益/(亏损))-衡量经税前特殊项目(如上所述)、税收特殊项目和非控股权益重组影响调整后的公司稀释后净收益/(每股亏损)。该措施为投资者提供了有用的信息，以评估我们的业务表现，不包括不反映持续经营活动收益的项目。当我们为调整后的每股收益/(亏损)提供指引时，我们不提供每股收益/(亏损)的指引，因为GAAP衡量标准将包括潜在的重大特殊项目，这些项目尚未发生，很难在年底前合理确定地预测，包括养老金和OPEB重新计量损益。

•调整后的实际税率(最具可比性的公认会计准则衡量标准：实际税率)-不包括税前特殊项目(如上所述)和税收特殊项目的公司税率的衡量。该措施提供了一个持续有效的利率，投资者认为这对历史比较和预测有用。当吾等就经调整的实际税率提供指引时，吾等并不就有效税率基准提供指引，因为GAAP措施将包括尚未发生且难以在年底前合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括退休金及OPEB重新计量损益。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

•公司调整后自由现金流量(最具可比性的公认会计准则衡量标准：由/(用于)经营活动的净现金)-衡量公司的营运现金流，不包括福特信贷的营运现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动要素，包括公司不包括福特信贷资本支出、福特向母公司的信贷分配以及衍生品结算。该措施不包括基金养老金缴费、全球重新设计(包括分离)的现金流出，以及根据美国公认会计准则被视为运营现金流的其他项目。这一措施对管理层和投资者是有用的，因为它与管理层对公司经营现金流业绩的评估是一致的。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时，我们不会为经营活动提供/(用于)经营活动的净现金提供指导，因为GAAP衡量标准将包括难以量化或难以合理确定地预测的项目，包括与公司对外币汇率和某些商品价格的风险敞口相关的现金流量(与任何相关对冲分开)、Ford Credit的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流，包括分离付款，每个单独或合计都可能对我们的经营活动提供/(用于)我们的净现金产生重大影响。

•调整后的ROIC-计算方法为最近四个季度调整后的营业利润/(亏损)现金税后净额除以最近四个季度的平均投资资本。经调整投资回报率(“经调整ROIC”)为管理层及投资者提供有用的资料，以评估本公司于报告期内的投资资本除现金税后营运回报。调整后净营业利润/(亏损)现金税后衡量经营业绩减去特殊项目、债务利息(不包括福特信用债务)，以及某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务(不包括)的总和。福特信贷债务)，以及养老金/OPEB净负债。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

非公认会计准则财务计量调整

下表显示了我们的非公认会计准则财务计量对账。

净收益/(亏损)对账调整后息税前利润(百万美元)


	第三季度						前九个月
	2021			2022			2021			2022
可归因于福特(GAAP)的净收益/(亏损)	$	1,832		$	(827)		$	5,655		$	(3,270)
可归于非控股权益的收入/(亏损)	(10)			(103)			(18)			(141)
净收益/(亏损)	$	1,822		$	(930)		$	5,637		$	(3,411)
减去：(拨备)/所得税收益	(63)			195			(925)			771
所得税前收益/(亏损)	$	1,885		$	(1,125)		$	6,562		$	(4,182)
减去：特殊税前项目	(669)			(2,607)			(31)			(11,092)
特殊项目税前收益/(亏损)	$	2,554		$	1,482		$	6,593		$	6,910
减去：债务利息	(439)			(321)			(1,365)			(941)
调整后息税前利润(非公认会计原则)	$	2,993		$	1,803		$	7,958		$	7,851

备注：
收入(亿美元)	$	35.7		$	39.4		$	98.7		$	114.1
净收益/(亏损)利润率(GAAP)(%)	5.1		%	(2.1)		%	5.7		%	(2.9)		%
调整后的EBIT利润率(非GAAP)(%)	8.4		%	4.6		%	8.1		%	6.9		%

每股收益与调整后每股收益的对账


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
稀释后的税后业绩 ($M)
稀释后税后业绩(GAAP)	$	1,832	$	(827)	$	5,655	$	(3,270)
减去：税前和税前特殊项目的影响	(209)		(2,063)		287		(8,819)
调整后净收益/(亏损)-摊薄(非公认会计准则)	$	2,041	$	1,236	$	5,368	$	5,549

基本股份和稀释股份 (M)
基本股份(平均流通股)	3,995		4,021		3,989		4,017
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务	41		38		38		42
稀释后股份	4,036		4,059		4,027		4,059

每股收益/(亏损)-摊薄(GAAP)(A)	$	0.45	$	(0.21)	$	1.40	$	(0.81)
减去：调整的净影响	(0.06)		(0.51)		0.07		(2.18)
调整后每股收益/(亏损)-摊薄(非公认会计准则)	$	0.51	$	0.30	$	1.33	$	1.37

_________

(a)在2022年第三季度和前九个月，分别有3800万股和4200万股被排除在稀释后的计算之外

每股收益/(亏损)，由于它们的反稀释作用。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

有效税率与调整后的有效税率的对账


	第三季度						前九个月
	2021			2022			2021			2022			备注： FY 2021
税前业绩 ($M)
所得税前收益/(亏损)(GAAP)	$	1,885		$	(1,125)		$	6,562		$	(4,182)		$	17,780
减去：特殊项目的影响	(669)			(2,607)			(31)			(11,092)			9,583
调整后税前收益(非公认会计准则)	$	2,554		$	1,482		$	6,593		$	6,910		$	8,197

税费 ($M)
(拨备)/所得税收益(GAAP)	$	(63)		$	195		$	(925)		$	771		$	130
减去：特殊项目的影响	460			544			318			2,273			1,924
调整后(拨备)/所得税收益(非公认会计准则)	$	(523)		$	(349)		$	(1,243)		$	(1,502)		$	(1,794)

税率 (%)
有效税率(GAAP)	3.3		%	17.3		%	14.1		%	18.4		%	(0.7)		%
调整后的有效税率(非公认会计原则)	20.5		%	23.5		%	18.9		%	21.7		%	21.9		%

经营活动提供/使用的现金净额对账公司调整后的自由现金流量(百万美元)


	第三季度				前九个月
	2021		2022		2021		2022
经营活动提供/使用的现金净额(公认会计原则)	$	7,008	$	3,812	$	12,256	$	5,675

减去：未计入公司调整后自由现金流量的项目
福特信贷营运现金流	$	(341)	$	(439)	$	14,295	$	(2,198)
基金养老金缴费	(209)		(130)		(602)		(458)
全球重新设计(包括分离)(A)	(301)		(179)		(1,545)		(492)
根据分税制协议，福特信用税支付/(退款)	—		22		4		22
其他，净额	(5)		(150)		(275)		(150)

新增：包含在公司调整后自由现金流量中的项目
不包括福特信贷资本支出的公司	$	(1,562)	$	(1,613)	$	(4,424)	$	(4,465)
福特信用分配	1,500		500		6,500		2,100
衍生工具的结算	(42)		26		(200)		54
公司调整的自由现金流(非公认会计准则)	$	7,760	$	3,601	$	2,255	$	6,640

_______

(a)全球重新设计不包括在投资活动中报告的现金流。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

补充信息

下表按类型提供了补充的合并财务信息、其他财务信息和美国销售额。不包括福特信贷的公司包括我们的汽车和移动可报告部门、公司其他、债务利息和特殊项目。抵销(如列示)主要指部门间交易和递延税项净额的抵销。

选定的现金流信息。下表提供了补充现金流信息(以百万为单位)：


	截至2022年9月30日止的期间
	前九个月
经营活动的现金流	不包括福特信贷的公司		福特信贷		淘汰		已整合
净收益/(亏损)	$	(5,542)	$	2,131	$	—	$	(3,411)
折旧和工装摊销	3,995		1,674		—		5,669
其他摊销	74		(950)		—		(876)
(收益)/债务清偿损失	135		(14)		—		121
待售减值费用	32		—		—		32
信贷和保险损失准备金	11		(81)		—		(70)
养老金和OPEB费用/(收入)	(595)		—		—		(595)
权益法收到的超过(收益)/亏损和减值的投资股息	2,983		(8)		—		2,975
外币调整	(246)		175		—		(71)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现(收益)/损失净额	7,277		88		—		7,365
附属公司投资变动净额(收益)/亏损	136		1		—		137
股票薪酬	269		8		—		277
递延所得税拨备/(受益)	(1,835)		278		—		(1,557)
应收账款(批发和其他)减少/(增加)	—		(6,601)		—		(6,601)
部门间应收/应付款减少/(增加)	(161)		161		—		—
应收账款和其他资产减少/(增加)	(2,172)		(198)		—		(2,370)
库存减少/(增加)	(4,160)		—		—		(4,160)
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债	8,218		235		—		8,453
其他	794		(437)		—		357
对福特信贷的利息补充和剩余价值支持	(1,340)		1,340		—		—
经营活动提供的(用于)现金净额	$	7,873	$	(2,198)	$	—	$	5,675


投资活动产生的现金流	不包括福特信贷的公司		福特信贷		淘汰		已整合
资本支出	$	(4,761)	$	(40)	$	—	$	(4,801)
收购融资应收账款和经营租赁	—		(32,988)		—		(32,988)
应收融资和经营租赁收款	—		35,676		—		35,676
出售业务所得收益	435		—		—		435
购买有价证券和其他投资	(10,774)		(3,341)		—		(14,115)
有价证券和其他投资的销售和到期日	12,623		3,585		—		16,208
衍生品的结算	54		179		—		233
其他	(25)		2		—		(23)
投资活动(到/来自其他细分市场)	2,130		(30)		(2,100)		—
投资活动提供/(用于)的现金净额	$	(318)	$	3,043	$	(2,100)	$	625


融资活动产生的现金流	不包括福特信贷的公司		福特信贷		淘汰		已整合
股息和股利等价物的现金支付	$	(1,410)	$	—	$	—	$	(1,410)
购买普通股	—		—		—		—
短期债务净变化	513		1,137		—		1,650
发行长期债券所得收益	3,295		29,560		—		32,855
偿还长期债务	(3,817)		(33,578)		—		(37,395)
其他	(185)		(59)		—		(244)
向/(从)其他细分市场融资活动	—		(2,100)		2,100		—
融资活动提供的/(用于)的现金净额	$	(1,604)	$	(5,040)	$	2,100	$	(4,544)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	$	(329)	$	(443)	$	—	$	(772)

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

选定的损益表信息。下表提供了补充损益表信息(单位：百万)：


	截至2022年9月30日止的期间
	第三季度
	不包括福特信贷的公司		福特信贷		已整合
收入	$	37,205	$	2,187	$	39,392
总成本和费用(A)	37,211		1,677		38,888
营业收入/(亏损)	(6)		510		504
不包括福特信贷的公司债务利息支出	321		—		321
其他收入/(亏损)，净额	1,237		81		1,318
关联公司净收益/(亏损)权益	(2,634)		8		(2,626)
所得税前收益/(亏损)	(1,724)		599		(1,125)
所得税准备金[受益于]所得税	(346)		151		(195)
净收益/(亏损)	(1,378)		448		(930)
减去：可归因于非控股权益的收入/(亏损)	(103)		—		(103)
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)	$	(1,275)	$	448	$	(827)

	截至2022年9月30日止的期间
	前九个月
	不包括福特信贷的公司		福特信贷		已整合
收入	$	107,334	$	6,724	$	114,058
总成本和费用(A)	104,937		4,406		109,343
营业收入/(亏损)	2,397		2,318		4,715
不包括福特信贷的公司债务利息支出	941		—		941
其他收入/(亏损)，净额	(5,485)		130		(5,355)
关联公司净收益/(亏损)权益	(2,619)		18		(2,601)
所得税前收益/(亏损)	(6,648)		2,466		(4,182)
所得税准备金[受益于]所得税	(1,106)		335		(771)
净收益/(亏损)	(5,542)		2,131		(3,411)
减去：可归因于非控股权益的收入/(亏损)	(141)		—		(141)
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)	$	(5,401)	$	2,131	$	(3,270)

__________

(a)福特信贷不包括1000万美元的特别费用。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

选定的资产负债表信息。下表提供了补充的资产负债表信息(单位：百万)：


	2022年9月30日
资产	不包括福特信贷的公司		福特信贷		淘汰		已整合
现金和现金等价物	$	15,197	$	6,351	$	—	$	21,548
有价证券	16,780		1,845		—		18,625
福特信贷融资应收账款，净额	—		33,902		—		33,902
贸易和其他应收款净额	4,154		10,610		—		14,764
盘存	15,213		—		—		15,213
持有待售资产	100		—		—		100
其他资产	2,638		1,298		—		3,936
其他分部应收账款	13		971		(984)		—
流动资产总额	54,095		54,977		(984)		108,088

福特信贷融资应收账款，净额	—		47,683		—		47,683
经营租赁净投资	1,077		22,478		—		23,555
网络属性	35,307		222		—		35,529
关联公司净资产权益	2,432		124		—		2,556
递延所得税	14,979		170		—		15,149
其他资产	12,940		1,419		—		14,359
其他分部应收账款	—		15		(15)		—
总资产	$	120,830	$	127,088	$	(999)	$	246,919


负债	不包括福特信贷的公司		福特信贷		淘汰		已整合
应付款	$	25,823	$	1,228	$	—	$	27,051
其他负债和递延收入	16,689		2,377		—		19,066
一年内应付的债务	1,212		42,838		—		44,050
为出售而持有的负债	—		—				—
应付给其他细分市场	984		—		(984)		—
流动负债总额	44,708		46,443		(984)		90,167

其他负债和递延收入	25,463		3,128		—		28,591
长期债务	19,073		65,206		—		84,279
递延所得税	917		876		—		1,793
应付给其他细分市场	15		—		(15)		—
总负债	$	90,176	$	115,653	$	(999)	$	204,830

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

已选择其他信息。

公平。截至2022年9月30日，福特的总股本为421亿美元，与2021年12月31日相比减少了64亿美元。此更改的详细信息如下所示(单位：十亿)：


	增加/ (减少)
净收益/(亏损)	$	(3.3)
股东分派	(1.4)
其他综合收益/(亏损)，净额	(1.9)
已发行普通股(包括基于股份的薪酬影响)	0.2
总计	$	(6.4)

按类型划分的美国销售额。下表显示了2022年第三季度美国的销售量和按卡车、SUV和汽车销售划分的美国批发量。美国的销量反映了与(I)零售和车队客户(经销商报告的)、(Ii)政府和(Iii)福特管理层的交易。美国的批发量反映了对经销商的销售。


	美国销售额	美国批发业
卡车	238,981	257,275
运动型多用途车	215,322	216,655
汽车	10,371	13,037
车辆总数	464,674	486,967

已发布但尚未采用的会计准则

关于最新会计准则的讨论，见财务报表附注2。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露。

汽车细分市场

外币风险。截至2022年9月30日的外汇远期合约公允净值(包括信用风险调整)为4.2亿美元，而截至2021年12月31日的负债为2.53亿美元。以美元计算，基础汇率变化10%可能导致的公允价值变化在2022年9月30日为20亿美元，而2021年12月31日为22亿美元。

商品价格风险。截至2022年9月30日，商品远期合约的公允净值(包括信用风险调整)为负债2.52亿美元，而截至2021年12月31日的资产为2.2亿美元。2022年9月30日，基础大宗商品价格变化10%可能导致的公允价值变化为1.64亿美元，而2021年12月31日的公允价值为2.15亿美元。

福特信用细分市场

利率风险。为了定量衡量税前现金流对利率变化的敏感度，Ford Credit使用了假设所有期限的所有利率瞬间增加或减少一个百分点(“平行变化”)的利率情景，以及假设所有利率在现有水平保持不变的基本情况。两者税前现金流的差异情景和12个月期间的基本情况代表了对Ford Credit税前敏感性的估计现金流. 根据这一模型，福特信贷估计，在2022年9月30日，在其他条件不变的情况下，这样的增长利率将使其税前现金流在未来12个月增加1800万美元，而不是减少截至2021年12月31日，为7600万美元. 在现实中，利率变化很少是瞬间或平行的，利率的变动可能或多或少低于Ford Credit的分析中假设的一个百分点。因此，对税前现金流的实际影响可能高于或低于上文详述的结果。

第四项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估。我们的首席执行官(CEO)小詹姆斯·D·法利(James D.Farley，Jr.)和首席财务官(CFO)约翰·T·劳勒(John T.Lawler)对公司的披露控制和程序进行了评估，该术语在1934年《证券交易法》(修订后的《交易法》)规则13a-15(E)中定义，截至2022年9月30日，双方均得出结论，此类披露控制和程序有效，可确保记录、处理、汇总根据交易法提交的定期报告中要求披露的信息，并在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内报告，这些信息被积累并传达给首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化。在截至2022年9月30日的季度内，对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

第1项。法律诉讼。

产品责任问题

希尔诉福特案。在佐治亚州法院悬而未决的这起产品责任诉讼中，原告声称，一辆2002年发生翻车事故的福特F-250的车顶设计存在缺陷。在2018年的一审中，法官宣布无效审判，裁定福特的律师在提交证据时违反了预审裁决，并通过禁止福特在二审中提出任何证据来证明F-250的车顶设计没有缺陷，对福特进行了制裁。在2022年8月的第二次审判中，陪审团发现，Pep Boys(出售翻车事故车辆轮胎的一方)应承担30%的损害赔偿责任，而由于禁止福特提出抗辩的制裁令的直接结果，福特应承担70%的损害赔偿责任，导致1680万美元的损害赔偿分摊给福特。陪审团随后裁定福特获得17亿美元的惩罚性赔偿。我们已经提交了审判后动议，我们正在寻求新的审判。我们相信法律支持我们的立场，即福特有权进行新的审判，有权为自己的辩护提出证据。

环境问题

我们没有根据已制定或通过的任何联邦、州或地方条款而提起的法律程序，这些条款已制定或通过，以监管向环境排放材料或主要出于保护环境的目的，其中(I)政府当局是当事一方，(Ii)我们认为存在超过100万美元的罚款(不包括利息和费用)的可能性。

其他事项

巴西税务事宜(正如我们之前在2021年Form 10-K报告的第30页、截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告的第65页和截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告的第68页所述)。巴西的一个州(圣保罗)和巴西联邦税务当局目前对福特汽车公司巴西有限公司有大量未缴税款。(“福特巴西”)与福特巴西公司在巴西巴伊亚州的业务获得的州和联邦税收优惠有关。圣保罗的评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机构颁布了旨在鼓励各州结束这场冲突的法律，2017年，各州就解决框架达成了协议。福特巴西公司继续在该框架下寻求一项决议，并预计各州剩余的任何分摊金额将在该框架下得到解决。联邦评估超出了立法的范围。

所有未缴摊款均已向每个司法管辖区的有关行政法院提出上诉。要在司法法院系统内进行上诉，上诉人可能被要求提供抵押品。到目前为止，我们没有被要求提供任何抵押品。如果我们被要求提供抵押品，金额可能超过10亿美元，我们预计它将以固定资产、担保债券和/或信用证的形式出现，但我们可能被要求提供现金抵押品。虽然这些问题的最终解决可能需要很多年，但我们认为我们的总体损失风险很小。

欧盟委员会和英国竞争和市场管理局很重要。2022年3月15日，欧盟委员会(“委员会”)和英国竞争和市场管理局(“CMA”)对包括福特在内的几家活跃在汽车行业的公司和协会的办公场所进行了突击检查，并向其发出了提供信息的正式请求。检查和信息请求涉及在收集、处理和回收报废汽车和面包车(“ELV”)方面可能存在的串通。我们理解，调查的范围包括确定乘用车和客货车的制造商和进口商是否同意采取一种方法，以(I)赔偿回收、处理和回收公司的低能耗车辆，以及(Ii)在营销材料中使用与低能耗车辆可回收或可回收有关的数据，以及此类行为是否违反了相关的竞争法。如果发现违规行为，欧盟委员会和/或CMA可能可以获得广泛的补救措施，包括处以罚款和/或禁止或限制某些商业做法。鉴于这项调查还处于早期阶段，很难预测结果或可能采取的补救措施(如果有的话)。在委员会和CMA完成调查时，我们正在与他们合作。

第六项。展品。

名称

描述

备案方法

附件31.1

规则15d-14(A)首席执行官的认证。

与这份报告一起提交的。

附件31.2

规则15d-14(A)首席财务官的证明。

与这份报告一起提交的。

附件32.1

第1350节首席执行官证书。

随本报告一起提供。

附件32.2

第1350条首席财务官的证书。

随本报告一起提供。

附件101.INS

按照法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互数据文件。

(a)

附件101.SCH

XBRL分类扩展架构文档。

(a)

附件101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档。

(a)

附件101.实验室

XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

(a)

附件101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

(a)

附件101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

(a)

展品104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

(a)

__________

(a)根据S-T条例的规定以电子方式与本报告一起提交。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

福特汽车公司


发信人：			/s/凯西·奥卡拉汉
			凯西·奥卡拉汉，财务总监
			(首席会计官)

日期：			2022年10月26日