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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 截至本季度末2022年9月30日 | |
或 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 | |
委托文件编号:001-03551
EQT公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 25-0464690 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | |
自由大道625号, 1700号套房 | | |
匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | | 15222 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(412) 553-5700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年10月21日,367,046,005注册人的普通股,没有面值,是流通股。
目录 | | | | | | | | |
| 页码 |
第一部分财务信息 |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合业务报表 | 3 |
| 简明综合综合全面收益表(损益表) | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并权益表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第四项。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第二部分:其他信息 |
第1项。 | 法律诉讼 | 39 |
第1A项。 | 风险因素 | 40 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
第六项。 | 陈列品 | 43 |
| | |
签名 | 44 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
EQT公司及其子公司
简明合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
营业收入: | | | | | | | |
天然气、天然气液体和石油的销售 | $ | 3,694,194 | | | $ | 1,784,050 | | | $ | 9,546,029 | | | $ | 3,992,905 | |
衍生品损失 | (1,627,296) | | | (3,257,237) | | | (5,550,028) | | | (4,791,582) | |
网络营销服务和其他 | 2,565 | | | 8,349 | | | 21,860 | | | 23,646 | |
总营业收入 | 2,069,463 | | | (1,464,838) | | | 4,017,861 | | | (775,031) | |
运营费用: | | | | | | | |
运输和加工 | 541,092 | | | 494,897 | | | 1,596,900 | | | 1,404,697 | |
生产 | 81,785 | | | 57,823 | | | 235,353 | | | 152,599 | |
探索 | 357 | | | 20,495 | | | 2,870 | | | 23,223 | |
销售、一般和行政 | 67,231 | | | 49,113 | | | 195,603 | | | 143,972 | |
折旧和损耗 | 418,695 | | | 442,876 | | | 1,269,936 | | | 1,200,280 | |
出售/交换长期资产的收益 | (265) | | | (391) | | | (2,455) | | | (18,414) | |
合同资产减值准备 | — | | | — | | | 184,945 | | | — | |
租约的减值和期满 | 20,497 | | | 41,109 | | | 97,536 | | | 83,500 | |
其他运营费用 | 15,485 | | | 38,766 | | | 38,952 | | | 53,434 | |
总运营费用 | 1,144,877 | | | 1,144,688 | | | 3,619,640 | | | 3,043,291 | |
营业收入(亏损) | 924,586 | | | (2,609,526) | | | 398,221 | | | (3,818,322) | |
(收入)投资损失 | (2,877) | | | (43,184) | | | 14,331 | | | (66,861) | |
股息和其他收入 | (157) | | | (4,260) | | | (11,066) | | | (11,329) | |
债务清偿损失 | 27,814 | | | — | | | 139,085 | | | 9,756 | |
利息支出 | 60,138 | | | 75,509 | | | 194,025 | | | 218,236 | |
所得税前收入(亏损) | 839,668 | | | (2,637,591) | | | 61,846 | | | (3,968,124) | |
所得税支出(福利) | 152,206 | | | (661,380) | | | (5,257) | | | (1,020,650) | |
净收益(亏损) | 687,462 | | | (1,976,211) | | | 67,103 | | | (2,947,474) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 3,792 | | | 601 | | | 8,120 | | | 25 | |
可归因于EQT公司的净收益(亏损) | $ | 683,670 | | | $ | (1,976,812) | | | $ | 58,983 | | | $ | (2,947,499) | |
| | | | | | | |
EQT公司普通股每股收益(亏损): | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 369,987 | | | 356,792 | | | 371,308 | | | 304,961 | |
净收益(亏损) | $ | 1.85 | | | $ | (5.54) | | | $ | 0.16 | | | $ | (9.67) | |
稀释: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 403,889 | | | 356,792 | | | 377,028 | | | 304,961 | |
净收益(亏损) | $ | 1.69 | | | $ | (5.54) | | | $ | 0.16 | | | $ | (9.67) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千人) |
净收益(亏损) | $ | 687,462 | | | $ | (1,976,211) | | | $ | 67,103 | | | $ | (2,947,474) | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元20, $70, $61及$124 | 63 | | | 37 | | | 190 | | | 198 | |
综合收益(亏损) | 687,525 | | | (1,976,174) | | | 67,293 | | | (2,947,276) | |
减去:非控股权益的综合收益 | 3,792 | | | 601 | | | 8,120 | | | 25 | |
可归因于EQT公司的全面收益(亏损) | $ | 683,733 | | | $ | (1,976,775) | | | $ | 59,173 | | | $ | (2,947,301) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 87,541 | | | $ | 113,963 | |
应收账款(减去坏账准备:#美元357及$321) | 1,938,717 | | | 1,438,031 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 1,466,800 | | | 543,337 | |
预付费用和其他 | 409,409 | | | 191,435 | |
流动资产总额 | 3,902,467 | | | 2,286,766 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 26,978,974 | | | 26,016,092 | |
减去:累计折旧和损耗 | 8,846,789 | | | 7,597,172 | |
净财产、厂房和设备 | 18,132,185 | | | 18,418,920 | |
| | | |
合同资产 | 29,250 | | | 410,000 | |
其他资产 | 477,235 | | | 491,702 | |
总资产 | $ | 22,541,137 | | | $ | 21,607,388 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务的当期部分 | $ | 421,987 | | | $ | 1,060,970 | |
应付帐款 | 1,678,083 | | | 1,339,251 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 4,214,888 | | | 2,413,608 | |
其他流动负债 | 322,944 | | | 372,412 | |
流动负债总额 | 6,637,902 | | | 5,186,241 | |
| | | |
| | | |
高级笔记 | 4,257,359 | | | 4,435,782 | |
应付EQM Midstream Partners,LP的票据 | 89,973 | | | 94,320 | |
递延所得税 | 893,139 | | | 907,306 | |
其他负债和贷项 | 1,004,163 | | | 1,012,740 | |
总负债 | 12,882,536 | | | 11,636,389 | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,不是面值, 授权股份:640,000,已发行股份:368,194和377,432 | 9,923,539 | | | 10,071,820 | |
库存股,成本价股份:32和1,033 | (579) | | | (18,046) | |
累计赤字 | (299,577) | | | (94,400) | |
累计其他综合损失 | (4,421) | | | (4,611) | |
普通股股东权益总额 | 9,618,962 | | | 9,954,763 | |
合并子公司的非控股权益 | 39,639 | | | 16,236 | |
总股本 | 9,658,601 | | | 9,970,999 | |
负债和权益总额 | $ | 22,541,137 | | | $ | 21,607,388 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (千人) |
经营活动的现金流: | |
净收益(亏损) | $ | 67,103 | | | $ | (2,947,474) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
递延所得税优惠 | (14,229) | | | (1,020,094) | |
折旧和损耗 | 1,269,936 | | | 1,200,280 | |
长期资产减值和长期资产出售/交换收益 | 280,026 | | | 65,086 | |
投资损失(收益) | 14,331 | | | (66,861) | |
债务清偿损失 | 139,085 | | | 9,756 | |
基于股份的薪酬费用 | 33,706 | | | 20,822 | |
摊销、增值及其他 | 63,687 | | | 17,897 | |
衍生品损失 | 5,550,028 | | | 4,791,582 | |
为衍生品支付的现金净额结算 | (4,672,998) | | | (729,445) | |
衍生工具收到(支付)的净保费 | 13,809 | | | (53,429) | |
其他资产和负债的变动: | | | |
应收账款 | (507,050) | | | (404,442) | |
应付帐款 | 343,925 | | | 276,509 | |
其他流动资产 | (27,960) | | | (642,554) | |
其他项目,净额 | (151,641) | | | (26,131) | |
经营活动提供的净现金 | 2,401,758 | | | 491,502 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (1,047,475) | | | (706,938) | |
收购时的押金 | (150,000) | | | — | |
为收购支付的现金 | — | | | (1,021,510) | |
出售/交换资产所得收益 | 5,394 | | | — | |
出售投资股份所得款项 | 189,249 | | | — | |
其他投资活动 | (14,306) | | | 13,590 | |
用于投资活动的现金净额 | (1,017,138) | | | (1,714,858) | |
融资活动的现金流: | | | |
信贷工具借款的收益 | 10,242,000 | | | 6,216,000 | |
偿还信贷工具借款 | (10,242,000) | | | (5,812,000) | |
发行债券所得款项 | — | | | 1,000,000 | |
发债成本 | (17,852) | | | (19,713) | |
债务的偿还和清偿 | (833,029) | | | (146,005) | |
因债务清偿而支付的保费 | (135,248) | | | (9,599) | |
已支付的股息 | (148,765) | | | — | |
与股票激励奖励净结算相关的税款所支付的现金 | (24,193) | | | (3,805) | |
根据雇员补偿计划行使权力所得收益 | 15,505 | | | — | |
普通股回购和注销 | (270,345) | | | — | |
非控股权益的净贡献 | 4,050 | | | 3,750 | |
其他融资活动 | (1,165) | | | (690) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (1,411,042) | | | 1,227,938 | |
现金和现金等价物净变化 | (26,422) | | | 4,582 | |
期初现金及现金等价物 | 113,963 | | | 18,210 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 87,541 | | | $ | 22,792 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
补充现金流信息见附注1。
EQT公司及其子公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 无票面价值 | | 库存股 | | 留存收益 (累计赤字) | | 累计其他 综合损失(A) | | 非控股权益 合并后的子公司 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
2021年7月1日的余额 | 278,858 | | | $ | 8,149,607 | | | $ | (20,084) | | | $ | 85,939 | | | $ | (5,194) | | | $ | 10,664 | | | $ | 8,220,932 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | | | (1,976,812) | | | | | 601 | | | (1,976,211) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元70 | | | | | | | | | 37 | | | | | 37 | |
基于股份的薪酬计划 | 105 | | | 9,495 | | | 1,882 | | | | | | | | | 11,377 | |
收购Alta(注9) | 98,789 | | | 1,925,405 | | | | | | | | | | | 1,925,405 | |
2021年9月30日的余额 | 377,752 | | | $ | 10,084,507 | | | $ | (18,202) | | | $ | (1,890,873) | | | $ | (5,157) | | | $ | 11,265 | | | $ | 8,181,540 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年7月1日的余额 | 369,720 | | | $ | 9,948,646 | | | $ | (2,848) | | | $ | (880,127) | | | $ | (4,484) | | | $ | 28,903 | | | $ | 9,090,090 | |
综合收入,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | 683,670 | | | | | 3,792 | | | 687,462 | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元20 | | | | | | | | | 63 | | | | | 63 | |
股息(美元)0.15每股) | | | | | | | (55,493) | | | | | | | (55,493) | |
基于股份的薪酬计划 | 209 | | | 2,292 | | | 2,269 | | | | | | | | | 4,561 | |
可转换票据结算(附注6) | 1 | | | 10 | | | | | | | | | | | 10 | |
普通股回购和注销 | (1,768) | | | (27,409) | | | | | (47,627) | | | | | | | (75,036) | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | (4,306) | | | (4,306) | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 11,250 | | | 11,250 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的余额 | 368,162 | | | $ | 9,923,539 | | | $ | (579) | | | $ | (299,577) | | | $ | (4,421) | | | $ | 39,639 | | | $ | 9,658,601 | |
授权普通股:640,000。授权优先股:3,000。有几个不是已发行或已发行的优先股。
(a)累计其他全面损失中包含的数额与其他退休后福利负债调整有关,税后净额可归因于精算损失净额和先前服务费用净额。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 无票面价值 | | 库存股 | | 留存收益 (累计赤字) | | 累计其他 综合损失(A) | | 非控股权益 合并后的子公司 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
2021年1月1日的余额 | 278,345 | | | $ | 8,145,539 | | | $ | (29,348) | | | $ | 1,056,626 | | | $ | (5,355) | | | $ | 7,490 | | | $ | 9,174,952 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | | | (2,947,499) | | | | | 25 | | | (2,947,474) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元124 | | | | | | | | | 198 | | | | | 198 | |
基于股份的薪酬计划 | 618 | | | 13,563 | | | 11,146 | | | | | | | | | 24,709 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 3,750 | | | 3,750 | |
收购Alta(注9) | 98,789 | | | 1,925,405 | | | | | | | | | | | 1,925,405 | |
2021年9月30日的余额 | 377,752 | | | $ | 10,084,507 | | | $ | (18,202) | | | $ | (1,890,873) | | | $ | (5,157) | | | $ | 11,265 | | | $ | 8,181,540 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | 376,399 | | | $ | 10,071,820 | | | $ | (18,046) | | | $ | (94,400) | | | $ | (4,611) | | | $ | 16,236 | | | $ | 9,970,999 | |
综合收入,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | 58,983 | | | | | 8,120 | | | 67,103 | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元61 | | | | | | | | | 190 | | | | | 190 | |
股息(美元)0.40每股) | | | | | | | (148,765) | | | | | | | (148,765) | |
基于股份的薪酬计划 | 2,061 | | | 11,340 | | | 17,467 | | | | | | | | | 28,807 | |
可转换票据结算(附注6) | 3 | | | 48 | | | | | | | | | | | 48 | |
普通股回购和注销 | (10,301) | | | (159,669) | | | | | (115,395) | | | | | | | (275,064) | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | (7,200) | | | (7,200) | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 11,250 | | | 11,250 | |
其他 | | | | | | | | | | | 11,233 | | | 11,233 | |
2022年9月30日的余额 | 368,162 | | | $ | 9,923,539 | | | $ | (579) | | | $ | (299,577) | | | $ | (4,421) | | | $ | 39,639 | | | $ | 9,658,601 | |
授权普通股:640,000。授权优先股:3,000。有几个不是已发行或已发行的优先股。
(a)累计其他全面损失中包含的数额与其他退休后福利负债调整有关,税后净额可归因于精算损失净额和先前服务费用净额。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及S-X条例第10条的要求编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,这些报表包括所有必要的调整(只包括正常的经常性应计项目,除非在本季度报告Form 10-Q中另有披露),以公平展示EQT公司及其子公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的运营和权益结果,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间的现金流量。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。在这份Form 10-Q季度报告中,对“EQT”、“EQT公司”和“本公司”的提及统称为EQT公司及其合并子公司。
这些财务报表及附注应与经审计的综合财务报表及附注一并阅读,该等报表及附注包括于表格10-K截至2021年12月31日的年度。
近期发布的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2020-06,可转换债务和其他期权、衍生工具和对冲:实体自有权益中可转换工具和合同的会计。通过取消某些可转换工具的分离模式,该ASU简化了可转换工具的会计处理。对于具有转换特征的可转换工具,而该转换特征未在会计准则汇编815中作为衍生工具入账,或不会导致大量溢价作为实收资本入账,则可转换工具的嵌入转换特征不再与宿主合同分开。因此,只要没有其他特征需要区分和确认为衍生工具,可转换票据就作为按其摊余成本计量的单一负债入账。根据ASU 2020-06,实体必须使用IF-转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益(EPS)的影响。IF-转换方法假定工具的股票结算,这增加了用于计算稀释每股收益的潜在摊薄证券的数量。该ASU还增加了几项新的披露要求。
本公司自2022年1月1日起采用本ASU,采用完全追溯的采用方法。下表介绍了采用ASU 2020-06对公司先前报告的历史业绩的影响。可转换票据(定义见附注6)的讨论见附注6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 如报道所述 | | ASU 2020-06采用调整 | | 调整后的 |
| | | | | |
| (千股,每股除外) |
利息支出 | $ | 80,349 | | | $ | (4,840) | | | $ | 75,509 | |
所得税优惠 | (662,915) | | | 1,535 | | | (661,380) | |
| | | | | |
净亏损 | (1,979,516) | | | 3,305 | | | (1,976,211) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 601 | | | — | | | 601 | |
EQT公司应占净亏损 | $ | (1,980,117) | | | $ | 3,305 | | | $ | (1,976,812) | |
| | | | | |
基本的和稀释的: | | | | | |
加权平均已发行普通股(A) | 356,792 | | | — | | | 356,792 | |
EQT公司普通股每股亏损 | $ | (5.55) | | | $ | 0.01 | | | $ | (5.54) | |
(a)在截至2021年9月30日的三个月里,已发行的稀释加权平均普通股没有变化,因为潜在的稀释证券对每股亏损具有反稀释作用。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 如报道所述 | | ASU 2020-06采用调整 | | 调整后的 |
| | | | | |
| (千股,每股除外) |
利息支出 | $ | 232,434 | | | $ | (14,198) | | | $ | 218,236 | |
所得税优惠 | (1,025,255) | | | 4,605 | | | (1,020,650) | |
| | | | | |
净亏损 | (2,957,067) | | | 9,593 | | | (2,947,474) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 25 | | | — | | | 25 | |
EQT公司应占净亏损 | $ | (2,957,092) | | | $ | 9,593 | | | $ | (2,947,499) | |
| | | | | |
基本的和稀释的: | | | | | |
加权平均已发行普通股(A) | 304,961 | | | — | | | 304,961 | |
EQT公司普通股每股亏损 | $ | (9.70) | | | $ | 0.03 | | | $ | (9.67) | |
(a)在截至2021年9月30日的9个月中,已发行的稀释加权平均普通股没有变化,因为潜在的稀释证券对每股亏损具有反稀释作用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 如报道所述 | | ASU 2020-06采用调整 | | 调整后的 |
| | | | | |
| (千人) |
债务的当期部分(A) | $ | 954,900 | | | $ | 106,070 | | | $ | 1,060,970 | |
递延所得税 | 938,612 | | | (31,306) | | | 907,306 | |
普通股,无面值 | 10,167,963 | | | (96,143) | | | 10,071,820 | |
累计赤字 | (115,779) | | | 21,379 | | | (94,400) | |
(a)根据可转换票据契约的条款,于2021年12月31日,可转换票据的销售价格条件已获满足,因此,可转换票据持有人可在截至2022年3月31日的三个月内的任何时间按其选择权转换其任何可转换票据,但须受可转换票据契约所载所有条款及条件的规限。因此,截至2021年12月31日,可转换票据的账面净值计入综合资产负债表的本期债务部分。
截至2021年9月30日的9个月的简明综合现金流量表中的某些项目进行了调整,以反映采用ASU 2020-06年度的影响;然而,采用ASU并没有影响现金,也没有改变经营、投资或融资活动提供的现金净额。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
补充现金流信息. 下表汇总了简明合并现金流量表中所列利息和所得税以及非现金活动所支付的现金净额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (千人) |
期内支付的现金: | | | |
扣除资本化金额后的利息净额 | $ | 208,239 | | | $ | 220,430 | |
所得税,净额 | 10,529 | | | 22,263 | |
| | | |
期内的非现金活动包括: | | | |
资产报废费用和债务增加 | $ | 14,102 | | | $ | 2,709 | |
非现金股权股权薪酬资本化 | 3,923 | | | 3,728 | |
使用权资产和租赁负债净额增加 | 1,651 | | | 1,091 | |
发行普通股以进行可转换票据结算(附注6) | 48 | | | — | |
作为收购代价而发行的股本(附注9) | — | | | 1,925,405 | |
2. 与客户签订合同的收入
根据公司的天然气、天然气液体(NGL)和石油销售合同,公司一般认为每个单元(MMBtu或Bbl)的交付是一项单独的履约义务,在交付时即可履行。这些合同通常要求在以下时间内付款25商品交付的日历月末的天数。其中很大一部分合同包含可变对价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,公司没有确定独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及公司为履行业绩义务所做的努力。其他合约,如固定价格合约或与纽约商品交易所(NYMEX)或指数价格有固定差价的合约,包含固定对价。固定对价按相对独立的销售价格分配给每项履约义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司通常认为合同中的固定价格或固定差价代表独立销售价格。
根据管理层的判断,天然气、天然气和石油销售的履约义务在某个时间点得到履行,因为当天然气、天然气和石油交付到指定销售点时,客户获得了对资产的控制权和合法所有权。
压缩综合经营部报表中所列的天然气、天然气和石油销售代表该公司扣除特许权使用费后的收入份额,不包括其他公司拥有的收入权益。当代表特许权使用费或工作利益所有人销售天然气、天然气和石油时,该公司作为代理,因此以净额为基础报告收入。
就与客户签订的合同而言,公司已履行履约义务,并在资产负债表日存在无条件对价权利,公司记录了因与客户签订的合同而到期的金额#美元。1,486.8百万美元和美元1,093.9截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中的应收账款分别为100万美元。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表提供了该公司收入的分类信息。某些其他收入合同不在ASU 2014-09的范围内,与客户签订合同的收入。这些合同在净营销服务和其他简明综合业务报表中报告。衍生品合约也不在亚利桑那州2014-09年度的监管范围之内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千人) |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 3,543,706 | | | $ | 1,605,581 | | | $ | 9,008,226 | | | $ | 3,572,046 | |
NGLS销售 | 134,636 | | | 152,046 | | | 475,988 | | | 354,664 | |
石油销售 | 15,852 | | | 26,423 | | | 61,815 | | | 66,195 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 3,694,194 | | | $ | 1,784,050 | | | $ | 9,546,029 | | | $ | 3,992,905 | |
| | | | | | | |
其他收入来源: | | | | | | | |
衍生品损失 | (1,627,296) | | | (3,257,237) | | | (5,550,028) | | | (4,791,582) | |
网络营销服务和其他 | 2,565 | | | 8,349 | | | 21,860 | | | 23,646 | |
总营业收入 | $ | 2,069,463 | | | $ | (1,464,838) | | | $ | 4,017,861 | | | $ | (775,031) | |
下表汇总了截至2022年9月30日公司在所有固定对价合同上分配给公司剩余履约义务的交易价格。显示的金额不包括截至2022年9月30日有资格使用相对独立售价方法例外的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 (a) | | 2023 | | 2024 | | | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (千人) |
天然气销售 | $ | 11,735 | | | $ | 14,432 | | | $ | 469 | | | | | $ | 26,636 | |
(a)10月1日至12月31日。
3. 衍生工具
该公司的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动,这可能会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具对其销售生产的天然气和NGL的现金流进行对冲。该公司套期保值计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度影响。
本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品的两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手那里收取付款。该公司利用这些协议来对冲其纽约商品交易所和基本风险敞口。本公司在执行其商品套期保值策略时,也可能使用其他合同协议。本公司通常与金融机构订立场外(OTC)衍生商品工具,并定期监察所有交易对手的信誉。
本公司并未将其任何衍生工具指定为现金流量对冲,因此,本公司衍生工具的所有公允价值变动均在简明综合经营表中衍生工具的营业收入亏损中确认。本公司按公允价值按毛数确认所有衍生工具为资产或负债。由于这些衍生工具具有高流动性,因此报告为流动资产或流动负债。本公司可随时对其衍生工具进行净额结算。
导致实物交付本公司预期在正常业务过程中销售的商品的合同一般被指定为正常销售,不受衍生工具会计的约束。导致实物收到或交付商品,但未被指定或不符合符合正常购买和正常销售范围例外的所有标准的合同,应适用衍生工具会计。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
该公司的场外衍生工具一般需要现金结算。本公司亦订立一般以抵销仓位结算的交易所买卖衍生商品工具。衍生商品工具的结算在简明综合现金流量表中列为经营活动现金流量的组成部分。
关于本公司持有的衍生商品工具,本公司对其预期生产销售的部分和其基本风险敞口的部分进行了对冲,涵盖约1,58710亿立方英尺(Bcf)天然气和1,517截至2022年9月30日的千桶(Mbbl)天然气2,184天然气和天然气的Bcf3,055截至2021年12月31日的NGL的Mbbl。2022年9月30日和2021年12月31日的未平仓合约的到期日均延长至2027年12月。
该公司的某些场外衍生品工具合同规定,如果穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔全球评级公司(S&P)或惠誉评级服务公司(Fitch)对公司的信用评级低于商定的信用评级门槛(通常低于投资级),并且如果相关衍生品负债超过此类信用评级的商定美元门槛,则该合同的交易对手可要求公司存入抵押品。同样,如果穆迪、标普或惠誉指定的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛,并且相关衍生负债超过该信用评级的商定美元门槛,本公司可要求交易对手向本公司交存抵押品。这样的抵押品可以高达100衍生负债的%。投资级是指一家或多家信用评级机构对一家公司的信用质量进行评估。要被视为投资级,一家公司必须被穆迪评为“Baa3”或更高,被标准普尔评为“BBB-”或更高,被惠誉评为“BBB-”或更高。任何低于这些评级的评级都被视为非投资级。截至2022年9月30日,公司的优先票据被穆迪评为BA1级,被标普评为BBB-级,被惠誉评为BBB-级。
当本公司任何场外衍生工具合约的公允价值净值代表对本公司的负债超过本公司当时适用的信用评级所商定的美元门槛时,交易对手有权要求本公司以保证金形式向本公司汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品负债部分的资金。本公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。截至2022年9月30日和2021年12月31日,所有具有信用评级风险相关或有特征且处于净负债头寸的场外衍生工具的公允价值合计为$679.5百万美元和美元594.9百万美元,公司为其存入和记录流动资产#美元142.7百万美元和美元0.1分别为100万美元。
当本公司的任何场外衍生工具合约的公允净值代表本公司的一项资产超过交易对手当时适用的信用评级的商定美元门槛时,本公司有权要求交易对手以保证金形式汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品资产部分的资金。该公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。截至2022年9月30日和2021年12月31日,都有不是该等存款记入简明综合资产负债表。
当本公司订立交易所买卖的天然气合约时,交易所可能会要求本公司将资金汇往相应的经纪公司,作为诚信存款,以防范因市况变化而带来的风险。本公司须根据既定的初始保证金要求及相关合约公允价值的负债净额(如有)支付该等存款。本公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。当此类合同的公允价值处于净资产状况时,经纪商可以将资金汇至本公司。该公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。初始保证金要求由交易所根据价格、波动性和合约到期时间确定。保证金要求可能会由两家交易所酌情修改。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司录得美元45.2百万美元和美元147.7在简明综合资产负债表中,作为流动资产的此类存款分别为百万美元。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
本公司与金融机构及其经纪商订立净额结算协议,允许商品衍生产品总资产与商品衍生产品总负债进行净额结算。下表概述了净额结算协议和保证金存款对衍生工具资产和负债总额的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明综合资产负债表中记录的毛衍生工具 | | 受以下条件限制的衍生工具 总净额结算协议 | | 与交易对手的保证金要求 | | 净衍生工具 |
| | | | | | | |
| (千人) |
2022年9月30日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 1,466,800 | | | $ | (1,404,502) | | | $ | — | | | $ | 62,298 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 4,214,888 | | | (1,404,502) | | | (187,933) | | | 2,622,453 | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 543,337 | | | $ | (468,266) | | | $ | — | | | $ | 75,071 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 2,413,608 | | | (468,266) | | | (147,773) | | | 1,797,569 | |
就Equitrans股份交易所(定义见附注8)签立的综合GGA(定义见附注8)规定,本公司于山谷管道投入服务的季度首日开始至其后36个月或2024年12月31日(以较早者为准)期间支付额外现金红利(Henry Hub现金红利)。此类付款的条件是NYMEX Henry Hub天然气结算价的季度平均值超过某些价格门槛。截至2022年9月30日和2021年12月31日,与Henry Hub现金红利相关的衍生负债的公允价值约为$53百万美元和美元111分别为100万美元。与Henry Hub现金红利相关的衍生负债的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是第二级公允价值计量。有关公允价值层次的说明,请参阅附注4。
在2020年第二季度,本公司完成了一项出售位于宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的若干非战略性资产的交易(2020年资产剥离),其中包括规定向本公司支付额外的现金红利(或有代价),金额最高可达$20百万美元,条件是NYMEX Henry Hub天然气结算价格相对于所述下限和目标价格门槛的三个月平均值,自2020年8月31日起至2022年11月30日止。截至2022年9月30日和2021年12月31日,与或有对价相关的衍生资产的公允价值约为#美元2.0百万美元和美元8.2分别为100万美元。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司从或有代价收取现金$6.5百万美元和美元5.6分别为100万美元。公允价值变动在合并经营简明报表中计入长期资产的出售/交换收益。与或有代价相关的衍生资产的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是第二级公允价值计量。有关公允价值层次的说明,请参阅附注4。
4. 公允价值计量
本公司以公允价值在简明综合资产负债表中记录其金融工具(主要为衍生工具)。本公司估计其金融工具的公允价值时采用报价的市场价格。如果没有报价的市场价格,公允价值是基于使用基于市场的参数的模型,包括远期曲线、贴现率、波动性和非履行风险,作为输入。不履行风险考虑公司信用状况对负债公允价值的影响以及交易对手信用状况对资产公允价值的影响。公司通过分析公开的市场信息来估计不履行风险,这些信息包括债务工具的收益率与信用评级类似于公司或交易对手的信用评级与无风险工具的收益率的比较。
本公司已根据估值技术投入的优先程度,将其按公允价值入账的资产和负债分类为三级公允价值等级。公允价值层次结构对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。使用第二级投入的资产和负债主要包括公司的掉期、套圈和期权协议。
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交易所交易的大宗商品掉期有1级投入。具有2级投入的商品掉期的公允价值基于使用大量可观察投入的标准行业收益法模型,包括但不限于NYMEX天然气远期曲线、基于LIBOR的贴现率、基差远期曲线和NGL远期曲线。该公司的项圈和期权使用标准的行业收益法期权模型进行估值。期权定价模型使用的重要可观察输入包括NYMEX远期曲线、天然气波动率和基于伦敦银行间同业拆借利率的贴现率。
下表汇总了按公允价值经常性计量的资产和负债。
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| | | 报告日期的公允价值计量使用: |
| 简明综合资产负债表中记录的毛衍生工具 | | 活动中的报价 相同资产的市场 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
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| (千人) |
2022年9月30日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 1,466,800 | | | $ | 315,991 | | | $ | 1,150,809 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 4,214,888 | | | 222,171 | | | 3,992,717 | | | — | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 543,337 | | | $ | 66,833 | | | $ | 476,504 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 2,413,608 | | | 126,053 | | | 2,287,555 | | | — | |
现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。由于Equitrans Midstream是一家上市公司,本公司于2021年12月31日对Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投资的账面价值接近公允价值。2022年4月,公司出售了Equitrans Midstream普通股的剩余余额,净收益约为#美元189百万美元。由于利率以现行市场利率为基础,本公司信贷安排项下借款的账面价值接近公允价值。该公司认为所有这些公允价值都是第一级公允价值计量。
该公司投资于一个基金(投资基金),该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和运营解决方案的公司。作为一种实际的权宜之计,这项投资使用从基金经理收到的财务报表中提供的资产净值进行估值。
本公司采用既定的公允价值方法估计其优先票据的公允价值。由于并非所有该公司的优先票据都交易活跃,因此它们的公允价值是第二级公允价值计量。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司的优先票据的公允价值约为5.210亿美元6.5分别为10亿美元,账面价值约为4.710亿美元5.5分别为10亿美元,包括任何当前部分。公司应付给EQM Midstream Partners,LP(EQM)的票据的公允价值是使用基于市场的贴现率的收益法模型估计的,是一种3级公允价值计量。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司应付EQM的票据的公允价值约为$96百万美元和美元118分别为100万美元,账面价值约为$96百万美元和美元100分别为百万美元,包括任何当前部分。关于公司债务的进一步讨论见附注6。
本公司确认自导致转移的事件或情况变化的实际日期起在不同级别之间进行的转移。在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有任何转移。
有关就Equitrans股份交易所记录的衍生负债及与2020年资产剥离有关的嵌入衍生工具的公允价值计量的讨论,请参阅附注3。关于合同资产的公允价值计量的讨论见附注8。见公司年度报告合并财务报表附注1表格10-K截至2021年12月31日的年度报告,讨论公司油气资产和其他长期资产的公允价值计量,包括减值和租约到期。
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5. 所得税
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,本公司通过将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于该期间的“普通”收入或亏损(不包括不寻常或不常见的项目的税前收益或亏损)来计算中期所得税拨备。在截至2022年9月30日的9个月中,该公司确定未确认税收优惠的方法没有重大变化。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月,本公司按实际税率(8.5)%和25.7%。公司截至2022年9月30日的9个月的有效税率低于美国联邦法定税率,这主要是因为2022年7月8日颁布的宾夕法尼亚州法律修订减少了递延州税,2023年将公司净所得税税率从9.99%降至8.99%,此后又降低了0.5%,直到2031年公司净所得税税率达到4.99%,这部分被可转换票据的不可抵扣回购溢价所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中,公司的有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州税收,包括限制某些州税收优惠的估值免税额,以及2021年4月13日颁布的西弗吉尼亚州税法,改变了从2022年1月1日或之后的纳税年度向西弗吉尼亚州分配应税收入的方式。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降低通胀法案》(IRA),使之成为法律。爱尔兰共和军为某些公司设立了15%的公司替代最低税率,对上市公司进行的股票回购征收1%的消费税。爱尔兰共和军还包括新的和更新的能源信用选项。这些变化对2022年12月31日之后开始的纳税年度有效。该公司正在评估这些变化将对其财务报表和披露产生的影响。
本公司打算维持对某些国家净营业亏损递延税项资产(DTA)的估值拨备,直到有足够证据支持全部或部分拨备转回为止。然而,鉴于本公司的预期未来盈利,本公司相信,有合理的可能性在短期内有足够的正面证据支持本公司部分估值津贴的发放,这将导致确认某些直接或间接税项,并减少记录该发放期间的所得税支出。发放估值津贴的确切时间和金额可能会根据公司能够实现的盈利水平而发生变化。
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6. 债务
下表概述了该公司的未偿债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 本金价值 | | 账面价值(A) | | | | 本金价值 | | 账面价值(A) | | |
| | | | | | | | | | | |
| (千人) |
| | | | | | | | | | | |
高级笔记: | | | | | | | | | | | |
3.002022年10月1日到期的债券百分比 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 568,823 | | | $ | 567,909 | | | |
7.422023年到期的百分比B系列票据 | 10,000 | | | 10,000 | | | | | 10,000 | | | 10,000 | | | |
6.1252025年2月1日到期的债券百分比(B) | 915,594 | | | 911,883 | | | | | 1,000,000 | | | 994,643 | | | |
1.752026年5月1日到期的可转换票据百分比 | 414,846 | | | 406,232 | | | | | 499,991 | | | 487,543 | | | |
3.1252026年5月15日到期的债券百分比 | 463,354 | | | 458,098 | | | | | 500,000 | | | 493,157 | | | |
7.752026年7月15日到期的债券百分比 | 115,000 | | | 113,094 | | | | | 115,000 | | | 112,721 | | | |
3.902027年10月1日到期的债券百分比 | 1,234,433 | | | 1,228,714 | | | | | 1,250,000 | | | 1,243,340 | | | |
5.002029年1月15日到期的债券百分比 | 336,454 | | | 332,015 | | | | | 350,000 | | | 344,835 | | | |
7.0002030年2月1日到期的债券百分比(B) | 730,000 | | | 725,071 | | | | | 750,000 | | | 744,417 | | | |
3.6252031年5月15日到期的债券百分比 | 495,165 | | | 488,484 | | | | | 500,000 | | | 492,669 | | | |
应付EQM的票据 | 95,728 | | | 95,728 | | | | | 99,838 | | | 99,838 | | | |
债务总额 | 4,810,574 | | | 4,769,319 | | | | | 5,643,652 | | | 5,591,072 | | | |
减去:债务的当前部分(C) | 430,601 | | | 421,987 | | | | | 1,074,332 | | | 1,060,970 | | | |
长期债务 | $ | 4,379,973 | | | $ | 4,347,332 | | | | | $ | 4,569,320 | | | $ | 4,530,102 | | | |
(a)对于公司的信贷安排和应付给EQM的票据,本金价值代表账面价值。对于所有其他债务,本金价值减去未摊销债务发行成本和债务贴现代表账面价值。
(b)这部分公司优先票据的利率根据穆迪、标准普尔和惠誉对公司优先票据的信用评级的变化而波动。该公司其他未偿还优先票据的利率不会根据穆迪、标准普尔和惠誉对其优先票据的信用评级的变化而波动。
(c)截至2022年9月30日,当前债务部分包括7.42%B系列音符,1.75%可转换票据和应付给EQM的票据的一部分。截至2021年12月31日,债务的当前部分包括3.00%音符,1.75%可转换票据和应付给EQM的票据的一部分。
偿还债务. 在截至2022年9月30日的9个月内,公司赎回或回购了以下债务。
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债务部分 | | 本金 | | 保费/(折扣) | | 应计但未付利息 | | 总成本 |
| | | | | | | | |
| | (千人) |
3.002022年10月1日到期的债券百分比 | | $ | 568,823 | | | $ | 5,546 | | | $ | 7,150 | | | $ | 581,519 | |
6.1252025年2月1日到期的债券百分比 | | 84,406 | | | 3,046 | | | 2,621 | | | 90,073 | |
1.752026年5月1日到期的可转换票据百分比 | | 85,096 | | | 127,906 | | | 250 | | | 213,252 | |
3.1252026年5月15日到期的债券百分比 | | 36,646 | | | (2,050) | | | 187 | | | 34,783 | |
3.902027年10月1日到期的债券百分比 | | 15,567 | | | (643) | | | 188 | | | 15,112 | |
5.002029年1月15日到期的债券百分比 | | 13,546 | | | (445) | | | 195 | | | 13,296 | |
7.0002030年2月1日到期的债券百分比 | | 20,000 | | | 1,428 | | | 640 | | | 22,068 | |
3.6252031年5月15日到期的债券百分比 | | 4,835 | | | (601) | | | 28 | | | 4,262 | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)
信贷安排。该公司有一美元2.5十亿美元的信贷安排。于2022年6月28日,本公司与贷款方及PNC Bank,National Association作为行政代理、回旋额度贷款人及信用证发行人订立第三次修订及重订信贷协议(第三次修订),修订及重申日期为2017年7月31日的第二次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)。第三修正案,其中包括:(I)将信贷协议下的承诺和贷款的到期日延长至2027年6月28日,并规定,根据公司的选择,二一年制其后延期,但须经贷款人批准,(2)可增加最多#美元的承担额。500经本公司及新贷款人或现有贷款人同意,及(Iii)可提供基本利率贷款、定期软利率贷款及周转额度贷款(每项贷款均定义于第三修正案)。
该公司拥有大约美元27百万美元和美元440截至2022年9月30日和2021年12月31日,其信贷安排下的未偿还信用证分别为百万美元。
根据本公司的信贷安排,截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的未偿还借款最高限额为#美元1,216百万美元和美元1,652百万美元,平均每天的余额约为#美元。717百万美元和美元813百万美元,利息加权平均年利率为3.8%和1.9%。根据本公司的信贷安排,截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的未偿还借款最高限额为#美元1,300百万美元和美元1,652百万美元,平均每天的余额约为#美元。624百万美元和美元525百万美元,利息加权平均年利率为2.8%和2.0%。
3.125高级附注和百分比3.625高级注释百分比。2021年5月17日,该公司发行了美元500本金总额为百万美元3.1252026年5月15日到期的优先债券%和$500本金总额为百万美元3.6252031年5月15日到期的优先债券百分比。扣除发售成本$15.6百万,出售票据所得款项净额为$984.4100万美元用于为收购Alta提供部分资金(定义见附注9)。国家的圣约3.125%高级票据和3.625%优先票据与本公司现有的优先无抵押票据一致;然而,3.125%高级票据和3.625%优先票据包括在适用契约中指定的某些控制权变更事件发生时适用的要约回购条款。
可转换票据。2020年4月,该公司发行了美元500本金总额为百万美元1.75%2026年5月1日到期的可转换优先票据(可转换票据),除非提前赎回、回购或转换。
在以下情况下,可转换票据的持有人可以在2026年1月30日交易结束前的任何时间选择转换其可转换票据:
•在任何季度内,只要上次报告的EQT普通股价格至少为20在以下期间的交易日(连续或非连续)30在上一季度最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个此类交易日转换价格的百分比(销售价格条件);
•在此期间五-任何时间之后的工作日期间五-连续交易日期间(测算期),在测算期内每个交易日的可转换票据本金每1,000美元的交易价低于98每一交易日EQT普通股最后报出价格与可转换票据转换率乘积的百分比;
•如果公司在紧接该赎回日期前的第二个预定交易日的营业时间结束前的任何时间赎回任何或全部可转换票据;以及
•在可转换票据契约中规定的某些公司事件发生时。
在2026年2月1日或之后,可转换票据的持有人可随时选择转换其可转换票据,直至紧接2026年5月1日之前的第二个预定交易日交易结束为止。
公司可能不会在2023年5月5日之前赎回可转换票据。于2023年5月5日或之后及2026年2月1日前,公司可按其选择权以现金赎回全部或任何部分可转换票据,赎回价格相当于100待赎回的可转换票据本金的百分比加上截至赎回日的应计未付利息,只要EQT普通股的最后报告每股价格至少为130有效转换价格的%,至少20在任何期间的交易日(连续或非连续)30-连续交易日期间,截止于紧接公司发出赎回通知之日的前一个交易日。可转换票据不计提偿债基金。
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可换股票据的初始兑换率为每1,000美元可换股票据本金持有66.6667股EQT普通股,相当于初始换股价为1,000美元。15.00每股EQT普通股。初始转换价格相当于溢价20%到$12.50EQT普通股2020年4月23日每股收盘价。在某些情况下,转换率可能会调整。此外,在2026年5月1日之前发生的某些公司事件或公司发出赎回通知的情况下,公司将在某些情况下提高与该公司事件或赎回通知相关而选择转换其可转换票据的持有人的转换率。
由于公司在2022年第一季度对其普通股支付了现金股息,自2022年2月11日起,可转换债券的转换率调整为每1,000美元可转换债券本金持有67.0535股EQT普通股。由于公司在2022年第二季度为其普通股支付了现金股息,自2022年5月10日起,可转换债券的转换率调整为每1,000美元可转换债券本金持有67.2836股EQT普通股。由于公司在2022年第三季度对其普通股支付了现金股息,自2022年8月8日起,可转换债券的转换率调整为每1,000美元可转换债券本金持有67.5232股EQT普通股。该公司未来的股息支付将导致对EQT普通股每股转换率的进一步调整。
转换可转换票据的销售价格条件已于2021年12月31日和2022年9月30日满足,因此,可转换票据的持有人可在2022年1月1日至2022年12月31日期间的任何时间以其选择权转换其任何可转换票据,但须遵守可转换票据契约中规定的条款和条件。因此,截至2021年12月31日和2022年9月30日,可转换票据的账面净值计入简明综合资产负债表的本期债务部分。
下表汇总了从发行到2022年10月21日的可转换票据转换权行使情况。该公司选择通过向转换持有者发行EQT普通股来结算所有此类转换。
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结算月份 | | 本金转换 | | 已发行股份 | | 平均折算价格 |
| | | | | | |
| | (千人) | | | | |
2021年9月 | | $ | 9 | | | 599 | | | $ | 19.64 | |
2022年3月 | | 8 | | | 536 | | | 33.65 | |
2022年4月 | | 26 | | | 1,742 | | | 34.78 | |
2022年7月 | | 5 | | | 335 | | | 36.91 | |
2022年10月 | | 10 | | | 674 | | | 40.14 | |
在转换剩余的未偿还可转换票据时,公司可按可转换票据契约、现金、EQT普通股股份或其组合中规定的方式和条件,在公司选择的情况下支付和/或交付,以履行其转换义务。该公司打算通过向可转换票据持有者支付或交付相当于债务本金的现金和超过债务本金的EQT普通股来履行其债务。
与发行可换股票据有关,本公司订立私下协商的封顶催缴交易(封顶催缴交易),其目的是减少转换可换股票据时对EQT普通股的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付的超过该等债务本金的任何现金付款,但有关减持及抵销须受上限规限。有上限的看涨期权交易的初始执行价为$15.00每股EQT普通股,初始上限价格为$18.75每股EQT普通股,每个普通股都要进行某些常规调整,包括因公司派发普通股股息而进行的调整。
封顶催缴交易与可换股票据分开。被封顶的看涨期权交易被记录在股东权益中,没有被计入衍生品。购买有上限的呼叫交易的成本为$32.5百万美元计入股本减值,不会重新计量。
基于EQT普通股的收盘价$40.75于2022年9月30日,撇除上限催缴交易的影响,可换股票据的IF转换价值较本金高出$727百万美元。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表概述了可换股票据的账面净值和公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
本金 | $ | 414,846 | | | $ | 499,991 | |
减去:未摊销债务发行成本 | 8,614 | | | 12,448 | |
可转换票据账面净值 | $ | 406,232 | | | $ | 487,543 | |
| | | |
可转换票据的公允价值(A) | $ | 1,139,843 | | | $ | 854,985 | |
(a)公允价值是一种第2级公允价值计量。请参阅注释4。
下表汇总了与可转换票据相关的利息支出组成部分。可转换票据的实际利率为2.4%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千人) |
合同利息支出 | $ | 1,821 | | | $ | 2,188 | | | $ | 6,191 | | | $ | 6,563 | |
发行成本摊销 | 574 | | | 675 | | | 1,945 | | | 2,016 | |
可转换票据利息支出总额 | $ | 2,395 | | | $ | 2,863 | | | $ | 8,136 | | | $ | 8,579 | |
5.678高级附注和百分比5.700高级注释百分比。2022年10月4日,该公司发行了美元500本金总额为百万美元5.6782025年10月1日到期的优先债券%500本金总额为百万美元5.7002028年4月1日到期的优先债券%。公司拟使用出售票据所得款项估计净额#元。989.5百万美元(扣除估计发行成本#美元10.5百万美元),为TUG Hill和XCL Midstream收购(定义见附注9)提供部分资金。国家的圣约5.678%高级票据和5.700%优先票据与公司现有的优先无担保票据一致。这个5.678%高级票据和5.700%优先票据有一项特别强制性赎回条款,规定如果在2023年6月30日或之前没有完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购,或者如果公司通知票据受托人它不会寻求完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购,公司必须以相当于以下价格的价格赎回当时已发行的每个系列的票据101将赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
定期贷款安排和过渡贷款安排。关于TUG Hill及XCL Midstream收购协议(定义见附注9),本公司于2022年9月6日订立债务承诺书,该承诺书于2022年9月20日修订及重述。根据该修订和重述的债务承诺书,加拿大皇家银行、PNC银行、国民协会、瑞穗银行有限公司和某些其他金融机构承诺向该公司提供本金总额为#美元的无担保过桥贷款安排。1.25亿美元(过桥贷款机制)和本金总额为#美元的无担保定期贷款机制1.2510亿美元(定期贷款安排),但须满足标准条件。关于本公司股票发售的结束5.678%高级票据和5.700%优先票据于2022年10月4日,过渡性贷款机制下的承担额自动减少#989.5根据过桥贷款机制的条款,出售票据的估计净收益为100万欧元。截至2022年9月30日,过渡性贷款工具和定期贷款工具都没有关闭,因此,其下的承付款仍未提取。
7. 每股收益(亏损)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月,潜在摊薄证券,包括公司的期权、限制性股票、业绩奖励和股票增值权,5,879,634和5,719,990分别计入本公司稀释后每股收益的计算。
在公司报告净亏损期间,所有期权、限制性股票、业绩奖励和股票增值权都不计入稀释加权平均流通股的计算,因为它们对每股亏损具有反稀释作用。因此,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,所有该等证券7,506,075和7,642,451,分别被排除在潜在摊薄证券之外,因为它们对每股亏损具有反稀释作用。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
此外,公司使用IF-转换法计算可转换票据对每股摊薄收益(亏损)的影响。在截至2022年9月30日的三个月内,该等潜在摊薄证券约为28.0百万美元计入公司计算的稀释后每股收益。在截至2022年9月30日的9个月内,该等IF转换证券约为31.6百万美元被排除在潜在摊薄证券之外,因为在考虑分子调整时,它们对每股亏损具有反摊薄作用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,该等IF转换证券约为33.3百万美元被排除在潜在摊薄证券之外,因为它们对每股亏损具有反摊薄作用。有关可转换票据的进一步讨论,见附注1和附注6。
8. 合同资产减值准备
于2020年第一季度,该公司向Equitrans Midstream出售了约50根据本公司与Equitrans Midstream联属公司(Equitrans Share Exchange)订立的若干收集合约,本公司当时拥有的Equitrans Midstream股权的%,以换取现金及差饷宽免。费率减免是通过执行本公司与Equitrans Midstream(综合GGA)的一家联属公司签订的综合天然气收集和压缩协议来实现的。
此外,由于山谷管道到2022年1月1日尚未投入使用,综合GGA向公司提供了放弃部分采集费减免的选择,否则将在山谷管道投入使用日期后适用,以换取约$的现金支付196百万美元(现金支付选项)。2022年第三季度,公司选择行使现金支付选择权,并于2022年10月4日收到现金支付选择权的现金收益。
于Equitrans股份交易所结算日,本公司于简明综合资产负债表入账一项合同资产#美元。410百万美元,相当于包括现金支付选项在内的差饷减免的估计公允价值。在2022年第一季度,本公司确定了合同资产账面价值可能无法完全收回的指标,包括由于最近的法院裁决,山谷管道估计完工时间的不确定性增加。作为公司减值评估的结果,公司确认减值#美元。184.9在简明合并业务报表中,这一数字为1000万美元。减值使合同资产的账面价值降至截至2022年3月31日的估计公允价值#美元。225100万美元,其中196百万美元归因于综合GGA提供的现金支付选项,并在综合资产负债表中以预付费用和其他形式列报和#美元29百万美元可归因于山谷管道启用日可实现的剩余费率减免,并在简明综合资产负债表的合同资产中列报。合同资产的公允价值是基于在市场上看不到的重大投入,因此是第3级公允价值计量。有关公允价值层次的说明,请参阅附注4。公允价值计算中使用的主要假设包括:(I)对山谷管道投入使用日期的概率加权估计;(Ii)对现金支付选项的潜在行使和时机的估计;(Iii)估计产量预测;及(Iv)基于市场的加权平均资本成本。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
9. 收购
TUG Hill和XCL Midstream收购。于2022年9月6日,本公司与EQT Production Company(本公司的全资间接附属公司)、THQ Appalachia I,LLC(塔格山)及THQ-XCL Holdings I,LLC(XCL Midstream)订立购买协议(塔格山及XCL中游收购协议),据此,本公司及EQT Production Company同意透过收购THQ Appalchia I Midco,LLC及THQ-XCL Holdings I Midco各自的全部已发行及未偿还会员权益,收购塔格山的上游资产及XCL Midstream的采集及加工资产。LLC(收购TUG Hill和XCL Midstream),代价约为美元2.6十亿美元的现金和55.0百万股EQT普通股,根据惯例收盘收购价调整后调整。TUG Hill和XCL Midstream的购买协议的生效日期为2022年7月1日。TUG Hill和XCL Midstream的收购预计将在2022年第四季度完成,有待监管部门的批准。在签署TUG Hill和XCL Midstream购买协议后,公司存入$150在完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购后,这笔款项将贷记为现金对价,并记入2022年9月30日简明综合资产负债表的其他资产中。
Alta收购。于2021年7月21日,本公司根据日期为2021年5月5日的若干成员权益购买协议(Alta收购协议),由本公司、EQT Acquisition HoldCo LLC(本公司的全资间接附属公司)、Alta Resources Development、Alta Resources、LLC(Alta Resources)及Alta Target实体完成对Alta Marcellus Development,LLC及ARD Operating,LLC及附属公司(合称Alta目标实体)的收购(Alta收购)。Alta Target实体共同持有Alta Resources的所有上游和中游资产和负债。收购Alta的收购价约为1美元。1.0十亿美元的现金和98,789,388EQT普通股的股份,根据惯例的收盘收购价调整。阿尔塔采购协议的生效日期为2021年1月1日。
作为收购Alta的结果,该公司收购了大约300,000净东北马塞卢斯英亩,大约1.0当前净产量的每天Bcfe,大约300中游收集系统长达数英里,大约100数英里的淡水系统和稳固的运输组合,以满足高端需求市场的需求。
本公司于2022年第二季度完成了对Alta收购的收购价格分配,当时对收购的资产价值和承担的负债进行了修订。2022年记录的采购会计调整对公司的财务报表并不重要。
收购后的经营业绩。Alta Target实体为公司的综合业绩做出了以下贡献。
| | | | | | | | |
| | 2021年7月21日至2021年9月30日 |
| | (千人) |
天然气、天然气和石油的销售 | | $ | 251,129 | |
未被指定为套期保值的衍生品亏损 | | (293,840) | |
网络营销服务和其他 | | 2,525 | |
总营业收入 | | $ | (40,186) | |
| | |
净亏损 | | $ | (129,779) | |
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
未经审核的备考资料。下表总结了该公司的业绩,就好像对Alta的收购已于2021年1月1日完成一样。Alta Resources的某些历史金额进行了重新分类,以符合公司对运营的财务陈述。以下未经审计的备考信息仅供参考,并不代表如果Alta收购发生在2021年1月1日,业务的综合结果将是什么,也不一定表明未来的综合业务结果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年9月30日 | | 九个月结束 2021年9月30日 |
| | | |
| (千股,每股除外) |
天然气、天然气和石油的预计销售 | $ | 1,839,002 | | | $ | 4,437,755 | |
衍生工具的预计损失 | (3,268,035) | | | (4,918,616) | |
形式上的网络营销服务及其他 | 7,798 | | | 28,452 | |
预计总营业收入 | $ | (1,421,235) | | | $ | (452,409) | |
| | | |
预计净亏损 | $ | (1,974,059) | | | $ | (2,950,427) | |
可归因于非控股权益的预计净亏损 | 601 | | | 25 | |
EQT公司应占预计净亏损 | $ | (1,974,660) | | | $ | (2,950,452) | |
| | | |
每股预计亏损(基本和摊薄) | $ | (5.53) | | | $ | (9.67) | |
| | | |
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对财务状况和业务成果的讨论和分析应与本报告所列简明综合财务报表及其附注一并阅读。除非上下文另有说明,否则本报告中提及的“EQT”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”统称为EQT公司及其子公司。
警示声明
这份Form 10-Q季度报告包含某些前瞻性陈述,符合1934年证券交易法(交易法)第21E节和1933年证券法(证券法)第27A节(证券法)的含义。与历史或当前事实没有严格关系的陈述是前瞻性的,通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”以及与未来经营或财务事项的讨论相关的其他类似含义或否定的词语来识别。在不限制上述一般性的情况下,这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性表述包括对我们的计划、战略、目标和增长的预期以及预期的财务和经营业绩,包括关于我们开发储量的战略的指导;钻井计划和方案,包括完成这些计划和方案的资本可用性;总资源潜力和钻井库存持续时间;预计的产量和销售量以及增长率;天然气价格;基础设施的变化和大宗商品价格对我们业务的影响;我们资产的潜在未来减值;预计的油井成本和资本支出;基础设施计划;获得监管批准的成本、能力和时间;我们成功实施和执行我们的运营、组织、技术和环境、社会和治理(ESG)计划并实现此类计划的预期结果的能力;预计的聚集和压缩率;货币化交易,包括资产出售、合资企业或涉及我们资产的其他交易, 以及我们对该等货币化交易所得款项的计划用途;潜在或待完成的收购交易,包括塔格希尔和XCL Midstream收购(定义见简明综合财务报表附注9),或其他战略交易,其时机和我们从任何此类交易中获得预期的运营、财务和战略利益的能力;任何偿还、赎回或回购我们的普通股、未偿还债务证券或其他债务工具的金额和时机;我们减少债务的能力和此类削减的时间(如果有的话);股息的预计金额和时间;预计的现金流和自由现金流及其时机;流动性和融资要求,包括资金来源和可获得性;我们维持或改善信用评级、杠杆水平和财务状况的能力;我们的对冲策略和预计的保证金申报义务;诉讼、政府监管和税务状况的影响;以及税法变化的预期影响。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们基于对未来事件的当前预期和假设,考虑到我们目前已知的所有信息,做出了这些前瞻性陈述。虽然我们认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,超出了我们的控制范围。这些风险和不确定性包括但不限于:大宗商品价格的波动;钻井和运营的成本和结果;储量估计、钻井地点的确定和未来增加已探明储量的能力的不确定性;产量预测的假设;技术数据的质量;我们在战略机遇中适当配置资本和资源的能力;获得资本的机会和成本,包括利率上升;我们的套期保值和其他金融合同;钻探、生产、运输和储存天然气、天然气液体(NGL)和石油通常附带的固有风险和风险;网络安全风险;执行我们的勘探和开发计划所需的钻机、完井服务、设备、用品、人员、油田服务和水的供应和费用,包括由于通货膨胀压力, 这些风险包括:主要在阿巴拉契亚盆地经营及从Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)获得大量中游服务的风险;获得环境及其他许可的能力及时机;政府监管或行动,包括有关甲烷及其他温室气体排放的监管;公众对化石燃料行业的负面看法;消费者对天然气替代品的需求增加;环境和天气风险,包括气候变化的可能影响;收购和其他重大交易导致我们的业务中断,包括Drag Hill和XCL Midstream收购。这些和其他风险和不确定因素在项目1A.“风险因素”下以及我们的年度报告表格10-K截至2021年12月31日的年度,由本10-Q表格季度报告中第II部分第1A项“风险因素”以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件更新。
任何前瞻性陈述仅在作出该陈述之日发表,我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性陈述,除非法律要求。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
综合经营成果
截至2022年9月30日的三个月,EQT公司的净收益为6.837亿美元,每股稀释后收益为1.69美元,而2021年同期EQT公司的净亏损为19.768亿美元,每股稀释后收益为5.54美元。这一变化主要是由于天然气、NGL和石油的销售增加,以及衍生品的亏损减少,但部分被所得税支出、运输和加工支出增加以及投资收入减少所抵消。
截至2022年9月30日的9个月,EQT公司的净收益为5900万美元,稀释后每股收益为0.16美元,而2021年同期EQT公司的净亏损为29.475亿美元,每股稀释后收益为9.67美元。这一变化主要是由于天然气、NGL和石油的销售增加,但被所得税优惠减少、衍生品亏损增加、运输和加工费用增加、合同资产减值(在简明合并财务报表附注8中讨论)以及债务清偿损失增加部分抵消。
2022年和2021年7月21日开始至2021年9月30日止期间的经营业绩包括我们对在收购Alta中收购的资产的经营结果(在简明综合财务报表附注9中定义和讨论)。
有关影响营业收入的项目的讨论,请参阅“销售额和收入”和“营业费用”;有关其他损益表项目的讨论,请参阅“其他损益表项目”。有关资本支出的讨论,请参阅“资本资源和流动性”下的“投资活动”。
平均已实现价格调节
下表提供了详细的天然气和液体业务信息,以帮助了解我们的综合业务,包括基于调整后的营业收入计算的平均实现价格(美元/Mcfe),这是一种非公认会计准则的补充财务衡量标准。调整后的营业收入之所以被列报,是因为它是我们用来评估收益趋势的期间间比较的重要指标。调整后的营业收入不应被视为总营业收入的替代方案。关于调整后的营业收入与总营业收入的对账,见“非公认会计准则财务计量对账”,这是根据公认会计准则计算的最直接可比的财务计量。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
天然气 | | | | | | | |
销售量(MMcf) | 463,856 | | | 464,574 | | | 1,406,715 | | | 1,249,140 | |
纽约商品交易所价格(美元/MMBtu) | $ | 8.18 | | | $ | 4.02 | | | $ | 6.75 | | | $ | 3.23 | |
BTU提升 | 0.44 | | | 0.19 | | | 0.35 | | | 0.17 | |
天然气价格(美元/mcf) | $ | 8.62 | | | $ | 4.21 | | | $ | 7.10 | | | $ | 3.40 | |
| | | | | | | |
基数(元/克)(A) | $ | (0.97) | | | $ | (0.76) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.54) | |
现金结算基差互换(美元/mCf) | (0.05) | | | (0.05) | | | (0.08) | | | (0.05) | |
平均差额,包括现金结算基差互换(美元/Mcf) | $ | (1.02) | | | $ | (0.81) | | | $ | (0.78) | | | $ | (0.59) | |
平均调整价格(美元/mcf) | $ | 7.60 | | | $ | 3.40 | | | $ | 6.32 | | | $ | 2.81 | |
现金结算衍生品(美元/mCf) | (4.32) | | | (1.20) | | | (3.24) | | | (0.49) | |
天然气平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/mcf) | $ | 3.28 | | | $ | 2.20 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.32 | |
天然气销售,包括现金结算的衍生品 | $ | 1,519,597 | | | $ | 1,021,529 | | | $ | 4,335,811 | | | $ | 2,891,452 | |
| | | | | | | |
液体 | | | | | | | |
NGL,不包括乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 13,841 | | | 16,504 | | | 43,043 | | | 47,262 | |
销售额(Mbbl) | 2,307 | | | 2,751 | | | 7,174 | | | 7,877 | |
NGL价格(美元/桶) | $ | 48.77 | | | $ | 49.39 | | | $ | 57.25 | | | $ | 40.67 | |
现金结算衍生品(美元/桶) | (3.78) | | | (16.35) | | | (4.45) | | | (9.82) | |
NGL平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/桶) | $ | 44.99 | | | $ | 33.04 | | | $ | 52.80 | | | $ | 30.85 | |
NGL销售,包括现金结算的衍生品 | $ | 103,789 | | | $ | 90,877 | | | $ | 378,811 | | | $ | 243,057 | |
乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 8,464 | | | 10,546 | | | 27,071 | | | 26,936 | |
销售额(Mbbl) | 1,411 | | | 1,758 | | | 4,512 | | | 4,490 | |
乙烷价格(美元/桶) | $ | 15.68 | | | $ | 9.22 | | | $ | 14.47 | | | $ | 7.64 | |
乙烷销售量 | $ | 22,123 | | | $ | 16,202 | | | $ | 65,276 | | | $ | 34,296 | |
石油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 1,505 | | | 3,389 | | | 4,629 | | | 7,460 | |
销售额(Mbbl) | 251 | | | 565 | | | 772 | | | 1,243 | |
油价(美元/桶) | $ | 63.20 | | | $ | 46.79 | | | $ | 80.12 | | | $ | 53.24 | |
石油销售 | $ | 15,852 | | | $ | 26,423 | | | $ | 61,815 | | | $ | 66,195 | |
| | | | | | | |
液体销售总量(MMcfe)(B) | 23,810 | | | 30,439 | | | 74,743 | | | 81,658 | |
液体销售总量(Mbbl) | 3,969 | | | 5,074 | | | 12,458 | | | 13,610 | |
液体产品销售总额 | $ | 141,764 | | | $ | 133,502 | | | $ | 505,902 | | | $ | 343,548 | |
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | |
天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品(C) | $ | 1,661,361 | | | $ | 1,155,031 | | | $ | 4,841,713 | | | $ | 3,235,000 | |
总销量(MMcfe) | 487,666 | | | 495,013 | | | 1,481,458 | | | 1,330,798 | |
平均实现价格(美元/麦克菲) | $ | 3.41 | | | $ | 2.33 | | | $ | 3.27 | | | $ | 2.43 | |
(a)基数代表天然气的最终销售价格与纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格之间的差额,包括与我们公司的运输协议相关的交付价格优惠或逆差的影响。
(b)液化石油气、乙烷和石油以每桶6立方铁的速度转化为McFe。
(c)天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品,在本报告中也被称为调整后的营业收入,这是一种非公认会计准则的补充财务指标。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
非公认会计准则财务指标对账
下表将调整后的营业收入(一种非公认会计准则的补充财务指标)与总营业收入(其最直接的可比财务指标)进行核对,这是根据公认会计准则计算的。调整后的营业收入(在本报告中也称为天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品)之所以列报,是因为它是我们用来评估收益趋势的期间间比较的重要指标。经调整营业收入不包括结算前衍生工具公允价值变动及净营销服务及其他因素对收入的影响。我们使用经调整的营业收入来评估盈利趋势,因为该指标剔除了结算前衍生工具的公允价值经常波动的变化,该指标仅反映已结算的衍生工具合约的影响。净营销服务和其他包括管道产能释放的成本和回收、收集向第三方提供的服务的收入和其他收入。由于我们认为净营销服务和其他与我们的天然气和液体生产活动无关,调整后的营业收入不包括净营销服务和其他。我们认为,调整后的营业收入为投资者提供了有用的信息,用于评估收益趋势的期间间比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
总营业收入 | $ | 2,069,463 | | | $ | (1,464,838) | | | $ | 4,017,861 | | | $ | (775,031) | |
加(减): | | | | | | | |
衍生品损失 | 1,627,296 | | | 3,257,237 | | | 5,550,028 | | | 4,791,582 | |
为衍生品支付的现金净额结算 | (2,033,727) | | | (619,864) | | | (4,672,998) | | | (729,445) | |
期间结算的衍生工具所收(付)的保费 | 894 | | | (9,155) | | | (31,318) | | | (28,460) | |
网络营销服务和其他 | (2,565) | | | (8,349) | | | (21,860) | | | (23,646) | |
调整后的营业收入,非公认会计准则财务指标 | $ | 1,661,361 | | | $ | 1,155,031 | | | $ | 4,841,713 | | | $ | 3,235,000 | |
| | | | | | | |
总销量(MMcfe) | 487,666 | | | 495,013 | | | 1,481,458 | | | 1,330,798 | |
平均实现价格(美元/麦克菲) | $ | 3.41 | | | $ | 2.33 | | | $ | 3.27 | | | $ | 2.43 | |
销售量和收入
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
按页岩划分的销售量(MMcfe): | | | | | | | |
马塞卢斯 | 456,495 | | | 449,650 | | | 6,845 | | | 1.5 | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 30,531 | | | 41,226 | | | (10,695) | | | (25.9) | |
其他 | 640 | | | 4,137 | | | (3,497) | | | (84.5) | |
总销售量 | 487,666 | | | 495,013 | | | (7,347) | | | (1.5) | |
| | | | | | | |
日均销售量(MMcfe/d) | 5,301 | | | 5,381 | | | (80) | | | (1.5) | |
| | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
天然气、天然气和石油的销售 | $ | 3,694,194 | | | $ | 1,784,050 | | | $ | 1,910,144 | | | 107.1 | |
衍生品损失 | (1,627,296) | | | (3,257,237) | | | 1,629,941 | | | (50.0) | |
网络营销服务和其他 | 2,565 | | | 8,349 | | | (5,784) | | | (69.3) | |
总营业收入 | $ | 2,069,463 | | | $ | (1,464,838) | | | $ | 3,534,301 | | | (241.3) | |
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
天然气、天然气和石油的销售。截至2022年9月30日的三个月,天然气、NGL和石油的销售额与2021年同期相比有所增长,原因是平均实现价格上升,但部分被销售量下降所抵消。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的平均实现价格上升,原因是纽约商品交易所价格上涨,部分被不利的现金结算衍生品和不利的差价所抵消。在截至2022年和2021年9月30日的三个月里,我们分别支付了20.337亿美元和6.199亿美元的衍生品净现金结算,这些净现金包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。
销售量下降主要是由于生产油井的自然减少和已投入生产的油井数量减少导致销售量下降所致,但因收购Alta收购的资产而增加的销售量部分抵消了这一影响。截至2022年9月30日的三个月的销售量受到了第三方供应链限制导致的在线油井减少的负面影响。供应链限制可能会继续影响我们未来的运营收入。即将进行的Tug Hill和XCL Midstream收购预计将于2022年第四季度完成,有待监管部门批准,预计将增加约800 MMcfe/天的销售量,其中20%是液体销售量。
衍生品损失。在截至2022年和2021年9月30日的三个月中,我们分别确认了16.273亿美元和32.572亿美元的衍生品亏损,这主要是由于我们的NYMEX掉期和期权的公平市场价值因NYMEX远期价格上涨而减少。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
按页岩划分的销售量(MMcfe): | | | | | | | |
马塞卢斯 | 1,377,637 | | | 1,198,707 | | | 178,930 | | | 14.9 | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 98,206 | | | 125,189 | | | (26,983) | | | (21.6) | |
其他 | 5,615 | | | 6,902 | | | (1,287) | | | (18.6) | |
总销售量 | 1,481,458 | | | 1,330,798 | | | 150,660 | | | 11.3 | |
| | | | | | | |
日均销售量(MMcfe/d) | 5,427 | | | 4,875 | | | 552 | | | 11.3 | |
| | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
天然气、天然气和石油的销售 | $ | 9,546,029 | | | $ | 3,992,905 | | | $ | 5,553,124 | | | 139.1 | |
衍生品损失 | (5,550,028) | | | (4,791,582) | | | (758,446) | | | 15.8 | |
网络营销服务和其他 | 21,860 | | | 23,646 | | | (1,786) | | | (7.6) | |
总营业收入 | $ | 4,017,861 | | | $ | (775,031) | | | $ | 4,792,892 | | | (618.4) | |
天然气、天然气和石油的销售。由于平均实现价格上升和销售量增加,截至2022年9月30日的9个月,天然气、NGL和石油的销售额与2021年同期相比有所增长。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的平均实现价格上升,原因是纽约商品交易所价格和液体价格上涨,但部分被不利的现金结算衍生品和不利的差额所抵消。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,我们分别支付了46.73亿美元和7.294亿美元的衍生品净现金结算,这些净现金包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。
销售量增加主要是由于收购Alta时收购的资产的销售量增加,但部分被生产油井的自然减少和在线油井的减少所抵消。即将进行的Tug Hill和XCL Midstream收购预计将于2022年第四季度完成,有待监管部门批准,预计将增加约800 MMcfe/天的销售量,其中20%是液体销售量。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
衍生品损失。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,我们分别确认了衍生品亏损55.5亿美元和47.916亿美元,这主要是由于我们的NYMEX掉期和期权的公平市场价值因NYMEX远期价格上涨而下降。
运营费用
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
运营费用: | | | | | | | |
采集 | $ | 337,532 | | | $ | 316,612 | | | $ | 20,920 | | | 6.6 | |
传输 | 151,425 | | | 129,402 | | | 22,023 | | | 17.0 | |
正在处理中 | 52,135 | | | 48,883 | | | 3,252 | | | 6.7 | |
租赁运营费用(LOE) | 39,934 | | | 32,141 | | | 7,793 | | | 24.2 | |
生产税 | 41,851 | | | 25,682 | | | 16,169 | | | 63.0 | |
探索 | 357 | | | 20,495 | | | (20,138) | | | (98.3) | |
销售、一般和行政 | 67,231 | | | 49,113 | | | 18,118 | | | 36.9 | |
| | | | | | | |
生产耗竭 | $ | 413,706 | | | $ | 437,367 | | | $ | (23,661) | | | (5.4) | |
其他折旧和损耗 | 4,989 | | | 5,509 | | | (520) | | | (9.4) | |
折旧和损耗合计 | $ | 418,695 | | | $ | 442,876 | | | $ | (24,181) | | | (5.5) | |
| | | | | | | |
每单位(美元/麦克菲): | | | | | | | |
采集 | $ | 0.69 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.05 | | | 7.8 | |
传输 | 0.31 | | | 0.26 | | | 0.05 | | | 19.2 | |
正在处理中 | 0.11 | | | 0.10 | | | 0.01 | | | 10.0 | |
爱情 | 0.08 | | | 0.06 | | | 0.02 | | | 33.3 | |
生产税 | 0.09 | | | 0.05 | | | 0.04 | | | 80.0 | |
探索 | — | | | 0.04 | | | (0.04) | | | (100.0) | |
销售、一般和行政 | 0.14 | | | 0.10 | | | 0.04 | | | 40.0 | |
生产耗竭 | 0.85 | | | 0.88 | | | (0.03) | | | (3.4) | |
除非另有说明,否则与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的每个麦克菲的运营费用受到销售额下降的负面影响。截至2022年9月30日的三个月的销售量受到了第三方供应链限制导致的在线油井减少的负面影响。供应链限制和通胀压力可能会继续影响我们未来的运营费用。
聚集在一起。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的绝对采集费和每麦克菲采集费都有所增加,这主要是因为与价格挂钩的某些合同的采集率较高。
变速箱。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的输电费用按绝对值和单位麦克菲计算均有所增加,主要原因是德克萨斯州东部输电管道的费率较高,信用额度较低,以及落基山脉快速管道在2021年9月获得的额外运力。
洛伊。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三个月中,LOE在绝对和单位麦克菲的基础上有所增加,这主要是由于盐水处理成本上升。
生产税。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三个月里,由于西弗吉尼亚州遣散费增加,生产税在绝对和按麦克菲的基础上增加,这主要是由于价格上涨。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
探索。与2021年同期相比,截至2022年9月30日止三个月的绝对及按Mcfe基准的勘探减少,主要是由于我们在Alta收购完成后购买了前一年的地震数据。
销售,一般和行政。销售、一般和管理费用在绝对和按Mcfe的基础上增加 截至2022年9月30日的三个月与2021年同期相比,主要是由于奖励公允价值变化导致长期激励薪酬成本上升。长期激励薪酬可能会随着我们股价和业绩状况的变化而波动。
折旧和损耗。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的生产损耗费用在绝对值和单位麦克菲的基础上都有所下降,这是因为年度消耗率较低,销售量减少。
租约减值和期满。在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,我们确认了与租赁相关的减值和到期分别为2,050万美元和4,110万美元,根据我们的发展计划,我们不再预期在到期之前延长或开发租赁。
其他运营费用。截至2022年9月30日的三个月的其他运营费用为1,550万美元,主要是由于法律准备金的变化以及与Tug Hill和XCL Midstream收购相关的交易成本。截至2021年9月30日的三个月的其他运营费用为3880万美元,主要归因于与收购Alta相关的交易成本。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
运营费用: | | | | | | | |
采集 | $ | 997,161 | | | $ | 883,378 | | | $ | 113,783 | | | 12.9 | |
传输 | 447,914 | | | 384,509 | | | 63,405 | | | 16.5 | |
正在处理中 | 151,825 | | | 136,810 | | | 15,015 | | | 11.0 | |
爱情 | 122,577 | | | 84,707 | | | 37,870 | | | 44.7 | |
生产税 | 112,776 | | | 67,892 | | | 44,884 | | | 66.1 | |
探索 | 2,870 | | | 23,223 | | | (20,353) | | | (87.6) | |
销售、一般和行政 | 195,603 | | | 143,972 | | | 51,631 | | | 35.9 | |
| | | | | | | |
生产耗竭 | $ | 1,254,566 | | | $ | 1,187,188 | | | $ | 67,378 | | | 5.7 | |
其他折旧和损耗 | 15,370 | | | 13,092 | | | 2,278 | | | 17.4 | |
折旧和损耗合计 | $ | 1,269,936 | | | $ | 1,200,280 | | | $ | 69,656 | | | 5.8 | |
| | | | | | | |
每单位(美元/麦克菲): | | | | | | | |
采集 | $ | 0.67 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.01 | | | 1.5 | |
传输 | 0.30 | | | 0.29 | | | 0.01 | | | 3.4 | |
正在处理中 | 0.10 | | | 0.10 | | | — | | | — | |
爱情 | 0.08 | | | 0.06 | | | 0.02 | | | 33.3 | |
生产税 | 0.08 | | | 0.05 | | | 0.03 | | | 60.0 | |
探索 | — | | | 0.02 | | | (0.02) | | | (100.0) | |
销售、一般和行政 | 0.13 | | | 0.11 | | | 0.02 | | | 18.2 | |
生产耗竭 | 0.85 | | | 0.89 | | | (0.04) | | | (4.5) | |
聚集在一起。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的九个月中,收集费用按绝对值和按Mcfe计算均有所增加,这主要是由于Alta收购中收购的资产的销售量增加,以及某些与价格挂钩的合同的收集率较高,但Alta收购中收购的资产的收集率结构较低,部分抵消了这一增长。
变速箱。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的输电费用按绝对值和单位麦克菲计算均有所增加,主要原因是德克萨斯州东部输电管道的费率提高和信用额度降低,作为Alta收购的一部分获得的额外运力,以及2021年9月在落基山脉快速管道上获得的额外运力。
正在处理。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的加工费用绝对值上升,原因是富含液体地区的开发增加了需要加工的数量。
洛伊。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月的绝对净资产收益率和每立方米净资产收益率均有所上升,这主要是由于海水处理成本上升以及收购Alta导致租赁运营成本增加所致。
生产税。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,由于西弗吉尼亚州遣散费增加(主要是由于价格上涨)以及宾夕法尼亚州影响费用增加(由于收购Alta收购中收购的更多油井、价格上涨和通胀),生产税的绝对值和人均生产税都有所增加。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
探索。与2021年同期相比,截至2022年9月30日止九个月的绝对及按Mcfe基准的勘探减少,主要是由于我们在Alta收购完成后购买了前一年的地震数据。
销售,一般和行政。销售、一般和管理费用在绝对和按Mcfe的基础上增加 截至2022年9月30日的9个月与2021年同期相比,主要是由于奖励公允价值变化导致长期激励薪酬成本上升。长期激励薪酬可能会随着我们股价和业绩状况的变化而波动。
折旧和损耗。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的生产消耗费用在绝对基础上增加,这是由于销售量增加,但被较低的年度消耗率部分抵消。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,由于年度损耗率较低,生产损耗费用在每立方米基础上有所下降。
出售/交换长期资产的收益。于截至2022年及2021年9月30日止九个月内,我们确认出售长期资产的收益分别为250万美元及1840万美元,主要与或有代价(定义见简明综合财务报表附注3)的公允价值变动有关。
合同资产减值。在截至2022年9月30日的9个月中,我们确认了1.849亿美元的合同资产减值。见简明合并财务报表附注8。
租约减值和期满。于截至2022年及2021年9月30日止九个月内,我们确认的减值及到期租约分别为9,750万美元及8,350万美元,与根据我们的发展计划,我们不再预期在到期前延长或发展的租约有关。
其他经营费用。截至2022年9月30日的9个月的其他运营费用为3900万美元,主要是由于法律和环境储备的变化以及与收购Tug Hill和XCL Midstream相关的交易成本。截至2021年9月30日的9个月的其他运营费用为5340万美元,主要归因于与收购Alta和我们于2020年11月从雪佛龙美国公司收购上游资产相关的交易成本。
其他损益表项目
(收入)投资损失。在截至2022年9月30日的三个月内,我们确认了权益法投资的权益收益所产生的投资收入,但部分抵消了我们在投资基金的投资亏损(定义见简明综合财务报表附注4)。在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了主要由于我们在Equitrans Midstream的投资收益而产生的投资收入。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们确认了因出售我们在Equitrans Midstream的投资而造成的投资亏损,这是由于Equitrans Midstream的股价从2021年12月31日的10.34美元跌至2022年4月20日的8.65美元,部分被我们权益法投资的股本收益和我们在投资基金的投资收益所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了主要由于我们在Equitrans Midstream和投资基金的投资收益而产生的投资收入。
股息和其他收入。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的股息和其他收入减少,这主要是由于我们在Equitrans Midstream的投资收到的股息减少,该投资于2022年4月全部出售。
债务清偿损失。于截至2022年9月30日止三个月及九个月内,我们确认债务清偿亏损分别为2,780万美元及1.391亿美元,原因为简明综合财务报表附注6所述的债务偿还及回购。在截至2021年9月30日的九个月内,我们确认了一笔980万美元的债务清偿亏损,这是由于与收购Alta相关的过渡性贷款承诺产生的费用以及偿还我们4.875%的优先票据所产生的费用。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
利息支出。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的利息支出有所下降,这主要是由于我们的优先票据的利息支出因余额减少和利率下降而减少,以及由于信用证余额的减少而减少的利息支出,部分被主要由于我们的信贷安排下的借款利率增加而增加的利息支出所抵消。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月的利息支出有所下降,这主要是由于利率下降和余额减少导致优先票据的利息支出减少,以及信用证余额减少导致的利息支出减少,但部分被主要由于利率上升和我们的信贷安排下的借款增加而增加的利息支出所抵消。见简明合并财务报表附注6。
所得税支出(福利)。见简明合并财务报表附注5。
资本资源与流动性
虽然我们不能提供任何保证,但我们相信经营活动的现金流和我们信贷安排下的可用现金流应足以满足我们的现金需求,包括但不限于正常运营需求、偿债义务、至少未来12个月的计划资本支出和承诺,根据目前的预期,长期而言。
计划资本支出和销售量。2022年,我们预计总资本支出约为14.亿至14.75亿美元,不包括非控股权益的金额以及预计将在Tug Hill和XCL Midstream收购中收购的资产的金额。我们希望通过运营产生的现金来为我们的资本支出提供资金,如果需要,还可以从我们的信贷安排下借款。由于我们是我们已开发土地的很高比例的运营商,这些资本支出的金额和时间在很大程度上是可自由支配的。我们可以选择推迟2022年计划的资本支出的一部分,这取决于各种因素,包括天然气、NGL和石油的当前和预期价格;必要设备、基础设施和资本的可用性;所需监管许可和批准的接收和时间;以及钻井、完成和收购成本。2022年,我们预计我们的销售量将在1,925 Bcfe至1,975 Bcfe之间,不包括预计将在Tug Hill和XCL Midstream收购中收购的资产的金额。
经营活动。截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为24.02亿美元,而2021年同期为4.92亿美元。这一增长主要是由于现金运营收入的增加和营运资本的有利变化,但部分被衍生品支付的净现金结算增加和现金运营费用增加所抵消。
于2022年第三季度,吾等选择根据综合GGA(各项于简明综合财务报表附注8定义及讨论)行使现金支付选择权,并于2022年10月4日收到现金支付选择权的现金收益。
我们经营活动的现金流受到大宗商品市场价格变动的影响。我们无法预测远期条带定价所反映的当前市场观点之外的这种走势。请参阅年报第1A项“风险因素-天然气、天然气和石油价格波动,或天然气、天然气和石油价格长期处于低位,可能对我们的收入、盈利能力、未来增长率、流动资金和财务状况产生不利影响”。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
投资活动。截至2022年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为10.17亿美元,而2021年同期为17.15亿美元。减少的原因是为2021年的收购支付的现金和2022年出售我们在Equitrans Midstream普通股的剩余投资的收益,但被增加的资本支出和2022年收购的保证金部分抵消。
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下表总结了我们的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (百万) |
储备开发 | $ | 271 | | | $ | 242 | | | $ | 797 | | | $ | 609 | |
土地及租契(A) | 34 | | | 27 | | | 122 | | | 81 | |
资本化间接费用 | 14 | | | 15 | | | 39 | | | 42 | |
资本化利息 | 7 | | | 5 | | | 19 | | | 13 | |
其他生产基础设施 | 27 | | | 7 | | | 59 | | | 31 | |
其他 | 3 | | | 1 | | | 6 | | | 5 | |
资本支出总额 | 356 | | | 297 | | | 1,042 | | | 781 | |
加(减):非现金项目(B) | 6 | | | (60) | | | 5 | | | (74) | |
现金资本支出总额 | $ | 362 | | | $ | 237 | | | $ | 1,047 | | | $ | 707 | |
(a)截至2022年和2021年9月30日的三个月,可归因于非控股权益的资本支出分别为660万美元和70万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为1100万美元和570万美元。
(b)非现金资本支出的净影响,包括工作利益伙伴应收账款的时间安排、应计资本支出和资本化股份补偿费用的影响。应计资本支出的影响包括本期估计数,扣除上期应计项目的冲销。
融资活动。截至2022年9月30日的9个月,融资活动使用的现金净额为14.11亿美元,而2021年同期融资活动提供的现金净额为12.28亿美元。截至2022年9月30日的9个月,融资现金流的主要用途是偿还和偿还债务、回购和偿还EQT普通股以及支付股息。截至2021年9月30日的9个月,融资现金流的主要来源是发行债务和信贷工具借款的净收益,融资现金流的主要用途是净偿还债务。
请参阅简明综合财务报表附注6,以进一步讨论我们在信贷安排下的债务和借款。
2022年10月20日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股EQT普通股0.15美元,于2022年12月1日支付给2022年11月9日收盘时登记在册的股东。
根据吾等实际及预期的流动资金来源及用途、当时的市况及其他因素,吾等可不时于公开市场或私下协商的交易中,透过投标要约或其他现金购买方式赎回或购回未偿还的债务或股权证券。任何此类交易所涉及的金额都可能是重大的。关于债务赎回和回购的讨论,见简明综合财务报表附注6。
材料现金需求。于2022年9月6日,吾等订立TUG Hill及XCL Midstream收购协议(定义见简明综合财务报表附注9),据此,吾等同意收购THQ Appalachia I,LLC之上游资产及THQ-XCL Holdings I,LLC之集合及加工资产,方式为收购THQ阿巴拉契亚I Midco、THQ-XCL Holdings I Midco及THQ-XCL Holdings I Midco,LLC各已发行及尚未偿还之会员权益,代价约26亿美元现金及5,500万股EQT普通股,按惯例收市价调整后调整。于签署TUG Hill及XCL Midstream收购协议后,吾等将1.5亿美元存入托管账户,该笔款项将于TUG Hill及XCL Midstream收购交易完成时记入现金对价。2022年10月4日,我们发行了本金总额为5.678的优先债券,本金总额为2025年10月1日,以及本金总额为5.700的优先债券,本金总额为5.700,将于2028年4月1日到期。我们打算将出售票据所得款项净额,连同定期贷款安排(定义见简明综合财务报表附注6)下的借款、手头现金及/或我们信贷安排下的借款,用作支付收购TUG Hill及XCL Midstream的现金代价。TUG Hill和XCL Midstream的收购预计将在2022年第四季度完成,有待监管部门的批准。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
安全评级和融资触发器
下表反映了截至2022年10月21日分配给我们债务工具的信用评级和评级展望。我们的信用评级和评级展望随时可能被指定评级机构修改或撤销,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。我们不能确保评级将在任何给定的时间段内保持有效,或者如果评级机构认为情况需要,评级机构不会下调或撤销评级。有关什么是投资级别的说明,请参阅简明综合财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 高级笔记 | | 展望 |
穆迪投资者服务公司(Moody‘s) | | BA1 | | 正性 |
标准普尔评级服务(S&P) | | BBB- | | 稳定 |
惠誉评级服务(Fitch Rating Service) | | BBB- | | 稳定 |
信用评级的变化可能会影响我们进入资本市场的机会、通过我们的信贷安排下的利率和费用产生的短期债务成本、我们可调整利率的优先票据的利率、新的长期债务的利率、我们的投资者池和资金来源、我们场外交易(OTC)衍生工具的借款成本和保证金要求以及支持我们的中游服务合同、合资企业安排或建筑合同的信用保证要求(包括抵押品)。我们场外衍生工具的保证金存款亦受信用评级以外的其他因素影响,例如天然气价格和我们与我们的对冲交易对手之间的协议中规定的信用门槛。
截至2022年10月21日,我们的信贷安排下有足够的未使用信用证净额借款能力,以满足我们的交易对手根据我们的场外衍生品工具、中游服务合同和其他合同被允许要求我们支付保证金或其他抵押品的任何请求。截至2022年10月21日,此类担保可能高达约7亿美元,包括信用证、场外衍生品保证金存款和其他抵押品,总计约3亿美元。见附注3及6 至 有关进一步资料,请参阅简明综合财务报表。
我们的债务协议和其他财务义务包含各种条款,如果不遵守这些条款,可能会导致我们信贷安排下的违约或违约事件,强制部分或全部偿还未偿还金额,降低贷款能力或采取其他类似行动。债务协议下最重要的违约契约和违约事件涉及维持债务与总资本比率、限制与附属公司的交易、破产事件、不支付预定本金或利息、加快其他财政义务和变更控制规定。我们的信贷安排包含金融契约,要求我们的总债务与总资本的比率不超过65%。截至2022年9月30日,我们遵守了债务协议中的所有债务条款和契约。
关于我们信贷安排下的借款的讨论,请参阅简明综合财务报表的附注6。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
商品风险管理
我们的大宗商品风险管理计划的大部分与我们生产的天然气的对冲销售有关。我们套期保值计划的总体目标是保护现金流不受大宗商品价格变化风险的过度影响。我们使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。下表汇总了截至2022年10月21日我们NYMEX对冲头寸的大致数量和价格。固定价格和NYMEX价格之间的差额包含在我们在“平均已实现价格对账”中的价格对账中的平均差额中。固定价格天然气销售协议可以实物结算,也可以财务结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q4 2022 (a) | | | | Q1 2023 | | Q2 2023 | | Q3 2023 | | Q4 2023 | | 2024 |
套期保值交易量(MMDth) | 290 | | | | | 300 | | | 353 | | | 356 | | | 283 | | | 17 | |
套期成交量(MMDth/d) | 3.2 | | | | | 3.3 | | | 3.9 | | | 3.9 | | | 3.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
掉期-多头 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 203 | | | | | 44 | | | 41 | | | 42 | | | 14 | | | — | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 6.07 | | | | | $ | 6.19 | | | $ | 4.77 | | | $ | 4.75 | | | $ | 4.77 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
掉期-做空 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 354 | | | | | 44 | | | 41 | | | 42 | | | 42 | | | 2 | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 3.14 | | | | | $ | 2.88 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.67 | |
| | | | | | | | | | | | | |
来电-长途 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 54 | | | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 51 | |
平均罢工($/DTH) | $ | 4.88 | | | | | $ | 2.79 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.72 | | | $ | 3.20 | |
| | | | | | | | | | | | | |
呼叫-短话 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 239 | | | | | 233 | | | 300 | | | 303 | | | 197 | | | 66 | |
平均罢工($/DTH) | $ | 6.32 | | | | | $ | 9.46 | | | $ | 4.85 | | | $ | 4.85 | | | $ | 4.69 | | | $ | 3.11 | |
| | | | | | | | | | | | | |
看跌期权 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 155 | | | | | 299 | | | 352 | | | 355 | | | 255 | | | 15 | |
平均罢工($/DTH) | $ | 5.33 | | | | | $ | 4.50 | | | $ | 3.30 | | | $ | 3.30 | | | $ | 3.35 | | | $ | 2.45 | |
| | | | | | | | | | | | | |
看跌期权-空头 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 17 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平均罢工($/DTH) | $ | 4.40 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
固定价格销售 | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 1 | | | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 3.37 | | | | | $ | 4.00 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.24 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
期权溢价 | | | | | | | | | | | | | |
延期保费的现金结算(百万) | $ | — | | | | | $ | (107) | | | $ | (81) | | | $ | (82) | | | $ | (75) | | | $ | — | |
(a)10月1日至12月31日.
2022年(10月1日至12月31日)、2023年和2024年,我们分别签订了约5MMDth、88MMDth和11MMDth的天然气销售协议,其中包括NYMEX的平均上限价格分别为3.17美元、2.84美元和3.21美元。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
我们还签订了衍生品工具来对冲基差。我们可能会不时使用其他合同协议来实施我们的大宗商品对冲策略。
有关我们的套期保值计划的进一步讨论,请参阅项目3“关于市场风险的定量和定性披露”和简明合并财务报表附注3。
承付款和或有事项
在正常业务过程中,针对我们的各种法律和监管索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但我们无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果。当实际发生时,我们应计与或有损失相关的法律和其他直接成本。吾等已建立我们认为适合处理待决事项的储备,并在征询法律意见及适当考虑现有保险后,吾等相信涉及吾等的任何待决事项的最终结果将不会对吾等的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。见综合财务报表附注16及年报第I部分第3项“法律诉讼”表格10-K截至2021年12月31日的年度报告,以讨论我们的承诺和或有事项。
近期发布的会计准则
我们最近发布的会计准则载于简明综合财务报表附注1。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策,包括关于估计不确定性的讨论,以及我们的关键会计估计已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生的影响,在我们的年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。表格10-K截至2021年12月31日的年度。我们的关键会计政策的应用可能需要我们对简明综合财务报表中反映的金额做出判断和估计。我们利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计来报告不同的数额。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险和衍生工具。我们的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动。由于大宗商品价格的波动性,我们无法预测我们最终销售点的天然气和天然气市场价格未来的潜在变动,因此无法预测价格对我们运营的最终影响。天然气和天然气价格持续低迷或持续大幅下跌可能会对我们的发展计划产生不利影响,这将降低我们的开发速度和已探明储量的水平。天然气和NGL价格的上涨可能伴随或导致钻井成本增加、生产税增加、LOE增加、我们储存资产的季节性天然气价差波动增加以及终端用户节约或转换为替代燃料的增加。此外,在一定程度上,如果我们以低于当前市场价格的价格对冲我们的生产,我们将不会完全受益于天然气价格的上涨,并且,根据我们当时的信用评级和我们对冲合同的条款,我们可能需要向我们的对冲交易对手公布额外的保证金。
我们套期保值计划的总体目标是保护现金流不受大宗商品价格变化风险的过度影响。我们对衍生工具的使用在简明综合财务报表附注3和“资本资源和流动资金”项2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“商品风险管理”中有进一步的描述。我们的场外衍生品商品工具主要存放在金融机构,这些机构的信誉受到定期监测。我们主要通过衍生品工具来对冲预期的产量销售。我们还通过衍生工具来对冲基差。我们对衍生工具的使用是根据我们管理层的对冲和金融风险委员会批准的一套政策实施的,并由我们的董事会进行审查。
对于用于对冲我们的预期产量销售的衍生品大宗商品工具,我们设定了相对于预期产量和销售水平的政策限制,这些预期产量和销售水平面临价格风险。出于交易目的,我们拥有的金融天然气衍生商品工具数量微不足道。
我们使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品的两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手那里收取付款。我们使用这些协议来对冲我们的纽约商品交易所和基差敞口。在执行我们的大宗商品套期保值策略时,我们也可以使用其他合同协议。
我们连续监测价格和生产水平,并根据需要对对冲的数量进行调整。
假设纽约商品交易所天然气价格在2022年9月30日和2021年12月31日下降10%,我们的天然气衍生商品工具的公允价值将分别增加约5亿美元和5.77亿美元。假设纽约商品交易所天然气价格在2022年9月30日和2021年12月31日上涨10%,我们的天然气衍生商品工具的公允价值将分别减少约6.04亿美元和5.81亿美元。出于本分析的目的,我们将2022年9月30日和2021年12月31日NYMEX天然气价格的10%变化应用于截至2022年9月30日和2021年12月31日的天然气衍生商品工具,以计算公允价值的假设变化。公允价值变动的厘定方法与我们于简明综合财务报表附注4所述的厘定衍生商品工具公允价值的正常程序相类似。
上述对我们衍生商品工具的分析不包括相同假设价格变动可能对我们的天然气实物销售产生的抵消影响。为对冲我们预测的天然气产量而持有的衍生商品工具组合接近我们预期的天然气实物销售的一部分;因此,假设衍生商品工具没有提前关闭,并且衍生商品工具继续有效地对冲基础风险的对冲,为对冲与上述商品价格假设变化相关的我们的预测产量而持有的衍生商品工具组合的公允价值受到的不利影响应被对天然气实物销售的有利影响所抵消。
倘相关实物交易或持仓于衍生商品工具到期日前结清,金融工具或衍生商品工具可能出现亏损或衍生商品工具可能变得一文不值,视乎终止日期或到期日(以较早者为准)的当时市场价值而定。
利率风险。市场利率的变化会影响我们从现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息,以及我们在信贷安排下支付的借款利率。我们为优先票据支付的利息不会根据市场利率的变化而波动。在截至2022年9月30日的9个月里,我们的信贷安排下的借款利率每增加1%,利息支出就会增加约600万美元。
我们2025年到期的6.125%优先票据和2030年到期的7.00%优先票据的利率根据穆迪、标准普尔和惠誉对我们优先票据的信用评级的变化而波动。我们其他未偿还优先票据的利率不会根据穆迪、标准普尔和惠誉对我们优先票据的信用评级的变化而波动。有关信用评级下调风险的讨论,请参阅年报第1A项“风险因素-我们的勘探和生产业务有大量的资本需求,我们可能无法以令人满意的条件获得所需资本或融资”。表格10-K截至2021年12月31日的年度。利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。有关本公司债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注6;有关公允价值计量(包括债务的公允价值计量)的讨论,请参阅简明综合财务报表附注4。
其他市场风险。如果我们的衍生品合同的交易对手不履行义务,我们将面临信用损失。这种信用敞口仅限于公允价值为正的衍生品合约,公允价值可能会随着市场价格的变化而变化。我们的场外衍生工具主要面向金融机构,因此,可能会受到影响这些公司以及整个金融业的事件的影响。我们使用各种流程和分析来监控和评估我们的信用风险敞口,包括监控当前市场状况和交易对手信用基本面。信用敞口通过基于交易对手信用基本面的信用审批和限额来控制。为了管理信贷风险水平,我们主要与投资级的金融交易对手进行交易,尽可能达成净额结算协议,并可能获得抵押品或其他担保。
截至2022年9月30日,我们的场外衍生品合约中约有22%,即11.15亿美元的公允价值为正。截至2021年12月31日,我们的场外衍生品合约中约有17%,即4.77亿美元的公允价值为正。
截至2022年9月30日,我们没有任何衍生品合约违约,也不知道我们的衍生品合约有任何交易对手违约。在截至2022年9月30日的三个月内,除了我们既定的公允价值程序中包括的正常非履约风险调整外,由于与信贷相关的担忧,我们没有对衍生品合同的公允价值进行调整。我们监控可能影响我们衍生品合约公允价值的市场状况。
我们面临着信贷客户在天然气、NGL和石油的实物销售中违约的风险。我们业务的收入和相关应收账款主要来自向位于阿巴拉契亚盆地的营销人员、公用事业公司和工业客户销售生产的天然气、NGL和石油,以及通过我们的运输产品组合进入的市场,包括墨西哥湾沿岸、中西部和美国东北部以及加拿大的市场。我们还与某些处理器签订合同,代表我们销售部分NGL。
在我们的信贷贷款银团中,大型金融机构集团中没有一家贷款人持有该贷款下财务承诺的10%以上。庞大的银团集团和每家银行相对较低的参与比例,预计将限制我们在银行业受到破坏或整合的风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)条所界定)的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
于2022年第三季度期间,我们对财务报告的内部控制(该术语在《外汇法案》下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,针对我们的各种法律和监管索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但我们无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果。当实际发生时,我们应计与或有损失相关的法律和其他直接成本。吾等已按吾等认为适合待处理事项的金额建立储备,并在征询法律意见及适当考虑可用的保险后,吾等相信涉及吾等的任何待决事项的最终结果将不会对吾等的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
年报第3项“法律诉讼”所披露的事项并无重大更新。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
第1A项。风险因素
我们的年报第1A项“风险因素”所披露的风险因素并无重大变动。表格10-K截至2021年12月31日止的年度,但本节所列者除外。
完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购受条件限制,包括某些条件可能不能及时满足或完成或根本不能完成。未能完成对Tug Hill和XCL Midstream的收购可能会对我们产生重大和不利的影响。
完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购须满足若干条件,其中包括终止或终止1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》规定的适用等待期。该等条件(其中一些并非吾等所能控制)可能未能及时或完全获得满足或豁免,因而令塔格山及XCL Midstream收购项目的完成及完成时间充满变数。此外,TUG Hill及XCL Midstream收购协议包含吾等及THQ Appalachia I,LLC(TUG Hill)及THQ-XCL Holdings I,LLC(XCL Midstream及连同TUG Hill、TUG Hill及XCL Midstream Sellers)的若干终止权利,倘行使该等权利,亦将导致TUG Hill及XCL Midstream收购事项无法完成。此外,需要获得监管批准的政府当局可对完成TUG Hill和XCL Midstream收购施加条件或要求更改其条款。该等条件或变更以及取得监管机构批准的过程可能会延迟或阻碍交易的完成,或在完成TUG Hill及XCL Midstream收购后对吾等施加额外成本或限制,而上述任何事项均可能在完成TUG Hill及XCL Midstream收购后对吾等造成不利影响。
如果TUG Hill和XCL Midstream的收购没有完成,我们正在进行的业务可能会受到不利影响,并且在没有意识到完成TUG Hill和XCL Midstream收购的任何好处的情况下,我们将面临许多风险,包括:
•我们将被要求支付与收购塔格山和XCL Midstream有关的费用,如法律、会计和财务咨询费用,无论交易是否完成;
•本公司管理层在收购塔格山及XCL Midstream相关事宜上所投入的时间及资源,本可用于寻求其他有利机会;以及
•EQT普通股的市场价格可能会下降,以至于目前的市场价格反映了市场对Tug Hill和XCL Midstream的收购将完成的假设。
除了上述风险外,如果TUG Hill和XCL Midstream的收购协议终止,而我们的董事会寻求另一项收购,EQT的股东不能肯定我们能够找到愿意进行与TUG Hill和XCL Midstream收购一样吸引我们的交易的一方。此外,若TUG Hill及XCL Midstream卖方在某些特定情况下终止TUG Hill及XCL Midstream收购协议,吾等存入第三方托管的15,000,000美元按金将拨入TUG Hill及XCL Midstream收购完成时应付的现金代价,并将支付予TUG Hill及XCL Midstream卖方。
如果完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购,我们可能无法成功地将TUG Hill资产或XCL Midstream资产整合到我们的业务中,或无法实现收购TUG Hill和XCL Midstream的预期好处。
我们能否实现收购TUG Hill和XCL Midstream的预期收益,部分取决于我们能否有效地将TUG Hill和XCL Midstream资产及其业务整合到我们现有的业务中。我们可能无法成功地完成这一整合过程。要成功收购生产资产,包括塔格山和XCL Midstream资产,需要对几个因素进行评估,包括:
•可采储量;
•未来天然气和石油价格及其适当的差异;
•产品运往市场的可得性和成本;
•钻井设备和技术人员的可获得性和费用;
•开发和运营成本,包括获得水以及潜在的环境和其他责任;以及
•监管、许可和类似事项。
这些评估的准确性本质上是不确定的。关于我们对TUG Hill资产的评估,我们对我们认为总体上符合行业惯例的主题物业进行了审查。审查是基于我们对历史产量数据的分析,关于资本支出和预期产量下降的假设,而没有经过一家独立石油工程公司的审查。审查中使用的数据由TUG Hill和XCL Midstream Sellers提供,或从公开来源获得。我们的审核可能不会揭示所有现有或潜在的问题,或允许我们全面评估TUG Hill所有资产的不足之处和潜在的可采储量,而与TUG Hill资产相关的储量和产量可能在独立石油工程公司或我们进一步审核该等数据后出现重大差异。没有对每一口井都进行检查,即使进行了检查,也不一定能观察到环境问题。
整合过程可能会受到延迟或情况变化的影响,我们不能保证TUG Hill资产或XCL Midstream资产的表现将符合我们的预期,也不能保证我们关于整合或因收购TUG Hill和XCL Midstream而节省的成本的预期将会实现。
本公司及拟于TUG Hill及XCL Midstream收购中收购的TUG Hill及XCL Midstream卖方的附属公司(TUG Hill及XCL Midstream公司)在TUG Hill及XCL Midstream收购尚未完成时,将会受到业务不明朗因素的影响,这可能会对我们的业务造成不利影响。
关于塔格山和XCL Midstream收购的悬而未决的问题,无论塔格山和XCL Midstream收购是否完成,与我们或TUG Hill和XCL Midstream公司有业务关系的某些人士可能会推迟或推迟某些业务决定,或可能决定终止、改变或重新谈判他们与我们或TUG Hill和XCL Midstream公司(视情况而定)的关系,这可能会对我们或TUG Hill和XCL Midstream公司的收入、收益和现金流以及EQT普通股的市场价格产生负面影响。此外,我们以及TUG Hill和XCL Midstream公司吸引、留住和激励员工的能力可能会在TUG Hill和XCL Midstream收购完成之前受到损害,我们这样做的能力可能会在之后一段时间内受到损害,因为在收购TUG Hill和XCL Midstream后,现有员工和潜在员工可能会对他们在公司中的角色感到不确定。
根据TUG Hill及XCL Midstream收购协议的条款,吾等及TUG Hill及XCL Midstream公司在TUG Hill及XCL Midstream收购生效日期前之业务行为均受若干限制所规限,该等限制可能对吾等及TUG Hill及XCL Midstream公司执行吾等及XCL Midstream之若干业务策略之能力产生不利影响,包括在某些情况下修改或订立若干合约、收购或处置若干资产、产生或预付若干债务、招致负担、进行资本开支或了结索偿之能力。这些限制可能会对我们以及塔格山和XCL中游公司在完成对塔格山和XCL中游的收购之前的业务和运营产生负面影响。
我们将产生与收购TUG Hill和XCL Midstream相关的巨额交易成本。
我们已经并预计将继续产生与收购TUG Hill和XCL Midstream相关的多项非经常性成本,将TUG Hill和XCL Midstream资产的业务与我们的业务相结合,并实现预期的协同效应。无论是否完成对塔格山和XCL Midstream的收购,这些成本已经并将继续是巨大的,在许多情况下将由我们承担。大部分非经常性支出将包括交易成本,其中包括支付给财务、法律、会计和其他顾问的费用以及员工留用、遣散费和福利成本。我们还将产生与制定和实施整合计划有关的费用。尽管我们预计消除重复成本,以及实现与塔格山和XCL中游资产整合相关的协同效应和效率,应使我们能够随着时间的推移抵消这些交易成本,但这种净收益可能在短期内或根本不会实现。
我们可能会因收购TUG Hill及XCL Midstream而对吾等提起证券集体诉讼及衍生工具诉讼,这可能会导致重大成本,并可能延迟或阻止TUG Hill及XCL Midstream收购的完成。
证券集体诉讼和衍生诉讼通常是针对达成收购、合并或其他商业合并协议的上市公司提起的。即使这样的诉讼没有法律依据,对这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本,并转移管理时间和资源。不利的判断可能会导致金钱损失,这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
针对吾等或吾等或其董事的诉讼,除其他事项外,亦可寻求禁制令救济或其他衡平法救济,包括要求禁止吾等完成对Tug Hill及XCL Midstream的收购。完成塔格山和XCL Midstream收购的条件之一是,没有任何具有司法管辖权的法院、审裁处或其他政府当局发布最终和不可上诉的命令、法令、判决或法律,禁止完成TUG Hill和XCL Midstream的收购。因此,如果原告成功获得禁止完成TUG Hill和XCL Midstream收购的禁令,该禁令可能会推迟或阻止TUG Hill和XCL Midstream收购在预期时间框架内完成或根本无法完成,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
若干可转换票据的转换
于2022年9月,吾等接获可换股票据持有人的通知,要求转换下表所述的可换股票据本金总额(经转换票据)。我们通过向EQT普通股的转换债券持有人发行转换债券来解决转换债券的问题。该等股份是在根据证券法第3(A)(9)条获豁免注册的交易中发行的,因为并无支付与转换票据有关的佣金或其他酬金。
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结算日 | | 本金转换 | | 已发行股份 | | 公平市价 |
| | (千人) | | | | (千人) |
2022年10月3日 | | $ | 1 | | | 67 | | | $ | 3 | |
2022年10月4日 | | 9 | | | 607 | | | 24 | |
股票证券的回购
下表列出了我们在截至2022年9月30日的三个月内根据《交易法》第12条登记的股权证券的回购。
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| 购买的股份总数 | | 平均支付价格 每股(B) | | 作为以下部分购买的股份总数 公开宣布的计划或方案(C) | | 股份的大约美元价值,可能 尚未根据计划或计划购买(C) |
July 1, 2022 – July 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 770,784,573 | |
August 1, 2022 – August 31, 2022 (a) | 66,718 | | | 41.34 | | | — | | | 770,784,573 | |
2022年9月1日-2022年9月30日 | 1,768,356 | | | 42.41 | | | 1,768,356 | | | 1,695,784,616 | |
总计 | 1,835,074 | | | | | 1,768,356 | | | |
(a)2022年8月,我们扣留了66,718股票,以便在归属限制性股票时缴税。在2022年7月和9月,没有被扣缴的股票在归属限制性股票时缴税。
(b)不包括与股份回购相关的任何费用、佣金或其他费用。
(c)2021年12月13日,我们宣布,董事会批准了一项股票回购计划,授权我们回购已发行普通股的股票,总购买价高达10亿美元,不包括费用、佣金和费用。2022年9月6日,我们宣布,董事会批准将2021年12月13日宣布的股票回购计划增加10亿美元,根据该计划,我们有权回购已发行普通股的股票,总购买价格高达20亿美元,不包括费用、佣金和费用。根据股份回购计划,回购可能会不时以我们认为适当的金额和价格进行,并将受到各种因素的影响,包括我们普通股的市场价格、一般市场和经济状况、适用的法律要求和其他考虑因素。股票回购计划将于2023年12月31日到期,但可随时暂停、修改或终止,而无需事先通知。截至2022年9月30日,我们已根据这一授权购买了股票,总购买价格为3.042亿美元,不包括费用、佣金和费用。根据我们的回购授权,已购买的股份总数和可能尚未购买的股份的大约美元价值在此表中报告,反映了基于交易日期的每月购买的股份;然而,某些购买可能要到下个月才结算。
项目6.展品
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证物编号: | | 描述 | | 备案方法 |
2.01* | | 购买协议,日期为2022年9月6日,由THQ Appalachia I,LLC,THQ-XCL Holdings I,LLC,签名页上点名的上述实体的子公司,EQT Production Company和EQT Corporation签订。 | | 通过引用2022年9月7日提交的表8-K(#001-3551)的附件2.1并入本文。 |
3.01(a) | | 重述的EQT公司章程(修订至2017年11月13日)。 | | 在此通过引用于2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)的附件3.1并入本文。 |
3.01(b) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年5月1日起施行)。 | | 在此引用附件3.1至2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
3.01(c) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年7月23日起施行)。 | | 在此引用附件3.1至2020年7月23日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修订和重新制定《EQT公司章程》(修订至2020年5月1日)。 | | 通过引用附件3.4于2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)合并于此。 |
4.01 | | 第14次补充契约,日期为2022年10月4日,由EQT公司和纽约梅隆银行作为受托人,据此发行2025年到期的5.678%优先债券。 | | 通过引用附件4.3并入2022年10月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
4.02 | | EQT公司和作为受托人的纽约梅隆银行于2022年10月4日签订了第15份补充契约,据此发行了2028年到期的5.700%优先债券。 | | 通过引用附件4.5并入2022年10月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.01* | | EQT公司、EQT生产公司、水稻钻探B有限责任公司、EQT Energy,LLC和EQM Gathering Opco,LLC之间于2022年9月19日签署的信函协议(惠普基临时流程),修订了日期为2020年2月26日的特定天然气收集和压缩协议。 | | 现作为附件10.01存档。 |
31.01 | | 规则13(A)-14(A)特等执行干事的认证。 | | 现作为附件31.01存档。 |
31.02 | | 规则13(A)-14(A)首席财务干事的证明。 | | 现作为附件31.02存档。 |
32 | | 第1350条首席执行官和首席财务官的认证。 | | 现作为附件32提供。 |
101 | | 交互式数据文件。 | | 现作为证据101在此存档。 |
104 | | 封面交互数据文件。 | | 格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
*根据S-K规则第601(A)(5)项和/或第601(B)(10)(Iv)项(视情况适用),本展览的某些附表和类似附件已被省略。EQT公司同意应要求提供美国证券交易委员会的未经编辑的补充副本(包括任何遗漏的时间表或附件)。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | EQT公司 |
| | (注册人) |
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| 发信人: | /s/David M.Khani |
| | David·M·卡尼 |
| | 首席财务官 |
日期:2022年10月27日