Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

	面值⁽¹⁾	值
美国政府安全-8.6%
美国国库券 3.250%, 8/31/24	$ 6,000	$ 5,974
美国政府安全总和 (确定成本为5975美元)		5,974


外国政府证券-82.0%
安哥拉-10.7%
安拉共和国通过Avenir II B.V.
(6个月伦敦银行同业拆息+4.500%) 6.609%, 12/7/23^(2)(3)(4)	519	524
(6个月伦敦银行同业拆息+7.500%) 10.447%, 7/1/23^(2)(3)(4)	5,475	5,666
安拉共和国通过爱尔兰第二发行商大道DAC法规 6.927%, 2/19/27⁽²⁾⁽³⁾	1,427	1,312
		7,502


阿根廷-5.5%
阿根廷里奥斯省法规 5.750%, 8/8/28^(3)(4)(5)	835	579
阿根廷共和国 1.000%, 7/9/29⁽⁵⁾	14,000	3,255
		3,834


巴西-3.5%
巴西Notas do Tesouro National F系列赛 10.000%, 1/1/25	13,210^BRL	2,435
哥伦比亚-1.9%
提图罗斯·德特索里亚 7.250%, 10/18/34	8,275,000^科普	1,301
厄瓜多尔-8.8%
厄瓜多尔144A 5.500%, 7/31/30^(4)(5)(6)	11,700	6,134

	面值⁽¹⁾	值

埃及-7.1%
阿拉伯埃及共和国
144A 7.625%, 5/29/32⁽⁵⁾⁽⁶⁾	$ 1,460	$ 1,020
144A 7.903%, 2/21/48⁽⁵⁾⁽⁶⁾	2,950	1,763
144A 8.700%, 3/1/49⁽⁵⁾⁽⁶⁾	2,775	1,755
144A 8.150%, 11/20/59⁽⁵⁾⁽⁶⁾	731	453
		4,991


萨尔瓦多-2.2%
萨尔瓦多共和国
144A 5.875%, 1/30/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,975	1,047
规则 5.875%, 1/30/25⁽³⁾⁽⁵⁾	500	265
规则 8.250%, 4/10/32⁽³⁾⁽⁵⁾	568	211
		1,523


加蓬-1.7%
加蓬共和国
144A 6.950%, 6/16/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,248	1,068
144A 7.000%, 11/24/31⁽⁶⁾	135	102
		1,170


加纳-2.8%
加纳共和国
144A 7.625%, 5/16/29⁽⁶⁾	554	209
144A 8.625%, 4/7/34⁽⁵⁾⁽⁶⁾	3,500	1,260
144A 8.950%, 3/26/51⁽⁵⁾⁽⁶⁾	341	120
规则 7.750%, 4/7/29⁽³⁾⁽⁵⁾	1,000	375
		1,964

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

	面值⁽¹⁾	值

印度尼西亚-4.3%
印度尼西亚政府 8.375%, 4/15/39	40,300,000^IDR	$ 2,987
肯尼亚-1.0%
肯尼亚共和国的法规 8.250%, 2/28/48⁽³⁾⁽⁵⁾	$ 1,025	694
黎巴嫩-1.0%
黎巴嫩共和国
6.375%, 3/9/20⁽⁷⁾	148	10
6.400%, 5/26/23⁽⁷⁾	848	59
规则 8.250%, 4/12/21⁽³⁾⁽⁷⁾	5,175	363
规则 6.100%, 10/4/22⁽³⁾⁽⁷⁾	3,217	224
规则 7.000%, 4/22/31⁽³⁾⁽⁷⁾	377	26
		682


马来西亚-5.3%
1MDB Global Investments法规 4.400%, 3/9/23⁽³⁾	3,900	3,727
莫桑比克-1.5%
菲律宾共和国144A 5.000%, 9/15/31^(4)(5)(6)	1,531	1,066
尼日利亚-7.3%
尼日利亚共和国
144A 8.375%, 3/24/29⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,575	1,245
144A 8.747%, 1/21/31⁽⁵⁾⁽⁶⁾	633	494
144A 7.696%, 2/23/38⁽⁵⁾⁽⁶⁾	860	548
规则 7.625%, 11/28/47⁽³⁾⁽⁵⁾	4,563	2,806
		5,093

	面值⁽¹⁾	值

巴基斯坦-2.0%
巴基斯坦伊斯兰共和国144A 6.000%, 4/8/26⁽⁵⁾⁽⁶⁾	$ 2,211	$ 1,371
巴布亚新几内亚-3.5%
巴布亚新几内亚政府国际债券
144A 8.375%, 10/4/28⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,558	1,262
规则 8.375%, 10/4/28⁽³⁾⁽⁵⁾	1,500	1,215
		2,477


俄罗斯-2.3%
俄罗斯政府债券-OFZ
7.400%, 12/7/22⁽⁷⁾⁽⁸⁾	51,750^擦，擦	253
7.700%, 3/16/39⁽⁷⁾⁽⁸⁾	193,450^擦，擦	945
俄罗斯联邦--欧洲债券法规 5.100%, 3/28/35⁽³⁾⁽⁷⁾	800	376
		1,574


沙特阿拉伯-3.2%
沙特国际债券法规 3.250%, 10/26/26⁽³⁾	2,250	2,213
塞内加尔-0.4%
摩洛哥共和国144A 6.250%, 5/23/33⁽⁶⁾	365	294
南非-2.4%
南非共和国 8.750%, 2/28/48	36,800^扎尔	1,691
突尼斯-1.7%
突尼斯共和国144A 5.750%, 1/30/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	2,010	1,199

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

	面值⁽¹⁾	值

委内瑞拉-0.3%
委内瑞拉共和国的规章 9.000%, 5/7/23⁽³⁾⁽⁷⁾	$ 2,250	$ 191
赞比亚-1.6%
赞比亚共和国
144A 5.375%, 9/20/22^(5)(6)(7)	124	70
144A 8.970%, 7/30/27^(5)(6)(7)	865	517
规则 8.970%, 7/30/27^(3)(5)(7)	900	538
		1,125


外国政府证券总额 (确定成本为78,841美元)		57,238


公司债券和票据-50.1%
白俄罗斯-0.4%
白俄罗斯开发银行JSC规定 6.750%, 5/2/24⁽³⁾⁽⁸⁾	1,747	280
巴西-3.7%
GOL Finance S.A.144A 7.000%, 1/31/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	2,344	1,400
MC巴西下游贸易S.a.r.l.144A 7.250%, 6/30/31⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,435	1,200
		2,600


中国-0.9%
万达地产国际有限公司 7.250%, 1/29/24⁽³⁾	600	435
万达地产海外有限公司监管 6.950%, 12/5/22⁽³⁾	221	204
		639

	面值⁽¹⁾	值

哥伦比亚-3.4%
麦德林公共企业ESP法规 7.625%, 9/10/24⁽³⁾	2,700,000^科普	$ 535
Gran Tiera Energy International Holdings Ltd.144A 6.250%, 2/15/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	$ 843	717
大提埃拉能源公司144A 7.750%, 5/23/27⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,410	1,158
		2,410


加纳-2.7%
图洛石油公司
144A 7.000%, 3/1/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,912	1,520
144A 10.250%, 5/15/26⁽⁵⁾⁽⁶⁾	368	339
		1,859


印度-1.4%
韦丹塔资源财务II公司144A 8.950%, 3/11/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,253	965
印度尼西亚-4.0%
Indika Energy Capital IV Pte Ltd.Regs 8.250%, 10/22/25⁽³⁾⁽⁵⁾	900	864
PT Bakrie 0.000%, 12/22/22⁽⁸⁾	27,175,847^IDR	—
Theta Capital Pte Ltd.
RegS 8.125%, 1/22/25⁽³⁾⁽⁵⁾	935	790
RegS 6.750%, 10/31/26⁽³⁾⁽⁵⁾	1,550	1,125
		2,779


哈萨克斯坦-1.2%
哈萨克斯坦开发银行JSC 144A 10.950%, 5/6/26⁽⁶⁾	506,000^KZT	808

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

	面值⁽¹⁾	值

墨西哥-31.2%
墨西哥石油公司
7.470%, 11/12/26	45,240^MXN	$ 1,963
7.690%, 1/23/50⁽⁵⁾	$ 3,629	2,477
RegS 7.190%, 9/12/24⁽³⁾	63,700^MXN	2,876
一品红财务有限公司法规 6.625%, 6/17/31⁽³⁾	14,105	13,197
Sixsigma Networks墨西哥S.A.de C.V.144A 7.500%, 5/2/25⁽⁵⁾⁽⁶⁾	1,541	1,278
		21,791


秘鲁-0.2%
秘鲁石油公司法规 5.625%, 6/19/47⁽³⁾	225	153
土耳其-0.7%
Aydem Yenilenebilir Enerji AS 144A 7.750%, 2/2/27⁽⁵⁾⁽⁶⁾	655	484
委内瑞拉-0.3%
委内瑞拉石油公司
RegS 6.000%, 11/15/26^(3)(8)(9)	2,550	76
RegS 9.750%, 5/17/35⁽³⁾⁽⁹⁾	4,200	142
		218


公司债券和票据总额 (确定成本为42,332美元)		34,986


与信用挂钩的票据-4.6%
伊拉克-4.6%
伊拉克共和国
(交易对手：美国银行) 3.088%, 1/1/28⁽⁴⁾⁽⁸⁾	541,430^日元	3,057

	面值⁽¹⁾	值

伊拉克--续
(交易对手：美国银行) 3.213%, 1/1/28⁽⁴⁾⁽⁸⁾	29,963^日元	$ 170
		3,227


与信贷挂钩票据合计 (确定成本为5775美元)		3,227


长期投资总额-145.3% (确定成本为132,923美元)		101,425

	共享
短期投资-3.1%
货币市场共同基金-3.1%
达孚政府现金管理基金-机构股(七天有效收益率 2.111%)⁽¹⁰⁾	2,165,552	2,166
短期投资总额 (确定成本为2,165美元)		2,166


总投资-148.4% (确定成本为135,088美元)		$103,591
其他资产和负债，净额-(48.4%)		(33,793)
净资产-100.0%		$69,798

缩写：
BOA	美国银行
CD	信用违约互换
JSC	股份公司
Libor	伦敦银行间同业拆借利率

脚注图例：
⁽¹⁾	以外币披露的面值以千为单位报告。

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

⁽²⁾	发行本票据的唯一目的是为发行人和借款人之间的杠杆贷款提供资金。由于此证券的信用风险完全由借款人承担，因此此处所示的名称为借款人的名称。
⁽³⁾	规则S安全。证券是在美国境外提供和销售的；因此，根据1933年证券法第903和第904条规则，它可以免于在美国证券交易委员会注册。
⁽⁴⁾	可变利率证券。披露的利率是截至2022年8月31日。括号中的信息代表每种证券的基准利率和参考利率。某些可变利率证券不是基于公布的参考利率和利差，而是由发行人或代理机构根据当前市场状况确定的，或者，对于抵押贷款支持证券，受个人抵押贷款的影响，随着时间的推移，这些抵押贷款会得到回报。这些证券在其描述中没有指明参考利率和利差。
⁽⁵⁾	全部或部分被分离为逆回购协议的抵押品。2022年8月31日，价值45,999美元的证券被质押作为逆回购协议的抵押品。
⁽⁶⁾	根据1933年《证券法》第144A条豁免注册的证券。这些证券可以在豁免注册的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2022年8月31日，这些证券的价值为32,866美元，占净资产的47.1%。
⁽⁷⁾	默认安全；未收到利息支付。
⁽⁸⁾	此证券的价值是使用重大不可观察的输入确定的，并在位于投资明细表之后的公允价值层次表中报告为3级证券。
⁽⁹⁾	违约担保；在破产程序期间没有收到利息支付。
⁽¹⁰⁾	本基金股票公开发行，招股说明书和年报公开。

交易对手：
Bcly	巴克莱银行
Cs	瑞士信贷
GS	高盛公司
冰	洲际交易所
摩根大通	摩根大通银行N.A.

外币：
Brl	巴西雷亚尔
COP	哥伦比亚比索
IDR	印尼语Rupiah
日元	日元
KZT	哈萨克斯坦廷格
Mxn	墨西哥比索
擦	俄罗斯卢布
美元	美元
Zar	南非兰特

国家/地区权重^†
墨西哥	21%
美国	8
安哥拉	7
印度尼西亚	6
厄瓜多尔	6
巴西	5
尼日利亚	5
其他	42
合计	100%
^†截至2022年8月31日占总投资的百分比。

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

截至2022年8月31日的逆回购协议如下：
交易对手	利率	收购日期*	金额
Cs	3.00%	07/28/22	$(908)
Cs	3.00	07/28/22	(980)
Cs	3.00	07/28/22	(1,322)
Cs	3.00	07/28/22	(1,114)
Cs	3.10	07/28/22	(1,011)
Cs	3.10	08/24/22	(628)
Cs	3.10	08/26/22	(714)
Cs	3.10	07/28/22	(263)
Cs	3.10	08/26/22	(974)
Cs	3.10	07/28/22	(826)
Cs	3.10	08/24/22	(579)
Cs	3.10	08/24/22	(798)
Cs	3.10	08/24/22	(960)
Cs	3.25	08/24/22	(1,193)
Cs	3.25	08/26/22	(371)
Cs	3.25	08/24/22	(265)
Cs	3.40	07/28/22	(484)
Cs	3.50	07/28/22	(767)
Cs	3.50	07/28/22	(1,097)
Cs	3.50	08/24/22	(175)
Cs	3.50	08/26/22	(949)
Cs	3.50	07/28/22	(521)
Cs	3.50	07/28/22	(3,407)
Cs	3.50	08/24/22	(693)
Cs	3.50	08/24/22	(418)
Cs	3.50	08/24/22	(402)
Cs	3.50	07/28/22	(756)
Cs	3.50	07/28/22	(1,028)
Cs	3.50	07/28/22	(1,109)
Cs	3.50	08/24/22	(160)
Cs	3.50	08/26/22	(438)
Cs	3.50	07/28/22	(321)
Cs	3.50	07/28/22	(579)
Cs	3.50	08/26/22	(469)
Cs	3.50	08/24/22	(55)
Cs	3.50	08/26/22	(361)
摩根大通	2.65	07/28/22	(1,087)
摩根大通	2.70	07/28/22	(2,270)
摩根大通	3.00	07/28/22	(900)
摩根大通	3.30	07/28/22	(1,401)
摩根大通	3.30	07/28/22	(1,327)
摩根大通	3.45	07/28/22	(951)
摩根大通	3.45	07/28/22	(381)

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

截至2022年8月31日的逆回购协议如下：
交易对手	利率	收购日期*	金额
摩根大通	3.50%	07/28/22	$(526)
摩根大通	3.50	07/28/22	(187)
摩根大通	3.50	07/28/22	(130)
总			$(36,255)

脚注图例：
^*	任何一方均可按价值加应计利息的要求终止所有协议。

截至2022年8月31日的远期外币兑换合约如下：
货币购买了	货币金额购买了	货币售出	货币金额售出	交易对手	安置点日期	未实现欣赏	未实现折旧
美元	2,269	Mxn	47,000	摩根大通	09/09/22	$—	$(60)
合计						$—	$(60)

集中清算的信用违约互换-出售保护⁽¹⁾截至2022年8月31日的未偿还金额如下：

参照实体

付款
频率

交易对手

固定
费率

期满
日期

概念上的
金额⁽²⁾

值

保费
已支付
(已收到)

未实现
欣赏

未实现
折旧

阿根廷共和国4年期CDS⁽³⁾

季度

冰

5.000%

6/20/25

$7,000

$(4,642)

$(1,783)

$—

$(2,859)

合计

$(4,642)

$(1,783)

$—

$(2,859)

场外信用违约互换-出售保护⁽¹⁾截至2022年8月31日，未偿还债务如下：
参照实体	付款频率	交易对手	固定费率	期满日期	概念上的金额⁽²⁾	值	保费已支付 (已收到)	未实现欣赏	未实现折旧
Eskom Holdings SOC Ltd.5年CDS⁽⁴⁾	季度	Bcly	1.000%	12/20/25	$8,900	$(1,042)	$(1,009)	$—	$(33)

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

场外信用违约互换-出售保护⁽¹⁾截至2022年8月31日，未偿还债务如下：
参照实体	付款频率	交易对手	固定费率	期满日期	概念上的金额⁽²⁾	值	保费已支付 (已收到)	未实现欣赏	未实现折旧
阿根廷共和国4年期CDS⁽³⁾	季度	Bcly	5.000%	06/20/25	$6,750	$(4,477)	$(1,707)	$—	$(2,770)
阿根廷共和国5年期CDS⁽³⁾	季度	GS	5.000%	12/20/25	3,250	(2,178)	(675)	—	(1,503)
阿根廷共和国5年期CDS⁽³⁾	季度	Bcly	5.000%	12/20/25	13,200	(8,846)	(2,745)	—	(6,101)
土耳其CDS	季度	Bcly	1.000%	06/20/27	4,880	(1,172)	(1,100)	—	(72)
合计						$(17,715)	$(7,236)	$—	$(10,479)

^{脚注图例：}
⁽¹⁾	如果基金是保护卖方，并且发生了信贷事件，如该特定掉期协议的条款所界定，基金将(1)向保护买方支付相当于掉期名义金额的金额，并交割参考债务或构成参考指数的标的投资，或(Ii)以现金或投资的形式支付相当于掉期名义金额减去参考债务或构成参考指数的标的投资的回收价值的净结算额。
⁽²⁾	如果发生信用事件，基金作为信用保护卖家或信用保护买方可能被要求支付的最大潜在金额。该特定互换协议的条款所定义的。
⁽³⁾	基于阿根廷共和国主权债务债券，美元计价固定票面利率1.00%，2029年7月9日到期。
⁽⁴⁾	基于Eskom Holdings SOC，Ltd.公司债务债券，美元计价固定票面利率6.75%，2028年8月10日到期。

见《投资计划表附注》

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投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

下表汇总了基金截至2022年8月31日的投资价值，其依据是用于对其进行估值的投入(见《投资表附注》中的证券估值附注1)：

	总计价值在 2022年8月31日	1级报价	2级意义重大可观察到输入	3级意义重大看不到输入
资产：
债务证券：
公司债券和票据	$34,986	$—	$34,630	$356⁽¹⁾
外国政府证券	57,238	—	56,040	1,198
美国政府安全部门	5,974	—	5,974	—
与信用挂钩的票据	3,227	—	—	3,227
货币市场共同基金	2,166	2,166	—	—
总资产	103,591	2,166	96,644	4,781
负债：
其他金融工具：⁽²⁾
远期外币兑换合约	(60)	—	(60)	—
集中清算信用违约互换	(4,642)	—	(4,642)	—
场外信用违约互换	(17,715)	—	(17,715)	—
逆回购协议	(36,255)	(36,255)	—	—
总负债	(58,672)	(36,255)	(22,417)	—
总投资	$44,919	$(34,089)	$74,227	$4,781

⁽¹⁾	包括目前定价为零(0美元)的内部公允价值证券。
⁽²⁾	其他金融工具是反映在投资附表中的衍生工具。本表所示衍生品在计量日期按其未实现增值/(折旧)报告，代表自交易日期起合同价值的变化。对于逆回购协议产生的负债，由于这些金融工具的到期日相对较短，账面金额接近公允价值。截至2022年8月31日，逆回购协议相关负债采用二级投入。

由于期末交易活动减少，基金持有的期末价值为1,554美元的证券从2级转移到3级。

基金的一些被归类为3级的投资利用第三方定价信息进行了未经调整的估值。这样的估值是基于不可观察到的投入。第三方信息的重大变化可能会导致第3级投资的价值大幅下降或上升。

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表(未经审计)(续)

2022年8月31日

(以千为单位报告$)

以下是基金第三级投资的资产对账，其中使用了重大不可观察到的投入来确定公允价值。

	合计	公司债券和备注	信用链接备注	外国政府证券
证券投资
截至2021年11月30日的余额：	$ 4,794	$ —^(a)	$ 4,794	$ —
累计折扣/(溢价)	62	—	62	—
已实现净收益(亏损)	(207)	—	(207)	—
未实现升值(折旧)净变化^(b)	(590)	—	(590)	—
销售额^(c)	(832)	—	(832)	—
转到3级^(d)	1,554	356	—	1,198
截至2022年8月31日的余额	$ 4,781	$ 356^(a)	$ 3,227	$ 1,198

^(a)包括目前定价为零(0美元)的内部公允价值证券。

^(b)截至2022年8月31日，仍持有的投资的未实现增值(折旧)净变化为590美元。

^(c)包括证券的支付。

^(d)转入和/或转出是指定价水平从期初到期末发生变化的任何投资证券截至2022年8月31日的期末价值。

见《投资计划表附注》

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表附注(未经审计)

2022年8月31日

注1.证券估值

基金采用公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。基金的政策是在报告所述期间结束时确认转入或流出第3级的转账。

·1级--相同证券在活跃市场上的报价(证券类型通常包括上市股票)。

·第2级--根据其他重要的可观察信息(包括类似证券的报价、利率、提前还款速度、信贷风险等)确定的价格。

·第3级--使用无法观察到的重大投入(包括评估委员会自己在确定投资公允价值时的假设)确定的价格。

适用于基金按公允价值经常性计量的主要资产和负债的估值技术说明如下：

股权证券以证券主要交易所在交易所的正式收盘价(通常是最后一次出售)估值，如果没有收盘价，则按最后买入价估值，并在层次结构中被归类为级别1。非流通性、限制性股本证券及非流通性私募均由估值委员会进行内部公平估值，并一般被归类为第三级。

在收盘价不容易获得或被认为不能反映现成市场价格的情况下，某些非美国证券可能具有公允价值。例如，在非美国市场收盘(证券的主要交易地)到基金在纽约证券交易所(NYSE)常规交易结束时计算其资产净值(NAV)之间(通常是下午4点)，可能会发生重大事件(如美国证券市场的走势或其他地区和当地的事态发展)。在这种情况下，基金使用独立的定价服务对非美国证券进行公平估值，该定价服务考虑美国存托凭证、金融期货、交易所交易基金(“ETF”)和某些指数等投资的非美国证券交易模式与美国市场盘中交易的相关性，以及类似证券的价格。此类公允估值在层次结构中被归类为2级。由于重大事件的频率是不可预测的，因此对某些非美国普通股的公平估值可能会频繁发生。

债务证券，包括可转换债券和限制性证券，根据从独立定价服务机构或从事此类证券市场的交易商收到的评估报价进行估值。对于大多数债券类型，定价服务使用考虑以下一个或多个因素的矩阵定价：具有类似质量的债券的收益率或价格、票面利率、到期日、当前现金流、类型、标的股票的活动、当日交易信息以及交易商提供的价格。这些估值通常被归类为层次结构中的第二级。结构性债务工具，如抵押贷款支持证券和资产支持证券，也可以纳入抵押品分析，并利用现金流模型进行估值，通常被归类为层次结构中的第二级。定价服务并不为所有证券提供定价，因此使用来自交易商的指示性出价

Virtus Stone Harbor新兴市场收益基金

投资明细表附注(未经审计) (续)

2022年8月31日

关于做市商在证券中使用的定价模型，通常被归类为层次结构中的第二级。经估值委员会内部公允估值的债务证券通常被归类为层次结构中的第三级。

活跃交易的上市衍生品，如期权和期货，以其主要交易所在交易所最后公布的结算价进行估值，并被归类为层次结构中的第一级。场外(“OTC”)衍生品合约，包括远期货币合约、掉期、掉期、期权和股票挂钩工具，根据独立定价服务提供的模型价格或交易商报价进行估值。根据衍生工具类型和交易的具体条款，这些模型有所不同，包括活跃报价市场中的可观察到的投入，包括但不限于：相关参考实体细节、指数、利差、利率、收益率曲线、股息和汇率。这些工具通常被归类为层次结构中的第二级。在双边或贸易融资平台(如注册交易所)上市或交易的中央结算掉期按各自交易所最后公布的结算价进行估值。这些证券通常被归类为层次结构中的第二级。

投资于开放式共同基金的资产净值。封闭式基金和ETF的投资在纽约证交所每个工作日的常规交易收盘时进行估值。每一项都被归类为层次结构中的级别1。

基金投资附表末尾披露了用于按每种主要证券类型对基金净资产进行估值的投入摘要。用于对证券进行估值的投入或方法不一定指示与投资这些证券相关的风险。

有关重要会计政策的更多信息，请参阅基金最近的半年度报告。