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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日

或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            
佣金文件编号1-1070
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/74303/000007430322000146/oln-20220930_g1.jpg
奥林公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
维吉尼亚13-1872319
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
Carondelet广场190号1530号套房克莱顿钼63105
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(314) 480-1400
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的题目：商品代号：在其注册的每个交易所的名称：
普通股，每股面值1.00美元OLN纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器 ☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2022年9月30日，136,960,837注册人的普通股已发行。
1
目录表
表格10-Q目录页面
第一部分-财务信息
3
第1项。
财务报表
3
简明资产负债表
3
运营简明报表
4
简明全面收益(损益)表
5
股东权益简明报表
6
现金流量表简明表
7
简明财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
     商业背景
29
     执行摘要
29
     综合经营成果
31
     细分结果
33
     展望
36
     环境问题
36
     法律事项和或有事项
37
     流动性与资本资源
38
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第四项。
控制和程序
42
关于前瞻性陈述的警告性声明
43
第II部分--其他资料
45
第1项。
法律诉讼
45
第1A项。
风险因素
45
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第三项。
高级证券违约
45
第四项。
煤矿安全信息披露
45
第五项。
其他信息
45
第六项。
陈列品
46
签名
47

2
目录表
第一部分-财务信息

项目1.财务报表

奥林公司及其合并子公司
简明资产负债表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
 2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
资产   
流动资产：   
现金和现金等价物$163.6 $180.5 $306.1 
应收账款净额1,075.4 1,106.5 1,041.7 
应收所得税26.0 0.3 3.0 
库存，净额945.1 868.3 826.8 
其他流动资产74.9 92.7 127.7 
流动资产总额2,285.0 2,248.3 2,305.3 
不动产、厂房和设备(减去累计折旧4296.5美元、4076.5美元和3997.2美元)2,690.8 2,913.6 2,934.5 
经营租赁资产，净额371.4 372.4 386.8 
递延所得税81.9 99.3 104.9 
其他资产1,090.7 1,131.8 1,152.4 
无形资产，净额279.2 331.7 348.5 
商誉1,421.2 1,420.6 1,420.3 
总资产$8,220.2 $8,517.7 $8,652.7 
负债与股东权益  
流动负债：  
长期债务的当期分期付款$1.0 $201.1 $201.1 
应付帐款892.6 847.7 811.7 
应付所得税183.2 98.4 62.1 
流动经营租赁负债74.3 76.8 78.1 
应计负债467.6 458.1 434.0 
流动负债总额1,618.7 1,682.1 1,587.0 
长期债务2,580.4 2,578.2 2,823.5 
经营租赁负债305.1 302.0 314.7 
应计养恤金负债286.3 381.9 654.2 
递延所得税546.8 558.9 526.8 
其他负债333.2 362.4 358.6 
总负债5,670.5 5,865.5 6,264.8 
承付款和或有事项
股东权益：  
普通股，每股面值1美元：授权，240.0股；已发行和已发行，137.0,156.8和159.4股137.0 156.8 159.4 
额外实收资本920.3 1,969.6 2,133.1 
累计其他综合损失(562.3)(488.0)(643.8)
留存收益2,054.7 1,013.8 739.2 
股东权益总额2,549.7 2,652.2 2,387.9 
总负债和股东权益$8,220.2 $8,517.7 $8,652.7 

简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
3
目录表
奥林公司及其合并子公司
运营简明报表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
销售额$2,321.7 $2,340.1 $7,399.2 $6,480.2 
运营费用：  
销货成本1,840.9 1,679.8 5,599.8 4,815.8 
销售和管理92.7 107.2 296.0 314.7 
重组费用7.6 3.6 14.3 24.5 
其他营业收入(费用)13.0 (0.5)16.3 — 
营业收入393.5 549.0 1,505.4 1,325.2 
利息支出36.0 54.0 103.4 204.4 
利息收入0.5 0.1 1.2 0.2 
非经营性养老金收入9.9 9.2 29.0 26.7 
税前收入367.9 504.3 1,432.2 1,147.7 
所得税拨备52.7 113.6 301.9 157.6 
净收入$315.2 $390.7 $1,130.3 $990.1 
每股普通股净收入：  
基本信息$2.23 $2.44 $7.62 $6.21 
稀释$2.18 $2.38 $7.44 $6.07 
平均已发行普通股：
基本信息141.2 160.1 148.3 159.4 
稀释144.3 163.9 151.9 163.0 

简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
4
目录表
奥林公司及其合并子公司
简明全面收益(损益)表
(单位：百万)
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
净收入$315.2 $390.7 $1,130.3 $990.1 
其他综合(亏损)收入，税后净额：  
外币折算调整(25.1)(14.0)(61.6)(23.0)
衍生品合约未实现(亏损)收益，净额(8.7)13.8 (33.0)37.1 
摊销先前服务费用和精算损失，净额7.0 10.7 20.3 32.0 
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额(26.8)10.5 (74.3)46.1 
综合收益$288.4 $401.2 $1,056.0 $1,036.2 

简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
5
目录表
奥林公司及其合并子公司
股东权益简明报表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
普通股
期初余额$145.1 $160.5 $156.8 $158.0 
回购并注销普通股(8.2)(1.5)(20.8)(1.5)
普通股发行对象：
行使的股票期权— 0.4 0.9 2.8 
其他交易0.1 — 0.1 0.1 
期末余额$137.0 $159.4 $137.0 $159.4 
额外实收资本
期初余额$1,318.5 $2,187.9 $1,969.6 $2,137.8 
回购并注销普通股(402.7)(66.8)(1,079.8)(66.8)
普通股发行对象：
行使的股票期权0.4 7.7 20.4 55.5 
其他交易0.1 0.5 3.1 3.1 
基于股票的薪酬4.0 3.8 7.0 3.5 
期末余额$920.3 $2,133.1 $920.3 $2,133.1 
累计其他综合损失
期初余额$(535.5)$(654.3)$(488.0)$(689.9)
其他综合(亏损)收入(26.8)10.5 (74.3)46.1 
期末余额$(562.3)$(643.8)$(562.3)$(643.8)
留存收益(累计亏损)
期初余额$1,768.0 $380.6 $1,013.8 $(155.1)
净收入315.2 390.7 1,130.3 990.1 
已支付普通股股息(28.5)(32.1)(89.4)(95.8)
期末余额$2,054.7 $739.2 $2,054.7 $739.2 
股东权益总额$2,549.7 $2,387.9 $2,549.7 $2,387.9 
宣布的普通股每股股息$0.20 $0.20 $0.60 $0.60 
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。





6
目录表
奥林公司及其合并子公司
现金流量表简明表
(单位：百万)
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
 20222021
经营活动  
净收入$1,130.3 $990.1 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金和现金等价物净额进行调整： 
基于股票的薪酬10.4 5.0 
处置财产、厂房和设备的收益(13.0)— 
债务清偿损失— 47.6 
折旧及摊销450.3 432.4 
递延所得税(3.7)(25.2)
符合条件的养老金计划缴费(0.9)(1.0)
符合条件的养老金计划收入(24.7)(20.8)
更改： 
应收账款(25.8)(291.6)
应收/应付所得税75.5 64.8 
盘存(102.9)(161.8)
其他流动资产5.8 18.4 
应付账款和应计负债31.7 157.9 
其他资产(17.5)(9.2)
其他非流动负债(9.1)41.3 
其他经营活动3.3 3.8 
业务活动净额1,509.7 1,251.7 
投资活动 
资本支出(168.4)(135.8)
处置财产、厂房和设备所得收益14.9 — 
净投资活动(153.5)(135.8)
融资活动  
长期债务：
借款215.0 390.0 
还款(415.9)(1,241.1)
债务提前赎回保费— (37.7)
回购并注销普通股(1,100.6)(68.3)
行使的股票期权21.3 58.3 
已支付的股息(89.4)(95.8)
发债成本— (3.8)
净筹资活动(1,369.6)(998.4)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(3.5)(1.1)
现金及现金等价物净(减)增(16.9)116.4 
现金和现金等价物，年初180.5 189.7 
期末现金和现金等价物$163.6 $306.1 
支付利息和所得税的现金： 
利息，净额$122.1 $218.2 
所得税，扣除退款的净额$213.0 $104.5 
非现金投资活动： 
应付账款和应计负债所列资本支出减少$12.0 $29.8 

简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
7
目录表
奥林公司及其合并子公司
简明财务报表附注
(未经审计)

注1.业务描述

奥林公司(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家专注于三个业务领域的制造商：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。氯碱产品和乙烯基部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷(EDC)和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳香族(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯、环氧氯丙烷、液态环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如转化的环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填组件、小口径军用弹药和组件以及工业子弹。

我们已根据美国(美国)的规章制度编制了本文所包含的简明财务报表，未经审计。美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)。编制财务报表需要对财务报表和相关附注中报告和披露的数额产生影响的估计和假设。我们认为，这些财务报表反映了所有调整(仅包括正常应计项目)，这些调整是公平列报中期结果所必需的。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略；然而，吾等认为该等披露是适当的。我们建议您阅读这些简明的财务报表，同时阅读财务报表、会计政策及其附注，以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。对上一年的数额进行了某些重新分类，以符合2022年的列报方式。

附注2.最近的会计声明

我们认为，任何最近发布的有效声明或发布但尚未生效的声明，如果被采纳，将不会对随附的简明财务报表产生实质性影响。

注3.重组费用

Olin致力于一项生产力计划，使组织与我们的新运营模式保持一致，并提高效率(统称为生产力计划)。这些行动和相关活动已在2021年第二季度完成。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们记录的税前重组费用为0.2百万美元和美元10.3与这些行动相关的员工遣散费和相关福利费用为100万美元。我们有不是I don‘我预计不会因这些行动而产生额外的重组费用。

2021年3月15日，我们宣布，我们已决定永久关闭大约50隔膜级氯碱容量的%，代表200,000吨，在我们的麦金托什，亚利桑那州的设施。关闭于2021年第一季度完成。2021年10月21日，我们宣布，我们已决定永久停止剩余的运营50隔膜级氯碱容量的%，这意味着额外的200,000吨，在我们位于阿拉巴马州麦金托什的工厂(统称为麦金托什计划)。关闭于2022年第三季度完成。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，我们录得税前重组费用为5.5百万美元和美元0.4分别用于注销设备和设施费用、租赁和其他合同终止费用以及与这一行动有关的设施撤离费用。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，我们录得税前重组费用为7.1百万美元和美元5.2分别用于注销设备和设施费用、租赁和其他合同终止费用以及与这一行动有关的设施撤离费用。预计到2026年，我们将产生大约美元的额外重组费用30与这些行动相关的百万美元。

8
目录表
2021年1月18日，我们宣布决定永久关闭我们位于德克萨斯州自由港的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施(统称为自由港2021计划)，这些设施于2021年第四季度完成。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，我们录得税前重组费用为0.4百万美元和美元1.6分别用于与这些行动相关的设施退出成本。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，我们录得税前重组费用为1.9百万美元和美元5.7分别用于与这些行动相关的设施退出成本。预计到2024年，我们将产生大约美元的额外重组费用20与这些行动相关的百万美元。

2019年12月11日，我们宣布，我们已经决定永久关闭一家产能为230,000和我们位于德克萨斯州自由港的偏氯乙烯(VDC)生产设施(统称为自由港2019年计划)。VDC设施和相关氯碱工厂分别于2020年第四季度和2021年第二季度关闭。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，我们录得税前重组费用为1.7百万美元和美元1.0分别用于与这些行动相关的设施退出成本。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，我们录得税前重组费用为4.9百万美元和美元2.2分别用于与这些行动相关的设施退出成本。预计到2025年，我们将产生大约美元的额外重组费用30与这些行动相关的百万美元。

2016年3月21日，我们宣布已决定关闭总计433,000三个独立地点的氯碱产能(统称为氯碱2016年计划)。与这一行动相关，我们已经永久关闭了我们位于内华达州亨德森的氯碱厂153,000该工厂的产能已达100吨，并已对工厂进行了重新配置，以生产漂白剂并分发烧碱和盐酸。此外，我们位于纽约州尼亚加拉瀑布的氯碱工厂的产能也从300,000吨至240,000吨，我们德克萨斯州自由港工厂的氯碱产能减少了220,000成吨的。这220,000吨的减少完全来自于隔膜电池的容量。截至2021年9月30日的三个月，我们记录的税前重组费用为0.4设施撤离费用以及与这些行动有关的租赁和其他合同终止费用。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，我们录得税前重组费用为0.4百万美元和美元1.1分别用于设施撤离费用和与这些行动有关的租赁和其他合同终止费用。我们有不是预计不会因这些产能削减而产生额外的重组费用。

下表按这些重组行动的主要组成部分以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的应计重组费用余额汇总了2022年和2021年的活动：
 员工遣散费和相关福利成本租赁和其他合同终止费用设施退出成本设备和设施的核销总计
 (百万美元)
2021年1月1日的余额$1.8 $1.7 $— $— $3.5 
重组费用：
第一季度— 4.6 2.3 — 6.9 
第二季度10.1 0.5 3.4 — 14.0 
第三季度0.2 0.5 2.9 — 3.6 
已用金额(3.5)(1.3)(8.6)— (13.4)
2021年9月30日的余额$8.6 $6.0 $— $— $14.6 
2022年1月1日的余额$6.9 $5.4 $— $— $12.3 
重组费用：
第一季度— 0.1 2.6 0.4 3.1 
第二季度— 0.2 3.1 0.3 3.6 
第三季度— — 4.9 2.7 7.6 
已用金额(4.3)(1.3)(10.6)(3.4)(19.6)
2022年9月30日的余额$2.6 $4.4 $— $— $7.0 

9
目录表
下表按主要组成部分汇总了截至2022年9月30日这些重组行动的累计重组费用：
氯碱产品和乙烯基公司/其他总计
 麦金托什计划自由港2021年规划自由港2019年计划氯碱2016计划生产力计划
 (百万美元)
设备和设施的核销$2.7 $— $58.9 $78.1 $— $139.7 
员工遣散费和相关福利成本— — 2.1 6.7 10.3 19.1 
设施退出成本3.6 8.4 10.5 53.2 — 75.7 
员工搬迁成本— — — 1.7 — 1.7 
租赁和其他合同终止费用6.4 — — 43.0 — 49.4 
累计重组费用总额$12.7 $8.4 $71.5 $182.7 $10.3 $285.6 

截至2022年9月30日，我们产生的现金支出为137.1百万美元和非现金费用$141.5与这些重组行动相关的100万美元。剩余余额#美元7.0预计到2028年，将支付100万美元。

附注4.应收账款

截至2022年9月30日，我们保持了300.0百万应收账款融资协议(应收账款融资协议)，原定于2024年9月28日到期。应收款融资协议包括最低借款要求50贷款限额或可用借款能力的百分比，以较小者为准。根据应收账款融资协议，我们的合资格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了2021年高级信贷安排中所载的净杠杆率契约。截至2022年9月30日，655.2我们的应收贸易账款中有100万被质押为抵押品，我们有300.0百万美元抽签不是应收账款融资协议下可提供的额外借款能力。截至2021年12月31日和2021年9月30日，我们拥有300.0百万美元和美元150.0根据应收账款融资协议分别提取百万美元。2022年10月11日，我们修订了应收账款融资协议，将贷款限额提高到#美元425.0并将应收账款融资协议的预定终止日期延长至2025年10月14日(经修订的应收账款融资协议)。经修订的应收账款融资协议纳入高级信贷安排所载的净杠杆率契约。

Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些国内子公司可以出售其应收账款，最高可达$207.7百万欧元和某些海外子公司可以出售其应收账款，最高可达欧元42.9百万美元。我们将继续为已售出的未偿还账户提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”规定的销售处理条件，因此，收益计入简明现金流量表中经营活动提供的现金净额。下表汇总了AR设施活动：

9月30日，
20222021
(百万美元)
年初余额$83.3 $48.8 
已售出应收账款总额769.3 687.5 
已售出账户上从客户处收到的付款(761.3)(645.6)
期末余额$91.3 $90.7 

在应收账款安排下支付的保理折扣计入简明经营报表的利息支出。保理折扣为$。0.9百万美元和美元0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和1.8百万美元和美元1.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。这些协议没有追索权，因此不是追索责任已记录到2022年9月30日、2021年12月31日或2021年9月30日。
10
目录表

我们的压缩资产负债表包括应收账款坏账准备#美元。12.5百万，$12.3百万美元和美元12.2百万美元和其他应收账款58.0百万，$65.3百万美元和美元68.1分别于2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日计入应收账款净额。
 
注5.库存

库存包括以下内容：
 2022年9月30日十二月三十一日，
2021		2021年9月30日
 (百万美元)
供应品$137.2 $115.6 $115.5 
原料203.4 180.7 158.5 
Oracle Work in Process189.6 155.2 156.3 
成品569.2 523.3 492.2 
不包括后进先出准备金的库存1,099.4 974.8 922.5 
后进先出储备(154.3)(106.5)(95.7)
库存，净额$945.1 $868.3 $826.8 

后进先出法下的库存是基于截至年底的年度数量和成本估计数；因此，2022年9月30日的简明财务报表反映了与2022年12月31日的库存数量和成本有关的某些估计数。我们库存的重置成本约为$154.3百万，$106.5百万美元和美元95.7分别比2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日报告的高出100万。

附注6.其他资产

包括在其他资产中的有：
2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
(百万美元)
供应合同$1,013.8 $1,061.8 $1,076.8 
其他76.9 70.0 75.6 
其他资产$1,090.7 $1,131.8 $1,152.4 

摊销费用为$17.6百万美元和美元17.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元，摊销费用为52.8百万美元和美元52.1在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，分别在与我们的长期供应合同相关的销售商品成本中确认了100万美元，并在简明现金流量表上的折旧和摊销中反映了这一点。

11
目录表
附注7.商誉和无形资产

商誉的账面价值变动如下：

氯碱产品和乙烯基环氧树脂总计
(百万美元)
2021年1月1日的余额$1,275.3 $144.9 $1,420.2 
外币折算调整0.1 — 0.1 
2021年9月30日的余额$1,275.4 $144.9 $1,420.3 
2022年1月1日的余额$1,275.6 $145.0 $1,420.6 
外币折算调整0.5 0.1 0.6 
2022年9月30日的余额$1,276.1 $145.1 $1,421.2 

无形资产包括以下内容：

2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
总金额累计摊销网络总金额累计摊销网络总金额累计摊销网络
(百万美元)
客户、客户合同和关系$662.0 $(389.3)$272.7 $674.4 $(359.8)$314.6 $676.1 $(347.8)$328.3 
获得的技术91.9 (86.5)5.4 93.9 (77.9)16.0 94.2 (75.1)19.1 
其他1.8 (0.7)1.1 1.8 (0.7)1.1 1.8 (0.7)1.1 
无形资产总额$755.7 $(476.5)$279.2 $770.1 $(438.4)$331.7 $772.1 $(423.6)$348.5 

注8.每股收益

每股基本和稀释后净收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净收益反映了股票薪酬的摊薄效应。
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
每股净收益的计算(单位：百万，不包括每股数据)
净收入$315.2 $390.7 $1,130.3 $990.1 
基本股份141.2 160.1 148.3 159.4 
每股基本净收入$2.23 $2.44 $7.62 $6.21 
稀释后的股份：
基本股份141.2 160.1 148.3 159.4 
基于股票的薪酬3.1 3.8 3.6 3.6 
稀释后股份144.3 163.9 151.9 163.0 
稀释后每股净收益$2.18 $2.38 $7.44 $6.07 

稀释股份的计算不包括0.7在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，0.1截至2021年9月30日的三个月和九个月的100万股，因为它们的影响将是反稀释的。

12
目录表
注9.环境保护

我们参与了与过去的制造设施和以前的垃圾处理场相关的各种政府和私人环境行动。计入收入的环境准备金计入销售货物的成本如下：

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (百万美元)
记入收入的准备金$7.4 $3.6 $18.0 $10.8 
追讨已招致和支出的费用— — — (2.2)
环境费用$7.4 $3.6 $18.0 $8.6 

截至2021年9月30日的9个月的环境支出包括美元2.2上期发生和支出的环境成本的保险回收金额为100万美元。简明资产负债表包括用于未来环境支出的准备金，用于调查和修复已知的地点，数额为#美元。149.3百万，$147.3百万美元和美元147.7分别为2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，其中124.3百万，$122.3百万美元和美元128.7100万美元分别被归类为其他非流动负债。

环境风险很难评估，原因很多，包括新地点的确定、调查性研究导致的地点发展、技术进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力以及进行地点补救的漫长时间。其中一些事项(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以对我们不利的方式得到解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

附注10.承付款和或有事项

Olin，K.A.Steel Chemals(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被列为2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美国纽约西区地区法院提起的六起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告。这些案件于2019年5月22日合并；经修改的合并的“Direct Purchaser”诉讼中的索赔代表各自被点名的原告和一个推定类别，该类别包括在2015年10月1日或之后至2018年12月31日期间的任何时间直接从一个或多个被告、其父母、前身、子公司或附属公司购买某些类型烧碱的所有个人和实体。Olin，K.A.Steel Chemical和其他烧碱生产商也被列为2019年7月25日和29日向美国纽约西区地区法院提起的两起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这两起诉讼分别代表被点名的原告和一个推定类别，该类别由2015年10月1日或之后的任何时间从美国经销商处间接购买烧碱的所有个人和实体组成。这些案件被合并，并于2021年8月23日在“间接购买者”诉讼中提出了合并、修订的申诉。直接购买者和间接购买者诉讼的其他当前被告是西方化学公司d/b/a OxyChem，Westlake Chemical Corporation，Shin-Etsu Chemical Co.，Ltd.和美国台塑公司。直接购买者和间接购买者诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求损害赔偿和禁令救济。
13
目录表

Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.(Olin的全资子公司)和其他被指控的烧碱生产商在2020年10月7日向魁北克高级法院(魁北克省)提起的拟议集体诉讼民事诉讼中被列为被告，诉讼对象包括在2015年10月1日至最终集体诉讼证明日期间直接或间接购买由一名或多名被告生产的烧碱或含烧碱产品的所有加拿大个人和实体。Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.和其他被指控的烧碱生产商也被列为拟议的集体诉讼的被告，该诉讼于2020年11月13日在加拿大联邦法院提起，代表各自被点名的原告和由加拿大所有法人组成的推定类别，这些法人在2015年10月1日或之后的任何时候直接或间接购买烧碱。在这两起加拿大诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司、Oxy Canada Sales，Inc.、Westlake Chemical Corporation、Axiall Canada，Inc.、Shin-Etsu Chemical Co.，Shintech Inc.、台塑公司和台塑公司。诉讼称，被告合谋操纵、提高、维持控制和稳定烧碱价格，划分和分配市场、销售、客户和地区，修复、维持、控制、预防、限制、减少或消除烧碱的生产和供应。并同意闲置产能和/或不增加其产能。原告寻求损害赔偿，包括惩罚性赔偿。

我们相信，我们拥有值得称道的法律地位，并将继续在上述事务中积极代表我们的利益。由于尚未解决的事实和法律问题，与这一问题有关的任何损失目前无法估计，但如果对Olin不利解决，可能会对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

我们和我们的子公司是我们过去和现在业务活动附带的各种其他法律诉讼的被告(包括因涉嫌接触石棉而提起的诉讼)。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，我们的简明资产负债表包括这些其他法律行动的应计负债$14.2百万，$14.2百万美元和美元13.1分别为100万美元。这些负债不包括与法律代表有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

在我们的正常业务过程中，或有事项是由现有条件、情况或一系列情况引起的，这些情况涉及对可能的收益或有事项的实现存在不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境场地的清理和修复。存在从其他各方收回部分这些费用的可能性。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行会计处理，因此，在收入获得并可变现之前，我们不会记录或有收益并确认收入。

注11.股东权益

2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达$2.010亿美元(2022年回购授权)。此计划将在购买$后终止2.010亿美元的普通股。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达$1.0十亿美元。该计划在购买$时终止1.02022年第三季度我们普通股的10亿美元。2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达1美元的普通股回购500.0百万美元。该计划在购买$时终止500.02022年第一季度我们普通股的100万美元。

截至2022年和2021年9月30日的9个月，20.8百万美元和1.5分别回购和注销了100万股普通股，总价值为#美元。1,100.6百万美元和美元68.3分别为100万美元。截至2022年9月30日，1.1已回购和注销了100万股普通股，总价值为#美元。48.42022年回购授权计划下的100万美元，以及1,951.6根据该计划，仍有100万股普通股被授权回购。

我们发布了0.9百万美元和2.8在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内分别行使的股票期权百万股，总价值为21.3百万美元和美元58.3分别为100万美元。

14
目录表
下表为计入累计其他综合损失的活动：
 外币折算调整衍生品合约的未实现(亏损)收益(税后净额)养恤金和其他退休后福利(税后净额)累计其他综合损失
 (百万美元)
2021年1月1日的余额$19.4 $21.4 $(730.7)$(689.9)
未实现(亏损)收益：
第一季度(11.4)122.0 — 110.6 
第二季度2.4 41.8 — 44.2 
第三季度(14.0)41.7 — 27.7 
将亏损(收益)重新分类调整为收益：
第一季度— (112.8)13.7 (99.1)
第二季度— (20.4)13.7 (6.7)
第三季度— (23.5)13.4 (10.1)
税收规定：
第一季度— (2.2)(3.1)(5.3)
第二季度— (5.1)(3.0)(8.1)
第三季度— (4.4)(2.7)(7.1)
净变化(23.0)37.1 32.0 46.1 
2021年9月30日的余额$(3.6)$58.5 $(698.7)$(643.8)
2022年1月1日的余额$(10.9)$22.8 $(499.9)$(488.0)
未实现(亏损)收益：
第一季度(10.5)52.8 — 42.3 
第二季度(26.0)(36.4)— (62.4)
第三季度(25.1)6.6 — (18.5)
将亏损(收益)重新分类调整为收益：
第一季度— (12.4)8.9 (3.5)
第二季度— (36.1)9.0 (27.1)
第三季度— (17.8)9.1 (8.7)
税收(规定)优惠：
第一季度— (9.7)(2.3)(12.0)
第二季度— 17.5 (2.3)15.2 
第三季度— 2.5 (2.1)0.4 
净变化(61.6)(33.0)20.3 (74.3)
2022年9月30日的余额$(72.5)$(10.2)$(479.6)$(562.3)

销售货物的净收益和成本包括对衍生产品合同的已实现收益和累计其他综合亏损进行的重新分类调整。

净收入和营业外养恤金收入包括摊销以前的服务费用和累积的其他综合损失造成的精算损失。

15
目录表
注12.细分市场信息

我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移的。销售额归因于基于客户位置的地理区域。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
销售：(百万美元)
氯碱产品和乙烯基$1,263.5 $1,062.4 $3,912.2 $2,896.7 
环氧树脂644.1 877.7 2,206.3 2,390.3 
温切斯特414.1 400.0 1,280.7 1,193.2 
总销售额$2,321.7 $2,340.1 $7,399.2 $6,480.2 
税前收入：  
氯碱产品和乙烯基$253.9 $263.0 $929.0 $703.0 
环氧树脂80.1 215.2 358.0 445.7 
温切斯特89.0 115.3 327.2 310.3 
公司/其他：
环境费用(7.4)(3.6)(18.0)(8.6)
其他公司成本和未分配成本(27.5)(36.8)(92.8)(100.7)
重组费用(7.6)(3.6)(14.3)(24.5)
其他营业收入(费用)13.0 (0.5)16.3 — 
利息支出(36.0)(54.0)(103.4)(204.4)
利息收入0.5 0.1 1.2 0.2 
非经营性养老金收入9.9 9.2 29.0 26.7 
税前收入$367.9 $504.3 $1,432.2 $1,147.7 



16
目录表
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
按地理位置划分的销售额：(百万美元)
氯碱产品和乙烯基
美国$870.8 $730.8 $2,636.6 $2,021.4 
欧洲80.9 64.3 233.7 133.2 
其他外国311.8 267.3 1,041.9 742.1 
氯碱产品和乙烯基总量1,263.5 1,062.4 3,912.2 2,896.7 
环氧树脂
美国201.0 263.0 696.7 674.9 
欧洲280.3 391.9 993.7 1,115.7 
其他外国162.8 222.8 515.9 599.7 
Total Epoxy644.1 877.7 2,206.3 2,390.3 
温切斯特
美国377.2 354.1 1,180.3 1,092.7 
欧洲7.5 8.1 27.0 18.2 
其他外国29.4 37.8 73.4 82.3 
温彻斯特总和414.1 400.0 1,280.7 1,193.2 
总计
美国1,449.0 1,347.9 4,513.6 3,789.0 
欧洲368.7 464.3 1,254.4 1,267.1 
其他外国504.0 527.9 1,631.2 1,424.1 
Total sales$2,321.7 $2,340.1 $7,399.2 $6,480.2 

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
按产品线划分的销售额：(百万美元)
氯碱产品和乙烯基
烧碱$598.4 $421.8 $1,752.4 $1,169.6 
氯、氯衍生物和其他副产品665.1 640.6 2,159.8 1,727.1 
氯碱产品和乙烯基总量1,263.5 1,062.4 3,912.2 2,896.7 
环氧树脂
芳香族和烯丙基316.8 375.0 1,092.9 1,053.5 
环氧树脂327.3 502.7 1,113.4 1,336.8 
Total Epoxy644.1 877.7 2,206.3 2,390.3 
温切斯特
商业广告271.6 280.9 906.4 823.4 
军事和执法142.5 119.1 374.3 369.8 
温彻斯特总和414.1 400.0 1,280.7 1,193.2 
总销售额$2,321.7 $2,340.1 $7,399.2 $6,480.2 

17
目录表
注13.基于股票的薪酬

基于股票的薪酬包括股票期权、绩效股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。基于股票的薪酬支出(福利)如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (百万美元)
基于股票的薪酬$5.8 $10.3 $20.0 $22.2 
按市值计价调整(2.0)2.5 (10.5)16.6 
总费用$3.8 $12.8 $9.5 $38.8 

授予的每个股票期权的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下加权平均假设估计的，这些期权通常在三年内按比例授予，但不少于一年：
授予日期2022
股息率1.60 %
无风险利率1.93 %
奥林普通股的预期波动率48 %
预期寿命(年)7.0
加权平均授予公允价值(每个选项)$21.18
加权平均行权价$49.71
授予的期权742,100

股息率是基于我们截至期权授予日的当前股息率。无风险利率是基于期权预期寿命的零息美国国债利率。Olin普通股的预期波动率是基于我们的历史股价变动，因为我们认为历史经验是预期波动率的最佳可用指标。期权授予的预期寿命基于历史行权和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行权模式的最佳估计。

绩效股票奖励以我们的股票计价，一半以现金支付，一半以股票支付。绩效股票奖励的支付基于两个标准：(1)50奖励的%是基于Olin在适用的三-与外部薪酬顾问公司共同挑选的一组上市公司在同一时期内与TSR相关的年度业绩周期；50奖励的百分比是基于Olin的净收入超过适用的三-与Olin董事会薪酬委员会设定的期间净收入目标相关的年度业绩周期。与业绩份额相关的费用根据我们对我们相对于各自目标的业绩的估计来记录。每个绩效股票奖励的公允价值是在授予之日根据净收入估计的，使用当前的股票价格。基于TSR的每个绩效股票奖励的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型具有以下加权平均假设：
授予日期2022
无风险利率1.74 %
奥林普通股的预期波动率59 %
同行公司的预期平均波动率47 %
同行公司的平均相关系数0.51
预期寿命(年)3.0
授予日期公允价值(基于TSR的奖励)$64.13
授予日期公允价值(以净收益为基础的奖励)$49.71
授予的奖项184,000

无风险利率是以美国国债零息利率为基础的预期年限业绩股票奖励。Olin普通股和同行公司的预期波动率是基于历史股价变动，因为
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目录表
我们认为，历史经验是预测预期波动的最佳可用指标。同业公司的平均相关系数是基于Olin的普通股价格相对于同业公司的历史趋势而确定的。

附注14.债务

2022年期间，我们的未偿债务活动包括：

长期债务借款(偿还)
截至2022年9月30日的9个月
债务工具(百万美元)
借款：
高级循环信贷安排$170.0 
应收账款融资协议45.0 
借款总额$215.0 
还款：
2022年到期的5.50%优先债券$(200.0)
高级循环信贷安排(170.0)
应收账款融资协议(45.0)
融资租赁(0.9)
总还款额$(415.9)
长期偿债净额$(200.9)

在2021年期间，我们的未偿债务活动包括：

长期债务借款(偿还)债务清偿损失
截至2021年9月30日的9个月截至2021年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月
债务工具(百万美元)
借款：
高级定期贷款$315.0 
应收账款融资协议75.0 
借款总额$390.0 
还款：
2025年到期的10.00%优先债券$(500.0)$— $30.9 
2023年到期的9.75%优先债券(120.0)— 3.7 
2029年到期的5.625厘优先债券(79.0)6.0 8.9 
2030年到期的5.00%优先债券(26.0)1.5 2.1 
高级定期贷款(465.0)1.2 2.0 
应收账款融资协议(50.0)— — 
融资租赁(1.1)— — 
总还款额$(1,241.1)$8.7 $47.6 
长期偿债净额$(851.1)

高级信贷安排

截至2022年9月30日，我们维持了现有的高级信贷安排(2021年高级信贷安排)，其中包括未偿还的优先定期贷款#美元350.0100万美元和高级循环信贷安排，总承诺额为
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目录表
等于$800.0百万美元(2021年高级循环信贷安排)。2021年高级信贷安排的到期日为2024年7月16日。

2021年3月30日，奥林提取了全部美元315.02021年延迟提取定期贷款中的100万美元，包括在2021年高级信贷安排内，并将所得资金用于赎回10.002025年10月15日到期的优先债券(2025年债券)。在2021年，我们偿还了$465.0未偿还的高级定期贷款的百万美元。这些还款满足了未来要求的所有高级定期贷款的季度分期付款。2021年高级循环信贷安排包括一项100.0百万信用证分项贷款。在2022年9月30日，我们有799.6100万美元以下可用800.0百万2021年高级循环信贷安排，因为我们已经发行了0.4上百万的信用证。

截至2022年9月30日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与净杠杆率有关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果未能获得贷款人的修订或豁免，这一限制可能会限制我们根据2021年高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2022年9月30日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。

其他融资

截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出包括债务清偿损失#美元。8.7百万美元和美元47.6100万美元，其中包括$6.7百万美元和美元37.7债券赎回溢价分别为100万美元和2.0百万美元和美元9.9分别用于注销递延债务发行成本和确认与2021年融资交易相关的递延公允价值利率互换损失。与债务清偿提前赎回溢价有关的现金支付在截至2021年9月30日止九个月的综合现金流动表中分类为融资活动现金流出。

截至2021年9月30日的九个月，我们支付了债务发行成本$3.8主要用于对我们2021年高级信贷安排的修订。

后续事件

2022年10月11日，我们进入了一个新的美元1,550.0百万高级信贷安排(高级信贷安排)，取代了我们2021年的高级信贷安排。高级信贷安排包括一项高级定期贷款安排，总承诺额为#美元。350.0百万美元(定期贷款安排)和一项高级循环信贷安排，总承付款为#美元1,200.0百万美元(高级循环信贷安排)。定期贷款安排在截止日期已全部动用，定期贷款安排所得款项用于为2021年高级信贷安排下的未偿还贷款和承付款提供再融资。定期贷款安排将要求从2023年3月31日开始支付本金摊销金额，利率为0.625到2024年底，每季度增加到1.250此后每季度支付%，直至到期。高级信贷安排的到期日为2027年10月11日。

注15.供款员工所有权计划

缴费员工所有权计划(CEOP)是一种明确的缴费计划，基本上适用于所有家庭雇员。我们向在CEOP维持的个人退休供款账户提供相当于以下金额的供款5.0%和7.5员工合格薪酬的%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的固定缴款计划支出为#美元。9.6百万美元和美元9.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月分别为28.9百万美元和美元26.6分别为100万美元。

公司的匹配缴费与员工的缴费投资在相同的投资分配中。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们为符合条件的员工缴纳的相应缴费为$4.0百万美元和美元3.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为10.8百万美元和美元10.4分别为100万美元。

附注16.养恤金计划和退休福利

我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定收益养老金计划。我们的大多数国内员工都参加了固定缴款计划。然而，我们一部分讨价还价的小时工仍在继续
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目录表
在固定收益公式下参加我国国内合格的固定收益养老金计划。我们对合格的固定收益养老金计划的资金政策与联邦法律法规的要求是一致的。我们的海外子公司维持着养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。

我们的国内合格固定收益养老金计划规定，如果在Olin控制权变更后的三年内，考虑到计划终止或合并或以其他方式转移计划的资产或负债而采取任何公司行动或提出任何申请，并在此后发生此类终止、合并或转移，计划福利将自动增加，以供受影响的参与者(和退休参与者)吸收任何计划盈余(受适用的集体谈判要求的约束)。

我们还为符合条件的在职和退休家庭雇员提供一定的退休后医疗(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴费每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。

养老金福利其他退休后福利
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的三个月，
2022202120222021
净定期收益(收入)成本的构成(百万美元)
服务成本$2.0 $2.8 $0.2 $0.3 
利息成本15.1 12.8 0.2 0.2 
计划资产的预期回报率(34.3)(35.6)— — 
摊销先前服务费用— (0.1)— — 
已确认精算损失9.0 13.2 0.1 0.3 
定期收益(收益)净成本$(8.2)$(6.9)$0.5 $0.8 

养老金福利其他退休后福利
 截至9月30日的9个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净定期收益(收入)成本的构成(百万美元)
服务成本$6.5 $8.6 $0.8 $1.0 
利息成本46.0 38.4 0.8 0.8 
计划资产的预期回报率(102.8)(106.7)— — 
摊销先前服务费用(0.4)(0.4)0.1 0.1 
已确认精算损失26.2 39.5 1.1 1.6 
定期收益(收益)净成本$(24.5)$(20.6)$2.8 $3.5 

我们向我们的国际合格固定收益养老金计划支付了#美元的现金。0.9百万美元和美元1.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

注17.所得税

截至2022年9月30日的三个月的实际税率包括净额36.6主要与法人清算相关的百万税收优惠。在考虑到这一优惠后，截至2022年9月30日的三个月的实际税率为24.3%，高于21%美国联邦法定税率主要是由于州和外国所得税，部分被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减所抵消。截至2021年9月30日的三个月的实际税率包括与上一年税收状况相关的福利、与基于股票的薪酬相关的福利、与外国司法管辖区递延税项资产相关的估值准备净增加的支出以及税收或有事项变化的支出。这些因素导致净额为#美元。1.1百万税收优惠。在考虑这些项目后，截至2021年9月30日的三个月的实际税率为22.7%，高于21%美国联邦法定税率主要是由于州税、外国收入包含和外国
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目录表
所得税，由与利用外国司法管辖区的损失和有利的永久盐耗扣减有关的估值免税额净减少部分抵消。

截至2022年9月30日的9个月的实际税率包括净额47.5百万美元的税收优惠主要与法人清算、上一年的税收状况和基于股票的薪酬有关。在考虑这些项目后，截至2022年9月30日的9个月的实际税率为24.4%，高于21%美国联邦法定税率主要是由于州和外国所得税，部分被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减所抵消。截至2021年9月30日的9个月的实际税率包括与外国司法管辖区递延税项资产相关的估值准备净减少带来的好处、与上一年税务头寸相关的好处、与股票薪酬相关的好处、由于本州有效税率提高而重新计量递延税项的费用以及因税务或有事项的变化而产生的费用。这些因素导致净额为#美元。96.7百万税收优惠。在考虑这些项目后，截至2021年9月30日的9个月的实际税率为22.2%，高于21%美国联邦法定税率主要是由于州税、外国收入包含和外国所得税，但因利用外国司法管辖区的亏损和有利的永久盐耗扣减而导致的估值免税额净减少部分抵消了这一影响。

截至2022年9月30日，我们拥有44.8未确认的税收优惠总额为100万美元，净额为44.7百万美元对实际税率的影响(如果确认)。截至2021年9月30日，我们拥有44.6未确认的税收优惠总额为100万美元，其中44.4如果确认，100万美元将影响实际税率。未确认的税收优惠金额如下：

 9月30日，
 20222021
 (百万美元)
年初余额$43.4 $21.3 
上一年税收头寸增加0.3 23.4 
上一年纳税状况减少额(0.7)(4.1)
本年度税收头寸增加5.9 4.5 
外币折算调整(4.1)(0.5)
期末余额$44.8 $44.6 

截至2022年9月30日，我们认为我们的未确认税收优惠总额有可能减少约美元11.5在接下来的12个月里。预计的减少额主要涉及与税务当局达成和解以及联邦、州和外国诉讼时效失效。

我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的纳税申报单受到各个联邦、州和地方税务机关的审查。各州和外国司法管辖区正在进行考试。我们相信我们已经为所有的税务头寸做了足够的准备；然而，税务机关声称的金额可能比我们的应计头寸更大。就我们的主要税务管辖区而言，仍须审查的课税年度如下：

纳税年度
美国联邦所得税2018 - 2021
美国州所得税2012 - 2021
加拿大联邦所得税2014 - 2021
巴西2015 - 2021
德国2015 - 2021
中国2014 - 2021
荷兰2016 - 2021

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目录表
附注18.衍生金融工具

由于我们购买某些商品、我们持续的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。ASC 815“衍生工具和对冲”(ASC 815)要求一个实体在简明资产负债表中确认所有衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生品合约指定为与可变利率借款相关的商品预期购买和预期利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不会为交易或投机目的而订立任何衍生工具。

能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。我们的大多数大宗商品衍生品都将在一年内到期。

我们积极管理与货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及在正常业务过程中产生的外币计价资产和负债相关的货币风险。我们订立远期买卖合约以管理货币风险，以抵销按货币计算的与我们业务的外币货币资产及负债有关的净风险。截至2022年9月30日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为美元的外币。273.6百万美元，并以名义价值#美元出售外币96.0百万美元。所有货币衍生品都将在一年内到期，并以等值的美元计价。远期合约的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，我们的损失风险可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。截至2021年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为美元的外币。199.0百万美元，并以名义价值#美元出售外币124.4百万美元。截至2021年9月30日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为美元的外币。320.6百万美元，并以名义价值#美元出售外币114.6百万美元。

现金流对冲

对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中确认为止。

我们有以下未平仓大宗商品合约的名义金额，这些合约是为对冲预期购买量而签订的：
 2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
 (百万美元)
天然气$92.1 $37.7 $50.4 
乙烷45.5 60.3 42.6 
金属134.5 126.3 132.8 
总概念性$272.1 $224.3 $225.8 

截至2022年9月30日，这些大宗商品合约的交易对手是富国银行、花旗银行、摩根大通银行、国民协会和美国银行，这些都是主要的金融机构。

我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种稳定性，以管理与我们制造过程中使用的原材料和能源的预测购买相关的价格波动。截至2022年9月30日，我们拥有到2027年的未平仓衍生品合约头寸。如果所有未平仓期货合约在2022年9月30日结算，我们将确认税前亏损1美元。13.1百万美元。

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目录表
如果大宗商品价格保持在2022年9月30日的水平，约为1美元。10.8在接下来的12个月里，100万美元的递延亏损(扣除税后)将重新分类为收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际大宗商品价格。

公允价值对冲

我们使用利率互换作为管理利息支出和将利率敞口浮动到最佳水平的一种手段。对于被指定为公允价值对冲的衍生工具，衍生工具的收益或亏损以及对冲项目的抵销亏损或收益应归因于对冲风险，在当期收益中确认。我们将套期保值项目(固定利率借款)的收益或损失计入同一行项目，即利息支出，作为相关利率掉期的抵消性损失或收益。

2021年，我们赎回了2025年的票据，从而确认了未偿还的递延掉期损失。截至2021年9月30日的9个月，1.8百万元开支计入与该等掉期协议有关的随附简明营运报表的利息开支。

财务报表影响

只要我们与衍生品合约的交易对手签订了可依法强制执行的总净额结算协议，我们就会在简明资产负债表中按净额列报我们的衍生品资产和负债。我们使用这些协议来管理和大幅降低我们潜在的交易对手信用风险。

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目录表
下表概述了衍生工具在我们的简明资产负债表中的位置和公允价值。在实施主要净额结算安排前，该表会按合约将衍生工具资产及负债净额净额分拆为总组成部分：

 2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
 (百万美元)
资产衍生品：
其他流动资产
指定为对冲工具的衍生工具：
商品合约--收益$15.1 $31.8 $66.7 
商品合同--损失(1.5)(6.2)(1.1)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约--收益1.3 2.0 0.9 
外汇合约--亏损(0.2)(0.8)(0.3)
其他流动资产总额14.7 26.8 66.2 
其他资产
指定为对冲工具的衍生工具：
商品合约--收益3.8 7.9 13.7 
商品合同--损失(0.1)— — 
其他资产总额3.7 7.9 13.7 
总资产衍生工具(1)
$18.4 $34.7 $79.9 
负债衍生品：
应计负债
指定为对冲工具的衍生工具：
商品合同--损失$34.7 $3.6 $2.0 
商品合约--收益(6.8)(0.7)(0.5)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约--亏损5.3 0.7 6.2 
外汇合约--收益(1.8)(0.1)(1.4)
应计负债总额31.4 3.5 6.3 
其他负债
指定为对冲工具的衍生工具：
商品合同--损失2.6 0.3 0.7 
其他负债总额2.6 0.3 0.7 
总负债衍生工具(1)
$34.0 $3.8 $7.0 

(1)不包括从交易对手收到或提供给交易对手的现金抵押品的影响。

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目录表
下表汇总了衍生工具对我们的简明经营报表的影响：

  得(损)额
  截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 损益位置2022202120222021
衍生品-现金流对冲(百万美元)
在其他全面损失中确认：
商品合同———$6.6 $41.7 $23.0 $205.5 
从累计其他综合亏损中重新归类为收入：
商品合同销货成本$17.8 $23.5 $66.3 $156.7 
衍生品-公允价值对冲  
利率合约利息支出$— $— $— $(1.8)
未被指定为对冲工具的衍生工具  
商品合同销货成本$— $— $0.5 $— 
外汇合约销售和管理$(15.6)$(6.2)$(42.7)$(14.4)

信用风险和抵押品

通过使用衍生品工具，我们面临信贷和市场风险。如果交易对手未能履行衍生品合同下的履约义务，我们的信用风险将等于衍生品的公允价值收益。一般来说，当衍生品合约的公允价值为正时，这表明交易对手欠我们的钱，从而为我们创造了偿还风险。当衍生品合约的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此不承担偿还风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生品工具的信用(或偿还)风险降至最低。我们监控我们的头寸和我们交易对手的信用评级，我们预计交易对手不会有不良表现。

根据与我们各交易对手的协议，当衍生品与交易对手的净公允价值超过特定门槛时，必须提供现金抵押品。如果超过门槛，如果衍生品的价值是我们的资产，则由交易对手向我们提供现金，如果衍生品的价值是我们的负债，则由我们向交易对手提供现金。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，未超过这一门槛。在吾等订立总净额结算协议的所有情况下，吾等于支付现金抵押品时确认的应收或应付款项，与根据该等总净额结算协议已抵销的衍生工具确认的公允价值金额抵销。

附注19.公允价值计量

公允价值被定义为在知情的、有意愿的各方之间的当前交易中资产可以交换的价格，或者将债务转移给新债务人所支付的金额，而不是与债权人清偿债务所支付的金额。如可用，公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础，或由该等价格或参数得出。在没有可观察到的价格或投入的情况下，应用估值模型。这些估值技术涉及一定程度的管理层估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度和工具的复杂性。
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目录表

在简明资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。ASC 820《公允价值计量和披露》(ASC 820)定义的层级与这些资产和负债的公允估值投入的主观性直接相关，具体如下：

第1级-在计量日期，相同资产或负债的投入未经调整，在活跃市场上报价。

第2级-可直接或间接观察到资产或负债的投入(第1级所包括的报价除外)，方法是与计量日期的市场数据和工具预期寿命的持续时间相关。

第三级--投入反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。考虑到了估值技术所固有的风险和模型投入所固有的风险。

我们必须分别披露按公允价值经常性计量的资产和负债，以及按公允价值非经常性计量的资产和负债。按公允价值在非经常性基础上计量的非金融资产为无形资产和商誉，在第四季度和/或当情况或其他事件表明减值可能已经发生时，每年对其减值进行审查。

要确定一项资产或负债属于哪个层级，需要做出重大判断。我们每个季度都会评估我们的层级披露。下表载列按公允价值计量的资产和负债
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目录表
简明资产负债表：
 公允价值计量
2022年9月30日的余额1级2级3级总计
资产(百万美元)
商品合同$— $17.3 $— $17.3 
外汇合约— 1.1 — 1.1 
总资产$— $18.4 $— $18.4 
负债 
商品合同$— $30.5 $— $30.5 
外汇合约— 3.5 — 3.5 
总负债$— $34.0 $— $34.0 
2021年12月31日的余额    
资产 
商品合同$— $33.5 $— $33.5 
外汇合约— 1.2 — 1.2 
总资产$— $34.7 $— $34.7 
负债    
商品合同$— $3.2 $— $3.2 
外汇合约— 0.6 — 0.6 
总负债$— $3.8 $— $3.8 
2021年9月30日的余额    
资产 
商品合同$— $79.3 $— $79.3 
外汇合约— 0.6 — 0.6 
总资产$— $79.9 $— $79.9 
负债    
商品合同$— $2.2 $— $2.2 
外汇合约— 4.8 — 4.8 
总负债$— $7.0 $— $7.0 

商品合同

商品合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的价格和其他相关信息，包括商品的远期和现货价格。我们使用某些原材料和能源成本的大宗商品衍生品合约，如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气，以提供管理价格波动风险敞口的稳定性。

外币合同

外币合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的相关信息，包括货币的远期和现货价格。我们签订远期销售和采购合同，以管理以外币计价的采购和销售承诺所产生的货币风险。
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目录表

金融工具

由于这些工具的短期到期日，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。由于我们的长期债务工具可能交易不活跃，用于衡量长期债务公允价值的投入是基于类似风险和到期日的债务的当前市场利率，并在公允价值计量层次中被归类为第二级。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，债务的公允价值计量为2,386.5百万，$2,921.0百万美元和美元3,287.9分别为100万美元。

非经常性公允价值计量

除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，我们还按ASC 820的要求按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产或负债。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

商业背景

奥林公司(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家领先的垂直一体化的全球化工产品制造商和分销商，也是一家领先的美国弹药制造商。我们的业务集中在三个业务领域：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯基部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷(EDC)和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳香族(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯、环氧氯丙烷、液态环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如转化的环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填组件、小口径军用弹药和组件以及工业子弹。

执行摘要

2022年概述

截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收益分别为3.152亿美元和11.303亿美元，而2021年同期分别为3.907亿美元和9.901亿美元。在截至2022年9月30日的三个月中，净收益比上一年减少的主要原因是我们所有业务部门的经营业绩都有所下降。在截至2022年9月30日的9个月中，净收入较上年同期增长主要是由于我们的氯碱产品以及乙烯和温彻斯特业务部门的经营业绩有所改善，以及利息支出的下降，但环氧树脂业务业绩的下降部分抵消了这一增长。

在2022年第一季度，我们的环氧树脂部门开始经历疲软的环氧树脂需求欧洲俄罗斯入侵乌克兰后的不确定性加剧了这一问题。2022年第二季度，我们的环氧树脂部门在北美和南美的环氧树脂需求也较弱。在第三季度，我们看到全球经济状况继续恶化，欧洲和北美的需求继续恶化，特别是环氧树脂和乙烯基中间体的需求，这一情况因中国国内需求持续疲软导致中国出口增加而加剧。

环氧树脂业务不愿向质量较差的市场销售增量，以低于50%的运行率运营环氧树脂设施是不切实际的。由于这些因素以及高昂的天然气和电力成本，我们暂时停止了我们德国Stade的环氧树脂生产，自由港、德克萨斯州和巴西瓜鲁贾在2022年前九个月的不同时间建立了工厂，以使我们能够减少对这些疲软市场的参与。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，氯碱产品和乙烯基报告的部门收入分别为2.539亿美元和9.29亿美元。2022年第三季度氯碱产品和乙烯基产品部门的业绩低于上年同期，主要原因是产量下降以及原材料和运营成本上升，但被除乙烯基中间体以外的所有产品价格上涨部分抵消。氯碱产品和乙烯基段
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目录表
截至2022年9月30日的9个月的业绩高于去年同期，主要是因为所有产品的定价都较高，但部分抵消了原材料和运营成本上升以及所有产品销量下降的影响。

环氧树脂公布截至2022年9月30日的三个月和九个月的部门收入分别为8010万美元和3.58亿美元。环氧树脂部门的业绩低于上年同期，主要是由于所有产品的产量下降和原材料成本(主要是苯和丙烯)上升，以及运营成本上升，但部分被产品价格上涨所抵消。

温彻斯特公布截至2022年9月30日的三个月和九个月的部门收入分别为8900万美元和3.272亿美元。第三季度温彻斯特分部的业绩低于上年同期，主要原因是商业业务量下降，商品和运营成本上升，但商业弹药价格上涨以及军事和执法销售增加部分抵消了这一影响。 截至2022年9月30日的9个月的温彻斯特部门业绩高于上年同期，主要原因是商业弹药价格上涨，但商品和运营成本上升以及销量下降部分抵消了这一影响。

2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达20亿美元的普通股回购股票。该计划将在购买20亿美元普通股后终止。在截至2022年9月30日的9个月内，我们回购和注销了2080万股普通股，总价值11.006亿美元，其中大部分是根据先前的授权股份回购计划回购的。截至2022年9月30日，根据我们的20亿美元股票回购计划，我们还有19.516亿美元的剩余授权普通股需要购买。

后续事件

2022年10月11日，我们签订了一项新的15.5亿美元优先信贷安排(高级信贷安排)，取代了我们现有的11.5亿美元优先信贷安排(2021年高级信贷安排)。根据协议，我们的优先循环信贷安排下的承诺总额由8,000,000,000美元增加至1,200,000,000美元(高级循环信贷安排)，而我们的优先定期贷款安排下的本金总额保持在35,000,000美元(高级定期贷款)。高级信贷安排将于2027年10月到期。

2022年10月11日，我们还修订了现有的应收账款融资协议，将总借款能力从3.0亿美元增加到4.25亿美元，并将到期日延长至2025年10月。

其他活动

俄罗斯入侵乌克兰，以及为应对这场危机而实施的制裁，增加了经济和政治的不确定性。2021年全年，俄罗斯的销售额不到我们总销售额的0.5%，2022年的销售额最低。在2022年第一季度，我们停止了对俄罗斯的所有销售和采购。此外，来自美国和欧盟的制裁继续演变，以及入侵对全球经济和政治环境的整体影响。我们继续密切监测不断变化的环境，包括入侵造成的波动性增加和不确定性加剧。到目前为止，对我们业务的直接影响还不是很大，但我们无法完全确定入侵和相应的全球应对措施将对我们的业务产生的未来影响。

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目录表
综合经营成果
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元，每股数据除外)
销售额$2,321.7 $2,340.1 $7,399.2 $6,480.2 
销货成本1,840.9 1,679.8 5,599.8 4,815.8 
毛利率480.8 660.3 1,799.4 1,664.4 
销售和管理92.7 107.2 296.0 314.7 
重组费用7.6 3.6 14.3 24.5 
其他营业收入(费用)13.0 (0.5)16.3 — 
营业收入393.5 549.0 1,505.4 1,325.2 
利息支出36.0 54.0 103.4 204.4 
利息收入0.5 0.1 1.2 0.2 
非经营性养老金收入9.9 9.2 29.0 26.7 
税前收入367.9 504.3 1,432.2 1,147.7 
所得税拨备52.7 113.6 301.9 157.6 
净收入$315.2 $390.7 $1,130.3 $990.1 
每股普通股净收入：
基本信息$2.23 $2.44 $7.62 $6.21 
稀释$2.18 $2.38 $7.44 $6.07 

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

截至2022年9月30日的三个月的销售额为23.217亿美元，而去年同期为23.401亿美元，减少了1840万美元，降幅为1%。环氧树脂的销售额减少了2.336亿美元，主要原因是销量下降，部分被较高的产品价格所抵消。氯碱产品和乙烯基产品的销售额增加了2.01亿美元，这主要是由于除乙烯基中间体以外的所有产品的定价都提高了，但销量的下降部分抵消了这一影响。温彻斯特的销售额增加了1410万美元，主要是由于商业弹药价格上涨，部分被数量减少所抵消。

与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的毛利率下降了1.795亿美元。环氧树脂的毛利率下降了1.382亿美元，温彻斯特的毛利率下降了2930万美元，氯碱产品和乙烯的毛利率下降了780万美元。所有业务部门的毛利率下降主要是由于产量下降以及原材料和运营成本上升，但部分被较高的产品定价所抵消。毛利率占销售额的百分比从2021年的28%下降到2022年的21%。

截至2022年9月30日的三个月，销售和管理费用为9270万美元，比上年减少1450万美元。减少的主要原因是可变激励薪酬支出减少了1180万美元，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但被270万美元的法律和与法律相关的和解费用增加以及110万美元的不利外汇影响部分抵消。销售和管理费用占销售额的百分比从2021年的5%下降到2022年的4%。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的重组费用分别为760万美元和360万美元。2021年，我们宣布决定永久关闭位于美国铝业麦金托什工厂的隔膜级氯碱产能，导致截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的税前重组费用分别为550万美元和40万美元。

截至2022年9月30日的三个月的其他营业收入(支出)包括出售两个前制造设施的1300万美元收益。

截至2022年9月30日的三个月，利息支出减少了1800万美元。截至2021年9月30日的三个月的利息支出包括670万美元的债券赎回溢价和200万美元用于注销与2021年第三季度融资交易相关的递延债务发行成本。如果没有这些项目，利息支出减少了930万美元，这主要是由于未偿债务水平较低。
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目录表

截至2022年9月30日的三个月的实际税率包括主要与法人清算相关的3660万美元的净税收优惠。在考虑了这一优惠后，截至2022年9月30日的三个月的有效税率为24.3%，高于美国联邦法定税率的21%，这主要是由于州和外国所得税，但被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减部分抵消。截至2021年9月30日的三个月的实际税率包括与上一年税收状况相关的福利、与基于股票的薪酬相关的福利、与外国司法管辖区递延税项资产相关的估值准备净增加的支出以及税收或有事项变化的支出。这些因素导致净税收优惠110万美元。在考虑这些项目后，截至2021年9月30日的三个月的有效税率为22.7%，高于美国联邦法定税率的21%，这主要是由于州税、外国收入包含和外国所得税，但与利用外国司法管辖区亏损和有利的永久盐耗扣减有关的估值免税额的净减少部分抵消了这一点。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

截至2022年9月30日的9个月，销售额为73.992亿美元，而去年同期为64.802亿美元，增长9.19亿美元，增幅为14%。氯碱产品和乙烯基产品的销售额增加了10.155亿美元，主要是由于产品价格上涨，但所有产品的销量下降部分抵消了这一增长。温彻斯特的销售额增加了8750万美元，主要是由于商业弹药价格上涨，部分被数量减少所抵消。环氧树脂的销售额减少了1.84亿美元，主要原因是销量下降，部分被较高的产品定价所抵消。

与去年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的毛利率增加了1.35亿美元。氯碱产品和乙烯产品的毛利增加了2.252亿美元，温彻斯特的毛利增加了1880万美元，这主要是由于产品定价上升，但部分被原材料和运营成本上升以及产量下降所抵消。环氧树脂的毛利率下降了9370万美元，主要原因是产量下降以及原材料和运营成本上升，但部分被较高的产品定价所抵消。毛利率占销售额的百分比从2021年的26%下降到2022年的24%。

截至2022年9月30日的9个月，销售和管理费用为2.96亿美元，比上年减少1870万美元。减少的主要原因是可变激励薪酬支出减少了2730万美元，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但被1010万美元的法律和与法律相关的和解费用增加以及500万美元的不利外汇影响部分抵消。销售和管理费用占销售额的百分比从2021年的5%下降到2022年的4%。

截至2022年和2021年9月30日止九个月的重组费用分别为1,430万美元和2,450万美元。费用的减少主要是由于一项旨在使组织与我们的新运营模式保持一致并提高效率的生产率计划，该计划于2021年第二季度完成，导致截至2021年9月30日的9个月的税前重组费用为1,010万美元。2021年，我们宣布决定永久关闭位于美国铝业麦金托什工厂的隔膜级氯碱产能，导致截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的税前重组费用分别为710万美元和520万美元。2019年12月11日，我们宣布决定永久关闭位于德克萨斯州自由港的一家产能为23万吨的氯碱厂和我们的偏二氯乙烯(VDC)生产设施，导致截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的税前重组费用分别为490万美元和220万美元。

截至2022年9月30日的9个月的其他营业收入(支出)包括出售两个前制造设施的1300万美元收益。

截至2022年9月30日的9个月，利息支出减少了1.01亿美元。截至2021年9月30日的9个月的利息支出包括3770万美元的债券赎回溢价和990万美元用于注销递延债务发行成本和确认与2021年融资交易相关的递延公允价值利率掉期损失。若没有这些项目，利息支出减少5,340万美元，主要是由于未偿债务水平较低和平均利率较低。

截至2022年9月30日的9个月的实际税率包括4750万美元的净税收优惠，主要与法人清算、上一年的税收状况和基于股票的薪酬有关。在考虑了这些项目后，截至2022年9月30日的9个月的有效税率为24.4%，高于美国联邦法定税率的21%，这主要是由于州和外国所得税，但被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减部分抵消。截至2021年9月30日止九个月的实际税率包括与海外司法管辖区递延税项资产有关的估值免税额净减少所带来的利益，这项利益与
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目录表
前一年的纳税状况、与基于股票的薪酬相关的福利、由于我们州有效税率增加而重新计量递延税金的费用以及因税收或有事项的变化而产生的费用。这些因素导致税收优惠净额为9670万美元。在考虑这些项目后，截至2021年9月30日的9个月的有效税率为22.2%，高于美国联邦法定税率的21%，这主要是由于州税、外国收入包含和外国所得税，但与利用外国司法管辖区亏损和有利的永久盐耗扣减有关的估值免税额的净减少部分抵消了这一点。

细分结果

我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移的。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
销售：(百万美元)
氯碱产品和乙烯基$1,263.5 $1,062.4 $3,912.2 $2,896.7 
环氧树脂644.1 877.7 2,206.3 2,390.3 
温切斯特414.1 400.0 1,280.7 1,193.2 
总销售额$2,321.7 $2,340.1 $7,399.2 $6,480.2 
税前收入：
氯碱产品和乙烯基$253.9 $263.0 $929.0 $703.0 
环氧树脂80.1 215.2 358.0 445.7 
温切斯特89.0 115.3 327.2 310.3 
公司/其他：  
环境费用(1)
(7.4)(3.6)(18.0)(8.6)
其他公司成本和未分配成本(27.5)(36.8)(92.8)(100.7)
重组费用(7.6)(3.6)(14.3)(24.5)
其他营业收入(费用)(2)
13.0 (0.5)16.3 — 
利息支出(3)
(36.0)(54.0)(103.4)(204.4)
利息收入0.5 0.1 1.2 0.2 
非经营性养老金收入9.9 9.2 29.0 26.7 
税前收入$367.9 $504.3 $1,432.2 $1,147.7 

(1)截至2021年9月30日的9个月的环境费用包括前期发生和支出的220万美元的环境成本保险赔偿。

(2)截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他营业收入(支出)包括出售两个以前的制造设施带来的1300万美元收益。

(3)截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出包括债务清偿亏损870万美元和4760万美元，其中包括债券赎回溢价、递延债务发行成本的注销和与现有债务的可选预付款相关的递延公允价值利率互换损失的确认。

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目录表
氯碱产品和乙烯基

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

截至2022年9月30日的三个月，氯碱产品和乙烯基产品的销售额为12.635亿美元，而2021年同期为10.624亿美元，增长20110万美元，增幅为19%。销售额的增长主要是由于除乙烯基中间体以外的所有产品的定价都较高，部分被较低的销量所抵消。

截至2022年9月30日的三个月，氯碱产品和乙烯基部门的收入为2.539亿美元，而2021年同期为2.63亿美元。分部业绩减少910万美元是由于原材料和运营成本增加(1.745亿美元)，主要是天然气和电力成本增加、产量下降(1.154亿美元)以及从其他方采购产品相关成本增加(6820万美元)，但被除乙烯基中间体以外的所有产品价格上涨(3.49亿美元)部分抵消。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的折旧和摊销费用分别为1.211亿美元和1.167亿美元。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

截至2022年9月30日的9个月，氯碱产品和乙烯基产品的销售额为39.122亿美元，2021年同期为28.967亿美元，增长10.155亿美元，增幅为35%。销售额的增长主要是由于定价较高，但被所有产品销量的下降部分抵消了。

截至2022年9月30日的9个月，氯碱产品和乙烯基部门的收入为9.29亿美元，而2021年同期为7.03亿美元。氯碱产品和乙烯产品2021年的经营业绩受到冬季风暴URI(1.214亿美元)的有利影响，其中包括与Olin常规财务对冲和合同相关的一次性净收益，以保护其免受能源成本的快速和剧烈变化的影响，但被未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本部分抵消。在没有冬季风暴URI的影响下，部门业绩增加3.474亿美元，原因是所有产品的价格上涨(12.493亿美元)，但被原材料和运营成本增加(4.592亿美元)、主要是天然气和电力成本增加、所有产品销量下降(2.504亿美元)以及从其他方采购产品的相关成本增加(1.923亿美元)部分抵消。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用分别为3.46亿美元和3.47亿美元。

环氧树脂

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

截至2022年9月30日的三个月，环氧树脂的销售额为6.441亿美元，与2021年同期的8.77亿美元相比，下降了2.336亿美元，降幅为27%。销售额下降的原因是销量下降(2.987亿美元)和外币换算的不利影响(4590万美元)，但部分被较高的产品价格(1.11亿美元)抵消。

截至2022年9月30日的三个月，环氧树脂部门的收入为8010万美元，而2021年同期为2.152亿美元。分部业绩减少1.351亿美元是由于产量减少(1.603亿美元)、原材料成本增加(6310万美元)，主要是苯和丙烯，以及运营成本增加(2270万美元)。这些减幅被较高的产品价格(1.11亿美元)部分抵销。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为2,010万美元和2,110万美元的折旧和摊销费用。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

截至2022年9月30日的9个月，环氧树脂的销售额为22.063亿美元，而2021年同期为23.903亿美元，下降了1.84亿美元，降幅为8%。销售额下降的主要原因是销量下降(6.442亿美元)和外币换算的不利影响(1.109亿美元)，但被较高的产品价格(5.711亿美元)部分抵消。
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目录表

截至2022年9月30日的9个月，环氧部门的收入为3.58亿美元，而2021年同期为4.457亿美元。环氧2021的运营业绩受到冬季风暴URI(2150万美元)的不利影响，其中包括未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本。在没有冬季风暴URI的影响下，部门业绩减少1.092亿美元，主要是由于销量下降(3.249亿美元)，原材料成本(2.696亿美元)增加(主要是苯和丙烯)，以及运营成本增加(8580万美元)，主要是天然气和电力成本增加，但被产品价格上升(5.711亿美元)部分抵消。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用分别为6090万美元和6350万美元。

温切斯特

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

截至2022年9月30日的三个月，温彻斯特的销售额为4.141亿美元，而2021年同期为4.0亿美元，增长了1410万美元，增幅为4%。增加的原因是向军事客户(1 560万美元)和执法机构(780万美元)出售的弹药增加，但被向商业客户出售的弹药减少(930万美元)部分抵消。商业弹药销售受到数量减少的影响，部分被定价的改善所抵消。

截至2022年9月30日的三个月，温彻斯特部门的收入为8900万美元，而2021年同期为1.153亿美元，减少了2630万美元。分部业绩下降的原因是商品和运营成本上升(1,930万美元)和销量下降(2,110万美元)，但被产品定价上升(1,410万美元)部分抵消。温彻斯特部门的收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的折旧和摊销费用分别为610万美元和570万美元。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

截至2022年9月30日的9个月，温彻斯特的销售额为12.807亿美元，而2021年同期为11.932亿美元，增长8750万美元，增幅为7%。增加的原因是对商业客户(8300万美元)和执法机构(1190万美元)的弹药销售增加，但对军事客户的销售减少(740万美元)部分抵消了这一增加。商业弹药销售得益于定价的改善，部分被数量减少所抵消。

截至2022年9月30日的9个月，温彻斯特部门的收入为3.272亿美元，而2021年同期为3.103亿美元，增加了1690万美元。分部业绩的增长是由于产品定价较高(1.14亿美元)，但部分被较高的商品和运营成本(7450万美元)和较低的销量(2260万美元)所抵消。温彻斯特部门的收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用分别为1820万美元和1680万美元。

公司/其他

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

截至2022年9月30日的三个月，环境调查和补救活动的收入费用为740万美元，而截至2021年9月30日的三个月为360万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。

截至2022年9月30日的三个月，其他公司和未分配成本为2750万美元，而截至2021年9月30日的三个月为3680万美元，减少了930万美元。减产主要原因是可变激励性薪酬费用较低(1280万美元)，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但被较高的薪酬部分抵消更高的法律和与法律相关的和解费用(150万美元)和不利的外汇影响(110万美元)。
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目录表

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月中，环境调查和补救活动的收入费用为1800万美元，而截至2021年9月30日的9个月为860万美元，其中包括为前期发生和支出的环境成本收回220万美元的保险。如果没有这些恢复，截至2021年9月30日的9个月，环境调查和补救活动的收入费用将为1080万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。

截至2022年9月30日的9个月，其他公司和未分配成本为9280万美元，而截至2021年9月30日的9个月为1.07亿美元，减少了790万美元。减产主要原因是可变激励性薪酬成本较低(2550万美元)，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但被较高的薪酬部分抵消法律和与法律有关的和解费用(840万美元)和不利的外汇影响(500万美元)。

展望

我们预计2022年第四季度的营业收入将连续低于2022年第三季度的3.935亿美元。我们预计氯碱产品和乙烯基产品第四季度的业绩将略低于2022年第三季度的水平，因为我们预计氯和烧碱的价格将继续改善，而乙烯基中间体的价格可能仍将面临压力。环氧树脂和温彻斯特部门第四季度的业绩预计将从2022年第三季度的水平季节性下降。

预计2022年的其他公司和未分配成本将与2021年的1.351亿美元相当。

2022年期间，我们预计环境支出为2500万美元，而2021年为1400万美元。

我们预计2022年的非经营性养老金收入将在4000万美元左右，而2021年为3570万美元。根据我们的计划假设和估计，我们将不需要在2022年向我们的国内合格固定收益养老金计划支付任何现金。我们有几个国际限定福利养老金计划，我们预计2022年的现金缴款不到500万美元。

2022年，我们目前预计我们的资本支出将在2亿至2.5亿美元之间。我们预计2022年的折旧和摊销费用将在6亿美元左右。

我们目前认为，2022年的有效税率和现金税率将约为25%。

环境问题

计入收入的环境准备金计入销售货物的成本如下：

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (百万美元)
记入收入的准备金$7.4 $3.6 $18.0 $10.8 
追讨已招致和支出的费用— — — (2.2)
环境费用$7.4 $3.6 $18.0 $8.6 

截至2021年9月30日的9个月的环境费用包括前期发生和支出的220万美元的环境成本保险赔偿。
36
目录表

我们对未来环境支出的负债如下：
 9月30日，
 20222021
 (百万美元)
年初余额$147.3 $147.2 
按收入计入费用18.0 10.8 
补救性和调查性支出(15.8)(10.5)
外币折算调整(0.2)0.2 
期末余额$149.3 $147.7 

环境调查和补救活动的支出与以前的废物处理场和过去的制造业务有关。2022年用于调查和补救工作的支出估计约为2500万美元，具体时间取决于监管部门的批准和其他不确定性。与以前的废物处理场和过去的制造业务有关的补救和调查活动的现金支出不计入收入，而是计入为确定的此类费用建立的准备金，并计入前期收入。调查和补救活动的相关费用是根据关于概率和合理估计未来费用的能力的公认会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。关于非索赔，我们应承担费用，根据我们的经验，我们预计这些费用是为了保护我们的利益不受这些索赔影响而产生的。截至2022年9月30日，我们对未申报索赔的应计负债为930万美元。对于主张的索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监测(OM&M)费用应计负债，根据我们的经验，我们预计这些费用将与索赔有关。所需的现场OM&M费用是在不超过30年的所需期间内估计和累计的，这合理地近似了长期现场OM&M的典型持续时间。调查和补救工作的费用与收入之比可能对我们2022年的运营业绩具有重要意义。

简明资产负债表包括用于调查和修复已知场地的未来环境支出准备金，截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日分别为1.493亿美元、1.473亿美元和1.477亿美元，其中1.243亿美元、1.223亿美元和1.287亿美元分别归类为其他非流动负债。这些数额没有考虑到对未来支出的任何贴现，或对保险赔偿或技术进步的任何考虑。定期重新评估这些负债，以确定环境情况是否发生了变化和/或补救努力以及我们对相关成本的估计是否发生了变化。作为这些重新评估的结果，未来可能会对额外负债从收入中扣除费用。

环境风险很难评估，原因很多，包括新地点的确定、调查性研究导致的地点发展、技术进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力以及进行地点补救的漫长时间。其中一些事项(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以对我们不利的方式得到解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

法律事项和或有事项

关于法律事项和或有事项的讨论可参阅附注10“承付款和或有事项”内项目1。

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目录表
流动性与资本资源

现金流数据
 截至9月30日的9个月，
 20222021
由(用于)提供(百万美元)
业务活动净额$1,509.7 $1,251.7 
资本支出(168.4)(135.8)
净投资活动(153.5)(135.8)
长期偿债净额(200.9)(851.1)
债务提前赎回保费— (37.7)
回购并注销普通股(1,100.6)(68.3)
行使的股票期权21.3 58.3 
净筹资活动(1,369.6)(998.4)

经营活动

在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金比截至2021年9月30日的9个月增加了2.58亿美元，这主要是由于营运资本与上一年相比减少。在截至2022年9月30日的9个月中，营运资本增加了1570万美元，而截至2021年9月30日的9个月增加了2.123亿美元。与2021年12月31日相比，库存增加了1.029亿美元，主要是由于原材料成本增加。扣除应收所得税后的应付所得税自2021年12月21日以来增加了7550万美元，这主要是由于纳税的时间安排。

投资活动

截至2022年9月30日的9个月，资本支出为1.684亿美元，比2021年同期高出3260万美元。对于2022年全年，我们目前预计我们的资本支出将在2亿至2.5亿美元之间。我们预计2022年的折旧和摊销费用将在6亿美元左右。

在截至2022年9月30日的9个月里，我们收到了1,490万美元的收益，用于出售两个以前的制造设施。

融资活动

在截至2022年和2021年9月30日的9个月里，我们有长期债务偿还，扣除长期债务借款分别为2.09亿美元和8.511亿美元。

在截至2022年9月30日的九个月内，我们偿还了使用手头现金到期的5.50%未偿还优先票据(2022年票据)中的2亿美元。

截至2021年9月30日止九个月内，我们偿还了2021年高级信贷安排项下的4.65亿美元优先定期贷款。

在截至2021年9月30日止的9个月内，我们透过公开市场交易回购了2029年8月1日到期的本金总额为5.625的优先债券(2029年债券)中本金7,900万元的债券，以及2030年2月1日到期的5.00厘优先债券(2030年债券)中2,600万元的未偿还本金总额。这些行动导致截至2021年9月30日的三个月和九个月的总赎回溢价分别为660万美元和970万美元。

2021年3月31日，Olin赎回了2025年10月15日到期的未偿还10.00%优先债券(2025年债券)中的3.15亿美元，2021年5月14日，Olin赎回了2025年未偿还债券中剩余的1.85亿美元。2025年债券按2025年债券本金的105.0%赎回，赎回溢价为2,500万元。2025年债券的赎回方式是从2021年高级信贷安排下提取3.15亿美元的定期贷款，并利用手头的现金。
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目录表

2021年1月15日，Olin赎回了2023年到期的9.75%优先债券(2023年债券)中剩余的1.2亿美元。2023年债券按2023年债券本金的102.438%赎回，赎回溢价为290万元。剩余的2023年债券是用手头的现金赎回的。

在截至2022年和2021年9月30日的9个月里，分别回购和注销了2080万股和150万股普通股，总价值分别为11.006亿美元和6830万美元。

我们发行了90万股和280万股，分别代表截至2022年和2021年9月30日的9个月行使的股票期权，总价值分别为2130万美元和5830万美元。

截至2021年9月30日的9个月，我们为修订2021年高级信贷安排支付了380万美元的债务发行成本。

截至2022年9月30日，总债务占总资本的比例从2021年12月31日的51.2%下降到50.3%，这是因为未偿债务水平较低，部分被股东权益减少所抵消，主要是由于普通股回购被我们的经营业绩部分抵消。

在2022年和2021年的前三个季度，我们支付了每股0.2美元的季度股息。截至2022年和2021年9月30日的9个月，支付的股息分别为8940万美元和9580万美元。2022年10月26日，我们的董事会宣布普通股每股派息0.20美元，2022年12月9日支付给2022年11月10日登记在册的股东。

现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的情况决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。

流动资金和其他融资安排

本公司的主要流动资金来源为现金及现金等价物、营运现金流及高级循环信贷安排、经修订的应收账款融资协议及应收账款安排下的借款。此外，我们认为，我们可以进入高收益债券和股票市场。

截至2022年9月30日，我们维持了一项现有的高级信贷安排(2021年高级信贷安排)，其中包括3.5亿美元的未偿还优先定期贷款和一项总承诺额相当于8.0亿美元的高级循环信贷安排(2021年高级循环信贷安排)。2021年高级信贷安排的到期日为2024年7月16日。

截至2022年9月30日，我们在2021年8.0亿美元的高级循环信贷安排下有7.996亿美元的可用资金，因为我们已经签发了40万美元的信用证。

截至2022年9月30日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与净杠杆率有关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果未能获得贷款人的修订或豁免，该限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2022年9月30日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。

2022年10月11日，我们签订了一项新的15.5亿美元高级信贷安排(高级信贷安排)，取代了我们2021年的高级信贷安排。高级信贷安排包括一项总承诺额为3.5亿美元的高级定期贷款安排(定期贷款安排)和一项总承诺额为12.0亿美元的高级循环信贷安排(高级循环信贷安排)。定期贷款安排在截止日期已全部动用，定期贷款安排所得款项用于为2021年高级信贷安排下的未偿还贷款和承付款提供再融资。定期贷款安排将要求本金摊销金额从2023年3月31日开始以每季度0.625%的利率支付到2024年底，此后增加到每季度1.250%，直到到期。高级信贷安排的到期日为2027年10月11日。
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目录表
截至2022年9月30日的9个月现金总体减少主要反映了我们的股票回购、债务偿还、资本支出和支付的股息，但部分被我们的经营业绩所抵消。我们相信，基于我们业务的现金流的当前和预计水平，加上我们手头的现金和现金等价物，以及我们的高级循环信贷安排、经修订的应收账款融资协议和应收账款安排下的借款可用性，我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期需求，以支付我们的债务所需的利息，为我们的运营需求、营运资本和资本支出需求提供资金。

2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达20亿美元的普通股回购股票。该计划将在购买20亿美元普通股后终止。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价格高达10亿美元的普通股回购股票。该计划在2022年第三季度购买了10亿美元的我们的普通股后终止。2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达5.0亿美元的普通股回购。该计划在2022年第一季度购买了5.0亿美元的我们的普通股后终止。

在截至2022年9月30日的9个月里，已回购并注销了2080万股普通股，总价值为11.006亿美元。截至2022年9月30日，根据2022年回购授权计划，已回购和注销了110万股普通股，总价值4840万美元，根据该计划，仍有19.516亿美元的普通股可供回购。

截至2022年9月30日，我们维持了一份原定于2024年9月28日到期的3.00亿美元应收账款融资协议(应收账款融资协议)。应收账款融资协议包括贷款限额或可用借款能力(以较低者为准)的最低借款要求。根据应收账款融资协议，我们的合资格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了2021年高级信贷安排中所载的净杠杆率契约。截至2022年9月30日，我们的应收账款中有6.552亿美元被质押作为抵押品，我们在应收账款融资协议下没有额外借款能力的情况下提取了3.00亿美元。截至2021年12月31日和2021年9月30日，我们根据应收账款融资协议分别提取了3.0亿美元和1.5亿美元。于2022年10月11日，吾等修订了应收账款融资协议，将融资限额提高至4.25亿美元，并将应收账款融资协议的预定终止日期延长至2025年10月14日(经修订的应收账款融资协议)。经修订的应收账款融资协议纳入高级信贷安排所载的净杠杆率契约。

Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资条款，我们的某些国内子公司可以出售其应收账款，最高可达2.077亿美元，我们的某些外国子公司可出售其应收账款，最高可达4290万欧元。我们将继续为已售出的未偿还账户提供服务。这些应收账款符合ASC 860规定的销售处理条件，因此，所得款项计入简明现金流量表中经营活动提供的现金净额。截至2022年和2021年9月30日止三个月的应收账款销售总额分别为7.693亿美元和6.875亿美元。在应收账款安排下支付的保理折扣计入简明经营报表的利息支出。截至2022年和2021年9月30日的三个月，保理折扣分别为90万美元和30万美元，截至2022年和2021年9月30日的九个月，保理折扣分别为180万美元和100万美元。这些协议没有追索权，因此截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，没有记录有追索责任。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，符合销售处理资格的应收账款分别为9130万美元、8330万美元和9070万美元，并将继续由我们提供服务。

截至2022年9月30日，我们的未偿还信用证总额为8,010万美元，其中40万美元是根据我们的高级循环信贷安排签发的。信用证用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险单、某些工厂关闭和关闭后的义务、某些国际付款义务和某些国际养恤金供资要求。

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目录表
我们目前的债务结构用于为我们的业务运营提供资金。截至2022年9月30日，我们有25.814亿美元的长期借款，包括当前的分期付款和融资租赁债务，其中8.059亿美元是浮动利率的。压缩资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本和截至2022年9月30日的1990万美元的未摊销债券原始发行折扣。银行在我们的高级循环信贷安排、经修订的应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是额外的流动资金来源。

合同义务

采购承诺用于我们的正常业务过程中，以满足我们预计的需求。我们与各种第三方签订了某些原材料的供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。这些协议是通过基于成本的长期合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。
我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的合同义务和承诺没有发生重大变化，但在正常业务过程中发生的变化除外。

新会计公告

关于新的会计声明的讨论可参阅附注2“最近的会计声明”中的项目1。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

由于我们购买某些商品、我们持续的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。

能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。截至2022年9月30日，我们对名义价值总计2.721亿美元的大宗商品合约保持未平仓头寸(2021年12月31日为2.243亿美元，2021年9月30日为2.258亿美元)。假设目前被套期保值的大宗商品价格增长10%，截至2022年9月30日，我们购买的库存成本将增加2720万美元(2021年12月31日为2240万美元，2021年9月30日为2260万美元)，这将被相关对冲工具价值的相应增长大大抵消。

我们以美元以外的各种外币进行交易，这使我们面临汇率波动的影响，这可能会影响收入和支出、资产和负债以及现金流。我们的大量外币敞口是以欧洲货币计价的，主要是欧元，尽管我们的敞口也存在于亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币。对于所有衍生品头寸，我们在保持所有其他假设不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。10%的不利汇率波动将对为对冲3690万美元的货币敞口而持有的衍生品的公允价值产生负面影响。这些不利的变化通常会被基础风险敞口价值的有利变化所抵消。

我们主要由于我们的投资和融资活动而受到利率变化的影响。我们目前的债务结构用于为业务运营提供资金，银行在我们的高级循环信贷安排、修订的应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是额外的流动资金来源。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，我们的长期借款(包括本期分期付款和融资租赁债务)分别为25.814亿美元、27.793亿美元和30.246亿美元，其中2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日的长期借款分别为8.059亿美元、8.059亿美元和6.559亿美元。缩略资产负债表中的长期借款包括递延债务发行成本和未摊销债券原始发行折扣。

假设8.059亿美元的可变利率债务水平从2022年9月30日起保持不变，我们估计，假设LIBOR或类似的重置基准利率变化100个基点，将对年度利息支出产生810万美元的影响。

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目录表
如果商品、外币或利率定价的实际变化与预期大不相同，商品风险、外币风险或利率风险对我们现金流的净影响可能与上文披露的大不相同。

我们不会为投机目的订立任何衍生金融工具。

项目4.控制和程序

我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保OLIN根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中需要披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须在此类报告中披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。

在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录表
关于前瞻性陈述的警告性声明

这份Form 10-Q季度报告包括前瞻性陈述。这些陈述涉及分析和其他信息，这些信息基于管理层的信念、管理层做出的某些假设、对未来业绩的预测，以及对我们和我们各个部门所处的市场和经济的当前预期、估计和预测。本季度报告10-Q表中包含的非历史事实陈述可能包括涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。

我们在本季度报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“展望”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”、“目标”以及此类词语的变体和类似表述来识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关公司打算不时回购公司普通股的陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设很难预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。

我们的前瞻性声明中涉及的许多风险、不确定性和假设在我们提交给美国证券交易委员会的文件中有更详细的讨论，包括但不限于我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分，以及我们提交或提交给美国证券交易委员会的其他报告中的10-Q表格季度报告和其他报告，包括但不限于：

商业、行业和经营风险

•对美国和海外的经济、商业和市场状况的敏感度，包括经济不稳定或我们所服务行业的低迷；

•我们产品的平均售价和供需平衡下降，包括行业产能过剩或我们的氯碱产品需求失衡的影响；

•未能成功执行我们的战略运营模式，该模式将电化学单元(ECU)的利润率置于销量之上；

•未能控制成本和通货膨胀影响，或未能实现有针对性的成本削减；

•我们依赖数量有限的供应商提供特定的原料和服务，并依赖第三方运输；

•原材料、能源、运输和/或物流的可获得性和/或成本高于预期；

•发生意外的生产中断和中断，包括因劳动力中断、生产危险和与天气有关的事件而发生的中断和中断；

•我们的信息技术系统出现故障或中断；

•未能在整个组织内发现、吸引、发展、留住和激励合格的员工；

•我们无法完成未来的收购或合资交易或成功地将它们整合到我们的业务中；

•我们的巨额债务和重大偿债义务；

•与我们的国际销售和运营相关的风险，包括经济、政治或法规变化；

•新冠肺炎大流行的负面影响和全球对这一大流行病的反应，包括但不限于在遵守政府授权方面的不利影响；
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•疲弱的行业条件影响我们遵守高级信贷安排中的财务维护契约的能力；

•信贷和资本市场的不利条件，限制或阻止我们借入或筹集资本的能力；

•全球股市下跌对资产价值的影响，以及用于评估我们养老金计划的负债和资金的利率或其他重大假设的任何下降；

•我们的长期计划假设没有实现，导致长期资产的非现金减值费用；

法律、环境和监管风险

•法律或政府法规或政策的变化或不遵守，包括关于我们制造或使用某些产品的能力的变化，以及我们经营的国际市场内的变化；

•关于危险化学品运输和化学品生产设施安全的新法规或公共政策变化；

•法律或法规索赔和诉讼的意外结果；

•超出预计用于环境调查和补救或其他法律诉讼的费用和其他支出；

•与我们的莱克城美国陆军弹药厂合同和其他政府合同下的履行有关的各种风险；以及

•未能有效管理环境、社会和治理(ESG)问题和相关法规，包括气候变化和可持续性。

我们的所有前瞻性陈述都应考虑到这些因素。此外，我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。

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目录表
第II部分--其他资料

项目1.法律诉讼

不适用。

第1A项。风险因素。

不适用。

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

(A)不适用。

(B)不适用。

(c)
发行人购买股票证券

期间
购买的股份(或单位)总数(1)
每股(或单位)平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最高美元价值 
July 1-31, 20222,630,628 $45.93 2,630,628   
August 1-31, 20222,555,395 $55.55 2,555,395   
2022年9月1日至30日3,029,019 $48.91 3,029,019   
总计   $1,951,603,546 
(1)

(1)2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达20亿美元的普通股回购(2022年回购授权)。该计划将在购买20亿美元普通股后终止。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达10亿美元的普通股回购(2021年回购授权)。该计划在2022年第三季度购买了10亿美元的我们的普通股后终止。2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达5.0亿美元的普通股回购(2018年回购授权)。该计划在2022年第一季度购买了5.0亿美元的我们的普通股后终止。截至2022年9月30日，已回购和注销普通股1,071,451股，总价值48,396,454美元，根据2022年回购授权计划，仍有1,951,603,546美元的普通股可供购买。截至2022年9月30日，已回购并注销了18,765,984股普通股，总价值10亿美元，根据2021年回购授权，没有普通股可供购买，从而终止了该计划。截至2022年9月30日，已回购并注销了15,722,843股普通股，总价值为500,000,000美元，根据2018年回购授权，没有普通股可供购买，从而终止了该计划。

第3项高级证券违约

不适用。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料

不适用。

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目录表
项目6.展品。

展品展品说明
4.1
截至2022年10月11日，Olin公司、贷款人(其中定义)与作为行政代理的PNC银行之间修订和重新签署的信贷和融资协议的第十二次修正案-2022年10月12日提交的Olin Form 8-K的证据4.1*
10.1
Olin Corporation、贷款人和开证银行(如其中所定义)与美国银行签订的截至2022年10月11日的信贷协议--Olin于2022年10月12日提交的Form 8-K的附件10.1*
10.2
截至2022年10月11日，Olin Corporation作为服务商，Olin Finance Company，LLC作为借款人，PNC Bank，National Association作为行政代理，PNC Capital Markets LLC作为结构代理，以及贷款方之间的应收款融资协议第9号修正案和重申履约担保。
31.1
第302条首席执行官的认证声明
31.2
第302条首席财务官的证明声明
32
第906条首席执行官和首席财务官的认证声明
101.INSXBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在XBRL文档中)
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(嵌入在附件101交互数据文件中)
*先前如上所述提交，并通过引用并入本文。除非另有说明，通过引用并入的展品位于美国证券交易委员会1-1070号文件中。


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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 奥林公司
 (注册人)
   
 发信人：/s/托德·A·斯莱特
 高级副总裁和首席财务官
(获授权人员)

日期：2022年10月27日
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