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目录表


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号注册人在其章程中规定的确切名称，
主要执行办公室地址和电话号码		公司注册状态税务局雇主身分证号码
001-37665赫兹全球控股公司特拉华州61-1770902
威廉姆斯道8501号埃斯特罗，佛罗里达州33928
(239)301-7000
001-07541
赫兹公司
特拉华州13-1938568
威廉姆斯道8501号埃斯特罗，佛罗里达州33928
(239)301-7000

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
赫兹全球控股有限公司普通股每股票面价值0.01美元HTZ
纳斯达克全球精选
赫兹全球控股有限公司购买普通股的认股权证每股可行使赫兹全球控股公司普通股一股，行权价为每股13.80美元，可予调整HTZWW
纳斯达克全球精选
赫兹公司无无无


用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
赫兹全球控股有限公司是 ☒不是☐
赫兹公司1 Yes ☐ 不是 ☒
1作为自愿申请者，赫兹公司不受《交易法》第13或15(D)节的备案要求的约束。赫兹公司已在过去12个月内根据《交易所法案》第13或15(D)条提交了所有报告，就好像它受到此类提交要求的约束。)



用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
赫兹全球控股有限公司是 ☒不是☐
赫兹公司是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
赫兹全球控股有限公司大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
赫兹公司大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐非加速文件服务器☒
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
赫兹全球控股公司。是☐不是☒
赫兹公司是的☐不是☒
在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是☐

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
班级截至的未偿还股份2022年10月20日
赫兹全球控股有限公司普通股，每股票面价值0.01美元333,952,167
赫兹公司(1)
普通股，每股票面价值0.01美元100
(1)(100%由
租车中级控股有限责任公司)

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

目录
  页面
 第一部分财务信息
 
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)
1
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
37
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
62
第四项。
控制和程序
62
 第二部分：其他信息
 
第1项。
法律诉讼
63
第1A项。
风险因素
63
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
63
第三项。
高级证券违约
64
第五项。
其他信息
64
第六项。
陈列品
64
签名
65
展品索引
66

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
索引
页面
赫兹全球控股公司及其子公司
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月股东权益变动简明综合报表
5
截至2022年和2021年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表
6
赫兹公司及其子公司
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
9
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表
10
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表
11
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的股东权益(亏损)简明综合变动表
12
截至2022年和2021年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表
13
简明合并财务报表附注
注1
背景
15
注2
陈述的基础
15
注3
资产剥离
16
注4
创收车辆
16
注5
债务
17
注6
租契
22
注7
所得税(拨备)优惠
22
注8
公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球
24
注9
基于股票的薪酬
25
注10
金融工具
27
注11
公允价值计量
28
注12
或有事项和表外承付款
30
注13
关联方交易
32
附注14
细分市场信息
32
注15
重组项目，净额
35

1

目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并资产负债表
未经审计
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
2022年9月30日2021年12月31日
资产
现金和现金等价物$1,006 $2,258 
受限现金和现金等价物：
车辆203 77 
非机动车299 316 
受限现金和现金等价物合计502 393 
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物1,508 2,651 
应收款：
车辆222 62 
非机动车，扣除津贴#美元46及$48，分别
831 696 
应收账款总额，净额1,053 758 
预付费用和其他资产934 1,017 
创收工具：
车辆13,757 10,836 
减去：累计折旧(1,734)(1,610)
总营收车辆，净额12,023 9,226 
财产和设备，净额618 608 
经营性租赁使用权资产1,632 1,566 
无形资产，净额2,883 2,912 
商誉1,043 1,045 
总资产(1)
$21,694 $19,783 
负债和股东权益
应付帐款：
车辆$112 $56 
非机动车502 516 
应付账款总额614 572 
应计负债955 863 
应计税，净额205 157 
债务：
车辆10,097 7,921 
非机动车2,979 2,986 
债务总额13,076 10,907 
公开认股权证737 1,324 
经营租赁负债1,556 1,510 
自保负债484 463 
递延所得税，净额1,306 1,010 
总负债(1)
18,933 16,806 
承付款和或有事项
股东权益：
优先股，$0.01面值，不是已发行及已发行股份
— — 
普通股，$0.01面值，477,792,170和477,233,278分别发行的股份和341,223,449和449,782,424分别发行流通股
5 5 
国库股，按成本价计算，136,568,721和27,450,854分别为普通股
(2,821)(708)
额外实收资本6,308 6,209 
留存收益(累计亏损)(372)(2,315)
累计其他综合收益(亏损)(359)(214)
股东权益总额2,761 2,977 
总负债和股东权益$21,694 $19,783 
(1)    截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹全球控股公司的合并总资产包括可变利益实体(VIE)的总资产952百万美元和美元734100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹全球控股公司的合并总负债包括VIE的总负债1美元951百万美元和美元733VIE的债权人对赫兹全球控股公司没有追索权。详情见附注5，“债务”中的“与车辆融资有关的质押”。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
2

目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并业务报表
未经审计
(单位：百万，不包括每股数据)

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
 2022202120222021
收入$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 
费用：
直达车辆和运营1,282 1,131 3,534 2,855 
收入车辆折旧和租赁费用净额294 61 341 420 
非车辆折旧及摊销36 49 105 153 
销售、一般和行政246 177 738 498 
利息支出，净额：
车辆27 41 77 243 
非机动车43 22 123 157 
利息支出总额(净额)70 63 200 400 
其他(收入)费用，净额(6)(7)(6)(20)
重组项目，净额— — — 677 
(从出售企业中获得的)收益— — — (400)
公募认股权证的公允价值变动(73)(16)(584)(16)
总费用1,849 1,458 4,328 4,567 
所得税前收入(亏损)
647 768 2,322 820 
所得税(拨备)优惠
(70)(160)(379)(193)
净收益(亏损)577 608 1,943 627 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损
— (3)— (1)
赫兹全球公司的净收益(亏损)
577 605 1,943 626 
A系列优先股的股息— (34)— (34)
赫兹全球普通股股东可获得的净收益(亏损)$577 $571 $1,943 $592 
加权平均已发行普通股：
基本信息355 471 395 264 
稀释379 490 421 270 
普通股每股收益(亏损)：
基本信息$1.62 $1.21 $4.92 $2.25 
稀释$1.33 $1.13 $3.22 $2.14 


附注是这些财务报表不可分割的一部分。
3

目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明综合全面收益表(损益表)
未经审计
(单位：百万)

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
净收益(亏损)$577 $608 $1,943 $627 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整(79)(24)(145)(14)
其他全面收益(亏损)合计(79)(24)(145)(14)
全面收益(亏损)合计498 584 1,798 613 
可归因于非控股权益的综合(收益)损失— (3)— (1)
赫兹全球公司的全面收益(亏损)$498 $581 $1,798 $612 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4

目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并股东权益变动表
未经审计
(单位：百万)

优先股
股票		优先股
金额		普通股普通股金额其他内容
实收资本
累计
赤字(1)
累计
其他
全面
收入(亏损)		库存股库存量股东的
权益
归因于
赫兹环球
非-
控股权(2)
股东权益总额
余额截止日期：
2020年12月31日— $— 156 $2 $3,047 $(2,681)$(212)2 $(100)$56 $37 $93 
净收益(亏损)— — — — — 190 — — — 190 (1)189 
其他全面收益(亏损)— — — — — — 17 — — 17 — 17 
基于股票的薪酬费用— — — — 2 — — — — 2 — 2 
对非控股权益的分配— — — — — — — — — — (11)(11)
March 31, 2021— — 156 2 3,049 (2,491)(195)2 (100)265 25 290 
净收益(亏损)— — — — — (168)— — — (168)(1)(169)
其他全面收益(亏损)— — — — — — (7)— — (7)— (7)
注销普通股和库存股以换取新的普通股— — (142)(2)(98)— — (2)100 — — — 
取消以股票为基础的奖励— — — — (10)— — — — (10)— (10)
分配给普通股股东— — — — (239)— — — — (239)— (239)
计划发起人的贡献— — 277 3 2,778 — — — — 2,781 — 2,781 
配股，净额— — 180 2 1,796 — — — — 1,798 — 1,798 
公开认股权证发行— — — — (800)— — — — (800)— (800)
优先股发行，净额2 1,433 — — — — — — — — — — 
对非控股权益的分配，净额— — — — — — — — — (5)(5)
June 30, 20212 1,433 471 5 6,476 (2,659)(202)— — 3,620 19 3,639 
净收入— — — — — 604 — — — 604 3 607 
其他全面收益(亏损)— — — — — — (24)— — (24)— (24)
配股，净额— — 1 — 4 — — — — 4 — 4 
公权证的行使— — — — 2 — — — — 2 — 2 
对非控股权益的分配，净额— — — — — — — — — — (10)(10)
2021年9月30日2 $1,433 472 $5 $6,482 $(2,055)$(226)— $— $4,206 $12 $4,218 
(1)    净收入(亏损)每季度单独计算。因此，本文提出的季度金额可能会进行四舍五入，以与随附的未经审计的精简综合资产负债表中的累计赤字一致。
(2)    见附注13“关联方交易”中的“767汽车租赁有限责任公司”。


赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并股东权益变动表
未经审计
(单位：百万)

优先股
股票		优先股
金额		普通股普通股金额其他内容
实收资本		累计赤字累计
其他
全面
收入(亏损)		库存股库存量股东权益总额
余额截止日期：
2021年12月31日— $— 450 $5 $6,209 $(2,315)$(214)27 $(708)$2,977 
净收益(亏损)— — — — — 426 — — — 426 
其他全面收益(亏损)— — — — — — (7)— — (7)
限制性股票归属净结算额— — — — (4)— — — — (4)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额— — — — 28 — — — — 28 
公共授权证演习(1)
— — — — 4 — — — — 4 
股份回购— — (35)— — — — 35 (722)(722)
March 31, 2022— — 415 5 6,237 (1,889)(221)62 (1,430)2,702 
净收益(亏损)— — —— — 940 — — — 940 
其他全面收益(亏损)— — — — — — (59)— — (59)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额— — — — 36 — — — — 36 
公共授权证演习(1)
— — — — 1 — — — — 1 
股份回购— — (47)— — — — 47 (891)(891)
June 30, 2022— — 368 5 6,274 (949)(280)109 (2,321)2,729 
净收益(亏损)— — — — — 577 — — — 577 
其他全面收益(亏损)— — — — — — (79)— — (79)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额— — — — 33 — — — — 33 
公共授权证演习(1)
— — — — 1 — — — — 1 
股份回购(2)
— — (27)— — — — 28 (500)(500)
2022年9月30日— $— 341 $5 $6,308 $(372)$(359)137 $(2,821)$2,761 
(1)    见附注8，“公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球公司”。
(2)    本文所列金额可能会四舍五入，以符合未经审计的简明综合资产负债表中的金额。另见附注8，“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球公司”。


附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位：百万)
 九个月结束
9月30日，
 20222021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$1,943 $627 
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
创收车辆折旧和准备金净额511 506 
折旧和摊销，非机动车105 153 
递延融资成本摊销和债务贴现(溢价)38 109 
债务清偿损失— 8 
基于股票的薪酬费用96 2 
应收账款准备42 95 
递延所得税，净额301 125 
重组项目，净额— 314 
(因出售企业而蒙受的)损失— (400)
公募认股权证的公允价值变动(584)(16)
金融工具(收益)损失(120)(1)
其他(2)(15)
资产和负债变动情况：
非车辆应收账款(234)(223)
预付费用和其他资产(80)(53)
经营性租赁使用权资产202 203 
非机动车应付账款(7)(45)
应计负债183 (43)
应计税，净额52 89 
经营租赁负债(223)(214)
自保负债38 (13)
经营活动提供(用于)的现金净额2,261 1,208 
投资活动产生的现金流：
收入赚取车辆支出(7,853)(5,196)
出售赚取收入的车辆所得款项4,470 1,945 
非机动车资本资产支出(104)(41)
处置或待处置非机动车资本资产所得收益10 17 
抵押品付款— (303)
退还抵押品以换取信用证19 268 
股权投资的回报(投资)(15)— 
出售企业所得的收益，扣除出售的现金— 871 
其他— (1)
投资活动提供(用于)的现金净额(3,473)(2,440)
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位：百万)
 九个月结束
9月30日，
 20222021
融资活动的现金流：
发行汽车债券所得款项8,282 10,462 
偿还车辆债务(5,954)(9,463)
发行非机动车债所得款项— 3,139 
偿还非机动车债务(14)(6,346)
支付融资成本(42)(154)
计划发起人的收益— 2,781 
配股收益，净额— 1,639 
发行优先股所得款项净额— 1,433 
分配给普通股股东— (239)
行使认股权证所得收益3 — 
股份回购(2,152)— 
提前赎回款项— (85)
非控制性权益的贡献(分配)— (25)
其他(4)— 
融资活动提供(用于)的现金净额119 3,142 
外币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响(50)(22)
期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减)(1,143)1,888 
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物(1)
2,651 1,578 
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物$1,508 $3,466 
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息，扣除资本化金额后的净额：
车辆$151 $227 
非机动车97 181 
所得税，扣除退款的净额60 20 
非现金信息的补充披露：
购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励$88 $7 
销售包含在车辆应收账款中的创收车辆198 100 
购入应付账款中的非机动车资本资产26 21 
通过融资租赁获得的创收车辆和非车辆资本资产7 73 
公开认股权证发行— 800 
公共授权证演习3 1 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
7

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位：百万)
 九个月结束
9月30日，
 20222021
购买库存股的应计项目16 — 
后备股票发行— 164 
(1)     金额包括于2020年12月31日持有待售的现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物，该等现金及现金等价物于2021年第一季完成Donlen出售前持有，详情见附注3“资产剥离”。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
8

目录表


赫兹公司及其子公司
简明合并资产负债表
未经审计
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
2022年9月30日2021年12月31日
资产  
现金和现金等价物$1,006 $2,257 
受限现金和现金等价物：
车辆203 77 
非机动车299 316 
受限现金和现金等价物合计502 393 
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物1,508 2,650 
应收款：
车辆222 62 
非机动车，扣除津贴#美元46及$48，分别
831 695 
应收账款总额，净额1,053 757 
预付费用和其他资产933 1,016 
创收工具：
车辆13,757 10,836 
减去：累计折旧(1,734)(1,610)
总营收车辆，净额12,023 9,226 
财产和设备，净额618 608 
经营性租赁使用权资产1,632 1,566 
无形资产，净额2,883 2,912 
商誉1,043 1,045 
总资产(1)
$21,693 $19,780 
负债和股东权益
应付帐款：
车辆$112 $56 
非机动车502 516 
应付账款总额614 572 
应计负债940 809 
应计税，净额205 157 
债务：
车辆10,097 7,921 
非机动车2,979 2,986 
债务总额13,076 10,907 
经营租赁负债1,556 1,510 
自保负债484 463 
递延所得税，净额1,309 1,012 
总负债(1)
18,184 15,430 
承付款和或有事项
股东权益：
普通股，$0.01面值，3,000授权股份及100已发行及已发行股份
— — 
额外实收资本5,135 7,190 
留存收益(累计亏损)(1,267)(2,626)
累计其他综合收益(亏损)(359)(214)
股东权益总额3,509 4,350 
总负债和股东权益$21,693 $19,780 
(1)    截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹公司的合并总资产包括VIE的总资产952百万美元和美元734100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。赫兹公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并总负债包括VIE的总负债#美元。951百万美元和美元733VIE的债权人对赫兹公司没有追索权。详情见附注5，“债务”中的“与车辆融资有关的认捐”。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
9

目录表

赫兹公司及其子公司
简明合并业务报表
未经审计
(单位：百万)

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
 2022202120222021
收入$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 
费用：  
直达车辆和运营1,282 1,131 3,534 2,855 
收入车辆折旧和租赁费用净额294 61 341 420 
非车辆折旧及摊销36 49 105 153 
销售、一般和行政246 177 738 498 
利息支出，净额：
车辆27 41 77 243 
非机动车43 22 123 157 
利息支出总额(净额)70 63 200 400 
其他(收入)费用，净额(6)(7)(6)(20)
重组项目，净额— — — 513 
(从出售企业中获得的)收益— — — (400)
总费用1,922 1,474 4,912 4,419 
所得税前收入(亏损)
574 752 1,738 968 
所得税(拨备)优惠
(71)(156)(379)(189)
净收益(亏损)
503 596 1,359 779 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损
— (3)— (1)
可归因于赫兹的净收益(亏损)
$503 $593 $1,359 $778 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。
10
目录表

赫兹公司及其子公司
简明综合全面收益表(损益表)
未经审计
(单位：百万)

 截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
净收益(亏损)$503 $596 $1,359 $779 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整(79)(24)(145)(14)
其他全面收益(亏损)合计(79)(24)(145)(14)
全面收益(亏损)合计424 572 1,214 765 
可归因于非控股权益的综合(收益)损失— (3)— (1)
可归因于赫兹的全面收益(亏损)$424 $569 $1,214 $764 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。
11
目录表

赫兹公司及其子公司
简明合并股东权益变动表(亏损)
未经审计
(单位：百万，共享数据除外)

 普通股普通股金额其他内容
实收资本		由于附属公司累计
赤字		累计
其他
全面
收入(亏损)		可归属于赫兹的股东权益
非控制性权益(1)
股东权益合计(亏损)
余额截止日期：
2020年12月31日100 $— $3,953 $— $(3,783)$(212)$(42)$37 $(5)
净收益(亏损)— — —— 190 — 190 (1)189 
其他全面收益(亏损)— — — — — 17 17 — 17 
基于股票的薪酬费用— — 2 — — — 2 — 2 
对非控股权益的分配— — — — — — — (11)(11)
March 31, 2021100 $— 3,955 — (3,593)(195)167 25 192 
净收益(亏损)— — — — (4)— (4)(1)(5)
由于赫兹控股— — — 65 — — 65 — 65 
其他全面收益(亏损)— — — — — (7)(7)— (7)
取消以股票为基础的奖励— — (10)— — — (10)— (10)
赫兹控股的贡献— — 5,638 — — — 5,638 — 5,638 
对非控股权益的分配— — — — — — — (5)(5)
June 30, 2021100 $— 9,583 65 (3,597)(202)5,849 19 5,868 
净收益(亏损)— — — — 592 — 592 3 595 
赫兹控股的贡献— — 4 — — — 4 — 4 
其他全面收益(亏损)— — — — — (24)(24)— (24)
对非控股权益的分配— — — — — — — (10)(10)
2021年9月30日100 $— $9,587 $65 $(3,005)$(226)$6,421 $12 $6,433 

赫兹公司及其子公司
简明合并股东权益变动表(亏损)
未经审计
(单位：百万，共享数据除外)

 普通股普通股金额其他内容
实收资本		累计
赤字		累计
其他综合
收入(亏损)		总股东权益
余额截止日期：
2021年12月31日100 $— $7,190 $(2,626)$(214)$4,350 
净收益(亏损)— — — 376 — 376 
其他全面收益(亏损)— — — — (7)(7)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额— — 28 — — 28 
支付给赫兹控股的股息(2)
— — (767)— — (767)
March 31, 2022100 — 6,451 (2,250)(221)3,980 
净收益(亏损)— — — 480 — 480 
其他全面收益(亏损)— — — — (59)(59)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额— — 36 — — 36 
支付给赫兹控股的股息(2)
— — (881)— — (881)
June 30, 2022100 — 5,606 (1,770)(280)3,556 
净收益(亏损)— — — 503 — 503 
其他全面收益(亏损)— — — — (79)(79)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额— — 33 — — 33 
支付给赫兹控股的股息(2)
— — (504)— — (504)
2022年9月30日100 $— $5,135 $(1,267)$(359)$3,509 
(1)    见附注13“关联方交易”中的“767汽车租赁有限责任公司”。
(2)    有关更多信息，请参阅附注8“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球公司”中的“普通股回购计划”。


附注是这些财务报表不可分割的一部分。
12
目录表
赫兹公司及其子公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位：百万)
 九个月结束
9月30日，
 20222021
经营活动的现金流：  
净收益(亏损)$1,359 $779 
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
创收车辆折旧和准备金净额511 506 
折旧和摊销，非机动车105 153 
递延融资成本摊销和债务贴现(溢价)38 109 
债务清偿损失— 8 
基于股票的薪酬费用96 2 
应收账款准备42 95 
递延所得税，净额301 121 
重组项目，净额— 150 
(因出售企业而蒙受的)损失— (400)
金融工具(收益)损失(120)(1)
其他(2)(15)
资产和负债变动情况：
非车辆应收账款(234)(223)
预付费用和其他资产(80)(53)
经营性租赁使用权资产202 203 
非机动车应付账款(7)(45)
应计负债183 (43)
应计税，净额52 89 
经营租赁负债(223)(214)
自保负债38 (13)
经营活动提供(用于)的现金净额2,261 1,208 
投资活动产生的现金流：
收入赚取车辆支出(7,853)(5,196)
出售赚取收入的车辆所得款项4,470 1,945 
非机动车资本资产支出(104)(41)
处置或待处置非机动车资本资产所得收益10 17 
抵押品付款— (303)
退还抵押品以换取信用证19 268 
股权投资的回报(投资)(15)— 
出售企业所得的收益，扣除出售的现金— 871 
其他— (1)
投资活动提供(用于)的现金净额(3,473)(2,440)
融资活动的现金流：  
发行汽车债券所得款项8,282 10,462 
偿还车辆债务(5,954)(9,463)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。
13
目录表
赫兹公司及其子公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位：百万)
 九个月结束
9月30日，
 20222021
发行非机动车债所得款项— 3,139 
偿还非机动车债务(14)(6,346)
支付融资成本(42)(154)
赫兹控股的贡献— 5,642 
提前赎回款项— (85)
支付给赫兹控股的股息(2,152)— 
非控制性权益的贡献(分配)— (25)
融资活动提供(用于)的现金净额120 3,170 
外币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响(50)(22)
期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减)(1,142)1,916 
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物(1)
2,650 1,550 
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物$1,508 $3,466 
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息，扣除资本化金额后的净额：
车辆$151 $227 
非机动车97 181 
所得税，扣除退款的净额60 20 
非现金信息的补充披露：  
购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励$88 $7 
销售包含在车辆应收账款中的创收车辆198 100 
购入应付账款中的非机动车资本资产26 21 
通过融资租赁获得的创收车辆和非车辆资本资产7 73 
(1)     金额包括于2020年12月31日持有待售的现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物，该等现金及现金等价物于2021年第一季完成Donlen出售前持有，详情见附注3“资产剥离”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。
14
目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注
未经审计

注1-背景

赫兹全球控股有限公司(包括其子公司和VIE时称为“赫兹全球”，不包括其子公司和VIE时称为“赫兹控股”)于2015年在特拉华州注册成立，作为Rental Car Intermediate Holdings，LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹公司(“Hertz”)，并与赫兹全球的主要运营公司赫兹全球互换。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。受新冠肺炎全球疫情的影响，2020年5月22日，赫兹全球、赫兹及其在美国和加拿大的若干直接和间接子公司(“债务人”)根据美国破产法第11章(“第11章”)(“第11章案件”)向美国特拉华州地区破产法院(“破产法院”)提出自愿救济请愿书。2021年6月10日，破产法院确认了重组计划(《重组计划》)，2021年6月30日，重组计划生效，债务人脱离破产法第11章。

赫兹主要通过赫兹、美元和节俭品牌在全球经营车辆租赁业务，这些品牌来自美国、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比海地区、欧洲、拉丁美洲、中东和新西兰的公司所有、被许可人和特许经营商。该公司还通过赫兹汽车销售销售车辆，并在国际市场经营Firefly汽车租赁品牌和赫兹24/7汽车共享业务。如附注3“资产剥离”所披露，公司于2021年3月30日完成出售其子公司Donlen的几乎所有资产和某些负债(“Donlen出售”)，该业务提供车辆租赁和车队管理服务。

注2-陈述的基础

陈述的基础

这份Form 10-Q季度报告综合了Hertz Global和Hertz截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，因此，与赫兹公司活动有关的披露也适用于赫兹全球公司。在合并赫兹全球和赫兹披露的章节中，本报告将行为称为公司的行为，或赫兹全球的行为，这是合适的，因为该企业是一家企业，赫兹全球通过赫兹运营该业务。在适当的情况下，赫兹环球公司和赫兹公司会根据各自的披露情况而被特别点名，赫兹全球公司和赫兹公司的运营和业绩之间的任何重大差异都会单独披露和解释。

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年业绩。该公司的车辆租赁业务通常是季节性业务，在该公司产生收入的大多数国家和地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季的业务水平较高。

与第11章案件有关的某些费用根据会计准则汇编(“ASC”)852的规定，在截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表中被记为重组项目，重组。更多信息见附注15，“重组项目，净额”。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。

2021年12月31日未经审计的简明综合资产负债表数据来自于该日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。本文件中包含的信息
15

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
阅读Form 10-Q季度报告时，应结合公司截至2021年12月31日的Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的信息，该报告已于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)。

合并原则

赫兹全球公司未经审计的简明综合财务报表包括赫兹全球公司、其全资拥有和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目(如适用)。赫兹公司未经审计的简明综合财务报表包括赫兹公司、其全资拥有和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目。当公司被认为是VIE的主要受益者时，公司合并VIE。本公司对合营企业的投资采用权益法核算，当其具有重大影响但不具有控制权且不是合营企业的主要受益人时。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。

注3-资产剥离

唐伦·赛尔

2021年3月30日，该公司完成了对其子公司Donlen的几乎所有资产和某些负债的出售。出售所得款项须于2021年第二季度根据假设负债水平、营运资金及船队股本作出某些成交后调整。在截至2021年9月30日的9个月内，该公司确认其公司业务的税前收益为1美元400按收到的现金收益差额#美元计算，扣除外币调整影响后的净额为100万美元891百万美元和美元543出售资产的账面净值为百万美元，外加53与2021年9月收到现金收益的销售相关的应收账款100万美元。

注4-创收车辆

创收工具净额的构成如下：
(单位：百万)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
创收车辆$12,931 $10,506 
减去累计折旧(1,560)(1,518)
11,371 8,988 
可赚取收入的待售车辆净额(1)
652 238 
创收车辆，净额$12,023 $9,226 
(1)指目前放置在本公司零售地段上以供出售或正积极透过其他处置渠道出售的车辆的账面金额。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，净额包括以下项目：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
赚取收入的车辆的折旧$528 $249 $1,282 $681 
(收益)处置创收车辆的亏损(238)(197)(956)(290)
租赁车辆所支付的租金4 9 15 29 
收入车辆折旧和租赁费用净额$294 $61 $341 $420 

16

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
注5-债务

截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的债务，包括其可用的信贷安排，包括以下债务(以百万美元为单位)：

设施加权平均利率
截至
2022年9月31日		固定或
漂浮
利息
费率		成熟性9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
非机动车债务
B期贷款5.80%漂浮6/2028$1,284 $1,294 
C期贷款5.80%漂浮6/2028245 245 
优先债券将于2026年到期4.63%固定12/2026500 500 
优先债券将于2029年到期5.00%固定12/20291,000 1,000 
第一留置权RCF不适用漂浮6/2026— — 
其他非机动车债务(1)
7.87%固定五花八门12 16 
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价(62)(69)
非机动车债务总额2,979 2,986 
汽车债务
HVF III美国ABS计划
HVF III美国车辆可变资金票据
暖通III系列2021-A类(2)
4.34%漂浮6/20241,823 2,813 
HVF III系列2021-A类B(2)
3.65%固定6/2023188 188 
2,011 3,001 
HVF III美国车辆中期票据
暖通III系列2021-1(2)
1.66%固定12/20242,000 2,000 
暖通III系列2021-2(2)
2.12%固定12/20262,000 2,000 
暖通III系列2022-1(2)
2.44%固定6/2025750 — 
暖通III系列2022-2(2)
2.42%固定6/2027652 — 
暖通III系列2022-3(2)
3.89%固定3/2024383 — 
暖通III系列2022-4(2)
4.22%固定9/2025667 — 
暖通III系列2022-5(2)
4.03%固定9/2027317 — 
6,769 4,000 
车辆债务--其他
回购机制4.89%固定10/202285 — 
欧洲ABS(2)
1.80%漂浮10/2023572 395 
赫兹加拿大证券化(2)
5.12%漂浮6/2024320 191 
澳大利亚证券化(2)
4.25%漂浮4/2024158 128 
新西兰区域合作框架6.22%漂浮6/202434 39 
英国融资机制5.75%漂浮10/2022-9/2026100 98 
英国丰田融资机制2.20%漂浮12/2022-5/202344 9 
其他车辆债务2.93%漂浮10/2022-4/202572 93 
1,385 953 
17

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
设施加权平均利率
截至
2022年9月31日		固定或
漂浮
利息
费率		成熟性9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价(68)(33)
车辆债务总额10,097 7,921 
债务总额$13,076 $10,907 
(1)其他非机动车债务主要包括#美元。8百万美元和美元12百万英寸融资租赁义务分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)到期日是指较早的“预期最终到期日”，而不是随后的“法定最终到期日”。预期最终到期日为赫兹及有关债务的投资者最初预期有关债务的未偿还本金将全数偿还的日期。法定最终到期日是相关债务的未偿还本金在法律上到期并应全额支付的日期。

非机动车债务

2022年3月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从1美元增加到1美元1.310亿至3,000美元1.510亿美元，信用证的升级换代从1美元1.110亿至3,000美元1.4并修订首份留置权基准利率，由美元伦敦银行同业拆息改为基于有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)的利率。

2022年5月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从1美元增加到1美元1.510亿至3,000美元1.710亿美元，信用证的升级换代从1美元1.410亿至3,000美元1.6十亿美元。

2022年6月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从1美元增加到1美元1.710亿至3,000美元1.910亿美元，信用证的升级换代从1美元1.610亿至3,000美元1.8十亿美元。

2022年7月，赫兹将第一笔留置权保证金的承诺总额增加了$55如承诺的总款额维持在$1.910亿美元，信用证的升华为1美元。55百万元，而总升华金额维持在$1.8十亿美元。

汽车债务

HVF III美国ABS计划

HVF III系列2021-A注释：2022年3月，增加了对2021-A系列票据的承付款，将可能未偿还的最高本金从#美元增加到3.010亿至3,000美元3.2十亿美元。

2022年5月，增加了对2021-A系列票据的承诺额，将可能未偿还的最高本金金额从#美元提高到3.210亿至3,000美元3.6十亿美元。

2022年6月，增加了对2021-A系列票据的承诺额，将可能未偿还的最高本金金额从#美元提高到3.610亿至3,000美元3.8十亿美元。此外，2021-A系列A类债券的到期日延长至2024年6月。

2022年7月，增加了对2021-A系列票据的承诺额，将可能未偿还的最高本金金额从#美元提高到3.810亿至3,000美元3.9十亿美元。

HVF III系列2022-1备注：2022年1月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-1系列票据，本金总额为$750百万美元。发行时，HVF III的联属公司Hertz购买了D类债券，本金总额为1美元98其中100万件随后在2022年7月和8月出售给第三方。

18

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
HVF III系列2022-2备注：2022年1月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-2系列票据，本金总额为$750百万美元。

HVF III系列2022-3备注：2022年3月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-3系列票据，本金总额为$383百万美元。发行时，赫兹购买了D类票据，本金总额为$50其中100万件随后于2022年7月出售给第三方。

HVF III系列2022-4备注：2022年3月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-4系列票据，本金总额为$667百万美元。发行时，赫兹购买了D类票据，本金总额为$87其中100万件随后于2022年8月出售给第三方。

HVF III系列2022-5备注：2022年3月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-5系列票据，本金总额为$364百万美元。

在前面的每个系列中，都有基于类的从属关系。

HVF III各种系列2022 D级注释：在上文披露的各自的HVF III首次发行时，赫兹购买了D类票据。因此，以下相关本金于2022年9月30日在合并中注销。
(单位：百万)本金总额
HVF III系列2022-2 D级注释98 
HVF III系列2022-5 D级注释47 
总计$145 

车辆债务--其他

回购机制

于2022年6月，赫兹订立了一项与尚未发行的HVF III系列2022年D类票据(“回购机制”)有关的回购协议，根据该协议，赫兹可向回购机制交易对手出售HVF III系列2022年D类票据，并不时回购该等票据。根据回购机制进行的交易以双方同意的条款和现行汇率为基础。截至2022年9月30日，交易总额为85在回购机制下，有100万笔未偿还交易，这些交易按SOFR加利率计息185基点，并有一个30-日高音。

澳大利亚证券化

2022年1月，对澳大利亚证券化进行了修订，将总借款上限提高到澳元250100万美元，并将到期日延长至2024年4月。

新西兰区域合作框架

2022年4月，赫兹的间接全资子公司新西兰赫兹控股有限公司修改了其信贷协议，将到期日延长至2024年6月。

2022年10月，赫兹新西兰控股有限公司修改了其信贷协议，规定总借款上限为新西兰元85百万美元，截至2023年3月的季节性承诺期。在季节性承诺期结束后，总最高借款将恢复到#新西兰元。60百万美元。

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目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
英国融资机制

2022年4月，赫兹英国有限公司修订了英国融资安排，规定总最高借款上限为GB120百万美元，用于截至2022年10月的季节性承诺期。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到GB。100百万美元。此外，对英国融资机制进行了修订，以延长GB总最高借款的到期日100到2023年10月。

英国丰田融资机制

2022年3月，赫兹英国有限公司修改了英国丰田融资机制，以提高从GB借款的总上限10百万到GB25100万美元，并将到期日延长至2022年10月。

2022年7月，赫兹英国有限公司修改了英国丰田融资机制，以增加从GB借入的总最高金额25百万到GB42100万美元，并将到期日延长至2023年6月。

赫兹加拿大证券化

2022年6月，赫兹的偏远、间接、全资、特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership修改了赫兹加拿大证券化，以规定总最高借款金额为加元。450到2022年11月的季节性承诺期为100万美元。在季节性承诺期届满后，总最高借款将恢复到加元。350百万美元。此外，对赫兹加拿大证券化进行了修订，以延长总最高借款加元的到期日。350到2024年6月。

借阅能力和可用性

借款能力和可获得性来自本公司的循环信贷安排，包括可变资金资产证券化安排、基于现金流的循环信贷安排、基于资产的循环信贷安排和第一笔留置式循环信贷安排。每一种以资产担保的证券化安排和以资产为基础的循环信贷安排的债权人对作为抵押品的特定资产池有债权。对于每一项此类资产证券化融资和基于资产的循环信贷融资，本公司指在给定一定资产池的情况下，其可借入的债务金额作为借款基础。

本公司指“剩余能力”为根据有关贷款(即就可变资金资产证券化融资或以资产为基础的循环信贷融资而言，假设本公司拥有足够资产作为抵押品而可借入的债务)下的最高未偿还债务本金金额减去该贷款下当时未偿还债务的本金金额，而就第一份留置权融资工具而言，则为减去任何已发行的备用信用证。关于可变融资资产证券化安排或基于资产的循环信贷安排，本公司指“借款基础限制下的可获得性”，即剩余能力或借款基础减去该安排下当时未偿还的债务本金(即在当时拥有抵押品的情况下可借入的债务金额)中的较低者。

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目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
截至2022年9月30日，本公司可获得以下贷款，且扣除任何未偿还信用证后为净额：
(单位：百万)剩余
容量		在以下条件下的可用性
借款基数
限制
非机动车债务 
第一留置权RCF$1,572 $1,572 
非机动车债务总额1,572 1,572 
汽车债务  
暖通III系列2021-A1,897 — 
欧洲ABS159 — 
赫兹加拿大证券化11 — 
澳大利亚证券化5 — 
英国融资机制9 — 
英国丰田融资机制2 — 
车辆债务总额2,083 — 
总计$3,655 $1,572 

信用证

截至2022年9月30日，未偿还备用信用证总额为1美元。633百万美元，主要包括245根据定期贷款“C”贷款(“C”期贷款“)发放的百万美元和#美元373根据第一份留置权信托基金发行的百万美元。截至2022年9月30日，不是仍有能力根据C期贷款开立信用证。签发此类信用证主要是为了支持公司的保险计划，为公司的资产担保证券化设施提供信用增强，以及支持公司的车辆租赁优惠和租赁权。截至2022年9月30日，所有已开立的信用证均未被提取。

与车辆融资有关的承诺

该公司几乎所有的创收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资或资产担保证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进本公司国际证券化的各种其他国内和国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。

公司拥有一家252号IFF的所有权权益，其唯一目的是根据欧洲ABS提供各种货币的贷款承诺，借款基础由收入工具和赫兹国际有限公司某些子公司的相关资产组成。IFF 2号是VIE，公司是主要受益人；因此，IFF 2号的资产、负债和经营业绩包括在随附的未经审计的简明合并财务报表中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，IFF 2号的总资产为$952百万美元和美元734百万美元，主要包括公司间应收账款和总负债#美元951百万美元和美元733分别为100万美元，主要由债务组成。

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目录表
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赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
《公约》遵守情况

第一份留置权信用协议(“第一留置权信贷协议”)要求赫兹遵守以下财务契约：第一留置权比率小于或等于3.00日历年第一个季度和最后几个季度为1.00，3.50到日历年第二季度和第三季度的1.00。该金融契约于2021年第三季度生效。截至2022年9月30日，赫兹符合第一留置率。

除金融契约外，《第一留置权信贷协议》还包含习惯性平权契约，其中除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与开展业务、维护财产和保险、遵守环境法以及根据该协定授予担保当事人利益的担保权益有关的契约，这些契约涉及后购置的不动产、固定装置和未来的子公司。《第一份留置权信贷协议》还包含惯常的负面契约，其中包括对留置权产生、负债、资产处置和受限付款的限制。截至2022年9月30日，本公司遵守了第一份留置权信用协议中的所有契诺。

注6-租契

该公司作为出租人签订了某些协议，根据这些协议，它向客户出租车辆和租赁车队。下表汇总了未经审计的简明综合业务报表所列营业租赁收入和其他收入在总收入中的数额：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
车辆租赁的经营租赁收入$2,368 $2,122 $6,315 $5,018 
船队租赁的经营租赁收入— — — 149 
可变经营租赁收入58 47 159 87 
主题842下的收入2,426 2,169 6,474 5,254 
主题606下的收入70 57 176 133 
总收入$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 

注7-所得税(拨备)优惠

赫兹环球

在截至2022年9月30日的三个月里，赫兹全球公司记录的税收拨备为70百万美元，导致有效税率为11%。在截至2021年9月30日的三个月里，赫兹全球公司记录的税收拨备为160100万美元，这导致了有效税率为21%.

与2021年相比，截至2022年9月30日的三个月的税收变化是由2022年国家估值免税额的释放、公有权证公允价值的非应税变化以及所得税前收入的减少推动的。

在截至2022年9月30日的9个月中，赫兹全球公司记录的税收拨备为379百万美元，导致有效税率为16%。在截至2021年9月30日的9个月中，赫兹全球公司记录的税收拨备为193100万美元，这导致了有效税率为23%.

与2021年相比，2022年前9个月的税收变化是由于赫兹全球公司财务业绩的改善，以及国家和外国估值免税额的变化、公共认股权证公允价值的非应税变化、2021年发生的不可扣除的破产成本以及与2021年确认的欧洲重组相关的税收优惠的影响。
22

目录表
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赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计

截至2022年9月30日，该公司约有670总计百万美元，或美元141美国联邦税收100万美元，与欧洲重组有关的资本损失结转，并记录了全额估值免税额。该公司于2021年12月向美国国税局(IRS)提交了一份预申报协议的请求，以确定欧洲重组的资本损失是否符合普通亏损的条件。2022年5月，美国国税局开始对欧洲重组损失的性质进行审查，审查工作正在进行中。这一程序的有利结果可能导致估值津贴全部或部分释放。

2022年8月16日，2022年《降低通胀法案》(IRA)颁布成为法律。它包括15%的公司替代最低税和1%的公司股票回购消费税，这两项措施都在2022年12月31日之后生效。该公司目前预计与这些拨备相关的经营结果、现金流或财务状况不会受到实质性影响。爱尔兰共和军还包括与2022年12月31日之后购买的电动汽车相关的所得税优惠。我们预计美国财政部将发布与这些激励措施相关的额外指导意见，并将在公布额外指导意见时完成对公司潜在影响的分析。

赫兹

在截至2022年9月30日的三个月里，赫兹记录了1美元的税收拨备71百万美元，导致有效税率为12%。截至2021年9月30日止三个月，本公司计提税项准备为#美元156100万美元，这导致了有效税率为21%.

在截至2022年9月30日的三个月里，与2021年相比，税收的变化是由2022年国家估值免税额的发布和所得税前收入的减少推动的。

在截至2022年9月30日的9个月中，赫兹记录了1美元的税收拨备379百万美元，导致有效税率为22%。截至2021年9月30日止九个月，本公司计提税项准备为189100万美元，这导致了有效税率为20%.

与2021年相比，2022年前9个月的税收变化是由于赫兹财务业绩的改善，以及与2021年确认的欧洲重组相关的税收优惠、州和外国估值免税额变化的影响，以及2021年发生的不可扣除的破产成本。

截至2022年9月30日，该公司约有670总计百万美元，或美元141美国联邦税收100万美元，与欧洲重组有关的资本损失结转，并记录了全额估值免税额。该公司于2021年12月向美国国税局(IRS)提交了一份预申报协议的请求，以确定欧洲重组的资本损失是否符合普通亏损的条件。2022年5月，美国国税局开始对欧洲重组损失的性质进行审查，审查工作正在进行中。这一程序的有利结果可能导致估值津贴全部或部分释放。

2022年8月16日，2022年《降低通胀法案》(IRA)颁布成为法律。它包括15%的公司替代最低税和1%的公司股票回购消费税，这两项措施都在2022年12月31日之后生效。该公司目前预计与这些拨备相关的经营结果、现金流或财务状况不会受到实质性影响。爱尔兰共和军还包括与2022年12月31日之后购买的电动汽车相关的所得税优惠。我们预计美国财政部将发布与这些激励措施相关的额外指导意见，并将在公布额外指导意见时完成对公司潜在影响的分析。

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赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
注8-公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球

公开认股权证

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，40,815和230,705分别行使公共认股权证，其中4,897和51,547分别是无现金演习和35,918和179,158分别以#美元的价格行使13.80每股。截至2022年9月30日，累计6,270,985公募权证自2021年6月首次发行以来一直在行使。截至2022年9月30日和2021年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表按公允价值计入公开认股权证。见附注11，“公允价值计量”。

普通股股份回购计划

2021年11月，赫兹全球公司董事会批准了一项股份回购计划(2021年股份回购计划)，授权回购至多$2.0价值10亿股的赫兹全球已发行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回购计划。在2022年1月1日至2022年6月30日期间，共有80,677,021赫兹全球公司普通股的股票以平均股价1美元的价格回购。19.74购买总价为$1.6十亿美元。总计97,783,047自该计划开始以来，赫兹全球普通股的股票被回购，总购买价为$2.0十亿美元。这些金额包括在截至2022年9月30日的赫兹全球未经审计的简明综合资产负债表中的库存股。

2022年6月，赫兹全球公司董事会批准了一项新的股票回购计划(2022年股票回购计划)，授权额外回购至多美元2.0价值10亿股的赫兹全球已发行普通股。在截至2022年9月30日的三个月内，共有27,232,916根据这一计划，赫兹全球公司的普通股以平均股价#美元回购。18.36购买总价为$500百万美元。截至2022年9月30日，共有28,440,846自2022年股票回购计划开始以来，赫兹全球公司的普通股被回购，总回购价格为1美元。520百万美元。这些金额包括在截至2022年9月30日的赫兹全球未经审计的简明综合资产负债表中的库存股。在2022年10月1日至2022年10月20日期间，共有7,273,263赫兹全球公司普通股的股票以平均股价1美元的价格回购。16.91购买总价为$123百万美元。

赫兹全球用赫兹的可用现金和股息分配为股票回购提供了资金。

普通股每股收益(亏损)的计算

每股普通股的基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。每股普通股摊薄收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上所有潜在摊薄普通股等价物(包括公共认股权证)的影响来计算的，除非这种影响是反摊薄的。

截至2022年9月30日止的三个月及九个月，已发行的摊薄加权平均股份包括公开认股权证的摊薄影响，本公司于报告期开始时承担公开认股权证的股份结算。此外，当公共认股权证的影响是稀释的时，公司在计算每股普通股的稀释收益(亏损)时剔除公共认股权证的公允价值变化。

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赫兹公司及其子公司
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未经审计
下表列出了普通股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的计算方法：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：百万，不包括每股数据)(1)
2022202120222021
分子：
赫兹全球公司的净收益(亏损)$577 $605 $1,943 $626 
A系列优先股(2)
— (34)— (34)
赫兹全球普通股股东可获得的净收益(亏损)，基本$577 $571 $1,943 $592 
公募认股权证的公允价值变动(73)(16)(584)(16)
赫兹全球普通股股东可获得的稀释后净收益(亏损)$503 $555 $1,359 $576 
分母：
基本加权平均已发行普通股355 471 395 264 
股票期权、RSU和PSU的稀释效应2 — 1 — 
公有权证的摊薄效应22 19 25 6 
稀释加权平均流通股379 490 421 270 
反稀释股票期权、RSU和PSU8 — 6 — 
总抗稀释剂8 — 6 — 
普通股每股收益(亏损)：
基本信息$1.62 $1.21 $4.92 $2.25 
稀释$1.33 $1.13 $3.22 $2.14 
(1)上表以百万为单位，不包括每股普通股收益(亏损)。金额是以千为单位计算的，因此，当以百万为单位计算时，可能与表中显示的金额不一致。
(2)A系列优先股每股未申报股息的累计比率为9年利率，以一年365天为基础。

注9-基于股票的薪酬

2021年第四季度，赫兹全球董事会批准了赫兹全球控股公司2021年综合激励计划(简称2021年综合激励计划)。截至2022年9月30日，41,873,636根据2021年综合计划，公司普通股的股票已获授权，并仍可用于未来的授予。如2021年综合计划所述，未偿还股权奖励的归属也须加快归属。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，薪酬支出为32百万，净额为$2百万美元的税收优惠，以及95百万，净额为$6在2021年综合计划下的赠款中分别确认了100万欧元的税收优惠，并在附带的未经审计的简明综合收益表中记录了销售、一般和行政费用。截至2022年9月30日，250未确认赔偿总成本的百万美元，预计将在剩余部分确认2.2在加权平均数的基础上，计算从赠与之日开始的必要服务年限。

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股票期权

截至2022年9月30日的9个月的股票期权活动摘要如下：
选项股票加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年)		聚合本征
价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务3,678,855 $26.17 9.9$— 
授与— — — — 
已锻炼— — — — 
没收或过期(458,360)26.17 — — 
截至2022年9月30日未偿还3,220,495 — 8.6— 
自2022年9月30日起可行使(133,840)26.17 0.7— 
截至2022年9月30日的非既得利益3,086,655 

业绩存量单位(PSU)

截至2022年9月30日的9个月，PSU活动摘要如下：
股票加权的-
平均值
公允价值		聚合本征
价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务— $— $— 
授与9,989,839 17.72 — 
既得— — — 
没收或过期(31,098)22.02 — 
截至2022年9月30日未偿还9,958,741 17.71 162 

PSU的补偿费用基于授予日期的公允价值。至于在2022年发出的补助金，归属资格是根据市场、业绩和服务条件一至五年. 在授予日使用蒙特卡洛模拟模型对其中某些PSU进行了估值，该模型结合了下表中所述的假设：
赠款
假设2022
预期波动率68 %
预期股息收益率— %
预期期限(年)5
无风险利率1.71 %
加权平均授予日公允价值$17.61 

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限制性股票和限制性股票单位(“限制性股票单位”)

截至2022年9月30日的9个月RSU活动摘要如下：
股票加权的-
平均值
公允价值		聚合本征
价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务1,726,286 $26.17 $43 
授与3,932,818 20.01 — 
既得(573,423)26.17 — 
没收或过期(186,175)24.78 — 
截至2022年9月30日未偿还4,899,506 21.28 80 

有关RSU活动的其他信息如下：
九个月结束
9月30日，
2022
授予的奖励的总公允价值(以百万为单位)$15 
加权平均授予日授予的公允价值$20.01 

RSU于2022年发放的赠款在一段时间内按比例分配二至四年。2021年发放的RSU赠款在一段时间内按比例分配三年.

递延股票单位

截至2022年9月30日，大约有58,000《2021年综合计划》下递延股票单位的流通股。

附注10-金融工具

公司采用既定的风险管理政策和程序，并根据我们的ABS设施的条款，可能被要求进行利率衍生品交易，这旨在降低公司对利率和货币汇率波动的商业风险敞口。虽然所使用的工具涉及不同程度的信贷、市场及利息风险，但本公司与多个交易对手订立合约以减轻风险集中，并预期协议交易对手将根据协议条款全面履行。本公司定期监测交易对手信用风险，包括贷款人，但不能确定所有风险都将被识别，或其风险管理政策和程序将始终有效。此外，当发生本公司国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)总衍生工具协议项下的违约事件时，非违约方一般有权(但无义务)将任何该等协议项下的任何提前终止款项抵销每项该等协议订约方之间就任何其他协议所欠的任何其他款项。

无截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的金融工具已被指定为对冲工具。

利率风险

该公司使用利率上限和掉期的组合来管理其对利率变动的敞口，并管理其浮动和固定利率债务的组合。

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未经审计
货币汇率风险

本公司使用外币汇率衍生金融工具来管理因公司间交易和其他交叉货币义务而产生的货币风险。

公允价值

下表汇总了金融工具的估计公允价值：
金融工具的公允价值
资产衍生品(1)
负债衍生工具(1)
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
利率工具$145 $12 $— $— 
外币远期合约4 1 2 2 
总计
$149 $13 $2 $2 
(1)所有资产衍生工具均记入预付开支及其他资产，而所有负债衍生工具则于随附的未经审核简明综合资产负债表中记入应计负债。

下表汇总了所示期间金融工具的损益：
在衍生工具上确认的损益的位置在衍生工具收益中确认的收益(亏损)金额
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
利率工具(1)
车辆利息支出，净额$54 $— $119 $(3)
外币远期合约其他(收入)费用，净额8 — 6 — 
总计
$62 $— $125 $(3)
(1)截至2021年9月30日止九个月，利率工具的收益及(亏损)于随附的未经审核简明综合收益表中计入销售、一般及行政开支。

本公司的外币远期合约及某些利率工具须与其交易对手订立可强制执行的总净额结算协议。本公司不会在其未经审核的简明综合资产负债表中抵销该等衍生资产及负债，而本公司采用总净额结算安排的潜在影响并不重大。

注11-公允价值计量

根据美国公认会计原则，实体被允许以公允价值计量某些金融工具和其他项目。本公司并未就其任何符合公允价值计量方案标准的资产或负债选择公允价值计量方案。无论上文所述的公允价值选项如何，美国公认会计原则都要求公司的某些金融和非金融资产及负债按经常性基础或非经常性基础计量。

公允价值披露

现金、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值，只要相关负债将以现金结算，由于这些工具的短期性质，其公允价值接近账面价值。

28

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
债务义务

债务融资的公允价值是根据报价的市场利率以及本公司目前可用于类似期限和平均期限的贷款的借款利率(即第二级投入)估计的。
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)名义未付本金余额合计公允价值名义未付本金余额合计公允价值
非机动车债务$3,041 $2,620 $3,055 $3,065 
汽车债务10,165 9,465 7,954 7,908 
总计$13,206 $12,085 $11,009 $10,973 

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表汇总了该公司的现金等价物、限制性现金等价物和公共认股权证，这些现金等价物和认股权证按公允价值经常性计量，并按公允价值等级分类如下：
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)1级2级3级总计1级2级3级总计
资产：
现金等价物和限制性现金等价物$791 $— $— $791 $1,678 $— $— $1,678 
负债：
公开认股权证$737 $— $— $737 $1,324 $— $— $1,324 

现金等价单企业和受限现金等价物

公司的现金等价物和限制性现金等价物主要包括对货币市场基金和银行货币市场及计息账户的投资。本公司以活跃市场报价(即一级投入)为基础，采用市场法确定现金等价物和限制性现金等价物的公允价值。

公开认股权证

根据美国会计准则第480条的规定，截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹全球的公共认股权证被归类为负债，并按公允价值记录在附带的未经审计的简明综合资产负债表中。区分负债与股权。欲了解更多信息，请参阅附注8，“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球公司”。本公司根据公允价值体系的一级投入--日终报价市场价格来计算公允价值。截至2022年9月30日止三个月及九个月，公允价值调整为收益$73百万美元和美元584在截至2022年9月30日的三个月和九个月的赫兹环球公司未经审计的简明综合经营报表中记录了认股权证的公允价值变化。

金融工具

本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融工具的公允价值在附注10“金融工具”中披露。该公司的金融工具被归类为2级资产和负债，并以活跃市场中类似资产或负债的市场报价定价。

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目录表
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赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
附注12-或有事项和表外承付款

法律诉讼

自保负债

该公司目前是多起诉讼中的被告，并收到了许多尚未开始诉讼的索赔，这些索赔涉及从该公司租赁的机动车辆的经营所产生的自保责任。未经审计的简明综合资产负债表中所述的自保美国和国际车辆的自我保险债务是对已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。相关负债按未贴现方式入账，其依据是租金和对以往事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用、保费和行政费用的未来预测。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司记录的自保负债为#美元484百万美元和美元463分别为100万美元。该公司认为，其分析是基于现有的最相关的信息，并结合合理的假设。这一责任受到重大不确定性的影响。根据不断变化的事故索赔历史和保险相关法律的变化，定期监测赔偿责任的充分性。如果公司的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。

或有损失

该公司不时参与各种法律诉讼，通常涉及车辆租赁业务常见的运营问题。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，或在2022年9月30日之后，但在本季度报告提交之前的期间，本公司概述了本公司参与的重大法律诉讼。

完整和请愿后的利息申索-2021年7月1日，新泽西州富国银行以(1)契约受托人的身份6.2502022年到期的无抵押票据百分比(“2022年票据”)，(2)5.5002024年到期的无抵押票据百分比(“2024年票据”)，(3)7.1252026年到期的无抵押票据百分比(“2026年票据”)，及(4)6.000赫兹公司发行的2028年到期的无抵押票据(“2028年票据”)(统称为“票据”)对赫兹公司及其多家直接和间接子公司(在本摘要中统称为“被告”)提出申诉(“申诉”)。提起申诉启动了标题所述的对抗性诉讼程序富国银行，国家协会诉赫兹公司等人案。在美国特拉华州地区破产法院待决，Adv.Pro。第21-50995号(最惠国集团)起诉书要求作出宣告性判决，即无担保票据持有人有权获得支付某些赎回保费和请愿后利息，他们声称总额为#美元。271,684,720另加按合同违约率计算的利息，或者有权按其所称的合同利率支付请愿后利息，总额为#美元。124,512,653外加利息。2021年8月2日，被告提出动议，驳回富国银行的指控。2021年12月22日，破产法院驳回了富国银行关于(I)据称2022年和2024年债券的赎回溢价和(Ii)按合同利率计算的请愿后利息的索赔。富国银行要求赎回2026年和2028年优先债券的溢价仍在。选择参与于2021年6月进行的供股(“2021年供股”)的票据持有人放弃收取赎回溢价的权利。因此，由于2026年和2028年债券持有人中的一些人选择参与2021年配股发行，就该系列债券所声称的赎回溢价而言，可能欠下的总金额将减少。2022年2月25日，被告应诉。此后，发现开始了，现在完成了。双方提交了即决判决的交叉动议，目前定于2022年11月9日就这些动议进行口头辩论。被告打算继续对此事的主张进行有力的辩护。该公司无法预测这起诉讼的结果或时间。

与所谓的虚假逮捕有关的索赔-作为一家大公司，我们在正常业务过程中会面临各种诉讼、诉讼、纠纷、询问和索赔。其中一组指控称，在该公司报告租车被盗后，警方错误地拘留或逮捕了个人。这些索赔最初是因为据称该公司在破产前采取的行动。
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赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
重组；一些索赔声称该公司在出现后的行为。特拉华州地区的美国破产法院正在推进索赔，Adv. Pro. No. 20-11247 (MFW)以及特拉华州的州法院，Flannery等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-07-100和Okoasia等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-09-531，宾夕法尼亚州，Lovelace等人。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件编号220801729，和佛罗里达州，Lizasoain等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件编号2022-015316-CA-1。其中大多数索赔涉及的车辆在合同规定的归还日期后没有及时归还给公司。这些索赔一直是新闻报道的主题，该公司已收到某些政府成员对此事的询问。公司有政策帮助确保其客户得到适当的待遇，并寻求保护自己免受其服务或资产被盗；公司一直在积极为自己辩护，以应对这些索赔。虽然本公司已就该等事宜向若干人士提出和解建议，但相信最终解决方案不会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。与此相关的是，2022年5月，该公司对其几家保险公司提起诉讼，要求在特拉华州高等法院未决的宣告性判决诉讼中确定其在商业一般责任、董事和高级管理人员责任、这些指控索赔的保险单下的权利。赫兹全球控股公司等人。V.ACE American Insurance Co.，et al.，C.A.No.N22C-05-130 MMJ(CCLD).

本公司已为本公司认为可能造成损失并可合理估计的事项建立储备。除了为自保债务索赔建立的总准备金外，这些准备金都不是实质性的。对于本公司尚未建立准备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，或无法合理估计最终亏损金额(如有)。这些事项受到许多不确定因素的影响，个别诉讼事项的结果无法有把握地预测。某些诉讼、索赔、查询或诉讼程序可能会被裁定为对本公司或其任何相关子公司不利。因此，这类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，其金额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。

其他法律程序

针对前高管的诉讼-该公司于2019年3月25日在美国新泽西区地区法院对前高管Mark Frissora、Elyse Douglas和John Jefferey Zimmerman提起诉讼，并于2019年3月28日在佛罗里达州州法院对前高管Scott Sider提起诉讼。起诉书主要指控被告违反合同，并要求偿还被告收到的与前赫兹全球控股公司(“老赫兹控股”)截至2014年12月31日的10-K表格中包括的重述有关的基于激励的赔偿以及以前各期间的相关会计信息。起诉书还要求追回美国证券交易委员会调查的成本，该调查导致2018年12月31日发布行政命令，涉及截至2014年12月31日的年度老赫兹控股表格10-K中包括的重述事件，以及因重述必要性而造成的其他损害。该公司正在根据其追回政策和合同权利提起这些法律诉讼。2019年10月，公司与Elyse Douglas签订了保密和解协议，2021年4月14日，破产法院批准了公司与Scott Sider之间的和解协议，结束了佛罗里达的诉讼。此外，2021年12月29日，公司与Jeff·齐默尔曼达成保密和解协议，使马克·弗里索拉成为新泽西州诉讼中唯一剩余的被告。事实和专家发现已经完成，竞争的处理动议应在2022年10月14日之前完成。根据2016年6月30日发生的Herc Holdings Inc.与Hertz Global分离的协议，Herc Holdings Inc.有权15从这些案件中偿还或追回的任何净收益的%。

赔偿义务

在正常业务过程中，该公司签署了涉及租车行业惯例的赔偿义务和特定于交易的赔偿义务的合同，如出售企业。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。具体地说，该公司对各种
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简明合并财务报表附注(续)
未经审计
缔约方应赔偿与补救许多州的许多危险物质储存、回收或处置场地有关的费用，在某些情况下还需赔偿自然资源损害费用。该公司可能承担责任的任何此类费用或相关自然资源损害的金额可能是巨大的。此外，赫兹与赫兹控股公司及本公司若干股东及其联营公司订立了惯常的赔偿协议，根据协议，赫兹控股公司及赫兹公司将向该等实体及其各自的联营公司、董事、高级管理人员、合伙人、成员、雇员、代理人、代表及控制人赔偿因履行与赫兹控股公司及上述每一实体的咨询协议而产生的某些责任，以及某些其他索偿及负债，包括因融资安排或证券发售而产生的负债。本公司已与其每位董事及若干高级管理人员订立惯常的赔偿协议。这些赔偿义务的履行通常是由违反合同条款或第三方索赔触发的。于2016年将租车业务与设备租赁业务分离，本公司与Herc Holdings Inc.签署了一项协议，其中包含相互赔偿条款和关于承担法律事务所产生或产生的责任的习惯赔偿条款。该公司定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。

注13-关联方交易

赫兹控股与赫兹之间的交易和协议

2021年5月，在赫兹控股和赫兹之间于2020年5月发起的贷款到期后，赫兹与赫兹控股签订了一项新的主贷款协议，贷款规模为#美元。252022年5月到期的100万欧元(“2021年总贷款”)。利率是根据美元伦敦银行同业拆借利率加保证金。2021年主贷款根据其条款于2022年5月到期，不是未清偿余额。

767汽车租赁有限责任公司

于2018年1月，赫兹订立一份主要汽车租赁及管理协议(“767租赁协议”)，根据该协议，赫兹授予767汽车租赁有限公司(“767”)向赫兹收购若干车辆的选择权。767汽车租赁有限责任公司(“767”)是一间关联方附属公司，直至2020年5月。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，767人分发了10百万美元和美元25分别向美国娱乐地产公司(American Entertainment Properties Corp.)支付了100万美元，并归还了某些车辆。767租赁协议于2021年10月31日终止。在767租赁协议终止前，本公司确定其为767的主要受益人，因为其有权指导对767的经济表现产生最重大影响的767活动以及本公司吸收25767的收益/亏损的%，因此，767由本公司合并为VIE。

附注14-细分市场信息

公司首席运营决策者(“CODM”)根据公司可报告部门的财务信息评估业绩并分配资源。该公司已确定二可报告的部门，与其经营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下：

•美洲RAC--在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区租赁车辆(轿车、跨界车、货车和轻型卡车)以及销售增值服务；以及

•国际RAC-车辆(轿车、跨界车、货车和轻型卡车)的租赁和租赁，以及国际增值服务的销售，主要包括公司的欧洲和其他国际地点。

32

目录表
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赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
在2021年第二季度，由于出售了Donlen，如附注3“剥离”中披露的，主要由公司以前的Donlen业务组成的所有其他业务的可报告部门不再被视为应报告的部门。

除须呈报的分部及其他经营活动外，本公司还有公司业务(“公司”)，包括一般公司资产及开支及若干利息开支(包括非汽车债务的净利息)。公司包括将可报告分部与公司总金额进行核对所需的其他项目。

下表按赫兹环球和赫兹各自的可报告部门提供了重要的运营报表和资产负债表信息，以及用于确定部门盈利能力的调整后EBITDA。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
收入
美洲RAC$2,042 $1,914 $5,573 $4,524 
国际RAC454 312 1,077 727 
可报告细分市场合计2,496 2,226 6,650 5,251 
所有其他操作(1)
— — — 136 
Total Hertz Global和Hertz$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 
收入车辆折旧和租赁费用净额
美洲RAC$252 $24 $220 $314 
国际RAC42 37 121 106 
Total Hertz Global和Hertz$294 $61 $341 $420 
调整后的EBITDA
美洲RAC$564 $830 $1,975 $1,520 
国际RAC150 78 269 69 
可报告细分市场合计714 908 2,244 1,589 
所有其他操作(1)
— — — 13 
公司(96)(48)(248)(100)
Total Hertz Global和Hertz$618 $860 $1,996 $1,502 
(1)主要由本公司于2021年3月30日出售的Donlen业务组成，该业务已于附注3“资产剥离”中披露。

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目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
自.起
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
创收车辆，净额
美洲RAC$10,373 $7,897 
国际RAC1,650 1,329 
Total Hertz Global和Hertz$12,023 $9,226 
总资产
美洲RAC$16,743 $14,352 
国际RAC3,267 2,978 
可报告细分市场合计20,010 17,330 
公司1,684 2,453 
合计赫兹全球(1)
21,694 19,783 
公司-赫兹(1)(3)
总赫兹(1)
$21,693 $19,780 
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹全球和赫兹的合并总资产包括VIE的总资产为$952百万美元和美元734100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。详情见附注5，“债务”中的“与车辆融资有关的认捐”。

按可报告部分列出的调整后EBITDA与合并金额的对账摘要如下：

赫兹环球

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
调整后的EBITDA：
美洲RAC$564 $830 $1,975 $1,520 
国际RAC150 78 269 69 
可报告细分市场合计714 908 2,244 1,589 
所有其他操作(1)
— — — 13 
公司(2)
(96)(48)(248)(100)
合计赫兹全球618 860 1,996 1,502 
调整：
非车辆折旧及摊销(36)(49)(105)(153)
非机动车债务利息净额(3)
(43)(22)(123)(157)
与车辆债务有关的收费(4)
(9)(8)(25)(62)
重组及重组相关收费(5)
(8)(22)(29)(72)
重组项目，净额(6)
— — — (677)
重组前费用和非债务人融资费用(7)
— (1)— (41)
唐伦出售的收益(8)
— — — 400 
公募认股权证的公允价值变动(9)
73 16 584 16 
金融工具的未实现收益(亏损)(10)
55 1 120 1 
其他项目(11)
(3)(7)(96)63 
所得税前收入(亏损)
$647 $768 $2,322 $820 

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目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
赫兹

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
调整后的EBITDA：
美洲RAC$564 $830 $1,975 $1,520 
国际RAC150 78 269 69 
可报告细分市场合计714 908 2,244 1,589 
所有其他操作(1)
— — — 13 
公司(2)
(96)(48)(248)(100)
总赫兹618 860 1,996 1,502 
调整：
非车辆折旧及摊销(36)(49)(105)(153)
非机动车债务利息净额(3)
(43)(22)(123)(157)
与车辆债务有关的收费(4)
(9)(8)(25)(62)
重组及重组相关收费(5)
(8)(22)(29)(72)
重组项目，净额(6)
— — — (513)
重组前费用和非债务人融资费用(7)
— (1)— (41)
唐伦出售的收益(8)
— — — 400 
金融工具的未实现收益(亏损)(10)
55 1 120 1 
其他项目(11)
(3)(7)(96)63 
所得税前收入(亏损)
$574 $752 $1,738 $968 

(1)主要包括本公司于2021年3月30日出售的Donlen业务，该业务已于附注3“资产剥离”中披露。
(2)指主要由一般公司开支、非车辆利息开支及其他业务活动组成的其他对账项目。
(3)2021年，包括$8因实施重组计划而清偿和终止HIL信贷协议所产生的债务清偿损失百万美元。
(4)代表与车辆债务有关的费用，涉及递延融资成本的摊销以及债务贴现和溢价。
(5)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。
(6)指与第11章案件的提起和出现有关的费用，如附注15“重组项目，净额”所披露。
(7)代表在第11章提起诉讼之前发生的费用，其中包括重组的准备费用，如专业费用。此外，还包括某些非债务人融资和专业费用。
(8)指本公司于2021年3月30日出售Donlen业务的净收益，如附注3“资产剥离”所披露。
(9)指报告期内本公司未发行认股权证的公允价值变动。
(10)代表衍生金融工具的未实现收益(亏损)。见附注10，“金融工具”。
(11)表示其他项。截至2022年9月30日的三个月和九个月，主要包括破产申索、与破产申索和解有关的某些专业费用和费用，以及某些于上半年录得的非现金股票补偿费用。截至2021年9月30日的三个月和九个月，包括美元100与第一季度Donlen业务暂停折旧相关的100万美元，尽管归类为持有待售，但被上半年记录的信用证费用和第一季度记录的多雇主养老金计划提取负债的费用部分抵消。

附注15-重组项目，净额

债务人因破产法第11章个案及清偿重组计划下的负债而产生的增量成本，已记入截至2021年9月30日止三个月及九个月的未经审核简明综合经营报表。

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目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
未经审计
下表汇总了重组项目，净额：

赫兹环球

(单位：百万)截至三个月
2021年9月30日		九个月结束
2021年9月30日
专业费用和其他与破产有关的费用$— $257 
债务清偿损失(1)
— 191 
后备费用— 164 
分手费(2)
— 77 
合同结算— 25 
取消以股份为基础的薪酬授予(3)
— (10)
受折衷影响的债务清偿净收益— (22)
其他，净额— (5)
重组项目，净额$— $677 

赫兹

(单位：百万)截至三个月
2021年9月30日		九个月结束
2021年9月30日
专业费用和其他与破产有关的费用$— $257 
债务清偿损失(1)
— 191 
分手费(2)
— 77 
合同结算— 25 
取消以股份为基础的薪酬授予(3)
— (10)
受折衷影响的债务清偿净收益— (22)
其他，净额— (5)
重组项目，净额$— $513 

(1)包括因实施重组计划而发生的债务清偿损失。主要包括未摊销递延贷款发放成本及与终止债务协议有关的提前终止费用的撇账。
(2)根据2021年4月3日签订的股权购买和承诺协议，在脱离破产法第11章时，向先前计划发起人及其若干关联公司和某些优先票据持有人支付的分手费，该协议随后被终止。
(3) On June 30, 2021, 根据重组计划，当时现有的激励计划(“综合计划”)下所有尚未发放的股权奖励均被取消，且综合计划被视为取消。由于股权奖励取消，本公司确认$10百万与所附未经审计简明综合经营报表中重组费用中以股份为基础的薪酬中未确认的部分有关截至2021年9月30日的9个月。

截至2021年12月31日，美元25在随附的未经审计的简明综合资产负债表中的应付账款中记录了100万美元，这笔款项在2022年上半年通过索赔结算程序支付。截至2021年9月30日的9个月内，现金支付为$485百万美元。

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目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

赫兹全球控股公司(连同其合并子公司和可变权益实体，“赫兹全球”)是一家控股公司，其主要的全资子公司是赫兹公司(连同其合并子公司和可变权益实体，“赫兹”)。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，赫兹公司几乎包括了赫兹全球公司资产、负债和运营现金流的全部余额。此外，赫兹的营业收入和营业费用占赫兹全球公司营业收入和营业费用的近100%。因此，除非另有说明，否则以下管理层对赫兹的财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)适用于赫兹，也适用于赫兹全球的所有重要方面。赫兹和赫兹全球的运营和结果之间的差异被单独披露和解释。在本MD&A中，我们有时使用“我们”、“我们的”、“我们”和“公司”等词来披露与赫兹和赫兹全球有关的所有信息。

本MD&A中有关行业前景的陈述、我们对业务表现的预期以及其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响。以下MD&A提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和经营结果相关的信息。

阅读本MD&A时应结合2021年Form 10-K中的MD&A，以及题为“有关前瞻性陈述的警示说明”、第II部分第1A项“风险因素”的章节，以及本公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告第I部分第1项中包含的未经审计的简明综合财务报表和附注(本“季度报告”)，其中包括有关我们的会计政策、实践和财务业绩背后的交易的其他信息。为按照美国公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表，我们需要作出影响未经审核简明综合财务报表及附注所呈报金额的估计及假设，包括收入收益、车辆折旧及与正常业务过程中出现的诉讼、税务及其他事宜有关的各种索偿及或有事项。我们运用我们的最佳判断、我们对现有事实和情况的了解以及我们对我们未来可能采取的行动的了解来确定将影响我们的未经审计简明综合财务报表的估计。我们根据我们的历史经验以及其他我们认为在当时情况下合适的因素，如当前的经济状况，不断评估我们的估计，并随着情况的变化调整或修订我们的估计。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计不同。

在本MD&A中，我们参考以下非GAAP衡量标准和关键指标：
•调整后的公司EBITDA-管理层的重要非GAAP衡量标准，因为它允许管理层评估我们业务的运营业绩(不包括某些项目)，并允许管理层在与细分盈利衡量标准相同的基础上评估整个业务的业绩。管理层认为，它对投资者很重要，原因与它对管理层很重要一样，因为它允许投资者在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营业绩。调整后的EBITDA是衡量盈利能力的分部指标，因此也是一项公认会计原则的衡量标准，该指标的计算不包括某些与计算调整后公司EBITDA中使用的项目基本一致的项目。
•车辆使用率-于2022年第一季度生效，由于新任首席执行官(担任我们的首席运营决策者)的任命以及车辆处置活动的显著增加，我们开始在计算车辆使用率时使用平均可租赁车辆的分母。车辆利用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。可用汽车天数是指平均可租赁车辆乘以给定期间的天数。平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的活跃车辆。我们认为，这是衡量我们租赁车队生产率的更好指标，因为它不受处置活动波动的影响。因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

•每月单位折旧-管理层和投资者的重要关键指标，因为赚取收入的车辆和租赁费用的折旧是我们车辆租赁业务的最大支出之一，受车辆数量、预期出售时间的预期剩余价值和车辆的预期保有期的影响。每单位每月折旧反映了我们管理车辆成本的方式，并便于与车辆租赁行业的其他参与者进行比较。
•每一交易日总收入(“总RPD”，也称为“定价”)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了对车辆租赁业务基础定价变化的衡量，并包含了管理层有能力控制的车辆租赁定价中的要素。自2021年第三季度起生效，我们修订了对RPD总额的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。
•每月每单位总收入(Total RPU)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它提供了相对于我们租赁车队中的车辆数量(无论是自有还是租赁的)的收入生产率的衡量标准(“平均可出租车辆”)。于2021年第三季度生效，我们修订了总RPU的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，以更好地符合当前行业实践，并于2022年第一季度生效，我们修订为使用平均可租赁车辆作为我们计算总RPU的分母。平均可租赁车辆不包括在公司零售批次上出售的车辆或正在通过其他处置渠道销售的活跃车辆。我们认为，这是衡量我们租赁车队生产率的更好指标，因为它不受处置活动波动的影响。计入车辆租赁及租赁相关收入、持牌人收入及附属零售车辆销售收入在内的计算分子所使用的收入并无变动。以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。
•交易天数-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了创收天数(“成交量”)。它被用作衡量总RPD和车辆利用率的组件。交易天数是指车辆在特定期间内处于租赁状态(租赁合同开启和结束之间的这段时间)的24小时期间的总数，其中任何部分时间都被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。

我们的非GAAP指标和关键指标不应被孤立地考虑，也不应被视为优于或替代根据美国GAAP计算的财务指标。定义了上述非GAAP衡量标准和关键指标，并将非GAAP衡量标准与其最具可比性的美国GAAP衡量标准在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”一节中进行了协调。

我们公司

赫兹控股于2015年在特拉华州注册成立，作为Rental Car Intermediate Holdings LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。

我们在北美、欧洲、拉丁美洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加勒比海、中东和新西兰的公司所有、特许经营商和特许经营商的全球范围内运营我们的汽车租赁业务。我们还通过赫兹汽车销售销售车辆，并在国际市场经营Firefly汽车租赁品牌和赫兹24/7汽车共享业务。此前，除了车辆租赁，我们还通过我们的Donlen子公司提供集成的车辆租赁和车队管理解决方案，该子公司于2021年3月30日出售。

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我们的业务和运营环境概述

我们的业务

我们主要从事汽车租赁业务，主要通过我们的赫兹、美元和节俭品牌。我们的盈利能力主要取决于租赁交易的数量、组合和定价以及车辆的使用、相关的车辆拥有成本和其他运营成本。购买价格、车辆残值或利率的重大变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响，这取决于我们根据这些变化调整定价的能力。此外，全球半导体微芯片制造短缺(芯片短缺)和其他供应链限制可能会继续对我们的业务产生影响。我们继续根据市场状况(包括剩余价值)平衡我们的非计划工具和计划工具的组合。我们的业务需要大量的车辆支出，因此，我们需要大量的流动性来为此类支出提供资金。

我们的战略重点是卓越地执行我们的租赁业务、车队的电气化、共享机动性、联网汽车和将车辆从车队直接退出到消费者手中。我们的收入主要来自租金和相关费用，包括公司运营的所有车辆租赁业务的全球车辆租赁收入，以及用于偿还与机场特许权费用和车辆牌照费、车辆加油以及与增值服务相关的成本的费用，包括销售损失或碰撞损害豁免、盗窃保护、责任和人身意外/财产保险、优质紧急路边服务和其他产品和费用。还包括与零售车辆销售相关的辅助收入和来自我们特许经营商的某些特许权使用费(此类费用约占每个时期总收入的2%)。

我们的费用主要包括：
•直接车辆和业务费用(“DOE”)，主要是工资和相关福利；支付给机场当局、旅行社和其他人的佣金和特许权费用；设施、自我保险和预订费用；与运营和租赁创收车辆有关的其他费用，如损坏、维修和燃料费用；
•折旧费用和租赁费用，与创收车辆有关的净额，包括与处置车辆有关的损益和相关费用；
•与非机动车资产有关的折旧和摊销费用；
•销售、一般和行政费用(“SG&A”)，包括广告费用和行政人员费用，以及信息技术和财务转型方案的费用；以及
•利息支出，净额。

我们的车辆租赁业务是一项季节性业务，在我们产生收入的大多数国家/地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季(我们的旺季)的业务活动较多。为了满足日益增长的需求，我们增加了现有的机队和工作人员。随着需求下降，船队和工作人员也相应减少。我们的其他一些主要运营成本，包括机场特许权费用、佣金和车辆负债费用，都与收入或交易量直接相关。我们还保持了灵活的劳动力队伍，拥有相当数量的兼职和季节性工人。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、公用事业、维护和其他与设施相关的费用，以及最低员工成本，仍然是固定的，不能根据需求进行调整。

新冠肺炎对我们营商环境的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行，影响全球多个地区。为了阻止新冠肺炎的传播，世界各地的许多政府都对旅行实施了严格的限制。因此，2020年5月22日，赫兹全球公司、赫兹公司及其在美国和加拿大的某些直接和间接子公司(“债务人”)根据破产法院第11章的规定，自愿申请救济。在……上面
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2021年6月10日，重整计划被破产法院确认，2021年6月30日，重整计划生效，债务人脱离破产法第11章。

从2021年下半年开始，一直持续到2022年，许多政府限制措施已经取消或放宽，旅游，特别是国内休闲旅游经历了强劲反弹。然而，新冠肺炎疫情及其变种的持续时间仍然存在不确定性，包括持续的芯片短缺和其他供应链限制的影响。

我们的可报告细分市场

我们已经确定了两个可报告的部门，这两个部门与我们的运营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：

•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的车辆租赁以及增值服务的销售；以及
•国际RAC-汽车租赁和租赁，以及增值服务的销售，主要由我们的欧洲和其他国际地点组成。

2021年第二季度，由于出售Donlen，主要由Donlen业务组成的所有其他业务应报告部门不再被视为应报告部门。

除了上述可报告的部门外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。

截至2022年9月30日的三个月运营概述

从2022年第一季度开始，我们开始在计算车辆利用率和总RPU时使用平均可租赁车辆的分母。平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的活跃车辆。我们认为，这是衡量我们租赁车队生产率的更好指标，因为它不受处置活动波动的影响。因此，以前的期间已重新列报，以反映这一变化。自2021年第三季度起生效，我们更改了总RPD和总RPU的定义，以包括辅助零售销售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。

以下图表提供了影响我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的业绩的几个关键因素的期间变化。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47129/000165785322000089/htzz-20220930_g1.gif
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47129/000165785322000089/htzz-20220930_g2.gif

(1)包括按平均汇率(“外汇”)兑换外币的影响。
(2)所示结果为截至2021年12月31日的不变货币。
(3)此图表中显示的百分比反映了车辆使用率与期间变化的关系。

有关上述方面的更多信息，请参阅下文对我们结果的综合和分段讨论。在本MD&A中，下表中的某些金额以百万为单位表示。诸如百分比之类的金额是从以千为单位的基础数字计算的，因此，当从以百万为单位的表格计算时，可能与该金额不一致。


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综合运营结果--赫兹
 截至三个月
9月30日，		增加/(减少)百分比九个月结束
9月30日，		增加/(减少)百分比
(百万美元)2022202120222021
总收入$2,496 $2,226 12%$6,650 $5,387 23%
直接车辆和运营费用1,282 1,131 133,534 2,855 24
收入车辆折旧和租赁费用净额294 61 NM341 420 (19)
非车辆折旧及摊销36 49 (26)105 153 (31)
销售、一般和行政费用246 177 39738 498 48
利息支出，净额：
车辆27 41 (36)77 243 (68)
非机动车43 22 NM123 157 (22)
利息支出总额(净额)70 63 11200 400 (50)
其他(收入)费用，净额(6)(7)(15)(6)(20)(71)
重组项目，净额— — NM— 513 (100)
(从出售企业中获得的)收益— — NM— (400)(100)
所得税前收入(亏损)
574 752 (24)1,738 968 80
所得税(拨备)优惠
(71)(156)(54)(379)(189)100
净收益(亏损)
503 596 (16)1,359 779 74
可归因于非控股权益的净(收益)亏损
— (3)(100)— (1)(100)
可归因于赫兹的净收益(亏损)
$503 $593 (15)$1,359 $778 75
调整后的公司EBITDA(a)
$618 $860 (28)$1,996 $1,502 33
上表中的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。
NM--没有意义

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

与2021年相比，2022年第三季度总收入增加了2.7亿美元，这主要是由于旅行需求的增加。我们的国际RAC和美洲RAC部门的总收入分别增加了1.42亿美元和1.28亿美元。不包括6400万美元的不利外汇影响，我们国际RAC部门的收入增加了2.07亿美元，这主要是由于定价和销量的提高。美洲RAC的收入增加，主要是因为销量增加。

与2021年相比，能源部在2022年第三季度增加了1.51亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了1.17亿美元和3300万美元。我们美洲RAC部门的能源部增加的主要原因是与机队相关的成本，以解决服务水平高的问题。不包括不利的3100万美元的外汇影响，我们国际RAC部门的能源部增加了6300万美元，主要是因为交易量增加。

与2021年相比，2022年第三季度收入折旧产生的车辆和租赁费用净增2.33亿美元，其中2.28亿美元可归因于我们的美洲RAC部门，主要是由于车辆购置成本上升，但被车辆处置确认收益的增加部分抵消。

与2021年相比，SG&A在2022年第三季度增加了6900万美元，这主要是由于我们公司运营中的非现金股票薪酬成本，以及我们美洲RAC和国际RAC部门广告支出和人员成本的增加。
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与2021年相比，2022年第三季度车辆利息支出净减少1500万美元，这主要是由于主要在我们的美洲RAC部门的利率上限未实现收益5100万美元，但被发行HVF III 2022系列票据和更高的基准利率导致的债务水平增加部分抵消。

非车辆利息支出，与2021年相比，2022年第三季度净增2200万美元，主要是由于2021年第四季度发行2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据以及基准利率上升导致债务水平上升。

截至2022年9月30日的三个月，我们记录了7100万美元的税收拨备，实际税率为12%。截至2021年9月30日的三个月，我们记录了1.56亿美元的税收拨备，实际税率为21%。在截至2022年9月30日的三个月里，与2021年相比，税收的变化是由2022年国家估值免税额的发布和所得税前收入的减少推动的。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月中，总收入比2021年增加了13亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了10亿美元和3.5亿美元，但所有其他业务减少了1.36亿美元，部分抵消了这一增长。我们美洲RAC部门的收入增长主要是由于销量和定价的提高。不包括1.22亿美元的不利外汇影响，由于定价和销量的提高，我们的国际RAC部门的收入增加了4.72亿美元。由于2021年第一季度的Donlen出售，所有其他业务都有所下降。

在截至2022年9月30日的9个月中，能源部与2021年相比增加了6.78亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了5.87亿美元和1.03亿美元，但我们的公司业务减少了600万美元，部分抵消了这一增长。美洲RAC能源部的增长主要是由于人员成本上升，以及由于数量和机队机龄增加而导致的与机队相关的成本。不包括不利的6400万美元的外汇影响，国际RAC的能源部增加了1.67亿美元，这是由于旅行需求增加导致的业务量增加。我们公司业务的减少主要是由于人员成本的降低。

在截至2022年9月30日的9个月中，收入车辆和租赁费用的折旧与2021年相比减少了7900万美元，这主要是由我们的美洲RAC部门推动的。我们的美洲RAC部门减少9400万美元，主要是由于增加车辆处置所确认的收益。

在截至2022年9月30日的9个月中，SG&A比2021年增加了2.4亿美元，这主要是由于我们的公司运营中基于非现金股票的补偿成本和破产索赔，我们美洲RAC和国际RAC部门的广告支出增加，我们的国际RAC部门的设施成本增加，以及我们的美洲RAC部门的人员成本增加。

在截至2022年9月30日的9个月中，车辆利息支出较2021年减少1.66亿美元，主要是由于主要在美洲RAC部门的利率上限未实现收益1.18亿美元，但主要是美洲RAC部门的债务水平上升和基准利率上升部分抵消了这一影响。
在截至2022年9月30日的9个月中，与2021年相比，非车辆利息支出净减少3400万美元，主要原因是平均利率下降，部分被更高的基准利率和更高的债务水平所抵消。

在截至2022年9月30日的9个月中，我们有600万美元的其他收入，这主要是由于外币衍生工具的实现收益。在截至2021年9月30日的9个月中，我们有2000万美元的其他收入，部分原因是我们美洲RAC部门某些特许经营权的销售收益，以及我们公司业务的股权投资收入。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们产生了5.13亿美元的净重组费用，主要是在我们的公司运营中，其中主要包括与破产法第11章案件相关的专业费用。
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因实施重组计划而产生的某些债务的清偿损失、先前计划的发起人分手费和与实施重组计划有关的其他杂费。

截至2022年9月30日的9个月，我们记录了3.79亿美元的税收拨备，实际税率为22%。截至2021年9月30日的9个月，我们记录了1.89亿美元的税收拨备，实际税率为20%。与2021年相比，截至2022年9月30日的9个月的税收变化是由于我们财务业绩的改善，以及与2021年确认的欧洲重组相关的税收优惠，国家和外国估值免税额变化的影响，以及2021年发生的不可扣除的破产成本。

综合运营结果-赫兹全球

上述对赫兹的讨论也适用于赫兹全球。

截至2022年9月30日的第三季度和九个月，赫兹全球分别有7300万美元和5.84亿美元的公有权证公允价值变化带来的收入。在截至2021年9月30日的第三季度和九个月里，赫兹全球公司从公有权证的公允价值变化中获得了1600万美元的收入，这是赫兹的增量。

赫兹全球还有1.64亿美元的重组项目，截至2021年9月30日的9个月的净额比赫兹显示的金额有所增加。这些数额代表实施赫兹环球公司未经审计的简明综合报表中的重组计划所产生的某些影响。赫兹环球公司的未经审计的简明综合报表包含在本季度报告10-Q表第一部分第1项中。

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各分部的运行结果和选定的运行数据

美洲RAC
截至三个月
9月30日，		增加/(减少)百分比九个月结束
9月30日，		增加/(减少)百分比
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
总收入$2,042 $1,914 7%$5,573 $4,524 23%
收入车辆折旧和租赁费用净额$252 $24 NM$220 $314 (30)
直接车辆和运营费用
$1,077 $960 12$2,982 $2,394 25
直接车辆和运营费用占总收入的百分比
53 %50 %54 %53 %
非车辆折旧及摊销$29 $42 (31)$85 $130 (34)
销售、一般和行政费用
$85 $72 18$270 $191 42
销售、一般和行政费用占总收入的百分比
4 %4 %5 %4 %
车辆利息支出
$31 $34 (8)$68 $182 (62)
重组项目，净额$— $— —$— $80 (100)
调整后的EBITDA
$564 $830 (32)$1,975 $1,520 30
交易天数(千)(b)
29,65327,627784,39272,87016
平均车辆(单位：整车)(f)
425,596387,36810415,110346,03220
平均可租赁车辆(单位：整车)(c)
397,488372,3267390,071337,59716
车辆使用率(c)
81 %81 %79 %79 %
RPD合计(美元)(d)
$68.90 $69.25 (1)$66.05 $62.06 6
每月RPU合计(以整美元计)(e)
$1,713 $1,713 —$1,588 $1,488 7
单位每月折旧(以整美元计)(f)
$198 $21 NM$59 $101 (41)
截至期末的计划车辆百分比
— %5 %— %5 %
上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。
NM--没有意义

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

与2021年相比，2022年第三季度美洲RAC总收入增加了1.28亿美元，主要原因是销量增加。交易天数的增加是由于旅行需求增加，导致大多数休闲和商务类别的交易量增加。2022年第三季度的总RPD与2021年基本一致。2022年第三季度，机场收入占该细分市场总收入的69%，而2021年第三季度为72%。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，与2021年相比，2022年第三季度美洲RAC的净收入增加了2.28亿美元。2022年第三季度单位每月折旧增至198美元，而2021年第三季度为21美元，主要原因是车辆购置成本上升和车辆处置确认的单位收益减少。由于出行需求，2022年第三季度的平均车辆数量比2021年有所增加。

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与2021年相比，美国RAC能源部在2022年第三季度增加了1.17亿美元，主要是因为为解决高服务水平和更高的人员成本而产生的与机队相关的成本增加。

与2021年相比，2022年第三季度美国RAC的SG&A增加了1300万美元，这主要是由于广告支出和人员成本的增加。

与2021年相比，2022年第三季度美洲RAC的车辆利息支出减少了300万美元，这是由于HVF III ABS票据利率上限的未实现收益4300万美元，但被发行HVF III 2022系列票据和更高的基准利率导致的债务水平增加部分抵消。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月里，美洲RAC的总收入比2021年增加了10亿美元，这主要是由于销量和定价的提高。交易日增加的主要原因是，随着旅行需求的增加，大多数休闲类别的交易量增加。总RPD的增长主要是由于整个行业的价格上涨，这是由于旅行需求的增长以及全行业对车辆的供应链限制，部分原因是芯片短缺影响了新车的生产。在截至2022年9月30日的9个月中，机场收入占该部门总收入的71%，而截至2021年9月30日的9个月为70%。

在截至2022年9月30日的9个月中，America RAC的收入车辆折旧和租赁费用与2021年相比减少了9400万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，单位每月折旧从截至2021年9月30日的9个月的101美元降至59美元，这主要是由于增加车辆处置所确认的收益，但部分被更高的车辆购置成本所抵消。由于出行需求，平均车辆增加了。

在截至2022年9月30日的9个月中，美洲RAC的能源部与2021年相比增加了5.87亿美元，这主要是由于人员成本上升以及上文讨论的业务量增加和机队机龄推动的机队相关成本。在2022年第三季度，我们产生了更高的机队相关成本，以应对停运水平上升的问题。

在截至2022年9月30日的9个月中，与截至2021年9月30日的9个月相比，美洲RAC的SG&A增加了7900万美元，这主要是由于广告支出和人员成本的增加。

在截至2022年9月30日的9个月中，美洲RAC的车辆利息支出比2021年减少了1.14亿美元，这主要是由于HVF III ABS票据的利率上限未实现收益1.05亿美元，以及发行HVF III ABS票据导致的基准利率下降，但部分被发行HVF III 2022系列票据导致的债务水平上升所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月内，America RAC产生了8000万美元的重组费用净额，主要与2021年上半年因实施重组计划而产生的某些汽车债务清偿亏损和某些与合同相关的费用有关。

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国际RAC

截至三个月
9月30日，		增加/(减少)百分比九个月结束
9月30日，		增加/(减少)百分比
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
总收入$454 $312 46%$1,077 $727 48%
收入车辆折旧和租赁费用净额$42 $37 13$121 $106 13
直接车辆和运营费用
$206 $173 19$554 $452 23
直接车辆和运营费用占总收入的百分比
45 %56 %51 %62 %
非车辆折旧及摊销$3 $3 (3)$10 $12 (17)
销售、一般和行政费用
$53 $27 99$142 $97 47
销售、一般和行政费用占总收入的百分比
12 %9 %13 %13 %
车辆利息支出
$(4)$8 NM$9 $49 (81)
重组项目，净额$— $— —$— $12 (100)
调整后的EBITDA
$150 $78 93$269 $69 NM
交易天数(千)(b)
7,470 5,862 2718,796 15,153 24
平均车辆(单位：整车)(f)
107,144 86,124 2493,976 74,721 26
平均可租赁车辆(单位：整车)(c)
106,020 84,241 2693,012 73,066 27
车辆使用率(c)
77 %76 %74 %76 %
RPD合计(美元)(d)
$67.28 $51.52 31$60.98 $45.87 33
每月RPU合计(以整美元计)(e)
$1,580 $1,195 32$1,369 $1,057 30
单位每月折旧(以整美元计)(f)
$146 $137 6$152 $150 1
截至期末的计划车辆百分比
30 %39 %30 %39 %
上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。
NM--没有意义

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

由于更高的定价和销量，2022年第三季度国际RAC的总收入比2021年增加了1.42亿美元。不包括6400万美元的不利外汇影响，收入增加了2.07亿美元，主要是由于旅行需求的增长和整个行业对车辆供应的能力限制导致整个行业的定价更高。交易天数的增加是由于旅行需求增加导致交易量增加所致。

2022年第三季度，国际RAC的收入折旧赚取车辆和租赁费用，与2021年相比增加了500万美元。不包括700万美元的不利外汇影响，折旧增加了1200万美元。由于2021年车队采购限制的放松，2022年国际RAC的平均车辆有所增加。2022年第三季度，International RAC的单位月折旧增至146美元，而2021年第三季度为137美元，部分原因是车辆购置成本上升。

47

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

与2021年相比，2022年第三季度国际RAC的能源部增加了3300万美元。不包括3100万美元的不利汇率影响，能源部增加了6300万美元，这主要是由于上文讨论的旅行需求增加推动了业务量的增加。

与2021年相比，2022年第三季度国际RAC的SG&A增加了2700万美元。不包括800万美元的不利外汇影响，SG&A增加了3500万美元，主要是由于人员成本和广告支出的增加。

与2021年相比，2022年第三季度国际RAC的车辆利息支出减少了1200万美元，主要是由于利率上限的800万美元未实现收益。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月里，国际RAC的总收入比2021年增加了3.5亿美元，这主要是由于更高的定价和销量。总RPD增加了33%，主要是由于整个行业对车辆供应的限制导致整个行业的定价上升。交易日增加了24%，主要是由于政府放松了旅行限制，导致大多数休闲类别的交易量增加。不包括1.22亿美元的不利外汇影响，收入增加了4.72亿美元。

在截至2022年9月30日的9个月中，国际RAC的收入车辆折旧和租赁费用比2021年增加了1400万美元。不包括1400万美元的不利外汇影响，折旧增加了2900万美元。由于2021年车队采购限制的放松，2022年国际RAC的平均车辆有所增加。截至2022年9月30日的9个月，国际RAC的单位每月折旧与截至2021年9月30日的9个月基本一致。

与2021年相比，截至2022年9月30日的9个月，国际RAC的能源部增加了1.03亿美元。不包括6400万美元的不利汇率影响，能源部增加了1.67亿美元，主要是由于旅行需求增加导致销量增加。

与2021年相比，截至2022年9月30日的9个月，国际RAC的SG&A增加了4500万美元。不包括1700万美元的不利外汇影响，SG&A增加了6200万美元，主要是由于广告支出和设施成本增加，但部分被人员成本下降所抵消。

在截至2022年9月30日的9个月里，国际RAC的车辆利息支出比2021年减少了4000万美元，这主要是由于利率上限和债务水平下降带来的1300万美元的未实现收益。

在截至2021年9月30日的9个月中，International RAC产生了1200万美元的重组费用净额，主要与债务再融资相关的咨询费和2021年上半年实施重组计划导致的欧洲车辆票据清偿亏损有关。

运营结果脚注和按分部划分的选定运营数据表

(a)调整后的公司EBITDA计算为赫兹或赫兹全球公司的净收益(亏损)，经所得税调整；非车辆折旧和摊销；非车辆债务利息，净额；车辆债务相关费用；重组和重组相关费用；重组项目，净额；重组前项目和非债务人融资费用；出售企业的收益；金融工具和某些其他杂项项目的未实现(收益)损失。在评估我们的经营业绩时，投资者不应将调整后的公司EBITDA单独考虑或视为
48

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

替代根据美国公认会计准则确定的我们财务业绩的衡量标准。与最具可比性的美国GAAP综合指标的对账如下：
赫兹
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
可归因于赫兹的净收益(亏损)$503 $593 $1,359 $778 
调整：
所得税拨备(福利)71 156 379 189 
非车辆折旧及摊销36 49 105 153 
非机动车债务利息净额(1)
43 22 123 157 
与车辆债务有关的收费(2)
9 8 25 62 
重组及重组相关收费(3)
8 22 29 72 
重组项目，净额(4)
— — — 513 
重组前和非债务人融资费用(5)
— 1 — 41 
唐伦出售的收益(6)
— — — (400)
金融工具的未实现(收益)损失(7)
(55)(1)(120)(1)
其他项目(8)
3 10 96 (62)
调整后的公司EBITDA
$618 $860 $1,996 $1,502 
赫兹环球
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
赫兹全球公司的净收益(亏损)$577 $605 $1,943 $626 
调整：
所得税拨备(福利)70 160 379 193 
非车辆折旧及摊销36 49 105 153 
非机动车债务利息净额(1)
43 22 123 157 
与车辆债务有关的收费(2)
9 8 25 62 
重组及重组相关收费(3)
8 22 29 72 
重组项目，净额(4)
— — — 677 
重组前和非债务人融资费用(5)
— 1 — 41 
唐伦出售的收益(6)
— — — (400)
金融工具的未实现(收益)损失(7)
(55)(1)(120)(1)
公募认股权证的公允价值变动(9)
(73)(16)(584)(16)
其他项目(8)
3 10 96 (62)
调整后的公司EBITDA
$618 $860 $1,996 $1,502 
(1)2021年，包括因实施重组计划而产生的偿还和终止高负债贷款协议相关债务的清偿损失800万美元。
(2)代表与车辆债务有关的费用，涉及递延融资成本的摊销以及债务贴现和溢价。
(3)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。
(4)指与本季度报告第一部分第1项附注15“重组项目净额”中披露的第11章案件的提交和产生有关的费用。
(5)代表在第11章提起诉讼之前发生的费用，其中包括重组的准备费用，如专业费用。此外，还包括某些非债务人融资和专业费用。
(6)指本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”中披露的于2021年3月30日出售我们的Donlen业务的净收益。
49

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

(7)代表衍生金融工具的未实现(收益)损失。见本季度报告第一部分第1项附注10“金融工具”。
(8)表示其他项。截至2022年9月30日的三个月和九个月，主要包括破产申索、与破产申索和解有关的某些专业费用和费用，以及某些于上半年录得的非现金股票补偿费用。截至2021年9月30日的三个月和九个月，包括与Donlen业务第一季度暂停折旧相关的1亿美元，同时归类为持有待售，部分被上半年记录的信用证费用和第一季度记录的多雇主养老金计划提取负债费用抵消。
(9)指报告期内赫兹环球公司未偿还认股权证的公允价值变动。

(b)交易天数是指在特定期间内车辆处于租赁状态(租赁合同开始和结束之间的期间)的24小时期间的总数，任何部分时间段均被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。

(c)平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的车辆，并使用给定期间开始和结束时此类车辆的简单平均值来确定。如上所述，2022年第一季度生效，我们修改了车辆利用率计算，使用平均可租赁车辆作为分母。因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。车辆利用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的三个月，
2022202120222021
交易天数(千)29,653 27,627 7,470 5,862 
平均可租赁车辆(单位：整车)397,488 372,326 106,020 84,241 
期间天数(以整数为单位)92 92 92 92 
可用汽车天数(以千为单位)36,585 34,261 9,754 7,749 
车辆使用率81 %81 %77 %76 %
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的9个月，
2022202120222021
交易天数(千)84,392 72,870 18,796 15,153 
平均可租赁车辆(单位：整车)390,071 337,597 93,012 73,066 
期间天数(以整数为单位)273 273 273 273 
可用汽车天数(以千为单位)106,538 92,261 25,417 19,965 
车辆使用率79 %79 %74 %76 %

(d)按扣除外币汇率波动影响调整的所有期间的收入(“收入总额--经外币调整”)除以交易天数。如上所述，自2021年第三季度起生效，我们修订了对RPD总额的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在的趋势。总RPD的计算如下：
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
收入$2,042 $1,914 $454 $312 
外币调整(1)
1 (1)49 (10)
总收入--经外币调整$2,043 $1,913 $503 $302 
交易天数(千)29,653 27,627 7,470 5,862 
RPD合计(美元)$68.90 $69.25 $67.28 $51.52 
50

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

美洲RAC国际RAC
截至9月30日的9个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
收入$5,573 $4,524 $1,077 $727 
外币调整(1)
1 (2)69 (32)
总收入--经外币调整$5,574 $4,522 $1,146 $695 
交易天数(千)84,392 72,870 18,796 15,153 
RPD合计(以整美元计)$66.05 $62.06 $60.98 $45.87 
(1)根据2021年12月31日公布的所有时期的外币汇率。

(e)    每月总RPU的计算方式为总收入--经外币调整后除以每个期间的平均可租赁车辆数，然后除以报告期间的月数。如上所述，从2021年第三季度起，我们修改了对总RPU的计算，以包括辅助零售汽车销售收入，并在2022年第一季度生效，我们修改了对总RPU的计算，使用平均可租赁车辆作为分母。因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
总收入--经外币调整$2,043 $1,913 $503 $302 
平均可租赁车辆(单位：整车)397,488 372,326 106,020 84,241 
单位总收入(以整美元计)$5,140 $5,138 $4,740 $3,585 
期间的月数(以整单位计)
3 3 3 3 
每月RPU合计(以整美元计)$1,713 $1,713 $1,580 $1,195 
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的9个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
总租金收入$5,574 $4,522 $1,146 $695 
平均可租赁车辆(单位：整车)390,071 337,597 93,012 73,066 
单位总收入(以整美元计)$14,289 $13,395 $12,323 $9,513 
期间的月数(以整单位计)
9 9 9 9 
每月RPU合计(以整美元计)$1,588 $1,488 $1,369 $1,057 
51

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

(f)    每单位每月折旧是指每辆车每月的平均折旧费用和租赁费的数额，计算方法为扣除外币汇率波动影响的所有期间的收入、车辆和租赁费的折旧净额，除以每个期间的平均车辆数，这是使用一个期间开始和结束时的车辆数量的简单平均值，然后除以报告期间的月数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在的趋势。每单位每月折旧的计算如下：
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
收入车辆折旧和租赁费用净额$252 $24 $42 $37 
外币调整(1)
— — 5 (1)
获得收入的车辆和租赁费用的调整折旧$252 $24 $47 $36 
平均车辆(以整单位计)
425,596 387,368 107,144 86,124 
收入车辆和租赁费的调整折旧除以平均车辆(以整美元计算)
$593 $62 $437 $412 
期间的月数(以整单位计)
3 3 3 3 
单位每月折旧(以整美元计)$198 $21 $146 $137 
美洲RAC国际RAC
截至9月30日的9个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)2022202120222021
收入车辆折旧和租赁费用净额$220 $314 $121 $106 
外币调整(1)
— 1 7 (5)
获得收入的车辆和租赁费用的调整折旧$220 $315 $128 $101 
平均车辆(以整单位计)
415,110 346,032 93,976 74,721 
收入车辆和租赁费的调整折旧除以平均车辆(以整美元计算)
$529 $910 $1,366 $1,351 
期间的月数(以整单位计)
9 9 9 9 
单位每月折旧(以整美元计)$59 $101 $152 $150 
(1)根据2021年12月31日公布的所有时期的外币汇率。
流动资金和资本资源

我们在美国和国际的业务资金来自经营活动提供的现金，以及我们在美国和国际上维持的广泛的债务和股权融资安排。

现金和现金等价物

截至2022年9月30日，我们拥有10亿美元的现金和现金等价物，以及5.02亿美元的限制性现金和现金等价物。截至2022年9月30日，2.57亿美元的现金和现金等价物以及1.02亿美元的限制性现金和现金等价物由我们在美国以外的子公司持有。我们不主张对我们的非美国收益进行永久性再投资，如果不是以偿还贷款的形式或受优惠税收条约的约束，根据现行监管和税法将其中一些资金汇回国内运营可能会使我们面临额外的现金税。

我们相信，我们业务产生的现金和现金等价物以及出售车辆所收到的现金，加上我们在资本市场提供的各种流动资金安排和再融资选择项下的可用金额，将足以为我们未来12个月的经营活动和债务提供资金。

52

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

现金流-赫兹

截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹的现金和现金等价物分别为10亿美元和23亿美元，限制性现金和现金等价物分别为5.02亿美元和3.93亿美元。下表汇总了所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：
 九个月结束
9月30日，
(单位：百万)20222021$Change
现金提供方(使用于)：
经营活动$2,261 $1,208 $1,053 
投资活动(3,473)(2,440)(1,033)
融资活动120 3,170 (3,050)
汇率变动的影响(50)(22)(28)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化$(1,142)$1,916 $(3,058)

在截至2022年9月30日的9个月中，来自经营活动的现金流增加了11亿美元，这主要是由于赫兹公司的净收入经非现金和非运营项目调整后的8.23亿美元的变化，以及营运资金账户的2.3亿美元的变化。营运资金账户的现金流增加，主要是由于重组项目和专业费用的减少以及在破产法第11章中取消了某些费用预付款要求，但部分被2022年破产债权的支付所抵消，这些破产债权以前在2021年破产法第11章中被推迟并受到影响。

我们的主要投资活动与收购和处置创收工具有关。在截至2022年9月30日的九个月期间，用于投资活动的现金增加了10亿美元，这主要是由于2021年从Donlen销售收到的净收益为8.71亿美元，而2022年期间没有可比净收益，以及现金支出增加1.32亿美元，主要是由于我们在2022年由于旅行需求扩大了我们的机队，但因2021年摆脱破产时某些未偿还信用证的现金抵押品支付净额5400万美元部分抵消了现金支出的增加。

截至2022年9月30日的9个月，融资现金净流入为1.2亿美元，而2021年期间的现金流入为32亿美元。现金流入减少31亿美元的部分原因是赫兹控股在2021年贡献了56亿美元，而2022年没有类似的贡献，向赫兹控股支付了22亿美元的股息，为2022年的股票回购提供资金，部分被主要与2021年偿还非汽车债务有关的45亿美元的净收益所抵消。

53

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

现金流-赫兹全球

截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫兹全球的现金和现金等价物分别为10亿美元和23亿美元，限制性现金和现金等价物分别为5.02亿美元和3.93亿美元。下表汇总了所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：
 九个月结束
9月30日，
(单位：百万)20222021$Change
现金提供方(使用于)：
经营活动$2,261 $1,208 $1,053 
投资活动(3,473)(2,440)(1,033)
融资活动119 3,142 (3,023)
汇率变动的影响(50)(22)(28)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化$(1,143)$1,888 $(3,031)

各时期经营、投资和融资现金流的波动与上述赫兹披露的因素相同，但与回购我们的普通股和行使公共认股权证有关的现金流入或流出除外，如本季度报告第一部分第1项附注8“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球”中披露的。

股权融资

普通股股份回购计划

2021年11月，赫兹全球董事会批准了2021年股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回购计划。在2022年1月1日至2022年6月30日期间，赫兹全球共回购了80,677,021股普通股，平均股价为19.74美元，总回购价格为16亿美元。自该计划开始以来，共有97,783,047股赫兹全球普通股被回购，总购买价格为20亿美元。

2022年6月，赫兹全球董事会批准了2022年股票回购计划，授权额外回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股的增量股票。在截至2022年9月30日的三个月内，根据该计划，赫兹全球公司共回购了27,232,916股普通股，平均股价为18.36美元，总购买价为5亿美元。截至2022年9月30日，自2022年股票回购计划启动以来，赫兹全球共回购了28,440,846股普通股，总回购价格为5.2亿美元。在2022年10月1日至2022年10月20日期间，赫兹全球共回购了7273263股普通股，平均股价为16.91美元，总购买价为1.23亿美元。

赫兹全球用赫兹的可用现金和股息分配为股票回购提供了资金。

债务融资

汽车债务融资

2022年1月，HVF III系列2022-1债券分四类(A类、B类、C类和D类)发行，本金总额为7.5亿美元。在发行时，HVF III的附属公司赫兹购买了
54

目录表
赫兹全球控股有限公司及附属公司
赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

本金总额为9,800万元的D类债券，其后于2022年7月及8月售予第三方。

2022年1月，HVF III系列2022-2债券分四类(A类、B类、C类和D类)发行，本金总额为7.5亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有9800万美元在合并中被剔除。

2022年1月，澳大利亚证券化被修订，将总最高借款增加到2.5亿澳元，并将到期日延长至2024年4月。

2022年3月，HVF III系列2022-3债券分四类(A类、B类、C类和D类)发行，本金总额为3.83亿美元。发行时，赫兹购买了D类票据，本金总额为5000万美元，随后于2022年7月出售给第三方。

2022年3月，HVF III系列2022-4债券分四类(A类、B类、C类和D类)发行，本金总额为6.67亿美元。发行时，赫兹购买了D类债券，本金总额为8700万美元，随后于2022年8月出售。

2022年3月，HVF III系列2022-5债券分四类(A类、B类、C类和D类)发行，本金总额为3.64亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有4700万美元在合并中被剔除。

2022年3月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从30亿美元增加到32亿美元。

2022年3月，赫兹英国有限公司修改了英国丰田融资机制，将总借款上限从1000万GB提高到2500万GB，并将到期日延长至2022年10月。

2022年4月，赫兹的间接全资子公司新西兰赫兹控股有限公司修改了其信贷协议，将到期日延长至2024年6月。

2022年4月，赫兹英国有限公司修订了英国融资安排，为截至2022年10月的季节性承诺期提供最高1.2亿GB的总借款。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到1亿英磅。此外，对英国融资机制进行了修订，将1亿GB的总最高借款期限延长至2023年10月。

2022年5月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从32亿美元增加到36亿美元。2022年6月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从36亿美元增加到38亿美元。此外，2021-A系列A类债券的到期日延长至2024年6月。

2022年6月，赫兹进入回购机制，根据该机制，赫兹可以向回购机制交易对手出售HVF III系列2022年D类债券，并不时回购此类债券。根据回购机制进行的交易以双方同意的条款和现行汇率为基础。截至2022年9月30日，回购机制下的未偿还交易总额为8500万美元，此类交易的利息为SOFR加185个基点，期限为30天。

2022年6月，对赫兹加拿大证券化进行了修订，以规定截至2022年11月的季节性承诺期的最高借款总额为4.5亿加元。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到3.5亿加元。此外，对赫兹加拿大证券化进行了修订，将3.5亿加元的总最高借款期限延长至2024年6月。
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目录表
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赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)


2022年6月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从36亿美元增加到38亿美元。此外，2021-A系列A类债券的到期日延长至2024年6月。

2022年7月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从38亿美元增加到39亿美元。

2022年7月，赫兹英国有限公司修改了英国丰田融资机制，将总借款上限从2500万GB提高到4200万GB，并将到期日延长至2023年6月。

2022年10月，赫兹新西兰控股有限公司修改了其信贷协议，规定在截至2023年3月的季节性承诺期内，总借款上限为8500万新西兰元。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到6000万新西兰元。

非机动车债务融资

在2022年3月，赫兹将第一个留置权保证金的承诺总额从13亿美元增加到15亿美元，信用证的升华从11亿美元增加到14亿美元，并修改了第一个留置权保证金，将基准从美元LIBOR改为基于SOFR的利率。

2022年5月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从15亿美元增加到17亿美元，将信用证的升华从14亿美元增加到16亿美元。

2022年6月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从17亿美元增加到19亿美元，将信用证的升华从16亿美元增加到18亿美元。

2022年7月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额增加了5500万美元，其中承诺总额保持在19亿美元，信用证的再提升金额增加了5500万美元，其中总再提升金额保持在18亿美元。

我们几乎所有的营收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资和资产支持证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进我们国际证券化的各种国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。

有关截至2022年9月30日我们的未偿债务以及我们在循环信贷安排下的借款能力和可用性的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注5“债务”。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，为汽车债务利息支付的现金分别为1.51亿美元和2.27亿美元。为车辆债务利息支付的现金减少7 600万美元，主要是因为根据2021年重组计划偿还和终止了车辆债务。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，为非汽车债务利息支付的现金分别为9700万美元和1.81亿美元。为非汽车债务利息支付的现金减少8400万美元，主要是因为根据2021年重组计划偿还和终止了非汽车债务。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

我们的可用公司流动资金(不包括我们车辆债务项下的未使用承诺)如下：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
现金和现金等价物$1,006 $2,257 
第一留置权RCF下的可用性1,572 925 
企业流动资金$2,578 $3,182 

信用证

截至2022年9月30日，未偿还的备用信用证总额为6.33亿美元，其中主要包括根据定期C贷款发行的2.45亿美元和根据第一笔留置权贷款发行的3.73亿美元。截至2022年9月30日，没有剩余的能力根据C期贷款开立信用证。此类信用证的签发主要是为了支持我们的保险计划，为我们的资产担保证券化设施提供信用增强，以及支持我们的车辆租赁优惠和租赁权。截至2022年9月30日，所有已开立的信用证均未被提取。

圣约

第一留置权信贷协议要求我们遵守以下财务契约：第一留置权比率在日历年第一季度和最后一个季度小于或等于3.00比1.00，在日历年第二季度和第三季度小于或等于3.50比1.00。该金融契约于2021年第三季度生效。截至2022年9月30日，我们符合第一留置率。

除金融契约外，《第一留置权信贷协议》还包含习惯性平权契约，其中除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与开展业务、维护财产和保险、遵守环境法以及根据该协定授予担保当事人利益的担保权益有关的契约，这些契约涉及后购置的不动产、固定装置和未来的子公司。《第一份留置权信贷协议》还包含惯常的负面契约，其中包括产生留置权、负债、资产处置和限制付款等。截至2022年9月30日，我们遵守了第一份留置权信用协议中的所有契约。

资本支出

收入赚取车辆支出和处置

下表列出了我们在所示期间的收入、车辆支出和相关处置收益：
现金流入(现金流出)创收车辆
(单位：百万)资本
支出		处置
收益		净资本
支出
2022
第一季度$(2,985)$1,471 $(1,514)
第二季度(3,104)1,416 (1,688)
第三季度(1,764)1,583 (181)
总计
$(7,853)$4,470 $(3,383)
2021
第一季度$(1,517)$686 $(831)
第二季度(2,619)513 (2,106)
第三季度(1,060)746 (314)
总计
$(5,196)$1,945 $(3,251)
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下表列出了扣除处置收益后的创收车辆支出：
现金流入(现金流出)九个月结束
9月30日，
(百万美元)20222021$Change更改百分比
美洲RAC$(2,651)$(2,704)$53 (2)
国际RAC(732)(463)(269)58 
所有其他操作(1)
— (84)84 (100)
总计$(3,383)$(3,251)$(132)4 
(1)主要由我们的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售，如本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”所披露。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，收入和车辆支出增加了约27亿美元，或51%，主要是在我们的美洲RAC部门，原因是车辆采购成本上升。在截至2022年9月30日的9个月里，车辆处置收益的收入比2021年同期增加了25亿美元，这是由于车辆处置增加所致。

非机动车资本资产支出和处置

下表列出了已处置或将处置的非车辆资本资产的非车辆资本资产支出和相关处置收益：
现金流入(现金流出)非机动车资本资产
(单位：百万)资本
支出		处置
收益		净资本
支出
2022
第一季度$(30)$1 $(29)
第二季度(29)5 (24)
第三季度(45)4 (41)
总计$(104)$10 $(94)
2021
第一季度$(9)$4 $(5)
第二季度(8)6 (2)
第三季度(24)7 (17)
总计
$(41)$17 $(24)

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下表列出了扣除处置收益后的非车辆资本资产支出：
现金流入(现金流出)九个月结束
9月30日，		  
(百万美元)20222021$Change更改百分比
美洲RAC$(81)$(13)$(68)NM
国际RAC(8)(3)(5)NM
所有其他操作(1)
— (1)1 (100)
公司(5)(7)2 (29)
总计$(94)$(24)$(70)NM
(1)主要由我们的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售，如本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”所披露。
NM--没有意义

在截至2022年9月30日的9个月中，非车辆资本资产的支出比2021年期间增加了6300万美元，主要是在我们的美洲RAC部门，这是由于在破产法第11章案件期间搁置的位置整修项目的重启以及2022年电动汽车充电基础设施的支出。

合同义务

截至2022年9月30日，我们已知的合同义务在正常业务过程之外没有发生实质性变化，如我们的2021年Form 10-K表第二部分第7项所列。我们总负债的变化，包括相关利息和新发行债券的条款，在本季度报告第一部分第1项的附注5“债务”中披露。

表外承诺和安排

赔偿义务

与我们2021年Form 10-K第二部分第8项附注14“或有事项和表外承诺”中披露的赔偿义务相比，我们的赔偿义务没有重大变化。

我们定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。

最近发布的会计声明

与2021年Form 10-K第二部分第8项附注2“重大会计政策”中披露的会计公告相比，最近发布的会计公告没有重大变化。

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有关前瞻性陈述的警示说明

本季度报告中包含或引用的某些陈述包括“前瞻性陈述”。前瞻性表述使用诸如“相信”、“预期”、“项目”、“潜在”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导”或类似的表述，包括有关我们的流动性、我们的经营结果、我们的业务战略和其他有关我们业务的信息。这些陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素的看法而做出的某些假设。我们相信这些判断是合理的，但您应该明白，这些陈述并不是对未来业绩或结果的保证，由于各种积极和消极的重要因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。

可能影响我们的实际结果并导致它们与前瞻性声明中表述的那些大不相同的重要因素包括，但不限于，可能在提交给美国证券交易委员会的后续报告中不时披露的那些，在2021年10-K表及本季度报告中包含的“风险因素”项1A“风险因素”下描述的那些，以及以下部分源自2021年10-K表及本季度报告中“风险因素”项所述的风险：

•新冠肺炎的时长和严重程度，以及旅行限制和业务关闭或中断对我们汽车租赁业务的影响，以及对我们员工留住和人才管理战略的影响；
•造成通货膨胀成本压力、劳动力和供应链限制、车辆购置成本增加以及旅行需求减少等的宏观经济状况的影响；
•由于持续的全球半导体微芯片制造短缺(“芯片短缺”)和其他原材料供应限制，我们有能力以合理的价格购买足够的具有竞争力的汽车供应；
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突对汽车工业的供应链和原材料的影响，以及对总体消费者情绪和旅行需求的不确定性，特别是在欧洲；
•当芯片短缺和其他原材料供应限制得到缓解时，对我们非计划车辆价值的影响；
•我们吸引和留住关键员工的能力；
•旅行需求水平，特别是美国和全球市场的商务和休闲旅行；
•竞争环境的重大变化以及市场竞争对租赁量和价格的影响；
•在我们的高峰期发生扰乱租赁活动的事件；
•我们有能力准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆数量和组合；
•我们实施业务战略的能力，包括实施支持大规模电动汽车车队和在现代移动生态系统中发挥核心作用的计划的能力；
•我们有能力充分应对技术、客户需求和市场竞争的变化；
•我们车队中方案车辆和非方案车辆的混合可能导致对剩余风险的更大敞口；
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•我们有能力在二手车市场上处置车辆，并利用这类销售所得购买替换车辆；
•我们汽车制造商的财务不稳定，这可能会影响他们履行回购或保证折旧计划下的义务的能力；
•由于车辆制造商的安全召回导致车辆成本增加或租赁活动中断；
•我们获得第三方分销渠道和相关价格、佣金结构和交易量；
•我们有能力提供出色的客户体验，并保持和提高客户忠诚度和市场份额；
•我们有能力维持我们在美国和国际机场的租赁和车辆租赁优惠网络；
•我们有能力保持良好的品牌认知度以及协调的品牌和投资组合战略；
•我们的通信或中央信息网络严重中断，或未能维护、升级和整合我们的信息技术系统；
•我们有能力防止我们拥有的信息被滥用或窃取，包括由于网络安全漏洞和其他安全威胁而导致的滥用或盗窃，以及我们遵守隐私法规的能力；
•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法律的风险，以及我们从非美国附属公司汇回现金而不会产生不利税收后果的能力；
•我们利用净营业亏损结转的能力；
•与税收法律法规有关的风险，或者税收法律法规的变化，影响我们扣除某些业务利息支出和抵消先前递延的税收所得的能力，以及税务机关做出的不利决定或裁决；
•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动的变化，包括与会计原则有关的变化，影响我们的运营、成本或适用税率；
•进行减值分析时，我们的商誉和无限期无形资产的可回收性；
•与潜在的诉讼和调查、法律法规的遵守和变更以及环境法律法规下的潜在风险相关的成本和风险；以及
•为我们的创收工具提供额外或持续的融资来源，并为我们现有的债务进行再融资。
你不应该过分依赖前瞻性陈述。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到前述警告性声明的限制。所有此类陈述仅在本季度报告发布之日发表，除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率(包括信贷利差)、外币汇率和燃料价格波动的影响。我们透过定期营运及融资活动，以及在被视为适当时，透过使用衍生金融工具，管理我们对这些市场风险的风险敞口。衍生金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。此外，衍生金融工具是与多家主要金融机构订立的，以管理我们在这类工具上面对交易对手不履行责任的风险。

我们的2021年表格10-K第II部分第7A项下报告的信息没有实质性变化。

项目4.控制和程序

赫兹环球

信息披露控制和程序的评估

我们的高级管理层已经评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

赫兹

信息披露控制和程序的评估

我们的高级管理层已经评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息

项目1.法律程序

关于某些未决法律程序的说明，见本季度报告第一部分第1项附注12“或有事项和表外承付款”。

第1A项。风险因素
 
截至2021年12月31日的2021年10-K表第I部分第1A项包括某些风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些风险因素没有发生实质性变化，但如下所列：

与我们的业务相关的风险

我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断的不利影响。

俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。此外，美国、英国和欧盟的政府都对某些产品实施了出口管制，并对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。材料短缺，运输、能源和原材料成本上升，以及整体消费者信心和旅行需求的不确定性，特别是在欧洲，是俄罗斯和乌克兰军事冲突对全球经济的一些负面影响。特别是，与从俄罗斯和/或乌克兰提取的原材料或在俄罗斯和/或乌克兰生产的零部件有关的短缺和成本增加，对包括电动汽车电池生产在内的汽车制造业来说非常重要，可能会影响汽车生产量、交付时间表和成本。与军事冲突相关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及汇率和金融市场的变化，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响，并进一步加剧汽车行业的供应链问题。此外，持续冲突的影响可能增加我们第一部分第1A项所述的许多已知风险，“风险因素”在我们的2021年Form 10-K中。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

下表提供了我们在2022年第三季度的股票证券回购细目。
(a)
购买的股份总数		(b)
每股平均支付价格		(c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数		(d)
根据公开宣布的计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值)
(单位：千)
普通股
July 1 – July 31, 202210,856,481$17.35 10,856,481 $1,791,677 
2022年8月1日-8月31日6,452,041$20.61 6,452,041 $1,658,684 
2022年9月1日-9月30日9,924,394$17.99 9,924,394 $1,480,110 
总计27,232,916$18.36 27,232,916 $1,480,110 

2021年11月，赫兹全球董事会批准了2021年股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回购计划。在2022年1月1日至2022年6月30日期间，赫兹全球共回购了80,677,021股普通股，平均股价为19.74美元，总回购价格为16亿美元。总计97,783,047股赫兹
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目录表
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赫兹公司及其子公司

自该计划开始以来，全球普通股被回购，总购买价格为20亿美元。

2022年6月，赫兹全球董事会批准了2022年股票回购计划，授权额外回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股的增量股票。在截至2022年9月30日的三个月内，根据该计划，共有27,232,916股股票被回购，平均股价为18.36美元，总购买价为5亿美元。截至2022年9月30日，自2022年股票回购计划启动以来，赫兹全球共回购了28,440,846股普通股，总回购价格为5.2亿美元。

2022年股票回购计划下的回购可以根据符合1934年证券交易法规则10b5-1要求的预先设定的交易计划，在公开市场上不时进行，无论是在私人交易中还是在其他方面。该授权没有声明的到期日期。未来回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括公司的财务状况、收益、股价、市场状况和其他因素。回购计划并不要求赫兹全球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时终止。不能保证任何股票回购的时间或数量。

项目3.高级证券违约

没有。

项目5.其他信息

没有。

项目6.展品

(a)展品：
紧跟在本季度报告签名页之后的《Exhibit Index》中所附的证物清单作为本季度报告的一部分提交，并在此作为参考并入本项目。
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目录表
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赫兹公司及其子公司

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期：2022年10月27日赫兹全球控股有限公司
赫兹公司
(注册人)
  发信人：/S/张建荣
   
张建宗
常务副总裁和首席财务官(首席财务官和授权签字人)
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展品索引
展品
数		描述
31.1赫兹控股
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁。*
31.2赫兹控股
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官。*
31.3赫兹
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁。*
31.4赫兹
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官。*
32.1赫兹控股
依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明。**
32.2赫兹控股
依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官。**
32.3赫兹
依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明。**
32.4赫兹
依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官。**
101.INS赫兹控股
赫兹		内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH赫兹控股
赫兹		内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL赫兹控股
赫兹		内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF赫兹控股
赫兹		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB赫兹控股
赫兹		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE赫兹控股
赫兹		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104赫兹控股
赫兹		封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)
______________________________________________________________________________
*随函存档
**随信提供
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