附件99.1
Escalade报告2022年第三季度和今年迄今的业绩
华盛顿州埃文斯维尔,2022年10月27日-领先的体育用品和室内外娱乐设备制造商和分销商纳斯达克公司(Escalade,Inc.)今天公布了2022年第三季度和年初至今的业绩。
2022年第三季度
(与2021年第三季度相比)
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净销售额下降7.9%,至7490万美元 |
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不包括收购贡献的有机销售下降了17.9% |
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毛利率下降432个基点,至18.2% |
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营业收入下降45.0%,至420万美元 |
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2021年第三季度净收益为300万美元,或稀释后每股0.22美元,而2021年第三季度为600万美元,或每股0.43美元 |
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EBITDA下降35.3%,至580万美元 |
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宣布于2022年12月5日向登记在册的股东派发每股0.15美元的现金股息 |
截至2022年10月1日的9个月
(与2021年头9个月相比)
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净销售额增长0.6%,至2.416亿美元 |
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不包括收购贡献的有机销售下降了8.4% |
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毛利率下降153个基点,至23.8% |
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营业收入下降15.9%,至2140万美元 |
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净收益1,530万美元,或每股稀释后收益1.12美元,而2021年为1,950万美元,或每股稀释后收益1.40美元 |
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EBITDA下降9.7%,至2670万美元 |
在截至2022年10月1日的三个月里,Escalade公布的净收益为300万美元,或每股稀释后收益0.22美元,其中包括每股稀释后非经常性费用0.06美元。
由于消费者需求疲软和零售渠道库存过剩,销售额下降。第三季度,台球和泡泡球销售额的增长,加上2022年1月21日完成的对Brunswick Billiards®收购的贡献,被射箭、游戏、水上运动和游乐场等户外类别销售额的下降所抵消。
该公司报告毛利率为18.2%,比上一年同期下降432个基点,原因是销售额下降、产品组合不利、全球供应链限制以及非经常性产品召回费用。
销售、一般和行政费用占净销售额的百分比在2022年第三季度降至11.7%,而上一年同期为12.5%,这是由于公司的费用削减努力。
2022年第三季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)下降了35.3%,降至580万美元,而去年同期为900万美元。今年到目前为止的9个月,EBITDA下降了9.7%,降至2670万美元,而2021年为2950万美元。
截至2022年10月1日,该公司的现金和现金等价物总额为400万美元,还有1000万美元的优先担保循环信贷安排将于2027年到期。2022年第三季度末,净债务(总债务减去现金)是12个月EBITDA的3.0倍。
Escalade宣布季度股息为每股0.15美元,将于2022年12月5日支付给所有登记在册的股东,并于2022年12月12日支付。
自2023年1月1日起,Escalade将过渡到传统的12个月报告日历。2022年第四季度将于2022年12月31日结束,然后公司将过渡到2023年的新财务报告日历。
管理评论
凯雷德首席执行官兼首席执行官小Walter·P·格雷泽表示:“广泛的通胀压力和不断上升的利率环境对第三季度消费者的可自由支配支出行为产生了不利影响,导致同期销售额和盈利能力同比下降。“在消费者的过渡期,我们相信,我们品牌的实力、多样化的采购能力、在岸制造业务以及有纪律的费用管理,将使我们能够成功驾驭一个充满挑战的短期宏观经济背景。”
格雷泽继续说道:“由于包括射箭在内的大多数户外项目的疲软,第三季度的销售额同比下降,但部分被泡泡球和台球的持续强劲所抵消。”运费和物流费用的增加抵消了第三季度材料成本的下降,导致第三季度毛利润同比下降。虽然海运运费和周转率已开始改善,但由于国内劳动力和设备短缺,内陆货运已变得具有挑战性。
“近几个月来,几家大型零售客户放慢了采购步伐,以减少整体库存,这是导致我们持有的库存水平较高的原因之一,”格雷泽继续说。在接下来的六个月里,我们预计季节性需求,加上促销活动的增加,将有助于整个系统的库存下降。我们相信,这一库存下降将降低我们的持有成本,并将资产利用率提高到更可接受的水平。
格雷泽继续说:“虽然我们对2022年迄今的业绩不满意,但我们正在采取措施,调整我们的成本结构和资产基础,以经受住经济逆风,并为公司在未来几年的持续增长做好准备。”
Glazer继续说道:“在季度末之后,我们根据我们的高级循环信贷安排行使了1500万美元的手风琴拨备。”包括这一额外的可获得性,我们现在有近3000万美元的流动性来支持我们业务的持续增长。随着我们的库存水平在未来几个月正常化,我们预计自由现金转换也将改善,进一步增强我们的流动性。“
“我们的资本配置优先顺序保持不变,”格雷泽继续说道。我们仍然致力于将净杠杆率降低到往绩12个月EBITDA的1.5倍-2.0倍的范围,同时保持一致的季度现金股息。一如既往,我们将继续有选择地在内部投资于增长较快的类别,以迎合忠实客户的持久基础,这些客户重视我们的高端室内/户外品牌组合。展望未来,我们还相信经济低迷可能会为公司创造更多的市场份额机会。“
电话会议
电话会议将于2022年10月27日星期四上午11:00举行。ET审查公司的财务业绩,讨论最近发生的事件,并举行问答环节。
此次电话会议的网络直播和随附的演示材料将在Escalade公司网站的投资者关系栏目中公布,网址为www.scaladeinc.com。要收听现场直播,请在预定开始时间前至少15分钟访问网站,以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。
要参加现场直播的电话会议,请执行以下操作:
国内直播: | 877-407-0792 |
国际现场直播: | 201-689-8263 |
收听电话会议的重播,随后将持续到2022年11月10日:
国内重播: | 844-512-2921 |
国际重播: | 412-317-6671 |
会议ID: | 13733441 |
非公认会计准则财务计量的使用
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)披露财务报表外,本新闻稿还包含称为“EBITDA”的非GAAP财务指标。这一非公认会计准则财务指标的对账包含在本新闻稿的末尾。EBITDA是一种非GAAP财务指标,Escalade使用该指标来比较不同时期的经营业绩。Escalade认为,EBITDA的披露为投资者提供了有关其财务状况和经营结果的有用信息。非GAAP衡量标准应被视为对公司的美国GAAP绩效衡量标准和根据美国GAAP计算的财务结果的补充,而不是替代,并应仔细评估这些结果的调整。非GAAP衡量标准作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑或代替根据美国GAAP报告的对公司业绩的分析,只能在补充的基础上进行评估。
关于凯雷德公司
凯雷德公司成立于1922年,总部设在印第安纳州的埃文斯维尔,设计、制造和销售体育用品、健身和室内外娱乐设备。我们的使命是联系家人和朋友,创造永恒的回忆。凯迪拉克的品牌包括Brunswick台球®、STIGA®乒乓球、Accudart®、RaveSports®水上娱乐、胜利尾门®定制游戏、ONIX®泡泡球、Goalrilla™篮球、LIFLINE®健身、Woodplay®玩具和Bear®射箭。Escalade的产品在网上和全国领先的零售商都有售。欲了解更多有关Escalade的众多品牌、历史、财务和管理方面的信息,请访问www.scaladeinc.com。
投资者关系联系人
帕特里克·格里芬
总裁副总-企业发展与投资者关系
812-467-1358
前瞻性陈述
本报告包含有关受风险和不确定因素影响的当前或未来趋势或因素的前瞻性陈述。这些风险包括但不限于:新冠肺炎全球大流行对凯雷公司财务状况和经营结果的具体和整体影响;竞争性产品和定价的影响;产品需求和市场接受度;新产品开发;凯雷公司实现其业务目标的能力,特别是其选择重点关注的体育用品业务;凯雷公司成功实现战略交易预期结果的能力,包括整合收购的资产和业务以及剥离或中断某些业务、资产、品牌和产品的能力;关键客户、供应商、许可和其他业务关系的持续和发展;Escalade开发和实施我们自己的直接面向消费者的电子商务分销渠道的能力;Escalade成功谈判不断变化的零售环境和消费者购买习惯变化的能力;我们客户的财务状况;我们业务运营中的中断或延迟,包括但不限于由于政治动荡、战争、劳工罢工、自然灾害、公共卫生危机(如冠状病毒大流行)和其他我们无法控制的事件和情况而造成的供应链中断或延迟;Escalade有能力成功地实施行动,以减轻适用于我们的产品和原材料的关税和其他贸易限制的潜在影响,包括对生产我们的产品、将产品和材料进口到我们的市场以供销售的成本的影响, 这些风险和不确定性包括:我们产品的定价;总体经济状况;经营业绩的波动;外币汇率的变化;证券市场的变化;公司普通股在纳斯达克全球市场的继续上市;公司在某些市场指数中的被纳入或被排除在外;凯迪拉克获得融资和保持遵守此类融资条款的能力;信息系统和其他技术的可用性、集成性和有效运行,以及此类系统或技术可能发生的中断;我们产品的实际或感知缺陷或安全的潜在影响,包括产品召回或涉及我们产品的法律或监管索赔、诉讼或调查的任何影响;与侵犯隐私的数据安全相关的风险;以及Escalade不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细说明的其他风险。凯雷德公司未来的财务表现可能与本文中管理层的预期大相径庭。在本报告发布之日之后,Escalade公司没有义务发布对这些前瞻性陈述的修订。
凯迪拉克、公司和子公司
合并业务报表
(未经审计,除每股数据外,以千计)
截至三个月 |
九个月结束 |
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除每股数据外,所有金额均以千为单位 |
10月1日, 2022 |
10月2日, 2021 |
10月1日, 2022 |
10月2日, 2021 |
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净销售额 |
$ | 74,904 | $ | 81,298 | $ | 241,621 | $ | 240,168 | ||||||||
成本和开支 |
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产品销售成本 |
61,273 | 62,992 | 184,147 | 179,355 | ||||||||||||
销售、行政和一般费用 |
8,769 | 10,202 | 33,975 | 33,888 | ||||||||||||
摊销 |
642 | 432 | 2,067 | 1,438 | ||||||||||||
营业收入 |
4,220 | 7,672 | 21,432 | 25,487 | ||||||||||||
其他收入(费用) |
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利息支出 |
(954 | ) | (414 | ) | (2,462 | ) | (1,035 | ) | ||||||||
其他收入(费用) |
(22 | ) | 68 | 50 | 124 | |||||||||||
所得税前收入 |
3,244 | 7,326 | 19,020 | 24,576 | ||||||||||||
所得税拨备 |
286 | 1,360 | 3,735 | 5,042 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 2,958 | $ | 5,966 | $ | 15,285 | $ | 19,534 | ||||||||
每股收益数据: |
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基本每股收益 |
$ | 0.22 | $ | 0.44 | $ | 1.13 | $ | 1.41 | ||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.22 | $ | 0.43 | $ | 1.12 | $ | 1.40 | ||||||||
宣布的股息 |
$ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.45 | $ | 0.42 |
合并资产负债表
(未经审计,以千计)
除股票信息外的所有金额(以千为单位) |
10月1日, 2022 |
12月25日, 2021 |
10月2日, 2021 |
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(未经审计) |
(经审计) |
(未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ | 4,000 | $ | 4,374 | $ | 6,492 | ||||||
应收账款减去729美元、457美元和636美元的备抵; |
65,258 | 65,991 | 68,849 | |||||||||
盘存 |
134,957 | 92,382 | 91,755 | |||||||||
预付费用 |
4,143 | 7,569 | 6,527 | |||||||||
预付所得税 |
1,075 | 739 | -- | |||||||||
流动资产总额 |
209,433 | 171,055 | 173,623 | |||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
27,618 | 24,936 | 24,000 | |||||||||
经营性租赁使用权资产 |
9,074 | 2,210 | 2,500 | |||||||||
无形资产,净额 |
34,712 | 20,778 | 21,207 | |||||||||
商誉 |
39,226 | 32,695 | 32,695 | |||||||||
其他资产 |
261 | 124 | 131 | |||||||||
总资产 |
$ | 320,324 | $ | 251,798 | $ | 254,156 | ||||||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
||||||||||||
长期债务的当期部分 |
$ | 7,143 | $ | 7,143 | $ | 7,143 | ||||||
应付贸易帐款 |
22,684 | 15,847 | 25,071 | |||||||||
应计负债 |
19,060 | 24,385 | 18,100 | |||||||||
应付所得税 |
-- | -- | 124 | |||||||||
流动经营租赁负债 |
816 | 818 | 990 | |||||||||
流动负债总额 |
49,703 | 48,193 | 51,428 | |||||||||
其他负债: |
||||||||||||
长期债务 |
99,568 | 50,396 | 51,874 | |||||||||
递延所得税负债 |
4,759 | 4,759 | 4,193 | |||||||||
经营租赁负债 |
8,557 | 1,387 | 1,493 | |||||||||
其他负债 |
448 | 448 | 448 | |||||||||
总负债 |
163,035 | 105,183 | 109,436 | |||||||||
股东权益: |
||||||||||||
优先股: |
||||||||||||
授权1,000,000股;没有面值,没有发行 |
||||||||||||
普通股: |
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3,000,000股;无面值,已发行和已发行--分别为13,590,407股;13,493,332股;13,557,879股 |
13,590 | 13,493 | 13,558 | |||||||||
留存收益 |
143,699 | 133,122 | 131,162 | |||||||||
股东权益总额 |
157,289 | 146,615 | 144,720 | |||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 320,324 | $ | 251,798 | $ | 254,156 |
GAAP净收入与非GAAP EBITDA的对账
(未经审计,以千计)
截至三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
10月1日, 2022 |
10月2日, 2021 |
10月1日, 2022 |
10月2日, 2021 |
||||||||||||
净收益(GAAP) |
$ | 2,958 | $ | 5,966 | $ | 15,285 | $ | 19,534 | ||||||||
利息支出 |
954 | 414 | 2,462 | 1,035 | ||||||||||||
所得税费用 |
286 | 1,360 | 3,735 | 5,042 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
1,604 | 1,226 | 5,207 | 3,935 | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) |
$ | 5,802 | $ | 8,966 | $ | 26,689 | $ | 29,546 |