axs-20220930错误2022Q3Axis Capital控股有限公司0001214816--12-31P4Yhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilities00012148162022-01-012022-09-300001214816美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001214816AXS：SeriesEPreferredDepositaryShareMember2022-01-012022-09-3000012148162022-10-21Xbrli：共享00012148162022-09-30ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
佣金文件编号001-31721
Axis Capital Holdings Limited
(注册人的确切姓名载于其章程)
百慕大群岛
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
98-0395986
(国际税务局雇主身分证号码)
碧桂湾路92号, 彭布罗克, 百慕大群岛HM 08
(主要执行机构地址和邮政编码)
(441) 496-2600
(注册人的电话号码，包括区号)
根据《交易法》第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0125美元 | AXS | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于5.50%系列E优先股的1/100权益 | AXS PRE | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
在2022年10月21日，有84,666,896注册人的已发行普通股，每股面值0.0125美元。
Axis Capital Holdings Limited
索引表10-Q
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | 第一部分 | |
| 财务信息 | 3 |
| 第1项。 | 合并财务报表 | 5 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 52 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 82 |
| 第四项。 | 控制和程序 | 83 |
| 第II部 | |
| 其他信息 | 83 |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 83 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 83 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 84 |
| 第五项。 | 其他信息 | 84 |
| 第六项。 | 陈列品 | 85 |
| 签名 | 86 |
第一部分财务信息
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外，所有陈述，包括有关我们的估计、信念、预期、意图、战略或预测的陈述，均为前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入美国前瞻性陈述的安全港条款(“美国”)。联邦证券法。在某些情况下，可以通过使用“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”、“预测”、“潜在”、“打算”等前瞻性词语来确定这些陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前的预期、估计和预测以及各种假设，其中许多假设本质上是不确定的，超出了管理层的控制。
本报告中包含的前瞻性表述可能包括但不限于：我们对灾难和其他天气相关损失(包括与新冠肺炎疫情相关的损失)的估计；对我们投资组合和衍生品合约公平市场价值中潜在损失的衡量；对我们业务表现的预期；我们的财务业绩；我们的流动性和资本资源；我们的战略举措(包括退出财产再保险业务)的结果；我们对定价的预期；其他市场状况和经济状况(包括通胀)；我们的增长前景；以及利率、信用利差、股票证券价格变动的潜在影响的估值。和外币汇率。
前瞻性陈述仅反映我们的预期，并不是业绩的保证。这些陈述涉及风险、不确定性和假设。因此，存在或将存在重要因素，可能导致实际事件或结果与此类陈述中指出的大不相同。敦促读者仔细考虑所有这些因素，因为新冠肺炎疫情可能会加剧本文所述的许多其他风险和不确定性。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
风险因素摘要
投资我们的普通股涉及很大的风险，我们成功运营业务的能力受到许多风险的影响，包括那些通常与在保险/再保险行业运营有关的风险。一些更重大的实质性挑战和风险包括：
新冠肺炎
•持续的新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性的不利影响；
保险风险
•保险和再保险业务的周期性导致承保能力过剩和保险费率不利的时期；
•自然灾害和人为灾害的发生和严重程度，包括气候变化可能使我们面临的自然灾害损失增加；
•实际索赔超过损失准备金；
•我们采用的任何一种损失限制方法失败；
•新出现的索赔、保险和监管问题的影响，包括诉讼增加和与保险定义、限制、条款和条件有关的不确定性；
•我们的分割者未能充分评估风险；
•通货膨胀的不利影响；
战略风险
•战争损失，包括与俄罗斯入侵乌克兰、恐怖主义和政治动乱有关的损失或其他意外损失；
•我们经营或承保业务的某些国家的政治环境的变化，包括联合王国退出欧盟；
•主要经纪商向我们提供的业务的损失；
•评级机构对我们的评级下降；
•失去一名或多名我们的主要高管；
•技术和/或数据安全方面的困难；
信用风险
•无法购买再保险或从已购买的再保险中收取应付金额；
•我们的投保人或中介人没有支付保费；
•一般经济、资本和信贷市场状况，包括利率、信贷利差、股权证券价格和/或外币汇率的波动；
•第三方在我们的项目业务中违反其对我们的义务；
流动性风险
•无法以优惠的条件获得更多资本，或者根本不能；
操作风险
•会计政策或会计实务的变更；
•行业模型的使用和对这些模型的更改；
监管风险
•政府法规的变化和政府对我们行业的潜在干预；
•无意中未能遵守与制裁和外国腐败行为有关的某些法律和法规；以及
与税收有关的风险
•税法的变化。
读者应仔细考虑上述风险以及其他因素，包括但不限于第1A项所述的风险，“风险因素”在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最新的10-K表格年度报告中，这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会的定期文件和其他文件中不时更新，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
网站和社交媒体披露
我们使用我们的网站(Www.axiscapital.com)和我们的企业LinkedIn(AXIS Capital)和Twitter(@AXIS_Capital)账户作为公司信息的分发渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是重要的。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这些渠道。此外，参加我们“电子邮件警报”计划的人可能会收到有关Axis Capital的电子邮件警报和其他信息，该计划可在我们网站的投资者信息部分找到。我们网站和社交媒体渠道的内容不是本季度报告Form 10-Q的一部分。
项目1.合并财务报表
| | | | | |
| | 页面 |
| |
| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表(未经审计) | 7 |
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月综合全面收益表(未经审计) | 8 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合股东权益变动表(未经审计) | 9 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月综合现金流量表(未经审计) | 10 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 12 |
| 附注1-列报基础和重要会计政策 | 12 |
| 注2-细分市场信息 | 13 |
| 注3--投资 | 16 |
| 附注4-公允价值计量 | 25 |
| 附注5-衍生工具 | 36 |
| 附注6--损失和损失费用准备金 | 38 |
| 附注7-普通股每股收益 | 45 |
| 附注8--基于股份的薪酬 | 45 |
| 附注9-股东权益 | 48 |
| 附注10--债务和融资安排 | 49 |
附注11-联邦住房贷款银行垫款 | 49 |
| 附注12--承付款和或有事项 | 50 |
| 附注13--其他全面收益(亏损) | 50 |
| 附注14--关联方交易 | 51 |
| 附注15--重组费用 | 51 |
Axis Capital Holdings Limited
合并资产负债表
2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| | (单位：千) | |
| 资产 | | | | |
| 投资： | | | | |
固定期限，可供出售，按公允价值计算 (2022年摊销成本：美元11,865,935; 2021: $12,241,782 2022年预期信贷损失拨备：$10,504; 2021: $313) | $ | 10,784,353 | | | $ | 12,313,200 | | |
固定到期日，按摊销成本持有至到期日 (公允价值2022年：美元663,704; 2021: $445,033 2022年预期信贷损失拨备：$零; 2021: $零) | 690,380 | | | 446,016 | | |
股权证券，按公允价值计算 (Cost 2022: $519,926; 2021: $528,864) | 469,839 | | | 655,675 | | |
按公允价值持有以供投资的按揭贷款 (2022年预期信贷损失拨备：$零; 2021: $零) | 653,700 | | | 594,088 | | |
| 按公允价值计算的其他投资 | 970,310 | | | 947,982 | | |
| 权益法投资 | 151,333 | | | 146,293 | | |
| 按公允价值计算的短期投资 | 80,260 | | | 31,063 | | |
| 总投资 | 13,800,175 | | | 15,134,317 | | |
| 现金和现金等价物 | 1,210,321 | | | 844,592 | | |
| 受限现金和现金等价物 | 624,941 | | | 473,098 | | |
| 应计应收利息 | 77,771 | | | 64,350 | | |
应收保险和再保险保费余额 (2022年预期信贷损失拨备：$8,893; 2021: $7,567) | 2,788,484 | | | 2,622,676 | | |
对未支付的损失和损失费用可追讨的再保险 (2022年预期信贷损失拨备：$29,022; 2021: $29,554) | 5,244,263 | | | 5,017,611 | | |
| 对已支付的损失和损失费用可追讨的再保险 | 438,497 | | | 642,215 | | |
| 递延收购成本 | 541,544 | | | 465,593 | | |
| 预付再保险费 | 1,597,586 | | | 1,377,358 | | |
| 已出售投资的应收账款 | 6,452 | | | 4,555 | | |
| 商誉 | 100,801 | | | 100,801 | | |
| 无形资产 | 200,529 | | | 208,717 | | |
| 经营性租赁使用权资产 | 96,631 | | | 103,295 | | |
| 其他资产 | 391,758 | | | 309,792 | | |
| 总资产 | $ | 27,119,753 | | | $ | 27,368,970 | | |
| 负债 | | | | |
| 损失准备金和损失费用 | $ | 14,652,196 | | | $ | 14,653,094 | | |
| 未赚取的保费 | 4,650,934 | | | 4,090,676 | | |
| 应付保险和再保险余额 | 1,569,946 | | | 1,324,620 | | |
| 债务 | 1,312,633 | | | 1,310,975 | | |
| 联邦住房贷款银行预付款 | 80,540 | | | — | | |
| 应为购买的投资支付 | 78,956 | | | 31,543 | | |
| 经营租赁负债 | 103,345 | | | 119,512 | | |
| 其他负债 | 327,780 | | | 427,894 | | |
| 总负债 | 22,776,330 | | | 21,958,314 | | |
| | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 优先股 | 550,000 | | | 550,000 | | |
普通股(2022年已发行股份：176,580; 2021: 176,580 2022年已发行股票：84,666; 2021: 84,774) | 2,206 | | | 2,206 | | |
| 额外实收资本 | 2,354,895 | | | 2,346,179 | | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (1,042,650) | | | 56,536 | | |
| 留存收益 | 6,244,268 | | | 6,204,745 | | |
库存股，按成本价计算 (2022: 91,914; 2021: 91,806) | (3,765,296) | | | (3,749,010) | | |
| 股东权益总额 | 4,343,423 | | | 5,410,656 | | |
| | | | |
| | | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 27,119,753 | | | $ | 27,368,970 | | |
Axis Capital Holdings Limited
合并业务报表(未经审计)
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | 九个月结束 |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| | (以千为单位，每股金额除外) |
| 收入 | | | | | | | | |
| 赚取的净保费 | $ | 1,284,866 | | | $ | 1,211,427 | | | | $ | 3,820,163 | | | $ | 3,472,090 | |
| 净投资收益 | 88,177 | | | 107,339 | | | | 271,744 | | | 326,174 | |
| 其他与保险有关的收入 | 1,092 | | | 7,665 | | | | 9,998 | | | 16,262 | |
| 净投资收益(亏损)： | | | | | | | | |
| 预期信贷损失准备 | (3,210) | | | (315) | | | | (10,191) | | | (76) | |
| 减值损失 | (6,491) | | | (22) | | | | (7,074) | | | (22) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他已实现和未实现投资收益(亏损) | (136,757) | | | 11,269 | | | | (396,966) | | | 113,966 | |
| 净投资收益(亏损)合计 | (146,458) | | | 10,932 | | | | (414,231) | | | 113,868 | |
| 总收入 | 1,227,677 | | | 1,337,363 | | | | 3,687,674 | | | 3,928,394 | |
| | | | | | | | | |
| 费用 | | | | | | | | |
| 净亏损和亏损费用 | 941,911 | | | 911,369 | | | | 2,444,196 | | | 2,292,559 | |
| 采购成本 | 240,511 | | | 231,712 | | | | 746,443 | | | 669,654 | |
| 一般和行政费用 | 158,245 | | | 157,960 | | | | 492,872 | | | 478,820 | |
| 外汇收益 | (135,660) | | | (28,032) | | | | (236,934) | | | (4,316) | |
| 利息支出和融资成本 | 15,915 | | | 15,954 | | | | 46,720 | | | 46,759 | |
| 重组费用 | 6,213 | | | — | | | | 21,941 | | | — | |
| 收购业务价值的摊销 | — | | | 1,028 | | | | — | | | 3,083 | |
| 无形资产摊销 | 2,729 | | | 3,149 | | | | 8,188 | | | 9,163 | |
| 总费用 | 1,229,864 | | | 1,293,140 | | | | 3,523,426 | | | 3,495,722 | |
| | | | | | | | | |
| 权益法投资的税前收益(亏损)和收益(亏损)利息 | (2,187) | | | 44,223 | | | | 164,248 | | | 432,672 | |
| 所得税(费用)福利 | 363 | | | (1,186) | | | | 5,304 | | | (49,827) | |
| 权益法投资的收益(亏损)利息 | (7,560) | | | 11,911 | | | | 5,040 | | | 30,871 | |
| 净收益(亏损) | (9,384) | | | 54,948 | | | | 174,592 | | | 413,716 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 优先股股息 | 7,563 | | | 7,563 | | | | 22,688 | | | 22,688 | |
| | | | | | | | | |
| 可供普通股股东使用(归属)的净收益(亏损) | $ | (16,947) | | | $ | 47,385 | | | | $ | 151,904 | | | $ | 391,028 | |
| | | | | | | | | |
| 每股数据 | | | | | | | | |
| 普通股每股收益(亏损)： | | | | | | | | |
| 普通股每股收益(亏损) | $ | (0.20) | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.79 | | | $ | 4.62 | |
| 稀释后普通股每股收益(亏损) | $ | (0.20) | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.77 | | | $ | 4.59 | |
| 加权平均已发行普通股 | 84,660 | | | 84,771 | | | | 84,930 | | | 84,684 | |
| 加权平均稀释后已发行普通股 | 84,660 | | | 85,336 | | | | 85,674 | | | 85,191 | |
| | | | | | | | | |
Axis Capital Holdings Limited
综合全面收益表(未经审计)
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | 九个月结束 |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 净收益(亏损) | $ | (9,384) | | | $ | 54,948 | | | | $ | 174,592 | | | $ | 413,716 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | | |
| 可供出售的投资： | | | | | | | | |
| 未确认预期信贷损失准备的期间发生的未实现收益(损失) | (393,880) | | | (58,178) | | | | (1,259,482) | | | (179,147) | |
| 已确认计提预期信贷损失准备期间发生的未实现收益(损失) | (10,684) | | | 370 | | | | (53,308) | | | 131 | |
| 在净收益(亏损)中确认的已实现(收益)净损失和减值损失重新分类调整 | 98,779 | | | (14,580) | | | | 229,773 | | | (86,181) | |
| 期间产生的未实现收益(亏损)，扣除重新定级调整后的净额 | (305,785) | | | (72,388) | | | | (1,083,017) | | | (265,197) | |
| | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (12,751) | | | (3,807) | | | | (16,169) | | | 924 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (318,536) | | | (76,195) | | | | (1,099,186) | | | (264,273) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | $ | (327,920) | | | $ | (21,247) | | | | $ | (924,594) | | | $ | 149,443 | |
Axis Capital Holdings Limited
综合股东权益变动表(未经审计)
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 优先股 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期初和期末余额 | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | |
| | | | | | | |
| 普通股(面值) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期初和期末余额 | 2,206 | | | 2,206 | | | 2,206 | | | 2,206 | |
| | | | | | | |
| 额外实收资本 | | | | | | | |
| 期初余额 | 2,341,507 | | | 2,326,288 | | | 2,346,179 | | | 2,330,054 | |
| | | | | | | |
| 重新发行的库存股 | (694) | | | (397) | | | (30,844) | | | (24,437) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | 14,082 | | | 11,004 | | | 39,560 | | | 31,278 | |
| 期末余额 | 2,354,895 | | | 2,336,895 | | | 2,354,895 | | | 2,336,895 | |
| | | | | | | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
| 期初余额 | (724,114) | | | 226,317 | | | 56,536 | | | 414,395 | |
| 可供出售投资的未实现收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | |
| 期初余额 | (715,077) | | | 227,826 | | | 62,155 | | | 420,635 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期间产生的未实现收益(亏损)，扣除重新定级调整后的净额 | (305,785) | | | (72,388) | | | (1,083,017) | | | (265,197) | |
| | | | | | | |
| 期末余额 | (1,020,862) | | | 155,438 | | | (1,020,862) | | | 155,438 | |
| 累计外币折算调整，税后净额： | | | | | | | |
| 期初余额 | (9,037) | | | (1,509) | | | (5,619) | | | (6,240) | |
| 外币折算调整 | (12,751) | | | (3,807) | | | (16,169) | | | 924 | |
| | | | | | | |
| 期末余额 | (21,788) | | | (5,316) | | | (21,788) | | | (5,316) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末余额 | (1,042,650) | | | 150,122 | | | (1,042,650) | | | 150,122 | |
| | | | | | | |
| 留存收益 | | | | | | | |
| 期初余额 | 6,298,680 | | | 6,034,151 | | | 6,204,745 | | | 5,763,607 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收益(亏损) | (9,384) | | | 54,948 | | | 174,592 | | | 413,716 | |
| | | | | | | |
优先股股息(1) | (7,563) | | | (7,563) | | | (22,688) | | | (22,688) | |
| | | | | | | |
普通股分红(1) | (37,465) | | | (36,693) | | | (112,381) | | | (109,792) | |
| 期末余额 | 6,244,268 | | | 6,044,843 | | | 6,244,268 | | | 6,044,843 | |
| | | | | | | |
| 库存股，按成本价计算 | | | | | | | |
| 期初余额 | (3,765,648) | | | (3,749,202) | | | (3,749,010) | | | (3,764,568) | |
| 回购股份 | (342) | | | (206) | | | (48,675) | | | (10,025) | |
| 重新发行的股票 | 694 | | | 397 | | | 32,389 | | | 25,582 | |
| 期末余额 | (3,765,296) | | | (3,749,011) | | | (3,765,296) | | | (3,749,011) | |
| | | | | | | |
| 股东权益总额 | $ | 4,343,423 | | | $ | 5,335,055 | | | $ | 4,343,423 | | | $ | 5,335,055 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 请参阅附注9“股东权益”有关宣布和支付的与公司普通股和优先股相关的股息的详细信息。
Axis Capital Holdings Limited
合并现金流量表(未经审计)
截至2022年和2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 174,592 | | | $ | 413,716 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 净投资(收益)损失 | 414,231 | | | (113,868) | |
| 其他投资的已实现和未实现净收益(亏损) | (31,843) | | | (123,364) | |
| 固定期限摊销 | 24,918 | | | 28,601 | |
| 权益法投资收益中的利息 | (5,040) | | | (30,871) | |
| 收购业务价值的摊销 | — | | | 3,083 | |
| 其他摊销和折旧 | 52,469 | | | 46,967 | |
| 以股份为基础的薪酬支出，扣除现金支付 | 36,097 | | | 25,848 | |
| | | |
| | | |
| 以下内容中的更改： | | | |
| 应计应收利息 | (13,796) | | | 2,441 | |
| 对未支付的损失和损失费用可追讨的再保险 | (239,482) | | | (498,571) | |
| 对已支付的损失和损失费用可追讨的再保险 | 201,729 | | | (71,516) | |
| 递延收购成本 | (79,994) | | | (113,959) | |
| 预付再保险费 | (222,235) | | | (267,082) | |
| 损失准备金和损失费用 | 29,151 | | | 741,277 | |
| 未赚取的保费 | 577,490 | | | 782,094 | |
| 保险和再保险余额，净额 | 72,655 | | | 110,921 | |
| 其他项目 | (73,932) | | | 74,447 | |
| 经营活动提供的净现金 | 917,010 | | | 1,010,164 | |
| | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购买： | | | |
| 固定期限，可供出售 | (5,466,347) | | | (10,183,487) | |
| 固定期限，持有至到期 | (247,862) | | | (146,150) | |
| 股权证券 | (92,977) | | | (105,167) | |
| 按揭贷款 | (113,978) | | | (85,202) | |
| 其他投资 | (122,628) | | | (194,212) | |
| | | |
| 短期投资 | (141,821) | | | (135,399) | |
| 出售以下资产所得收益： | | | |
| 固定期限，可供出售 | 4,730,523 | | | 7,945,524 | |
| 股权证券 | 111,148 | | | 10,928 | |
| 其他投资 | 134,348 | | | 254,580 | |
| 短期投资 | 71,435 | | | 156,674 | |
| 赎回固定期限债券的收益，可供出售 | 850,954 | | | 1,381,867 | |
| 赎回固定期限的收益，持有至到期 | 3,500 | | | 134,347 | |
| 赎回短期投资所得收益 | 20,124 | | | 71,665 | |
| 偿还按揭贷款所得款项 | 54,881 | | | 55,410 | |
| 购买其他资产 | (25,041) | | | (30,706) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (233,741) | | | (869,328) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| | | |
| 普通股回购--公开市场 | (34,987) | | | — | |
| 代扣代缴税款 | (13,688) | | | (10,026) | |
| 已支付股息-普通股 | (112,888) | | | (109,974) | |
| | | |
| 派发股息--优先股 | (22,688) | | | (22,688) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 联邦住房贷款银行预付款，净额 | 78,950 | | | — | |
| | | |
| 用于融资活动的现金净额 | (105,301) | | | (142,688) | |
| | | |
| 汇率变动对外币现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (60,396) | | | (2,176) | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 517,572 | | | (4,028) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 1,317,690 | | | 1,503,232 | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 1,835,262 | | | $ | 1,499,204 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 36,431 | | | $ | 43,548 | |
| 支付的利息 | $ | 45,963 | | | $ | 45,963 | |
现金流量信息的补充披露：2021年，公允价值为1美元的证券转让405持有至到期日的固定到期日可供出售的百万美元在合并现金流量表中被视为非现金活动(见附注3‘投资').
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
1.列报依据和重大会计政策
陈述的基础
该等未经审核综合财务报表(“财务报表”)乃根据美国公认中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)对Form 10-Q及S-X规则第10条的指示而编制，并包括Axis Capital Holdings Limited(“Axis Capital”)及其附属公司(“本公司”)。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。本Form 10-Q季度报告应与Axis Capital提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和相关注释一起阅读。
管理层认为，这些财务报表反映了所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以公平地列报公司在所述期间的财务状况和经营结果。
任何过渡期的业务结果不一定代表全年的结果。所有公司间账户和交易都已被取消。
为便于比较各期间的信息，对上一年的数额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
表格中的美元和股票金额以千为单位，每股金额除外。所有的金额都是以美元报告的。
重大会计政策
在截至2021年12月31日的年度报告10-K表格之后，公司的重要会计政策没有显著变化。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
2.细分市场信息
该公司的承保业务围绕其全球承保平台AXIS保险和AXIS再保险进行组织。该公司已确定它已二可报告部门、保险和再保险。除商誉和无形资产外，本公司不按部门分配资产。
保险
该公司的保险部门在全球范围内向各种利基市场提供专业保险产品。这一细分市场的产品线包括房地产、海洋、恐怖主义、航空、信用和政治风险、专业领域、责任以及事故和健康。
再保险
该公司的再保险部门在全球范围内为保险公司提供专业的再保险解决方案。这一细分市场的产品线包括巨灾、财产、信贷和担保、专业线、电机、责任、工程、农业、海洋和航空以及事故和健康。该公司于2022年6月宣布退出巨灾和房地产业务，并于2020年退出工程业务。
下表列出了该公司可报告部门的承销结果，以及分配的商誉和无形资产的账面价值：
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
2.细分市场信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | |
| 截至9月30日的三个月， | 保险 | | 再保险 | | 总计 | | 保险 | | 再保险 | | 总计 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | $ | 1,317,890 | | $ | 389,918 | | $ | 1,707,808 | | $ | 1,176,500 | | $ | 469,989 | | $ | 1,646,489 | |
| 净保费已成交 | 777,789 | | 258,995 | | 1,036,784 | | 707,492 | | 288,979 | | 996,471 | |
| 赚取的净保费 | 782,101 | | 502,765 | | 1,284,866 | | 681,008 | | 530,419 | | 1,211,427 | |
| 其他与保险有关的收入 | 151 | | 941 | | 1,092 | | 468 | | 7,197 | | 7,665 | |
| 净亏损和亏损费用 | (519,006) | | (422,905) | | (941,911) | | (442,681) | | (468,688) | | (911,369) | |
| 采购成本 | (139,436) | | (101,075) | | (240,511) | | (123,529) | | (108,183) | | (231,712) | |
| 与承保有关的一般及行政费用 | (108,072) | | (24,498) | | (132,570) | | (104,905) | | (29,921) | | (134,826) | |
| 承保收益(亏损) | $ | 15,738 | | $ | (44,772) | | (29,034) | | $ | 10,361 | | $ | (69,176) | | (58,815) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净投资收益 | | | | | 88,177 | | | | | | 107,339 | |
| 净投资收益(亏损) | | | | | (146,458) | | | | | | 10,932 | |
| 公司费用 | | | | | (25,675) | | | | | | (23,134) | |
| 外汇收益 | | | | | 135,660 | | | | | | 28,032 | |
| 利息支出和融资成本 | | | | | (15,915) | | | | | | (15,954) | |
| 重组费用 | | | | | (6,213) | | | | | | — | |
| 收购业务价值的摊销 | | | | | — | | | | | | (1,028) | |
| 无形资产摊销 | | | | | (2,729) | | | | | | (3,149) | |
| 权益法投资的税前收益(亏损)和收益(亏损)利息 | | | | | (2,187) | | | | | | 44,223 | |
| 所得税(费用)福利 | | | | | 363 | | | | | | (1,186) | |
| 权益法投资的收益(亏损)利息 | | | | | (7,560) | | | | | | 11,911 | |
| 净收益(亏损) | | | | | (9,384) | | | | | | 54,948 | |
| 优先股股息 | | | | | 7,563 | | | | | | 7,563 | |
| 可供普通股股东使用(归属)的净收益(亏损) | | | | | $ | (16,947) | | | | | | $ | 47,385 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损和亏损费用比率 | 66.4 | % | | 84.1 | % | | 73.3 | % | | 65.0 | % | | 88.4 | % | | 75.2 | % | |
| 收购成本率 | 17.8 | % | | 20.1 | % | | 18.7 | % | | 18.1 | % | | 20.4 | % | | 19.1 | % | |
| 一般和行政费用比率 | 13.8 | % | | 4.9 | % | | 12.3 | % | | 15.4 | % | | 5.6 | % | | 13.1 | % | |
| 综合比率 | 98.0 | % | | 109.1 | % | | 104.3 | % | | 98.5 | % | | 114.4 | % | | 107.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 商誉和无形资产 | $ | 301,330 | | $ | — | | $ | 301,330 | | $ | 312,358 | | $ | — | | $ | 312,358 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
2.细分市场信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | |
| 截至9月30日的9个月， | 保险 | | 再保险 | | 总计 | | 保险 | | 再保险 | | 总计 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | $ | 4,114,776 | | $ | 2,341,123 | | $ | 6,455,899 | | $ | 3,548,169 | | $ | 2,574,987 | | $ | 6,123,156 | |
| 净保费已成交 | 2,491,120 | | 1,675,382 | | 4,166,502 | | 2,128,190 | | 1,851,025 | | 3,979,215 | |
| 赚取的净保费 | 2,303,640 | | 1,516,523 | | 3,820,163 | | 1,928,970 | | 1,543,120 | | 3,472,090 | |
| 其他与保险有关的收入 | 470 | | 9,528 | | 9,998 | | 1,435 | | 14,827 | | 16,262 | |
| 净亏损和亏损费用 | (1,346,585) | | (1,097,611) | | (2,444,196) | | (1,131,753) | | (1,160,806) | | (2,292,559) | |
| 采购成本 | (422,979) | | (323,464) | | (746,443) | | (348,172) | | (321,482) | | (669,654) | |
| 与承保有关的一般及行政费用 | (330,598) | | (82,471) | | (413,069) | | (307,777) | | (88,678) | | (396,455) | |
| 承保收益(亏损) | $ | 203,948 | | $ | 22,505 | | 226,453 | | $ | 142,703 | | $ | (13,019) | | 129,684 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净投资收益 | | | | | 271,744 | | | | | | 326,174 | |
| 净投资收益(亏损) | | | | | (414,231) | | | | | | 113,868 | |
| 公司费用 | | | | | (79,803) | | | | | | (82,365) | |
| 外汇收益 | | | | | 236,934 | | | | | | 4,316 | |
| 利息支出和融资成本 | | | | | (46,720) | | | | | | (46,759) | |
| 重组费用 | | | | | (21,941) | | | | | | — | |
| 收购业务价值的摊销 | | | | | — | | | | | | (3,083) | |
| 无形资产摊销 | | | | | (8,188) | | | | | | (9,163) | |
| 权益法投资的所得税前收益和收益利息 | | | | | 164,248 | | | | | | 432,672 | |
| 所得税(费用)福利 | | | | | 5,304 | | | | | | (49,827) | |
| 权益法投资收益中的利息 | | | | | 5,040 | | | | | | 30,871 | |
| 净收入 | | | | | 174,592 | | | | | | 413,716 | |
| 优先股股息 | | | | | 22,688 | | | | | | 22,688 | |
| 普通股股东可获得的净收入 | | | | | $ | 151,904 | | | | | | $ | 391,028 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损和亏损费用比率 | 58.5 | % | | 72.4 | % | | 64.0 | % | | 58.7 | % | | 75.2 | % | | 66.0 | % | |
| 收购成本率 | 18.4 | % | | 21.3 | % | | 19.5 | % | | 18.0 | % | | 20.8 | % | | 19.3 | % | |
| 一般和行政费用比率 | 14.3 | % | | 5.4 | % | | 12.9 | % | | 16.0 | % | | 5.8 | % | | 13.8 | % | |
| 综合比率 | 91.2 | % | | 99.1 | % | | 96.4 | % | | 92.7 | % | | 101.8 | % | | 99.1 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 商誉和无形资产 | $ | 301,330 | | $ | — | | $ | 301,330 | | $ | 312,358 | | $ | — | | $ | 312,358 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录表
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合并财务报表附注(未经审计)
3.投资
A)固定到期日和股权证券
固定期限
下表提供了归类为可供出售的公司固定到期日的摊销成本和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 预期信贷损失准备 | | 毛收入
未实现
利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 2,524,837 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | (138,355) | | | $ | 2,386,508 | | | | |
| 非美国政府 | 595,713 | | | — | | | 254 | | | (80,272) | | | 515,695 | | | | |
| 公司债务 | 4,688,443 | | | (10,380) | | | 1,167 | | | (539,118) | | | 4,140,112 | | | | |
| 代理RMBS(1) | 1,128,676 | | | — | | | 405 | | | (113,073) | | | 1,016,008 | | | | |
| CMBS(2) | 1,088,174 | | | — | | | 21 | | | (83,187) | | | 1,005,008 | | | | |
| 非机构RMBS | 160,143 | | | (91) | | | 403 | | | (19,099) | | | 141,356 | | | | |
| ABS(3) | 1,520,653 | | | (33) | | | 230 | | | (84,138) | | | 1,436,712 | | | | |
| 市政当局(4) | 159,296 | | | — | | | — | | | (16,342) | | | 142,954 | | | | |
| 总固定到期日，可供出售 | $ | 11,865,935 | | | $ | (10,504) | | | $ | 2,506 | | | $ | (1,073,584) | | | $ | 10,784,353 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 2,693,319 | | | $ | — | | | $ | 9,776 | | | $ | (20,647) | | | $ | 2,682,448 | | | | |
| 非美国政府 | 794,705 | | | — | | | 10,158 | | | (9,685) | | | 795,178 | | | | |
| 公司债务 | 4,446,585 | | | (236) | | | 87,075 | | | (38,112) | | | 4,495,312 | | | | |
| 代理RMBS(1) | 1,065,973 | | | — | | | 17,397 | | | (8,781) | | | 1,074,589 | | | | |
| CMBS(2) | 1,223,051 | | | — | | | 29,827 | | | (4,687) | | | 1,248,191 | | | | |
| 非机构RMBS | 185,854 | | | (77) | | | 2,410 | | | (2,023) | | | 186,164 | | | | |
| ABS(3) | 1,628,739 | | | — | | | 3,406 | | | (9,665) | | | 1,622,480 | | | | |
| 市政当局(4) | 203,556 | | | — | | | 5,928 | | | (646) | | | 208,838 | | | | |
| 总固定到期日，可供出售 | $ | 12,241,782 | | | $ | (313) | | | $ | 165,977 | | | $ | (94,246) | | | $ | 12,313,200 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
(1)住房抵押贷款支持证券(“RMBS”)起源于美国政府支持的机构。
(2)商业抵押支持证券(“CMBS”)。
(3)资产担保证券(“ABS”)包括主要以汽车贷款、学生贷款、信用卡应收账款和贷款抵押债券(CLO)为抵押的债务分批证券。
(4)市政债券包括各州、市政当局和政治分区发行的债券。
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合并财务报表附注(未经审计)
3.投资(续)
下表列出了被归类为持有至到期的公司固定到期日的摊销成本和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 预期信贷损失准备 | | 账面净值 | | 毛收入
未实现
利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有至到期 | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 77,200 | | | $ | — | | | $ | 77,200 | | | $ | — | | | $ | (11,347) | | | $ | 65,853 | | | | |
| ABS(1) | 613,180 | | | — | | | 613,180 | | | — | | | (15,329) | | | 597,851 | | | | |
| 持有至到期的固定到期日总额 | $ | 690,380 | | | $ | — | | | $ | 690,380 | | | $ | — | | | $ | (26,676) | | | $ | 663,704 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有至到期 | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 37,700 | | | $ | — | | | $ | 37,700 | | | $ | 18 | | | $ | (146) | | | $ | 37,572 | | | | |
| ABS(1) | 408,316 | | | — | | | 408,316 | | | 81 | | | (936) | | | 407,461 | | | | |
| 持有至到期的固定到期日总额 | $ | 446,016 | | | $ | — | | | $ | 446,016 | | | $ | 99 | | | $ | (1,082) | | | $ | 445,033 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)资产支持证券(“ABS”)包括主要以贷款抵押债券(“CLO”)为抵押的债务分批证券。
2021年3月1日，公司转让公允价值总额为美元的ABS405固定期限的100万欧元，可出售至固定期限，持有至到期。该公司有意愿和能力持有这些证券至到期，转让这些证券是为了更好地使会计分类与其管理战略保持一致。在转让之日，即2021年3月1日，未实现净收益继续在转让证券的账面价值中报告，并使用有效收益率法在证券的剩余寿命内摊销。
于2022年9月30日，固定到期日，持有至 $690百万(2021: $446百万)在扣除预期信贷损失准备金后列报净额$的%s零 (2021: $零).
该公司持有至到期的ABS由CLO债务分批证券组成。本公司采用基于情景的方法来审查其CLO债务组合，并审查这些证券的从属水平，以确定它们吸收标的抵押品的信贷损失的能力。如果预计本公司持有的一批证券的亏损低于从属水平，则该证券被确定为不存在信用损失。于2022年9月30日，预计在本公司ABS有效期内确认的信贷损失准备，持有至到期时为作为$零.
为了估计持有至到期的公司债务证券的预期信贷损失，公司的预计现金流主要是由有关损失严重程度的假设推动的，这是违约概率和预计回收率的函数。该公司的违约率和回收率是基于信用评级、信用分析和宏观经济预测。截至2022年9月30日，预计将在公司债务期限内确认的信贷损失准备为m不安全是$零.
目录表
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3.投资(续)
股权证券
下表提供了该公司股权证券的成本和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成本 | | 毛收入 未实现 利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 | |
| | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | | |
| 普通股 | $ | 13,655 | | | $ | 350 | | | $ | (2,718) | | | $ | 11,287 | | |
| 优先股 | 115 | | | — | | | (43) | | | 72 | | |
| 交易所买卖基金 | 227,847 | | | 56,783 | | | (14,050) | | | 270,580 | | |
| 债券共同基金 | 278,309 | | | — | | | (90,409) | | | 187,900 | | |
| 总股本证券 | $ | 519,926 | | | $ | 57,133 | | | $ | (107,220) | | | $ | 469,839 | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | | |
| 普通股 | $ | 1,264 | | | $ | 585 | | | $ | (485) | | | $ | 1,364 | | |
| 优先股 | 115 | | | 64 | | | — | | | 179 | | |
| 交易所买卖基金 | 203,455 | | | 134,037 | | | (677) | | | 336,815 | | |
| 债券共同基金 | 324,030 | | | 544 | | | (7,257) | | | 317,317 | | |
| 总股本证券 | $ | 528,864 | | | $ | 135,230 | | | $ | (8,419) | | | $ | 655,675 | | |
| | | | | | | | | |
可变利息实体
在正常的投资活动中，本公司积极管理结构性证券的非控制部分的分配，这些部分是由可变权益实体(VIE)发行的可变利息。这些结构性证券包括RMBS、CMBS和ABS。
该公司还投资于有限合伙企业，这些企业代表70公司其他投资的%。对有限合伙企业的投资包括对冲基金、直接贷款基金、私募股权基金和房地产基金以及CLO股权分批证券，这些证券是由VIE发行的可变利息(参见附注3(C)‘其他投资').
本公司无权指导对这些VIE的经济业绩最重要的活动，因此本公司不是这些VIE的主要受益者。对这些权益的最大损失敞口仅限于公司作出的承诺金额。除原始投资外，本公司并无向该等结构性证券提供财务或其他支持。
目录表
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3.投资(续)
固定期限的合同到期日
预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。
下表提供了分类为可供出售的固定到期日的合同到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 公平 价值 | | 占总数的百分比 公允价值 | |
| | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | |
| 成熟性 | | | | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 642,398 | | | $ | 625,398 | | | 5.9 | % | |
| 应在一年至五年后到期 | 4,820,949 | | | 4,445,708 | | | 41.2 | % | |
| 在五年到十年后到期 | 2,266,898 | | | 1,911,316 | | | 17.7 | % | |
| 十年后到期 | 238,044 | | | 202,847 | | | 1.9 | % | |
| | 7,968,289 | | | 7,185,269 | | | 66.7 | % | |
| 代理RMBS | 1,128,676 | | | 1,016,008 | | | 9.4 | % | |
| CMBS | 1,088,174 | | | 1,005,008 | | | 9.3 | % | |
| 非机构RMBS | 160,143 | | | 141,356 | | | 1.3 | % | |
| ABS | 1,520,653 | | | 1,436,712 | | | 13.3 | % | |
| 总计 | $ | 11,865,935 | | | $ | 10,784,353 | | | 100.0 | % | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | |
| 成熟性 | | | | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 503,716 | | | $ | 505,602 | | | 4.1 | % | |
| 应在一年至五年后到期 | 4,878,151 | | | 4,908,640 | | | 39.9 | % | |
| 在五年到十年后到期 | 2,478,542 | | | 2,488,478 | | | 20.2 | % | |
| 十年后到期 | 277,756 | | | 279,056 | | | 2.3 | % | |
| | 8,138,165 | | | 8,181,776 | | | 66.5 | % | |
| 代理RMBS | 1,065,973 | | | 1,074,589 | | | 8.7 | % | |
| CMBS | 1,223,051 | | | 1,248,191 | | | 10.1 | % | |
| 非机构RMBS | 185,854 | | | 186,164 | | | 1.5 | % | |
| ABS | 1,628,739 | | | 1,622,480 | | | 13.2 | % | |
| 总计 | $ | 12,241,782 | | | $ | 12,313,200 | | | 100.0 | % | |
| | | | | | | |
被归类为持有至到期的ABS，账面净值为 $613百万(2021: $408百万美元)没有单一的到期日，不能分配给几个到期组。
协力分类为持有至到期的利率债务，账面净值为#美元73百万美元(2021年：美元34百万美元)应在3年和10年和归类为持有至到期的公司债务，账面净值为#美元4百万美元(2021年：美元4百万美元)将在十年后到期。
目录表
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合并财务报表附注(未经审计)
3.投资(续)
未实现亏损总额
下表汇总了可在未实现亏损状况下出售的固定到期日，以及按证券持续处于未实现亏损状况的时间长度计算的公允价值和未实现总亏损总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12个月或更长时间 | | 少于12个月 | | 总计 | |
| | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 456,814 | | | $ | (29,770) | | | $ | 1,899,250 | | | $ | (108,585) | | | $ | 2,356,064 | | | $ | (138,355) | | |
| 非美国政府 | 174,043 | | | (26,531) | | | 329,691 | | | (53,741) | | | 503,734 | | | (80,272) | | |
| 公司债务 | 832,099 | | | (187,235) | | | 3,257,887 | | | (351,883) | | | 4,089,986 | | | (539,118) | | |
| 代理RMBS | 159,089 | | | (32,820) | | | 802,339 | | | (80,253) | | | 961,428 | | | (113,073) | | |
| CMBS | 195,868 | | | (25,689) | | | 778,826 | | | (57,498) | | | 974,694 | | | (83,187) | | |
| 非机构RMBS | 60,670 | | | (11,360) | | | 74,280 | | | (7,739) | | | 134,950 | | | (19,099) | | |
| ABS | 495,725 | | | (42,822) | | | 918,205 | | | (41,316) | | | 1,413,930 | | | (84,138) | | |
| 市政当局 | 25,063 | | | (4,538) | | | 117,826 | | | (11,804) | | | 142,889 | | | (16,342) | | |
| 总固定到期日，可供出售 | $ | 2,399,371 | | | $ | (360,765) | | | $ | 8,178,304 | | | $ | (712,819) | | | $ | 10,577,675 | | | $ | (1,073,584) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 101,776 | | | $ | (4,852) | | | $ | 2,014,880 | | | $ | (15,795) | | | $ | 2,116,656 | | | $ | (20,647) | | |
| 非美国政府 | 11,011 | | | (1,830) | | | 463,498 | | | (7,855) | | | 474,509 | | | (9,685) | | |
| 公司债务 | 152,962 | | | (6,542) | | | 1,681,859 | | | (31,570) | | | 1,834,821 | | | (38,112) | | |
| 代理RMBS | 41,024 | | | (1,678) | | | 503,988 | | | (7,103) | | | 545,012 | | | (8,781) | | |
| CMBS | 30,128 | | | (1,001) | | | 347,515 | | | (3,686) | | | 377,643 | | | (4,687) | | |
| 非机构RMBS | 4,481 | | | (523) | | | 109,937 | | | (1,500) | | | 114,418 | | | (2,023) | | |
| ABS | 43,466 | | | (1,152) | | | 1,040,363 | | | (8,513) | | | 1,083,829 | | | (9,665) | | |
| 市政当局 | 5,293 | | | (137) | | | 35,649 | | | (509) | | | 40,942 | | | (646) | | |
| 总固定到期日，可供出售 | $ | 390,141 | | | $ | (17,715) | | | $ | 6,197,689 | | | $ | (76,531) | | | $ | 6,587,830 | | | $ | (94,246) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
固定期限
2022年9月30日，4,929固定到期日(2021年：2,333)处于未实现亏损状态为#美元1,074百万美元(2021年：美元94百万美元)，其中$103百万美元(2021年：美元8百万美元)与低于投资级或未评级的证券有关。
2022年9月30日, 1,302固定到期日(2021年：344)已连续12个月或更长时间处于未实现亏损状态，公允价值为#美元2,399百万(2021年): $390百万)。
未实现亏损$的ES1,074百万美元(2021年：美元94(百万美元)是由于非信贷因素所致，并预期会在相关证券接近到期时收回。
截至2022年9月30日，本公司并不打算以未实现亏损的状态出售这些证券，而且本公司很可能不会被要求在预期收回其摊销成本之前出售这些证券。
目录表
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3.投资(续)
B)按揭贷款
下表提供了该公司为投资而持有的抵押贷款的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | 账面价值 | | 占总数的百分比 | | 账面价值 | | 占总数的百分比 | |
| | | | | | | | | |
| 抵押贷款，为投资而持有： | | | | | | | | |
| 商业广告 | $ | 653,700 | | | 100 | % | | $ | 594,088 | | | 100 | % | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 为投资而持有的按揭贷款总额 | $ | 653,700 | | | 100 | % | | $ | 594,088 | | | 100 | % | |
| | | | | | | | | |
商业按揭贷款的主要信贷质素指标是还本付息比率和贷款本金及利息的还本付息比率(一般来说，还本付息比率越低，出现信贷损失的风险越高)，以及贷款与价值比率，将贷款的未偿还本金余额与相关抵押品的估计公允价值作比较(一般而言，贷款与价值比率越高，发生信贷损失的风险越高)。偿债覆盖率和贷款与价值比率以及用于计算这些比率的价值每年滚动更新。
该公司拥有高质量的抵押贷款损失加权平均偿债覆盖率为2.5x (2021: 2.5X)和加权平均贷款与价值比率59% (2021: 60%)。在2022年9月30日，有不是与公司持有的商业抵押贷款相关的信用损失或逾期金额。
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3.投资(续)
C)其他投资
下表提供了该公司其他投资的摘要，以及与每个类别的流动性有关的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 占总数的百分比 | | 赎回频率 (如果当前符合条件) | | 救赎 通知期 | |
| | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | |
| 多头/空头股票基金 | $ | — | | | — | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| 多策略基金 | 39,138 | | | 4 | % | | 季刊 | | 60-90日数 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 直接借贷资金 | 249,561 | | | 26 | % | | 季刊(1) | | 90日数 | |
| 私募股权基金 | 268,593 | | | 28 | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| 房地产基金 | 287,932 | | | 30 | % | | 季刊(2)，每年(3) | | 45-90日数 | |
| CLO-股票 | 5,167 | | | — | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| 其他私人持股投资 | 119,919 | | | 12 | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | | |
| 其他投资总额 | $ | 970,310 | | | 100 | % | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 多头/空头股票基金 | $ | 3,476 | | | — | % | | 每年 | | 60日数 | |
| 多策略基金 | 56,012 | | | 6 | % | | 季刊 | | 60-90日数 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 直接借贷资金 | 289,867 | | | 31 | % | | 季刊(1) | | 90日数 | |
| 私募股权基金 | 249,974 | | | 26 | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| 房地产基金 | 238,222 | | | 25 | % | | 季刊(2) | | 45日数 | |
| CLO-股票 | 5,910 | | | 1 | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| 其他私人持股投资 | 104,521 | | | 11 | % | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | | |
| 其他投资总额 | $ | 947,982 | | | 100 | % | | | | | |
| | | | | | | | | |
不适用-不适用
(1)适用于一拥有公平价值的基金Lue of$43百万美元(2021年：美元47百万)。
(2)适用于一公允价值为#美元的基金73百万美元(2021年：美元73百万).
(3)适用于一公允价值为#美元的基金26百万美元(2021年：美元零).
两种常见的赎回限制可能会影响公司赎回对冲基金的能力，它们是门和锁。门是指基金的普通合伙人或投资经理可以暂停赎回，以便在赎回请求的总额超过基金净资产的预定百分比的情况下推迟全部或部分赎回请求，否则可能会阻碍普通合伙人或投资经理以有序方式清算所持股份的能力，以产生为非常大的赎回支付提供资金所需的现金。锁定期是指根据合同要求投资者在有能力赎回证券之前持有证券的初始时间。在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，这两项限制均不影响公司的赎回要求。在2022年9月30日，将有艾尔不是对冲基金E基金持有量(2021年：美元3百万美元)公司仍在禁售期内的。
于2022年9月30日，本公司公元26百万美元(2021年：美元23百万美元)，作为多策略对冲基金的有限合伙人。一旦这些基金的普通合伙人收回了全部承诺资本，这些资产将在基金的投资期限结束后才会全部返还。这些基金的投资条款从两年标的基金的解散。
截至2022年9月30日，该公司拥有192百万美元(2021年：美元224作为直接贷款基金的有限合伙人，无资金承诺的数额为100万美元。一旦这些基金的普通合伙人收回全部承诺资本，资产将不会全部返还，直到基金的投资期限结束。这些基金的投资条款从四至十年某些基金的普通合伙人可以选择将期限延长最多三年.
目录表
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3.投资(续)
截至2022年9月30日，该公司拥有167百万美元(2021年：美元178作为私募股权基金的有限合伙人，没有资金的承诺占到了600万美元。基金的存续期取决于标的基金的解散。本公司预期整体持股期将结束五年.
截至2022年9月30日，该公司拥有147百万美元(2021年：美元173作为房地产基金的有限合伙人，没有资金的承诺。这些基金包括一只不限成员名额基金，以及投资条款介乎两年标的基金的解散。
2015年，该公司赚了一美元50作为银行左轮手枪机会基金的有限合伙人，承诺100万美元。该基金的投资期限为七年了将于2022年10月到期，普通合伙人可以选择将期限延长最多两年。2022年9月30日，本委员会ENT仍未获得资金。预计这笔资金不会全额动用。
D)权益法投资
2016年，该公司支付了$108百万美元，包括收购的直接交易成本19哈林顿再保险控股有限公司(“哈林顿”)是哈林顿再保险有限公司(“哈林顿再保险”)的母公司，哈林顿再保险控股有限公司(“哈林顿再保险”)是由Axis Capital和Blackstone Group L.P.(“Blackstone”)联合发起的独立再保险公司。通过长期服务协议，Axis Capital将担任哈灵顿再保险的再保险承保管理人，黑石集团将担任独家投资管理服务提供商。作为投资者，公司预计将从哈灵顿再保险公司产生的承销利润以及Blackstone寻求通过其投资管理服务实现的收入和资本增值中受益。此外，本公司已与Blackstone订立安排，根据该安排，承销及投资相关费用将平均分摊。哈林顿不是要求包括在公司合并财务报表中的VIE。本公司根据权益会计方法核算其在哈灵顿的所有权权益。本公司按比例持有的相关权益占净资产的比例导致基差为#美元。5百万美元，代表初始交易成本。
E)净投资收入
净投资收入来自以下来源： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限 | $ | 87,364 | | | $ | 63,712 | | | $ | 224,780 | | | $ | 194,426 | | | | | | | |
| 其他投资 | (7,576) | | | 41,695 | | | 32,801 | | | 124,941 | | | | | | | |
| 股权证券 | 2,490 | | | 2,724 | | | 7,349 | | | 8,322 | | | | | | | |
| 按揭贷款 | 6,256 | | | 4,426 | | | 15,323 | | | 12,967 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 5,350 | | | 692 | | | 10,147 | | | 3,645 | | | | | | | |
| 短期投资 | 1,004 | | | 391 | | | 1,571 | | | 590 | | | | | | | |
| 总投资收益 | 94,888 | | | 113,640 | | | 291,971 | | | 344,891 | | | | | | | |
| 投资费用 | (6,711) | | | (6,301) | | | (20,227) | | | (18,717) | | | | | | | |
| 净投资收益 | $ | 88,177 | | | $ | 107,339 | | | $ | 271,744 | | | $ | 326,174 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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3.投资(续)
F)净投资收益(亏损)
下表提供了对净投资收益(损失)的分析： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已实现投资收益总额 | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定期限和短期投资 | $ | 1,095 | | | $ | 21,036 | | | $ | 11,390 | | | $ | 126,901 | | | | | | | |
| | 股权证券 | 6,997 | | | 4 | | | 6,997 | | | 5,006 | | | | | | | |
| | 已实现投资收益总额 | 8,092 | | | 21,040 | | | 18,387 | | | 131,907 | | | | | | | |
| | 已实现投资损失总额 | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定期限和短期投资 | (100,021) | | | (4,206) | | | (249,514) | | | (32,443) | | | | | | | |
| | 股权证券 | (178) | | | — | | | (403) | | | (116) | | | | | | | |
| | 已实现投资损失总额 | (100,199) | | | (4,206) | | | (249,917) | | | (32,559) | | | | | | | |
| | 预期信贷损失拨备变动 | (3,210) | | | (315) | | | (10,191) | | | (76) | | | | | | | |
| | 减值损失(1) | (6,491) | | | (22) | | | (7,074) | | | (22) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 投资衍生工具的公允价值变动(2) | 4,400 | | | 2,486 | | | 11,463 | | | 3,388 | | | | | | | |
| | 权益证券未实现净收益(亏损) | (49,050) | | | (8,051) | | | (176,899) | | | 11,230 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净投资收益(亏损) | $ | (146,458) | | | $ | 10,932 | | | $ | (414,231) | | | $ | 113,868 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)与本公司打算出售证券的情况有关，或本公司很可能会被要求在证券预期收回前出售证券。
(2)参阅附注5‘派生工具公司的。
下表对分类为可供出售的固定期限的预期信贷损失准备金的期初和期末余额进行了核对： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初余额 | $ | 7,294 | | | $ | 84 | | | $ | 313 | | | $ | 323 | | | | | | | |
| | 先前未确认信用损失的证券的预期信用损失 | 6,320 | | | — | | | 13,228 | | | 64 | | | | | | | |
| | 增加(减少)先前确认信贷损失的证券的预期信贷损失 | (592) | | | 315 | | | (500) | | | 59 | | | | | | | |
| | 本公司拟出售或很可能会被要求出售的证券的减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| | 出售/赎回/到期的证券 | (2,518) | | | — | | | (2,537) | | | (47) | | | | | | | |
| | 期末余额 | $ | 10,504 | | | $ | 399 | | | $ | 10,504 | | | $ | 399 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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4.公允价值计量
公允价值层次结构
公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格(即“退出价格”)。美国公认会计准则规定了公允价值等级，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对活跃市场的报价给予最高优先级，对不可观察到的数据给予最低优先级。给定公允价值计量所属的层次结构中的级别是根据对该计量重要的最低级别输入确定的。该层次结构分为三个级别，如下所示：
•第1级-根据活跃市场对公司有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价进行估值。
•第2级-基于活跃市场对类似资产或负债的报价、相同资产或负债在非活跃市场的报价，或可观察到重大投入的估值(例如利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失严重性等)。或者可以由可观察到的市场数据来证实。
•第3级-基于不可观察和对整体公允价值计量有重大意义的投入进行估值。无法观察到的输入反映了该公司对市场参与者可能使用的假设的判断。
可观察到的投入的可获得性可能因金融工具而异，并受到多种因素的影响，例如，金融工具的类型、金融工具是否是新的和尚未在市场上建立，以及交易特有的其他特征。在某种程度上，估值是基于市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。
因此，对于分类为3级的金融工具，管理层在确定公允价值时的判断程度最大。在市场混乱时期，许多金融工具的价格和投入的可观察性可能会降低。这可能导致本公司改变估值方法的选择(从市场法改为现金流量法)，或可能导致本公司使用多种估值技术来估计金融工具的公允价值。这种情况可能会导致一种工具在公允价值层次结构内的不同级别之间重新分类。
估值技术
有关估值方法，包括通常用于厘定本公司金融工具公允价值的重要资料及假设，以及其金融工具在公允价值架构中的公允价值分类，将于下文详细介绍。
固定期限
于每个估值日期，如有可能，本公司采用市场法估值技术估计其固定到期日投资组合的公允价值。市场方法包括但不限于从第三方定价服务获得的相同或可比较证券的价格，以及使用“定价矩阵模型”，使用可观察的市场输入，如收益率曲线、信用风险和利差、波动性测量和预付款速度。第三方定价服务的定价来自多个供应商(如果有)，公司根据历史定价经验和供应商专业知识按资产类型维护供应商层次结构。在无法从定价服务中获得价格的情况下，本公司从活跃在相应市场的经纪自营商那里获得非约束性报价。以下详述按资产类别厘定本公司固定到期日的公允价值的估值方法，包括一般用于厘定本公司固定到期日公允价值的重要资料及假设，以及该等证券的公允价值在公允价值架构中的分类。
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4.公允价值计量(续)
美国政府和机构
美国政府和机构证券主要由美国财政部和抵押贷款传递机构发行的债券组成，如联邦全国抵押贷款协会、联邦住房贷款抵押贷款公司和政府全国抵押贷款协会。由于美国国债的公允价值是基于活跃市场中未经调整的报价市场价格，这些证券的公允价值被归类为1级。美国政府机构证券的公允价值是使用无风险收益率曲线上方的利差来确定的。由于无风险收益率曲线的收益率和利差是可观察到的市场投入，美国政府机构证券的公允价值被归类为2级。
非美国政府
非美国政府证券包括由非美国政府及其机构以及超国家组织发行的债券(统称为主权债务证券)。这些证券的公允价值基于从国际指数或估值模型获得的价格，其中包括利率收益率曲线、跨货币基础指数利差和国家信用利差等投入，这些结构在发行人、到期日和资历方面与主权债券相似。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，非美国政府证券的公允价值被归类为第二级。
公司债务
公司债务证券主要由各种公司发行人和行业的投资级债务组成。这些证券的公允价值通常是使用无风险收益率曲线上方的利差来确定的。这些利差通常来自新发行市场、二级交易和经纪自营商报价。由于无风险收益率曲线的收益率和利差是可观察到的市场投入，公司债务证券的公允价值通常被归类为第二级。如果无法从定价服务中获得定价，本公司从经纪自营商那里获得非约束性报价以估计公允价值。在交易量较低且当前交易无序的情况下，通常会出现这种情况。在这种情况下，这些证券的公允价值被归类为3级。
代理RMBS
机构RMBS由联邦全国抵押协会、联邦住房贷款抵押公司和政府全国抵押协会发行的债券组成。这些证券的公允价值是使用抵押贷款池特定模型定价的，该模型使用活跃的待公布市场的每日投入，以及基于年份的与每个抵押贷款池相关的利差。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，机构RMBS的公允价值被归类为第二级。
CMBS
CMBS主要包括非机构发行的投资级债券。这些证券的公允价值是使用定价模型确定的，该模型使用交易商报价和其他可用交易信息以及安全级别特征来确定交易特定价差。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，CMBS的公允价值通常被归类为第二级。如果无法从定价服务中获得定价，本公司从经纪自营商那里获得非约束性报价以估计公允价值。在交易量较低且当前交易无序的情况下，通常会出现这种情况。I在这一事件中，这些证券的公允价值被归类为3级。
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4.公允价值计量(续)
非机构RMBS
非机构RMBS主要包括非机构发行的投资级债券。这些证券的公允价值是使用期权调整价差模型或其他相关模型来确定的，这些模型使用的投入包括可用交易信息或经纪商报价、基于标的抵押品的历史统计数据和当前市场数据的预付款和违约预测。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，非机构RMBS的公允价值通常被归类为第二级。当定价服务无法获得定价时，本公司从经纪自营商那里获得非约束性报价，以估计公允价值。在交易量较低且当前交易无序的情况下，通常会出现这种情况。I在这一事件中，这些证券的公允价值被归类为3级。
ABS
ABS主要包括由各种基础抵押品的贷款池支持的投资级债券，包括汽车贷款、学生贷款、信用卡应收账款和抵押贷款债券(CLO)，这些债券由各种金融机构发起。这些证券的公允价值是使用一个模型确定的，该模型使用了主要来自新发行市场的提前还款速度和利差。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，ABS的公允价值通常被归类为第二级。如果无法从定价服务中获得定价，本公司从经纪-交易商那里获得非约束性报价tO估计公允价值。在交易量较低且当前交易无序的情况下，通常会出现这种情况。I在这一事件中，这些证券的公允价值被归类为3级。
市政当局
市政债券包括由美国注册的州和市政实体发行的收入债券和一般义务债券。这些证券的公允价值是使用从新发行市场获得的利差、交易价格和经纪自营商报价来确定的。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，市政公允价值被归类为第二级。
股权证券
股票证券包括普通股、优先股、交易所交易基金和债券共同基金。由于普通股、优先股和交易所买卖基金的公允价值是基于活跃市场中未经调整的报价市场价格，因此这些证券的公允价值被归类为第一级。由于债券共同基金每天都有流动性，这些证券的公允价值被归类为第二级。
其他投资
间接投资CLO-Equities的公允价值是使用收益法估值技术估计的，特别是由于二级市场缺乏可观察和相关的交易而采用外部开发的贴现现金流模型。由于用于为这种证券定价的重大投入是不可观察到的，对CLO-Equities的间接投资的公允价值被归类为3级。
其他私人持有的投资包括可转换优先股、普通股、可转换票据、有限合伙企业投资和可变收益证券。这些投资最初按成本计价，接近公允价值。在随后的计量期间，这些投资的公允价值来自一种或多种估值方法，这些方法考虑的因素包括被投资公司最近筹集的资本、可比先例交易倍数、可比上市倍数、第三方估值、贴现现金流模型以及其他考虑被投资公司行业和发展阶段的技术。可变收益率证券的公允价值是使用外部开发的贴现现金流模型确定的。为了评估从被投资公司收到的信息的合理性，本公司对可能影响这些公司的运营结果、财务状况或流动性的当前市场状况、历史业绩和新兴趋势保持了解。此外，公司还与被投资公司的管理层进行定期沟通。由于用于为这些投资定价的重大投入无法观察到，其他私人持有的投资的公允价值被归类为3级。
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4.公允价值计量(续)
短期投资
短期投资主要包括自购买之日起三个月以上但不到一年到期的高流动性证券。由于即将到期，这些证券的交易通常不活跃，因此其摊销成本接近公允价值。短期投资的公允价值被归类为第二级。
衍生工具
衍生工具包括根据公司的经济套期保值策略和在场外衍生产品市场交易而定制的外汇远期合约。这些衍生品的公允价值是根据第三方定价供应商的重大可观察市场投入、非约束性经纪-交易商报价和/或最近的交易活动，使用市场方法估值技术确定的。由于用于为这些衍生工具定价的重要投入是可观察到的市场投入，这些衍生工具的公允价值被归类为第二级。
其他与承保相关的衍生品包括被计入衍生品的保险和再保险合同。这些衍生合约最初按接近公允价值的成本估值。在随后的计量期间，这些衍生工具的公允价值是使用内部开发的贴现现金流模型确定的。由于用于为这些衍生品定价的重大投入无法观察到，这些合约的公允价值被归类为第三级。
现金结算奖
现金结算的奖励包括限制性股票单位，这是公司薪酬计划的一部分。虽然这些奖励的公允价值是根据活跃市场的可观察报价市场价格确定的，但受限股票单位的交易并不活跃。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，这些负债的公允价值被归类为第二级。
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4.公允价值计量(续)
下表列出了在所示期间按公允价值经常性计量的金融工具： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 基于资产净值的公允价值实践权宜之计 | | 总公允价值 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 2,348,010 | | | $ | 38,498 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,386,508 | | |
| 非美国政府 | — | | | 515,695 | | | — | | | — | | | 515,695 | | |
| 公司债务 | — | | | 4,044,161 | | | 95,951 | | | — | | | 4,140,112 | | |
| 代理RMBS | — | | | 1,016,008 | | | — | | | — | | | 1,016,008 | | |
| CMBS | — | | | 1,005,008 | | | — | | | — | | | 1,005,008 | | |
| 非机构RMBS | — | | | 141,356 | | | — | | | — | | | 141,356 | | |
| ABS | — | | | 1,436,712 | | | — | | | — | | | 1,436,712 | | |
| 市政当局 | — | | | 142,954 | | | — | | | — | | | 142,954 | | |
| | 2,348,010 | | | 8,340,392 | | | 95,951 | | | — | | | 10,784,353 | | |
| 股权证券 | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 11,287 | | | — | | | — | | | — | | | 11,287 | | |
| 优先股 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | | |
| 交易所买卖基金 | 270,580 | | | — | | | — | | | — | | | 270,580 | | |
| 债券共同基金 | — | | | 187,900 | | | — | | | — | | | 187,900 | | |
| | 281,939 | | | 187,900 | | | — | | | — | | | 469,839 | | |
| 其他投资 | | | | | | | | | | |
| 对冲基金(1) | — | | | — | | | — | | | 39,138 | | | 39,138 | | |
| 直接借贷资金 | — | | | — | | | — | | | 249,561 | | | 249,561 | | |
| 私募股权基金 | — | | | — | | | — | | | 268,593 | | | 268,593 | | |
| 房地产基金 | — | | | — | | | — | | | 287,932 | | | 287,932 | | |
| CLO-股票 | — | | | — | | | 5,167 | | | — | | | 5,167 | | |
| 其他私人持股投资 | — | | | — | | | 119,919 | | | — | | | 119,919 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | — | | | — | | | 125,086 | | | 845,224 | | | 970,310 | | |
| 短期投资 | — | | | 80,260 | | | — | | | — | | | 80,260 | | |
| 其他资产 | | | | | | | | | | |
| 衍生工具(参阅附注5) | — | | | 13,929 | | | — | | | — | | | 13,929 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 2,629,949 | | | $ | 8,622,481 | | | $ | 221,037 | | | $ | 845,224 | | | $ | 12,318,691 | | |
| 负债 | | | | | | | | | | |
| 衍生工具(参阅附注5) | $ | — | | | $ | 20,207 | | | $ | 4,286 | | | $ | — | | | $ | 24,493 | | |
| 现金结算的奖励(请参阅附注8) | — | | | 4,084 | | | — | | | — | | | 4,084 | | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 24,291 | | | $ | 4,286 | | | $ | — | | | $ | 28,577 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
(1)包括多空股票型和多策略基金。
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4.公允价值计量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 基于资产净值的公允价值实践权宜之计 | | 总公允价值 | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 2,632,541 | | | $ | 49,907 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,682,448 | | |
| 非美国政府 | — | | | 795,178 | | | — | | | — | | | 795,178 | | |
| 公司债务 | — | | | 4,452,418 | | | 42,894 | | | — | | | 4,495,312 | | |
| 代理RMBS | — | | | 1,074,589 | | | — | | | — | | | 1,074,589 | | |
| CMBS | — | | | 1,248,191 | | | — | | | — | | | 1,248,191 | | |
| 非机构RMBS | — | | | 186,164 | | | — | | | — | | | 186,164 | | |
| ABS | — | | | 1,622,480 | | | — | | | — | | | 1,622,480 | | |
| 市政当局 | — | | | 208,838 | | | — | | | — | | | 208,838 | | |
| | 2,632,541 | | | 9,637,765 | | | 42,894 | | | — | | | 12,313,200 | | |
| 股权证券 | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 1,364 | | | — | | | — | | | — | | | 1,364 | | |
| 优先股 | 179 | | | — | | | — | | | — | | | 179 | | |
| 交易所买卖基金 | 336,815 | | | — | | | — | | | — | | | 336,815 | | |
| 债券共同基金 | — | | | 317,317 | | | — | | | — | | | 317,317 | | |
| | 338,358 | | | 317,317 | | | — | | | — | | | 655,675 | | |
| 其他投资 | | | | | | | | | | |
| 对冲基金(1) | — | | | — | | | — | | | 59,488 | | | 59,488 | | |
| 直接借贷资金 | — | | | — | | | — | | | 289,867 | | | 289,867 | | |
| 私募股权基金 | — | | | — | | | — | | | 249,974 | | | 249,974 | | |
| 房地产基金 | — | | | — | | | — | | | 238,222 | | | 238,222 | | |
| CLO-股票 | — | | | — | | | 5,910 | | | — | | | 5,910 | | |
| 其他私人持股投资 | — | | | — | | | 104,521 | | | — | | | 104,521 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | — | | | — | | | 110,431 | | | 837,551 | | | 947,982 | | |
| 短期投资 | — | | | 31,063 | | | — | | | — | | | 31,063 | | |
| 其他资产 | | | | | | | | | | |
| 衍生工具(参阅附注5) | — | | | 3,116 | | | — | | | — | | | 3,116 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 2,970,899 | | | $ | 9,989,261 | | | $ | 153,325 | | | $ | 837,551 | | | $ | 13,951,036 | | |
| 负债 | | | | | | | | | | |
| 衍生工具(参阅附注5) | $ | — | | | $ | 14,987 | | | $ | 5,630 | | | $ | — | | | $ | 20,617 | | |
| 现金结算的奖励(请参阅附注8) | — | | | 9,091 | | | — | | | — | | | 9,091 | | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 24,078 | | | $ | 5,630 | | | $ | — | | | $ | 29,708 | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)包括多空股票型和多策略基金。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
4.公允价值计量(续)
下表量化了2022年9月30日在公允价值层次中被归类为第三级的投资在估计公允价值时使用的重大不可观察投入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产/负债-公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 金额/范围 | 加权 平均值 | |
| | | | | | | |
| 其他投资-CLO-股票 | $ | 5,167 | | 贴现现金流 | 违约率 | 4.5% | 4.5% | |
| | | | 损失严重程度率 | 50.0% | 50.0% | |
| | | | 抵押品价差 | 3.0% | 3.0% | |
| | | | 预计到期日 | 6年份 | 6年份 | |
| | | | | | | |
| 其他投资--其他私人持有的投资 | $ | 15,910 | | 贴现现金流 | 贴现率 | 5.4% | 5.4% | |
| | | 违约率 | 0.5% | 0.5% | |
| | | | 损耗吸收成品率 | 1.0% | 1.0% | |
| | | | 预计到期日 | 2-3年份 | 3年份 | |
| | | | | | | |
| 衍生工具-其他与承销有关的衍生工具 | $ | (4,286) | | 贴现现金流 | 贴现率 | 4.1% | 4.1% | |
| | | | | | | |
注：固定到期日为美元96由于这些证券是使用经纪-交易商报价定价的，因此上表不包括被归类为3级的100万只证券。此外，其他私人持有的投资为$104由于这些投资是根据从被投资公司收到的资本报表进行定价的，因此被归类为3级的100万美元不包括在上表中。
其他投资-CLO-股票
CLO-Equities市场继续相对不活跃，只观察到少量交易，特别是与本公司持有的CLO-Equities相关的交易。因此，公司在CLO-Equities的间接投资的公允价值是使用外部投资经理编制的贴现现金流模型来确定的。
违约率和损失严重性是贴现现金流模型中最具判断性、不可观察到的市场输入，公司对CLO-Equities的间接投资的估值对该模型最为敏感。单独而言，上述任何一项重大投入的显著增加(减少)将导致CLO-Equities投资的公允价值估计较低(较高)，一般情况下，违约率假设的变化将伴随着亏损严重程度假设的方向类似的变化。抵押品利差和估计到期日的影响较小，因为它们分别基于实际利差的历史平均值和当前标的投资组合的加权平均寿命。这两项重大投入中的任何一项单独大幅增加(减少)将导致CLO-Equities投资的公允价值估计较高(较低)。一般来说，这些投入彼此之间没有明显的相互关系，也没有与违约和损失严重程度之间的关系。
在季度基础上，公司对CLO-Equities的间接投资的估值过程包括对基本现金流和贴现现金流模型中使用的关键假设的审查。上述重大不可观察到的投入是根据从二级市场获得的信息，包括从公司CLO-Equities投资经理那里收到的信息进行审查和更新。为了评估公司在贴现现金流模型中使用的投入的合理性，公司对可能影响未来现金流的当前市场状况、历史结果和新兴趋势保持了解。此外，公司在其模型中使用的假设通过与行业参与者的定期沟通和对公司参与的交易的持续监测来更新。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
4.公允价值计量(续)
其他投资--其他私人持有的证券
其他私人持有的证券的初始估值为接近公允价值的成本。在随后的计量期间，可变收益率证券的公允价值使用外部开发的贴现现金流模型确定。该模型包括特定于该投资的投入。公允价值计量中使用的投入包括适当的贴现率、违约率、损失吸纳率和估计到期日。适当贴现率的选择是判断的，是在评估这项投资时使用的最重要的不可观察的投入。孤立地大幅增加(减少)这项投入可能会导致这项投资的公允价值计量大幅降低(更高)。为了评估公司在贴现现金流模型中使用的投入的合理性，公司对当前市场状况、历史结果以及可能影响未来现金流的被投资人特定信息保持了解。
衍生品-其他与承销有关的衍生品
其他承销相关衍生工具的初始估值为接近公允价值的成本。在随后的计量期间，这些衍生工具的公允价值是使用内部开发的贴现现金流模型确定的，该模型使用了适当的贴现率。适当贴现率的选择是判断的，是用于这些衍生品估值的最重要的不可观察的输入。单独地大幅增加(减少)这一投入可能会导致衍生工具合约的公允价值计量大幅降低(提高)。为了评估公司在贴现现金流模型中使用的投入的合理性，公司对当前市场状况、历史结果以及可能影响未来现金流的合同特定信息保持了解。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
4.公允价值计量(续)
下表列出了按公允价值经常性计量的金融工具第三级的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 打开 平衡 | | 转账 vt.进入，进入 3级 | | 转账 离开 3级 | | 包括在内 在净收入中(1) | | 包括在内 在保监处 (2) | | 购买 | | 销售额 | | 定居点/ 分布 | | 结业 平衡 | | 更改中 未实现 得/(失) (3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 72,830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | (3,977) | | | $ | 27,600 | | | $ | — | | | $ | (468) | | | $ | 95,951 | | | $ | — | | | |
| CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | 72,830 | | | — | | | — | | | (34) | | | (3,977) | | | 27,600 | | | — | | | (468) | | | 95,951 | | | — | | | |
| 其他投资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CLO-股票 | 4,808 | | | — | | | — | | | 890 | | | — | | | — | | | — | | | (531) | | | 5,167 | | | 890 | | | |
| 其他私人持股投资 | 115,970 | | | — | | | — | | | 1,249 | | | — | | | 2,700 | | | — | | | — | | | 119,919 | | | 1,249 | | | |
| | 120,778 | | | — | | | — | | | 2,139 | | | — | | | 2,700 | | | — | | | (531) | | | 125,086 | | | 2,139 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 193,608 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,105 | | | $ | (3,977) | | | $ | 30,300 | | | $ | — | | | $ | (999) | | | $ | 221,037 | | | $ | 2,139 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 4,708 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (422) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,286 | | | $ | (422) | | | |
| 总负债 | $ | 4,708 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (422) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,286 | | | $ | (422) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 42,894 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | (10,600) | | | $ | 64,832 | | | $ | — | | | $ | (1,141) | | | $ | 95,951 | | | $ | — | | | |
| CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | 42,894 | | | — | | | — | | | (34) | | | (10,600) | | | 64,832 | | | — | | | (1,141) | | | 95,951 | | | — | | | |
| 其他投资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CLO-股票 | 5,910 | | | — | | | — | | | 2,566 | | | — | | | — | | | — | | | (3,309) | | | 5,167 | | | 2,566 | | | |
| 其他私人持股投资 | 104,521 | | | — | | | — | | | (2,242) | | | — | | | 19,640 | | | — | | | (2,000) | | | 119,919 | | | (2,242) | | | |
| | 110,431 | | | — | | | — | | | 324 | | | — | | | 19,640 | | | — | | | (5,309) | | | 125,086 | | | 324 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 153,325 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 290 | | | $ | (10,600) | | | $ | 84,472 | | | $ | — | | | $ | (6,450) | | | $ | 221,037 | | | $ | 324 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 5,630 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,344) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,286 | | | $ | (1,344) | | | |
| 总负债 | $ | 5,630 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,344) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,286 | | | $ | (1,344) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一)净收益中计入固定期限的已实现收益(亏损)和其他资产、其他负债的已实现和未实现收益(亏损)计入净投资收益(亏损)。净收益中包括的其他投资的已实现和未实现收益(亏损)计入净投资收益。
(2)固定期限的未实现收益(亏损)计入其他全面收益(“保监处”)。
(三)报告日与资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
4.公允价值计量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 打开
平衡 | | 转账
vt.进入，进入
3级 | | 转账
离开
3级 | | 包括在内 在净收入中(1) | | 包括在内 在保监处(2) | | 购买 | | 销售额 | | 定居点/
分布 | | 结业
平衡 | | 更改中 未实现 得/(失)(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 22,726 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (121) | | | $ | 25,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,605 | | | $ | — | | |
| CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABS | 12,560 | | | — | | | (12,582) | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| | 35,286 | | | — | | | (12,582) | | | — | | | (99) | | | 25,000 | | | — | | | — | | | 47,605 | | | — | | |
| 其他投资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CLO-股票 | 7,002 | | | — | | | — | | | 356 | | | — | | | — | | | — | | | (1,061) | | | 6,297 | | | 356 | | |
| 其他私人持股投资 | 64,786 | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 3,436 | | | — | | | (2,923) | | | 65,512 | | | 213 | | |
| | 71,788 | | | — | | | — | | | 569 | | | — | | | 3,436 | | | — | | | (3,984) | | | 71,809 | | | 569 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 107,074 | | | $ | — | | | $ | (12,582) | | | $ | 569 | | | $ | (99) | | | $ | 28,436 | | | $ | — | | | $ | (3,984) | | | $ | 119,414 | | | $ | 569 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 8,117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (398) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,719 | | | $ | (398) | | |
| 总负债 | $ | 8,117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (398) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,719 | | | $ | (398) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 2,504 | | | $ | 7,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (199) | | | $ | 38,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,605 | | | $ | — | | |
| CMBS | 1,740 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | (1,753) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABS | 10,665 | | | 18,566 | | | (28,789) | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | (500) | | | — | | | — | | |
| | 14,909 | | | 25,566 | | | (28,789) | | | — | | | (128) | | | 38,300 | | | — | | | (2,253) | | | 47,605 | | | — | | |
| 其他投资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CLO-股票 | 6,173 | | | — | | | — | | | 2,337 | | | — | | | — | | | — | | | (2,213) | | | 6,297 | | | 2,337 | | |
| 其他私人持股投资 | 70,011 | | | — | | | — | | | 18,694 | | | — | | | 6,710 | | | (26,980) | | | (2,923) | | | 65,512 | | | 1,314 | | |
| | 76,184 | | | — | | | — | | | 21,031 | | | — | | | 6,710 | | | (26,980) | | | (5,136) | | | 71,809 | | | 3,651 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 91,093 | | | $ | 25,566 | | | $ | (28,789) | | | $ | 21,031 | | | $ | (128) | | | $ | 45,010 | | | $ | (26,980) | | | $ | (7,389) | | | $ | 119,414 | | | $ | 3,651 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 9,122 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,403) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,719 | | | $ | (1,403) | | |
| 总负债 | $ | 9,122 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,403) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,719 | | | $ | (1,403) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一)净收益中计入固定期限的已实现收益(亏损)和其他资产、其他负债的已实现和未实现收益(亏损)计入净投资收益(亏损)。净收益中包括的其他投资的已实现和未实现收益(亏损)计入净投资收益。
(2)固定期限的未实现收益(亏损)计入其他全面收益(“保监处”)。
(三)报告日与资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
4.公允价值计量(续)
从2级转移到3级
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，没有从第二级转移到第三级。在截至2021年9月30日的三个月里，没有从第二级转移到第三级。在截至2021年9月30日的9个月内，从2级转移到3级的主要原因是缺乏可观察到的市场输入，以及某些固定期限的定价供应商和经纪自营商的多个报价。
从3级转出到2级
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，没有从3级转移到2级。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，从3级转移到2级的主要原因是可观察到的市场投入和某些固定到期日的定价供应商的多个报价。
用资产净值计量其他投资的公允价值
对冲基金、直接贷款基金、私募股权基金和房地产基金的公允价值是根据外部基金经理或第三方管理人的建议使用资产净值(“NAV”)估计的。对于这些基金，资产净值是基于管理人或管理人根据基金的管理文件和美国公认会计原则对标的持有量的估值。
对于对冲基金、直接贷款基金、私募股权基金和房地产基金，估值报表通常是在报告滞后的情况下发布的，因此，本公司通过从最近的基金估值开始并根据资本募集、赎回、提款和分配进行调整来估计这些基金的公允价值。有关基金经理并无提供该等基金的回报估计，因此本公司在计量该等基金的公允价值时通常有报告滞后。在2022年9月30日和2021年12月31日，所有使用资产净值公允价值计量的基金通常报告一个季度的滞后。
本公司往往无法获取与基金内持有的标的证券有关的财务信息，因此，管理层无法证实基金经理或基金管理人提供的资产估值标的证券的公允价值。为评估净资产净值的合理性，本公司每季进行多项监察程序，以评估基金经理及基金管理人所提供资料的质素。这些程序包括但不限于与基金经理定期检讨和讨论每只基金的表现，定期对照适用基准评估基金表现，以及对照其后收到的资产净值对本公司的公允价值估计进行回测。回溯测试涉及将公司之前报告的每只基金的公允价值与经审计的财务报表的资产净值(年终价值)和基金经理和基金管理人的最终资产净值(临时价值)进行比较。
对冲基金、直接贷款基金、私募股权基金和房地产基金的公允价值是使用资产净值实务权宜之计来计量的，因此这些基金的公允价值没有被归类在公允价值等级之内。
目录表
Axis Capital Holdings Limited
合并财务报表附注(未经审计)
4.公允价值计量(续)
按公允价值披露但未列账的金融工具
金融工具公允价值会计指引也适用于按公允价值披露但未列账的金融工具，但包括保险合同在内的某些金融工具除外。
于2022年9月30日，现金及现金等价物的账面价值，包括限制金额、应计投资收入、出售投资的应收款项、若干其他资产、若干其他资产、若干其他投资的应付款项及若干其他负债，由于到期日较短而接近公允价值。由于这些金融工具的交易不活跃，它们的公允价值被归类为第二级。
于2022年9月30日，本公司持有至到期的固定到期日按摊销成本入账，账面价值为$690百万美元(2021年：美元446百万美元)和公允价值$664百万美元(2021年：美元445百万)。这些证券的公允价值是使用一个模型确定的，该模型使用了主要来自新发行市场的提前还款速度和利差。由于用于为这些证券定价的重要投入是可观察到的市场投入，它们的公允价值被归类为第二级。
截至2022年9月30日，为投资而持有的抵押贷款的账面价值接近公允价值。按揭贷款的公允价值主要通过估计预期未来现金流并使用具有类似信用风险的类似按揭贷款的当前利率进行贴现或根据类似贷款的定价确定。由于按揭贷款的交易不活跃，其公允价值被归类为3级。
于2022年9月30日，该公司的债务按摊销成本入账，账面价值为#美元。1,313百万美元(2021年：美元1,311百万美元)和公允价值$1,136百万美元(2021年：美元1,453百万)。该公司债务的公允价值是基于从第三方定价服务获得的价格，并使用无风险收益率曲线上方的利差来确定的。这些利差通常来自新发行市场、二级交易和经纪自营商报价。由于无风险收益率曲线的收益率和利差是可观察到的市场投入，公司债务的公允价值被归类为2级。
截至2022年9月30日，联邦住房贷款银行垫款按摊销成本入账，账面价值为#美元。81百万美元(2021年：美元零)和公允价值$81百万美元(2021年：美元零).
5.衍生工具
下表提供了按公允价值记录的衍生品资产负债表分类： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | 导数 概念上的 金额 | | 导数 资产 公平 价值(1) | | 导数 责任 公平 价值(1) | | 导数 概念上的 金额 | | 导数 资产 公平 价值(1) | | 导数 责任 公平 价值(1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 与投资组合有关： | | | | | | | | | | | | |
| 外汇远期合约 | $ | 151,002 | | | $ | 1,710 | | | $ | 14 | | | $ | 184,187 | | | $ | 13 | | | $ | 1,463 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 与承销组合有关的事项： | | | | | | | | | | | | |
| 外汇远期合约 | 1,288,186 | | | 12,219 | | | 20,193 | | | 1,258,836 | | | 3,103 | | | 13,524 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他与承销有关的合约 | 50,000 | | | — | | | 4,286 | | | 50,000 | | | — | | | 5,630 | | |
| 总衍生品 | | | $ | 13,929 | | | $ | 24,493 | | | | | $ | 3,116 | | | $ | 20,617 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)衍生资产及衍生负债在综合资产负债表的其他资产及其他负债内分类。
衍生工具合约的名义金额代表计算已支付或收到的金额的基准，并于上表列示，以量化本公司的衍生工具活动的数量。名义金额不能反映信用风险。
根据现行会计指引，本公司的衍生工具均未被指定为对冲工具。
目录表
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合并财务报表附注(未经审计)
5.衍生工具(续)
抵销资产和负债
该公司的衍生工具一般根据国际掉期和衍生工具协会总净额结算协议进行交易，该协议确立了适用于所有交易的条款。如果发生破产或其他规定的事件，总净额结算协议规定，个人头寸将被新的金额取代，通常称为终止金额，通过考虑市场价格并转换为单一货币来确定。实际上，这种合同结算净额将信贷敞口从总敞口减少到净敞口。
下表对衍生资产和负债总额与综合资产负债表中列报的净额进行了核对，差额可归因于总净额结算协议的影响： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | 总金额 | 总金额抵销 | 网络 金额(1) | | 总金额 | 总金额抵销 | 网络 金额(1) | |
| | | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 32,410 | | $ | (18,481) | | $ | 13,929 | | | $ | 9,047 | | $ | (5,931) | | $ | 3,116 | | |
| 衍生负债 | $ | 42,974 | | $ | (18,481) | | $ | 24,493 | | | $ | 26,548 | | $ | (5,931) | | $ | 20,617 | | |
| | | | | | | | | |
(1)净资产和负债衍生工具在综合资产负债表中归入其他资产和其他负债。
请参阅注3“投资”有关逆回购协议的信息。
A)与投资组合有关
外币风险
本公司的投资组合面临外币风险，因此其投资的公允价值部分受外汇汇率变化的影响。本公司可订立外汇远期合约，以管理这项外币风险的影响。就财务报告而言，这些外币对冲活动并未被指定为特定对冲。
利率风险
该公司的投资组合包括很大比例的固定到期日，这使其面临重大的利率风险。作为全面管理这一风险的一部分，该公司可能会使用利率掉期。
B)与承销组合有关
外币风险
该公司的保险和再保险子公司和分支机构在多个国家和地区开展业务。它的一些业务是用美元以外的货币承保的，因此承销组合面临着重大的外币风险。该公司通过寻求将其保险和再保险合同项下的外币净负债与以相同货币计价的现金和投资相匹配来管理外币风险。该公司使用衍生工具，特别是远期合约，以经济的方式对冲外汇风险。
其他与承保有关的风险
本公司订立保险及再保险合约，并以衍生工具入账。这些保险或再保险合同因变量的变化而不是可识别的可保险事件而向被保险人或分割者提供赔偿。该公司认为这些合同是其承销业务的一部分。
目录表
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合并财务报表附注(未经审计)
5.衍生工具(续)
下表提供了未被指定为套期保值的衍生品在净收益中确认的未实现和已实现收益(亏损)总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合并经营报表细目，包括在净收入中确认的收益(亏损) | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 与投资组合有关： | | | | | | | | | | |
| | 外汇远期合约 | 净投资收益(亏损) | $ | 4,400 | | | $ | 2,486 | | | | $ | 11,463 | | | $ | 3,388 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 与承销组合有关的事项： | | | | | | | | | | |
| | 外汇远期合约 | 汇兑损益 | (36,577) | | | (10,081) | | | | (95,700) | | | (36,741) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 其他与承销有关的合约 | 与保险有关的其他收入(损失) | 421 | | | 399 | | | | 1,343 | | | 1,404 | | |
| | 总计 | | $ | (31,756) | | | $ | (7,196) | | | | $ | (82,894) | | | $ | (31,949) | | |
| | | | | | | | | | | | |
6.亏损准备金和亏损费用
预留前滚
下表对公司的期初和期末亏损及亏损费用准备和未付损失及亏损费用净准备金进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | |
| 期初损失和损失费用准备总额 | $ | 14,653,094 | | | $ | 13,926,766 | | | |
| 期初未付损失和损失费用可收回的再保险减少 | (5,017,611) | | | (4,496,641) | | | |
| 未付损失和损失费用净准备金，期初 | 9,635,483 | | | 9,430,125 | | | |
| | | | | | |
| 发生的净亏损和亏损费用与下列项目有关： | | | | | |
| 本年度 | 2,461,828 | | | 2,315,697 | | | |
| 前几年 | (17,632) | | | (23,138) | | | |
| | 2,444,196 | | | 2,292,559 | | | |
| | | | | | |
| 已支付亏损净额和与以下项目有关的亏损费用： | | | | | |
| 本年度 | (269,466) | | | (263,969) | | | |
| 前几年 | (1,900,366) | | | (1,778,479) | | | |
| | (2,169,832) | | | (2,042,448) | | | |
| | | | | | |
| 外汇和其他 | (501,914) | | | (10,885) | | | |
| | | | | | |
| 未付损失和损失费用净准备金，期末 | 9,407,933 | | | 9,669,351 | | | |
| 对未付损失和损失费用可追讨的再保险，期末 | 5,244,263 | | | 4,989,645 | | | |
| 期末损失和损失费用准备总额 | $ | 14,652,196 | | | $ | 14,658,996 | | | |
| | | | | | |
目录表
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合并财务报表附注(未经审计)
6.亏损及亏损开支准备金(续)
本公司的业务亏损经历通常以低频率和高严重性为特征，这可能会导致其财务业绩的波动。在截至2022年9月30日的9个月内，公司确认了与灾难和天气有关的损失，扣除恢复保费后的净额为$339百万美元(2021年：美元389百万)。
截至2021年9月30日，外汇和其他包括因未偿损失而可追回的再保险减少$49百万与再保险有关，截至2018财年辛迪加2007年度结束。
对重大灾难事件的估计
截至2022年9月30日，损失和损失费用净准备金包括许多灾难事件的估计数额。其中某些事件造成的损失的规模和复杂性本身就增加了不确定性，从而增加了为损失和损失费用估计净准备金所涉及的管理判断水平。这些事件包括2022年的飓风伊恩、6月的欧洲对流风暴和俄乌战争，2021年的飓风艾达、美国冬季风暴乌里和维奥拉以及7月的欧洲洪水，新冠肺炎大流行，飓风劳拉、莎莉、泽塔和三角洲，2020年美国西海岸的中西部德雷克和野火，2019年日本台风哈吉比斯、法赛和塔帕，2019年的飓风多里安和澳大利亚野火，以及2018年的飓风迈克尔和弗洛伦斯，加州野火和台风杰比。因此，这些事件的实际损失最终可能与目前的估计大不相同。
上一年储备发展
该公司上一年的净有利储备增长源于对前几个历年发生的亏损事件的亏损和亏损费用估计的变化。下表按分部列出了上一年的净储备发展情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | 有利(不利) | | 有利(不利) | | | 有利(不利) | | 有利(不利) | |
| | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 2,558 | | | $ | 5,418 | | | | $ | 12,396 | | | $ | 13,351 | | |
| 再保险 | 2,177 | | | 5,594 | | | | 5,236 | | | 9,787 | | |
| 总计 | $ | 4,735 | | | $ | 11,012 | | | | $ | 17,632 | | | $ | 23,138 | | |
| | | | | | | | | | |
以下各节按分部、预留类别和事故年份提供了上一年度净储量发展的进一步详细信息：
目录表
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合并财务报表附注(未经审计)
6.亏损及亏损开支准备金(续)
保险部门：
下表将业务线映射到保留分类和预期索赔尾数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险分部 | | | | | | |
| | 保留类和尾部 | |
| | | | | | | | |
| | 财产和其他 | 海军陆战队 | 航空业 | 信用和政治风险 | 专业线 | 负债 | |
| | | | | | | | |
| | 短的 | 短的 | 短/中 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 长 | |
| | | | | | | | |
| 上报的业务范围 | | | | | | | |
| 属性 | X | | | | | | |
| 海军陆战队 | | X | | | | | |
| 恐怖主义 | X | | | | | | |
| 航空业 | | | X | | | | |
| 信用和政治风险 | | | | X | | | |
| 专业线 | | | | | X | | |
| 负债 | | | | | | X | |
| 事故与健康 | X | | | | | | |
| | | | | | | | |
按储备类别分列的上一年储备发展情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | 有利(不利) | | 有利(不利) | | 有利(不利) | | 有利(不利) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和其他 | $ | 5,211 | | | $ | 12,486 | | | $ | 18,290 | | | $ | 63,167 | | | | | | | |
| 海军陆战队 | 17,346 | | | 4,189 | | | 30,239 | | | 23,411 | | | | | | | |
| 航空业 | 3,203 | | | 3,958 | | | 7,888 | | | 9,802 | | | | | | | |
| 信用和政治风险 | 8,106 | | | 7,610 | | | 13,288 | | | 6,294 | | | | | | | |
| 专业线 | (2,747) | | | (20,759) | | | (3,937) | | | (68,405) | | | | | | | |
| 负债 | (28,561) | | | (2,066) | | | (53,372) | | | (20,918) | | | | | | | |
| 总计 | $ | 2,558 | | | $ | 5,418 | | | $ | 12,396 | | | $ | 13,351 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日止三个月，本公司确认3上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$17海洋业务上一年的净有利储备发展主要是由于主要与2020年和2021年事故年有关的货物和实物、负债和海上能源业务账簿出现的亏损好于预期。
•$8上年度净有利准备金发展信贷及政治风险业务主要由于出现好于预期的亏损，主要与2016至2020年的意外年度有关。
•$5上一年房地产和其他业务的净有利准备金开发，主要是由于2020年灾难事件导致的准备金减少，但被主要与2021年事故年有关的美国计划业务账簿内的准备金加强以及主要与2020年和2021年事故年有关的事故和健康业务线部分抵消。
目录表
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6.亏损及亏损开支准备金(续)
•$29负债业务上一年的净不良准备金发展主要是由于美国计划业务内的准备金加强，主要与2018年和2019年事故年度有关，以及美国主要伤亡和美国超额伤亡业务主要与2017年至2021年事故年度有关。
截至2021年9月30日止三个月，本公司确认5上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$12由于2017至2020年巨灾事件的亏损情况好于预期，以及与2020年事故年度相关的全球物业和E&S业务物业账簿的出现，房地产和其他业务上的净有利储备发展主要由于2017至2020年的亏损好于预期。
•$8信贷和政治风险业务上年度净有利准备金发展主要由于好于预期的亏损出现，主要与2019年和2020年事故年度有关。
•$4海运业务上一年的净有利储备发展主要由于主要与2018年和2020年事故年度相关的货物和实物业务账簿出现的亏损好于预期所致。
•$4航空业务上一年的净有利储备发展主要由于好于预期的亏损出现，主要与2020年事故年度有关。
•$21百万美元的专业行业业务上一年的净不良准备金发展主要是由于国际网络计划内的准备金加强主要与2019年事故年度有关，国际管理责任解决方案业务手册主要与2016年至2019年事故年度有关，以及美国专业公司的业务账簿主要与2018年和2019年事故年度有关。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了12上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$30海洋业务上一年的净有利储备发展主要是由于货物和大宗商品的亏损好于预期，以及主要与2018、2020和2021年事故年度有关的海上能源业务账簿。
•$18房地产和其他业务上一年的净有利储备发展，主要是由于2018年和2020年巨灾事件出现的亏损好于预期，以及与2017年事故年相关的特定大额索赔导致的损失估计减少。
•$13信贷和政治风险业务上年度净有利准备金发展主要由于好于预期的亏损出现，主要与2017、2018和2020年事故年度有关。
•$8航空业务上一年的净有利储备发展主要由于好于预期的亏损出现，主要与2021年事故年有关。
•$53负债业务上一年的净不良准备金发展，主要是由于美国方案业务账簿内的准备金加强，主要与2017至2021年事故年有关，以及与2017年事故年相关的特定大额索赔导致的损失估计增加。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了13上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$63上一年度物业及其他业务发展录得净盈余百万美元，主要是由于与2011年及2012年意外年度有关的特定大额索赔的亏损估计有所减少、2017至2020年巨灾事件导致的亏损情况好于预期、与2020年意外年度有关的全球物业及安永物业账簿，以及与2019及2020意外年度相关的意外及健康业务账簿所致。
•$23主要由于主要与2017、2018及2020事故年度有关的货运、海上能源及现货业务账簿出现的亏损较预期为佳，以及与2012事故年度相关的特定大额索赔的亏损估计减少所致，海洋业务上年度的净有利储备发展。
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6.亏损及亏损开支准备金(续)
•$10航空业务上一年的净有利储备发展百万美元，主要是由于与2020年事故年相关的国际业务账簿出现的亏损好于预期。
•$6信贷和政治风险业务上一年的净有利准备金发展，主要是由于好于预期的亏损出现，主要与2019年事故年有关。
•$68由于加强了国际管理责任解决方案和金融机构内部与2016至2019年事故年度相关业务的准备金，专业公司的业务账簿主要涉及2018年和2019年事故年度，国际网络业务账簿主要涉及2019年事故年度，美国商业管理解决方案业务账簿主要涉及2018和2019年事故年度，欧洲计划和欧洲管理责任解决方案业务账簿主要与2018年事故年度相关。
•$21负债业务上一年度净不良准备金发展主要是由于计划业务内加强准备金所致，主要与2018和2019年事故年度有关。
再保险部门：
下表将业务线映射到保留分类和预期索赔尾数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 再保险分部 | | | | | |
| | 保留类和尾部 | |
| | | | | | | |
| | 财产和其他 | 信贷和担保 | 专业线 | 马达 | 负债 | |
| | | | | | | |
| | 短的 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 长 | 长 | |
| | | | | | | |
| 上报的业务范围 | | | | | | |
| 大灾难 | X | | | | | |
| 属性 | X | | | | | |
| 信贷和担保 | | X | | | | |
| 专业线 | | | X | | | |
| 马达 | | | | X | | |
| 负债 | | | | | X | |
| 工程学 | X | | | | | |
| 农业 | X | | | | | |
| 海洋和航空 | X | | | | | |
| 事故与健康 | X | | | | | |
| | | | | | | |
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6.亏损及亏损开支准备金(续)
按储备类别分列的上一年储备发展情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | 有利的
(不利的) | | 有利的
(不利的) | | 有利的
(不利的) | | 有利的
(不利的) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和其他 | $ | 12,794 | | | $ | (5,486) | | | $ | 44,127 | | | $ | 7,792 | | | | | | | |
| 信贷和担保 | 5,905 | | | 8,623 | | | 16,952 | | | (1,231) | | | | | | | |
| 专业线 | (11,431) | | | (3,244) | | | (41,954) | | | (14,048) | | | | | | | |
| 马达 | 6,849 | | | 8,345 | | | 8,979 | | | 38,431 | | | | | | | |
| 负债 | (11,940) | | | (2,645) | | | (22,868) | | | $ | (21,157) | | | | | | | |
| 总计 | $ | 2,177 | | | $ | 5,594 | | | $ | 5,236 | | | $ | 9,787 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日止三个月，本公司确认2上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$13房地产和其他业务上一年的净有利发展主要是由于2018年巨灾事件导致的亏损出现好于预期，与2019年至2021年事故年相关的物业业务线内特定大额索赔导致的损失估计减少，以及主要与2019年至2021年事故年相关的事故和健康业务线出现的亏损好于预期。
•$7电机业务上一年的净有利储备发展主要由于好于预期的亏损出现，主要与2017和2018年的事故年度有关。
•$6信贷和担保业务上一年的净有利准备金发展主要是由于出现的亏损好于预期，主要与2015、2018和2019年的事故年度有关。
•$12负债业务上一年净不利发展百万美元，主要是由于美国多线/地区和美国伤亡业务账簿内准备金的加强，主要与2016年和更早的事故年份有关。
•$11专业线业务上一年的净不利发展主要是由于美国公共D&O和美国比例业务账簿内准备金的加强，主要与2017年和更早的事故年份有关。
截至2021年9月30日止三个月，本公司确认6上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$9信贷和担保业务上一年的净有利准备金发展，主要是由于与几个事故年度有关的欧洲担保业务账簿出现的亏损好于预期。
•$8主要由于比例条约业务主要与2018年和2019年事故年度相关的比例条约业务的上一年净有利储备发展。
•$5物业及其他业务上年度的净亏损发展主要是由于工程行业加强储备所致，主要与2016至2019年意外年度有关，并归因于2017及2020年灾难事件，但因主要与2020年意外年度有关的农业业务账面出现好于预期的亏损而部分抵销。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了5上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$44房地产和其他业务上一年的净有利发展主要是由于2018至2021年的巨灾事件出现的亏损好于预期，农业业务主要与2021事故年有关，以及事故和健康业务主要与2019至2021事故年度有关。
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6.亏损及亏损开支准备金(续)
•$17信贷和担保业务上一年的净有利准备金发展主要是由于好于预期的亏损出现，主要与2015、2016、2018和2019年的事故年度有关。
•$9电机业务上一年的净有利储备发展主要是由于出现的亏损好于预期，主要与2018和2019年的事故年度有关。
•$42专业线业务上一年的净不良发展主要是由于与2016至2018年事故年度相关的一个分割者的损失估计增加，以及与2017年事故年度相关的特定大额索赔，以及与2017年及更早的事故年度相关的美国公共D&O和美国业务比例账簿内准备金的增加。
•$23负债业务上一年的净不利发展，主要是由于美国业务账簿中出现的与2016年和更早的事故年度相关的亏损比预期更严重，以及与2003、2015、2018和2021年事故年度相关的特定大额索赔导致的损失估计增加。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了10上一年有利储量开发净额百万美元，其主要组成部分是：
•$38主要由于比例和非比例条约业务主要与2016年和更早的事故年度有关，上一年的净有利储备发展主要是由于汽车业务的发展。
•$8物业及其他业务上一年度的发展录得净利，主要是由于与2009、2019及2020年意外年度有关的特定索赔的亏损估计有所减少，2017至2019年巨灾事件导致的亏损情况好于预期，以及主要与2020年意外年度有关的意外及健康业务账簿，但因主要与2016至2019年意外年度及2020年巨灾事件有关的工程业务范围内加强储备而部分抵销。
•$21负债业务上一年的净不良准备金发展，主要是由于与2017年事故年相关的特定大额索赔的亏损估计增加，以及与2018年事故年相关的商用汽车负债和美国多线/地区业务账簿内准备金的加强。
•$14主要由于美国和欧洲业务账簿内与2015至2018年事故年度相关的准备金增加，以及与2015至2017年事故年度相关的特定大额索赔造成的损失估计增加，专业线路业务上的上一年净不良准备金发展。
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7.普通股每股收益
下表列出了普通股每股收益和稀释后普通股每股收益的比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 普通股每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
| | 净收益(亏损) | $ | (9,384) | | | $ | 54,948 | | | | $ | 174,592 | | | $ | 413,716 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 减去：优先股股息 | 7,563 | | | 7,563 | | | | 22,688 | | | 22,688 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 可供普通股股东使用(归属)的净收益(亏损) | (16,947) | | | 47,385 | | | | 151,904 | | | 391,028 | | |
| | 加权平均已发行普通股 | 84,660 | | | 84,771 | | | | 84,930 | | | 84,684 | | |
| | 普通股每股收益(亏损) | $ | (0.20) | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.79 | | | $ | 4.62 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 稀释后普通股每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
| | 可供普通股股东使用(归属)的净收益(亏损) | $ | (16,947) | | | $ | 47,385 | | | | $ | 151,904 | | | $ | 391,028 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 加权平均已发行普通股 | 84,660 | | | 84,771 | | | | 84,930 | | | 84,684 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 基于股份的薪酬计划 | — | | | 565 | | | | 744 | | | 507 | | |
| | 加权平均稀释后已发行普通股 | 84,660 | | | 85,336 | | | | 85,674 | | | 85,191 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 稀释后普通股每股收益(亏损) | $ | (0.20) | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.77 | | | $ | 4.59 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 不计入摊薄计算的加权平均反摊薄股份 | 160 | | | 477 | | | | 432 | | | 873 | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)由于截至2022年9月30日的三个月确认的普通股股东应占净亏损，股份等价物是反稀释的。
8.基于股份的薪酬
业绩限制性股票单位
2022年授予的业绩限制性股票单位
2022年授予的业绩限制性股票单位包括一个市场条件，即公司在业绩期间相对于其同行集团的股东总回报(“相对TSR”)。相对TSR是根据适用的授予协议的条款计算的。如果实现了绩效目标，这些奖项将在一年结束时授予三年制在以下范围内的履约期0%至200目标的%。2022年授予的业绩限制性股票单位是股份结算奖励。
估值假设
2022年授予的业绩限制性股票单位的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟模型进行计量。
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8.基于股份的薪酬(续)
下表提供了蒙特卡洛模拟模型中使用的重要输入的详细信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | 2022 | | 2021 | |
| | | | | |
| 预期波动率 | 33.44% | | 32.99% | |
| 预期期限(以年为单位) | 3.0 | | 3.0 | |
| 预期股息收益率 | 不适用 | | 不适用 | |
| 无风险利率 | 1.26% | | 0.17% | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
开盘价：开盘价是基于过去一年的平均收盘价10在表演期开始前和包括表演期开始前的交易日。
收盘价：收盘价是根据全年平均预期收盘价计算得出的10在履约期间结束前并包括在内的交易日。
预期波动率：预期波动率是根据公司历史股价波动率估计的。
预期期限：2022年获奖绩效衡量标准为2022年1月1日至2024年12月31日，2021年获奖绩效衡量标准为2021年1月1日至2023年12月31日。
预期股息率：预期股息率不适用于业绩受限股票单位，因为股息是在归属期末支付的，不影响业绩受限股票单位的价值。
无风险利率：无风险利率是根据美国财政部发行的零息债券的收益率估算的，其剩余期限等于业绩限制股票单位的获得期。
与2022年和2021年授予的业绩限制性股票单位相关的补偿费用在授予日根据蒙特卡洛模拟模型计算的公允价值确定，并在必要的服务期内以直线方式确认。
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8.基于股份的薪酬(续)
股份结算奖励
下表提供了截至2022年9月30日的9个月公司股票结算限制性股票单位的活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份结算业绩
限售股单位 | | 股份结算服务
限售股单位 | |
| | 数量 受限 库存单位 | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 | | 数量 受限 库存单位 | | 加权平均
授予日期
公允价值 | |
| | | | | | | | | |
| 非既有限制性股票单位--期初 | 311 | | | $ | 54.75 | | | 2,062 | | | $ | 51.59 | | |
| 授与 | 140 | | | 68.63 | | | 989 | | | 56.11 | | |
| 既得 | (100) | | | 54.70 | | | (682) | | | 52.66 | | |
| 被没收 | — | | | — | | | (180) | | | 53.05 | | |
| 非既得限制性股票单位--期末 | 351 | | | $ | 60.15 | | | 2,189 | | | $ | 53.18 | | |
| | | | | | | | | |
现金结算的奖励
下表提供了截至2022年9月30日的9个月公司现金结算的限制性股票单位的活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 现金结算服务
限售股单位 | |
| | | | 数量
限制性股票单位 | |
| | | | | |
| 非既有限制性股票单位--期初 | | | 215 | | |
| 授与 | | | — | | |
| 既得 | | | (143) | | |
| 被没收 | | | (8) | | |
| 非既得限制性股票单位--期末 | | | 64 | | |
| | | | | |
下表提供了与基于股份的薪酬相关的附加信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | 2022 | | 2021 | |
| | | | | |
| 基于股份的薪酬费用(1) | $ | 43,595 | | | $ | 37,394 | | |
| 与基于股份的薪酬支出相关的税收优惠 | $ | 7,468 | | | $ | 6,248 | | |
| 现金结算的限制性股票单位的负债(2) | $ | 4,084 | | | $ | 6,697 | | |
| 归属的限制性股票单位的公允价值(3) | $ | 49,239 | | | $ | 42,582 | | |
| 未确认的基于股份的薪酬费用 | $ | 91,810 | | | $ | 95,636 | | |
| 与确认未确认的基于股份的薪酬费用相关的预期加权平均期间 | 2.5年份 | | 2.6年份 | |
| | | | | |
(一)与股份结算的限制性股票单位和现金结算的限制性股票单位有关。
(二)计入综合资产负债表的其他负债。
(3)公允价值以公司普通股在归属日的收盘价为基础。
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9.股东权益
下表列出了已发行和已发行普通股的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | |
| 已发行股份，期初余额 | 176,580 | | | 176,580 | | | | 176,580 | | | 176,580 | | |
| 已发行股份 | — | | | — | | | | — | | | — | | |
| 期末已发行股份总数 | 176,580 | | | 176,580 | | | | 176,580 | | | 176,580 | | |
| | | | | | | | | | |
| 库存股，期初余额 | (91,925) | | | (91,813) | | | | (91,806) | | | (92,227) | | |
| 回购股份 | (6) | | | (4) | | | | (891) | | | (201) | | |
| 重新发行的股票 | 17 | | | 10 | | | | 783 | | | 621 | | |
| 期末库藏股合计 | (91,914) | | | (91,807) | | | | (91,914) | | | (91,807) | | |
| | | | | | | | | | |
| 总流通股 | 84,666 | | | 84,773 | | | | 84,666 | | | 84,773 | | |
| | | | | | | | | | |
国库股
下表列出了从财政部持有的股份中回购的普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | |
| 在公开市场上：(1) | | | | | | | | | |
| 总股份数 | — | | | — | | | | 634 | | | — | | |
| 总成本 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 34,987 | | | $ | — | | |
| 每股平均价格(2) | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 55.22 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| 员工来信：(3) | | | | | | | | | |
| 总股份数 | 6 | | | 4 | | | | 257 | | | 201 | | |
| 总成本 | $ | 342 | | | $ | 206 | | | | $ | 13,688 | | | $ | 10,025 | | |
| 每股平均价格(2) | $ | 53.78 | | | $ | 49.91 | | | | $ | 53.12 | | | $ | 49.87 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 回购股份总数： | | | | | | | | | |
| 总股份数 | 6 | | | 4 | | | | 891 | | | 201 | | |
| 总成本 | $ | 342 | | | $ | 206 | | | | $ | 48,675 | | | $ | 10,025 | | |
| 每股平均价格(2) | $ | 53.78 | | | $ | 49.91 | | | | $ | 54.61 | | | $ | 49.87 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)根据公司于2021年12月宣布的董事会授权股份回购计划回购股份，自2022年1月1日起至
至2022年12月31日。
(2)使用整数计算的。
(3)向员工回购股份，以清偿因股份结算的限制性股票单位归属而产生的个人预扣税责任。
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9.股东权益(续)
分红
下表列出了宣布和支付的与公司普通股和优先股有关的股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股数据 | |
| | 宣布的股息 | | 在宣布期间支付的股息 | | 在宣布后的期间内支付的股息 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | |
| 普通股 | $ | 0.43 | | | $ | — | | | $ | 0.43 | | |
| | | | | | | |
| E系列优先股 | $ | 34.38 | | | $ | — | | | $ | 34.38 | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | |
| 普通股 | $ | 0.42 | | | $ | — | | | $ | 0.42 | | |
| | | | | | | |
| E系列优先股 | $ | 34.38 | | | $ | — | | | $ | 34.38 | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | |
| 普通股 | $ | 1.29 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.43 | | |
| | | | | | | |
| E系列优先股 | $ | 103.13 | | | $ | 68.75 | | | $ | 34.38 | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | |
| 普通股 | $ | 1.26 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.42 | | |
| | | | | | | |
| E系列优先股 | $ | 103.13 | | | $ | 68.75 | | | $ | 34.38 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
10.债务和融资安排
a)信用证
自2022年3月31日起，Axis Capital的某些运营子公司(“参与子公司”)修改了现有的美元650百万有担保信用证融资，以延长美元的到期日150截至2023年3月31日的有担保信用证安排，根据该信贷安排提供的每份信用证的期限不得超过2024年3月31日。美元的条款和条件500百万有担保信用证安排保持不变。
11.联邦住房贷款银行垫款
本公司的附属公司AXIS保险公司和AXIS盈余保险公司是芝加哥联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员。
会员可在符合某些条件的情况下，以具竞争力的利率向联邦住房贷款委员会借款。截至2022年9月30日，公司已确认的资产约为#美元。310亿美元，提供高达约500美元的借款能力750百万美元。会员条件包括保持足够的抵押存款以供融资，要求在前一年12月31日将会员股票保持在抵押贷款相关资产的0.4%，以及要求额外购买2.0%或任何借款金额的4.5%的会员股票。
截至2022年9月30日，该公司拥有81FHLB计划下的100万笔借款，2023年到期，利息在2.7%和3.5%。公司产生的利息支出为#美元0.6在截至2022年9月30日的三个月中，FHLB计划下的借款由公允价值为#美元的投资担保。90百万美元。
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12.承付款和或有事项
法律诉讼
本公司不时须接受在正常业务过程中出现的例行法律程序，包括仲裁。这些法律程序一般涉及本公司在正常的保险或再保险业务过程中提出或针对本公司提出的索赔。根据这类诉讼程序应支付的估计金额计入综合资产负债表的损失和损失费用准备金。
本公司并不参与任何非正常业务程序所引起的重大法律程序。
投资
请参阅注3--《投资》获取与公司其他投资组合相关的公司无资金支持的投资承诺的信息。
13.其他全面收益(亏损)
下表列出了分配给其他全面收益(亏损)各组成部分的税收影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| | 税前金额 | | 所得税(费用)福利 | | 税额净额 | | 税前金额 | | 所得税(费用)福利 | | 税额净额 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的投资： | | | | | | | | | | | | | |
| 未确认预期信贷损失准备的期间发生的未实现收益(损失) | $ | (393,848) | | | $ | (32) | | | $ | (393,880) | | | $ | (65,321) | | | $ | 7,143 | | | $ | (58,178) | | | |
| 已确认计提预期信贷损失准备期间发生的未实现收益(损失) | (10,990) | | | 306 | | | (10,684) | | | 370 | | | — | | | 370 | | | |
| 在净收益(亏损)中确认的已实现(收益)净损失和减值损失重新分类调整 | 108,351 | | | (9,572) | | | 98,779 | | | (16,438) | | | 1,858 | | | (14,580) | | | |
| 期间产生的未实现收益(亏损)，扣除重新定级调整后的净额 | (296,487) | | | (9,298) | | | (305,785) | | | (81,389) | | | 9,001 | | | (72,388) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (12,751) | | | — | | | (12,751) | | | (3,807) | | | — | | | (3,807) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损)总额，税后净额 | $ | (309,238) | | | $ | (9,298) | | | $ | (318,536) | | | $ | (85,196) | | | $ | 9,001 | | | $ | (76,195) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的投资： | | | | | | | | | | | | | |
| 未确认预期信贷损失准备的期间发生的未实现收益(损失) | $ | (1,340,927) | | | $ | 81,445 | | | $ | (1,259,482) | | | $ | (204,587) | | | $ | 25,440 | | | $ | (179,147) | | | |
| 已确认计提预期信贷损失准备期间发生的未实现收益(损失) | (56,577) | | | 3,269 | | | (53,308) | | | 131 | | | — | | | 131 | | | |
| 在净收益(亏损)中确认的已实现(收益)净损失和减值损失重新分类调整 | 255,081 | | | (25,308) | | | 229,773 | | | (94,018) | | | 7,837 | | | (86,181) | | | |
| 期间产生的未实现收益(亏损)，扣除重新定级调整后的净额 | (1,142,423) | | | 59,406 | | | (1,083,017) | | | (298,474) | | | 33,277 | | | (265,197) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (16,169) | | | — | | | (16,169) | | | 924 | | | — | | | 924 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | $ | (1,158,592) | | | $ | 59,406 | | | $ | (1,099,186) | | | $ | (297,550) | | | $ | 33,277 | | | $ | (264,273) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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13.其他全面收益(亏损)(续)
下表详细列出了从累计其他全面收益(“AOCI”)重新归类为净收益(亏损)的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从AOCI重新分类的金额(1) | |
| AOCI组件 | 包括重新分类调整的合并业务报表行项目 | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| 可供出售投资的未实现收益(亏损) | | | | | | | | | | |
| | 其他已实现损益 | $ | (101,860) | | | $ | 16,460 | | | | $ | (248,007) | | | $ | 94,040 | | |
| | 减值损失 | (6,491) | | | (22) | | | | (7,074) | | | (22) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 税前合计 | (108,351) | | | 16,438 | | | | (255,081) | | | 94,018 | | |
| | 所得税(费用)福利 | 9,572 | | | (1,858) | | | | 25,308 | | | (7,837) | | |
| | 税后净额 | $ | (98,779) | | | $ | 14,580 | | | | $ | (229,773) | | | $ | 86,181 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)括号内的款额是记入净收益(亏损)的费用。
14.关联方交易
截至2022年9月30日，公司已投资171百万美元，由Stone Point Credit Corporation发行债券。
截至2022年9月30日，公司已投资20与Stone Point的附属公司Gordon Brothers共同投资100万英镑。
15.重组费用
截至2022年9月30日的三个月和九个月，重组费用为6百万美元和美元22分别为百万美元(2021年：美元零)，可归因于与某些员工离职相关的补偿成本和软件资产减值，主要与本公司退出巨灾和财产再保险业务有关。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营业绩以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的财务状况的讨论和分析。本文件应与第1项一并阅读。合并财务报表本报告及我们管理层对截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中所载财务状况及经营成果的讨论及分析。除每股金额外，表格中的美元以千为单位。由于舍入差异，表中的金额可能无法对帐。
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| 2022年第三季度财务亮点 | 53 |
| 概述 | 54 |
| 综合经营成果 | 57 |
| 按细分市场划分的结果： | |
| I)保险部门 | 59 |
| Ii)再保险分部 | 63 |
| 净投资收益和净投资收益(亏损) | 68 |
| 其他费用(收入)，净额 | 70 |
| 财务措施 | 72 |
| 非公认会计准则财务指标对账 | 74 |
| 现金与投资 | 77 |
| 流动性与资本资源 | 80 |
| 关键会计估计 | 81 |
| 近期会计公告 | 82 |
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2022年第三季度财务亮点
2022年第三季度综合运营结果
•普通股股东应占净亏损1,700万美元，或普通股和稀释后普通股每股亏损0.20美元
•营业收入(1)300万美元，或稀释后普通股每股0.03美元(1)
•毛保费17亿美元
•净保费为10亿美元
•净保费收入13亿美元
•扣除再保险和恢复保费后的税前巨灾和天气相关损失净额为2.12亿美元(保险：1.13亿美元，再保险：9900万美元)，或16.6个百分点，主要归因于飓风伊恩。
•上一年净有利储备开发500万美元
•承保损失(2)2,900万美元，合并比率为104.3%
•净投资收入8800万美元
•净投资损失1.46亿美元
•外汇收益1.36亿美元
2022年第三季度综合财务状况
•现金和投资总额为156亿美元；固定到期日、短期投资以及现金和现金等价物占现金和投资总额的86%，平均信用评级为AA-
•总资产271亿美元
•147亿美元的损失和损失费用准备金以及57亿美元的未支付和已支付的损失和损失费用可收回的再保险
•13亿美元的债务和债务与总资本的比率(3) of 23.2%
•普通股股东权益38亿美元；稀释后每股账面价值43.5美元的野兔
(1)营业收入(亏损)和稀释后普通股营业收入(亏损)是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项定义的非公认会计准则财务计量。分别与最具可比性的GAAP财务计量、可供普通股股东使用的净收益(亏损)和稀释后普通股每股收益(亏损)的对账，以及对列报这些项目的理由的讨论，见‘管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--非公认会计准则财务指标对账.
(2)综合承保收益(亏损)是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项中定义的非公认会计准则财务计量。与最具可比性的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账列示于‘管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--经营综合成果‘，并对其提出的理由进行了讨论，见‘管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--非公认会计准则财务指标对账.
(3)债务与总资本的比率是通过债务除以总资本来计算的。总资本代表股东权益和债务总额的总和。
概述
业务概述
Axis Capital Holdings Limited(“Axis Capital”)透过其营运附属公司，是一家全球专业保险商及保险及再保险解决方案供应商，业务遍及百慕大、美国、欧洲、新加坡及加拿大。我们的承保业务围绕我们的全球承保平台AXIS保险和AXIS再保险进行组织。
我们为我们的客户和分销合作伙伴提供广泛的风险转移产品和服务，并以出色的财务实力为后盾，提供有意义的能力。我们对我们的投资组合进行整体管理，旨在构建与我们的风险偏好和我们的特许经营发展相一致的最佳风险投资组合。我们培育了一种道德、创业、纪律和多元化的文化，以促进卓越的客户服务、明智的风险承担和为我们的股东实现卓越的风险调整回报。我们相信，我们目标的实现将使我们成为专业风险领域的全球领先者。我们在2022年前9个月的业务战略执行情况包括：
•提高我们在一些有吸引力的专业保险和条约再保险市场的相关性，包括美国超额和盈余业务、北美专业业务和劳合社的专业保险业务；
•重新平衡我们的投资组合，转向波动性较小、带来诱人回报的业务，同时部署具有风险限制、分散和风险管理的资本；
•继续执行有重点的分销战略，同时与客户和合作伙伴建立互利关系；
•提高我们业务平台和流程的效力和效率；
•投资于数据和技术能力以及工具，以增强我们的承销商并增强我们向客户提供的服务；
•利用再保险市场和第三方资本关系；
•营造良好的工作环境，吸引、留住和发展顶尖人才；以及
•发展我们的企业公民计划，回馈我们的社区，帮助为更可持续的未来做出贡献。
展望
我们致力于在专业保险和再保险领域处于领先地位，我们在这方面拥有深厚的人才和专业知识。我们相信，我们的市场定位、承保专业知识、一流的索赔管理能力以及与我们的分销商和客户的牢固关系将提供增加盈利的机会，我们的业务线之间的差异是由我们对市场状况的战术反应推动的。
几乎所有保险项目的费率、条款和条件都继续有利，因为价格总体上继续上升，尽管水平有所缓和。该行业已经观察到损失成本上升的趋势，我们预计费率将继续改善，因为运营商正在评估巨灾损失活动加剧、金融和社会通胀以及地缘政治不确定性等因素的影响。在这种市场环境下，我们继续关注定价适当的业务线和细分市场的增长。
再保险市场正在经历费率、条款和条件的改善。鉴于2022年是连续第六年出现具有挑战性的市场亏损事件，再保险公司的目标是降低净波动性并提高盈利能力，我们预计最艰难的市场机会将是巨灾和财产线，专业和意外伤害再保险线的状况有所改善。虽然我们预计我们自己购买的再保险的定价会更高，但我们也希望看到我们提供的专业和意外伤害再保险产品线有机会推动盈利增长。
我们对大多数市场的定价改善感到鼓舞，我们预计这种改善将持续到2023年。如果价格带来足够的盈利能力，我们将寻求在我们的风险和波动性指导原则下增长。我们相信，AXIS处于有利地位，能够在当前环境下推动盈利增长，凭借更强劲的业务业绩，以及在条件最有利的有吸引力的专业市场不断扩大的足迹，我们相信AXIS能够在当前环境下推动盈利增长。
对俄乌战争的回应
在俄罗斯入侵乌克兰并触发对有关国家、组织和被点名的个人的制裁之后，我们成立了一个特别工作组来协调我们对这一局势的反应。
俄罗斯-乌克兰战争及其相关影响是一种新出现的和不断变化的风险，从承保和保留的角度来看，我们面临着这种风险。
我们的团队正在密切跟踪情况，包括对现有承保敞口进行压力和情景测试。目前正在考虑各个产品线的一系列经济影响和外部压力。
承销
我们正在监测影响我们全球业务并于2022年3月27日生效的国际制裁。取消对俄乌战争风险敞口的保单对截至2022年9月30日的9个月毛保费的影响微乎其微。我们继续评估在该地区开展业务的机会，不包括俄罗斯或乌克兰的风险，期限最短为7天。
我们还在密切关注我们的客户和再保险公司应付的现金，适当考虑到俄罗斯-乌克兰战争和相关的国际制裁。2022年9月30日，我们在确定保险预期信贷损失准备金和再保险保费余额以及未偿损失和损失费用的再保险可收回余额时，考虑了俄乌战争的潜在财务影响。根据当时的事实和情况，我们没有对2022年9月30日的预期信贷损失准备金进行调整。随着新信息的出现，我们将继续监测为预期信贷损失拨备的适当性。对后续时期预期信贷损失拨备的调整可能是实质性的。
预约
截至2022年9月30日，可归因于俄罗斯和乌克兰战争的税前净亏损估计为3300万美元。
与俄乌战争相关的损失和损失费用净准备金的估计存在重大不确定性。造成这种不确定性的原因是进行现场评价的困难，以及由于缺乏可比较的事件、事件的持续性质及其深远影响而在作出假设方面的固有困难。
虽然我们相信亏损准备金及亏损开支净额的整体估计足以应付于2022年9月30日已发生的亏损及亏损调整开支，但根据目前的事实及情况，我们会继续监察我们假设的适当性，并会视乎需要调整亏损准备金净额及亏损调整开支的估计。
这一事件的实际损失最终可能与目前的估计大不相同。
参考管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--业绩分段有关更多信息，请访问
投资
截至2022年9月30日，我们的投资组合中没有对俄罗斯或乌克兰的直接敞口。
请参阅第1A项，“风险因素”请参阅我们最新的Form 10-K年度报告，以获取更多信息。
最新发展动态
2022年6月7日，我们宣布决定退出巨灾和财产再保险业务。这一战略举措是减少我们面临不稳定的灾难风险的总体方法的一部分。重组费用，主要与这一战略举措有关截至2022年9月30日的三个月的600万美元，可归因于与某些雇员离职和软件资产减值有关的补偿相关费用.
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 承保收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | $ | 1,707,808 | | | 4% | | $ | 1,646,489 | | | | $ | 6,455,899 | | | 5% | | $ | 6,123,156 | | |
| 净保费已成交 | 1,036,784 | | | 4% | | 996,471 | | | | 4,166,502 | | | 5% | | 3,979,215 | | |
| 赚取的净保费 | 1,284,866 | | | 6% | | 1,211,427 | | | | 3,820,163 | | | 10% | | 3,472,090 | | |
| 其他与保险有关的收入 | 1,092 | | | (86%) | | 7,665 | | | | 9,998 | | | (39%) | | 16,262 | | |
| 承保费用： | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损和亏损费用 | (941,911) | | | 3% | | (911,369) | | | | (2,444,196) | | | 7% | | (2,292,559) | | |
| 采购成本 | (240,511) | | | 4% | | (231,712) | | | | (746,443) | | | 11% | | (669,654) | | |
| 与承保有关的一般及行政费用(1) | (132,570) | | | (2%) | | (134,826) | | | | (413,069) | | | 4% | | (396,455) | | |
| 承保收益(亏损)(2) | (29,034) | | | | | (58,815) | | | | 226,453 | | | | | 129,684 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净投资收益 | 88,177 | | | (18%) | | 107,339 | | | | 271,744 | | | (17%) | | 326,174 | | |
| 净投资收益(亏损) | (146,458) | | | NM | | 10,932 | | | | (414,231) | | | NM | | 113,868 | | |
| 公司费用(1) | (25,675) | | | 11% | | (23,134) | | | | (79,803) | | | (3%) | | (82,365) | | |
| 外汇收益 | 135,660 | | | NM | | 28,032 | | | | 236,934 | | | NM | | 4,316 | | |
| 利息支出和融资成本 | (15,915) | | | —% | | (15,954) | | | | (46,720) | | | —% | | (46,759) | | |
| 重组费用 | (6,213) | | | NM | | — | | | | (21,941) | | | NM | | — | | |
| 收购业务价值的摊销 | — | | | NM | | (1,028) | | | | — | | | NM | | (3,083) | | |
| 无形资产摊销 | (2,729) | | | (13%) | | (3,149) | | | | (8,188) | | | (11%) | | (9,163) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 权益法投资的税前收益(亏损)和收益(亏损)利息 | (2,187) | | | | | 44,223 | | | | 164,248 | | | | | 432,672 | | |
| 所得税(费用)福利 | 363 | | | NM | | (1,186) | | | | 5,304 | | | NM | | (49,827) | | |
| 权益法投资的收益(亏损)利息 | (7,560) | | | NM | | 11,911 | | | | 5,040 | | | (84%) | | 30,871 | | |
| 净收益(亏损) | (9,384) | | | | | 54,948 | | | | 174,592 | | | | | 413,716 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股股息 | (7,563) | | | —% | | (7,563) | | | | (22,688) | | | —% | | (22,688) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 可供普通股股东使用(归属)的净收益(亏损) | $ | (16,947) | | | | | $ | 47,385 | | | | $ | 151,904 | | | | | $ | 391,028 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
NM-无意义定义为大于+/-100%的差异
(1)承保相关的一般和行政费用是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项中定义的非公认会计准则财务衡量标准。一般和行政费用的对账，最具可比性GAAP财务衡量标准，还包括公司支出或f $25,675 和23,134美元截至三个月 分别于2022年和2021年9月30日和$79,803截至2022年和2021年9月30日的9个月分别为82,365美元。参考管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--其他费用(收入)、净额‘了解有关公司费用的更多细节。参考管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非公认会计准则财务指标对账了解更多细节。
(2)综合承保收益(亏损)是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项中定义的非公认会计准则财务计量。对净收益(亏损)的对账是最具可比性的公认会计准则财务指标，见上表。另请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非公认会计准则财务指标对账了解更多细节。
承保收入
按业务分类的承保收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 毛保费承保额： | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 1,317,890 | | 12% | | $ | 1,176,500 | | | $ | 4,114,776 | | 16% | | $ | 3,548,169 | |
| 再保险 | 389,918 | | (17%) | | 469,989 | | | 2,341,123 | | (9%) | | 2,574,987 | |
| 毛保费总额 | $ | 1,707,808 | | 4% | | $ | 1,646,489 | | | $ | 6,455,899 | | 5% | | $ | 6,123,156 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 放弃毛保费的百分比 | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | 41 | % | | 1磅 | | 40 | % | | | 40 | % | | — pt | | 40 | % | |
| 再保险 | 34 | % | | (5分) | | 39 | % | | | 28 | % | | — pt | | 28 | % | |
| 放弃的毛保费的总百分比 | 39 | % | | (1 pt) | | 40 | % | | | 36 | % | | 1磅 | | 35 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净保费承保额： | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 777,789 | | 10% | | $ | 707,492 | | | $ | 2,491,120 | | 17% | | $ | 2,128,190 | |
| 再保险 | 258,995 | | (10%) | | 288,979 | | | 1,675,382 | | (9%) | | 1,851,025 | |
| 净保费总额 | $ | 1,036,784 | | 4% | | $ | 996,471 | | | $ | 4,166,502 | | 5% | | $ | 3,979,215 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净保费收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 782,101 | | 15% | | $ | 681,008 | | | $ | 2,303,640 | | 19% | | $ | 1,928,970 | |
| 再保险 | 502,765 | | (5%) | | 530,419 | | | 1,516,523 | | (2%) | | 1,543,120 | |
| 净保费总收入 | $ | 1,284,866 | | 6% | | $ | 1,211,427 | | | $ | 3,820,163 | | 10% | | $ | 3,472,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
请参阅‘管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析–按细分市场划分的结果了解承销收入的更多细节。
综合比率
综合比率的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 百分比点数 变化 | | 2021 | | 2022 | | 百分比点数 变化 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 当前事故年损失率，不包括灾难和与天气有关的损失 | 57.1 | % | | 1.7 | | 55.4 | % | | 55.5 | % | | 0.1 | | 55.4 | % | |
| 灾害和天气相关损失率 | 16.6 | % | | (4.1) | | 20.7 | % | | 8.9 | % | | (2.4) | | 11.3 | % | |
| 当前事故年损失率 | 73.7 | % | | (2.4) | | 76.1 | % | | 64.4 | % | | (2.3) | | 66.7 | % | |
| 上一年储量开发率 | (0.4 | %) | | 0.5 | | (0.9 | %) | | (0.4 | %) | | 0.3 | | (0.7 | %) | |
| 净亏损和亏损费用比率 | 73.3 | % | | (1.9) | | 75.2 | % | | 64.0 | % | | (2.0) | | 66.0 | % | |
| 收购成本率 | 18.7 | % | | (0.4) | | 19.1 | % | | 19.5 | % | | 0.2 | | 19.3 | % | |
| 一般和行政费用比率(1) | 12.3 | % | | (0.8) | | 13.1 | % | | 12.9 | % | | (0.9) | | 13.8 | % | |
| 综合比率 | 104.3 | % | | (3.1) | | 107.4 | % | | 96.4 | % | | (2.7) | | 99.1 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)一般和行政费用比率包括没有分配给承保部门的公司费用的2.0%和1.9%的R截至2022年和2021年9月30日的三个月分别为2.1%和2.4%雾R分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。参考管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--其他费用(收入)、净额了解更多细节。
请参阅‘管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析–按细分市场划分的结果了解有关承销费用的更多细节。
按细分市场划分的结果
保险细分市场
保险部门的业绩如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | $ | 1,317,890 | | 12% | | $ | 1,176,500 | | $ | 4,114,776 | | 16% | | $ | 3,548,169 | |
| 净保费已成交 | 777,789 | | 10% | | 707,492 | | 2,491,120 | | 17% | | 2,128,190 | |
| 赚取的净保费 | 782,101 | | 15% | | 681,008 | | 2,303,640 | | 19% | | 1,928,970 | |
| 其他与保险有关的收入 | 151 | | (68%) | | 468 | | 470 | | (67%) | | 1,435 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | |
| 本事故年净亏损及亏损费用 | (521,564) | | | | (448,099) | | (1,358,981) | | | | (1,145,104) | | |
| 上一年储量开发 | 2,558 | | | | 5,418 | | 12,396 | | | | 13,351 | | |
| 采购成本 | (139,436) | | | | (123,529) | | (422,979) | | | | (348,172) | | |
| 与承保有关的一般及行政费用 | (108,072) | | | | (104,905) | | (330,598) | | | | (307,777) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 承保收入 | $ | 15,738 | | | | $ | 10,361 | | $ | 203,948 | | | | | $ | 142,703 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 比率： | | | 百分比点数 变化 | | | | | | 百分比点数 变化 | | | |
| 当前事故年损失率，不包括灾难和与天气有关的损失 | 52.6 | % | | 1.8 | | 50.8 | % | | 51.6 | % | | — | | 51.6 | % | |
| 灾害和天气相关损失率 | 14.1 | % | | (0.9) | | 15.0 | % | | 7.4 | % | | (0.4) | | 7.8 | % | |
| 当前事故年损失率 | 66.7 | % | | 0.9 | | 65.8 | % | | 59.0 | % | | (0.4) | | 59.4 | % | |
| 上一年储量开发率 | (0.3 | %) | | 0.5 | | (0.8 | %) | | (0.5 | %) | | 0.2 | | (0.7 | %) | |
| 净亏损和亏损费用比率 | 66.4 | % | | 1.4 | | 65.0 | % | | 58.5 | % | | (0.2) | | 58.7 | % | |
| 收购成本率 | 17.8 | % | | (0.3) | | 18.1 | % | | 18.4 | % | | 0.4 | | 18.0 | % | |
| 与承保有关的一般及行政费用比率 | 13.8 | % | | (1.6) | | 15.4 | % | | 14.3 | % | | (1.7) | | 16.0 | % | |
| 综合比率 | 98.0 | % | | (0.5) | | 98.5 | % | | 91.2 | % | | (1.5) | | 92.7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
书面毛保费
按业务类别划分的毛保费如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | | 截至9月30日的9个月， | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | 更改百分比 | | 2022 | | | | 2021 | | | | %
变化 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | $ | 282,242 | | | 22 | % | | $ | 273,548 | | | 24 | % | | 3% | | $ | 953,529 | | | 23 | % | | $ | 855,759 | | | 24 | % | | 11% | |
| 海军陆战队 | 108,215 | | | 8 | % | | 87,463 | | | 7 | % | | 24% | | 433,718 | | | 11 | % | | 389,472 | | | 11 | % | | 11% | |
| 恐怖主义 | 15,295 | | | 1 | % | | 14,167 | | | 1 | % | | 8% | | 52,456 | | | 1 | % | | 46,250 | | | 1 | % | | 13% | |
| 航空业 | 32,446 | | | 2 | % | | 32,954 | | | 3 | % | | (2%) | | 85,256 | | | 2 | % | | 83,098 | | | 2 | % | | 3% | |
| 信用和政治风险 | 47,483 | | | 4 | % | | 27,651 | | | 2 | % | | 72% | | 142,068 | | | 3 | % | | 108,242 | | | 3 | % | | 31% | |
| 专业线 | 499,441 | | | 38 | % | | 465,576 | | | 40 | % | | 7% | | 1,431,582 | | | 35 | % | | 1,267,105 | | | 36 | % | | 13% | |
| 负债 | 266,615 | | | 20 | % | | 228,497 | | | 19 | % | | 17% | | 826,318 | | | 20 | % | | 663,272 | | | 19 | % | | 25% | |
| 事故与健康 | 66,153 | | | 5 | % | | 46,644 | | | 4 | % | | 42% | | 189,849 | | | 5 | % | | 134,971 | | | 4 | % | | 41% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,317,890 | | | 100 | % | | $ | 1,176,500 | | | 100 | % | | 12% | | $ | 4,114,776 | | | 100 | % | | $ | 3,548,169 | | | 100 | % | | 16% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月的毛保费增加1.41亿美元，增幅12%(1.64亿美元，按不变货币计算，增幅14%(1))，而截至2021年9月30日的三个月。增加的主要原因是负债、专业额度、海运、信贷和政治风险、事故和健康以及财产额度。
专业线和地产线的增长是由新业务和有利的费率变化推动的。负债和海运航线的增加与有利的费率变化有关。事故和健康以及信贷和政治风险额度的增加是由于新业务。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的毛保费增加了5.67亿美元，增幅为16%(6.09亿美元，按不变货币计算为17%)。这一增长主要归因于新业务和有利利率变化推动的专业业务、责任、财产、事故和健康、海运以及信贷和政治风险业务。
承保的让与保费
截至2022年9月30日的三个月的让渡保费为5.4亿美元，占毛保费的41%，而截至2021年9月30日的三个月的毛保费为4.69亿美元，占毛保费的40%。承保的让渡保费增加7100万美元，或15%，主要是由于负债、财产、专业额度以及信贷和政治风险额度的增加。
年的增长负债、职业额度、信用和政治风险额度反映截至2022年9月30日的三个月的毛保费较截至2021年9月30日的三个月. 建筑界线的增加这是由于一项新的配额份额条约以及对一项重要的现有配额份额条约进行重组所致。
截至2022年9月30日的9个月的让渡保费为16.24亿美元，或毛保费的40%，相比之下，14.2亿美元，或毛保费的40%R The九个月结束 2021年9月30日。承保的让渡保费增加2.04亿美元，或R 14%，主要是由于负债、财产和专业额度以及信贷和政治风险额度的增加。
增加的负债、财产和职业额度，信用和政治风险额度反映截至2022年9月30日的九个月的毛保费较截至2021年9月30日的9个月。这一增长建筑红线这也归因于一项新的配额份额条约以及对一项重要的现有配额份额条约的重组。
(1)按不变货币基础列报的金额为“美国证券交易委员会”S-K条例第10(E)项所界定的非公认会计准则财务措施。不变货币基础是通过将本年度的平均外汇汇率应用于上一年的余额来计算的。
赚取的净保费
按业务分类的净保费收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | | 截至9月30日的9个月， | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | % 变化 | | 2022 | | | | 2021 | | | | % 变化 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | $ | 173,040 | | | 22 | % | | $ | 169,896 | | | 25 | % | | 2% | | $ | 521,007 | | | 23 | % | | $ | 486,798 | | | 25 | % | | 7% | |
| 海军陆战队 | 97,578 | | | 12 | % | | 89,700 | | | 13 | % | | 9% | | 285,210 | | | 12 | % | | 261,574 | | | 14 | % | | 9% | |
| 恐怖主义 | 14,100 | | | 2 | % | | 13,303 | | | 2 | % | | 6% | | 37,006 | | | 2 | % | | 38,055 | | | 2 | % | | (3%) | |
| 航空业 | 21,541 | | | 3 | % | | 21,105 | | | 3 | % | | 2% | | 65,327 | | | 3 | % | | 62,233 | | | 3 | % | | 5% | |
| 信用和政治风险 | 26,186 | | | 3 | % | | 22,156 | | | 3 | % | | 18% | | 75,678 | | | 3 | % | | 65,926 | | | 3 | % | | 15% | |
| 专业线 | 286,988 | | | 37 | % | | 236,518 | | | 35 | % | | 21% | | 845,487 | | | 37 | % | | 651,794 | | | 34 | % | | 30% | |
| 负债 | 114,525 | | | 15 | % | | 90,258 | | | 13 | % | | 27% | | 333,433 | | | 14 | % | | 253,499 | | | 13 | % | | 32% | |
| 事故与健康 | 48,143 | | | 6 | % | | 38,072 | | | 6 | % | | 26% | | 140,492 | | | 6 | % | | 109,091 | | | 6 | % | | 29% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 782,101 | | | 100 | % | | $ | 681,008 | | | 100% | | 15% | | $ | 2,303,640 | | | 100 | % | | $ | 1,928,970 | | | 100 | % | | 19% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净保费收入增加了1.01亿美元，增幅为15%(1.19亿美元，按不变货币计算增长了17%)。这一增长主要是由于专业业务、责任以及事故和健康业务的毛保费收入增加，但部分抵消了责任和专业业务的让渡保费收入的增长。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净保费收入增加了3.75亿美元，增幅19%(3.94亿美元，按不变货币计算增长20%)。这一增长主要是由于专业业务、责任、财产、海运以及事故和健康业务的毛保费收入增加，但专业业务、责任和财产业务的让渡保费收入增加部分抵消了这一增长。
损耗率
损失率的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 百分比点数 变化 | | 2021 | | 2022 | | 百分比点数 变化 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 当前事故年损失率 | 66.7 | % | | 0.9 | | 65.8 | % | | 59.0 | % | | (0.4) | | 59.4 | % | |
| 上一年储量开发率 | (0.3 | %) | | 0.5 | | (0.8 | %) | | (0.5 | %) | | 0.2 | | (0.7 | %) | |
| 损耗率 | 66.4 | % | | 1.4 | | 65.0 | % | | 58.5 | % | | (0.2) | | 58.7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
C当前事故年损失率
截至2022年9月30日的三个月，当前事故年损失率从截至2021年9月30日的三个月的65.8%上升至66.7%。在截至2022年9月30日的三个月里，由于飓风伊恩和其他事件，灾难和与天气有关的损失为1.13亿美元，或14.1个百分点。相比之下，在截至2021年9月30日的三个月里，与灾难和天气相关的损失为1.05亿美元，或15.0个百分点。
截至2022年9月30日的9个月，当前事故年损失率从截至2021年9月30日的9个月的59.4%降至59.0%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月当前事故年损失率下降，这是受到灾难和与天气有关的损失水平降低的影响。在截至2022年9月30日的9个月中，灾害和与天气有关的损失为1.74亿美元，或7.4个百分点，主要原因是飓风伊恩、俄罗斯-乌克兰战争、东澳大利亚洪水、南非洪水, 以及其他与天气有关的事件。在截至2022年9月30日的九个月里，灾难和与天气有关的损失包括可归因于俄罗斯和乌克兰战争的2000万美元，即0.9个百分点。相比之下，在截至2021年9月30日的9个月里，与灾难和天气相关的损失为1.52亿美元，或7.8个百分点。
经巨灾和天气相关损失的影响调整后，截至2022年9月30日的三个月的当前事故年损失率从截至2021年9月30日的三个月的50.8%上升至52.6%。 经灾难和与天气有关的损失影响调整后，当前事故年损失率上升的主要原因是 在与项目业务相关的负债额度方面采取的行动，在海运和财产额度方面经验的提高，以及与最近几个时期的专业额度和负债业务的增加相关的业务组合的变化。
经灾害和天气相关损失的影响调整后，截至2022年9月30日的9个月的当前事故年损失率为51.6%。2021年。经灾难和天气相关损失的影响调整后的当前事故年损失率与上一年相当，这主要是由于与最近几个时期承保的专业业务和负债业务增加相关的业务组合发生了变化，但被大多数业务部门有利的定价超过亏损趋势的影响所抵消。
上一年储备发展
见合并财务报表附注6第1项‘亏损准备金和亏损费用’关于储备类别、预期索赔尾部和前一年发展的详细信息。
收购成本率
收购成本比率从截至2021年9月30日的三个月的18.1%降至截至2022年9月30日的三个月的17.8%，主要是由于最近几个时期房地产行业的项目业务减少以及房地产行业的割让佣金增加导致业务组合发生变化，但与专业行业相关的可变收购成本的增加和专业行业的割让佣金的减少部分抵消了这一影响。
在截至2022年9月30日的九个月中，收购成本比率从截至2021年9月30日的九个月的18.0%上升至18.4%，这主要是由于与专业行业相关的可变收购成本增加，但被最近几个时期房地产行业项目业务减少导致的业务组合变化部分抵消。
与承保有关的一般及行政费用比率
在截至2022年9月30日的三个月内，与承保相关的一般及行政开支比率由截至2021年9月30日的15.4%下降至13.8%，主要是由于净保费收入增加，但部分被差旅成本增加所抵销。
截至2022年9月30日的9个月，与承保相关的一般和行政费用比率从截至2021年9月30日的9个月的16.0%降至14.3%，主要是由于净保费收入增加，但部分被人员成本、与业绩相关的薪酬成本和差旅成本的增加所抵消。
再保险分部
再保险部门的结果如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | $ | 389,918 | | (17%) | | $ | 469,989 | | $ | 2,341,123 | | (9%) | | $ | 2,574,987 | |
| 净保费已成交 | 258,995 | | (10%) | | 288,979 | | 1,675,382 | | (9%) | | 1,851,025 | |
| 赚取的净保费 | 502,765 | | (5%) | | 530,419 | | 1,516,523 | | (2%) | | 1,543,120 | |
| 其他与保险有关的收入 | 941 | | (87%) | | 7,197 | | 9,528 | | (36%) | | 14,827 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | |
| 本事故年净亏损及亏损费用 | (425,082) | | | | (474,282) | | (1,102,847) | | | | (1,170,593) | | |
| 上一年储量开发 | 2,177 | | | | 5,594 | | 5,236 | | | | 9,787 | | |
| 采购成本 | (101,075) | | | | (108,183) | | (323,464) | | | | (321,482) | | |
| 与承保有关的一般及行政费用 | (24,498) | | | | (29,921) | | (82,471) | | | | (88,678) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 承保收益(亏损) | $ | (44,772) | | | | $ | (69,176) | | $ | 22,505 | | | | $ | (13,019) | | |
| 比率： | | | 百分比点数 变化 | | | | | | 百分比点数 变化 | | | |
| 当前事故年损失率，不包括灾难和与天气有关的损失 | 64.2 | % | | 2.8 | | 61.4 | % | | 61.6 | % | | 1.4 | | 60.2 | % | |
| 灾害和天气相关损失率 | 20.3 | % | | (7.7) | | 28.0 | % | | 11.1 | % | | (4.6) | | 15.7 | % | |
| 当前事故年损失率 | 84.5 | % | | (4.9) | | 89.4 | % | | 72.7 | % | | (3.2) | | 75.9 | % | |
| 上一年储量开发率 | (0.4 | %) | | 0.6 | | (1.0 | %) | | (0.3 | %) | | 0.4 | | (0.7 | %) | |
| 净亏损和亏损费用比率 | 84.1 | % | | (4.3) | | 88.4 | % | | 72.4 | % | | (2.8) | | 75.2 | % | |
| 收购成本率 | 20.1 | % | | (0.3) | | 20.4 | % | | 21.3 | % | | 0.5 | | 20.8 | % | |
| 与承保有关的一般及行政费用比率 | 4.9 | % | | (0.7) | | 5.6 | % | | 5.4 | % | | (0.4) | | 5.8 | % | |
| 综合比率 | 109.1 | % | | (5.3) | | 114.4 | % | | 99.1 | % | | (2.7) | | 101.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
书面毛保费
按业务类别划分的毛保费如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | | | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | % 变化 | | | | 2022 | | | | 2021 | | | | % 变化 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大灾难 | $ | 21,227 | | | 5 | % | | $ | 88,396 | | | 18 | % | | (76%) | | | | $ | 221,700 | | | 10 | % | | $ | 472,441 | | | 17 | % | | (53%) | | |
| 属性 | 2,173 | | | 1 | % | | 38,584 | | | 8 | % | | (94%) | | | | 98,882 | | | 4 | % | | 209,364 | | | 8 | % | | (53%) | | |
| 信贷和担保 | 53,944 | | | 14 | % | | 55,807 | | | 12 | % | | (3%) | | | | 234,692 | | | 10 | % | | 176,441 | | | 7 | % | | 33% | | |
| 专业线 | 27,575 | | | 7 | % | | 24,279 | | | 5 | % | | 14% | | | | 334,210 | | | 14 | % | | 303,932 | | | 12 | % | | 10% | | |
| 马达 | 22,035 | | | 6 | % | | 12,151 | | | 3 | % | | 81% | | | | 209,563 | | | 9 | % | | 275,455 | | | 11 | % | | (24%) | | |
| 负债 | 156,500 | | | 40 | % | | 166,085 | | | 35 | % | | (6%) | | | | 630,921 | | | 27 | % | | 617,975 | | | 24 | % | | 2% | | |
| 工程学 | (984) | | | — | % | | (660) | | | — | % | | 49% | | | | 9,525 | | | — | % | | (5,590) | | | — | % | | NM | | |
| 农业 | 39,312 | | | 10 | % | | 11,992 | | | 3 | % | | NM | | | | 117,108 | | | 5 | % | | 75,306 | | | 3 | % | | 56% | | |
| 海洋和航空 | 8,823 | | | 2 | % | | 12,428 | | | 3 | % | | (29%) | | | | 84,506 | | | 4 | % | | 70,484 | | | 3 | % | | 20% | | |
| 事故与健康 | 59,313 | | | 15 | % | | 60,927 | | | 13 | % | | (3%) | | | | 400,016 | | | 17 | % | | 379,179 | | | 15 | % | | 5% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 389,918 | | | 100 | % | | $ | 469,989 | | | 100 | % | | (17%) | | | | $ | 2,341,123 | | | 100 | % | | $ | 2,574,987 | | | 100 | % | | (9%) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
NM--没有意义
截至2022年9月30日的三个月的毛保费，减少与截至2021年9月30日的三个月相比，增长了8000万美元，增幅为17%(7400万美元，按不变货币计算，增幅为16%)。减少的主要原因是灾难、财产和负债额度，但农业和汽车额度的增加部分抵消了减少的影响。
巨灾和财产线的减少在很大程度上是由于2022年6月决定退出这些业务线后未续签和线路规模缩小所致。负债额度减少的原因是不续期、额度减少以及本年度与上年相比有利的市场状况导致的保费调整水平较低。
农业和汽车行业的增长是由新业务推动的。此外，农业生产线的增加是由于几个合同的续签时间，而电机生产线的增加是由于保费调整。
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的毛保费下降了2.34亿美元，降幅为9%(1.87亿美元，按不变货币计算下降了7%)。减少的主要原因是灾难、财产和马达业务，但信贷和担保、农业、专业业务、事故和健康、工程、海运和航空以及负债业务增加部分抵消了这一减少额。
灾难和财产线的减少在很大程度上是由不续签推动的并减少了与重新定位投资组合相关的线规模，以及在2022年6月决定退出这些业务线。电机线路的减少是由于不更新和线路尺寸减小主要与重新定位投资组合相关。此外，电机线路的减少是可归因性与续签两份重要合同的时间有关。
信贷和担保、农业、专业领域、事故和健康以及责任领域的增长是由新业务推动的。
信贷和担保额度增加的另一个原因是与重大合同有关的保费调整。专业线路的增加也是由于有利的市场条件和几个合同中线路尺寸的增加。负债额度的增加也是由于有利的市场状况，但被不续期、额度减少以及本年度与上年有利的市场状况相关的保费调整水平较低所部分抵消。
工程项目的增加与与重大合同有关的费用调整有关。
海运和航空航线的增长归因于新的海运业务。
承保的让与保费
截至2022年9月30日的三个月的已交保费为1.31亿美元，占毛保费的34%，而截至2021年9月30日的三个月的毛保费为1.81亿美元，占毛保费的39%。
承保的让渡保费的减少5000万美元，或28%，主要原因是灾难航线减少，但被电机、海运和航空航线的增加部分抵消。
巨灾额度的下降反映出截至2022年9月30日的三个月的毛保费与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降，但与购买巨灾债券保护相关的成本增加部分抵消了这一下降。汽车生产线的增加是由于调整了与战略资本伙伴签订的两项重要的配额份额恢复性条约。海运和航空航线的增加是因为延长了一项超额损失的恢复性条约。
截至2022年9月30日的9个月的已交保费为6.66亿美元，占毛保费的28%，而截至2021年9月30日的9个月的毛保费为7.24亿美元，占毛保费的28%。
让出保费减少5,800万美元，减幅为8%，主要是由于巨灾保险额度减少，但专业保险额度、马达、信贷和担保以及负债额度的增加部分抵消了这一下降。
巨灾线的减少反映了截至2022年9月30日的9个月的毛保费比截至2021年9月30日的9个月的毛保费下降，以及由于几个配额份额恢复条约的重组而让给战略资本合作伙伴的保费减少。
专业领域的增加是由于向与战略资本伙伴签订的新的配额份额恢复性条约让出的溢价，以及对相当大的配额份额恢复性条约进行重组。马达和负债额度的增加与几个重要的配额份额恢复性条约的重组有关。信贷和担保额度的增加是由于截至2022年9月30日的9个月的毛保费比截至2021年9月30日的9个月的毛保费有所增加、溢价调整以及现有的重大配额份额恢复条约的重组。
赚取的净保费
按业务分类的净保费收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | | 截至9月30日的9个月， | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | 更改百分比 | | 2022 | | | | 2021 | | | | 更改百分比 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大灾难 | $ | 31,710 | | | 6 | % | | $ | 55,226 | | | 10 | % | | (43%) | | $ | 130,889 | | | 7 | % | | $ | 196,746 | | | 12 | % | | (33%) | |
| 属性 | 28,323 | | | 6 | % | | 59,686 | | | 11 | % | | (53%) | | 104,964 | | | 7 | % | | 178,274 | | | 12 | % | | (41%) | |
| 信贷和担保 | 45,126 | | | 9 | % | | 43,304 | | | 8 | % | | 4% | | 138,326 | | | 9 | % | | 116,276 | | | 8 | % | | 19% | |
| 专业线 | 62,472 | | | 12 | % | | 54,977 | | | 10 | % | | 14% | | 181,540 | | | 12 | % | | 167,329 | | | 11 | % | | 8% | |
| 马达 | 46,619 | | | 9 | % | | 65,821 | | | 12 | % | | (29%) | | 147,246 | | | 10 | % | | 188,823 | | | 12 | % | | (22%) | |
| 负债 | 126,858 | | | 25 | % | | 116,263 | | | 22 | % | | 9% | | 361,540 | | | 24 | % | | 315,382 | | | 20 | % | | 15% | |
| 工程学 | 4,129 | | | 1 | % | | 8,265 | | | 2 | % | | (50%) | | 24,543 | | | 2 | % | | 21,704 | | | 1 | % | | 13% | |
| 农业 | 40,106 | | | 8 | % | | 24,590 | | | 5 | % | | 63% | | 84,058 | | | 6 | % | | 56,890 | | | 4 | % | | 48% | |
| 海洋和航空 | 19,266 | | | 4 | % | | 18,680 | | | 4 | % | | 3% | | 57,332 | | | 4 | % | | 44,312 | | | 3 | % | | 29% | |
| 事故与健康 | 98,156 | | | 20 | % | | 83,607 | | | 16 | % | | 17% | | 286,085 | | | 19 | % | | 257,384 | | | 17 | % | | 11% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 502,765 | | | 100 | % | | $ | 530,419 | | | 100 | % | | (5%) | | $ | 1,516,523 | | | 100 | % | | $ | 1,543,120 | | | 100 | % | | (2%) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净保费收入减少了2800万美元，降幅为5%(零美元，按不变货币计算为-%)。这一下降主要是由于巨灾、房地产和汽车业务的毛保费收入下降，但被巨灾业务的让渡保费减少以及农业、事故和健康以及负债业务的毛保费增加所部分抵消。
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的净保费收入减少了2700万美元，降幅为2%(按不变货币计算增加了2500万美元，增幅为2%)。这一下降主要是由于巨灾、财产和汽车业务的毛保费收入下降，但被巨灾业务的让渡保费减少以及负债、信贷和担保、事故和健康、专业业务和农业业务的毛保费增加所部分抵消。
与保险有关的其他收入(损失)
截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他保险相关收入分别为100万美元和1000万美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他保险相关收入分别为700万美元和1500万美元，主要与与战略资本合作伙伴的安排有关的费用有关。
损耗率
损失率的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 百分比点数
变化 | | 2021 | | 2022 | | 百分比点数
变化 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 当前事故年损失率 | 84.5 | % | | (4.9) | | 89.4 | % | | 72.7 | % | | (3.2) | | 75.9 | % | |
| 上一年储量开发率 | (0.4 | %) | | 0.6 | | (1.0 | %) | | (0.3 | %) | | 0.4 | | (0.7 | %) | |
| 损耗率 | 84.1 | % | | (4.3) | | 88.4 | % | | 72.4 | % | | (2.8) | | 75.2 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
当前事故年损失率
截至2022年9月30日的三个月，当前事故年损失率从截至2021年9月30日的三个月的89.4%降至84.5%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的当前事故年损失率受到较低水平的灾难和与天气有关的损失的影响。 在截至2022年9月30日的三个月中，灾难和与天气有关的损失为9900万美元，或20.3个百分点，主要归因于飓风伊恩，与更新的行业保险损失估计一致的6月份欧洲对流风暴造成的净损失估计增加了2300万美元，以及其他与天气有关的事件。相比之下，在截至2021年9月30日的三个月里，灾难和与天气相关的损失为1.45亿美元，或28.0个百分点。
截至2022年9月30日的9个月的现行意外年损失率由截至2021年9月30日的9个月的75.9%下降至72.7%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的当前事故年损失率受到较低水平的灾难和与天气有关的损失的影响。 在截至2022年9月30日的9个月中，灾难和与天气有关的损失为1.66亿美元，或11.1个百分点，主要归因于飓风伊恩、6月欧洲对流风暴、俄罗斯-乌克兰战争、南非洪水、东澳大利亚洪水和其他与天气有关的事件。在截至2022年9月30日的九个月里，灾难和与天气有关的损失包括可归因于俄罗斯和乌克兰战争的1300万美元，即0.9个百分点。相比之下，在截至2021年9月30日的9个月中，与灾难和天气相关的损失为2.37亿美元，即15.7个百分点。
经巨灾和天气相关损失的影响调整后，截至2022年9月30日的三个月的当前事故年损失率从截至2021年9月30日的三个月的61.4%上升至64.2%。经巨灾及天气相关损失影响调整后的当前意外年度损失率上升，主要是由于近期承保的巨灾业务减少导致业务组合改变所致。
经灾难和天气相关损失的影响调整后，截至2022年9月30日的9个月的当前事故年损失率从截至2021年9月30日的9个月的60.2%增加到61.6%。经巨灾及天气相关损失影响调整后的当前意外年度损失率上升，主要是由于近期承保的巨灾业务减少导致业务组合改变所致。
上一年储备发展
见合并财务报表附注6第1项‘亏损准备金和亏损费用’关于储备类别、预期索赔尾部和前一年发展的详细信息。
收购成本率
收购成本比率降至20.1%截至2022年9月30日的三个月，与截至2021年9月30日的三个月的20.4%相比，主要是与亏损敏感特征有关的调整，这主要是由于亏损表现增加，主要是信贷和担保、电机以及事故和健康线，以及恢复性合同的影响，但主要被业务组合的变化所抵消，这些变化主要是由于最近时期承保的灾难性业务线减少，以及最近时期承保的负债、专业线、事故和健康线业务的增加，以及与专业线、事故和健康线相关的成本上升，主要是由于最近时期承保的业务比例增加。
收购成本比率增加到21.3%截至2022年9月30日的9个月，较截至2021年9月30日的9个月的20.8%增长，主要是由于近期承保的巨灾业务减少，以及近期承保的负债、专业业务以及事故和健康业务增加，以及与专业业务和事故和健康业务相关的成本上升，导致业务组合发生变化，这主要是由于最近期间承保的业务比例更高，但部分被恢复合同的影响所抵消。
与承保有关的一般及行政费用比率
与承保相关的一般和行政费用减少O截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为4.9%和5.4%，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的增长率分别为5.6%和5.8%, 分别，主要原因是与退出巨灾和财产再保险业务相关的人员成本下降，以及与业绩相关的补偿成本，但净保费收入的下降和与战略资本合作伙伴安排有关的费用的下降部分抵消了这一影响。
净投资收益和净投资收益(亏损)
净投资收益
按主要资产类别划分的现金和投资组合的净投资收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限 | $ | 87,364 | | 37% | | $ | 63,712 | | $ | 224,780 | | 16% | | $ | 194,426 | |
| 其他投资 | (7,576) | | NM | | 41,695 | | 32,801 | | (74%) | | 124,941 | |
| 股权证券 | 2,490 | | (9%) | | 2,724 | | 7,349 | | (12%) | | 8,322 | |
| 按揭贷款 | 6,256 | | 41% | | 4,426 | | 15,323 | | 18% | | 12,967 | |
| 现金和现金等价物 | 5,350 | | NM | | 692 | | 10,147 | | NM | | 3,645 | |
| 短期投资 | 1,004 | | NM | | 391 | | 1,571 | | NM | | 590 | |
| 总投资收益 | 94,888 | | (17%) | | 113,640 | | 291,971 | | (15%) | | 344,891 | |
| 投资费用 | (6,711) | | 7% | | (6,301) | | (20,227) | | 8% | | (18,717) | |
| 净投资收益 | $ | 88,177 | | (18%) | | $ | 107,339 | | $ | 271,744 | | (17%) | | $ | 326,174 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 税前收益：(1) | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限 | 2.7 | % | | | | 2.1 | % | | 2.4 | % | | | | 2.2 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
NM--没有意义
(1)税前收益的计算方法为：年化净投资收益除以平均月末摊销成本余额。
固定期限
截至2022年9月30日的三个月和九个月，可归因于固定期限的净投资收入分别为8700万美元和2.25亿美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的净投资收入分别为6400万美元和1.94亿美元。涨幅与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的产量较高。
其他投资
来自其他投资的净投资收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | |
| 对冲、直接贷款、私募股权和房地产基金 | $ | (7,565) | | $ | 38,833 | | $ | 31,170 | | $ | 101,283 | |
| 其他私人持股投资 | (901) | | 2,096 | | (1,285) | | 20,639 | |
| CLO-股票 | 890 | | 766 | | 2,916 | | 3,019 | |
| 其他投资的净投资收益(亏损) | $ | (7,576) | | $ | 41,695 | | $ | 32,801 | | $ | 124,941 | |
| | | | | | | | | |
| 其他投资的税前回报(1) | (0.8 | %) | | 4.8 | % | | 3.4 | % | | 15.0 | % | |
| | | | | | | | | |
(1)其他投资的税前回报的计算方法是，将其他投资(非年化)的净投资收入总额除以所示期间的平均月末公允价值余额。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，可归因于其他投资的净投资收益(亏损)分别为800万美元和3300万美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的投资净收益分别为4200万美元和1.25亿美元。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月下降的主要原因是私募股权、房地产基金和直接贷款的收益减少。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月下降的主要原因是直接贷款、私募股权、对冲基金和其他私人持有投资的收益减少。
净投资收益(亏损)
净投资收益(损失)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | |
| 关于出售投资： | | | | | | | | | |
| 固定期限和短期投资 | $ | (98,926) | | | $ | 16,830 | | | | $ | (238,124) | | | $ | 94,458 | | |
| 股权证券 | 6,819 | | | 4 | | | | 6,594 | | | 4,890 | | |
| | (92,107) | | | 16,834 | | | | (231,530) | | | 99,348 | | |
| 预期信贷损失拨备变动 | (3,210) | | | (315) | | | | (10,191) | | | (76) | | |
| 减值损失(1) | (6,491) | | | (22) | | | | (7,074) | | | (22) | | |
| | | | | | | | | | |
| 投资衍生工具的公允价值变动 | 4,400 | | | 2,486 | | | | 11,463 | | | 3,388 | | |
| 权益证券未实现净收益(亏损) | (49,050) | | | (8,051) | | | | (176,899) | | | 11,230 | | |
| 净投资收益(亏损) | $ | (146,458) | | | $ | 10,932 | | | | $ | (414,231) | | | $ | 113,868 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)与我们打算出售证券的情况有关，或者我们更有可能被要求在证券预期复苏之前出售证券。
截至2022年9月30日的三个月的净投资亏损为1.46亿美元，而截至2021年9月30日的三个月的净投资收益为1100万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，净投资亏损主要是由于出售公司债券、美国政府和机构RMBS的已实现净亏损以及股权证券的未实现净亏损。在截至2021年9月30日的三个月中，净投资收益主要是由于出售公司债券和美国政府证券的已实现净收益，但部分被股权证券的未实现净亏损所抵消。
截至2022年9月30日的9个月的净投资亏损为4.14亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的净投资收益为1.14亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，净投资亏损主要是由于出售公司债券、美国政府和机构RMBS的已实现净亏损以及股权证券的未实现净亏损。在截至2021年9月30日的9个月中，净投资收益主要是由于出售公司债券和CMBS的已实现净收益以及股权证券的未实现净收益。
论股权出让
一般来说，当特定发行的证券的相对价值、信用质量或期限发生变化时，就会出售个别证券。我们还可能出售证券以重新平衡我们的投资组合，以改变对特定资产类别或行业的敞口。
减值损失
截至2022年9月30日的三个月和九个月的减值亏损分别为600万美元和700万美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的减值亏损为零。
投资衍生工具的公允价值变动
我们不时地通过衍生品合约对外汇敞口进行经济对冲。
截至2022年9月30日的三个月和九个月E与外汇合同有关的收益分别为400万美元和1100万美元。对于三个月和九个月结束2021年9月30日E与外汇合同有关的收益分别为200万美元和300万美元。
总回报
现金和投资的总回报如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | |
| 净投资收益 | $ | 88,177 | | $ | 107,339 | | $ | 271,744 | | $ | 326,174 | |
| 净投资收益(亏损) | (146,458) | | 10,932 | | (414,231) | | 113,868 | |
| 固定期限未实现净收益(亏损)的变化(1) | (296,487) | | (81,389) | | (1,142,423) | | (298,474) | |
| 权益法投资收益中的利息 | (7,560) | | 11,911 | | 5,040 | | 30,871 | |
| 总计 | $ | (362,328) | | $ | 48,793 | | $ | (1,279,870) | | $ | 172,439 | |
| | | | | | | | | |
| 平均现金和投资(2) | $ | 15,824,697 | | $ | 16,340,392 | | $ | 16,003,712 | | $ | 15,997,691 | |
| | | | | | | | | |
| 税前平均现金和投资总回报率： | | | | | | | | |
| 包括与投资有关的外汇流动 | (2.3 | %) | | 0.3 | % | | (8.0 | %) | | 1.1 | % | |
| 不包括与投资有关的外汇变动(3) | (1.8 | %) | | 0.5 | % | | (6.8 | %) | | 1.3 | % | |
| | | | | | | | | |
(1)固定期限未实现收益(亏损)净额的变动以期末未实现收益(亏损)净额减去前期期末未实现收益(亏损)净额计算。
(2)平均现金和投资余额按期末公允价值余额的平均值计算。
(3)税前现金和投资总回报(不包括外汇变动)是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项定义的非公认会计准则财务指标。对税前现金和投资总回报的对账，是公认会计准则最具可比性的财务指标，包括汇兑(损失)GAI。净额(8300万美元)和(3000万美元)分别截至2022年和2021年9月30日的三个月，以及截至2022年和2021年9月30日的九个月的外汇(损失)收益分别为1.89亿美元和3500万美元。
其他费用(收入)，净额
下表汇总了其他费用(收入)(净额)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司费用 | $ | 25,675 | | | 11% | | $ | 23,134 | | | $ | 79,803 | | | (3%) | | $ | 82,365 | | |
| 外汇收益 | (135,660) | | | NM | | (28,032) | | | (236,934) | | | NM | | (4,316) | | |
| 利息支出和融资成本 | 15,915 | | | —% | | 15,954 | | | 46,720 | | | —% | | 46,759 | | |
| 所得税支出(福利) | (363) | | | NM | | 1,186 | | | (5,304) | | | NM | | 49,827 | | |
| 总计 | $ | (94,433) | | | | | $ | 12,242 | | | $ | (115,715) | | | | | $ | 174,635 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
NM--没有意义
公司费用
公司费用包括支持我们全球保险和再保险业务所需的控股公司成本，以及作为上市公司运营的相关成本。
作为净保费收入的百分比，公司费用在截至3个月的3个月为2.0%2022年9月30日，相比之下截至2021年9月30日的三个月增长1.9%，原因是人员成本增加，但净保费收入的增加在很大程度上抵消了这一增长。
作为净保费收入的百分比，公司费用为2.1%截至2022年9月30日的9个月，相比之下截至2021年9月30日的9个月，由于净保费收入增加，增长率为2.4%。
汇兑损失(收益)
我们的一些业务是用美元以外的货币写的。
截至2022年9月30日的三个月，外汇收益为1.36亿美元，主要是由于美元走强对以英镑和欧元计价的保险相关净负债的重新计量的影响。
截至2022年9月30日的9个月，外汇收益为2.37亿美元，主要是由于美元走强对以英镑和欧元计价的保险相关净负债的重新计量的影响。
截至2021年9月30日的三个月，外汇收益为2800万美元，主要是由于美元走强对以英镑和欧元计价的保险相关净负债的重新计量的影响。
截至2021年9月30日的9个月，外汇收益为400万美元，主要是由于美元走强对以英镑和欧元计价的保险相关净负债的重新计量的影响。
利息支出和融资成本
利息支出和融资成本与年内收到的联邦住房贷款垫款(“FHLB垫款”)的到期利息有关截至2022年9月30日的三个月，于2014年发行的5.150厘优先无抵押票据(“5.150厘优先票据”)、于2017年发行的4.000厘优先无抵押票据(“4.000厘优先票据”)、于2019年发行的3.900厘优先无抵押票据(“3.900厘优先票据”)及4.900厘固定利率重置次级票据(“次级次级票据”)。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出和融资成本分别为1600万美元和4700万美元。
所得税支出(福利)
所得税支出(收益)主要来自我们在美国和欧洲业务产生的收入(亏损)。我们的有效税率是所得税费用(收益)除以税前收益(亏损)，包括权益法投资的收益(亏损)的利息。这一有效税率在不同时期可能会有所不同，这取决于净收入(亏损)在税收管辖区之间的分布，以及其他因素。
截至2022年9月30日的三个月的税项支出(收益)为零，主要是由于我们在美国和英国的业务产生了税前亏损，以及与英国税率从19%提高到25%相关的递延税净负债重估，从2023年起生效，但欧洲递延税资产估值免税额的增加部分抵消了这一影响。
截至2022年9月30日的9个月的500万美元的税收优惠主要是由于与英国税率从19%提高到25%相关的递延税项净资产的重估，以及我们在美国业务产生的税前亏损，但被欧洲递延税项资产估值免税额的增加部分抵消。
截至2021年9月30日的三个月的税费为100万美元，主要是由于我们在英国的业务产生了税前收入，以及与英国税率从19%提高到25%相关的递延税净负债重估，从2023年起生效。
截至2021年9月30日的9个月的税费为5000万美元，这主要是由于我们在美国、英国和欧洲的业务产生了税前收入，以及与英国税率从19%提高到25%相关的递延税净负债重估，从2023年起生效。
财务措施
我们认为，以下财务指标在评估业绩和衡量为普通股股东创造的整体价值增长方面非常重要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | |
| 平均普通股权益年化回报率(1) | (1.7 | %) | | 3.9 | % | | 4.7 | % | | 10.9 | % | |
| 平均普通股权益的年化营业回报率(2) | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 10.2 | % | | 7.1 | % | |
| | | | | | | | | |
| 稀释后普通股每股账面价值(3) | $ | 43.50 | | $ | 54.86 | | $ | 43.50 | | $ | 54.86 | |
| 宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.43 | | $ | 0.42 | | $ | 1.29 | | $ | 1.26 | |
| 经股息调整的稀释后普通股每股账面价值增加(减少) | $ | (3.69) | | $ | (0.22) | | $ | (10.99) | | $ | 1.03 | |
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(1)平均普通股权益的年化回报率(“ROACE”)的计算方法是，将当期普通股股东可用(应占)的年化净收益(亏损)除以根据期初和期末普通股股东权益余额确定的平均普通股股东权益。
(2)平均普通股年化营运回报率(“营运ROACE”)是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项所界定的非公认会计准则财务指标。与最具可比性的GAAP财务指标--年化ROACE的对账，以及对其提出的理由的讨论，见‘管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--非公认会计准则财务指标对账'.
(3)稀释后普通股每股账面价值代表普通股股东权益总额除以已发行的稀释后普通股数量，采用库存股方法确定。现金结算的限制性股票单位不包括在内。
平均普通股权益回报率
我们的目标是产生更高的资本回报，为我们承担的风险适当地回报普通股股东，并只有在我们预期回报达到或超过我们的要求时才能增加收入。我们认识到，承保周期的性质以及任何一年发生重大亏损事件的频率或严重性可能会对在任何特定时期实现盈利目标的能力构成挑战。
ROACE反映了普通股股东可获得(可归属)的净收益(亏损)的影响，包括净投资收益(亏损)、汇兑损失(收益)、重组费用和权益法投资的收益(亏损)利息。
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净资产收益率下降，主要是由于净投资损失、承保收入减少、权益法投资收益利息减少以及净投资收入减少，但被外汇收益部分抵消。此外，ROACE还受到平均普通股股东权益减少的影响。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净资产收益率下降，主要是由于净投资损失、净投资收入减少、权益法收益利息减少和重组费用，但被外汇收益、承保收入增加和所得税优惠部分抵消。此外，ROACE还受到平均普通股股东权益减少的影响。
营业ROACE不包括净投资收益(亏损)、汇兑损失(收益)、重组费用和权益法投资的收益利息(亏损)的影响。
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的运营ROACE增长主要是由于承销收入和净投资收入的增加以及平均普通股股东权益的减少。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的运营ROACE有所增加，主要是由于承销收入和所得税优惠的增加以及平均普通股股东权益的减少，但净投资收入的减少部分抵消了这一增长。
稀释后普通股每股账面价值
我们认为稀释后每股普通股的账面价值是衡量普通股股东回报的适当指标，因为我们相信稀释后账面价值的增长最终将转化为我们股票价格的升值。
在截至2022年9月30日的三个月内，由于在其他全面收益(亏损)、宣布的普通股股息和同期产生的净亏损中报告的未实现投资净亏损，稀释后普通股每股账面价值下降了9%。
在截至2022年9月30日的9个月中，由于在其他全面收益(亏损)和宣布的普通股股息中报告的未实现投资净亏损，稀释后普通股每股账面价值下降了22%，但被同期产生的净收益部分抵消。
宣布的每股普通股现金股息
我们主张以分红和股票回购的方式将多余资本返还给股东。因此，股利政策是我们为股东创造的价值的组成部分。我们累积的强劲收益使我们的董事会能够批准连续18次增加季度普通股股息。
经股息调整的稀释后普通股每股账面价值
总而言之，我们认为，稀释后普通股每股账面价值的增长和宣布的普通股股息代表着为普通股股东创造的总价值。由于保险行业的公司有不同的股息支付政策，我们认为投资者使用经股息指标调整的稀释后普通股每股账面价值来衡量整个行业的可比业绩。
在截至2022年9月30日的三个月内，总价值减少3.69美元，降幅为8%，原因是累计其他全面收益(收益)中报告的未实现净亏损和产生的净亏损。
在截至2022年9月30日的9个月内，总价值减少10.99美元，跌幅为20%，原因是累计其他全面收益(收益)中报告的未实现净亏损被产生的净收益部分抵消。
在截至2021年9月30日的三个月中，总价值减少0.22美元是由于累计其他全面收益中报告的未实现净收益减少，部分被产生的净收入抵消。
在截至2021年9月30日的9个月内，总价值增加1.03美元，增幅为2%，这是由产生的净收入推动的，但其他全面收入中报告的未实现净收益的减少部分抵消了这一增长。
非公认会计准则财务计量对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可供普通股股东使用(归属)的净收益(亏损) | $ | (16,947) | | $ | 47,385 | | $ | 151,904 | | $ | 391,028 |
| 净投资(收益)损失(1) | 146,458 | | (10,932) | | 414,231 | | (113,868) |
| 外汇收益(2) | (135,660) | | (28,032) | | (236,934) | | (4,316) |
| 重组费用(3) | 6,213 | | — | | 21,941 | | — |
| 权益损失法投资的利息(收益)(4) | 7,560 | | (11,911) | | (5,040) | | (30,871) |
| 所得税支出(福利) | (5,117) | | 4,534 | | (14,779) | | 12,316 |
| 营业收入 | $ | 2,507 | | $ | 1,044 | | $ | 331,323 | | $ | 254,289 |
| | | | | | | | |
| 稀释后普通股每股收益(亏损) | $ | (0.20) | | $ | 0.56 | | $ | 1.77 | | $ | 4.59 |
| 净投资(收益)损失 | 1.72 | | (0.13) | | 4.83 | | (1.34) |
| 外汇收益 | (1.59) | | (0.33) | | (2.77) | | (0.05) |
| 重组费用 | 0.07 | | — | | 0.26 | | — |
| 权益损失法投资的利息(收益) | 0.09 | | (0.14) | | (0.06) | | (0.36) |
| 所得税支出(福利) | (0.06) | | 0.05 | | (0.17) | | 0.14 |
| 稀释后普通股每股营业收入 | $ | 0.03 | | $ | 0.01 | | $ | 3.86 | | $ | 2.98 |
| | | | | | | | |
| 加权平均稀释后已发行普通股(5) | 85,376 | | 85,336 | | 85,674 | | 85,191 |
| | | | | | | | |
| 平均普通股股东权益 | $ | 3,973,027 | | $ | 4,812,408 | | $ | 4,327,040 | | $ | 4,765,375 |
| | | | | | | | |
| 平均普通股权益年化回报率 | (1.7 | %) | | 3.9 | % | | 4.7 | % | | 10.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 平均普通股权益的年化营业回报率(6) | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 10.2 | % | | 7.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)截至2022年和2021年9月30日的三个月分别为(608美元)和606美元，截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为(33,519美元)和9,581美元。在考虑其他相关因素(包括利用资本损失的能力)后，通过应用适用司法管辖区的法定税率来估计税收影响。
(2)截至2022年和2021年9月30日的三个月分别为3757美元和3928美元，截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为21191美元和2735美元。在考虑其他相关因素(包括特定外汇交易的税务状况)后，通过适用适用司法管辖区的法定税率来估计税收影响。
(3)截至2022年9月30日的三个月和九个月的税收支出(福利)分别为752美元和2451美元。通过适用适用司法管辖区的法定税率来估计税收影响。
(4)截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的税收支出(福利)分别为零。通过适用适用司法管辖区的法定税率来估计税收影响。
(5)请参阅我们的合并财务报表附注7第1项‘普通股每股收益‘了解更多细节。
(6)年化经营ROACE是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项中定义的非公认会计准则财务指标。上表列出了与最具可比性的公认会计准则财务指标--年化ROACE的对账情况，并讨论了其提出的理由。
使用非公认会计准则财务计量的理由
我们以一种我们认为对投资者、分析师、评级机构和其他使用我们的财务信息来评估我们业绩的人有意义和有用的方式展示我们的运营结果。根据美国证券交易委员会规则和条例，我们使用的一些衡量标准被视为非公认会计准则财务衡量标准。在本次管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)中，我们提出了与承保相关的一般和行政费用、综合承保收入(亏损)、营业收入(亏损)(总计和以每股为基础)、年化平均普通股运营回报率(“营运ROACE”)、以不变货币基础列报的金额以及不包括外汇变动的现金和投资的税前总回报，这些都是美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项界定的非公认会计准则财务衡量标准。我们认为，这些非GAAP财务衡量标准可能由其他公司以不同的方式定义和计算，有助于解释和加强对我们经营结果的理解。然而，这些措施不应被视为替代按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)确定的措施。
与承保有关的一般及行政费用
与承保有关的一般及行政开支包括本公司承保业务的增量及/或直接归因于承保业务的一般及行政开支。这项措施载于合并财务报表附注2第1项‘细分市场信息’当在其他地方综合列报时，它被认为是一种非公认会计准则财务计量。
公司费用包括支持我们全球保险和再保险业务所需的控股公司成本，以及作为上市公司运营的相关成本。由于这些成本不是增量和/或直接归因于我们的承保业务，这些成本不包括与承保相关的一般和行政费用，因此不包括综合承保收入(亏损)。一般和行政费用是与承保相关的一般和行政费用最相似的GAAP财务指标，也包括公司费用。
与承保相关的一般和行政费用与一般和行政费用的对账，是最具可比性的公认会计准则财务指标，载于‘管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营综合结果。
综合承保收益(亏损)
综合承保收益(亏损)是衡量承保盈利能力的税前指标，将所赚取的净保费及其他与保险有关的收益(亏损)计为收入及净亏损及亏损开支、收购成本及与承保相关的一般及行政开支作为开支。这项措施载于合并财务报表附注2第1项‘细分市场信息’当在其他地方综合列报时，它被认为是一种非公认会计准则财务计量。
我们将承保业绩与投资组合的表现分开进行评估。因此，我们认为将净投资收益和净投资收益(亏损)从我们的承保盈利能力指标中剔除是合适的。
我们综合经营报表中的汇兑损失(收益)主要与汇率变动对我们保险相关负债净额的影响有关。然而，我们管理投资组合的方式是，我们投资组合的未实现和已实现汇兑损失(收益)通常抵消了我们承销组合产生的很大一部分外汇损失(收益)。因此，我们认为，单独在我们的综合经营报表中的汇兑损失(收益)对我们的承保业绩没有重要贡献，因此，外汇损失(收益)被排除在综合承保收入(亏损)之外。
利息支出和融资成本主要与我们债务的应付利息有关。由于这些费用不是我们承保业务的增量和/或直接可归因于我们的承保业务，这些费用不包括与承保相关的一般和行政费用，因此不包括综合承保收入(亏损)。
重组费用包括补偿相关成本和软件资产减值，主要归因于我们退出巨灾和财产再保险业务，这是2022年6月宣布的降低我们面临波动的巨灾风险的整体方法的一部分。重组费用主要由业务决策驱动，而业务决策的性质和时间与承保过程无关，因此，这些费用不包括在综合承保收益(亏损)中。
包括收购业务价值(“VOBA”)在内的无形资产摊销源于业务决策，其性质和时间与承保过程无关，因此，该等支出不计入综合承保收益(亏损)。
我们相信，通过突出我们承保活动的基本税前盈利能力，与承保相关的一般和行政费用以及综合承保收入(亏损)的列报使投资者能够更好地了解我们的经营结果。综合承保收入(亏损)与净收益(亏损)的对账，是最具可比性的公认会计准则财务指标，载于‘管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--经营综合成果.
营业收入(亏损)
营业收入(亏损)是指税后经营业绩，不包括净投资收益(亏损)、汇兑损失(收益)、重组费用和权益法投资的收益利息(亏损)。
虽然投资保费以产生收入和投资收益(亏损)是我们业务不可分割的一部分，但实现投资收益(亏损)的决心独立于承保过程，并在很大程度上受到市场机会的影响。此外，许多用户认为，实现投资收益(亏损)的时机对许多公司来说有点机会主义。
我们综合经营报表中的汇兑损失(收益)主要与汇率变动对保险相关负债净额的影响有关。此外，我们确认股权证券的未实现汇兑损失(收益)和出售可供出售的投资和股权证券的已实现汇兑损失(收益)为净投资收益(亏损)。我们在其他综合收益(亏损)中确认可供出售投资的未实现汇兑损失(收益)。这些未实现的汇兑损失(收益)通常抵消了净收益(亏损)中报告的很大一部分汇兑损失(收益)，从而将汇率变动对股东权益总额的影响降至最低。因此，我们认为，单独在我们的综合经营报表中的汇兑损失(收益)对我们的业务表现没有重要的贡献，因此，外汇损失(收益)被排除在综合营业收入(亏损)之外。
重组费用包括补偿相关成本和软件资产减值，主要归因于我们退出巨灾和财产再保险业务，这是2022年6月宣布的降低我们面临波动的巨灾风险的整体方法的一部分。重组费用主要由业务决策驱动，而业务决策的性质和时间与承销过程无关，因此，这些费用不包括在营业收入(亏损)中。
权益法投资的收益(亏损)利息主要由业务决策驱动，业务决策的性质和时机与承保过程无关，因此，该收益(亏损)不计入营业收入(亏损)。
我们财务报表的某些使用者评估不包括税后净投资收益(损失)、汇兑损失(收益)、重组费用和权益法投资的收益利息(损失)的业绩，以了解经常性收入来源的盈利能力。
我们认为，不包括税后净投资收益(亏损)、汇兑损失(收益)、重组费用和权益法投资的收益(亏损)利息的普通股股东可用(归属)净收入(亏损)反映了我们业务的根本基本面。此外，我们相信，这种演示使投资者和我们财务信息的其他用户能够以类似于我们管理层分析基本业务业绩的方式来分析业绩。我们还相信，这一措施遵循了行业惯例，因此有助于将我们的表现与我们的同行进行比较。我们相信，跟踪我们的股票分析师和某些评级机构，以及整个保险业，通常出于同样的原因将这些项目排除在他们的分析之外。营业收入(亏损)与普通股股东可用(应占)净收益(亏损)的对账，是最具可比性的公认会计准则财务指标，如上所示。
我们还列出了稀释后普通股每股营业收入(亏损)和年化营业净资产收益率(ROACE)，这两项指标来自营业收入(亏损)计量，并分别与最具可比性的GAAP财务衡量指标、稀释后普通股收益(亏损)和平均普通股年化回报率(“ROACE”)进行了核对。
不变货币基础
在本MD&A中，我们列出按不变货币计算的毛保费、净保费和净保费收入。按不变货币计算的金额是通过应用本年度至上一年的平均汇率来计算的。我们相信，这一演示使投资者和我们财务信息的其他用户能够分析毛保费、净保费和净保费收入的增长情况。按公认会计原则计算的毛保费、净保费和净保费收入的对账列于‘管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--分阶段经营成果.
税前现金和投资总回报(不包括外汇变动)
税前现金和不包括外汇变动的投资总回报衡量的是净投资收入、净投资收益(亏损)、权益法投资的收益利息(亏损)以及平均现金和投资余额产生的未实现收益(亏损)的变化。我们相信，这一演示使投资者和我们财务信息的其他用户能够分析我们投资组合的表现。税前现金和投资总回报(不包括外汇变动)与税前现金和投资总回报(最具可比性的公认会计准则财务指标)的对账列于‘管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--投资净收益和投资净收益(亏损).
现金和投资
现金及投资详情如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | 2021年12月31日 | |
| | | 公允价值 | | | | 公允价值 | |
| | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售 | | $ | 10,784,353 | | | | | $ | 12,313,200 | | |
| 固定期限，持有至到期(1) | | 663,704 | | | | | 445,033 | | |
| 股权证券 | | 469,839 | | | | | 655,675 | | |
| 按揭贷款 | | 653,700 | | | | | 594,088 | | |
| 其他投资 | | 970,310 | | | | | 947,982 | | |
| 权益法投资 | | 151,333 | | | | | 146,293 | | |
| 短期投资 | | 80,260 | | | | | 31,063 | | |
| 总投资 | | $ | 13,773,499 | | | | | $ | 15,133,334 | | |
| | | | | | | | |
| 现金和现金等价物(2) | | $ | 1,835,262 | | | | | $ | 1,317,690 | | |
| | | | | | | | |
(1)按账面净值列示6.9亿美元(2021年：4.46亿美元)。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为6.25亿美元和4.73亿美元的限制性现金和现金等价物。
概述
在截至2022年9月30日的9个月内，总投资的公允价值减少14亿元，原因是固定期限的市值因收益率上升和信贷利差扩大而减少。
按资产类别对我们的投资组合进行的详细分析如下：
固定期限
我们的固定期限投资组合的详细情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | 公允价值 | | 占总数的百分比 | | 公允价值 | | 占总数的百分比 | |
| | | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 2,386,508 | | | 21 | % | | $ | 2,682,448 | | | 21 | % | |
| 非美国政府 | 515,695 | | | 5 | % | | 795,178 | | | 6 | % | |
| 公司债务 | 4,205,965 | | | 36 | % | | 4,532,884 | | | 36 | % | |
| 代理RMBS | 1,016,008 | | | 9 | % | | 1,074,589 | | | 8 | % | |
| CMBS | 1,005,008 | | | 9 | % | | 1,248,191 | | | 10 | % | |
| 非机构RMBS | 141,356 | | | 1 | % | | 186,164 | | | 1 | % | |
| ABS | 2,034,563 | | | 18 | % | | 2,029,941 | | | 16 | % | |
| 市政当局(1) | 142,954 | | | 1 | % | | 208,838 | | | 2 | % | |
| 总计 | $ | 11,448,057 | | | 100 | % | | $ | 12,758,233 | | | 100 | % | |
| | | | | | | | | |
| 信用评级： | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 2,386,508 | | | 21 | % | | $ | 2,682,448 | | | 21 | % | |
| AAA级(2) | 4,029,278 | | | 35 | % | | 4,491,643 | | | 34 | % | |
| AA型 | 849,099 | | | 7 | % | | 981,837 | | | 8 | % | |
| A | 1,801,187 | | | 16 | % | | 1,917,006 | | | 15 | % | |
| BBB | 1,327,906 | | | 12 | % | | 1,595,285 | | | 13 | % | |
| 低于BBB(3) | 1,054,079 | | | 9 | % | | 1,090,014 | | | 9 | % | |
| 总计 | $ | 11,448,057 | | | 100 | % | | $ | 12,758,233 | | | 100 | % | |
| | | | | | | | | |
(1)包括各州、市政当局和政治分区发行的债券。
(2)包括美国政府支持的机构、住房抵押贷款支持证券(RMBS)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)。
(3)非投资级和非评级证券。
截至2022年9月30日，固定期限债券的加权平均信用评级为AA-(2021年：AA-)，账面收益率为2.9%(2021年：1.9%)和平均持续时间2.9年(2021年：3.0年)。截至2022年9月30日，固定期限加上短期投资以及现金和现金等价物(即总投资134亿美元)的平均信用评级为AA-(2021年：AA-)，平均期限为2.6年(2021年：2.8)。年)。
截至2022年9月30日，固定期限的未实现净亏损为11亿美元，而截至2021年12月31日，未实现净收益为7100万美元，减少了 12亿美元由于收益率上升和信贷利差扩大。
股权证券
截至2022年9月30日，股权证券的未实现净亏损为5000万美元，而截至2021年12月31日的未实现净收益为1.27亿美元，减少1.77亿美元，原因是债券共同基金市值下降和股票市场下跌。
按揭贷款
截至2022年9月30日，我们在商业抵押贷款方面的投资为6.54亿美元，而截至2021年12月31日为5.94亿美元，增加了6000万美元。商业抵押贷款是高质量的，以各种商业物业为抵押，在美国各地的地理位置和物业类型上都是多样化的，以降低集中风险。截至2022年9月30日，我们的商业抵押贷款组合没有信贷损失或逾期金额。
其他投资
我们其他投资组合的详情如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | 公允价值 | | 占总数的百分比 | | 公允价值 | | 占总数的百分比 | |
| | | | | | | | | |
| 对冲基金 | | | | | | | | |
| 多头/空头股票基金 | $ | — | | | — | % | | $ | 3,476 | | | — | % | |
| 多策略基金 | 39,138 | | | 4 | % | | 56,012 | | | 6 | % | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 对冲基金总额 | 39,138 | | | 4 | % | | 59,488 | | | 6 | % | |
| | | | | | | | | |
| 直接借贷资金 | 249,561 | | | 26 | % | | 289,867 | | | 31 | % | |
| 私募股权基金 | 268,593 | | | 28 | % | | 249,974 | | | 26 | % | |
| 房地产基金 | 287,932 | | | 30 | % | | 238,222 | | | 25 | % | |
| 总对冲、直接贷款、私募股权和房地产基金 | 845,224 | | | 88 | % | | 837,551 | | | 88 | % | |
| | | | | | | | | |
| CLO-股票 | 5,167 | | | — | % | | 5,910 | | | 1 | % | |
| 其他私人持股投资 | 119,919 | | | 12 | % | | 104,521 | | | 11 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他投资总额 | $ | 970,310 | | | 100 | % | | $ | 947,982 | | | 100 | % | |
| | | | | | | | | |
见合并财务报表附注3(C)“投资”.
权益法投资
我们在哈灵顿的所有权权益在权益法投资的收益(亏损)中报告。权益法投资的收益(亏损)利息(800万美元和500万美元), 截至以下日期的三个月和九个月2022年9月30日，而截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为1200万美元和3100万美元，分别归因于哈林顿实现的投资回报较低。
流动资金和资本资源
请参阅‘流动性与资本资源在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第7项中，包含了关于流动性和资本资源的一般性讨论。
下表汇总了合并资本： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | | | | |
| 债务 | $ | 1,312,633 | | | $ | 1,310,975 | | |
| | | | | |
| 优先股 | 550,000 | | | 550,000 | | |
| 普通股权益 | 3,793,423 | | | 4,860,656 | | |
| 股东权益 | 4,343,423 | | | 5,410,656 | | |
| 总资本 | $ | 5,656,056 | | | $ | 6,721,631 | | |
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| 债务与资本总额的比率 | 23.2 | % | | 19.5 | % | |
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| 债务和优先股权益占总资本的比率 | 32.9 | % | | 27.7 | % | |
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我们通过债务和股权资本相结合的方式为运营融资。债务对总资本的比率，以及债务和优先股对总资本的比率，提供了我们资本结构的指标，以及对我们财务实力的一些洞察。虽然在我们固定期限的市场价值下降后，在其他全面收益(亏损)中确认的未实现亏损的影响减少了普通股股东的权益，但我们相信我们的财务灵活性仍然很强。
联邦住房贷款银行预付款
本公司的附属公司AXIS保险公司和AXIS盈余保险公司是芝加哥联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员。
会员可在符合某些条件的情况下，以具竞争力的利率向联邦住房贷款委员会借款。截至2022年9月30日，该公司已确认的资产约为30亿美元，可提供高达约7.5亿美元的借款能力。会员条件包括保持足够的抵押存款以供融资，要求在前一年12月31日将会员股票保持在抵押贷款相关资产的0.4%，以及要求额外购买2.0%或任何借款金额的4.5%的会员股票。
截至2022年9月30日，该公司在FHLB计划下有8100万美元的借款，2023年到期，应付利息在2.7%至3.5%之间。在截至2022年9月30日的三个月中，该公司产生了60万美元的利息支出。FHLB计划下的借款由公允价值9000万美元的投资担保。
普通股权益
在截至2022年9月30日的9个月中，普通股权益减少了11亿美元。下表对期初和期末普通股权益头寸进行了对账：
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| 截至9月30日的9个月， | 2022 | |
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| 普通股--开盘 | $ | 4,860,656 | | |
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| 基于股份的薪酬费用 | 39,560 | | |
| 可供出售投资的未实现收益(亏损)变动，税后净额 | (1,083,017) | | |
| 外币折算调整 | (16,169) | | |
| 净收益(亏损) | 174,592 | | |
| 优先股股息 | (22,688) | | |
| 普通股分红 | (112,381) | | |
| 回购库存股 | (48,675) | | |
| 重新发行的库存股 | 1,545 | | |
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| 普通股--结账 | $ | 3,793,423 | | |
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在截至2022年9月30日的九个月内，我们回购了891,000股普通股，总金额为4900万美元，其中包括根据我们的董事会授权股份回购计划回购的3500万美元，以及从员工那里回购的1400万美元，以帮助他们偿还根据我们的2017年长期股权补偿计划授予的股份结算限制性股票单位归属时产生的个人预扣税责任。
截至2022年9月30日，我们在董事会授权的股份回购计划下有6500万美元的剩余授权，用于2022年12月31日之前的普通股回购(参见第二部分，第2项)。未登记的股权证券销售和收益的使用‘了解更多详细信息)。
我们预计，运营产生的现金流，加上我们投资组合提供的流动性，将足以在可预见的未来覆盖现金流出和其他合同承诺。
财务实力评级
2022年5月31日，穆迪投资者服务公司将其前景从负面调整为稳定，原因是核心承销盈利能力提高和巨灾风险敞口减少。
2022年7月20日，标准普尔将其前景从负面修订为稳定，原因是承保业绩改善，以及由于我们退出财产和巨灾再保险业务，预期收益波动性降低。
关键会计估计
合并财务报表包括某些具有内在不确定性和判断性的金额。因此，我们需要做出假设和最佳估计，以确定报告的价值。我们认为会计估计在以下情况下是关键的：(1)它要求作出重大假设以处理不确定因素，以及(2)估计的变化可能对我们的运营结果、财务状况或流动性产生重大影响。
我们认为需要如此主观和复杂的估计的重要项目如下：
•损失准备金和损失费用；
•对未付损失和损失费用，包括预期信贷损失拨备，可追回的再保险；
•毛保费和净保费收入；
•金融资产和负债的公允价值计量；以及
•与固定期限相关的预期信贷损失拨备，可供出售。
吾等相信，截至2021年12月31日止年度年报10-K表格第7项中有关关键会计估计的讨论，继续描述编制综合财务报表时所包括的重大估计及判断。
最近的会计声明
截至2022年9月30日，没有我们尚未采纳的最近发布的会计声明，我们预计这些声明可能对我们的运营结果、财务状况或流动性产生实质性影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
请参阅我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的项目7A。自2021年12月31日以来，这一项目没有实质性变化，但外币风险敞口的变化如下。
外币风险
下表提供了外汇净敞口总额的敏感度分析：
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| | 澳元 | | NZD | | 计算机辅助设计 | | 欧元 | | 英镑 | | 日元 | | 其他 | | 总计 | |
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| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理资产(负债)净额，不包括衍生工具 | $ | 4,371 | | $ | 3,627 | | $ | 330,058 | | $ | (485,109) | | $ | (327,724) | | $ | (30,881) | | $ | (53,142) | | $ | (558,800) | |
| 外币衍生工具，净额 | 14,790 | | 3,100 | | (322,452) | | 418,600 | | 316,082 | | 24,226 | | 4,140 | | 458,486 | |
| 净管理外汇风险敞口 | 19,161 | | 6,727 | | 7,606 | | (66,509) | | (11,642) | | (6,655) | | (49,002) | | (100,314) | |
| 其他净外币敞口 | — | | — | | 91 | | (1,302) | | (965) | | — | | 236 | | (1,940) | |
| 净外币风险敞口总额 | $ | 19,161 | | $ | 6,727 | | $ | 7,697 | | $ | (67,811) | | $ | (12,607) | | $ | (6,655) | | $ | (48,766) | | $ | (102,254) | |
| 净外币敞口占股东权益总额的百分比 | 0.4 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | (1.6 | %) | | (0.3 | %) | | (0.2 | %) | | (1.1 | %) | | (2.4 | %) | |
| 假设利率变动为10%，净外币敞口对股东权益的税前影响(1) | $ | 1,916 | | $ | 673 | | $ | 770 | | $ | (6,781) | | $ | (1,261) | | $ | (666) | | $ | (4,877) | | $ | (10,225) | |
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(1)假设基础货币对美元升值10%。
净外币风险敞口总额
截至2022年9月30日，外币净负债总额为1.02亿美元，主要是由于截至2022年9月30日的9个月内新业务对欧元、英镑和其他非核心货币的敞口。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，于2022年9月30日对公司的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并酌情传达给管理层，包括主要高管和主要财务官，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2022年9月30日的三个月内公司财务报告的内部控制发生的变化进行了评估。
根据该评估，在截至2022年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。本公司尚未因引入混合工作模式而对其财务报告的内部控制产生任何实质性影响。
第二部分其他资料
项目1.法律程序
我们不时会受到日常业务过程中出现的例行法律程序的影响，包括仲裁。这些法律程序一般与我们在正常的保险或再保险业务过程中提出或针对我们提出的索赔有关。根据这类诉讼程序应支付的估计金额计入综合资产负债表的损失和损失费用准备金。
我们不参与任何在正常业务过程之外发生的重大法律程序。
第1A项。风险因素
与公司在截至2021年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的风险因素相比，没有重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表显示了截至2022年9月30日的季度中回购的普通股数量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 总数 的股份 购得(a) (b) | | 平均值 支付的价格 每股 | | 作为以下部分购买的股份总数 公开宣布 节目(a) | | 最大数量(或近似值 美元价值)的股票 根据已宣布的计划购买(c) | |
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| July 1-31, 2022 | 1 | | | $57.72 | | | — | | 6500万美元 | |
| August 1-31, 2022 | — | | | $48.77 | | | — | | | 6500万美元 | |
| 2022年9月1日至30日 | 5 | | | $53.77 | | | — | | | 6500万美元 | |
总计 | 6 | | | | | — | | | 6500万美元 | |
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(A)以千计。
(B)包括从员工手中回购的股份，以便于偿还他们在归属以股份结算的限制性股票单位时产生的个人预扣税义务，以及作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股份，如下所述。
(C)2021年12月2日，我们的董事会批准了一项最高1亿美元的普通股回购计划，从2022年1月1日起至2022年12月31日止。股份回购可不时在公开市场或私下协商的交易中进行，视乎市场情况而定。
项目5.其他信息
根据1934年《证券交易法》第13(R)条披露某些活动
修订后的1934年证券交易法第13(R)条要求发行人在年度和季度报告中披露他们或其任何附属公司是否在知情的情况下与伊朗或与受美国法律某些制裁的个人或实体从事某些活动。即使活动、交易或交易是在美国境外按照适用法律进行的，发行人也必须提供这一披露。
在适用法律和法规允许的情况下，我们的某些非美国子公司在全球范围内向非美国保险公司提供条约再保险，包括责任、海运、航空和能源风险的保险公司，因此，这些基础保险和再保险组合可能对伊朗有一定的风险敞口。此外，我们在全球范围内为非美国的承保人和保险人提供保险和临时再保险，包括责任、海运、航空和能源风险。向非伊朗企业提供的保险可能间接涵盖在伊朗的风险敞口。例如，我们的某些业务承保全球海洋船体战争和货运保单，为进出世界各地港口的船只提供保险，包括伊朗。在截至2022年9月30日的季度里，没有为与伊朗有关的活动分配或分摊任何实质性的溢价。我们打算让我们的非美国子公司仅在适用法律允许的范围内继续提供此类保险。
项目6.展品
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2.1 | 规则2.7公告，日期为2017年7月5日，与收购Novae Group plc有关(通过参考2017年7月6日提交的公司当前报告8-K表的附件2.1并入)。 | |
2.2 | 规则2.7公告，日期为2017年8月24日，与收购Novae Group plc有关(通过参考2017年8月25日提交的公司当前报告8-K表的附件2.1并入)。 | |
3.1 | 公司注册证书及组织章程大纲(参照本公司于2003年4月16日提交的S-1表格注册说明书(第1号修订)(第333-103620号)附件3.1)。 | |
3.2 | 修订及重订公司细则(参照本公司于二零零九年五月十五日提交的S-8表格注册说明书附件4.2并入)。 | |
4.1 | 普通股股票样本(参照本公司于2003年6月10日提交的S-1表格注册说明书附件4.1(修订编号3)(第333-103620号))。 | |
4.2 | 确定E系列优先股的具体权利、优惠、限制和其他条款的指定证书(通过参考公司于2016年11月7日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 | |
†31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 | |
†31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 | |
†32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。 | |
†32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 | |
| †101 | 以下财务信息来自Axis Capital Holdings Limited截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL：(I)2022年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表；(Iii)截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表；(Iv)截至9月30日、2022年和2021年9月30日的九个月的综合股东权益变动表；(5)截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的合并现金流量表；和(6)合并财务报表附注，以文本块标记和详细说明。 | |
| †104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | |
†在此提交了申请。
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现这一目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期：2022年10月26日
| | | | | |
| Axis Capital Holdings Limited |
| 发信人： | /S/ 阿尔伯特·本奇莫尔 |
| 阿尔伯特·本奇莫尔 |
| 总裁与首席执行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| /S/Peter Vogt |
| 彼得·沃格特 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |