2022年10月21日，InterPublic Group of Companies，Inc.召开电话会议，讨论其2022年第三季度和前九个月的业绩。电话会议参与者IPG参与者首席执行官Ellen Johnson执行副总裁总裁、首席财务官Jerry Leshne高级副总裁、投资者关系分析师参与者Steven CaHall Wells Fargo David Karnovsky J.P.Morgan Michael Nathanson MoffettNathanson Benjamin Swinburne摩根士丹利Julien Roch Barclays Tim Nollen Macquarie Craig A.Huber Huber Research Partners

公司介绍和评论操作员：早上好，欢迎参加InterPublic Group 2022年第三季度电话会议。。。。现在我向大家介绍投资者关系部的Jerry先生和高级副总裁先生。先生，你可以开始了。Jerry、高级副总裁、投资者关系部：谢谢。早上好，希望你们都好。今天上午，我们的首席执行官菲利普·克拉科夫斯基和首席财务官艾伦·约翰逊也加入了我们的行列。我们已经在我们的网站InterPublic.com上发布了我们的收益新闻稿和幻灯片演示文稿。我们计划以事先准备好的发言开始我们的电话会议，然后是问答。我们计划在东部时间9：30开市前结束。我们想提醒您，在这次电话会议中，我们将参考某些非GAAP衡量标准。我们认为，这些措施提供了有用的补充数据，虽然不能替代公认会计准则措施，但可以在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。为了更好地与我们财务报表中的语言保持一致，我们将交替使用“先收后收”这一术语以及更熟悉的“净收入”。它们是相同的衡量标准，计算方法也没有变化。正如您所记得的，收入中的应计费用在我们的运营费用中被逐美元抵消，因此对我们的运营结果没有影响。我们还将参考有关我们公司的前瞻性陈述。这些受不确定性和警示声明的影响，这些声明包括在我们的收益新闻稿和幻灯片演示文稿中，并在我们提交给美国证券交易委员会的10-Q季度和其他文件中进一步详细说明。在这一点上，我很高兴把事情交给菲利普·克拉科夫斯基。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基谢谢你，Jerry, 感谢您今天上午的收看。希望你们都过得很好。像往常一样，我将首先介绍我们在本季度和前九个月的表现亮点。然后，Ellen将提供更多细节，最后我将介绍我们机构的最新情况和业务基调，然后是您的问题。我们很高兴地报告第三季度和九个月的强劲业绩。第三季度有机增长为5.6%。这是在一年前非常强劲的15.0%增长的基础上，这使得我们在Covid期间的三年有机增长堆栈在第三季度达到16.9%。今年前九个月，我们的有机增长率为8.2%，高于一年前的12.0%，这使得前九个月的三年增长率达到15.7%。这三年的数据继续领跑行业。

我们再次在美国和国际市场实现了增长。从国内来看，该季度的有机增长为4.4%，高于去年第三季度的14.7%。我们国际市场的有机增长为7.8%，其中全球每个地区的增长最为突出，而一年前的增长为15.4%。我们在本季度的增长也是在我们的投资组合中广泛基础上的，无论是从细分市场、代理还是营销学科来看。一年前，我们的每个细分市场都实现了两位数的增长。我们的媒体、数据和参与度解决方案部门有机增长了3.8%，去年又增长了15.9%。IPG Mediabrands的业绩是由两位数的增长带动的，而我们的两家数字专业机构比一年前有所下降，在这一领域的压力很大。在我们的综合广告和创意主导部门，有机增长为6.7%，高于去年12.8%的增长。我们所有最大的机构都有增长，本季度IPG Health再次明显领先，麦肯世界集团紧随其后。在我们的专业通信和体验领域，有机增长为7.8%，突出表现为我们在杰克·莫顿、八角形和Momenton领域的体验解决方案实现了两位数的增长，公共关系学科的增长也达到了个位数。这一结果建立在我们去年看到的该领域18.5%的增长基础上。在客户部门中，我们本季度的增长是由医疗保健、零售、金融服务、工业和公共部门客户的“其他”部门以及汽车部门引领的。谈到运营费用和利润率，我们的业绩再次反映出我们的运营团队执行了严格的成本纪律，以及我们在关键增长领域的持续投资。如你所知，我们与去年的比较反映了大流行的详细情况。, 尽管我们继续将利润率推高至远高于季节性可比寒流前时期的水平。据报道，该季度的净收入为2.518亿美元。我们调整后的EBITA为3.562亿美元，净营收利润率为15.5%。正如预期的那样，这一数字低于去年第三季度，当时我们的增长速度远远领先于招聘，而且由于疫情的影响，某些可变费用仍处于较低水平。与一年前相比，在过去12个月我们的有机增长为9.1%的情况下，员工人数增长了约7%。可变费用也恢复到更高的水平，因为我们恢复了旅行，返回办公室的人数要多得多。我们本季度的稀释后每股收益为0.64美元，经无形资产摊销、重组调整和净处置调整后为0.63美元。

根据我们今年早些时候重新授权的股票回购计划，我们在本季度回购了260万股。我们感到欣慰的是，我们提供营销和媒体解决方案的能力，将创造力、技术和数据结合在一起，继续推动现有客户的增长以及新客户的赢得。您看到的增长在很大程度上是由这些非常相关的功能推动的，这些功能可以满足不断扩大的营销人员在个人层面与受众进行更精确、个性化和负责任的互动的需求。我们公司的优势是以我们以客户为中心的模式将人才聚集在一起，创建定制的解决方案，以满足这些更高层次的客户需求，无论这些项目是由我们强大的代理品牌领导的，还是通过协作的IPG开放架构团队领导的。这些强有力和相关的提议对于我们的长期未来以及在宏观经济和地缘政治不确定性加剧的时刻都是重要的。目前的环境使可见性更具挑战性，但鉴于我们今年迄今的强劲表现，我们将全年有机增长预期上调至7%。在这样的增长水平下，我们预计调整后的EBITA利润率将达到16.6%。尽管我们的前景有所更新，但我们看到未来的宏观环境更具挑战性。关于上一次通话后的一个问题，你应该记得我提到过一些客户要求我们帮助他们规划情景，并考虑如何在经济低迷时最好地重新部署媒体和营销投资。我们的大多数客户现在都要求我们参与这种应急计划，确定活动的优先顺序，并将重点放在将推动业绩和销售的行动上。在较小程度上, 我们也看到了一些数字项目工作的推迟。从历史上看，我们知道，在整个周期中继续投资的营销人员从长远来看是领先的，市场份额和增长都有可衡量的增长。如今，这是我们与许多客户正在进行的对话，他们也知道，考虑到过去经济低迷的持续时间，减产通常是短暂的。在IPG，我们的创意和营销人才、数据和技术以及杰出的代理品牌的差异化资源，加上我们多样化和灵活的商业模式和成熟的管理团队，使我们处于有利地位。您可以预期，我们将坚守我们的历史，即使在更具挑战性的时代也能有效地管理，同时也将继续投资于我们的产品并推动我们的产品在日益增长的数字经济中取得成功。当然，我们与我们的客户和员工保持密切联系。在这一点上，我想通过认可和感谢我们的员工来结束我这部分的讲话，他们代表客户，相互支持，专注于工作，并参与了许多与我们的文化和价值观一致的重要社会问题。因此，在这一点上，我将把电话交给Ellen，以更深入地了解我们的结果。

5艾伦·约翰逊，执行副总裁总裁，首席财务官：谢谢。我希望大家都很好。我想和菲利普一起对我们的人民表示敬意，并向他们表示感谢。提醒一下，我的发言将涉及我们网络广播附带的演示幻灯片。在幻灯片2中，我们的总收入(包括可计费费用)增长了3.8%。我们第三季度扣除应收费用前的收入--净收入--增长了1.5%，有机增长为5.6%。我们在所有地区实现了有机增长。在整个大流行期间，本季度的三年有机堆积为16.9%，显示出历史上的强劲势头。第三季度调整后的EBITA为3.562亿美元，净收入利润率为15.5%。据报告，稀释后每股收益为0.64美分，调整后为0.63美分。调整不包括已获得的无形资产摊销、重组调整以及处置某些小机构和企业投资产生的营业外收益的税后影响。我们在本季度以7370万美元的价格回购了260万股普通股，使今年前9个月的股票回购数量达到710万股。转到幻灯片3，您将看到本季度的损益。我将在接下来的幻灯片中详细介绍收入和运营费用。在幻灯片4中，我们更详细地展示了净收入：我们2021年第三季度的净收入为22.6亿美元。与第三季度至21季度相比，汇率变化的影响为负3.6%，美元兑几乎所有国际市场的货币都走强。净资产剥离对某些小企业的影响, 非战略性业务为负50个基点。我们的有机增长是5.6%。的结果是，今年第三季度的净收入为23.亿美元。在这张幻灯片中，我们进一步细分了部门净收入表现。我们的媒体、数据和参与解决方案部门在2021年第三季度增长15.9%的基础上，又实现了3.8%的有机增长。正如您在这张幻灯片上看到的，该细分市场由IPG Mediabrands、Acxiom、Kinesso和我们的数字专业机构组成。在光谱的一端，IPG Mediabarand以两位数的有机速度增长，而在另一端，我们经历了R/GA和Height的疲软，这对我们在细分市场和IPG层面的业绩都造成了压力。我们的综合广告和创意引领解决方案部门的有机增长为6.7%，高于一年前的12.8%。需要提醒的是，该数据段由

6由IPG Health、McCann、MullenLowe、FCB和我们的国内综合机构组成。我们本季度的增长是由IPG Health的强劲增长和McCann的稳健增长带动的。在我们的专业通信和体验解决方案部门，有机增长为7.8%，比去年第三季度的18.5%增加了18.5%。该细分市场由韦伯·尚德威克、戈林、杰克·莫顿、动量、八角形和DXTRA Health组成。我们的体验式解决方案实现了两位数的增长，而我们的公关学科则实现了个位数的增长。幻灯片5显示了我们按地区划分的净收入的有机变化：美国的占本季度净收入的66%，我们的有机增长为4.4%，高于一年前的14.7%，这是由我们所有产品的学科和机构推动的。我们由IPG Health、IPG Mediabrands、MediaHub、Jack Morton和Momentum领导。国际市场占我们本季度净收入的34%，有机增长了7.8%。这一数字高于一年前的15.4%。O欧洲大陆增长4.7%。法国、意大利、西班牙和荷兰的增长带动了我们的增长。德国经济在去年同期增长13%的基础上，第二季度略有下降。O英国有机增长4.9%。我们的演出由Media、Experiential和IPG Health领衔。O亚太区整体增长5.6%，包括澳洲、印度、新加坡和中国等最大市场的整体增长。O我们在LatAm的有机增长继续保持强劲，达到19.8%，值得注意的是，这是一年前20%的增长之上。我们在所有主要市场都实现了增长，其中包括巴西、阿根廷、墨西哥、智利和哥伦比亚。O我们由加拿大、中东和非洲组成的“其他市场”组增长了10.6%。中东地区的两位数增长和加拿大的稳健增长引领了我们的增长。继续看幻灯片6, 以及我们的运营费用：我们调整后的EBITA利润率为15.5%，与预期的一样，低于去年同期的16.3%。您会记得，去年的利润率受益于几个暂时的影响，这既是由于2021年收入增长的急剧加速，也是由于大流行对某些运营费用的影响，导致它们运行在异常低的水平。这些费用包括差旅、会议和办公室工作。你还会记得，我们去年的招聘明显落后于营收增长。我要指出的是，我们第三季度调整后的EBITA利润率远高于2019年大流行前的第三季度，后者为14.7%。

7这张幻灯片描绘了我们今年和去年的主要支出占净收入的百分比：如您所见，本季度我们的工资和相关支出总额占净收入的比例为67.4%，而去年同期为66.8%。O在SRS结果下，我们去掉了基本工资、福利和税收方面的费用，因为在接下来的12个月里，为了支持我们9.1%的有机增长，招聘是必需的。同期员工人数增加了约7%。另一方面，我们的临时工支出比一年前有所下降，基于绩效的员工激励薪酬支出也大幅下降。O截至季度末，我们在全球的员工总数约为58,500人。同样在这张幻灯片中，我们的办公室和其他直接费用占净收入的14.3%，而一年前这一比例为13.3%。O我们继续利用入住率支出，入住率为4.8%[网络]收入，比一年前提高了20个基点。O“所有其他”办公室及其他直接开支占净收入的9.5%，而一年前为8.3%。这一比较反映了我前面提到的可变费用的回升，这是商业活动增加的结果，尽管没有完全达到大流行前的水平。我们的SG&A费用占净收入的0.8%，比一年前减少了60个基点。在幻灯片7中，我们提供了对我们报告的第三季度业绩进行调整的详细信息，以便提供可比业绩的图景。这从左侧我们报告的业绩开始，逐步到调整后的EBITA和调整后的稀释后每股收益：我们为收购的无形资产摊销的费用，在第二个[立柱]，为2020万美元。我们的重组调整是580万美元的信贷，在这里我们已经从我们的业绩中进行了调整。低于运营费用，如第五栏所示，由于处置了几个小型非战略性机构和一项商业投资，我们获得了1,500万美元的净收益。在本幻灯片下方，您可以看到每一次调整对稀释后每股收益的税后影响，这将我们的稀释后每股收益报告为0.64美元与调整后每股稀释后收益0.63美元联系起来。幻灯片8描绘了这9个月的一组类似调整，同样是为了连续性和可比性。这一时期调整后的稀释后每股收益为1.73美元。

8在幻灯片9上，我们转向本季度的现金流：运营提供的现金为6,560万美元。用于营运资金的现金为2.761亿美元。未计营运资本的营运现金流为3.417亿美元。需要提醒的是，由于营运资本部分的变化，我们的运营现金流具有高度的季节性和季度波动性。这在很大程度上是由于我们收款和付款的时间不同造成的。在我们的投资活动中，我们使用了3,640万美元，主要用于资本支出，部分被出售一项商业投资所抵消。我们本季度的融资活动使用了2.098亿美元，主要用于我们的普通股股息和股票回购。我们本季度的现金净减少为2.11亿美元，季度末的现金状况为17.7亿美元。幻灯片10是我们资产负债表的当前部分。幻灯片11描绘了我们未偿债务的到期日。正如你在这个时间表上看到的，季度末的总债务保持在30亿美元。我们的下一个到期日是2024年4月，只需2.5亿美元。此后，我们的下一个到期日要到2028年。根据我们的信贷安排契约的定义，截至季度末，金融债务总额与EBITDA之比为1.70倍。总之，在幻灯片12中，我们的团队继续以高水平执行，并使我们处于有利地位，以实现我们对今年的最新预期。我要重申，我们对我国人民的努力感到自豪和感激。我们强大的资产负债表和流动性意味着我们在财务和商业上都保持着良好的地位。有了这些，我会把它还给菲利普。

克拉科夫斯基先生：谢谢你，艾伦。今年到目前为止，我们的增长建立在一段时间以来的成功记录之上。在整个投资组合中嵌入数字以及在我们的产品中添加一层数据和技术一直是该剧本的重要组成部分，以及我们对人才和强大代理品牌的承诺。媒体和娱乐的融合以及技术对零售业的影响正在为品牌带来另一个重大的增长机会，那就是不断发展的商业和直接面向消费者的商业模式。到目前为止，我们已经成功地帮助我们的客户在一系列物理和数字环境中创造了引人入胜和有效的客户体验。在本季度，我们在这段旅程中又迈出了重要的一步，我们宣布收购RAfter One。该公司是领先的Salesforce实施合作伙伴，与营销人员和品牌合作，提供个性化内容，通过一系列营销技术渠道以可测量、准确和可重复的方式进行参与和转换。凭借超过25年为客户构建数字旅行的经验和500多名员工，RAfter One是Salesforce Summit合作伙伴，这是授予实施合作伙伴的最高级别。通过将IPG和RAfter One结合在一起，我们正在显著增强我们在B2C和B2B Salesforce云中的关键营销技术平台上的商务能力。RAfter One将继续与他们自己的客户名单独立合作，并直接与IPG机构合作，将他们的专业商务能力带给我们整个产品组合的客户，无论是在战略、服务、数据还是CX实施方面。商业和其他形式的业务转型工作可以成为我们未来的重要增长动力, 而RAfter One的加入是完善我们在这一领域的产品的重要一步。谈到本季度整个集团的业绩亮点，继续显示实力的一个关键行业是医疗保健。在声誉上，我们继续是这一充满活力的领域的领导者。IPG Health在2022年MM+M颁奖典礼上荣获“年度最佳医疗网络”。我们的经纪公司总共赢得了21个类别的23场胜利，使我们成为业内获奖最多的网络。在本季度，我们推出了IPG Health Medical Communications，它联合了八个机构，创建了我们认为是业内最全面和相互连接的Medcoms产品。这种向我们所有医疗保健客户提供的专业化服务，正是我们在一年多前推出IPG Health时预见到的那种好处。

10重要的是，随着IPG Health继续赢得新业务并与包括阿斯利康、辉瑞、Teva和勃林格-英格尔海姆在内的现有客户一起增长，该公司的思想领导力和创造性认可也转化为增长。IPG Health也是与默克公司成功整合媒体的关键部分。在Mediabrands，我们继续看到与世界上许多最老练的营销者的高度接触。在本季度，我们加入了包括耐克在内的新客户，并扩大了与默克和Teva的关系。上周，Mediabrands分享了其媒体责任指数的第四次迭代，这是一项关于媒体平台相对安全和公平的专有研究，有助于我们的客户以对误解和错误信息等问题做出反应的方式做出媒体规划决策。值得注意的是，我们还提拔了艾琳·基尔南，她非常注重客户和战略，任命她为IPG Mediabrands的全球首席执行官。在这方面，艾琳成为行业内第一位主要媒体管理集团的女性领导者。在媒体领域，随着我们看到旅游业继续反弹，名人邮轮刚刚选择MediaHub作为其北美记录媒体机构。Acxiom在这场胜利中发挥了重要作用，因为团队将通过可寻址的媒体培养定制受众，为客户的高度个性化营销努力提供动力。在本季度，Acxiom获得了极好的工作场所的认可，Fast Company将其评为“最佳创新者工作场所”之一，“财富”杂志将该公司评为“最佳科技工作场所”和“最佳女性工作场所”。正如艾伦所说的那样, 由于我们看到的宏观经济不确定性，我们两家专业数字机构的业绩受到了挑战。这两家机构都在发展他们的高级产品，这是保持领先地位的要求。当谈到我们的品牌在创意广告领域的实力时，麦肯、FCB和MullenLowe继续脱颖而出。在本季度，我们宣布了麦肯的新全球首席执行官。达里尔·李拥有丰富的经验，涉及我们行业的方方面面和IPG的所有领域。因此，达里尔处于非常有利的地位，可以推动该网络的成功，并推动其进一步实现其雄心壮志，即成为推动客户增长的创意的全球领导者。我们在本季度看到了麦肯的几次胜利，包括Beefeater Gin，McArthurGlen Designer Outlet和Hankook Tire。全球艾菲效率指数连续第四年将麦肯世界集团评为“最有效的机构网络”。麦肯还被Gerty Awards评为年度网络奖，由全女性组成的评审团“奖励广告和传播方面的最高水平的创意卓越”。

11在FCB，这个创意网络赢得了现有全球客户的新任务，包括金佰利、高乐氏和百威英博。FCB的全球主席兼首席创意官被AEF(全日空的教育基金会)授予灵感奖，以表彰她对教育的承诺，并在其进入我们行业的过程中激励年轻人才。MullenLowe集团在英国市场赢得了一系列新业务，赢得了Co-op零售连锁店，以及摩根士丹利、Value Retail、Tic Tac和Nutella糖果品牌。MullenLowe也继续被公认为业内最具创意的有效网络之一，并连续第11年在艾菲效率指数中排名第一。在本季度，我们还创建了一家名为IX的新综合机构，总部设在伦敦，为新客户宾利汽车公司处理全球创意、战略和广告事务。我们专门从事现场活动的机构继续强劲增长。该行业的预算正在从更传统的营销转向让消费者与品牌建立情感联系和持久关系的引人入胜的体验，通常是将实体空间和数字空间联系起来。在我们的组织中拥有三家业内领先的全球体育和品牌体验公司是InterPublic的一个差异化之处。八角形本季度的显著亮点包括可口可乐FIFA世界杯巡回赛的创建和管理, 以及一项全国性的活动，突出了家得宝赞助ESPN的第20个赛季的“大学游戏日”。八角形和R&CPMK还与我们的亚马逊客户合作，启动了一项活动，庆祝在Prime Video上推出《周四之夜足球》。八角形的运动员代理组织与西雅图水手队谈判了一份打破美国职棒大联盟记录的胡里奥·罗德里格斯与西雅图水手队的续约合同，这是棒球史上最大的一份合同。在杰克·莫顿，我们看到了麦凯森、西门子、英特尔、信诺、Riot Games和麦当劳等客户的重大胜利。该机构在美国网球中心制作了凯迪拉克美国公开赛赞助商，并自疫情爆发以来首次举办了几项重大活动，包括车展、大型零售活动和健康大会。在Momentum，该网络被评为AdWeek的年度体验机构，并为堡垒之夜带来了吉米·法伦的《今夜秀》。在我们的公关公司中，Golin为总部位于芝加哥的数字服务公司West Monroe赢得了AOR职责。该机构还被任命为眼镜零售连锁店specsaver在英国的公关机构，而在Weber Shandwick，新获得的业务包括北美的SpotHero，以及与FutureBrand和Jack Morton作为DXTRA健康团队的一员合作，Weber获得了生命科学公司PerkinElmer的重要品牌发布。

12在本季度我们的美国独立公司中，马丁代理公司通过赢得桑坦德银行、LegalShield、Bud Light Next和Bud Light Seltzer来扩展其新业务，从而脱颖而出。Deutsch LA赢得了Strava，这是跑步者和骑自行车者的首选应用程序。和Carmichael Lynch Relate接受了新客户Hostess Brands的公关任务。当谈到我们的ESG计划时，我们在本季度继续取得显著进展。我们任命了第一位首席可持续发展官，宣布了评估能源和燃料客户的新流程，并再次发布了我们的国内劳动力数据，这是IPG制定的透明度承诺，现在已成为行业标准。我们在这一领域正在进行的工作表明，我们致力于接受不仅对我们的人民和我们的地球，而且对我们的客户和其他关键利益攸关方都重要的问题。今年以来，从净新业务的角度来看，我们仍然处于积极的地位，我们的净新业务渠道继续健全。随着我们进入新的一年，新业务的活动似乎确实在增加。尽管宏观经济环境更具挑战性，但正如你所见，我们的预期是，鉴于我们在前九个月的强劲表现，我们将全年的有机增长预期上调至7%。如你所知，这加剧了多年行业的优异表现。目前的结果，再加上我们长期战略的继续执行，应该仍然是未来持续创造价值的重要驱动力。当然，考虑到宏观因素，我们将继续致力于稳健的金融基本面，就像Ellen提到的那样, 这使得我们的股息连续11年增长。我们还致力于继续我们的强劲回购计划。我们也相信，我们继续在人才和能力方面的投资将使IPG在未来处于有利地位，拥有高度相关和差异化的产品，并以稳健的财务基础和强劲的资产负债表为基础。一如既往，我们要感谢我们的客户和我们的员工，他们都是我们成功的关键因素，也感谢您今天上午抽出时间。现在，让我们开始征询问题。***

13问答接线员：谢谢。。。。我们的第一个问题来自富国银行的史蒂文·卡霍尔。你可以继续了。富国银行的史蒂文·卡霍尔：谢谢。早上好。也许首先，菲利普，你能更多地谈谈你所说的推迟一些数字项目收入的问题吗？这是不是经常在第四季度产生的项目收入中的一大部分？或者，这在更大程度上是一种更长期的评论，反映了客户为2023年制定一些应急计划的方式？与此相关的是，当你的客户谈论应急计划时，你看到他们可能会在2023年略微回落，你认为他们只是在改变他们进入市场的方式吗？或者，这在更大程度上是他们在营销上的支出出现了实质性的放缓？然后，我要为Ellen做一个快速跟进。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：我认为这是一种转变。我认为，就像我说的，它是在做好准备，并对你将如何优先考虑以及你将在哪里投资，以推动宏观经济表现的两条视线。我认为，在项目方面，这是第四季度的评论，而不是其他任何东西。我认为你看到的是，它希望保留一些选择权。因此，我的感觉是，在比往常更深入的季度之前，我们不一定会对其中一些项目有明确的认识或完全的承诺。因此，我不认为我们谈论的是一种长期趋势。这只是当前不确定性的一个函数。卡霍尔：有道理。然后，艾伦，看起来股票肯定没有反映出业务的一些实力。我得到了大约10倍的收益。你有一个非常健康的资产负债表。我认为在2028年之前不会有太多的成熟度。那么，你是如何, 菲利普和董事会认为，在一个不确定的时期，现在就更积极地倾向于回购，而不是等到反弹时期？首席财务官总裁执行副总裁埃伦·约翰逊：早上好，谢谢你的提问。在抛售之前，我们相信我们的股权，所以-但我们非常有纪律，我们有一个我们要执行的计划。我们积极地管理它，但这是一个项目。因此，我认为我们将坚持下去。但我们绝对相信我们股票的价值。卡霍尔先生：太好了。谢谢。

克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。下一个问题来自摩根大通的David·卡诺夫斯基。你可以继续了。David·卡诺夫斯基，摩根大通：嗨，谢谢你。以下是关于客户参与情景规划的评论：菲利普，你能再多介绍一下这个过程吗？客户是否希望在宏观经济突然恶化的情况下实施大规模暂停？或者，这更多的是将品牌转化为业绩，还是建立了更大的灵活性，以在不同渠道之间进行调整？首席执行官Philippe Krakowsky：嗯，听着，我认为这就是你所说的一切，这真的取决于我们在世界的什么地方进行讨论。但在这一点上，灵活性是其中非常重要的一部分。然后，理解你所做决定的含义。最终，正如我所说的，如果是客户，我们是媒体方面的顾问和顾问，那么它确实会关注他们将重新部署到哪里以及如何重新部署。如果它是一个开放架构的客户端，我们在非常广泛的宏观意义上与他们合作，那么我们可能会拨出某些功能，因为我们知道我们正在进入这个时刻。因此，它非常依赖于大小写，在一些客户类别中，感觉到它的程度比其他客户更大。我的意思是，我要指出的是，宏观影响的是那些特别容易受到我们所看到的变化影响的客户。因此，如果高利率影响了你的业务，如果大宗商品投入成本影响了你的业务，那么你就是在深思熟虑。所以，没有一个答案，但我认为这是围绕着这一组对话，做出最明智的决定，并在品牌和业绩之间进行混合，上下浮动, 实际上，正如我前面所说的，这两个因素越来越紧密地联系在一起，并保留了一些选择余地。卡诺夫斯基：然后，菲利普，你注意到了医疗保健领域的持续优势。你能提醒我们你的客户在大型制药公司和生物技术公司方面的分歧吗？然后，就生物技术而言，考虑到该行业在公开市场上面临的一些压力，我们应该如何看待中期前景？或者它是一种，计算你自己的管道，只是真的从宏观中删除了吗？谢谢。克拉科夫斯基：当然可以。我的意思是，在健康方面，我要指出几件事。因此，我们很幸运，因为我们在这个领域的最大参与者中得到了非常、非常好的代表。IPG Health显然一直是我们关注的焦点，因为我们一年前刚刚做了什么，以及如何

15我们把这些放在一起，但这是一项长期投资，为我们带来了增长。然后，有一些趋势，潜在的趋势，显然是所有这一切的顺风。我们有一些生物技术，但我们有一个非常平衡的投资组合。我要说的是，具体到生物技术领域，我们看到市场混乱对那里的资金产生了一些影响吗？好的。但是，考虑到我们所做的事情的广度，这件事会对我们所处的位置产生重大影响吗？不怎么有意思。然后，除了IPG Health，Mediabrands内部还有相当大的健康业务，营销服务内部。公关在这方面非常强大；DXTRA Health是我们将许多营销服务机构聚集在一起的地方。因此，我们仍然觉得这是一个非常有弹性的领域。卡尔诺夫斯基：谢谢。克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。下一个问题来自迈克尔·内桑森和莫菲特·内桑森。你可以继续了。迈克尔·内桑森，莫菲特·内桑森：谢谢。菲利普，我有两个。其一，我们觉得整个冬天，欧洲和英国的宏观形势显然会变得更糟。我想知道，那里的商业讨论基调是否因地理位置而有所不同。你能谈谈向欧洲倾斜的预算的问题来自哪里吗？然后，考虑到这些市场可能出现放缓，你在应急计划的成本方面做了什么？我知道这很难--如果你不得不裁员，裁员，因为速度更慢--但你对23年的预算支出和23年预算的增长做了什么打算？所以，谢谢你。首席执行官Philippe Krakowsky：当你考虑客户部门时，影响肯定是不同的，而且你可以从我们的业绩中看到这一点，我们拥有非常强大的LatAm，AsiaPac, 其他市场。尽管一切都在增长，但每个地区都在增长。所以，没有一个整体的答案可以告诉你每个市场都发生了什么，尽管，显然，从经济上讲，你必须假设这个地区将先于世界其他地区进入某种东西，或者可能进入世界其他地区没有经历过的东西，对吗？在成本方面，我们非常清楚，对于我们可以解决这些问题的所有方式，我们一直都是一致的。因此，无论你是否考虑到该模型是灵活的，这显然是有益的；无论你是否考虑到这样一个事实，即你确实在接触其中一些市场时理解

16潜在的-在那些仅仅基于当地法律的市场中，你吸引人的方式和你对人员配备的思考方式是不同的。因此，当我们看到宏观经济中的变化或更多不确定性时，我们非常、非常专注并严格遵守开放要求。这在我们运营的任何地方都是一致的。我们非常认真地考虑可自由支配的费用，显然，其中一些已经以我认为有益的方式重新进入业务，因为旅行意味着会见客户和与同事聚会。其中一些成本也是围绕团队在一起的，这在我们开发新能力的过程中非常重要。所以，我们来看看这些。自由职业者是我们要寻找的另一个领域。我们的激励计划本质上将是其中一些方面的管理者。但它绝对引起了我们的注意，而且它只需要执行。因此，没有一个适合所有人的尺寸，但欧洲绝对是我们关注的一个领域。纳桑森：谢谢你，菲利普。克拉科夫斯基：当然可以。接线员：谢谢。接下来是本·斯温本和摩根士丹利。你可以继续了。本杰明·斯温本，摩根士丹利：谢谢。早上好。也许只是暂时离开宏观，除非你想继续谈论它。所以，你可以--菲利普·克拉科夫斯基，首席执行官：其他人似乎--史温本：对。一点儿没错。菲利普，我知道称他们为系统集成商可能是，与他们今天所做的相比，这可能是一个古老而有限的定义。但你能谈谈你在那里的战略吗？这项业务的规模有多大？你知道这项业务的规模和盈利能力吗？不是仅凭一项服务本身，而是整个IPG服务集，我们可以称之为软件服务, 软件集成。这将是一个有趣的消息。我也会对体验和赞助感兴趣，你们在八角形和Momentum上强调了一系列成功。这是我同意的一个领域，似乎有一些长期增长。您认为该公司是否希望随着时间的推移以有机方式或非有机方式扩大这一领域？我对这两个话题都很感兴趣。谢谢。

克拉科夫斯基：当然可以。我认为商业是一个有趣的问题。我是说，你说过软件。显然，在Acxiom有一个技术层，然后是我们对数据和技术对媒体所做的事情。因此，它绝不是唯一一个我们有业务的地方，这些业务是某种服务加上某种服务，比如某种软件层。但在商业方面，我想，只要细分一下，就会有一个B2C部分，客户需要我们在从网站设计到网站建设、内容创建、CRM部分，然后是业务流程的一切方面提供帮助，因为你经常需要一直到支付交易的东西。对我们来说，该领域的领先者一直是MRM。因此，他们在这些领域表现出色。因此，在我们看来，RAfter One很有意义地支持了这一提议。然后，还有市场方面的问题。因此，这就是我们优化媒体的地方。我们做搜索引擎优化，我们利用社交商务，你在某种程度上做了大量的信息放大，你找到了你与消费者交叉的地方。然后，对我们来说，它是在Realty Commerce内部。因此，这是我们在那里的故事的一大部分。因此，这是两个相当大的地方，我们已经拥有了大量的这种能力。而这一切都聚集在IPG商务的保护伞下。然后我们所做的是激活一个像ChaseDesign这样的公司来开展店内活动。或者，就像你说的，促进和激活的势头。但例如，我们也有影响者管理方面的专业机构。你已经付过工资了。而另一个重要的部分将是零售媒体。因此，我们非常活跃。你看到麦格纳说了一句“这有多大？它会变得多大？我认为，Net将成为品牌的增长领域，因此，对提供咨询服务的人来说也是如此。所以, 我们从我们的一些机构那里获得了这一点。然后，这就是Martech的一面。但当你跟随消费者的购买之旅，你将获得认知，购买，但你也将追求忠诚度，终身客户价值，然后你希望它发挥到Acxiom和那里的数据中，你想要决定在哪里以及如何让Martech和广告技术合作。因此，这就是为什么我说我们认为这对我们来说是一个巨大的机会。然后在体验部分，当疫情来袭时，我们对你们所有人来说，大约是我们收入的5%左右。世界关闭了，所以对他们来说，那显然是一个非常困难的时期。但我们认为，这是我们的一个与众不同之处，作为一个整体，这些资产。我们的问题是让他们更专注于客户的去向，这就是ROI、责任和数字组件，将数字构建到这些组织中，并与这些组织一起，我们认为这将使他们所做工作的性质更加准确和更负责任。这也是一个非常有趣的地方，可以与客户谈论使用所有这些活动作为一种方式，以一种非常、非常透明的方式加入关于客户的第一方数据，因此非常非常合规。因此，我们确实认为这是一个对我们来说有增长机会的领域。史温本先生：谢谢。

克拉科夫斯基：当然可以。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自巴克莱的Julien Roch。你可以继续了。巴克莱的Julien Roch：是的。早上好，菲利普和艾伦。非常感谢您回答这个问题。两张，一张给艾伦，一张给菲利普。在净利息方面，阳狮和宏盟都表示，他们的债务是固定的，因此对利息支出没有影响，而任何一种更高的利息都意味着更多的利息收入。那么IPG呢？比如说，你能降低净利息吗？你能量化一下吗？你有18亿美元的现金，现金收益率从0降到4，那么6400万美元的收益？然后，菲利普，一些广告公司表示，在经济低迷的情况下，一些广告商已经从过去的几次低迷中吸取了教训，因此，我们减少了削减。然而，世界广告商联合会最近对全球55家最大的广告商进行的一项调查得出结论，经济将是其中74%的广告商明年预算的主要驱动力，这将表明他们打算削减同样的预算。那么，如果我们明年陷入全球衰退，你认为广告商会像过去一样削减开支吗？或者他们的行为会有所不同？谢谢你。首席财务官总裁执行副总裁埃伦·约翰逊：那么，我开始吧。谢谢你的问题。早上好。是。正如早些时候有人指出的那样，我们确实拥有非常强劲的资产负债表和大量流动性，我们确实坐拥现金。我们积极管理我们的现金，最大化利息收入。我们也有一个非常好的期限配置文件，所有固定利率债务。所以，是的，我相信这是一种福利。我们可以对你进行量化，但这是我们资产负债表上的所有项目，流动性，我们投入了大量的时间和精力，并非常谨慎地管理。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：正如我在准备好的评论中所说，更大的问题, 这是我们与绝大多数客户正在进行的对话。人们理解并承认，坚持下去是有意义的好处。我们不会为你细分，但前20名，或者说前40名，客户一直在增长，与公司的整体增长一致，尽管有很多进进出出。因为就像我说的，如果你有某些因素对你的业务或商业模式产生了不成比例的影响。这很有趣，因为即使是供应链，我们在年初就和你们所有人谈论过，但我们说我们没有看到它。我们认为，这并不存在于与客户的对话中。可能是在今年晚些时候，有一两个类别的股票已经进入了与客户的对话中。因此，我相信客户理解这一点，因此，如果他们的公司有必要度过这段时期并保持投资，这将取决于他们坐在哪里。

19然后，我们还谈到了另一件事，就是客户可以使用的工具，以及我们和我们的一些竞争对手拥有的能力可以更深入地进入漏斗，或者像前面提到的问题一样，能够完成将品牌和业绩联系起来的工作。因此，这实际上取决于我们将看到的经济衰退的严重程度，以及人们是否有能力做一些他们知道从长远来看对他们有利的事情，或者他们是否可能不得不采取一些行动，一种纠正措施，以度过对他们来说可能更具挑战性的时期。罗奇：好的。非常清楚。非常感谢。克拉科夫斯基：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自麦格理的蒂姆·诺伦。你可以继续了。麦格理的蒂姆·诺伦：大家早上好。非常感谢你回答这个问题。如果你不介意的话，我想再问一次经济衰退的问题，但方式不同。让我们忽略2020年第二季度的经济衰退，因为那是如此突然而奇怪的事情，让我们回到09年或01年至02年的情况。在那些日子里，你在很大程度上是一家传统媒体企业，而现在，你在很大程度上是一家数字媒体企业，在可测量的媒体之外做很多不同的事情。我想知道你是否可以帮助我们理解，也许我们都假设，在经济衰退中，衡量的媒体支出可能会下降，也许下降的速度与上次相似，谁知道呢，但你现在做了很多其他的事情。有没有办法定性或有希望地定量评估Acxiom、Kinesso在IT咨询方面的支出，以及传统媒体以外的所有这些方面的支出？首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：我不确定我能不能量化评估。我是说, 我可以指出我们一直在谈论的一些事情。医疗保健可能是一个更具弹性的领域。电子商务和那些你可以看到ROI的领域，无论是对这一点的清晰度，还是直接接触消费者的能力，我认为这些领域的周期性将会降低。Acxiom，正如你所说，如果你考虑到他们三分之二的收入是长期固定费用合同的事实。因此，这些都是我们相信会更好地站稳脚跟的领域。当20年代到来时，我们拥有更具咨询性的商业模式的领域，我们在责任和结果方面更加清晰的领域，包括我们的媒体业务，所有这些都表现得更好。这是一个庞大的多元化投资组合，所以这确实意味着，按照你的观点，你不会看到我们在08-09年间看到的情况，无论20年是什么情况。在你看来，这是一种超级反常的现象，仍然对经济生活的每一个部分都有影响，对吗？

诺伦先生：是的。谢谢，菲利普。也许只是量化的一点，也可能是你正在谈论的所有这些事情，你可能已经在你的幻灯片中看到了，但这是你做的所有业务的一半或一半以上，对吗？传统的衡量媒体的东西远远不到一半，不是吗？克拉科夫斯基：嗯，我的意思是，我们这个行业的人曾经说过，我们的数字收入是X，X%，Y%。我们对此的观点一直是，它深深地植根于我们所做的每一件事中，因为当我们与客户接触时，我们试图进入市场，提供一些整合的、为他们解决问题的、对他们的业务正确的东西，这样我们就不会花时间试图取消它。因此，我不能给你一个符合GAAP的衡量标准来给你这个数字。但这是我们业务的重要组成部分。但我们的协议是，这才是推动增长的动力。因此，如果我们的有机增长是强劲的，那么你必须假设所有这些都是我们所做的相当大的一部分。诺伦：好的，太好了。谢谢。接线员：谢谢。我们的最后一个问题来自Huber Research Partners的克雷格·胡伯。你可以继续了。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：你好，克雷格。克雷格·A·胡伯，胡伯研究伙伴：嗨，你们好。嗨。快速提问，让我们回到明年的成本前景。让我们假设，让我们不要在这里下大赌注，让我们假设明年的有机收入持平。Ellen，我很想听听你认为在这样的情况下，你可以利用什么杠杆来潜在地保持明年的利润率持平。你有很大的回旋余地能够做到这一点吗？艾伦·约翰逊，执行副总裁总裁，首席财务官：你好，克雷格。好的。如果收入持平，考虑到这种情况, 我们的目标显然是能够保持我们的利润率。我要指出的一点是，我们是一个经验丰富的管理团队，共同经历了许多经济环境。正如菲利普所指出的，我们有一个灵活的成本结构，在开放需求、自然减员、临时帮助和激励性薪酬之间，这一结构随着业绩的变化而变化非常密切。所有这些都会有所帮助。然后，最终，这将取决于收入组合和成本，对吗？但这显然是我们的目标，我们认为我们有能力做到这一点。

胡贝尔先生：太好了。这就是我的全部。谢谢。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：谢谢。我想我们没时间了。因此，再次感谢大家的时间和兴趣。我们又回来了，我们期待着与你们分享我们如何结束这一年。接线员：谢谢。今天的会议到此结束。此时您可以断开连接。

22警示声明本记录包含前瞻性陈述。本记录中非历史事实的陈述，包括有关管理层信念和期望的陈述，构成前瞻性陈述。这些陈述是基于当前的计划、估计和预测，可能会因多种因素而发生变化，包括我们最近提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K年度报告和10-Q季度报告(第1A项“风险因素”)中概述的那些因素。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中任何陈述。前瞻性陈述包含固有的风险和不确定性。一些重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大相径庭。此类因素包括但不限于以下因素：具有挑战性的经济对我们的广告和营销服务的需求、我们客户的财务状况以及我们的业务或财务状况的影响；新冠肺炎大流行的影响，包括诸如新的冠状病毒变种的出现或疫苗接种工作的任何不足等意想不到的事态发展，以及相关的缓解措施，如社会疏远努力和对企业、社会活动和旅行的限制对经济、我们的客户和对我们服务的需求的影响，这可能会导致或加剧其他风险和不确定性；我们吸引新客户和留住现有客户的能力；我们留住和吸引关键员工的能力；与我们在关键会计估计中做出的假设相关的风险, 包括与具有挑战性的经济的任何影响相关的假设的变化；如果我们被要求确认减值费用或其他不利的会计相关发展，潜在的不利影响；与全球、国家和地区经济和政治状况的影响相关的风险，包括交易对手风险以及利率、通货膨胀率和货币汇率的波动；全球广告、营销和通信服务公司监管和法律环境的变化，包括与数据保护和消费者隐私相关的法律法规；对我们运营的影响；以及未能充分实现我们2020年重组行动和其他成本节约举措的预期好处。投资者应仔细考虑这些因素以及我们最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中第1A项风险因素以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中更详细列出的其他风险因素。

23国际公共公司集团公司。和子公司美国GAAP非GAAP调整后业绩对账(除每股数据外，以百万美元计)(未经审计)截至9月30日的三个月，2022年已报告的收购无形资产重组费用摊销1业务处置净收益2调整后结果(非公认会计原则)重组前营业收入和调整后EBITA 3$341.8$(20.2)$5.8$356.2总(费用)和其他收入4(10.4)$15.1(25.5)所得税前收入331.4(20.2)5.8 15.1 330.7所得税76.4 4.2(1.8)0.1 78.9非合并关联公司净收入中的股本2.5可归因于非控股权益的净收入(5.7)(5.7)IPG普通股股东可获得的净收入$251.8$(16.0)$4.0$15.2$248.6加权平均未偿还普通股数量-基本390.6390.6股票期权和限制性股票的摊薄效应3.53.5加权普通股平均数-摊薄394.1 394.1 IPG普通股股东可获得的每股收益5：基本$0.64$(0.04)$0.01$0.04$0.64摊薄$0.64$(0.04)$0.01$0.04$0.6312022年第三季度的重组费用为5.8美元，与我们在2020年采取的重组行动的调整有关。这些措施旨在从结构上和永久性地降低我们相对于收入的运营费用，并加快我们业务的转型。2主要涉及2022年第三季度与出售股权投资有关的现金收益, 以及处置业务和将某些资产分类为待售资产的收益。3请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。4包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用，净额。5按非四舍五入计算的每股盈利金额。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。

24国际公共公司集团公司。和子公司美国GAAP非GAAP调整后业绩对账(除每股数据外，金额以百万计)(未经审计)截至9月30日的9个月，2022年报告的收购无形资产重组费用摊销1业务处置净收益2调整后结果(非公认会计准则)营业收入和重组前调整后息税前利润3$936.6美元(62.6)$(0.7)$999.9(费用)和其他收入4(80.5)美元(85.0)所得税前收入856.1(62.6)(0.7)4.5914。9所得税准备金209.2 12.7(0.2)0.1 221.8非合并关联公司净收益中的股本3.3可归因于非控股权益的净收入(9.4)(9.4)IPG普通股股东可获得的净收入$640.8$(49.9)$(0.9)$4.6$687.0加权平均未偿还普通股数量-基本392.7 392.7股票期权和限制性股票的摊薄效应3.5加权平均未偿还普通股数量-摊薄396.2 396.2 IPG普通股股东可获得的每股收益5：基本$1.63$(0.13)$0.00$0.01$1.75摊薄$1.62$(0.13)$0.00$0.011731 2022年前9个月的重组费用0.7美元与我们在2020年采取的重组行动的调整有关，这些措施旨在从结构上和永久性地降低我们相对于收入的运营费用，并加快我们业务的转型。2主要包括与出售股权投资有关的2022年前9个月的现金收益, 由本公司维持股权投资的先前合并附属公司解除合并有关的非现金亏损，以及处置业务和将若干资产分类为待售资产的亏损所抵销。3请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。4包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用，净额。5按非四舍五入计算的每股盈利金额。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。

25国际公共公司集团公司。(未经审计)截至2022年9月30日的三个月，截至2021年9月30日的九个月扣除应付费用前的收入$2,296.2$2,261.7$6,898.9$6，559.0非公认会计准则调节：IPG普通股股东可获得的净收入$251.8$239.9$640.8$594.9加回：所得税准备金76.4 73.9 209.2 184.4减去：总(费用)和其他收入(10.4)(33.2)(80.5)(190.1)营业收入341.8 351.5 936.6 978.9新增：收购无形资产摊销20.2 21.5 62.6 64.7调整后EBITA$362.0$373.0$999.2$1，043.6调整后息税折旧摊销前利润%15.8%16.5%14.5%15.9%重组费用1(5.8%)(3.5)0.72.4.重组前调整息税前利润$356.2$369.5$999.9$1，041.2 2022年第三季度和前九个月的调整后EBITA重组费用前利润%15.5%16.3%14.5%15.9%1重组费用分别为5.8美元和0.7美元，这与我们在2020年采取的重组行动的调整有关，这些调整旨在从结构上和永久性地降低我们的运营费用相对于收入的比例，并加快我们的业务转型。2021年第三季度和前九个月的重组费用分别为350万美元和240万美元，与我们在2020年采取的重组行动的调整有关, 这些措施旨在从结构上和永久性地降低我们相对于收入的运营费用，并加快我们业务的转型。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。

26跨公共公司集团公司。和子公司美国GAAP非GAAP调整后业绩对账(除每股数据外，以百万美元计)(未经审计)截至9月30日的三个月，1业务销售净亏损2调整后结果(非公认会计原则)营业收入和调整后EBITA重组前费用3$351.5$(21.5)$3.5$369.5总(费用)和其他收入4(33.2)$1.7(34.9)所得税前收入318.3(21.5)3.5 1.7 334.6所得税73.9 4.2 0.0 0.0 78.1非合并关联公司净收入中的股本0.2可归因于非控股权益的净收入(4.7)(4.7)IPG普通股股东可获得的净收入$239.9$(17.3)$3.5$1.7$252.0加权平均未偿还普通股数量-基本393.5 393.5股票期权和限售股的摊薄效应6.3加权平均未偿普通股数量-摊薄399.8 399.8 IPG普通股股东每股收益5：基本$0.61$(0.04)$0.01$0.00$0.64摊薄$0.6$(0.04)$0.01$0.00$0.631重组费用2021年第三季度的350万美元与我们在2020年采取的重组行动的调整有关，这些措施旨在从结构上和永久性地降低我们相对于收入的运营费用，并加快我们业务的转型。2主要包括2021年第三季度的非现金收益，该收益与我们保留股权的先前合并的子公司的解除合并有关, 部分被完全处置业务的亏损和某些待售资产的分类所抵销。3请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。4包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用，净额。5按非四舍五入计算的每股盈利金额。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。

27跨公共公司集团公司。和子公司美国公认会计准则非公认会计原则调整后的结果(除每股数据外以百万美元计)(未经审计)截至2021年9月30日的9个月报告的收购无形资产重组费用摊销1业务销售净亏损2提前清偿债务3调整后业绩(非公认会计原则)营业收入和重组前调整后息税前利润4$978.9$(64.7)$2.4$1，041.2总收入(支出)和其他收入5(190.1)$(12.5)$(74.0)(103.6)所得税前收入788.8(64.7)2.4(12.5)(74.0)937.6所得税拨备184.4 12.6 0.3 1.7 18.5 217.5未合并附属公司净收益权益0.4可归因于非控股权益的净收入(9.9)(9.9)IPG普通股股东可获得的净收入$594.9$(52.1)$2.7$(10.8)$(55.5)$710.6加权平均未偿还普通股数量-基本392.8 392.8股票期权和限制性股票的稀释效应5.5加权平均未偿还普通股数量-稀释后398.3 398.3 IPG普通股股东可获得的每股收益6：基本$1.51$(0.13)$0.01$(0.03)$(0.14)$1.81稀释后$1.49$(0.13)$0.01$(0.03)$(0.14)$1.781第一季度重组费用为240万美元2021年的9个月与我们在2020年采取的重组行动的调整有关，这些措施旨在从结构上和永久性地降低我们相对于收入的运营费用，并加快我们业务的转型。2包括完全处置业务和将某些资产归类为待售资产的损失, 部分被2021年第三季度的非现金收益所抵消，该收益与我们保留股权的先前合并的子公司的解除合并有关。3包括2021年第一季度因提前清偿2022年到期的4.000%无担保优先票据、2023年到期的3.750%无担保优先票据和2024年到期的4.200%无担保优先票据的一半而产生的亏损。4请参阅第25页调整后EBITA在重组费用前的非公认会计准则对账。5包括营业外费用，包括利息费用、利息收入和其他费用，净额。6按非四舍五入计算的每股收益数额。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代公认会计准则的衡量标准，但可以在审查我们的财务和经营业绩时提高透明度。