美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号:
伊桑艾伦室内设计公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | ||
(每个班级的标题) | (交易符号) | (注册的每家交易所的名称) |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。☒
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 条例(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | | ☒ | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
截至2022年10月19日,注册人普通股的已发行股票数量,面值为0.01美元,为
伊森·艾伦室内设计公司
从 2023 财年第一季度的第 10 季度开始
目录
第一部分-财务信息 | ||
第 1 项。财务报表 | 2 | |
合并资产负债表 | 2 | |
综合收益表(未经审计) | 3 | |
合并现金流量表(未经审计) | 4 | |
合并股东权益表(未经审计) | 5 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 6 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 28 | |
第 4 项。控制和程序 | 30 | |
第二部分-其他信息 | 31 | |
第 1 项。法律诉讼 | 31 | |
第 1A 项。风险因素 | 31 | |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 31 | |
第 3 项。优先证券违约 | 31 | |
第 4 项。矿山安全披露 | 31 | |
第 5 项。其他信息 | 31 | |
第 6 项。展品 | 32 | |
签名 | 32 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
合并资产负债表
(以千计,面值除外)
2022年9月30日 | 2022年6月30日 | |||||||
资产 | (未经审计) | |||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
投资 | ||||||||
应收账款,净额 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备,净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
经营租赁使用权资产 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
应计薪酬和福利 | ||||||||
当期经营租赁负债 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
负债总额 | $ | $ | ||||||
承付款和意外开支(见附注18) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ 面值; 授权股份; 发行的 | $ | $ | ||||||
普通股,$ 面值, 授权股份, 和 已发行的股票; 和 分别于2022年9月30日和2022年6月30日已发行的股份 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算: 和 股票分别为2022年9月30日和2022年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
伊森·艾伦室内设计公司股东权益总额 | ||||||||
非控股权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债总额和股东权益 | $ | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
综合收益表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
三个月已结束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
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净销售额 |
$ | $ | ||||||
销售成本 |
||||||||
毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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重组和其他减值费用,扣除收益 |
( |
) | ||||||
营业收入 |
||||||||
利息支出和其他融资成本 |
||||||||
利息和其他收入,净额 |
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所得税前收入 |
||||||||
所得税支出 |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
每股数据 |
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普通股每股基本收益: |
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每股基本股净收益 |
$ | $ | ||||||
基本加权平均普通股 |
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摊薄后的每股普通股收益: |
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摊薄后每股净收益 |
$ | $ | ||||||
摊薄后的加权平均普通股 |
||||||||
综合收入 |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
扣除税款的其他综合亏损 |
||||||||
外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入 |
||||||||
扣除税款的其他综合亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
综合收入 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
三个月已结束 |
|||||||||
9月30日 |
|||||||||
来自经营活动的现金流 |
2022 |
2021 |
|||||||
净收入 |
$ | $ | |||||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
|||||||||
折旧和摊销 |
|||||||||
基于股份的薪酬支出 |
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非现金运营租赁成本 |
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递延所得税 |
( |
) | |||||||
重组和其他减值费用,扣除收益 |
( |
) | |||||||
重组付款 |
( |
) | ( |
) | |||||
不动产、厂房和设备处置损失 |
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其他 |
( |
) | |||||||
经营资产和负债的变化 |
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应收账款,净额 |
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库存,净额 |
( |
) | |||||||
预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | |||||
客户存款 |
( |
) | |||||||
应付账款和应计费用 |
( |
) | ( |
) | |||||
应计薪酬和福利 |
( |
) | ( |
) | |||||
经营租赁负债 |
( |
) | ( |
) | |||||
其他资产和负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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资本支出 |
( |
) | ( |
) | |||||
购买投资 |
( |
) | |||||||
出售投资的收益 |
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用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | |||||
来自融资活动的现金流 |
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现金分红的支付 |
( |
) | ( |
) | |||||
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | |||||
融资租赁的付款 |
( |
) | ( |
) | |||||
用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | |||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
( |
) | ( |
) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
( |
) | ( |
) | |||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
合并股东权益表(未经审计)
(以千计)
累积的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
非- |
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普通股 |
付费 |
国库股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
资本 |
股份 |
金额 |
损失 |
收益 |
兴趣爱好 |
公平 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合(亏损)收入 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累积的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
非- |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
付费 |
国库股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
资本 |
股份 |
金额 |
损失 |
收益 |
兴趣爱好 |
公平 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合(亏损)收入 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
合并财务报表附注(未经审计)
(1) | 组织与业务性质 |
组织
成立于1932并于特拉华州注册成立1989,伊桑·艾伦室内设计公司通过其全资子公司伊森·艾伦环球有限公司和伊森·艾伦环球公司的子公司(统称为 “我们”、“我们的”、“伊桑·艾伦” 或 “公司”),是家居用品市场上领先的室内设计公司、制造商和零售商。
业务性质
我们是一个全球奢侈家居时尚品牌,从产品设计到送货上门都实现了垂直整合,为我们的客户提供时尚的产品、手工品质和个性化服务。我们以产品的质量和工艺以及从设计到交付的卓越个性化服务而闻名。我们为客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布美国和国外的设计中心零售网络以及在ethanallen.com上在线销售全系列家居用品。
伊桑·艾伦设计中心既有独立许可证持有者运营的地点,也有公司运营的地点。截至目前2022年9月30日,该公司运营139零售设计中心配有135位于美国和四在加拿大。我们独立运营的设计中心位于美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有并经营 十制造设施,包括 四制造工厂, 一锯木厂, 一粗磨机和 一美国的干窑伐木场, 二墨西哥的制造工厂以及 一洪都拉斯的制造工厂。大约
(2) | 临时陈述依据 |
整合原则
随附的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。我们的合并财务报表还包括我们作为大股东的实体的账目,该实体有权指导对实体业绩影响最大的活动。该实体的非控股权益金额并不重要,包含在该实体的合并综合收益报表中 利息和其他收入,净额.
所有公司间活动和余额,包括公司间销售的任何相关利润,均已从合并财务报表中扣除。我们认为,所有调整,仅包括公允列报所需的正常经常性调整,均已列入合并财务报表。的操作结果三几个月结束了 2022年9月30日 是 不必然表明结果是可能预计将在整个财政年度内完成。中期合并财务报表应与表单年度报告中包含的合并财务报表和随附附注一起阅读 10-K 表示已结束的财年 2022年6月30日 (这 “2022表格上的年度报告 10-K”).
估算值的使用
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表,该原则要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的净销售和支出金额。由于进行这些估计所涉及的固有不确定性,实际结果可能与这些估计有所不同。已作出重大估计的领域包括,但是 不仅限于商誉和无限期无形资产减值分析、财产、厂房和设备的可回收性和使用寿命、库存报废、税收估值补贴以及对不确定税收状况和商业保险储备金的评估。
限制性现金
我们在合并现金流量表及内部将限制性现金列为现金和现金等价物总额的一部分 其他资产在我们的合并资产负债表上。截至截至 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 我们持有 $
我们已经评估了截至财务报表发布之日发生的后续事件,这些财务报表包含在本季度报告中 10-Q.
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
(3) | 最近的会计公告 |
财政年度采用了新的会计准则或更新 2023
公司对财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有会计准则更新(“ASU”)进行评估,以考虑其对我们的合并财务报表的适用性。我们有 不在本财年采用了任何华硕股票 2023.
最新会计准则或更新 不是但有效
业务合并。在2021 年 10 月财务会计准则委员会颁发的 ASU2021-08, 业务合并(主题) 805): 对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算,它要求收购方根据与客户签订合同的收入(主题)确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和负债606)而不是在收购之日将其调整为公允价值。本会计准则更新将从一开始对我们生效第一财政季度2024.我们目前正在评估该会计准则的影响,但确实如此不预计它将对我们的合并财务报表产生重大影响。
衍生品和套期保值。在2022 年 3 月财务会计准则委员会颁发的 ASU2022-01, 衍生品和套期保值(主题) 801):公允价值套期保值 – 投资组合层方法,它扩展了目前的单层套期保值模式,允许对单一封闭的预付金融资产组合进行多层套期保值,或一或根据该方法由预付金融工具组合担保的更多实益权益.本会计准则更新将从一开始对我们生效第一财政季度2024.我们目前正在评估该会计准则的影响,但确实如此不预计它将对我们的合并财务报表产生重大影响。
没有截至目前已发布或生效的其他新会计公告 2022年9月30日 已经或预计将对我们的合并财务报表产生重大影响。
(4) | 收入确认 |
我们报告的收入(净销售额)主要由产品销售组成。我们报告扣除折扣后的产品销售额,并在控制权移交给客户时对其进行识别。对于向批发领域的客户进行销售,控制权通常在产品发货时转移。我们的大多数运输协议都是机上货运点,一旦产品失控,损失风险就会转移给我们的批发客户。因此,确认产品出货的收入 第三-当我们的产品装载到的时候的当事方承运人 第三-派对集装箱或卡车。对于我们零售领域的销售,控制权通常在交付给客户时转移。
运输和处理。 我们的做法是以相同的交付成本向全国所有零售商和客户出售我们的产品,无论发货地点在哪里。公司交付成品所产生的成本列为支出,并记入销售、一般和管理费用。即使这些活动是在货物的控制权移交后进行的,我们仍将这些活动视为配送活动(而不是承诺的商品或服务)。因此,我们在确认净销售额的同时记录运输和装卸活动的费用。
营业税。 我们在交易价格的计量中排除了实体向客户征收的所有税款,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。征收的销售税是 不确认为收入,但包含在 应付账款和应计费用在合并资产负债表上,因为汇款最终汇给政府当局。
退货和津贴。退货和补贴的预计退款基于我们的历史退货模式。我们按总额而不是净额记录这些预计的销售退款,并记录了预计从客户那里收到的产品资产预付费用和其他流动资产以及相应的退款责任其他流动负债在我们的合并资产负债表上。在 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 这些数额并不重要。
可疑账款备抵金。应收账款来自按贸易信贷条件销售产品,列报时扣除可疑账款备抵额。对于因客户无法支付所需款项而造成的估计损失,我们保留了备抵金。可疑账户备抵的依据是对具体账户的审查以及总体账龄分析。在 2022年9月30日 和 2022年6月30日可疑账目备抵无关紧要。
佣金。 我们将支付给员工的佣金资本化为合约资产预付费用和其他流动资产在我们的合并资产负债表上。这些预付佣金随后在交货时(当我们已将产品的控制权移交给客户时)被确认为销售费用。在 2022年9月30日, 我们已经预付了$的佣金
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
客户存款。 在大多数情况下,我们在下书面订单时,但在将产品控制权移交给客户之前,向客户收取总购买价格的一部分押金,从而产生合同负债。这些客户存款被列为流动负债客户存款 在我们的合并资产负债表上。截至截至2022年9月30日,我们的客户存款为 $
如果合同期限为,我们将确认承诺的对价金额,但不调整重要融资部分的影响一一年或更短。因为我们的合同通常少于一长度为一年而且确实如此不有大量的融资组成部分,我们有不调整后的对价。
下表按产品类别按细分市场分列了我们的净销售额 三几个月已结束 2022年9月30日 (以千计):
批发 | 零售 | 淘汰(1) | 总计 | |||||||||||||
室内装饰(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
案例商品(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按产品类别按细分市场分列了我们的净销售额 三几个月已结束 2021年9月30日 (以千计):
批发 | 零售 | 淘汰(1) | 总计 | |||||||||||||
室内装饰(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
案例商品(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 上表中的 “冲销” 列表示每个时期内零售分部的所有跨公司批发分部销售的冲销额。 |
(2) | 室内装饰包括织物覆盖的物品,例如睡衣、躺椅和其他运动家具、椅子、脚凳、定制枕头、沙发、双人椅、裁剪织物和皮革。 |
(3) | 箱子商品包括床、梳妆台、衣柜、桌子、椅子、自助餐、娱乐设备、家庭办公家具和木制装饰品等物品。 |
(4) | 装饰品包括窗帘和窗帘五金件、墙面装饰、花卉、照明、时钟、床垫、床罩、抱枕、装饰装饰、地毯、地板、墙布以及家居和花园家具等物品。 |
(5) | 其他包括产品交付销售额、伊桑艾伦酒店收入、销售额 第三-派对家具保护计划和其他杂项产品销售减去即时付款折扣、销售补贴和其他激励措施。 |
(5) | 公允价值测量 |
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转让负债而支付的价格(即 “退出价格”)。在确定公允价值时,允许使用各种估值方法,包括市场、收益和成本方法。我们考虑了它将在其中进行交易的主要或最有利的市场,以及市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。
公允价值层次结构。 公允价值衡量的会计指导建立了公允价值层次结构,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,并尽量减少使用不可观察的投入。有 三那种输入级别 可能 用于根据投入的可靠性来衡量公允价值。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的最低输入水平。我们对特定投入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断和 可能 影响它们在公允价值层次结构中的地位。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
我们在公允价值层次结构中对现金等价物和投资进行了如下分类:
级别 1— 适用于在活跃市场上以相同资产或负债报价的资产或负债。这些关卡 1资产包括我们被归类为现金等价物的公司货币市场基金。我们将现金等价物归类为级别 1资产,因为活跃市场上有相同资产或负债的报价。
级别 2— 适用于除报价以外的资产或负债还有其他投入可以观察到的资产或负债,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;交易量不足或交易频率较低的市场(不太活跃的市场)中相同资产或负债的报价;或可以观察到重要投入或主要可以从可观测到的市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。在 2022年9月30日, 我们已将我们的投资归类为级别 2资产。
级别 3— 适用于估值方法中存在不可观察的输入对于衡量资产或负债的公允价值具有重要意义的资产或负债。我们举行了不等级 3截至的资产或负债 2022年9月30日 要么 2022年6月30日。
经常按公允价值计量的资产和负债。下表按公允价值层次结构中的级别显示了我们经常按公允价值计量的资产和负债为 2022年9月30日 和 2022年6月30日。 我们做到了 不在报告期内,在公允价值衡量标准之间有任何转移。
2022 年 9 月 30 日的公允价值衡量标准 | ||||||||||||||||
资产 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 平衡 | ||||||||||||
企业货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资(2) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
2022 年 6 月 30 日的公允价值衡量标准 | ||||||||||||||||
资产 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 平衡 | ||||||||||||
企业货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资(2) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 我们将多余的现金投资于货币市场账户和短期投资。我们的公司货币市场基金很容易转换为现金,每只基金在本季度最后一天的净资产价值用于确定其公允价值。我们的企业货币市场基金被归类为Level 1资产,并包含在 现金和现金等价物在合并资产负债表中。 |
(2) | 截至目前我们的投资 2022年9月30日 仅由到期日为的美国国库券组成 一一年或更短。以前持有的投资包括固定收益证券,包括市政债券、商业票据和到期日存款证 一少于一年。我们将投资归类为可供出售的债务投资。我们标的投资的公允价值基于可观察到的投入。我们的投资被归类为级别 2并包含在投资 (短期)在合并资产负债表中。所有未实现的损益均包含在 累计其他综合收益(亏损) 在合并资产负债表中。有 |
截至 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 我们做到了
有未偿还的银行借款,我们历来将其归类为等级 2责任。有 不处于持续亏损状态超过时间的投资 一年,而且已经有 不已识别非暂时性损伤。
以公允价值计量的非经常性资产和负债。 我们做到了 不记录本财年期间需要以公允价值计量的任何非临时资产减值 2023要么 2022.
以公允价值计量的资产和负债仅用于披露目的。 我们有 不截至目前的未偿银行借款 2022年9月30日 和 2022年6月30日。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
(6) | 租赁 |
我们将资产负债表上的几乎所有租赁视为ROU资产和租赁负债。我们为许多设计中心签订了运营租约,这些租约将在本财年的不同日期到期 2040.我们还租赁某些有形资产,包括计算机设备和车辆,其初始租赁条款为
到 年份。
我们根据我们控制已识别资产使用的权利以及我们从使用该已识别资产中获得几乎所有经济利益的权利,来确定合同一开始是否包含租约。某些运营租赁有续订选项和租金上涨条款以及各种购买选项。我们评估这些选项,以确定我们是否有合理的把握根据所有相关的经济和金融因素行使这些期权。任何符合这些标准的期权都将在租赁开始时包含在租赁期限中。我们的大多数租约都有不租约中隐含利率。因此,为了衡量我们的ROU资产和租赁负债,我们通过计算以下方法来确定我们的增量借款利率:(i)在抵押基础上借款(ii)在类似期限内借款(iii)金额等于租赁还款总额以及(iv)在类似的经济环境中。就像我们一样 不有任何未偿公共债务,我们根据估计的信用评级和可用的市场信息估算了增量借款利率。随后,根据租赁协议的修改,对增量借款利率进行重新评估。我们的一些租赁包含基于消费者价格指数或销售百分比的可变租赁付款,这些付款不包括在租赁负债的衡量范围内。
该公司的租赁条款和折扣率如下:
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | ||||||||
经营租赁 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
加权平均折扣率 | ||||||||
经营租赁 | % | % | ||||||
融资租赁 | % | % |
下表披露了合并综合收益表中我们的运营和融资租赁成本的位置和金额(以千计):
三个月已结束 | |||||||||
9月30日 | |||||||||
综合收益地点表 | 2022 | 2021 | |||||||
运营租赁成本(1) | 销售、一般和管理(“SG&A”)费用 | $ | $ | ||||||
融资租赁成本 | |||||||||
财产折旧 | 销售和收购费用 | ||||||||
租赁负债的利息 | 利息和其他融资成本 | ||||||||
短期租赁成本(2) | 销售和收购费用 | ||||||||
可变租赁成本(3) | 销售和收购费用 | ||||||||
减去:转租收入 | 销售和收购费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁费用总额 | $ | $ |
(1) | 运营租赁的租赁费用由固定部分和可变部分组成。与固定租赁付款有关的费用在租赁期内按直线法确认。 |
(2) | 初始期限为的租约 12几个月或更短的时间是 不记录在资产负债表上,而是在租赁期内按直线记账。 |
(3) | 可变租赁付款通常在发生时记为费用(如适用),包括某些基于指数的租金变动、某些非租赁部分,例如维护、房地产税、出租人提供的保险和其他服务,以及租赁中包含的其他费用。此外,我们的某些设备租赁协议包括可变租赁付款,这些付款基于标的资产的使用情况。付款的可变部分是 不由于付款金额的不确定性,计入资产或租赁负债的初始计量中,并记为发生期间的费用。 |
ETHAN ALLEN INT
ERIORS INC.和子公司
下表对不可取消租赁下未贴现的未来最低租赁付款(按年份和总额显示)与超过期限的条款进行了对账 一截至截至合并资产负债表上确认的租赁负债总额的年份 2022年9月30日 (以千计):
财政年度 | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||||
2023 年(剩下的九个月) | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
此后 | ||||||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 | ||||||||
减去:估算利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁债务的现值总额(1) | $ | $ |
(1) | 不包括短期经营租赁协议下的未来承诺,金额为美元 |
截至 2022年9月30日, 我们有 二零售设计中心的经营租约,这些中心有 不还没开始。这些 二经营租赁是 不上表的一部分,也不在租赁使用权资产和负债中。这些租赁将在我们获得标的租赁资产的所有权时开始,预计将在该期间发生 第二财政季度 2023.这个 二运营租赁的有效期为
我们的租赁的其他补充信息如下(以千计):
三个月已结束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | ||||||||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | ||||||
来自融资租赁的运营现金流 | $ | $ | ||||||
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | $ | $ | ( | ) |
有不在此期间为换取新的融资租赁资产而获得的非现金融资租赁债务 三几个月已结束 2022年9月30日 要么 2021.
售后回租交易。开启 2022年8月1日 我们与一家独立公司完成了售后回租交易 第三零售设计中心的土地、建筑物和相关固定资产的聚会。该设计中心通过一项为期多年的运营租赁协议租回给了伊桑·艾伦。作为交易的一部分,我们收到了净收益 $
(7) | 库存 |
库存汇总如下(以千计):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
工作正在进行中 | ||||||||
原材料 | ||||||||
库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存,净额 | $ | $ |
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
(8) | 不动产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备汇总如下(以千计):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
土地和改善 | $ | $ | ||||||
建筑和改进 | ||||||||
机械和设备 | ||||||||
不动产、厂房和设备,毛额 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
不动产、厂房和设备,净额 | $ | $ |
我们记录的折旧费用为 $
(9) | 商誉和无形资产 |
我们的商誉和无形资产由商誉以及我们的伊桑·艾伦的商品名称和相关商标组成,商誉代表成本超过所收购净资产的公允价值。在 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 我们有 $
商誉和无限期无形资产都是 不摊销,因为估计它们的寿命是无限期的。我们每年都会对我们的批发商誉和无限期无形资产进行减值测试第四每个财政年度的四分之一,如果事件或情况变化表明可能受到减值,则频率更高。在此期间,我们进行了年度商誉减值测试 第四财政季度 2022,与往年的时间一致。我们得出结论,这很有可能 不公允价值大于相应的账面价值,以及 不需要收取减值费用。
(10) | 其他流动负债 |
下表汇总了其中金额的性质 其他流动负债(以千计):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
应缴所得税 | $ | $ | ||||||
短期递延负债 (1) | ||||||||
短期融资租赁负债 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
其他流动负债 | $ | $ |
(1) | 截至 2022年9月30日,与售后回租交易相关的递延负债余额 2022年8月1日 是 $ |
(11) | 所得税 |
我们记录的所得税支出为美元
我们将与所得税事项相关的利息和罚款视为所得税支出的一部分。截至目前 2022年9月30日, 我们有 $
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
(12) | 信贷协议 |
开启2022年1月26日 公司及其大多数国内子公司(“贷款方”)签订了第三份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人和银团代理人,Capital One、National Association作为文件代理人。信贷协议修订并重申了第二份经修订和重述的信贷协议,日期为 2018年12月21日 经修正。信贷协议规定了 $
可用性。 该机制在任何给定时间提供的信贷都将受到信贷协议条款和条件的限制,包括可用抵押品的金额、基于包括合格库存和合格应收账款价值在内的多种因素的借款基础公式以及该融资机制中包含的其他限制。该融资机制下的所有债务均由贷款方的资产担保,包括库存、应收账款和某些类型的知识产权。该机制下的可用借款总额为美元
借款。根据公司的选择,该融资机制下的借款根据平均季度可用性支付利息,年利率为 (a) 调整后期限SOFR利率(定义为该利息期的SOFR期限利率)加上
契约和其他比率。该机制包含各种限制性和肯定性契约,包括要求的财务报告、对授予留置权、贷款或其他投资、承担额外债务、发行额外股权、与他人合并或合并、出售资产、支付股息或进行其他分配或与关联公司进行交易的能力的限制,以及与此类和规模的信贷协议中常见的限制和限制。该机制下的贷款 可能 根据该机制的规定,在某些违约事件(包括未能遵守契约、控制权变更或交叉违约)时,立即到期并应付款。
该设施确实如此 不包含任何重要的财务比率契约或承保比率契约,但固定费用承保比率契约除外,该契约基于(a)息税折旧摊销前利润加现金租金减去无融资资本支出与(b)固定费用的比率,此类条款在融资机制中定义。固定费用覆盖比率契约,设定为
信用证。 两者都是 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 有 $
(13) | 重组和其他减值活动 |
扣除收益后的重组和其他减值费用如下(以千计):
三个月已结束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
售后回租交易收益(1) | $ | ( | ) | $ | ||||
遣散费和其他费用 | ||||||||
扣除收益后的重组和其他减值费用总额 | $ | ( | ) | $ |
(1) | 在 2022 年 8 月, 我们出售并随后租回了一个零售设计中心,并确认净收益为 $ |
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
公司在此期间支付的重组款项 第一 三财政月数 2023是 $
(14) | 每股收益 |
基本和摊薄后的每股收益(“EPS”)使用以下加权平均股票数据(千股)计算:
三个月已结束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
用于基本计算的加权平均流通份额 | ||||||||
股票期权和其他股票奖励的稀释效应 | ||||||||
经摊薄计算调整后的加权平均流通股数 |
摊薄潜在普通股由股票期权、限制性股票单位和绩效单位组成。
截至 2022年9月30日 和 2021,基于股份的奖励总额为
截至 2022年9月30日 和 2021,计算摊薄后每股收益时不包括的绩效单位数量为
(15) | 累计其他综合收益(亏损) |
累计的其他综合收益(亏损)包括外币折算调整和未实现的投资损益。外币折算调整是与我们在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的业务相关的外币汇率变动的结果。资产和负债使用当前期末汇率折算成美元,收入和支出金额使用交易发生期间的平均汇率进行折算。我们的投资包括美国国库券、市政债券、商业票据和存款证,到期日为 一一年或更短。所有未实现的损益都包含在 累计其他综合收益(亏损) 在合并资产负债表中。
累计其他综合(亏损)的组成部分如下(以千计):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
累计外币折算调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累计投资未实现收益(亏损) | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) |
下表列出了累计其他综合(亏损)的活动(以千计)。
2022 | 2021 | |||||||
7 月 1 日的期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
扣除税款的其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
减去归属于非控股权益的AOCI | ( | ) | ||||||
截至9月30日的期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(16) | 基于股份的薪酬 |
我们确认基于股份的薪酬支出总额为 $
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
在 2022年9月30日, 有
股票期权活动
员工股票期权补助金。 有
非员工股票期权补助金。 该计划还规定向公司的非雇员董事授予基于股份的奖励,包括股票期权。在 第一财政季度 2023,我们批准了
截至 2022年9月30日, $
限制性股票单位活动
在 第一 三财政月数 2023,我们批准了
在 第一 三财政月数 2023,
截至 2022年9月30日, $
绩效股票单位活动
绩效股票单位(“PSU”)补助金的支付取决于特定业绩期内某些财务和股东回报目标的实现情况,通常是三财政年度。将授予的奖励数量以及未获得和取消的奖励的数量取决于特定财务和股东回报目标的实现情况
-一年的绩效期,如果服务条件得到满足,将以股份结算,要求员工在年底之前继续受雇于我们三-年度业绩期。
在 第一 三财政月数 2023我们授予了
在 第一 三财政月数 2023,
截至目前未确认的补偿费用 2022年9月30日, 与 PSU 相关,是 $
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
(17) | 细分信息 |
伊桑·艾伦在全球开展业务,并已将其业务战略调整为
批发板块。 批发部门主要参与伊桑·艾伦品牌的发展,涵盖了我们各种家居用品和装饰品的设计、制造、采购、营销、销售和分销的各个方面。我们的批发板块净销售额包括零售板块的销售额,这些销售额在合并中被扣除,以及对独立零售商和其他部门的销售 第三派对。批发收入是通过将我们的产品销售和运送到由独立运营的设计中心、公司运营的设计中心和其他合同客户组成的零售网络而产生的。
零售板块。 零售部门通过公司运营的设计中心网络向客户销售家居用品和口音。零售收入是通过我们的零售送货上门中心网络向零售客户零售和交付我们的产品而产生的。零售盈利能力反映了(i)零售毛利率,它代表零售净销售价格与从批发板块购买的商品成本之间的差额,以及(ii)与零售板块活动相关的其他运营成本。截至目前 2022年9月30日, 该公司运营
分段间。 我们对各分部之间的分部间销售交易进行核算,与独立交易一致 第三-当事方交易,即以当前市场价格计算。因此,与零售板块销售相关的制造利润包含在我们的批发板块中。因此,分部间收入交易中实现的营业收入通常与我们的独立收入实现的营业收入一致 第三-当事方交易。分部营业收入基于扣除利息和其他融资成本、其他收入(支出)、净税和所得税之前的运营损益。销售额根据客户所在地归因于各个国家。
区段信息如下所示(以千计):
三个月已结束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
净销售额 | ||||||||
批发板块 | $ | $ | ||||||
减去:细分市场间销售额 | ( | ) | ( | ) | ||||
向外部客户进行批发销售 | ||||||||
零售板块 | ||||||||
合并总计 | $ | $ | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
批发板块 | $ | $ | ||||||
零售板块 | ||||||||
取消公司间利润 (a) | ||||||||
营业收入 | ||||||||
利息和其他融资成本 | ||||||||
其他收入,净额 | ||||||||
合并总计 | $ | $ | ||||||
折旧和摊销 | ||||||||
批发板块 | $ | $ | ||||||
零售板块 | ||||||||
合并总计 | $ | $ | ||||||
资本支出 | ||||||||
批发板块 | $ | $ | ||||||
零售板块 | ||||||||
合并总计 | $ | $ |
(a) | 代表期末零售板块库存中包含的批发利润的变化。 |
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
(以千计) | 9月30日 | 6月30日 | ||||||
总资产 | 2022 | 2022 | ||||||
批发板块 | $ | $ | ||||||
零售板块 | ||||||||
库存利润冲销 (a) | ( | ) | ( | ) | ||||
合并总计 | $ | $ |
(a) | 代表零售板块库存中包含的批发利润 不还没意识到。这些利润是在出售相关库存时实现的。 |
(18) | 承付款和意外开支 |
承付款代表债务,例如未来购买的商品或服务的债务 不但在资产负债表上记为负债。我们在承付款发生时(特别是在收到商品或服务时)记录负债。
合同义务产生的物质现金需求。 正如我们所披露的那样 2022表格上的年度报告 10-K,截至当时 2022年6月30日, 我们的合同义务总额为美元
法律事务。 我们每季度审查我们的诉讼活动,并确定对我们不利的结果是否被视为 ASC 定义的 “遥不可及”、“合理可能” 或 “可能”450, 突发事件。如果我们确定可能出现不利结果且可以合理估计,则我们会累积潜在的诉讼损失。尽管无法确定地预测针对我们的各种索赔和诉讼的结果,但管理层认为,根据以下网址提供的信息 2022年9月30日,任何现有的索赔或诉讼,无论是个人还是总体,都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 2 项。管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在让我们的合并财务报表的读者从管理层的角度对我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素进行叙述。MD&A应与我们的2022年10-K表年度报告、8-K表最新报告和向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件以及本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
MD&A 在以下部分中介绍:
- |
关于前瞻性陈述的警示说明 |
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- |
执行概述 |
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- |
关键运营指标 |
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- |
运营结果 |
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- |
非公认会计准则财务指标的对账 |
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- |
流动性 |
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- |
资本资源,包括物质现金需求 |
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- |
其他安排 |
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- |
重要会计政策 |
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- |
关键会计估计 |
|
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最近的会计公告 |
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告,包括MD&A,包含1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”。通常,前瞻性陈述代表管理层对与经营业绩、财务业绩、财务状况、战略目标和计划、支出、分红、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、投资、未来经济表现、商业和行业以及新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情对业务运营和财务业绩的影响有关的当前预期、预测或趋势的信念和假设。此类前瞻性陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实没有严格关系。这些前瞻性陈述可能包括 “预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“继续”、“可能”、“将”、“短期”、“目标”、“展望”、“预测”、“未来”、“战略”、“将”、“指导”、“非经常”、“一次性”、“不寻常” 等词语”、“应该”、“可能”、“COVID-19 影响” 以及与讨论未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质有关的其他含义相似的词汇和术语。我们的许多前瞻性陈述来自运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管公司认为其假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,公司不可能预测所有可能影响实际业绩的因素,也无法预测被确定为 “短期”、“非经常性”、“异常”、“一次性” 或其他含义相似的词汇和术语的事项实际上可能会在未来的一个或多个财务报告期内再次出现。
前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。由于存在许多风险和不确定性,实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异,包括但不限于以下几点:COVID-19 的卷土重来以及由此产生的遏制措施可能会对我们处理现有订单积压的能力产生负面影响或导致消费者需求的变化;COVID-19 的复苏可能导致包括我们的配送中心在内的临时关闭;公司可能需要外部来源的额外资金,这些资金可能无法达到所需的水平,或者可能成本高于预期;某些经济状况的下降影响了消费者的信心和支出;住宅家居用品行业的竞争导致的财务或运营困难;消费者偏好向在线购买产品的重大转变;经济健康状况和消费者支出的总体下降过去和将来可能会减少消费者对非必需品的购买;无法维持和增强伊桑·艾伦品牌;未能成功预测或应对变化及时的消费者品味和趋势;无法以当前成本维持现有的设计中心地点;未能选择和确保适当的零售地点;供应链和供应链管理中断;原材料和进口成品的价格、可用性和质量的波动导致成本增加和生产延迟,并可能导致销售下降;来自海外制造商和国内零售商的竞争;制造和分销场所的数量可能会增加曝光率业务中断并可能导致运输成本上升;当前和以前的制造和零售业务及产品受到越来越严格的环境、健康和安全要求的约束;产品召回或产品安全问题;由于旨在应对气候变化的环境法律和法规而导致的成本或潜在责任大幅增加;与未来环境、社会和治理(“ESG”)事项披露相关的声誉和股价风险;对信息的广泛依赖处理交易、总结结果、管理业务和某些独立零售商业务的技术系统;主系统和备用系统中断;网络攻击和维持适当网络安全系统和程序的能力;与客户有关的数据和信息的丢失、损坏和盗用;全球和地方经济的不确定性可能对制造业务或商品来源和国际运营产生重大不利影响;美国贸易和税收政策的变化;对某些关键人员、关键人员流失或无法雇用更多合格人员;我们的运营和供应链中缺乏合格劳动力;用于评估资产公允价值的估算或预测发生变化、财务业绩低于当前估计或关闭表现不佳地点的决定而产生的未来潜在资产减值费用;获得消费信贷的渠道可能因外部条件而中断;未能保护公司的知识产权;危害和风险可能无法完全由保险承保;以及第一部分第1A项中披露的其他因素。风险因素,见我们的《2022年10-K表年度报告》,以及这份10-Q表季度报告的其他地方。
这些警示性陈述以及其他警示性陈述对所有归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述进行了明确的全面限定。读者应在这些风险和不确定性的背景下评估本10-Q表季度报告中发表的所有前瞻性陈述。鉴于围绕前瞻性陈述的风险和不确定性,您不应过分依赖这些陈述。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
执行概述
我们是谁。 Ethan Allen 成立于 1932 年,1989 年在特拉华州成立,是家居用品市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。我们是一个全球奢侈家居时尚品牌,从产品设计到送货上门都实现了垂直整合,为我们的客户提供时尚的产品、手工品质和个性化服务。我们为客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布美国和国外的设计中心零售网络以及在ethanallen.com上在线销售全方位的家居产品。伊桑·艾伦设计中心既有独立许可证持有者运营的地点,也有公司运营的地点。截至2022年9月30日,该公司运营着139个零售设计中心;135个位于美国,四个位于加拿大。我们独立运营的设计中心位于美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有并经营十个制造工厂,包括位于美国的四家制造工厂、一座锯木厂、一间毛坯厂和一座干窑伐木厂,墨西哥的两家室内装饰品制造厂和洪都拉斯的一家箱包制品制造厂。我们大约 75% 的产品是在北美工厂制造或组装的。我们还与位于欧洲、亚洲和其他国家的各种供应商签订合同,生产支持我们业务的产品。
商业模式。伊桑·艾伦对美式风格有着独特的视角,其根源在于我们认为使我们与竞争对手区分开来的那种实质内容。我们的商业模式是继续关注(i)提供相关的产品,(ii)利用我们的室内设计专业人员为客户提供的专业和个性化服务,(iii)利用垂直整合的优势,包括在北美的强大制造业务,(iv)定期投资垂直整合业务关键方面的新技术,(v)维持强大的物流网络,(vi)通过强有力的广告和营销活动来传达我们的信息,和 (vii) 利用我们的网站 ethanallen.com 作为关键营销工具,为我们的零售设计中心增加流量。
策略。我们的战略强调将Ethan Allen定位为首选品牌,提供免费的设计服务以及具有卓越风格、质量和价值的产品,为客户提供满足其家居和室内设计需求的全面的一站式购物解决方案。在实施我们的战略时,我们将继续通过各种价格诱人的产品将我们的影响范围扩大到更广泛的消费者群,这些产品旨在相互补充,反映当前家居装饰的时尚趋势。我们通过行业活动和时装秀、内部市场研究以及与零售商和设计中心设计专业人员的定期沟通,持续监测家居时尚趋势的变化,他们为消费者趋势提供宝贵的意见。
天赋。 我们的员工(我们称之为员工)致力于帮助每位客户创造一个他们每天都喜欢回家的地方。我们以企业家的态度经营业务,专注于长期增长,以有尊严和正义的态度对待我们的员工、供应商和客户,我们认为,在世界不断变化的背景下,这对于保持盈利和相关性至关重要。
竞争优势。 我们的竞争优势来自:
● |
提供各种定制的定制产品,涵盖室内装饰、箱包和装饰产品类别; |
● |
我们的室内设计专业人员提供的免费设计服务与技术相结合; |
● |
我们的北美制造车间提供定制能力和工艺精湛的高品质产品; |
● |
我们强大的零售网络,包括公司运营的地点和独立的被许可人; |
● |
我们由全国配送中心和零售送货上门中心组成的物流网络,提供白手套送货上门服务;以及 |
● |
我们持续有能力利用我们的垂直整合结构。 |
在我们庆祝我们成为创新型室内设计师、制造商和零售商的第九个十年之际,我们必须继续专注于下一个十年的业务,我们将继续从家具销售到室内设计的顶级提供商和优质定制家居用品的供应商,将个性化服务与技术相结合。
2023 财年第一季度回顾 (1). 我们对第一季度的业绩感到满意,因为我们寻求通过执行战略计划继续为股东创造价值。我们的垂直整合企业仍然是我们成功的关键,也是我们的竞争优势,因为我们约有75%的产品是在我们的北美制造车间生产的。通过持续审查我们的销售、营销、技术、物流和零售业务,不断进行重塑,使我们能够为股东创造价值。我们的制造和物流业务是我们提高生产效率和提高盈利能力的总体战略的关键。我们相信,我们致力于不断重塑,同时在单一企业模式下保持企业家态度,这将继续为我们的未来增长奠定基础。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
我们在2023财年第一季度表现强劲,净销售额增长17.7%,毛利率为60.4%,调整后的营业利润率为17.6%,调整后的摊薄后每股收益为1.11美元。运营产生的现金总额为3,840万美元,我们通过现金分红向股东返还了2,090万美元。我们在第一季度末实现了强劲的资产负债表,包括9,290万美元的手头现金和4,960万美元的短期投资,同时通过严格的成本和支出控制扩大了我们的营业利润率。我们的董事会于2022年8月宣布并支付了每股0.32美元的定期季度现金分红和每股0.50美元的特别股息,这反映了我们的资产负债表实力以及向股东返还资本的悠久历史。
(1) |
请参阅 的和解 非公认会计准则财务指标MD&A部分,用于将GAAP与调整后的关键财务指标进行对账。 |
关键运营指标
下表概述了我们的关键运营指标(以百万计,每股数据除外)。
三个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||
9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
2022 |
占销售额的百分比 |
% Chg |
2021 |
占销售额的百分比 |
% Chg |
|||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 214.5 | 100.0 | % | 17.7 | % | $ | 182.3 | 100.0 | % | 20.7 | % | ||||||||||||
毛利 |
$ | 129.6 | 60.4 | % | 18.7 | % | $ | 109.2 | 59.9 | % | 27.3 | % | ||||||||||||
营业收入 |
$ | 39.7 | 18.5 | % | 44.9 | % | $ | 27.4 | 15.0 | % | 134.2 | % | ||||||||||||
调整后的营业收入(1) |
$ | 37.7 | 17.6 | % | 35.9 | % | $ | 27.7 | 15.2 | % | 125.4 | % | ||||||||||||
净收入 |
$ | 29.9 | 13.9 | % | 48.3 | % | $ | 20.2 | 11.1 | % | 115.5 | % | ||||||||||||
调整后净收益(1) |
$ | 28.4 | 13.2 | % | 39.1 | % | $ | 20.4 | 11.2 | % | 128.1 | % | ||||||||||||
摊薄后每股 |
$ | 1.17 | 48.1 | % | $ | 0.79 | 113.5 | % | ||||||||||||||||
调整后的摊薄后每股(1) |
$ | 1.11 | 38.8 | % | $ | 0.80 | 122.2 | % | ||||||||||||||||
经营活动产生的现金流 |
$ | 38.4 | 126.2 | % | $ | 17.0 | (59.7% | ) | ||||||||||||||||
调整后的年化股本回报率(1) |
27.3 | % | 21.8 | % | ||||||||||||||||||||
批发书面订单 |
(7.2% | ) | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||
零售书面订单 |
(8.6% | ) | 6.1 | % |
(1) |
请参阅 非公认会计准则财务指标的对账MD&A部分,用于将GAAP与调整后的关键财务指标进行对账。 |
下表显示了我们的设计中心信息。
2023 财年 |
2022 财年 |
|||||||||||||||||||||||
独立 |
公司- |
独立 |
公司- |
|||||||||||||||||||||
零售商 |
运营的 |
总计 |
零售商 |
运营的 |
总计 |
|||||||||||||||||||
零售设计中心活动: |
||||||||||||||||||||||||
7 月 1 日的余额 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 | ||||||||||||||||||
新地点 |
- | - | - | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
封锁 |
- | (2 | ) | (2 | ) | (4 | ) | - | (4 | ) | ||||||||||||||
转账 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
9 月 30 日的余额 |
155 | 139 | 294 | 160 | 141 | 301 | ||||||||||||||||||
搬迁(新的和关闭的) |
- | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
零售设计中心地理位置: |
||||||||||||||||||||||||
美国 |
33 | 135 | 168 | 34 | 136 | 170 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中国 |
105 | - | 105 | 108 | - | 108 | ||||||||||||||||||
其他亚洲 |
11 | - | 11 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
中东和欧洲 |
6 | - | 6 | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||
总计 |
155 | 139 | 294 | 160 | 141 | 301 |
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
运营结果
为了了解分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中影响我们财务业绩的重要因素,以下讨论应与本10-Q表季度报告中列出的合并财务报表和相关附注一起阅读。
2023 财年第一季度与 2022 财年第一季度比较
(以千计) |
三个月已结束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 变化 |
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合并净销售额 |
$ | 214,530 | $ | 182,327 | 17.7 | % | ||||||
批发净销售额 |
$ | 114,651 | $ | 109,448 | 4.8 | % | ||||||
零售净销售额 |
$ | 183,658 | $ | 154,986 | 18.5 | % | ||||||
合并毛利 |
$ | 129,616 | $ | 109,192 | 18.7 | % | ||||||
合并毛利率 |
60.4 | % | 59.9 | % |
合并净销售额为2.145亿美元,与去年同期相比增长17.7%,这主要是由于我们公司运营的设计中心的零售额增长了18.5%,批发净出货量增长了4.8%。尽管设计中心流量有所减少,但我们对产品的需求继续增加,这导致书面订单高于疫情前的水平。我们扩大制造产量、增加可用库存和处理大量积压的战略使2023财年第一季度的销售表现强劲。以前的限制,包括与COVID相关的停工、劳动力中断、供应链挑战、运输延迟和原材料供应,在最近几个季度有所缓解,这缩短了将书面订单转换为已交付货物的时间。从大约六个月前开始,我们的制造生产率有所提高,海运集装箱收据量增加而获得的进口和原材料也有所增加,这使第一季度的销售额强劲增长。净销售额的增加帮助我们将现有的批发订单积压量比去年同期减少了24.4%。在我们继续努力解决大量积压的同时,我们相信,根据积压订单的规模和书面订单的增长,未来交付的净销售额有可能实现正增长。
批发净销售额增长4.8%,达到1.147亿美元,这主要是由于合同销售额的增加以及向我们公司运营的设计中心跨部门销售额的增加,部分抵消了向国内经销商销售和国际销售的减少。不包括我们零售板块的跨部门销售额,批发净销售额增长了12.9%,这要归因于合同销售额的增加,包括向美国政府总务管理局(“GSA”)的出货量增加。在2023财年第一季度,我们报告了来自GSA的书面订单增长,再加上大量积压和产量增加,导致该期间净销售额增加。我们的国际净销售额下降了39.7%,这是由于对中国的净销售额减少,而中国的净销售额继续下降,这主要是由于与 COVID-19 相关的长期封锁。我们对国际独立零售商的销售额占批发净销售总额的1.9%,而去年同期为3.2%。
代表通过我们所有渠道预订的批发书面订单在2023财年第一季度与2022财年第一季度相比下降了7.2%。在2021财年初所有零售设计中心重新开放后,我们经历了需求的大幅激增,导致去年同期的比较强劲但困难重重。由于去年第一季度表现强劲,我们的独立北美零售网络订单下降了10.0%,包括来自中国的订单在内的国际订单下降了48.2%,来自我们公司运营的设计中心的订单下降了9.3%。包括来自GSA的订单在内的合同订单增长了5.1%,部分抵消了这些下降。与2020财年第一季度(疫情前的水平)相比,来自我们公司运营的设计中心的书面订单增长了10.6%,而我们独立的北美零售网络增长了1.0%。我们在2023财年第一季度末的批发积压量为1.056亿美元,比去年同期下降24.4%,但仍比2022年6月30日增加了330万美元,增长了3.2%。截至2022年9月30日,批发积压的周数与去年相比下降了23.8%,随着产量的提高并超过了COVID-19之前的水平,室内装饰品和箱包产品出现了显著改善。在短期内,我们的团队将有效地管理业务,以应对更高的积压订单并为我们的客户提供服务。我们仍然专注于批发生产和运输,以达到及时为客户提供服务并减少积压所需的水平。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
公司运营的设计中心的零售净销售额增长了18.5%,达到1.837亿美元。在美国的净销售额增长了19.8%,而我们加拿大设计中心的净销售额下降了25.8%。零售净销售额同比增长,这主要是由于大量积压导致交付量增加,在过去12个月中出现了价格上涨,优质送货上门收入的增加以及制造业生产水平的稳定。加拿大零售净销售额在本季度有所下降,这是由于加拿大减少了一个设计中心,再加上当地服务中心暂时中断影响了交货时间。尽管零售书面订单同比下降8.6%,但比2020财年第一季度(疫情前的水平)高出7.4%。尽管对我们的相关产品的需求持续不断,设计中心层面的执行力强劲,但持续的高通胀、对经济衰退的担忧、宏观经济环境的不确定性和更高的利率的影响导致消费者对家居用品的兴趣减弱,这反映在季度流量与去年同期相比的下降上。我们仍然专注于提供从设计到交付的卓越个人服务,投资数字设计能力和交互式通信技术,完善和重新定位我们的产品以覆盖更大的客户群,并利用我们的垂直整合结构。在2023财年,我们计划在美国境内开设或搬迁多个设计中心。截至2022年9月30日,共有139个公司运营的设计中心,而去年同期为141个。
与去年第一季度相比,合并毛利增长了18.7%,达到1.296亿美元,这要归因于批发和零售领域的销售增长、销售结构的变化、采取的产品定价行动、扩大制造业务带来的好处、严格的促销活动以及投入成本上涨部分抵消了有利的产品组合。零售毛利增长了18.9%,这要归因于净出货量增长了18.5%,再加上产品结构的有利变化、更高的优质送货上门收入、平均门票销售的增加和清仓销售利润率的提高,毛利率提高了20个基点。批发毛利在今年第一季度增长了12.2%,这要归因于批发净出货量增长了4.8%,毛利率提高了220个基点,这要归因于过去12个月中制造业生产水平的提高和产品定价措施的提高。箱内制造业产量同比增长以及家居用品进口收入的改善推动了每个类别的销售增长。过去12个月中采取的产品定价行动帮助部分抵消了较高的原材料和运费成本。我们能够跟上我们所面临的通货膨胀压力的步伐,这有助于提高我们在第一季度的批发毛利润。我们批发板块中的每个产品类别都扩大了毛利率,从而提高了毛利润。
合并毛利率为60.4%,而去年同期为59.9%,这要归因于销售结构的变化、有利的产品组合、采取的产品定价措施以及较高的制造生产率和效率被投入成本的上涨部分抵消。零售额占合并销售总额的百分比在本年度第一季度为85.6%,高于去年同期的85.0%。我们预计,随着大量批发订单积压(包括大量合同业务积压)的交付量增加,较高的零售销售占合并销售额的百分比将放缓至正常水平。尽管我们对60.4%的强劲合并毛利率感到满意,但由于通货膨胀率上升以及我们的销售结构恢复到更多历史标准,我们预计合并毛利率将放缓,在56.0%至58.0%之间。
(以千计) |
三个月已结束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 变化 |
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销售、一般和管理(“SG&A”)费用 |
$ | 91,962 | $ | 81,577 | 12.7 | % | ||||||
重组和其他减值费用,扣除收益 |
$ | (1,996 | ) | $ | 255 | nm | ||||||
合并营业收入 |
$ | 39,650 | $ | 27,360 | 44.9 | % | ||||||
合并营业利润率 |
18.5 | % | 15.0 | % | ||||||||
批发营业收入 |
$ | 15,413 | $ | 12,819 | 20.2 | % | ||||||
零售营业收入 |
$ | 21,989 | $ | 14,345 | 53.3 | % |
销售和收购费用增至9,200万美元,占净销售额的42.9%,而去年同期为8,160万美元,占净销售额的44.7%。以销售额百分比表示的销售和收购费用在2023财年第一季度与去年同期相比下降了180个基点,这主要是由于销售量相对于固定成本的增加。销售和收购支出增长了12.7%,而合并净销售额以更快的速度增长,达到17.7%,这促进了运营杠杆率的提高。销售和收购费用增长12.7%的主要原因是销售成本上涨了17.8%,再加上一般和管理费用增长5.0%。由于销量增加和大宗商品价格上涨导致燃料和运费成本增加,批发销售成本增长了7.4%。零售销售费用增长了21.6%,这是由于净销售额增长了18.5%,这推动了交付成本和可变薪酬的增加,人工费率和燃油费的提高以及营销支出的增加。在2023财年第一季度,我们增加了在包括国家电视台和直邮在内的各种媒体上的广告,从而使我们的总体广告支出占净销售额的2.5%,而去年第一季度的这一比例为2.0%。通过我们最近的数字营销活动,我们大大增加了数字营销的覆盖面,这帮助我们通过出版数字杂志吸引了更多的家庭。在刚刚结束的第一季度中,一般和管理费用增长了5.0%,这主要是由于薪酬增加、新建和现有地点的入住和维护成本增加、保险成本的增加以及支持我们基础设施的额外技术和软件维护。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
扣除收益后的重组和其他减值费用为200万美元,而去年同期的亏损为30万美元。2022年8月1日,我们与独立第三方完成了零售设计中心的土地、建筑物和相关固定资产的售后回租交易。该设计中心通过一项为期多年的运营租赁协议租回给了伊桑·艾伦。作为交易的一部分,我们获得了840万美元的总收益,减去了30万美元的交易成本,并在2023财年第一季度确认了230万美元的收益。截至2022年9月30日,递延负债余额为480万美元,其中260万美元,将在相关回租的剩余期限内予以确认其他流动负债以及 220 万美元 其他长期负债 在我们的合并资产负债表上。去年同期,我们记录了与关闭俄克拉荷马州阿托卡配送中心和其他租赁退出成本相关的30万美元税前费用。
合并营业收入为3,970万美元,而去年同期为2740万美元。调整后的营业收入(不包括重组和其他费用)为3,770万美元,占净销售额的17.6%,而去年同期为2770万美元,占净销售额的15.2%。营业收入的增长是由合并净销售额增加3,220万美元、零售和批发毛利率扩张以及强有力的成本控制措施部分抵消了销售支出的增加,包括配送和运费成本的增加以及营销支出的增加。我们保持严格的成本和支出控制的能力,包括强有力的成本控制措施,以及对一般和管理费用进行严格的费用管理,继续有助于推动营业收入的增长。与去年第一季度末相比,我们的员工人数减少了44人,下降了1.0%。但是,与2019年9月相比,我们的全球员工人数减少了472名员工。我们在全球员工人数比2019年下降10.2%的情况下运营业务的能力,为合并营业收入和利润率的扩大做出了贡献。自2019年以来,裁员的大部分都发生在我们的零售领域,由于我们提高了制造能力,该板块比2019年下降了35.2%,而批发业比2019年增长了6.4%。
批发营业收入为1,540万美元,占净销售额的13.4%,与去年同期的1,280万美元或净销售额的11.7%相比有所增加,这要归因于批发净销售额增长4.8%,批发毛利率提高了220个基点,销售和收购内部的成本控制措施,过去12个月的谨慎招聘以及制造业生产水平现已超过COVID-19疫情前的水平。这些收益被销量和价格增加带来的分销成本增加、营销支出的增加、技术和软件维护成本的增加以及员工人数增加带来的增量薪酬所部分抵消。
零售营业收入为2,200万美元,占销售额的12.0%,而去年同期为1,430万美元,占销售额的9.3%。本年度的零售营业收入包括售后回租交易的收益。调整后的零售营业收入为2,000万美元,比去年第一季度增长37.8%。调整后的零售营业利润率提高至10.9%,这主要是由于净销售额增长了18.5%,零售毛利率增长了20个基点,以及我们对运营支出的管理,其增长速度低于净销售额。尽管销售、配送、广告和可变薪酬支出有所增加,但零售销售和收购费用(以净销售额的百分比表示)下降了140个基点。下降的原因是能够利用固定成本和坚持强有力的成本控制措施,同时由于大量的订单积压和谨慎的招聘而实现了强劲的净交付销售额,其中大多数人是设计师和运营支持人员。
(以千计,每股数据除外) |
三个月已结束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 变化 |
||||||||||
所得税支出 |
$ | 10,111 | $ | 7,187 | 40.7 | % | ||||||
有效税率 |
25.3 | % | 26.3 | % | ||||||||
净收入 |
$ | 29,880 | $ | 20,153 | 48.3 | % | ||||||
摊薄后每股 |
$ | 1.17 | $ | 0.79 | 48.1 | % |
所得税支出为1,010万美元,而去年第一季度为720万美元,这主要是由于所得税前收入增加了1,270万美元。我们的合并有效税率为25.3%,而去年同期为26.3%。我们的有效税率为25.3%,与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于州税。
净收入为2990万美元,而去年同期为2,020万美元。扣除重组和其他费用的税后影响的调整后净收入为2,840万美元,比上年同期增长39.1%,这要归因于净销售额增加、零售、批发和合并毛利率的提高、成本控制措施以及更高效的制造生产率。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
摊薄后每股收益为1.17美元,而去年同期摊薄每股收益为0.79美元。调整后的摊薄后每股收益为1.11美元,与去年同期相比增长38.8%,这得益于净销售额、毛利率和成本控制措施的增加。
的和解 非公认会计准则财务指标
为了补充根据公认会计原则编制的财务指标,我们使用非公认会计准则财务指标,包括调整后的营业收入和利润率、调整后的批发营业收入和利润率、调整后的零售营业收入和利润率、调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益。下表显示了这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况。
这些非公认会计准则指标源自合并财务报表,但不按公认会计原则列报。我们认为,这些非公认会计准则指标可以将我们的业绩与行业其他业绩以及上一年的业绩进行有意义的比较。投资者应将这些非公认会计准则财务指标视为我们根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充,而不是替代这些指标。此外,这些非公认会计准则财务指标存在局限性,因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司计算标题相似的非公认会计准则财务指标可能与我们不同,这限制了这些指标在比较方面的用处。
尽管这些非公认会计准则财务指标存在局限性,但我们认为,这些调整后的财务指标及其提供的信息有助于使用与管理层评估目标实现进展相同的工具来查看我们的业绩。调整后的衡量标准还可以便于与我们的历史业绩进行比较。
下表显示了本文件中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
(以千计,每股数据除外) |
三个月已结束 |
|||||||||||
9月30日 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
% 变化 |
||||||||||
合并调整后营业收入/营业利润率 |
||||||||||||
GAAP 营业收入 |
$ | 39,650 | $ | 27,360 | 44.9 | % | ||||||
调整(税前)* |
(1,958 | ) | 368 | |||||||||
调整后的营业收入* |
$ | 37,692 | $ | 27,728 | 35.9 | % | ||||||
合并净销售额 |
$ | 214,530 | $ | 182,327 | 17.7 | % | ||||||
GAAP 营业利润率 |
18.5 | % | 15.0 | % | ||||||||
调整后的营业利润率* |
17.6 | % | 15.2 | % | ||||||||
合并调整后净收益/调整后摊薄后每股收益 |
||||||||||||
GAAP 净收入 |
$ | 29,880 | $ | 20,153 | 48.3 | % | ||||||
扣除税款后的调整* |
(1,463 | ) | 276 | |||||||||
调整后净收益 |
$ | 28,417 | $ | 20,429 | 39.1 | % | ||||||
摊薄后的加权平均普通股 |
25,560 | 25,451 | ||||||||||
GAAP 摊薄后每股 |
$ | 1.17 | $ | 0.79 | 48.1 | % | ||||||
调整后的摊薄后每股收益* |
$ | 1.11 | $ | 0.80 | 38.8 | % | ||||||
批发调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||
批发 GAAP 营业收入 |
$ | 15,413 | $ | 12,819 | 20.2 | % | ||||||
调整(税前)* |
(4 | ) | 178 | |||||||||
调整后的批发营业收入* |
$ | 15,409 | $ | 12,997 | 18.6 | % | ||||||
批发净销售额 |
$ | 114,651 | $ | 109,448 | 4.8 | % | ||||||
批发 GAAP 营业利润率 |
13.4 | % | 11.7 | % | ||||||||
调整后的批发营业利润率* |
13.4 | % | 11.9 | % | ||||||||
零售调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||
零售公认会计准则营业收入 |
$ | 21,989 | $ | 14,345 | 53.3 | % | ||||||
调整(税前)* |
(1,954 | ) | 190 | |||||||||
调整后的零售营业收入* |
$ | 20,035 | $ | 14,535 | 37.8 | % | ||||||
零售净销售额 |
$ | 183,658 | $ | 154,986 | 18.5 | % | ||||||
零售 GAAP 营业利润率 |
12.0 | % | 9.3 | % | ||||||||
调整后的零售营业利润率* |
10.9 | % | 9.4 | % |
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
* 对报告的GAAP财务指标(包括营业收入和利润率、净收入和摊薄后每股收益)的调整已按以下因素进行了调整:
三个月已结束 |
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(以千计) |
9月30日 |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
售后回租交易收益(零售) |
$ | (2,257 | ) | $ | - | |||
遣散费和其他费用(批发) |
(4 | ) | 178 | |||||
遣散费、租赁退出费用和其他费用(零售) |
303 | 190 | ||||||
对营业收入的调整 |
$ | (1,958 | ) | $ | 368 | |||
对所得税前收入的调整 |
$ | (1,958 | ) | $ | 368 | |||
所得税对非经常性项目的相关影响(1) |
495 | (92 | ) | |||||
对净收入的调整 |
$ | (1,463 | ) | $ | 276 |
(1) |
使用本年度25.3%和上一年度25.1%的税率计算。 |
流动性
我们致力于维持强劲的资产负债表,并在全球乃至行业内部持续的不确定性和波动时期,继续密切关注我们的流动性。我们的流动性来源包括现金和现金等价物、短期投资和信贷额度下的可用金额。我们认为,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求、为我们的长期增长计划提供资金、投资资本支出以及履行日常运营和合同义务的现金需求。截至2022年9月30日,该公司的资产负债表强劲,包括2.634亿美元的可用流动性,汇总如下。
9月30日 |
6月30日 |
|||||||
(以千计) |
2022 |
2022 |
||||||
现金和现金等价物 |
$ | 92,878 | $ | 109,919 | ||||
短期投资 |
49,566 | 11,199 | ||||||
现有信贷额度下的可用性 |
120,952 | 120,952 | ||||||
总流动性 |
$ | 263,396 | $ | 242,070 |
截至2022年9月30日,我们的营运资金为1.434亿美元,而截至2022年6月30日为1.311亿美元,截至2022年9月30日的流动比率为1.69,相当于2022年6月30日的1.61和2021年9月30日的1.29。截至2022年9月30日,我们的现金和现金等价物中包括外国子公司持有的730万美元,其中720万美元我们已确定无限期再投资。
现金流摘要
截至2022年9月30日,我们持有的现金及现金等价物为9,290万美元,而截至2022年6月30日为1.099亿美元。截至2022年9月30日,现金及现金等价物合计占我们总资产的12.9%,而去年同期为总资产的13.8%,截至2022年6月30日为15.3%。此外,截至2022年9月30日,我们的短期投资为4,960万美元,我们预计这将进一步提高我们的现金回报率,而截至2022年6月30日的现金回报率为1,120万美元。截至2022年9月30日,我们的短期投资属于期限不到一年的美国国库券。
在2023财年的前三个月,我们的现金和现金等价物减少了1,700万美元,下降了15.5%,这是由于净购买了3,840万美元的投资,支付了2,090万美元的现金分红和320万美元的资本支出,部分抵消了运营活动提供的3,840万美元净现金和2022年8月完成的售后回租交易的810万美元收益。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
下表说明了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中我们现金流的主要组成部分(以百万计):
三个月已结束 |
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9月30日 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
经营活动 |
||||||||
净收入 |
$ | 29.9 | $ | 20.2 | ||||
非现金运营租赁成本 |
7.8 | 7.5 | ||||||
重组和其他减值费用,扣除收益 |
(2.0 | ) | 0.3 | |||||
重组付款 |
(0.2 | ) | (0.4 | ) | ||||
折旧和摊销以及其他非现金项目 |
3.6 | 5.3 | ||||||
经营资产和负债的变化 |
(0.7 | ) | (15.9 | ) | ||||
业务活动提供的总额 |
$ | 38.4 | $ | 17.0 | ||||
投资活动 |
||||||||
资本支出 |
$ | (3.2 | ) | $ | (1.5 | ) | ||
出售不动产、厂房和设备的收益 |
8.1 | - | ||||||
购买投资,扣除销售额 |
(38.4 | ) | - | |||||
用于投资活动的总额 |
$ | (33.5 | ) | $ | (1.5 | ) | ||
筹资活动 |
||||||||
股息支付 |
(20.9 | ) | (25.4 | ) | ||||
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
(0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||
融资租赁的付款 |
(0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||
用于筹资活动的总额 |
$ | (21.8 | ) | $ | (26.3 | ) |
由(用于)经营活动提供的现金。 在2023财年的前三个月,我们通过运营活动创造了3,840万美元的现金,较去年同期的1,700万美元有所增加,这主要是由于营运资金的改善和净收入的增加。营运资金的增加主要来自客户存款的减少,因为净出货量超过书面订单,应收账款收款的改善,这使发货更快地转换为现金,以及库存水平的降低部分抵消了年度奖金的支付。此外,其他资产和负债的增加主要与2022年8月完成的售后回租交易和更高的应付所得税有关。2023财年前三个月支付的重组款为20万美元,而去年同期为40万美元,主要与为退出租赁空间支付的遣散费和租金有关。
由(用于)投资活动提供的现金。 用于投资活动的现金为3,350万美元,较去年同期的150万美元有所增加,这是由于净购买了3,840万美元的投资(扣除投资销售收益)和资本支出的增加,但被2022年8月完成的售后回租交易所获得的810万美元收益部分抵消。在2023财年的第一季度,我们向期限为一年或更短的美国国库券投资了4,960万美元,同时以1,120万美元的价格出售了我们之前持有的市政债券、商业票据和存款证投资。这些短期投资报告于 投资 在我们截至2022年9月30日的合并资产负债表中。2023财年前三个月的320万美元资本支出主要与我们在墨西哥西劳的制造工厂的效率和安全升级、设计中心搬迁和改进方面的支出以及对技术升级和基础设施的投资有关。
(用于)融资活动提供的现金。 2023财年前三个月,用于融资活动的现金为2180万美元,而去年同期为2630万美元。使用的现金减少了450万美元,这主要是由于支付的特别股息减少了,本年度为0.50美元,而去年同期为0.75美元。与去年相比,常规季度现金分红增加了28.0%,部分抵消了这一下降。
限制性现金。 我们将限制性现金列为现金和现金等价物总额的一部分,如我们的合并现金流量表及内部所示 其他资产在我们的合并资产负债表上。截至2022年9月30日和2022年6月30日,我们分别持有与伊桑·艾伦专属保险相关的80万美元和100万美元限制性现金。
汇率变化。由于汇率的变化,我们的现金和现金等价物在2023财年的前三个月受到30万美元的影响。这些变化对我们在加拿大、墨西哥和洪都拉斯持有的现金余额影响不大。
伊森·艾伦室内设计公司和子公司
资本资源,包括物质现金需求
流动性来源
资本需求。2022年1月26日,我们与北卡罗来纳州摩根大通银行签订了第三次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人和银团代理人,由全国协会Capital One作为文件代理人。信贷协议修订并重述了经修订的截至2018年12月21日的第二份经修订和重述的信贷协议。信贷协议规定了1.25亿美元的循环信贷额度(“贷款”),视借款基础可用性而定,到期日为2027年1月26日。信贷协议还为我们提供了将贷款规模扩大到额外金额6,000万美元的选择。该融资机制下的可用性根据根据符合条件的应收账款和存货(扣除客户存款和储备金)计算的借款基础而波动。该机制包括在某些情况下适用的契约,包括在信贷额度下的超额可用性低于特定阈值时适用的固定费用保险比率要求。截至2022年9月30日,我们不受固定费用覆盖比率要求的约束,该机制下没有未偿还的借款,遵守了所有其他契约,在1.25亿美元的信贷承诺中,有1.210亿美元的可用借款。我们在2022财年产生了50万美元的融资成本,使用实际利息法,这些成本将在基金剩余寿命内作为利息支出摊销。
信用证 - 截至2022年9月30日和2022年6月30日,该机制下都有400万美元的未偿备用信用证。
流动性的用途
资本支出。 2023财年前三个月的资本支出总额为320万美元,而去年同期为150万美元。这一增长主要与我们在室内装潢和箱包用品制造设施上花费200万美元有关,以进一步提高其产能、安全性和效率。剩余的120万美元支出用于计划中的零售设计中心开业、搬迁和项目改进,以及额外的技术投资。在2023财年的前三个月,我们总资本支出中有61%用于制造业资本项目,而39%与零售设计中心的开发、扩建和翻新以及其他技术改进有关。
我们没有未兑现的用于未来资本支出的重大合同承诺,并预计运营现金将足以为未来的资本支出提供资金。我们预计,随着我们进一步投资技术,提高制造效率,开设新的设计中心或搬迁设计中心,同时继续改善我们对设计中心的所有预测,2023财年的全年资本支出将略高于2022财年的水平。
分红。 我们的董事会有权决定我们是否及何时会申报未来的股息以及以何种条件申报。我们在向股东返还资本方面有着悠久的历史,并在2023财年的前三个月中继续采用这种做法。2022年8月16日,我们的董事会宣布,除了2022年8月30日向股东支付的每股0.32美元的定期季度现金分红外,还将派发每股0.50美元的特别现金分红。
尽管我们预计在可预见的将来将继续申报和支付可比的季度现金分红,但未来的现金分红由董事会自行决定,将取决于我们的收益、运营、财务状况、资本要求和总体业务前景等因素。我们的信贷协议还包括契约,其中包括对我们支付股息能力的限制。
股票回购计划。 在2023财年或2022财年的前三个月,我们现有的多年期股票回购计划(“股票回购计划”)下没有进行股票回购。截至2022年9月30日,根据我们的股票回购计划,我们获得剩余的董事会授权,可以回购2,007,364股普通股。未来在公开市场和通过私下谈判交易进行的任何股票回购的时间和金额将由公司高管根据多种因素自行决定,包括对市场和经济状况的评估,同时保持财务灵活性。
合同义务产生的物质现金需求。 我们经营业绩的波动、现有库存水平、经营租赁承诺、应收账款收款的成功程度、税款和其他付款的时机、书面订单和净销售额的比率、手头的客户存款水平以及支持业务增长的必要资本支出将影响我们未来的流动性和现金流。我们的合同义务对未来时期流动性和资本资源的影响应结合此处提到的因素来考虑。正如我们在2022年10-K表年度报告中披露的那样,截至2022年6月30日,我们的合同义务总额为1.932亿美元,其中包括与经营租赁承诺相关的1.316亿美元和4,080万美元的未结采购订单。正如先前在2022年10-K表年度报告中披露的那样,除了向房东支付的总额为820万美元的运营租赁付款外,我们的合同义务没有其他重大变化。在2023财年的前三个月,获得了550万美元的运营租赁资产,以换取运营租赁负债。在2023财年,没有为换取新的融资租赁而获得的非现金融资租赁债务。
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其他安排
我们在经营业务时不使用或使用任何其他安排。因此,我们不保留任何(i)留存权益或或有权益,(ii)衍生工具或(iii)可变权益,这些权益可能成为我们未来流动性、资本资源和经营业绩的潜在风险来源。在正常业务过程中,我们可能会不时代表选定的关联实体提供担保,或者承担合同义务根据某些商业协议的条款和条件履行职责。这些担保和义务的性质和范围可能会有所不同,具体取决于我们与受益方的潜在关系以及提供担保或义务的商业目的。
重要会计政策
我们在附注3中描述了我们的重要会计政策, 重要会计政策摘要,载于我们2022年10-K表年度报告中的合并财务报表附注中。在2023财年的前三个月,我们的重要会计政策与我们在2022年10-K表年度报告中披露的政策相比没有变化。
关键会计估计
我们根据公认会计原则编制合并财务报表。在某些情况下,这些原则要求管理层对不确定性做出困难而主观的判断,因此,这些估计和假设可能会对我们的财务业绩和披露产生重大影响。在以下情况下,我们认为会计估算至关重要:(i)会计估算要求我们对会计估算时高度不确定的事项做出假设;(ii)估算值在不同时期内可能发生的变化,或者使用我们在本期合理地可以使用的不同估算值会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们的估计基于当前已知的事实和情况、先前的经验以及我们认为合理的其他假设。我们使用最佳判断来估值这些估算值,并可能在必要时使用外部建议。实际结果可能与这些估计、假设和判断不同,这些差异可能很大。在一年中,我们经常将实际经验与我们的假设进行比较,以减少进行重大调整的可能性,并将在已知差异后记录调整。
我们在中讨论了我们的关键会计估计 管理’s 财务状况的讨论与分析 和运营结果在我们的 2022 年 10-K 表年度报告中。与我们在2022年10-K表年度报告中披露的相比,在2023财年的前三个月,我们的关键会计估计没有重大变化。
最近的会计公告
见注释3, 最近的会计公告,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表,以全面描述最近的会计公告,包括预期的通过日期。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临与利率和外币汇率波动相关的市场风险,这些风险会影响我们的财务状况和经营业绩。
利率风险
债务。利率风险主要通过我们的借贷活动而存在。如果需要,短期债务用于满足营运资金需求,如果需要,长期债务通常用于为长期投资融资。借款到期并按当前市场利率续期时,存在固有的展期风险。由于未来利率的可变性和我们未来的融资需求,这种风险的程度无法量化或预测。对于浮动利率债务,假设其他因素保持不变,利率变动不会影响标的金融工具的公允价值,但会影响未来的收益和现金流。相反,对于固定利率债务,利率变动会影响标的金融工具的公允价值,但不会影响收益或现金流。尽管截至2022年9月30日,我们没有未偿还的固定利率或浮动利率借款,但如果我们将来产生浮动利率债务,我们可能会面临无风险利率变动带来的市场风险,因为利息支出将随着有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的变化而波动。根据我们当前和预期的暴露负债水平,我们估计,假设基于一个月的SOFR的利率变动(向上或向下)100个基点不会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
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现金和现金等价物和投资。截至2022年9月30日,我们的现金及现金等价物的公允市场价值为9,290万美元,而我们的短期投资余额为4,960万美元。我们的现金和现金等价物包括活期存款和货币市场基金,其原始到期日为三个月或更短,按公允价值列报。我们的投资包括期限为一年或更短的美国国库券,根据可观察到的投入按公允价值计算。我们持有可供出售证券的主要目标是在保持本金和管理风险的同时,实现适当的投资回报。根据我们既定的投资指导方针,我们努力实现高水平的信贷质量、流动性和多元化。在任何时候,市场利率的急剧上升都可能影响我们可供出售证券投资组合的公允价值。相反,利率下降,包括信贷利差降低的影响,可能会对我们投资组合的利息收入产生不利影响。但是,由于我们的投资政策和投资的短期性质,预计我们在利率波动下的财务风险将保持在较低水平。我们认为,我们的现金等价物和投资的价值或流动性没有受到当前市场事件的重大影响。截至2022年9月30日,我们的可供出售证券仅用于交易以外的目的,并且不使用杠杆。我们监控利率和信用风险,并认为我们投资组合的整体信贷质量良好。预计我们的现金等价物和短期投资的公允市场价值将继续受到利率波动的非物质影响。
外币兑换风险
外汇风险主要限于我们在加拿大伊桑·艾伦经营的零售设计中心以及我们在墨西哥和洪都拉斯的制造工厂的运营,因为几乎所有进口零件和成品的购买都以美元计价。因此,外币价值的市场变化所产生的外汇收益或亏损并未对我们的合并经营业绩产生重大影响,预计也不会产生重大影响。外币兑美元的贬值可能会影响供应商的盈利能力,但由于我们采用平衡的采购策略,我们认为,与行业同行相比,任何影响都将适中。
我们国外地点的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及该期间的收入和支出平均汇率折算成美元。折算国外业务的资产、负债、收入和支出产生的折算损益作为股东权益的组成部分计入累计的其他综合(亏损)收入。在本10-K表年度报告中列出的任何财政期内,外币价值的市场变化产生的外汇收益或亏损均未产生重大影响。
假设截至2022年9月30日,美元兑所有外币贬值10%,这将对我们的合并经营业绩和财务状况产生微不足道的影响。我们目前不从事任何外汇套期保值活动,也无意在可预见的将来这样做。
关税和关税市场风险
对于我们进口到我们运营所在国家的原材料、零部件和成品征收的关税和关税,我们面临市场风险。此外,我们从装配厂出口到其他国家的制成品面临关税和关税。随着这些费率和关税的增加,我们决定是否有必要向客户提高价格以抵消这些成本。如果这些成本的增加会对我们的经营业绩产生重大影响,我们认为我们的竞争对手也会受到类似的影响。
原材料和其他大宗商品价格风险
我们面临的市场风险来自制造过程中使用的原材料(主要是原木、木材、胶合板、织物和泡沫产品)成本的变化。以石油为基础的泡沫产品的成本对石油价格的变化很敏感。我们还面临交付产品的运输成本方面的风险,包括燃料成本。随着大宗商品价格和运输成本的上涨,我们决定是否有必要向客户提价以抵消这些成本。如果这些成本的增加会对我们的经营业绩产生重大影响,我们认为我们的竞争对手也会受到类似的影响。
通货膨胀风险
我们的经营业绩和财务状况是根据历史成本列报的。尽管很难准确衡量近期通货膨胀压力的影响,但我们认为,我们提高销售价格、提高运营效率和寻求更低成本替代方案的能力将抵消通货膨胀对我们产品和运营成本的任何影响。
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商业房地产市场风险
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。截至2022年9月30日,共有139个公司运营的零售设计中心,其中49个是自有的,90个是租赁的。如果在某些市场疲软时期,我们被迫关闭设计中心并出售或租赁相关物业,那么我们的零售板块持有的房地产可能会遭受重大价值减值。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,这涉及我们在资产负债表上持有的租赁设计中心位置以及仓库和配送设施的使用权资产。截至2022年9月30日,此类使用权资产的未摊销余额共计9,950万美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租金市场状况不支持使用权资产的公允价值超过其账面价值,我们可能会产生额外的减值费用。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的管理层在董事会主席、总裁兼首席执行官(“首席执行官”)以及高级副总裁、首席财务官兼财务主管(“首席财务官”)的参与下,评估了《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,我们的披露控制和程序可有效提供合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的与我们(包括合并子公司)有关的信息,将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并汇总并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官视情况允许及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在2023财年第一季度,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在 2023 财年的前三个月,第一部分第 3 项中讨论的事项没有实质性变化 — 法律诉讼在我们的 2022 年 10-K 表年度报告中。
第 1A 项。风险因素
我们在不断变化的环境中运营,其中涉及许多风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大和不利影响。我们在2022年10-K表年度报告中描述了与我们的业务有关的主要风险,并定期更新这些风险,以备重大发展。有关影响我们业务的风险的详细讨论,请参阅第一部分第1A项中确定的风险因素— 风险因素在我们的 2022 年 10-K 表年度报告中。在2023财年第一季度,我们的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
第 2 (a) 和 (b) 项不适用,因为没有未注册的股权证券销售。
(c) 发行人购买股权证券
我们的董事会已授权管理层根据我们先前宣布的回购计划,酌情在公开市场上和通过私下谈判交易回购其普通股,但须视市场条件而定。回购授权没有到期日期,未来股票回购的金额和时间(如果有)将由我们的官员自行决定,并由证券法、现有银行协议下的契约以及其他法律和合同要求所允许,并将基于多种因素,包括对总体市场和经济状况以及普通股交易价格的评估。股票回购计划可以随时暂停或终止,恕不另行通知。
根据现有的股票回购计划,我们在2023财年第一季度没有回购任何已发行普通股。截至2022年9月30日,我们获得剩余的董事会授权,可以根据我们的计划回购2,007,364股普通股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
(a) |
展品 |
以下文件作为本报告的证物提交:
展品编号 |
展品描述 |
以引用方式纳入 |
随函提交 |
随函提供 |
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表单 |
文件编号 |
展览 |
申报日期 |
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3.1 |
经修订和重述的公司注册证书 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
- |
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3.2 |
经修订和重述的公司章程 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
- |
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31.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
X |
||||||||||
31.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
X |
||||||||||
32.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证 |
X |
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32.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证 |
X |
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101.INS |
内联 XBRL 实例文档 |
X |
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101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
X |
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101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
X |
||||||||||
101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
X |
||||||||||
101.LAB |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
X |
||||||||||
101.PRE |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
X |
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104 |
封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
X |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
伊森·艾伦室内设计公司 | |
(注册人) | |
日期:2022 年 10 月 26 日 |
作者:/s/ M. Farooq Kathwari |
M. Farooq Kathwari |
|
董事长、总裁兼首席执行官 |
|
(首席执行官) |
日期:2022 年 10 月 26 日 |
作者:/s/ Matthew J. McNulty |
马修·J·麦克纳尔蒂 |
|
高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
|
(首席财务官) |