uri-20220930
000106770112/312022Q3错误5.53.8754.8755.253.8753.7500010677012022-01-012022-09-3000010677012022-10-24Xbrli：共享00010677012022-09-30ISO 4217：美元00010677012021-12-310001067701URI：租房设备成员2022-09-300001067701URI：租房设备成员2021-12-310001067701Uri:PropertyPlantandEquipmentEquipmentNotLeasedToOtherPartyMember2022-09-300001067701Uri:PropertyPlantandEquipmentEquipmentNotLeasedToOtherPartyMember2021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2022-07-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2021-07-012021-09-300001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2022-01-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalRevenueMember2021-01-012021-09-300001067701URI：租房设备成员2022-07-012022-09-300001067701URI：租房设备成员2021-07-012021-09-300001067701URI：租房设备成员2022-01-012022-09-300001067701URI：租房设备成员2021-01-012021-09-300001067701URI：NewEquipmentMember2022-07-012022-09-300001067701URI：NewEquipmentMember2021-07-012021-09-300001067701URI：NewEquipmentMember2022-01-012022-09-300001067701URI：NewEquipmentMember2021-01-012021-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMember2022-07-012022-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMember2021-07-012021-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMember2022-01-012022-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMember2021-01-012021-09-300001067701URI：服务和其他收入成员2022-07-012022-09-300001067701URI：服务和其他收入成员2021-07-012021-09-300001067701URI：服务和其他收入成员2022-01-012022-09-300001067701URI：服务和其他收入成员2021-01-012021-09-3000010677012022-07-012022-09-3000010677012021-07-012021-09-3000010677012021-01-012021-09-3000010677012021-01-012021-12-310001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-300001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-06-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-07-012022-09-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-07-012022-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-09-300001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-09-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-300001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-06-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-07-012021-09-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-09-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-09-300001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-09-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-09-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-01-012022-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001067701美国-公认会计准则：财政部股票成员2020-12-310001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001067701美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-09-300001067701Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001067701US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300001067701美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-3100010677012020-12-3100010677012021-09-300001067701URI：OwnedEquipmentRentalsMember2022-07-012022-09-300001067701URI：OwnedEquipmentRentalsMember2021-07-012021-09-300001067701URI：RerentRevenueMember2022-07-012022-09-300001067701URI：RerentRevenueMember2021-07-012021-09-300001067701URI：DeliveryAndPickUpMember2022-07-012022-09-300001067701URI：DeliveryAndPickUpMember2021-07-012021-09-300001067701URI：其他租赁收入成员2022-07-012022-09-300001067701URI：其他租赁收入成员2021-07-012021-09-300001067701URI：附属和其他租金收入成员2022-07-012022-09-300001067701URI：附属和其他租金收入成员2021-07-012021-09-300001067701URI：OwnedEquipmentRentalsMember2022-01-012022-09-300001067701URI：OwnedEquipmentRentalsMember2021-01-012021-09-300001067701URI：RerentRevenueMember2022-01-012022-09-300001067701URI：RerentRevenueMember2021-01-012021-09-300001067701URI：DeliveryAndPickUpMember2022-01-012022-09-300001067701URI：DeliveryAndPickUpMember2021-01-012021-09-300001067701URI：其他租赁收入成员2022-01-012022-09-300001067701URI：其他租赁收入成员2021-01-012021-09-300001067701URI：附属和其他租金收入成员2022-01-012022-09-300001067701URI：附属和其他租金收入成员2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2022-01-012022-09-30Xbrli：纯0001067701美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers国家：美国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001067701美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersURI：OwnedEquipmentRentalsMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员2022-01-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2022-01-012022-09-300001067701美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员URI：LargestCustomerMember2022-01-012022-09-300001067701美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员URI：LargestCustomerMember2022-01-012022-09-300001067701美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员URI：LargestCustomerMember2021-01-012021-12-310001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-06-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-06-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-07-012022-09-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-07-012021-09-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-09-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-09-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-09-300001067701US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-09-300001067701URI：通用财务公司成员2021-03-31URI：租赁单位0001067701URI：通用财务公司成员2020-01-012020-12-310001067701URI：通用财务公司成员2021-05-252021-05-250001067701URI：通用财务公司成员2021-05-250001067701US-GAAP：客户关系成员URI：通用财务公司成员2021-05-250001067701US-GAAP：客户关系成员URI：通用财务公司成员2021-05-252021-05-250001067701URI：通用财务公司成员美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2021-05-250001067701URI：通用财务公司成员美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2021-05-252021-05-250001067701URI：通用财务公司成员2021-07-012021-09-300001067701URI：通用财务公司成员2021-01-012021-09-300001067701Uri:UnitedRentalsAndGeneralFinanceCorporationMember2021-07-012021-09-300001067701Uri:UnitedRentalsAndGeneralFinanceCorporationMember2021-01-012021-09-300001067701Uri:FairValueChangeAndUsefulLifeChangeInDepreciationMember2021-07-012021-09-300001067701Uri:FairValueChangeAndUsefulLifeChangeInDepreciationMember2021-01-012021-09-300001067701Uri:FairValueChangeOfAcquiredRentalEquipmentMember2021-07-012021-09-300001067701Uri:FairValueChangeOfAcquiredRentalEquipmentMember2021-01-012021-09-300001067701URI：摊销无形资产成员2021-07-012021-09-300001067701URI：摊销无形资产成员2021-01-012021-09-300001067701美国公认会计准则：利息支出成员2021-07-012021-09-300001067701美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-09-300001067701URI：消除PreviousInterestMember2021-07-012021-09-300001067701URI：消除PreviousInterestMember2021-01-012021-09-300001067701URI：消除合并成本成员2021-07-012021-09-300001067701URI：消除合并成本成员2021-01-012021-09-300001067701Uri:EliminationOfChangesInTheValuationOfBifurcatedDerivativesInConvertibleNotesMember2021-07-012021-09-300001067701Uri:EliminationOfChangesInTheValuationOfBifurcatedDerivativesInConvertibleNotesMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员2022-09-30URI：地理分区0001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalRevenueMember2022-07-012022-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：EquipmentRentalRevenueMember2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：租房设备成员2022-07-012022-09-300001067701URI：租房设备成员URI：SpecialtyMember2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：NewEquipmentMember2022-07-012022-09-300001067701URI：NewEquipmentMemberURI：SpecialtyMember2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：ContractorSuppliesMember2022-07-012022-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMemberURI：SpecialtyMember2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：服务和其他收入成员2022-07-012022-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：服务和其他收入成员2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员2022-07-012022-09-300001067701URI：SpecialtyMember2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2022-07-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMemberURI：SpecialtyMember2022-07-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2022-07-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalRevenueMember2021-07-012021-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：EquipmentRentalRevenueMember2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：租房设备成员2021-07-012021-09-300001067701URI：租房设备成员URI：SpecialtyMember2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：NewEquipmentMember2021-07-012021-09-300001067701URI：NewEquipmentMemberURI：SpecialtyMember2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：ContractorSuppliesMember2021-07-012021-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMemberURI：SpecialtyMember2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：服务和其他收入成员2021-07-012021-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：服务和其他收入成员2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员2021-07-012021-09-300001067701URI：SpecialtyMember2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2021-07-012021-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMemberURI：SpecialtyMember2021-07-012021-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2021-07-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalRevenueMember2022-01-012022-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：EquipmentRentalRevenueMember2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：租房设备成员2022-01-012022-09-300001067701URI：租房设备成员URI：SpecialtyMember2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：NewEquipmentMember2022-01-012022-09-300001067701URI：NewEquipmentMemberURI：SpecialtyMember2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：ContractorSuppliesMember2022-01-012022-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMemberURI：SpecialtyMember2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：服务和其他收入成员2022-01-012022-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：服务和其他收入成员2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员2022-01-012022-09-300001067701URI：SpecialtyMember2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2022-01-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMemberURI：SpecialtyMember2022-01-012022-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2022-01-012022-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalRevenueMember2021-01-012021-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：EquipmentRentalRevenueMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：租房设备成员2021-01-012021-09-300001067701URI：租房设备成员URI：SpecialtyMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：NewEquipmentMember2021-01-012021-09-300001067701URI：NewEquipmentMemberURI：SpecialtyMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：ContractorSuppliesMember2021-01-012021-09-300001067701URI：ContractorSuppliesMemberURI：SpecialtyMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：服务和其他收入成员2021-01-012021-09-300001067701URI：SpecialtyMemberURI：服务和其他收入成员2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员2021-01-012021-09-300001067701URI：SpecialtyMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2021-01-012021-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMemberURI：SpecialtyMember2021-01-012021-09-300001067701URI：EquipmentRentalsOperatingLeaseMember2021-01-012021-09-300001067701URI：一般租户成员2021-12-310001067701URI：SpecialtyMember2022-09-300001067701URI：SpecialtyMember2021-12-310001067701URI：其他产品和服务成员2022-07-012022-09-300001067701URI：其他产品和服务成员2021-07-012021-09-300001067701URI：其他产品和服务成员2022-01-012022-09-300001067701URI：其他产品和服务成员2021-01-012021-09-300001067701Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-09-300001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001067701Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001067701URI：RepurcheeFacilityExpiring2023成员URI：Repurche eFacilityMember2022-09-300001067701URI：RepurcheeFacilityExpiring2023成员URI：Repurche eFacilityMember2021-12-310001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberUri:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2022-09-300001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberUri:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-12-310001067701URI：高级SecuredTermLoanFacilityMember2022-09-300001067701URI：高级SecuredTermLoanFacilityMember2021-12-310001067701URI：AblFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-06-300001067701URI：AblFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-300001067701URI：AblFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001067701URI：老年人注意55%Due2027成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001067701URI：老年人注意55%Due2027成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-12-310001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员URI：老年人注意3.875%成员2022-09-300001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员URI：老年人注意3.875%成员2021-12-310001067701URI：高级节点4.875%成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001067701URI：高级节点4.875%成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-12-310001067701URI：高级注释5.25%成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001067701URI：高级注释5.25%成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-12-310001067701URI：老年人注意4%成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001067701URI：老年人注意4%成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-12-310001067701URI：老年人注意3875Due2031成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001067701URI：老年人注意3875Due2031成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-12-310001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员URI：老年人注意375%成员2022-09-300001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员URI：老年人注意375%成员2021-12-310001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberURI：TermLoanFacilityMember2022-09-300001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberURI：Repurche eFacilityMember2022-09-300001067701URI：AblFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-09-300001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberUri:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2022-01-012022-09-300001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberURI：TermLoanFacilityMember2022-01-012022-09-300001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberURI：Repurche eFacilityMember2022-01-012022-09-300001067701US-GAAP：LineOfCreditMemberUri:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2022-06-300001067701URI：老年人注意55%Due2027成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-05-012022-05-310001067701美国-GAAP：老年人注意事项成员URI：老年人注意4875%OneMember2022-09-300001067701URI：高级节点4.875%两个成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001067701URI：Repurche eFacilityMember2022-06-300001067701URI：Repurche eFacilityMember2022-06-012022-06-300001067701美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-07-012022-09-300001067701美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-07-012021-09-300001067701美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001067701美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300001067701美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-07-012022-09-300001067701美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-07-012021-09-300001067701美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-09-300001067701美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-09-30
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 ___________________________________
表格10-Q
___________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            
佣金文件编号1-14387
委员会档案号1-13663
___________________________________ 
联合租赁公司
联合租赁(北美)公司
(注册人的姓名与其章程中所列的准确名称相同)
 ___________________________________
特拉华州06-1522496
特拉华州86-0933835
(法团成立的国家/地区)(I.R.S.雇主身分证号码)
第一斯坦福德广场100号, 套房700

斯坦福德
康涅狄格州06902
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(203) 622-3131 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 交易代码注册的每个交易所的名称
联合租赁公司的普通股，面值0.01美元。
 URI纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。x  是    o不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

目录表
大型加速文件服务器 ☒加速文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是x不是
截至2022年10月24日，有69,308,481联合租赁公司普通股，面值0.01美元，已发行。联合租赁(北美)公司的普通股没有市场，其所有流通股都由联合租赁公司拥有。
这份合并后的10-Q表格由(I)联合租赁公司和(Ii)联合租赁(北美)公司(联合租赁公司的全资子公司)分别提交。联合租赁(北美)有限公司符合Form 10-Q的一般指示(H)(1)(A)和(B)中规定的条件，因此以该指示允许的简化披露格式提交本报告。

目录表

联合租赁公司
联合租赁(北美)，Inc.
截至2022年9月30日的季度报表10-Q
索引
 
  页面
第一部分
财务信息
项目1
未经审计的简明合并财务报表(未经审计)
6
联合租赁公司简明合并资产负债表
6
联合租赁公司简明合并损益表
7
联合租赁公司简明综合全面收益表
8
联合租赁公司股东权益简明合并报表
9
联合租赁公司现金流量表简明合并报表
11
未经审计的简明合并财务报表附注
12
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第3项
关于市场风险的定量和定性披露
43
项目4
控制和程序
44
第II部
其他信息
项目1
法律诉讼
45
第1A项
风险因素
45
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
项目6
陈列品
46
签名
47
3
目录表

关于前瞻性陈述的警告性声明

这份Form 10-Q季度报告包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的前瞻性陈述。可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“在轨道上”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语，或通过对战略或展望的讨论来识别此类陈述。请注意，我们的业务和运营受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，因此，我们的实际结果可能与预期的大不相同。

可能导致实际结果与预测结果大相径庭的因素包括但不限于以下因素：

•我们业务的周期性，对北美的建筑和工业活动高度敏感；如果建筑或工业活动下降，我们的收入，以及由于我们的许多成本是固定的，我们的盈利能力可能会受到不利影响；
•全球经济状况(包括通货膨胀、利率上升、供应链约束、潜在的贸易战和制裁以及为应对乌克兰持续冲突而实施的其他措施)以及公共卫生危机和流行病(如新冠肺炎)对我们、我们的客户和我们的供应商、美国和世界其他地区的影响；
•不确定现有的和新出现的新冠肺炎变异株对全球经济状况的持续影响，以及新冠肺炎大流行最终消退或被视为地方性流行病需要多长时间。针对新冠肺炎的疫苗(包括针对新出现的变异毒株)的有效性仍然存在不确定性，大流行消退所需的时间也将受到未来可能实施的保护公众健康措施的影响；
•我们收取的费率和我们实现的时间利用率低于预期；
•设备租赁业车队过剩；
•无法从政府支出中受益，包括与基础设施项目相关的支出；
•石油和天然气的趋势，包括石油或天然气价格的大幅上涨，可能对我们的服务和产品的需求产生不利影响；
•来自现有竞争对手和新竞争对手的竞争；
•我们产生的成本高于预期，包括由于通货膨胀，以及无法在计划的金额或时间框架内实现预期的节省；
•我们的巨额债务(截至2022年9月30日，债务总额为99亿美元)要求我们将相当大一部分现金流用于偿债，并可能限制我们应对意外或不利商业状况的灵活性；
•无法以对我们有利的条款对我们的债务进行再融资，包括由于资本市场的波动和不确定性或利率上升，或者根本没有；
•产生额外的债务，这可能会加剧与我们目前的债务水平相关的风险；
•不遵守我们债务协议中的财务或其他契约，这可能导致我们的贷款人终止协议，并要求我们偿还未偿还的借款；
•限制性契约和我们债务工具允许的借款金额，这可能会限制我们的财务和运营灵活性；
•无法获得我们的业务或增长计划可能需要的资本，包括由于资本或其他金融市场的不确定性；
•我们已经收购或可能收购的公司可能有未发现的负债或涉及其他意想不到的成本，可能会给我们的管理能力带来压力，或者可能难以整合；
•产生减值费用；
•我们普通股价格的波动以及无法在预期的时间框架内和/或按预期的条件完成股票回购；
•我们的宪章条款以及某些债务协议的条款和我们的巨额债务可能会使我们变得更加困难或以其他方式阻碍、推迟或阻止对我们的接管或其他控制权的改变；
•无法充分管理信用风险或在与大量客户的合同中收取费用；
•管理团队人员流失，无法吸引和留住关键人员，以及员工因公共卫生危机或流行病(包括新冠肺炎)而流失、旷工或无法工作或履行关键职能；
•由于供应链中断、资不抵债、财务困难或其他因素，无法以可接受的条件或根本不能从我们的主要供应商获得我们业务所需的设备和其他用品；
4
目录表
•增加我们的维护和更换成本和/或减少我们设备的残值；
•无法按我们预期的数量或价格出售我们的新机队或二手机队；
•与安全漏洞、网络安全攻击、未能保护个人信息、遵守数据保护法以及我们的信息技术系统中的其他重大中断有关的风险；
•与气候变化和气候变化监管有关的风险；
•与我们实现我们的环境和社会目标的能力有关的风险，包括我们的温室气体强度降低目标；
•事实上，我们的控股公司结构要求我们部分依赖子公司的分配，这种分配可能受到合同或法律限制；
•我们的保险覆盖范围不足；
•增加我们的损失准备金，以应对业务运营或其他索赔，以及任何超过我们既定准备金水平的索赔；
•与诉讼、监管和调查事项有关的额外费用(包括赔偿义务)和其他费用；
•遵守环境、安全和外国法律法规的成本，以及与非美国业务相关的其他风险，包括货币兑换风险和关税；
•监管事项和商业诉讼的结果或其他潜在后果；
•劳动力短缺和/或纠纷、停工或其他劳工困难，这可能会影响我们的生产力，以及可能制定新的法律或其他影响我们的劳动关系或运营的法律变更；以及
•税法变更的影响。

有关这些和其他可能的风险和不确定性的更完整描述，请参阅我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告，以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅针对本新闻稿发布之日发表，我们不承诺更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映新的信息或后续事件、情况或预期的变化。

5
目录表
第一部分财务信息
 
第1项。财务报表

联合租赁公司
简明合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
 
2022年9月30日2021年12月31日
(未经审计)
资产
现金和现金等价物$76 $144 
应收账款净额1,934 1,677 
库存193 164 
预付费用和其他资产124 166 
流动资产总额2,327 2,151 
租赁设备，净额11,553 10,560 
财产和设备，净额648 612 
商誉5,543 5,528 
其他无形资产，净额500 615 
经营性租赁使用权资产801 784 
其他长期资产47 42 
总资产$21,419 $20,292 
负债和股东权益
短期债务和长期债务的当期期限$156 $906 
应付帐款1,136 816 
应计费用和其他负债972 881 
流动负债总额2,264 2,603 
长期债务9,754 8,779 
递延税金2,263 2,154 
经营租赁负债630 621 
其他长期负债155 144 
总负债15,066 14,301 
普通股--$0.01面值，500,000,000授权股份，114,709,579和69,308,052已发行及已发行股份分别于2022年9月30日及114,434,075和72,420,566分别于2021年12月31日发行和发行的股份
1 1 
额外实收资本2,604 2,567 
留存收益9,017 7,551 
按成本价计算的库存量-45,401,527和42,013,509股票分别于2022年9月30日和2021年12月31日
(4,957)(3,957)
累计其他综合损失(312)(171)
股东权益总额6,353 5,991 
总负债和股东权益$21,419 $20,292 
请参阅随附的说明。
6
目录表
联合租赁公司
简明综合损益表(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
 
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
收入：
设备租赁$2,732 $2,277 $7,369 $5,895 
租赁设备的销售181 183 556 644 
新设备的销售32 47 115 153 
承包商用品销售32 29 94 80 
服务和其他收入74 60 212 168 
总收入3,051 2,596 8,346 6,940 
收入成本：
设备租赁成本，不包括折旧1,053 886 2,961 2,416 
租赁设备折旧470 412 1,362 1,172 
租赁设备销售成本69 99 231 373 
新设备销售成本25 38 93 128 
承包商用品销售成本23 21 66 57 
服务成本和其他收入45 37 125 102 
收入总成本1,685 1,493 4,838 4,248 
毛利1,366 1,103 3,508 2,692 
销售、一般和行政费用356 326 1,022 877 
与合并相关的成本— — — 3 
重组费用(1)— — 1 
非租金折旧及摊销90 98 278 279 
营业收入921 679 2,208 1,532 
利息支出，净额106 132 313 331 
其他收入，净额(1)(3)(12)(1)
未计提所得税准备的收入816 550 1,907 1,202 
所得税拨备210 141 441 297 
净收入$606 $409 $1,466 $905 
基本每股收益$8.69 $5.65 $20.61 $12.49 
稀释后每股收益$8.66 $5.63 $20.56 $12.45 
请参阅随附的说明。
7
目录表

联合租赁公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：百万)
 
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
净收入$606 $409 $1,466 $905 
其他综合(亏损)收入，税后净额：
外币折算调整(1)(92)(52)(141)(24)
固定价格柴油掉期(3)— — 1 
其他综合(亏损)收入(95)(52)(141)(23)
综合收益(1)$511 $357 $1,325 $882 
(1)有几个不是2022年或2021年期间反映在其他综合收益(亏损)中的累计其他综合损失的材料重新分类。T这就是不是与外币换算调整相关的物质税影响。我们历来将海外子公司的未分配收益视为无限期再投资，因此，2020年前的此类收益不计税。在2020年和2021年，我们发现海外业务中的现金超过了短期营运资金需求，不能再被认为是无限期的再投资。因此，我们之前的主张，即我们海外子公司的所有未分配收益应被视为无限期再投资，这一说法发生了改变。2021年，我们汇出了$203来自海外业务的现金(这一金额是指我们在海外业务中已确认的现金超过近期营运资金需求的累计金额)。我们继续预计，我们未分配的外汇收益的剩余部分将无限期地再投资。如果我们确定这些海外收益的全部或部分不再无限期地再投资，我们可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州所得税。有几个不是2022年或2021年期间与其他综合收益(亏损)相关的物料税。


请参阅随附的说明。

8
目录表
联合租赁公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(单位：百万) 
截至2022年9月30日的三个月
 普通股 库存股
 数量
股份(1)(2)		金额额外实收
资本		留存收益数量
股票		金额累计其他综合损失(3)
2022年6月30日的余额70 $1 $2,570 $8,411 45 $(4,719)$(217)
净收入606 
外币折算调整(92)
固定价格柴油掉期(3)
股票薪酬费用净额— 35 
股份薪酬预提税金— (1)
普通股回购— — (238)
2022年9月30日的余额69 $1 $2,604 $9,017 45 $(4,957)$(312)
截至2021年9月30日的三个月
 普通股 库存股
 数量
股份(1)(2)		金额额外实收
资本		留存收益数量
股票		金额累计其他综合损失(3)
2021年6月30日的余额72 $1 $2,506 $6,661 42 $(3,957)$(117)
净收入409 
外币折算调整(52)
股票薪酬费用净额— 33 
股份薪酬预提税金— (1)
2021年9月30日的余额72 $1 $2,538 $7,070 42 $(3,957)$(169)
9
目录表
截至2022年9月30日的9个月
 普通股 库存股
 数量
股份(1)(2)		金额额外实收
资本		留存收益数量
股票		金额累计其他综合损失(3)
2021年12月31日的余额72 $1 $2,567 $7,551 42 $(3,957)$(171)
净收入1,466 
外币折算调整(141)
股票薪酬费用净额— 95 
股份薪酬预提税金— (58)
普通股回购(3)3 (1,000)
2022年9月30日的余额69 $1 $2,604 $9,017 45 $(4,957)$(312)
截至2021年9月30日的9个月
 普通股 库存股
 数量
股份(1)(2)		金额额外实收
资本		留存收益数量
股票		金额累计其他综合损失(3)
2020年12月31日余额72 $1 $2,482 $6,165 42 $(3,957)$(146)
净收入905 
外币折算调整(24)
固定价格柴油掉期1 
股票薪酬费用净额— 89 
股份薪酬预提税金— (33)
2021年9月30日的余额72 $1 $2,538 $7,070 42 $(3,957)$(169)
 
(1)由于四舍五入的原因，金额可能不是英尺。
(2)已发行普通股增加不到一截至2021年12月31日的年度内净持股100万股。
(3)累计其他全面损失余额主要反映外币换算调整.

请参阅随附的说明。
10
目录表
联合租赁公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：百万)
九个月结束
 9月30日，
 20222021
经营活动的现金流：
净收入$1,466 $905 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销1,640 1,451 
递延融资成本摊销和原始发行折扣9 9 
租赁设备的销售收益(325)(271)
非租赁设备的销售收益(6)(6)
从损坏的设备获得的保险收益(25)(19)
股票薪酬费用净额95 89 
与合并相关的成本— 3 
重组费用— 1 
债务证券回购/赎回损失17 30 
递延税金增加130 157 
经营性资产和负债的变动，扣除购置额：
应收账款增加(261)(224)
库存(增加)减少(33)8 
预付费用和其他资产减少70 306 
应付帐款增加332 548 
应计费用和其他负债增加73 34 
经营活动提供的净现金3,182 3,021 
投资活动产生的现金流：
购买租赁设备(2,456)(2,308)
购买非租赁设备和无形资产(182)(142)
出售租赁设备所得收益556 644 
出售非租赁设备所得收益15 20 
从损坏的设备获得的保险收益25 19 
收购其他公司，扣除收购现金后的净额(323)(1,435)
购买投资(5)(1)
用于投资活动的现金净额(2,370)(3,203)
融资活动的现金流：
债务收益5,219 7,030 
偿还债项(5,026)(6,694)
回购普通股，包括基于股票的薪酬预扣税款(1,058)(33)
融资成本的支付(9)(8)
融资活动提供的现金净额(用于)(874)295 
外汇汇率的影响(6)5 
现金及现金等价物净(减)增(68)118 
期初现金及现金等价物144 202 
期末现金及现金等价物$76 $320 
补充披露现金流量信息：
缴纳所得税的现金，净额$295 $151 
支付利息的现金339 362 
请参阅随附的说明。


11
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)



1. 组织机构、业务说明和呈报依据
联合租赁公司(“控股”、“URI”或“公司”)主要是一家控股公司，主要通过其全资子公司联合租赁(北美)公司(“URNA”)和URNA的子公司开展业务。控股公司的主要资产是其对URNA所有已发行和已发行普通股的独家所有权。URNA的各种信贷协议和债务工具限制了其向股东转移资金的能力。
我们向不同的客户群出租设备，包括建筑和工业公司、制造商、公用事业公司、市政当局、房主和政府实体。我们主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。除了租赁设备外，我们还出售新的和二手的租赁设备，以及相关的承包商用品、零部件和服务。
吾等已根据截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2021年Form 10-K”)及Form 10-Q的中期报告规定，编制随附的未经审核简明综合财务报表。因此，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与2021年Form 10-K一起阅读。
我们认为，仅包括正常经常性调整的所有调整都已作出，这些调整对于公平列报所列中期的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。中期经营业绩不一定代表全年业绩。

新冠肺炎
新型冠状病毒(新冠肺炎)于2019年末首次在人体内发现。新冠肺炎在世界各地迅速传播，2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎列为流行病。新冠肺炎是一种呼吸道疾病的大流行，在人与人之间传播，对公共卫生构成严重威胁。新冠肺炎疫情严重扰乱了世界各地的供应链和企业。现有和正在出现的新冠肺炎变异株对联合租赁的运营和财务状况以及对全球经济的持续影响仍然存在不确定性。新冠肺炎大流行最终消退或被视为地方性疫情需要多长时间仍存在不确定性，这将受到新冠肺炎疫苗有效性(包括针对新出现的变异毒株)以及未来可能实施的保护公众健康措施的影响。员工和客户的健康和安全仍然是我们的重中之重，我们已经实施了详细的新冠肺炎应对计划，这一计划在《管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析》中有更详细的解释，我们认为这有助于缓解新冠肺炎对我们业绩的影响。
我们在2020年3月开始经历收入下降，当时租赁量因住房就地订单和其他市场限制而下降。2020年的交易量下降比2021年更明显，我们看到我们的建筑和工业市场持续出现复苏迹象，终端市场指标也出现了令人鼓舞的增长，这反映在我们2022年的预测和截至2022年9月30日的业绩中。新冠肺炎在《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中有更详细的论述。
2. 收入确认

收入确认会计准则
我们根据两种不同的会计准则确认收入：1)主题606(涉及与客户的合同收入)和2)主题842(涉及租赁收入)。在主题606下，与客户的合同收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。履约义务是合同中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是主题606下的记账单位。如下所示，我们的大部分收入都在主题842下。我们与客户签订的合同一般不包括多重履约义务。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们就会确认收入。确认的收入金额反映了我们预期有权换取此类产品或服务的对价。

12
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)

商品和服务的性质
在下表中，收入按类型和适用的会计标准汇总。
截至9月30日的三个月，
20222021
主题842主题606总计主题842主题606总计
收入：
自有设备租赁$2,238 $— $2,238 $1,897 $— $1,897 
转租收入72—7261—61
附属及其他租金收入：
送货和提货—221221—173173
其他1633820111531146
附属租金收入和其他租金收入总额163 259 422 115 204 319 
设备租金合计2,473 259 2,732 2,073 204 2,277 
租赁设备的销售—181181—183183
新设备的销售—3232—4747
承包商用品销售—3232—2929
服务和其他收入—7474—6060
总收入$2,473 $578 $3,051 $2,073 $523 $2,596 
截至9月30日的9个月，
20222021
主题842主题606总计主题842主题606总计
收入：
自有设备租赁$6,053 $— $6,053 $4,937 $— $4,937 
转租收入176—176135—135
附属及其他租金收入：
送货和提货—583583—437437
其他42912855729690386
附属租金收入和其他租金收入总额429 711 1,140 296 527 823 
设备租金合计6,658 711 7,369 5,368 527 5,895 
租赁设备的销售—556556—644644
新设备的销售—115115—153153
承包商用品销售—9494—8080
服务和其他收入—212212—168168
总收入$6,658 $1,688 $8,346 $5,368 $1,572 $6,940 
按可报告分部列出的收入在简明综合财务报表附注4中列示，采用我们简明综合经营报表所反映的收入项目。我们的大部分收入确认在我们的一般租赁部门和美国(截至2022年9月30日的9个月，73百分比和90百分比)。我们相信，如上所述，我们从合同到客户的收入分类，再加上下文的进一步讨论和附注4中的可报告分部披露，说明了我们的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。

租赁收入(主题842)
下文讨论了在专题842下核算的各种收入类型。
自有设备租赁是我们最重要的收入类型(它们占73占截至2022年9月30日的九个月总收入的百分比)，并受我们的标准租赁合同管辖。我们对经营租赁等租金进行核算。租赁条款包括在我们的合同中，确定我们的合同是否包含租赁通常不需要重大的假设或判断。我们的租赁收入不包括变动付款的重大金额。
13
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)

自有设备租赁：自有设备租金是指租赁我们拥有的设备所产生的收入。我们一般不为承租人提供在租赁结束时购买租赁设备的选择权，也不会根据该等选择权从出售设备中产生重大收入。
我们在直线基础上确认租赁设备的收入。我们的租赁合同期限是每小时、每天、每周或每月。例如，如果客户租用一台设备，该设备的日租金、周租金和月租金分别为100美元、300美元和900美元，我们将确认每天32.14美元的收入。用于确认目的的每日费率的计算方法是将每月900美元的费率除以每月28天的期限。这一每日费率假设设备将租赁整整28天，因为我们不确定客户何时归还设备，因此也不确定适用哪个租赁合同期。
作为这一直线方法的一部分，当设备归还时，我们将客户合同要求支付的金额之间超出迄今确认的累计收入的部分确认为增量收入，该金额基于适用于设备实际出租天数的租赁合同期。在任何给定的会计期间，我们将要求客户退还设备，并根据合同要求支付给我们的金额超过根据直线法迄今确认的累计收入。例如，继续上面的例子，如果客户在12月29日租用了上述设备，并在1月1日营业结束时归还，我们将在1月1日确认171.44美元的增量收入(以实际美元计算，代表客户按合同要求支付的金额之间的差额，按周费率计算为300美元，与迄今按直线计算的累计确认金额之间的差额，或128.56美元，按每天32.14美元计算的四天收入)。
我们在资产负债表上将超过可确认收入的向客户开出的金额记录为递延收入。我们的递延收入(与主题842和主题606相关联)为$126及$83分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
如上所述，我们不确定客户何时归还租用的设备。因此，我们不知道客户在归还设备时将欠我们多少钱，也无法提供未来租赁付款的到期日分析。我们的设备一般是短期租用的。承租人不对租用的设备提供剩余价值担保。
我们预计在租赁期结束后，我们的设备将在未来获得显著的好处。我们的租赁通常是短期的，我们的设备通常是在我们拥有它的大部分时间内租用的。当我们处置租赁设备时，我们还会确认租赁设备的销售收入。
转租收入：转租收入反映了我们从供应商那里租赁的设备的收入，然后再出租给我们的客户。我们把这类租金记为转租。转租收入的会计处理与上述自有设备租金的会计处理相同。
“其他”设备租赁收入主要包括1)租赁保障计划(或“RPP”)收入，该收入与客户在租用我们的设备时可以购买的损害豁免相关，以防止潜在的损失或损害，2)与租赁设备相关的环境费用，3)租赁设备被客户损坏的费用，以及4)对租赁设备执行的安装和其他服务的费用。
与客户签订合同的收入(主题606)
下面讨论在主题606下记账的收入类型的会计处理。基本上，我们在主题606下的所有收入都是在某个时间点确认的，而不是随着时间的推移确认的。
送货和提货：与租赁设备相关的交付和提货收入在提供服务时确认。
“其他”设备租赁收入主要包括与我们客户的燃料消耗相关的收入，这些收入在客户归还设备时确认(如果有的话，也可以衡量)。
租赁设备、新设备和承包商用品的销售在向客户交付或由客户提货时确认，并在可能可收款时确认。
服务和其他收入主要是指在我们客户的车队上提供维修和维护服务(包括零部件销售)所获得的收入。服务收入在提供服务时确认。

14
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


应收款及合同资产和负债
如上所述，我们的大部分设备租赁收入是在主题842下核算的(这类收入代表80占我们截至2022年9月30日的九个月总收入的百分比)。负责在主题606下说明的剩余收入的客户通常与租用我们的设备的客户相同。我们在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与主题606和主题842下的收入相同，下面关于信用风险和我们的信用损失准备金的讨论涉及从主题606和主题842的收入产生的应收账款。
与应收账款有关的信用风险集中度有限，因为我们的客户基础来自不同地理位置的大量客户。我们最大的客户占不到一截至2022年9月30日的9个月和过去三个全年的每一年占总收入的百分比。我们的应收账款余额最大的客户大约一2022年9月30日和2021年12月31日的应收账款总额的百分比。我们通过信用审批、信用限额和其他监控程序来管理信用风险。
我们的信贷损失准备反映了我们根据历史注销经验和(如适用)当前条件以及影响收款的合理和可支持的预测，对我们无法收回的应收账款金额的估计。我们的估计可能需要根据不断变化的情况做出改变，包括经济或个别客户的特定情况的变化。因此，我们可能被要求增加或减少我们的津贴。合同期限为一年或一年以下的应收贸易账款，如果根据符合联邦税收扣除资格的必要标准被确定为无法收回，则予以注销。此类应收款的核销需要管理层根据规定的美元门槛进行核准。有关我们的信贷损失准备金的前滚情况，请参阅下表。
对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况和影响可收回的合理和可支持的预测。应收贸易账款是我们唯一须遵守上文所述计量预期信贷损失要求的重大金融资产，因为这项要求不适用于来自经营租赁收入的应收账款。我们几乎所有的非租赁贸易应收账款都在一年或更短的时间内到期。如上所述，我们的大部分设备租赁收入被记为租赁收入(这类收入代表80在截至2022年9月30日的9个月中，这些收入占我们总收入的百分比，这些收入占1.934应收账款净额10亿美元和信贷损失相关准备金#美元123截至2022年9月30日)。
如上所述，我们的大部分设备租赁收入都是在主题842下核算的。负责在主题606下说明的剩余收入的客户通常与租用我们的设备的客户相同。我们在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。我们的信贷损失准备金的前滚(总计与主题606和主题842产生的收入相关)如下所示。
截至2022年9月30日的三个月截至2021年9月30日的三个月截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
期初余额$117 $112 $112 $108 
计入成本及开支(1)3 1 6 3 
记入收入(2)11 8 28 17 
扣减及其他(3)(8)(6)(23)(13)
期末余额$123 $115 $123 $115 
_________________
(1)反映在销售、一般和行政费用(与专题606收入有关)中确认的坏账支出。
(2)主要反映与租赁收入相关的信贷损失，这些收入被确认为设备租赁收入的减少(主要与主题842收入有关)。
(3)主要是指撇除非物质回收和其他活动后的帐目注销。
我们有不是没有与客户的合同相关的重大合同资产或与此相关的减值损失，或重大合同负债。我们与客户的合同通常不会导致向
15
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)

超过可识别收入的客户。我们做到了不是不确认截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月或九个月期间的物质收入，这些收入在这些期间开始时包括在合同负债余额中。

履约义务
我们的主题606的大部分收入是在时间点确认的，而不是随着时间的推移而确认的。因此，于任何特定期间内，我们一般不会确认以往期间已履行(或部分已履行)的履约义务所产生的可观收入，而于截至2022年及2021年9月30日止三个月或九个月内确认的该等收入金额为不是T材料。我们也预计不会在未来确认与截至2022年9月30日未履行(或部分未履行)的绩效义务相关的实质性收入。

付款条件
我们的主题606收入不包括可变对价的重大金额。我们的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。开具发票和到期付款之间的时间并不重要。我们的合同一般不包括重要的融资部分。对于某些产品或服务和客户类型，我们要求在产品或服务交付给客户之前付款。我们与客户签订的合同一般不会产生与退货、退款或保修相关的重大义务。有关我们如何管理信用风险的讨论，请参见上文。
收入确认为扣除从客户那里征收的税款后的净额，这些税款随后汇给政府当局。

合同费用
我们不确认任何与与客户签订合同相关的增量成本相关的资产(例如，销售佣金)，我们希望收回这些资产。我们的大部分收入是在某个时间点或一年或更短的时间内确认的，我们使用了实际的权宜之计，允许我们在发生时将获得合同的增量成本确认为费用，否则我们将确认资产的摊销期限为一年或更短时间。

合同估算和判断
我们在主题606项下的收入通常不需要重大估计或判断，主要是出于以下原因：
•交易价格通常是固定的，并在我们的合同中写明；
•如上所述，我们的合同一般不包括多项履约义务，因此一般不要求估计每项履约义务的独立销售价格；
•我们的收入不包括可变对价的重大金额，也不包括与退货、退款或保修相关的重大债务；以及
•我们的大部分收入是在某个时间点确认的，履行适用的履约义务的时间很容易确定。如上所述，我们的主题606收入通常在交付给客户或由客户提货时确认。
我们在主题842项下的收入通常也不需要重大估计或判断。我们定期监测和审查我们估计的独立销售价格。
16
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)

3. 收购
2021年5月25日，我们完成了对General Finance的收购。General Finance之前在美国和加拿大以Pac-Van和Container King的名称运营，在澳大利亚和新西兰以Royal Wolf的名称运营，是移动存储和模块化办公空间的领先提供商。其网络服务于不同的终端市场，包括建筑、商业、工业、零售、运输、石化、消费者、自然资源、政府和教育。截至2021年3月31日，General Finance的租赁车队包括大约100,000单位，原价约为$650。在截至2020年12月31日的12个月中，General Finance的收入为342(该金额代表General Finance根据我们的收入图列报的历史收入)。此次收购：
·补充了我们在一般建筑、工业租赁和专业租赁方面的领先地位，这通过我们为客户提供一站式服务的能力进一步使我们脱颖而出；
·立即创造交叉销售机会，并使我们能够在以前未由General Finance提供服务的服务领域引入移动存储和模块化办公解决方案；以及
·提供进入澳大利亚和新西兰的机会，拥有由经验丰富的管理团队运营的成熟平台，并已经实施了强大的增长战略。
为收购General Finance而支付的总代价为$1.032十亿美元。收购及相关费用及开支的资金来自可用现金及我们以优先抵押资产为基础的循环信贷安排(“ABL贷款”)。
下表汇总了购置资产和承担的负债的公允价值。
现金和现金等价物$13 
应收账款(1)44 
库存36 
租赁设备682 
财产和设备42 
无形资产(2)123 
经营性租赁使用权资产59 
其他资产23 
取得的可确认资产总额1,022 
流动负债(92)
递延税金(118)
经营租赁负债(44)
承担的总负债(254)
取得的可确认净资产768 
商誉(3)264 
取得的净资产$1,032 
(1)收购的应收账款的公允价值为#美元。44，合同总额为#美元。50。我们估计这笔钱6将是无法收回的。
(2)下表反映了根据我们的购买会计评估确定的收购无形资产的公允价值和使用寿命：
公允价值寿命(年)
客户关系$116 7
商品名称和相关商标7 5
总计$123 
(3)所有的商誉都分配给了我们的专业部门。收购产生的商誉水平主要反映了General Finance的持续经营价值，即General Finance合并后的价值
17
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)

预计此次收购将产生劳动力和新的客户关系。$28商誉的部分预计可在所得税中扣除。
截至2021年9月30日的三个月和九个月包括与一般财务收购相关的成本，这些成本包括在我们的精简综合收益表中的“合并相关成本”中。
自收购日期起合理估计General Finance的收入及收益并不可行，主要是由于车队在URI地点与被收购的General Finance地点之间的移动，以及我们的公司结构和公司成本的分配。
形式财务信息
以下备考资料使General Finance收购生效，犹如其已于2020年1月1日(“备考收购日期”)完成。备考资料不一定代表我们在上述日期完成收购后的业绩，也不一定代表我们未来的业绩。备考资料反映General Finance根据我们的收入图呈列的历史收入，并不反映收购可能带来的营运效率或协同效应所节省的任何成本，亦不反映收购后的额外收入机会。备考资料包括调整，以按其各自的公允价值记录General Finance收购的资产和负债，并使收购融资生效。下表显示了未经审计的预计合并损益表信息，就好像综合财务已包括在我们反映的整个期间的综合业绩中一样：
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 20212021
联合租赁公司创纪录的收入$2,596 $6,940 
一般财务历史收入— 144 
预计收入2,596 7,084 
联合租赁公司历史税前收入550 1,202 
一般财务历史税前(亏损)收入— 9 
综合税前收入550 1,211 
合并税前收入的预计调整：
公允价值加价/使用年限变化对折旧的影响(1)— (11)
购置机队公允价值加价对租赁设备销售成本的影响(2)— (6)
无形资产摊销(3)1 (11)
利息支出(4)— (6)
消除历史名胜(5)— 23 
消除与合并有关的成本(6)— 12 
消除可转换票据中分支衍生工具的估值变动(7)
— (16)
预计税前收入$551 $1,196 
________________
(1)租赁设备的折旧和非租赁折旧已根据一般财务收购中购置的设备的公允价值加价以及使用年限和残值的变化进行调整。
(2)租赁设备销售成本已根据收购General Finance收购的租赁设备的公允价值加价进行调整。
(3)无形资产摊销进行调整，以计入已收购无形资产的摊销。
(4)如上所述，我们使用ABL设施上的图纸为General Finance收购提供资金。利息支出进行了调整，以反映ABL贷款的利息。
(5)取消了不属于合并实体一部分的债务的历史利息。截至2021年9月30日的9个月的调整包括债务赎回损失#美元。12.
18
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)

(6)主要由与General Finance收购有关的财务及法律顾问费组成的合并相关成本已撇除，因为假设该等成本已于预计收购日期前确认。截至2021年9月30日的9个月的调整包括#美元。9合并相关成本，由General Finance在收购前确认。
(7)General Finance历史上在其经营报表中确认了可转换票据中分支衍生品的估值变化。这些历史性的变化被消除了，因为分支的衍生品不是合并实体的一部分。
在2022年期间，我们完成了一系列收购，但无论是个别收购还是整体收购，都不算重大。关于收购其他公司的现金流出总额，见简明合并现金流量表，减去收购的现金。
19
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


4. 细分市场信息
我们需要报告的部分是i)一般租赁和ii)专业租赁。就一般租赁而言，以下讨论的分部(即我们的经营分部)合计为可报告分部。专业部门是既是运营部门又是可报告部门的单一部门。我们认为，合并到我们的可报告部门中的部门具有相似的经济特征，因为每个部门都是资本密集型部门，向类似客户提供类似的产品，使用类似的方法分销其产品，并面临类似的竞争风险。我们各部门的合并也反映了我们用来做出运营决策和评估业绩的管理结构。我们主要根据分部设备租赁毛利来评估分部业绩。
一般租赁部分包括：1)一般建筑和工业设备，如反铲、滑移装载机、叉车、土方设备和材料搬运设备；2)高空作业平台，如吊杆升降机和剪刀升降机；3)一般工具和轻型设备，如压力垫圈、水泵和电动工具。一般租金部分反映了四地理分区-中部、东北部、东南部和西部-在美国和加拿大各地开展业务。
如上所述，专业部门是一个单独的部门，既是一个运营部门，也是一个应报告的部门，包括租赁专业建筑产品，如：i)壕沟安全设备，如壕沟护盾、铝制液压支撑系统、滑轨、横板、建筑激光和地下工作用的线路测试设备；ii)电力和暖通空调设备，如便携式柴油发电机、配电设备和温控设备；iii)主要用于流体容纳、转移和处理的流体解决方案设备；以及iv)移动存储设备和模块化办公空间。该专业部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这一细分市场主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。
 
20
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


下表按分部列出了财务信息。
一般信息
租金		专业总计
截至2022年9月30日的三个月
设备租赁$1,942 $790 $2,732 
租赁设备的销售152 29 181 
新设备的销售12 20 32 
承包商用品销售20 12 32 
服务和其他收入67 7 74 
总收入2,193 858 3,051 
折旧及摊销费用450 110 560 
设备租赁毛利797 412 1,209 
截至2021年9月30日的三个月
设备租赁$1,636 $641 $2,277 
租赁设备的销售154 29 183 
新设备的销售31 16 47 
承包商用品销售19 10 29 
服务和其他收入54 6 60 
总收入1,894 702 2,596 
折旧及摊销费用412 98 510 
设备租赁毛利649 330 979 
截至2022年9月30日的9个月
设备租赁$5,322 $2,047 $7,369 
租赁设备的销售474 82 556 
新设备的销售58 57 115 
承包商用品销售60 34 94 
服务和其他收入188 24 212 
总收入6,102 2,244 8,346 
折旧及摊销费用1,300 340 1,640 
设备租赁毛利2,063 983 3,046 
资本支出1,995 643 2,638 
截至2021年9月30日的9个月
设备租赁$4,375 $1,520 $5,895 
租赁设备的销售567 77 644 
新设备的销售111 42 153 
承包商用品销售53 27 80 
服务和其他收入148 20 168 
总收入5,254 1,686 6,940 
折旧及摊销费用1,184 267 1,451 
设备租赁毛利1,586 721 2,307 
资本支出2,116 334 2,450 

21
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
应报告部门资产总额
一般租金$16,953 $16,087 
专业4,466 4,205 
总资产$21,419 $20,292 
设备租赁毛利是管理层作出经营决策和评估部门业绩的主要衡量标准。以下是设备租赁毛利与扣除所得税拨备前收入的对账：
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
设备租赁毛利合计$1,209 $979 $3,046 $2,307 
其他业务线毛利157 124 462 385 
销售、一般和行政费用(356)(326)(1,022)(877)
合并相关成本(1)— — — (3)
重组费用(2)1 — — (1)
非租金折旧及摊销(90)(98)(278)(279)
利息支出，净额(106)(132)(313)(331)
其他收入，净额1 3 12 1 
未计提所得税准备的收入$816 $550 $1,907 $1,202 
 ___________________
(1)反映与上文讨论的General Finance收购相关的交易成本。与合并相关的成本仅包括自2012年以来完成的对我们的运营产生重大影响的重大收购的相关成本(“重大收购”，每项收购的年收入超过$200在收购之前)。欲了解更多信息，请参阅下文“经营结果--其他成本/(收入)--与合并有关的成本”。
(2)主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。欲了解更多信息，请参阅下文“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果-其他成本/(收入)-重组费用”。
22
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


5. 公允价值计量
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们按公允价值计入的资产和负债金额并不重要。
根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，公允价值计量分为以下三个级别之一：
第1级-估值方法的投入是相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-相同资产或负债的活跃市场报价以外的可观察投入包括：
a)类似资产或负债在活跃市场的报价；
b)在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价；
c)资产或负债的可观察到的报价以外的投入；
d)通过相关性或其他方式，主要来源于可观察到的市场数据或得到其证实的投入。
如果资产或负债有特定的(合同)期限，则第二级投入必须在资产或负债的整个期限内基本可见。
第3级-估值方法的投入是不可观察的(即，很少或没有市场活动支持)，并且对公允价值计量具有重要意义。
 
金融工具的公允价值
由于该等金融工具的即时至短期到期日，我们的简明综合资产负债表所报告的应收账款、应付账款及应计开支及其他负债的账面金额接近公允价值。我们的浮动利率债务工具和融资租赁的公允价值接近2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的其他金融工具(所有这些金融工具都属于公允价值层次结构的第一级)的估计公允价值是根据现有的市场信息计算的，如下： 
 2022年9月30日2021年12月31日
 携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值
高级笔记$6,224 $5,448 $6,716 $7,023 
6. 债务
债务，扣除未摊销原始发行折扣或溢价以及未摊销债务发行成本后的净额，包括以下部分：
23
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


2022年9月30日2021年12月31日
回购安排将于2023年到期(1)$100 $— 
2024年到期的应收账款证券化工具(1)(2)1,096 843 
2025年到期的定期贷款安排(1)956 962 
$4.252027年到期的10亿ABL贷款(1)(3)
1,409 1,029 
5 1/22027年到期的优先债券百分比(4)
498 995 
3 7/82027年到期的高级担保票据百分比
744 743 
4 7/82028年到期的优先债券百分比(5)
1,662 1,660 
5 1/42030年到期的优先票据百分比
744 743 
42030年到期的优先票据百分比
743 743 
3 7/82031年到期的优先票据百分比
1,090 1,089 
3 3/42032年到期的优先票据百分比
743 743 
融资租赁125 135 
债务总额9,910 9,685 
较少的短期部分(6)(156)(906)
长期债务总额$9,754 $8,779 
 ___________________

(1)下表列出了截至2022年9月30日的九个月与我们的浮动利率债务相关的财务信息。回购安排将在下文进一步讨论(见“回购安排”)。这项回购安排没有借款能力，因为它是一项未承诺的安排。我们已经在定期贷款安排下借入了全部可用金额。定期贷款安排项下的本金债务须按季分期偿还，总额相等于1.0年利率，余额在贷款到期时到期。由于需要偿还一部分本金债务，定期贷款安排项下未偿债务的平均数额每季度略有下降。
ABL设施应收账款证券化融资定期贷款安排回购便利
借款能力，信用证净额
$2,764 $3 $— 
信用证
66 
2022年9月30日的利率4.2 %3.4 %4.9 %3.8 %
平均月末未偿债务
1,152 946 964 75 
加权平均未偿债务利率
2.7 %2.1 %3.1 %3.4 %
月末未偿债务最高限额
1,621 1,097 968 100 
(2)2022年6月，对应收账款证券化安排进行了修订，主要是为了增加安排规模、延长到期日并过渡到以有担保隔夜融资利率(SOFR)为基础的利率。该设施的规模将于2024年6月24日到期，规模增至美元。1.1十亿美元。经与融资机制下的买方相互同意，可将融资机制延长364天。关于URNA就应收账款证券化融资修正案订立的未承诺回购融资的讨论，见下文(“回购融资”)。只有在抵押品池中的应收账款面值(扣除适用准备金和其他扣除)超过未偿还贷款的情况下，才允许在应收账款证券化安排下借款。截至2022年9月30日，1.336抵押品池中的应收账款，扣除适用准备金和其他扣除后的净额为10亿美元。
(3)2022年6月，对ABL贷款进行了修订，主要是为了增加贷款规模，延长到期日，并过渡到基于SOFR的利率。该设施的规模将于2027年6月30日到期，规模增至美元。4.25十亿美元。
(4)2022年5月，URNA赎回了美元500ITS 5的本金1/2高级票据百分比。在赎回时，我们确认了一笔$16反映净账面值与赎回票据的总买入价之间的差额。
(5)URNA单独发行47/82017年8月和2017年9月的高级票据百分比。在发布之后，URNA完成了一项交换要约，根据该要约，4名7/82017年9月发行的优先票据兑换成额外票据，可与4%的7/82017年8月发行的优先债券百分比。截至2022年9月30日，上述总额由两个独立的4个7/8高级票据百分比，账面价值为$1.65810亿美元，其中一家的账面价值为4.
24
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


(6)截至2022年9月30日，短期债务主要反映回购安排下的借款，下文将进一步讨论这一点，以及我们融资租赁的短期部分。截至2021年12月31日，短期债务主要反映在我们的应收账款证券化工具下的借款。如上所述，2022年6月，应收账款证券化工具延期至2024年6月，截至2022年9月30日，它不是短期债务工具。
回购机制
2022年6月，URNA签订了一项未承诺回购机制(“回购机制”)，根据该机制，它可以获得最高可达#美元的短期融资。100，由我们的美国特殊目的机构向URNA发行的附属票据担保，该机构持有与我们的应收账款证券化设施相关的应收资产。任何此类回购交易都将具有一个月期除非因应收账款证券化安排下的终止事件或回购安排下的任何其他违约事件发生而提前终止，否则将于到期前终止。该公司将根据回购机制为URNA的义务提供担保。回购安排定于2023年6月23日到期，除非经回购安排协议各方同意延长。
贷款契约和合规
截至2022年9月30日，我们遵守了ABL的契约和其他条款、应收账款证券化、定期贷款和回购安排以及优先票据。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
ABL设施下目前存在的唯一财务契约是固定费用覆盖率。除ABL设施中指定的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定费用覆盖率公约仅在ABL设施下的指定可用性低于以下条件时才适用10ABL设施下最大左轮手枪数量的百分比。当满足某些条件时，在计算ABL贷款下的特定可获得性时，可以包括超过ABL贷款规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品。截至2022年9月30日，ABL设施下的指定可获得性超过了所需的门槛，因此，本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们必须维持与以下各项有关的财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)摊薄比率及(Iv)未偿还销售天数。应收账款证券化安排还要求我们遵守ABL安排下的固定费用覆盖率，只要该比率适用于ABL安排。
7. 法律和监管事项
在我们的正常业务过程中，我们通常会受到一些索赔和诉讼的影响。这些事项包括但不限于一般责任索赔(包括人身伤害、财产和汽车索赔)、赔偿和保证义务、雇员伤害和与工伤有关的索赔、自我保险义务、合同和房地产事项，以及其他一般商业诉讼。根据律师的意见及现有资料，包括诉讼的当前状况或阶段，并考虑到我们已确定的事项的应计项目，我们目前相信，最终由该等索偿及诉讼程序所产生的任何负债，无论是个别或整体而言，均不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
8. 每股收益
基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以普通股的加权平均数，再加上当期已发行的稀释性潜在普通股的影响。下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益(以千股为单位)的计算方法：
25
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注--(续)
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)


截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
分子：
普通股股东可获得的净收入$606 $409 1,466 905 
分母：
基本每股收益的分母-加权平均普通股69,854 72,463 71,140 72,419 
稀释性证券的影响：
员工股票期权4 4 4 4 
限制性股票单位195 243 193 255 
稀释后每股收益的分母--调整后的加权平均普通股70,053 72,710 71,337 72,678 
基本每股收益$8.69 $5.65 $20.61 $12.49 
稀释后每股收益$8.66 $5.63 $20.56 $12.45 
26
目录表
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
新冠肺炎
正如我们的精简合并财务报表附注1所述，新冠肺炎疫情严重扰乱了世界各地的供应链和企业。现有和正在出现的新冠肺炎变异株对联合租赁的运营和财务状况以及对全球经济的持续影响仍然存在不确定性。新冠肺炎大流行最终消退或被视为地方性疫情需要多长时间仍存在不确定性，这将受到新冠肺炎疫苗有效性(包括针对新出现的变异毒株)以及未来可能实施的保护公众健康措施的影响。
我们从2020年3月开始经历收入下降，那是世界卫生组织将新冠肺炎列为流行病的时候，也是我们的租赁量首次下降以应对入住订单和其他市场限制的时候。2020年的交易量下降比2021年更明显，我们看到我们的建筑和工业市场持续出现复苏迹象，终端市场指标也出现了令人鼓舞的增长，这反映在我们2022年的预测和截至2022年9月30日的业绩中。2020年3月初，我们在新冠肺炎对终端市场造成影响之前启动了应急预案。
我们的新冠肺炎应对计划重点关注五个工作流程：1)确保员工和客户的安全和福祉，2)利用我们的竞争优势支持客户的需求，3)积极管理资本支出，4)控制核心运营费用，5)以流动性为重点积极管理资产负债表。我们相信，这一应对计划有助于缓解新冠肺炎对我们业绩的影响。我们之前提交的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告包括更多详细的新冠肺炎披露。针对新冠肺炎的最详细披露出现在2021年和2020年的文件中，这两年新冠肺炎对我们的业务影响最大。新冠肺炎对我们业务的影响在这篇《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中都有讨论。
高管概述
我们是世界上最大的设备租赁公司，拥有1,402个租赁地点的综合网络。我们主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。尽管设备租赁行业高度分散和多样化，但我们相信我们处于有利地位，可以利用这种环境，因为作为一家规模更大的公司，我们拥有更广泛的资源和一定的竞争优势。其中包括总原始设备成本(OEC)为174亿美元的租赁设备机队，以及在美国49个州和加拿大每个省运营的北美分支网络，服务于美国100个最大的大都市地区中的99个。我们的规模还使我们有更大的购买力，有能力为客户提供更广泛的设备和服务，有能力为客户提供维护更好的设备，因此更具生产力和可靠性，并有能力通过在分支机构之间转移设备来增强我们的资产盈利潜力，以满足客户需求。
我们向包括建筑和工业公司、制造商、公用事业公司、市政当局、房主和政府实体在内的不同客户群提供约4,500种设备的租赁。我们的收入来自以下来源：设备租赁、租赁设备的销售、新设备的销售、承包商用品的销售和服务以及其他收入。设备租赁占截至2022年9月30日的9个月总收入的88%。
在过去的几年里，我们执行了一项战略，专注于通过收入增长、利润率扩大和运营效率来提高我们核心设备租赁业务的盈利能力。我们特别关注客户细分、客户服务差异化、费率管理、车队管理和运营效率。
我们正在继续管理新冠肺炎的影响，上面已经讨论过了。我们的总体战略侧重于盈利能力和投资资本回报，尤其是呼吁：
•为客户提供始终如一的卓越服务标准，通常由一位首席联系人提供，该联系人可以协调我们在整个网络中提供的各种服务的交叉销售。我们利用专有软件应用程序Total Control®，它为我们的主要客户提供了单一的内部软件应用程序，使他们能够监控和管理他们的所有设备需求。全面控制®是一种独特的客户服务，使我们能够与更大的客户建立牢固的长期关系。我们的数字能力，包括我们的全面控制®平台，让我们的销售团队提供非接触式的端到端客户服务；
•进一步优化我们的客户组合和机队组合，我们有两个目标：提升我们为现有客户群服务的绩效，并专注于最适合我们盈利增长战略的客户和客户类型。我们相信，这些努力将为我们的目标客户提供更好的服务，
27
目录表
主要是大型建筑和工业客户，以及精选的当地承包商。我们舰队团队的分析与这些目标保持一致，以确定设备类别的趋势并确定能够产生更高回报的行动计划；
•持续关注“精益”管理技术，包括关注持续改进的改善过程。我们继续在我们的分支机构网络中实施精益改进流程，目标是：减少与将我们的设备出租给客户相关的周期时间；提高发票的准确性和服务质量；减少设备提货和交付所需的时间；以及提高我们维修和维护业务的效力和效率；
•我们的专业业务范围以及我们的工具和现场服务产品的持续扩展，以及这些服务在整个网络中的交叉销售。我们相信，我们专业业务的扩张，如简明合并财务报表附注3中讨论的对General Finance的收购所表明的那样，以及我们的工具和现场服务产品，将通过我们广泛的产品和服务资源和技术产品，进一步将联合租赁定位为整体工作场所解决方案的单一来源提供商；以及
•寻求战略收购，继续扩大我们的核心设备租赁业务。战略收购使我们能够投资我们的资本来扩大我们的业务，进一步推动我们实现战略目标的能力。
财务概述
在采取与我们的财务灵活性和流动资金有关的行动之前，我们评估我们的可用现金来源和预期的现金用途，包括在来源方面，从运营和出售租赁设备产生的现金。2022年，我们采取了以下行动，以提高我们的财务灵活性和流动性，并为我们的业务投资必要的资本做好准备：
•赎回本公司5美元本金500美元1/22027年到期的优先票据百分比；
•修订和扩大我们的应收账款证券化安排，包括将该安排的规模从900美元增加到11亿美元。该贷款将于2024年6月到期，经与该贷款下的买方相互同意，可延长364天；
•修改和扩展了我们的ABL贷款，包括将贷款规模从37.5亿美元增加到42.5亿美元。该设施将于2027年6月到期；以及
•订立一项未承诺回购安排，据此，吾等可获得最高达100美元的短期融资。详情见简明综合财务报表附注6。
截至2022年9月30日，我们的可用流动资金为28.43亿美元，包括现金和现金等价物，以及ABL和应收账款证券化安排下的可用流动性。
净收入。净收益和稀释后每股收益如下所示。
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
净收入$606 $409 $1,466 $905 
稀释后每股收益$8.66 $5.63 $20.56 $12.45 
净收益和稀释后每股收益包括以下项目的税后影响。适用于下列项目的税率反映了适用实体的法定税率。
28
目录表
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
适用于以下项目的税率25.4 %25.2 %25.3 %25.3 %
 贡献
净收益(税后)		对以下方面的影响
稀释后每股收益		贡献
净收益(税后)		对以下方面的影响
稀释后每股收益		贡献
净收益(税后)		对以下方面的影响
稀释后每股收益		贡献
净收益(税后)		对以下方面的影响
稀释后每股收益
合并相关成本(1)$— $— $— $— $— $— $(2)$(0.03)
与合并相关的无形资产摊销(2)(30)(0.44)(39)(0.53)(99)(1.39)(109)(1.50)
与购置的机队、财产和设备有关的折旧的影响(3)(8)(0.12)(1)(0.01)(34)(0.48)(3)(0.04)
收购船队公允价值加价的影响(4)(4)(0.05)(6)(0.08)(12)(0.17)(21)(0.28)
重组费用(5)— 0.01 — — — — (1)(0.02)
资产减值准备(6)— (0.01)(2)(0.02)(2)(0.03)(5)(0.06)
债务证券回购/赎回损失(7)— — (22)(0.31)(13)(0.18)(22)(0.31)

(1)这反映了与上文讨论的General Finance收购相关的交易成本。合并相关成本仅包括自2012年以来完成并对我们的业务产生重大影响的重大收购的相关成本(“重大收购”，每项收购在收购前的年收入超过200美元)。欲了解更多信息，请参阅下文“经营结果--其他成本/(收入)--与合并有关的成本”。
(2)这反映了在重大收购中获得的无形资产的摊销。
(3)这反映了延长在某些重大采购中购置的设备的使用寿命的影响，扣除与此类设备的公允价值加价相关的额外折旧的影响。
(4)这反映了在租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些成本与在某些重大收购中购买的租赁设备的公允价值加价有关，这些设备后来被出售。
(5)这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。欲了解更多信息，请参阅下文“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果-其他成本/(收入)-重组费用”。
(6)这反映了租赁改进和其他固定资产的注销。
(7)这主要反映净账面值与赎回票据的总买入价之间的差额。有关更多信息，请参阅下面的“经营结果--其他成本/(收入)--利息支出净额”。
EBITDA GAAP调整。EBITDA是净收入、所得税准备金、利息支出、净额、租赁设备折旧以及非租赁折旧和摊销的总和。经调整EBITDA指EBITDA加上合并相关成本、重组费用、股票补偿开支、净额及收购船队公允价值加价的影响的总和。在评估我们的经营业绩以及出于战略规划和预测的目的时，这些项目被排除在调整后的EBITDA之外，使投资者能够对我们不同时期的核心业务经营业绩以及与其他类似公司的业绩进行更有意义的比较。净收入和调整后的EBITDA利润率代表净收入或调整后的EBITDA除以总收入。管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA与公司在公认会计原则下的业绩以及随附的对账一起来看，提供了有关经营业绩和期间增长的有用信息，并提供了有助于评估我们核心业务的经营业绩的额外信息，而不考虑潜在的扭曲。此外，管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA有助于投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，资本投资和偿还债务都是从这些因素和趋势中进行的。然而，EBITDA和调整后的EBITDA不是根据公认会计准则衡量财务业绩或流动性的指标，因此，不应被视为经营活动净收益或现金流量的替代指标，作为经营业绩或流动性的指标。
29
目录表
下表提供了净收入与EBITDA和调整后的EBITDA之间的对账： 
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
净收入$606 $409 $1,466 $905 
所得税拨备210 141 441 297 
利息支出，净额106 132 313 331 
租赁设备折旧470 412 1,362 1,172 
非租金折旧及摊销90 98 278 279 
EBITDA$1,482 $1,192 $3,860 $2,984 
合并相关成本(1)— — — 3 
重组费用(2)(1)— — 1 
股票薪酬费用净额(3)35 33 95 89 
收购船队公允价值加价的影响(4)5 8 16 28 
调整后的EBITDA$1,521 $1,233 $3,971 $3,105 
净利润率19.9 %15.8 %17.6 %13.0 %
调整后EBITDA利润率49.9 %47.5 %47.6 %44.7 %

下表提供了业务活动提供的现金净额与EBITDA和调整后EBITDA之间的对账：
九个月结束
 9月30日，
 20222021
经营活动提供的净现金$3,182 $3,021 
对列入业务活动提供的现金净额但不包括在EBITDA计算中的项目进行调整：
递延融资成本摊销和原始发行折扣(9)(9)
租赁设备的销售收益325 271 
非租赁设备的销售收益6 6 
从损坏的设备获得的保险收益25 19 
合并相关成本(1)— (3)
重组费用(2)— (1)
股票薪酬费用净额(3)(95)(89)
债务证券回购/赎回损失(5)(17)(30)
资产和负债的变动(191)(714)
支付利息的现金339 362 
缴纳所得税的现金，净额295 151 
EBITDA$3,860 $2,984 
添加回：
合并相关成本(1)— 3 
重组费用(2)— 1 
股票薪酬费用净额(3)95 89 
收购船队公允价值加价的影响(4)16 28 
调整后的EBITDA$3,971 $3,105 
 ___________________
(1)这反映了与上文讨论的General Finance收购相关的交易成本。合并相关成本仅包括与重大收购相关的成本。欲了解更多信息，请参阅下文“经营结果--其他成本/(收入)--与合并有关的成本”。
30
目录表
(2)这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。欲了解更多信息，请参阅下文“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果-其他成本/(收入)-重组费用”。
(3)代表与授予股权工具相关的非现金、基于股票的付款。
(4)这反映了在租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些成本与在某些重大收购中购买的租赁设备的公允价值加价有关，这些设备后来被出售。
(5)这主要反映净账面值与赎回票据的总买入价之间的差额。有关更多信息，请参阅下面的“经营结果--其他成本/(收入)--利息支出净额”。
在截至2022年9月30日的三个月里，净收益增加了197美元，增幅为48.2%，净利润率增长了410个基点，达到19.9%。在截至2022年9月30日的三个月中，调整后的EBITDA增加了288美元，增幅为23.4%，调整后的EBITDA利润率增加了240个基点，达到49.9%。
净利润率的同比增长主要反映了设备租赁和租赁设备销售的毛利率提高，销售、一般和行政(“SG&A”)费用以及非租金折旧和摊销占收入的百分比减少，以及净利息支出减少，但被所得税支出占收入的百分比增加部分抵消。租赁设备销售的毛利率增加主要反映了定价的改善。来自设备租赁的较高毛利率，以及SG&A费用和非租金折旧及摊销的有利利润率影响，都反映了较高收入对固定成本的较好吸收。截至2021年9月30日的三个月的净利息支出包括30美元的债务赎回损失。不包括这些债务赎回损失的净利息支出与去年同期相比没有显著变化。虽然所得税支出同比增加了69美元，增幅为48.9%，但实际所得税税率与去年同期基本持平。
调整后EBITDA利润率的增加主要是由于设备租赁(不包括折旧)和租赁设备销售的利润率增加，SG&A费用占收入的百分比减少，以及来自更高利润率(不包括折旧)的设备租金的收入比例增加。来自设备租赁的毛利(不包括折旧)增加了40个基点，这主要是由于收入增加而更好地吸收了固定成本。SG&A费用也受益于更好的固定成本吸收。来自租赁设备销售的毛利(不包括上表中反映的对所购机队公允价值加价的影响的调整)增加了14.3个百分点，主要是由于定价的改善。
在截至2022年9月30日的9个月中，净收入增加了561美元，增幅为62.0%，净利润率增加了460个基点，达到17.6%。在截至2022年9月30日的9个月中，调整后的EBITDA增加了866美元，或27.9%，调整后的EBITDA利润率增加了290个基点，达到47.6%。
净利润率的同比增长主要反映了设备租赁和租赁设备销售的毛利率的改善、SG&A费用和非租金折旧及摊销占收入的百分比的减少以及净利息支出的下降，但部分被所得税支出占收入的百分比增加所抵消。租赁设备销售的毛利同比增长，这主要是由于定价的改善。来自设备租赁的较高毛利率，以及SG&A费用和非租金折旧及摊销的有利利润率影响，都反映了较高收入对固定成本的较好吸收。截至2022年和2021年9月30日的9个月的净利息支出分别包括17美元和30美元的债务赎回损失。不包括这些债务赎回损失的净利息支出同比略有下降。虽然所得税支出同比增加144美元，或48.5%，但实际所得税税率下降了160个基点，这主要是由于将澳大利亚和新西兰的法人结构与我们的其他海外业务保持一致，导致在截至2022年9月30日的9个月中获得了39美元的税收折旧收益。
调整后EBITDA利润率的增加主要是由于设备租赁(不包括折旧)和租赁设备销售的利润率增加，SG&A费用占收入的百分比减少，以及来自更高利润率(不包括折旧)的设备租金的收入比例增加。来自设备租赁的毛利(不包括折旧)增加了80个基点，这主要是由于收入增加而更好地吸收了固定成本。SG&A费用也受益于更好的固定成本吸收。租赁设备销售的毛利(不包括上表中反映的对所购机队公允价值加价的影响的调整)增加14.9个百分点，主要是由于定价的改善。
收入如下所示。机队生产率是一个全面的指标，可以更深入地了解我们的经理们在支持设备租赁增长和回报方面所做的决策。具体地说，我们寻求优化租赁率、时间利用率和组合的相互作用，以推动租金收入。机队生产率在一个指标中汇总了费率、利用率和组合变化对自有设备租赁收入的影响。我们相信，这一指标在评估我们关于利率、时间利用率和组合的决策的有效性方面很有用，特别是当它们支持创造股东价值的时候。
31
目录表
下表包括采用机队生产率方法计算的租金收入同比变化的组成部分。
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021变化20222021变化
设备租赁*$2,732 $2,277 20.0 %$7,369 $5,895 25.0 %
租赁设备的销售181 183 (1.1)%556 644 (13.7)%
新设备的销售32 47 (31.9)%115 153 (24.8)%
承包商用品销售32 29 10.3 %94 80 17.5 %
服务和其他收入74 60 23.3 %212 168 26.2 %
总收入$3,051 $2,596 17.5 %$8,346 $6,940 20.3 %
*设备租金差异部分：
平均OEC的同比变化10.6 %13.4 %
假设的同比通胀影响(1)(1.5)%(1.5)%
机队生产力(2)8.9 %10.7 %
附属及转租收入的贡献(3)2.0 %2.4 %
设备租金合计变动20.0 %25.0 %
 ___________________
(1)反映通胀对基于OEC的机队收入生产率的估计影响，该影响按成本入账。
(2)反映租赁率、时间利用率和组合变化的综合影响，这些因素导致自有设备租赁收入的差异。关于不同类型的设备租赁收入的讨论，见简明合并财务报表附注2。租金变动是根据平均合同费率的同比差异计算的，并按上期收入组合进行加权。时间利用率的计算方法是将一项资产的租赁时间除以该资产在一年中拥有的时间。组合包括客户、机队、地理位置和细分市场组合变化的影响。
(3)反映其他类型设备租赁收入变化的综合影响(详情见附注2)，不包括自有设备租赁收入。
设备租金包括我们租赁设备的收入，以及与我们向客户收取的费用相关的收入，这些费用包括：设备交付和提货；保护客户免受设备在租赁期间损坏的责任；燃料；以及环境和其他杂项成本和服务。租赁设备的销售代表我们出售二手租赁设备的收入。新设备的销售代表了我们销售新设备的收入。承包商用品销售代表我们销售承包商使用的用品，其中包括建筑消耗品、工具、小型设备和安全用品。服务和其他收入主要是指我们通过在客户机队上提供维修和维护服务(包括零部件销售)而获得的收入。有关收入确认会计的讨论，请参阅简明综合财务报表附注2。
在截至2022年9月30日的三个月里，总收入为30.51亿美元，与2021年相比增长了17.5%。设备租赁和租赁设备销售是我们最大的收入类型(在截至2022年9月30日的三个月中，它们合计占总收入的95%)。设备租金增加了455美元，增幅为20.0%，这主要是由于平均OEC增加了10.6%，机队生产率增加了8.9%。从2021年开始，一直持续到2022年9月30日，2020年新冠肺炎的影响更加明显，我们看到了终端市场活动持续复苏的证据。如上所述，对资本支出和机队能力的纪律管理是我们新冠肺炎应对计划的一个组成部分，该计划导致2020年的租赁资本支出显著低于历史水平。虽然2020年的资本支出因新冠肺炎而大幅减少，但2021年的资本支出超过了历史水平(新冠肺炎之前)，这导致了平均OEC的增加。截至2022年9月30日的9个月的资本支出已超过2021年同期的支出，预计2022年全年资本支出将超过2021年的支出。租赁设备的销售额同比略有下降。虽然租赁设备的销售同比略有下降，但定价依然强劲，租赁设备销售的毛利率增长了16.0个百分点。
在截至2022年9月30日的9个月中，总收入为83.46亿美元，与2021年相比增长了20.3%。设备租赁和租赁设备销售是我们最大的收入类型(在截至2022年9月30日的9个月中，它们合计占总收入的95%)。设备租金增加了14.74亿美元，增幅为25.0%，主要原因是平均OEC增加了13.4%，机队生产率增加了10.7%，这两者都包括
32
目录表
在截至2021年9月30日的9个月里，新冠肺炎的影响更加明显。从2021年开始，一直持续到2022年9月30日，我们看到了终端市场活动持续复苏的证据。平均OEC的增长包括简明综合财务报表附注3中讨论的收购General Finance的影响，以及资本支出的增加。如上所述，对资本支出和机队能力的纪律管理是我们新冠肺炎应对计划的一个组成部分，该计划导致2020年的租赁资本支出显著低于历史水平。虽然2020年的资本支出因新冠肺炎而大幅减少，但2021年的资本支出超过了历史水平(新冠肺炎之前)，这导致了平均OEC的增加。截至2022年9月30日的9个月的资本支出已超过2021年同期的支出，预计2022年全年资本支出将超过2021年的支出。租赁设备的销售额同比下降13.7%，这是因为我们保留了机队，以满足强劲的客户需求，并确保在行业供应链挑战持续或恶化时有更多的机队可用。虽然租赁设备的销售额同比下降，但定价仍然强劲，反映在租赁设备销售的毛利率增长了16.4个百分点。

经营成果
正如我们的简明综合财务报表附注4所述，我们的可报告部分是一般租金和专业租金。一般租赁部分包括建筑、空中、工业和房主设备以及相关服务和活动的租金。一般租赁部门的客户包括建筑和工业公司、制造商、公用事业公司、市政当局、房主和政府实体。这部分业务遍及美国和加拿大。专业领域包括租赁特种建筑产品，如i)壕沟安全设备，如壕沟护盾、铝制液压支撑系统、滑轨、横隔板、建筑激光和地下工作的线路测试设备；ii)电力和暖通空调设备，如便携式柴油发电机、配电设备和温度控制设备；iii)主要用于流体容纳、转移和处理的流体解决方案设备；以及iv)移动存储设备和模块化办公空间。该专业部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这一细分市场主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。
正如我们的简明综合财务报表附注4所述，我们将我们的四个地理分区--中部、东北部、东南部和西部--汇总到我们的一般租金报告部分。从历史上看，这些部门实现的设备租赁毛利率水平偶尔会有差异，尽管这种差异通常很小(相对于综合一般租赁部门的设备租赁毛利率而言，接近或低于10%)。于截至2022年9月30日止五年期间，并无一般租赁分部之设备租赁毛利与综合一般租赁分部之设备租赁毛利有重大差异。租赁行业是周期性的，从历史上看，偶尔会有设备租赁毛利率与综合一般租赁部门的设备租赁毛利率相差超过10%的部门，尽管利润率差异超过10%的特定部门会出现波动，而且此类差异通常不会大幅超过10%。我们监测利润率差异，并每季度确认各部门之间的利润率相似性。
我们认为，合并到我们的部门中的部门具有相似的经济特征，因为每个部门都是资本密集型部门，向类似客户提供类似的产品，使用类似的方法分销其产品，并面临类似的竞争风险。我们各部门的合并也反映了我们用来做出运营决策和评估业绩的管理结构。尽管我们认为将这些部门汇总到我们的报告分部中用于分部报告是适当的，但如果存在不收敛的重大利润率差异，我们可能需要将这些分部分解为单独的报告分部。任何这样的拆分都不会对我们的综合运营结果产生影响。
这些报告细分使我们的外部细分报告与管理层评估业务业绩和分配资源的方式保持一致。我们主要根据分部设备租赁毛利来评估分部业绩。我们的收入、经营业绩和财务状况每个季度都会波动，这反映了我们客户的季节性租赁模式，冬季的租赁活动往往较低。
按部门划分的收入如下： 
33
目录表
一般信息
租金		专业总计
截至2022年9月30日的三个月
设备租赁$1,942 $790 $2,732 
租赁设备的销售152 29 181 
新设备的销售12 20 32 
承包商用品销售20 12 32 
服务和其他收入67 7 74 
总收入$2,193 $858 $3,051 
截至2021年9月30日的三个月
设备租赁$1,636 $641 $2,277 
租赁设备的销售154 29 183 
新设备的销售31 16 47 
承包商用品销售19 10 29 
服务和其他收入54 6 60 
总收入$1,894 $702 $2,596 
截至2022年9月30日的9个月
设备租赁$5,322 $2,047 $7,369 
租赁设备的销售474 82 556 
新设备的销售58 57 115 
承包商用品销售60 34 94 
服务和其他收入188 24 212 
总收入$6,102 $2,244 $8,346 
截至2021年9月30日的9个月
设备租赁$4,375 $1,520 $5,895 
租赁设备的销售567 77 644 
新设备的销售111 42 153 
承包商用品销售53 27 80 
服务和其他收入148 20 168 
总收入$5,254 $1,686 $6,940 
设备租赁。在截至2022年9月30日的三个月中，设备租金为27.32亿美元，与2021年同期相比增加了455美元，增幅为20.0%，这主要是由于平均OEC增加了10.6%，机队生产率增加了8.9%。从2021年开始，一直持续到2022年9月30日，2020年新冠肺炎的影响更加明显，我们看到了终端市场活动持续复苏的证据。如上所述，对资本支出和机队能力的纪律管理是我们新冠肺炎应对计划的一个组成部分，该计划导致2020年的租赁资本支出显著低于历史水平。虽然2020年的资本支出因新冠肺炎而大幅减少，但2021年的资本支出超过了历史水平(新冠肺炎之前)，这导致了平均OEC的增加。截至2022年9月30日的9个月的资本支出已超过2021年同期的支出，预计2022年全年资本支出将超过2021年的支出。设备租赁占截至2022年9月30日的三个月总收入的90%。
在截至2022年9月30日的九个月中，设备租金为73.69亿美元，与2021年同期相比增加了14.74亿美元，增幅为25.0%，这主要是由于平均OEC增加了13.4%，机队生产率增加了10.7%，这两者都包括了截至2021年9月30日的九个月新冠肺炎的更显著影响。从2021年开始，一直持续到2022年9月30日，我们看到了终端市场活动持续复苏的证据。平均OEC的增长包括简明综合财务报表附注3中讨论的收购General Finance的影响，以及资本支出的增加。如上所述，对资本支出和机队能力的纪律管理是我们新冠肺炎应对计划的一个组成部分，该计划导致2020年的租赁资本支出显著低于历史水平。虽然2020年的资本支出由于新冠肺炎的影响而大幅减少，但2021年的资本支出超过了历史性的(前
34
目录表
新冠肺炎)水平，这是导致平均OEC增加的原因之一。截至2022年9月30日的9个月的资本支出已超过2021年同期的支出，预计2022年全年资本支出将超过2021年的支出。设备租赁占截至2022年9月30日的9个月总收入的88%。
在截至2022年9月30日的三个月中，与2021年同期相比，一般租赁设备租金增加了306美元，增幅为18.7%，这主要是由于我们终端市场的活动继续复苏，以及平均OEC的增加。如上所述，随着2021年的推进，我们看到的广泛复苏一直持续到2022年9月30日。如上所述，资本支出在2020年因新冠肺炎而大幅减少，然后在2021年增加，这有助于平均OEC的同比增长。在截至2022年9月30日的三个月里，设备租赁占一般租赁部门总收入的89%。
在截至2022年9月30日的9个月中，与2021年同期相比，一般租赁设备租金增加了947美元，增幅21.6%，这主要是由于我们终端市场的活动继续复苏，以及平均OEC的增加。如上所述，2021年新冠肺炎的影响更加明显，随着2021年的推进，我们看到的广泛复苏一直持续到2022年9月30日。如上所述，资本支出在2020年因新冠肺炎而大幅减少，然后在2021年增加，这有助于平均OEC的同比增长。在截至2022年9月30日的9个月里，设备租赁占一般租赁部门总收入的87%。
在截至2022年9月30日的三个月里，专用设备租金比2021年同期增加了149美元，涨幅23.2%。设备租金的增加反映了我们整个终端市场的活动持续复苏，以及平均OEC的增加，这两者都在上面讨论过。在截至2022年9月30日的三个月里，设备租赁占专业领域总收入的92%。
在截至2022年9月30日的9个月中，特种设备租金比2021年同期增加了527美元，增幅为34.7%，其中包括收购General Finance的影响。在包括通用金融公司独立的收购前收入在内的预计基础上，设备租金增长了27%。设备租金的增加反映了我们整个终端市场的活动持续复苏，以及平均OEC的增加，这两者都在上面讨论过。在截至2022年9月30日的9个月中，设备租赁占专业领域总收入的91%。
租赁设备的销售。在截至2022年9月30日的9个月里，租赁设备的销售额约占我们总收入的7%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，租赁设备的销售额同比分别下降了1.1%和13.7%，这是因为我们保留了机队以满足强劲的客户需求，并确保在行业供应链挑战持续或恶化时有更多的机队可用。虽然租赁设备的销售额同比下降，但定价仍然强劲，反映在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，租赁设备销售的毛利率分别增长了16.0个百分点和16.4个百分点。
新设备的销售。在截至2022年9月30日的9个月里，新设备的销售额约占我们总收入的1%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，新设备的销售额同比分别下降了31.9%和24.8%，这主要是由于供应链的限制。
承包商供货销售。承包商用品销售代表我们与销售各种用品相关的收入，包括建筑耗材、工具、小型设备和安全用品。在截至2022年9月30日的9个月里，承包商用品销售额约占我们总收入的1%。截至2022年9月30日的三个月和九个月，承包商用品销售额同比略有增长。
服务和其他收入。服务和其他收入主要是指我们通过在客户机队上提供维修和维护服务(包括零部件销售)而获得的收入。在截至2022年9月30日的9个月中，服务和其他收入约占我们总收入的3%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，服务和其他收入分别同比增长23.3%和26.2%，这主要是由于增长计划。
分部设备租赁毛利
分部设备租赁、毛利和毛利如下：
35
目录表
一般信息
租金		专业总计
截至2022年9月30日的三个月
设备租赁毛利$797 $412 $1,209 
设备租赁毛利率41.0 %52.2 %44.3 %
截至2021年9月30日的三个月
设备租赁毛利$649 $330 $979 
设备租赁毛利率39.7 %51.5 %43.0 %
截至2022年9月30日的9个月
设备租赁毛利$2,063 $983 $3,046 
设备租赁毛利率38.8 %48.0 %41.3 %
截至2021年9月30日的9个月
设备租赁毛利$1,586 $721 $2,307 
设备租赁毛利率36.3 %47.4 %39.1 %
一般租金。在截至2022年9月30日的三个月中，设备租赁毛利增加了148美元，设备租赁毛利率比2021年增加了130个基点，主要是由于收入增加而更好地吸收了固定成本。如上所述，自2021年以来，设备租赁收入增长了18.7%，这主要是由于平均OEC增加以及我们终端市场的活动继续复苏。
在截至2022年9月30日的9个月中，设备租赁毛利增加了477美元，设备租赁毛利率比2021年增加了250个基点，主要是由于收入增加而更好地吸收了固定成本。如上所述，自2021年以来，设备租赁收入增长了21.6%，主要是由于平均OEC增加以及我们终端市场的活动继续复苏。
专业。在截至2022年9月30日的三个月里，设备租赁毛利比2021年增加了82美元，设备租赁毛利率增加了70个基点。毛利率增长主要是由于较高的收入更好地吸收了固定成本，但2022年来自某些较低利润率的辅助费用的收入比例较高，部分抵消了这一增长。如上所述，与2021年相比，设备租赁收入增长了23.2%，这主要是由于平均OEC增加以及我们终端市场的活动继续复苏。
在截至2022年9月30日的9个月中，设备租赁毛利比2021年增加了262美元，设备租赁毛利率增加了60个基点。毛利率增长主要是由于较高收入对固定成本的较好吸收，但被2022年某些较低利润率辅助费用收入的较高比例以及与完成General Finance收购的购买会计相关的折旧调整所部分抵消，其中包括2022年10美元的一次性影响。如上所述，设备租赁收入较2021年增长了34.7%，包括收购General Finance的影响，这主要是由于平均OEC增加以及我们终端市场的活动继续复苏。
毛利率。按收入分类划分的毛利率如下：  
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021变化20222021变化
总毛利率44.8 %42.5 %230位/秒42.0%38.8%320位/秒
设备租赁44.3 %43.0 %130位/秒41.3%39.1%220位/秒
租赁设备的销售61.9 %45.9 %1,600 bps58.5%42.1%1,640 bps
新设备的销售21.9 %19.1 %280位/秒19.1%16.3%280位/秒
承包商用品销售28.1 %27.6 %50bps29.8%28.8%100 bps
服务和其他收入39.2 %38.3 %90bps41.0%39.3%170位/秒
截至2022年9月30日的三个月，总毛利率比2021年同期增长230个基点。设备租赁毛利率较2021年增长130个基点，主要是由于收入增加而更好地吸收固定成本。如上所述，设备租赁比2021年增长了20.0%，这主要是由于平均OEC增加以及我们终端市场的活动继续复苏。租赁设备销售的毛利率比2021年同期增长16.0个百分点，主要是由于定价的改善。新设备销售、承包商用品销售和服务以及其他收入的毛利率波动通常反映正常变化，以及
36
目录表
收入类型在总毛利润中所占比例不大(截至2022年9月30日的三个月，这些收入类型的毛利润占总毛利润的3%)。
截至2022年9月30日的9个月，总毛利率比2021年同期增长320个基点。设备租赁毛利率较2021年增长220个基点，主要是由于收入增加而更好地吸收固定成本。如上所述，设备租赁比2021年增长了25.0%，主要是由于平均OEC增加以及我们终端市场的活动继续复苏。租赁设备销售的毛利率比2021年同期增长16.4个百分点，主要是由于定价的改善。新设备销售、承包商用品销售和服务以及其他收入的毛利率波动通常反映出正常的变异性，这些收入类型并不占总毛利润的很大比例(截至2022年9月30日的9个月，这些收入类型的毛利润占总毛利润的4%)。
其他成本/(收入)
下表包括我们的简明综合损益表中的其他成本/(收入)，以及相关的关键指标：   
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021变化20222021变化
销售、一般和行政(“SG&A”)费用$356$3269.2%$1,022$87716.5%
SG&A费用占收入的百分比11.7%12.6%(90) bps12.2%12.6%(40) bps
与合并相关的成本———%—3(100.0)%
重组费用(1)——%—1(100.0)%
非租金折旧及摊销9098(8.2)%278279(0.4)%
利息支出，净额106132(19.7)%313331(5.4)%
其他收入，净额(1)(3)(66.7)%(12)(1)1,100.0%
所得税拨备21014148.9%44129748.5%
实际税率25.7%25.6%10bps23.1%24.7%(160) bps
SG&A费用主要包括销售人员薪酬、信息技术费用、第三方专业人员费用、管理人员工资、坏账费用以及文书和行政管理费用。截至2022年9月30日的三个月和九个月，SG&A费用占收入的百分比比2021年同期有所下降，主要是由于收入增加而更好地吸收了固定成本，但部分抵消了某些可自由支配费用的增加，包括旅行和娱乐。由于新冠肺炎，某些可自由支配的支出在2020年和2021年初大幅减少，最近随着租赁量的增加而增加(如上所述，随着2021年的进展，我们在终端市场看到的广泛复苏一直持续到2022年9月30日)。
这个与合并相关的成本反映与2021年5月完成的General Finance收购相关的交易成本，如简明综合财务报表附注3所述。我们过去已经进行了多次收购，未来可能会继续进行收购。合并相关成本仅包括与重大收购相关的成本，每项收购在收购前的年收入都超过200美元，这对我们的运营产生了重大影响。
这个重组费用主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。在正常的业务过程中，我们会产生遣散费和分行关闭费用。我们只将属于重组计划一部分的此类成本计入重组费用。自2008年启动第一个这样的计划以来，我们已经完成了六个重组计划，总共产生了352美元的重组费用。截至2022年9月30日，没有开放的重组计划，与关闭的重组计划相关的总负债为7美元。
非租金折旧及摊销包括i)其他无形资产的摊销及ii)与非供出租设备(如电脑及办公设备)有关的折旧费用及与租赁改善有关的摊销费用。我们的其他无形资产包括客户关系、竞业禁止协议、商号和相关商标。
利息支出，净额截至9月30日的三个月和九个月，2022年分别同比下降19.7%和5.4%。利息支出净额包括截至2022年9月30日的9个月的债务赎回损失17美元，以及截至2021年9月30日的3个月和9个月的30美元。以偿债损失为主
37
目录表
反映净账面值与赎回票据的总买入价之间的差额。剔除这些亏损的影响，截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出和净额与去年同期相比没有显著变化。
其他(收入)费用，净额主要包括：1)货币损益；2)财务费用；3)非租赁设备销售损益；4)其他杂项项目。
这个实际税率2022年和2021年的税率与联邦法定税率21%不同，这主要是由于外国和国内业务之间的收入地理组合、州和地方税、股票补偿、其他可扣除和不可扣除的费用、2021年释放的州税收抵免估值免税额以及2022年澳大利亚和新西兰的法人结构调整(如下所述)。截至2022年9月30日的9个月的有效所得税率同比下降主要反映了将澳大利亚和新西兰的法人结构与我们的其他海外业务保持一致的影响，这导致截至2022年9月30日的9个月的税收折旧收益为39美元，但被2021年释放的州税收抵免估值免税额部分抵消。
2020年3月，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARS法案》)颁布。除其他事项外，CARS法案包括与净营业亏损结转期、替代最低退税额度、修改净利息扣除限制、对合格物业的税收折旧方法的技术更正以及推迟缴纳雇主工资税等相关条款。CARS法案对我们2021年的有效税率没有实质性影响，预计也不会影响我们2022年的有效税率。截至2022年9月30日，我们已经根据CARS法案推迟了27美元的雇主工资税，所有这些都应在2022年到期。
资产负债表。从2021年12月31日到2022年9月30日，应收账款净额增加了257美元，增幅为15.3%，这主要是由于收入增加。从2021年12月31日到2022年9月30日，应付账款增加了320美元，增幅39.2%，这主要是由于商业活动增加，反映了季节性和经济状况的改善。有关现金及现金等价物变动的进一步资料见简明综合现金流量表，有关股东权益变动的进一步资料见简明综合股东权益表，有关债务变动的进一步资料见简明综合财务报表附注6。

38
目录表
流动性与资本资源
我们使用内部现金管理做法来管理我们的流动性，这些做法受制于(I)我们用来维持和提供现金管理服务的金融机构的政策和合作，(Ii)我们作为缔约方的协议的条款和其他要求，以及(Iii)我们开展业务的每个地方司法管辖区的法规、法规和做法。有关2022年为提高我们的财务灵活性和流动性而采取的资本结构行动的摘要，请参阅上面的“财务概述”。
2022年1月25日，我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划，该计划于2022年第一季度开始实施。我们在2022年第三季度完成了这个项目。自2012年以来，我们根据我们的股份回购计划(包括七项已经结束的计划，包括于2022年开始和完成的计划)总共回购了49.57亿美元的Holdings普通股。2022年10月24日，我们的董事会批准了一项12.5亿美元的股票回购计划，预计将于2022年第四季度开始，2023年完成。
我们现有的主要现金来源是运营和出售租赁设备产生的现金，以及我们的ABL贷款和应收账款证券化贷款。截至2022年9月30日，我们拥有76美元的现金和现金等价物。截至2022年9月30日的现金等价物包括评级为A或更高的金融机构的直接债务。我们相信，我们现有的现金来源将足以支持我们在未来12个月的现有业务。下表列出了截至2022年9月30日的9个月与我们的主要现金来源相关的财务信息：
ABL设施：
借款能力，信用证净额$2,764 
未偿债务，扣除债务发行成本后的净额1,409 
2022年9月30日的利率4.2 %
平均月末未偿债务本金金额(1)1,152 
加权平均未偿债务利率
2.7 %
月末未偿债务本金上限(1)1,621 
应收账款证券化贷款：
借款能力
3 
未偿债务，扣除债务发行成本后的净额1,096 
2022年9月30日的利率3.4 %
平均月末未偿债务本金金额
946 
加权平均未偿债务利率
2.1 %
月末未偿债务本金最高限额
1,097 
 ___________________
(1)如简明综合财务报表附注6所述，于2022年5月，我们赎回了本金500美元1/2优先票据百分比，使用现金和ABL安排下的借款。ABL贷款项下未偿还债务的最高金额超过平均未偿还金额，主要是由于利用ABL贷款项下的借款为部分赎回5美元提供资金。1/2高级票据百分比。
我们预计，在未来12个月中，与我们的业务有关的主要现金需求将是：(I)经营活动和营运资本，(Ii)购买租赁设备和出售的库存项目，(Iii)根据经营租赁到期的付款，(Iv)偿债，(V)股票回购和(Vi)收购。我们计划从我们现有的现金来源中为此类现金需求提供资金。此外，在市场条件允许的情况下，我们可能会通过将部分房地产证券化、使用额外的运营租赁或其他融资来源来寻求额外的融资。
为了进入资本市场，我们依赖信用评级机构对我们的证券进行评级，以此作为信用质量的指标。较低的信用评级通常会导致更高的借贷成本，并减少进入债务资本市场的机会。信用评级也影响衍生品交易的成本，包括利率和外币衍生品交易。因此，我们信用评级的负面变化可能会对我们的融资成本产生不利影响。截至2022年10月24日，我们的信用评级如下： 
 企业评级展望
穆迪BA1稳定
标准普尔BB+稳定
39
目录表
安全评级不是购买、出售或持有证券的建议。不能保证任何评级将在给定的一段时间内保持有效，也不能保证评级机构未来不会修改或撤回任何评级。
贷款契约和合规。截至2022年9月30日，我们遵守了ABL的契约和其他条款、应收账款证券化、定期贷款和回购安排以及优先票据。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
ABL设施下目前存在的唯一财务契约是固定费用覆盖率。除ABL设施中指定的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定费用覆盖率公约仅在ABL设施下的指定可用性低于ABL设施下的最大循环金额的10%的情况下才在未来适用。当满足某些条件时，在计算ABL贷款下的特定可获得性时，可以包括超过ABL贷款规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品。截至2022年9月30日，ABL设施下的指定可获得性超过了所需的门槛，因此，本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们必须维持与以下各项有关的财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)摊薄比率及(Iv)未偿还销售天数。应收账款证券化安排还要求我们遵守ABL安排下的固定费用覆盖率，只要该比率适用于ABL安排。
URNA的支付能力受到ABL中的契约和定期贷款安排以及管理其未偿债务的契约的限制。尽管这种有限的产能限制了我们将运营现金流转移到Holdings的能力，但由于某些公司间的安排，我们预计Holdings履行其现金义务的能力不会受到任何实质性的不利影响。
现金的来源和用途。在截至2022年9月30日的9个月内，我们(I)从经营活动中产生了31.82亿美元的现金，(Ii)通过出售租赁和非租赁设备产生了571美元的现金，以及(Iii)从债务收益中获得了193美元的支付净额。在此期间，我们使用现金主要用于(I)购买26.38亿美元的租赁和非租赁设备以及无形资产，(Ii)以3.23亿美元收购其他公司，以及(Iii)以10.58亿美元购买我们的普通股。在截至2021年9月30日的9个月内，我们(I)从经营活动中产生了30.21亿美元的现金，(Ii)通过出售租赁和非租赁设备产生了664美元的现金，以及(Iii)从债务收益中获得了336美元的支付净额。在此期间，我们使用现金主要用于(I)购买24.5亿美元的租赁和非租赁设备以及无形资产，以及(Ii)以14.35亿美元收购其他公司。
自由现金流量公认会计原则对账。我们将“自由现金流”定义为经营活动提供的现金净额减去设备和无形资产的购买和收益。设备和无形资产购买和收益计入投资活动的现金流量。管理层认为，自由现金流提供了有关可用于支付未来偿债义务和营运资本需求的现金流的有用补充信息。然而，自由现金流不是公认会计准则下的财务业绩或流动性的衡量标准。因此，不应将自由现金流量视为经营活动净收入或现金流量的替代指标，以此作为衡量经营业绩或流动性的指标。下表提供了业务活动提供的现金净额与自由现金流之间的对账。
九个月结束
 9月30日，
 20222021
经营活动提供的净现金$3,182 $3,021 
购买租赁设备(2,456)(2,308)
购买非租赁设备和无形资产(182)(142)
出售租赁设备所得收益556 644 
出售非租赁设备所得收益15 20 
从损坏的设备获得的保险收益25 19 
自由现金流$1,140 $1,254 
截至2022年9月30日的9个月的自由现金流为11.4亿美元，与截至2021年9月30日的9个月的12.54亿美元相比减少了114美元。自由现金流减少的主要原因是净租赁资本支出增加(购买租赁设备减去租赁设备销售收益)以及非租赁设备和无形资产购买量增加，但因经营活动提供的现金净额增加而部分抵消。净租赁资本支出同比增加236美元。
40
目录表
控股和URNA之间的关系。控股主要是一家控股公司，主要通过其全资子公司URNA和URNA的子公司开展业务。控股公司许可其商号和其他无形资产，并向URNA提供与其业务有关的某些服务。这些服务主要包括：(1)高级管理服务；(2)与财务和税务有关的服务和支助；(3)信息技术系统和支助；(4)与购置有关的服务；(5)法律服务；(6)人力资源支助。此外，控股公司租赁了某些设备和不动产，供URNA及其子公司使用。
关于URNA债务担保人的信息
Urna由Holdings 100%拥有，并有若干未偿债务由Holdings及URNA的所有美国附属公司(“担保人附属公司”)担保，但持有与本公司应收账款证券化安排(“SPV”)有关的应收资产的美国特殊目的工具(“SPV”)、专属自保保险附属公司及因收购General Finance而收购的非实质附属公司除外。除了我们的加拿大子公司根据ABL贷款为URNA的债务提供担保外，URNA的任何债务都不会得到URNA的海外子公司、SPV、专属自保子公司或与General Finance收购相关的非实质性子公司(统称为“非担保人子公司”)的担保。SPV拥有的应收资产已由URNA出售或贡献给SPV，不能用于履行URNA或Holdings的其他子公司的义务。控股在其合并财务报表中合并了URNA和担保人子公司的每一家。Urna和担保人子公司均由Holdings 100%拥有和控制。控股公司对URNA债务的担保是完全和无条件的，但担保可以在满足适用契约下的法律失败或契约失败的要求后自动解除和解除。控股担保亦须遵守附属条款(在同一程度上，发行人在有关票据下的责任从属于发行人的其他债务)及一项标准限制，该限制规定控股担保的最高金额不会超过根据欺诈性转让法在不令担保无效的情况下可担保的最高金额。
控股和担保人子公司的担保是在连带的基础上作出的。对担保子公司的担保不是完全和无条件的，因为担保子公司在某些情况下可以自动解除和解除其义务，包括出售担保子公司、出售担保子公司的全部或几乎所有资产、满足适用契约下的法律失败或契约失效的要求、就适用的契约或票据而言将担保子公司指定为不受限制的子公司，或债券被标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司评为投资级，或在某些情况下，被URNA选择的另一家评级机构评为投资级。与控股担保一样，担保人附属公司的担保须遵守从属条款(在同一程度上，发行人在有关票据下的债务从属于发行人的其他债务)，并受一项标准限制所规限，该限制规定每名担保人所担保的最高金额不会超过根据欺诈性转让法在不令担保无效的情况下可获担保的最高金额。
控股及担保人附属公司的所有现有担保与担保人现有及未来的优先债务具有同等的偿还权。Holdings及担保人附属公司的有担保债务(包括对URNA现有及未来有担保债务的担保)，在担保该等债务的资产价值范围内，实际上将优先于任何无担保债务的担保。未来对次级债务的担保将排在担保人现有和未来的任何优先债务之后。URNA的债务担保实际上比我们非担保人的子公司的任何债务都要低，包括我们的外国子公司。截至2022年9月30日，我们非担保人的债务包括(I)SPV与公司应收账款证券化融资有关的未偿还借款10.96亿美元，(Ii)非担保人子公司在ABL贷款项下的未偿还借款159美元，以及(Iii)我们非担保人子公司的10美元融资租赁。
ABL融资契约、应收账款证券化和定期贷款融资，以及管理我们债务的其他协议，对URNA、Holdings和担保人子公司施加了运营和财务限制，包括对回购股份和支付股息的能力的限制。截至2022年9月30日，根据这些公约中限制最严格的公约，可供分配的金额为11.71亿美元。本公司进行股份回购和支付股息的总可用能力包括公司间应收控股余额。截至2022年9月30日，我们可用于股票回购和股息支付的总能力为56.66亿美元，其中包括URNA进行限制性付款的能力和控股公司间应收余额。
根据吾等对规则S-X第3-10条(下称“规则3-10”)的理解，吾等相信Holdings对URNA债务的担保符合规则3-10所载条件，使吾等可根据规则S-X第13-01条呈报有关Holdings、URNA及综合担保人附属公司的财务摘要资料。汇总的财务信息不包括非担保人子公司的财务信息。根据
41
目录表
规则3-10，尚未提交担保人子公司的单独财务报表。以下列报不包括对非担保人附属公司的投资及非担保人附属公司的相关收入。
Holdings、URNA和担保人子公司合并后的财务信息摘要如下：
2022年9月30日
非担保人子公司的应收账款$36
其他流动资产278
流动资产总额314
非担保人子公司的长期应收账款100
其他长期资产17,379
长期资产总额17,479
总资产17,793
流动负债2,034
长期负债11,329
总负债13,363
截至2022年9月30日的9个月
总收入$7,494
毛利3,179
净收入1,255


42
目录表
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口主要包括(I)与我们的浮动和固定利率债务相关的利率风险，以及(Ii)与我们的海外业务相关的外币汇率风险。
利率风险。截至2022年9月30日，我们总共有36亿美元的债务，按浮动利率计息，包括ABL项下的借款、应收账款证券化、定期贷款和回购安排。根据这些安排，未偿还的浮动利率债务的数额可能会有很大波动。有关截至2022年9月30日这些贷款项下的未偿还金额及其利率，请参阅简明综合财务报表附注6。截至2022年9月30日，根据我们的可变利率债务的未偿还金额，适用于我们的可变利率债务的利率每增加一个百分点，我们的年度税后收益将减少约27美元。
截至2022年9月30日，我们总共有63亿美元的债务，按固定利率计息。截至2022年9月30日，市场利率每下降一个百分点，我们固定利率债务的公允价值将增加约6%。有关我们固定利率债务的公允价值的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注5(见“金融工具的公允价值”)。
货币兑换风险。我们主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务也很有限。在截至2022年9月30日的9个月里，我们的海外子公司贡献了839美元，占我们总收入83.46亿美元的10%，占我们总税前收入19.07亿美元的126美元，或7%。根据我们的海外业务相对于整个公司的规模，我们认为汇率变化10%不会对我们的收益产生实质性影响。我们不以投机为目的购买远期外汇合约。

43
目录表
第四项。控制和程序
披露控制和程序
本公司拥有披露控制和程序，旨在确保根据交易所法案要求在公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关需要披露的决定。
截至2022年9月30日，公司管理层在我们的首席执行官和临时首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，这些控制和程序符合《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定。根据评估，我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2022年9月30日是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

44
目录表
第二部分：其他信息
 
第1项。法律诉讼
本季度报告10-Q表未经审计简明综合财务报表附注7所载资料在本项目的答复中作为参考并入。

第1A项。风险因素
我们的经营结果和财务状况会受到2021年10-K表格中描述的许多风险和不确定因素的影响，这些风险因素在此引用作为参考。您应结合本报告中包含的其他信息仔细考虑2021年Form 10-K中的风险因素。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的业务、财务状况和未来前景都可能受到负面影响。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
(c)下表提供了有关Holdings在2022年第三季度购买的普通股的信息： 
期间总人数
购入的股份		平均价格
按股支付		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)根据该计划可购买的最高股票金额(2)
July 1, 2022 to July 31, 2022159,379 (1)$255.57 157,676 
2022年8月1日至2022年8月31日315,136 (1)$320.32 314,827 
2022年9月1日至2022年9月30日337,944 (1)$287.60 336,687 
总计812,459 $294.01 809,190 $— 
(1)在2022年7月、2022年8月和2022年9月，控股分别扣留了1,703、309和1,257股，以履行在授予限制性股票单位奖励时的预扣税款义务。这些股份不是根据任何回购计划或计划获得的。
(2)2022年1月25日，我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划，该计划于2022年第一季度开始，2022年第三季度完成。2022年10月24日，我们的董事会批准了一项12.5亿美元的股票回购计划，预计将于2022年第四季度开始，2023年完成。截至2022年9月30日，尚无未结股份回购计划。


45
目录表
第六项。陈列品
2(a)
协议和合并计划，日期为2018年6月30日，由联合租赁公司、UR Merge Sub IV公司和BakerCorp International Holdings，Inc.(通过引用联合租赁公司的附件2.1和联合租赁(北美)，Inc.于2018年7月2日提交的Form 8-K当前报告)
2(b)
合并协议和计划，日期为2018年9月10日，由联合租赁公司、UR合并子公司V公司、范德控股公司和白金股权顾问有限责任公司仅以其作为初始持有人代表的身份签署和执行(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2018年9月10日提交的Form 8-K当前报告)
2(c)
通用财务公司、联合租赁(北美)公司和UR合并子公司VI公司之间的合并协议和计划，日期为2021年4月15日(通过引用联合租赁公司于2021年4月15日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入本文)
3(a)
第五次修订和重新签署的联合租赁公司注册证书，日期为2020年5月7日(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2020年5月8日提交的8-K表格当前报告的附件3.2合并而成)
3(b)
第二次修订和重新修订的联合租赁公司附例，于2022年5月5日修订(通过参考联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2022年5月5日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1合并而成)
3(c)
重述的联合租赁(北美)公司注册证书，日期为2012年4月30日(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司截至2013年6月30日的季度10-Q表季度报告)
3(d)
联合租赁(北美)公司的附例，日期为2013年5月8日(以联合租赁公司和联合租赁(北美)公司截至2013年6月30日的季度10-Q表季度报告)
10
联合租赁公司和威廉·爱德华·格雷斯之间于2022年7月29日生效的雇佣协议(通过参考联合租赁公司于2022年7月22日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)
22
附属担保人(参考联合租赁公司和联合租赁(北美)公司截至2022年3月31日的10-Q表格报告附件22合并)
31(a)*
规则第13a-14(A)条由行政总裁核证
31(b)*
细则13a-14(A)首席财务官的证明
32(a)**
第1350条由行政总裁发出的证明
32(b)**
第1350条首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*现送交存档。
**根据《交易法》S-K条例第601(B)(32)(Ii)项提供(未存档)。
46
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
 
联合租赁公司
日期：2022年10月26日发信人：
/S/ A尼德鲁B.L.IMOGES
安德鲁·B·利莫日
总裁副主计长兼首席会计官
联合租赁(北美)，Inc.
日期：2022年10月26日发信人：
/S/ A尼德鲁B.L.IMOGES
安德鲁·B·利莫日
总裁副主计长兼首席会计官
47