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错误2022Q3000172268412月31日P1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1Y00017226842022-01-012022-09-3000017226842022-09-30Xbrli：共享0001722684王室成员：皇室成员和法国人2022-07-012022-09-30ISO 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UnsecuredNotesMembers2021-12-310001722684美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300001722684美国-公认会计准则：长期债务成员WH：TermLoanDue2027成员2022-04-080001722684美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001722684美国-公认会计准则：长期债务成员WH：TermLoandue2025月2018-05-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001722684WH：InterestRateSwap1成员2022-09-300001722684WH：InterestRateSwap2Member2022-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-07-012022-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-07-012021-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-09-300001722684Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001722684Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001722684SRT：最大成员数2022-09-300001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：关联实体成员2019-01-012019-12-310001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：关联实体成员2022-09-300001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：关联实体成员2021-12-310001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：关联实体成员2022-07-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2018-05-140001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2022-09-300001722684美国-GAAP：受限股票单位RSU成员WH：关键员工和高级官员成员2022-01-012022-09-300001722684美国公认会计准则：绩效共享成员WH：关键员工和高级官员成员2022-01-012022-09-300001722684美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310001722684美国公认会计准则：绩效共享成员2021-12-310001722684美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-09-300001722684美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-09-300001722684美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-09-300001722684美国公认会计准则：绩效共享成员2022-09-300001722684美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-310001722684美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001722684美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2022-07-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2021-07-012021-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2022-01-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2021-01-012021-09-300001722684美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-012022-09-300001722684美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-012021-09-300001722684美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012022-09-300001722684美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012021-09-300001722684美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-09-300001722684美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-09-300001722684美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-09-300001722684美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMemberWH：与离职无关的成员2022-01-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMemberWH：与离职无关的成员2021-01-012021-09-300001722684WH：WyndhamGrandBonnetCreekResortSaleMembers2022-01-012022-09-300001722684WH：WyndhamGrandRioMarortSaleMembers2022-01-012022-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-09-30
目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期       至       
委托文件编号：001-38432
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722684/000172268422000023/wh-20220930_g1.jpg
温德姆酒店及度假村公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
82-3356232
(国家或其他司法管辖区
指公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
西尔文路22号
07054
帕西帕尼，
新泽西
(邮政编码)
(主要执行办公室地址)
(973) 753-6000
(注册人的电话号码，包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股
WH纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐    不是þ
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：
88,324,241截至2022年9月30日已发行的普通股。

目录表
目录
页面
第一部分
财务信息
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)。
1
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)
1
简明综合损益表
2
简明综合全面收益表
3
简明综合资产负债表
4
现金流量表简明合并报表
5
简明合并权益表
6
简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
20
前瞻性陈述
20
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露。
31
第四项。
控制和程序。
32
第II部
其他信息
第1项。
法律诉讼。
33
第1A项。
风险因素。
33
第二项。
未登记的股权证券的销售和收益的使用。
33
第三项。
高级证券违约。
33
第四项。
煤矿安全信息披露。
33
第五项。
其他信息。
33
第六项。
展品。
33
签名
34

目录表
第一部分-财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
温德姆酒店及度假村公司
中期财务报表审核结果
我们审阅了温德姆酒店及度假村有限公司及其附属公司(“本公司”)截至2022年9月30日的简明综合资产负债表，截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月期间的相关简明综合收益表、全面收益及权益表，以及截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月期间的现金流量表，以及相关附注(统称为“中期财务报表”)。根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的中期财务报表须作出任何重大修改，以符合美国普遍接受的会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和权益表(未在本文中列出)；在我们于2022年2月16日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，随附的截至2021年12月31日的简明综合资产负债表中所载的信息，在所有重大方面都与从中得出该信息的综合资产负债表有关。

评审结果的依据

中期财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。

/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2022年10月26日


目录表
温德姆酒店及度假村公司
简明合并损益表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净收入
特许权使用费和特许经营费$152 $144 $394 $344 
营销、预订和忠诚度159 149 416 353 
管理费和其他费用3 32 54 82 
牌照费和其他费用28 20 74 60 
其他
33 32 107 92 
与费用有关的收入和其他收入375 377 1,045 931 
费用报销32 86 119 242 
净收入
407 463 1,164 1,173 
费用
营销、预订和忠诚度147 130 384 327 
运营中20 33 85 92 
一般和行政29 30 88 81 
费用报销32 86 119 242 
折旧及摊销18 23 58 70 
资产出售收益，净额— — (35)— 
与分离相关的1 — — 3 
总费用
247 302 699 815 
营业收入160 161 465 358 
利息支出，净额
21 22 60 73 
提前清偿债务— — 2 18 
所得税前收入139 139 403 267 
所得税拨备
38 36 104 72 
净收入
$101 $103 $299 $195 
每股收益
基本信息$1.13 $1.10 $3.28 $2.09 
稀释1.13 1.09 3.26 2.08 

请参阅简明合并财务报表附注。
2

目录表
温德姆酒店及度假村公司
简明综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净收入$101 $103 $299 $195 
其他综合收益/(亏损)，税后净额
外币折算调整
(7)(1)(9)— 
现金流对冲的未实现收益
19 4 59 22 
其他综合收益，税后净额
12 3 50 22 
综合收益
$113 $106 $349 $217 

请参阅简明合并财务报表附注。
3

目录表
温德姆酒店及度假村公司
简明合并资产负债表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
2022年9月30日2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物
$286 $171 
应收贸易账款净额
253 246 
预付费用
47 51 
其他流动资产
54 98 
持有待售资产— 154 
流动资产总额
640 720 
财产和设备，净额
102 106 
商誉
1,525 1,525 
商标，网络
1,229 1,202 
特许经营协议和其他无形资产，净额
381 473 
其他非流动资产
333 243 
总资产
$4,210 $4,269 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分
$15 $21 
应付帐款
33 31 
递延收入
82 70 
应计费用和其他流动负债
270 258 
为出售而持有的负债— 17 
流动负债总额400 397 
长期债务2,063 2,063 
递延所得税
347 366 
递延收入
163 165 
其他非流动负债
181 189 
总负债
3,154 3,180 
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：
优先股，$0.01面值，授权6.0股票，不是已发行且未偿还
— — 
普通股，$0.01面值，101.6和101.3于2022年9月30日及2021年12月31日发出
1 1 
库存股，按成本价-13.3和9.0股票于2022年9月30日及2021年12月31日
(831)(519)
额外实收资本
1,561 1,543 
留存收益290 79 
累计其他综合收益/(亏损)
35 (15)
股东权益总额
1,056 1,089 
总负债和股东权益
$4,210 $4,269 

请参阅简明合并财务报表附注。
4

目录表
温德姆酒店及度假村公司
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动
净收入$299 $195 
将净收入与经营活动提供/(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销58 70 
(追讨)/拨备呆账(3)15 
递延所得税
(37)4 
基于股票的薪酬
25 20 
资产出售收益，净额(35)— 
提前清偿债务损失2 18 
资产和负债净变动：
应收贸易账款
(1)(10)
预付费用
6 — 
其他流动资产
40 (6)
应付账款、应计费用和其他流动负债
4 18 
递延收入20 14 
发展预付票据付款，净额(36)(25)
其他，净额
7 14 
经营活动提供的净现金
349 327 
投资活动
物业和设备附加费
(28)(23)
收购酒店品牌(44)— 
偿还贷款收益，净额— 3 
出售资产所得，净额263 — 
其他，净额
(1)(1)
投资活动提供/(用于)的现金净额
190 (21)
融资活动
借款收益400 45 
长期债务的本金支付
(404)(570)
向股东分红
(88)(53)
普通股回购
(313)(26)
激励性股权奖励的净股权结算
(11)(7)
其他，净额
(4)5 
用于融资活动的现金净额
(420)(606)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(4)— 
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)115 (300)
期初现金、现金等价物和限制性现金
171 493 
现金、现金等价物和受限现金，期末
$286 $193 
请参阅简明合并财务报表附注。
5

目录表
温德姆酒店及度假村公司
简明合并权益表
(单位：百万)
(未经审计)
未偿还普通股
普通股
财务处
库存
额外实收资本
留存收益
累计其他综合收益/(亏损)
总股本
截至2021年12月31日的余额92 $1 $(519)$1,543 $79 $(15)$1,089 
净收入— — — — 106 — 106 
其他综合收益
— — — — — 31 31 
分红— — — — (30)— (30)
普通股回购— — (38)— — — (38)
激励性股权奖励的净股权结算
— — — (9)— — (9)
递延薪酬的变动
— — — 8 — — 8 
股票期权的行使— — — 2 — — 2 
截至2022年3月31日的余额
92 1 (557)1,544 155 16 1,159 
净收入— — — — 92 — 92 
其他综合收益
— — — — — 7 7 
分红— — — — (29)— (29)
普通股回购(2)— (142)— — — (142)
激励性股权奖励的净股权结算
— — — (2)— — (2)
递延薪酬的变动
— — — 9 — — 9 
股票期权的行使— — — 2 — — 2 
截至2022年6月30日的余额
90 1 (699)1,553 218 23 1,096 
净收入— — — — 101 — 101 
其他综合收益
— — — — — 12 12 
分红— — — — (29)— (29)
普通股回购(2)— (132)— — — (132)
递延薪酬的变动
— — — 8 — — 8 
截至2022年9月30日的余额
88 $1 $(831)$1,561 $290 $35 $1,056 
未偿还普通股
普通股
财务处
库存
额外实收资本
累计赤字
累计其他综合损失
总股本
2020年12月31日的余额93 $1 $(408)$1,504 $(82)$(52)$963 
净收入— — — — 24 — 24 
其他综合收益
— — — — — 14 14 
分红— — — — (15)— (15)
激励性股权奖励的净股权结算
— — — (5)— — (5)
递延薪酬的变动
— — — 5 — — 5 
股票期权的行使— — — 4 — — 4 
其他— — — — 1 — 1 
截至2021年3月31日的余额
93 1 (408)1,508 (72)(38)991 
净收入— — — — 68 — 68 
其他综合收益
— — — — — 5 5 
分红— — — — (15)— (15)
激励性股权奖励的净股权结算
— — — (1)— — (1)
递延薪酬的变动
— — — 8 — — 8 
股票期权的行使— — — 4 — — 4 
为归属的限制性股票单位发行股份1 — — — — — — 
截至2021年6月30日的余额
94 1 (408)1,519 (19)(33)1,060 
净收入— — — — 103 — 103 
其他综合收益
— — — — — 3 3 
分红— — — — (23)— (23)
普通股回购(1)— (27)— — — (27)
激励性股权奖励的净股权结算
— — — (1)— — (1)
递延薪酬的变动
— — — 8 — — 8 
其他— — (1)1 — — — 
截至2021年9月30日的余额
93 $1 $(436)$1,527 $61 $(30)$1,123 

请参阅简明合并财务报表附注。
6

目录表
温德姆酒店及度假村公司
简明合并财务报表附注
(除非另有说明，否则所有金额均以百万为单位，但每股和每股金额除外)
(未经审计)

1.陈述依据
Wyndham Hotels&Resorts，Inc.(与其合并的子公司“Wyndham Hotels”或“公司”统称为“Wyndham Hotels&Resorts，Inc.”)是全球领先的酒店特许经营商，将其知名酒店品牌授权给多家酒店业主。95世界各国。
简明综合财务报表是独立编制的。简明综合财务报表包括公司的资产、负债、收入、费用和现金流量，以及公司在其中拥有控股权的所有实体。随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。所有公司间余额和交易已在简明合并财务报表中注销。
在呈报简明综合财务报表时，管理层会作出影响所呈报金额及相关披露的估计及假设。就其性质而言，估计是基于判断和可获得的信息。因此，实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，简明综合财务报表包含公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。中期报告的业务成果不一定代表全年或其后任何中期的业务成果。这些简明合并财务报表应与公司2021年合并财务报表一起阅读，该报表包含在其最近的年度报告中表格10-K向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的任何报告以及随后向美国证券交易委员会提交的任何报告。
业务描述
Wyndham Hotels经营以下细分市场：
•    特许经营酒店-授权该公司的住宿品牌，并向第三方酒店业主和其他人提供相关服务。
•    酒店管理-为提供全方位服务的酒店提供酒店管理服务。

2.新的会计公告
在截至2022年9月30日的9个月内，没有适用于本公司的最近发布的会计声明。

3.收入确认
递延收入
递延收入或合同负债通常是指公司尚未向客户提供的货物或服务预先收到的付款或对价。截至2022年9月30日和2021年12月31日的递延收入如下：
2022年9月30日2021年12月31日
递延初始特许经营费收入
$141 $145 
递延忠诚度计划收入
86 76 
递延其他收入
18 14 
总计
$245 $235 

递延初始特许经营费是指在签署特许经营协议时从潜在特许经营商那里预先收到的付款，通常在13好几年了。递延忠诚度收入代表了 的

7

目录表
向特许经营商收取的忠诚度计划费用，扣除赎回成本后已递延，并将根据忠诚度积分兑换模式随着时间的推移进行确认。
履约义务
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。从客户收到的对价分配给每个不同的履约义务，并在履行每个履约义务时确认为收入。下表汇总了公司在以下12个月期间的剩余履约义务：
10/1/2022 - 9/30/202310/1/2023 - 9/30/202410/1/2024 - 9/30/2025

此后

总计
初始特许经营费收入
$16 $8 $7 $110 $141 
忠诚度计划收入
54 21 9 2 86 
其他收入
12 1 1 4 18 
总计
$82 $30 $17 $116 $245 
净收入分项
下表按公司每个部门的主要服务和产品分列了公司与客户签订的合同的净收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
特许经营酒店
特许权使用费和特许经营费
$148 $137 $381 $327 
营销、预订和忠诚度
159 149 416 353 
牌照费和其他费用
28 20 74 60 
其他
32 31 103 89 
总酒店特许经营权
367 337 974 829 
酒店管理
特许权使用费和特许经营费
4 7 13 17 
自有酒店收入
— 23 42 57 
管理费
3 9 12 25 
费用报销
32 86 119 242 
其他
1 1 4 3 
全面酒店管理
40 126 190 344 
净收入
$407 $463 $1,164 $1,173 
资本化合同成本
为了获得酒店特许经营权和管理合同，该公司产生了一定的直接和递增销售佣金成本。这些费用从酒店开业之日起，在协议的第一个不可取消期间资本化，然后摊销。如果协议在第一个不可撤销期限结束前终止，任何未摊销成本将立即计入费用。此外，该公司还将与向其特许经营商销售和安装物业管理系统相关的费用资本化，这些费用将在特许经营协议剩余的不可取消期限内摊销。截至2022年9月30日和2021年12月31日，资本化合同成本为32百万美元和美元33分别为100万美元，其中4百万美元和美元5百万美元分别计入其他流动资产和#美元。28在这两个时期，这两个时期的600万欧元被计入其简明综合资产负债表中的其他非流动资产。

8

目录表
4.每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算依据分别是净收入除以普通股基本加权平均数和稀释后加权平均数。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万，每股数据除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净收入$101 $103 $299 $195 
基本加权平均流通股89.593.691.293.5
股票期权和限制性股票单位(“RSU”)0.40.50.50.4
稀释加权平均流通股
89.994.191.793.9
每股收益：
基本信息
$1.13 $1.10 $3.28 $2.09 
稀释
1.13 1.09 3.26 2.08 
分红：
宣布的每股现金股息
$0.32 $0.24 $0.96 $0.56 
支付给股东的股息合计
$29 $23 $88 $53 

股票回购计划
下表汇总了当前股票回购计划下的股票回购活动(单位为百万，不包括每股数据)：
股票成本每股平均价格
截至2021年12月31日
9.0 $519 $57.55 
截至2022年9月30日的9个月
4.3 312 72.17 
截至2022年9月30日13.3 $831 $62.29 

该公司有$169截至2022年9月30日，其计划下的剩余可用资金为100万美元。

5.应收账款
坏账准备
下表列出了公司截至9个月的贸易应收账款坏账准备的活动情况：
20222021
截至1月1日的余额，$81$72
(追讨)/拨备呆账(3)15
坏账核销(6)(8)
截至9月30日的余额，$72$79

9

目录表
6.酒店品牌获取
2022年9月，公司完成了对维也纳之家酒店品牌的收购，总收购价格为1美元44百万美元。维也纳之家的投资组合包括欧洲各地的41家特许经营酒店，主要位于德国。此次收购使公司能够利用其庞大的全球规模和特许经营专业知识来发展维也纳之家品牌，并与公司扩大其品牌组合和总系统规模的战略一致。
购买价格是根据获得的无限有效商标和特许经营协议的相对公允价值按比例分配的，这些特许经营协议被分配了20一年的生活。下表汇总了与温德姆收购维也纳之家有关的收购资产的公允价值：
金额
特许经营协议$17 
商标27
收购的总资产$44 

此次收购被分配给该公司的酒店特许经营部门。维也纳之家自购置之日起，其业务成果就已列入综合收益表。这些业绩对该公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩并不重要。
7.持有以供出售的资产及负债
2021年第四季度，该公司董事会批准了一项出售其拥有的两家酒店的计划。于2022年3月及5月，本公司分别完成出售旗下温德姆格兰德尼特河度假村及温德姆格兰德勒奥马尔度假村，因此并无剩余资产或负债待售。有关销售的更多信息，请参阅附注16-其他费用和收费。
该公司的简明综合资产负债表包括以下与持有待售资产和负债有关的内容：
2022年9月30日2021年12月31日
资产：
应收贸易账款净额
$— $4 
其他流动资产— 4 
财产和设备，净额— 146 
持有待售资产总额$— $154 
负债：
应计费用和其他流动负债$— $8 
递延收入— 6 
其他负债— 3 
持有待售负债总额$— $17 

10

目录表
8.无形资产
无形资产包括以下内容：
2022年9月30日2021年12月31日
毛收入
携带
金额(a)
毛收入
携带
金额
累计
减损
网络
携带
金额
商誉
$1,525 $1,539 $14 $1,525 
2022年9月30日2021年12月31日
毛收入
携带
金额
累计
摊销
网络
携带
金额
毛收入
携带
金额
累计
摊销
网络
携带
金额
未摊销无形资产：
商标$1,228 $1,201 
摊销无形资产：
特许经营协议$912 $533 $379 $895 $513 $382 
管理协议15 14 1 135 44 91 
商标2 1 1 2 1 1 
其他
1 — 1 1 1 — 
$930 $548 $382 $1,033 $559 $474 
______________________
(A)由于2022年出售其拥有的两家酒店，该公司取消确认#美元14从毛账面值和累计减值商誉余额中提取百万美元。
2022年3月，该公司完成了精选服务酒店管理业务的退出，并收到了#美元84根据与Corepoint Lodging(“CPLG”)的协议条款，这笔费用实际上导致出售了作为La Quinta Holdings收购的一部分于2018年收购的管理合同的权利。终止费收入被有关酒店管理合同无形资产剩余余额的核销完全抵消，因此完全追回了这类资产。收益在资产出售收益中报告，在简明综合现金流量表上净额。这些酒店的特许经营权协议仍按其规定的收费结构有效。

9.特许经营、营销和预订活动
简明综合损益表上的特许权使用费和特许经营费收入包括初始特许经营费#美元。4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和10百万美元和美元11截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
根据其特许经营协议，该公司通常有合同义务支出其向特许经营商收取的营销和预订费，用于国际、集中、特定品牌的预订系统的运营，以及用于广告、促销和联合营销计划以及对各自特许经营商的培训等营销目的。
发展预告
本公司可酌情向某些特许经营商或酒店业主提供发展预告，以协助他们改用其某一品牌、兴建一间以其某一品牌为旗帜的新酒店，或协助其他特许经营商的扩展工作。如果特许经营商/酒店业主遵守特许经营/管理协议的条款，公司可在特许经营/管理协议期间免除全部或部分开发预付款，特许经营/管理协议的范围通常为10至20好几年了。否则，有关本金即到期并应付予本公司。在某些情况下，公司可能会从未支付的特许经营商开发预付款中赚取利息。
11

目录表
该公司的简明综合财务报表包括与发展预付款有关的以下内容：
简明综合资产负债表：
2022年9月30日2021年12月31日
其他非流动资产
$131 $108 
简明综合损益表：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
笔记的宽恕(a)
$3 $3 $9 $7 
与票据相关的坏账支出
— — 1 1 
______________________
(A)减去特许权使用费和特许权使用费以及简明综合损益表上的营销、预订和忠诚度收入。

现金流量表简明合并报表：
截至9月30日的9个月，
20222021
发展预付款票据的付款$(40)$(26)
偿还发展预付款票据所得款项4 1 
发展预付票据付款，净额
$(36)$(25)

10.所得税
该公司在美国联邦和州司法管辖区以及外国司法管辖区提交所得税申报单。截至2018年5月31日，公司是美国联邦所得税综合报税表的一部分，并与Wyndham Worldwide(“前母公司”)(现为旅游+休闲公司)合并和合并州报税表。在2015年前，公司不再接受联邦、州和当地或外国的所得税审查。
2022年8月16日，《降低通货膨胀法案》(IRA)在美国签署成为法律。本公司目前预计利率协议不会对其财务业绩产生实质性影响，包括对其年度估计有效税率或流动资金产生重大影响。
该公司支付了现金所得税，扣除退款净额为#美元。75百万美元和美元49截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。此外，该公司有$4百万美元和美元48截至2022年9月30日和2021年12月31日的应收所得税百万美元，在合并综合资产负债表中的其他流动资产中列报。
该公司的有效税率为27.3%和25.9分别于截至2022年、2022年及2021年9月30日止三个月。这一变化主要是由于该公司运营的美国和外国司法管辖区之间的收益和亏损构成，这些司法管辖区的税率与美国法定税率不同。
该公司的有效税率为25.8%和27.0分别于截至2022年及2021年9月30日止九个月内的年利率。这一变化主要是由于该公司运营的美国和外国司法管辖区之间的收益和亏损的组合，这些司法管辖区的税率与美国法定税率不同，以及由于某些州税率的变化而重新计量递延税项净负债。

12

目录表
11.长期债务和借款安排
该公司的债务包括：
2022年9月30日2021年12月31日
长期债务：(a)
金额
加权平均利率(b)
金额
加权平均利率(b)
7.5亿美元循环信贷安排(2027年4月到期)$— $— 
定期贷款A(2027年4月到期)399 3.38%— 
定期贷款B(2025年5月到期)1,139 3.61%1,541 3.07%
4.375厘优先无抵押票据(2028年8月到期)494 4.38%493 4.38%
融资租赁46 4.50%50 4.50%
长期债务总额2,078 2,084 
减去：长期债务的当前部分15 21 
长期债务$2,063 $2,063 
______________________
(A)定期贷款和优先无担保票据的账面金额扣除递延债务发行成本#美元12百万美元和美元15分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(B)加权平均利率是根据期末余额计算的，包括套期保值的影响。

到期日和能力
该公司截至2022年9月30日的未偿债务到期日如下：
长期债务
1年内$15 
1至2年26 
2至3年1,170 
3至4年37 
4至5年321 
此后509 
总计$2,078 

截至2022年9月30日，公司循环信贷安排下的可用产能如下：
循环信贷安排
总运力$750 
减价：信用证9 
可用容量$741 
《信贷协议》第三修正案
2022年4月8日，本公司签订了日期为2018年5月30日的信贷协议第三修正案，修订了原来的五年期美元750百万支左轮手枪，将期限延长至2027年4月。适用于左轮手枪的基准利率已从LIBOR改为有担保隔夜融资利率(SOFR)。修正案还规定了一项新的优先担保定期贷款A，本金总额为#美元。4002027年4月到期的100万美元，其收益用于偿还现有定期贷款B安排的一部分。左轮手枪及定期贷款A的利率相当于(I)基本利率加0.50%至1.00%的保证金或(Ii)SOFR加1.50%至2.00%的保证金以及额外0.10%的SOFR调整，两者均基于本公司及其受限制附属公司的总杠杆率。左轮手枪和定期贷款A受适用于现有左轮手枪和定期贷款B的相同预付款条款和契约的约束。定期贷款A须按季度本金支付如下：(I)第一年初始本金金额的每年0.0%，(Ii)初始本金的每年5.0%
13

目录表
于第二及第三年按季平均分期付款的本金金额及(Iii)于第四及第五年按季平均分期付款的初始本金金额的每年7.5%，所有未偿还款项连同应计利息将于2027年4月到期日到期。适用于定期贷款B的利率保持不变，并等于基本利率加0.75%的保证金或伦敦银行同业拆借利率加1.75%的保证金。由于4亿美元的定期贷款B提前还款，公司不再需要支付此类定期贷款B的季度本金。
递延债务发行成本
本公司将与其循环信贷安排相关的递延债务发行成本归类于简明综合资产负债表中的其他非流动资产。这种递延债务发行成本为#美元。4百万美元和美元2分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
现金流对冲
2018年，该公司对其部分美元进行了对冲1.610亿美元定期贷款B支付固定/收取浮动利率掉期对冲美元1.1本公司的定期贷款利率敞口为10亿美元，其中600百万美元将于2024年第二季度到期，加权平均固定利率为2.48%和$500百万美元将于2024年第四季度到期，加权平均固定利率为0.99%。互换协议的浮动利率以一个月期LIBOR为基础。这些利率掉期的总公允价值为#美元。54百万美元，负债$23截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别计入简明综合资产负债表其他非流动资产和非流动负债。利率互换对利息支出的影响，对合并合并损益表的净额为#美元。1百万美元的收入和7分别截至2022年和2021年9月30日的三个月的支出为百万美元，以及7百万美元和美元19截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的支出分别为100万美元。
曾经有过不是在截至2022年或2021年9月30日的9个月内确认的对冲无效。该公司预计将重新分类$28未来12个月从累积其他全面收益(“AOCI”)(亏损)到利息支出的百万美元收益。
利息支出，净额
本公司产生净利息支出#美元。21百万美元和美元22截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和60百万美元和美元73截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。与该利息有关的已支付现金为$64百万美元和美元81截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
本公司发生非现金提前清偿债务成本#美元22022年与信贷协议修正案有关的100万美元和400如上文所述，在截至2022年9月30日的9个月内，100万美元部分偿还其定期贷款B。截至2021年9月30日的9个月内，公司产生的成本为18与赎回其于2021年赎回的5亿美元5.375%优先无抵押票据有关的百万美元。

12.公允价值
本公司按公允价值经常性计量其金融资产和负债，并采用公允价值等级来确定该等公允价值。按公允价值列账的金融资产和负债按下列三类之一分类和披露：
第1级：活跃市场上相同工具的报价。
第2级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
级别3：当市场数据很少或没有市场数据时，使用不可观察的输入。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值计量所属的公允价值层次中的水平是根据对公允价值计量重要的最低水平投入(最接近水平3)确定的。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要进行判断，并考虑资产或负债特有的因素。
14

目录表
金融工具的公允价值通常参照在国家证券交易所或场外交易市场交易所产生的市场价值来确定。如无所报市价，则公允价值以使用现值或其他估值技术(视乎情况而定)的估计为基础。由于这些资产和负债的短期到期日，现金和现金等价物、应收贸易账款、应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值接近公允价值。所有其他金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
2022年9月30日
账面金额估计公允价值
债务$2,078 $1,997 

本公司根据投资银行的指示性出价或市场报价(融资租赁除外，按账面价值估计)使用第2级投入估计其债务的公允价值。
金融工具
利率和汇率的变化使公司面临市场风险。该公司将现金流对冲作为其总体战略的一部分，以管理与利率和外币汇率波动相关的市场风险。根据政策，本公司只进行其认为能有效抵销相关风险的交易，且不会将衍生工具用于交易或投机目的。该公司使用第2级投入估算其衍生产品的公允价值。
利率风险
用于为公司运营提供资金的部分债务可能会受到利率波动的影响。该公司使用各种对冲策略和衍生金融工具来创造所需的固定和浮动利率资产和负债的组合。目前在这些对冲策略中使用的衍生工具包括利率互换。用于管理与公司浮动利率债务相关的风险的衍生品是被指定为现金流对冲的衍生品。关于这种现金流对冲的影响，见附注11--长期债务和借款安排。
外币风险
该公司的外币汇率受到全球汇率波动的影响，特别是加拿大元、人民币、欧元、英镑、巴西雷亚尔和阿根廷比索。该公司在不同时期使用外币远期合约，以管理和降低与其外币计价的应收账款和应付账款、外国子公司的预测特许权使用费和预测收益和现金流以及其他交易相关的外币汇率风险。独立外币兑换合约的收益为#美元。1百万美元和不分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内提供材料。该公司确认了#美元的收益3百万美元和美元1分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，从独立的外汇兑换合同中获得100万美元。这些收益计入简明综合损益表的营业费用。
该公司将某些国家视为高度通货膨胀的经济体，其风险敞口主要与阿根廷有关。与阿根廷有关的外汇兑换损失为#美元。1百万美元和不分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内提供材料。与阿根廷有关的外汇兑换损失为#美元。2百万美元和美元1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内分别为100万美元。此类损失计入简明综合损益表的营业费用。
信用风险和风险敞口
如果各种协议和销售交易的交易对手不履行义务，本公司将面临交易对手信用风险。本公司通过评估此类交易对手的财务状况和信誉以及在提供融资的情况下通常要求抵押品来管理此类风险。本公司透过监察与衍生品合约各交易对手的风险金额，定期评估交易对手的信誉及财务状况，并在可能的情况下将风险分散于多个交易对手，从而减低与其衍生合约相关的交易对手信用风险。

15

目录表
13.承付款和或有事项
诉讼
本公司不时涉及在其正常业务过程中产生的索赔、法律和监管程序以及政府调查，包括但不限于：与特许经营协议和业主有关的违反合同、欺诈和恶意索赔，以及疏忽、违约、欺诈、雇佣、消费者保护和其他法定索赔，以及与所拥有、特许经营或管理物业的涉嫌行为或事件有关的索赔，或与客人预订和预订有关的索赔。本公司有时也可能涉及与破产程序有关的索赔、法律和监管程序以及与破产程序有关的政府调查，这些程序涉及在破产、雇佣事务、侵犯第三方知识产权的索赔、与信息安全、隐私和消费者保护有关的索赔、受托责任/信托索赔、税务索赔、环境索赔和房东/租户纠纷中努力向债务人收取应收款。与许多竞争对手一样，该公司和/或其某些子公司在州和联邦法院提起的诉讼中被列为被告，指控与某些特许经营和管理的酒店设施发生的据称的性交易事件有关的法定和普通法索赔。这些事情目前正处于申辩或证据开示阶段。截至2022年9月30日，本公司了解到大约有30件涉及本公司和/或子公司的待决事项。根据该等事项的状况，本公司并未就任何一项事项的损失可能性作出决定，目前亦无法估计损失范围。
本公司在咨询外部律师后确定很可能已发生负债，并且损失金额可以合理估计时，记录法律或有事项的应计项目。在作出此等决定时，除其他事项外，本公司会评估不利结果的可能性程度，以及在可能已招致负债时，评估其对损失作出合理估计的能力。本公司于每个报告期审阅该等应计项目，并根据事实及情况的变化作出修订，包括改变其处理该等事项的策略。
该公司认为，它已就此类事项充分应计，准备金为#美元。3百万美元和美元6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。该公司还拥有应收账款#美元。1百万美元和美元3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为保险覆盖的某些事项和包括在其简明综合资产负债表上的其他流动资产中的百万美元。诉讼本质上是不可预测的，尽管公司认为其应计费用充足和/或在这些问题上拥有有效的抗辩理由，但可能会出现不利的结果。因此，索赔金额超过应计金额(如有)的此类诉讼的不利结果可能会对本公司在任何给定报告期的收益和/或现金流产生重大影响。截至2022年9月30日，此类法律程序的不利后果可能造成的潜在风险总计可能高达约美元。3超过记录的应计项目100万美元。然而，本公司并不认为该等诉讼的影响会对本公司的综合财务状况或流动资金造成重大负债。
担保
与离职相关的担保
本公司承担前母公司于分拆前产生的若干或有及其他公司负债的三分之一，包括前母公司与若干终止或剥离的业务有关、产生或产生的负债、前母公司的若干一般公司事宜，以及任何第三方就分拆计划或分派而采取的任何行动。
前母公司出售其欧洲度假租赁业务
就出售欧洲度假租赁业务而言，本公司有权获得超过预设金额的销售净收益的三分之一。2019年期间，买方将某些拟议的结账后调整通知前母公司，金额约为#美元44这可能有助于减少出售欧洲度假租赁业务所收到的净对价。2021年12月13日，前母公司根据监管部门的批准达成和解协议，以了结交易结束后的调整索赔#美元7百万美元，将分别由本公司和前母公司平分三分之一和三分之二。该公司有一笔美元2截至2021年12月31日的此类结算准备金为百万美元。在2022年第三季度，监管机构批准了和解协议，因此，公司支付了$2300万美元的和解义务和对公司的所有索赔均被驳回。

16

目录表
14.基于股票的薪酬
本公司有一个基于股票的薪酬计划，可向关键员工和非员工董事授予非限制性股票期权、激励性股票期权、股票结算增值权(“SSAR”)、RSU、业绩归属限制性股票单位(PSU)和/或其他基于股票的奖励。根据2018年5月14日生效的Wyndham Hotels&Resorts，Inc.2018年股权和激励计划(股票计划)，最多10.0可能会授予100万股普通股。截至2022年9月30日，5.1仍有100万股可用。
于2022年期间，本公司授予激励股权奖励总额达$28100万美元，以RSU的形式发放给关键员工和高级官员。RSU通常在连续服务的基础上在四年内归属应课税额。此外，公司以PSU的形式批准了对关键员工和高级管理人员的激励股权奖励，最高赠款价值为#美元。12百万美元。PSU通常在授予日期的三周年时基于持续服务进行悬崖授予，赚取的股份数量(目标奖励的0%至200%)取决于公司实现某些业绩指标的程度。
公司颁发的激励性股权奖
截至2022年9月30日的9个月中，与公司激励股权奖励相关的活动包括：
RSU
PSU
数量
RSU
加权
平均值
授权价
数
的
PSU
加权
平均值
授权价
截至2021年12月31日的余额1.2 $60.37 0.3 $57.51 
授与(a)
0.3 82.19 0.1 
(b)
82.74 
既得
(0.4)58.51 — — 
取消
(0.1)65.95 (0.1)52.71 
截至2022年9月30日的余额1.0 
(c)
$67.61 0.3 
(d)
$73.04 
______________________
(a)代表本公司主要于2022年3月授予的奖项。
(b)代表公司授予的最高业绩水平为目标支付的200%的奖励。可能发行的实际股票比例从目标的0%到200%不等。
(c)截至2022年9月30日，未偿还的RSU的未确认补偿支出总额为$54百万美元，预计将在加权平均期间确认2.6好几年了。
(d)截至2022年9月30日，未偿还的PSU的潜在未确认补偿总支出总额为$19百万美元，可在加权平均期间内确认1.9以实现目标为基础的年份。
2022年没有授予任何股票期权。截至2022年9月30日的9个月，与股票期权有关的活动包括：
选项数量
加权平均行权价
加权平均剩余合同年限(年)
合计内在价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务1.1 $56.04 
授与
— — 
已锻炼— — 
取消— — 
截至2022年9月30日未偿还
1.1 $55.85 3.9$6 
截至2022年9月30日未归属
0.4 
(a)
$55.13 4.2$2 
自2022年9月30日起可行使
0.7 $56.24 3.8$4 
______________________
(a)截至2022年9月30日的未归属期权预计将随着时间的推移授予，未确认的补偿支出总额为$3百万美元，将在加权平均期间确认1.6好几年了。
17

目录表
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬支出为$8百万美元和美元7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和25百万美元和美元20截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

15.细分市场信息
下文提供的可报告分部代表公司的运营分部，可获得单独的财务信息，并由首席运营决策者定期利用这些分部来评估业绩和分配资源。在确定其应报告的部门时，本公司还考虑其经营部门提供的服务的性质。管理层根据净收入和“调整后的EBITDA”来评估每个应报告部门的经营业绩，净收益/(亏损)定义为不包括净利息支出、折旧和摊销、提前清偿债务费用、减值费用、重组和相关费用、合同终止成本、与交易有关的项目(收购、处置或分离相关)、资产出售(收益)/损失、高通胀国家的外汇影响、基于股票的补偿费用、所得税和发展预付款摊销。该公司认为，调整后的EBITDA是衡量其部门业绩的有用指标，当与美国公认会计准则衡量标准一起考虑时，可以更全面地了解其经营业绩。该公司在内部使用这一衡量标准来评估经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并做出日常经营决定，包括在评估选定的薪酬决定时。该公司对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。
截至9月30日的三个月，
20222021
净收入
调整后的EBITDA
净收入
调整后的EBITDA
特许经营酒店
$367 $201 $337 $193 
酒店管理
40 7 126 16 
可报告细分市场合计
407 208 463 209 
公司和其他
— (17)— (15)
公司总数
$407 $191 $463 $194 
下表是净收入与调整后的EBITDA的对账。
截至9月30日的三个月，
20222021
净收入$101 $103 
所得税拨备38 36 
折旧及摊销18 23 
利息支出，净额21 22 
基于股票的薪酬费用8 7 
发展预付票据摊销3 3 
与离职有关的费用1 — 
高通胀国家的外汇影响
1 — 
调整后的EBITDA
$191 $194 
截至9月30日的9个月，
20222021
净收入
调整后的EBITDA
净收入
调整后的EBITDA
特许经营酒店
$974 541 $829 $464 
酒店管理
190 33 344 38 
可报告细分市场合计
1,164 574 1,173 502 
公司和其他
— (50)— (43)
公司总数
$1,164 524 $1,173 $459 
18

目录表
下表是净收入与调整后的EBITDA的对账。
截至9月30日的9个月，
20222021
净收入$299 $195 
所得税拨备104 72 
折旧及摊销58 70 
利息支出，净额60 73 
提前清偿债务2 18 
基于股票的薪酬费用25 20 
发展预付票据摊销9 7 
资产出售收益，净额(35)— 
与离职有关的费用— 3 
高通胀国家的外汇影响
2 1 
调整后的EBITDA
$524 $459 

16.其他开支及收费
资产出售收益，净额
2022年3月，该公司完成了对其温德姆大湾溪度假村的出售，总收益为#美元。121百万(美元)118百万，扣除交易成本)，并确认为35截至2022年9月30日止九个月的百万元收益(扣除交易成本)，可归因于本公司的酒店管理业务，并在资产出售收益内呈报，为综合综合收益表的净额。此外，该公司与买方签订了一项为期20年的特许经营协议。
2022年5月，该公司完成出售温德姆大里约热内卢度假村，总收益为#美元。62百万(美元)61百万美元，扣除交易成本)。出售没有收益或损失，因为收益接近调整后的账面净值。此外，该公司与买方签订了一项为期20年的特许经营协议。
与分离相关的
该公司确认与离职有关的费用为#美元1截至2022年9月30日的三个月，主要与税务相关的事项有关。在截至2022年9月30日的9个月中，费用为1美元1第三季度发生的百万美元被一美元的冲销所抵消12022年第二季度与解决一项悬而未决的问题有关的百万准备金。截至2021年9月30日的三个月和九个月，与分居相关的费用为不材料和美元3分别为100万美元。这类费用主要包括法律费用和与税务有关的费用。

19

目录表
17.累计其他综合收益/(亏损)
AOCI的组成如下：
税后净额外币折算调整现金流对冲累计其他综合收益/(亏损)
截至2021年12月31日的余额$2 $(17)$(15)
周期变化— 31 31 
截至2022年3月31日的余额2 14 16 
周期变化(2)9 7 
截至2022年6月30日的余额— 23 23 
周期变化(7)19 12 
截至2022年9月30日的余额$(7)$42 $35 
税后净额
2020年12月31日的余额$2 $(54)$(52)
周期变化— 14 14 
截至2021年3月31日的余额2 (40)(38)
周期变化1 4 5 
截至2021年6月30日的余额3 (36)(33)
周期变化(1)4 3 
截至2021年9月30日的余额$2 $(32)$(30)

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除非另有说明，否则所有金额均以百万为单位，但每股和每股金额除外)

前瞻性陈述
本报告包含符合修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对我们的战略和业务表现的预期有关的陈述、我们的财务业绩、我们的流动性和资本资源、股票回购和分红以及其他非历史性陈述。前瞻性陈述包括那些在我们作出陈述时根据计划、估计和预测传达管理层对未来的预期的陈述，这些陈述可能通过诸如“将”、“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“未来”、“展望”、“指导”、“目标”、“目标”、“估计”、“预测”和类似的词语或表述来识别。包括这样的词语和短语的负面版本。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括但不限于总体经济状况；冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的影响持续或恶化；其范围、持续时间、对我们的业务运营、财务业绩、现金流和流动性的影响，以及对我们的加盟商和物业所有者、客人和团队成员、酒店业和整体旅行需求和限制的影响；我们为应对新冠肺炎而采取的缓解措施的成功；我们在新冠肺炎康复期间的持续表现，以及病毒的任何复兴或突变；政府、企业和个人针对疫情所采取的行动，包括原地指令(包括隔离和隔离准则和任务)、安全缓解指导以及接种疫苗、加强疫苗和其他新冠肺炎治疗的时间、可获得性和采用率；对其他流行病、传染病或健康流行病的担忧或威胁，包括新冠肺炎的影响；金融和信贷市场的表现；酒店业的经济环境；与酒店特许经营和管理业务相关的经营风险；我们与特许经营商和物业所有者的关系；战争、恐怖活动、政治不稳定或政治冲突的影响；与重组或战略举措有关的风险；公司根据其未偿债务履行义务和协议的能力，包括支付本金和利息以及遵守契诺的能力
20

目录表
与我们获得融资的能力和融资条款有关的风险，包括获得流动资金和资本的机会；公司进行或支付任何未来股票回购和/或股息的能力、计划、时间和金额，以及我们最近的年度报告中描述的风险表格10-K向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的报告以及随后向美国证券交易委员会提交的报告。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、后续事件还是其他原因。
我们可以使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段，并遵守我们在FD法规下的披露义务。这种性质的披露将包括在我们网站的“投资者”部分，该部分目前可在www.Investor.wyndhamHotel s.com上访问。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、向美国证券交易委员会提交的文件以及任何公开电话会议或网络广播外，还应关注我们网站的这一部分。
本文中提及的“Wyndham Hotels”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”是指Wyndham Hotels&Resorts公司及其合并子公司。

业务和概述
Wyndham Hotels&Resorts是一家领先的全球酒店特许经营商，将其知名酒店品牌授权给超过95世界各国。
我们在以下细分市场开展业务：
•    特许经营酒店-授权我们的住宿品牌，并向第三方酒店所有者和其他人提供相关服务。
•    酒店管理-为提供全方位服务的酒店提供酒店管理服务。

行动的结果
下面讨论的是我们每个可报告部门的主要运营统计数据、综合运营结果和运营结果。下文所示的可报告分部代表我们的运营分部，我们的首席运营决策者可以获得这些分部的离散财务信息，并定期使用这些信息来评估业绩和分配资源。在确定我们的可报告部门时，我们还考虑了我们的运营部门提供的服务的性质。管理层根据净收入和调整后的EBITDA评估我们每个可报告部门的经营业绩。调整后的EBITDA定义为净收益/(亏损)，不包括净利息支出、折旧和摊销、提前清偿债务费用、减值费用、重组和相关费用、合同终止成本、与交易相关的项目(收购、处置或分离相关项目)、资产出售的收益/损失、高通胀国家的外汇影响、基于股票的补偿费用、所得税和发展预付款票据摊销。我们相信，调整后的EBITDA是衡量我们部门业绩的有用指标，当与美国公认会计原则(“GAAP”)衡量标准一起考虑时，可以更全面地了解我们的经营业绩。我们在内部使用这一衡量标准来评估经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并做出日常经营决策，包括在评估选定的薪酬决定时。根据美国公认会计准则，调整后的EBITDA不是一个公认的术语，不应被视为净收益或根据美国公认会计准则得出的财务业绩或流动性的其他衡量标准的替代指标。我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题指标相比较。
我们从酒店特许经营和酒店管理活动中产生版税和特许经营费、管理费和其他收入，以及授权我们的“Wyndham”商标、某些其他商标和知识产权的费用。此外，根据我们与第三方酒店业主的特许经营和管理合同，我们产生了营销、预订和忠诚费收入以及成本补偿收入，随着时间的推移，我们产生的营销、预订和忠诚度成本和物业运营成本分别抵消了这些收入。

21

目录表
经营统计
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营统计数据。“房间”指期间结束时，根据特许经营和/或管理协议或由公司所有的酒店房间数量，以及根据附属协议我们收到预订费用和/或提供其他服务的物业的数量。“RevPAR”代表每间可用房间的收入，计算方法为平均入住率乘以日均房价。“平均特许权使用费”代表我们特许经营物业的平均特许权使用费，计算方法是将总特许权使用费除以总房间收入(不包括预付开发票据摊销的影响)。这些运营统计数据是我们收入的驱动力，因此有助于我们更好地了解我们的业务。请参阅下一节，讨论这些运营统计数据在本报告所述期间如何影响我们的业务。
截至9月30日，
20222021
更改百分比
房间
美国
492,900486,8001%
国际
343,100315,8009%
总客房数
836,000802,6004%
截至9月30日的三个月，
20222021
变化
RevPAR
美国
$59.15 $57.73 2%
国际(a)
34.79 27.15 28%
全球RevPAR(a)
49.17 45.80 7%
平均版税费率
美国4.6 %4.6 %—
国际2.1 %2.2 %(10 bps)
全球平均版税费率3.9 %4.1 %(20 bps)
截至9月30日的9个月，
20222021
更改百分比
RevPAR
美国
$52.32 $45.64 15%
国际(b)
28.19 20.66 36%
全球RevPAR(b)
42.58 35.94 18%
平均版税费率
美国4.6 %4.6 %—
国际2.1 %2.2 %(10 bps)
全球平均版税费率4.0 %4.1 %(10 bps)
______________________
(a)剔除汇率影响，国际RevPAR增长46%，全球RevPAR增长12%。
(b)不包括汇率影响，国际RevPAR增长了50%，全球RevPAR增长了22%。

截至2022年9月30日，全球客房与上年相比增长了4%，其中美国增长了1%，国际增长了9%。这些增长包括美国较高的每间PAR中级及以上业务和中国的直接特许经营业务的强劲增长，分别增长6%和8%，以及2022年第三季度收购维也纳之家品牌后全球和国际分别增长80个基点和200个基点。
剔除汇率影响，截至2022年9月30日的三个月和九个月的全球RevPAR分别比去年同期增长12%和22%，其中美国增长分别为2%和15%，国际增长分别为46%和50%。价格上涨主要是由更强的定价权推动的。
22

目录表
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月，
20222021
变化
更改百分比
收入
与费用有关的收入和其他收入$375 $377 $(2)(1 %)
成本报销收入32 86 (54)(63 %)
净收入407 463 (56)(12 %)
费用
营销、预订和忠诚度费用147 130 17 13 %
成本报销费用32 86 (54)(63 %)
其他费用68 86 (18)(21 %)
总费用
247 302 (55)(18 %)
营业收入160 161 (1)(1 %)
利息支出，净额
21 22 (1)(5 %)
所得税前收入139 139 — — %
所得税拨备
38 36 2 6 %
净收入$101 $103 $(2)(2 %)

截至2022年9月30日的三个月的净收入与去年同期相比减少了5600万美元，降幅为12%，主要是由于与我们的精选服务管理和自有酒店业务相关的收入下降了9200万美元，这些业务于2022年上半年退出，其中5800万美元是成本补偿收入，对净收入没有影响；部分抵消了
•1,300万美元的特许权使用费和特许经营费增加，主要是因为每间可用房收入增加；
•1000万美元的营销、预订和忠诚费增加，主要反映了每间可用房收入的增加；
•800万美元的更高许可费和其他费用；
•400万美元的较高成本偿还收入与我们剩余的管理物业有关，这对净收入没有影响；以及
•300万美元的其他收入增加。
截至2022年9月30日的三个月的总支出与上年同期相比减少了5500万美元，降幅为18%，主要是由于与我们的精选服务管理和自有酒店业务相关的支出减少了8700万美元，这些支出于2022年上半年退出，其中5800万美元是成本报销费用；部分抵消了
•营销、预订和忠诚度费用增加2000万美元，主要是由于营销收入的增加以及支出的时机；
•400万美元与我们剩余的管理物业相关的更高的成本偿还费用；
•可变费用增加300万美元，主要与新冠肺炎复苏带来的旅行需求改善有关；以及
•正如预期的那样，由于通货膨胀，成本增加了300万美元。
与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的利息支出净额减少了100万美元，降幅为5%，主要是由于利息收入增加。
在截至2022年和2021年9月30日的三个月内，我们的有效税率分别为27.3%和25.9%。这一变化主要是由于我们运营的美国和外国司法管辖区之间的收益和亏损组合，这些司法管辖区的税率与美国法定税率不同。
由于这些项目的影响，截至2022年9月30日的三个月的净收入比上年同期减少了200万美元。
23

目录表
下表是净收入与调整后的EBITDA的对账。
截至9月30日的三个月，
20222021
净收入$101 $103 
所得税拨备38 36 
折旧及摊销18 23 
利息支出，净额21 22 
基于股票的薪酬费用8 7 
发展预付票据摊销3 3 
与离职有关的费用1 — 
高通胀国家的外汇影响1 — 
调整后的EBITDA
$191 $194 

以下是截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月相比，我们每个部门以及公司和其他部门的业绩讨论：
净收入
调整后的EBITDA
20222021
更改百分比
20222021
更改百分比
特许经营酒店
$367 $337 9%$201 $193 4%
酒店管理
40 126 (68%)7 16 (56 %)
公司和其他
— — 不适用(17)(15)(13 %)
公司总数
$407 $463 (12%)$191 $194 (2%)

特许经营酒店
截至9月30日的三个月，
20222021
更改百分比
总客房数816,300 758,600 8%
全球RevPAR(a)
$48.61 $44.67 9%
______________________
(A)剔除汇率影响后，全球每间可供收入比率上升13%。
客房数量较上年同期增加8%，主要原因是：
•有机增长4%；
•与退出我们的精选服务管理业务和出售我们拥有的两家酒店相关的管理物业转为特许经营权；以及
•2022年第三季度收购维也纳之家品牌。
剔除汇率影响，全球RevPAR较上年同期增长13%，原因是美国增长4%，国际增长46%。
与2021年第三季度相比，净收入增加了3000万美元，增幅为9%，主要原因是：
•1100万美元的特许权使用费和特许经营费增加，主要反映了RevPAR的增加；
•1000万美元的营销、预订和忠诚度收入增加，主要反映了每间可用房收入的增加；以及
•800万美元的更高许可费和其他费用。
与2021年第三季度相比，调整后的EBITDA增加了800万美元，增幅为4%，主要是由于上文讨论的收入增长所推动，但被(I)2022年第三季度的营销支出低于2021年第三季度的部分抵消，这主要反映了支出的时机和(Ii)如预期的那样，由于通胀而导致的100万美元的成本增加。
24

目录表
酒店管理
截至9月30日的三个月，
20222021
更改百分比
总客房数19,700 44,000 (55%)
全球RevPAR(a)
$71.54 $64.63 11%
______________________
(A)剔除汇率影响后，全球每间可再生能源比率增加16%。
与去年同期相比，客房数量下降了55%，这是由于我们退出精选服务管理业务和出售我们拥有的两家酒店而将管理物业转换为特许经营所致。
剔除汇率影响，全球每间可用房收入较上年同期增加16%，主要是由于退出精选服务酒店管理业务的影响。
与上一年同期相比，净收入减少了8600万美元，降幅为68%，主要原因是：
•与我们在2022年上半年退出的精选服务管理和自有酒店业务相关的收入减少9200万美元，其中5800万美元是成本偿还收入，对调整后的EBITDA没有影响；部分抵消了
•与我们的全方位服务管理物业相关的400万美元更高的成本报销收入，对调整后的EBITDA没有影响。
与上一年同期相比，调整后的EBITDA减少了900万美元，主要是由于上文讨论的收入减少(不包括成本报销)，部分抵消了与我们的精选服务管理和自有酒店业务相关的2400万美元支出的减少，我们于2022年上半年退出了这些业务。
公司和其他
与去年同期相比，调整后的EBITDA逆差200万美元，这主要是由于通货膨胀的成本压力，正如预期的那样。

截至2022年9月30日的9个月VS截至2021年9月30日的9个月
截至9月30日的9个月，
20222021
变化
更改百分比
收入
与费用有关的收入和其他收入$1,045 $931 $114 12 %
成本报销收入119 242 (123)(51 %)
净收入1,164 1,173 (9)(1 %)
费用
营销、预订和忠诚度费用384 327 57 17 %
成本报销费用119 242 (123)(51 %)
资产出售收益，净额(35)— (35)不适用
其他费用231 246 (15)(6 %)
总费用699 815 (116)(14 %)
营业收入465 358 107 30 %
利息支出，净额
60 73 (13)(18 %)
提前清偿债务2 18 (16)(89 %)
所得税前收入403 267 136 51 %
所得税拨备
104 72 32 44 %
净收入
$299 $195 $104 53 %

截至2022年9月30日的9个月，净收入与去年同期相比减少了900万美元，降幅为1%，主要是由于与我们的精选服务管理和自有酒店业务(我们于2022年上半年退出)相关的收入下降了1.73亿美元，其中1.37亿美元是成本报销收入，对净收入没有影响；部分抵消了
25

目录表
•6200万美元的营销、预订和忠诚费增加，主要反映了全球每间可用房收入增加了18%；
•5,900万美元的特许权使用费和特许经营费增加，主要是由于RevPAR的增加；
•其他收入增加1500万美元，主要是由于良好的联合品牌信用卡活动；
•与我们的全方位服务管理物业相关的更高成本报销收入1500万美元，对净收入没有影响；以及
•1400万美元的更高许可费和其他费用。
截至2022年9月30日的9个月的总支出比上年同期减少1.16亿美元，或14%，主要是由于与我们的精选服务管理和自有酒店业务相关的1.78亿美元支出减少，其中1.37亿美元是上文讨论的成本报销支出；以及
•与2022年3月出售我们拥有的温德姆大帽子溪度假村酒店有关的3500万美元收益；部分抵消了
•营销、预订和忠诚度费用增加6100万美元，主要原因是营销收入增加和支出时机调整；
•与我们的全方位服务管理物业相关的更高的成本报销费用为1500万美元；
•可变费用增加1,500万美元，主要与新冠肺炎复苏带来的旅行需求改善有关；以及
•正如预期的那样，由于通货膨胀，成本增加了700万美元。
由于我们在2021年4月赎回了5亿美元的优先票据，截至2022年9月30日的9个月的利息支出净额比上年同期减少了1300万美元，降幅为18%。
2022年提前清偿200万美元的债务涉及修订我们的信贷协议和4亿美元部分偿还我们的定期贷款B，而2021年的1800万美元涉及赎回我们5亿美元的优先票据。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，我们的有效税率分别为25.8%和27.0%。这一变化主要是由于我们经营业务的美国和外国司法管辖区之间的收益和亏损组合，这些司法管辖区的税率与美国法定税率不同，以及某些州税率的变化导致对递延税净负债的重新计量。
由于这些项目，截至2022年9月30日的9个月的净收入比上一年同期增加了1.04亿美元。
下表是净收入与调整后的EBITDA的对账。
截至9月30日的9个月，
20222021
净收入$299 $195 
所得税拨备104 72 
折旧及摊销58 70 
利息支出，净额60 73 
提前清偿债务2 18 
基于股票的薪酬费用25 20 
发展预付票据摊销9 7 
资产出售收益，净额(35)— 
与离职有关的费用— 3 
高通胀国家的外汇影响2 1 
调整后的EBITDA
$524 $459 
26

目录表
以下是我们每个部门以及公司和其他部门在截至2022年9月30日的9个月与2021年9月30日相比的业绩讨论：
净收入
调整后的EBITDA
20222021
更改百分比
20222021
更改百分比
特许经营酒店
$974 $829 17%$541 $464 17%
酒店管理
190 344 (45%)33 38 (13%)
公司和其他
— — 不适用(50)(43)(16%)
公司总数
$1,164 $1,173 (1%)$524 $459 14%

特许经营酒店
截至9月30日的9个月，
20222021
更改百分比
总客房数816,300 758,600 8%
全球RevPAR(a)
$41.94 $34.88 20%
______________________
(A)剔除汇率影响后，全球每间可再生能源比率增加24%。
剔除汇率影响，全球RevPAR较上年同期增长24%，主要是由于美国的RevPAR增长16%，国际市场的RevPAR增长51%，这主要是由于更强劲的定价能力推动的。
截至2022年9月30日的9个月的净收入比上年同期增加了1.45亿美元，增幅为17%，主要原因是：
•6300万美元的营销、预订和忠诚度收入增加，主要反映了RevPAR的增长；
•特许权使用费和特许经营费增加5400万美元，主要反映了每间可用房收入的增加；
•其他收入增加1,400万美元，主要是由于良好的联合品牌信用卡活动；以及
•1400万美元的更高许可费和其他费用。
截至2022年9月30日的9个月，调整后的EBITDA与上年同期相比增加了7700万美元，增幅为17%，这主要是由上文讨论的收入增长推动的，但被以下因素部分抵消：
•营销、预订和忠诚度费用增加6100万美元，主要原因是营销收入增加和支出时机调整；
•费用增加600万美元，主要反映与新冠肺炎复苏带来的旅行需求改善有关的可变费用；以及
•正如预期的那样，由于通货膨胀，成本增加了300万美元。
酒店管理
截至9月30日的9个月，
20222021
更改百分比
总客房数19,700 44,000 (55%)
全球RevPAR(a)
$63.02 $52.67 20%
______________________
(A)剔除汇率影响后，全球每间可再生能源比率增加23%。
剔除汇率影响，全球每间可用资产收益率较上年同期增长23%，主要是由于退出我们的精选服务管理业务的影响。
截至2022年9月30日的9个月的净收入与上年同期相比减少了1.54亿美元，主要原因是：
•与我们的精选服务管理和自有酒店业务相关的1.73亿美元收入下降，我们在2022年上半年退出了这些业务，其中1.37亿美元是成本偿还收入，对调整后的EBITDA没有影响；部分抵消了
•与我们的全方位服务管理物业相关的更高成本报销收入1500万美元；以及
•由于每间可用房收入的增加，管理费增加了200万美元。
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目录表
截至2022年9月30日的9个月，经调整的EBITDA较上年同期减少500万美元，或13%，主要是由于上文讨论的收入减少(不包括成本报销)，部分被与退出我们的精选服务酒店管理业务和自有酒店业务相关的3,000万美元费用减少所抵消。
公司和其他
与去年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的调整后EBITDA为不利的700万美元，这主要是由于通胀成本压力，正如预期的那样。

发展
本季度我们授予了214份新合同，而2021年第三季度为151份。截至2022年9月30日，我们的全球开发计划包括1,600多家酒店和超过211,000间客房，其中约76%属于中级及以上细分市场(61%在美国)。 我们的销售渠道同比增长了10%，其中美国增长了24%，国际增长了2%。我们大约60%的开发管道是国际化的，80%是新建设的，其中大约36%已经破土动工。自2022年3月推出以来，我们正在筹备的新延长逗留品牌包括120份新合同。

财务状况、流动资金和资金来源
财务状况
2022年9月30日2021年12月31日
变化
总资产
$4,210 $4,269 $(59)
总负债
3,154 3,180 (26)
股东权益总额
1,056 1,089 (33)

总资产从2021年12月31日至2022年9月30日减少了5900万美元，这主要是由于我们两家拥有的酒店的销售完成导致待售资产减少了1.54亿美元，以及与Corepoint Lodging交易相关的无形资产减少了8400万美元，但主要与上述交易有关的现金增加了1.15亿美元，以及维也纳之家收购交易的无形资产增加了4400万美元，部分抵消了这一减少。从2021年12月31日到2022年9月30日，总负债减少了2600万美元，这主要是由于自有酒店销售完成导致持有的待售负债减少。从2021年12月31日到2022年9月30日，总股本减少了3300万美元，主要是由于3.12亿美元的股票回购和8800万美元的股息支付，部分被我们的净收入和主要与我们现金流量对冲的公允价值变化有关的累积其他全面收入增加了5000万美元所抵消。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的业务产生了足够的现金流，不仅支持我们目前的运营以及我们未来的增长需求和向股东支付股息，而且还通过股票回购或商业投资的形式为我们的股东创造额外的价值。
截至2022年9月30日，我们的流动资金接近10亿美元。鉴于我们业务的最低资本需求和灵活的成本结构，我们相信，我们现有的现金、现金等价物、运营产生的现金和我们预期获得的融资工具，加上通过我们的循环信贷工具提供的资金，将足以为我们的运营活动、预期的资本支出和增长需求提供资金。
2022年4月，我们修订了7.5亿美元的循环信贷安排，以与以前的安排类似的条款将到期日从2023年5月延长至2027年4月，并发行了一项新的4亿美元优先担保定期贷款A安排，将于2027年4月到期。定期贷款A的收益用于偿还我们当时现有的15亿美元定期贷款安排的一部分，该安排计划于2025年5月到期。从当时现有的15亿美元定期贷款安排到新的定期贷款A的利率没有增加。
截至2022年9月30日，我们遵守了我们信贷协议的财务契约，并预计将继续遵守。截至2022年9月30日，我们有一笔本金未偿还余额为11亿美元的定期贷款B于2025年到期，定期贷款A的未偿还本金余额为4亿美元于2027年到期，以及一项五年期循环信贷安排于2027年到期，本金总额最高为7.5亿美元，其中没有一项是
28

目录表
此外，已向未付信用证划拨了900万美元。适用于我们定期贷款B的年利率等于基础利率加0.75%的保证金或伦敦银行同业拆借利率加1.75%的保证金。
我们的循环信贷安排和定期贷款A的年利率相当于基本利率加0.50%至1.00%的保证金，或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加0.10%的SOFR调整，加上1.50%至2.00%的保证金，在任何一种情况下，均基于公司及其受限制子公司的总杠杆率。
截至2022年9月30日，我们的定期贷款B中有11亿美元是通过固定支付/接收可变利率掉期对冲的，以对冲我们的定期贷款利率敞口。截至2022年9月30日，这些利率互换的总公允价值为5400万美元资产。
美联储已经成立了替代参考利率委员会，以确定美元LIBOR在2023年6月后不复存在时的替代参考利率。我们的信贷安排于2022年4月修订，包括循环信贷安排以及定期贷款A和B。左轮手枪和定期贷款A都是基于SOFR。对于预先存在的定期贷款B，信贷安排让我们可以选择使用LIBOR作为基本利率，我们的利率掉期是基于一个月期美元LIBOR利率。如果LIBOR不再公布，信贷安排允许我们和该安排的行政代理用替代基准利率取代LIBOR，但须符合大多数贷款人反对的权利。此外，国际掉期和衍生品协会发布了协议，允许掉期各方修改其现有合同，尽管我们现有的掉期在可预见的未来将继续参考LIBOR。
截至2022年9月30日，我们的信用评级为穆迪投资者服务公司的Ba1级和标准普尔评级机构的BB+级。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构的修订或撤回。本报告中提及任何此类信用评级的目的仅限于讨论或提及我们的流动性和资金成本的各个方面。凡提及信贷评级，并不是要对任何信贷评级或信贷评级的变动作出任何保证或保证，亦不应过度依赖该等信贷评级，亦无意就未来表现、未来流动资金或任何未来信贷评级作出任何推论。
我们的流动性和获得资本的渠道可能会受到我们的信用评级、财务表现和全球信贷市场状况的影响。我们相信，我们现有的现金、现金等价物、通过运营产生的现金以及我们预期获得的融资工具，加上通过我们的循环信贷工具提供的资金，将足以为我们的运营活动、预期的资本支出和增长需求提供资金。

现金流
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内现金、现金等价物和限制性现金的变化：
截至9月30日的9个月，
20222021
变化
现金提供人/(用于)
经营活动
$349 $327 $22 
投资活动
190 (21)211 
融资活动
(420)(606)186 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(4)— (4)
现金、现金等价物和限制性现金净变化
$115 $(300)$415 

与上年同期相比，经营活动提供的现金净额增加了2200万美元，这主要是由于良好的营运资本管理。
与上一年同期相比，投资活动提供的净现金增加了2.11亿美元，这主要是由于出售我们拥有的两家酒店的收益以及与2022年第一季度退出我们的精选服务管理业务有关的Corepoint Lodging收到的终止费，但2022年9月用于收购维也纳之家品牌的4400万美元现金部分抵消了这一增长。
与上一年同期相比，用于融资活动的现金净额减少186,000,000美元，主要是由于没有现金用于赎回我们在2021年赎回的500,000,000美元5.375%优先无抵押票据，但被股票回购增加287,000,000美元和股息支付增加35,000,000美元部分抵消。




29

目录表
资本部署
我们的首要任务是投资于这项业务。这包括部署资本以吸引优质资产进入我们的系统，投资于我们整个业务的精选技术改进以促进我们的战略目标和竞争地位，品牌更新计划以提高质量和保护品牌资产，对我们的业务具有增值和战略增强的业务收购，和/或其他战略举措。我们还预计将保持定期股息支付。超出这些需要产生的多余现金将以股票回购的形式用于提高股东回报。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们在资本支出上花费了2800万美元，主要与信息技术有关，包括数字创新。2022年期间，我们预计资本支出约为4000万美元。
此外，在截至2022年9月30日的9个月中，我们在不计还款的情况下在发展预付款上花费了3600万美元。在2022年期间，我们预计将在发展预付款上花费约5500万美元。我们还可能提供其他形式的财务支持，如加强信贷支持，以进一步帮助我们的业务增长。
我们预计我们所有的现金需求将来自手头现金和通过运营产生的现金，和/或我们循环信贷安排下的可获得性。
股票回购计划
2018年5月，我们的董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们被授权购买最多3亿美元的普通股。2019年8月，董事会将该计划的容量增加了3亿美元，2022年2月，又增加了4亿美元。根据该计划，我们可以不时通过各种方式购买我们的普通股，包括但不限于公开市场交易、私下协商的交易或收购要约，但须符合与我们的分拆有关的税务协议的条款。
根据我们目前的股票回购计划，在截至2022年9月30日的三个月里，我们以66.58美元的平均价格回购了约190万股票，成本为1.32亿美元。截至2022年9月30日，我们计划下的剩余可用资金为1.69亿美元。2022年10月，我们的董事会将该计划的容量额外增加了4亿美元。
股利政策

我们宣布2022年第一季度、第二季度和第三季度的现金股息为每股0.32美元(总计8800万美元)，这与我们大流行前的季度股息一致。

向普通股持有人宣布和支付未来股息由董事会酌情决定，并取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、我们业务的资本要求、与某些债务义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例和我们董事会认为相关的其他因素。

长期债务契约
我们的信贷安排包含惯例契约，其中包括对负债、留置权、合并、合并、清算和解散、处置、受限债务偿还、受限支付和与附属公司的交易施加限制。这些信贷安排的违约事件除其他外包括：到期未支付利息、本金和手续费；违反契约或担保；加速或未能支付超过门槛金额的其他债务；超过门槛金额的未付判决；破产事项；以及控制权变更。信贷安排要求我们遵守每季度进行一次测试的财务契约，其中包括最高5.0倍的第一留置权杠杆率。比率的计算方法是将截至计量日期的综合第一留置权负债(定义见信贷协议)净额除以综合EBITDA(定义见信贷协议)，再除以综合EBITDA(定义见信贷协议)，按计量日期前四个会计季度的往绩基准计量。截至2022年9月30日，我们的年化第一留置权杠杆率为2.0倍，这是因为我们的现金余额高于正常水平，这是因为出售我们拥有的两家酒店的收益以及与我们2022年上半年退出精选服务管理业务相关的Corepoint Lodging收到的终止费。
发行2028年到期优先票据的契约(经补充)载有限制吾等及吾等若干附属公司(I)对若干资产设定留置权；(Ii)订立出售及回租交易；及(Iii)合并、合并或出售吾等全部或实质所有资产的能力的契诺。这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。




30

目录表
截至2022年9月30日，我们遵守了上述金融契约。

季节性
虽然酒店业本质上是季节性的，但收入较高的时期因物业而异，业绩取决于地点和客人基础。根据历史业绩，由于春季和夏季休闲旅行增加，第二季度和第三季度的特许经营和管理合同收入通常高于第一季度或第四季度。我们来自经营活动的现金可能不一定与我们的收入遵循相同的季节性，并可能因营运资本要求和其他投资活动的时间安排而有所不同。我们业务的季节性可能会导致我们的季度经营业绩、收益、利润率和现金流出现波动。随着我们扩展到新的市场和地理位置，我们可能会经历更多或不同的季节性动态，导致运营结果的波动不同于我们过去经历的波动。

承付款和或有事项
我们参与与我们的业务相关的索赔、法律和监管程序以及政府调查。诉讼本质上是不可预测的，尽管我们相信我们的应计费用是足够的和/或我们在这些问题上有有效的辩护，但可能会出现不利的结果。因此，就任何特定报告期内的盈利及/或现金流而言，该等诉讼所判给的索偿金额超过应计金额(如有)的不利结果，可能对吾等造成重大影响。截至2022年9月30日，此类法律程序的不利结果造成的潜在风险总计可能比记录的应计项目多出约300万美元。然而，我们不认为这类诉讼的影响应导致与我们的财务状况或流动资金有关的重大责任。关于我们的承付款和或有事项的更详细说明，见本报告第一部分第1项所载的附注13--简明合并财务报表的承付款和或有事项。

关键会计政策
在按照美国公认会计原则列报我们的财务报表时，我们必须作出影响其中所报告金额的估计和假设。我们需要做出的一些估计和假设涉及到一些本质上不确定的问题，因为它们与未来的事件有关。然而，我们无法预测不受控制的事件，因此，在评估此类估计和假设时也不能考虑这些事件。如果当前状况发生重大不利变化，可能会对我们的综合运营结果、财务状况和流动性造成实质性影响。我们认为，我们在编制财务报表时使用的估计和假设在当时是最合适的。这些简明综合财务报表应与我们的2021年综合财务报表一起阅读，该报表包含在我们最近的年度报告中表格10-K我们的财务报表包括提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告以及随后提交给美国证券交易委员会的任何报告，其中包括对我们的关键会计政策的描述，这些政策涉及可能会影响报告业绩的主观和复杂的判断。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们使用各种金融工具，包括利率互换合约，以降低与债务相关的利率风险。我们还使用外币远期来管理和降低与我们的外币计价应收账款和应付账款、预测特许权使用费、外国子公司的预测收益和现金流以及其他交易相关的外币汇率风险。
我们是这些工具的唯一终端用户，这些工具通常被称为衍生品。我们不在衍生品市场从事交易、做市或其他投机活动。有关这些金融工具的更详细资料载于简明综合财务报表附注12-公允价值。我们的主要市场敞口是利率和货币汇率风险。
我们使用敏感性分析来评估我们对利率变化的风险敞口。敏感性分析基于假设的10%的利率变化(增加和减少)来衡量收益、公允价值和现金流的潜在影响。我们的浮动利率贷款，包括我们的定期贷款，其中一部分已被转换为固定利率，以及我们在循环信贷安排下进行的任何借款，使我们面临适用利率波动造成的风险。截至2022年9月30日，扣除掉期的此类浮动利率借款的未偿还余额总额为4.44亿美元。假设我们的可变利率借款的有效加权平均利率变化10%，将导致我们的年度长期债务利息支出增加或减少100万美元，基础利率每变化一个百分点，我们的年度利息支出将增加或减少约400万美元。
31

目录表
由于该等资产及负债的短期性质，现金及现金等价物、应收贸易账款、应付账款及应计开支及其他流动负债的公允价值与其账面值相若。
我们的外币汇率受到全球汇率波动的影响，特别是加拿大元、人民币、欧元、英镑、巴西雷亚尔和阿根廷比索。我们预计，在可预见的未来，此类外币汇率风险仍将是市场风险敞口。
我们使用当前市场定价模型来评估我们用来对冲基础风险的外币衍生品的价值变化，这些风险主要由我们的非功能性货币流动资产和负债组成。这些模型中使用的主要假设是，截至2022年9月30日，美元相对于我们所有货币敞口的假设贬值或升值10%。对冲工具的损益在很大程度上被标的资产、负债或预期现金流的损益抵消。截至2022年9月30日，我们未偿还外汇对冲工具的绝对名义金额为1.31亿美元。我们已通过该等分析确定，假设外币汇率变动10%将导致我们的未偿还远期外汇合约的公允价值增加或减少约600万美元，这通常会被被经济对冲的基础风险产生的相反影响所抵消。
阿根廷被认为是一个高通胀的经济体。截至2022年9月30日，我们在阿根廷的净资产总额为300万美元。
我们的总市场风险受到多种因素的影响，包括市场内部的波动性和市场的流动性。在提出的敏感性分析中存在某些固有的局限性。尽管这可能是最有意义的分析，但这些“冲击测试”受到几个因素的制约，包括必须基于单个时间点进行分析，以及无法纳入通常会因模拟的市场变化而产生的复杂市场反应。

项目4.控制和程序
(a)披露控制和程序。截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估(该术语在《交易法》规则13(A)-15(E)中定义)。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，并且正在运作，以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并提供合理保证，确保此类信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
(b)财务报告的内部控制。在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在《交易所法案》下的规则13a-15(F)中定义)。截至2022年9月30日，我们使用了内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
32

目录表


第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼
我们涉及在正常业务过程中产生的各种索赔、法律和监管程序，管理层认为这些程序不会对我们的财务状况产生重大不利影响。请参阅附注13-简明综合财务报表的承担和或有事项，以了解在我们的正常业务过程中产生的索赔和法律行动的说明。

第1A项。风险因素。
有关本公司业务及营运的讨论，应与本公司年报第1A项所载的风险因素一并阅读表格10-K提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度(“年度报告”)，其中描述了我们正在或可能受到的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
2018年5月，我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划，使我们能够回购最多3亿美元的普通股。2019年8月，我们的董事会将该计划的容量增加了3亿美元，2022年2月，又增加了4亿美元。2022年10月，我们的董事会将该计划的容量额外增加了4亿美元。以下是截至2022年9月30日的季度的普通股回购摘要，不包括费用和费用：
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据计划可能尚未购买的股份的大约美元价值
七月644,043 $67.29 644,043 $258,281,903 
八月638,048 69.02 638,048 214,242,384 
九月711,666 63.71 711,666 168,905,168 
总计1,993,757 $66.57 1,993,757 $168,905,168 

第3项高级证券违约
没有。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料
没有。

项目6.展品。
展品索引出现在紧跟在本报告签名页之后的页面上。
33

目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
温德姆酒店及度假村公司
日期：2022年10月26日
发信人：
/s/米歇尔·艾伦
米歇尔·艾伦
首席财务官
日期：2022年10月26日
发信人：
/s/尼古拉·罗西
尼古拉·罗西
首席会计官
34

目录表
展品索引
证物编号：描述
3.1
Wyndham Hotels&Resorts，Inc.第二次修订和重新修订的公司注册证书(通过参考2020年5月13日提交的注册人Form 8-K的附件3.1并入)
3.2
Wyndham Hotels&Resorts，Inc.的第二次修订和重新修订的附例(通过参考2020年5月13日提交的注册人Form 8-K的附件3.2并入)
15.1*
信函Re：未经审计的中期财务信息
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证总裁和首席执行官
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁及首席执行官和首席财务官的证明
101.INS*
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH*XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
______________________
*现送交存档。
**随本报告提供。
35