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	德意志银行
	截至2022年9月30日的收益报告

附录 99.1

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内容

小组成绩 4

分部业绩 9

合并资产负债表 16

策略 18

展望 23

风险与机遇 26

风险信息 32

其他信息 47

管理层和监事会 47

资本支出和资产剥离 47

报告期之后发生的事件 47

编制基础/会计原则变更的影响 48

德意志银行转型的影响 51

净收入总额 51

普通股每股收益 51

合并综合收益表 52

欧洲央行有针对性的长期再融资业务（TLTRO III）的影响 53

第54条规定

待售的非流动资产和处置集团 55

非公认会计准则财务指标 56

版本说明 66

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出于美国证券交易委员会申报的目的，故意将页面留空

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分组结果

2022年第三季度的税前利润为8.61亿美元，与上一季度的5.09亿美元相比增长了69％，而税后利润为6.47亿美元，比2021年第三季度的3亿增长了两倍多。利润增长反映了净收入同比增长3％，非利息支出减少了8％。

平均有形股东权益（RoTE）的税后回报率为3.8％，高于上一季度的1.3％。本季度平均股东权益的税后回报率（RoE）为3.4％，同比增长1.2％。成本/收入比率从2021年第三季度的90％提高到80％。

前九个月，税前利润为50亿美元，增长39％，税后利润增长60％，达到38亿美元。德意志银行股东应占利润增长了69％，达到33亿美元。税后投资回报率为8.4％，高于2021年前九个月的5.3％，而税后投资回报率为7.5％，高于4.7％。成本/收入比率从去年同期的81％提高到72％。2022年前九个月的业绩包括7.47亿美元的银行税，比上年同期增加了1.98亿英镑，增长了36％。

2022 年第三季度，核心银行的利润翻了一番多

不包括资本发行部门的核心银行第三季度税前利润为11亿美元，同比增长26％，这得益于净收入增长3％至62亿美元，以及非利息支出减少6％，至47亿美元。不包括转型费用和银行税的调整后成本增长了6％，达到47亿美元，如果经外汇变动（1.82亿美元）调整后，增长了2％。税后投资回报率为5.3％，高于2021年第三季度的3.6％。税后投资回报率为4.7％，高于3.2％。核心银行的成本/收入比率为77％，低于上一季度的84％。

第三季度核心业务的贡献如下：

企业银行：税前利润为4.98亿美元，税后回报率为11.9％，成本/收入比率为63％
投资银行：税前利润为8.13亿美元，税后RoTE为8.7％，成本/收入比率为60％
私人银行：税前利润为4.47亿美元，税后回报率为9.5％，成本/收入比率为73％
资产管理：税前利润为1.41亿美元，税后RoTE为16.4％，成本/收入比率为72％

在前九个月中，核心银行的税前利润增长了24％，达到57亿美元，税后RoTE从2021年前九个月的8.0％增长了10.3％，这得益于2022年前九个月所有四项核心业务强劲的税后RoTE。税后投资回报率为9.2％，同比增长7.1％。成本/收入比率从上一年同期的75％提高到69％。

资本释放股：持续削减投资组合和改善损益

资本发行股在削减投资组合方面保持了进展。在本季度，杠杆敞口从290亿进一步减少到250亿，风险加权资产（RWA）从250亿美元进一步减少到240亿。RWA 包括 190 亿的运营风险 RWA。资本释放部门在杠杆风险敞口和减少RWA方面仍领先于其2022年年底的目标。自2019年年中成立以来，资本释放部门已将杠杆敞口削减了2,240亿美元，即90％，而RWA减少了400亿，下降了62％，不包括运营风险RWA，下降了83％。

资本释放部门还连续第10个季度实现了同比亏损减少，税前亏损为2.16亿美元，同比下降37％。改善的主要原因是非利息支出同比减少了33％，而调整后的除转型费用之外的成本同比下降了37％，至1.54亿美元。净收入为负1,700万英镑，而上一季度为负3,600万英镑，这反映了去风险、风险管理和融资的影响有所降低。

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所有核心业务的收入增长

净收入为62亿美元，同比增长3％。

该银行核心业务的收入发展情况如下：

企业银行净收入为16亿美元，同比增长25％，这是连续第四个季度实现两位数的收入增长，反映了净利息收入以及佣金和费用收入的增加。所有业务领域的净利息收入增长都受到利率上升和强劲的经营业绩的支持，贷款和存款的数量也有所增长。企业财资服务收入增长了28％，机构客户服务收入增长了22％，商业银行收入增长了15％。与上一季度相比，贷款总额增加了100亿美元，增长了8％，存款增加了300亿美元，增长了11％。在前九个月中，企业银行的净收入增长了20％，达到46亿美元。
投资银行净收入为24亿美元，同比增长6％。固定收益和货币（FIC）收入增长了38％，达到22亿美元，利率收入是上一季度的两倍多，新兴市场和外汇收入显著增长，融资也有所增长。这些业务的收入增长足以抵消信贷交易收入的大幅下降。Origination & Advisory的收入为9500万美元，同比下降85％；不包括杠杆债务资本市场的按市值计价亏损，收入同比下降63％。这些亏损导致Origination收入同比大幅下降，而咨询收入下降但低于行业费用池（来源：Dealogic）。在前九个月中，投资银行的净收入比去年同期增长了8％，达到83亿美元。
私人银行净收入为23亿美元，同比增长13％。如果考虑到德国联邦法院（BGH）2021年4月关于经常账户定价变动的裁决，以及萨尔收入增加的裁决，收入将增长5％。奥本海姆锻炼活动。这种增长是由强劲的净利息收入、外汇波动和持续的新业务量推动的。德国私人银行的收入为13亿美元，增长了8％，如果根据BGH裁决的影响减少进行调整，则基本稳定。国际私人银行收入为9.77亿美元，增长22％，经萨尔调整后为14％。奥本海姆锻炼活动。私人银行在本季度净新增业务量为120亿美元。这包括80亿美元管理资产的净流入，包括60亿美元的投资产品和20亿美元的存款净流入，以及40亿美元的净新客户贷款。在前九个月中，私人银行的净收入增长了7％，达到66亿美元，净新业务量为360亿美元。
资产管理净收入同比增长1％，达到6.61亿美元。这一发展是由管理费增长3％至6.26亿美元以及绩效和交易费用增长39％至3,800万美元推动的。这足以抵消上一季度其他收入不再出现的情况，部分原因是共同投资收益减少以及担保公允价值的负波动。在另类投资和现金产品的推动下，净流入量为80亿美元。截至季度末，管理的资产为8330亿美元，较上一季度的8,800亿美元下降了5％，但由于净流入和有利的外汇走势抵消了较低的市场估值，与第二季度相比基本持平。在前九个月中，净收入增长了4％，达到20亿美元。

前九个月，核心银行和集团的净收入均为211亿美元，同比分别增长7％和6％。德意志银行证实，持续强劲的业绩为集团2022年全年收入指导区间260亿至270亿美元带来了上行空间。

本季度和今年迄今为止的非利息支出减少

本季度非利息支出为50亿美元，同比下降8％。这一进展在一定程度上反映了与上一季度相比，转型费用大幅减少，其中包括与云迁移相关的合同和软件减值费用。不包括转型费用和银行税的调整后成本为48亿美元，同比增长4％，如果扣除外汇变动（2.07亿美元），则下降1％。

在前九个月中，非利息支出下降了5％，至152亿美元。随着德意志银行的转型计划接近完成，与去年同期相比，较低的转型费用以及重组和遣散费足以抵消更高的银行税。不包括转型费用和银行税的调整后成本为142亿美元，增长1％，如果经外汇变动（4.59亿美元）调整后下降2％。

本季度末的员工人数为84,556名全职同等员工（FTE），高于第二季度末的82,915人，增加了1,641名全职同等人员。这一增长中约有80％是由749名毕业生招聘和547名全职员工推动的，这些员工与外部员工的持续内部化有关。

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本季度的信贷损失准备金为3.5亿美元，高于上一季度的1.17亿美元。绩效（第一和第二阶段）贷款准备金为1,300万美元，而去年同期的净发放额为8200万笔，这反映了更具挑战性的宏观经济预测，这在很大程度上被前几个时期叠加的减少和投资组合参数的改善所抵消。不良贷款（第三阶段）准备金为3.37亿美元，高于上一季度的1.99亿美元，反映了特定的减值事件。本季度按年计算的信贷损失准备金为平均贷款的28个基点，2022年前九个月的信贷损失准备金为24个基点。德意志银行重申了其为2022年全年约25个基点的信贷损失准备金的指导方针。

俄罗斯风险持续减少

德意志银行在第三季度进一步减少了其在俄罗斯的信贷敞口。额外的或有风险从第二季度末的6亿降至2亿。这包括2亿美元的未动用承付款，出口信贷机构的承保范围和1亿美元的合同提款保护和担保在很大程度上有所缓解。总贷款敞口从13亿减少到10亿美元，而净贷款敞口为5亿美元。2022年迄今为止，额外的或有风险下降了83％，净贷款敞口下降了19％。

资本和流动性仍与目标一致

普通股一级（CET1）资本比率在第三季度末为13.3％，高于第二季度末的13.0％，高于该银行12.5％的最低目标。扣除外汇变动后的季度增长在很大程度上反映了RWA的降低，尤其是市场风险和信用风险RWA的降低，以及强劲的第三季度收益对资本的积极影响，但部分被股息和额外一级资本（AT1）息票的扣除所抵消。

本季度的杠杆率为4.3％，与第二季度基本保持不变。扣除股息和AT1息票扣除后的第三季度收益的积极影响抵消了外汇波动的负面影响。

第三季度末的流动性储备为2620亿美元，高于第二季度末的2440亿美元，其中包括2270亿美元的高质量流动资产，高于该季度的2070亿美元。流动性覆盖率为136％，高于监管要求的100％，盈余为600亿美元。净稳定融资比率为116％，在该银行的目标区间为115-120％，这意味着盈余比要求的水平高出850亿美元。

可持续金融：交易量接近全年目标

第三季度与ESG相关的融资和投资量为60亿，自2020年1月1日以来，德意志银行集团除DW以外的累计总额为1970亿美元，接近该银行2022年年底累计总额为2000亿美元的目标。

第三季度按业务分列的总额和自2020年1月1日以来的累计总额如下：

企业银行：30亿美元的可持续融资，使企业银行的累计融资总额达到350亿美元
投资银行：90亿美元的可持续融资和资本市场发行，累计总额为1150亿美元
私人银行：本季度交易量下降了50亿美元，原因是ESG投资量的增长被2022年8月出台的新MiFID II法规的实施所抵消，该法规导致了净负调整，因为某些资产已从现有的可持续财务披露报告（SFDR）方法进行了重新分类。该银行预计，随着对新的MiFID标准的重新分类接近完成，这种影响的一部分将在第四季度逆转。本季度ESG贷款量基本持平。截至季度末，私人银行的累计总额为470亿美元，其中包括100亿笔贷款和370亿美元的ESG投资。

	德意志银行	分组结果
	截至2022年9月30日的收益报告

分组结果一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	9月30日 2022	9月30日 2021	绝对改变	改变以% 为单位	9月30日 2022	9月30日 2021	绝对改变	改变以% 为单位
净收入：
其中：
企业银行（CB）	1,564	1,255	308	25	4,575	3,799	777	20
投资银行（IB）	2,372	2,227	144	6	8,341	7,718	623	8
私人银行 (PB)	2,268	1,999	269	13	6,648	6,195	454	7
资产管理 (AM)	661	656	5	1	1,998	1,919	80	4
资本释放单位 (CRU)	(17)	(36)	19	(53)	(16)	21	(37)	N/M
公司及其他 (C&O)	(682)	(106)	(576)	N/M	(496)	135	(631)	N/M
净收入总额	6,165	5,995	170	3	21,052	19,786	1,265	6
信贷损失准备金	350	117	233	198	875	261	613	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	2,706	2,520	186	7	8,053	7,703	350	5
一般和管理费用	2,252	2,840	(588)	(21)	7,233	8,128	(895)	(11)
商誉和其他无形资产的减值	0	3	(3)	N/M	0	3	(3)	N/M
重组活动	(5)	5	(10)	N/M	(85)	107	(192)	N/M
非利息支出总额	4,954	5,369	(415)	(8)	15,201	15,941	(740)	(5)
税前利润（亏损）	861	509	353	69	4,976	3,584	1,392	39
所得税支出（福利）	214	208	6	3	1,174	1,203	(29)	(2)
利润（亏损）	647	300	347	116	3,802	2,381	1,421	60
归属于非控股权益的利润（亏损）	33	23	10	43	106	92	14	15
归属于德意志银行股东和其他权益部分的利润（亏损）	614	277	337	122	3,697	2,289	1,408	61
归属于额外权益成分的利润（亏损）	94	112	(18)	(16)	353	308	45	15
归属于德意志银行股东的利润（亏损）	520	166	354	N/M	3,344	1,982	1,362	69

普通股一级资本比率	13.3%	13.0%	0.3ppt	N/M	13.3%	13.0%	0.3ppt	N/M
杠杆率（满载）¹	不适用	4.7%	N/M	N/M	不适用	4.7%	N/M	N/M
杠杆率（已报告/分阶段实施）	4.3%	4.8%	(0.5) ppt	N/M	4.3%	4.8%	(0.5) ppt	N/M
贷款（贷款损失备抵总额，单位：十亿）²	510	457	54	12	510	457	54	12
存款（十亿）²	638	586	52	9	638	586	52	9
管理的资产（十亿美元）²	1,362	1,436	(74)	(5)	1,362	1,436	(74)	(5)
员工（相当于全职）²	84,556	84,512	44	0	84,556	84,512	44	0

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹从2022年第一季度开始，杠杆率数据如报告所示，因为取消了满载定义，因为这仅导致了无关紧要的差异；前几个时期的比较信息基于德意志银行先前的全面定义

²截至季度末

	德意志银行	分组结果
	截至2022年9月30日的收益报告

核心银行业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入：
企业银行（CB）	1,564	1,255	308	25	4,575	3,799	777	20
投资银行（IB）	2,372	2,227	144	6	8,341	7,718	623	8
私人银行 (PB)	2,268	1,999	269	13	6,648	6,195	454	7
资产管理 (AM)	661	656	5	1	1,998	1,919	80	4
公司及其他 (C&O)	(682)	(106)	(576)	N/M	(496)	135	(631)	N/M
净收入总额	6,181	6,031	151	3	21,068	19,765	1,303	7
信贷损失准备金	358	121	238	197	890	297	593	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	2,693	2,498	195	8	8,009	7,606	403	5
一般和管理费用	2,058	2,549	(491)	(19)	6,541	7,155	(615)	(9)
商誉和其他无形资产的减值	0	3	(3)	N/M	0	3	(3)	N/M
重组活动	(5)	8	(13)	N/M	(83)	109	(193)	N/M
非利息支出总额	4,746	5,057	(312)	(6)	14,466	14,873	(407)	(3)
非控股权益	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
税前利润（亏损）	1,077	853	224	26	5,712	4,595	1,116	24

总资产（十亿）¹	1,434	1,174	260	22	1,434	1,174	260	22
贷款（贷款损失备抵总额，单位：十亿）¹	508	454	54	12	508	454	54	12
员工（相当于全职）¹	84,359	84,127	232	0	84,359	84,127	232	0

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

分部业绩

企业银行（CB）

本季度税前利润为4.98亿美元，同比增长68％。税后投资回报率为11.9％，高于上一季度的8.0％，税后投资回报率为11.0％，高于7.4％。成本/收入比率为63％，低于2021年第三季度的77％。

净收入为16亿美元，同比增长25％。所有业务领域的净利息收入增长得益于利率环境的进一步改善和强劲的经营业绩，而佣金和费用收入也同比增长。尽管当前宏观经济存在不确定性，但收入仍受到业务量增长的支持，贷款比上一季度增加了100亿美元，增长了8％，存款增加了300亿美元，增长了11％。

企业财资服务净收入为9.63亿美元，同比增长28％，这得益于强劲的净利息收入以及佣金和费用收入的增长，以及贷款和存款量增长的支持。

机构客户服务净收入为4亿美元，同比增长22％，反映了净利息收入的增长和外汇波动。

商业银行业务净收入为2亿美元，同比增长15％，这得益于德国向正利率环境的过渡。

非利息支出为10亿美元，同比增长2％，这是因为非薪酬举措的积极贡献被外汇走势所抵消。

本季度的信贷损失准备金为7,500万美元，相当于平均贷款的24个基点，这得益于少数较大的第三阶段事件，而上一季度的净发行量为1,000万英镑。

2022年前九个月，税前利润为13亿美元，比2021年前九个月增长70％，反映了收入同比增长20％，非利息支出减少了3％。税后投资回报率从去年同期的7.0％升至10.9％，而税后投资回报率为10.1％，高于6.5％。成本/收入比率从81％提高到65％。

企业银行业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入：
企业财资服务	963	754	209	28	2,842	2,299	543	24
机构客户服务	400	327	73	22	1,144	955	190	20
商业银行	200	174	26	15	589	545	44	8
净收入总额	1,564	1,255	308	25	4,575	3,799	777	20
其中：
净利息收入	894	645	249	39	2,499	1,895	604	32
佣金和费用收入	596	550	47	8	1,787	1,630	157	10
剩余收入	73	61	12	20	290	274	16	6
信贷损失准备金	75	(10)	85	N/M	279	(50)	329	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	362	351	10	3	1,070	1,066	4	0
一般和管理费用	630	610	20	3	1,905	1,978	(73)	(4)
商誉和其他无形资产的减值	0	3	(3)	N/M	0	3	(3)	N/M
重组活动	(1)	4	(6)	N/M	(4)	21	(25)	N/M
非利息支出总额	991	969	21	2	2,971	3,068	(97)	(3)
非控股权益	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
税前利润（亏损）	498	296	202	68	1,325	781	545	70

总资产（十亿）¹	268	251	16	6	268	251	16	6
贷款（贷款损失备抵总额，单位：十亿）¹	129	119	10	8	129	119	10	8
员工总数（直接管理，相当于全职员工）¹	13,780	13,601	178	1	13,780	13,601	178	1

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

投资银行（IB）

本季度税前利润为8.13亿美元，比上一季度下降5％。税后投资回报率为8.7％，而去年同期为9.7％；税后投资回报率为8.3％，而去年同期为9.3％。成本/收入比率为60％，同比基本持平。

净收入为24亿美元，同比增长6％。在利率、新兴市场和外汇的推动下，FIC销售和交易的强劲增长足以抵消Origination和Advisory收入的大幅下降。

FIC的销售和交易收入为22亿美元，同比增长38％。在客户流量、市场活动和严格的风险管理的推动下，利率收入是上年的两倍多，新兴市场和外汇收入显著增加。由于净利率的增加和强劲的渠道执行，融资收入同比增长。信贷交易收入大幅下降，这是由于上一季度集中不良信贷交易的贡献不再出现，而且市场环境仍然充满挑战。

Origination & Advisory收入为9500万美元，同比下降85％。本季度的收入受到杠杆债务资本市场按市值计价亏损的影响；不包括这种影响，Origination & Advisory收入同比下降了63％。债务发放收入受到杠杆债务资本市场收入大幅下降的影响，这反映了行业费用池和贷款降价的下降；投资级债务收入稳健，下降幅度低于行业平均水平（来源：Dealogic）。股票发放收入大幅下降，行业费用池下降了约50％。咨询收入也大幅下降，尽管下降幅度小于行业费用池的下降幅度（来源：Dealogic）。

本季度非利息支出为14亿美元，同比增长6％。增长主要是由外汇波动的影响推动的。

本季度的信贷损失准备金为1.32亿美元，相当于平均贷款的52个基点。同比增长是由第三阶段减值的增加所推动的。

2022 年前九个月，税前利润为 34 亿美元，与去年同期相比基本保持不变。这反映了收入同比增长8％至83亿美元，但被非利息支出增长10％和信贷损失准备金的增加所抵消。税后投资回报率为12.3％，而2021年前九个月为13.5％。成本/收入比率为57％，略高于去年同期的56％。

投资银行业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入：
固定收益、货币（FIC）销售和交易	2,193	1,585	609	38	7,418	5,865	1,553	26
债务发放	6	416	(410)	(99)	334	1,200	(866)	(72)
股权发放	(2)	114	(116)	N/M	77	427	(350)	(82)
咨询的	91	118	(27)	(23)	391	299	91	30
起源与咨询	95	648	(553)	(85)	802	1,926	(1,125)	(58)
其他	83	(5)	88	N/M	121	(73)	194	N/M
净收入总额	2,372	2,227	144	6	8,341	7,718	623	8
信贷损失准备金	132	37	96	N/M	240	39	201	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	579	520	60	11	1,779	1,585	194	12
一般和管理费用	833	823	10	1	2,921	2,700	222	8
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重组活动	10	(0)	10	N/M	13	12	2	14
非利息支出总额	1,423	1,343	80	6	4,713	4,296	417	10
非控股权益	3	(12)	16	N/M	7	(13)	20	N/M
税前利润（亏损）	813	860	(47)	(5)	3,380	3,396	(15)	(0)

总资产（十亿）¹	819	596	223	37	819	596	223	37
贷款（贷款损失备抵总额，单位：十亿）¹	105	80	25	31	105	80	25	31
员工总数（直接管理，相当于全职员工）¹	7,576	7,316	261	4	7,576	7,316	261	4

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

私人银行 (PB)

本季度税前利润为4.47亿美元，而税前利润为

上一季度为1.54亿。税后投资回报率从上一季度的3.0％升至9.5％，税后投资回报率为8.7％，高于2.7％。成本/收入比率从上一季度的88％提高到73％。这种改善归因于收入增长了13％，非利息支出减少了5％。

净收入为23亿美元，同比增长13％。这一增长反映了BGH裁决放弃的收入大幅减少以及与萨尔相关的具体收入项目增加所产生的积极影响。奥本海姆锻炼活动。

经这些影响调整后，净收入同比增长5％，这得益于净利息收入的增加、外汇波动和持续的净新业务量。本季度业务增长了120亿美元，其中包括80亿美元管理资产的净流入，包括60亿美元的投资产品净流入和20亿美元的存款，以及40亿美元的净新客户贷款。

德国私人银行创造了13亿美元的净收入，同比增长8％，这反映了BGH裁决放弃的收入大幅减少。

经这一影响调整后，收入同比保持稳定，原因是净利息收入的增加被费用收入的减少所抵消，这反映了在更具挑战性的经济环境中客户活动减少。

国际私人银行的净收入为9.77亿美元，同比增长22％，经萨尔调整后增长14％。奥本海姆锻炼活动。收入增长主要归因于存款收入，这得益于最近的利率上调以及各地区贷款额的持续扩张。外汇走势也对同比收入增长产生了积极影响。管理资产（AuM）的持续净流入所带来的收入增长被AuM市场贬值的影响部分抵消。

截至季度末，管理的资产为5,280亿美元，与上一季度相比保持稳定，原因是80亿美元的净流入和外汇波动产生的70亿美元有利影响被市场发展的负面影响所抵消。

非利息支出为17亿美元，同比下降5％，调整后的成本下降4％。削减反映了存款保护成本的降低、内部服务成本分配的减少以及包括裁员和关闭分支机构在内的转型举措带来的增量节省。外汇波动的负面影响部分抵消了这些影响。

信贷损失准备金为1.61亿美元，为平均贷款24个基点，反映了宏观经济环境下高质量的贷款账面和严格的风险纪律。相比之下，去年同期为9200万英镑的信贷损失准备金，这得益于与暂停有关的管理层协议的发布。

2022年前九个月，私人银行公布的税前利润为13亿美元，较去年同期的4.09亿增长了三倍多。2022 年前九个月的税后投资回报率从上一年同期的 2.6% 提高到 9.5%，税后投资回报率从 2.4% 上升到 8.6%。成本/收入比率从去年同期的88％提高到75％。利润增长是由收入增长7％至66亿美元以及非利息支出减少9％至50亿美元推动的。同比下降反映了去年同期发布的与BGH裁决相关的诉讼条款产生的积极影响，与执行战略目标相关的影响较小，以及持续的成本节约。

前九个月的业务增长了360亿美元。这包括250亿美元管理资产的净流入和12亿美元的净新客户贷款。

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

私人银行业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入：
德国私人银行	1,291	1,196	95	8	3,975	3,741	234	6
国际私人银行	977	803	175	22	2,674	2,454	220	9
高级银行	215	234	(18)	(8)	702	709	(7)	(1)
财富管理与企业家银行	762	569	193	34	1,972	1,745	227	13
净收入总额	2,268	1,999	269	13	6,648	6,195	454	7
其中：
净利息收入	1,287	1,149	138	12	3,745	3,468	277	8
佣金和费用收入	759	735	24	3	2,500	2,361	139	6
剩余收入	222	114	108	94	404	365	39	11
信贷损失准备金	161	92	69	75	358	307	51	17
非利息支出：
薪酬和福利	699	693	6	1	2,086	2,095	(9)	(0)
一般和管理费用	975	1,056	(81)	(8)	2,971	3,309	(338)	(10)
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重组活动	(14)	3	(18)	N/M	(94)	74	(168)	N/M
非利息支出总额	1,660	1,752	(92)	(5)	4,963	5,478	(516)	(9)
非控股权益	(0)	0	(0)	N/M	(0)	0	(0)	N/M
税前利润（亏损）	447	154	293	190	1,328	409	919	N/M

总资产（十亿）¹	334	308	26	8	334	308	26	8
贷款（贷款损失备抵总额，单位：十亿）¹	269	250	20	8	269	250	20	8
管理的资产（十亿美元）¹	528	542	(14)	(3)	528	542	(14)	(3)
净流量（十亿）	8	6	2	26	25	27	(2)	(9)
员工总数（直接管理，相当于全职员工）¹	27,445	28,911	(1,466)	(5)	27,445	28,911	(1,466)	(5)

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

资产管理 (AM)

第三季度税前利润为1.41亿美元，同比下降27％，税后RoTE为16.4％，而去年同期为26.6％。税后投资回报率为7.1％，同比下降10.9％。

净收入为6.61亿美元，比上年同期增长1％。这主要是由管理费上涨所推动的，并得到绩效费增加的支持，这足以抵消其他收入的下降。

第三季度的非利息支出为4.76亿美元，同比增长15％，这反映了符合DWS增长战略的支出增加。不包括转型费用的调整后成本为4.68亿美元，增长了15％。这一增长主要反映了非同寻常的成本项目，例如某些更高的可变薪酬成本以及对平台转型的投资。本季度的成本/收入比率为72％，比2021年第三季度增长了9个百分点。

在另类投资和现金产品流入的推动下，第三季度的净流入量为80亿美元。

本季度管理的资产保持稳定，为8,330亿美元，这反映了积极的外汇变动和净流入，抵消了市场发展的负面影响。自上一季度末以来，管理的资产减少了470亿美元。

2022 年前九个月，资产管理公司报告的税前利润为 5.17 亿美元，比 2021 年同期的 5.56 亿美元下降了 7%。收入增长了4％，达到20亿美元，但被非利息支出增长10％所抵消。成本的增加反映了增长驱动的薪酬和福利成本以及包括转型在内的服务和IT支出的增加。营销和差旅支出从 2021 年的异常低水平有所增加，这反映了 COVID-19 的限制。成本/收入比率为67％，比上年同期增长了4个百分点。前九个月的税后投资回报率为19.9％，低于去年同期的28.3％，而税后投资回报率为8.8％，而去年同期为11.0％。净流出量为180亿美元，即40亿不含现金。

资产管理业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入：
管理费	626	609	16	3	1,865	1,740	125	7
绩效和交易费用	38	27	10	39	95	85	10	11
其他	(3)	20	(22)	N/M	38	93	(54)	(59)
净收入总额	661	656	5	1	1,998	1,919	80	4
信贷损失准备金	(0)	(0)	(0)	119	(0)	1	(2)	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	245	193	52	27	699	611	87	14
一般和管理费用	230	219	11	5	637	599	38	6
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重组活动	0	(0)	0	N/M	1	2	(1)	(54)
非利息支出总额	476	412	64	15	1,337	1,212	124	10
非控股权益	44	51	(7)	(14)	145	149	(4)	(3)
税前利润（亏损）	141	193	(51)	(27)	517	556	(39)	(7)

总资产（十亿）¹	11	10	1	7	11	10	1	7
管理的资产（十亿美元）¹	833	880	(47)	(5)	833	880	(47)	(5)
净流量（十亿）	8	12	(4)	N/M	(18)	33	(51)	N/M
员工总数（直接管理，相当于全职员工）¹	4,339	4,041	299	7	4,339	4,041	299	7

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

资本释放单位 (CRU)

资本发行部门在本季度录得2.16亿美元的税前亏损，比上年同期增加了1.28亿美元。

该季度的净收入为负1700万美元，比上年同期增加了1900万英镑。这种改善反映了去风险和融资影响的降低，这足以抵消去年Prime Finance成本回收不再出现的情况。

非利息支出为2.08亿美元，同比下降33％，这主要是由于调整后成本减少了40％，这反映了内部服务费的降低以及非薪酬和薪酬成本的降低。

本季度杠杆敞口进一步减少至250亿美元，比上一季度减少40亿美元，比上一季度下降59％，即360亿美元。后一次削减反映了Prime Finance转移的完成以及去杠杆化方面的持续进展。

风险加权资产在本季度末为240亿美元，低于上一季度的250亿美元，这主要是由于市场风险RWA的减少，在运营风险降低和去风险的推动下，较上一季度的300亿下降了20％。

资本释放部门在杠杆风险敞口和减少RWA方面仍领先于其2022年年底的目标。

前九个月，资本释放部门报告称，税前亏损减少了27％，至7.36亿美元，这主要是由于调整后的成本（不包括转型费用）减少了31％，至6.21亿美元。资本发行部门重申了其2022年全年调整后成本的目标，不包括8亿美元的转型费用，该目标是在2022年德意志银行的投资者深度潜水上公布的。

资本释放股业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入	(17)	(36)	19	(53)	(16)	21	(37)	N/M
信贷损失准备金	(9)	(3)	(5)	166	(15)	(35)	20	(56)
非利息支出：
薪酬和福利	14	23	(9)	(39)	44	97	(53)	(54)
一般和管理费用	194	292	(97)	(33)	692	972	(280)	(29)
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重组活动	(0)	(3)	2	(96)	(1)	(2)	0	(15)
非利息支出总额	208	312	(104)	(33)	735	1,068	(333)	(31)
非控股权益	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
税前利润（亏损）	(216)	(344)	128	(37)	(736)	(1,011)	276	(27)

总资产（十亿）¹	72	153	(81)	(53)	72	153	(81)	(53)
员工总数（直接管理，相当于全职员工）¹	197	385	(188)	(49)	197	385	(188)	(49)

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	分部业绩
	截至2022年9月30日的收益报告

公司及其他 (C&O)

Corporate & Other报告称，本季度税前亏损为8.22亿美元，而上一季度的税前亏损为6.5亿美元。税前亏损的增加反映了净收入的减少，部分抵消了非利息支出的减少。

本季度净收入为负6.82亿美元，而去年同期为负1.06亿美元。这一发展主要是由本季度估值和时机影响推动的，估值和时机影响为负5.54亿美元。

本季度的非利息支出为1.96亿美元，而上一季度为5.81亿美元。下降的主要原因是去年同期不再出现4.95亿美元的转型费用，这部分与合同和解和软件减值有关，主要是由银行向云端迁移引发的。

从分部税前利润中扣除后，公司及其他公司的非控股权益将被逆转。本季度为4,700万，而去年同期为3,900万，主要与DWS有关。

前九个月，Corporate & Other报告的税前亏损为8.39亿美元，而去年同期的亏损为5.46亿美元。这一事态发展主要是由负估值和时机影响推动的，而上述转型费用在去年同期不再出现部分抵消。

公司和其他业绩一览

	三个月已结束				九个月已结束
以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位	2022年9月30日	2021年9月30日	绝对改变	改变以% 为单位
净收入	(682)	(106)	(576)	N/M	(496)	135	(631)	N/M
信贷损失准备金	(10)	2	(11)	N/M	13	(1)	14	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	807	741	67	9	2,376	2,248	128	6
一般和管理费用	(611)	(160)	(452)	N/M	(1,893)	(1,430)	(463)	32
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重组活动	0	(0)	0	N/M	0	(0)	0	N/M
非利息支出总额	196	581	(385)	(66)	482	818	(335)	(41)
非控股权益	(47)	(39)	(8)	22	(152)	(135)	(16)	12
税前利润（亏损）	(822)	(650)	(172)	26	(839)	(546)	(293)	54
员工（相当于全职）¹	31,218	30,258	961	3	31,218	30,258	961	3

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

¹截至季度末

	德意志银行	合并资产负债表
	截至2022年9月30日的收益报告

合并资产负债表

资产

以米为单位。	2022年9月30日	2021年12月31日
现金和中央银行余额	182,050	192,021
银行间余额（不包括中央银行）	9,592	7,342
根据转售协议出售的中央银行资金和购买的证券	10,345	8,368
借入的证券	(0)	63
按公允价值计入损益的金融资产
交易资产	108,509	102,396
衍生金融工具的正市场价值	395,010	299,732
非交易性金融资产必须按公允价值计入损益	83,696	88,965
以公允价值计入损益的金融资产	102	140
按公允价值计入损益的金融资产总额	587,317	491,233
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产	35,109	28,979
权益法投资	1,244	1,091
按摊销成本计算的贷款	505,437	472,069
财产和设备	5,955	5,536
商誉和其他无形资产	7,399	6,824
其他资产¹	153,386	103,784
当期税收资产	1,514	1,214
递延所得税资产	6,125	6,180
总资产	1,505,473	1,324,705

负债和权益

以米为单位。	2022年9月30日	2021年12月31日
存款	638,272	604,396
根据回购协议购买的中央银行资金和出售的证券	1,715	747
借出的证券	30	24
按公允价值计入损益的金融负债
交易负债	58,339	54,718
衍生金融工具的负市场价值	377,900	287,109
以公允价值计入损益的金融负债	57,141	58,468
投资合同负债	474	562
按公允价值计入损益的金融负债总额	493,854	400,857
其他短期借款	6,251	4,034
其他负债¹	144,197	97,795
规定	2,546	2,641
当期税收负债	551	600
递延所得税负债	600	498
长期债务	146,044	144,485
信托优先证券	503	528
负债总额	1,434,562	1,256,606
普通股，无面值，面值为2.56	5,291	5,291
额外的实收资本	40,366	40,580
留存收益	15,934	12,680
国库普通股，按成本计算	(340)	(6)
扣除税款的累计其他综合收益（亏损）	466	(449)
股东权益总额	61,717	58,096
其他股票组成部分	7,327	8,305
非控股权益	1,867	1,698
权益总额	70,911	68,099
负债和权益总额	1,505,473	1,324,705

¹包括待售的非流动资产和处置组。

	德意志银行	合并资产负债表
	截至2022年9月30日的收益报告

资产和负债的变动

截至2022年9月30日，1.5万亿美元的总资产负债表与2021年底相比增加了1,808亿美元（占13.6％）。资产负债表的总体变动包括由于外汇汇率变动而增加了620亿美元，这主要是由美元兑欧元走强所推动的。外汇汇率变动的影响嵌入在本节讨论的资产负债表细列项目的变动中。

资产负债表增长的主要驱动因素是衍生金融工具在资产和负债中的正负市值分别增加953亿美元和908亿美元，这主要是由投资银行外汇产品相关的变动所推动的，这主要是由于美元兑欧元走强。

经纪和证券相关的应付账款和应收账款分别增加了400亿美元和350亿美元，这主要归因于衍生品头寸增加以及未结算的常规方式交易与年底低点的正常增长持平，导致应付/应收账款的现金利润率增加。这些项目包含在其他资产和其他负债中。其他资产的增加还包括因银行优化过剩流动性回报率的战略举措而被归类为待收的债务证券增加了131亿美元，这也主要推动了现金、中央银行和银行间余额的减少。

存款增加了339亿美元，这主要是由在当前宏观环境下持有更高现金储备的企业客户以及企业银行机构现金管理业务的增长、德国私人银行和投资银行的全球新兴市场流入量增加所推动的。

按摊销成本计算的贷款增加了334亿美元，这得益于外汇波动的重大影响、投资银行融资业务发放额的增加以及私人银行抵押贷款和抵押贷款的持续增长。

交易资产增加了61亿美元，这主要是由银行债务证券投资组合中债券头寸的增加所推动的，与当前环境相比，客户流量和柜台定位使银行债务证券投资组合中的债券头寸增加。

作为上述优化过剩流动性回报率的举措的一部分，美国国债持有量的增加推动了通过其他综合收益计算的公允价值金融资产增加了61亿美元。

流动性

截至2022年9月30日，根据欧盟委员会授权条例（欧盟）2015/61定义并经2018/1620号法规（欧盟）修订的高质量流动资产（HQLA）总额为2270亿美元，而截至2021年12月31日，为2073亿美元。增长主要是由资本市场发行和批发融资的增加所推动的，部分被贷款的增长所抵消。根据HQLA的定义，集团持有额外的高流动性符合中央银行资格的资产，不符合HQLA的资格，也不受转移限制。截至2022年9月30日底，这些额外的流动资产为353亿美元，因此集团的流动性储备总额为2623亿美元。2022年第三季度的流动性覆盖率为136％，超过监管要求的600亿美元。

公平

截至2022年9月30日，总权益与2021年12月31日相比增加了28亿美元。这一变化是由多种因素推动的，包括该期间报告的利润为37亿美元，扣除税后的21亿美元外币折算产生的积极影响，主要是由于美元兑欧元走强，以及与扣除税后的固定福利计划相关的调整收益为4.41亿美元。部分抵消了这些变动：9.78亿美元额外权益部分的净变动、累计其他综合收益的未实现净亏损，主要归因于通过其他综合收益计算的公允价值金融资产、扣除税后为其他权益部分支付的息票为4.79亿美元，以及向德意志银行股东支付的现金分红4.06亿美元和国库股净购买3.34亿股。其他促成因素包括衍生品套期保值现金流（扣除税后）为4.48亿美元，以及同期1.38亿股股票奖励的净变化。

	德意志银行	策略
	截至2022年9月30日的收益报告

策略

以下部分提供了德意志银行在2022年第三季度实施战略的最新进展，应与《2021年年度报告》中提供的合并管理报告中的战略部分一起阅读。

战略执行的进展情况

2019年7月，集团开始对德意志银行进行根本性转型，其多年战略目标将在2022年底之前实现，其关键承诺已接近完成。这种根本性转变为集团继续其成功的 “竞争致胜” 战略的发展奠定了坚实的基础。2022 年 3 月，集团概述了其到 2025 年的战略和财务路线图（简称为 Global Hausbank），并公布了其 2025 年财务目标和关键绩效指标。2022年第二季度，集团将其2022年成本/收入比的指导方针更新至70％的中低水平，这主要是由于一系列集团无法控制的因素，包括来自通货膨胀、薪酬环境以及银行征税的显著压力。管理层对成本的关注保持不变，集团正在制定其他措施以缓解压力并在必要时采取果断行动。

2022年第三季度，集团在到2022年底完成战略转型方面取得了进一步进展。尽管当前市场环境持续面临挑战，但上半年的积极业务趋势仍在继续，所有四个核心业务的收入均有所增长。这一进展也得到了穆迪的认可，并于 2022 年 10 月初进行了评级上调。2022 年第三季度，德意志银行推出了与 Fiserv 合资的中小企业支付受理和银行服务提供商 Vert。此外，集团最近表示，德意志银行和意大利苏黎世已完成向意大利苏黎世出售德意志银行财务顾问业务的交易。

可持续发展是德意志银行企业战略的关键支柱之一，该银行继续专注于可持续融资。累计可持续债券发行量在2022年第三季度突破了3万亿美元的里程碑，自2020年初以来增加了超过2万亿美元。德意志银行作为丹麦离岸公司Ørsted以及意大利第二批主权绿色债券的首席经理，为这一里程碑做出了贡献，这导致了2022年第三季度的增长。

德意志银行2022年第三季度的财务业绩

维持核心银行的收入增长

德意志银行的战略转型旨在将其核心银行的重点重新放在市场领先的业务上，这些业务在具有诱人回报潜力的增长市场中运营。集团核心银行由其四个核心运营部门组成，即企业银行、投资银行、私人银行和资产管理，以及企业和其他部门。

2022年第三季度，集团层面和核心银行的收入均为62亿美元，同比分别增长3％和3％。2022年前九个月，集团层面和核心银行的收入为211亿美元，同比分别增长6％和7％。

继续落实增效措施

在重组和遣散费减少以及转型费用降低的推动下，2022年第三季度的非利息支出为50亿美元，同比下降8％。不包括转型费用的调整后成本同比增长4％，达到48亿美元，这主要是由于薪酬相关费用增加。在外汇中立的基础上，不包括转型费用的调整后成本同比下降0.4％，这反映了该银行持续的成本管理工作，但部分被其在信息技术和控制方面的投资所抵消。

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继续降低资本释放部门的投资组合和成本

在2022年第三季度，资本释放部门本季度的净收入为负1700万美元，原因是风险管理和融资影响被资本释放单位贷款组合的收入部分抵消。

与上一季度相比，2022年第三季度调整后的成本基本持平，但同比大幅下降，符合资本发行单位的成本削减目标。

自2021年第四季度以来，该部门通过去杠杆化和自然滚存将杠杆敞口减少了140亿美元，并将风险加权资产减少了40亿美元，包括将运营风险RWA减少了10亿美元。

保守的资产负债表管理

集团在执行战略转型和应对乌克兰战争、通货膨胀、中央银行的应对和 COVID-19 疫情残余所带来的挑战时，仍然致力于保守地管理其资产负债表。在2022年第三季度末，集团的CET 1比率为13.3％，与2021年底相比高出10个基点。到2022年，德意志银行仍然致力于将其CET 1比率维持在12.5％以上。

2022年第三季度的杠杆率为4.3％，与2021年底相比下降了60个基点，这反映出监管要求从2022年4月1日起停止将某些中央银行现金余额排除在杠杆率之外。

截至 2022 年第三季度末，平均一天风险价值 (VaR) 为 5200 万，这证实了德意志银行的保守风险水平。

2022年第三季度的信贷损失准备金为3.5亿美元，与2021年第三季度相比大幅增加。集团预计，2022年全年，信贷损失准备金占集团预期平均贷款的百分比约为25个基点。增长是由与去年相比水平的正常化、2022年由于对天然气供应的担忧、中央银行收紧财政政策以及持续的通货膨胀而导致的宏观经济增长恶化所推动的。集团仍然致力于遵守其严格的承保标准和严格的风险管理框架。有关预期信用损失 (ECL) 计算的更多细节见本报告的 “风险信息” 部分。

德意志银行的可持续发展战略

可持续发展一直是德意志银行企业战略Global Hausbank的核心组成部分，也是该银行重要的管理优先事项。该银行的可持续发展战略侧重于四个维度：可持续金融、政策与承诺、人员和自身运营以及思想领导力和利益相关者参与。在2022年第三季度，德意志银行任命约尔格·艾根多夫为首席可持续发展官，从而加强了其可持续发展工作。该银行还为其现有的集团可持续发展团队增设了专门的可持续发展战略和执行团队。这三个团队组成了银行新的首席可持续发展办公室，该办公室已得到大幅扩大。

该银行在实现到2022年底实现2000亿美元可持续融资和投资的目标方面继续取得进展。德意志银行担任了多笔交易的牵头经理，包括Intesa Sanpaolos首只绿色优先非优先债券，筹集了10亿美元；克诺尔-布雷姆斯首次发行了可持续发展相关债券，筹集了7亿美元；以及为Ørsted筹集了20亿美元的三笔绿色债券，帮助Ørsted通过迄今为止最大的可持续债券发行量确保了2022年。此外，德意志银行参与了一项22亿美元的与可持续发展挂钩的银团资产支持贷款，支持GAPs提高回收材料的使用。此外，中国人民银行（PBOC）选择德意志银行作为参与其碳减排支持工具计划的仅有的两家外国银行之一，该计划旨在降低全国各地公司的绿色融资成本。德意志银行在支持中国人民银行制定ESG标准和绿色金融框架方面发挥了重要作用。

德意志银行在其可持续发展战略的其他领域也取得了进展。例如，德意志银行与大自然保护协会（TNC）签署了新的合作伙伴关系，以帮助保护和恢复整个亚太地区的海洋生物多样性。此外，该银行和柏林欧洲管理与技术学院宣布了新的捐赠教授职位：德意志银行可持续金融教授职位。此外，纽约德意志银行中心办公楼获得了能源与环境设计领导力（LEED）的金牌认证。此外，国际私人银行和海洋风险与复原力行动联盟（ORRAA）接待了100多位投资者、企业家和慈善家参加为期三天的会议，以加快海洋可持续发展。

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德意志银行的财务目标

德意志银行继续在困难和不确定的环境中运营。集团意识到，乌克兰战争和能源危机的经济影响尚未得到充分体现。同时，德意志银行即将完成其转型战略。集团的目标仍然是2022年集团的税后收益率为8％，核心银行的税后收益率超过9％。集团对2022年成本/收入比率的指导为70％的中低点。德意志银行仍然专注于降低成本和实现其2022年的战略目标。德意志银行确认了2022年的所有其他财务目标，包括超过12.5％的CET1比率和4.5％左右的杠杆率。

集团重申其到2025年可持续增长战略的目标。到2025年，德意志银行的目标是从2021年到2025年实现收入的复合年增长率为3.5％至4.5％，税后回报率超过10％，成本/收入比率低于62.5％。集团还重申其目标，即2021-2025年累计资本分配约80亿美元。

我们的财务和监管目标基于我们根据国际会计准则理事会（IASB）发布并经欧盟（EU）批准的国际财务报告准则（IFRS）编制的财务业绩。欲了解更多详情，请参阅本报告中会计原则变更的准备基础/影响部分。

德意志银行的主要财务目标是：

2022 年的财务目标

集团平均有形资产的税后回报率为8％
核心银行的平均有形资产税后回报率超过9％
普通股一级资本比率超过 12.5%
杠杆率约为 4.5%

2025 年的财务目标和主要绩效指标

目标：

集团平均有形资产的税后回报率超过 10%
从2021年到2025年，收入的复合年增长率为3.5％至4.5％
成本/收入比率低于 62.5%

关键绩效指标：

普通股一级资本比率约 13%
杠杆率超过 4.5%

调整后的成本、不包括转型费用的调整后成本、平均有形资产的税后回报率以及杠杆率是非公认会计准则财务指标。有关此类指标的定义以及与它们所依据的国际财务报告准则衡量标准的对账，请参阅本报告的补充信息（未经审计）：非公认会计准则财务指标。

德意志银行业务

本节应与《2021年年度报告》中的 “德意志银行：我们在运营和财务审查中的组织” 部分一起阅读。

企业银行

2022 年第三季度，企业银行继续在其战略目标上取得进展。我们扩大了对所有地区的企业客户的贷款主张，贷款增至1290亿美元，比上年增加了100亿美元。在快节奏的技术发展和新竞争对手的出现的推动下，部分企业银行业务，尤其是支付业，正在经历高度的创新和颠覆。因此，到2022年，我们预计将受益于我们在商业解决方案等新增长领域的定向投资。我们还旨在进一步推动为客户提供可持续融资解决方案，包括为我们的商业银行客户开发可扩展的ESG解决方案，我们预计将在2022年推出。

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投资银行

德意志银行认为，在2022年第三季度，投资银行继续执行其战略优先事项，以实现强劲的业务业绩和切实的业绩。在固定收益和货币领域，业务收入同比大幅增长。与2022年第二季度类似，市场活动处于较高水平，宏观交易业务继续表现出严格的风险管理，同时继续为客户提供全套服务。机构和企业的客户活动均比去年同期有所增加，这反映了这一点。固定收益和货币特许经营权的转型仍在继续，利率、外汇和新兴市场收入的显著增长反映了迄今为止交付的成功。融资业务继续专注于有针对性和严格的资产负债表部署，与上一季度相比，这正在推动净利息收入大幅增加。由于第三季度全球费用池同比下降约43％，发起和咨询收入同比大幅下降。在并购方面，虽然收入同比下降，但下降幅度小于行业费用池的减少。投资银行继续评估并购中选定的重点增长领域，同时保持对充满挑战的收入环境的关注。投资银行继续专注于提高从前到后的效率，从价格发现到结算，已经制定了各种计划来加强客户互动。投资银行被The Banker评为西欧最佳投资银行，以表彰这一进展。ESG仍然是投资银行的战略重点领域，根据Dealogic的数据，德意志银行在今年迄今为止的欧元ESG金融机构集团发行量中排名第一，就是例证。

私人银行

德国私人银行在继续执行其战略变革议程的同时，保持了其运营业务的强劲势头。整体收入增长是由年初至今存款利润率的提高和投资业务客户量的增长推动的，但由于市场波动和2022年第三季度利率上升，抵押贷款的放缓部分抵消了这一增长。私人银行分行网络的转型已步入正轨，截至第三季度末，已关闭了91家分行。在分支机构网络和服务模式的调整以及总部整合计划的实施以及各品牌抵押贷款流程的持续整合的推动下，全职员工的裁员正在按计划进行。此外，与苏黎世的合作在数字产品供应方面得到了扩展，2022 年免费开设了 50.000 多个账户，为乌克兰难民提供了支持。该银行在将邮政银行客户迁移到德意志银行信息技术平台方面也继续取得进展。继2022年4月四百万邮储银行客户成功迁移之后，剩余的迁移浪潮目前正在真实条件下接受考验。为了确保高质量和稳定性，并考虑到影响私人银行、企业银行和企业系统（例如风险、财务、财政部和AFC）的项目的复杂性，迁移计划已更新，将于2023年中期完成。预计到2023年，总资金需求约为2亿美元。从2025年起，每年节省3亿美元的总体预期财务收益保持不变。

尽管市场环境动荡，但国际私人银行继续执行其战略目标。在财富管理与企业家银行板块，这是国际私人银行最大的替代解决方案科技风险增长基金的又一次成功收盘。该解决方案继续向新地点推出，将于下个季度在西班牙启动。关键地区的财富管理覆盖团队得到加强，私人资本市场能力得到扩大。将德意志银行意大利财务顾问业务出售给意大利苏黎世的交易也已完成，并于10月完成。同时，在Premium Bank，对数字化进行了投资，对销售流程和意大利的在线银行应用程序进行了创新性改进。此外，Premium Bank继续通过人工智能和分析进行大规模投资咨询个性化转型。

在ESG方面，私人银行继续加强其2023年及以后的ESG投资组合。具体而言，绿色分支的数量在2022年第三季度增加到331个。此外，继续将重点放在通过加强过渡对话为客户提供节能现代化和可持续投资方面的支持。在国际私人银行，战略资产配置解决方案的ESG过渡已成功完成。

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资产管理

在2022年第三季度，资产管理继续执行其战略优先事项，以实现成为具有全球影响力的欧洲领先资产管理公司的总体目标。在地缘政治紧张局势加剧和市场波动加剧的情况下，资产管理行业正在发展，竞争加剧，利润压力持续存在，技术中断。但是，资产管理公司认为，其多样化的高质量产品和投资解决方案为其管理的资产增长和盈利能力提供了坚实的基础。作为资产管理转型目标的一部分，它正在调整其运营方式，通过重新调整其核心平台、投资新技术和通过其政策框架来应对行业挑战。增长的雄心集中在目标增长市场中提供有针对性的产品战略，扩大其可持续投资解决方案的范围，并利用现有的合作伙伴关系来抓住新的客户机会。此外，该部门继续监测市场，寻找在优先领域实现增长的选择性附加机会，以及参与资产管理行业预期持续整合的转型机会。

成本控制仍然是执行资产管理业务战略和实现其中期财务目标的基础。其多年核心平台转型计划现已进入执行阶段，该部门的目标是在今年完成多项IT建设活动。作为其区域战略的一部分，资产管理继续专注于发展和培育战略伙伴关系。Asset Management致力于专注于新的数字机遇，并在投资其数据战略的同时继续增强其内部能力。

回顾资产管理公司在绿色工业化中发挥资产管理关键作用的目标，气候行动是一个关键主题，被纳入其全球可持续发展战略的所有战略优先事项。该部门的目标是在2050年或更早之前，根据《巴黎协定》，在行动中实现气候中立。

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外表

以下部分概述了集团和业务部门2022财年展望的最新情况，应与《2021年年度报告》中提供的合并管理报告中的展望部分一起阅读。

宏观经济和银行业展望

在第三季度，全球经济前景明显恶化。通货膨胀压力仍然很高，促使中央银行继续大幅提高利率。此外，持续的地缘政治不确定性加剧了持续的价格压力。该集团预计，2022年全球国内生产总值增长和通货膨胀率将分别为3.2％和8.2％。在美国，紧张的劳动力和房地产市场也导致了高通胀。预计美联储将进一步提高利率，以打破通胀势头。

预计欧元区经济将在今年第四季度陷入衰退。能源价格的上涨正在推动通货膨胀，从而导致私人家庭的购买力丧失，再加上持续的供应瓶颈，也减缓了工业生产。预计服务业也将在今年第四季度失去势头。尽管能源供应冲击带来了衰退风险，但欧洲央行将不得不继续其限制性货币政策，以抵消通货膨胀动态。

在今年的剩余时间里，全球银行业可能会面临资本市场持续动荡的环境，这对交易业务产生了积极影响，但导致了发起和咨询收入的减少。中央银行的进一步加息以及主要发达经济体陷入衰退可能会抑制家庭和企业对信贷的需求，尽管降幅将从较高的水平上降低。预计净利息收入将大幅增加，但信贷损失准备金可能会大幅增加，具体取决于宏观经济环境的发展。由于贷款量的增长和信用评级的迁移，风险加权资产可能会进一步增加。盈利能力和资本比率可能会受到一定程度的影响，但总体上应该会保持强劲。在欧洲，衰退对贷款、信贷损失准备和付款的影响可能比美国更深、更持久。

全球经济前景受到多种风险的影响。全球通货膨胀继续迅速加剧，因此各国央行有必要更积极地收紧货币政策。由于石油、天然气和材料价格上涨，坚挺的美元可能导致新兴市场经济体的复苏周期中断，并导致全球制造业大幅下降。乌克兰战争继续压制信心、通货膨胀和能源供应。随着俄罗斯的天然气关闭，德国最容易受到潜在天然气短缺的影响。

德意志银行展望

2019年7月，集团开始对德意志银行进行根本性转型，其多年战略目标将在2022年底之前实现，其关键承诺已接近完成。2022 年第一季度，德意志银行概述了其战略和财务路线图，并公布了到 2025 年的财务目标。本节中包含的报表涵盖了管理层对2022财年预期业绩与其关键绩效指标的看法。

尽管存在与乌克兰战争、能源危机和通货膨胀压力相关的不确定性，但集团打算继续以严谨的方式执行其战略，重点是通过增加核心银行的收入来提高可持续盈利能力，同时在成本和资本方面保持纪律。但是，当前的环境越来越具有挑战性，成本压力也加剧了。2022年第二季度，集团将其2022年成本/收入比的指导方针更新至70％的中低水平，这主要是由于一系列集团无法控制的因素，包括来自通货膨胀、薪酬环境以及银行征税的显著压力。管理层对成本的关注保持不变，集团正在制定其他措施以缓解压力并在必要时采取果断行动。

我们的财务目标基于我们根据国际会计准则理事会（IASB）发布并经欧盟（EU）批准的国际财务报告准则（IFRS）编制的财务业绩。欲了解更多详情，请参阅本报告中会计原则变更的准备基础/影响部分。

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在2022年最后一个季度，集团继续努力实现其财务目标，主要是集团的平均有形股东权益回报率目标为8％，集团核心银行的税后平均有形股东权益回报率目标为9％以上，这是集团自2019年开始战略转型以来取得的进展的基础。预计集团收入将略有增加，而核心银行的收入预计将比上年增加。持续强劲的表现为集团2022年年底收入预期的260亿至270亿美元带来了上行空间。

在利率利率利好因素和增长举措的支持下，预计2022年企业银行的收入将比上年有所增加。在利率环境的改善、企业现金管理的强劲势头以及贷款和存款增长的支持下，企业财资服务收入预计将增加。在机构客户服务方面，在业务增长和更有利的利率环境的支持下，预计收入也将增加。预计商业银行业务收入将比上年有所增加，这主要反映了利率环境和重新定价行动的改善。

预计2022年投资银行的收入将比上年略有增加，其销售和交易（FIC）业务的强劲表现被Origination & Advisory收入的大幅减少所抵消。该集团预计，受其利率、新兴市场、外汇和融资业务在今年前九个月的表现的推动，FIC收入将大大高于2021年。市场状况一直动荡不定，高度不确定性，它预计这种情况将持续到2022年第四季度，这使得前瞻性预测具有挑战性。Rates预计，在今年的剩余时间里，今年迄今为止的强劲表现将持续下去，并打算继续专注于发展整体客户特许经营权。Forexing Exchange打算再次巩固该业务在前九个月的势头，包括在2022年Euromoney外汇调查中按市场份额排名总体外汇市场领导者。全球新兴市场业务打算继续进一步发展其在岸能力和客户工作流程解决方案。融资业务将继续采取严谨和有选择的方法来部署资源。在信贷交易中，条件一直充满挑战，特别是对于流动业务而言，这种情况可能会持续到2022年第四季度。此外，陷入困境的业务不会重演 2021 年的强劲表现，这得益于上一季度集中不良信贷交易的贡献。在Origination & Advisory方面，预计2022年的收入将比2021年大幅下降，这要归因于行业费用池的大幅下降（今年前九个月同比下降约34％，第三季度下降43％），以及债务发放贷款和承诺降价的净影响。在债务发放方面，继2022年发行水平大幅下降、潜在的额外承诺降价以及谨慎而严格的市场参与方针之后，杠杆债务资本市场在短期内仍将面临挑战。Equity Origination也仍然受到发行水平下降的影响，今年迄今为止，发行水平同比下降了60％以上，但该业务将继续提供具有竞争力的产品和服务。预计咨询将在前九个月的势头基础上再接再厉，同时认识到投资银行目前面临的挑战性环境。

对于私人银行而言，预计2022年的净收入将比2021年更高，这得益于出售德意志银行财务顾问业务的收益，该业务将在2022年第四季度得到确认。不包括这一影响，在持续的业务增长和利率环境上升的净积极影响的推动下，预计收入将比2021年略有增加。此外，随着与受该裁决影响的客户签订新合同的过程已基本完成，预计2022年4月德国联邦法院（BGH）关于定价协议的裁决的负面影响将在2022年大大降低。

与2021年相比，德国私人银行的收入预计将略高于2021年，这得益于BGH裁决对收入的负面影响大幅降低以及估值影响。不包括这些影响，德国私人银行的收入预计将同比基本持平。在当前的经济环境中，预计净利息收入将增加，但可能会被费用收入的下降部分抵消。

在国际私人银行，预计收入将同比大幅增加，这得益于2022年第四季度完成出售意大利财务顾问业务所带来的收益。不包括这种影响，在存款和贷款产品的持续增长的推动下，预计收入将比2021年有所增加。由于持续管理的净资产流入的增长被市场贬值的影响所抵消，预计投资产品收入将基本持平。预计收入增长也将得到外汇变动的支持。

在私人银行中，受市场贬值影响（2022年前九个月为650亿美元）以及意大利财务顾问交易完成后的处置影响约160亿英镑，预计管理的资产量将比2021年略有下降。预计这些下降因素将部分被持续的净流入和外汇波动的积极影响所抵消。

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在资产管理领域，整个2022年市场波动水平都会加剧，预计短期内将持续下去；如果地缘政治的不确定性和经济状况恢复正常，那么与2021年相比，收入预计将基本持平。假设管理费同比略高。由于2021年第四季度收取了特殊的多资产绩效费，预计与2021年相比，业绩和交易费用将大大降低。在内部融资成本增加的推动下，不包括特定项目的其他收入预计将大大低于上年。

预计到2022年，企业和其他将产生税前亏损。企业及其他的业绩将继续受到估值和时机差异的影响，这些头寸已进行经济套期保值但不符合套期会计要求。预计企业和其他机构也将受到与集团资金转让定价框架相关的某些过渡成本的影响，以及与DB Privat-und Firmenkundenbank AG并入德意志银行股份公司相关的遗留活动相关的成本，预计全年约为3亿美元。企业和其他机构预计，全年股东支出约为4.5亿美元。

2022 年，资本发行部门将重点放在三个关键领域。首先，进一步降低成本，包括内部服务分配。与之前的沟通一致，资本发行部门的目标是全年调整后的成本，不包括8亿美元的转型费用。其次，继续管理投资组合的风险，同时以机会主义的方式降低风险。总体而言，在融资成本、套期保值成本、按市值计价的影响以及投资组合退出的推动下，资本发行部门预计将在2022年报告负收入，这将被贷款投资组合的收入部分抵消。第三，通过停用应用程序、关闭交易账簿、退出地点和法律实体来简化该司的基础设施。集团继续仔细监测法律和监管环境，特别是波兰以外币计价的抵押贷款投资组合。不利的司法或监管发展可能会对投资组合产生负面影响。

德意志银行仍然致力于继续努力降低成本，以实现其2022年的战略目标，即在2022年将成本/收入比率降至70％之间。预计 2022 年的非利息支出将略低于 2021 年，这主要是由转型相关影响显著降低所推动的。预计到2022年，不包括转型费用的调整后成本将基本持平。更高的通货膨胀压力、持续的控制投资、外汇汇率变动的预期影响、与建立柏林科技中心相关的一次性成本以及更高的银行征税抵消了效率措施带来的好处。

在宏观经济增长从去年的强劲水平放缓的情况下，集团预计，2022年的信贷损失准备金将比上年大幅增加。按集团预期平均贷款的百分比计算，2022年全年的信贷损失准备金应约为25个基点。增长是由与去年相比水平的正常化、2022年由于对天然气供应的担忧、中央银行收紧财政政策以及持续的通货膨胀而导致的宏观经济增长恶化所推动的。集团仍然致力于遵守其严格的承保标准和严格的风险管理框架。有关预期信用损失 (ECL) 计算的更多细节见本报告的 “风险信息” 部分。

集团预计，其普通股一级比率（CET 1比率）将基本保持不变，并在2022年保持在12.5％以上。它预计，核心银行的增长以及监管决策将带来更高的RWA，这被资本释放部门的持续裁员和运营风险RWA的降低所抵消。到2022年，集团预计CET 1的比率将在年底达到约13％，这反映了有机资本的产生，抵消了RWA增加和分配的影响。

集团预计，其2022年的杠杆敞口将高于2021年底。由于欧洲央行在2022年第二季度取消了对某些中央银行余额的暂时排除，以及核心银行的贷款增长，杠杆敞口预计将增加。因此，它预计其杠杆率将在2022年底降低。集团仍然致力于到2022年底实现其约4.5％的杠杆率目标。

集团前景面临的风险包括宏观经济不确定性对商业模式的潜在影响，包括与乌克兰战争相关的不确定性、能源和大宗商品价格上涨以及持续供应链中断造成的全球通货膨胀压力、利率的不确定性、主要运营国经济增长放缓、外汇汇率变动的影响以及客户活动减少。此外，围绕中央银行政策的不确定性，例如利率环境、持续的监管发展，例如巴塞尔协议三框架的最终确定、其他地缘政治事件风险和客户活动水平也可能产生不利影响。

调整后的成本、不包括转型费用的调整后成本、平均有形资产的税后回报率以及杠杆率是非公认会计准则财务指标。有关此类衡量标准的定义以及与它们所依据的国际财务报告准则衡量标准的对账，请参阅本报告的附加信息：非公认会计准则财务指标。

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风险与机遇

以下部分重点介绍可能导致集团在展望中预期的下行风险或上行潜力的未来趋势或事件。在截至2022年9月30日的九个月中，事态发展并没有实质性改变其对其业务面临的风险和机遇的评估。

主要的下行风险来自持续和不断上升的通货膨胀和利率趋势、持续的乌克兰战争、不断恶化的宏观经济环境以及地缘政治风险的上升。主要中央银行采取了更为鹰派的政策立场，并在2022年前九个月推动市场利率大幅上升。与第二季度一样，风险焦点仍然集中在欧洲，因为人们越来越担心天然气短缺导致更明显的经济衰退。这些趋势推动了集团运营、战略计划和财务目标业绩的高度不确定性和潜在波动。

风险

宏观经济和市场状况

乌克兰战争以及能源价格上涨和供应链中断导致的相关全球通货膨胀压力的进一步增加，导致2022年和2023年的全球增长预测大幅下调。主要中央银行的应对措施是收紧货币政策，在市场波动非常高的时期，本季度市场利率大幅上升。到第三季度末，由于通货膨胀率上升、利率上升和金融状况收紧的影响打压了经济活动，包括美联储领导全球紧缩周期的美国经济，到第三季度末，经济明显下滑的风险已大大增加。预计欧洲主要经济体将在2022年第四季度陷入衰退。由于市场参与者提高了对美联储和欧洲央行终端政策利率的预期，债券收益率恢复了上行道路。这可能会导致亏损增加，包括增加信贷损失准备金，并可能对德意志银行的计划经营业绩、财务目标和成本产生重大不利影响。

能源价格的进一步上涨或实物短缺仍然是欧洲企业和家庭面临的主要下行风险。战前，俄罗斯约占欧盟天然气供应的40％，德国和其他部分国家的依赖度更高。在俄罗斯通过Nord Stream 1（NS1）管道的天然气流量减少的情况下，德国政府宣布了其天然气供应应急计划的第二阶段（共三个阶段）。尽管随后关闭了NS1，但在大型企业使用量减少的情况下，到2022年9月底，德国的天然气储量继续增加到90％以上，但前景仍然非常不确定，尤其是在寒冷的冬季。如果有必要实行能源配给，这可能会进一步增加陷入更深和更长时间的衰退的风险。可能受到能源配给以及现有的供应链限制和高昂的大宗商品价格影响的行业包括但不限于制造业、汽车、建筑、化工和钢铁、金属和矿业以及公用事业、运输和农业等关键基础设施。

在更严重的波动下行情景下，潜在的二阶冲击可能导致集团投资组合质量显著恶化，信贷和市场损失高于预期。这可能导致客户评级加速下降，进一步增加贷款损失，并增加使用信贷额度的客户数量，这将导致更高的资本要求和流动性需求。金融市场的更高波动性可能导致追加保证金的增加、更高的市场风险 RWA 和估值准备金的增加。该集团还预计，随着对能源供应的担忧加剧了与利率、通货膨胀、金融状况紧缩和供应链相关的现有风险，特殊违约程度将在短期内更高。尽管德意志银行的大多数客户，尤其是大型客户，认为自己处于有利地位，但某些客户的销售和利润压力更大。上述事态发展还可能影响德意志银行的创收能力和成本，而市场下跌和波动可能会对金融工具的价值产生负面影响，导致非金融资产减值，并导致集团蒙受损失。

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	截至2022年9月30日的收益报告

市场和利率的发展继续影响集团分配和降低杠杆融资承诺风险的能力，这使得高收益交易的定价、套期保值和分销更具挑战性。尽管集团积极管理系统性风险，但在信贷利差扩大和利率提高的推动下，它在降低个人承诺的风险方面遇到了延迟，并在2022年前九个月遭受了按市值计价的损失。尽管集团在第三季度亏损有所缓解，但它预计第四季度仍将充满挑战，集团可能会出现更多亏损。但是，收入和资本的下行风险被认为是可以控制的，集团继续部署对冲策略，在其风险偏好范围内管理业务。

在第三季度末，英国新政府宣布了大规模的、无资金的减税措施，引发了市场的强烈反应，英镑汇率和英国国债价格急剧下跌。进一步的极端市场反应可能导致各种意想不到的影响，包括但不限于金融工具价值损失和贷款损失增加。

政治风险

乌克兰战争导致了对俄罗斯和俄罗斯实体的广泛制裁，包括但不限于俄罗斯主要银行、俄罗斯中央银行、主要企业、俄罗斯国会议员和俄罗斯精英成员（寡头、外交官）及其家属。制裁还禁止主权债务和其他特定证券的初级和/或二级交易，并禁止某些俄罗斯银行与SWIFT（环球银行间金融电信协会）的连接。美国对进口原产于俄罗斯的石油、天然气、煤炭和黄金（包括相关产品）实施了制裁，还禁止美国人向俄罗斯进行新的投资。俄罗斯证券交易也受到欧盟对俄罗斯国家证券存托机构的制裁的限制。欧盟还宣布禁止俄罗斯进口石油、煤炭和其他固体燃料以及黄金，限制在俄罗斯注册的船只进入欧盟港口，并进一步禁止出口。制裁环境仍然取决于俄罗斯对乌克兰战争的发展，由于持续的事态发展，有可能在短时间内实施新的直接或间接的二级制裁。

迄今为止宣布的前所未有的制裁规模，并非所有司法管辖区都完全一致，这大大增加了业务复杂性，包括在快速变化的制裁环境中管理日常业务活动时犯错误的风险。新的制裁措施以及俄罗斯政府的反制措施也可能导致其子公司德意志银行、莫斯科和德意志银行集团在当地申请和/或实施相关要求时出现差异（因为德意志银行必须遵守当地法律）。随后，这可能会造成法律冲突的情况，必须适用某些豁免。制裁还可能使银行在许可证或授权规定的时限内因乌克兰战争而希望或需要退出的交易和/或关系的终止复杂化。

德意志银行利用俄罗斯的内部技术资源，为银行的许多应用程序的开发做出了贡献。该集团面临的风险是，其利用这些技术资源的能力可能会受到损害或丧失，例如由于西方的制裁、俄罗斯国家发起的行动或管理层的行动。此外，如果国际公司在俄罗斯的运营子公司受到影响，向国际公司的当地子公司提供的公司银行服务可能会受到影响。不利的监管行动可能导致对当地登记资产失去控制。集团继续降低其俄罗斯技术中心的运营风险，例如，将任务从俄罗斯技术中心移交给其他地点。

德意志银行继续利用专门的治理结构，包括全球和区域危机管理，来管理危机。从金融和非金融风险的角度来看，当前形势的影响是高度不确定的，尽管其对俄罗斯和乌克兰的直接金融风险敞口得到控制，但更高的订单效应可能会产生不利影响，影响集团实现其既定目标的能力。

德意志银行通过压力测试和自下而上的投资组合审查，定期评估这些和其他风险事件和趋势的潜在影响。这些评估的结果表明，当前可用的资本和流动性储备，加上可用的缓解措施，足以吸收进一步下行风险的潜在影响。

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	截至2022年9月30日的收益报告

乌克兰战争的更广泛地缘政治影响仍不确定。美国警告说，帮助俄罗斯逃避制裁、回补制裁或提供军事援助的国家可能成为二级制裁的目标。从中长期来看，国际货币基金组织等机构强调了去全球化对生活水平和增长的潜在影响。在这种背景下，中美之间在贸易、技术相关问题、香港、台湾、人权和网络安全等广泛领域的紧张局势仍然加剧。美国对中国公司和官员实施了特定制裁以及出口和投资限制，中国对某些美国公司和官员实施了制裁，并出台了阻止旨在域外实施对中国制裁的监管的框架。同样，欧盟在人权问题上对中国实施了制裁，中国对此做出了回应。此类措施提出了潜在的监管合规和法律冲突挑战，其影响可能是实质性的、不利的。尽管集团不将中台军事冲突视为短期内的基本案例，但升级带来的潜在负面影响是巨大的，可能会对德意志银行的计划运营业绩和财务目标产生重大不利影响。

策略

该小组在战略部分传达了各种目标。尽管集团不断规划和适应不断变化的情况，但它面临的风险是，全球运营环境的严重恶化可能导致其无法实现公开宣布的目标，蒙受包括进一步减值和准备金在内的意外损失，盈利能力低于计划或资本基础和更广泛的财务状况受到侵蚀，从而对德意志银行的经营业绩和股价产生重大不利影响。这还包括德意志银行无法向其股东进行预期利润分配的风险，根据德国会计规则（HGB），这些股东在独立财务报表下受德意志银行股份公司能力的约束。如果此类目标反映了对监管机构的承诺，则未达到这些目标也可能引发此类监管机构或评级机构的行动。在这种情况下，集团需要采取行动，确保实现其最低资本目标。这些行动或措施可能会对集团的业务、运营业绩或战略计划和目标造成不利影响。

乌克兰战争及其对全球经济的持续影响以及其他宏观经济发展，包括通货膨胀前景和政策利率的不确定性，可能会影响集团实现其财务和非财务目标的能力。尽管中央银行的货币紧缩可能会支持利率的发展，但特定细分市场的客户量可能会减少。地缘政治紧张局势的进一步升级可能会进一步加剧市场波动，对关键市场的经济前景产生不利影响，并增加跨境业务的复杂性。政府的支持措施可以减少主要市场潜在的经济衰退对集团的影响。

德意志银行在所有部门竞争激烈的市场中运营。因此，集团持续监测和应对竞争发展，以保护其市场地位并抓住增长机会。在这种情况下，竞争对手包括传统银行以及新兴的非银行竞争对手。

劳动力市场状况已大大收紧，2022 年前九个月的流失率高于 Covid 之前的水平。德意志银行继续观察到竞争激烈的劳动力市场，尤其是在美国和印度。这些影响，加上监管机构要求证明集团可以提供的薪酬水平适中，可能会使集团在吸引和留住优秀员工方面处于不利地位。更广泛地说，全球通货膨胀率上升（预计仅在2023年和2024年才会缓慢放缓）可能会给非利息支出和集团实现成本目标的能力带来压力。

流动性和资金风险

在2021年信用评级上调之后，德意志银行目前的长期信用评级在标准普尔、穆迪和惠誉都有所改善。在第二季度，评级机构DBRS Morningstar确认了德意志银行的长期评级，并将其前景上调至乐观，而惠誉也维持乐观的前景。最近，穆迪将德意志银行股份公司的长期评级进一步上调了一个档次，其长期存款评级和高级无抵押债务评级目前处于自2012年以来的最高水平。

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尽管取得了这些积极进展，与整个银行业一样，德意志银行的利差和融资成本受到了当前不利的宏观经济和金融市场状况的负面影响。欧洲央行可能会改变定向长期再融资业务（TLTRO）或中央银行存款报酬的条款，以应对利率条件的变化。此类变化可能会对德意志银行的收入发展产生不利影响，改变德意志银行的利率敏感度，并可能影响整个市场定价。德意志银行继续密切关注这些事态发展。尽管运营环境的进一步恶化可能会推动市场融资成本的进一步增加，但其整体流动性状况仍然非常强劲。

监管改革、评估和程序

针对上一次金融危机期间发现的弱点而颁布和提出的监管改革，加上监管审查和自由裁量权的加强，已经并将继续给德意志银行带来物质成本，造成重大不确定性，并可能对其商业计划及其中期执行战略计划的能力产生不利影响。这些要求集团维持资本增加的变化可能会严重影响其业务模式、财务状况和运营业绩以及更广泛的竞争环境。

未来的几项变化将影响集团的业务。一是实施巴塞尔协议三的最终改革（通过CRR III和资本要求指令VI）。但是，在所有主要司法管辖区，政策制定者仍在就这些变革的实施进行激烈的争论。特别是，欧盟根据欧盟委员会于2021年10月提出的立法提案，启动了立法程序。集团目前预计，随着欧盟实施最终巴塞尔协议III框架，特别是其在大多数风险领域的风险权重增加，其资本要求将在2025年增加。德意志银行预计，自2028年/2029年起，由于引入了最终巴塞尔协议III中包含的新产出下限，其风险敞口的风险权重将进一步增加。可解决性、解决措施和宏观审慎框架方面的监管改革也可能影响其业务运营。此外，监管变化可能会影响关键实体的融资方式，这可能会影响企业的运营方式并对业绩产生负面影响。监管行动还可能要求集团改变其商业模式或导致某些业务活动变得不可行。

德意志银行资本要求的变化也可能来自对欧盟宏观审慎制度的审查，欧盟委员会已经宣布了2023年下半年的审查。这些变化可能导致其资本需求水平的提高，特别是资本缓冲水平的提高。

监管机构还可以征收资本附加费或进行监管调整，例如，根据定期的监管审查和评估程序（SREP）。此类调整可能反映了集团控制环境缺陷所构成的额外风险，也可能是对特定产品或交易处理的监督检查的结果。欧洲中央银行（ECB）在风险承担方面的重点领域之一是杠杆贷款，欧洲央行已宣布打算澄清其对单一监管机制下所有银行的预期，并在未来的SREP决策中考虑对欧洲央行评估为不符合这些预期的机构采取量化措施。这种潜在的量化衡量标准可能会造成重大的负面影响。更广泛地说，这还包括欧洲央行从EBA或欧洲央行进行的监管压力测试中得出的结论。欧洲央行从定性角度评估每家银行的业绩，为关于第二支柱要求水平的决定提供依据，量化结果是评估第二支柱指导水平时的一个方面。欧洲央行过去已经在其SREP决策中使用了这些权力，并且可能会继续这样做，以解决现场检查的结果。在极端情况下，他们甚至可以暂停某些活动或集团在其管辖范围内开展业务的许可，并对不遵守适用规则的行为处以罚款。

监管机构还可以征收其他资本附加费，例如增加宏观审慎资本缓冲区，包括反周期保护缓冲区和系统性风险缓冲区。德国联邦金融监管局（BaFin）已经宣布将在2023年2月进行上调。

世界各地的监管机构还可以通过使用宏观审慎工具征收资本附加费以应对宏观经济风险。其中包括CET1缓冲上调，可以适用于整个集团或仅适用于国家层面的地方活动或特定类型的风险敞口（例如抵押贷款）。这些工具的使用受欧盟或任何其他相关司法管辖区适用的宏观审慎框架管辖，通常由国家宏观审慎机构（例如BaFin）决定，通常以中央银行对宏观经济风险的分析为基础。

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此外，实施强化控制可能会导致更高的监管合规成本，从而抵消或超过效率的提高。当作为其正在进行的监管对话的一部分或在监管审查的背景下讨论解释性问题时，监管机构可能不同意集团对具体监管要求的解释。出人意料地加强控制的一个例子可能是地方监管机构要求德意志银行的主要法人实体限制当地持有的流动性，进而限制向其他关联公司重新部署流动性。规则解释的变化可能会对第一支柱监管目的的职位处理产生重大影响。同样，欧洲银行管理局（EBA）对资本要求法规（CRR）的不断变化的解释也可能对集团的监管资本、杠杆率或流动性比率产生负面影响。

到2022年，由于欧盟以外的中央清算安排，欧盟面临的潜在金融稳定风险将继续存在。2022 年 2 月 8 日，欧盟委员会公布了将英国中央交易对手 (ccP) 的临时等效决定延期至 2025 年 6 月 30 日。预计欧盟委员会将在今年第四季度发布其中央清算战略，该战略将包含通过提高欧盟CCP的竞争力和成本效益以及加强欧盟层面的监管来向欧盟CCP提供清算服务的措施。此外，欧盟委员会继续努力为第三国CCP制定未决的等价决定，以便继续向欧盟客户提供服务，欧洲证券和市场管理局和欧洲证券监管机构继续努力承认某些已经存在等价决定的第三国CCP，以便将这些CCP归类为符合资本分配目的的合格CCP。根据这些决策的结果和潜在的缓解措施，这些决定可能会对其监管资本产生负面影响并增加其运营成本。

最近的事件表明，欧洲各成员国的政治压力可能会增加，要求它们征收额外的税收作为为可能向家庭转移支付资金的手段，以缓解物价上涨的影响。某些国家已开始征收此类税款或公布了初步提案。如果生效，此类税收或征税可能会对银行的盈利能力和有机资本产生负面影响。

尽管德意志银行继续制定和实施其气候和环境风险评估和管理方法，促进将气候相关因素纳入其整个平台，但如果集团未能采取或实施向低碳经济过渡的措施，则快速变化的监管和利益相关者的需求都可能对其业务、运营业绩或战略计划产生重大影响。

技术和创新

银行业务和基础设施领域的重大技术转型是通过专门的举措执行的。这些好处包括 IT、信息安全和业务成本降低、控制改进、通过提供新客户功能实现收入增长或有针对性的客户增长。计划执行风险，包括资源短缺、实施时间延长、变更相关活动对控制环境的影响或升级后的应用程序或底层技术中的功能问题，都经过精心管理，以部分降低无法完全实现预期收益的风险。

总的来说，信息安全仍然是该银行关注的重要领域。可以观察到出于经济动机的网络攻击，特别是勒索软件，预计将变得更加频繁和复杂，供应链攻击和利用弱多因素身份验证 (MFA) 的攻击也是如此。此外，代理团体利用当前紧张的地缘政治局势攻击西方国家的目标。

尽管德意志银行持续投资其网络安全计划，以保护其运营免受潜在攻击，尽早实施先发制人的对策，并制定了强有力的应对流程，但不断变化的威胁格局和复杂的威胁行为者有可能对其业务产生重大影响。

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环境、社会和治理风险

德意志银行参加了2022年1月至5月的首届欧洲央行气候风险压力测试（CST22）。CST22 是一项具有一些开创性特征的联合学习活动，是世界银行气候风险管理能力更广泛评估的一部分。这是一项极其有价值的工作，是德意志银行和整个欧洲银行业进一步发展集团气候风险建模能力的催化剂。在未来12个月中，吸取的经验教训将纳入银行内部压力测试能力的发展。

欧洲央行还在2022年上半年对银行的气候和其他环境风险管理能力进行了专题审查，以期进一步将气候和环境风险纳入SREP方法。结合气候压力测试的观测结果，主题审查的结果将纳入SREP分数，这可能会对最低资本要求产生间接影响，也需要进一步发展集团的气候和环境风险管理框架。

德意志银行继续制定和实施其气候和环境风险评估和管理方法。这包括识别、监测和管理风险以及进行情景分析和压力测试的能力。10 月 21 日^st，该集团宣布了四个关键碳密集型行业的中期和净零目标，这是其更广泛的可持续发展战略和确保其资产负债表抵御气候相关过渡风险的关键里程碑。如果集团未能采纳此类要求或适当实施其战略计划，则快速变化的监管和利益相关者的需求，加上利益相关者的高度关注，都可能对集团的业务产生重大影响。

机会

如果国内生产总值增长、失业水平、利率环境或金融服务行业竞争条件等经济状况的改善超过目前的预测水平，则可能导致收入增加，而额外成本可能只能部分抵消，从而提高集团实现财务目标的能力。同时，更高的通货膨胀、利率水平和市场波动可能带来许多机会，例如在私人、企业和机构客户重新定位投资组合的情况下，交易流量增加，净利息收入增加以及集团资产负债表中的贷款利润率增加。在欧元和美元利率上升的支持下，第三季度整个集团的净利率继续提高，而交易收入则受益于动荡的市场条件下客户流量的增加。

通过专注于和投资德意志银行的核心优势领域，其战略的实施如果在比预期的更大程度上或在更有利的条件下实施，可能会创造更多的机会。这包括有可能在关键产品中获得更多市场份额，这得益于信用评级提高后客户参与度的提高。如果业务和流程的改善超出了其计划假设，并且可以比预期更早或更大程度地实现成本效率，这也可能对集团的运营业绩产生积极影响。如果市场继续对其正在进行的转型努力、评级上调和持续的收入表现做出积极反应，则可以进一步刺激进展。这反过来可以降低融资成本，进一步扩大银行的盈利能力。

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	截至2022年9月30日的收益报告

风险信息

关键风险指标

以下部分提供截至2022年9月30日的九个月内有关信贷、市场、流动性和其他风险指标及其发展的定性和定量披露。根据巴塞尔三资本框架第三支柱进行的披露将在集团单独的第三支柱报告中公布，该框架由资本要求条例（CRR）在欧盟实施，并得到EBA实施技术标准或EBA指南的支持。

欧洲法规（欧盟）2019/876和指令（欧盟）2019/878对CRR/CRD进行了修订，对监管框架进行了各种修改，于2021年6月30日生效：引入了新的交易对手信用风险标准化方法（SA-CCR），取代了确定不在内部模型方法范围内的衍生品的风险敞口价值的按市值计价方法。此外，还引入了一个新的框架，用于确定银行账面投资于集体投资企业的风险权重和对中央交易对手的违约资金缴款。此外，3％的最低监管杠杆率由一级资本和监管杠杆敞口的比率确定。此外，还引入了100％的最低净稳定融资比率（NSFR），要求银行在资产负债表内外的风险敞口方面保持稳定的融资状况。

2021年第三季度，集团推出了新的违约定义，其中包括两项EBA准则。其中一项准则包括关于逾期信贷债务重要性阈值的EBA技术标准（根据欧洲央行法规（欧盟）2018/1845实施），第二项指南涵盖违约定义的应用。在2021年8月获得欧洲央行批准后，这两项新要求在下文统称为新的违约定义 (nDoD)。nDoD 取代了《巴塞尔二号协议》中的默认定义，适用于整个收益报告中的所有关键风险指标，包括作为第三阶段的触发因素。

自2020年6月30日起，集团对所有CET1措施适用现行CRR/CRD中规定的与国际财务报告准则第9号相关的过渡安排。有关集团监管框架、关键风险类别及其重大风险管理的更多详细信息，请参阅《2021年年度报告》风险报告章节。

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	截至2022年9月30日的收益报告

以下选定的关键风险比率和相应的指标构成了银行跨个别风险类型的整体风险管理的一部分。普通股一级比率（CET 1）、经济资本充足率（ECA）、杠杆率（LR）、总损失吸收能力（TLAC）、自有资金和合格负债的最低要求（MREL）、流动性覆盖率（LCR）和压力净流动性状况（snLP）是高级指标，完全整合到战略规划、风险偏好框架、压力测试（LCR、TLAC 和 MREL 除外）和决议规划实践，管理委员会至少每年审查和批准一次。展望未来，新推出的净稳定融资比率（NSFR）也将成为集团整体风险管理方法的一部分。

普通股一级比率
30.9.2022		13.3%
31.12.2021		13.2%

经济资本充足率
30.9.2022		231%
31.12.2021		206%

杠杆比率
30.9.2022		4.3%^{1 3}
2021 年 12 月 31 日（已满载）		4.9%²

总损耗吸收容量 (TLAC)
2022 年 9 月 30 日（基于风险加权资产）		32.12%
2022 年 9 月 30 日（基于杠杆敞口）		9.05%
2021 年 12 月 31 日（基于风险加权资产）		31.03%
2021 年 12 月 31 日（基于杠杆敞口）		9.70%

流动性覆盖率 (LCR)
30.9.2022		136%
31.12.2021		133%

风险加权资产总额
30.9.2022		3692 bn
31.12.2021		3516 亿

总经济资本
30.9.2022		218 亿
31.12.2021		235 亿

杠杆敞口
30.9.2022		13.10 亿美元³
31.12.2021		1,125 亿

自有资金和符合条件的负债的最低要求（MREL）
30.9.2022		34.63%
31.12.2021		32.66%



净流动性状况紧张 (snLP)
30.9.2022		417 亿
31.12.2021		433 亿⁴

净稳定融资比率（NSFR）
30.9.2022		116%
31.12.2021		121%

¹从2022年第一季度开始，杠杆率数字如报告所示，因为完全载入的定义已被删除，因为只会产生微不足道的差异。

²早期时期的比较信息基于德意志银行先前的全面定义。

³根据 CRR 第 429a (1) (n) 条和欧洲央行第 2021/1074 号决定，自 2022 年 4 月 1 日起，德意志银行不再排除某些中央银行的风险敞口（截至 2021 年 12 月 31 日为 990 亿美元），因为 COVID-19 疫情期间的临时豁免已于 2022 年 3 月 31 日结束。不暂时排除某些央行风险敞口，截至2021年12月31日，杠杆敞口为12.23亿美元，相当于杠杆率为4.5％。

⁴2021 年 12 月 31 日 snLP 已从 476 亿更新到 433 亿。

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	截至2022年9月30日的收益报告

风险加权资产

按风险类型和业务部门划分的风险加权资产

	2022年9月30日
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计
信用风险	71,045	98,879	79,084	9,602	3,688	18,082	280,380
结算风险	0	85	0	0	0	24	110
信用估值调整 (CVA)	34	4,583	108	2	797	62	5,586
市场风险	230	17,022	64	34	995	6,322	24,667
运营风险	5,272	23,499	7,442	3,414	18,839	0	58,467
总计	76,582	144,068	86,698	13,053	24,319	24,490	369,210

	2021年12月31日
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计
信用风险	59,588	93,125	77,632	11,017	5,426	16,964	263,752
结算风险	0	1	0	0	10	49	60
信用估值调整 (CVA)	120	4,879	167	9	1,098	55	6,327
市场风险	128	17,565	40	33	1,293	715	19,773
运营风险	5,571	25,031	7,527	3,357	20,232	0	61,718
总计	65,406	140,600	85,366	14,415	28,059	17,783	351,629

截至2022年9月30日，德意志银行的RWA为3692亿美元，而2021年底为3516亿美元。176亿美元的增长是由信用风险RWA和市场风险RWA推动的，这被运营风险RWA和信用估值调整（CVA）的RWA和RWA部分抵消。信用风险RWA增加了166亿美元，这主要是由外汇变动、欧洲央行规定的模型调整和其他方法更新、市场不确定性以及投资银行、私人银行和企业银行内部业务增长的影响所推动的。这部分被资本释放部门和资产管理部门内部RWA的减少以及对冲风险敞口和股票投资的最新处理方法所抵消。市场风险RWA增加了49亿，这主要是由资本乘数的提高、回测异常值以及过去一年窗口数据波动性增加导致的更高的VaR共同推动的。运营风险RWA减少了33亿美元，这主要是由德意志银行内部亏损状况的更有利发展推动的，这为资本模式提供了动力。CVA RWA减少了7亿美元，这主要是由于模型的完善。

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	截至2022年9月30日的收益报告

CET 1 与股东权益的资本对账

以米为单位。	2022年9月30日	2021年12月31日
每份会计资产负债表的股东权益总额（IASB IFRS）	61,717	58,096
根据国际会计准则理事会国际财务报告准则/欧盟《国际财务报告准则》，权益之间的差异	3	(68)
每份会计资产负债表的股东权益总额（欧盟国际财务报告准则）	61,721	58,027
实体解散/合并	265	265
其中：
额外的实收资本	0	0
留存收益	265	265
扣除税款的累计其他综合收益（亏损）	0	0
监管资产负债表上的股东权益总额	61,985	58,292
少数股权（合并 CET 1 中允许的金额）	1,049	910
AT1 优惠券和股东股息扣除¹	(862)	(987)
根据CRR 28 (1)，资本工具不符合CET 1的资格	(22)	0
监管调整前的普通股一级资本（CET 1）	62,151	58,215
保诚过滤器	(1,964)	(1,825)
其中：
额外的价值调整	(2,310)	(1,812)
证券化资产产生的权益的任何增加	(0)	0
与现金流套期保值损益相关的公允价值准备金以及因自身信用状况变化而以公允价值指定的负债的损益	346	(14)
根据CRR第467和468条对未实现损益的监管调整	0	0
监管调整	(10,985)	(9,884)
其中：
商誉和其他无形资产（扣除相关纳税负债）（负金额）	(5,275)	(4,897)
依赖未来盈利能力的递延所得税资产	(2,069)	(1,617)
计算预期损失金额产生的负金额	(429)	(573)
固定福利养老基金资产（扣除相关纳税负债）（负金额）	(1,078)	(991)
该机构对金融部门实体有大量投资的直接、间接和合成持有的CET 1工具	0	0
证券化头寸未包含在风险加权资产中	0	0
其他²	(2,135)	(1,805)
普通股一级资本	49,202	46,506

¹根据（欧盟）第575/2013号法规（ECB/2015/4）第26（2）条，根据欧洲央行第2015/656号决定（欧盟），中期利润的确认有待批准。

²包括根据欧洲央行关于与单一清算基金和存款担保计划相关的不可撤销付款承诺的指导方针得出的12亿美元（2021年12月：11亿美元），根据欧洲央行关于审慎准备不良风险敞口的监管建议的10亿美元（2021年12月：7亿美元），650万英镑（2021年12月：1700万），由CET 1减少的最低价值承诺产生的650万英镑（2021年12月：1700万）根据第473条，来自国际财务报告准则第9号过渡条款的2200万美元（2021年12月：3,900万）a 的 CRR。

³每张资产负债表的权益差异完全是由适用了 “会计原则变更的准备基础/影响” 一章中规定的欧盟例外规则导致的税后利润（亏损）偏差造成的。

截至2022年9月30日，德意志银行的CET 1资本比率从2021年12月31日的13.23％提高到13.33％。10个基点的增长主要由CET 1资本推动，但部分被上述事态发展导致的RWA增加所抵消。与2021年底相比，CET 1 Capital增加了27亿美元，这主要是截至2022年9月30日的前九个月净利润为36亿美元，部分被监管部门扣除的未来普通股股息和9亿美元的AT1票息支付所抵消，这符合欧洲央行（欧盟）关于根据法规第26（2）条确认CET 1资本中期或年终利润的决定（欧盟）（2015/656）（欧盟）第 575/2013 号（ECB/2015/4）。此外，由于扣除5亿美元资本扣除项目的外汇反作用后的23亿美元货币折算调整的积极影响，CET 1资本有所增加。

这些积极影响被扣除2亿美元的股权薪酬、3亿美元的股票回购、11亿美元其他综合收益中按公允价值计算的金融工具的未实现亏损（7亿美元主要由欧元和美元利率上升推动，4亿美元由现金流对冲的FV损失推动）以及4亿美元审慎过滤器带来的监管调整（额外价值调整）的增加所抵消，主要来自市场价格分散和风险状况变化。预计亏损缺口为2亿英镑所产生的减少部分抵消了这些损失。

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	截至2022年9月30日的收益报告

经济资本充足率和经济资本

截至2022年9月30日，经济资本充足率为231％，而截至2021年12月31日为206％。增长是由于资本供应增加和资本需求减少所致。

截至2022年9月30日，经济资本需求为218亿美元，而截至2021年12月31日为235亿美元。17亿美元的减少是由对战略风险、市场风险和运营风险的经济资本需求减少所推动的，这被对信用风险的经济资本需求增加和多元化收益的减少部分抵消。战略风险的经济资本需求减少了14亿美元，这要归因于软件资产模型增强的实施以及临时差异的税收重新确定风险和递延所得税资产的降低。市场风险的经济资本需求减少了13亿美元，这主要是由股权薪酬、银行账面利率风险和信用利差风险的减少所推动的。对运营风险的经济资本需求减少了3亿美元，这主要是由于德意志银行内部亏损状况的更有利发展为资本模式提供了动力。对信用风险的经济资本需求增加了10亿美元，这主要是由德意志银行政府债券投资组合风险敞口增加所推动的。风险间分散收益减少了3亿美元，这反映了上述风险类型概况的降低。

截至2022年9月30日，经济资本供应量为504亿美元，而截至2021年12月31日为485亿美元。19亿美元的增长主要是由36亿美元的正净收入推动的，这被递延所得税资产、审慎过滤器、无形资产中增加的18亿美元资本扣除额和其他抵消效应部分抵消。

杠杆率和杠杆敞口

自2022年4月1日起，德意志银行不再将某些央行的风险敞口排除在其杠杆敞口之外。COVID-19 疫情期间的这项临时豁免基于 CRR 第 429a (1) (n) 条和欧洲央行第 2021/1074 号决定，已于 2022 年 3 月 31 日结束。因此，适用的最低杠杆率也不必再增加，因此为3.0％。

截至2022年9月30日，杠杆率为4.3％，而截至2021年12月31日为4.9％。这考虑到截至2022年9月30日，一级资本为565亿美元，而适用的风险敞口指标为13.10亿美元（截至2021年12月31日分别为548亿和11.25亿美元）。如果不暂时排除总额为990亿美元的某些央行风险敞口，则截至2021年12月31日，杠杆敞口为12.23亿美元，相当于杠杆率为4.5％。

不考虑暂时排除2021年12月31日的某些央行余额，在2022年前九个月，杠杆敞口增加了870亿美元，达到13.10亿美元，这主要是由与衍生品和SFT无关的资产项目的杠杆敞口增加了580亿美元所推动。这反映了资产负债表的发展（欲了解更多信息，请参阅本报告中的资产和负债变动部分）：贷款增加了280亿美元，非衍生品交易资产增加了110亿美元。尽管按年底季节性低位计算总额增加了160亿，但待处理的结算额净增加了40亿美元。其余资产项目增加了230亿美元，主要与持有待收的债务证券有关。现金和中央银行/银行间同业余额减少了80亿美元，部分抵消了这些增长。资产负债表外杠杆敞口增加了150亿美元，这与不可撤销贷款承诺的名义金额增加相对应。此外，与衍生品相关的杠杆敞口增加了160亿美元。此外，与SFT相关的项目（根据转售协议购买的证券、从主要经纪公司借入的证券和应收账款）减少了30亿美元，这与资产负债表的发展一致。

2022年前九个月杠杆敞口的增加包括650亿美元的外汇影响，这主要是由于美元兑欧元走强。外汇汇率变动的影响嵌入在本节讨论的杠杆风险敞口项目的变动中。

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自有资金和合格负债（MREL）和总损失吸收能力（TLAC）的最低要求

MREL 和 TLAC

以米为单位。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年12月31日
TLAC/MREL 的监管资本要素
普通股权一级资本（CET 1）	49,202	46,506
符合 TLAC/MREL 条件的其他一级 (AT1) 资本工具	7,268	8,868
符合TLAC/MREL资格的二级（T2）资本工具
调整TLAC/MREL之前的二级（T2）资本工具	10,236	7,358
TLAC/MREL 的二级 (T2) 资本工具调整	1,792	1,208
符合TLAC/MREL资格的二级（T2）资本工具	12,028	8,566
TLAC/MREL 的监管资本要素总额	68,498	63,941

TLAC/MREL 的其他元素
高级非首选普通香草	50,087	45,153
持有其他G-SII的合格负债工具（仅限TLAC）	0	–
总损耗吸收容量 (TLAC)	118,585	109,094
重新添加其他G-SII合格负债工具的持有量（仅限TLAC）	0	0
可用自有资金和次级合格负债（次级MREL）	118,585	109,094
资深人士首选普通香草	6,550	5,759
高级首选结构性产品	2,738	0
可用的最低自有资金和符合条件的负债 (MREL)	127,873	114,853

风险加权资产 (RWA)	369,210	351,629
杠杆率敞口 (LRE)	1,309,900	1,124,670

TLAC 比率
TLAC比率（占RWA的百分比）	32.12	31.03
TLAC 要求（以 RWA 的百分比表示）	22.53	20.53
TLAC比率（占杠杆敞口的百分比）	9.05	9.70
TLAC 要求（占杠杆敞口的百分比）	6.75	6.00
TLAC 盈余超过 RWA 需求	35,404	36,919
TLAC 盈余超过 LRE 需求	30,167	41,614

MREL 从属关系
MREL 从属比率¹	32.12	31.03
MREL 从属关系要求¹	24.81	24.79
超过 MREL 从属要求的盈余	26,982	21,909

MREL 比率
MREL 比率¹	34.63	32.66
MREL 要求¹	29.42	28.58
MREL 盈余超过需求	19,250	14,372

¹以 RWA（包括合并缓冲要求在内的要求）的百分比表示。

MREL 比率的制定

截至2022年9月30日，可用的MREL为1279亿，相当于RWA的34.63％。这意味着德意志银行的MREL顺差为192亿美元，比集团的1,086亿美元MREL（即包括合并缓冲要求在内的RWA的29.42％）高出192亿美元。集团可用MREL中有1186亿是自有资金和次级负债，相当于RWA的32.12％和LRE的9.05％，比集团918亿美元的从属要求高出268亿美元（即 LRE 的 7.01%）。与2021年12月31日相比，更高的MREL和次级MREL并未被更高的RWA和更高的要求所完全抵消，这导致了更高的MREL和次级MREL盈余。对于MREL而言，首次纳入某些符合MREL条件的结构性票据也促成了增长。

TLAC比率的制定

截至2022年9月30日，TLAC为1186亿，相应的TLAC比率为RWA的32.12％和LRE的9.05％。这意味着德意志银行的TLAC盈余为302亿美元，比其884亿美元（占LRE的6.75％）的需求高出302亿美元。从 2022 年 1 月 1 日起适用的更高要求导致盈余与 2021 年 12 月 31 日相比有所减少。

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	截至2022年9月30日的收益报告

流动性覆盖率

截至2022年9月30日，集团的流动性覆盖率（LCR）为136％，超过了监管最低的100％，超过了600亿美元。相比之下，截至2021年12月31日，这一比例为133％，即520亿美元的过剩流动性。增长主要是由资本市场发行和批发融资的增加所推动的，部分被贷款和设施的增长所抵消。

净流动性状况紧张

集团内部八周压力净流动性头寸（snLP）从截至2021年12月31日的433亿降至截至2022年9月30日的417亿美元，从之前报告的476亿美元更新。这主要是由模型变更推动的，部分被业务投资组合的变动所抵消。

净稳定资金比率

净稳定融资比率（NSFR）要求银行在资产负债表内和表外活动方面保持稳定的融资状况。该比率定义为可用稳定资金（资本和负债中预计将成为稳定资金来源的部分）相对于所需稳定资金的金额（与持有的各种资产的流动性特征的函数）的关系。截至2022年9月30日，NSFR为116％，超过了850亿美元的需求。

国际财务报告准则第9号减值

模型概述

在截至2022年9月30日的九个月中，集团继续采用与德意志银行2021年年度报告中披露的相同的IFRS 9减值模型。作为集团总体控制和治理框架的一部分，集团在每个报告期评估是否需要对其《国际财务报告准则第9号》模型进行任何重叠。该模型监测框架考虑了模型中是否存在未捕捉到的风险，例如宏观经济环境的突然变化，并确定了尚未得到充分反映的任何模型限制或常规模型改进。总体而言，模型监控框架可确保集团在每个报告日报告管理层对其预期信用损失的最佳估计。

前瞻性信息

下表包含截至2022年9月30日和截至2021年12月31日在其IFRS 9模型中应用前瞻性信息时所包含的宏观经济变量（MEV）。

应用的宏观经济变量

	截至 2022 年 9 月¹
	第 1 年（4 个季度平均值）	第 2 年（4 个季度平均值）
大宗商品-黄金	1,828.28	1,840.75
大宗商品-WTI	98.44	88.96
信贷-CDX 新兴市场	343.01	336.56
信贷-CDX 高收益	536.08	552.59
信用——CDX IG	89.33	90.39
信贷-高收益指数	5.16	5.31
信用——ITX Europe 125	110.62	108.23
股票-MSCI 亚洲	1,304	1,315
股票-日经	28,333	29,094
股票——标准普尔500指数	4,124	4,222
国内生产总值-亚洲发展中国家	3.34%	5.27%
国内生产总值-新兴市场	2.86%	4.49%
国内生产总值-欧元区	1.87%	0.51%
国内生产总值-德国	(0.18)%	1.16%
国内生产总值-意大利	0.61%	0.86%
国内生产总值-美国	0.73%	1.11%
房地产价格-美国CRE指数	354.27	361.94
失业率-欧元区	6.94%	7.09%
失业-德国	3.04%	3.11%
失业-意大利	8.26%	8.44%
失业-日本	2.57%	2.46%
失业-西班牙	12.85%	12.73%
失业-美国	3.84%	4.39%

¹截至 2022 年 9 月 21 日 MEV

²第 1 年等于 2022 年第三季度到 2023 年第二季度，第 2 年等于 2023 年第三季度到 2024 年第二季度

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	截至2022年9月30日的收益报告

	截至 2021 年 12 月 ²
	第 1 年（4 个季度平均值）	第 2 年（4 个季度平均值）
大宗商品-黄金	1,764.58	1,696.51
大宗商品-WTI	73.19	68.21
信贷-CDX 新兴市场	231.80	268.64
信贷-CDX 高收益	353.42	399.62
信用——CDX IG	59.53	63.98
信贷-高收益指数	3.95	4.46
信用——ITX Europe 125	61.37	69.93
股票-MSCI 亚洲	1,543	1,514
股票-日经	29,673	30,764
股票——标准普尔500指数	4,777	5,033
国内生产总值-亚洲发展中国家	3.78%	6.26%
国内生产总值-新兴市场	3.72%	5.38%
国内生产总值-欧元区	4.67%	2.91%
国内生产总值-德国	3.35%	2.86%
国内生产总值-意大利	5.17%	2.33%
国内生产总值-美国	4.46%	2.79%
房地产价格-美国CRE指数	348.86	377.26
失业率-欧元区	7.41%	7.07%
失业-德国	3.13%	2.83%
失业-意大利	9.18%	8.92%
失业-日本	2.73%	2.53%
失业-西班牙	14.26%	13.66%
失业-美国	4.05%	3.68%

¹截至 2021 年 12 月 31 日；超出校准范围的 MEV 已在模型中或通过管理叠加层进行了调整，详见下文

²第 1 年等于 2021 年第四季度到 2022 年第三季度，第 2 年等于 2022 年第四季度到 2023 年第三季度

应用于 IFRS 9 模型输出的叠加层

2021 年 12 月 31 日至 2022 年 9 月 30 日期间叠加层的开发情况

在 m.（除非另有说明）		截至2021年12月31日的叠加层	2022 年上半年的变化	2022 年第三季度的变化	截至2022年9月30日的叠加层
叠加层描述	对的影响
建筑材料价格上涨后的施工风险	第一阶段和第二阶段私人银行的抵押贷款投资组合	15	(15)	0	0
模型校准（MEV 超出 FLI 模型的校准范围）	第 1 阶段和第 2 阶段的金融资产	56	(56)	0	0
由于新的 “默认定义”，需要重新校准	第三阶段的金融资产主要存放在私人银行	(57)	(35)	0	(92)
与俄罗斯/乌克兰相关的不确定性¹	第 1 阶段和第 2 阶段的所有金融资产	0	83	(83)	0
模型校准（一个投资组合的WTI石油价格指数已禁用）	投资银行第一阶段和第二阶段的金融资产	0	39	(12)	27
总计		14	16	(95)	(65)

¹2022年第一季度记录的与俄罗斯/乌克兰有关的不确定性共计4,400万美元的叠加图已于2022年第二季度发布

截至2021年12月31日至2022年9月底，集团对其《国际财务报告准则第9号》模型产出应用了以下叠加层。

建筑材料价格上涨后的施工风险

集团决定发布1500万欧元的叠加资金，这解决了由于建筑材料不可用或昂贵得多而导致预算超支和延误的风险，并导致集团在2021年底的信贷损失补贴增加。该叠加贷款于 2022 年第一季度发布，与在德国建造或改造房产相关的已批准但尚未到位的抵押贷款入账。在2022年第一季度末，大多数受影响的借款人能够按照批准的融资额完成房屋建造，因此，IFRS 9模型充分反映了融资抵押贷款的信用风险。对于新的抵押贷款，建筑风险已经包含在贷款标准中，因此无需进一步叠加。

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	截至2022年9月30日的收益报告

模型校准（MEV 在校准范围之外）

该集团应用了管理叠加层来解决与整个 COVID-19 疫情期间极端年同比 MEV 预测相关的模型不确定性，特别是 GDP，这些预测被确定在 FLI 模型的校准范围之外。由于该模型不是根据这种极端的MEV变动进行校准的，因此管理层认为该模型低估了这种情况下的预期信贷损失。截至2021年12月31日，叠加层为5600万辆，随着MEV在2022年第二季度末进入校准范围，1600万辆叠加层在2022年第一季度发布，其余4000万辆在2022年第二季度完全释放。此次发布导致集团的信贷损失补贴减少。

由于新的 “默认定义”，需要重新校准

2021年第三季度，集团实施了新的违约定义，这是集团IFRS 9框架第三阶段的触发因素。新的违约定义的实施主要影响了私人银行，该银行的同质投资组合中的第三阶段人口有所增加。由于违约定义中的调整预计不会实质性改变与这些投资组合相关的预期总亏损，管理层认为，这一变化导致第三阶段准备金被夸大，也没有反映管理层对受影响投资组合的亏损预期，因为模型中尚未更新违约亏损（LGD）参数。每年对LGD设置进行审查，由模型风险管理职能部门进行独立验证。下一次重新校准原定于2022年下半年进行，但由于统计重新校准需要额外的经验数据，因此已改期至2023年下半年。因此，在重新校准完成之前，将继续记录叠加层。重新校准效果的估计已在2022年第一季度得到完善，并增加到9200万，此后一直没有变化。9200万英镑的叠加导致集团的信贷损失备抵额减少，但抵消了根据新的违约定义计算出的第三阶段准备金的夸大情况，与2022年第二季度相比没有变化。

与俄罗斯/乌克兰有关的不确定性

在2022年第一季度，集团推出了总额为4400万美元的管理层，这是由于乌克兰战争导致的与经济前景相关的总体不确定性所致。在2022年第二季度，MEV恶化，因为它们反映了乌克兰战争的影响，这反过来又导致记录在案的信贷损失备抵额增加。由于通过截至2022年6月21日的MEV预测，模型中适当地考虑了第一季度末存在的不确定性，因此发布了叠加图。

到2022年6月底，宏观经济前景进一步疲软。主要原因是人们越来越担心俄罗斯向欧洲（尤其是德国）的天然气供应，以及市场预计美国和其他市场将采取更积极的货币紧缩措施以应对持续的通货膨胀。这两项事态发展在6月下旬都加速了，由于时机原因，无法在2022年第二季度的共识预测中得到适当反映。因此，管理层记录了叠加情况，将信贷损失备抵额增加了8300万美元。由于第二季度末存在的不确定性现已反映在ECL模型中包含的MEV预测中，因此叠加层已经发布。

在2022年第三季度，集团仔细监测了地缘政治和经济发展。特别是，它观察到俄罗斯在9月初暂停通过Nord Stream 1管道向德国输送天然气，然后在9月下旬对Nord Stream 1和Nord Stream 2管道的袭击。截至2022年9月30日，俄罗斯天然气的初步暂停被纳入ECL模型中包含的共识预测，对Nord Stream 1和Nord Stream 2的袭击对MEV的影响有限，因为天然气供应自9月初以来已经暂停。

该集团还指出，2022 年 10 月公布的共识数据在 2022 年略有改善，2023 年略有减弱，但电动汽车的这些走势对前瞻性信息产生了非实质性的影响。此外，该集团还指出，与国际货币基金组织于2022年10月发布的《世界经济展望》相比，共识预测仍然保守。

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模型校准（WTI 石油价格指数）

该集团引入了管理叠加层，以解决与在ECL计算中纳入石油价格前瞻性信息有关的方法学考虑。过去，石油价格的上涨通常是由需求驱动的，反映了积极的经济环境，这就是为什么IFRS 9模型旨在在这种情况下发布ECL条款的原因。但是，由于乌克兰战争和经济环境恶化，2022年第一季度油价的上涨是由预期的供应风险和相关的地缘政治事态发展推动的。尽管油价上涨往往会对石油和天然气生产商等行业产生积极影响，但供应问题推动的油价上涨通常会对许多其他行业和投资组合产生负面影响。因此，在截至2022年3月31日的期间，记录的重叠金额为4200万美元，以反映经济状况的恶化，并逆转基于WTI油价指数上涨而发布的准备金。在截至2022年6月30日的期间，叠加量减少到3,900万，在截至2022年9月30日的期间进一步减少到2700万。每个报告期的重叠都增加了集团的信贷损失补贴。

风险管理继续采取定期措施，尽早发现和评估不断变化的风险，尤其是在当前紧张的地缘政治和经济形势下。这些衡量标准，包括关键客户审查和访谈、关键行业分析和各种投资组合分析，并未发现任何其他下行风险或上行潜力，这些风险或上行潜力未反映在IFRS 9模型中，需要从2022年9月30日起与ECL模型叠加。

考虑到剩余的叠加部分，IFRS 9条款反映了管理层对2022年第三季度末预期信贷损失的最佳估计。

模型灵敏度

下表显示了 ECL 模型对关键 MEV 预测潜在变化的敏感度，它提供了截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，分别对每组 MEV 应用一西格玛向下和向上偏移对第 1 阶段和第 2 阶段的 ECL 影响。西格玛偏移是统计和概率计算中使用的标准差，是衡量随机变量值离差的指标。这些组中的每一个都由同一类别的 MEV 组成：

国内生产总值增长率：包括美国、欧元区、德国、意大利、亚洲发展中国家、新兴市场
失业率：包括美国、欧元区、德国、意大利、日本、西班牙
股票：标准普尔500指数、日经指数、摩根士丹利资本国际亚洲
信用利差：ITX Europe 125、高收益指数、CDX IG、CDX 高收益、CDX 新兴市场
房地产：商业房地产价格指数
大宗商品：WTI 油价、黄金价格

以下灵敏度分析仅包括汇总的MEV组的影响（即未考虑不同MEV组之间的潜在相关性或管理叠加的影响）。由于乌克兰战争、俄罗斯停止向欧洲供应天然气以及中央银行收紧货币政策的影响持续造成经济不确定性，与2021年12月31日相比，截至2022年9月30日，电动汽车已经恶化。由于MEV在过去九个月中显著恶化，ECL也有所增加，因此与年底相比，第三季度的灵敏度影响更大。

第三阶段的ECL不受影响，也没有反映在下表中，因为其计算与宏观经济情景无关。

模型灵敏度

	2022年9月30日
	向上灵敏度		向下灵敏度
	向上移动	ECL 的影响在	向下移动	ECL 的影响在
国内生产总值增长率	1pp	(87.1)	(1) pp	110.8
失业率	(0.5) pp	(43.0)	0.5pp	64.1
房地产价格	5%	(5.3)	(5)%	5.6
股票	10%	(14.2)	(10)%	17.4
信用利差	(40)%	(51.3)	40%	62.4
大宗商品¹	10%	(18.7)	(10)%	19.3

¹这种转变的迹象适用于石油价格的变化。黄金价格变动有相反的迹象

	德意志银行	风险信息
	截至2022年9月30日的收益报告

	2021年12月31日
	向上灵敏度		向下灵敏度
	向上移动	ECL 的影响在	向下移动	ECL 的影响在
国内生产总值增长率	1pp	(49.4)	(1) pp	55.5
失业率	(0.5) pp	(23.8)	0.5pp	25.4
房地产价格	5%	(3.9)	(5)%	4.2
股票	10%	(7.2)	(10)%	9.4
信用利差	(40)%	(20.9)	40%	23.5
大宗商品¹	10%	(15.0)	(10)%	16.2

¹这种转变的迹象适用于石油价格的变化。黄金价格变动有相反的迹象

在2022年第二季度末，该集团提供了有关俄罗斯停止向欧洲供应所有天然气可能产生的下行影响的信息。随后俄罗斯停止通过Nord Stream 1管道向欧洲供应天然气，加上持续的通货膨胀和利率压力，导致经济活动和金融市场状况进一步恶化，集团认为这反映在截至2022年9月30日的ECL模型中包含的基于上述监测和分析的MEV预测中。尽管俄罗斯停止了天然气供应，但德国和其他主要欧洲国家继续提前建设天然气供应，一些政府也宣布了对企业和家庭的支持措施。

无论对截至2022年9月30日ECL模型中包含的MEV预测进行何种评估，该集团还将继续考虑各种情景，以评估如果俄罗斯停止向欧洲供应天然气导致经济放缓幅度超过预期，以及欧洲企业和家庭风险敞口出现更广泛的违约情况，则会产生何种下行影响。基于这些因素，集团继续估计，此类事件可能会导致高达约20个基点的额外信贷损失备抵金。如果下行情景成为现实，预计将在十八个月内影响ECL的准备金，因为前瞻性指标反映了情景中环境恶化，信用评级下调，最终将发生第三阶段减值事件。必须强调的是，这只是一个估计，取决于许多不确定性，没有明确包括政府支持等任何因素，如果发生此类事件，政府支持可能会对实际预期的信贷损失产生重大影响。

国际财务报告准则第9号模型结果

在2022年前九个月，信贷损失准备金为8.75亿美元，大大高于2021年同期的2.61亿美元，反映了乌克兰战争后宏观经济环境的恶化以及不太良的宏观经济环境中减值事件数量的增加。这包括与俄罗斯和乌克兰客户相关的1.26亿。集团报告称，第三季度的信用损失准备金从2022年第二季度的2.33亿美元增加到3.5亿美元。季度同比增长主要是由减值事件增加所推动的，但没有显示出实质性的新兴趋势。特别是，能源价格上涨对第三阶段准备金的直接影响尚不明显，但通过更明显的前瞻性信息，第一阶段和第二阶段的收费影响了总体供应水平，反映了当前的宏观经济前景和投资组合参数的改善。

在业务部门方面，公司银行在2022年第三季度记录的贷款损失准备金为7500万美元，而2021年第三季度为1,000万英镑。同比增长的主要原因是特殊事件数量较少以及前几年条款进展非常良好。投资银行在2022年第三季度记录了1.32亿笔信贷损失准备金，而2021年第三季度为3,700万英镑。增长主要是由新的减值数量增加所推动的，而上一季度受益于较少的减值事件，第三阶段的发行在很大程度上缓解了这些事件。私人银行在2022年第三季度记录的信用损失准备金为1.61亿美元，而2021年第三季度报告的信用损失准备金为9200万英镑，这得益于与暂停相关的管理重叠文件的发布。

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接触俄罗斯

2022 年前九个月，管理层的重点领域之一是确定和评估乌克兰战争的直接和间接影响。自2014年以来，由于制裁和潜在的对策风险增加，该集团已大幅减少了在俄罗斯的足迹。由于积极的风险敞口管理、客户还款和延期担保，该银行在2022年前九个月继续降低其风险状况。

截至2022年9月30日，集团对俄罗斯的贷款敞口总额为10亿美元（截至2021年12月31日为14亿美元），约占贷款总额的0.2％（截至2021年12月31日为0.3％）。按净额计算，扣除出口信贷机构（ECA）保险和私人风险保险（PRI）等风险缓解措施后，贷款敞口为5亿美元（截至2021年12月31日为6亿美元）。其他未提取的承诺总额为2亿美元（截至2021年12月31日为10亿美元），受ECA承保范围和合同缩减保护。大部分贷款敞口与在俄罗斯境外拥有物资业务和现金流的大型俄罗斯公司有关。贷款可以由DB Moscowox在境内提供，也可以由俄罗斯以外的其他集团实体在离岸提供。此外，财富管理业务向与俄罗斯有联系的交易对手提供离岸贷款，并根据集团的政策进行抵押。

截至2022年9月30日，集团通过书面金融和贸易担保向俄罗斯持有1亿美元的或有风险敞口（截至2021年12月31日为5亿美元）。俄罗斯的剩余衍生品风险敞口很小，因为所有主要头寸都已平仓，集团是按市值计价的净支付方。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，该银行对乌克兰的总净贷款敞口不到1亿美元。

乌克兰战争的更广泛地缘政治影响仍不确定，这导致经济前景进一步恶化和通货膨胀压力上升。集团评估了战争的影响及其对德意志银行IFRS 9模型投入的经济后果，并发布了2022年上半年记录的叠加图，这些叠加层解决了当时增加的不确定性，这些不确定性现在反映在为IFRS 9模型提供支持的MEV中。这些叠加层在 “适用于国际财务报告准则第9号模型输出的叠加层” 部分中有更详细的描述。

上述一些因素在2022年前九个月对投资组合产生了直接影响，包括俄罗斯公司出现负评级迁移，导致信用风险加权资产增加，信贷损失准备金适度增加和审慎估值影响增加。更广泛地说，在担心交易对手信贷质量已经恶化或可能恶化的情况下，相应的风险敞口已被列入观察名单并纳入第二阶段。该预警系统的目标是在仍然有足够的行动选择的情况下解决潜在的问题。截至2022年9月30日，除了被列入观察名单的俄罗斯名字外，集团没有观察到与俄罗斯相关的其他投资组合或行业出现任何重大的结构性信贷恶化。

下表概述了俄罗斯的风险敞口总额，包括截至2022年9月30日12亿美元的俄罗斯中央银行隔夜存款（截至2021年12月31日为5亿美元）以及其他应收账款，这些应收账款受国际财务报告准则第9号减值的影响，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的相应信贷损失备抵金。

按阶段分列的总风险敞口和信贷损失备抵额明细

	2022年9月30日			2021年12月31日
以米为单位。	总曝光量	信用损失备抵金¹	抵押品和担保总额	总曝光量	信用损失备抵金¹	抵押品和担保总额
第 1 阶段	384	0	96	3,198	1	648
第 2 阶段	1,953	15	720	332	2	263
第 3 阶段	297	61	134	3	0	2
总计	2,634	76	950	3,534	3	913

¹信贷损失备抵不包括截至2022年9月30日为1,100万美元和截至2021年12月31日为0万美元的国家风险备抵金

26亿美元的总风险敞口包括上述对俄罗斯的10亿卢布贷款敞口、2亿美元的未兑现承诺和在俄罗斯中央银行的12亿卢布无抵押隔夜存款（截至2022年9月30日继续反映在第二阶段）；剩余的无抵押风险敞口，不包括在俄罗斯中央银行的无抵押隔夜存款，主要由受ECA保险和合同提款保护的未兑现承诺驱动。

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	截至2022年9月30日的收益报告

市场风险

该集团通过定期对其风险状况进行风险评估，管理了其对俄罗斯的市场风险。为了降低更广泛的传染风险，2022 年第二季度采取了行动，以减少事件发生之前和之后的直接暴露。这是通过采取额外的对冲措施和选择性去风险来实现的。该集团通过对不同情景进行进一步的传染压力测试，继续密切监测情况。2022年9月12日，俄罗斯CDS拍卖完成，回收率定为56％，结算程序于2022年9月23日完成。截至2022年9月30日，德国央行继续保持对俄罗斯的直接市场风险敞口的总体较低水平。

俄罗斯的行动

该集团在俄罗斯有一家运营子公司，即 “德意志银行”（DB Moscow），为国际公司的当地子公司提供企业银行服务。截至2022年9月30日，集团在俄罗斯的总资本状况为4亿美元（截至2021年12月31日为2亿美元），截至2022年9月30日，外汇风险得到积极管理，对冲约65％（截至2021年12月31日约为80％）。莫斯科数据库的总资产为19亿美元（截至2021年12月31日为15亿美元），其中约有12亿美元（相当于俄罗斯卢布，截至2021年12月31日为5亿美元）存放在俄罗斯中央银行。DB Moscow不需要跨境资金，本地业务完全自筹资金。

集团还在俄罗斯经营一个技术服务中心，即德意志银行科技中心（DBTC），它是全球多个技术中心之一。DBTC 专注于为投资银行和企业银行提供银行变革活动。该集团通过将任务重新分配给世界各地的其他技术中心，继续降低其在DBTC的运营风险。该集团对银行在世界各地（包括亚洲）的其他技术中心覆盖俄罗斯服务中心开发能力的能力进行了压力测试。俄罗斯技术中心没有保留任何数据或代码。

集团在德国柏林建立了下一个技术中心。该中心将主要通过应用程序开发和新技术的整合来支持投资银行和企业银行的雄心壮志。尽管集团将继续通过本地员工发展柏林技术中心，但随着人工智能和机器学习专业知识中心的整合，也已将资源从俄罗斯技术中心转移到柏林，这为集团为客户创造巨大价值并进一步提高其运营效率提供了关键机会。

集团已计入DBTC某些资源的承诺搬迁成本。

合规和反金融犯罪风险

该集团继续迅速适应入侵乌克兰后已经和继续演变的制裁格局。制裁实施后，银行采取了几项行动，包括但不限于立即更新银行的相关名单以进行名单筛选和交易筛选，为企业制定和分发指导方针，就解释性问题与政府机构接触，寻求特别许可证以便有序地结束未平仓头寸。鉴于监管环境的迅速变化，AFC职能，特别是其制裁和禁运部门，在当前形势中起着至关重要的作用，并在需要时为企业提供最新的指导。

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	截至2022年9月30日的收益报告

COVID-19 疫情背景下的措施

鉴于 COVID-19 疫情，立法和非立法暂停和公共保障计划

2020 年，欧洲银行协会 (EBA) 发布了一份关于根据 COVID-19 措施适用违约、宽容和 IFRS 9 审慎框架的声明，以及关于立法和非立法暂停的指导方针。有关 EBA 发布的声明和指导方针的更多详情，请参阅德意志银行 2021 年年度报告中德意志银行 IFRS 9 在 COVID-19 疫情背景下适用德意志银行 IFRS 9 关于违约、宽容、立法和非立法暂停和公共担保计划的指导方针。

下表概述了截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，受 COVID-19 相关宽容措施约束的过期贷款和垫款、受相关宽容措施约束的贷款和垫款，以及在 COVID-19 疫情背景下受公共担保计划约束的新发放的贷款和垫款。

按阶段分列的 COVID-19 相关措施

	2022年9月30日
	立法和非立法暂停令		与 COVID-19 相关的宽容措施		公共担保计划
以米为单位。	总账面金额	预期的信用损失	总账面金额	预期的信用损失	总账面金额	预期的信用损失
第 1 阶段	4,558	(6)	2,036	(3)	2,416	(3)
第 2 阶段	1,158	(23)	1,215	(20)	835	(9)
第 3 阶段	559	(154)	388	(77)	141	(30)
总计	6,276	(184)	3,639	(100)	3,393	(42)

	2021年12月31日
	立法和非立法暂停令		与 COVID-19 相关的宽容措施		公共担保计划
以米为单位。	总账面金额	预期的信用损失	总账面金额	预期的信用损失	总账面金额	预期的信用损失
第 1 阶段	5,381	(10)	3,330	(6)	3,079	(2)
第 2 阶段	1,288	(30)	2,602	(31)	770	(9)
第 3 阶段	698	(162)	965	(122)	103	(14)
总计	7,368	(202)	6,897	(158)	3,952	(25)

与 COVID-19 相关的宽容措施：截至 2022 年 9 月 30 日，与 COVID-19 相关的宽容措施的剩余余额为 36 亿美元，超过 89% 的客户继续履行义务。尽管大多数客户继续定期付款，但在达到24个月的试用期之前，所有被禁止的贷款和预付款都必须归类为禁止贷款。

符合 EBA 的暂停付款：截至 2022 年 9 月 30 日，在利用延期付款的这些客户中，超过 95% 继续定期付款。

受公共担保计划约束的新发放的贷款和垫款：截至2022年9月30日，集团在公共担保计划下有37亿笔未偿贷款，到期日主要在两到五年之间，其中；由于贷款和担保条款符合国际财务报告准则第9号规定的取消确认标准，有3亿被取消确认。德国通过德国复兴信贷银行赞助的计划发放了大约16亿笔贷款，18亿笔来自西班牙。16亿笔来自企业银行，18亿美元来自私人银行部门。截至2022年9月30日，获得公共担保的贷款中有96％继续定期还款。

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	截至2022年9月30日的收益报告

资产质量

本节描述了受减值影响的债务工具的质量，根据国际财务报告准则第9号，减值债务工具包括按摊余成本（AC）计量的债务工具、通过其他综合收益（FVOCI）计量的公允价值金融工具以及贷款承诺和财务担保（以下统称为金融资产）等资产负债表外贷款承诺。

下表概述了按金融工具类别划分的风险敞口金额和信贷损失备抵额，根据国际财务报告准则第9号的要求分为几个阶段。

受减值影响的金融工具概述

	2022年9月30日					2021年12月31日
以米为单位。	第 1 阶段	第 2 阶段	第 3 阶段	第 3 阶段 POCI	总计	第 1 阶段	第 2 阶段	第 3 阶段	第 3 阶段 POCI	总计
摊销成本¹
总账面金额	760,052	51,015	11,407	1,128	823,601	711,021	40,653	11,326	1,297	764,298
其中：贷款	452,564	44,957	10,667	1,114	509,301	426,092 ^⁴	38,809	10,653	1,272	476,827 ^⁴
信贷损失补贴²	562	644	3,803	170	5,178	440	532	3,740	182	4,895
其中：贷款	523	641	3,647	163	4,974	421	530	3,627	177	4,754

通过 OCI 实现公允价值
公允价值	34,523	511	75	0	35,109	28,609	326	44	0	28,979
信用损失备抵金	33	10	37	0	80	15	10	16	0	41

资产负债表外头寸
名义金额	298,084	19,454	2,544	8	320,089	268,857	14,498	2,582	11	285,948
信用损失补贴³	149	96	249	0	494	108	111	225	0	443

¹按摊销成本计算的金融资产包括：按摊销成本计算的贷款、现金和中央银行余额、银行间余额（不包括中央银行）、根据转售协议出售的中央银行资金和购买的证券、借入的证券和其他资产的某些子类别。

²信贷损失备抵不包括截至2022年9月30日的1,400万美元和截至2021年12月31日的400万美元的国家风险备抵金。

³信贷损失备抵不包括截至2022年9月30日的800万美元和截至2021年12月31日的600万美元的国家风险备抵金。

⁴与之前的披露相比进行了重报。

地缘政治事件对商誉和其他无形资产的影响

商誉、无限期和终身寿险无形资产每年在第四季度进行减值测试，如果有迹象表明账面价值可能受到减值，则更频繁地进行减值测试。商誉是在现金产生单位（CGU）层面上进行减值测试的。固定寿命无形资产通常在CGU层面上进行测试，因为它们产生的现金流在很大程度上不会独立于其他资产的现金流入。无限期无形资产在个人资产层面进行测试。

截至2022年9月30日，进行了一项分析，以评估是否需要确认集团商誉或与分配给资产管理CGU的零售投资管理协议（显示在未摊销无形资产下）相关的无限期终身无形资产的减值损失。该分析没有得出减值的迹象。

作为分析的一部分，对年度商誉减值测试的假设及其敏感性进行了审查，没有表明存在减值。此外，该分析包括审查零售投资管理协议无形估值的主要输入参数，也没有发现减值。

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

附加信息

管理层和监事会

管理委员会

管理委员会没有变化。

监事会

监事会没有变化。

资本支出和资产剥离

在2022年前九个月，集团没有进行任何重大资本支出或资产剥离。

报告期之后的活动

德意志银行和苏黎世保险集团（意大利苏黎世）于2022年10月17日宣布，他们已完成向苏黎世意大利银行股份有限公司出售德意志银行财务顾问业务的交易。根据2021年8月签署的协议条款，共有1,085名财务顾问、96名员工和约160亿美元的管理资产移交给意大利苏黎世银行股份有限公司。预期的出售收益约为3.1亿美元，将记录在集团业绩中 2022 年第四季度。

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

会计原则变更的准备基础/影响

德意志银行Aktiengesellschaft、美因河畔法兰克福及其子公司（统称集团、德意志银行或德国央行）截至2022年9月30日的九个月期间的收益报告以欧元列报，欧元是集团的列报货币。它是根据国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际财务报告准则》（IFRS）编制的。

为了集团在美国境外进行主要财务报告，集团根据欧盟批准的国际财务报告准则编制收益报告。就根据欧盟批准的国际财务报告准则编制的集团收益报告而言，集团根据欧盟国际会计准则第39号，对投资组合利率风险套期保值（公允价值宏观套期保值）采用公允价值对冲会计。采用《国际会计准则》第39号的欧盟分离版的目的是使集团的套期会计方法与其风险管理惯例和欧洲主要同行的会计惯例保持一致。根据欧盟分离版《国际会计准则》第39号，公允价值宏观对冲会计可以适用于核心存款，只有在预定时段内现金流量额的修订估计值低于该时段最初的指定金额时，才会确认套期保值的无效性。如果预定时段内修订后的现金流量超过原始指定金额，则不存在套期保值无效的情况。根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》，公允价值宏观套期保值的套期会计不能适用于核心存款。此外，根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》，只要预定时段内现金流量的修订估计值高于或小于该时段的原始指定金额，所有公允价值宏观对冲会计关系就会出现套期保值失效。

在截至2022年9月30日的三个月期间，欧盟分离版IAS 39的应用对税前利润产生了7.53亿美元的积极影响，对税后利润产生了5.95亿美元的积极影响，而在截至2021年9月30日的三个月期间，对税前利润产生了4,500万英镑的正面影响，对税后利润产生了2,800万美元的积极影响。在截至2022年9月30日的九个月期间，欧盟分离版IAS 39的应用对税前利润产生了1.56亿美元的负面影响，对税后利润产生了1.22亿美元的负面影响，而在截至2021年9月30日的九个月期间，对税前利润的负面影响为2.76亿美元，对税后利润产生了1.87亿美元的负面影响。集团的监管资本及其比率也是根据欧盟国际会计准则第39号的例外版本报告的。在截至2022年9月30日的九个月期间，欧盟例外的申请对CET1资本比率产生了约3个基点的负面影响，对截至2021年9月30日的九个月期间产生了约5个基点的负面影响。

集团收益报告未经审计，包括截至2022年9月30日的合并资产负债表、截至2022年9月30日的九个月期间的相关合并收益表和综合收益表以及其他信息。

集团收益报告应与德意志银行截至2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读，除最近通过的会计声明中概述的新通过的会计声明外，对这些报表适用了相同的会计政策、关键会计估计和会计估计变更。

根据《国际财务报告准则》编制财务信息要求管理层对某些类别的资产和负债作出估计和假设。这些估计和假设影响到资产负债表日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与管理层的估计不同，特别是在乌克兰战争开始以来通货膨胀率上升和由此产生的利率上升的潜在影响方面，不应将报告的结果视为全年可能出现的预期结果。

专家组考虑了乌克兰战争及其对财务报表的影响。有关相关风险、风险敞口和对金融工具减值的影响（包括叠加的使用）的更多详细信息，请参见 “宏观经济和市场状况”、“政治风险”、“俄罗斯风险敞口” 和 “国际财务报告准则第9号” 减值。

在2022年第二季度，对固定福利计划的折扣曲线进行了重新校准，以更好地与导致会计估计变化的市场数据保持一致。此次调整导致固定福利债务减少了3.1亿美元，该债务通过其他综合收益确认。除了欧元区在2022年第二季度大幅扩大信贷利差外，重新调整还有助于确认集团综合收益表中公布的税前再计收益，总额为7.97亿美元。

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

2022 年第三季度，集团对其自身信用调整计算方法进行了完善。细化意味着所有高于基准利率的利差现在都被视为自有信用。以前，利差分为市场层面的融资部分（在集团合并收益表中确认为损益）和特殊的自有信贷部分（通过其他综合收益计入）。2022年第三季度这一估计变化的影响是集团合并损益表中确认的税前亏损5500万美元，集团合并综合收益表也相应增加。预计修订后的方法将使自己的信用估值与同行银行更加一致。

最近通过的会计公告

以下是与集团相关且在2022年前九个月新生效的会计声明。

IAS 37 准备金、或有负债和或有资产

2022 年 1 月 1 日，集团通过了对 IAS 37（拨备、或有负债和或有资产）的修正案，明确了实体在评估合同是否繁重时要考虑的成本。修正案规定，履行合同的费用包括与合同直接相关的费用。与合同直接相关的成本可以是履行该合同的增量成本，也可以是与履行合同直接相关的其他成本的分配。修正案未对集团合并财务报表产生重大影响。

对《国际财务报告准则》2018-2020年周期的改进

2022年1月1日，集团通过了多项国际财务报告准则修正案，这些修正案源于国际会计准则理事会2018-2020年周期的年度改进项目。这包括为列报、确认或计量目的而导致会计变更的修订，以及与《国际财务报告准则第1号》首次采用国际财务报告准则、《国际财务报告准则第9号金融工具》、《国际财务报告准则第16号租赁》和《国际会计准则第41号农业》相关的术语或编辑修改。《国际财务报告准则第9号》的修正案澄清了实体在评估是否取消金融负债时包括哪些费用。修正案未对集团合并财务报表产生重大影响。

新的会计公告

截至2022年9月30日，以下会计声明尚未生效，因此在2022年前九个月未适用。

国际财务报告准则第16号《租赁》

2022年9月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第16号租赁》修正案，明确了卖方-承租人随后如何衡量符合国际财务报告准则第15号要求的销售和回租交易，即应计为出售。修正案在自2024年1月1日或之后开始的年度内有效，允许提前通过。预计该修正案不会对集团的合并财务报表产生重大影响。这些修正案尚未得到欧盟的批准。

国际财务报告准则第17号：保险合同

2017年5月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号：保险合同》，该准则确立了在该准则范围内承认、衡量、列报和披露保险合同的原则。IFRS 17取代了IFRS 4，后者允许公司使用国家会计准则对保险合同进行会计处理，从而产生了多种不同的方法。IFRS 17通过要求所有保险合同以一致的方式进行核算，从而解决了IFRS 4造成的比较问题，使投资者和保险公司都受益。保险债务将使用当前价值而不是历史成本进行核算。这些信息将定期更新，为财务报表的用户提供更多有用的信息。国际财务报告准则第17号对自2023年1月1日或之后开始的年度期间有效。根据集团目前的业务活动，预计国际财务报告准则第17号不会对集团的合并财务报表产生重大影响。

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	截至2022年9月30日的收益报告

2020年6月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号保险合同》修正案，以解决2017年发布国际财务报告准则第17号后发现的问题和实施挑战。修正案在自2023年1月1日或之后开始的年度内有效，允许提前通过。

2021年12月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号保险合同》修正案，这是对首次同时适用国际财务报告准则17和IFRS 9的实体的IFRS 17过渡要求的狭义修正案。修正案（如果获选）将在首次适用《国际财务报告准则第17号》时适用。

IAS 12 所得税

2021年5月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第12号所得税》的修正案。它们改变了单一交易中与资产和负债相关的递延所得税待遇，从而免除了《国际会计准则》12.15 (b) 和《国际会计准则》12.24中规定的初始确认豁免。因此，初始确认豁免不适用于在初始确认时同时出现可扣除和应纳税的临时差异并导致确认等额递延所得税资产和负债的交易。修正案将在2023年1月1日或之后开始的年度内生效，允许提前通过。这两项修正都不会对集团的合并财务报表产生重大影响。

IAS 1 财务报表的列报

2020年1月和2020年7月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号财务报表列报：流动负债或非流动负债的分类》的修正案。它们澄清说，将负债归类为流动负债或非流动负债应以报告期结束时存在的权利为依据。修正案还澄清，分类不受对实体是否会行使推迟清偿负债的权利的预期的影响，并明确指出，和解是指向交易对手转移现金、股票工具、其他资产或服务。这些修正案预计将在2024年1月1日或之后开始的年度内生效，并允许提前通过。修正案不会对集团的合并财务报表产生重大影响。这些修正案尚未得到欧盟的批准。

业务板块

从2022年第二季度报告开始，对国际私人银行（IPB）内部的收入明细进行了完善，以进一步使报告结构与客户覆盖模型保持一致。IPB的收入现在分为财富管理和企业家银行以及高级银行等客户领域。财富管理与企业家银行将私人银行、高净值和超高净值客户以及作为企业家银行（BfE）主张的一部分所涵盖的商业客户的覆盖范围相结合。IPB Premium Banking包括零售和富裕客户以及商业银行客户（即不在BfE涵盖的所有小型企业客户和小型企业客户）。前一年的比较数据在目前的结构中列出。

战略流动性储备损益分配

从2022年第一季度开始，战略流动性储备所得利润或亏损的部门内分配方法已得到完善。作为新方法引入的一部分，年内损益波动率集中在 Corporate & Other 中，以便更好地反映业务部门的基本业绩。新方法的实施不会影响集团总收入或年度业务分配。前几年的比较数据与本年度的列报方式不一致。如果新方法在2021年第三季度出台，则企业银行、投资银行、私人银行和资本发行部门的收入将分别减少40万、210万、100万、190万，企业和其他收入相应抵消，本来会增加540万英镑。在2021年的前九个月，投资银行的收入将持平，企业银行的收入将增加200万英镑，私人银行和资本释放部门将分别减少380万和250万英镑，企业和其他收入将相应抵消，后者将增加430万英镑。

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

德意志银行转型的影响

截至2021年12月31日，集团实现了97％的转型相关效果，截至2022年9月30日，已实现其计划效果的99％。2022年第三季度的转型费用为3200万欧元，2021年第三季度为5.83亿美元，2022年前九个月为1.1亿美元，2021年前九个月为7.98亿美元。

净收入总额

	三个月已结束		九个月已结束
以米为单位。	2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
利息和类似收入	6,474	4,191	16,275	12,460
利息支出	2,717	1,423	6,300	4,244
净利息收入	3,758	2,768	9,975	8,216
佣金和费用收入	2,400	2,634	7,657	7,946
按公允价值计算的金融资产/负债净收益（亏损）通过盈利或亏损	24	673	3,143	3,257
取消确认以摊销成本计量的金融资产的净收益（亏损）	5	0	0	5
按公允价值计算的金融资产的净收益（亏损）其他综合收入	(22)	59	(56)	188
权益法投资的净收益（亏损）	94	(8)	189	56
其他收入（亏损）	(94)	(130)	143	118
非利息收入总额	2,407	3,227	11,077	11,570
净收入总额	6,165	5,995	21,052	19,786

普通股每股收益

	三个月已结束		九个月已结束
	2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
普通股每股收益：¹
基本	€ 0.29	€ 0.13	€ 1.54	€ 0.92
稀释	€ 0.29	€ 0.13	€ 1.51	€ 0.90
百万股数量：
每股基本收益的分母加权平均已发行股数	2,082.2	2,096.4	2,085.1	2,096.3
假设转换后的调整后加权平均股摊薄后每股收益的分母	2,116.1	2,143.6	2,124.5	2,139.8

¹2022年4月和2021年4月额外一级票据支付的息票的税前收益分别调整了4.79亿美元和3.63亿美元。额外一级票据支付的息票不能归属于德意志银行股东，因此需要根据国际会计准则第33号在计算中扣除。

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综合收益表

	三个月已结束		九个月已结束
以米为单位。	2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
损益表中确认的利润（亏损）	647	300	3,802	2,381
其他综合收入
不会重新归类为损益的项目
税前与固定福利计划相关的重新估算收益（亏损）	108	67	1,054	565
归因于金融相关信用风险的净公允价值收益（亏损）按税前损益计入公允价值的负债	106	(7)	160	(19)
与不会被重新归类为损益的项目相关的所得税总额	(56)	13	(652)	(126)
已或可能被重新归类为损益的项目
通过其他综合资产按公允价值计算的金融资产收入
该期间未实现的税前净收益（亏损）	(373)	(13)	(1,344)	(339)
本期已实现的净（收益）亏损（重新归类为利润）或亏损），税前	22	(59)	56	(188)
衍生品对冲现金流的可变性
该期间未实现的税前净收益（亏损）	(305)	0	(622)	23
本期已实现的净（收益）亏损（重新归类为利润或亏损），税前	24	(18)	11	(38)
归类为待售资产
该期间未实现的税前净收益（亏损）	0	0	0	0
本期已实现的净（收益）亏损（重新归类为利润或亏损），税前	0	0	0	0
外币折算
该期间未实现的税前净收益（亏损）	845	319	2,123	784
本期已实现的净（收益）亏损（重新归类为利润或亏损），税前	(15)	(2)	(15)	(14)
权益法投资
该期间产生的净收益（亏损）	3	1	28	(5)
与已或可能被重新归类为的项目相关的所得税总额盈利或亏损	250	52	697	230
其他综合收益（亏损），扣除税款	608	352	1,496	873
扣除税款后的综合收益（亏损）总额	1,255	653	5,298	3,254
可归因于：
非控股权益	95	43	245	139
德意志银行股东和其他股权组成部分	1,160	610	5,053	3,115

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欧洲央行有针对性的长期再融资业务（TLTRO III）的影响

面对 COVID-19 疫情造成的当前经济混乱和不确定性加剧，欧洲央行管理委员会决定对其定向长期再融资业务III（TLTRO III）再融资计划的条款和条件进行一些修改，以进一步支持向家庭和企业提供信贷。

TLTRO III下的基本利率是主要再融资业务利率的平均值，但2020年6月24日至2022年6月23日期间除外，该期间适用50个基点的折扣（基准利率折扣）。如果达到某些净贷款门槛，则可通过新的贷款折扣进一步降低TLTRO III下的适用利率。因此，在2020年3月1日至2021年3月31日期间，符合条件的净贷款超过0％的银行在2020年6月24日至2021年6月23日期间支付的借款利率比平均存款便利利率低0.5％。2020年6月24日至2021年6月23日期间以外的利率将是存款便利的平均利率，但2021年6月24日至2022年6月23日期间除外，在该期间，银行支付的借款利率比平均存款便利利率低0.5％，前提是其符合条件的净贷款在2020年10月1日至2021年12月31日期间超过0％。截至2022年9月30日，该集团已在TLTRO III再融资计划下借款447亿美元（2021年9月30日：447亿美元）。

本集团将根据TLTRO III借款所产生的好处视为根据国际会计准则第20号提供的低于市场贷款的政府补助。在补助金旨在补偿集团的相关借贷成本期间，政府补助金的收入计入利息收入。该集团此前将所有与TLTRO III相关的福利列为国际会计准则第20号范围内的政府补助金。2022年3月，国际会计准则理事会批准了国际财务报告准则解释委员会（IFRS IC）关于TLTRO会计的最终议程决定，该决定澄清了IAS 20范围内低于市场贷款的会计处理。该议程决定指出，受《国际会计准则》第20号约束的部分仅限于根据TLTRO III借款产生的财务负债的初始账面金额与收到的收益之间的差额。TLTRO III相关财务负债的初始账面金额与收到的收益不同，在首次确认时，集团已对未来获得相关收益做出了合理的保证。任何剩余收益均根据国际财务报告准则第9号根据金融负债的有效利率进行核算。IFRS IC 议程决定的实施导致集团会计处理方法的调整，根据国际会计准则第20号，基准利率折扣产生的收益继续作为政府补助金入账，而满足上述新贷款折扣产生的收益在《国际财务报告准则第9号》下入账。这是因为集团无法合理保证在首次借款时达到新贷款折扣下的净贷款门槛。

截至2022年9月的三个月的净利息收入包括TLTRO III计划下的3000万美元（2021年9月30日：9800万美元）和截至2022年9月30日的九个月（2021年9月30日：3.8亿美元）的2.53亿美元。

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规定

截至2022年9月30日，集团在其资产负债表上确认了25亿美元的准备金（2021年12月31日：26亿美元）。这些涉及运营风险、民事诉讼、监管执法、重组、与信贷相关的资产负债表外头寸补贴以及包括银行征税在内的其他事项。我们的2021年年度报告中所包含的合并财务报表在附注19信贷损失备抵和附注27准备金中描述了我们截至2021年12月31日的准备金。

民事诉讼和监管执法事宜

在截至2022年9月30日的条款中，集团认可了与6亿欧元（2021年12月31日：6亿美元）的民事诉讼相关的条款和7亿美元（2021年12月31日：5亿美元）的与监管执法事项相关的条款。民事诉讼准备金减少了3,600万英镑，这主要是因为第二季度就BGH客户同意事项发放了7100万英镑。监管执法规定增加了1.92亿条，其中包括第二季度登记的与美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会就员工使用未经批准的设备和公司记录保存要求进行的监管调查有关的额外条款。集团在第三季度就这些事项与美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会达成和解，同意向美国证券交易委员会支付1.25亿美元的罚款，向美国商品期货交易委员会支付7500万美元的罚款。

对于集团认为可能出现资金外流的一些事项，由于集团无法可靠地估计可能的资金外流金额，因此没有确认任何准备金。

对于可以做出可靠估计的事项，集团目前估计，截至2022年9月30日，民事诉讼事项的未来损失总额约为19亿美元（2021年12月31日：17亿美元），监管执法事项的损失总额约为1亿美元（2021年12月31日：1亿美元）。这些数字包括集团潜在责任为连带责任的事项，以及集团预计任何此类责任将由第三方支付的事项。对于其他重大民事诉讼和监管执法事项，集团认为资金外流的可能性很小，但可能性不大，但金额无法可靠估计，因此此类事项未包含在或有负债估算中。对于其他重要的民事诉讼和监管执法事项，集团认为资金外流的可能性很小，因此既没有确认准备金，也没有将其纳入或有负债估算。

附注27 我们的2021年年度报告中所载的合并财务报表条款在标题为 “当前个人诉讼程序” 的部分中列出了截至此类合并财务报表发布之日的对民事诉讼和监管执法事项或集团已采取重大准备金的事项或有重大或有负债的重大或有负债超出遥远范围或可能存在重大业务或声誉风险的事项的描述；类似事项分组总而言之，有些事项由一些诉讼或索赔组成。披露的事项包括损失可能性极小但集团无法可靠估计可能损失的事项。

cum-ex 调查和诉讼。正如我们 2021 年年度报告中的合并财务报表附注27 条款所述，科隆检察官（Staatsanwaltschaft Köln CPP）自 2017 年 8 月以来一直在对德意志银行的两名前雇员进行刑事调查，该调查与该银行某些前客户的合并交易有关。根据德国行政犯罪法第30条，德意志银行是本诉讼的潜在次要参与者。该诉讼可能导致利润被扣押和罚款。德意志银行正在与CPP合作。2019年5月底和6月初，CPP对德意志银行的更多现任和前任雇员以及五名前管理委员会成员启动了刑事调查。2020年7月，德意志银行在检查CPP调查档案的过程中获悉，CPP已进一步扩大调查范围，将更多的现任和前任数据库人员包括在内，包括一名前任和一名当时的管理委员会成员。2022 年 10 月，CPP 对位于法兰克福和埃施伯恩的数据库办公室进行了搜查。根据搜查令，CPP扩大了调查范围，将更多的德意志银行现任和前雇员以及另外一名前管理委员会成员纳入了调查。调查仍处于初期阶段，调查范围可能会进一步扩大。

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待售的非流动资产和处置集团

在资产负债表中，待售的非流动资产和处置类别在 “其他资产和其他负债” 中列报。本说明进一步解释了截至2022年9月30日持有的待售非流动资产和处置集团的性质和财务影响。

截至报告日待售的非流动资产和处置集团

截至2022年9月30日，待售资产总额为7.21亿美元（2021年12月31日：3.98亿美元），截至2022年9月30日，处置组包括17亿美元的负债（2021年12月31日：2.52亿美元）。截至2022年9月30日，没有与归类为待售待售资产相关的未实现净收益或亏损（2021年12月31日：0万），直接在累计其他综合收益（亏损）中确认。

截至2022年9月30日，待售资产和负债仍包括早在2021年第三季度成立的处置小组，该小组旨在将DWS数字投资平台转让给与BlackFin的合资企业，持有30％的股份。预计该交易仍将在2022年下半年完成。

2021 年 8 月，德意志银行股份有限公司签署了一项协议，将其在意大利的财务顾问网络（德意志银行财务顾问）出售给苏黎世保险集团（意大利苏黎世）。在获得尚未获得的实质性批准后，该交易被视为2022年第二季度中期财务报表中待售的处置小组。截至2022年9月30日，相关资产负债表继续归类为私人银行业务板块中包含的待售资产和负债。该交易已完成，生效日期为2022年10月17日。欲了解更多信息，请参阅本报告中 “报告期之后的事件” 部分。

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非公认会计准则财务指标

本文件和集团已发布或可能发布的其他文件包含非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标是衡量集团历史或未来业绩、财务状况或现金流的指标，其中包含的调整不包括或包括根据集团财务报表中根据国际财务报告准则计算和列报的最直接可比指标（视情况而定）中包含或排除的金额。

净资产回报率

集团报告了平均股东权益的税后回报率和平均有形股东权益的税后回报率，每一项都是一项非公认会计准则财务指标。

平均股东权益和平均有形股东权益的税后回报率分别按扣除AT1息票后归属于德意志银行股东的利润（亏损）占平均股东权益和平均有形股东权益的百分比计算。

扣除各分部AT1息票后德意志银行股东的利润（亏损）是一项非公认会计准则财务指标，定义为不包括归属于非控股权益的税后利润（亏损）和AT1息票之后的利润（亏损），后者根据分配的平均有形股东权益分配给各分部。对于集团而言，它反映了报告的有效税率，即2022年第三季度为25％，前几年同期为41％。截至2022年9月30日的九个月中，税率为24％，前几年同期为34％。对于这些细分市场，2022年和2021年所有季度的适用税率为28％。

在集团层面，有形股东权益是合并资产负债表中报告的股东权益，不包括商誉和其他无形资产。各分部的有形股东权益是通过从分配给各分部的股东权益中扣除商誉和其他无形资产来计算的。股东权益和有形股东权益按平均值列报。

集团认为，列报平均有形股东权益可以更容易地与竞争对手进行比较，并在集团提出的股本回报率中提到了这一衡量标准。但是，平均有形股东权益不是国际财务报告准则中规定的衡量标准，如果不考虑计算差异，就不应将基于该衡量标准的集团比率与其他公司的比率进行比较。

上述比率的调节情况见下表：

	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
以米为单位。（除非另有说明）	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	498	813	447	141	(216)	(822)	861
利润（亏损）	358	586	322	102	(156)	(565)	647
归属于非控股权益的利润（亏损）	0	0	0	0	0	33	33
归属于DB股东和其他权益部分的利润（亏损）	358	586	322	102	(156)	(598)	614
归属于额外权益成分的利润（亏损）	20	43	22	4	5	0	94
归属于德意志银行股东的利润（亏损）	338	542	300	98	(160)	(598)	520
平均分配股东权益	12,344	26,165	13,785	5,499	2,849	314	60,955
扣除：平均分配的商誉和其他无形资产	975	1,184	1,130	3,123	60	0	6,472
平均分配的有形股东权益	11,368	24,981	12,655	2,376	2,789	314	54,483
平均股东权益的税后回报率	11.0%	8.3%	8.7%	7.1%	(22.5%)	N/M	3.4%
平均有形股东权益的税后回报率	11.9%	8.7%	9.5%	16.4%	(23.0%)	N/M	3.8%

N/M 没意义

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

	截至2021年9月30日的三个月
以米为单位。（除非另有说明）	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	296	860	154	193	(344)	(650)	509
利润（亏损）	213	619	111	139	(248)	(534)	300
归属于非控股权益的利润（亏损）	0	0	0	0	0	23	23
归属于DB股东和其他权益部分的利润（亏损）	213	619	111	139	(248)	(557)	277
归属于额外权益成分的利润（亏损）	21	51	25	4	10	0	112
归属于德意志银行股东的利润（亏损）	192	568	86	134	(257)	(557)	166
平均分配股东权益	10,365	24,536	12,648	4,914	4,369	143	56,975
扣除：平均分配的商誉和其他无形资产	739	1,108	1,251	2,893	92	0	6,082
平均分配的有形股东权益	9,627	23,428	11,397	2,021	4,277	143	50,893
平均股东权益的税后回报率	7.4%	9.3%	2.7%	10.9%	(23.6%)	N/M	1.2%
平均有形股东权益的税后回报率	8.0%	9.7%	3.0%	26.6%	(24.1%)	N/M	1.3%

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

	截至2022年9月30日的九个月
以米为单位。（除非另有说明）	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	1,325	3,380	1,328	517	(736)	(839)	4,976
利润（亏损）	954	2,434	956	372	(530)	(384)	3,802
归属于非控股权益的利润（亏损）	0	0	0	0	0	106	106
归属于DB股东和其他权益部分的利润（亏损）	954	2,434	956	372	(530)	(490)	3,697
归属于额外权益成分的利润（亏损）	71	164	82	16	20	0	353
归属于德意志银行股东的利润（亏损）	883	2,270	874	357	(550)	(490)	3,344

平均分配股东权益	11,636	25,822	13,503	5,419	3,106	188	59,674
扣除：平均分配的商誉和其他无形资产	853	1,139	1,203	3,030	65	0	6,290
平均分配的有形股东权益	10,783	24,683	12,300	2,389	3,041	188	53,384
平均股东权益的税后回报率	10.1%	11.7%	8.6%	8.8%	(23.6%)	N/M	7.5%
平均有形股东权益的税后回报率	10.9%	12.3%	9.5%	19.9%	(24.1%)	N/M	8.4%

N/M 没意义

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

	截至2021年9月30日的九个月
以米为单位。（除非另有说明）	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	781	3,396	409	556	(1,011)	(546)	3,584
利润（亏损）	562	2,445	294	401	(728)	(593)	2,381
归属于非控股权益的利润（亏损）	0	0	0	0	0	92	92
归属于DB股东和其他权益部分的利润（亏损）	562	2,445	294	401	(728)	(685)	2,289
归属于额外权益成分的利润（亏损）	59	140	70	11	28	0	308
归属于德意志银行股东的利润（亏损）	503	2,305	225	389	(756)	(685)	1,982
平均分配股东权益	10,251	23,848	12,570	4,719	4,607	131	56,125
扣除：平均分配的商誉和其他无形资产	716	1,090	1,258	2,884	100	0	6,047
平均分配的有形股东权益	9,535	22,758	11,312	1,835	4,507	131	50,078
平均股东权益的税后回报率	6.5%	12.9%	2.4%	11.0%	(21.9%)	N/M	4.7%
平均有形股东权益的税后回报率	7.0%	13.5%	2.6%	28.3%	(22.4%)	N/M	5.3%

N/M 没意义

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

核心银行

核心银行代表集团，不包括资本释放部门（CRU）。

以米为单位。（除非另有说明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至 2021 年 9 月 30 日的三个月	截至 2022 年 9 月 30 日的九个月	截至 2021 年 9 月 30 日的九个月
税前利润（亏损）-集团	861	509	4,976	3,584
税前利润（亏损）-CRU	(216)	(344)	(736)	(1,011)
税前利润（亏损）——核心银行	1,077	853	5,712	4,595

下表显示了核心银行的业绩。

以米为单位。（除非另有说明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至2021年9月30日的三个月	截至2022年9月30日的九个月	截至2021年9月30日的九个月
税前利润（亏损）	1,077	853	5,712	4,595
利润（亏损）	803	548	4,332	3,109
归属于非控股权益的利润（亏损）	33	23	106	92
归属于德意志银行股东和其他权益部分的利润（亏损）	770	525	4,226	3,017
归属于额外权益成分的利润（亏损）	89	102	332	280
归属于德意志银行股东的利润（亏损）	680	423	3,894	2,738

平均分配的股东权益	58,106	52,606	56,567	51,519
扣除：平均分配的商誉和其他无形资产	6,412	5,990	6,225	5,947
平均分配的有形股东权益	51,694	46,616	50,343	45,571
平均股东权益的税后回报率	4.7%	3.2%	9.2%	7.1%
平均有形股东权益的税后回报率	5.3%	3.6%	10.3%	8.0%

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

下表显示了核心银行调整后的税前利润（亏损）的对账情况。

以米为单位。（除非另有说明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至2021年9月30日的三个月	截至2022年9月30日的九个月	截至2021年9月30日的九个月
税前利润（亏损）	1,077	853	5,712	4,595
特定收入项目	(201)	(29)	(214)	(63)
转型费用	32	570	110	760
商誉减值/其他无形资产	0	3	0	3
重组和遣散	30	41	(15)	214
调整后的税前利润（亏损）	939	1,437	5,592	5,509

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

下表列出了调整后成本的对账情况，不包括核心银行的转型费用和银行税。

以米为单位。（除非另有说明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至2021年9月30日的三个月	截至2022年9月30日的九个月	截至2021年9月30日的九个月
调整后的成本，例如转型费用	4,692	4,417	14,299	13,709
银行税	7	2	596	394
调整后的成本，例如转型费用和银行税	4,685	4,415	13,703	13,315

转型费用

转型费用是指与2019年7月7日宣布的战略导致的德意志银行转型直接相关的成本，以及与 COVID-19 疫情导致的预期运营变化推动的增量或加速决策相关的某些成本，这些成本包含在调整后的成本中。此类费用包括与转型相关的软件和房地产减值、加速软件摊销以及其他转型费用，例如繁琐的合同条款或与战略执行相关的法律和咨询费用。该表按相应成本类别显示了转换费用。

以米为单位。	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至2021年9月30日的三个月	截至2022年9月30日的九个月	截至2021年9月30日的九个月
薪酬和福利	0	2	0	6
信息技术	32	537	95	628
专业服务	0	9	11	25
占用率	0	33	0	135
通信、数据服务、营销	0	1	1	3
其他	0	2	2	2
转型费用	32	583	110	798

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

调整后的成本

调整后成本是集团的关键绩效指标之一，也是非公认会计准则财务指标，其中最直接可比的国际财务报告准则财务指标是非利息支出。调整后成本的计算方法是从《国际财务报告准则》下的非利息支出中扣除 (i) 商誉和其他无形资产的减值、(ii) 净诉讼费用以及 (iii) 重组和遣散费（总计称为非运营成本）。集团认为，不包括这些项目影响的非利息支出列报可以更有意义地描述与运营业务相关的成本。为了显示不包括因2019年7月7日宣布的战略而与德意志银行转型直接相关的成本在内的成本举措的进展情况，集团还列出了不包括转型费用的调整后成本，其中上述转型费用从调整后的成本中扣除。

	截至2022年9月30日的三个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
非利息支出	991	1,423	1,660	476	208	196	4,954
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	0	0	0	0
诉讼费用，净额	7	(7)	14	3	54	(26)	45
重组和遣散	6	21	(4)	5	0	2	30
调整后的成本	977	1,409	1,650	468	154	220	4,878
转型费用	4	0	28	0	0	0	32
调整后的成本，例如转型费用	973	1,409	1,622	468	154	220	4,846

	截至2021年9月30日的三个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
非利息支出	969	1,343	1,752	412	312	581	5,369
商誉和其他无形资产的减值	3	0	0	0	0	0	3
诉讼费用，净额	1	18	9	0	57	(0)	85
重组和遣散	10	11	16	4	(3)	(0)	38
调整后的成本	955	1,314	1,728	408	257	581	5,243
转型费用	12	12	48	2	14	495	583
调整后的成本，例如转型费用	943	1,302	1,679	406	244	86	4,660

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

	截至2022年9月30日的九个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
非利息支出	2,971	4,713	4,963	1,337	735	482	15,201
商誉和其他无形资产的减值	0	0	0	0	0	0	0
诉讼费用，净额	12	110	(51)	15	114	(13)	187
重组和遣散	11	32	(74)	13	(0)	3	(15)
调整后的成本	2,949	4,572	5,088	1,309	621	492	15,030
转型费用	13	0	97	0	0	0	110
调整后的成本，例如转型费用	2,936	4,572	4,991	1,309	621	492	14,920

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

	截至2021年9月30日的九个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
非利息支出	3,068	4,296	5,478	1,212	1,068	818	15,941
商誉和其他无形资产的减值	3	0	0	0	0	0	3
诉讼费用，净额	3	35	138	1	123	11	311
重组和遣散	53	42	103	10	5	6	219
调整后的成本	3,010	4,219	5,238	1,202	940	800	15,408
转型费用	34	37	141	3	38	545	798
调整后的成本，例如转型费用	2,975	4,182	5,097	1,199	901	256	14,610

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

下表列出了调整后的成本对账情况，不包括集团的转型费用和银行税。

以米为单位。（除非另有说明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至2021年9月30日的三个月	截至2022年9月30日的九个月	截至2021年9月30日的九个月
调整后的成本，例如转型费用	4,846	4,660	14,920	14,610
银行税	11	2	747	550
调整后的成本，例如转型费用和银行税	4,835	4,658	14,172	14,060

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

不包括特定项目的收入

不包括特定项目的收入是一项绩效指标，是与国际财务报告准则财务指标净收入最直接可比的非公认会计准则财务指标。不包括特定项目的收入是通过根据国际财务报告准则调整特定收入项目的净收入来计算的，这些收入项目通常超出业务的通常性质或范围，可能会扭曲对部门经营业绩的准确评估。不包括的项目包括债务估值调整（DVA）和重大交易或事件，这些交易或事件要么是一次性的，要么属于关联交易或事件组合，其损益影响仅限于特定时间段。集团认为，不包括这些项目影响的净收入列报可以更有意义地描述与业务相关的收入。

	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
净收入	1,564	2,372	2,268	661	(17)	(682)	6,165
DVA	0	91	0	0	2	0	93
萨尔。奥本海姆锻炼 -国际私人银行（IPB）	0	0	110	0	0	0	110
不包括特定项目的收入	1,564	2,280	2,158	661	(19)	(682)	5,962

	截至2021年9月30日的三个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
净收入	1,255	2,227	1,999	656	(36)	(106)	5,995
DVA	0	(12)	0	0	(3)	0	(15)
萨尔。奥本海姆锻炼 -国际私人银行（IPB）	0	0	41	0	0	0	41
不包括特定项目的收入	1,255	2,239	1,958	656	(33)	(106)	5,969

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

	截至2022年9月30日的九个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
净收入	4,575	8,341	6,648	1,998	(16)	(496)	21,052
DVA	0	95	0	0	(3)	0	92
萨尔。奥本海姆锻炼 -国际私人银行（IPB）	0	0	119	0	0	0	119
不包括特定项目的收入	4,575	8,246	6,529	1,998	(13)	(496)	20,840

	截至2021年9月30日的九个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
净收入	3,799	7,718	6,195	1,919	21	135	19,786
DVA	0	(37)	0	0	(3)	0	(39)
萨尔。奥本海姆锻炼 -国际私人银行（IPB）	0	0	100	0	0	0	100
不包括特定项目的收入	3,799	7,755	6,094	1,919	24	135	19,725

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

经货币调整后的收入和成本

经货币调整后的收入和成本的计算方法是，按本年度的汇率，将以非欧元货币产生或发生的上期收入或成本转换为欧元。这些调整后的数字以及基于这些数字的逐期百分比变化旨在提供有关基础业务量和成本发展的信息。

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

调整后的税前利润（亏损）

调整后的税前利润（亏损）是通过根据国际财务报告准则调整特定收入项目、转型费用、商誉减值和其他无形资产以及重组和遣散费的税前利润（亏损）来计算的。集团认为，不包括上述项目影响的税前利润（亏损）列报可以更有意义地描述运营业务的盈利能力。

	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	498	813	447	141	(216)	(822)	861
特定收入项目	0	(91)	(110)	0	(2)	0	(203)
转型费用	4	0	28	0	0	0	32
商誉减值/其他无形资产	0	0	0	0	0	0	0
重组和遣散	6	21	(4)	5	0	2	30
调整后的税前利润（亏损）	508	743	361	146	(218)	(820)	721

	截至2021年9月30日的三个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	296	860	154	193	(344)	(650)	509
特定收入项目	0	12	(41)	0	3	0	(26)
转型费用	12	12	48	2	14	495	583
商誉减值/其他无形资产	3	0	0	0	0	0	3
重组和遣散	10	11	16	4	(3)	(0)	38
调整后的税前利润（亏损）	321	895	178	198	(330)	(155)	1,107

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

	截至2022年9月30日的九个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	1,325	3,380	1,328	517	(736)	(839)	4,976
特定收入项目	0	(95)	(119)	0	3	0	(212)
转型费用	13	0	97	0	0	0	110
商誉减值/其他无形资产	0	0	0	0	0	0	0
重组和遣散	11	32	(74)	13	(0)	3	(15)
调整后的税前利润（亏损）	1,349	3,318	1,231	531	(733)	(836)	4,859

	截至2021年9月30日的九个月
以米为单位。	企业银行	投资银行	私人银行	资产管理	资本发布单位	企业和其他	总计合并
税前利润（亏损）	781	3,396	409	556	(1,011)	(546)	3,584
特定收入项目	0	37	(100)	0	3	0	(61)
转型费用	34	37	141	3	38	545	798
商誉减值/其他无形资产	3	0	0	0	0	0	3
重组和遣散	53	42	103	10	5	6	219
调整后的税前利润（亏损）	871	3,511	553	569	(965)	5	4,543

前几年的比较数据与当年的列报方式一致

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

关于BGH关于私人银行定价协议的裁决的调整

2021年第二季度，我们推出了一项预先披露，这是一项非公认会计准则财务指标，该披露将与BGH关于定价协议的裁决相关的影响排除在Pb的收入、税前利润和平均有形股东权益的税后回报率中。我们推出这项披露是为了提高PB运营趋势与前几个季度相比的可比性。

以米为单位。（除非另有说明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	截至2021年9月30日的三个月	截至2022年9月30日的九个月	截至2021年9月30日的九个月
净收入	2,268	1,999	6,648	6,195
BGH 关于定价协议的裁决——收入损失的影响	4	94	19	188
其中：德国私人银行——BGH关于定价协议的裁决——收入损失的影响	4	93	21	186
不包括BGH关于定价协议的裁决的净收入	2,272	2,092	6,668	6,382
其中：德国私人银行净收入，不包括BGH关于定价协议的裁决	1,295	1,289	3,995	3,927
特定收入项目	(110)	(41)	(119)	(100)
不包括特定项目的净收入（BGH 关于定价协议的裁决）	2,162	2,052	6,548	6,282
其中：德国私人银行不包括特定项目的收入，不包括BGH关于定价协议的裁决	1,295	1,289	3,995	3,927

调整后的税前利润（亏损）	361	178	1,231	553
BGH 裁决——总体影响	5	95	(49)	317
其中：收入损失的影响	4	94	19	188
其中：调整后额外费用的影响	1	0	3	0
其中：诉讼指控的影响	0	1	(71)	129
调整后的税前利润（亏损），不包括BGH关于定价协议的裁决	366	273	1,183	870
调整后的利润（亏损），不包括BGH关于定价协议的裁决	264	197	851	627
归属于非控股权益的利润（亏损）	–	0	–	0
归属于额外权益成分的利润（亏损）	22	25	82	70
除BGH关于定价协议的裁决外，归属于德意志银行股东的调整后利润（亏损）	241	171	770	557
平均分配的有形股东权益	12,655	11,397	12,300	11,312
调整后的税后 RoTE ex BGH 关于定价协议的裁决（百分比）	7.6%	6.0%	8.3%	6.6%
报告的税后 RotE（以百分比为单位）	9.5%	3.0%	9.5%	2.6%

净资产（调整后）

净资产（调整后）定义为国际财务报告准则调整后的总资产，以反映合法净结算协议的确认、已收和支付的现金抵押品的抵消以及抵消未结算余额。集团认为，净资产（调整后）的列报可以更容易地与竞争对手进行比较。

在 b 中。（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年12月31日
总资产	1,505	1,325
扣除：衍生品（包括套期保值衍生品和重新归类为持有待售的衍生品）信贷额度净额结算	303	239
扣除：已收到/已支付的衍生品现金抵押品	89	65
扣除：证券融资交易信用额度净额结算	11	2
扣除：待结算净额	31	15
净资产（调整后）	1,073	1,003

	德意志银行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益报告

每股已发行基本股的账面价值和有形账面价值

每股已发行基本股的账面价值和每股已发行基本股的有形账面价值是非公认会计准则财务指标，被投资者和行业分析师用作资本充足率指标。每股已发行基本股的账面价值等于银行的股东权益总额除以期末已发行基本股数。有形账面价值代表银行的股东总权益减去商誉和其他无形资产。每股已发行基本股的有形账面价值是通过将有形账面价值除以期末已发行基本股票计算得出的。

有形账面价值

以米为单位。	2022年9月30日	2021年12月31日
股东权益总额（账面价值）	61,717	58,096
商誉和其他无形资产¹	(6,573)	(6,079)
有形股东权益（有形账面价值）	55,145	52,017

¹不包括部分出售DWS的商誉和其他无形资产。

已发行基本股数

以百万为单位（除非另有说明）	2022年9月30日	2021年12月31日
已发行的股票数量	2,066.8	2,066.8
库存股	(29.6)	(0.7)
既得股票奖励	46.3	34.5
已发行基本股数	2,083.5	2,100.6

已发行每股基本股的账面价值	29.62	27.66
已发行每股基本股的有形账面价值	26.47	24.76

…

CRR/CRD 监管措施

德意志银行的监管资产、风险敞口、风险加权资产、资本及其比率是出于监管目的计算的，在本文件中列出了目前适用的CRR/CRD。

在本报告中的比较期内，根据CRR对自有基金工具的定义（适用于额外的一级（AT1）资本和二级（T2）资本以及基于这些资本的数字，包括一级、总资本和杠杆比率）的某些数字是在满负荷的基础上列报的。此类满载数字的计算不包括目前适用的CRR/CRD中规定的自有基金工具的过渡安排。在这些比较期内，CET 1和RWA的数据在满载数据中也包括了IFRS 9追加的过渡影响，因为差异并不大。

过渡安排适用于 AT1 和 T2 工具。在2011年12月31日当天或之前发行的资本工具，在目前适用的满负荷CRR/CRD下不再符合AT1或T2资本资格，在过渡期内将受轮换规则的约束，并将于2013年至2022年逐步淘汰，其确认上限在2020年为20％，在2021年为10％（与2012年12月31日仍在发行的有资格进行授予的投资组合相比），分阶段分阶段分阶段分阶段分阶段分阶段发行从 2022 年 1 月 1 日起完全停止。

自 2019 年 6 月 27 日起适用的现行 CRR 为 2019 年 6 月 27 日之前发行的AT1和T2票据提供了进一步的扩展规则。根据该条款，通过特殊目的实体发行的AT1和T2票据的有效期至2021年12月31日。2021年以后，仅适用于在2025年6月26日之前继续符合资格的AT1和T2工具，即使它们不符合自2019年6月27日起适用的某些新要求，也存在过渡安排。截至2021年底，德意志银行未偿还的此类工具数量不多，从2022年1月1日起，这实际上消除了满负荷的AT1和T2工具之间的差异。

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投资者关系
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股东周年大会热线：
+49 6196 8870 704

出版物
发布于 2022 年 10 月 26 日

关于前瞻性陈述的警示声明

本报告包含前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实；它们包括关于我们的信念和期望及其所依据的假设的陈述。这些报表基于德意志银行管理层目前可用的计划、估计和预测。因此，前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新任何陈述。

就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性。因此，许多重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括德国、欧洲、美国和其他地方的金融市场状况，我们的收入的很大一部分来自这些市场，我们持有大部分资产，资产价格的发展和市场波动，借款人或交易对手的潜在违约，我们战略举措的实施，风险管理政策、程序和方法的可靠性，以及我们在向美国证券交易所提交的文件中提及的其他风险佣金。我们在 2022 年 3 月 11 日的 SEC 表格 20-F 中详细描述了这些因素，标题为 “风险因素”。