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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
- OR -
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:
001-37470
跨并集
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 61-1678417 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
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亚当斯西街555号 | 芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60661 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
312-985-2000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 真的 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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| ☒ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2022年9月30日,有192.7已发行的万股TransUnion普通股。
跨并集
Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日的季度
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | 4 |
项目1.未经审计的合并财务报表 | 4 |
合并资产负债表 | 4 |
合并损益表 | 5 |
综合全面收益表(损益表) | 6 |
合并现金流量表 | 7 |
股东权益合并报表 | 8 |
未经审计的合并财务报表附注 | 10 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 33 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
项目4.控制和程序 | 50 |
第二部分:其他信息 | 52 |
项目1.法律程序 | 52 |
第1A项。风险因素 | 52 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 54 |
项目6.展品 | 54 |
签名 | 55 |
第一部分财务信息
项目1.未经审计的合并财务报表
TransUnion及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 596.1 | | | $ | 1,842.4 | |
应收贸易账款,扣除准备金净额#美元10.9及$10.7 | | 634.8 | | | 558.0 | |
其他流动资产 | | 286.5 | | | 231.6 | |
非连续性业务的流动资产 | | 21.4 | | | — | |
流动资产总额 | | 1,538.8 | | | 2,632.0 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧和摊销净额#美元684.7及$625.4 | | 212.0 | | | 247.7 | |
商誉 | | 5,513.4 | | | 5,525.7 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元2,144.4及$1,908.9 | | 3,701.6 | | | 3,770.6 | |
其他资产 | | 713.3 | | | 459.0 | |
非连续性业务的其他资产 | | 125.0 | | | — | |
总资产 | | $ | 11,804.1 | | | $ | 12,635.0 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付贸易帐款 | | $ | 257.3 | | | $ | 270.2 | |
短期债务和长期债务的当期部分 | | 114.6 | | | 114.6 | |
其他流动负债 | | 506.9 | | | 972.2 | |
停产业务的流动负债 | | 11.1 | | | — | |
流动负债总额 | | 889.9 | | | 1,357.0 | |
长期债务 | | 5,778.9 | | | 6,251.3 | |
递延税金 | | 801.9 | | | 787.6 | |
其他负债 | | 179.6 | | | 232.9 | |
非持续经营的其他负债 | | 0.1 | | | — | |
总负债 | | 7,650.4 | | | 8,628.8 | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.01票面价值;1.02022年9月30日和2021年12月31日授权的10亿股,198.6百万美元和197.4分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行的百万股,以及192.7百万股和191.8截至2022年9月30日和2021年12月31日的已发行股票分别为百万股 | | 2.0 | | | 2.0 | |
额外实收资本 | | 2,270.0 | | | 2,188.9 | |
按成本计算的库存量;5.9百万美元和5.62022年9月30日和2021年12月31日分别为百万股 | | (282.0) | | | (252.0) | |
留存收益 | | 2,420.9 | | | 2,254.6 | |
累计其他综合损失 | | (357.4) | | | (285.4) | |
TransUnion股东权益总额 | | 4,053.5 | | | 3,908.1 | |
非控制性权益 | | 100.2 | | | 98.1 | |
股东权益总额 | | 4,153.7 | | | 4,006.2 | |
总负债和股东权益 | | $ | 11,804.1 | | | $ | 12,635.0 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion及其子公司
合并损益表(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 938.2 | | | $ | 743.4 | | | $ | 2,807.8 | | | $ | 2,170.4 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务费用(不包括以下折旧和摊销) | | 305.6 | | | 243.1 | | | 911.7 | | | 704.6 | |
销售、一般和行政 | | 333.6 | | | 239.6 | | | 1,020.1 | | | 658.5 | |
折旧及摊销 | | 129.6 | | | 90.9 | | | 389.0 | | | 273.6 | |
总运营费用 | | 768.7 | | | 573.7 | | | 2,320.8 | | | 1,636.7 | |
营业收入 | | 169.5 | | | 169.7 | | | 487.0 | | | 533.7 | |
营业外收入和(费用) | | | | | | | | |
利息支出 | | (61.3) | | | (25.7) | | | (163.4) | | | (77.1) | |
利息收入 | | 1.1 | | | 0.8 | | | 3.1 | | | 2.4 | |
权益法投资收益 | | 3.5 | | | 2.9 | | | 9.7 | | | 8.6 | |
其他收入和(支出)净额 | | (2.0) | | | (18.7) | | | (20.2) | | | (16.9) | |
营业外收入和(费用)总额 | | (58.7) | | | (40.7) | | | (170.9) | | | (83.0) | |
所得税前持续经营所得 | | 110.8 | | | 128.9 | | | 316.1 | | | 450.7 | |
所得税拨备 | | (30.6) | | | (32.3) | | | (84.1) | | | (114.6) | |
持续经营收入 | | 80.3 | | | 96.7 | | | 232.0 | | | 336.1 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 2.4 | | | 21.5 | | | 2.3 | | | 45.6 | |
净收入 | | 82.7 | | | 118.2 | | | 234.3 | | | 381.7 | |
减去:可归于非控股权益的净收入 | | (3.5) | | | (4.0) | | | (11.3) | | | (12.0) | |
TransUnion的净收入 | | $ | 79.2 | | | $ | 114.2 | | | $ | 223.0 | | | $ | 369.7 | |
| | | | | | | | |
持续经营收入 | | $ | 80.3 | | | $ | 96.7 | | | $ | 232.0 | | | $ | 336.1 | |
减去:可归因于非控股权益的持续经营收入 | | (3.5) | | | (4.0) | | | (11.3) | | | (12.0) | |
TransUnion的持续运营收入 | | 76.8 | | | 92.7 | | | 220.7 | | | 324.1 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 2.4 | | | 21.5 | | | 2.3 | | | 45.6 | |
TransUnion的净收入 | | $ | 79.2 | | | $ | 114.2 | | | $ | 223.0 | | | $ | 369.7 | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益来自: | | | | | | | | |
TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.40 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.69 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 0.01 | | | 0.11 | | | 0.01 | | | 0.24 | |
TransUnion的净收入 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.93 | |
稀释后的每股普通股收益来自: | | | | | | | | |
TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.40 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.68 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 0.01 | | | 0.11 | | | 0.01 | | | 0.24 | |
TransUnion的净收入 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.92 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 192.6 | | | 191.6 | | | 192.4 | | | 191.3 | |
稀释 | | 193.2 | | | 193.1 | | | 193.1 | | | 192.9 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion及其子公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 82.7 | | | $ | 118.2 | | | $ | 234.3 | | | $ | 381.7 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (138.0) | | | (54.0) | | | (280.3) | | | (49.7) | |
所得税优惠(拨备) | | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.1 | |
外币折算,净额 | | (137.8) | | | (53.9) | | | (280.6) | | | (49.6) | |
对冲工具: | | | | | | | | |
利率互换净变动 | | 83.6 | | | 9.3 | | | 274.5 | | | 42.5 | |
所得税费用 | | (20.7) | | | (2.3) | | | (68.4) | | | (10.6) | |
对冲工具,净值 | | 62.9 | | | 7.0 | | | 206.1 | | | 31.9 | |
可供出售的证券: | | | | | | | | |
未实现(亏损)净收益 | | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | — | |
所得税拨备 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
可供出售证券,净额 | | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | | (75.2) | | | (47.0) | | | (74.6) | | | (17.7) | |
综合收益(亏损) | | 7.5 | | | 71.2 | | | 159.7 | | | 364.0 | |
减去:非控股权益的综合收益 | | (2.3) | | | (3.4) | | | (8.5) | | | (10.5) | |
可归因于TransUnion的全面收益(亏损) | | $ | 5.2 | | | $ | 67.8 | | | $ | 151.2 | | | $ | 353.5 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion及其子公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 234.3 | | | $ | 381.7 | |
减去:非连续性业务,税后净额 | | (2.3) | | | (45.6) | |
持续经营收入 | | 232.0 | | | 336.1 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 389.0 | | | 273.6 | |
还贷损失 | | 6.5 | | | 0.5 | |
递延税金 | | (60.7) | | | 10.0 | |
基于股票的薪酬 | | 62.0 | | | 49.0 | |
应收贸易账款损失准备 | | 4.3 | | | (1.4) | |
其他 | | 10.6 | | | 0.9 | |
资产和负债变动情况: | | | | |
应收贸易账款 | | (72.7) | | | (61.7) | |
其他流动和长期资产 | | (31.0) | | | (39.5) | |
应付贸易帐款 | | (20.4) | | | 32.4 | |
其他流动和长期负债 | | (448.8) | | | 3.3 | |
持续经营的经营活动提供的现金 | | 70.8 | | | 603.2 | |
非持续经营的经营活动提供的现金 | | 4.6 | | | 57.0 | |
经营活动提供的现金 | | 75.4 | | | 660.2 | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
资本支出 | | (192.5) | | | (148.7) | |
其他投资的出售收益/到期日 | | 85.3 | | | 27.8 | |
购买其他投资 | | (103.9) | | | (53.7) | |
对合并关联公司的投资,扣除所获得的现金 | | (510.4) | | | — | |
对非合并关联公司的投资和购买可转换票据 | | (14.8) | | | (41.6) | |
其他 | | 1.6 | | | (0.5) | |
用于持续经营的投资活动的现金 | | (734.7) | | | (216.7) | |
非持续经营的投资活动提供的现金(用于) | | (1.9) | | | 8.7 | |
用于投资活动的现金 | | (736.6) | | | (208.0) | |
融资活动的现金流: | | | | |
偿还债务 | | (486.0) | | | (127.5) | |
发行普通股和行使股票期权所得收益 | | 18.7 | | | 21.2 | |
向股东派发股息 | | (57.5) | | | (51.5) | |
对记为库存股的限制性股票单位支付的员工税 | | (30.0) | | | (34.8) | |
支付或有对价 | | (2.8) | | | (32.4) | |
对非控股权益的分配 | | (6.3) | | | (6.5) | |
用于持续业务筹资活动的现金 | | (563.9) | | | (231.5) | |
用于为非连续性业务筹资活动的现金 | | — | | | — | |
用于融资活动的现金 | | (563.9) | | | (231.5) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (21.2) | | | (4.8) | |
现金和现金等价物净变化 | | (1,246.3) | | | 215.9 | |
期初现金及现金等价物 | | 1,842.4 | | | 492.7 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 596.1 | | | $ | 708.6 | |
| | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion及其子公司
合并股东权益报表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 190.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,088.1 | | | $ | (215.2) | | | $ | 937.4 | | | $ | (272.1) | | | $ | 95.9 | | | $ | 2,636.1 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 127.9 | | | — | | | 2.7 | | | 130.6 | |
其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.7 | | | (1.0) | | | 10.7 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 17.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.0 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 10.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.7 | |
股票期权的行使 | | 0.1 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
有限制股份单位的归属 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | (0.3) | | | — | | | — | | | (28.5) | | | — | | | — | | | — | | | (28.5) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (14.5) | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 191.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,116.8 | | | $ | (243.8) | | | $ | 1,050.8 | | | $ | (260.3) | | | $ | 97.6 | | | $ | 2,763.1 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | | | — | | | 5.2 | | | 132.9 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.5 | | | 0.1 | | | 18.6 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
股票期权的行使 | | 0.2 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
有限制股份单位的归属 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.4) | | | — | | | — | | | (18.4) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
平衡,2021年6月30日 | | $ | 191.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,133.7 | | | $ | (249.2) | | | $ | 1,160.1 | | | $ | (241.9) | | | $ | 102.9 | | | $ | 2,907.6 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 114.2 | | | — | | | 4.0 | | | 118.2 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46.4) | | | (0.6) | | | (47.0) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.9) | | | (5.9) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 16.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.1 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | |
有限制股份单位的归属 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | (18.6) | |
平衡,2021年9月30日 | | $ | 191.6 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,161.5 | | | $ | (250.1) | | | $ | 1,255.7 | | | $ | (288.3) | | | $ | 100.4 | | | $ | 2,981.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | | 191.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,188.9 | | | $ | (252.0) | | | $ | 2,254.6 | | | $ | (285.4) | | | $ | 98.1 | | | $ | 4,006.2 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48.3 | | | — | | | 3.7 | | | 52.0 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100.7 | | | (0.1) | | | 100.6 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 20.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.1 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
有限制股份单位的归属 | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | (0.3) | | | — | | | — | | | (28.7) | | | — | | | — | | | — | | | (28.7) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.4) | | | — | | | — | | | (18.4) | |
平衡,2022年3月31日 | | 192.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,219.2 | | | $ | (280.8) | | | $ | 2,284.5 | | | $ | (184.7) | | | $ | 101.7 | | | $ | 4,141.9 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 95.6 | | | — | | | 4.1 | | | 99.6 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (98.8) | | | (1.5) | | | (100.3) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 20.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.5 | |
股票期权的行使 | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
有限制股份单位的归属 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | (18.6) | |
平衡,2022年6月30日 | | 192.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,239.9 | | | $ | (281.2) | | | $ | 2,361.5 | | | $ | (283.5) | | | $ | 100.2 | | | $ | 4,138.9 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79.2 | | | — | | | 3.5 | | | 82.7 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73.9) | | | (1.3) | | | (75.2) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | (2.2) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 18.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.7 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 11.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.0 | |
股票期权的行使 | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
有限制股份单位的归属 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.8) | | | — | | | — | | | (19.8) | |
平衡,2022年9月30日 | | 192.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,270.0 | | | $ | (282.0) | | | $ | 2,420.9 | | | $ | (357.4) | | | $ | 100.2 | | | $ | 4,153.7 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
1. 重要的会计和报告政策
陈述的基础
随附的TransUnion未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)就完整财务报表所需的所有资料。管理层认为,包括正常经常性调整在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公允陈述所必需的。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。由于显示的金额以百万为单位,财务报表和脚注表格中可能存在舍入差异。TransUnion在所述期间的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的全年预期业绩。该公司的年终综合资产负债表数据来自经审计的财务报表。因此,这些未经审计的合并财务报表应与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包括的经审计财务报表一起阅读,该年度报告于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。
除非上下文另有说明,本报告中提及的“公司”、“我们”和“其”统称为TransUnion及其合并子公司。
在本报告所述期间,除了在TransUnion Intermediate Holdings,Inc.的所有权投资外,TransUnion没有任何实质性资产、负债、收入、支出或任何类型的业务。
合并原则
TransUnion的合并财务报表包括TransUnion及其所有受控子公司的账目。对本公司能够施加重大影响的非流通未合并实体的投资采用权益法入账。对公司不能施加重大影响的非流通未合并实体的投资,我们的“成本法投资”按初始成本减去任何减值,加上或减去同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表和相关披露时,管理层需要作出影响所报告金额的估计和判断。我们认为,根据管理层目前掌握的信息,编制所附合并财务报表时使用的估计数是合理的。这些估计和判断影响在资产负债表日报告的资产、负债和或有资产和负债的披露数额,以及报告期内的收入和费用数额。估计本身就是不确定的,实际结果可能与估计的数额大不相同。
应收贸易账款
我们根据我们的历史亏损经验、我们目前对未来亏损的预期、当前的经济状况、对未偿还应收账款的账龄和客户付款模式的分析,以及针对处于不利财务状况或现有合同纠纷的客户的特定准备金,来估计我们的坏账准备。
以下是本报告所列期间坏账准备的前滚:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 10.7 | | | $ | 17.1 | |
应收贸易账款损失准备 | 4.3 | | | (1.4) | |
核销,扣除追回的账户 | (4.1) | | | (3.2) | |
期末余额 | $ | 10.9 | | | $ | 12.5 | |
长期资产和商誉
每当发生事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回时,我们都会审查需要进行减值摊销的长期资产组。我们每年第四季度测试商誉减值,如果事件或情况表明一个或多个报告单位的账面价值超过其公允价值,则更频繁地测试商誉减值。我们持续监察事件及环境变化,例如市况及其他相关因素的变化,显示我们报告单位的公允价值可能已跌至低于其各自账面值的可能性较大。宏观经济环境的持续不确定性和不可预测性可能会影响我们在减值测试中使用的估计和假设,这可能导致未来的减值,这些减值可能是实质性的,并对我们的运营结果产生负面影响。
截至2022年9月30日,与2021年12月31日相比,扣除累计摊销后的其他无形资产减少,主要原因是#美元309.1摊销费用为百万美元,减少了$106.6与我们的外国实体相关的百万美元由于不同时期的外汇汇率变化而产生的长期资产。如附注2,“收购”和#中所述,增加了我们最近收购的无形资产的公允价值初步估计,部分抵消了这一减少额153.5用于开发内部使用软件的百万美元支出。
与2021年12月31日相比,截至2022年9月30日的商誉减少的主要原因是减少了#美元164.8与我们的外国实体因期间间汇率变化而产生的商誉相关的百万美元。如附注2“收购事项”所述,本公司近期收购所得的商誉初步估计及2021年收购事项的计量期调整所产生的商誉初步估计净额,部分抵销了减幅。
对换算调整的抵销计入我们资产负债表中的累计其他全面亏损。
最近采用的会计公告
TransUnion最近没有采用任何会计声明。
近期尚未采用的会计公告
最近没有对TransUnion产生影响的会计声明。
2. 商业收购
下列交易按收购会计法作为企业合并入账。收购方法要求(其中包括)在企业合并中收购的资产和承担的负债一般按收购日期的公允价值确认。公允价值的确定要求管理层作出重大估计和假设。收购价格超过收购净资产公允价值的部分计入商誉。这些收购的经营结果包括在我们各自收购日期的综合财务报表中。
2022年收购
Verisk金融服务公司
2022年4月8日,我们根据Trans Union LLC和Verisk之间于2022年2月21日签署的股票购买协议(“购买协议”),完成了对Verisk Analytics,Inc.(“Verisk”)的金融服务业务部门Verisk Financial Services(“VF”)的收购。我们获得了100组成VF的实体的未偿还股权的百分比为#504.5百万现金,包括减少#3.6第三季度录得百万美元,用于采购协议中规定的某些惯常采购价格调整。我们将保留Argus Information and Consulting Services,Inc.和Commerce Signals,Inc.(统称为“Argus”)的领先核心业务,并打算剥离剩余的非核心业务。
全球领先的金融机构、支付提供商和零售商依赖Argus进行竞争研究、预测分析、模型和咨询服务,以提供有关其业务今天所处位置的清晰视角,并为他们在未来的成功做好最佳准备。我们利用数据提供商联盟以及这些实体的专有和差异化基准数据集,为我们的客户提供更强大和全面的解决方案能力,以更好、更快地做出决策,帮助他们提高财务包容性,获得新账户,并改进欺诈预防、风险管理和其他解决方案。
在收购之前,我们与VF进行了非实质性的商业活动。收购日期后Argus的运营结果包括在美国市场部分。这项收购的形式影响对公司报告的任何时期的财务结果都没有重大影响。因此,本报告没有列报预计财务报表。吾等已将收购日期的非核心业务的净资产分类为待售资产,而该等业务的经营结果自收购之日起呈列为非持续经营。
采购成本
我们确认了与收购美元相关的交易成本11.3在截至2022年9月30日的9个月中,我们在其他收入和支出中记录了这一数字。
购进价格分配
此次收购的收购价是初步的,有待最后的惯例收购价调整。截至2022年9月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。收购价格分配是初步的,可能会发生变化,包括对持有供出售的净资产的价值分配、无形资产的估值、所得税和商誉等项目,并将在获得完成分析所需的信息后最终确定。我们预计在收购之日起一年内完成这项分析。
截至2022年9月30日,分配给收购的资产和承担的负债的公允价值是基于管理层截至报告日期的最佳估计和假设,并被视为初步评估,等待估值分析的最终敲定。收购的资产和承担的负债,包括商誉和无形资产的初步分配,都包括在美国市场报告单位中。
下表汇总了截至2022年4月8日,即购置之日对购置的资产和承担的负债的公允价值的初步分配,包括计算法期间的调整:
| | | | | |
| April 8, 2022 |
(单位:百万) | vf |
购货价格1: | $ | 504.5 | |
| |
收购的资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 4.1 | |
应收贸易账款 | 25.5 | |
其他流动资产 | 3.3 | |
非连续性业务的流动资产 | 16.5 | |
使用权租赁资产 | 6.6 | |
财产、厂房和设备 | 2.1 | |
商誉1 | 165.7 | |
其他无形资产 | 195.0 | |
其他资产 | 29.5 | |
非连续性业务的其他资产 | 126.8 | |
收购的总资产 | $ | 575.1 | |
| |
承担的负债: | |
应付贸易帐款 | $ | 4.0 | |
其他流动负债 | 7.6 | |
停产业务的流动负债 | 7.8 | |
递延收入 | 4.6 | |
租赁负债 | 6.5 | |
递延税金 | 39.5 | |
其他负债 | 0.1 | |
非持续经营的其他负债 | 0.6 | |
承担的总负债 | $ | 70.7 | |
| |
取得的净资产 | $ | 504.5 | |
(1)在截至2022年9月30日的三个月内,我们将VF的收购价格降低了$3.6百万美元,以反映我们目前估计的收购价格调整。此外,我们还记录了其他影响无形资产、商誉和递延税金的计价期间调整。这些调整的影响导致无形资产减少#美元。25.0百万美元,商誉增加$16.5100万美元,递延税金减少#美元5.2百万和其他微不足道的变化。
(2)我们估计帽子$46.8百万来自之前收购VF的商誉是可以扣税的。
2021年收购
新星
2021年12月1日,我们完成了对Neustar,Inc.(以下简称Neustar)的收购。我们获得了100NeuStar的股权百分比为$3,100.1百万现金,包括采购协议中规定的最终采购价格调整。收购的资金主要来自发行我们的增量定期B-6贷款的收益,这笔贷款与交易完成同时完成。有关我们的增量期限B-6贷款的更多信息,请参见附注10,“债务”。这笔交易不产生或有对价。
Neustar是一家首屈一指的身份解析公司,在营销、风险和通信领域拥有领先的解决方案,通过将决策分析与其OneID平台驱动的实时身份解析服务相结合,使客户能够构建互联的消费者体验。对Neustar的收购通过Neustar庞大而稳固的客户群为我们的身份解析服务提供了直接的规模,加速了我们基于身份的解决方案的未来增长,并通过添加独特的数据和分析来扩展我们强大的数字身份能力,使消费者和企业能够更有信心地在线交易。
在收购之前,我们与Neustar进行了非实质性的商业活动。Neustar在收购日期之后的经营结果包括在美国市场部门,与收购的资产和承担的负债一起包括在美国市场报告单位中,包括商誉和无形资产的分配。
桑蒂克
2021年12月1日,我们完成了对Sontiq,Inc.(简称Sontiq)的收购。我们获得了100Sontiq的股权百分比为$642.6百万现金,包括采购协议中规定的最终采购价格调整。收购的资金主要来自我们发行第二笔留置权定期贷款的收益,这笔贷款与交易完成同时完成。第二笔留置权定期贷款已于2021年12月31日前全额偿还。
Sontiq提供包括身份监控、恢复和响应产品和服务在内的解决方案,以帮助增强消费者和企业的能力,以主动防范身份盗窃和网络威胁。收购Sontiq通过高度经常性的基于订阅的收入模式提供了接触到有吸引力的新客户和消费者的机会,并通过为消费者提供有价值的身份保护服务来补充和扩展我们的消费者互动解决方案产品组合。Sontiq的身份安全监控产品结合了我们的信用数据,对我们的能力具有很强的互补性,预计将显著增加我们的增长机会。
收购日期后Sontiq的经营业绩计入消费者互动分部,连同收购的资产和承担的负债,包括商誉和无形资产的分配,计入消费者互动报告单位。
购进价格分配
每笔收购的收购价现已敲定。截至2022年9月30日,Neustar和Sontiq收购所获得的资产和承担的负债的估值是基于管理层截至报告日期的最佳估计和假设,并被视为在估值分析最终敲定之前的初步评估。下表汇总了购置资产和承担负债的公允价值初步分配,包括计算法期间的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月1日 |
(单位:百万) | 新星 | | 桑蒂克 | | 总计 |
购货价格1: | $ | 3,100.1 | | | $ | 642.6 | | | $ | 3,742.7 | |
| | | | | |
收购的资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 122.7 | | | $ | 17.8 | | | $ | 140.4 | |
应收贸易账款 | 118.7 | | | 10.0 | | | 128.7 | |
其他流动资产 | 24.6 | | | 1.5 | | | 26.1 | |
使用权租赁资产 | 83.2 | | | 2.4 | | | 85.6 | |
财产、厂房和设备 | 42.1 | | | 5.2 | | | 47.3 | |
商誉1,2 | 1,888.5 | | | 444.5 | | | 2,332.9 | |
其他无形资产 | 1,510.0 | | | 237.2 | | | 1,747.2 | |
其他资产 | 5.4 | | | 0.2 | | | 5.6 | |
收购的总资产 | $ | 3,795.2 | | | $ | 718.7 | | | $ | 4,513.9 | |
| | | | | |
承担的负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 29.1 | | | $ | 7.3 | | | $ | 36.4 | |
其他流动负债 | 157.1 | | | 4.8 | | | 161.9 | |
递延收入 | 49.3 | | | 19.1 | | | 68.5 | |
经营租赁负债 | 87.8 | | | 2.4 | | | 90.1 | |
递延税金 | 358.4 | | | 42.4 | | | 400.8 | |
其他负债 | 13.4 | | | 0.1 | | | 13.5 | |
承担的总负债 | $ | 695.1 | | | $ | 76.1 | | | $ | 771.2 | |
| | | | | |
取得的净资产 | $ | 3,100.1 | | | $ | 642.6 | | | $ | 3,742.7 | |
(1)在截至2022年9月30日的9个月内,我们将Neustar的收购价降低了1美元6.5以反映最终购进价格的调整。这些调整的影响导致商誉减少#美元。11.8百万,a
递延税项负债减少#美元6.7百万和其他微不足道的变化。在截至2022年9月30日的9个月里,Sontiq的收购价格调整微不足道。
(2)为税务目的,我们估计 $326.6百万源于之前收购Neustar和Sontiq的商誉是可以扣税的。
可确认无形资产和商誉
可确认无形资产
下表列出了购置的可确认无形资产的组成部分,包括计量期调整和截至购置日的加权平均摊销期间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 8, 2022 | | 2021年12月1日 |
| 阿古斯1 | | 新星1 | | 桑蒂克1 |
(百万美元) | 初步公允价值 | | 加权平均摊销期 | | 公允价值 | | 加权平均摊销期 | | 公允价值 | | 加权平均摊销期 |
与客户相关的资产 | $ | 171.0 | | | 18年份 | | $ | 1,180.0 | | | 18年份 | | $ | 183.3 | | | 17年份 |
技术和软件 | 22.0 | | | 7年份 | | 320.0 | | | 10年份 | | 49.7 | | | 10年份 |
商品名称和商标 | 2.0 | | | 1年 | | 10.0 | | | 1年 | | 1.5 | | | 1年 |
竞业禁止协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2年份 |
可确认无形资产总额 | $ | 195.0 | | | 16年份 | | $ | 1,510.0 | | | 16年份 | | $ | 237.2 | | | 15年份 |
(1)如上所述,截至2022年9月30日,对Argus、Neustar和Sontiq的无形资产估值是初步的。
在确定可确认无形资产的公允价值时,我们采用了各种形式的收益法,具体取决于被估值的资产。公允价值的估计需要与现金流预测、反映每个现金流固有风险的贴现率、竞争趋势、市场可比性和其他因素相关的重大判断。其他投入包括历史数据、当前和预期的市场状况以及增长率。
无形资产采用以下估值方法进行估值:
与客户相关的资产
对于每次收购,与客户相关的资产被视为主要资产,我们使用多期超额收益法对其进行估值,这是收益法的一种形式,需要对重大假设应用判断。重要的假设包括客户流失率、EBITDA利润率和贴现率。
对于Argus,我们还确认了另一项与客户相关的资产,该资产符合与主要资产分开确认的标准,我们使用损益法进行估值,损益法是收益法的一种形式,需要对重大假设应用判断。重要的假设包括重建客户关系的预期时间长度、EBITDA利润率和贴现率。
技术和软件
我们使用特许权使用费减免方法对开发的技术进行评估,这是收入方法的一种形式,需要对重大假设应用判断。重要的假设包括特许权使用费、经济折旧因素和贴现率。
其他可识别的无形资产
其他可识别的无形资产包括商号和商标以及关键员工的竞业禁止协议,这些都不是实质性的。商标名和商标使用免版税救济方法进行估值,竞业禁止协议使用损失收入法进行估值。
商誉
我们记录了购买价格超过收购的有形和可识别无形资产净值以及假设为商誉的负债的公允价值的差额。每次收购的收购价格都超过了收购净资产的公允价值,这主要是由于预期的未来收入增长机会、协同效应、运营效率和集合的劳动力。对Argus的收购提供了来自金融机构财团的专有竞争性投资组合业绩洞察,当与TransUnion的权威数据集相结合时,预计我们将通过提供更好的洞察和解决方案来更好地服务于我们的客户。收购Neustar预计将通过实现实质性的收入协同效应以及增加对快速增长的数字营销和身份验证市场的参与来加速增长。收购Sontiq预计将带来一系列更全面的产品,预计将显著增加公司的增长机会。
3. 停产运营
收购VF的非核心业务
如附注2“业务收购”中所述,2022年4月8日,我们完成了对VF的收购,包括我们打算在收购之日起一年内剥离的几项业务。我们已将这些业务的净资产归类为待售资产,并将经营结果归类为综合损益表中的非持续经营业务的税后净额。
医疗保健业务
2021年12月17日,我们完成了医疗保健业务的出售,总对价为美元1,706.4百万美元现金,包括一美元0.5100万-符合我们对截至2022年9月30日的9个月记录的净营运资本的估计。税后净收益约为#美元。1.4十亿美元。交易的条款和条件载于Transans Union LLC和nThrive,Inc.(“nThrive”)于2021年10月26日签署的股票购买协议。我们还签订了一项过渡期服务协议(“TSA”),要求Trans Union LLC在过渡期的基础上向nThrive提供某些行政和运营服务,一般最长为24个月。本协议并不重要,也不赋予我们在截止日期后影响nThrive的运营或财务政策的能力。根据运输安全协议提供的服务所产生的收入已在综合收益表的其他收入和(费用)净额中记录。由于交易于2021年12月17日完成,截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的综合资产负债表上没有医疗保健业务的资产或负债。我们医疗保健业务的经营结果在我们的综合损益表中作为非持续经营的税后净额计入。
非持续经营的收入
下表所示截至2022年9月30日的三个月和九个月的非持续业务的税后收入与VF收购的非核心业务相关,以及与我们的医疗保健业务相关的最终净营运资金调整所产生的非持续业务销售的增量收益(税后净额)。截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩完全归功于我们在2021年12月处置的医疗保健业务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 12.9 | | | $ | 48.3 | | | $ | 23.8 | | | $ | 140.7 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务费用(不包括以下折旧和摊销) | 3.1 | | | 16.1 | | | 7.8 | | | 48.1 | |
销售、一般和行政 | 5.3 | | | 7.6 | | | 9.8 | | | 23.9 | |
折旧及摊销 | — | | | 4.9 | | | — | | | 14.9 | |
总运营费用 | $ | 8.4 | | | $ | 28.6 | | | $ | 17.6 | | | $ | 86.9 | |
非持续经营的营业收入 | 4.6 | | | 19.7 | | | 6.2 | | | 53.8 | |
营业外收入和(费用) | (1.4) | | | 8.6 | | | (3.6) | | | 6.2 | |
非持续经营的所得税前收入 | $ | 3.2 | | | $ | 28.3 | | | $ | 2.6 | | | $ | 60.0 | |
所得税拨备 | (0.8) | | | (6.8) | | | (0.8) | | | (14.4) | |
出售我们的Healthcare停产业务的收益,税后净额 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 2.4 | | | $ | 21.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 45.6 | |
4. 公允价值
下表汇总了截至2022年9月30日按公允价值经常性计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | | |
利率掉期(附注6及10) | | $ | 252.1 | | | $ | — | | | $ | 252.1 | | | $ | — | |
可供出售的有价证券(附注5) | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | |
总计 | | $ | 254.8 | | | $ | — | | | $ | 254.8 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
成本法投资的看跌期权(附注9) | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
总计 | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
下表汇总了截至2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | | |
利率掉期(附注6及10) | | $ | 12.1 | | | $ | — | | | $ | 12.1 | | | $ | — | |
可供出售的有价证券(附注5) | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | | | — | |
总计 | | $ | 15.2 | | | $ | — | | | $ | 15.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
利率掉期(附注9及10) | | $ | 34.5 | | | $ | — | | | $ | 34.5 | | | $ | — | |
成本法投资的看跌期权(附注9) | | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
或有对价(附注8) | | 16.8 | | | — | | | — | | | 16.8 | |
总计 | | $ | 63.2 | | | $ | — | | | $ | 34.5 | | | $ | 28.7 | |
二级工具包括利率互换和可供出售的外汇交易公司债券。利率掉期公允价值乃采用市场标准方法厘定,即于浮动利率高于或低于掉期固定利率时,对未来预期现金收入净额或付款进行贴现。在计算掉期预期收入时使用的浮动利率是基于对未来利率的预期,该预期来自可观察到的市场利率曲线和波动性。在外汇交易市场交易的公司债券是按当前报价估值的可供出售的有价证券。这些证券在2027年至2033年之间到期。可供出售的有价证券的未实现收益和亏损不是实质性的,计入其他全面收益。
3级工具包括与我们在2021年收购的成本法投资有关的或有对价、相同成本法投资的看跌期权以及Neustar在我们收购Neustar之前进行的收购的或有对价义务。看跌期权允许其他股票的所有者在满足某些条件的情况下,迫使TransUnion购买他们剩余的股票。看跌期权的公允价值是通过蒙特卡洛分析确定的,其中的假设包括收入预测、波动率、贴现率和期权期限等。在2022年第一季度,我们支付了14.8与成本法投资有关的或有对价债务的百万美元。在2022年第二季度,我们支付了2.8Neustar的或有对价债务为100万欧元。
5. 其他流动资产
其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
预付费用 | | $ | 148.1 | | | $ | 136.2 | |
合同资产(附注12) | | 8.0 | | | 5.2 | |
有价证券(附注4) | | 2.7 | | | 3.1 | |
其他 | | 127.7 | | | 87.1 | |
其他流动资产总额 | | $ | 286.5 | | | $ | 231.6 | |
其他包括以账面价值记录的不可转让存单的其他投资,账面价值接近公允价值,这是其他存款增加的主要原因。6. 其他资产
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
对联营公司的投资(附注7) | | $ | 263.6 | | | $ | 240.5 | |
利率掉期(附注4、9及10) | | 252.1 | | | 12.1 | |
使用权租赁资产 | | 131.5 | | | 145.1 | |
其他 | | 66.1 | | | 61.3 | |
其他资产总额 | | $ | 713.3 | | | $ | 459.0 | |
利率掉期资产增加,主要是由于期内远期LIBOR曲线变动所致。
7. 对关联公司的投资
对关联公司的投资代表我们对非合并的国内外实体的投资。这些实体的业务与我们类似。
我们使用权益法来核算我们能够施加重大影响的附属公司的投资。对于这些投资,我们调整我们在关联公司收益、亏损和分配中的比例份额的账面价值,以及我们所有权权益的购买和出售。
我们将不能施加重大影响的股权证券的非上市投资,即我们的“成本法投资”,以我们的初始成本减去任何减值,加上或减去同一发行人的相同或类似投资在有序交易中因可观察到的价格变化而产生的变化。对于这些投资,我们调整我们所有权权益的任何购买或出售的账面价值。我们将从这些投资中获得的任何股息作为其他收入记录在营业外收入和支出中。
我们已选择使用资产净值公允价值对我们在有限合伙企业的投资进行核算,这不是实质性的,实际上是权宜之计。这项投资的收益和损失不是实质性的,在合并损益表中计入其他收入和费用。
对关联公司的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
权益法投资 | | $ | 45.5 | | | $ | 46.1 | |
成本法投资 | | 215.5 | | | 192.6 | |
有限合伙投资 | | 2.6 | | | 1.8 | |
对关联公司的总投资(附注6) | | $ | 263.6 | | | $ | 240.5 | |
这些余额包括在内在合并资产负债表中的其他资产中。
2022年9月30日的成本法投资较2021年12月31日的增长主要是由于作为我们VF收购的一部分收购的成本法投资。有与我们的成本法投资之一相关的看涨期权和看跌期权,可在2024年和2025年行使,但受某些限制。看涨期权的账面价值包括在我们资产负债表上的其他资产中。认沽期权的公允价值计入我们资产负债表上的其他负债,并在每个报告日期调整为公允价值。关于或有对价和看跌期权的更多信息,见附注4,“公允价值”和附注9,“其他负债”。
权益法投资收益,包括计入其他营业外收入和费用,从权益法投资获得的股息包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
权益法投资收益(附注15) | | $ | 3.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 8.6 | |
从权益法投资收到的股息 | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 11.1 | | | $ | 8.0 | |
8. 其他流动负债
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
应计工资总额和员工福利 | | $ | 164.5 | | | $ | 279.9 | |
应计法律和监管(附注16) | | 119.1 | | | 85.6 | |
递延收入(附注12) | | 112.9 | | | 133.6 | |
经营租赁负债 | | 34.0 | | | 38.4 | |
应付所得税 | | 15.0 | | | 351.1 | |
或有对价(附注4) | | — | | | 16.8 | |
其他 | | 61.4 | | | 66.8 | |
其他流动负债总额 | | $ | 506.9 | | | $ | 972.2 | |
应计薪金减少的主要原因是2022年第一季度支付了2021年赚取的应计奖金。应计法律和监管费用的增加主要是由于我们对某些法律和监管费用的估计负债增加。应付所得税的减少主要是由于2022年第二季度支付的出售医疗保健业务收益应缴纳的税款。
9. 其他负债
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
经营租赁负债 | | $ | 106.9 | | | $ | 119.1 | |
扣除间接税影响后的未确认税收优惠(附注14) | | 42.3 | | | 40.7 | |
成本法投资的看跌期权(附注4) | | 8.7 | | | 11.9 | |
递延收入(附注12) | | 6.5 | | | 6.5 | |
利率掉期(附注4、6及10) | | — | | | 34.5 | |
其他 | | 15.2 | | | 20.2 | |
其他负债总额 | | $ | 179.6 | | | $ | 232.9 | |
利率掉期负债减少,主要是由于期内远期LIBOR曲线变动所致。
10. 债务
未偿债务包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
高级担保定期贷款B-6,按季度分期付款至2028年12月1日,定期浮动利率,按LIBOR或备用基本利率计算,外加适用保证金(5.372022年9月30日的2.752021年12月31日的%),扣除原始发行折扣和递延融资费$6.0百万美元和美元33.72022年9月30日分别为100万美元,以及原始发行贴现和递延融资费用$7.7百万美元和美元43.1截至2021年12月31日,分别为 | | $ | 2,637.1 | | | $ | 3,049.2 | |
高级担保定期贷款B-5,按季度分期付款至2026年11月15日,定期浮动利率,按LIBOR或备用基本利率计算,外加适用保证金(4.872022年9月30日的1.852021年12月31日的%),扣除原始发行折扣和递延融资费$2.7百万美元和美元6.62022年9月30日分别为100万美元,以及原始发行贴现和递延融资费用$3.2百万美元和美元7.7 million, respectively, at December 31, 2021 | | 2,209.2 | | | 2,227.1 | |
高级担保定期贷款A-3,按季度分期付款至2024年12月10日,定期浮动利率,按LIBOR或备用基本利率计算,外加适用保证金(4.872022年9月30日的1.352021年12月31日的%),扣除原始发行折扣和递延融资费$1.4百万美元和美元0.92022年9月30日分别为100万美元,以及原始发行贴现和递延融资费用$1.9百万美元和美元1.2截至2021年12月31日,分别为 | | 1,047.1 | | | 1,089.4 | |
优先担保循环信贷安排 | | — | | | — | |
融资租赁 | | 0.1 | | | 0.2 | |
债务总额 | | 5,893.5 | | | 6,365.9 | |
较少的短期债务和长期债务的流动部分 | | (114.6) | | | (114.6) | |
长期债务总额 | | $ | 5,778.9 | | | $ | 6,251.3 | |
高级担保信贷安排
2010年6月15日,我们与多家贷款人签订了高级担保信贷安排。这项贷款经过多次修订,目前包括高级担保定期贷款B-6、高级担保定期贷款B-5、高级担保定期贷款A-3(统称为“高级担保定期贷款”)和高级担保循环信贷贷款。
2021年12月1日,我们达成了一项协议,修改高级担保信贷安排的某些条款,并行使我们提取额外债务的权利,金额为#3,100.0百万美元,减去原始发行折扣和递延融资费$7.8百万美元和美元43.6分别为100万美元。高级担保信贷机制的增量贷款所得款项用于为收购Neustar提供资金。
在截至2022年9月30日的9个月内,我们已支付$400.0我们的高级担保定期贷款B-6的100万美元,资金来自我们手头的现金。由于这笔预付款,我们花费了#美元。6.5在综合收益表中,我们的未摊销原始发行贴现和递延融资费用中的100万美元计入其他收入和费用。
截至2022年9月30日,我们拥有不是高级担保循环信贷机制下的未清余额和#美元0.1百万未偿还信用证,并可以借到最多剩余的$299.9百万可用。
TransUnion还可以在高级担保信贷机制下以相同的条件申请增量贷款,金额最高可达#美元。1,000.0百万美元和100综合EBITDA的%,减去之前根据本拨备发行的任何担保债务金额,只要优先担保净杠杆率不超过,就可能产生额外的增量贷款4.25-比1,但须符合某些额外条件,以及现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺。
除某些例外情况外,高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产的优先担保权益为担保,包括其在子公司的投资。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约,以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制,以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件,才能产生额外债务,进行某些投资,并可能被要求进行某些限制性付款。高级担保净杠杆率不得超过5.5-在任何该等量度日期为-1。根据高级担保信贷安排的条款,TransUnion可以支付不超过$的股息100百万或10.0如果不存在违约或违约事件,且总净杠杆率不超过总净杠杆率,则为每年合并EBITDA的%或无限制的金额4.75-比1。截至2022年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
利率对冲
2021年12月23日,我们与多家交易对手签订了新的利率互换协议,有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。新掉期于2021年12月31日开始,2026年12月31日到期,当前名义总额为美元。1,588.0每季度摊销的百万美元。该协议要求TransUnion支付固定费率,费率在1.4280%和1.4360%,以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。我们已将这些掉期指定为作为现金流对冲的绿色资产。
2020年3月10日,我们达成了两批利率互换协议与各种交易对手的交易,有效地修复了我们的伦敦银行同业拆借利率部分优先担保定期贷款或类似重置债务的风险敞口。第一次互换于2020年6月30日开始,2022年6月30日到期。第一个掉期要求TransUnion支付的固定费率在0.5200%和0.5295%,以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。第二次掉期于2022年6月30日开始,2025年6月30日到期,初始名义总额为美元。1,105.0百万美元,在它开始后每个季度摊销。第二个掉期要求TransUnion支付的固定费率在0.9125%和0.9280%,以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2018年12月17日,我们与各种交易对手签订了利率互换协议,有效地修复了我们的伦敦银行同业拆借利率部分优先担保定期贷款或类似重置债务的风险敞口。根据这些协议,现时估计的总额为#元。1,375.0百万美元,每个季度都在减少,直到第二份协议于2022年12月30日终止。协议要求TransUnion支付固定费率,目前固定为2.702%和2.706%,以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
我们的对冲工具的公允价值变动,包括在我们对对冲有效性的评估中,记录在其他全面收益中,并在相应的对冲债务影响收益时重新分类为利息支出。
掉期公允价值的净变动导致未实现收益#美元。83.6百万(美元)62.9百万美元(扣除税后)和$274.5百万(美元)206.1分别记入其他全面收益的截至2022年9月30日的三个月和九个月的税后净额)。掉期公允价值的净变动导致未实现收益#美元。9.3百万(美元)7.0百万美元(扣除税后)和$42.5百万(美元)31.9分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月记录在其他全面收益中。截至2022年9月30日的三个月,掉期的利息收入为$5.1百万(美元)3.9百万美元(扣除税金后)。截至2022年9月30日的9个月,掉期的利息支出为$17.2百万(美元)12.9百万美元(扣除税金后)。截至2021年9月30日的三个月和九个月的掉期利息支出为$10.6百万(美元)8.0百万美元(扣除税后)和$31.2百万(美元)23.5百万美元),分别为。我们目前预计确认的收益约为$85.7由于我们预计LIBOR将在未来12个月超过固定利率,因此利息支出为1,000,000美元。
债务公允价值
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的高级担保定期贷款B-6的公允价值(不包括原始发行折扣和递延费用)接近相当于$2,583.1百万美元和美元3,096.1分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的高级担保定期贷款B-5的公允价值约为#美元,不包括原始发行折扣和递延费用。2,140.9百万美元和美元2,217.0分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的高级担保定期贷款A-3的公允价值(不包括原始发行折扣和递延费用)约为$1,023.1百万美元和d $1,076.1分别为100万美元。我们的浮动利率定期贷款的公允价值是根据公开交易的市场报价,使用第二级投入确定的。乐器。
11. 股东权益
普通股分红
在2022年第一季度和第二季度,我们支付了$0.095在2022年第三季度,我们支付了1美元的股息0.105每股,总计$18.3百万,$18.3百万美元,以及$20.2百万美元,分别在每个季度。拆分DS宣布应计已发行的限制性股票单位,并在限制性股票单位托克单位背心。
未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的流动性、经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为合适的其他因素。我们目前有能力,并打算继续支付季度股息,但需得到董事会的批准。
库存股
2017年2月13日,欧R董事会授权回购至多$300.0在接下来的一年里,我们的普通股将达到百万美元3好几年了。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。到目前为止,我们已经回购了$133.5100万股我们的普通股,并有能力回购剩余的美元166.5百万美元。
我们没有义务回购额外的股份。任何回购的决心额外股份将由管理层酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的流动性、经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制、市场状况、回购股份的成本、替代投资机会的可用性,以及管理层认为合适的其他因素。任何回购的股份将具有库藏股的地位,并可在需要时用于一般公司目的。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,0.9百万美元和1.1百万股优秀员工限制性股票单位分别归属于员工并成为应纳税的员工。于截至2022年9月30日止三个月内,归属员工并成为员工应课税之未偿还员工限制性股票单位少于0.1百万美元。于截至2021年9月30日止三个月内,归属员工并成为员工应课税之未偿还员工限制性股票单位少于0.1百万美元。员工在股份净额结算安排中履行其工资税预扣义务。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内,我们汇出了相当于员工用于履行其扣缴义务的股份价值的现金#美元。30.0百万美元和美元34.8分别为100万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,我们汇出了相当于员工用于履行其扣缴义务的股份价值的现金$0.9百万美元和美元0.9分别为100万美元。
优先股
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们有100.0百万股授权优先股,以及不是已发行或已发行的优先股。
12. 收入
我们所有的收入都来自与客户的合同,并在综合收益表中作为收入报告,通常是在履行履约义务时或在某个时间点。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。我们有合同与二一般履约义务组:那些要求我们随时准备好向客户提供商品和服务,以便在客户要求时使用的(“随时准备履行义务”)和那些不要求我们随时待命的义务(“其他履行义务”)。我们随时准备履行的义务包括随时准备提供数据、处理交易、访问我们的数据库、软件即服务和直接面向消费者的产品、提供使用我们的知识产权和其他服务的权利。我们的其他履约义务包括销售某些批次数据集以及各种专业和其他服务。
我们大多数现成的履约义务包括一系列基本相同的不同商品和服务,并具有相同的每月向客户转移的模式。我们认为这一时间序列中的每个月都是不同的业绩义务,因此,随着时间的推移,我们会确认收入。对于这些现成的履约义务中的大多数,合同总价格是可变的,因为我们的义务是在合同期内应客户的要求处理未知数量的交易。我们使用时间序列的概念将可变价格分配给每个月的服务,并根据我们有权获得的最可能的对价金额来确认收入,这通常是我们有权开具发票的金额。这一每月的金额可以基于实际交付的单位数量,如果更高,也可以基于保证的最低数量。有时,我们有合同,我们有权获得的交易金额是不确定的,在这种情况下,我们估计收入基于我们认为是我们有权获得的最可能的对价金额,并随着事实和情况的发展而调整任何估计。
对于包括可变定价的现成履约义务的所有合同,我们无法估计可归因于未来履约义务的可变价格,因为将购买的单位数量未知。因此,我们利用可用的例外情况,放弃披露可归因于未来履约义务的收入,即我们使用如上所述的时间序列概念确认收入,包括那些有资格获得发票权利的收入。我们还利用可用的例外情况,放弃披露可归因于与 预计期限为一年或更短时间。
我们的某些其他性能义务,包括某些批次数据集和某些专业及其他服务,是在某个时间点交付的。因此,一旦我们履行了这一义务,我们就会在交付时确认收入。对于某些其他绩效义务,包括某些专业和其他服务,我们会随着时间的推移确认收入, 根据对完成这一义务的进展情况的估计。这些合同不是实质性的。
在某些情况下,我们将收入确认指导应用于具有类似特征的合同组合。我们在核算投资组合时使用估计和假设,以反映合同组合的规模和构成。
我们的合同包括每个地区普遍接受的标准商业付款条款,不包括延长付款期限的融资。对于退款、保修或类似义务,我们没有重大义务. 我们的收入不包括从客户那里收取的税款。
应收账款在我们的资产负债表上单独列示。合同资产和负债是由于收入确认、开具账单和现金收取的时间安排所致。合同资产包括我们对已经转让给客户的商品和服务的支付权,如果支付权是以时间推移以外的其他条件为条件的,例如,根据这些合同,我们确认随着时间的推移而获得的收入,但在我们完成合同之前,我们没有合同支付权。合同资产包括在其他流动资产中,截至2022年9月30日和2021年12月31日不是实质性资产。
由于我们与客户的合同一般期限为一年或更短时间,我们的合同负债包括主要是短期性质的递延收入。合同负债包括列入其他流动负债和其他负债的当期和长期递延收入。我们预计将于2021年12月31日将当前递延收入余额确认为2022年收入。我们的大部分长期递延收入并不重要,预计将在不到两年的时间内确认。
我们有些合同的期限超过一年。对于这些合同,可分配给未来履约义务的交易价格主要是固定的,但包含可变组成部分。有一份为期一年以上的材料固定费用合同,对于这份合同,我们预计确认收入约为#美元117.0在未来两年内达到100万美元,以及92.6之后的百万美元。
有关我们收入分类的更多披露,请参阅附注15,“可报告的部分”。
13. 每股收益
每股基本收益是指普通股股东可获得的收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映根据我们的激励性股票计划发行的奖励使用库存股方法确定的流通股增加的影响。
截至2022年9月30日,大约有1.1百万未偿还的反稀释加权股票奖励,相比之下,0.1截至2021年9月30日。截至2022年9月30日,大约有0.2百万股或有可发行业绩股票奖励,未计入稀释后每股收益计算,因为或有事项尚未满足,相比之下,0.1截至2021年9月30日。
基本和稀释后的加权平均流通股和每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持续经营收入 | | $ | 80.3 | | | $ | 96.7 | | | $ | 232.0 | | | $ | 336.1 | |
减去:可归因于非控股权益的持续经营收入 | | (3.5) | | | (4.0) | | | (11.3) | | | (12.0) | |
TransUnion的持续运营收入 | | $ | 76.8 | | | $ | 92.7 | | | $ | 220.7 | | | $ | 324.1 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 2.4 | | | 21.5 | | | 2.3 | | | 45.6 | |
TransUnion的净收入 | | $ | 79.2 | | | $ | 114.2 | | | $ | 223.0 | | | $ | 369.7 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | |
TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.40 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.69 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 0.01 | | | 0.11 | | | 0.01 | | | 0.24 | |
TransUnion的净收入 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.93 | |
| | | | | | | | |
稀释后每股收益: | | | | | | | | |
TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.40 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.68 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | 0.01 | | | 0.11 | | | 0.01 | | | 0.24 | |
TransUnion的净收入 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.92 | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 192.6 | | | 191.6 | | | 192.4 | | | 191.3 | |
基于股票的奖励的稀释影响 | | 0.5 | | | 1.5 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
稀释 | | 193.2 | | | 193.1 | | | 193.1 | | | 192.9 | |
14. 所得税
截至2022年9月30日的三个月,我们报告的有效税率为27.6%,高于21.0%美国联邦法定利率主要是由于估值津贴的增加、与高管薪酬限制相关的不可扣除费用、非美国的拨备返还调整和其他影响利率的项目,部分被外国利率差异的好处所抵消,其中包括第三季度实施的法人重组的累积影响和研发信贷。
截至2022年9月30日的9个月,我们报告的有效税率为26.6%,高于21.0%美国联邦法定税率主要是由于与某些法律和法规事项以及高管薪酬限制有关的不可扣除费用、估值免税额的增加和其他影响税率的项目,但部分被股票薪酬的超额税收优惠、研发抵免福利和国外税率差异的好处所抵消这包括第三季度实施的法人重组的累积影响。
截至2021年9月30日的三个月,我们报告的有效税率为25.1%,高于21.0%美国联邦法定税率主要是由于各种外国、联邦和州税收,部分被基于股票的薪酬的额外税收优惠所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,我们报告的有效税率为25.4%,高于21.0%美国联邦法定税率主要是由于记录了与重新计量我们的英国递延税项相关的税收支出,以反映2021年第二季度颁布的英国企业所得税税率的增加,但被追溯到2018和2019年纳税年度的GILTI高税收豁免相关的离散税收优惠以及基于股票的薪酬的超额税收优惠部分抵消。
不包括间接税影响的未确认税收优惠总额为#美元。47.4百万,截至2022年9月30日、和$45.8截至2021年12月31日。如果确认,将影响实际税率的金额为$30.5百万美元和美元28.3分别为100万美元。我们将利息和罚金在合并损益表中归类为所得税费用,并将其相关负债归类为综合资产负债表中的其他负债。未确认的税收优惠的利息和罚款为$9.5百万,截至2022年9月30日、和$7.6截至2021年12月31日。我们是
定期接受联邦、州和外国税务机关的审计。鉴于审计过程中固有的不确定性,某些审计可能会导致未确认税收优惠总额大幅增加或减少。目前无法估计由于审计结果而增加或减少的未确认税收优惠的范围。2009年及以后的纳税年度仍在一些外国司法管辖区开放审查,2012年和以后的纳税年度适用于美国联邦所得税,2015年及以后纳税年度在一些州司法管辖区开放审查。
15. 可报告的细分市场
我们有三可报告细分市场、美国市场、国际和消费者互动部门,以及为每个细分市场提供支持服务的公司部门。我们的首席运营决策者(“CODM”)在综合和分部的基础上使用调整后EBITDA的利润衡量标准来分配资源和评估我们业务的表现。我们使用调整后的EBITDA作为我们的利润衡量标准,因为它消除了我们认为不能反映经营业绩的某些项目的影响,这对于比较不同时期的经营业绩很有用。我们的董事会和执行管理团队还使用调整后的EBITDA作为我们激励性薪酬计划下部门和公司管理层的薪酬衡量标准。调整后的EBITDA也是证券分析师、投资者和其他相关方在评估与我们类似的公司的经营业绩时经常使用的衡量标准。
我们将调整后EBITDA定义为每个部门应占净收益(亏损)加上净利息支出,加上(减)所得税拨备(收益),加上折旧和摊销,加上基于股票的薪酬,加上合并、收购、资产剥离和业务优化相关费用,包括某些与整合相关的费用,加上某些加速迁移到云的技术投资费用,加上(减)某些其他费用(收入)。
下面的分部财务信息与我们向CODM报告信息以评估运营业绩和我们如何管理业务的方式一致。各分部的会计政策与附注1“重要会计和报告政策”和附注12“收入”中所述相同。
以下是对我们的可报告细分市场和为每个细分市场提供支持服务的公司部门的更详细描述:
美国市场
美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察和分析。这些企业使用我们的服务来获取客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收回债务、验证消费者身份和降低欺诈风险。我们在美国市场的核心能力和交付方法使我们能够为不同行业的广泛客户提供服务。我们报告了金融服务和新兴垂直市场美国市场部门的分类收入。
•金融服务:金融服务垂直业务包括我们的消费贷款、抵押贷款、汽车、信用卡和支付业务,以及我们最近收购的Argus业务。我们的金融服务客户包括美国的大多数银行、信用合作社、金融公司、汽车贷款人、抵押贷款机构、金融科技公司和其他消费者贷款机构。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。除了传统的贷款人,我们还与各种信贷安排机构合作,如汽车经销商和P2P贷款人。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案:客户获取和参与、欺诈和身份管理、留存和回收。我们的产品专注于降低风险,包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和身份验证以及债务追回解决方案。自收购之日起,Argus的经营业绩就包含在我们的综合损益表中的美国市场部分。
•新兴垂直市场:新兴垂直市场包括保险、服务和收款、租户和就业、技术、商业和通信、公共部门、媒体和我们服务的其他新兴垂直市场,以及我们的Neustar业务。我们在这些垂直市场中的解决方案也是数据驱动的,可满足整个客户生命周期的需求。我们提供入职和交易处理产品、评分和分析产品、营销解决方案、欺诈和身份管理解决方案以及客户保留解决方案。自收购之日起,Neustar的经营业绩就包含在我们的综合损益表中的美国市场部分。
国际
国际部分为美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据各国信用经济的成熟程度,服务可能包括信用报告、分析和解决方案服务以及其他增值风险管理服务。此外,我们在选定的地理位置拥有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户,包括金融服务、保险、汽车、托收和通信,并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分所提供的消费者服务,帮助消费者主动管理他们的个人财务并预防身份被盗。
我们报告以下地区国际部门的分类收入:加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。
消费者互动
消费者互动部分提供了帮助消费者管理个人财务和预防身份被盗的解决方案。这一细分市场的服务包括付费和免费信用报告、评分和冻结、信用监控、身份保护和解析以及消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案,帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供,并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道以及我们最近收购的Sontiq业务为消费者提供服务。自收购之日起,Sontiq的运营结果就包含在我们的综合损益表中的消费者互动部分。
公司
企业提供支持服务对于每个细分市场,持有投资,并开展企业职能。公司发生的某些成本不能直接归因于一或者更多的细分市场仍留在公司。这些成本通常是企业级成本,本质上主要是行政成本。
选定的分部财务信息和分类收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
总收入: | | | | | | | | |
美国市场: | | | | | | | | |
金融服务 | | $ | 291.4 | | | $ | 277.6 | | | $ | 869.1 | | | $ | 811.4 | |
新兴垂直市场 | | 329.7 | | | 172.5 | | | 985.4 | | | 499.1 | |
美国市场总量 | | $ | 621.1 | | | $ | 450.1 | | | $ | 1,854.4 | | | $ | 1,310.5 | |
| | | | | | | | |
国际: | | | | | | | | |
加拿大 | | $ | 32.4 | | | $ | 30.6 | | | $ | 96.2 | | | $ | 95.0 | |
拉丁美洲 | | 28.6 | | | 26.7 | | | 85.3 | | | 76.8 | |
英国 | | 48.5 | | | 54.6 | | | 154.5 | | | 158.3 | |
非洲 | | 15.5 | | | 15.1 | | | 45.9 | | | 44.0 | |
印度 | | 44.4 | | | 34.5 | | | 129.8 | | | 96.4 | |
亚太地区 | | 19.8 | | | 16.5 | | | 55.7 | | | 46.2 | |
国际合计 | | $ | 189.2 | | | $ | 178.0 | | | $ | 567.4 | | | $ | 516.7 | |
| | | | | | | | |
总体消费者互动 | | $ | 147.3 | | | $ | 135.0 | | | $ | 444.3 | | | $ | 401.9 | |
| | | | | | | | |
总收入、毛收入 | | $ | 957.6 | | | $ | 763.1 | | | $ | 2,866.1 | | | $ | 2,229.1 | |
| | | | | | | | |
部门间收入消除: | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | (17.6) | | | $ | (17.7) | | | $ | (53.1) | | | $ | (52.7) | |
国际 | | (1.5) | | | (1.5) | | | (4.5) | | | (4.4) | |
消费者互动 | | (0.3) | | | (0.5) | | | (0.8) | | | (1.6) | |
部门间抵销总额 | | $ | (19.4) | | | $ | (19.7) | | | $ | (58.4) | | | $ | (58.7) | |
报告的总收入 | | $ | 938.2 | | | $ | 743.4 | | | $ | 2,807.8 | | | $ | 2,170.4 | |
本报告所述期间的分段调整EBITDA与所得税前持续业务收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美国市场调整后的EBITDA | | $ | 218.4 | | | $ | 185.7 | | | $ | 669.5 | | | $ | 549.2 | |
国际调整后的EBITDA | | 83.9 | | | 77.7 | | | 246.9 | | | 221.3 | |
消费者互动调整后的EBITDA | | 73.1 | | | 69.4 | | | 210.0 | | | 192.8 | |
总计 | | $ | 375.3 | | | $ | 332.8 | | | $ | 1,126.4 | | | $ | 963.2 | |
对账至所得税前收入的调整: | | | | | | | | |
公司费用(1) | | $ | (34.7) | | | $ | (31.1) | | | $ | (101.2) | | | $ | (88.7) | |
净利息支出 | | (60.2) | | | (24.9) | | | (160.4) | | | (74.7) | |
折旧及摊销 | | (129.6) | | | (90.9) | | | (389.0) | | | (273.6) | |
基于股票的薪酬(2) | | (19.9) | | | (16.7) | | | (60.8) | | | (49.2) | |
并购、资产剥离和业务优化(3) | | (7.8) | | | (18.8) | | | (36.4) | | | (29.4) | |
加速技术投资(4) | | (12.1) | | | (12.6) | | | (32.2) | | | (29.7) | |
净额其他(5) | | (3.8) | | | (12.8) | | | (41.7) | | | 20.9 | |
非控股权益应占净亏损(收益) | | 3.5 | | | 4.0 | | | 11.3 | | | 12.0 | |
调整总额 | | $ | (264.5) | | | $ | (203.9) | | | $ | (810.3) | | | $ | (512.5) | |
所得税前持续经营所得 | | $ | 110.8 | | | $ | 128.9 | | | $ | 316.1 | | | $ | 450.7 | |
(1)不能直接归因于一个或多个部门的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本,主要是NAT中的行政成本尤尔。
(2)包括以股票为基础的薪酬,包括现金结算的金额。
(3)合并和收购、资产剥离和业务优化包括以下调整:
截至2022年9月30日的三个月,(8.7)百万美元的Neustar整合成本;(3.4)百万美元的收购费用;a美元3.4与最近一次商业收购的政府退税相关的百万美元收益;0.7与剥离业务有关的过渡服务偿还款(扣除离职费用净额)100万美元;0.3对与少数股权投资有关的看跌期权负债的公允价值进行百万美元的调整。
截至2022年9月30日的9个月,(21.4)百万美元的收购费用;(25.5)Neustar整合成本为100万美元;a美元6.0与剥离业务有关的过渡服务偿还款,扣除离职费用;a#3.4从最近的一次商业收购中获得与政府退税相关的100万美元;以及1.0对与少数股权投资有关的看跌期权负债的公允价值进行百万美元的调整。
截至2022年9月30日的三个月,(18.3)百万美元的收购费用和(0.5)对之前收购的或有对价费用进行了百万美元的调整。
截至2021年9月30日的9个月,(20.4)百万美元的收购费用;(8.4)对之前收购的或有对价费用进行调整;A$(1.1)在收购和合并一个实体时转换为股权的应收票据收益减少100万美元;0.5销售成本法投资获得的百万美元收益。
(4)表示与我们加快技术投资以迁移到云相关的费用。
(5)其他净额包括以下调整:
截至2022年9月30日的三个月,a$(3.8)因对我们的海外业务进行货币重新计量、贷款费用和其他费用而造成的净亏损。
截至2022年9月30日的9个月,(28.4)百万美元,用于某些法律和监管费用;(6.5)由于我们的债务提前还款而注销的递延贷款费用,以及(6.8)因对我们的海外业务进行货币重新计量、贷款费用和其他费用而造成的净亏损。
截至2022年9月30日的三个月,(12.0)百万美元用于某些法律和监管费用,以及(0.8)因对我们的海外业务进行货币重新计量、贷款费用和其他费用而造成的净亏损。
截至2021年9月30日的9个月,a美元20.4某些法律和监管费用净减少100万美元;以及0.5从我们的海外业务、贷款费用和其他货币重新计量的净收益为百万美元。
计入营业外收入和费用的权益法投资收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美国市场 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.9 | |
国际 | | 3.3 | | | 2.2 | | | 8.7 | | | 6.7 | |
总计 | | $ | 3.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 8.6 | |
16. 或有事件
法律和监管事项
我们经常被列为与我们当前或过去的业务运营有关的各种法律诉讼和诉讼的被告或当事人。这些诉讼通常主张对违反联邦或州信用报告、消费者保护或隐私法的索赔,或与不公平对待消费者有关的普通法索赔,并可能包括对实质性或不确定的补偿性或惩罚性损害赔偿或禁令救济的索赔,并可能寻求商业惯例改变。我们认为,这些索赔中的大多数要么没有法律依据,要么我们对索赔有有效的抗辩,如果可能,我们会积极为这些问题辩护,或者寻求非货币或小额货币和解。然而,由于诉讼固有的不确定性,我们不能预测每一次索赔的结果。
在正常业务过程中,我们还受到政府和监管机构的审查、信息收集请求、调查和诉讼(正式和非正式),其中某些可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令或其他救济。在这些监管机构的正式和非正式调查中,我们经常收到请求、传票和命令,要求提供与我们活动的各个方面有关的文件、证词和其他信息。
鉴于法律和监管事项固有的不可预测性,特别是在所要求的损害赔偿数额巨大或不确定的情况下,或当诉讼或调查处于早期阶段时,我们无法以任何程度的确定性确定法律和监管事项的最终解决时间或最终解决方案,或该等事项可能导致的最终损失、罚款或处罚(如果有的话)。当法律及法规事项出现可能并可合理估计的或有损失时,我们会为这些事项建立准备金。然而,对于某些问题,我们无法合理地估计我们的风险,因为损害尚未具体说明,以及(I)诉讼仍处于早期阶段,(Ii)关于某一类别获得认证的可能性或该类别的最终规模存在不确定性,(Iii)针对我们的竞争对手的类似事件的结果存在不确定性,(Iv)有重大的事实问题有待解决,和/或(V)存在第一印象的法律问题。然而,解决法律和监管事项的实际成本可能大大高于为这些事项预留的金额,其中某些事项的不利结果可能会对我们的合并财务报表产生重大不利影响,特别是在季度或年度期间。我们根据我们对最可能的结果的最佳估计,为某些法律和监管事项计提金额,这些事项的损失被认为可能发生。实际损失可能与我们目前的估计大不相同,这是合理的。此外,有些事项有合理的可能造成损失。, 然而,我们不能估计这些事项的潜在损失范围。与正在进行的诉讼有关的法律费用被视为期间成本,并在发生时计入费用。
为了减少我们因不利的司法裁决而意外获得巨额赔偿的风险,我们根据历史经验,维持我们认为适当和足够的保险。我们定期通知我们的保险承运人在诉讼过程中针对我们的索赔(威胁或未决),当此类索赔超过适用的免赔额时,我们通常会收到承运人的保留权利函。我们并不知悉在未决的诉讼过程中有任何针对我们的重大金钱索赔,而在相关的免赔额(如果有)得到满足后,保险不会承保一定程度的保险。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们已累计$119.1百万美元和美元85.6预计索赔分别为100万美元。这些数额在合并资产负债表的其他应计负债中记录,相关费用在综合损益表的销售、一般和行政费用中记录。与正在进行的诉讼有关的法律费用被视为期间成本,并在发生时计入费用。
以下讨论描述了在截至2022年9月30日的9个月中发生的先前披露的重大法律和监管事项的实质性发展。请参阅截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第II部分,第8项,脚注22,“或有事项”,以全面描述我们当时待处理的法律和法规事项。
Ramirez诉Trans Union LLC案
2022年1月24日,与原告达成暂定集体和解,法院已于2022年7月19日初步批准。我们预计这一问题将在2022年底之前得到解决。
因此,在2021年,我们修订了之前估计的可能亏损金额,导致我们的估计负债减少,部分抵消了应收保险,并在截至2021年12月31日的年度的销售、一般和行政费用中记录了相应的净减少。
CFPB事宜
于2021年6月,吾等收到消费者金融保护局(“CFPB”)发出的通知及回应及提供意见的机会(“Nora”)函件,通知我们CFPB的执行部门正考虑是否建议CFPB对我们及我们的若干高管采取法律行动。Nora的信件指控我们未能遵守和及时执行CFPB于2017年1月发布的同意令(“同意令”),并进一步指控与Consumer Interactive的营销行为有关的其他违规行为。2021年9月27日,执行部通知我们,它已获得采取执法行动的授权。2022年4月12日,在与CFPB就此事进行和解谈判失败后,CFPB向美国伊利诺伊州北区地区法院提起诉讼,要求赔偿、民事罚款和禁令救济等,并指控TU实体违反同意命令,在营销TransUnion信用监控产品时从事欺骗性行为和做法,未能在从消费者的银行账户中扣除TransUnion信用监测产品的借方之前获得消费者的签署书面授权,并将消费者从免费的年度文件披露转移到付费订阅产品。CFPB进一步指控Danaher先生违反了同意令,我们和Trans Union LLC向TransUnion Interactive,Inc.提供了大量援助,违反了同意令和法律。我们仍然相信我们的营销行为是合法和适当的,我们一直并将继续遵守同意令。, 我们将在此类程序中对相反的指控进行有力的辩护GS.2022年7月8日,TU实体和丹纳赫分别提交了驳回诉讼的动议。
截至2022年9月30日,我们的应计负债为f $56.0百万,相比之下,26.5截至2021年12月31日,与这件事相关的损失为100万美元,有合理的可能性可能会产生超过应计金额的亏损,这样的结果可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。然而,任何可能的损失或超过应计金额的损失范围目前都不能合理估计。此外,我们还会招致更多的诉讼费用。
2022年3月,我们收到CFPB的一封Nora信,通知我们CFPB的执行部正在考虑是否建议CFPB对我们的租户和就业筛选业务TransUnion Rental Screen Solutions,Inc.(“Turss”)采取法律行动。Nora的信中称,Trans Union LLC和Turss未能(I)遵循合理的程序,确保消费者报告中信息的最大可能准确性,以及(Ii)向消费者披露此类信息的来源,从而违反了公平信用报告法。我们相信我们的行为和做法是合法的,我们打算对任何相反的指控进行有力的辩护。如果CFPB对我们提起诉讼,它可以要求赔偿、归还、民事罚款、禁令救济或其他纠正措施。我开拍了。我们不能保证CFPB最终不会就此事对我们采取法律行动,我们也无法预测任何此类行动的可能结果。截至2022年9月30日,我们已记录了与此事相关的非实质性金额的应计负债。有一种合理的可能性,可能会产生超过应计金额的亏损,这样的结果可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。然而,任何可能的损失或超过应计金额的损失范围目前都不能合理估计。
2022年6月,CFPB通知Trans Union LLC,在对某些系统问题导致的安全冻结的放置和解除可能违反法律的情况进行调查后,它打算发出Nora信函。2022年8月,TransUnion实体收到CFPB的Nora信函,通知我们CFPB的执行部正在考虑是否建议CFPB对我们采取法律行动。我们已经纠正了相关的系统问题,并制定了监控和解决未来问题的流程。如果CFPB对我们提起诉讼,它可能会要求赔偿、归还、民事罚款、禁令救济或其他纠正行动。我们不能保证CFPB最终不会就此事对我们采取法律行动,我们也无法预测可能的结果,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至2022年9月30日,我们无法合理估计与此事相关的潜在损失或损失范围。
Argus司法部的问题
我们正在配合弗吉尼亚州东区联邦检察官办公室民事部门发起的一项调查,该调查涉及Argus使用根据某些政府合同收集的某些数据。我们在年收购了阿格斯
与我们在2022年4月收购VF有关。这件事与我们收购Argus之前就已经开始的所谓行为有关。我们无法预测这件事的时间、结果或潜在影响,无论是财务上的还是其他方面的明智的选择。根据我们与Verisk Analytics,Inc.(“卖方”)签订的股票购买协议,我们收购了VF,包括Argus,卖方同意赔偿我们与此事有关的某些损失,包括与此事有关的任何和解协议直接造成的所有损失,包括民事罚款、补救费用以及费用和开支。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对TransUnion财务状况和经营成果的讨论和分析是对TransUnion已审计的综合财务报表、截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的附注“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及未经审计的综合财务报表和本Form 10-Q季度报告第一部分第1项中提供的相关附注的补充和阅读。
除了历史数据外,这一讨论还包含基于当前预期的关于我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述,这些预期涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同,这些因素包括但不限于下文“有关前瞻性陈述的告诫通知”和第二部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。
本讨论和分析中提及的“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为TransUnion及其直接和间接子公司。
概述
TransUnion是一家领先的全球信息和洞察公司,使企业和消费者之间的信任成为可能,努力帮助世界各地的人们获得能够带来更高生活质量的机会。这种信任建立在TransUnion提供具有可信度和一致性的安全、创新解决方案的能力上。我们将此信息称为好的。
基于我们作为信用报告机构的传统,我们为我们服务的市场中的大部分成年人建立了强大而准确的信息数据库。我们使用我们的数据融合方法来链接和匹配越来越多的不同数据集,以进一步丰富我们的数据库。我们利用这些丰富的数据,结合我们的专业知识,不断为我们的客户开发更有洞察力的解决方案,所有这些都符合全球法律法规。由于我们的工作,组织可以更好地了解消费者,以便做出更明智的决策,并通过出色的个性化体验和积极主动地扩展正确的机会、工具和优惠来赢得消费者的信任。反过来,我们相信消费者可以相信,他们的数据身份将带来更好的优惠和机会。
我们提供的解决方案使企业能够管理和衡量信用风险、向新客户和现有客户进行营销、验证消费者身份、减少欺诈并有效管理呼叫中心运营。企业将我们的解决方案嵌入到其流程工作流中,以提供重要的见解并支持有效的行动。消费者使用我们的解决方案查看他们的信用档案,并访问分析工具,帮助他们了解和管理他们的个人财务信息,并采取预防身份盗窃的措施。我们在许多有吸引力的行业中拥有深厚的领域专业知识,我们也将其称为垂直市场,包括金融服务和新兴垂直市场,包括保险、服务和收集、租户和就业、技术、商业和通信、公共部门、媒体和我们服务的其他新兴垂直市场,以及NeuStar,Inc.(“NeuStar”)我们的业务遍及北美、拉丁美洲、欧洲、非洲、印度和亚太地区的30多个国家和地区。
我们的潜在市场包括全球数据和分析市场,随着世界各地的公司越来越多地认识到基于数据和分析的决策制定的好处,以及消费者认识到他们的数据身份在他们采购商品和服务的能力中发挥的重要作用,该市场继续增长。有几个基本趋势支持这一市场增长,包括数据的激增、技术和分析的进步,使数据能够更快、更高效地被处理以提供业务洞察,以及跨行业和地理位置对这些业务洞察的需求不断增长。利用我们作为信息和洞察力领先提供商的既定地位,我们通过扩大数据的广度和深度、加强我们的分析能力以提供创新解决方案、扩展到互补的邻近和垂直市场、投资于技术基础设施以利用能力最好地服务于我们的客户以及增强我们的全球运营模式,实现了业务增长。因此,从长远来看,我们相信我们处于有利地位,可以扩大我们目前服务的市场份额,并利用更大的数据和分析机会。
我们的解决方案基于金融、信贷、替代信贷、身份、电话活动、数字设备信息、营销、破产、留置权、判决、保险索赔、汽车和其他相关信息的数据资产基础,这些信息来自数千个来源,包括金融机构、私人数据库和公共记录库。我们使用复杂的算法对这些数据进行提炼、标准化和增强,以创建专有数据库。我们对Neustar的收购,特别是对其OneID平台的收购,进一步增强了我们以隐私合规的方式为不同的数据片段和属性提供实时、持久的身份解析的能力。我们的技术基础设施使我们能够将我们的数据与我们的分析和技术能力有效地集成在一起,为我们的客户创建和提供创新的解决方案,并快速适应不断变化的客户需求。我们深入的分析资源,包括我们推动预测建模和评分、客户细分、基准和预测的人员和工具,使我们能够为企业和消费者提供更好的洞察力。
我们利用我们的差异化能力,为跨越多个地理位置和行业垂直领域的全球客户群提供服务。我们为金融服务、保险和其他行业的商业客户提供我们的解决方案,我们的客户群包括我们所服务的行业中许多最大的公司。我们将我们的解决方案销售给领先的消费贷款银行、信用卡发行商、另类贷款机构、纯在线贷款机构(FinTechs)、销售点(POS)/现在付款(BNPL)贷款机构、汽车贷款机构、汽车保险公司、有线电视和电信运营商、零售商以及联邦、州和地方政府机构。我们成功地利用了我们的品牌、我们的专业知识和我们的解决方案,并在几个高增长的国际市场占据了领先地位。全球数以百万计的消费者也使用我们的数据来帮助管理他们的个人财务并采取预防身份盗窃的措施。
我们相信,我们拥有一个有吸引力的商业模式,具有经常性和多样化的收入来源,较低的资本要求,显著的运营杠杆和强劲而稳定的现金流。我们解决方案的专有性和嵌入性,以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色,历来都转化为高客户保留率和收入可见度。我们继续通过增加对现有客户的销售、开发新解决方案和获得新客户来实现有机增长。我们在各个细分市场拥有多元化的业务组合,减少了我们在任何特定行业垂直或地理区域对周期性趋势的敞口。我们主要依靠贡献式数据模型运营,在这种模式下,随着我们开发新的解决方案并扩展到新的行业和地理位置,我们通常会以极低的成本或免费的成本获得更新的信息,包括不断增加的公共记录和替代数据。我们正在发展我们的混合公共-私有云技术基础设施,以确保我们的系统在设计上保持高度安全、可靠、可扩展和高性能。我们专注于流程和基础技术,使我们能够利用公共云提供商和我们的高性能私有基础设施的需求引导型消费。
细分市场
我们管理我们的业务,并在三个可报告的部门中报告我们的财务结果,包括分类收入:美国市场、国际和消费者互动。
美国市场
美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察和分析。这些企业使用我们的服务来获取客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收回债务、验证消费者身份和降低欺诈风险。我们在美国市场的核心能力和交付方法使我们能够为不同行业的广泛客户提供服务。我们报告了金融服务和新兴垂直市场美国市场部门的分类收入。
•金融服务:金融服务垂直业务包括我们的消费贷款、抵押贷款、汽车、信用卡和支付业务,以及我们最近收购的Argus业务。我们的金融服务客户包括美国的大多数银行、信用合作社、金融公司、汽车贷款人、抵押贷款机构、金融科技公司和其他消费者贷款机构。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。除了传统的贷款人,我们还与各种信贷安排机构合作,如汽车经销商和P2P贷款人。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案:客户获取和参与、欺诈和身份管理、留存和回收。我们的产品专注于降低风险,包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和身份验证以及债务追回解决方案。自收购之日起,Argus的经营业绩就包含在我们的综合损益表中的美国市场部分。
•新兴垂直市场:新兴垂直市场包括保险、服务和收款、租户和就业、技术、商业和通信、公共部门、媒体和我们服务的其他新兴垂直市场,以及我们的Neustar业务。我们在这些垂直市场中的解决方案也是数据驱动的,可满足整个客户生命周期的需求。我们提供入职和交易处理产品、评分和分析产品、营销解决方案、欺诈和身份管理解决方案以及客户保留解决方案。自收购之日起,Neustar的经营业绩就包含在我们的综合损益表中的美国市场部门。
国际
国际部分为美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据各国信用经济的成熟程度,服务可能包括信用报告、分析和解决方案服务以及其他增值风险管理服务。此外,我们在选定的地理位置拥有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户,包括金融服务、保险、汽车、托收和通信,并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分所提供的消费者服务,帮助消费者主动管理他们的个人财务并预防身份被盗。
我们报告以下地区国际部门的分类收入:加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。
消费者互动
消费者互动部分提供了帮助消费者管理个人财务和预防身份被盗的解决方案。这一细分市场的服务包括付费和免费信用报告、评分和冻结、信用监控、身份保护和解析以及消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案,帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供,并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道以及我们的Sontiq业务为消费者提供服务。自收购之日起,Sontiq的运营结果就包含在我们的综合损益表中的消费者互动部分。
公司
公司为每个细分市场提供支持服务,持有投资,并开展企业职能。未直接归因于一个或多个分部的公司产生的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本,本质上主要是行政成本。
影响我们经营业绩的因素
以下是影响或最近影响我们的运营结果的某些关键因素:
宏观经济和行业趋势
我们的收入和经营结果一直并能够受到总体宏观经济状况的显著影响,包括但不限于利率、通胀、住房需求、信贷和资本的可获得性、就业水平、消费者信心以及全球新冠肺炎疫情的影响。
2021年,在我们竞争的市场中,在国内生产总值(GDP)增长、利率保持在历史低位附近以及就业水平持续上升的推动下,宏观经济状况普遍改善。2022年前9个月,尽管就业水平继续上升,供应链约束开始缓解,但持续的通胀、迅速上涨的能源价格、美联储一再加息以及金融市场下跌,都导致了经济低迷。此外,房地产市场放缓,加上GDP增长放缓、消费者信心疲软以及全球地缘政治事件,也加剧了全球宏观经济状况的恶化,与2021年大流行后的反弹相比,人们对经济衰退的担忧日益加剧。与新兴市场相比,这些放缓的宏观经济状况对我们的发达市场产生了更显著的影响,尽管汇率的影响对我们的国际部门产生了重大影响。
宏观经济环境的持续不确定性和不可预测性可能对我们未来业务的各个方面产生重大不利影响,包括我们的股价、经营业绩和财务状况,包括我们长期资产的账面价值,如商誉和无形资产。
通货膨胀的影响
我们认为,通货膨胀对我们的业务和经营业绩产生了重大的负面影响,包括在过去几个月里,由于美联储提高利率以对抗通胀,对我们的服务的需求减少,消费者在非必需品和服务上的支出放缓,从而降低了对信贷的需求。近期和预期的重大通胀的影响可能会对我们未来业务的各个方面产生实质性的不利影响。
最新发展动态
以下事态发展影响了我们资产负债表、经营业绩和年间现金流的可比性:
自2021年12月1日以来,我们完成了对三项业务的收购,这三项业务共同对我们2022年的运营业绩以及业绩与上年同期的可比性产生了重大影响,并将继续产生重大影响。关于这些交易的进一步信息,见第一部分,第1项,附注2“业务收购”。
2022年4月12日,在与消费者金融保护局就某一监管事项进行和解谈判失败后,消费者金融保护局对我们、TransUnion,LLC、TransUnion Interactive,Inc.和我们的前Consumer Interactive总裁提起了诉讼。截至2022年9月30日,我们与此事相关的应计负债为5600万美元,而截至2021年12月31日为2650万美元,因此有可能发生超过应计金额的损失。这样的结果可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。关于这一事项的进一步资料,见第一部分第1项“未经审计的合并财务报表附注”附注16“或有事项”。
2022年1月31日,我们预付了4亿美元的高级担保定期贷款B-6,资金来自手头的现金。
2022年1月24日,我们与原告达成了暂定的集体和解Ramirez诉Trans Union LLC案(“Ramirez”或“Ramirez诉讼”),这将需要法院批准。我们预计这一问题将在2022年底之前得到解决。详情见第1部分,第1项,附注16,“或有事项”。
2021年12月23日,我们与多个交易对手达成了一批利率互换协议,有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。这一部分于2021年12月31日开始,2026年12月31日到期,目前的名义总额为16.0亿美元,每个季度摊销。该部分要求TransUnion支付1.428%至1.4360%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2021年12月17日,我们完成了医疗保健业务的出售。医疗保健业务在2021年12月31日达到了停止运营的标准,因为此次出售代表着我们业务的战略转变,将对我们的运营结果产生重大影响。在我们列报的所有期间的综合损益表中,经营结果被归类为非持续经营,扣除税项。下面的所有表格和讨论都排除了医疗保健业务的影响。
2021年12月1日,我们达成协议,修订高级担保信贷安排的某些条款,并行使我们的权利,提取数额为31亿美元的额外债务,减去原始发行折扣和递延融资费用分别为780万美元和4360万美元。高级担保信贷机制的增量贷款所得款项用于为收购Neustar提供资金。
2021年3月,我们预付了8500万美元的高级担保定期贷款,资金来自手头的现金。
最近的收购
我们有选择地评估收购作为我们扩大业务和进入新市场的一种手段。自2021年1月1日以来,我们完成了以下收购,包括那些影响我们不同时期业绩可比性的收购:
•2022年4月8日,我们收购了以下实体的100%股权由Verisk Analytics,Inc.的金融服务业务部门Verisk Financial Services(“VF”)组成。我们将保留Argus的领先核心业务,并打算剥离剩余的非核心业务。全球领先的金融机构、支付提供商和零售商依赖Argus进行竞争研究、预测分析、模型和咨询服务,以提供有关其业务今天所处位置的清晰视角,并为他们在未来的成功做好最佳准备。自收购之日起,Argus的经营业绩就包含在我们的综合损益表中的美国市场部分。此次收购的非核心业务被归类为持有待售,并在截至2022年9月30日的三个月和九个月内作为非持续业务列报。
•2021年12月1日,我们收购了Neustar的100%股权,Neustar是一家领先的身份解析公司,在营销、风险和通信领域拥有领先的解决方案,使客户能够通过将决策分析与其OneID平台驱动的实时身份解析服务相结合来构建互联的消费者体验。自收购之日起,Neustar的经营业绩就包含在我们的综合损益表中的美国市场部分。
•2021年12月1日,我们收购了数字身份保护和安全领域的领先者Sontiq的100%股权,该公司提供包括身份监控、恢复和响应在内的解决方案产品和服务,帮助授权消费者和企业主动防范身份盗窃和网络威胁。自收购之日起,Sontiq的运营结果就包含在我们的综合损益表中的消费者互动部分。
我们运营结果的关键组成部分
收入
以下是我们如何获得和报告三个可报告部门的收入的更详细说明:
美国市场
美国市场向企业提供消费者报告、可操作的洞察和分析,如信用和其他分数,以及解决方案能力。我们在金融服务垂直市场(包括Argus)和新兴垂直市场(包括Neustar)中报告了我们美国市场部门的分类收入。
国际
国际部分为美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。我们报告以下地区的国际部门的分类收入:加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。
消费者互动
消费者互动部分提供了帮助消费者管理个人财务和预防身份被盗的解决方案。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者服务,包括Sontiq。
服务成本
服务成本包括数据获取和特许权使用费、与我们的数据库和软件应用程序相关的人员成本、消费者和呼叫中心支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括销售、行政和管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。
营业外收入和费用
营业外收入和费用包括利息费用、利息收入、权益法投资收益、成本法投资红利、权益法和成本法投资的公允价值调整、与成功和不成功的企业收购有关的费用、贷款费用、债务再融资费用、某些与收购有关的损益和其他营业外收入和费用。
经营成果
关键绩效衡量标准
管理层,包括我们的首席运营决策者(“CODM”),根据各种关键指标评估我们业务的财务业绩。这些指标包括GAAP收入计量、分部调整后EBITDA、经营活动提供的现金和为资本支出支付的现金,以及非GAAP计量合并调整后EBITDA。有关更多信息,包括我们的非GAAP衡量标准的定义,请参阅表下方的“非GAAP关键绩效指标”部分。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,这些关键指标如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
报告的综合收入 | | $ | 938.2 | | | $ | 743.4 | | | $ | 194.9 | | | 26.2 | % | | $ | 2,807.8 | | | $ | 2,170.4 | | | $ | 637.3 | | | 29.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场毛收入 | | $ | 621.1 | | | $ | 450.1 | | | $ | 171.0 | | | 38.0 | % | | $ | 1,854.4 | | | $ | 1,310.5 | | | $ | 543.9 | | | 41.5 | % |
国际总收入 | | 189.2 | | | 178.0 | | | 11.2 | | | 6.3 | % | | 567.4 | | | 516.7 | | | 50.7 | | | 9.8 | % |
消费者互动毛收入 | | 147.3 | | | 135.0 | | | 12.3 | | | 9.1 | % | | 444.3 | | | 401.9 | | | 42.4 | | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
将TransUnion的净收入与调整后的EBITDA进行对账: |
TransUnion的净收入 | | $ | 79.2 | | | $ | 114.2 | | | $ | (35.0) | | | (30.7) | % | | $ | 223.0 | | | $ | 369.7 | | | $ | (146.7) | | | (39.7) | % |
停产经营 | | (2.4) | | | (21.5) | | | 19.1 | | | (88.9) | % | | (2.3) | | | (45.6) | | | 43.3 | | | (94.9) | % |
可归因于TransUnion的持续运营净收入 | | $ | 76.8 | | | $ | 92.7 | | | $ | (15.9) | | | (17.2) | % | | $ | 220.7 | | | $ | 324.1 | | | $ | (103.4) | | | (31.9) | % |
净利息支出 | | 60.2 | | | 24.9 | | | 35.3 | | | 141.9 | % | | 160.4 | | | 74.7 | | | 85.6 | | | 114.6 | % |
所得税拨备 | | 30.6 | | | 32.3 | | | (1.7) | | | (5.3) | % | | 84.1 | | | 114.6 | | | (30.5) | | | (26.6) | % |
折旧及摊销 | | 129.6 | | | 90.9 | | | 38.6 | | | 42.5 | % | | 389.0 | | | 273.6 | | | 115.3 | | | 42.2 | % |
EBITDA | | $ | 297.1 | | | $ | 240.8 | | | $ | 56.3 | | | 23.4 | % | | $ | 854.1 | | | $ | 787.1 | | | $ | 67.0 | | | 8.5 | % |
对EBITDA的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬(1) | | $ | 19.9 | | | $ | 16.7 | | | $ | 3.2 | | | 19.1 | % | | $ | 60.8 | | | $ | 49.2 | | | $ | 11.6 | | | 23.5 | % |
并购、资产剥离和业务优化(2) | | 7.8 | | | 18.8 | | | (10.9) | | | (58.3) | % | | 36.4 | | | 29.4 | | | 7.0 | | | 23.9 | % |
加速技术投资(3) | | 12.1 | | | 12.6 | | | (0.6) | | | (4.5) | % | | 32.2 | | | 29.7 | | | 2.5 | | | 8.3 | % |
净额其他(4) | | 3.8 | | | 12.8 | | | (9.0) | | | (70.3) | % | | 41.7 | | | (20.9) | | | 62.6 | | | NM |
EBITDA调整总额 | | $ | 43.6 | | | $ | 60.9 | | | $ | (17.3) | | | (28.4) | % | | $ | 171.1 | | | $ | 87.4 | | | $ | 83.6 | | | 95.7 | % |
合并调整后EBITDA | | $ | 340.7 | | | $ | 301.7 | | | $ | 39.0 | | | 12.9 | % | | $ | 1,025.2 | | | $ | 874.5 | | | $ | 150.7 | | | 17.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | 218.4 | | | $ | 185.7 | | | $ | 32.7 | | | 17.6 | % | | $ | 669.5 | | | $ | 549.2 | | | $ | 120.3 | | | 21.9 | % |
国际 | | 83.9 | | | 77.7 | | | 6.1 | | | 7.9 | % | | 246.9 | | | 221.3 | | | 25.6 | | | 11.6 | % |
消费者互动 | | 73.1 | | | 69.4 | | | 3.6 | | | 5.2 | % | | 210.0 | | | 192.8 | | | 17.3 | | | 8.9 | % |
公司 | | (34.7) | | | (31.1) | | | (3.5) | | | (11.4) | % | | (101.2) | | | (88.7) | | | (12.4) | | | (14.0) | % |
合并调整后EBITDA | | $ | 340.7 | | | $ | 301.7 | | | $ | 39.0 | | | 12.9 | % | | $ | 1,025.2 | | | $ | 874.5 | | | $ | 150.7 | | | 17.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他指标: | | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的经营活动提供的现金 | | $ | 186.2 | | | $ | 255.5 | | | $ | (69.3) | | | (27.1) | % | | $ | 70.8 | | | $ | 603.2 | | | $ | (532.4) | | | (88.3) | % |
资本支出 | | (71.2) | | | (55.5) | | | (15.7) | | | 28.3 | % | | (192.5) | | | (148.7) | | | (43.8) | | | 29.5 | % |
NM:没有意义
由于显示的金额以百万为单位,上表和下面的脚注中可能存在舍入差异。
(1)包括以股票为基础的薪酬,包括现金结算的金额。
(2)合并和收购、资产剥离和业务优化包括以下调整:
在截至2022年9月30日的三个月里,Neustar的整合成本为870万美元;收购费用为340万美元;与最近一次业务收购的政府退税相关的收益(340万美元);与剥离业务相关的过渡服务的报销(扣除分离费用)为70万美元;与少数股权投资相关的看跌期权负债的公允价值调整为(30万美元)。
在截至2022年9月30日的9个月中,Neustar整合成本为2550万美元;收购费用为2140万美元;与剥离业务相关的过渡服务报销(扣除离职费用)为600万美元;与最近一次业务收购的政府退税相关的收益(340万美元);以及与少数股权投资相关的看跌期权负债的公允价值调整(100万美元)。
在截至2021年9月30日的三个月中,收购费用为1830万美元;对之前收购的或有对价费用进行了50万美元的调整。
截至2021年9月30日的9个月,收购费用为2040万美元;先前收购的或有对价费用调整为840万美元;在收购和合并实体时转换为股本的应收票据收益减少110万美元;出售成本法投资获得(50万美元)收益。
(3)代表与我们加速的技术投资相关的费用。
(4)其他净额包括以下调整:
截至2022年9月30日的三个月,由于汇率重新衡量我们的海外业务、贷款费用和其他费用,净亏损380万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,2,840万美元用于某些法律和监管费用;由于我们的债务预付款而注销的650万美元递延贷款费用;以及因对我们的海外业务、贷款费用和其他进行货币重新计量而产生的680万美元净亏损。
截至2021年9月30日的三个月,1200万美元用于某些法律和监管费用;以及80万美元的净亏损,这是由于对我们的海外业务进行货币重新计量、贷款费用和其他费用造成的。
截至2021年9月30日的9个月,某些法律和监管费用净减少(2040万美元);从我们的海外业务、贷款费用和其他货币重新计量中获得净收益(50万美元)。
非公认会计准则主要业绩指标
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为TransUnion的净收益(亏损)加上(减)非持续运营的亏损(收入),扣除税款,加上净利息支出,加上(减)所得税拨备(收益),加上折旧和摊销,加上基于股票的薪酬,加上合并、收购、资产剥离和业务优化相关费用,包括与Neustar整合相关的费用,加上某些加速迁移到云的技术投资费用,加上(减)某些其他费用(收入)。
我们将调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充指标,因为它消除了我们认为不能反映我们的现金业务和持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的EBITDA也是证券分析师、投资者和其他相关方在评估与我们类似的公司的经营业绩时经常使用的衡量标准。根据我们的激励性薪酬计划,我们的董事会和执行管理团队使用调整后的EBITDA作为薪酬衡量标准。根据管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议,我们从事额外债务、进行投资和支付股息等活动的能力与基于调整后EBITDA的比率挂钩。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--债务”。调整后的EBITDA不反映我们的资本支出、利息、所得税、折旧、摊销、基于股票的薪酬和某些其他收入和支出。我们行业的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,限制了其作为比较指标的有用性。由于这些限制,不应孤立地考虑调整后的EBITDA,也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩衡量的替代指标。根据公认会计原则,调整后的EBITDA不是衡量财务状况或盈利能力的指标,不应被视为经营活动现金流的替代指标,不应被视为衡量流动性的指标,也不应被视为衡量经营业绩的营业收入或净收入的替代指标。我们认为,与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP指标是TransUnion的净收入(亏损)。上表提供了一个
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月可归因于TransUnion的净收益(亏损)到合并调整后EBITDA的对账。
收入
在截至2022年9月30日的三个月和九个月,收入与2021年同期相比分别增加了1.949亿美元和6.373亿美元,增幅分别为26.2%和29.4%,主要原因是我们最近收购的收入分别增长了27.5%和26.4%,宏观经济状况有所改善,但放缓,以及我们一些市场的新业务胜利和新产品计划的收入。部分被我们的抵押贷款业务和消费者互动部门收入的下降所抵消,以及由于外汇对我们所有国际业务的影响,分别在各个时期的收入下降2.4%和1.5%。
按部门划分的收入和每个部门内收入的更详细说明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
美国市场: | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融服务 | | $ | 291.4 | | | $ | 277.6 | | | $ | 13.8 | | | 5.0 | % | | $ | 869.1 | | | $ | 811.4 | | | $ | 57.7 | | | 7.1 | % |
新兴垂直市场 | | 329.7 | | | 172.5 | | | 157.2 | | | 91.2 | % | | 985.4 | | | 499.1 | | | 486.2 | | | 97.4 | % |
美国市场毛收入 | | $ | 621.1 | | | $ | 450.1 | | | $ | 171.0 | | | 38.0 | % | | $ | 1,854.4 | | | $ | 1,310.5 | | | $ | 543.9 | | | 41.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
国际: | | | | | | | | | | | | | | | | |
加拿大 | | $ | 32.4 | | | $ | 30.6 | | | $ | 1.8 | | | 5.9 | % | | $ | 96.2 | | | $ | 95.0 | | | $ | 1.2 | | | 1.3 | % |
拉丁美洲 | | 28.6 | | | 26.7 | | | 1.9 | | | 7.1 | % | | 85.3 | | | 76.8 | | | 8.5 | | | 11.1 | % |
英国 | | 48.5 | | | 54.6 | | | (6.1) | | | (11.2) | % | | 154.5 | | | 158.3 | | | (3.8) | | | (2.4) | % |
非洲 | | 15.5 | | | 15.1 | | | 0.4 | | | 2.8 | % | | 45.9 | | | 44.0 | | | 1.9 | | | 4.3 | % |
印度 | | 44.4 | | | 34.5 | | | 9.9 | | | 28.7 | % | | 129.8 | | | 96.4 | | | 33.4 | | | 34.6 | % |
亚太地区 | | 19.8 | | | 16.5 | | | 3.3 | | | 20.0 | % | | 55.7 | | | 46.2 | | | 9.5 | | | 20.5 | % |
国际总收入 | | $ | 189.2 | | | $ | 178.0 | | | $ | 11.2 | | | 6.3 | % | | $ | 567.4 | | | $ | 516.7 | | | $ | 50.7 | | | 9.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
消费者互动 | | $ | 147.3 | | | $ | 135.0 | | | $ | 12.3 | | | 9.1 | % | | $ | 444.3 | | | $ | 401.9 | | | $ | 42.4 | | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
毛收入总额 | | $ | 957.6 | | | $ | 763.1 | | | $ | 194.5 | | | 25.5 | % | | $ | 2,866.1 | | | $ | 2,229.1 | | | $ | 637.0 | | | 28.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
部门间收入消除: | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | (17.6) | | | $ | (17.7) | | | $ | 0.1 | | | 0.8 | % | | $ | (53.1) | | | $ | (52.7) | | | $ | (0.4) | | | (0.7) | % |
国际 | | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | (2.2) | % | | (4.5) | | | (4.4) | | | (0.1) | | | (1.3) | % |
消费者互动 | | (0.3) | | | (0.5) | | | 0.2 | | | 43.7 | % | | (0.8) | | | (1.6) | | | 0.8 | | | 48.9 | % |
部门间收入抵销总额 | | $ | (19.4) | | | $ | (19.7) | | | $ | 0.3 | | | 1.7 | % | | $ | (58.4) | | | $ | (58.7) | | | $ | 0.3 | | | 0.6 | % |
报告的总收入 | | $ | 938.2 | | | $ | 743.4 | | | $ | 194.9 | | | 26.2 | % | | $ | 2,807.8 | | | $ | 2,170.4 | | | $ | 637.3 | | | 29.4 | % |
NM:没有意义
由于显示的金额以百万为单位,上表中可能存在舍入差异。
美国市场细分市场
美国市场收入增加1.71亿美元, or 38.0%, and 5.439亿美元, or 41.5%, for这个截至2022年9月30日的三个月和九个月,与2021年同期相比,主要原因是分别从我们最近的收购中获得39.8%和38.3%的收入增长这三个月的有机收入下降了1.8%,部分抵消了这一期间的收入减少。
金融服务:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长了1380万美元和5770万美元,增幅分别为5.0%和7.1%。收入的增长主要是由于我们最近收购Argus在各个时期分别增长了8.6%和5.7%,以及我们的信用卡和银行、消费贷款和汽车业务的新产品计划的收入,部分被我们抵押贷款业务收入的减少所抵消,因为在这三个月和九个月期间,由于利率的大幅上升,交易量下降。我们预计,在可预见的未来,我们的抵押贷款业务将继续下降,因为我们预计利率将保持在高位,甚至可能继续上升。
新兴垂直市场:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入增加了1.572亿美元,增幅为91.2%,收入增加了4.862亿美元,增幅为97.4%。收入的增加是由于我们收购Neustar的收入分别在各个时期增加了90.2%和91.3%,以及我们现有产品组合中新产品计划的收入,但部分被租户市场的疲软所抵消。
国际细分市场
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的国际收入分别增加了1,120万美元和5,070万美元,增幅分别为6.3%和9.8%,这主要是由于较发达地区的宏观经济状况改善导致销量增加带来的本币收入增加,以及新业务和新产品计划的收入增加,但由于外汇影响,收入分别下降了9.8%和6.3%,部分抵消了这一增长。
加拿大:营收增加180万美元,增幅5.9%;营收增加120万美元,增幅1.3%与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月,主要是由于来自新业务赢得的本地货币收入和与现有客户的增量收入增加,但因外汇影响和前几个时期(主要是九个月期间)重大违约所产生的收入分别下降3.8%和2.5%,部分抵消了这一影响。
拉丁美洲:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别增加190万美元和850万美元,增幅分别为7.1%和11.1%,主要原因是反映当地宏观经济状况和消费者基本面良好的市场增长带来的本币收入增加,以及持续赢得新业务和扩大新解决方案,但降幅6.2%部分抵消了这一增长分别为%和3.7%不受外币的影响。
英国:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别下降了610万美元和380万美元,降幅为11.2%和2.4%。减少的主要原因是各个时期的外币影响带来的收入下降15.1%和9.6%,以及前几个时期的重大一次性合同收入分别下降15.1%和9.6%,但这一下降被几个关键产品的增长带来的本地货币收入的增加部分抵消。
非洲:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入增加了40万美元,增幅为2.8%,收入增加了190万美元,增幅为4.3%,主要原因是有意义的新业务赢得和合同续签带来的本币收入增加,以及新兴国家的增长,但降幅分别为15.1%和8.8%,部分抵消了这一增长每段期间的百分比不受外币的影响。
印度:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别增加990万美元和3340万美元,增幅28.7%和34.6%,主要原因是消费贷款和信用卡发行的增长带来的本币收入增加,这是由于健康消费者在通胀上升的情况下继续消费,部分抵消了下降10.0%和7.1%的影响% 在每个相应的时期不受外币的影响。
亚太地区:与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别增加330万美元和950万美元,增幅分别为20.0%和20.5%,这主要是由于宏观经济状况改善导致销量增加,以及新业务的收入增加,特别是在菲律宾,但下降3.6%和3.0%,部分抵消了这一增长% 在每个相应的时期不受外币的影响。
消费者互动细分市场
与同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月,Consumer Interactive的收入分别增加了1230万美元和4240万美元,增幅为9.1%和10.5%2021年,主要是由于我们最近收购Sontiq在各个时期分别增长了18.3%和17.6%,但被我们两个其他渠道以及主要是我们的Direct渠道的收入下降部分抵消,这是因为宏观经济状况放缓显著降低了消费者对我们的付费信贷产品的需求。
运营费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
服务成本 | | $ | 305.6 | | | $ | 243.1 | | | $ | 62.5 | | | 25.7 | % | | $ | 911.7 | | | $ | 704.6 | | | $ | 207.1 | | | 29.4 | % |
销售、一般和行政 | | 333.6 | | | 239.6 | | | 94.0 | | | 39.2 | % | | 1,020.1 | | | 658.5 | | | 361.6 | | | 54.9 | % |
折旧及摊销 | | 129.6 | | | 90.9 | | | 38.6 | | | 42.5 | % | | 389.0 | | | 273.6 | | | 115.3 | | | 42.2 | % |
总运营费用 | | $ | 768.7 | | | $ | 573.7 | | | $ | 195.0 | | | 34.0 | % | | $ | 2,320.8 | | | $ | 1,636.7 | | | $ | 684.1 | | | 41.8 | % |
由于显示的金额以百万为单位,上表中可能存在舍入差异。
服务成本
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的服务成本分别增加了6250万美元和2.071亿美元。
增加的主要原因是:
•我们最近在美国市场和消费者互动领域收购的运营成本;
•我们加速技术投资带来的成本增加;
•由于这九个月期间我们在美国市场和国际部门的收入增加,有机产品成本增加;以及
•劳动力成本增加,包括股票薪酬的增加,主要是在我们的国际部门,因为我们继续投资于关键的战略增长计划,
部分偏移量:
•由于财务业绩下降,激励性薪酬减少;以及
•外币对我们国际分部费用的影响。
销售、一般和行政
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别增加了9400万美元和3.616亿美元。
增加的主要原因是:
•我们最近在美国市场和消费者互动领域收购的运营成本;
•在该九个月期间若干法律及监管开支有所增加;及
•劳动力成本的增加,因为我们继续投资于关键的战略增长计划,
部分偏移量:
•三个月期间某些法律和监管费用减少;
•由于财务业绩较差,激励性薪酬减少;
•我们美国市场部门的或有对价费用减少,主要是在9个月期间;以及
•广告费用减少,主要是在我们的消费者互动领域;
•外币对我们国际分部费用的影响。
折旧及摊销
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销分别增加了3860万美元和1.153亿美元。这些增长主要是由于我们最近收购的有形和无形资产的折旧和摊销增加。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场毛收入 | | $ | 621.1 | | | $ | 450.1 | | | $ | 171.0 | | | 38.0 | % | | $ | 1,854.4 | | | $ | 1,310.5 | | | $ | 543.9 | | | 41.5 | % |
国际总收入 | | 189.2 | | | 178.0 | | | 11.2 | | | 6.3 | % | | 567.4 | | | 516.7 | | | 50.7 | | | 9.8 | % |
消费者互动毛收入 | | 147.3 | | | 135.0 | | | 12.3 | | | 9.1 | % | | 444.3 | | | 401.9 | | | 42.4 | | | 10.5 | % |
毛收入总额 | | $ | 957.6 | | | $ | 763.1 | | | $ | 194.5 | | | 25.5 | % | | 2,866.1 | | | 2,229.1 | | | 637.0 | | | 28.6 | % |
减去:部门间收入抵销 | | (19.4) | | | (19.7) | | | 0.3 | | | 1.7 | % | | (58.4) | | | (58.7) | | | 0.3 | | | 0.6 | % |
报告的总收入 | | $ | 938.2 | | | $ | 743.4 | | | $ | 194.9 | | | 26.2 | % | | $ | 2,807.8 | | | $ | 2,170.4 | | | $ | 637.3 | | | 29.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
TransUnion的净收入 | | $ | 79.2 | | | $ | 114.2 | | | $ | (35.0) | | | (30.7) | % | | $ | 223.0 | | | $ | 369.7 | | | $ | (146.7) | | | (39.7) | % |
可归因于TransUnion利润率的净收入 | | 8.4 | % | | 15.4 | % | | | | (6.9) | % | | 7.9 | % | | 17.0 | % | | | | (9.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | 218.4 | | | $ | 185.7 | | | $ | 32.7 | | | 17.6 | % | | $ | 669.5 | | | $ | 549.2 | | | $ | 120.3 | | | 21.9 | % |
国际 | | 83.9 | | | 77.7 | | | 6.1 | | | 7.9 | % | | 246.9 | | | 221.3 | | | 25.6 | | | 11.6 | % |
消费者互动 | | 73.1 | | | 69.4 | | | 3.6 | | | 5.2 | % | | 210.0 | | | 192.8 | | | 17.3 | | | 8.9 | % |
公司 | | (34.7) | | | (31.1) | | | (3.5) | | | (11.4) | % | | (101.2) | | | (88.7) | | | (12.4) | | | (14.0) | % |
合并调整后EBITDA(1) | | $ | 340.7 | | | $ | 301.7 | | | $ | 39.0 | | | 12.9 | % | | $ | 1,025.2 | | | $ | 874.5 | | | $ | 150.7 | | | 17.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA利润率(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场 | | 35.2 | % | | 41.3 | % | | | | (6.1) | % | | 36.1 | % | | 41.9 | % | | | | (5.8) | % |
国际 | | 44.3 | % | | 43.7 | % | | | | 0.7 | % | | 43.5 | % | | 42.8 | % | | | | 0.7 | % |
消费者互动 | | 49.6 | % | | 51.4 | % | | | | (1.8) | % | | 47.3 | % | | 48.0 | % | | | | (0.7) | % |
调整后的合并EBITDA利润率(1) | | 36.3 | % | | 40.6 | % | | | | (4.3) | % | | 36.5 | % | | 40.3 | % | | | | (3.8) | % |
由于显示的金额以百万为单位,上表中可能存在舍入差异。
1.在我们开始讨论我们的经营业绩时,请参阅“关键业绩衡量”一节中可归因于TransUnion的净收入与合并调整后EBITDA的对账。分部调整后EBITDA利润率使用分部毛收入和分部调整后EBITDA计算。合并调整后EBITDA利润率使用合并收入和合并调整后EBITDA计算。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并调整后EBITDA分别增加了3900万美元和1.507亿美元。
涨幅为主要原因是:
•我们最近在美国市场和消费者互动领域的收购带来的收入增加;
•有机收入增长;
•由于财务业绩较差,激励性薪酬减少;
•广告费用减少,主要是在我们的消费者互动部门;以及
•外币对我们国际分部费用的影响;
部分偏移量:
•报告中提到的宏观经济因素宏观经济和行业趋势,通货膨胀的影响,以及上述收入部分;
•我们最近在美国市场和消费者互动领域的收购增加了运营成本;
•由于我们所有部门的收入增加而导致的产品成本增加;
•劳动力成本上升,因为我们继续投资于关键的战略增长举措;以及
•外币对我们国际部门收入的影响。
美国市场的调整后EBITDA利润率下降的主要原因是Neustar业务的利润率下降、VF的整合成本以及收入增加导致的产品成本增加,但收入的增加和我们两个垂直市场的市场状况的改善以及我们最近收购的收入部分抵消了这一影响。
国际业务调整后的EBITDA利润率增加,主要是由于当地货币收入的增加和我们一些地区市场状况的改善,但这九个月期间劳动力成本的增加以及某些地区的外币影响部分抵消了这一增长。
由于我们的直接和间接渠道的收入下降,以及Sontiq的整合成本下降,消费者互动部门的调整后EBITDA利润率下降,部分被广告成本的下降所抵消。
营业外收入和费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | $ 变化 | | % 变化 |
利息支出 | | $ | (61.3) | | | $ | (25.7) | | | $ | (35.6) | | | (138.7) | % | | $ | (163.4) | | | $ | (77.1) | | | $ | (86.3) | | | (112.0) | % |
利息收入 | | 1.1 | | | 0.8 | | | 0.3 | | | 39.0 | % | | 3.1 | | | 2.4 | | | 0.7 | | | 29.5 | % |
权益法投资收益 | | 3.5 | | | 2.9 | | | 0.7 | | | 23.3 | % | | 9.7 | | | 8.6 | | | 1.1 | | | 12.7 | % |
其他收入和支出,净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
采购费 | | (3.4) | | | (18.3) | | | 14.9 | | | NM | | (21.4) | | | (20.4) | | | (1.0) | | | NM |
贷款手续费 | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | NM | | (7.7) | | | (1.6) | | | (6.1) | | | NM |
其他收入(费用),净额 | | 1.8 | | | (0.1) | | | 1.9 | | | NM | | 8.9 | | | 5.1 | | | 3.8 | | | NM |
其他收入和支出合计,净额 | | (2.0) | | | (18.7) | | | 16.7 | | | NM | | (20.2) | | | (16.9) | | | (3.3) | | | (19.6) | % |
营业外收入和费用 | | $ | (58.7) | | | $ | (40.7) | | | $ | (17.9) | | | (43.9) | % | | $ | (170.9) | | | $ | (83.0) | | | $ | (87.9) | | | (105.8) | % |
NM:没有意义
由于显示的金额以百万为单位,上表中可能存在舍入差异.
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加了3560万美元和8630万美元。这一增长是由于我们的高级担保信贷安排下额外借款31.0亿美元,为2021年12月1日收购Neustar提供资金,以及平均利率上升的影响。
收购费用是指我们在每个时期为各种与收购相关的努力而产生的成本。
在截至2022年9月30日的9个月中,贷款费用包括我们未摊销的原始发行折扣中的650万美元,以及由于我们的优先担保定期贷款预付款4.0亿美元而注销的递延融资费用。
其他收入(费用),净额包括货币重新计量损益、从成本法投资收到的股息、成本法投资的损益(如果有的话)以及其他杂项营业外收入和费用项目。
所得税拨备
截至2022年9月30日的三个月,我们报告的有效税率为27.6%,高于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于估值津贴的增加、与高管薪酬限制相关的不可扣除费用、非美国拨备返还调整和其他影响税率的项目,部分被外国税率差异的好处所抵消,其中包括第三季度实施的法人重组的累积影响和研发抵免。
截至2022年9月30日的9个月,我们报告的有效税率为26.6%,高于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于与某些法律和监管事项相关的不可扣除费用以及高管薪酬限制、估值津贴的增加和其他影响税率的项目,但被股票薪酬的超额税收优惠、研发抵免的好处以及外国税率差异的好处部分抵消这包括第三季度实施的法人重组的累积影响。
截至2021年9月30日的三个月,我们报告的有效税率为25.1%,高于美国联邦法定税率21.0%,这主要是由于各种外国、联邦和州税收,但部分被股票薪酬的超额税收优惠所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,我们报告的有效税率为25.4%,高于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于记录了与重新计量我们的英国递延税项相关的税收支出,以反映2021年第二季度颁布的英国企业所得税税率的增加,但被追溯选择2018年和2019年税收年度GILTI高税收豁免相关的离散税收优惠以及基于股票的薪酬的超额税收优惠部分抵消。
资产负债发生重大变化
从2021年12月31日到2022年9月30日,现金总额减少了12.432亿美元,这主要是由于收购所支付的现金、我们债务的预付款、剥离我们医疗保健业务收益的应缴税款以及每年第一季度发生的正常经常性激励薪酬支付。有关更多信息,请参阅下面的流动性和资本资源部分。
扣除累计摊销后的其他无形资产减少额,如S2022年11月30日与2021年12月31日相比,主要是由于2022年摊销费用和我们的外国实体长期资产的累计换算调整导致的减少,但这一减少被我们最近收购Argus的无形资产的初步公允价值估计和内部使用软件开发支出部分抵消。
截至S年度的商誉减少2022年11月30日与2021年12月31日相比,这主要是由于我们的外国实体商誉在不同时期之间因汇率变化而进行的换算调整,但被增加了我们最近收购的商誉的初步估计部分抵消。关于汇率的影响以及我们最近收购的无形资产和商誉的公允价值的初步估计,请参阅第一部分,第1项,附注1,“重要的会计和报告政策”和附注2,“收购”。对换算调整的抵销计入我们资产负债表中的累计其他全面亏损。
流动负债的减少主要是由于2022年第二季度支付的出售我们医疗保健业务的收益应缴纳的税款,以及2022年第一季度支付的2021年赚取的应计奖金,但部分被我们某些法律和监管费用的估计负债增加所抵消。详情见第一部分,第1项,附注8,“其他流动负债”。
从2021年12月31日至2022年9月30日,总债务减少,主要是由于我们提前偿还了4.0亿美元的优先担保定期贷款。更多信息见第一部分,第1项,附注10,“债务”。
流动性与资本资源
概述
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流、手头的现金和现金等价物以及我们的高级担保循环信贷额度。我们流动性的主要用途是营运资本、资本支出、偿债和其他资本结构义务、业务收购和其他一般公司目的。我们相信,我们手头的现金、运营产生的现金以及高级担保循环信贷额度下的可用资金将足以为我们计划的资本支出、偿债和其他资本结构义务、业务收购和可预见的未来的运营需求提供资金。我们能否为未来的业务维持充足的流动资金,取决于许多因素,包括我们的收入、宏观经济状况、我们控制成本(包括资本支出)和收回应收账款的能力,以及各种其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们将继续监测我们的流动性状况,并可能选择未来通过债务或股权融资来筹集资金,为符合我们增长战略的运营、重大投资或收购提供资金。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,现金和现金等价物分别为5.961亿美元和18.424亿美元,其中2.766亿美元和2.05亿美元分别在美国境外持有。截至2022年9月30日,我们拥有不是高级担保循环信贷机制下的未清余额和10万美元未偿还信用证的一部分,并可以借入至多剩余的2.99亿美元。
我们亦有能力在高级抵押信贷安排下按相同条款申请增量贷款,最高可达综合EBITDA的1,0000百万美元与综合EBITDA的100%两者中较大者的总和,减去先前根据本拨备发行的任何有担保债务,并可产生额外的增量贷款,只要优先担保净杠杆比率不超过4.25:1,则须受若干额外条件及现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺所规限。
除某些例外情况外,高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产的优先担保权益为担保,包括其在子公司的投资。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约,以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制,以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件,才能产生额外债务,进行某些投资,并可能被要求进行某些限制性付款。在任何此类衡量日期,优先担保净杠杆率不得超过5.5比1。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们预付了4亿美元的高级担保定期贷款,而截至2021年9月30日的9个月预付了8500万美元。这两笔款项都是在每一年的第一季度支付的,资金来自我们手头的现金。截至2022年9月30日的现金和现金等价物余额符合我们的短期现金需求和投资目标。
2022年4月8日,我们完成了对VF的收购,并支付了5.08亿美元,资金来自手头的现金。关于这项交易的更多信息,见第一部分第1项“未经审计的合并财务报表附注”、附注2“业务收购”和附注3“非持续经营”。
2022年4月,我们用手头现金支付了3.55亿美元的医疗保健业务剥离收益应缴税款。
每年,公司可能被要求根据贷款协议中定义的上一年的超额现金流,为高级担保定期贷款B支付额外的本金。 2021年没有超额现金流,因此2022年不需要额外付款。基于超额现金流的额外付款可能会在未来几年到期。见第I部分,网址M 1,“未经审计综合财务报表附注”,附注10,“债务”,以了解有关我们债务的更多信息。
2018年2月13日,我们宣布董事会批准了一项股息政策,根据该政策,我们打算向普通股支付季度现金股息。2022年第一季度和第二季度,我们支付了每股0.095美元的股息,2022年第三季度,我们支付了每股0.105美元的股息,分别为1,830万美元、1,830万美元和2,020万美元。拆分DS宣布应计已发行的限制性股票单位,并在限制性股票单位套装背心..。虽然我们目前预计将继续支付季度股息,但未来是否支付股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的流动性、经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为合适的其他因素。我们目前有能力,并打算继续支付季度股息,但需得到董事会的批准。
2022年第一季度,90万个未偿还的员工限制性股票单位归属于员工并向员工纳税。员工在股份净额结算安排中履行其工资税预扣义务。在2022年第一季度,我们向各自的政府机构汇款了相当于员工用于履行2870万美元预扣义务的股份价值的现金。我们预计2023年第一季度也会有类似的现金债务。
2017年2月13日,我们的董事会批准在未来3年回购高达3.00亿美元的普通股。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。到目前为止,我们已经回购了1.335亿美元的普通股,并有能力回购剩余的1.665亿美元。
我们没有义务回购额外的股份。任何回购额外股份的决定将由管理层酌情决定,并将取决于多个因素,包括我们的流动性、经营业绩、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制、市场状况、回购股份的成本、替代投资机会的可用性以及管理层认为合适的其他因素。任何回购的股份将具有库藏股的地位,并可在需要时用于一般公司目的。
现金的来源和用途
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
持续经营的经营活动提供的现金 | | $ | 70.8 | | | $ | 603.2 | | | $ | (532.4) | |
用于持续经营的投资活动的现金 | | (734.7) | | | (216.7) | | | (518.0) | |
用于持续业务筹资活动的现金 | | (563.9) | | | (231.5) | | | (332.4) | |
非持续经营的现金流量以及汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (15.4) | | | 60.9 | | | (76.3) | |
现金和现金等价物净变化 | | $ | (1,243.2) | | | $ | 215.9 | | | $ | (1,459.1) | |
经营活动
持续业务经营活动提供的现金减少,主要是由于我们第二季度剥离医疗保健业务的收益应支付的税款,2022年第一季度用于支付应计激励和其他薪酬的现金比2021年第一季度增加,以及九个月期间的利息支出支付增加。
投资活动
用于持续业务投资活动的现金增加的主要原因是为购买VF支付的款项和资本支出的增加。
融资活动
用于持续业务筹资活动的现金增加的主要原因是债务预付款增加。
资本支出
我们通过开发新的和增强的能力、提高组织的效力和效率以及降低风险来进行资本支出,以发展我们的业务。我们将资本支出用于产品开发、灾难恢复、安全增强、合规以及现有设备使用寿命结束时的更换和升级。
用于资本支出的现金增加了4380万美元,从截至2021年9月30日的9个月的1.487亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.925亿美元。
债务
套期保值
2021年12月23日,我们与多家交易对手签订了新的利率互换协议,有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。新的掉期于2021年12月31日开始,2026年12月31日到期,目前的名义总额为15.88亿美元,每个季度摊销。该协议要求TransUnion支付1.4280%至1.4360%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2020年3月10日,我们达成了两批利率互换协议与不同的交易对手达成协议,有效地解决我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR风险敞口。第一次互换于2020年6月30日开始,2022年6月30日到期。第一个掉期要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。第二次掉期于2022年6月30日开始,2025年6月30日到期,初始总名义金额为11.05亿美元,在开始后每个季度摊销。第二个掉期要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2018年12月17日,我们与多家交易对手达成了利率互换协议,有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR敞口。根据这些协议,目前的名义总金额为13.75亿美元,每个季度都在下降,直到第二份协议于2022年12月30日终止。这些协议要求TransUnion支付目前固定在2.702%和2.706%的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
某些债权契诺的效力
违反管理我们债务的协议下的任何契约,可能会限制我们在高级担保循环信贷机制下借入资金的能力,并可能导致高级担保信贷机制下的违约。一旦发生高级担保信贷安排下的违约事件,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额立即到期和应付,贷款人可以终止所有进一步发放信贷的承诺。如果我们无法偿还宣布的到期金额,贷款人可以对授予他们的任何抵押品进行担保,以确保这笔债务。
除某些例外情况外,高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产的优先担保权益为担保,包括其在子公司的投资。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约,以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制,以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件,才能产生额外债务,进行某些投资,并可能被要求进行某些限制性付款。在任何此类衡量日期,优先担保净杠杆率不得超过5.5比1。根据高级担保信贷安排的条款,TransUnion每年可支付最高1亿美元或综合EBITDA的10.0%以上的股息,或在不存在违约或违约事件的情况下支付无限金额,只要总净杠杆率不超过4.75比1。截至2022年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
有关我们的债务和对冲的更多信息,请参阅第一部分,第1项,“未经审计的综合财务报表附注”,附注10,“债务”。
近期会计公告
有关最近的会计声明及其对我们合并财务报表的影响的信息,请参阅第一部分,第1项,“未经审计的合并财务报表附注”,附注1,“重要的会计和报告政策”。
关键会计估计
本公司根据公认会计原则(“公认会计原则”)编制综合财务报表。我们合并财务报表的附注包括关于我们重要会计政策的披露。这些会计政策要求我们在报告经营业绩和资产负债时作出某些判断和估计。有关我们的关键会计估计的更多信息,请参阅我们于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的第II部分,第7项,“关键会计估计的应用”和第II部分,第8项,注1,“重要会计和报告政策”。
有关前瞻性陈述的警示通知
这份关于Form 10-Q的季度报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。这些陈述是基于TransUnion管理层目前的信念和期望,受到重大风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同。本报告中任何非历史事实的陈述,包括关于我们的信念和期望的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息,包括对我们的业务计划和战略的描述。这些陈述通常包括诸如“预期”、“期望”、“指导”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“将会”、“预测”、“展望”、“潜在”、“继续”、“寻求”、“预测”等词语,或者这些词和其他类似表达的否定。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的因素,或可能成为现实的因素Y影响我们的财务业绩或此类前瞻性陈述包括:
•宏观经济影响,包括通货膨胀的影响、行业趋势以及债务、消费信贷和金融服务市场的不利发展;
•新冠肺炎大流行的影响,包括变种的流行率和严重程度;
•乌克兰战争和俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治紧张局势升级;
•我们有能力提供有竞争力的服务和价格;
•我们有能力保留或续签与大客户或长期客户的现有协议;
•我们维护数据安全性和完整性的能力;
•我们及时提供服务的能力不间断地;
•我们保持访问数据源的能力;
•政府监管与监管环境的变化;
•诉讼或监管程序;
•对“关键活动”的监管监督;
•我们有效管理成本的能力;
•美国和我们经营的国际市场的经济和政治稳定;
•有能力有效地发展和维持战略联盟和合资企业;
•我们及时开发新服务的能力和市场采用我们新服务的意愿;
•我们有能力管理和扩展我们的业务,并跟上快速变化的技术;
•我们收购业务的能力,成功地为我们的收购获得融资,及时完成我们的收购,成功地整合我们的收购的运营,控制整合我们收购的成本,并实现此类收购的预期收益;
•我们保护和执行我们的知识产权、商业秘密和其他形式的非专利知识产权的能力;
•我们有能力保护我们的知识产权免受第三方的侵权指控;
•我们的外部服务提供商和主要供应商履行对我们的义务的能力;
•进一步巩固我们的终端客户市场;
•提供更多免费或廉价的消费者信息;
•我们不投保的损失;
•我们及时偿还债务本金和利息的能力;
•我们履行管理我们债务的协议中的契约的能力;
•我们维持流动性的能力;
•股份回购计划;以及
•我们对关键管理人员的依赖。
可能还有其他因素,其中许多是我们无法控制的,可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同,包括我们在截至2021年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的因素,以及提交给美国证券交易委员会的任何后续的Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-K报告,以及在本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中的所有前瞻性陈述。
本报告所载前瞻性陈述仅代表截至本报告之日的情况。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果,以反映本报告日期后可能发生的事件或情况的影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的关于市场风险的定量和定性披露相比,没有其他重大变化。
在正常业务过程中,我们面临市场风险,主要来自浮动利率和外币汇率的变化,这可能会影响我们的运营业绩和财务状况。我们通过定期的运营和融资活动来管理对这一市场风险的敞口。我们可以使用衍生金融工具,如外币和利率对冲,但仅作为风险管理工具,不能用于投机或交易目的。
利率风险
我们的高级担保信贷安排包括高级担保定期贷款和3.00亿美元的高级担保循环信贷安排。这些借款的利率根据我们的选择,基于LIBOR或另一种基本利率,受下限限制,外加基于适用净杠杆率的适用保证金。我们目前有几种利率对冲工具,有效地固定了我们约68%的未偿债务的LIBOR敞口。根据未对冲的未对冲浮动利率债务的金额,我们对利率风险有很大的敞口。在未来,我们对利率风险的敞口可能会因为借款金额的变化、利率的变化或我们对冲的金额的变化而发生变化。我们的未偿债务数额以及固定利率债务与可变利率债务的比率预计会随着未来的业务需求、市场状况或其他因素而变化。
有关我们债务利率的更多信息,请参阅第一部分,第1项,“未经审计的合并财务报表附注”,附注10,“债务”。
外币汇率风险
我们的大部分收入、费用和资本支出活动都是以美元进行交易的。然而,我们以多种外币进行交易,包括英镑、南非兰特、加元、印度卢比、哥伦比亚比索和巴西雷亚尔。在报告我们海外业务的结果时,我们受益于美元走弱,但受到美元相对于外币走强的不利影响。
我们被要求在我们的综合资产负债表中按适用的期末汇率换算以外币计量的境外子公司的资产和负债。我们被要求在我们的综合损益表中按年内的平均汇率换算收入和支出。由此产生的换算调整计入其他全面收益,作为股东权益的组成部分。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益在发生时计入其他收入和费用。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时运用其判断。根据对本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
一般信息
请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的第I部分,第3项“法律诉讼”,以及随后提交的所有Form 10-Q季度报告的第II部分,第1项,“法律诉讼”,包括本季度报告,以及本季度报告的第I部分,第1项,注16“或有事项”,以全面描述我们待处理的法律和监管事项。
第1A项。风险因素
以下讨论补充了本公司截至2021年12月31日的年度报告10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中对影响公司的风险因素的讨论,以及随后提交的任何关于Form 10-Q的季度报告,以及本季度报告第I部分末尾的“关于前瞻性陈述的告诫声明”第2项中确定的因素,这些因素可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些报告中描述的风险并不是TransUnion面临的唯一其他风险和不确定因素。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的,也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与法律、法规和政府监督相关的风险:
消费者金融保护局对我们的业务拥有监督和审查权,并可能就我们遵守联邦消费者保护法的情况提起执法行动和诉讼,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
CFPB对我们的业务拥有广泛的权力。这包括根据联邦消费者金融保护法发布法规的权力,例如根据FCRA和适用于我们和我们的金融客户的其他法律。CFPB被授权通过其监管、监督和执法权力防止“不公平、欺骗性或滥用行为或做法”。
2012年,像我们这样的信用报告公司首次成为联邦监管计划的对象,根据CFPB的授权,该计划旨在监督和审查某些非存款机构,这些机构是消费者信用报告市场的“较大参与者”。CFPB进行审查和调查,并可能对违反联邦消费者金融法(包括FCRA)的行为发出传票并向联邦法院提起民事诉讼。在这些诉讼中,CFPB可以寻求救济,包括:合同的解除或改革、恢复原状、返还利润、支付损害赔偿金、活动限制以及因明知违规行为而处以每天最高100万美元的民事罚款。CFPB对我们和消费者信用报告行业进行定期检查,这可能会导致新的法规或执法行动或诉讼程序。CFPB的行动可能导致要求改变或停止提供受影响的产品和服务,降低它们的吸引力,并限制我们提供它们的能力。
例如,2017年1月,作为与CFPB达成的和解协议的一部分,我们同意对直接向消费者提供的产品和服务的广告、营销和销售方式进行某些做法改变。于2021年6月,吾等收到CFPB的通知及回应及提供意见的机会(“Nora”)函件,通知吾等CFPB的执行部门正考虑是否建议CFPB对吾等及本公司若干行政人员采取法律行动。Nora的信中指控我们未能遵守和及时执行CFPB于2017年1月发布的同意令(以下简称同意令),并进一步指控与Consumer Interactive Inc.的营销行为有关的其他违规行为。2021年9月27日,执行部通知我们,它已获得采取执法行动的授权。2022年4月12日,在与CFPB就此事进行和解谈判失败后,CFPB向伊利诺伊州北区美国地区法院起诉我们和我们的前消费者互动公司总裁,指控我们违反同意令,在营销TransUnion Credit Monitor时从事欺骗性行为和做法,向TransUnion Interactive,Inc.提供实质性援助,违反同意令和法律,在从消费者的银行账户中扣除TransUnion信用监控产品的借记之前未能获得消费者的书面授权,并非法转移消费者的免费年度文件披露,转而购买付费订阅产品。我们仍然相信我们的营销行为是合法和适当的,我们一直并将继续遵守同意令,我们将在此类诉讼中对相反的指控进行有力的辩护。2022年7月8日,TU实体和丹纳赫分别提交了驳回诉讼的动议。截至2022年9月30日,我们与此事相关的应计金额为5600万美元,有可能发生超过应计金额的亏损,这样的结果可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响,然而,目前无法合理估计任何超过应计金额的可能损失或损失范围。此外,我们还会招致更多的诉讼费用。关于我们的法律程序的信息,见第一部分,第1项,未经审计的合并财务报表附注,附注16,“或有事项”。
此外,在2022年3月,我们收到CFPB的Nora通知我们,CFPB的执行部正在考虑是否建议CFPB对我们的租户和就业筛选业务TransUnion Rental Screen Solutions,Inc.(“Turss”)采取法律行动。Nora的信中称,Trans Union LLC和TURRS未能(I)遵循合理的程序,确保消费者报告中信息的最大可能准确性,以及(Ii)向消费者披露此类信息的来源,从而违反了公平信用报告法。我们相信我们的行为和做法是合法的,我们打算对任何相反的指控进行有力的辩护。2022年8月,TU实体收到CFPB的Nora信函,通知我们CFPB的执行部正在考虑是否建议CFPB对我们采取法律行动,这些潜在违法行为与某些系统问题导致的安全冻结的放置和解除有关。我们已经纠正了相关的系统问题,并制定了监控和解决未来问题的流程。如果CFPB就上述事项中的任何一项对我们提起诉讼,它可能会寻求赔偿、归还、民事罚款、禁令救济或其他纠正行动。我们不能保证CFPB最终不会就这两件事中的任何一件对我们提起法律诉讼,也无法预测任何此类诉讼的可能结果。
最近,消费者报告行业受到了更严格的审查。部分基于CFPB官员的公开评论,我们认为这一趋势可能会持续下去,并可能导致对我们行业做法的更多监管和立法审查,以及更多的监管执法行动和诉讼,这可能会对公司的业务和运营业绩产生不利影响。
如果CFPB以我们为目标采取额外的执法行动,或者CFPB或其他监管机构制定新的法规,改变以前采用的法规,通过监督或执法修改过去的监管指导,或者以不同于或更严格的方式解释现有法规,我们的合规成本以及法律和监管风险可能会大幅增加。例如,CFPB最近发布了指导意见,表明更加关注消费者报告机构遵守FCRA关于租赁信息的准确性和争议义务的情况。尽管我们已投入资源加强我们的风险和合规计划,但CFPB或其他监管机构对我们或我们现任或前任高管的行动可能会导致运营成本增加、声誉损害、支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济和/或恢复原状,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们的收入集中在美国金融服务和消费信贷行业。当这些行业或更广泛的金融市场出现低迷时,对我们的服务和收入的需求可能会受到不利影响。
我们最大的客户,以及我们的业务和收入,都受到宏观经济状况的影响,并受到信贷可获得性、利率水平和波动性、通胀、就业水平、消费者信心和住房需求的影响。此外,我们的大量收入集中在某些客户、行业、产品以及不同的地理区域,主要是在美国。今年到目前为止,我们在美国市场金融服务垂直市场和消费者互动部门的收入分别约占综合毛收入的30%和16%。如果这些行业的企业遇到经济困难,我们不能向您保证我们将能够创造未来的收入增长。当金融市场经历波动、流动性问题和中断时,我们的客户基础会受到影响,这些问题过去已经发生过,而且可能再次发生,未来中断的可能性增加和持续,对我们的业务和收入构成相当大的风险。宏观经济环境的变化已经并可能继续导致我们的服务量、定价和营业利润率的波动。此外,如果消费者对金融服务和产品的需求和信贷申请数量减少,对我们服务的需求也可能大幅减少。在过去几个月里, 高通胀水平对我们的业务产生了重大的负面影响,因为消费者在非必需品和服务上的支出放缓,以及美联储提高利率以抗击通胀,导致信贷需求下降。持续的通胀和加息可能会进一步对我们的业务产生实质性影响。这些类型的中断可能会导致我们向客户提供的服务量下降,并可能对我们的收入和运营结果产生负面影响。
无论我们的经营业绩如何,我们的股价最近一直在波动和下跌,而且可能会继续波动或下跌。
由于许多因素,包括宏观经济环境恶化、对我们未来收入和经营业绩的预期发生变化,以及我们提供的前瞻性指导的软化,我们的股价最近一直在波动和下跌。金融市场在不同时期经历了重大的价格和成交量波动,影响了更广泛市场的许多公司的股价,特别是在我们的行业中。这些广泛的市场和特定行业的波动,以及不断恶化的宏观经济状况,可能会对我们的运营业绩、财务状况和股票价格产生实质性的不利影响。每个报告单位的公允价值的厘定是基于各种假设和估值技术,包括考虑每个报告单位的公允价值与本公司总市值之和。这样的假设本身就是
不确定性,假设的变化,或我们市值的变化,可能会导致我们的一个或多个报告单位减值。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(A)最近出售未注册证券
不适用。
(B)收益的使用
不适用。
(C)发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (A)总人数 购入的股份 | | (B)平均售价 按股支付 | | (C)总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 已宣布的计划 或程序 | | (D)近似元 价值,以百万股为单位 可能还会购买 在……下面 计划或计划(1) |
7月1日至7月31日 | | 296,652 | | | $ | 98.36 | | | — | | | $ | 166.5 | |
8月1日至8月31日 | | 2,456 | | | 77.79 | | | — | | | $ | 166.5 | |
9月1日至9月30日 | | 11,025 | | | 60.38 | | | — | | | $ | 166.5 | |
总计 | | 310,133 | | | | | — | | | |
上文(A)栏所列股份包括根据本公司股权补偿计划及结算净额条款向雇员回购股份,以预扣行使购股权的预扣税项及归属的限制性股份单位。
(1)2017年2月13日,我们的董事会批准在未来三年回购高达3.00亿美元的普通股。2018年2月8日,我们的董事会取消了三年的时间限制。在2018年第二季度之前,我们已根据该计划购买了约1.335亿美元的普通股,并可能再购买至多1.665亿美元。根据供应情况,管理层可不时以管理层认为有吸引力的价格,通过公开市场购买或私下协商的交易进行额外回购。公开市场购买将根据《交易法》第10b-18条规定的限制和其他适用的法律要求进行。
项目6.展品
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3.1 | | 第三次修订和重新修订的TransUnion公司注册证书(通过参考TransUnion于2020年5月18日提交的Form 8-K当前报告的附件3.1.2注册成立)。 |
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3.2 | | 自2020年5月12日起修订的第三次修订和重新实施的跨工会章程(通过引用合并而成TransUnion目前提交的Form 8-K报告附件3.2(2020年5月18日提交)。 |
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31.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官跨工会证书。 |
| | |
31.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行跨联盟认证。 |
| | |
32** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的跨联盟认证。 |
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101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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104 | | 本季度报告的封面为截至2022年9月30日的Form 10-Q,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
**随信送交存档或提交。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 跨并集 |
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2022年10月25日 | 通过 | | /s/托德·M·切洛 |
| | | 托德·M·切洛 |
| | | 执行副总裁总裁,首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
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2022年10月25日 | 通过 | | 詹妮弗·A·威廉姆斯 |
| | | 詹妮弗·A·威廉姆斯 |
| | | 首席会计官高级副总裁 (首席会计主任) |