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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
_________________________________________________
表格10-Q | | | | | | | | |
(标记一) | |
| | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的2022年9月30日
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
_________________________________________________
| | |
Zurn Elkay水务解决方案公司 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-5197013 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
淡水路511号 | | 53204 |
密尔沃基, | 威斯康星州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
注册人的电话号码,包括区号:(855) 480-5050
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | ZWS | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2022年10月21日的未偿还债务 |
Zurn Elkay水务解决方案公司普通股,每股面值0.01美元 | | 177,794,600股票 |
目录
| | | | | | | | |
| | |
| |
第一部分财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 4 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 37 |
| |
第二部分其他资料 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 38 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 38 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 41 |
| |
签名 | 42 |
解释性说明
如先前披露的,2022年2月12日,Zurn Elkay水务解决方案公司(前身为Zurn Water Solutions Corporation)(以下简称“Zurn Elkay”或“公司”)根据由Zurn、Elkay、Zurn的全资子公司Zebra Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)以及作为Elkay股东代表的Elkay内部系统国际公司之间的协议和合并计划(“合并协议”),与Elkay制造公司(“Elkay”)达成最终协议,规定Elkay与Sub合并并合并。Elkay作为Zurn的全资子公司继续存在(“合并”)。2022年7月1日,公司与埃尔凯完成合并,合并后公司更名为“Zurn Elkay水务解决方案公司”。该公司的普通股继续在纽约证券交易所交易,股票代码为“ZWS”。
私人证券诉讼改革法案安全港声明
我们在本报告中关于我们的运营、现金流和财务状况的披露和分析,特别是我们成功发展和扩大我们的业务以及从我们的积压中实现销售的可能性,包括前瞻性陈述。具有预测性的、取决于或提及未来事件或条件的陈述,或包括诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”及类似表述的陈述均为前瞻性陈述。虽然这些陈述是基于合理的假设,包括对订单、销售、营业利润率、收益、现金流、研发成本、营运资本和资本支出的预测,但这些风险和不确定性在本文和我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(截至2021年12月31日的年度报告)、第I部分第1A项“风险因素”和第I部分“有关前瞻性陈述的告诫通知”标题下以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中有更全面的描述。此外,我们与Elkay制造公司的合并涉及各种风险、不确定性和因素,包括本报告第二部分第1A项“风险因素”中描述的那些风险、不确定因素和因素。因此,我们不能保证我们将实现我们的前瞻性陈述所预期或暗示的结果。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
第一部分-财务信息
第1项。 财务报表
Zurn Elkay水务解决方案公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位:百万,不包括股份)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 71.9 | | | $ | 96.6 | | | |
应收账款净额 | | 269.1 | | | 144.1 | | | |
库存,净额 | | 400.2 | | | 184.5 | | | |
应收所得税 | | 24.5 | | | 33.1 | | | |
其他流动资产 | | 34.8 | | | 16.5 | | | |
流动资产总额 | | 800.5 | | | 474.8 | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | 203.0 | | | 64.4 | | | |
无形资产,净额 | | 1,019.1 | | | 179.1 | | | |
商誉 | | 754.8 | | | 254.1 | | | |
石棉索赔保险 | | 66.0 | | | 66.0 | | | |
其他资产 | | 83.6 | | | 39.3 | | | |
总资产 | | $ | 2,927.0 | | | $ | 1,077.7 | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
债务当期到期日 | | $ | 5.7 | | | $ | 5.6 | | | |
贸易应付款 | | 144.5 | | | 105.1 | | | |
薪酬和福利 | | 27.4 | | | 22.0 | | | |
养恤金和退休后福利债务的当期部分 | | 1.3 | | | 1.3 | | | |
其他流动负债 | | 149.8 | | | 106.4 | | | |
流动负债总额 | | 328.7 | | | 240.4 | | | |
| | | | | | |
长期债务 | | 531.3 | | | 533.9 | | | |
养恤金和退休后福利义务 | | 58.7 | | | 57.3 | | | |
递延所得税 | | 229.8 | | | 3.1 | | | |
经营租赁负债 | | 51.2 | | | 8.9 | | | |
石棉索赔储备金 | | 66.0 | | | 66.0 | | | |
其他负债 | | 42.7 | | | 41.7 | | | |
总负债 | | 1,308.4 | | | 951.3 | | | |
| | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
普通股,$0.01票面价值;200,000,000授权股份;已发行和已发行股份:177,759,553在2022年9月30日及125,720,0682021年12月31日 | | 1.8 | | | 1.3 | | | |
| | | | | | |
额外实收资本 | | 2,850.2 | | | 1,436.9 | | | |
留存赤字 | | (1,154.4) | | | (1,236.9) | | | |
累计其他综合损失 | | (79.0) | | | (74.9) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股东权益总额 | | 1,618.6 | | | 126.4 | | | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,927.0 | | | $ | 1,077.7 | | | |
见简明合并财务报表附注。
Zurn Elkay水务解决方案公司及其子公司
简明综合业务报表
(百万,不包括每股和每股金额)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
净销售额 | $ | 417.7 | | | $ | 229.7 | | | $ | 941.5 | | | $ | 678.6 | | | | | |
销售成本 | 277.3 | | 133.9 | | 585.4 | | 390.6 | | | | |
毛利 | 140.4 | | 95.8 | | 356.1 | | 288.0 | | | | |
销售、一般和行政费用 | 124.3 | | 56.8 | | 236.6 | | 174.9 | | | | |
重组和其他类似费用 | 11.7 | | 0.7 | | 13.1 | | 1.6 | | | | |
无形资产摊销 | 14.5 | | 5.8 | | 19.1 | | 17.7 | | | | |
营业收入(亏损) | (10.1) | | 32.5 | | 87.3 | | 93.8 | | | | |
营业外费用: | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | (8.0) | | (9.9) | | (18.0) | | (29.6) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 0.6 | | (0.8) | | 0.3 | | (0.9) | | | | |
所得税前收入(亏损) | (17.5) | | | 21.8 | | 69.6 | | 63.3 | | | | |
所得税拨备 | (1.6) | | (5.7) | | (22.9) | | (16.6) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营的净(亏损)收入 | (19.1) | | | 16.1 | | 46.7 | | 46.7 | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | 48.0 | | 0.8 | | 140.6 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Zurn Elkay普通股股东的净(亏损)收入 | $ | (19.1) | | | $ | 64.1 | | | $ | 47.5 | | | $ | 187.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股基本净(亏损)收益: | | | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.11) | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.39 | | | | | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.17 | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (0.11) | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.55 | | | | | |
每股摊薄净(亏损)收益: | | | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.11) | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.38 | | | | | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.13 | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (0.11) | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.50 | | | | | |
加权-平均流通股数量(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 174,867 | | 121,385 | | 142,699 | | 120,558 | | | | |
稀释股权奖励的效果 | — | | | 3,703 | | 2,004 | | 3,968 | | | | |
稀释 | 174,867 | | 125,088 | | 144,703 | | 124,526 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Zurn Elkay水务解决方案公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (19.1) | | | $ | 64.1 | | | $ | 47.5 | | | $ | 187.3 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | (4.1) | | | (10.3) | | | (4.1) | | | (6.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
养恤金和退休后固定福利计划税后净额的变化 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | (4.1) | | | (10.3) | | | (4.1) | | | (6.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (23.2) | | | $ | 53.8 | | | $ | 43.4 | | | $ | 180.5 | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Zurn Elkay水务解决方案公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 47.5 | | | $ | 187.3 | |
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整: | | | | |
折旧 | | 11.8 | | | 41.8 | |
无形资产摊销 | | 19.1 | | | 27.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
处置长期资产的损失(收益) | | 0.3 | | | (10.1) | |
递延所得税 | | 4.1 | | | (6.6) | |
其他非现金费用 | | 5.3 | | | 1.7 | |
| | | | |
| | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 15.5 | | | 38.3 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款 | | (34.4) | | | (67.5) | |
盘存 | | (50.9) | | | (58.7) | |
其他资产 | | 34.8 | | | (7.1) | |
应付帐款 | | 9.7 | | | 82.4 | |
应计项目及其他 | | (50.2) | | | 16.7 | |
经营活动提供的现金 | | 12.6 | | | 245.8 | |
| | | | |
投资活动 | | | | |
不动产、厂房和设备支出 | | (4.3) | | | (21.6) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | (44.8) | | | (3.4) | |
处置长期资产所得收益 | | 1.3 | | | 14.3 | |
| | | | |
| | | | |
与剥离非连续性业务相关的收益 | | 35.0 | | | 4.2 | |
用于投资活动的现金 | | (12.8) | | | (6.5) | |
| | | | |
融资活动 | | | | |
举债所得收益 | | 85.0 | | | — | |
偿还债务 | | (89.4) | | | (1.7) | |
| | | | |
行使股票期权所得收益 | | 1.9 | | | 23.5 | |
为员工股份支付奖励预扣和支付的税款 | | (0.5) | | | (1.4) | |
普通股回购 | | — | | | (0.9) | |
普通股股息的支付 | | (20.1) | | | (32.6) | |
| | | | |
用于融资活动的现金 | | (23.1) | | | (13.1) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (1.4) | | | (4.2) | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 | | (24.7) | | | 222.0 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 96.6 | | | 255.6 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 71.9 | | | $ | 477.6 | |
见简明合并财务报表附注。
Zurn Elkay水务解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
2022年9月30日
(未经审计)
1. 列报依据和重大会计政策
本文中包含的未经审计的简明综合财务报表由Zurn Elkay Water Solutions Corporation(前身为Zurn Water Solutions Corporation)(“Zurn Elkay”或“公司”)根据美国公认的会计原则(“GAAP”)根据美国证券交易委员会的规则和规定编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏,尽管本公司相信披露足以使所提供的信息不具误导性。
管理层认为,简明综合财务报表包括公平列报中期经营业绩所需的所有调整。中期业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。这些简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
“公司”(The Company)
如先前所披露,于2022年7月1日,本公司透过Elkay与本公司新成立的附属公司合并完成与Elkay制造公司(“Elkay”)的合并,Elkay作为Zurn Elkay的全资附属公司继续存在(“合并”或“Elkay交易”)。该公司的经营业绩包括2022年7月1日之后收购的业务。有关Elkay交易的更多信息,请参见附注2,收购。
Zurn Elkay是一家以增长为导向的纯粹的水管理企业,设计、采购、制造和营销公司认为是最广泛的可持续产品组合的规范驱动型水管理解决方案,以改善健康、人类安全和环境。该公司的产品组合包括专业级供水控制和安全、供水和排水、饮用水、精修管道、卫生、环境和公共和私人空间的现场工程产品,为建筑物所有者提供卓越的价值,对环境和人类卫生产生积极影响,并减少产品安装时间。几十年来,公司在创新和规范方面的传统使其能够为客户提供高度设计的关键任务解决方案,并使公司获得了与市场领先者保持长期、宝贵的关系的特权。本公司以纪律严明的方式运作,下文所述的Zurn Elkay Business System(“ZEBS”)是其经营理念。基于持续改进的精神,Zebs创建了一个可扩展的、基于流程的框架,通过在公司业务的所有方面实现世界级的运营业绩,专注于推动卓越的客户满意度和财务业绩。
在与Elkay合并后,该公司继续将其运营作为一个单一的运营部门和报告单位结构进行管理和评估,这主要是由于其产品、生产流程、地理足迹、客户和分销方法方面的相似之处。公司的首席运营决策者是首席执行官,他审查在综合基础上提交的财务信息,以分配资源和评估财务业绩。
过程和运动控制部门的剥离
于2021年10月4日,本公司完成一项反向Morris Trust免税分拆交易(“分拆交易”),其中(I)本公司过程与运动控制(“PMC”)业务的几乎所有资产及负债转让给新成立的附属公司Land Newco,Inc.(“Land”),(Ii)按比例将Land股份分配给本公司的股东,及(Iii)Land与富豪Rexnord Corporation(前称Regal Beloit Corporation)的附属公司合并,其中,土地存量被转换为帝王雷克斯诺公司特定数量的股份。
作为剥离交易的结果,根据权威指导,PMC的经营业绩在列报的所有前期的简明综合经营报表中报告为非持续经营。简明综合现金流量表并未作出调整,以单独披露与非持续经营有关的现金流量。有关更多信息,请参阅附注4:停产业务。
近期会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。本ASU中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考利率改革而终止)的合同、套期保值关系和其他交易。本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外,用于在满足某些标准的情况下将GAAP应用于受参考汇率改革影响的工具。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,即实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并在套期保值关系结束时保留。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。在截至2022年9月30日的9个月内,由于参考汇率改革,公司没有修改任何重大合同。本公司将继续就上述期间受参考汇率改革影响的所有未来交易,评估本指引对其综合财务报表的影响。
2. 收购
截至2022年9月30日的9个月
埃尔凯合并
2022年7月1日,公司和Elkay完成了Elkay的合并,初步收购价格为美元1,462.9百万美元。埃尔凯是商业水槽和饮用水解决方案的市场领先者,是对公司现有产品组合的补充。初步购买价格包括$1,417.0以Zurn的收盘价#美元为基础,购买Zurn的普通股27.48 on July 1, 2022, and $45.9偿还Elkay现有定期贷款和Elkay未偿还交易相关成本的现金净额超过Elkay在完成交易时的现金和现金等价物余额。根据合并协议的条款,Zurn发布51,564,524普通股股份,$0.01公司每股面值(“公司普通股”),约为29%的用户177,746,770紧随合并完成后的公司普通股流通股。已发行的公司普通股总数是初步的,可能会在有关现金、债务和营运资本的惯常收盘后调整敲定后发生变化。该公司产生的交易相关成本约为#美元。33.7截至2022年9月30日的三个月和九个月,这些费用与法律和专业服务有关,并在简明综合业务报表中确认为销售、一般和行政费用。
一如先前所公布,于合并完成后,根据合并协议的条款及条件,本公司将董事会人数增加至十一成员,以及二Elkay指定的董事被任命为董事会成员。紧接Elkay交易完成前的Zurn高级管理层在Elkay交易完成后立即继续担任本公司的执行人员。本公司管理层根据本节中提到的事实和情况以及其他相关因素,决定本公司是Elkay交易的会计收购人。因此,本公司将收购会计方法应用于Elkay业务的可识别资产和负债,这些资产和负债于业务合并之日已按估计公允价值计量。
Elkay的资产和负债以2022年7月1日的估计公允价值计量,主要使用3级投入。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设有关的重大判断,包括特许权使用费和客户流失率等。所使用的投入一般从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至合并日期的预期增长率。更多信息见附注14,公允价值计量。由于业务合并的时机和收购净资产的性质,于2022年9月30日,确定公允价值的估值过程尚未完成,预计将进行进一步调整。该公司已根据现有信息估计了收购净资产的初步公允价值,并将在获得更多信息时继续调整这些估计。随着公司最终确定收购的资产和承担的负债的公允价值,额外的收购价格分配调整将在计量期间记录,但不晚于合并之日起一年。本公司将在确定调整的期间反映计算法期间的调整。
购置的资产和承担的负债的初步公允价值如下(单位:百万):
| | | | | |
收购的资产: | |
应收账款净额 | $ | 92.1 | |
盘存 | 165.9 | |
| |
其他流动资产 | 9.9 | |
财产、厂房和设备、净值 | 147.1 | |
无形资产,净额 | 860.5 | |
商誉 | 505.0 | |
其他资产 | 73.8 | |
收购的总资产 | 1,854.3 | |
承担的负债: | |
贸易应付款 | 30.4 | |
| |
薪酬和福利 | 39.1 | |
养恤金和退休后福利债务的当期部分 | 17.3 | |
其他流动负债 | 30.1 | |
| |
经营租赁负债 | 40.5 | |
养恤金和退休后福利义务 | 3.6 | |
递延所得税 | 222.6 | |
其他负债 | 7.8 | |
承担的总负债 | 391.4 | |
初步采购总价 | $ | 1,462.9 | |
未经审核的备考资料
以下未经审计的备考补充财务信息显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月持续经营的财务结果,就好像Elkay合并发生在2021年1月1日一样。如适用,备考财务信息包括以下调整:(1)与收购的无形资产相关的本应确认的额外摊销费用,(2)与收购的财产、厂房和设备相关的本应确认的额外折旧费用,(3)交易成本和其他一次性非经常性成本,使支出减少#美元。33.7在截至2022年9月30日的9个月中增加了100万美元,支出增加了33.7截至2021年9月30日的9个月,(V)与存货估值调整有关的额外销售成本,使支出减少#美元14.6在截至2022年9月30日的9个月中增加了100万美元,支出增加了18.3截至2021年9月30日的九个月,以及(Vi)预计所得税对预计调整的影响。预计财务信息不包括对估计成本、协同效应或Elkay合并的其他影响的调整。
备考财务信息仅供说明之用,并不一定表明如果Elkay合并在所示日期或未来可能取得的结果完成,将会取得的经营结果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
净销售额 | $ | 1,240.2 | | | $ | 1,102.5 | |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 71.4 | | | $ | (3.8) | |
持续经营的每股收益 | | | |
基本信息 | $ | 0.50 | | | $ | (0.03) | |
假设稀释 | $ | 0.49 | | | $ | (0.03) | |
从2022年7月1日到2022年9月30日,Elkay的净销售额和净亏损为$149.9百万美元和美元9.4这些数额包括采购会计调整的影响,并包括在2022年7月1日至2022年9月30日期间的简明综合经营报表中。
2021财年
2021年11月17日,公司完成了对McWane,Inc.的韦德排水业务(“韦德排水”)的收购,现金收购价为1美元12.6百万美元,不包括交易成本和获得的现金净额。在截至2022年9月30日的九个月内,公司收到一美元1.1与最终确定收购日期交易营运资金有关的来自Wade排水沟卖方的百万现金支付,包括在上述总现金收购价格中。韦德排水系统为北美各地的客户制造各种特定的商业管道产品,是对公司现有流动系统产品组合的补充。
2021年4月16日,本公司以现金收购价$收购了Advance Technology Solutions,LLC(d/b/a ATS GREASEwatch)的几乎全部资产4.5百万美元,不包括交易成本和获得的现金净额。该公司支付了$3.8成交时卖给卖家一百万美元,剩余的美元0.7支付给卖方的金额为百万美元两年此外,ATS GREASEwatch还为各种应用开发、制造和营销远程油罐监控设备、报警器、软件和服务,并提供技术以增强和扩展我们现有的产品供应。
收购已作为业务合并入账,并通过将收购价格分配到收购日所收购资产和承担的负债的公允价值来记录。购买价格超过分配给所获得的资产和承担的负债的公允价值的部分记为商誉。与这些收购相关的初步购买价格分配导致可扣税商誉为#美元。7.5百万美元,客户关系无形资产为1.6百万美元,贸易营运资本为$9.0百万美元和$(1.0)百万美元的其他净负债。在截至2022年9月30日的9个月内,韦德排水沟的初步采购价格分配进行了调整,产生了#美元。1.3商誉减少100万美元,主要与上述从Wade排水沟卖家收到的现金付款有关。韦德排水沟的初步收购价格分配将在收购日期后的一年内完成。
公司的经营业绩包括收购日期之后收购的业务。由于这些收购没有对公司的简明综合经营报表或财务状况产生重大影响,因此没有公布与这些收购相关的预计运营结果和某些其他美国公认会计原则披露。
3. 重组和其他类似费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司继续执行各种重组行动。实施这些举措是为了提高效率和降低运营成本,同时修改公司的足迹,以反映其服务市场的变化、包括Elkay在内的收购对公司整体制造能力的影响以及对其整体产品组合的完善。这些重组行动主要导致裁员、租赁终止成本和其他设施合理化成本。该公司预计与裁员、租赁终止成本和其他设施合理化成本相关的进一步费用。由于本公司正在对其他潜在重组行动进行评估,相关重组费用(如有)尚不能评估。
下表汇总了公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内的重组和其他类似费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | | | | | |
员工离职福利 | | $ | 10.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 11.8 | | | $ | 1.6 | | | | | | | | | |
合同终止及其他相关费用 | | 1.2 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | | | | | | | |
总重组和其他类似费用 | | $ | 11.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 13.1 | | | $ | 1.6 | | | | | | | | | |
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月公司重组应计项目的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 员工离职福利 | | 合同终止及其他相关费用 | | 总计 |
应计重组成本,2021年12月31日(1) | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
Elkay期初资产负债表应计项目 | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | |
收费 | | 11.8 | | | 1.3 | | | 13.1 | |
现金支付 | | (8.0) | | | (0.1) | | | (8.1) | |
| | | | | | |
应计重组成本,2022年9月30日(1) | | $ | 10.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 12.1 | |
____________________(1)截至2022年9月30日,11.2应计重组的百万美元计入其他流动负债和#美元。0.9百万美元计入简明综合资产负债表的其他负债。截至2021年12月31日,重组应计项目计入简明综合资产负债表中的其他流动负债。
4. 停产运营
截至2021年12月31日止年度,本公司完成对PMC的分拆交易。PMC的经营业绩在列报的前几个期间的简明综合业务报表中报告为非连续性业务,因为PMC的剥离交易是一种战略转变,对业务和财务结果产生了重大影响。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月的简明综合现金流量表并未作出调整,以单独披露与非持续经营有关的现金流量。在截至2022年9月30日的九个月内,公司收到35.0由于完成交易时最终营运资金和现金余额超过分拆交易协议规定的目标,富豪Rexnord Corporation将获得100万欧元的现金。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表中列出的扣除税后的非持续业务收入的主要组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
净销售额 | $ | — | | | $ | 327.5 | | | $ | — | | | $ | 973.0 | |
销售成本 | — | | | (204.5) | | | — | | | (598.5) | |
销售、一般和行政费用 | — | | | (61.0) | | | — | | | (184.2) | |
重组和其他类似费用 | — | | | (1.3) | | | — | | | (2.1) | |
无形资产摊销 | — | | | (3.3) | | | — | | | (9.9) | |
利息支出,净额 | — | | | (1.1) | | | — | | | (4.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他营业外收入,净额 | — | | | 3.9 | | | — | | | 5.3 | |
所得税前非持续经营所得 | — | | | 60.2 | | | — | | | 179.5 | |
| | | | | | | |
所得税(拨备)优惠 | — | | | (12.2) | | | 0.8 | | | (39.0) | |
权益法投资收益 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
非控制性利息收入 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | — | | | $ | 48.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 140.6 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的简明综合现金流量表没有进行调整,以单独披露与非持续经营相关的现金流量。然而,与非持续业务有关的重大投资和融资现金流以及其他重大非现金经营项目如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
折旧 | | $ | — | | | $ | 34.9 | |
无形资产摊销 | | — | | | 9.9 | |
资产处置收益 | | — | | | (10.1) | |
递延所得税 | | — | | | 0.5 | |
| | | | |
其他非现金收费 | | — | | | (0.3) | |
| | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 13.9 | |
不动产、厂房和设备支出 | | — | | | (17.5) | |
| | | | |
处置长期资产所得收益 | | — | | | 14.3 | |
与剥离非连续性业务相关的收益 | | 35.0 | | | 4.2 | |
偿还债务 | | — | | | (1.6) | |
行使股票期权所得收益 | | — | | | 12.8 | |
对员工的共享支付奖励预扣和支付的税款 | | — | | | (0.5) | |
在截至2019年3月31日的财政年度内,公司完成了之前纳入其水管理平台的VAG业务的出售。销售协议规定了基于销售协议定义的收益EBITDA的或有对价。在截至2021年9月30日的三个月内,公司收到一美元4.2由于VAG在截至2021年3月31日的财政年度中的业务表现,产生了100万现金支付,这是盈利的最后时期,在公司的精简综合经营报表中扣除税收后的非持续业务收入中记录。
5. 收入确认
履约义务是合同中将独特的商品或服务转移给客户的承诺,并且是会计准则编纂(ASC)606中的记账单位,与客户签订合同的收入。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务,并在履行与客户合同条款下的义务时确认收入。对于公司的大部分产品销售来说,收入是在产品控制权转移到客户手中的时间点确认的,这通常发生在产品从公司的制造设施发货给客户的时候。当合同包括要交付给客户的多个产品时,通常每个产品都是单独定价的,并被确定为在合同上下文中是不同的。除了产品将符合商定规格的标准保证式保证外,通常不存在其他重大的装运后义务。在销售产品时,与标准保修相关的预期成本仍被确认为费用。
当合同规定客户有权退回符合条件的产品时,或者当客户是销售返点计划的一部分时,公司根据当前事实和历史经验,通过使用与交易相关的预期产品退货和返点估计来减少销售点的收入。本公司于预期最可能收到的对价金额发生变化或对价确定时较早时调整该等估计。因此,收入的增加或减少在那时确认。
与创收活动同时征收的销售税和其他税项不包括在收入中。当产品控制权转移到客户手中时,公司已选择确认运费和运输成本,作为综合经营报表中销售成本的一个组成部分。本公司将向客户收取的运费和手续费归类为净销售额,相应的成本在精简的综合经营报表中归类为销售成本。
按类别划分的收入
下表列出了按客户类型和客户地理位置分类的公司收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
客户类型 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
体制性 | | $ | 169.8 | | | $ | 86.8 | | | $ | 366.2 | | | $ | 255.9 | | | | | |
商业广告 | | 127.9 | | | 70.2 | | | 287.8 | | | 208.0 | | | | | |
所有其他 | | 120.0 | | | 72.7 | | | 287.5 | | | 214.7 | | | | | |
总计 | | $ | 417.7 | | | $ | 229.7 | | | $ | 941.5 | | | $ | 678.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
地理学 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
美国 | | $ | 383.6 | | | $ | 209.6 | | | $ | 860.7 | | | $ | 614.9 | | | | | |
加拿大 | | 21.8 | | | 16.7 | | | 57.4 | | | 49.4 | | | | | |
世界其他地区 | | 12.3 | | | 3.4 | | | 23.4 | | | 14.3 | | | | | |
总计 | | $ | 417.7 | | | $ | 229.7 | | | $ | 941.5 | | | $ | 678.6 | | | | | |
合同余额
对于公司几乎所有的产品销售,客户都要支付账单100当产品装船和付款一般到期时,合同价值的%30离装运还有几天时间。某些合同包括较长的付款期限;然而,公司选择利用实际的权宜之计,即只有在自装运日期起一年以上到期付款的情况下,公司才会确认销售的融资部分。
当存在无条件的合同对价权利时,开票被记为应收账款。当公司在客户支付对价之前或客户付款到期之前将货物或服务转让给客户时,合同资产就产生了。当公司已收到对价或在收入确认之前客户应支付的金额时,就存在合同责任。截至2022年9月30日和2021年9月30日的合同负债和合同资产不是实质性的。
积压
该公司积压了$65.8截至2022年9月30日,这是为满足未平仓合同的剩余积压而预计将收到的最有可能的对价金额。本公司已选择使用ASC 606-10-50-14A提供的可选豁免进行可变对价,并未将估计回扣计入未履行的履约义务金额。该公司预计将确认大约94剩余的待办事项的百分比三个月在截至2022年12月31日的一年中,其余大约62023年及以后。
在某一时间点履行履行义务的时间安排
公司确定,当产品交付给客户时,客户能够控制产品;因此,根据运输条款,控制权将在公司的制造设施或仓库与客户所在位置之间的不同点转移。本公司认为控制权在装运或交付时已转让,因为本公司当时有权获得付款,客户拥有资产的合法所有权,公司已转让资产的实际占有权,而客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
可变考虑事项
该公司根据当前事实和历史经验,向某些客户提供基于数量的回扣和退货权利。返点按年或按季支付。公司与客户的合同中没有其他重要的可变对价因素。
合同费用
如果摊销期限预期为一年或更短时间,本公司已选择按已发生的金额计入合同费用。如果这些费用的摊销期限预期大于一年,则这些费用将以资本化为准。截至2022年9月30日和2021年9月30日,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内资本化的合同资产以及确认的摊销并不重大,不是减值损失已确认。
坏账准备
本公司根据通过信用检查和分析确定的客户的信用信誉以及客户的付款历史来评估客户应收账款的可收回性。在厘定坏账准备时,本公司亦会考虑多项因素,包括客户账户的账龄及过往的撇账。此外,本公司监控其他风险因素,包括在为可疑账款建立足够拨备时提供的前瞻性信息,这反映了应收账款有效期内预计发生的信贷损失的当前估计。
6. 所得税
列报的所有期间的所得税准备金是根据各自财政年度的估计有效所得税税率计算的。估计年度有效所得税率是撇除重大离散项目或扣除相关税务影响而呈报的项目的影响而厘定的。重大离散项目的税收影响反映在它们发生的期间。公司的所得税支出受到多个因素的影响,包括在通常高于美国联邦法定税率的外国司法管辖区获得的应纳税所得额、公司开展业务的司法管辖区的州税率以及公司利用各种税收抵免、资本损失和结转净营业亏损(“NOL”)的能力。
本公司定期检讨其递延税项资产是否可收回,并根据历史亏损、预计未来应课税收入及现有暂时性差额的预期冲销时间(视乎情况而定)厘定估值拨备。 此外,在厘定该等估值免税额的适当结余时,亦会考虑所有其他可得的正面及负面证据。作为这项审查的结果,本公司继续对美国联邦和州资本损失结转维持全额估值准备金,并对某些外国NOL结转和其他相关外国递延税项资产以及美国某些州NOL结转维持部分估值准备金。由于本公司的持续审查和分析,这些估值津贴余额的未来变化可能会影响该变动期的财务报表。
所得税拨备为#美元。1.6截至2022年9月30日的三个月为百万美元,而5.7截至2021年9月30日的三个月为100万美元。截至2022年9月30日的三个月的实际所得税税率为(9.1)%与26.1截至2021年9月30日的三个月。在截至2022年9月30日的三个月中确认的运营亏损所得税拨备主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、通常高于美国联邦法定税率的外国所得税的应计、与《国内税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的应计以及各种州所得税的应计,但部分被与某些州NOL结转相关的估值免税额的减少所抵消。截至2021年9月30日的三个月的有效所得税税率高于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于应计外国所得税,通常高于美国联邦法定税率,应计与《国税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税,以及应计各种州所得税,但部分抵消了与股票支付相关的所得税收益的确认。
所得税拨备为#美元。22.9截至2022年9月30日的三个月为百万美元,而16.6在截至2021年9月30日的9个月中,截至2022年9月30日的9个月的实际所得税税率为32.9百分比与26.2截至2021年9月30日的九个月。截至2022年9月30日的9个月的实际所得税税率高于美国联邦法定税率21%,这主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、外国所得税的应计(通常高于美国联邦法定税率)、与根据《国税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的应计以及各种州所得税的应计,部分被确认与基于股票的支付相关的所得税优惠以及与某些州NOL结转相关的估值免税额的减少所抵消。截至2021年9月30日的9个月的有效所得税税率高于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于应计外国所得税,通常高于美国联邦法定税率,应计与《国税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税,以及应计各种州所得税,但部分抵消了与股票支付相关的所得税收益的确认。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司未确认税收优惠净额的总负债为6.7百万美元和美元5.9分别为100万美元。本公司在所得税支出中确认与未确认所得税优惠相关的应计利息和罚金。截至2022年9月30日和2021年12月31日,未确认的所得税优惠总额包括应计利息和罚款$0.5百万美元。该公司确认了$000万及$0.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,净利息和罚款分别作为所得税支出。
该公司在美国国内外多个地点开展业务。因此,该公司定期接受国内外所得税当局的所得税审查。目前,该公司正在外国司法管辖区接受例行的定期所得税审查。在截至2020年12月31日的9个月过渡期内,美国国税局(IRS)完成了对本公司截至2016年3月31日和2017年3月31日的纳税年度的美国综合联邦所得税申报单的所得税审查。该公司支付了大约$1.5于完成该等审查后,本公司将于本公司财务报表内计提所有该等款项。根据增值税销售协议的条款,本公司须就截至本公司出售增值税当日为止的所有未完结课税年度(包括截至该日止短期)所产生的任何未来所得税责任,向买方作出弥偿。VAG接到德国税务当局通知,有意对VAG德国实体截至2014年3月31日至2019年的纳税年度的企业所得税和贸易纳税申报单进行所得税审查。同样,根据分拆交易,本公司须就与PMC实体有关的任何未来所得税负债向富豪雷克斯诺公司作出赔偿,该等负债涉及在分拆前(包括分拆当日止)结束的所有未完结税务年度。目前,各个外国税务管辖区的适用税务机关正在对某些私营军保公司实体进行一些正在进行的所得税审查。在当前进行的审查结束后,未确认所得税利益和赔偿负债的金额可能在未来12个月内发生合理变化;然而,任何可能支付的所得税、利息和罚款预计不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。除某些例外情况外,本公司在截至2019年3月31日的纳税年度不再接受美国联邦所得税审查,在截至2018年3月31日的纳税年度不再接受州和地方所得税审查,在截至2017年3月31日的纳税年度不再接受重要的外国所得税审查。
7. 每股收益
可归因于Zurn Elkay普通股股东的持续经营和非持续经营的每股基本净收入的计算方法是,将持续经营的净收入和Zurn Elkay普通股股东的非持续经营的收入分别除以同期已发行普通股的相应加权平均数量。可归因于Zurn Elkay普通股股东的持续和非持续经营的每股摊薄净收入是根据已发行普通股的加权平均数计算的,再乘以如果潜在稀释性股票是通过行使已发行股票期权来购买普通股而发行的增量已发行股数,除非这种影响是反摊薄的。
对截至2022年9月30日的三个月和九个月每股摊薄净收益的计算不包括2.3百万美元和0.8百万股普通股,分别由于其反稀释作用。对截至2021年9月30日的三个月和九个月每股摊薄净收益的计算不包括000万和0.2百万股普通股,分别由于其反稀释作用。
8. 股东权益
股东权益由以下部分组成(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | 非控股权益(2) | | 股东权益总额 |
2020年12月31日余额 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,392.9 | | | $ | 116.0 | | | $ | (73.8) | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 1,439.3 | |
全面收益(亏损)合计 | — | | | | | — | | | 50.0 | | | (1.8) | | | | | 0.1 | | | 48.3 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | | | 14.2 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14.2 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | | | 2.8 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | — | | | | | — | | | (0.9) | | | — | | | | | — | | | (0.9) | |
普通股股息(美元0.09每股) | — | | | | | — | | | (10.8) | | | — | | | | | — | | | (10.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,409.9 | | | $ | 154.3 | | | $ | (75.6) | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 1,492.9 | |
综合收益总额 | — | | | | | — | | | 73.2 | | | 5.3 | | | | | 0.1 | | | 78.6 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | | | 11.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | 11.6 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | | | 16.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | 16.6 | |
为员工股份支付奖励预扣和支付的税款 | — | | | | | (1.4) | | | — | | | — | | | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.09每股) | — | | | | | — | | | (10.8) | | | — | | | | | — | | | (10.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,436.7 | | | $ | 216.7 | | | $ | (70.3) | | | | | $ | 3.2 | | | $ | 1,587.5 | |
全面收益(亏损)合计 | — | | | | | — | | | 64.1 | | | (10.3) | | | | | — | | | 53.8 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | | | 11.3 | | | — | | | — | | | | | — | | | 11.3 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | | | 4.1 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.09每股) | — | | | | | — | | | (11.0) | | | — | | | | | — | | | (11.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,452.1 | | | $ | 269.8 | | | $ | (80.6) | | | | | $ | 3.2 | | | $ | 1,645.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | | | 非控股权益(2) | | 总计 股东的 股权 |
2021年12月31日的余额 | $ | 1.3 | | | | | $ | 1,436.9 | | | $ | (1,236.9) | | | $ | (74.9) | | | | | $ | — | | | $ | 126.4 | |
综合收益总额 | — | | | | | — | | | 30.2 | | | 2.0 | | | | | — | | | 32.2 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | | | 3.9 | | | — | | | — | | | | | — | | | 3.9 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | | | 0.5 | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.5 | |
为员工股份支付奖励预扣和支付的税款 | — | | | | | (0.5) | | | — | | | — | | | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与剥离非连续性业务相关的收益 | — | | | | | — | | | 35.0 | | | — | | | | | — | | | 35.0 | |
普通股股息(美元0.03每股) | — | | | | | (3.8) | | | — | | | — | | | | | — | | | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | 1.3 | | | | | $ | 1,437.0 | | | $ | (1,171.7) | | | $ | (72.9) | | | | | $ | — | | | $ | 193.7 | |
全面收益(亏损)合计 | — | | | | | — | | | 36.4 | | | (2.0) | | | | | — | | | 34.4 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | | | 3.8 | | | — | | | — | | | | | — | | | 3.8 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | | | 1.3 | | | — | | | — | | | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.03每股) | — | | | | | (3.8) | | | — | | | — | | | | | — | | | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的余额 | $ | 1.3 | | | | | $ | 1,438.3 | | | $ | (1,135.3) | | | $ | (74.9) | | | | | $ | — | | | $ | 229.4 | |
全面损失总额 | — | | | | | — | | | (19.1) | | | (4.1) | | | | | — | | | (23.2) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | | | 7.8 | | | — | | | — | | | | | — | | | 7.8 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
埃尔凯合并(3) | 0.5 | | | | | 1,416.5 | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,417.0 | |
普通股股息(美元0.07每股) | — | | | | | (12.5) | | | — | | | — | | | | | — | | | (12.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的余额 | $ | 1.8 | | | | | $ | 2,850.2 | | | $ | (1,154.4) | | | $ | (79.0) | | | | | $ | — | | | $ | 1,618.6 | |
____________________
(1)截至2022年9月30日止三个月及九个月内,本公司发出51,577,307和52,039,485行使股票期权、归属限制性股票单位、Elkay合并和其他普通股奖励时的普通股。
(2)通过剥离交易获得的非控股权益代表5在PMC合资企业关系中非控股权益的百分比。分拆交易后,本公司并无剩余非控股权益。
(3)有关Elkay收购的更多信息,请参阅附注2,收购。
除另有说明外,本附注中披露的上一年度金额包括可归因于公司非持续经营的金额。有关更多详细信息,请参阅注4《停产作业》。
股份回购计划
在2015财年,公司董事会批准了一项普通股回购计划(“回购计划”),授权回购至多$200.0在公开市场上或在私下协商的交易中,公司的普通股中不时会有数百万股。2020年1月27日,公司董事会批准将回购计划下剩余的股份回购权限增加到$300.0百万美元。回购计划不要求公司购买任何特定数量的普通股,也不具体说明购买的时间或支付的价格;然而,该计划将继续进行,直到花费了授权的最高金额,或直到董事会修改或终止该计划。《公司》做到了不是在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我不会回购任何股票。于截至2021年9月30日止九个月内,本公司回购22,300普通股,总成本为$0.9百万美元,加权平均价为$39.27每股。本公司于收到回购股份后即予注销。总额约为$162.8截至2022年9月30日,现有授权中的100万仍在回购计划下。
9. 累计其他综合损失
截至2022年9月30日的9个月,扣除税项的累计其他综合亏损变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 外币折算及其他 | | 退休金和退休后计划 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | | | | $ | (70.9) | | | $ | (4.0) | | | $ | (74.9) | |
重新分类前的其他全面损失 | | | | (4.1) | | | — | | | (4.1) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合损失净额 | | | | (4.1) | | | — | | | (4.1) | |
2022年9月30日的余额 | | | | $ | (75.0) | | | $ | (4.0) | | | $ | (79.0) | |
有几个不是在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,从累计其他全面亏损重新归类为净收益。下表汇总了截至2021年9月30日的三个月和九个月从累计其他全面亏损重新归类为净收益的金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | | | 损益表行 |
退休金和其他退休后计划 | | | | | | | | | | |
摊销先前服务信贷 | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | | | | | 其他收入(费用),净额 |
| | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | — | | | — | | | | | | | |
总税额净额 | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10. 盘存
主要库存类别摘要如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
成品 | | $ | 282.6 | | | $ | 169.1 | |
正在进行的工作 | | 18.5 | | | 5.1 | |
| | | | |
原料 | | 107.4 | | | 14.6 | |
先进先出(FIFO)成本的库存 | | 408.5 | | | 188.8 | |
对后进先出(LIFO)成本状态库存的调整 | | (8.3) | | | (4.3) | |
| | $ | 400.2 | | | $ | 184.5 | |
11. 商誉与无形资产
截至2022年9月30日的9个月商誉账面净值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的账面净额 | | $ | 254.1 | |
货币换算调整 | | (3.0) | |
收购(1) | | 505.0 | |
采购会计调整(1) | | (1.3) | |
截至2022年9月30日的净账面金额 | | $ | 754.8 | |
(1)有关购置和购进会计调整的其他信息,请参阅附注2,购置款。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,各主要类别可识别无形资产的账面总额和累计摊销情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 |
| | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | |
专利 | | 9年份 | | $ | 25.5 | | | $ | (22.5) | | | $ | 3.0 | |
客户关系(包括分销网络) | | 16年份 | | 1,040.8 | | | (285.1) | | | 755.7 | |
商标名 | | 19年份 | | 180.2 | | | (6.8) | | | 173.4 | |
不受摊销影响的无形资产--商标和商号 | | | | 87.0 | | | — | | | 87.0 | |
无形资产总额,净额 | | 16年份 | | $ | 1,333.5 | | | $ | (314.4) | | | $ | 1,019.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 |
| | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | |
专利 | | 9年份 | | $ | 24.9 | | | $ | (22.4) | | | $ | 2.5 | |
客户关系(包括分销网络) | | 15年份 | | 351.1 | | | (269.1) | | | 82.0 | |
商标名 | | 13年份 | | 11.5 | | | (4.0) | | | 7.5 | |
不受摊销影响的无形资产--商标和商号 | | | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | |
无形资产总额,净额 | | 15年份 | | $ | 474.6 | | | $ | (295.5) | | | $ | 179.1 | |
无形资产摊销费用总额为美元14.5百万美元和美元5.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。无形资产摊销费用总额为美元19.1百万美元和美元17.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。在截至2021年12月31日的一年内获得的客户关系被分配了加权平均使用寿命10好几年了。在截至2022年9月30日的9个月内获得的客户关系和商号被分配给16年和20分别是几年。
根据初步采购会计,本公司预计应摊销无形资产的摊销费用为#美元。33.6在截至2022年12月31日的年度内(包括$19.1截至2022年9月30日的9个月确认的摊销费用(百万美元),58.12023年,百万美元58.12024年,百万美元58.02025年为100万美元,57.92026年为100万美元,57.9到2027年将达到100万。
12. 其他流动负债
其他流动负债摘要如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
佣金 | | $ | 11.6 | | | $ | 8.1 | |
| | | | |
经营租赁负债的当期部分 | | 8.3 | | | 6.1 | |
应付所得税 | | 1.4 | | | 2.1 | |
| | | | |
法律和环境 | | 2.3 | | | 3.0 | |
产品保修(1) | | 5.5 | | | 1.3 | |
重组和其他类似费用(2) | | 11.2 | | | 2.4 | |
风险管理(三) | | 16.6 | | | 11.3 | |
销售回扣 | | 58.2 | | | 38.6 | |
税务赔偿 | | 20.7 | | | 21.9 | |
所得税以外的税项 | | 2.9 | | | 1.8 | |
其他 | | 11.1 | | | 9.8 | |
| | $ | 149.8 | | | $ | 106.4 | |
____________________
(1)有关产品保修义务的更多信息,请参见附注15,承诺和或有事项。
(2)见附注3、重组和其他类似费用中与重组义务相关的更多信息。
(3)包括与汽车、一般和产品责任索赔引起的损失有关的预计负债。
13. 长期债务
长期债务摘要如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
定期贷款(1) | | $ | 536.3 | | | $ | 539.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融资租赁(2) | | 0.7 | | | 0.3 | |
总计 | | 537.0 | | | 539.5 | |
较少的当前到期日 | | 5.7 | | | 5.6 | |
长期债务 | | $ | 531.3 | | | 533.9 | |
____________________
(1)包括未摊销债务发行成本#美元9.6百万美元和美元10.8分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)有关租赁的更多信息,请参阅附注18,租赁。
高级担保信贷安排
于2021年10月4日,ZBS Global,Inc.(“Holdings”)、Zurn Holdings,Inc.、Zurn LLC(合称“借款人”)(合称“借款人”)与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为贷款人的行政代理(以该身份,称为“行政代理”)订立第四份经修订及重订的第一留置权信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议由一个由银行和其他金融机构组成的财团提供资金,并规定:(I)550.0百万美元定期贷款(“定期贷款”)和(二)a#200.0百万循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
信贷协议及相关文件项下的责任以根据日期为2021年10月4日的第三份经修订及重新签署的担保及抵押品协议(“抵押品协议”)、由控股公司、借款方、借款方的附属公司及行政代理订立的第三份经修订及重新签署的担保及抵押品协议(“抵押品协议”),以及若干其他抵押品文件,对Holdings、借款方及借款人的若干附属公司的实质全部资产作留置权作为抵押。
信贷协议载有陈述、保证、契诺及违约事件,包括但不限于一项财务契约,根据该契约,如符合若干条件,借款人有责任于每个财政季度结束时在综合基础上维持某一最高第一留置权净杠杆率(定义见信贷协议)。截至2022年9月30日,借款人遵守了信贷协议下所有适用的契诺。
关于完成合并,于二零二二年七月一日,Holdings、借款人、Elkay及其他贷款方订立经修订及重新订立的第四份经修订及重新订立的第一留置权信贷协议(“信贷协议”)的若干修订第1号(“修订”),据此Elkay作为借款人加入信贷协议。Elkay及其国内子公司亦授予其几乎所有个人财产资产的担保权益,以根据抵押品协议日期为2022年7月1日的某项补充协议第1号及若干其他抵押品文件担保信贷协议项下的义务。
定期债务
这笔定期贷款的到期日为2028年10月4日。借款人必须按季度支付本金,金额相当于#美元。1.4在到期日之前,每个季度都要支付100万美元。
定期贷款的利息由借款人选择,参考基本利率或基于LIBOR的利率,在任何一种情况下,加上基于借款人截至每个财政季度最后一天的净第一留置权杠杆率确定的适用保证金。如果净第一留置权杠杆率大于1.80到1.00,适用的边距应等于1.25在基本利率借款和2.25在LIBOR借款的情况下为%。借款人的净第一留置权杠杆率小于或等于1.80至1.00,基本利率和LIBOR借款的适用利润率均将下降0.25%。借款人的净第一留置权杠杆率为1.61截至2022年9月30日,公司预计LIBOR借款的适用保证金将减少0.25%至2.00在向前发展的基础上达到%。
于二零二二年九月三十日及截至该日止九个月内,定期贷款项下借款之加权平均实际利率为5.39%和4.41%。
循环信贷安排
信贷协议包括$200.0百万循环信贷安排,到期日为2026年10月2日。循环信贷安排项下的借款根据借款人的选择计息,基准利率或基于LIBOR的利率,在任何一种情况下,加上基于借款人截至每个财政季度最后一天的净第一留置权杠杆率确定的适用保证金。如果净第一留置权杠杆率大于2.00到1.00,适用的边距应等于1.00在基本利率借款和2.00在LIBOR借款的情况下为%。借款人的净第一留置权杠杆率小于或等于2.00至1.00,基本利率和LIBOR借款的适用利润率均将下降0.25%。借款人的净第一留置权杠杆率为1.61至2022年9月30日的1.00。借款人还必须就每个财政季度循环信贷机制的平均每日未使用部分支付季度承诺费以及与签发信用证有关的费用。如果净第一留置权杠杆率大于2.00至1.00,承诺费应等于0.50%,且如果公司的净第一留置权杠杆率小于或等于2.00至1.00,承诺费应等于0.375%.
在2022年9月30日和2021年12月31日,有不是在循环信贷安排下借入的金额。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元7.6百万美元和美元6.1循环信贷安排中的100万美元分别被视为与未付信用证有关。
融资租赁和其他附属债务
于2022年9月30日及2021年12月31日,本公司的融资租赁债务为#美元0.7百万美元和美元0.3分别为100万美元。有关租赁的进一步信息,请参阅附注18,租赁。
14. 公允价值计量
ASC 820将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的交换价格或支付的交换价格(退出价格)。ASC 820还根据估值技术中使用的投入的可观测性指定了公允价值等级。可观察到的投入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入(最低水平)反映了内部对市场参与者将使用的假设的假设。
根据ASC 820,公允价值计量按以下层次分类:
•级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
•第2级-类似工具的报价;在不活跃的市场上相同或类似工具的报价;以及所有重要投入或重大价值驱动因素均可观察到的模型衍生估值。
•第3级-模型衍生估值,其中一项或多项投入或价值驱动因素对公允价值计量既重要又不可观察。
如果适用,本公司使用活跃市场的报价来确定公允价值,因此将此类计量归类为一级。在某些无法获得市场价的情况下,本公司利用基于可观察市场的投入来计算公允价值,在这种情况下,计量被归类为二级。如果没有报价或可观测市场价格,公允价值基于内部开发的模型,在可能的情况下,使用当前的基于市场的参数。如果这些测量使用重要的不可观察的输入,则被归类为3级。
金融工具的公允价值
该公司有一个不受限制的递延补偿计划,其中资产投资于共同基金和由拉比信托持有的公司拥有的人寿保险合同,该计划限制向计划参与者支付款项。本公司已选择对共同基金使用公允价值选项,该等共同基金是以活跃市场上相同工具的报价(分类为1级)来计量的。公司拥有的人寿保险合同按现金退保值记录,该价值由第三方提供,反映了归类为2级的相关上市交易共同基金的资产净值。递延补偿计划资产归类于压缩综合资产负债表中的其他资产。递延补偿计划负债按公允价值计量,以参与者选定的投资工具的相同工具报价为基准,归类为第1级。递延补偿计划负债于简明综合资产负债表的其他负债分类。
下表汇总了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性确认的资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的公允价值 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
递延薪酬计划资产 | | $ | — | | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | 10.8 | |
递延补偿计划负债 | | 11.3 | | | — | | | — | | | 11.3 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允价值 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
递延薪酬计划资产 | | $ | 0.9 | | | $ | 14.4 | | | $ | — | | | $ | 15.3 | |
递延补偿计划负债 | | 16.3 | | | — | | | — | | | 16.3 | |
分别在2022年9月30日和2021年12月31日的水平之间没有资产转移。
非衍生金融工具的公允价值
由于这些工具的短期性质,现金、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值在2022年9月30日和2021年12月31日接近公允价值。截至2022年9月30日和2021年12月31日,长期债务的公允价值约为美元539.1百万美元和美元552.4分别为100万美元。公允价值以相同工具的市场报价为基础。
浅谈会计的收购方法
下文讨论了用于确定Elkay收购价分配中包含的重大可识别资产和负债的公允价值的方法。
盘存-获得的库存包括制成品、在制品和原材料。产成品的公允价值是根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润津贴调整后的估计销售价格。在制品库存的公允价值主要是根据完成制造的估计成本、销售工作的估计成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率调整后的估计销售价格计算的。原材料和用品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本接近历史账面价值。
物业、厂房及设备-房地产、厂房和设备的初步公允价值是根据市场参与者在为资产定价时使用的假设确定的。
租赁,包括使用权(ROU)资产和租赁负债-截至收购日,租赁负债按未来剩余租赁期的最低租赁付款现值和本公司的增量借款利率计量,犹如收购日的新租赁一样。已记录的净收益资产等于收购日的租赁负债额,经租赁的任何场外条款调整后的金额。剩余租赁期是根据收购日的剩余租赁期加上本公司合理确定将行使的任何续期或延期选择权计算的。
可确认无形资产-可识别无形资产的公允价值估计是基于市场参与者在为资产定价时使用的假设。可确认无形资产的初步公允价值和加权平均使用年限如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 公允价值 | 加权平均使用寿命 (单位:年) |
商品名称(1) | $ | 168.7 | | 20 |
客户关系(2) | 691.8 | | 16 |
取得的无形资产的公允价值 | 860.5 | | |
____________________
(1)Elkay商号的估值采用了特许权使用费减免方法,该方法同时考虑了市场方法和收入方法。
(2)客户关系的公允价值是使用多期超额收益法进行估值的,这是收益法的一种形式,它纳入了Elkay现有客户基础将产生的估计未来现金流。
递延所得税资产和负债-此次收购是以合并的形式进行的,因此,公司承担了Elkay业务资产和负债的历史纳税基础。递延所得税资产和负债包括预期的未来联邦、州和外国税收后果,这些后果与收购的资产和承担的负债的公允价值与各自的税基之间的临时差异有关。用于计算递延所得税的税率通常代表收购生效日在标的资产或负债的法定所有权所在司法管辖区制定的法定税率。
收购的其他资产和承担的负债(不包括商誉)-本公司利用账面价值(扣除拨备)对应收账款和应付账款以及其他流动资产和负债进行估值,因为账面价值代表这些项目在收购日期的公允价值。
商誉-收购对价超过收购净资产公允价值的部分计入商誉。这一商誉归因于预期的协同效应和通过将公司的业务与Elkay业务合并而扩大的市场机会。在收购中产生的商誉预计不会在税收方面扣除。
15. 承付款和或有事项
保修:
该公司为其某些产品的销售提供保修,并为估计的未来索赔记录应计费用。这类应计项目是根据历史经验和管理层对未来索赔数额的估计得出的。下表显示了该公司产品保修责任的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
期初余额 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.2 | |
既得债务 | | 3.4 | | | — | |
计入运营费用 | | 2.8 | | | 1.2 | |
已解决的索赔 | | (2.0) | | | (1.0) | |
期末余额 | | $ | 5.5 | | | $ | 1.4 | |
意外情况:
本公司的子公司在正常业务过程中涉及各种悬而未决的法律诉讼、行政诉讼和索赔,其中包括产品责任、商业、就业、工人赔偿、知识产权索赔和环境问题。当责任可能发生并且这些成本能够被合理估计时,该公司以符合美国普遍接受的会计原则的方式为与该等事项相关的成本建立应计项目。尽管无法根据目前的信息准确预测这些悬而未决的法律诉讼的结果或可能的损失或追回范围,但管理层相信,这些悬而未决的法律诉讼的最终结果,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
某些公司子公司可能会受到石棉诉讼的影响。截至2022年9月30日,Zurn和许多其他无关公司是大约6,000与石棉有关的诉讼约占7,000索赔。原告的索赔称,接触主要用于工业锅炉的石棉造成人身伤害,这些石棉以前是由Zurn的一个部门制造的。Zurn没有制造石棉或石棉部件。相反,祖恩从供应商那里购买了它们。这些索赔正在根据保险公司资助的防御战略进行处理。
截至2022年9月30日,本公司估计上述与石棉有关的索赔的潜在责任,以及预计在下一年提出的索赔十年,约为$66.0100万美元,其中Zurn预计其保险公司将支付约美元49.0下一个百万美元十年对这类索赔,估计负债的余额将在以后几年支付。这一美元66.0百万美元是在精算研究的基础上制定的,是当前和未来索赔的预计赔款。在估计未来石棉索赔的数量、未来的和解成本以及防御战略和和解倡议的有效性时,存在固有的不确定性。因此,实际负债可能与本文中描述的估计不同,可能是实质性的。与石棉有关的索赔的负债记入简明综合资产负债表内的石棉索赔准备金。
管理层估计,截至2022年9月30日,其可用于支付这一潜在石棉责任的保险超过了十年估计风险,并因此认为目前的所有索赔都在保险范围内。
截至2022年9月30日,该公司从其保险公司获得的应收账款记录为$66.0100万美元,这相当于现有保险所涵盖的这一潜在石棉负债的数额,目前已确定有可能得到追回。然而,不能保证该公司目前的保险范围最终将可用,或者这一石棉责任最终不会超过该公司的承保范围。可能导致可用承保金额减少或造成承保缺口的因素包括:管理政策的法律变化,可能与承运人就承保范围发生的纠纷和和解,以及一或更多本公司的承运商。可能与石棉有关的回收的应收账款计入简明综合资产负债表内的石棉索赔保险。
16. 退休福利
定期福利净成本的构成如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
养老金福利: | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | | | |
利息成本 | | 2.1 | | | 3.7 | | | 6.4 | | | 11.2 | | | | | |
计划资产的预期回报 | | (2.4) | | | (4.9) | | | (7.2) | | | (14.7) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期净收益成本 | | $ | (0.3) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.8) | | | $ | (3.1) | | | | | |
其他退休后福利: | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期净收益成本 | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | | | |
定期收益净额的服务成本部分在简明合并经营报表中的销售和销售成本、一般和行政费用内列示,而定期收益净成本的其他部分在其他收入净额内列示。本公司在每个财政年度最后一个季度(或任何必要的重新计量事件)的经营业绩中确认超出走廊的净精算损益。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,公司贡献了$1.0百万美元和美元1.9分别向其合格的养老金计划信托基金捐赠100万美元。此外,在截至2022年9月30日的9个月内,该公司清算了在Elkay合并中获得的固定福利计划,金额为1美元。17.3向参赛者支付百万现金。在这笔现金支付之后,公司在Elkay Defined Benefit计划下没有未来的义务。
除另有说明外,本附注中披露的上一年度金额包括可归因于公司非持续经营的金额。有关更多详细信息,请参阅注4《停产作业》。
有关退休福利的更多信息,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中的经审计综合财务报表的附注16退休福利。
17. 基于股票的薪酬
Zurn Elkay水务解决方案公司绩效激励计划(以下简称“计划”)旨在为公司高级管理人员、员工、董事和某些其他人员提供绩效激励,允许向这些人员授予股权奖励(普通股)和基于业绩的现金奖励,以鼓励他们最大化公司业绩,为公司股东创造价值。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月,本公司确认7.8百万美元和美元7.0以股票为基础的薪酬支出分别为百万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月,本公司确认15.5百万美元和美元23.2以股票为基础的薪酬支出分别为百万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,公司向董事、高管和某些其他员工授予了以下限制性股票单位、绩效股票单位和普通股:
| | | | | | | | | | | | | | |
奖项类型 | | 获奖数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
股票期权 | | 98,718 | | | $ | 9.85 | |
限制性股票单位 | | 382,582 | | | $ | 28.91 | |
业绩存量单位 | | 177,724 | | | $ | 30.91 | |
普通股 | | 47,966 | | | $ | 28.40 | |
有关股票薪酬的更多信息,请参阅公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中经审计的综合财务报表的附注15,基于股票的薪酬。
18. 租契
公司通过评估合同是否传达了对已确定资产的使用控制权来确定合同是否在一开始就是(或包含)租赁。该公司拥有主要与房地产、汽车以及制造和办公设备相关的运营和融资租赁。
本公司的租赁协议包括租赁和非租赁组成部分,公司已选择将这些租赁组成部分作为所有类别标的资产的单一租赁组成部分进行核算。本公司租约的期限一般反映租约的不可撤销期限。公司的一些租赁协议包括延长或终止租赁的选择权,除非公司合理确定选择权将被行使,否则这些选择权不包括在最低租赁条款之外。经营性租赁的租赁费用和融资租赁的摊销费用在租赁期内以直线法确认。初始租期为12个月或以下的租约不计入简明综合资产负债表,而是按租赁期内的直线基础确认。
使用权(“ROU”)资产及负债在简明综合资产负债表中按租赁期内剩余租赁付款的现值确认。此外,ROU资产包括在租赁开始日或之前支付的任何租赁付款、产生的任何初始直接成本,并因收到租赁激励而减少。由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率,因此租赁付款的现值乃根据本公司于租约开始日期的递增借款利率厘定。计入租赁负债计量的租赁付款包括固定付款、取决于指数或利率的可变付款以及在合理确定将行使期权时可能支付的金额。可变租赁付款通常基于资产的使用或指数或费率的变化,不包括在租赁负债中,并在产生这些付款的债务的期间确认。
简明综合资产负债表上记录的净收益资产和租赁负债余额摘要如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分类 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产: | | | | | | |
运营ROU资产 | | 其他资产 | | $ | 58.7 | | | $ | 14.1 | |
财务ROU资产 | | 财产、厂房和设备,净额(1) | | 0.9 | | | 0.5 | |
ROU总资产 | | | | $ | 59.6 | | | $ | 14.6 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
当前 | | | | | | |
运营中 | | 其他流动负债 | | $ | 8.3 | | | $ | 6.1 | |
金融 | | 债务当期到期日 | | 0.2 | | | 0.1 | |
非当前 | | | | | | |
运营中 | | 经营租赁负债 | | 51.2 | | | 8.9 | |
金融 | | 长期债务 | | 0.5 | | | 0.2 | |
租赁总负债 | | | | $ | 60.2 | | | $ | 15.3 | |
| | | | | | |
____________________
(1)融资租赁资产记入累计摊销净额#美元。0.2百万美元和美元0.2截至2022年9月30日2021年12月31日,分别为。
简明合并业务报表中报告的租赁费用构成如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
经营租赁费用(1) | | $ | 3.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 6.5 | | | $ | 4.6 | |
融资租赁费用: | | | | | | | | |
财务ROU资产折旧(1) | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
租赁负债利息(2) | | — | | | — | | | — | | | — | |
融资租赁费用总额 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
变动和短期租赁费用(1) | | 1.7 | | | 0.8 | | | 4.0 | | | 2.6 | |
租赁总费用 | | $ | 5.2 | | | $ | 2.3 | | | $ | 10.6 | | | $ | 7.3 | |
____________________
(1)包括销售和销售成本、一般费用和行政费用。
(2)计入利息支出,净额。
截至2022年9月30日,经营租赁和融资租赁下的未来最低租赁付款如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | 经营租约(1) | | 融资租赁(1) |
2022年(至2022年12月31日) | | $ | 3.2 | | | $ | 0.1 | |
2023 | | 12.2 | | | 0.3 | |
2024 | | 10.1 | | | 0.2 | |
2025 | | 7.4 | | | 0.2 | |
2026 | | 6.9 | | | — | |
此后 | | 47.4 | | | — | |
未来最低租赁付款总额 | | 87.2 | | | 0.8 | |
减去:推定利息 | | (26.2) | | | (0.1) | |
租赁总负债 | | $ | 61.0 | | | $ | 0.7 | |
____________________
(1)不包括已签署但尚未开始的租约的具有法律约束力的最低租赁费。
租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
租赁期限和贴现率 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
加权-平均剩余租赁期限(年): | | | | |
经营租约 | | 10.2 | | 3.0 |
融资租赁 | | 3.3 | | 3.5 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 6.5 | % | | 3.4 | % |
融资租赁 | | 5.2 | % | | 3.4 | % |
计量租赁负债的金额所支付的现金如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 6.5 | | | $ | 4.8 | |
融资租赁的营运现金流 | | — | | | — | |
融资租赁产生的现金流 | | 0.1 | | | 0.1 | |
以租赁负债换取的净收益资产如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
经营租约 | | $ | 51.3 | | | $ | 0.4 | |
融资租赁 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | |
19. 后续事件
2022年10月20日,公司董事会宣布公司普通股季度现金股息为#美元0.07每股将于2022年12月7日支付给截至2022年11月18日登记在册的股东。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
一般信息
如先前所披露,于2022年7月1日,吾等完成与Elkay制造公司(“Elkay”)的合并,将Elkay与本公司新成立的附属公司合并,而Elkay作为Zurn Elkay的全资附属公司继续存在(“合并”或“Elkay交易”)。在合并的同时,我们将我们的名称从Zurn Water Solutions Corporation更名为Zurn Elkay Water Solutions Corporation。我们的运营结果包括2022年7月1日之后收购的运营。有关Elkay交易的更多信息,请参见项目1,附注2,收购。
在与Elkay合并后,Zurn Elkay是一家以增长为导向的纯粹的水管理业务,设计、采购、制造和营销我们认为是最广泛的可持续产品组合的规范驱动型水管理解决方案,以改善健康、人类安全和环境。我们的产品组合包括专业级供水控制和安全、供水和排水、饮用水、精修管道、卫生、环境和公共和私人空间的现场工程产品,为建筑物业主提供卓越的价值,对环境和人类卫生产生积极影响,并减少产品安装时间。我们的创新和规范传统使我们能够为客户提供数十年来高度工程化的关键任务解决方案,并使我们能够与市场领先者建立长期、有价值的关系。我们以严谨的方式运作,下文所述的Zurn Elkay Business System(“ZEBS”)是我们的经营理念。基于持续改进的精神,Zebs创建了一个可扩展的基于流程的框架,通过在我们业务的各个方面实现世界级的运营业绩,专注于推动卓越的客户满意度和财务业绩。
在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中,以下信息应与经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,以及项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)。
关键会计政策和估算
简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,该原则要求吾等作出影响财务报表日期资产及负债额及报告期收入及开支的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第7项MD&A,了解有关我们的关键会计政策的信息,我们认为这些政策可能对我们报告的结果产生最重大的影响,需要管理层做出主观或复杂的判断。除以下报告的项目外,管理层认为,截至2022年9月30日,以及2022年1月1日至2022年9月30日期间,这些信息没有发生实质性变化。
近期会计公告
关于最近的会计声明,见项目1,附注1,列报基础和重要会计政策。
收购
2022年7月1日,我们完成了Elkay的合并,初步收购价格为14.629亿美元。埃尔凯是商业水槽和饮用水解决方案的市场领先者,是我们现有产品组合的补充。初步收购价格包括14.17亿美元的普通股,基于2022年7月1日27.48美元的收盘价,以及4590万美元的现金净额,用于偿还Elkay的现有定期贷款和Elkay的交易相关成本,这些费用在Elkay收盘时超过了Elkay的现金和现金等价物余额。根据合并协议,我们发行了51,564,524股普通股,每股面值0.01美元,约占合并完成后我们普通股流通股177,746,770股的29%。我们发行的普通股总数是初步的,可能会在完成有关现金、债务和营运资本的惯例收盘后调整后发生变化。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,我们产生了大约3370万美元的交易相关成本。这些成本与法律和专业服务相关,并在我们的简明综合经营报表中确认为销售、一般和行政费用。
2021年11月17日,我们完成了对McWane,Inc.的韦德排水业务(“韦德排水”)的收购,现金收购价为1,260万美元,不包括交易成本和收购的现金净额。于截至2022年9月30日止九个月内,吾等从Wade Downes卖家收到一笔110万美元的现金付款,与敲定收购日期交易营运资金有关,这笔款项已包括在上述现金收购总价内。韦德排水系统为北美各地的客户制造一系列特定的商业管道产品,并补充我们现有的流动系统产品组合。
2021年4月16日,我们以450万美元的现金收购了Advance Technology Solutions,LLC(d/b/a ATS GREASEwatch)的几乎所有资产。ATS GREASEwatch总部位于密歇根州萨吉诺,为各种应用开发、制造和营销远程油罐监控设备、报警器、软件和服务,并提供技术以增强和扩展我们现有产品组合中的现有产品。
过程和运动控制部门的剥离
于2021年10月4日,吾等完成了一项反向Morris Trust免税分拆交易(“分拆交易”),其中(I)我们的过程与运动控制(“PMC”)业务的几乎所有资产和负债转让给新成立的子公司Land Newco,Inc.(“Land”),(Ii)Land的股份按比例分配给我们的股东,以及(Iii)Land与Regal Rexnord Corporation(前身为Regal Beloit Corporation)的一家子公司合并,其中土地存量转换为Regal Rexnord Corporation的指定数量的股份。在截至2022年9月30日的九个月内,由于完成交易时的最终营运资金和现金余额超过了剥离交易协议规定的目标,我们从富豪雷克斯诺公司获得了3500万美元。
PMC的经营结果在我们列报的所有期间的简明综合经营报表中报告为非持续经营。截至2021年9月30日止期间的简明综合现金流量表并未作出调整,以单独披露与非持续经营有关的现金流量。关于与非连续性业务有关的现金流的补充资料,见项目1,附注4,非连续性业务。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表中列出的扣除税后的非持续业务收入的主要组成部分如下(以百万计):
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
净销售额 | $ | — | | | $ | 327.5 | | | $ | — | | | $ | 973.0 | |
销售成本 | — | | | (204.5) | | | — | | | (598.5) | |
销售、一般和行政费用 | — | | | (61.0) | | | — | | | (184.2) | |
重组和其他类似费用 | — | | | (1.3) | | | — | | | (2.1) | |
无形资产摊销 | — | | | (3.3) | | | — | | | (9.9) | |
利息支出,净额 | — | | | (1.1) | | | — | | | (4.1) | |
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其他营业外收入,净额 | — | | | 3.9 | | | — | | | 5.3 | |
所得税前非持续经营所得 | — | | | 60.2 | | | — | | | 179.5 | |
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所得税(拨备)优惠 | — | | | (12.2) | | | 0.8 | | | (39.0) | |
权益法投资收益 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
非控制性利息收入 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | — | | | $ | 48.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 140.6 | |
重组和其他类似费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们执行了各种重组计划,重点是提高效率,通过修改我们的足迹来降低运营成本,以反映我们服务的市场的变化,以及收购对我们整体制造能力的影响和我们整体产品组合的完善。这些重组行动主要导致裁员、相关制造设施、设备和无形资产的减值、租赁终止成本和其他设施合理化成本。我们预计将继续执行类似的计划,以优化我们的运营利润率和制造足迹。因此,我们预计与裁员、租赁终止成本和其他设施合理化成本相关的进一步费用将影响我们的整体制造能力,并完善我们的整体产品组合。截至2022年9月30日的三个月和九个月,重组费用总额分别为1,170万美元和1,310万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,重组费用总额分别为70万美元和160万美元。详情请参阅项目1,附注3,重组和其他类似费用。
经营成果
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月比较:
净销售额
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | | 更改百分比 |
净销售额 | $ | 417.7 | | | $ | 229.7 | | | $ | 188.0 | | | 81.8 | % |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,净销售额分别为4.177亿美元和2.297亿美元,同比增长82%。不包括与Elkay的合并和前一年收购Wade Dowins相关的销售额增长67%和与外币换算相关的销售额下降1%,核心销售额同比增长16%,这是因为我们几乎所有产品类别(销售到住宅终端市场的产品除外)都对销售额增长做出了贡献。
营业收入(亏损)
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | | 更改百分比 |
营业收入(亏损) | $ | (10.1) | | | $ | 32.5 | | | $ | (42.6) | | | (131.1) | % |
净销售额的百分比 | (2.4) | % | | 14.1 | % | | (16.6) | % | | |
在截至2022年9月30日的三个月中,我们的运营亏损(1010万美元),而截至2021年9月30日的三个月的运营收入为3250万美元。同比变化主要是由于与Elkay合并相关的交易成本,以及我们与Elkay合并后无形资产和其他收购相关摊销和重组成本上升的结果。这些成本部分被同比销售增长(包括价格实现)和生产力节约的有利影响所抵消。
利息支出,净额
截至2022年9月30日的三个月的利息支出净额为800万美元,而截至2021年9月30日的三个月的利息支出为990万美元。与上年同期相比,利息支出减少主要是由于分拆交易再融资后未偿还借款减少,但部分被较高的同比利率所抵消。更多信息见项目1,附注13--长期债务。
其他收入(费用),净额
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,其他收入(支出)净额分别为60万美元和80万美元。除其他收入(支出)外,净额主要包括外币交易损益以及与我们的固定福利计划相关的非服务成本部分。
所得税拨备
截至2022年9月30日的三个月的所得税拨备为160万美元,而截至2021年9月30日的三个月的所得税拨备为570万美元。截至2022年9月30日的三个月的实际所得税税率为(9.1%)%,而截至2021年9月30日的三个月的实际所得税税率为26.1%。在截至2022年9月30日的三个月中确认的运营亏损所得税拨备主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、外国所得税的应计(通常高于美国联邦法定税率)、与根据美国国税法第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的应计以及各种州所得税的应计,但与某些州净营业亏损(NOL)结转相关的估值免税额的减少部分抵消了这一影响。截至2021年9月30日的三个月的有效所得税税率高于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于应计外国所得税,通常高于美国联邦法定税率,应计与《国税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税,以及应计各种州所得税,但部分抵消了与股票支付相关的所得税收益的确认。
我们每季度审查和分析与某些外国和州净营业亏损结转以及美国联邦和州资本亏损结转相关的递延税项资产相关的估值准备。结合这一分析,我们权衡了积极和消极的证据,以确定适当的平衡
该等估值免税额。由于我们的持续审查和分析,这些估值津贴余额的未来变化可能会影响该变动期的财务报表。
Zurn Elkay普通股股东的净(亏损)收入
截至2022年9月30日的三个月,Zurn Elkay普通股股东的净亏损为1910万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净收益为6410万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,Zurn Elkay普通股股东的每股摊薄净(亏损)收益分别为0.11美元和0.51美元。这一同比变化是上一年被归类为非连续性业务的私营部门管理公司业务和上述其他因素的结果。在截至2022年9月30日的三个月中,非持续业务的净收益为2000万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净收益为4800万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,非持续运营的稀释后每股净收入分别为0.00美元和0.38美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月比较:
净销售额
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | | 更改百分比 |
净销售额 | $ | 941.5 | | | $ | 678.6 | | | $ | 262.9 | | | 38.7 | % |
在截至2022年9月30日的9个月中,净销售额为9.415亿美元,同比增长39%。不包括与Elkay的合并和前一年收购Wade Dowins相关的24%的销售额增长,核心销售额同比增长15%,这是因为我们几乎所有的产品类别都对销售额增长做出了贡献。
营业收入
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | | 更改百分比 |
营业收入 | 87.3 | | | 93.8 | | | (6.5) | | | (6.9) | % |
净销售额的百分比 | 9.3 | % | | 13.8 | % | | (4.6) | % | | |
在截至2022年9月30日的9个月中,运营收入为8730万美元,占净销售额的9.3%。同比变化主要是由于与Elkay合并相关的交易成本,以及我们与Elkay合并后与无形资产和其他收购相关的摊销和重组成本上升,以及运输和材料投入的同比成本上升所致。这些成本部分被同比销售增长(包括价格实现)和生产力节约的有利影响所抵消。
利息支出,净额
在截至2022年9月30日的9个月中,利息支出净额为1800万美元,而截至2021年9月30日的9个月中为2960万美元。与上年同期相比,利息支出减少主要是由于分拆交易再融资后未偿还借款减少,但部分被较高的同比利率所抵消。更多信息见项目1,附注13--长期债务。
其他收入(费用),净额
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,其他收入(支出)净额分别为30万美元和90万美元。除其他收入(支出)外,净额主要包括外币交易损益以及与我们的固定福利计划相关的非服务成本部分。
所得税拨备
截至2022年9月30日的9个月的所得税拨备为2290万美元,而截至2021年9月30日的9个月的所得税拨备为1660万美元。截至2022年9月30日的9个月的实际所得税税率为32.9%,而截至2021年9月30日的9个月的实际所得税税率为26.2%。截至2022年9月30日的9个月的实际所得税税率高于美国联邦法定税率21%,这主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、外国所得税的应计(通常高于美国联邦法定税率)、与根据《国税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的应计以及各种州所得税的应计,部分被确认与基于股票的支付相关的所得税优惠以及与某些州NOL结转相关的估值免税额的减少所抵消。截至2021年9月30日的9个月的有效所得税税率高于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于应计外国所得税,通常高于美国联邦法定税率,应计与《国税法》第162(M)条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税,以及应计各种州所得税,但部分抵消了与股票支付相关的所得税收益的确认。
Zurn Elkay普通股股东的净收入
截至2022年9月30日的9个月,Zurn Elkay普通股股东的净收入为4750万美元,而截至2021年9月30日的9个月为1.873亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,Zurn Elkay普通股股东的每股摊薄净收益分别为0.33美元和1.50美元。这一同比变化是由于上一年被归类为非持续业务的私营部门管理公司业务以及上述其他因素的结果。截至2022年9月30日的9个月,非持续业务的净收入为80万美元,而截至2021年9月30日的9个月的净收入为1.406亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,非持续业务的稀释后每股净收入分别为0.01美元和1.13美元。
非公认会计准则财务指标
非公认会计原则财务措施旨在补充而不是取代根据公认会计原则编制的财务措施。管理层在一致的基础上比较我们的经营业绩时使用了以下非公认会计准则财务指标。我们相信,这些财务措施是适当的,以加强对我们与历史和未来时期以及我们的同行相比的潜在经营业绩趋势的全面了解。管理层还认为,这些措施对投资者分析我们的经营结果很有用,并提供了更好的财务期之间的可比性,以及对我们债务契约遵守情况的洞察。非公认会计准则财务计量不应与根据公认会计准则计算的财务信息分开考虑,也不应作为财务信息的替代品。鼓励投资者审查这些非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP财务衡量标准的协调情况。
核心销售
核心销售额不包括收购(如韦德排水沟和Elkay收购)、资产剥离和外币换算的影响。管理层认为,核心销售有助于更容易、更有意义地将我们的净销售业绩与之前和未来时期以及与我们的同行进行比较。我们排除了收购和资产剥离的影响,因为收购和资产剥离的性质、规模和数量在不同时期以及我们与同行之间可能会有很大差异,还可能掩盖潜在的业务趋势,使长期业绩难以比较。我们将外币折算的影响排除在这一措施之外,因为货币折算的波动性不在管理层的控制之下。
EBITDA
EBITDA代表扣除利息和其他债务相关活动、税项、折旧和摊销前的收益。之所以提出EBITDA,是因为它是衡量业绩的重要补充指标,分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用它来评估我们行业的公司。在评估我们履行偿债义务的能力时,分析师和投资者也提出并比较了EBITDA。我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算EBITDA。EBITDA不是公认会计准则下的财务业绩衡量指标,不应被视为经营活动现金流的替代指标,也不应被视为流动性指标或净收益的替代指标,也不应被视为经营业绩指标或根据公认会计准则得出的任何其他业绩衡量指标。由于EBITDA是在经常性现金费用(包括利息支出和税收)之前计算的,没有根据企业的资本支出或其他经常性现金需求进行调整,因此不应被视为可用于投资于企业增长的可自由支配现金的衡量标准。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA(如下文“合规”中所述)是一项重要的衡量标准,因为根据我们的信贷协议,我们产生某些类型的收购债务和某些类型的次级债务、进行某些类型的收购或资产交换、经营我们的业务以及支付股息或其他分派的能力都会受到我们的调整EBITDA的影响,因为我们的贷款人通过比较我们的优先担保银行债务和我们的调整后EBITDA来用净第一留置权杠杆率来衡量我们的表现(关于这一比率的进一步讨论,包括与我们的净收入的对账,请参阅“契诺遵守”)。我们公布,在截至2022年9月30日的9个月中,Zurn Elkay普通股股东的净收入为4750万美元,调整后的EBITDA为2.0亿美元。关于调整后的EBITDA与公认会计准则净收入的对账,见“遵守公约”。
《公约》遵守情况
我们的信贷协议管理我们的高级担保信贷安排,其中包括关于债务、付款和分配、合并和收购、资产出售、关联交易、资本支出和维持某些财务比率的限制性契约。如果发生违约事件,根据信贷协议偿还借款的速度可能会加快。违约事件包括未能在到期时支付本金和利息、重大违反陈述或担保、其他债务项下的某些不付款或违约、契约违约、破产事件和控制权变更。信贷协议中包含的某些契约限制了我们采取某些行动的能力,例如招致额外债务或进行收购,如果我们无法在每个财政季度结束时遵守5.00至1.00的最高总净杠杆率。截至2022年9月30日,我们的净杠杆率为1.61比1.00。不遵守这些公约可能会限制我们的长期增长前景,因为它会阻碍我们借入左轮手枪、获得未来债务和/或进行收购的能力。
“调整后的EBITDA”是我们用来描述在我们的信贷协议中定义和调整的EBITDA的术语,它是根据下表汇总的项目进行调整的净收益。调整后的EBITDA旨在显示我们未加杠杆的税前经营业绩,从而反映我们基于经营因素的财务表现,不包括非经营、非现金或非经常性损失或收益。它也是为了帮助投资者了解我们对债务契约的遵守情况。调整后的EBITDA不是根据公认会计准则进行的列报,我们对调整后EBITDA一词的使用与业内其他公司有所不同。这一计量不应被视为根据公认会计准则得出的净收入、业务收入或任何其他业绩计量的替代办法。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有重要的局限性,不应单独考虑,也不应作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。例如,调整后的EBITDA没有反映:(A)我们的资本支出,未来资本支出或合同承诺的需求;(B)我们营运资金需求的变化或现金需求;(C)利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求;(D)代表我们可用现金减少的税款支付;(E)未来可能需要更换的折旧和摊销资产的任何现金需求;或(F)我们和我们信贷协议下的贷款人可能认为不代表我们正在进行的业务的事项所产生的收益或费用的影响。特别是,我们对调整后EBITDA的定义增加了在计算净收入时扣除的某些非现金、非营业或非经常性费用,即使这些费用可能会重复发生, 差异很大,很难预测,可以代表长期战略的效果,而不是短期结果。
此外,其中某些不包括的费用可以代表可用于其他公司目的的现金的减少。此外,尽管以下调整后EBITDA的计算没有包括在内,但该措施有时可能允许我们增加与从收购或处置到重组的运营变化相关的估计成本节约和运营协同效应,和/或不包括我们预计需要在实现此类节省之前实现成本节约的一次性过渡支出。
根据我们的信贷协议,截至2022年9月30日的调整后EBITDA的计算如下表所示。然而,根据当时这类计算中可能包括的不同类型的调整,今后这类计算的结果可能会有所不同。
以下是Zurn Elkay普通股股东应占净收益与调整后EBITDA的对账,如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 九个月结束 2021年9月30日 | | 截至12个月 2021年12月31日 | | 九个月结束 2022年9月30日 | | 截至12个月 2022年9月30日 |
Zurn Elkay普通股股东的净收益(亏损) | $ | 187.3 | | | $ | 120.9 | | | $ | 47.5 | | | $ | (18.9) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额(1) | (140.6) | | | (71.2) | | | (0.8) | | | 68.6 | |
所得税拨备 | 16.6 | | | 2.7 | | | 22.9 | | | 9.0 | |
养恤金和退休后福利债务的精算收益 | — | | | (1.2) | | | — | | | (1.2) | |
其他费用(收入),净额(2) | 0.9 | | | 0.7 | | | (0.3) | | | (0.5) | |
债务清偿损失 | — | | | 20.4 | | | — | | | 20.4 | |
利息支出 | 29.6 | | | 34.7 | | | 18.0 | | 23.1 | |
折旧及摊销 | 24.6 | | | 32.7 | | | 30.9 | | | 39.0 | |
EBITDA | 118.4 | | | 139.7 | | | 118.2 | | | 139.5 | |
对EBITDA的调整 | | | | | | | |
重组和其他类似费用(3) | 1.6 | | | 3.7 | | | 13.1 | | | 15.2 | |
基于股票的薪酬费用 | 23.2 | | | 37.5 | | | 15.5 | | | 29.8 | |
合并成本(4) | — | | | — | | | 33.7 | | | 33.7 | |
后进先出费用(5) | 6.9 | | | 14.1 | | | 4.0 | | | 11.2 | |
与收购相关的公允价值调整 | 0.6 | | | 0.8 | | | 15.2 | | | 15.4 | |
其他,净额(6) | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
EBITDA调整小计 | 32.3 | | | 56.1 | | | 81.8 | | | 105.6 | |
调整后的EBITDA | $ | 150.7 | | | $ | 195.8 | | | $ | 200.0 | | | $ | 245.1 | |
收购的预计调整(7) | | | | | | | 52.3 | |
预计调整后的EBITDA | | | | | | | 297.4 | |
合并负债(8) | | | | | | | $ | 478.7 | |
总净杠杆率(9) | | | | | | | 1.61 | |
__________________________________
(1)根据我们的信贷协议条款,来自非持续业务的收入,扣除税收后的收入不包括在调整后的EBITDA中。
(2)其他费用(收入),在所示期间的净额,主要包括外币交易的损益,以及与我们的固定福利计划相关的定期福利净成本中的非服务成本部分。
(3)重组和其他类似费用包括与裁员相关的成本、租赁终止成本和其他设施合理化成本。见项目1,附注3、重组和其他类似费用,以了解更多信息。
(4)合并成本包括与完成与Elkay合并而产生的法律和其他专业服务相关的成本,这些成本在计算我们的信贷协议中定义的调整后EBITDA时不包括在内。
(5)在计算调整后的EBITDA时,不包括后进先出(LIFO)库存调整,这在我们的信贷协议中定义。
(6)其他,净额包括处置长期资产的收益和损失。
(7)代表预计调整,以包括与收购Wade Droins和Elkay相关的调整后EBITDA,这是我们的信贷协议允许的。形式上的调整包括从2021年10月1日到韦德排水沟和Elkay收购之日。见项目1,附注2,收购以了解更多信息。
(8)我们的信贷协议将我们的综合债务定义为所有债务(信用证或银行担保除外,在一定程度上未提取),包括借款和资本化租赁债务减去非限制性现金,截至2022年9月30日为5830万美元(根据信贷协议的定义)。
(9)我们的信贷协议将总净杠杆率定义为后四个财政季度合并债务(如上所述)与调整后EBITDA的比率。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是可用现金和现金等价物、运营现金流,以及我们循环信贷安排下高达2亿美元的借款可获得性。
截至2022年9月30日,我们拥有7190万美元的现金和现金等价物,以及1.924亿美元的额外借款能力。截至2022年9月30日,由于未偿还信用证,我们信贷安排下的可用借款减少了760万美元。截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下,我们拥有9660万美元的现金和现金等价物,以及大约1.939亿美元的额外借款能力。
我们的循环信贷安排可用于满足我们的营运资金要求、资本支出和其他一般企业用途。我们相信这一资源足以满足我们的预期需求。
现金流
截至2021年9月30日的现金流包括我们整个期间的持续经营和非持续经营,而截至2022年9月30日的期间只包括与持续经营相关的现金流。有关更多信息,请参阅项目1,附注4,非连续作业。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,运营活动提供的现金分别为1260万美元和2.458亿美元。营业现金流的同比变化主要是由于贸易营运资本增加以及支付时间对应付账款和应计费用的影响,包括在截至2022年9月30日的9个月内支付与收购Elkay有关的合并相关成本。此外,截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的现金包括与我们的非持续业务相关的现金流,这些现金流不包括在截至2022年9月30日的9个月中。
在截至2022年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金为1280万美元,在截至2021年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金为650万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,投资活动包括与收购有关的430万美元的资本支出和4480万美元的现金支付净额,但因从富豪Rexnord Corporation收到与PMC剥离翻译中转移的最终净资产有关的3500万美元以及与出售某些长期资产有关的130万美元而被部分抵消。在截至2021年9月30日的9个月内,投资活动主要包括2160万美元的资本支出和340万美元的现金净支付,与我们收购ATS GREASEwatch和我们2020年收购Hadrian有关,但与出售与我们的非持续业务相关的某些长期资产的1850万美元部分抵消了这一部分。
在截至2022年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金为2310万美元,而截至2021年9月30日的9个月为1310万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,我们使用了440万美元的现金用于支付未偿债务,2010万美元用于支付普通股股息,这部分被行使股票期权的140万美元的收益所抵消,这些收益扣除了预扣和支付给员工基于股票的奖励的税款。在截至2021年9月30日的9个月中,我们使用了170万美元的现金支付未偿债务,3260万美元用于支付普通股股息,90万美元用于回购普通股,这些现金收入被行使股票期权的现金收益2210万美元部分抵消,这些收益扣除了预扣和支付给员工基于股票的奖励的税款。
负债
截至2022年9月30日,我们的未偿债务总额为5.37亿美元,如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总债务为 2022年9月30日 | | 债务当期到期日 | | 长期的 部分 |
定期贷款(1) | | $ | 536.3 | | | $ | 5.5 | | | $ | 530.8 | |
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融资租赁 | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.5 | |
总计 | | $ | 537.0 | | | $ | 5.7 | | | $ | 531.3 | |
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(1)包括截至2022年9月30日的960万美元的未摊销债务发行成本。
关于我们未偿债务的说明,见项目1,附注13,长期债务。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临着外币汇率和利率变化带来的市场风险。对这些风险的敞口是通过正常经营和融资活动的组合管理的,有时还通过外币远期合同形式的衍生金融工具来管理,以涵盖某些已知的外币交易风险。历史上,我们也曾通过利率衍生品来管理利率波动。
项目4.控制和程序
我们维持一套披露控制和程序,旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
我们根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据截至2022年9月30日的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,公司的披露控制和程序在记录、处理、汇总和及时报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息方面是充分和有效的,并且这些信息是累积的,并以允许及时决定所需披露的方式传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官。因此,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间,我们的披露控制和程序是有效的。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
我们对财务报告的内部控制在上一财政季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
如上所述,2022年7月1日,我们完成了对Elkay的合并。作为我们正在进行的Elkay业务整合的一部分,我们继续将我们的控制和程序纳入收购的业务中,并扩大我们的全公司控制,以反映这种规模和复杂性的收购所固有的风险。
第二部分--其他资料
第1项。 法律程序
见本报告第一部分第1项所载简明合并财务报表附注15“承付款和或有事项”下的资料,作为参考并入本第二部分第1项。
第1A项。风险因素
除了本季度报告中讨论的10-Q表格中所讨论的风险和不确定性,特别是在MD&A中披露的风险和不确定因素,请参阅该公司截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”。除以下所述外,风险因素没有发生实质性变化:
与Elkay合并相关的风险
作为合并的结果,我们记录了大量商誉和其他无形资产,这些资产可能会减值,并导致我们未来的运营结果产生重大的非现金费用。
我们根据公认会计原则将合并视为对一项业务的收购。根据收购会计方法,Elkay及其附属公司的资产及负债于合并完成时已按各自的公允价值入账。我们报告的合并完成后期间的财务状况和运营结果反映了Elkay在合并完成后的余额和结果,但没有追溯重述,以反映Elkay及其子公司在合并前一段时间的历史财务状况或运营结果。
根据收购会计方法,购买总价按Elkay的有形资产和负债以及可确认无形资产的公允价值在合并完成之日分配。购买价格超过这些公允价值的部分(如果有的话)被记为商誉。如果商誉或无形资产的价值(如有)在未来减值,我们可能需要产生与该等减值相关的重大非现金费用。我们的经营业绩可能会受到减值和引发减值的业务的潜在趋势的重大影响。
我们可能无法成功地将Elkay的业务整合到我们的业务中,也无法实现合并的预期好处。
合并的成功在一定程度上取决于我们通过增加Elkay的业务实现预期收益和成本节约的能力,我们不能保证成功整合或实现合并的预期收益。在整合过程中可能遇到的潜在困难可能导致Zurn Elkay的表现与预期不同,其中包括:
·无法成功地整合Elkay,以实现合并预期的全部收入、预期现金流和成本节约;
·没有实现预期的协同效应;
·整合Elkay的人员和关键员工的流失;
·潜在的未知负债和不可预见的费用;
·整合与客户、供应商和商业伙伴的关系;
·由于完成合并和整合Elkay的业务而转移管理层的注意力,造成业绩不足;以及
·我们正在进行的业务中断或失去动力,或标准、控制、程序和政策方面的不一致。
如果我们在合并后不能有效地管理我们扩大的业务,我们的业绩可能会受到影响。
合并后,我们的业务规模大大超过了以前的规模。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们管理这一扩展业务的能力,这带来了风险和不确定因素,包括需要高效和及时地整合Elkay的运营和业务,结合系统和管理控制,以及整合与客户、供应商和业务合作伙伴的关系。
合并后Zurn Elkay普通股的市场价格可能会受到不同或其他因素的影响。
Zurn的业务与Elkay的业务有所不同,这可能会导致合并后Zurn的运营结果受到经济、市场和其他因素的不同影响。
前Elkay股东在公开市场上出售大量Zurn Elkay普通股可能会压低我们普通股的交易价格。
前Elkay股东可能希望出售他们在合并中获得的部分或全部Zurn Elkay普通股。这些出售(或认为这些出售可能发生),加上我们普通股流通股数量的增加,可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
Elkay的某些前股东拥有注册权,行使注册权可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
关于合并,本公司与Elkay的若干股东订立注册权协议,根据该协议,该等股东有权在合并完成后首三年内要求注册一宗公开招股,惟须受若干最低及最高门槛及其他惯常条件规限。此类权利的存在和潜在或实际行使可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
2015财年,公司董事会批准了一项股票回购计划(“回购计划”),授权不时在公开市场或私下谈判的交易中回购至多2亿美元的公司普通股。2020年1月27日,公司董事会将回购计划下剩余的股份回购权限增加到3.00亿美元。回购计划不要求公司购买任何特定数量的普通股,也不具体说明购买的时间或支付的价格;然而,该计划将继续进行,直到花费了授权的最高金额,或直到董事会修改或终止该计划。在截至2022年9月30日的三个月内,公司没有回购任何股份。截至2022年9月30日,根据回购计划,现有回购授权中仍有约1.628亿美元。
第六项。 展品
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展品 不是的。 | | 描述 | | 已归档 特此声明 | | |
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10.1 | | Zurn与Elkay一方的某些股东之间于2022年7月1日签署的登记权协议(包括对公司与Elkay的某些前股东之间于2022年2月12日签署的停产和禁售协议的修订)* | | | | |
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10.2 | | 由ZBS Global,Inc.、Zurn Holdings,Inc.、Zurn LLC、Elkay和其他贷款方之间于2022年7月1日修订并重新签署的第一留置权信贷协议第四修正案1 | | | | |
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10.3 | | Zurn Elkay水务解决方案公司绩效激励计划(经修订和重述)* | | | | |
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10.4 | | 董事会外部成员薪酬和股权指导方针时间表,2022年7月生效 | | X | | |
| | | | | | |
10.5 | | 业绩激励计划下董事限制性股票单位协议(递延RSU)格式 | | X | | |
| | | | | | |
10.6 | | 业绩激励计划下董事的限制性股票单位选择协议(现金费用单位)的格式 | | X | | |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。 | | X | | |
| | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 | | X | | |
| | | | | | |
32.1 | | 依据《美国法典》第18编第1350条证明行政总裁及财务总监 | | X | | |
| | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。) | | X | | |
| | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | X | | |
| | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | X | | |
| | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | X | | |
| | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | X | | |
| | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | X | | |
| | | | | | |
104 | | 封面内联XBRL数据(包含在附件101中) | | X | | |
*在公司日期为2022年7月1日的8-K表格的当前报告中引用相同的证物编号成立为法团。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,Zurn Elkay水务解决方案公司已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | Zurn Elkay水务解决方案公司 |
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日期: | 2022年10月25日 | | 发信人: | /S/马克·W·彼得森 |
| | | 姓名: | 马克·W·彼得森 |
| | | 标题: | 高级副总裁和首席财务官 |