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•

NXRT¹报告净亏损，FFO²，核心FFO²和AFFO²截至2022年9月30日的季度，普通股股东的净亏损分别为60万美元、2450万美元、2180万美元和2430万美元，而截至2021年9月30日的季度，普通股股东的净亏损、FFO、核心FFO和AFFO分别为540万美元、1610万美元、1640万美元和1860万美元。

•

NXRT报告称，截至2022年9月30日的9个月，普通股股东的净亏损、FFO、核心FFO和AFFO分别为1300万美元、6120万美元、6230万美元和6940万美元，而截至2021年9月30日的9个月，普通股股东的净亏损、FFO、核心FFO和AFFO分别为(1570万美元、4650万美元、4470万美元和5100万美元)。

•

截至2022年9月30日的三个月，第三季度同店物业³平均有效租金、总收入和噪音²分别比去年同期增长19.4%、15.0%和13.1%，入住率下降130个基点。

•

截至2022年9月30日的9个月，YTD Same Store Properties³平均有效租金、总收入和噪音²分别比去年同期增长19.9%、13.6%和15.8%，入住率下降140个基点。

•

NXRT于2022年9月30日支付了第三季度普通股每股0.38美元的股息。

•

2022年10月24日，公司董事会批准了每股0.42美元的季度股息，较前一次每股股息增加10.5%。自成立以来，NXRT已将每股股息提高了103.9%。

•

2022年10月24日，公司董事会将股份回购授权增加至1亿美元，并将授权延长至2024年10月24日。

•

在截至2022年9月30日的三个月里，NXRT以加权平均价每股60.57美元回购并注销了98,906股股票。自成立以来，NXRT已以每股28.37美元的加权平均价回购了2,550,628股股票。

•

截至2022年9月30日所有41个物业单位的加权平均有效月租金(“组合”)，由15,387个单位组成⁴单位，1,446美元，而实际入住率为94.1%。

•

在2022年第三季度，对于我们投资组合中的物业，我们完成了649个全面和部分升级，并租赁了592个升级单位，实现了平均每月租金溢价163美元和24.3%的投资回报率。⁵.

•

自成立以来，对于目前在我们投资组合中的物业，我们已经完成了7,354个完全和部分升级、4,853个厨房和洗衣用具以及10,451个技术包，导致每个单元的平均月租金上涨146美元、49美元和44美元，投资回报率分别为22.0%、69.3%和37.3%。

1)

在本新闻稿中，“我们”、“The Company”、“NexPoint Residential Trust”和“NXRT”均指马里兰州的一家公司NexPoint Residential Trust，Inc.。

2)

FFO、核心FFO、AFFO和NOI是非GAAP指标。有关我们为什么认为这些非GAAP衡量标准有用以及FFO、核心FFO、AFFO和NOI对净亏损的调整的讨论，请参阅本新闻稿的“非GAAP衡量标准的定义和调整”、“FFO、核心FFO和AFFO”和“NOI和同一门店NOI”部分。

3)

我们将“Same Store”属性定义为在我们的投资组合中比较的整个期间的属性。截至2022年9月30日的三个月，我们的同店池中有36个物业，包括13,930个单位的公寓空间(我们的“第三季度同店”物业)，而截至2022年9月30日的九个月，我们的同店池中有34个物业，包括13,426个单位的公寓空间(我们的“YTD同店”物业)。同样的门店单位数量不包括目前因伤亡事件而减少的74个单位(Silverbrook：16个单位，Timber Creek：16个单位，Brentwood Arbors：16个单位，会场：8651：8个单位，Hollister Place：8个单位，凡尔赛：5个单位，Terrell Mill保护区：3个单位，Parc500：2个单位)。

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第1页

4)

我们投资组合中拥有的总单位为15,387套，但目前有81套因意外事件而下降(Silverbrook：16套，Timber Creek：16套，Brentwood Arbors：16套，会场8651：8套，Hollister Place：8套，Six Forks：6套，凡尔赛：5套，Terrell Mill保护区：3套，Parc500：2套，High House at Cary：1套)。

5)

我们将投资回报率定义为实际租金溢价除以总成本之和。

•

2022年第三季度总收入为6810万美元，而2021年第三季度为5640万美元。

•

2022年第三季度净亏损总计60万美元，或稀释后每股亏损0.02美元，其中包括2520万美元的折旧和摊销费用。相比之下，2021年第三季度净亏损(540万美元)，或每股稀释后亏损(0.21美元)，其中包括2160万美元的折旧和摊销费用。

•

与截至2021年9月30日的三个月的净亏损(540万美元)相比，截至2022年9月30日的三个月我们的净亏损为(60万)美元，这主要是由于总收入的增加，但部分被折旧费用的增加所抵消。

•

2022年第三季度，41处房产的NOI为3990万美元，而2021年第三季度40处房产的NOI为3360万美元。

•

2022年第三季度，第三季度同店NOI增长13.1%，达到3610万美元，而2021年第三季度为3190万美元。

•

2022年第三季度，FFO总额为2450万美元，或每股稀释后收益0.96美元，而2021年第三季度为1610万美元，或每股稀释后收益0.64美元。

•

2022年第三季度，Core FFO总计2180万美元，或每股稀释后收益0.85美元，而2021年第三季度为1640万美元，或每股稀释后收益0.65美元。

•

2022年第三季度，AFFO总计2430万美元，或每股稀释后收益0.95美元，而2021年第三季度为1860万美元，或每股稀释后收益0.74美元。

•

截至2022年9月30日的9个月的总收入为1.946亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的总收入为1.607亿美元。

•

截至2022年9月30日的9个月，净亏损总计1300万美元，或稀释后每股亏损0.51美元，其中包括7450万美元的折旧和摊销费用。相比之下，截至2021年9月30日的9个月净亏损(1570万美元)，或每股稀释后亏损(0.62美元)，其中包括6230万美元的折旧和摊销费用。

•

与截至2021年9月30日的9个月的净亏损(1570万美元)相比，截至2022年9月30日的9个月我们的净亏损(1300万美元)的变化主要是由于总收入的增加，但被伤亡收益的减少和折旧费用的增加部分抵消。

•

截至2022年9月30日的9个月，41个物业的NOI为1.153亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，40个物业的NOI为9360万美元。

•

在截至2022年9月30日的9个月中，Same Store NOI增长了15.8%，达到1.015亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为8770万美元。

•

在截至2022年9月30日的9个月中，FFO总额为6120万美元，或每股稀释后收益2.39美元，而截至2021年9月30日的9个月，FFO总额为4650万美元，或每股稀释后收益1.85美元。

•

在截至2022年9月30日的9个月中，Core FFO总计6230万美元，或每股稀释后收益2.43美元，而截至2021年9月30日的9个月，核心FFO总计4470万美元，或每股稀释后收益1.78美元。

•

在截至2022年9月30日的9个月中，AFFO总计6940万美元，或每股稀释后收益2.71美元，而截至2021年9月30日的9个月，AFFO总额为5100万美元，或每股稀释后收益2.03美元。

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第2页

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•

NXRT已经执行了一项贷款申请，并正在通过KeyBank和Freddie Mac对19笔房地产抵押贷款进行再融资，这些贷款总计占公司未偿债务总额的46.7%。

•

值得注意的是，NXRT能够达成一项协议，以比之前条款(SOFR+155个基点)更好的利率定价进行再融资-这对公司来说是一个有利的结果，在今天开始的谈判中可能更难实现。

•

该公司预计将使用大约2.17亿美元的再融资收益现金来偿还公司最昂贵的债务资本--公司信贷安排的未偿还本金余额。此外，NXRT还执行了循环信贷安排的12个月延期选择权，将到期日推迟到2025年6月30日。

•

此外，这一再融资活动预计将有效地将公司的加权平均债务到期日从~3.33年延长至~6.4年-到2024年到期的债务现在相当于总债务的~6.8%(低于之前的~44%)。

•

总体而言，在利率掉期合约影响之前，此次再融资预计将使NXRT的总债务加权平均利率降低39个基点至4.33%。考虑到掉期的对冲影响，预计NXRT的调整后加权平均利率将从3.29%降至2.78%。

•

随着此次再融资的完成，本公司在2025年6月之前没有有意义的债务到期日。

•

以优惠的条件对公司第一笔抵押债务的很大一部分进行再融资和延长到期日，提供了更大的战略灵活性，增加了流动性，并适度地降低了公司资产负债表的风险。

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第4页

1.

本金债务余额假设对19笔房地产抵押贷款进行再融资，因再融资而偿还的贷款金额为2.17亿美元，以及使用休斯顿净收益偿还贷款金额为9500万美元。休斯顿净收益假设为2022年第三季度资产净值表组成部分中休斯顿价值范围的中点，减去现有债务并假设5%的结算成本。

2.

加权平均名义掉期金额计入终止日期。

3.

年度掉期利率百分比考虑相应年份的所有掉期。

4.

加权平均远期曲线同时考虑SOFR和LIBOR远期曲线，均基于资产本金余额与总投资组合债务的加权。

5.

加权平均远期利率等于全部物业及主要贷款债务余额乘以套期保值/固定利率债务百分比+物业及主要贷款债务余额乘以浮动利率本金百分比。

6.

加权平均利差考虑SOFR和LIBOR远期曲线，均基于资产本金余额与总投资组合债务的加权。

7.

非套期保值混合投资组合利率是全入利率，包括特定于资产的利差、SOFR和LIBOR远期曲线、固定利率和特定于资产的利率上限。所有这些都是基于资产本金余额与总投资组合债务的加权。

8.

NXRT分析对NXRT的所有同行使用Jefferies输入。NXRT分析假设19项资产的新本金余额，由于再融资而产生的2.17亿美元的贷款偿还，以及9500万美元的带有休斯顿净收益的贷款偿还。此外，分析假设2023年至2025年期间所有到期债务余额保持不变，并以目前正在再融资的19项资产加上远期SOFR曲线实现的相同利差进行再融资。

9.

杰富瑞：在多家庭中寻求弹性；将NXRT评级下调至持有；买入MAA、UDR、IRT(2022)。

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(份额以千计)

交换/自动收款机

纽约证券交易所：NXRT

股价(1)

$40.87

内部人持股

12.76%

2022年第四季度每股股息

$0.42

股息率(1)

4.11%

未偿还股份-基本股份(2)

25,598

未偿还股份-稀释后股份(2)

25,598

(1)

截至2022年10月24日收盘。

(2)

截至2022年9月30日的三个月的加权平均值。如果本公司在本报告所述期间出现净亏损，则未归属的限制性股票单位不包括在已发行稀释股份的计算中。

按市场划分的投资组合构成

单位收入和平均租金

股价表现(自启动以来；2015年4月1日)

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市场

新租约

增加百分比

加租

续订

增加百分比

加租

DFW

384

17.7%

$

199.14

321

12.4%

$

137.07

侯

202

5.5%

$

71.20

126

9.1%

$

111.56

查

131

10.2%

$

125.71

144

10.1%

$

119.35

纳什

191

11.2%

$

145.17

163

10.5%

$

126.22

ATL

180

13.5%

$

194.44

276

11.1%

$

148.26

或

173

21.9%

$

298.05

138

15.7%

$

207.80

双酚A

132

17.9%

$

224.64

44

18.7%

$

225.70

SFL

241

22.1%

$

385.90

307

16.4%

$

282.80

PHX

311

13.8%

$

180.48

252

10.4%

$

137.17

LSV

161

7.9%

$

107.32

120

7.1%

$

96.65

RDU

74

10.6%

$

150.00

99

9.3%

$

120.41

总数/平均值

2,180

14.5%

$

196.68

1,990

12.0%

$

160.93

(单位：千)

YTD 2022

YTD 2021

更改百分比

租金收入

$

168,628

$

148,005

13.9

%

其他收入

4,328

4,271

1.3

%

总收入

172,956

152,276

13.6

%

总费用

71,971

65,237

10.3

%

杂项收入

496

633

-21.6

%

噪音

$

101,481

$

87,672

15.8

%

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第7页

Q3 2022

Q3 2021

YTD 2022

YTD 2021

(单位为千，每股和单位数据除外)

公司简介

市值(截至期末最后一天)

$

1,181,000

$

1,563,000

股价(截至该期间最后一天)

$

46.21

$

61.88

加权平均已发行普通股-基本

25,598

25,175

25,630

25,128

加权平均已发行普通股-稀释后

25,598

25,175

25,630

25,128

收益概况

总收入

$

68,051

$

56,384

$

194,603

$

160,743

普通股股东应占净亏损

(597

)

(5,391

)

(13,047

)

(15,678

)

噪声(1)

39,865

33,648

115,276

93,599

同一家商店噪声(2)

36,055

31,885

101,481

87,672

同店NOI增长(%)(2)

13.1

%

15.8

%

普通股每股收益指标(摊薄基础)

收益

$

(0.02

)

$

(0.21

)

$

(0.51

)

$

(0.62

)

FFO(1)

$

0.96

$

0.64

$

2.39

$

1.85

核心FFO(1)

$

0.85

$

0.65

$

2.43

$

1.78

AFFO(1)

$

0.95

$

0.74

$

2.71

$

2.03

宣布的每股普通股股息

$

0.38

$

0.34

$

1.14

$

1.02

FFO覆盖范围(3)

2.52x

1.88x

2.10x

1.81x

核心FFO覆盖范围(3)

2.25x

1.91x

2.13x

1.74x

AFFO覆盖范围(3)

2.50x

2.16x

2.38x

1.98x

投资组合

总属性

41

40

单位总数(4个)

15,387

15,032

入住率

94.1

%

95.3

%

每单位平均有效月租

$

1,446

$

1,204

同店投资组合指标(2)

同一商店属性合计

36

36

34

34

同一商店的总单位数

13,930

13,922

13,426

13,418

入住率

94.0

%

95.3

%

94.0

%

95.4

%

每单位平均有效月租

$

1,445

$

1,210

$

1,448

$

1,208

增值计划

已建成的复康单位

649

290

1,830

911

累计建成复康单位(5个)

7,354

每月有效租金的平均加幅

每单位(康复后)

$

146

关于康复后单位的投资回报

22.0

%

未偿债务摘要

按揭债务总额

$

1,358,343

$

1,275,501

信贷安排

335,000

275,000

未偿债务总额

$

1,693,343

$

1,550,501

杠杆率(净债务与企业价值之比)(6)

58

%

49

%

(1)

有关NOI、FFO、Core FFO和AFFO的更多信息和协调，请参阅本新闻稿的“FFO、Core FFO和AFFO”、“NOI和Same Store NOI”以及“非GAAP衡量标准的定义和调整”部分。

(2)

我们将“Same Store”属性定义为在我们的投资组合中比较的整个期间的属性。有关我们的Q3和YTD Same Store属性的其他信息，请参阅本版本的“Q3 Same Store Results”和“YTD Same Store Results”部分。

(3)

表示在此期间每股普通股(稀释后)的FFO/核心FFO/AFFO相对于每股普通股宣布的股息的覆盖率。

(4)

总拥有的单位是15,387个，但目前有81个单位由于伤亡事件而下降。

(5)

包括所有通过完成的全部和部分内部升级。累积结果不包括截至2022年9月30日已售出的房产完成的翻修。

(6)

有关更多信息和债务与净债务的对账，请参阅本新闻稿的“非公认会计准则衡量标准的定义和调整”一节。

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第8页

制导距离(1)

低端

中点

高端

上一个中点

稀释后每股收益(2)

$

1.30

$

1.33

$

1.36

$

3.10

稀释后每股核心FFO(2)(3)

$

3.05

$

3.08

$

3.11

$

3.01

同店增长：(4)

租金收入

13.2

%

13.4

%

13.6

%

12.5

%

总收入

12.7

%

12.9

%

13.1

%

12.0

%

总费用

9.7

%

9.4

%

9.0

%

6.5

%

同一家商店的噪声(3)

14.9

%

15.5

%

16.1

%

15.8

%

其他考虑因素：(5)

收购

$

143.4

$

143.4

$

143.4

$

225.0

性情

$

—

$

100.0

$

200.0

$

225.0

(1)

2022年全年指导预测包括上述相同的门店增长预测。

(2)

2022年全年的加权平均稀释股数估计约为2620万股。

(3)

同一门店NOI和核心FFO是非GAAP衡量标准。有关2022年全年同一门店NOI和核心FFO指导与净收入指导的对账，以及我们为什么认为这些非GAAP衡量标准有用的讨论，请参阅本新闻稿的“非GAAP衡量标准的定义和调整”一节。

(4)

2022年全年预计同一门店池(34处物业)同比增长。

(5)

我们继续评估我们的投资组合，寻找资本循环的机会。提供的交易量包含在上述每股收益和核心FFO指导中。实际收购和处置可能与我们的预测大不相同。除非法律要求，否则我们没有义务更新这些假设。

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第9页

按市值计算的房地产

资产净值摘要

属性

噪音

上限利率范围(1)

取值范围(2)

组件

最小

最大值

市场

贡献

最小

最大值

最小

最大值

有形资产

德克萨斯州

房地产(2)

$

3,383,949

$

3,734,130

达拉斯/沃斯堡

12.9%

4.3%

4.7%

$

438,505

$

484,461

现金

15,771

休斯敦

5.3%

4.5%

4.7%

178,773

188,541

受限现金--翻新准备金(5)

15,347

装修支出(5)

(15,347)

北卡罗来纳州

现金调整(6)

(655)

罗利

3.4%

4.3%

4.7%

116,060

128,223

利率互换的公平市场价值

110,399

夏洛特

6.8%

4.3%

4.7%

231,444

255,700

其他资产

56,885

资产价值

$

3,566,349

$

3,916,530

佐治亚州

亚特兰大

8.2%

4.3%

4.7%

279,969

309,310

有形负债

信贷安排(7)

$335,000

田纳西州

抵押贷款债务

1,358,343

纳什维尔

11.2%

4.3%

4.7%

380,933

420,855

未偿债务总额

1,693,343

远期12个月本金付款(6)

(655)

佛罗里达州

未偿债务总额(预计2022财年)

1,692,688

奥兰多

7.7%

4.3%

4.7%

263,124

290,700

其他有形负债(账面上)

47,219

坦帕

4.1%

4.3%

4.7%

140,450

155,169

负债的价值

$1,739,907

南佛罗里达州

16.2%

4.3%

4.7%

551,964

609,810

净杠杆率(中间点)

47%

资产净值

$

1,826,442

$

2,176,623

内华达州

流通股-稀释后(2022财年估计)

26,077

拉斯维加斯

8.3%

4.5%

5.0%

262,672

294,708

Est.净资产净值/股

$

70.04

$

83.47

资产净值/股票(中间价)

$76.75

亚利桑那州

凤凰城

15.9%

4.3%

4.7%

540,055

596,653

总数/平均值

100.0%

4.3%

4.7%

$

3,383,949

$

3,734,130

噪声估计

隐含价值估值指标

2022年第二季度实际噪声

38,846

最小

最大值

2022年第三季度实际噪声

39,865

隐含的房地产价值

$

3,383,949

$

3,734,130

低

高

不是的。单位数量(2022年9月30日)(2)

15,387

2022年第四季度估计噪声指南(3)

$

41,360

$

42,906

隐含价值/公寓单位

$

219.9

$

242.7

2022年形式噪声指南(3)(4)

$

156,634

$

158,180

隐含价值/公寓单位(中点)

$231.3

(1)

管理层根据独立第三方对我们物业的审查进行评估。

(2)

为现有投资组合(截至2022年9月30日的41个物业)提供了2022年全年NOI指导。

(3)

该公司预计2022年全年的净收入将在约3410万美元至3570万美元之间，2022年第四季度的净收入将在4720万美元至4870万美元之间。2022财年NOI指导考虑了对马里兰州Adair和EStates的已完成收购，并假设今年剩余时间不会进行进一步的收购或处置活动。

(4)

2022年形式上的NOI假设2022年全年拥有Adair和Marland EStates，我们估计这将分别为NOI额外贡献约800美元和1,000美元。

(5)

包括约1,530万美元用于增值升级；减少1,530万美元用于2022年估计的修复支出。

(6)

包括约70万美元的12个月远期本金付款(其中不包括我们预计将在2023年进行再融资的基石贷款的偿还)。

(7)

包括2022年9月30日的未偿还余额。

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第10页

2022年9月30日

2021年12月31日

(未经审计)

资产

经营性房地产投资

土地

$

378,438

$

375,857

建筑物和改善措施

1,759,301

1,743,866

无形租赁资产

—

2,576

在建工程

8,170

6,078

家具、固定装置和设备

141,184

120,419

经营房地产投资总额

2,287,093

2,248,796

累计折旧和摊销

(326,738

)

(287,096

)

净经营性房地产投资总额

1,960,355

1,961,700

持有待售房地产，扣除累计折旧后分别为28,477美元和0美元

110,638

—

房地产净投资总额

2,070,993

1,961,700

现金和现金等价物

15,771

49,450

受限现金

50,844

39,246

应收账款净额

11,519

4,844

预付资产和其他资产

9,869

4,701

利率互换的公平市场价值

110,399

3,526

总资产

$

2,269,395

$

2,063,467

负债和股东权益

负债：

应付抵押贷款，净额

$

1,268,607

$

1,276,285

为出售而持有的应付抵押贷款净额

82,692

—

信贷服务，净额

333,428

278,215

应付账款和其他应计负债

13,866

12,590

应计应缴房地产税

22,165

13,182

应计应付利息

5,981

2,491

保证金负债

3,168

2,945

预付租金

2,039

1,775

总负债

1,731,946

1,587,483

经营合伙企业中可赎回的非控股权益

5,828

6,139

股东权益：

优先股，面值0.01美元：授权发行100,000,000股；发行0股

—

—

普通股，面值0.01美元：授权发行500,000,000股；已发行和已发行股票分别为25,549,036股和25,500,567股

255

255

额外实收资本

403,377

407,803

累计收益减去股息

18,902

59,209

累计其他综合收益

109,087

2,578

股东权益总额

531,621

469,845

总负债和股东权益

$

2,269,395

$

2,063,467

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第11页

截至9月30日的三个月，

在截至9月30日的9个月内，

2022

2021

2022

2021

收入

租金收入

$

66,500

$

54,918

$

189,949

$

156,305

其他收入

1,551

1,466

4,654

4,438

总收入

68,051

56,384

194,603

160,743

费用

物业运营费用

12,370

12,783

42,669

35,116

房地产税和保险

9,419

7,646

27,670

24,876

物业管理费(1)

1,960

1,639

5,629

4,640

咨询费和行政费(2)

1,904

1,938

5,615

5,706

公司一般和行政费用

3,818

3,152

11,116

9,070

财产、一般和行政费用

2,387

2,076

6,586

5,451

折旧及摊销

25,224

21,591

74,490

62,335

总费用

57,082

50,825

173,775

147,194

营业收入

10,969

5,559

20,828

13,549

利息支出

(11,766

)

(11,531

)

(34,804

)

(32,830

)

债务清偿损失和改装费用

—

—

—

(328

)

伤亡增加

—

—

357

2,379

杂项收入

198

565

526

1,505

净亏损

(599

)

(5,407

)

(13,093

)

(15,725

)

经营合伙企业中可赎回非控股权益的应占净亏损

(2

)

(16

)

(46

)

(47

)

普通股股东应占净亏损

$

(597

)

$

(5,391

)

$

(13,047

)

$

(15,678

)

其他综合收益

利率衍生品的未实现收益

34,938

4,545

106,874

31,082

全面收益(亏损)合计

34,339

(862

)

93,781

15,357

可在经营合伙企业中赎回的非控股权益的全面收益(亏损)

132

(3

)

319

46

普通股股东应占综合收益(亏损)

$

34,207

$

(859

)

$

93,462

$

15,311

加权平均已发行普通股-基本

25,598

25,175

25,630

25,128

加权平均已发行普通股-摊薄

25,598

25,175

25,630

25,128

每股亏损-基本

$

(0.02

)

$

(0.21

)

$

(0.51

)

$

(0.62

)

每股亏损-稀释后

$

(0.02

)

$

(0.21

)

$

(0.51

)

$

(0.62

)

(1)

支付给非关联第三方的费用，该第三方是经营合伙企业的非控股有限合伙人(“OP”)的关联企业。

(2)

支付给公司顾问的费用。

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截至9月30日的三个月，

在截至9月30日的9个月内，

2022

2021

2022