2022年10月25日收购石灰石银行

本报告中非历史性的安全港声明属于“前瞻性声明”，符合修订后的1933年证券法第27A节、修订后的1934年证券交易法第21E节和1995年的私人证券诉讼改革法的含义。这些前瞻性陈述可能包括对People Bancorp Inc.(“People”)的战略计划和目标或预期未来业绩和事件的讨论。本演示文稿中包含的信息应与人民银行向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告一并阅读，并可在美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)或人民网站(www.People plesbancorp.com)上查阅。投资者谨此提醒，前瞻性表述包含风险和不确定性，这些前瞻性表述不是历史事实，包括在提交给美国证券交易委员会的人民2021年年报10-K表中，在第一部分第1A项“风险因素”一节中详细描述的那些风险和不确定性。因此，实际结果可能与本报告中的前瞻性陈述所设想的结果大相径庭。管理层认为，这些前瞻性陈述中的预期是基于管理层对People的业务和运营的了解范围内的合理假设。各国人民概不负责更新这些前瞻性陈述，以反映本报告发表之日之后发生的事件或情况。2.

安全港声明本次电话会议不构成出售或邀请购买People Bancorp Inc.(“People”)证券的要约。People将以S-4表格和其他文件向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交一份关于拟议中的与石灰石银行公司(“石灰石”)合并的注册声明。注册声明将包括一份联合委托书/招股说明书，该声明/招股说明书将在People和Limstone各自召开股东特别会议以审议拟议的合并之前发送给两家公司的股东。我们敦促投资者和证券持有人阅读将提交给美国证券交易委员会的与拟议交易相关的委托书/招股说明书和任何其他相关文件，因为它们包含有关People、石灰石和拟议合并的重要信息。投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov免费获取这些文件(如果有)。这些文件也可以在People‘s网站www.Peoplesbancorp.com的“投资者关系”标签下免费获得，或联系People’s Investor Relationship Inc.，People Bancorp Inc.，138Putnan Street，PO Box 738，Marietta，Ohio 45750，Attn：Investor Relationship。人民，石灰岩, 而他们的某些董事和高管可能被视为与拟议的合并有关的委托书征集的参与者。有关这些参与者和可能被视为交易参与者的其他人的利益的信息，可以通过阅读有关拟议合并的委托书/招股说明书获得。有关People董事和高管的更多信息载于People 2022年度股东大会的委托书，该声明于2022年3月7日提交给美国证券交易委员会的附表14A。3.

4战略理据强大的战略契合度·社区银行在肯塔基州预估存款市场份额排名第六(1)·战略进入选定的肯塔基州市场，包括路易斯维尔、列克星敦、法兰克福、欧文斯伯勒和伊丽莎白镇，KY MSA·强大而互补的企业和信贷文化·CRE和C&I贷款重点进一步多样化贷款组合·加快成为美国最佳社区银行的目标增强业绩·额外规模和运营杠杆的好处，同时资产保持在100亿美元以下·增强的收益状况-约1.50%预计2024年ROAA·30%的成本节约，以推动有意义的效率提高·跨多个业务线的潜在收入协同效应(未建模)注：预计截至2022年9月30日的资产负债表数据，不包括合并调整(1)包括总资产不到500亿美元的社区银行(2)包括利率标志健全的风险状况财务上有说服力的预计结果·扩大资产负债表，提供高质量贷款和核心存款·卓越的信用纪律和资产质量·稳定市场中不复杂的业务线·利用人们在收购和整合方面的经验·多元化资产负债表、地理位置和整体风险状况总资产总贷款24E每股收益增值IRRTBV回收(2)24 ROATCE$8.5B$5.7 B 11+%+2.8年~22%总存款7.1B‘24 ROAA~1.50%

5来源：标普资本IQ Pro注：截至2022年9月30日的财务数据公司概述贷款和存款细节1-4家庭12.2%NOO CRE&多家庭35.0%C&D 11.3%房屋净值2.6%所有者OCC。CRE 10.5%C&I 25.5%消费者及其他3.0%无息贷款23.6%IB，MMDA&Savings 53.9%零售CD 8.1%巨型CD 14.3%L o n C o m p o s it io n D e p o s it C o m p o s it io n$1,128 MM$1,219 MM总贷款公司概述公司名称Limstone Bancorp，Inc.总部路易斯维尔，KY Ticker LMST MRQ资产负债表(000美元)总资产1,493,695总贷款1,127,945总存款1,218,580有形普通股权益120,322贷款/存款(%)93 TCE/TA(%)8.1 MRQ盈利能力(000美元)净收益5,813 ROAA(%)1.59 ROAE(%)17.83净息差(%)3.73效率比率(%)57.4 MRQ资产质量(%)NPA/资产(%)0.08 LLR/总贷款(%)1.16 MRQ贷款收益率4.77%存款成本0.41%

预计分支机构图来源：标普资本智商预测注：截至2022年6月30日的预计存款数据进入路易斯维尔，支持肯塔基州特许经营6 PEBO(117)LMST(20)肯塔基州存款市场份额关键市场|路易斯维尔·总部设在路易斯维尔或周围的几家规模可观的独立银行·排名靠前的制造业提供目标丰富的C&I贷款机会·跻身最适合居住和创业的大城市之列，俄亥俄州路易斯维尔，KY存款市场2022市场份额排名中的分支机构(#)($M)(%)1 PNC金融服务集团(PA)69 12,654 10.7 2摩根大通(NY)47 11,140 9.4 3 Five Third Bancorp(OH)72 9,030 7.6 4 Truist Financial Corp.(NC)61 7,391 6.2 5 U.S.Bancorp(MN)95 5,897 5.0 6 Stock Yards Bancorp Inc.(KY)63 5,685 4.8 7社区信托银行(KY)71 3,961 3.38 Republic Bancorp Inc.(Ky)27 3,934 3.3 9 Central BancShares Inc.(Ky)28 3,124 2.6 10独立银行股份有限公司(Ky)28 2,905 2.4 Pro Forma 44 2,007 1.7 11 WesBanco Inc.(WV)34 1,993 1.7 12传统型银行17 1,980 1.7 13 First Breckinbridge Bcshs Inc.(KY)25 1,890 1.6 14惠特克银行(KY)46 1,764 1.5 15德意志美国银行(In)28 1,561 1.3

交易条款和关键假设7对价(1)·交易价值约2.082亿美元，每股LMST股票27.25美元·100%股票对价·0.90倍固定汇率定价倍数(1)·每股价格/有形账面价值：173%·价格/LTM每股收益：12.3倍·核心存款溢价：8.4%关键交易假设·30%成本节约(2023年分阶段为75%，2024年及以后为100%)·税前合并费用1770万美元·LMST总贷款1.65%的信用分数-25%，75%非PCD·利率标志：-3,980万美元贷款标志，在3.5年内增值-LMST HTM证券减记940万美元，在11.8年内增值-1,890万美元AOCI减记，在5.3年内增值-总计3.6美元定期存款、信托优先股、次级债务和FHLB标志着核心存款无形资产·LMST核心存款的3.60%，在10年内摊销SYD财务影响·2024年每股收益增值(完全阶段)：11+%·初始TBVPS稀释9.6%，回收期为2.8年(交叉，包括利率标记)预计所有权·PEBO股东80%，LMST股东20%·向石灰石现任董事长提供一个董事会席位·时间和批准·股东批准·惯例监管批准和完成条件·2023年第二季度目标完成(1)基于人民截至2022年10月21日每股30.28美元的收盘价

(1)无利率标记情景假设没有贷款利率标记、HTM证券标记、AOCI标记、定期存款标记、FHLB标记、次级债务标记、TruPS标记或由于CDI预期财务影响(有或没有利率标记)8财务影响TBV ACC。/(Dil.)(0.2%)TBV回笼0.3年每股收益增长：2024 5.2%TCE 7.0%杠杆率9.0%CET1 11.2%Tier 1 11.7%总资本13.1%财务影响TBV ACC。/(Dil.)(9.6%)TBV回笼2.8年每股收益增长：2024年11.7%关闭时的预计资本比率TCE 6.4%杠杆率8.4%CET1 10.4%第一级10.9%总资本12.3%包括AOCI和不包括AOCI和Rate Marks的Rate Marks(1)

全面尽职调查9·PEBO是一家经验丰富的收购者，自2012年以来完成了9笔银行交易·成功整合和实现成本节约的记录·全面的流程，包括业务、运营、信贷、财务、法律、人力资源和监管审查·由内部团队在外部合作伙伴的协助下完成详细的信用审查·尽职调查团队审查了目标公司约75%的商业贷款组合·近100%审查贷款敞口超过100万美元，90%审查超过50万美元，100%批评超过10万美元的关系·详细审查成本结构、利率风险和增长战略·全面审查监管、合规、法律和运营风险·第三方评估公司分析了利率标记，包括CDI和贷款利率标记·外部税务会计师审查和评估了石灰石现有的递延纳税资产和NOL全面尽职调查流程纪律严明的收购者

交易亮点·强大的公司特许经营权，为进入路易斯维尔市场提供了坚实的入口·CRE和C&I重点特许经营权进一步扩大了形式贷款组合·类似的商业模式提供了无缝整合；强大的信用纪律和卓越的资产质量·扩大了在KY市场的存在，使People在KY存款市场的份额上升到第11位·提供多样化和扩展特许经营权，同时总资产保持在100亿美元以下·财务上具有吸引力，强劲的两位数收益增长(完全分阶段实施)和可管理的有形账面回收·具有丰富整合经验的经验丰富的收购者10

附录

综合备考贷款构成12来源：公司提供的文件注：截至2022年9月30日的财务数据；不包括采购会计调整People Bancorp Inc.石灰石银行，公司备考贷款收益率计算备考CRE集中美元贷款类型余额%1-4家庭$733.4 15.9%1-4家庭$137.4 12.2%1-4家庭$870.7 15.2%NOO CRE和多家庭882.0 19.1%NOO CRE和多家庭394.7 35.0%NOO CRE和多家庭1,276.722.2%C&D 215.6 4.7%C&D 127.3 11.3%C&D 342.9 6.0%房屋净值174.5 3.8%房屋净值29.4 2.6%房屋净值203.9 3.6%业主补偿。华润541.5 11.7%所有者控制中心。中铁118.0 10.5%所有者控制中心。659.5 11.5%C&I 877.5 19.0%C&I 287.4 25.5%C&I 1,164.8 20.3%消费者及其他1,186.7 25.7%消费者及其他33.9 3.0%消费者及其他1,220.6 21.3%总贷款$4,611.2 100.0%总贷款$1,127.9 100.0%总贷款$5,739.2 100.0%最高贷款收益率：5.26%最低贷款收益率：4.77%最高贷款收益率：5.16%1-4家庭15.9%无房可持续发展及多家庭19.1%C&D 4.7%房屋净值3.8%业主OCCCRE 11.7%C&I 19.0%消费者和其他25.7%1-4个家庭12.2%NOO CRE和多个家庭35.0%C&D 11.3%房屋净值2.6%业主OCC。CRE 10.5%C&I 25.5%消费者和其他3.0%1-4家庭15.2%NOO CRE和多家庭22.2%C&D 6.0%房屋净值3.6%业主OCC。CRE 11.5%C&I 20.3%消费者和其他21.3%

备考存款构成13综合资料来源：公司提供的文件附注：截至2022年9月30日的财务数据；不包括采购会计调整People Bancorp Inc.石灰石银行，公司备考存款成本计算备考资金成本百万美元存款类型余额%非IB需求$287.9 23.6%非IB需求$1,923.9 27.2%货币市场624.7 10.7%货币市场215.5 17.7%货币市场840.2 11储蓄1,077.4 18.4%储蓄154.5 12.7%储蓄1,231.9 17.4%其他IB需求1,896.7 32.3%其他IB需求286.9 23.5%其他IB需求2,183.6 30.8%定期存款630.8 10.8%定期存款273.822.5%定期存款904.6 12.8%存款总额5,865.6 100.0%存款总额1,218.6 100.0%存款总额7,084.2 100.0%MRQ存款成本：0.16%存款MRQ成本：0.41%存款成本：0.20%贷款/存款：79%贷款/存款：93%贷款/存款：81%非银行需求27.9%货币市场10.7%储蓄18.4%其他IB活期存款32.3%定期存款10.8%非IB活期23.6%货币市场17.7%储蓄12.7%其他IB活期23.5%定期存款22.5%非IB活期27.2%货币市场11.9%储蓄17.4%其他IB活期30.8%定期存款12.8%

Limestone Financial Highlights Source: S&P Capital IQ Pro Note: YTD data as of September 30, 2022 14 ($000s) 2018Y 2019Y 2020Y 2021Y YTD Balance Sheet Total Assets 1,069,692 1,245,779 1,312,302 1,415,692 1,493,695 Total Loans HFI 765,244 926,271 962,081 1,001,840 1,127,945 Total Deposits 894,231 1,026,975 1,119,607 1,208,668 1,218,580 Loans / Deposits (%) 86 90 86 83 93 Yield on Interest Earning Assets (%) 4.55 4.76 4.20 3.92 4.05 Cost of Interest-bearing Liab (%) 1.23 1.66 1.05 0.59 0.66 Capital Position Total Equity 92,097 105,750 116,024 130,959 128,371 Tang. Common Equity 92,097 96,998 107,528 122,718 120,322 TCE Ratio (%) 8.61 7.84 8.25 8.72 8.10 Profitability Net Income 8,794 10,518 9,005 14,909 13,428 ROAA (%) 0.86 0.95 0.70 1.09 1.26 ROAE (%) 10.36 10.50 8.19 12.03 13.87 NII / AA (%) 0.53 0.53 0.53 0.57 0.61 NIE / AA (%) 2.75 2.62 2.50 2.34 2.33 Efficiency Ratio (%) 72.3 70.6 67.6 61.0 58.7 Net Interest Margin (%) 3.52 3.39 3.35 3.46 3.56 Asset Quality and LLR NPAs / Assets (%) 0.60 0.42 0.30 0.24 0.08 LLR / Gross Loans (%) 1.16 0.90 1.29 1.15 1.16 NCOs / Avg. Loans (%) (0.16) 0.06 0.03 0.22 (0.20)

石灰石地铁市场概述来源：标普资本智商专业注：肯塔基州四个最大的城市，截至2022年6月30日15路易斯维尔列克星敦欧文斯伯勒保龄球格林公司总部：Brown-Forman，Churchill Down，Humana，Kindred Healthcare，Papa John‘s International，Texas Roadhouse和Yum！Brands公司总部：Fasig Tipton、Jif(花生酱)、Keeneland、Lexmark和Tempur Sealy公司总部：Owensboro Health公司总部：Camping World、Fruit of the Loom、Houchens Industries和Bowling Green的医疗中心其他大型雇主：UPS、福特汽车公司、GE电器和诺顿医疗保健其他大型雇主：施乐、丰田、IBM、洛克希德·马丁和Valvoline其他大型雇主：金伯利-克拉克、美国银行抵押贷款处理公司和丰田其他大型雇主：通用汽车Corvette工厂，拉弗蒂餐厅大学：路易斯维尔大学和贝拉明大学大学：肯塔基大学和特兰西瓦尼亚大学大学：肯塔基州卫斯理大学和布雷西亚大学大学：西肯塔基大学在马萨诸塞州的存款：433亿美元石灰石市场份额：1.0%马萨诸塞州人口：1.284在马萨诸塞州的存款：162亿美元石灰石市场份额：0.7%马萨诸塞州人口：53万在马萨诸塞州的存款：34亿美元石灰石市场份额：2.3%马萨诸塞州人口：12.1万马萨诸塞州的矿藏：4.6亿美元石灰石市场份额：2.7%马萨诸塞州人口：185K