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W.R.伯克利公司
汽船路475号
康涅狄格州格林威治06830
(203) 629-3000
             
立即释放联系人：卡伦·A·霍瓦斯
总裁副--对外
金融通信
(203) 629-3000


W.R.伯克利公司公布第三季度业绩
营业净资产收益率为16.9%，净资产收益率为13.8%；
核心净投资收入增长51.0%，税前承保收入为1.92亿美元

康涅狄格州格林威治，2022年10月24日-W.R.伯克利公司(纽约证券交易所代码：WRB)今天公布了2022年第三季度业绩。
财务数据汇总
(金额以千为单位，每股数据除外)
第三季度九个月
2022202120222021
书面毛保费$3,081,938 $2,787,499 $8,994,175 $7,933,446 
净保费已成交2,577,274 2,325,138 7,576,163 6,587,357 
普通股股东净收益228,879 261,297 998,839 728,060 
稀释后每股净收益(2)0.82 0.93 3.57 2.59 
营业收入(1)281,833 246,699 901,436 667,539 
稀释后每股营业收入(2)1.01 0.88 3.22 2.38 
股本回报率(3)13.8 %16.6 %20.0 %15.4 %
营业股本回报率(1)(3)16.9 %15.6 %18.1 %14.1 %


(1)营业收入是本公司定义的非公认会计准则财务指标，即不包括税后净投资收益(亏损)和相关费用的净收益。
(2)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(3)权益报酬率和营业权益报酬率分别为净收益和营业收入，按年率表示，以年初普通股股东权益的百分比表示。


W.R.伯克利公司2

第三季度的亮点包括：
·营业股本回报率为16.9%。
·不包括工人补偿的平均增长率约为7.3%。
·税前承保收入为1.921亿美元。
·大灾损失3.9个损失率点的当前事故年综合损失率为86.6%。
·报告的综合比率为92.1%，包括9410万美元的巨灾损失。
·核心投资组合的净投资收入增长了51.0%，推动了创纪录的季度净投资收入。
·营业收入增长14.2%，达到2.818亿美元。
·创纪录的毛保费增长10.6%，至31亿美元，净保费增长10.8%，至26亿美元。



该公司评论说：
2022年第三季度的业绩非常出色，强劲的承保业绩和净投资收入推动初始股东权益的年化运营回报率达到16.9%。净保费增长10.8%。我们固定期限证券的短期和高质量缓和了市场价值对公司账面价值的影响，使我们能够以更高的利率迅速投资更多资金，核心净投资收入增长51%。
净保费的增长反映出我们的许多产品继续保持有利的市场状况。经过几年的复制率，我们的大多数业务正在达到或超过我们的目标股本回报率。因此，我们继续扩大业务，同时在这种通胀环境下保持对利率充分性的关注。
我们管理业务的目的是降低相对波动性，这再次体现在我们在另一个季度的重大行业灾难损失中的业绩上。我们继续评估不断变化的市场状况，以及在我们认为可以实现足够的风险调整回报的地方部署资本的机会。
当今环境的不确定性和挑战提供了许多机会。我们的知识、专业知识和经验使我们能够驾驭我们的承销和投资活动中的风险并抓住机会。该公司继续表现出色，提供了卓越的长期风险调整回报，并为股东创造了价值。我们对未来仍持乐观态度。


W.R.伯克利公司3
网络直播电话会议
该公司将于2022年10月24日下午5点与分析师和投资者举行季度电话会议，讨论其收益和其他信息。东部时间。电话会议将在公司网站上进行网络直播，网址为：https://ir.berkley.com/events-and-presentations/default.aspx.。请至少提前十分钟登录以注册并下载和安装任何必要的软件。电话会议结束大约两个小时后，公司网站上将播放网络直播的重播。欲了解更多财务信息，请访问公司网站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx.。
关于W.R.伯克利公司
W.R.伯克利公司成立于1967年，是一家保险控股公司，是美国最大的商业保险公司之一，在全球范围内经营财产伤亡业务的两个部门：保险和再保险及单险超额。




W.R.伯克利公司4
前瞻性信息

这是根据1995年《私人证券诉讼改革法》所作的“安全港”声明。本文中包含的任何前瞻性陈述，包括与我们对该行业的展望以及我们在2022年及以后的业绩相关的陈述，都是基于公司的历史业绩以及当前的计划、估计和预期。包含这一前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。它们受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于：财产伤亡行业的周期性；激烈竞争的影响，包括该行业的新进入者；保险和再保险业务的长尾性和潜在的波动性；产品需求和定价；索赔发展和估计准备金的过程；投资风险，包括我们的固定期限证券组合和股权证券投资，包括对金融机构、市政债券、抵押贷款支持证券、应收贷款、投资基金的投资，包括房地产、合并套利、与能源有关的投资和私募股权投资；新出现的索赔和保险问题的影响；损害理论和损失数额的不确定性，包括与网络安全有关的风险的索赔；自然和人为的灾难性损失，包括恐怖主义活动造成的损失；正在进行的新冠肺炎大流行；气候变化的影响，这可能改变灾难事件的频率并增加其严重性；一般经济和市场活动，包括通货膨胀、利率和信贷和资本市场的波动；金融市场状况和全球经济状况的影响。, 以及作为回应而采取的立法、监管、会计或其他举措对我们的业绩和财务状况的潜在影响；与我们的国际业务有关的外币和政治风险(包括与英国退出欧盟或“脱欧”相关的风险)；我们吸引和留住关键人员和合格员工的能力；资本和融资的持续可用性；我们新的合资或收购的成功和其他机会的可用性；再保险的可用性；我们根据2019年《恐怖主义风险保险计划再授权法》的保留；我们的再保险人支付欠我们的再保险可收回款项的能力或意愿；其他立法和监管发展，包括与保险业业务实践相关的发展；与我们的投保人、独立代理人和经纪人相关的信用风险；评级机构对我们或我们的保险公司子公司评级的变化；我们保险公司子公司的股息可获得性；技术和/或网络安全问题的潜在困难；我们控制措施的有效性，以确保遵守指导方针、政策和法律和监管标准；以及公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的其他风险。这些风险和不确定性可能导致我们2022年及以后的实际结果与我们在任何前瞻性声明中表达的结果大不相同。对我们收入增长的任何预测都不一定会导致相应的收益水平。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务, 无论是作为新的信息、未来的发展还是其他方面的结果。



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W.R.伯克利公司5
合并财务汇总
(金额以千为单位，每股数据除外)
第三季度九个月
2022202120222021
收入：
净保费已成交$2,577,274 $2,325,138 $7,576,163 $6,587,357 
未赚取保费的变动(135,313)(244,120)(527,958)(684,759)
赚取的净保费2,441,961 2,081,018 7,048,205 5,902,598 
净投资收益202,816 179,851 547,902 506,615 
净投资(亏损)收益：
投资已实现和未实现(亏损)净收益(66,282)17,187 139,664 89,407 
投资信贷损失准备的变化(1,128)2,314 (12,365)(11,003)
净投资(亏损)收益(67,410)19,501 127,299 78,404 
非保险业务收入119,013 120,374 345,210 316,927 
保险服务费27,940 21,467 82,284 69,531 
其他收入80 2,072 1,797 3,163 
总收入2,724,400 2,424,283 8,152,697 6,877,238 
费用：
亏损和亏损费用1,564,578 1,298,392 4,339,646 3,623,630 
其他营运成本及开支725,537 643,045 2,139,256 1,907,020 
非保险业务支出116,240 115,465 334,062 308,453 
利息支出31,780 35,100 98,473 109,846 
总费用2,438,135 2,092,002 6,911,437 5,948,949 
所得税前收入286,265 332,281 1,241,260 928,289 
所得税费用(55,791)(64,963)(238,290)(191,577)
扣除非控股权益前的净收益230,474 267,318 1,002,970 736,712 
非控股权益(1,595)(6,021)(4,131)(8,652)
普通股股东净收益$228,879 $261,297 $998,839 $728,060 
每股净收益(1)：
基本信息$0.83 $0.94 $3.61 $2.62 
稀释$0.82 $0.93 $3.57 $2.59 
平均流通股(1)(2)：
基本信息277,192 277,547 276,928 277,691 
稀释279,642 280,113 279,644 280,590 


(1)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)已发行基本股份包括期内已发行普通股的加权平均数(包括设保人信托持有的股份)。稀释后的已发行股份包括期内已发行的基本及普通股等值股份的加权平均数。



W.R.伯克利公司6
业务部门经营业绩
(千元，比率除外)(1)
第三季度九个月
2022202120222021
保险：
书面毛保费$2,719,824 $2,446,758 $7,976,288 $7,008,617 
净保费已成交2,237,608 2,007,194 6,637,024 5,741,229 
赚取的净保费2,129,014 1,819,071 6,162,005 5,151,253 
税前收入322,312 314,000 1,052,185 862,399 
损耗率63.2 %61.4 %61.3 %61.4 %
费用比率28.0 %27.9 %27.9 %28.5 %
GAAP合并比率91.2 %89.3 %89.2 %89.9 %
再保险和单险种超额费用：
书面毛保费$362,114 $340,740 $1,017,887 $924,829 
净保费已成交339,666 317,945 939,139 846,128 
赚取的净保费312,947 261,947 886,200 751,345 
税前收入59,561 52,742 209,366 196,185 
损耗率70.2 %69.3 %63.7 %61.5 %
费用比率28.4 %29.1 %28.4 %30.1 %
GAAP合并比率98.6 %98.4 %92.1 %91.6 %
公司和淘汰：
净投资(亏损)收益$(67,410)$19,501 $127,299 $78,404 
利息支出(31,780)(35,100)(98,473)(109,846)
其他费用3,582 (18,862)(49,117)(98,853)
税前亏损(95,608)(34,461)(20,291)(130,295)
综合：
书面毛保费$3,081,938 $2,787,499 $8,994,175 $7,933,446 
净保费已成交2,577,274 2,325,138 7,576,163 6,587,357 
赚取的净保费2,441,961 2,081,018 7,048,205 5,902,598 
税前收入286,265 332,281 1,241,260 928,289 
损耗率64.1 %62.4 %61.6 %61.4 %
费用比率28.0 %28.0 %28.0 %28.7 %
GAAP合并比率92.1 %90.4 %89.6 %90.1 %


(1)亏损率是指以所赚取保费的百分率表示的亏损及已招致的亏损开支。费用比率是指承保费用占保费收入的百分比。GAAP综合比率是损失率和费用比率之和。





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补充信息
(金额以千为单位)
第三季度九个月
2022202120222021
净保费承保额：
其他负债$861,551 $768,261 $2,569,737 $2,169,678 
短尾线(1)439,630 373,427 1,318,398 1,090,257 
商用汽车333,935 295,132 948,913 822,903 
工伤赔偿306,593 277,490 940,734 879,852 
专业责任295,899 292,882 859,242 778,539 
全额保险2,237,608 2,007,194 6,637,024 5,741,229 
意外伤害再保险195,642 194,253 583,780 525,333 
单线过剩75,959 75,504 192,723 184,676 
财产再保险68,065 48,189 162,636 136,118 
再保险总额和单险种超额339,666 317,945 939,139 846,128 
Total$2,577,274 $2,325,138 $7,576,163 $6,587,357 
当前事故年巨灾损失(含新冠肺炎相关损失)：
保险$51,144 $39,230 $101,802 $108,863 
再保险和单险种超额42,999 34,560 79,063 44,722 
总计$94,143 $73,790 $180,865 $153,585 
净投资收益：
核心投资组合(2)$156,077 $103,372 $401,975 $306,901 
投资基金36,045 69,292 121,919 169,538 
套利交易账户10,694 7,187 24,008 30,176 
总计$202,816 $179,851 $547,902 $506,615 
投资的已实现和未实现(亏损)净收益：
投资已实现(亏损)净收益$(15,898)$36,431 $228,365 $151,225 
权益证券未实现亏损变动(50,384)(19,244)(88,701)(61,818)
总计$(66,282)$17,187 $139,664 $89,407 
其他运营成本和支出：
购买保单及保险营运费用$685,325 $583,065 $1,974,676 $1,694,548 
保险服务费24,991 21,243 71,348 63,817 
净外币收益(41,065)(12,497)(85,060)(19,216)
清偿债务成本— — — 11,521 
其他成本和开支56,286 51,234 178,292 156,350 
总计$725,537 $643,045 $2,139,256 $1,907,020 
运营现金流$767,649 $828,585 $1,773,303 $1,524,394 
净收入与营业收入的对账：
净收入$228,879 $261,297 $998,839 $728,060 
税前投资损失(收益)，扣除相关费用67,410 (18,820)(122,930)(75,393)
所得税(福利)费用(14,456)4,222 25,527 14,872 
税后营业收入(3)$281,833 $246,699 $901,436 $667,539 

(1)短尾航线包括商业多险(无责任)、内河海运、事故与健康、保真与担保、锅炉与机械等航线。
(2)核心投资组合包括固定期限证券、权益证券、现金及现金等价物、房地产及应收贷款。
(3)营业收入是本公司定义为不包括税后净投资收益(亏损)的非公认会计准则财务指标。净投资收益(损失)的计算方法是扣除相关费用，包括与已实现投资收益相关的按业绩计算的补偿成本。管理层认为，这一衡量标准为公司基本业务的趋势提供了一个有用的指标。


W.R.伯克利公司8
精选资产负债表信息
(金额以千为单位，每股数据除外)
2022年9月30日2021年12月31日
投资净资产(1)$23,636,966 $23,705,508 
总资产33,076,819 32,047,876 
损失准备金和损失费用16,540,123 15,390,888 
优先票据和其他债务1,834,287 2,259,416 
次级债券1,008,191 1,007,652 
普通股股东权益(2)6,346,066 6,653,011 
已发行普通股(3)(4)265,802 265,171 
每股账面价值(4)(5)23.88 25.09 
每股有形账面价值(4)(5)22.93 24.27 


(1)投资净资产包括投资、现金及现金等价物、从经纪及结算机构应收的交易账款、售出但尚未购买的交易账面证券及未结清买入，以及扣除有关负债后的净额。
(2)截至2022年9月30日，反映在普通股股东权益中的税后未实现投资损失为9.85亿美元，未实现货币兑换损失为4亿美元。截至2021年12月31日，税后未实现投资收益为9100万美元，未实现货币兑换亏损为3.73亿美元。
(3)在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，该公司以660万美元的价格回购了106,304股普通股。已发行普通股的数量不包括设保人信托持有的股份。
(4)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(五)每股账面价值为普通股股东权益总额除以已发行普通股股数。每股有形账面价值是普通股股东权益总额，不包括商誉和其他无形资产的税后价值除以已发行普通股的数量。



W.R.伯克利公司9
投资组合
2022年9月30日
(金额以千为单位，百分比除外)
账面价值占总数的百分比
固定期限证券：
美国政府和政府机构$870,592 3.7 %
州和市：
专项收入1,751,924 7.4 %
地方一般义务433,131 1.8 %
国家一般义务392,565 1.7 %
企业支持185,091 0.8 %
预退款157,431 0.7 %
州和市合计2,920,142 12.4 %
抵押贷款支持证券：
代理处906,645 3.9 %
商业广告456,937 1.9 %
住宅--顶级227,402 1.0 %
住宅--Alt A3,857 0.0 %
抵押贷款支持证券总额1,594,841 6.8 %
资产支持证券4,241,438 17.9 %
公司：
工业3,131,786 13.3 %
金融2,269,552 9.6 %
公用事业458,097 1.9 %
Other345,309 1.5 %
企业总数6,204,744 26.3 %
外国政府1,399,179 5.9 %
固定期限证券总额(1)17,230,936 73.0 %
可供出售的股权证券：
普通股952,369 4.0 %
优先股221,220 1.0 %
可供出售的总股本证券1,173,589 5.0 %
投资基金(2)1,661,237 7.0 %
房地产1,320,550 5.5 %
套利交易账户1,165,016 4.9 %
现金和现金等价物(3)972,838 4.1 %
应收贷款112,800 0.5 %
投资净资产$23,636,966 100.0 %


(1)总固定期限证券的平均评级为AA-，平均存续期为2.4年，包括现金和现金等价物。
(2)投资基金扣除有关负债80万元后为净额。
(三)现金及现金等价物包括从经纪人和结算组织应收的交易账款、出售但尚未购买的交易账户证券和未结清的购买。