目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（州或其他司法管辖区 公司识别号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券。
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。____
用复选标记注明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是 ☐ 不是
截至2022年10月15日，发行人每类普通股的已发行股票数量：
A 类普通股，面值 0.01 美元 |
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B 类普通股，面值 0.01 美元 |
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（每个班级的标题） |
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（股票数量） |
目录
波士顿啤酒公司
表格 10-Q
2022年9月24日
的桌子 内容
第一部分 |
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财务信息 |
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页面 |
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第 1 项。 |
简明合并财务报表（未经审计） |
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3 |
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截至2022年9月24日和2021年12月25日的简明合并资产负债表 |
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3 |
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截至2022年9月24日和2021年9月25日的十三周和三十九周的综合运营简明合并报表 |
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4 |
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截至2022年9月24日和2021年9月25日的三十九周的简明合并现金流量表 |
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5 |
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截至2022年9月24日和2021年9月25日的十三周和三十九周的简明合并股东权益报表 |
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6 |
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简明合并财务报表附注 |
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8 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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18 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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25 |
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第 4 项。 |
控制和程序 |
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25 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
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26 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
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26 |
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第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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27 |
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第 3 项。 |
优先证券违约 |
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27 |
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第 4 项。 |
矿山安全披露 |
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27 |
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第 5 项。 |
其他信息 |
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27 |
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第 6 项。 |
展品 |
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28 |
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签名 |
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29 |
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EX-31.1 第 302 节首席执行官认证
EX-31.2 第 302 节首席财务官认证
EX-32.1 第 906 条首席执行官认证
EX-32.2 第 906 节首席财务官认证
2
目录
第一部分 财务信息
第 1 项。浓缩合并 F财务报表（未经审计）
波士顿啤酒公司和子公司
浓缩合并 B资产负债表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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9月24日 |
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12月25日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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应收账款 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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运营使用权资产 |
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善意 |
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无形资产，净额 |
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第三方生产预付款 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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当期经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税，净额 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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（参见注释一） |
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股东权益： |
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A 类普通股，$ |
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B 类普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
波士顿啤酒公司和子公司
简明合并报表 的全面行动
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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十三周结束了 |
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三十九周结束了 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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减去消费税 |
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净收入 |
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销售商品的成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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广告、促销和销售费用 |
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一般和管理费用 |
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合同终止费用和其他 |
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无形资产减值 |
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啤酒厂资产减值 |
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运营费用总额 |
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营业收入（亏损） |
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其他费用： |
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利息收入（支出） |
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其他费用 |
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其他支出总额 |
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所得税准备金（收益）前的收入（亏损） |
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所得税准备金（福利） |
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净收益（亏损） |
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普通股每股净收益（亏损）—基本 |
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( |
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普通股每股净收益（亏损）——摊薄 |
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( |
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普通股的加权平均数——基本 |
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普通股加权平均数——摊薄 |
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净收益（亏损） |
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其他综合（亏损）收入： |
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外币折算调整 |
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其他综合（亏损）收入总额，扣除税款 |
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) |
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综合收益（亏损） |
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( |
) |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
波士顿啤酒公司和子公司
简明合并报表十亿的现金流量
（以千计）
（未经审计）
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三十九周结束了 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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经营活动提供的现金流： |
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净收入 |
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为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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无形资产减值 |
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啤酒厂资产减值 |
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使用权资产的变更 |
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股票薪酬支出 |
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递延所得税 |
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其他非现金支出（收入） |
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运营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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库存 |
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预付费用、应收所得税和其他流动资产 |
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第三方生产预付款 |
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其他资产 |
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应付账款 |
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应计费用、其他流动负债和其他负债 |
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经营租赁负债的变化 |
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经营活动提供的净现金 |
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用于投资活动的现金流： |
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购置不动产、厂房和设备 |
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处置不动产、厂房和设备的收益 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动提供的（用于）现金流： |
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行使股票期权和出售投资股份的收益 |
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为应付票据和融资租赁支付的现金 |
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信用额度借款 |
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信贷额度还款 |
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缴纳基于股票的付款奖励和投资股票的预扣税款 |
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( |
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( |
) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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( |
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现金及现金等价物和限制性现金的变化 |
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年初的现金和现金等价物以及限制性现金 |
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期末的现金和现金等价物 |
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现金流信息的补充披露： |
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已缴纳的所得税（已退还），净额 |
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( |
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为计量租赁负债的金额支付的现金 |
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来自经营租赁的运营现金流 |
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来自融资租赁的运营现金流 |
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为来自融资租赁的现金流融资 |
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为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 |
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为换取融资租赁债务而获得的使用权资产 |
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- |
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应付账款中不动产、厂场和设备购买量的变化以及 |
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( |
) |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
波士顿啤酒公司和子公司
简明合并报表 股东权益
在截至2022年9月24日和2021年9月25日的十三周和三十九周内
（以千计）
（未经审计）
|
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A 级 |
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累积的 |
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A 级 |
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常见 |
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B 级 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
|
|
|
|
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总计 |
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常见 |
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股票， |
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常见 |
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常见 |
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付费 |
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全面 |
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已保留 |
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股东 |
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股份 |
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标准杆数 |
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股份 |
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股票，每股 |
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资本 |
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损失 |
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收益 |
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公平 |
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截至2021年12月25日的余额 |
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净亏损 |
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股票期权行使和受限 |
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股票薪酬支出 |
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外币折算调整 |
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截至2022年3月26日的余额 |
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净收入 |
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股票期权行使和受限 |
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股票薪酬支出 |
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外币折算调整 |
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截至2022年6月25日的余额 |
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净收入 |
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股票期权行使和受限 |
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股票薪酬支出 |
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外币折算调整 |
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2022 年 9 月 24 日的余额 |
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累积的 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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常见 |
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6
目录
通过 ，简化所得税的会计处理 |
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截至2021年3月27日的余额 |
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从 B 类到 A 类的转换 |
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外币折算调整 |
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截至2021年6月26日的余额 |
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股票薪酬支出 |
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外币折算调整 |
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截至2021年9月25日的余额 |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
波士顿啤酒公司和子公司
简明控制台的注意事项上市财务报表
A. 组织和列报依据
波士顿啤酒公司和某些子公司（“公司”）在美国各地和部分国际市场从事销售酒精饮料的业务，商品名为 “波士顿啤酒公司®”、“Twisted Tea Brewing Company®”、“Hard Seltzer Brewery Company”、“Angry Orchard® Cider Company”、“Dogfish Head® Cader Company”、“Dogfish Head® Cader Company”、“Dogfish Head® Cader Brewery”、“Dogfish Head® CaCity® Brewing Company”、“康尼岛® 酿造公司”、“Green Rebel Brewing Co.” 和 “Bevy Long Drink Co.”
随附的截至2022年9月24日的未经审计的简明合并资产负债表以及截至2022年9月24日和2021年9月25日的中期未经审计的综合经营、股东权益和现金流简明合并报表均由公司根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会的规章制度编制。因此，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注已被压缩或省略。所有公司间账户和交易均已删除。这些简明的合并财务报表应与公司截至2021年12月25日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表一起阅读。
公司管理层认为，公司截至2022年9月24日的未经审计的简明合并资产负债表以及截至2022年9月24日和2021年9月25日的中期综合经营、股东权益和现金流的简明合并报表反映了公允列报的中期业绩所必需的所有调整（仅包括正常和经常性调整）。所列过渡期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
B. 最近的会计公告
最近通过的会计声明
2019年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2019-12年版《所得税》（主题740）：简化所得税的会计。该标准包括多项关键条款，包括取消ASC 740（所得税）的某些例外情况，以及简化其他几个领域，例如部分基于收入的特许经营税（或类似税）的会计。亚利桑那州立大学2019-12年度对2020年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了该标准，并记录了美元的调整
C. 收入确认
在结束的三十九周内大约 2022 年 9 月 24 日和 2021 年 9 月 25 日
当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行时，公司就会确认收入；通常，这种情况发生在产品控制权的转让中。收入是指为换取转让产品而预期获得的对价金额来衡量。如果收入确认的条件未得到满足，公司将推迟收入直至所有条件都得到满足。截至2022年9月24日和2021年12月25日，该公司已推迟 $
客户促销折扣计划由公司与分销商签订，期限为一定的时期。对分销商折扣的补偿记录为净收入的减少，并且 $
8
目录
已录制。从历史上看，实际应付和支付的促销折扣与公司记录的补贴一致；但是，金额可能与估计的补贴不同。
客户计划和激励措施是酒精饮料行业的常见做法。根据支出的性质，为客户计划和激励措施支付的金额记作净收入减少额或广告、促销和销售费用。向分销商支付的客户激励和其他款项主要基于某些营销和广告活动的表现。根据适用的州法律和法规，这些推广公司产品的活动可能包括但不限于销售点和商品投放、样品、产品陈列、零售地点的促销计划以及餐饮、旅行和娱乐。向客户支付的与这些计划相关的金额，这些金额被记录为收入减少或作为广告、促销和销售费用 截至2022年9月24日的十三周和三十九周分别为美元
D. 清单
库存包括原材料、在制品和制成品，按先入先出或可变现净值确定的成本中较低者列报。原材料主要包括啤酒花、调味剂、果汁、其他酿造材料和包装。该公司的目标是将基本啤酒花品种的库存维持至少一年，以限制供应意外减少的风险。库存通常被归类为流动资产。该公司将超过预期使用量两年的啤酒花库存归类为其他长期资产。在制品和成品库存的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。
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9月24日 |
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12月25日 |
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（以千计） |
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当前库存： |
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原材料 |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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长期库存 |
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总库存 |
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截至2022年9月24日和2021年12月25日，公司记录的库存过时储备金为美元
E. 第三方生产预付款
在截至2022年9月24日的三十九周内，该公司酿造和包装了大约
如 由于对某些Truly品牌款式和包装的需求低于预期，该公司调整了某些第三方工厂从2021年第三季度开始至2022年的产量计划。该公司还终止了与部分第三方生产供应商的关系，并因此承担了终止合同的费用。这些费用有
9
目录
是 记录在发生的期间内，总计 $
在2021财年，公司修改了与City Brewing Company, LLC（“City Brewing”）的主交易协议，以确保在新地点获得产能并继续使用某些现有地点。该修正案在City Brewing完成对新地点的收购后，于2021财年第二季度生效。作为主交易协议的一部分，公司支付了 $
第三方制作预付款总额为6美元
按照目前的产量预测，该公司认为，某些第三方生产设施（包括上述主交易协议中的生产设施）将无法兑现其未来的年度产量承诺，并将产生短缺费用。公司将在合同期内将缺口费用作为销售成本的一部分支出。截至2022年9月24日，如果生产安排剩余期限的产量为零，则合同缺口费用总额约为美元
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预计将产生的缺口费用 |
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（单位：百万） |
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2022 年的剩余时间 |
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2023 |
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2024 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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预计产生的缺口费用总额 |
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F. 商誉和无形资产
公司记录了寿命和商誉无限期的无形资产，如果事件或情况表明这些资产可能受到减值，则需要至少每年进行减值测试，或者更频繁地进行减值测试。公司进行年度减值测试，并在每个财年第三季度的年度减值测试计量日或出现可能存在减值或使用寿命变化的情况时，重新评估其他寿命无限期的无形资产的使用寿命。
善意。商誉减值测试指南允许实体评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定申报单位（公司拥有一个申报单位）的估计公允价值很可能低于其账面金额，或者直接进行定量减值测试。根据定量评估，将公司申报单位的估计公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。公司申报单位的公允价值估计值通常是根据收益法计算的，使用贴现现金流法，再加上考虑公司市值和企业价值的市场方法。如果公司申报单位的估计公允价值低于其申报单位的账面价值，则将确认商誉减值。在估算公司申报单位的公允价值时，管理层必须对未来现金流、未来收入、未来收益、资本成本和其他因素等项目做出假设和预测。估算公允价值时使用的假设基于历史趋势以及最新运营计划中使用的预测和假设。这些假设反映了管理层对未来经济和竞争条件的估计，因此可能会随着市场状况的变化而发生变化。如果这些估计值或其相关假设发生变化
10
目录
将来，公司可能需要确认公司商誉的减值损失，这可能会对公司的财务报表产生重大不利影响。
无形资产。该公司的无形资产主要包括通过收购Dogfish Head获得的商标和客户关系。客户关系按其预计使用寿命进行摊销。被确定使用寿命无限期的 Dogfish Head 商标未进行摊销。无限期存续的无形资产减值测试指南允许实体评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否表明无限期存续的无形资产更有可能减值，或者直接进行定量减值测试。在定量评估中，通过将商标的账面价值与其估计的公允价值进行比较，对商标进行减值评估。商标的估计公允价值是根据使用特许权使用费减免法的收入法计算的。如果估计的公允价值低于商标的账面价值，则确认减值费用，将商标的账面价值减少到其估计的公允价值。
公司的年度减值测试日期为每个财政年度的9月1日。该公司评估了Dogfish Head品牌持续的负面趋势，包括竞争加剧导致的增长放缓，并更新了对Dogfish Head品牌的长期财务预测。该品牌的最新预测包括该品牌啤酒产品持续的负面趋势导致收入减少，以及精酿啤酒行业整体放缓，但该品牌新兴罐装鸡尾酒产品收入的增长部分抵消了这一点。经过这次评估，账面价值为 $ 的 Dogfish Head 商标资产
截至2022年9月24日和2021年12月25日，该公司的无形资产如下：
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截至2022年9月24日 |
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截至2021年12月25日 |
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估计的 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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网络书 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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网络书 |
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寿命（年） |
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摊销 |
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价值 |
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（以千计） |
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客户关系 |
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无限期 |
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无形资产总额，净额 |
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截至2022年9月24日的十三周和三十九周的摊销费用约为美元
财政年度 |
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金额（以千计） |
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2022 年的剩余时间 |
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2023 |
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2024 |
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2027 |
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此后 |
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摊销费用总额 |
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G. 每股净收益（亏损）
公司使用两类方法计算每股净收益（亏损），该方法要求公司在计算每股净收益时，将净收益分配给其A类普通股、B类普通股和参与普通股分红的未归属股份支付奖励。
A 类普通股没有投票权，除非 (1) 法律要求，(2) 选举A类董事，以及 (3) 需要 A 类普通股持有人的批准才能获得 A 类普通股持有人的批准，(a) 某些未来授权或发行优先于 A 类普通股的权益，(b) 对 A 类或 B 类普通股权利或条款的某些变更（如中所述）公司组织章程，（c）公司组织章程的其他修正案，（d）某些合并或与其他实体的合并或收购，以及（e）出售或处置公司任何重要部分资产。
11
目录
B 类普通股拥有全部投票权，包括 (1) 选举公司董事会多数成员和 (2) 批准 (a) 公司组织章程的所有 (a) 修正案、(b) 与其他实体的合并或合并或收购、(c) 出售或处置公司资产的任何重要部分以及 (d) 基于股权和其他重要高管薪酬和其他重要高管薪酬以及其他重要薪酬的权利公司事务。该公司的B类普通股未上市交易。应相应的B类持有人的要求，B类普通股的每股可自由转换为一股A类普通股，并平等参与分红。
公司的未归属股份支付奖励包括根据公司投资股份计划发行的未归属股票（1），该计划允许在公司工作至少一年的员工
摊薄后每股普通股净收益的计算中包括稀释性已发行股票期权和归属或预计归属的限制性股票。董事会自行决定向高级管理层和某些关键员工授予股票期权和限制性股票。员工股票期权的条款由董事会授予时确定。迄今为止，授予员工的股票期权在不同的服务期限内和/或根据达到某些绩效标准而归属，通常在十年后到期。2018年12月，对员工股权激励计划进行了修订，允许授予限制性股票单位。限制性股票单位通常归属
每股普通股净收益（亏损）-基本
下表列出了使用两类方法计算每股基本净收益（亏损）的情况：
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十三周结束了 |
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三十九周结束了 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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（以千计，每股数据除外） |
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（以千计，每股数据除外） |
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净收益（亏损） |
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基本净收益（亏损）的分配： |
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A 类普通股 |
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B 类普通股 |
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未归属的参与股份 |
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基本的加权平均股票数量： |
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A 类普通股 |
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B 类普通股* |
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未归属的参与股份 |
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基本每股净收益（亏损）： |
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A 类普通股 |
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B 类普通股 |
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*B类普通股的减少是由于2021财年转换为A类普通股。
每股普通股净收益（亏损）-摊薄
公司使用（1）库存股法或（2）两类方法（假设参与证券未行使）中更具稀释性的方法来计算普通股的摊薄后每股净收益（亏损）。
12
目录
下表列出了摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法，假设在截至2022年9月24日的十三周和三十九周以及截至2021年9月25日的十三周和三十九周内，所有B类普通股转换为A类普通股：
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十三周结束了 |
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2022年9月24日 |
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2021年9月25日 |
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收益至 |
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常见 |
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输给 |
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常见 |
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EPS |
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（以千计，每股数据除外） |
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据报道-基本 |
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B 类普通股 |
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未归属参与的净影响 |
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每股普通股净收益（亏损）- |
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三十九周结束了 |
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2022年9月24日 |
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2021年9月25日 |
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收益至 |
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常见 |
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EPS |
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收益至 |
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常见 |
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EPS |
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（以千计，每股数据除外） |
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据报道-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加：普通稀释剂的作用 |
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基于股份的奖励 |
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B 类普通股 |
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未归属参与的净影响 |
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每股普通股净收益- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2022年9月24日的十三周和三十九周内，根据两类方法，要购买的加权平均股票期权约为
在截至2021年9月25日的十三周内，大约
H. 综合收益或亏损
综合收益或亏损代表净收益或亏损加上或减去外币折算调整。截至2022年9月24日和2021年9月25日的中期外汇折算调整不是实质性的。
13
目录
I. 承诺和意外情况
合同义务
如 截至2022年9月24日，不可取消的合同债务项下的预计现金流出量如下：
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承诺 |
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（以千计） |
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原料和包装（不包括啤酒花和麦芽） |
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$ |
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设备和机械 |
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啤酒花和麦芽 |
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品牌支持 |
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其他 |
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承付款总额 |
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$ |
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这些合同义务中的大部分为2022财年和2023财年的剩余十三周，其余的延期不迟于2026财年。
诉讼
公司现在和将来都可能成为法律诉讼和索赔的当事方，包括集体诉讼，其中要求对其造成重大损失。鉴于诉讼固有的不确定性，公司有可能因这些索赔而承担责任，这可能会对公司的财务状况或运营业绩产生重大不利影响，也可能不会产生重大不利影响。如果管理层及其法律顾问认为可能存在损失风险并且可以估算损失，则公司将累积意外损失。下文讨论有待法律诉讼的材料。
证券诉讼。2021 年 9 月 14 日，一名个人股东在美国纽约南区地方法院对公司及其三名高管提起了所谓的集体诉讼。该投诉指控在2021年4月22日至2021年9月8日期间根据1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条提出的索赔。原告声称，被告作出了重大虚假和/或误导性陈述，或者没有披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实。2021 年 10 月 8 日，一位个人股东在美国纽约南区地方法院对公司提起了几乎相同的申诉。
J. 所得税
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十三周结束了 |
|
三十九周结束了 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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9月24日 |
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9月25日 |
有效税率 |
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14
目录
与2021年同期相比，截至2022年9月24日的十三周期间的税率变化主要是由于截至2022年9月24日的十三周期间的所得税前收入，而2021年同期的所得税前亏损，不可扣除的费用没有相应的变化。
与2021年同期相比，截至2022年9月24日的三十九周期间的税率变化主要是由于与公司股票薪酬奖励活动相关的超额税收优惠减少。
截至2022年9月24日和2021年12月25日，该公司的资金约为美元
公司的做法是将与所得税事项相关的利息和罚款归入所得税支出。截至2022年9月24日和2021年12月25日，该公司拥有美元
K. 信贷额度
2018年3月，该公司修改了现有的信贷额度，规定了美元
L. 公允价值衡量标准
公司将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所获得的价格。公司采用以下公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的投入优先分为三个级别，并将层次结构中的分类建立在对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平的基础上。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（1级衡量标准），将不可观察的投入（3级衡量标准）置于最低优先级。
公司对货币市场基金的投资定期按公允价值计量（至少每年），并被归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是使用报价市场价格估值的。货币市场基金主要投资于美国国债和政府证券。公司不调整此类金融工具的报价市场价格。现金、应收账款和应付账款由于其短期性质，按其成本记账，接近公允价值。
截至2022年9月24日和2021年12月25日，该公司的资金投资于一只评级为 “三A” 的货币市场基金。该公司认为，评级为 “三A” 的货币市场基金是一家大型的、高评级的投资级机构。截至2022年9月24日和2021年12月25日，该公司的现金及现金等价物余额ce 是 $
非经常性公允价值计量
15
目录
由于没有可观察的市场活动投入，公司Dogfish Head商标无形资产的公允价值被归类为公允价值层次结构的第三级。在对商标资产的减值进行定量评估时，公司通过计算商标资产的账面价值超过其估计公允价值的金额来衡量减值金额。估计的公允价值是根据使用特许权使用费减免法的收入方法确定的，该方法假设第三方愿意支付特许权使用费来利用商标资产的相关收益，而不是所有权。公司用来估算其Dogfish Head商标无形资产公允价值的现金流预测涉及多个假设，包括（i）预计收入增长，（ii）估计特许权使用费率，（iii）商标所有权预期节省的税后特许权使用费，以及（iv）用于得出商标资产估计公允价值的贴现率。
M. 普通股和股票薪酬
期权活动
与重述的员工股权激励计划和非雇员董事股票期权计划下的股票期权相关的信息汇总如下：
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股份 |
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加权- |
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加权- |
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聚合 |
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截至 2021 年 12 月 25 日已发行 |
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$ |
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已授予 |
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已锻炼 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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已于 2022 年 9 月 24 日出版 |
|
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$ |
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|
$ |
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||||
可在2022年9月24日行使 |
|
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$ |
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|
$ |
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||||
已归属，预计将于2022年9月24日归属 |
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$ |
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$ |
|
||||
在截至2022年9月24日的未偿还期权总数中，
2022年3月1日，该公司授予了购买总额为
2022年5月18日，该公司授予了购买总额为
用于估算授予之日股票期权公允价值的加权平均假设如下：
|
|
2022 |
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|
预期波动率 |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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预期分红 |
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% |
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运动因子 |
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归属后限制的折扣 |
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|
% |
|
非既得股票活动
下表汇总了根据投资股票计划和限制性股票奖励发行的股票的归属活动：
16
目录
|
|
股票数量 |
|
|
加权平均公允价值 |
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||
截至2021年12月25日未归属 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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|
截至2022年9月24日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
||
在截至2022年9月24日的已发行股票总数中，
2022年3月1日，该公司批准了合并的
股票薪酬
下表提供了有关随附的简明综合运营报表中运营费用中包含的股票薪酬支出的信息：
|
|
十三周结束了 |
|
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三十九周结束了 |
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||||||||||
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|
9月24日 |
|
|
9月25日 |
|
|
9月24日 |
|
|
9月25日 |
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
（以千计） |
|
||||||||||
包含在广告、促销和销售费用中的金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
包含在一般和管理费用中的金额 |
|
|
|
|
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||||
股票薪酬支出总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
N. 许可协议
宾三得利许可协议
2021 年 7 月 14 日，公司签署了协议
双方于2022年第一季度开始根据这些协议向客户运送饮料。根据第一份协议，公司必须向Jim Beam支付其在公司出售的调味麦芽饮料中的品牌份额。应付给Beam的品牌贡献金额记作销售成本的一部分。根据第二份协议，Jim Beam必须向公司支付公司在Jim Beam出售的全瓶蒸馏酒中的品牌份额。公司和Jim Beam还互相报销所产生的某些营销费用。这些营销成本记录在广告、促销和销售费用中。公司向第三方销售Jim Beam品牌的调味麦芽饮料以及Jim Beam因使用公司品牌而收到或欠公司的品牌捐款均计入净收入。根据这些协议确认的净收入总额低于
百事可乐许可协议
2021年8月9日，该公司与百事可乐公司（“百事可乐”）签署了一系列协议，以开发、销售和销售酒精饮料。本协议的期限是永久性的，条款将在最初的期限内终止
17
目录
原因。 根据该协议，公司负责开发、制造和销售百事可乐的MTN DEW® 品牌的调味麦芽饮料产品。作为协议的一部分，百事可乐提供某些专有成分，还许可公司使用其MTN DEW® 和Hard MTN DEW® 商标，通过百事可乐分销网络制造、推广、营销和分销已开发的产品。公司保留通过自己的分销网络通过内部渠道向客户分销已开发产品的权利。
该公司于2022年第一季度开始向百事可乐运送调味麦芽饮料。根据协议条款，公司向百事可乐支付专有成分、将产品运往百事可乐的运费以及某些营销服务的费用。这些高于公允市场价值的专有成分的成本记录在确认出售给百事可乐的调味麦芽饮料收入时的净收入中，为 $
O. 限制性现金
在截至2021年12月25日的年度中，根据州法规，公司终止了某些现有分销商（“终止分销商”）的分销权，并将这些分销权授予该地区的一家现有分销商（“持续分销商”），从而整合了地理区域内的分销商权利。作为合并过程的一部分，公司还于2021年3月与继续分销商签订了赔偿协议。作为协议的一部分，继续分销商向公司赔偿支付给终止分销商的分销权的公允市场价值以及所有相关律师费。根据州法规，公司遵循了通知程序，并于2021年12月22日转让了分销权。该公司收到了公允市场价值的付款，金额为美元
P. 关联方交易
在Dogfish Head交易中，该公司与Dogfish Head的创始人签订了公司某些餐厅运营中使用的建筑物的租约。租约用于
问：后续事件
公司评估了资产负债表日期之后发生的后续事件，得出的结论是，管理层意识到在资产负债表日期之后发生的事件没有需要对随附的简明合并财务报表进行任何调整或披露。
第 2 项。管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩
以下讨论了影响公司截至2022年9月24日的十三周和三十九周期间的合并经营业绩、财务状况以及流动性和现金流的重要因素，而截至2021年9月25日的十三周和三十九周期间。本讨论应与管理层的讨论一并阅读
18
目录
公司截至2021年12月25日财年的10-K表年度报告中包含的公司财务状况和经营业绩以及合并财务报表及其附注的讨论和分析。
操作结果
截至2022年9月24日的十三周，而截至2021年9月25日的十三周
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十三周已结束 |
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9月24日 |
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9月25日 |
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金额 |
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% 变化 |
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每桶 |
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桶已售出 |
|
|
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2,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,312 |
|
|
|
|
|
|
33 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
每桶 |
|
|
净值的百分比 |
|
|
|
|
|
每桶 |
|
|
净值的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净收入 |
|
$ |
596,453 |
|
|
$ |
254.38 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
561,643 |
|
|
$ |
242.93 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
34,810 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
$ |
11.45 |
|
商品成本 |
|
|
338,707 |
|
|
|
144.45 |
|
|
|
56.8 |
% |
|
|
388,947 |
|
|
|
168.23 |
|
|
|
69.3 |
% |
|
|
(50,240 |
) |
|
|
(12.9 |
)% |
|
|
(23.78 |
) |
毛利 |
|
|
257,746 |
|
|
|
109.93 |
|
|
|
43.2 |
% |
|
|
172,696 |
|
|
|
74.70 |
|
|
|
30.7 |
% |
|
|
85,050 |
|
|
|
49.2 |
% |
|
|
35.23 |
|
广告、促销和 |
|
|
153,717 |
|
|
|
65.56 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
166,817 |
|
|
|
72.15 |
|
|
|
29.7 |
% |
|
|
(13,100 |
) |
|
|
(7.9 |
)% |
|
|
(6.59 |
) |
一般和行政 |
|
|
37,382 |
|
|
|
15.94 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
32,066 |
|
|
|
13.87 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
5,316 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
2.07 |
|
合同终止费用和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
35,428 |
|
|
|
15.32 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(35,428 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
|
(15.32 |
) |
无形资产减值 |
|
|
27,100 |
|
|
|
11.56 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
27,100 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
11.56 |
|
啤酒厂资产减值 |
|
|
1,181 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
14,158 |
|
|
|
6.12 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
(12,977 |
) |
|
|
(91.7 |
)% |
|
|
(5.62 |
) |
运营费用总额 |
|
|
219,380 |
|
|
|
93.56 |
|
|
|
36.8 |
% |
|
|
248,469 |
|
|
|
107.47 |
|
|
|
44.2 |
% |
|
|
(29,089 |
) |
|
|
(11.7 |
)% |
|
|
(13.90 |
) |
营业收入（亏损） |
|
|
38,366 |
|
|
|
16.37 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
(75,773 |
) |
|
|
(32.77 |
) |
|
|
(13.5 |
)% |
|
|
114,139 |
|
|
|
(150.6 |
)% |
|
|
49.13 |
|
其他费用，净额 |
|
|
(132 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
(683 |
) |
|
|
(0.30 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
551 |
|
|
|
(80.7 |
)% |
|
|
0.24 |
|
所得税前收入 |
|
|
38,234 |
|
|
|
16.31 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
(76,456 |
) |
|
|
(33.07 |
) |
|
|
(13.6 |
)% |
|
|
114,690 |
|
|
|
(150.0 |
)% |
|
|
49.37 |
|
所得税准备金（福利） |
|
|
10,948 |
|
|
|
4.67 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
(18,035 |
) |
|
|
(7.80 |
) |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
28,983 |
|
|
|
(160.7 |
)% |
|
|
12.47 |
|
净收益（亏损） |
|
|
27,286 |
|
|
|
11.64 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
(58,421 |
) |
|
|
(25.27 |
) |
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
85,707 |
|
|
|
(146.7 |
)% |
|
|
36.90 |
|
导言。该公司确认了2021年第三季度1.33亿美元的直接和间接成本，这是由于2021年硬苏打水类别增长放缓，这影响了2022年第三季度与2021年第三季度的比较。2021年第三季度产生的这些成本包括库存报废、销毁成本和其他库存相关成本5,430万美元、合同终止成本（主要是第三方超额合同生产）3,540万美元、设备减值1,270万美元、材料采购和仓储成本增加1180万美元、公司自有啤酒厂的不利吸收影响和第三方啤酒厂的停机费用1140万美元，以及失码或客户退货准备金1140万美元损坏的产品 540 万美元和其他费用为200万美元。2021年第三季度财务报表中记录的直接和间接成本总额为1.33亿美元，净收入减少690万美元，销售成本增加7,800万美元，合同终止费增加3540万美元，啤酒资产减值1,270万美元。
净收入。截至2022年9月24日的十三周，净收入增长了3,480万美元，达到5.965亿美元，增长了6.2％，而截至2021年9月25日的十三周净收入为5.616亿美元，这主要是由于价格上涨了2570万美元，出货量增加了840万美元，部分被400万美元的更高回报所抵消。
音量。 截至2022年9月24日的十三周内，总出货量增长了1.4％，至234.5万桶，而截至2021年9月25日的十三周为231.2万桶，这反映了该公司Twisted Tea、Hard Mountain Dew和Samuel Adams品牌的增长，但部分被其Truly Hard Seltzer、Angry Orchard和Dogfish Head品牌的减少所抵消。
截至2022年9月24日的十三周内，公司产品的枯竭量或分销商向零售商的销售额与截至2021年9月25日的十三周相比下降了约6％，这反映了该公司Truly Hard Seltzer、Angry Orchard、Samuel Adams和Dogfish Head品牌的下降，部分被其Twisted Tea和Hard Mountain Dew品牌的增长所抵消。
该公司认为，截至2022年9月24日，分销商库存平均约为五周，其每个品牌都处于适当的水平。该公司预计，分销商将在今年剩余时间内将库存水平保持在四到五周之间。
每桶净收入。截至2022年9月24日的十三周内，每桶净收入增长了4.71％，至每桶254.38美元，而2021年同期为每桶242.93美元，这主要是由于价格上涨。
19
目录
销售商品的成本。截至2022年9月24日的十三周内，销售成本为每桶144.45美元，而截至2021年9月25日的十三周内，销售成本为每桶168.23美元。2022年销售成本下降每桶23.78美元，这主要是由于2021年硬苏打水减速7,800万美元，合每桶33.74美元，部分抵消了2021年第三季度记录的成本的不利影响，本年度的通货膨胀影响导致包装、原料和能源成本增加1,260万美元，合每桶5.37美元，以及库存报废成本上涨 820万美元，合每桶3.50美元。
1,260万美元的通货膨胀影响主要包括罐装成本增加460万美元，纸板增加400万美元，甜味剂原料增加110万美元，公用事业增加110万美元。
由于使用更昂贵的供应商，包装材料（主要是罐头）的供应链限制影响了生产计划并增加了罐装成本。在2022年和2021年第三季度，与使用这家更昂贵的供应商相关的额外罐装成本分别为40万美元和130万美元。包装材料的这些供应链限制并未对公司的运营业绩或资本资源产生重大影响。
毛利。截至2022年9月24日的十三周内，毛利为每桶109.93美元，而截至2021年9月25日的十三周毛利为每桶74.70美元。这一增长主要是由于与2021年硬苏打水经济放缓相关的上一年成本，但部分被2022年第三季度库存报废成本和回报的增加所抵消。2022年第三季度较高的报废成本主要与最近的Truly产品配方调整和出货量低于预期有关。通货膨胀成本的影响，主要是由于上面讨论的包装、原料和公用事业成本的增加，但被定价上涨所抵消，对毛利率的影响是中性的。
该公司目前预计将在今年剩余时间内通过提高定价来继续抵消通货膨胀的影响。由于公司对2023年通货膨胀的估计在当前的经济环境下继续发生变化，因此目前无法预测或量化潜在的长期影响。
该公司在其广告、促销和销售支出细列项目中包括与制成品从其制造地点运往分销地点相关的运费。因此，公司的毛利率可能无法与其他对分销相关成本进行不同分类的实体的毛利率相提并论。
广告、促销和销售费用。 截至2022年9月24日的十三周内，广告、促销和销售费用减少了1,310万美元，至1.537亿美元，下降了7.9％，而截至2021年9月25日的十三周为1.668亿美元。减少的主要原因是品牌投资减少了950万美元，这主要是由于媒体成本的降低，以及分销商的运费减少了360万美元，这主要是由于运费降低。
截至2022年9月24日的十三周，广告、促销和销售费用占净收入的25.8％，合每桶65.56美元，而截至2021年9月25日的十三周中，这一比例为净收入的29.7％，合每桶72.15美元。每桶的下降主要是由于广告、促销和销售费用减少。
公司在其分销商市场开展某些广告和促销活动，分销商为此向公司捐款。这些金额包含在公司简明的综合运营报表中，作为广告、促销和销售费用的削减。从历史上看，分销商对广告和促销活动的贡献占净销售额的1％至3％。如果这些促销捐款安排发生变化，公司可能会根据行业和市场状况调整其在分销商市场的促销工作。
一般和管理费用。 截至2022年9月24日的十三周内，一般和管理费用增加了530万美元，达到3,740万美元，增长了16.6％，而截至2021年9月25日的十三周为3,210万美元。增加的主要原因是薪金和福利费用增加。
合同终止费用和其他。 合同终止成本比2021年第三季度减少了3540万美元，这是由于在上一季度产生了与2021年硬苏打水类别放缓相关的巨额合同终止成本。
无形资产减值。 无形资产减值反映了Dogfish Head品牌记录的2710万美元非现金减值费用，该费用是根据公司截至2022年9月1日的年度减值分析得出的。品牌减值的确定主要基于对品牌表现的最新预测。进一步的讨论见本10-Q表格第一部分第1项中的简明合并财务报表附注F和第一部分第2项。管理层的讨论
20
目录
以及 “关键会计政策和估计——商誉和无限期活期无形资产的估值” 标题下的《财务状况和经营业绩分析》。
啤酒厂资产减值。 啤酒厂资产的减值比2021年第三季度减少了1,300万美元，这主要是由于上一季度与2021年硬苏打水类别放缓有关的设备减记了1,270万美元。
所得税条款（福利）。 在截至2022年9月24日的十三周内，该公司的有效税率为28.6％，税收准备金为1,010万美元，而截至2021年9月25日的十三周的有效税率为23.6％，税收优惠为1,800万美元。有效税率的变化主要是由于截至2022年9月24日的十三周的税前收入，而去年同期的税前亏损，不可扣除的费用没有相应的变化。
截至2022年9月24日的三十九周，而截至2021年9月25日的三十九周
|
|
三十九周已结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||
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9月24日 |
|
|
9月25日 |
|
|
金额 |
|
|
% 变化 |
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|
每桶 |
|
|||||||||||||||||||||
桶已售出 |
|
|
|
|
|
6,472 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,037 |
|
|
|
|
|
|
(565 |
) |
|
|
(8.0 |
)% |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
每桶 |
|
|
净值的百分比 |
|
|
|
|
|
每桶 |
|
|
净值的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净收入 |
|
$ |
1,642,809 |
|
|
$ |
253.84 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,709,528 |
|
|
$ |
242.93 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(66,719 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
|
$ |
10.91 |
|
商品成本 |
|
|
946,336 |
|
|
|
146.22 |
|
|
|
57.6 |
% |
|
|
1,011,513 |
|
|
|
143.74 |
|
|
|
59.2 |
% |
|
|
(65,177 |
) |
|
|
(6.4 |
)% |
|
|
2.48 |
|
毛利 |
|
|
696,473 |
|
|
|
107.62 |
|
|
|
42.4 |
% |
|
|
698,015 |
|
|
|
99.19 |
|
|
|
40.8 |
% |
|
|
(1,542 |
) |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
8.43 |
|
广告、促销和 |
|
|
439,215 |
|
|
|
67.87 |
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
469,296 |
|
|
|
66.69 |
|
|
|
27.5 |
% |
|
|
(30,081 |
) |
|
|
(6.4 |
)% |
|
|
1.18 |
|
一般和行政 |
|
|
115,929 |
|
|
|
17.91 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
96,973 |
|
|
|
13.78 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
18,956 |
|
|
|
19.5 |
% |
|
|
4.13 |
|
合同终止费用和其他 |
|
|
5,330 |
|
|
|
0.82 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
35,428 |
|
|
|
5.03 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(30,098 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
|
(4.21 |
) |
无形资产减值 |
|
|
27,100 |
|
|
|
4.19 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
27,100 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
4.19 |
|
啤酒厂资产减值 |
|
|
1,302 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
15,389 |
|
|
|
2.19 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
(14,087 |
) |
|
|
(91.5 |
)% |
|
|
(1.99 |
) |
运营费用总额 |
|
|
588,876 |
|
|
|
90.99 |
|
|
|
35.8 |
% |
|
|
617,086 |
|
|
|
87.69 |
|
|
|
36.1 |
% |
|
|
(28,210 |
) |
|
|
(4.6 |
)% |
|
|
3.30 |
|
营业收入 |
|
|
107,597 |
|
|
|
16.63 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
80,929 |
|
|
|
11.50 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
26,668 |
|
|
|
33.0 |
% |
|
|
5.13 |
|
其他费用，净额 |
|
|
(783 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
(739 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
(44 |
) |
|
|
6.0 |
% |
|
|
(0.01 |
) |
所得税前收入 |
|
|
106,814 |
|
|
|
16.51 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
80,190 |
|
|
|
11.40 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
26,624 |
|
|
|
33.2 |
% |
|
|
5.12 |
|
所得税准备金 |
|
|
28,134 |
|
|
|
4.35 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
13,852 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
14,282 |
|
|
|
103.1 |
% |
|
|
2.38 |
|
净收入 |
|
|
78,680 |
|
|
|
12.16 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
66,338 |
|
|
|
9.43 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
12,342 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
|
2.74 |
|
导言。在截至2021年9月25日的三十九周内，该公司确认了1.439亿美元的直接和间接成本，这是由于2021年硬苏打水类别增长放缓，这影响了2022年和2021年各自三十九周期间的比较。在截至2021年9月25日的三十九周期间产生的这些成本包括库存报废、销毁成本和其他库存相关成本5,430万美元、合同终止成本（主要是第三方超额合同生产）3,540万美元、增加的材料采购和仓储成本2,230万美元、设备减值1,270万美元、公司自有啤酒厂的不利吸收影响和第三方啤酒厂的停机费用1180万美元，以及客户退货准备金因为代码外或损坏的产品540万美元和其他费用200万美元.2021年迄今财务报表中记录的直接和间接成本总额为1.439亿美元，净收入减少690万美元，销售成本增加8,890万美元，啤酒资产减值1,270万美元，合同终止费减少3540万美元。
净收入。截至2022年9月24日的三十九周净收入减少了6,670万美元，至16.428亿美元，至16.428亿美元，而截至2021年9月25日的三十九周净收入为17.095亿美元，这主要是由于出货量减少1.434亿美元，回报增加1,260万美元，部分被8,320万美元的价格上涨所抵消。
音量。 截至2022年9月24日的三十九周内，总出货量下降了8.0％，至6,47.2万桶，而截至2021年9月25日的三十九周为703.7万桶，这反映了该公司Truly Hard Seltzer、Angry Orchard、Dogfish Head和Samuel Adams品牌的下降，但部分被其Twisted Tea和Hard Mountain Dew品牌的增长所抵消。
年初至今的消耗量比2021年同期下降了7％，这反映了该公司Truly Hard Seltzer、Angry Orchard、Dogfish Head和Samuel Adams品牌的减少，但部分被其Twisted Tea和Hard Mountain Dew品牌的增长所抵消。
每桶净收入。 截至2022年9月24日的三十九周内，每桶净收入增长了4.5％，至每桶253.84美元，而2021年同期为每桶242.93美元，这主要是由于价格上涨。
21
目录
销售商品的成本。截至2022年9月24日的三十九周内，销售成本为每桶146.22美元，而截至2021年9月25日的三十九周为每桶143.74美元。2022年销售成本上涨每桶2.48美元，主要是由于本年度通货膨胀对包装、原料和能源成本的影响为4170万美元，合每桶6.44美元，产品组合的不利变化为1,450万美元，合每桶2.24美元，库存报废成本增加1,340万美元，合每桶2.07美元，公司自有啤酒厂的每桶加工成本因销量减少而增加 1,010万美元，合每桶1.56美元，增加了910万美元的仓储和托盘成本，合每桶1.40美元，部分被成本所抵消由于2021年硬苏打水价格放缓8,890万美元，合每桶12.63美元，导致2021年第三季度录得。
4170万美元的通货膨胀影响主要包括罐装成本增加2680万美元，纸板增加630万美元，公用事业费用增加250万美元，甜味剂原料增加190万美元。
由于使用更昂贵的供应商，包装材料（主要是罐头）的供应链限制影响了生产计划并增加了罐装成本。在2022年和2021年的前九个月中，与使用这家更昂贵的供应商相关的额外罐装成本分别为360万美元和360万美元。包装材料的这些供应链限制并未对公司的运营业绩或资本资源产生重大影响。
毛利。截至2022年9月24日的三十九周内，毛利为每桶107.62美元，而截至2021年9月25日的三十九周毛利为每桶99.19美元。增长主要是由于2021年硬苏打水放缓和本年度定价上涨导致的上年成本，但部分被本年度的通货膨胀影响所抵消，这主要是由于包装、原料和能源成本增加、库存报废成本增加、回报增加以及产品组合的不利变化所致。
广告、促销和销售费用。 截至2022年9月24日的三十九周，广告、促销和销售费用减少了3,010万美元，至4.393亿美元，下降了6.4％，而截至2021年9月25日的三十九周为4.693亿美元。减少的主要原因是品牌投资减少了3,010万美元，这主要是由于媒体成本的降低。由于较高的费率被较低的销量所抵消，分销商的运费持平。
截至2022年9月24日的三十九周，广告、促销和销售费用占净收入的26.7％，合每桶67.87美元，而截至2021年9月25日的三十九周中，这一比例为净收入的27.5％，合每桶66.69美元。每桶的增长主要是由于广告、促销和销售费用的下降速度低于出货量。
一般和管理费用。 截至2022年9月24日的三十九周内，一般和管理费用增加了1,890万美元，达到1.16亿美元，增长了19.5％，而截至2021年9月25日的三十九周为9,700万美元。增加的主要原因是薪金和福利费用增加。
合同终止费用和其他。 与2021年同期相比，合同终止成本减少了3,010万美元，这主要是由于与2021年硬苏打水类别的放缓有关，去年产生的合同终止成本增加。
无形资产减值。 无形资产减值反映了Dogfish Head品牌记录的2710万美元非现金减值费用，该费用是根据公司截至2022年9月1日的年度减值分析得出的。进一步的讨论见本10-Q表格第一部分第1项中的简明合并财务报表附注F和第一部分第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，标题为 “关键会计政策和估值——商誉和无限期存续的无形资产的估值”。
啤酒厂资产减值。 与2021年同期相比，啤酒厂资产减值减少了1,410万美元，这主要是由于2021年第三季度减记了1,270万美元的设备，这与2021年硬苏打水类别的放缓有关。
所得税条款。 在截至2022年9月24日的三十九周内，该公司的有效税率为26.3％，税收准备金为2,810万美元，而截至2021年9月25日的十三周的有效税率为17.3％，税收准备金为1,390万美元。有效税率的变化主要是由于与公司股票薪酬奖励活动相关的超额税收优惠减少。
流动性和资本资源
公司的主要流动性来源是其现有现金余额、经营活动产生的现金流以及循环信贷额度下的可用金额。公司的物质现金需求包括营运资金需求、合同承诺的履行以及通过资本支出对公司业务的投资。
22
目录
截至2022年9月24日，现金从截至2021年12月25日的2680万美元增至2.221亿美元，反映了经营活动提供的现金以及行使股票期权和出售投资股份的收益，部分被购买不动产、厂房和设备以及为股票支付奖励和投资股份支付的预扣税所抵消。
经营活动提供的现金包括根据某些非现金项目进行调整的净收益，例如折旧和摊销、无形资产减值、股票薪酬支出、经营业绩中包含的其他非现金项目以及运营资产和负债的变化，例如应收账款、库存、预付费用和其他流动资产、应付账款和应计费用。
截至2022年9月24日的三十九周内，经营活动提供的现金为2.25亿美元，主要包括1.08亿美元的非现金项目、7,870万美元的净收入以及净减少的3,830万美元的运营资产和负债。与2021年12月25日的水平相比，库存增加了4520万美元，应付账款相应增加了6,760万美元，本质上主要是季节性的。该公司认为，库存水平适合支持未来的需求预测。应收账款增加了3,770万美元，这是由于在截至2022年9月24日的十三周内，与截至2021年12月25日的十三周相比，出货量增加和产品定价上涨。预付费用和其他流动资产减少5,270万美元，主要是由2022年第二季度收到的4,080万美元所得税退税所致。截至2021年9月25日的三十九周内，经营活动提供的现金为5,100万美元，主要包括7,860万美元的非现金项目和6,630万美元的净收益，部分被运营资产和负债净增9,400万美元所抵消。截至2022年9月24日的三十九周内，经营活动提供的现金与上期相比有所增加，这主要是由于收到的所得税退税、净收入增加以及库存和第三方生产预付款的减少。
在截至2022年9月24日的三十九周内，该公司在投资活动中使用了6,980万美元，而截至2021年9月25日的三十九周内为1.196亿美元。投资活动主要包括主要对公司啤酒厂的资本投资，以提高效率和降低成本，支持产品创新和未来增长。
在截至2022年9月24日的三十九周内，融资活动提供的现金为60万美元，而截至2021年9月25日的三十九周内使用的现金为810万美元。与2021年相比，2022年融资活动提供的现金增加了870万美元，这主要是由于股票支付奖励和投资股票的预扣税额减少，但行使股票期权和出售投资股份的收益减少部分抵消。
在截至2022年9月24日的三十九周内，以及从2022年9月25日至2022年10月15日期间，公司没有回购其任何A类普通股。截至2022年10月20日，该公司已累计回购了约1,380万股A类普通股，总收购价为8.407亿美元，董事会设定的9.31亿美元股票回购支出上限还剩约9,030万美元。
该公司预计，截至2022年9月24日，其现金余额为2.221亿美元，加上未来的运营现金流，将足以为未来的现金需求提供资金。该公司的1.5亿美元信贷额度的期限计划于2023年3月31日到期。该公司目前正在就延长信贷额度的期限进行谈判，预计将在2022年第四季度或2023年第一季度达成协议。截至本文件提交之日，该公司并未违反其在信贷额度下与贷款人的任何契约。
关键会计政策与估计
商誉和无限期活着的无形资产的估值
公司记录了寿命和商誉无限期的无形资产，如果事件或情况表明这些资产可能受到减值，则需要至少每年进行减值测试，或者更频繁地进行减值测试。公司进行年度减值测试，并在每个财年第三季度的年度减值测试计量日或出现可能存在减值或使用寿命变化的情况时，重新评估其他寿命无限期的无形资产的使用寿命。
估计 Dogfish Head 商标的公允价值需要做出重大判断。因此，作为减值评估的一部分，公司获得了第三方估值专家的协助。在估算商标的公允价值时，管理层必须根据未来收入、基于市场的特许权使用费率、贴现率以及商标所有权预期节省的税后特许权使用费，对未来的现金流做出假设和预测。公允价值估算中使用的假设和预测与最近的趋势一致，代表了公司当前战略运营计划中使用的预测，其中包括Dogfish Head啤酒产品收入的减少，部分被抵消
23
目录
2021年推出的全新 Dogfish Head 罐装鸡尾酒产品的收入增长。这些假设反映了管理层对未来经济和竞争状况的估计，并考虑了许多因素，包括宏观经济状况、行业增长率和竞争活动，因此可能会因市场条件的变化而发生变化。如果这些估计值或其相关假设将来发生变化，我们可能需要确认该资产的额外减值损失。确认由此产生的任何减值损失都可能对我们的财务报表产生重大不利影响。
该公司对Dogfish Head商标公允价值计算中使用的重要假设进行了敏感度分析，并确定了以下内容：
前瞻性陈述
在本10-Q表季度报告和此处纳入的其他文件中，以及公司的口头陈述中，以 “可能”、“将”、“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“打算”、“设计” 和类似表述开头的陈述旨在确定有关可能影响公司未来的事件、条件和财务趋势的前瞻性陈述运营计划、业务战略、经营业绩和财务状况。这些陈述基于公司当前对公司无法给出确切保证的潜在事件和情况的预期和估计。此外，任何前瞻性陈述仅代表截至该陈述发表之日，公司没有义务更新任何前瞻性陈述以反映随后的事件或情况。不应依赖前瞻性陈述作为对未来实际财务状况或业绩的预测。与任何前瞻性陈述一样，这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预期或预期的结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括以下因素，以及本10-Q表季度报告和公司截至2021年12月25日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中列出的其他信息。
24
目录
第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露
自2021年12月25日以来，公司承受利率或外币汇率波动的风险没有显著变化。公司目前不以套期保值或交易为目的进入衍生品或其他市场风险敏感工具。
第 4 项控制和程序
截至2022年9月24日，公司在包括公司首席执行官兼首席财务官（分别为其首席执行官和首席财务官）在内的公司管理层的监督和参与下，对1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估)。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）是有效的，可以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在必要的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并且此类披露控制和程序是有效的，可以确保所需的信息由公司在其根据《交易法》提交或提交的报告被累积起来，并酌情传达给其管理层，包括其主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。
在截至2022年9月24日的三十九周内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
25
目录
第二部分。其他信息
第 1 项。合法L 诉讼程序
有关公司法律诉讼的信息，请参阅简明合并财务报表附注一。
第 1A 项。罗得岛州SK 因子
除了本报告提出的其他信息外，还应仔细考虑第一部分 “项目1A” 中讨论的因素。公司截至2021年12月25日止年度的10-K表年度报告中的风险因素”，这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。公司10-K表年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。公司目前不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对其业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
26
目录
第 2 项。未经注册的 EQU 销售城市证券和收益的使用
截至2022年10月15日，该公司已累计回购了约1,380万股A类普通股，总收购价为8.407亿美元，董事会设定的9.31亿美元股票回购支出上限还剩9,030万美元。在截至2022年9月24日的三十九周内，公司没有根据先前宣布的回购计划回购其任何A类普通股。
在截至2022年9月24日的三十九周内，公司回购了1,265股A类普通股，其中全部为回购根据公司员工股权激励计划的投资股份计划发行的未归属投资股，如下表所示：
时期 |
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股票总数 |
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支付的平均价格 |
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股票总数 |
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近似美元 |
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2021年12月26日-2022年1月29日 |
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26 |
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$ |
248.61 |
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— |
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$ |
90,335 |
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2022年1月30日-2022年2月26日 |
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153 |
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260.46 |
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— |
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90,335 |
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2022年2月27日-2022年3月26日 |
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131 |
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289.29 |
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— |
|
|
|
90,335 |
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2022年3月27日-2022年4月30日 |
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263 |
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175.43 |
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— |
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90,335 |
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2022年5月1日至2022年5月28日 |
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|
372 |
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134.05 |
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— |
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90,335 |
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2022年5月29日-2022年6月25日 |
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|
107 |
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211.52 |
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— |
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90,335 |
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2022年6月26日-2022年7月30日 |
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120 |
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210.67 |
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— |
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90,335 |
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2022 年 7 月 31 日至 2022 年 8 月 27 日 |
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83 |
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201.63 |
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— |
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90,335 |
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2022年8月28日-2022年9月24日 |
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17 |
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290.75 |
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— |
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90,335 |
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总计 |
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1,272 |
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|
$ |
196.39 |
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|
- |
|
|
$ |
90,335 |
|
截至2022年10月15日，该公司已发行1,020万股A类普通股和210万股已发行B类普通股。
第 3 项。默认N 高级证券
不适用
第 4 项我的安全ETY 披露
不适用
第 5 项其他信息
不适用
27
目录
第 6 项。E展出
展品编号 |
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标题 |
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3.1 |
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经修订和重述的公司章程，日期为1998年6月2日（参照公司于1998年8月10日提交的10-Q表附录3.5纳入其中）。 |
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3.2 |
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经1998年8月4日修订的1995年11月17日重述的公司组织章程（参照公司于1998年8月10日提交的10-Q表附录3.6纳入其中）。 |
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*31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对总裁和首席执行官进行认证。 |
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|
*31.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
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*32.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对总裁兼首席执行官进行认证。 |
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|
|
*32.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 |
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*101.INS |
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行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
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*101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档
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*101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
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*101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
|
*101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
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*101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
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*104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
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* 与这份报告一起归档
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目录
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成本10-Q表格由经正式授权的下列签署人代表其签署本10-Q表格。
波士顿啤酒公司 |
（注册人） |
日期：2022 年 10 月 20 日 |
/s/ 大卫 A. Burwick |
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大卫 A. 伯威克 |
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总裁兼首席执行官 |
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（首席执行官） |
日期：2022 年 10 月 20 日 |
/s/ 弗兰克·H·斯莫拉 |
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弗兰克·H·斯莫拉 |
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首席财务官 |
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（首席财务官） |
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