注册档案编号:333-252961
贝莱德应税市政债券信托基金
补充资料声明日期为2022年10月14日的补编
(2021年2月10日)和2022年7月18日的《SAI补编》
本附录对贝莱德应税市政债券信托(以下简称信托)2021年2月10日的SAI中的某些信息进行了修正,并于2022年7月18日对其进行了补充。除非另有说明,否则SAI中包含的与本附录中规定的信息不一致的所有信息均保持不变。本 附录中未定义的大写术语的含义与SAI中的相同。
对信任的SAI进行了以下更改:
SAI《信托管理--投资组合管理》一节已全部删除,并替换为:
投资组合管理
投资组合经理 管理的资产
下表列出了投资组合经理主要负责的信托以外的基金和账户的信息日常投资组合截至2021年12月31日的管理:
(2)管理的其他账户数量 和按帐户类型列出的资产 |
(3)其他账户和资产的数量 咨询费是多少 基于性能的 | |||||||||||
(I)投资组合名称 经理 |
其他 已注册 投资 公司 |
其他 池化 投资 车辆 |
其他 帐目 |
其他 已注册 投资 公司 |
其他 池化 投资 车辆 |
其他 帐目 | ||||||
彼得·J·海斯 | 4 147.9亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 | ||||||
Theodore R.Jaeckel,Jr.,CFA1 | 23 276.4亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 | ||||||
迈克尔·A·卡里诺斯基,CFA | 13 365.3亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 | ||||||
克里斯蒂安·罗马格里诺,CFA | 10 51.4亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
1 | 2023年3月1日左右,小西奥多·R·雅克尔将从贝莱德退休,不再 担任该信托的投资组合经理。 |
投资组合经理薪酬概述
下面的讨论描述了截至2021年12月31日的投资组合经理薪酬。
Advisor与其投资组合经理的财务安排、具有竞争力的薪酬以及各级对职业发展的重视反映了高级管理层对关键资源的重视。薪酬可能包括各种组成部分,并可能因各种因素而每年有所不同。薪酬的主要组成部分包括基本工资、基于绩效的可自由支配奖金、参与各种福利计划以及顾问制定的一个或多个激励性薪酬计划。
基本薪酬。一般来说,投资组合经理根据他们在公司的职位获得基本工资。
自由裁量激励薪酬
酌情激励薪酬是几个组成部分的函数:贝莱德股份有限公司的业绩,贝莱德投资组合经理团队的业绩,投资组合经理管理或监管的公司资产相对于预定基准的投资业绩,包括风险调整后的回报,以及个人业绩和对这些投资组合和贝莱德整体业绩的贡献。在大多数情况下,这些基准与衡量信托或由投资组合经理管理的其他账户的业绩所依据的基准相同。除其他事项外,贝莱德的首席投资官根据信托和每个投资组合经理管理的其他账户相对于各种基准的表现,对每个投资组合经理的薪酬做出主观决定。固定收益基金的业绩是根据税前和/或税后基础在不同的时间段 包括一年期、三年期和五年期适用的期间。关于这些投资组合经理, 信托和其他账户的基准是:
投资组合经理 | 适用的基准 | |
彼得·J·海斯 | 基于市场的指数(例如,彭博市政债券指数)、某些定制指数和某些基金行业同行组的组合。由于投资组合经理彼得·海耶斯(Peter Hayes)的独特职位(投资组合经理兼免税固定收益首席投资官),他的薪酬并不只反映他作为他管理的基金的总理的角色。他的基金业绩被计入他的 激励性薪酬,但鉴于他的独特作用,这并不是薪酬的唯一驱动力。 | |
Theodore R.Jaeckel,Jr.,CFA1 迈克尔·A·卡里诺斯基,CFA 克里斯蒂安·罗马格里诺,CFA |
基于市场的指数(例如,彭博市政债券指数)、某些定制指数和某些基金行业同行组的组合。 |
1 | 2023年3月1日左右,小西奥多·R·雅克尔将从贝莱德退休,不再 担任该信托的投资组合经理。 |
自由裁量激励薪酬的分配。可自由支配的 激励性薪酬以现金、递延贝莱德股票奖励和/或递延现金奖励的组合形式分配给投资组合经理,这些奖励名义上跟踪某些贝莱德投资产品的回报。
投资组合经理以现金形式获得年度可自由支配的激励薪酬。总薪酬高于指定门槛的投资组合经理还将每年获得贝莱德股份有限公司递延的股票奖励,作为其可自由支配激励薪酬的一部分。以递延贝莱德股票的形式支付一部分可自由支配的激励薪酬会使投资组合经理在给定年份赚取的薪酬面临风险,这是基于贝莱德在未来一段时间内维持和改善业绩的能力。在某些情况下,作为长期激励奖励的一部分,可能会向某些关键员工授予额外的递延贝莱德股份有限公司股票,以帮助留住员工,使利益与长期股东保持一致,并激励业绩。递延贝莱德股份有限公司股票奖励通常以贝莱德股份有限公司 限制性股票单位的形式授予,这些股份单位根据适用计划的条款归属,一旦归属,将以贝莱德股份有限公司普通股结算。该信托的投资组合经理推迟了贝莱德股份有限公司的股票奖励。
对于某些投资组合经理,部分酌情激励薪酬也以递延现金奖励的形式分配,名义上 跟踪他们管理的精选贝莱德投资产品的回报,这提供了投资组合经理酌情激励薪酬与投资产品业绩的直接匹配。递延现金奖励按比例在 年内授予,一旦授予,将以现金形式结算。只有管理特定产品且总薪酬高于指定门槛的投资组合经理才有资格参加递延现金奖励计划。
- 2 -
其他补偿待遇。除了基本工资和酌情奖励薪酬外,投资组合经理还可能有资格获得或参与以下一项或多项:
激励性储蓄计划贝莱德公司创建了贝莱德公司员工有资格参加的各种激励性储蓄计划,包括401K计划、贝莱德退休储蓄计划和贝莱德员工购股计划。RSP的 雇主缴费部分包括相当于该计划前8%合资格薪酬的50%的公司匹配,上限为每年5,000美元,以及相当于国税局上限(2021年为29万美元)的合资格薪酬的3-5%的公司退休缴费。RSP提供一系列投资选择,包括注册投资公司和由该公司管理的集体投资基金。贝莱德股份有限公司的缴款遵循参与者为自己的缴款设定的投资方向,或者在没有参与者投资方向的情况下,投资于与参与者达到65岁的年份相对应或最接近的目标日期基金。特别提款权允许以购买当日股票公允市值的5%折扣投资贝莱德公司的普通股。ESPP的年度参与仅限于购买1,000股普通股或基于购买日的公平市值计算的25,000美元的美元价值。所有合格的投资组合经理都有资格参加这些计划。
投资组合经理的证券所有权
截至2021年12月31日,也就是信托最近完成的财政年度结束时,信托中每个投资组合经理实益拥有的证券的美元范围如下所示:
投资组合经理 | 股票证券的美元区间 实益拥有的信托 | ||||
彼得·J·海斯 | $100,001-$500,000 | ||||
Theodore R.Jaeckel,Jr.,CFA1 | $50,001-$100,000 | ||||
迈克尔·A·卡里诺斯基,CFA | $50,001-$100,000 | ||||
克里斯蒂安·罗马格里诺,CFA | $1-$10,000 |
1 | 2023年3月1日左右,小西奥多·R·雅克尔将从贝莱德退休,不再 担任该信托的投资组合经理。 |
投资组合经理潜在的重大利益冲突
顾问构建了专业的工作环境、全公司的合规文化以及合规程序和系统,旨在防止 可能偏袒某个客户的潜在激励措施。该顾问采取了政策和程序,以解决投资机会的分配、投资组合交易的执行、员工的个人交易和其他 潜在利益冲突,旨在确保随着时间的推移,所有客户账户都得到公平对待。然而,除信托基金外,顾问公司还向众多客户提供投资管理和咨询服务,并且根据适用法律,顾问公司可以向其他客户或账户(包括对冲基金或向顾问支付业绩或更高费用的账户,或投资组合经理在收取此类费用时拥有个人利益的账户)提出投资建议,这些建议可能与向信托基金提供的建议相同,也可能不同。此外,贝莱德股份有限公司、其关联公司和主要股东以及任何高管、董事、股东或员工可能或 可能不会在顾问向信托推荐其买卖的证券中拥有权益。贝莱德股份有限公司或其任何关联公司或大股东,或任何高管、董事、股东、员工或其 家族的任何成员,可能会就同一证券采取与顾问向信托建议的行动不同的行动。此外,顾问可避免就贝莱德有限公司(或其关连公司或大股东)的任何高级职员、董事或雇员为董事或高级职员的公司,或贝莱德股份有限公司或其任何联属公司或大股东或高级职员、董事或高级职员、董事及高级职员的证券提供任何意见或服务。
- 3 -
其中任何一家公司的员工有任何重大经济利益或拥有重大的非公开信息。某些投资组合经理还可能 管理其投资策略有时可能与基金使用的策略相反的账户。还应注意的是,投资组合经理可以管理对冲基金和/或只做多帐户,也可以是管理对冲基金和/或只做多帐户的团队的一部分,并收取奖励费用。因此,这些投资组合经理可能有权获得从这些账户赚取的任何奖励费用的一部分。目前,该基金的投资组合经理无权 获得其他账户的部分奖励费用。
作为受托人,顾问对其客户负有忠诚的义务,必须公平对待每个客户 。当顾问为多个账户买卖证券时,交易必须以与其受托责任一致的方式进行分配。顾问试图以公平和公平的方式在客户 账户之间分配投资,没有账户受到优待。为此,贝莱德股份有限公司采取了旨在确保客户交易合理效率的政策,并为顾问提供了足够的灵活性,以符合特定投资纪律和客户基础的方式分配投资。
股东 应保留本副刊以备将来参考。
SAI-BBN-1022SUP
- 4 -