美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

截至的季度：2022年8月31日

或

委托公文编号：000-16035

(注册人的确切姓名载于其章程)

Sono TEK公司

2012 Rt. 9W, Milton, NY 12547

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

发行人电话号码，包括区号：(845)795-2020

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☑ 否☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并在其公司网站上张贴(如果有)根据第 S-T条例(本章229.405节)规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件。☑是☐ 否

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法案》第 13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2 所定义)。YES☐no☑

仅适用于公司发行人：

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

SONO-TEK公司

索引

SONO-TEK公司

简明合并资产负债表

见未经审计的简明合并财务报表附注。

SONO-TEK公司

简明合并损益表

(未经审计)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

SONO-TEK公司

简明合并股东权益报表

截至2022年8月31日的三个月零六个月

截至2021年8月31日的三个月零六个月

见未经审计的简明合并财务报表附注。

SONO-TEK公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

SONO-TEK公司

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2022年和2021年8月31日的六个月

注1：业务描述

Sono-Tek Corporation(“公司”，“Sono-Tek”， “我们”或“我们的”)于1975年3月21日在纽约成立。我们是设计和制造超声波涂层系统的世界领先者，可应用精密的薄膜涂层来增加功能特性、保护或 增强微电子/电子、替代能源、医疗、工业和 新兴研发和其他市场零部件的表面。我们设计和制造定制的超声波涂层系统，将我们的专利技术与深厚的应用工程知识相结合，帮助我们的客户 实现他们想要的涂层解决方案。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第8条的指示而编制。因此，未经审计的简明合并财务报表 不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。本公司管理层认为，所有被认为是公平陈述所必需的调整，包括正常的经常性调整，都已包括在内。 过渡期的结果不一定代表本财年的结果。随附的未经审计的合并财务报表应与截至2022年2月28日的财年(“2022财年”)经审计的综合财务报表一并阅读，该报表载于公司于2022年5月24日提交给美国证券交易委员会的2022年年报 10-K表。本财年截止日期为2023年2月28日(下称《2023财年》)。

注2：重大会计政策

应收账款净额在正常业务过程中，公司 向客户提供信贷。应收账款，减去坏账准备，反映应收账款的可变现净值和大约公允价值。本公司根据管理层对坏账的估计记录坏账支出/备抵。 所有应收账款余额均按个别情况进行应收账款的收回审查。

现金和现金等价物 - 现金和现金等价物包括货币市场共同基金、短期商业票据和原始到期日在90天或以下的短期存单。

整固-随附的公司未经审计的简明综合财务报表 包括公司及其全资子公司Sono-Tek Industrial Park LLC(“SIP”)的账目 符合美国公认会计原则(“GAAP”)。Sip作为一家房地产控股公司为公司的房地产业务运营。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。

每股收益 - 每股基本收益(“EPS”) 计算方法为净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映按库存股方法行使证券或其他发行普通股的合同或将其转换为普通股时可能发生的潜在摊薄 。

设备、家具和租赁的改进-设备、家具和租赁改进按成本列报。设备和家具的折旧是根据资产的估计使用年限采用直线法计算的，估计使用年限从三年到五年不等。

金融工具的公允价值-公司执行《会计准则汇编》(ASC)820，公允价值计量(“ASC 820”)，其中确立了计量公允价值的框架，并在该框架内澄清了公允价值的定义。ASC 820将公允价值定义为退出价格，该价格 是在计量日市场参与者之间的有序交易中，为在本公司本金或最有利的市场上转移负债而收到的资产价格或支付的价格。ASC 820 确立的公允价值等级一般要求实体在计量公允 价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入反映了市场参与者将用于为资产或负债定价的假设，并基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据而制定。不可观察到的输入反映了实体自身基于市场数据的假设和实体对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的判断，并将根据在该情况下可获得的最佳信息来制定。

由于金融工具的即时或短期到期日，随附的未经审核简明流动资产及流动负债综合财务报表所报告的金融工具账面值与公允价值相若。

估值层次结构由三个层次组成。估值层次结构中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。评估层次结构中的级别说明如下：

一级-在活跃的市场交易所上市的未调整报价的资产 。公允价值计量的投入是可观察的投入，例如相同资产或负债的活跃市场报价 。

第2级-公允价值计量的投入是根据最近交易的具有类似标的条款的资产和负债的价格以及直接或间接可观察到的投入来确定的，例如利率和可按通常引用的间隔观察到的收益率曲线。

第3级-公允价值计量的投入是不可观察的投入，如估计、假设和估值技术，当资产或负债的市场数据很少或没有市场数据时。

本公司金融资产的公允价值分别于2022年8月31日和2022年2月28日使用以下类别确定：

可交易证券包括被认为具有高流动性且易于交易的存单和美国国库券，截至2022年8月31日和2022年2月28日的总价值分别为6,347,854美元和5,867,990美元。 美国国库券的估值使用在活跃市场上可观察到的相同证券的投入，因此被归类为1级 ，存单在公司的公允价值层次中被归类为2级。根据ASC 320“投资-债务和股权证券”的定义，公司的有价证券被视为交易证券。

所得税-本公司按资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延所得税通过将适用于未来年度的法定税率适用于财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的差额，以确认“暂时性差异”的税务后果 。如果递延税项资产的部分或全部很可能无法变现，则确认估值备抵。本公司使用确认阈值和计量属性来确认财务报表，并对报税表中已采取或预计将采取的税务头寸进行计量。要确认这些好处，税务机关审查后，必须更有可能维持纳税状况。截至2022年8月31日和2022年2月28日，不确定的税收头寸没有应计项目。

无形资产 - 包括国内专利在1717年内延期并计入运营费用的专利申请费用，国外专利在12年内延期并计入运营费用。截至2022年8月31日和2022年2月28日，专利累计摊销金额分别为197,585美元和192,490美元 。此类无形资产的年度摊销费用预计约为 美元11,000 在接下来的五年里每年。

盘存 - 存货按成本或可变现净值中较低者列报。对原材料、组件和在制品采用先进先出(FIFO)方法，对成品采用具体的识别方法来确定成本。管理层将存货成本与可变现净值进行比较，如果适用，则计入存货减记至其可变现净值(如果低于成本)。根据对未来需求和市场状况的预测，对库存进行持续审查，以确定估计的陈旧或滞销库存的潜在减记。

土地和建筑物-土地和建筑物按成本价列报。建筑物正在使用直线折旧法进行折旧，折旧法的估计使用年限为40年。

长寿资产 - 本公司定期评估包括无形资产在内的长期资产的账面价值。当来自长期资产的预期 未贴现现金流量可单独确认且低于其账面价值时，该资产的账面价值被视为减值。在这种情况下，根据账面价值超过长期资产公允市场价值的金额确认损失。公平市价主要根据预期现金流量按与所涉风险相称的比率贴现而厘定。不是减值损失在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和六个月内确认或记录在公司的长期资产上。

管理层估计 - 根据公认会计准则编制未经审核简明综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于未经审核简明综合财务报表日期的已呈报资产及负债额及披露或有资产及负债，以及报告期内已呈报的收入及开支金额。实际结果可能与这些估计值不同。

新会计公告-2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13 -金融工具-信用损失-金融工具信用损失的衡量。已于2018年11月(2018-19年)、2019年11月(2019-10年和2019-11年)发布了对主题326-金融工具-信贷损失的编纂改进，并于2020年1月 更新(2020-02)，就该主题提供了更多指导。本指导意见以反映预期信贷损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法 ，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息 以告知信贷损失估计。对于符合特定条件的美国证券交易委员会申请者，本ASU中的修正案在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。对于符合较小申报公司(包括本公司)标准的美国证券交易委员会申请者，以及非美国证券交易委员会注册上市公司和其他组织，本ASU中的修正案 在财年和这些财年内的过渡期内生效，自2022年12月15日之后开始生效。将允许 所有组织在2019年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期内提前采用。本公司目前正在分析本指引对其综合财务报表的影响，预计采纳本指引不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。

除上文讨论的会计准则更新ASU 2016-13外，所有已发布但尚未生效的新会计公告均被视为不适用于本公司。因此，采用这些新的会计公告，一旦生效，预计不会对公司产生影响。

产品保修-预计未来的产品保修费用在产品售出时记录。

研究和产品开发费用 - 研究和产品开发费用 是指为开发新产品、改进公司现有产品以及开发系统以满足潜在订单或新行业应用的独特客户规格而发生的工程和其他费用，并在发生时计入费用 。

收入确认-本公司根据ASC 606《与客户的合同收入》确认收入，其核心原则是，实体应确认收入，以描述承诺的商品或服务向客户转移的金额，其金额应反映实体预期有权 收到的这些商品或服务的对价。为了确定公司确定在ASC 606范围内的安排的收入确认，公司执行以下五个步骤：

基于股票的薪酬-公司目前使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计算其股票期权的公允价值。每个期权的公允价值是在授予之日根据Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型利用对无风险利率、波动率和奖励的预期寿命的某些假设。该公司主要使用历史数据来确定布莱克-斯科尔斯模型中使用的假设。计算以股份为基础的薪酬奖励的公允价值时使用的假设 代表管理层的最佳估计，但这些估计涉及 固有的不确定性和管理层判断的应用。

ASC 718要求确认股票补偿费用的公允价值应在此类奖励的授权期内确认。本公司对发生的没收行为进行核算。

不确定因素  - 自2020年初世界卫生组织将传染性和致病性冠状病毒确定为全球大流行以来，业务一直在放缓。这种传染病的爆发造成了广泛的健康危机，对包括美国在内的许多国家的一般商业活动和经济和金融市场造成了不利影响。由于疫情一直持续到2022财年和2023财年，受影响国家政府采取的措施有时会对公司的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。大流行相关的供应短缺和乌克兰战争导致的能源支出增加，最近造成了全球范围的通胀压力，如果这些因素持续不减，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

由于全球供应链中有据可查的短缺和限制，我们在供应各种材料和零部件方面遇到了挑战，特别是电子零部件。订购组件的交付期可能会有很大差异， 用于制造我们产品的某些组件由有限数量的来源提供。由于最近几个月发生的供应链限制和材料短缺，我们在整个供应链中经历了延长的提前期 次，并且可能会持续到2023财年。最近，新冠肺炎疫情在中国的某些地区死灰复燃，导致中国某些地区的生产设施暂时关闭，包括那些生产我们产品中所包含的电子部件的工厂。

注3：收入确认

本公司的大部分销售收入主要来自与客户签订的短期合同，这些合同的平均有效期不到12个月。在 单个时间点转让的制造设备的销售收入占公司收入的大部分。

销售收入在将公司制造设备的控制权转让给客户时确认，金额反映了公司根据商定的交易价格预期收到的对价 。根据合同条款，当客户控制所购买的设备时，公司的履约义务即已履行。根据以往的经验，公司合理地估计了其销售退货和保修准备金。销售额 是扣除折扣和津贴后的净额。折扣和折扣是在谈判销售时确定的。公司不会授予其客户或独立代表退还设备的权利，也不会在销售完成后进行价格调整 。

本公司不会将与收购合同相关的任何销售佣金成本资本化。当客户控制所购买的设备时，与履行义务相关的所有佣金在某个时间点都将计入费用 。

本公司采用ASC 606-10-50-14段中的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。

截至2022年8月31日，本公司已收到1,779,000美元现金存款，并已签发金额为5,000美元的信用证以担保这些现金存款。

截至2022年2月28日，公司已收到客户订单1,168,000美元的现金保证金。在截至2022年8月31日的6个月中，该公司确认了这些存款中的1,103,000美元为收入。

本公司按产品线划分的销售收入如下：

注4：库存

库存包括以下内容：

注5：股票期权

根据2013年股票激励计划(“2013计划”)，公司及其子公司的高级管理人员、董事、顾问和员工可获得购买最多2,500,000股公司普通股的期权。根据2013年计划，期权将在授予之日起十年 到期。截至2022年8月31日，2013年计划下有230,215个 期权未偿还，其中82,305个 已归属。

根据经修订的2003年股票激励计划(“2003年计划”)，截至2013年5月，本公司及其附属公司的高级管理人员、董事、顾问和员工可获得购买最多1,500,000股本公司普通股的期权。截至2022年8月31日，根据2003年计划，共有5,000个未完成和已授予的期权 ，根据该计划，不能授予额外的期权。

在截至2022年8月31日的三个月和六个月内，在无现金基础上行使了7,250份期权，发行了5,553股普通股。

注6：基于股票的薪酬

根据ASC 718“基于股票的支付”，公司对基于股票的薪酬进行了核算。 该条款要求公司支出员工股票期权和类似奖励的价值。

在截至2022年8月31日的六个月内，本公司向员工授予了可行使的2,972股 股票的期权，价格从5.50美元 至5.80美元 不等，并向非员工董事会成员授予了16,500股股票的期权，行使价为5.5美元。 授予员工和董事的期权授予三年 3年，并在10年 10年内到期。2023财年前六个月授予的期权的综合加权平均授予日期公允价值为每股3.04美元 。

期权的加权平均公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计。加权平均布莱克-斯科尔斯假设如下：

截至2022年8月31日，与尚未确认的未归属期权相关的总薪酬为322,000美元， 将根据归属日期在未来三年 确认。

截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和六个月，净收益和每股收益 反映了股票薪酬支出的实际扣除。在截至2022年和2021年8月31日的三个月中，公司分别确认了约43,000美元和19,000美元的基于股票的薪酬。在截至2022年8月31日的六个月中，公司分别确认了约112,000美元和41,000美元的股票薪酬。基于股票的薪酬计入未经审计的综合损益表中的一般费用和行政费用。

注7：每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：

附注8：循环信贷额度

该公司拥有1,500,000美元的循环信贷额度，2022年8月31日为5.50%，2022年2月28日为3.25%。循环信贷额度以公司的应收账款和存货为抵押。 循环信贷额度是按需支付的，必须在30天内报废，每年一次。如果公司未能履行30天的年度还款，或者如果银行选择终止信贷额度，银行可以选择将未偿还余额 转换为36个月期定期票据，付款包括36等额分期付款的利息。

截至2022年8月31日，公司的信用额度中有5,000美元被用于抵押向客户开出的信用证，这些客户在现有订单上向公司汇款了现金保证金。信用证将于2023年到期。截至2022年8月31日，信用额度下没有未偿还借款，信用额度中未使用的部分为1,495,000美元。

注9：客户集中度和海外销售额

对美国和加拿大以外的客户的出口销售额约为 如下：

在2023财年上半年和2022财年，面向外国客户的销售额分别约为4,224,000美元和4,934,000美元，或分别占总收入的54%和64%。

在2023财年第二季度和2022财年第二季度，面向外国客户的销售额分别约为2,110,000美元和2,517,000美元，占总收入的56%和62%。

该公司有三个客户，占2023财年上半年销售额的17%。该公司有四个客户，占2023财年第二季度销售额的24%。截至2022年8月31日，五个客户 占未付应收账款的40%。

该公司有两个客户，占2022财年上半年销售额的26%。该公司有五个客户，占2022财年第二季度销售额的47%。截至2022年2月28日，三个客户 占未付应收账款的41%。

项目2-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

我们在年度和季度报告、新闻稿以及其他书面和口头声明中讨论对未来业绩的预期，例如我们的业务前景。这些“前瞻性陈述” 基于当前可用的竞争、财务和经济数据以及我们的运营计划。它们本质上是不确定的， 投资者必须认识到，事件可能最终与我们的预期大不相同，并可能导致实际结果 大相径庭。除其他考虑因素外，这些因素包括：总体经济和商业状况；政治、监管、税收、影响我们运营或产品需求的竞争和技术发展；通胀压力；新冠肺炎疫情的持续时间和范围；疫情对经济和社会活动、消费者信心、可自由支配的支出和优惠、劳动力和医疗保健成本以及失业率的不利影响的程度和持续时间，其中任何一项都可能减少对我们一些产品的需求，并削弱与我们有业务往来的人履行对我们义务的能力；我们销售和提供服务和产品的能力，包括持续的大流行相关旅行限制、强制性企业关闭、 以及呆在家里或类似订单的结果；疫情造成的任何临时裁员、关闭我们的办公室和设施，以及我们有能力 配备足够的员工并维持我们的运营；我们的客户和供应商因疫情而继续运营的能力，这可能导致合同终止, 收入损失；电子/微电子和医疗市场在新冠肺炎相关放缓后的复苏；以及对我们供应链的进一步不利影响；维持 增加的积压订单，包括任何与新冠肺炎相关的取消的影响；征收关税；及时开发新产品并 市场对我们的涂层技术的持续验证；融资充足；产能增加， 强制执行专利的能力；维持经营杠杆；维持增加的积压订单；完成订单提案； 按时和按预算完成大订单；医疗和替代能源市场的销售持续增长； 从主要销售超声波喷嘴和部件成功过渡到提供整机解决方案和更高价值的子系统的更复杂业务；在销售指导的预测范围内实现季度和年度收入。

我们没有义务更新任何前瞻性声明。

概述

Sono-Tek Corporation成立于1975年，设计和制造超声波涂层系统，将精密薄膜涂层应用于微电子/电子、替代能源、医疗和工业市场的各种产品，包括建筑和汽车中的专用玻璃应用。我们还向新兴研发和其他市场销售我们的产品。通过利用我们的核心超声波涂层技术，我们投入了大量资源来增强我们的市场多样性。因此，我们增加了我们的产品组合、我们服务的行业以及我们销售产品的国家/地区。

我们的超声波喷嘴系统使用高频超声波振动，将液体 雾化成微小的液滴，以低速应用于表面，在玻璃或金属等表面 提供一层薄薄的功能或保护材料。我们的解决方案环保、高效、高度可靠。它们可以显著减少过量喷雾，节省原材料、水和能源，并提供更好的工艺重复性、传输效率、高一致性 和减少排放。

我们相信，产品优势势在必行，这是通过我们在涂料行业的丰富经验、我们专有的制造技术和技能以及我们多年来建立的独特劳动力 实现的。我们的增长战略是利用我们的创新技术、专有技术、独特的人才和经验以及全球覆盖范围，在更广泛的应用中进一步推动超声波涂层技术在表面微观涂层的使用 ，从而为我们的客户的产品和工艺带来更好的结果。

我们是一家全球性企业，在2022财年前六个月，我们大约54%的销售额来自美国和加拿大以外的地区。我们的直销团队以及我们的经销商和销售代表网络 位于北美、拉丁美洲、欧洲和亚洲。我们继续通过扩大直销队伍规模和增加新的分销商和销售代表来扩大我们的销售能力。此外，我们还在中国、台湾、德国、土耳其、韩国和日本的分销合作伙伴地点建立了测试实验室，同时还扩大了我们的第一个测试实验室，该实验室与我们在纽约的制造设施位于同一地点。这些实验室在向潜在客户展示我们设备的功能并使我们能够开发定制解决方案以满足他们的需求方面具有重要价值。为访问我们实验室的客户提供高水平的应用工程专业知识以开发其独特的涂层工艺是我们销售工作的重点领域，因为我们不断 扩展Sono-Tek的服务以最好地支持我们客户的需求。

在过去十年中，我们已将业务从主要销售我们的超声波喷嘴和组件，转向向原始设备制造商(“OEM”)提供整机解决方案和更高价值的子系统的更复杂业务。这一战略导致我们的平均单价大幅增长；我们的较大 机器的售价往往超过300,000美元，系统价格有时达到100多万美元。作为这一过渡的结果，我们 拓宽了我们的潜在市场，我们相信我们可以实现更大规模的销售增长。我们预计每个季度的订单流和出货量都将出现较大差异，部分原因是公司销售组合中的较大订单增加。

2023财年第二季度亮点(与2022财年第二季度相比，除非另有说明)我们将截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月分别称为2023财年第二季度和2022财年第二季度。

2023财年上半年亮点(与2022财年上半年相比，除非另有说明)我们将截至2022年8月31日和2021年8月31日的六个月分别称为2023财年上半年和2022财年上半年。

行动的结果

销售：

产品销售

2023财年上半年总销售额同比增长1%，而由于供应链需求挑战导致发货延迟，2023财年第二季度总销售额下降 。熔剂系统销售的强劲增长受到我们新推出的SelectFlux X2产品向几家大型印刷电路板合同制造商推出的积极影响， 导致2023财年第二季度同比增长241%，2023财年上半年增长49%。OEM系统销售额在2023财年第二季度下降了10%，但在2023财年上半年总体保持强劲，增长了12%。 主要是由于我们向欧洲的OEM合作伙伴发货。由于供应链需求导致发货延迟，多轴涂层系统在2023财年第二季度和2023财年上半年的销售额分别下降了21%和13%。

市场销售

对工业市场的销售额在2023财年第二季度增长了77%，在2023财年上半年增长了118%，这受到了Sono-Tek的第一个卷筒到卷筒系统的积极影响，该系统将 运往食品包装行业，并将七台每台价值216,000美元的涂布机运往一家工业制造公司 。其余六台机器计划在2023财年下半年发货。

医疗部门的收入在2023财年第二季度下降了27%， 在2023财年上半年增长了36%。2023财年上半年的增长是由于几家总部位于美国的大型医疗公司将Sono-Tek涂层设备纳入其业务。替代能源市场在2023财年第二季度和2023财年上半年分别下降了27%和6% ，但根据我们现有的积压和预测， 我们预计这一细分市场的增长将在整个财年反弹。

地域销售

在2023财年上半年，大约54%的销售额来自美国和加拿大以外的地区，而2022财年上半年的这一比例为64%。

在2023财年第二季度，大约56%的销售额来自美国和加拿大以外的地区，而2022财年第二季度的这一比例为62%。

在2023财年第二季度和2023财年上半年，我们在美国、欧洲、中东和非洲和拉丁美洲的销售额都出现了强劲增长。

亚太地区销售额的显著下降主要是由于新冠肺炎相关的停工和订单延迟导致对中国的出货量减少 ，导致2023财年第二季度和2023财年上半年亚太地区收入分别下降49%和46%。

我们将继续调整销售重点，并将重点放在那些在新冠肺炎高峰和低谷期间运营的国家/地区 。这一战略有助于减轻大流行病对我们行动的影响。

毛利：

与2022财年第二季度相比，2023财年第二季度的毛利润下降了17.8万美元，降幅为9%。毛利率为50.4%，而上一年同期为51.0%。 毛利率下降是由于喷嘴和医疗设备的销售减少，与我们的其他产品线相比，这两个产品的利润率一直较高。

2023财年上半年的毛利润增加了105,000美元，增幅为3%，达到4,003,000美元，而2022财年上半年的毛利润为3,898,000美元。毛利率为51.2%，而上一年同期为50.5%。毛利率的提高归因于有利的产品组合和OEM销售额的增加，以及对医疗行业的强劲销售 医疗行业通常可以实现我们全系统涂层解决方案的更高价格。

运营费用：

研究和产品开发：

研究和产品开发成本在2023财年第二季度增加了 原因是工资以及研发材料和用品的增加，我们 继续实施的重点增长计划使用了这些材料和用品。在2022财年第二季度，我们之前分配给研发项目的一些人员被分配到特定的客户销售订单，相关成本在发生时记录在库存中。

市场营销和销售:

由于差旅和展会费用增加，2023财年第二季度的营销和销售费用有所增加。差旅和展会费用的增加是新冠肺炎在全球范围内取消限制的结果。 我们相信，随着时间的推移，这些费用将趋于平稳，并恢复到以前的新冠肺炎金额。这些增加的旅行和贸易展会金额 被工资和佣金费用的减少部分抵消。

由于差旅和展会费用增加，2023财年上半年的营销和销售成本有所增加。工资和佣金费用的减少部分抵消了这些增长。

一般和行政：

在2022财年第二季度，我们花费了88,000美元用于非经常性申请 以及与我们的股票在纳斯达克资本市场上市相关的入场费。在2023财年第二季度，我们的专业费用和公司费用减少，主要原因是没有纳斯达克相关费用，但工资和股票薪酬费用的增加 部分抵消了这一减少。2023财年上半年基于股票的薪酬支出增加是由于上一财年发放的期权奖励。期权奖励根据授予情况在三年内支出。

营业收入:

在2023财年第二季度，营业收入减少了271,000美元，降至178,000美元，而2022财年第二季度为449,000美元。与去年同期的11%相比，本季度的营业利润率降至5%。在2023财年第二季度，收入和毛利润的下降以及运营费用的增加是运营收入下降的关键因素。

与2022财年上半年的791,000美元相比，2023财年上半年的营业收入减少了233,000美元，降至558,000美元 。2023财年上半年的营业利润率从2022财年上半年的10%降至7% 。在2023财年上半年，营业费用的增加被毛利润的增加部分抵消，是营业收入减少的关键因素。

利息和股息收入：

与2022财年第二季度的8,000美元相比，2023财年第二季度的利息和股息收入增加了11,000美元，达到19,000美元。在2023财年上半年，利息和股息收入增加了15,000美元，达到26,000美元，而2022财年上半年为11,000美元。我们目前的投资政策是将多余的现金投资于高流动性、低风险的美国国债。截至2022年8月31日，我们持有的大部分资产评级为投资级或以上。

所得税支出：

我们在2023财年第二季度记录的所得税支出为15,000美元，而2022财年第二季度为112,000美元。在2023财年上半年，我们记录的所得税支出为85,000美元，而2022财年上半年为197,000美元。

2023财年第二季度和上半年所得税支出的减少是由于所得税前收入的减少以及可用研发税抵免的应用 永久时间差异的增加部分抵消了这一影响。

薪资保障计划贷款豁免：

在2021财年，该公司在Paycheck保护计划(PPP)下获得了1,001,640美元的贷款。在2022财年第一季度，本公司收到SBA的通知，贷款已全部免除，并记录了1,005,372美元的豁免收益，这笔收益记录在简明合并损益表 中。

PPP贷款的免税收益是一项免税事件。 

净收入：

与2022财年第二季度的344,000美元相比，2023财年第二季度的净收入减少了182,000美元，降至162,000美元。第二季度净收入的减少主要是由于营业收入的减少和所得税支出的减少。

与2022财年上半年的1,611,000美元相比，2023财年上半年的净收入减少了1,143,000美元，降至468,000美元。2023财年上半年净收益减少的原因是营业收入和所得税支出减少，加上上一财年录得的购买力平价贷款减免。

新冠肺炎的影响

2019年12月，新冠肺炎爆发在中国，此后蔓延到世界其他地区 。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行，并建议采取遏制和缓解措施。2020年3月13日，美国宣布疫情进入全国紧急状态。除了这些声明，国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局 已经采取了非常和广泛的行动来控制和抗击新冠肺炎在美国和世界各地的爆发和传播。这些行动 包括隔离、社交距离和“呆在家里”命令、旅行限制、强制关闭企业和其他 命令，大大限制了个人的日常活动，并减少或停止了许多企业的正常 运营。

新冠肺炎还影响了供应链的各个方面，因为我们的供应商由于政府授权的运营限制而经历了类似的业务中断 。我们将继续监控我们产品制造、分销和销售中使用的原材料和组件的采购情况，但由于新冠肺炎导致的供应链持续中断可能会导致难以采购材料，或者导致原材料和组件意外短缺或延迟交付，并且 可能会导致我们供应链中的成本增加。

我们正在密切监测和评估大流行对我们业务的影响。对我们的运营结果、现金流、流动性和财务业绩的影响程度，以及我们执行短期和长期业务战略和计划的能力，将取决于许多发展中的因素和未来的发展，这些因素和未来发展具有高度的不确定性，无法合理预测。

鉴于新冠肺炎固有的不确定性，疫情可能在短期内继续对我们的业务产生不利影响。如果这些情况持续很长一段时间，新冠肺炎疫情，包括 上述任何因素和其他目前未知的因素，可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性和财务状况产生实质性的不利影响。

流动性与资本资源

营运资金-我们的营运资金从2022年2月28日的10,782,000美元增加到2022年8月31日的11,361,000美元 ，增加了579,000美元。营运资本的增加主要是由于本期的净收入和非现金费用被设备采购部分抵消。

该公司汇总现金和现金等价物以及有价证券，以管理其资产负债表和流动性。出于以下分析的目的，总数称为“现金”。在2022年8月31日和2022年2月28日，我们的营运资金包括：

下表汇总了“现金”减少52,000美元的账目和主要原因 ：

股东权益-股东权益增加580,000美元 ，从2022年2月28日的13,741,000美元增加到2022年8月31日的14,321,000美元。这一增长是由于当期净收入为468,000美元和与股票薪酬奖励相关的额外股本112,000美元的结果。

经营活动-我们在2023财年上半年的运营活动中产生了22.4万美元的现金，而2022财年上半年的现金为119.7万美元，减少了97.3万美元。减少的主要原因是应收账款和存货的增加被客户存款的增加所抵消。

投资活动-我们在2023财年上半年的投资活动中使用了755,000美元，而2022财年上半年产生的现金为862,000美元。在2023和2022财年上半年，我们分别将244,000美元和147,000美元用于购买或制造设备、家具和租赁改进 。2023财年上半年，我们在有价证券上投资了511,000美元，而在2022财年上半年，我们的有价证券投资了1,009,000美元。

现金和现金等价物的净变化-在2023财年上半年，我们的现金余额减少了532,000美元，而2022财年上半年增加了2,059,000美元。在2023财年上半年，我们的运营活动产生了22.4万美元的现金。此外，我们在有价证券上投资了511,000美元，并将244,000美元用于购买或制造设备、家具和租赁改进。

积压-截至2022年8月31日，我们的积压订单减少了27.6万美元，从2022年2月28日的5,325,000美元减少到5,049,000美元。积压订单的减少 是由于2023财年上半年的发货量在2022年2月28日包含在积压订单中，以及在截至2022年8月31日的三个月内对我们产品的需求减弱 。每个季度的订单可能变化很大，导致积压订单出现较大波动 ，因为产品发货在客户时间安排要求和人员管理方面都得到了更系统的管理。

关键会计政策

对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析 以未经审计的简明综合财务报表为基础，该等财务报表是根据美国公认的会计原则 编制的。编制该等财务报表时，本公司须作出影响资产负债、收入及开支报告金额的估计及判断，以及于财务报表日期披露或有资产及负债的相关披露。在不同的假设和 条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

关键会计政策被定义为反映重大判断和不确定性，并在不同的假设和条件下可能导致重大不同结果的政策。公司 认为，关键会计政策仅限于下文所述的政策。有关这些 和其他会计政策应用的详细讨论，请参阅公司截至2022年2月28日的10-K报表中的合并财务报表附注2。

所得税会计

本公司按资产负债法核算所得税。根据这种 方法，递延所得税通过对财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的差额适用适用于未来年度的法定税率 来确认“暂时性差异”的税务后果。如果递延税项资产的某些部分或全部很可能无法变现，则确认估值准备 。我们使用确认阈值和计量属性来确认财务报表确认和在报表中采取或预期采取的计量税收头寸 。为了确认这些好处，税务机关审查后，必须更有可能维持税务状况 。

基于股票的薪酬

计算与基于股票的薪酬相关的费用需要使用估值模型。ASC 718是一项复杂的会计标准，其应用需要大量的判断和使用 估计，特别是围绕Black-Scholes假设，如股价波动性、预期期权寿命和预期期权没收比率，以评估基于股权的薪酬。公司目前使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计算其股票期权的公允价值。本公司主要使用历史数据来确定布莱克-斯科尔斯模型中使用的假设，没有理由相信未来数据可能与历史数据有很大不同。然而，反映未来股价波动和未来股票奖励行使经验的假设 的变化可能会导致用于未来评估奖励价值的假设发生变化，并可能导致股票奖励的公允价值计算发生重大变化。ASC 718要求在净收入中确认股票薪酬的公允价值。尽管我们尽一切努力确保我们的估计和假设的准确性 ，但这些估计、解释和假设的重大意外变化可能会导致记录股票期权费用，这可能会对我们每个报告期的财务报表产生重大影响。

新会计公告的影响

已发布但尚未生效的会计声明已被视为不适用 或采用该等会计声明预计不会对本公司的财务报表产生重大影响。

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

本公司不以交易或投机为目的发行或投资金融工具或衍生工具。本公司几乎所有业务均在美国进行，因此不会 承受重大外币汇率风险。我们所有的销售交易都是用美元完成的。

尽管该公司的资产包括4,309,000美元现金和6,348,000美元有价证券 ，但与美国利率变化相关的市场利率风险并不重要。

项目4--控制和程序

公司已建立并维持“披露控制和程序” (这些术语在1934年证券交易法(“证券交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。公司首席执行官(首席执行官)Christopher L.Coccio和首席财务官(首席会计官)Stephen J.Bagley评估了公司截至2021年8月31日的披露控制和程序。基于这项评估，他们得出的结论是，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)记录、处理、汇总 并在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内报告，以及(2)积累并向包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层传达 ，以便及时做出关于及时披露的决定。

此外，在2023年第二财季，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

无

第1A项。风险因素

与公司之前在截至2022年2月28日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。

第二项.未登记的股权证券销售和收益的使用

无

项目3.高级证券违约

无

项目4.矿山安全披露

无

项目5.其他信息

无

项目6.证物和报告

31.1 – 31.2– Rule 13a - 14(a)/15d – 14(a) Certification

32.1-32.2-根据《美国法典》第18编第1350条的认证，以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的认证

101-公司截至2022年8月31日的财政季度报告Form 10-Q 中的财务信息，格式为内联XBRL：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合损益表，(Iii)股东权益简明综合报表，(Iv)现金流量简明综合报表，以及(V)未经审计综合财务报表附注。

104-封面交互数据文件，格式为内联XBRL，包含在 附件101中。

签名

根据《交易法》的要求，注册人已促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

日期：2022年10月17日