pep-20220903

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-12-262022-09-030000077476PEP：公允价值非指定对冲成员美国-公认会计准则：商品合同成员2020-12-272021-09-040000077476美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-12-262022-09-030000077476美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-272021-09-040000077476美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersPEP：公允价值非指定对冲成员2021-12-262022-09-030000077476美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersPEP：公允价值非指定对冲成员2020-12-272021-09-040000077476美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-12-262022-09-030000077476美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-272021-09-040000077476PEP：公允价值非指定对冲成员2021-12-262022-09-030000077476PEP：公允价值非指定对冲成员2020-12-272021-09-040000077476美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-12-262022-09-030000077476美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-272021-09-0400000774762021-12-262022-03-1900000774762022-03-1900000774762022-03-202022-06-1100000774762020-12-272021-03-2000000774762021-03-2000000774762021-06-120000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员PEP：RevenueNetMember2022-06-122022-09-030000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员PEP：RevenueNetMember2021-06-132021-09-040000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员PEP：RevenueNetMember2021-12-262022-09-030000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员PEP：RevenueNetMember2020-12-272021-09-040000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2022-06-122022-09-030000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2021-06-132021-09-040000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2021-12-262022-09-030000077476美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2020-12-272021-09-040000077476美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2022-06-122022-09-030000077476美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2021-06-132021-09-040000077476美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2021-12-262022-09-030000077476美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：销售成本成员2020-12-272021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-06-122022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-06-132021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-12-262022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-272021-09-040000077476美国-公认会计准则：公司成员2021-12-262022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberPEP：欧洲细分市场成员2021-12-262022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：公司成员2021-12-262022-09-030000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2021-12-262022-09-030000077476美国-公认会计准则：公司成员2022-06-122022-09-030000077476美国-公认会计准则：公司成员2021-06-132021-09-040000077476美国-公认会计准则：公司成员2020-12-272021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-06-132021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-12-272021-09-040000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2022-06-122022-09-030000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2021-06-132021-09-040000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2020-12-272021-09-04

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月3日(36周)

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

佣金文件编号1-1183

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/77476/000007747622000052/pep-20220903_g1.jpg


百事公司

(注册人的确切姓名载于其章程)



北卡罗来纳州						13-1584302
(述明或其他司法管辖权公司或组织)						(税务局雇主识别号码)

安达臣山路700号, 购买, 纽约10577


(主要行政办公室地址和邮政编码)

(914) 253-2000


注册人的电话号码，包括区号

不适用


(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值1-2/3美分

佩普

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2022年到期，息率2.500

PEP22a

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2024年到期，息率0.250

PEP24

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2026年到期，息率2.625

PEP26

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2027年到期，息率0.750

PEP27

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2028年到期，息率0.875

PEP28

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2028年到期，息率0.500

PEP28a

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2029年到期，息率3.200

PEP29

纳斯达克股市有限责任公司

1.125厘优先债券，2031年到期

PEP31

纳斯达克股市有限责任公司

0.400厘优先债券，2032年到期

PEP32

纳斯达克股市有限责任公司

0.750厘优先债券，2033年到期

PEP33

纳斯达克股市有限责任公司

3.550厘优先债券，2034年到期

PEP34

纳斯达克股市有限责任公司

0.875厘优先债券，2039年到期

PEP39

纳斯达克股市有限责任公司

优先债券2050年到期，息率1.050

PEP50

纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2022年10月5日的已发行普通股数量为1,377,709,209.

目录表

百事公司及其子公司

目录表


		页码
第一部分金融信息
第1项。	简明合并财务报表	3
	简明综合损益表- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周	3
	简明综合全面收益表- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周	4
	简明现金流量表-- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周	5
	简明综合资产负债表- 2022年9月3日和2021年12月25日	7
	简明综合权益表- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周	8
	简明合并财务报表附注	9
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	30
独立注册会计师事务所报告		56
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	57
第四项。	控制和程序	57
第二部分其他资料
第1项。	法律诉讼	58
第1A项。	风险因素	58
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	59
第六项。	陈列品	59

目录表

第一部分财务信息

项目1.简明合并财务报表

简明综合损益表

百事公司及其子公司

(除每股金额外，以百万美元计，未经审计)


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
净收入	$	21,971	$	20,189	$	58,396	$	54,226
销售成本	10,308		9,394		27,156		24,945
毛利	11,663		10,795		31,240		29,281
销售、一般和行政费用	8,295		7,636		22,262		20,681
与Juice交易相关的收益(a)	14		—		(3,321)		—
无形资产减值准备(见附注1及3)	1		—		1,602		—
营业利润	3,353		3,159		10,697		8,600
其他养老金和退休人员医疗福利收入	36		118		168		364
净利息支出及其他	(190)		(232)		(666)		(731)
所得税前收入	3,199		3,045		10,199		8,233
所得税拨备	475		802		1,756		1,895
净收入	2,724		2,243		8,443		6,338
减去：可归因于非控股权益的净收入	22		19		51		42
百事公司的净收入	$	2,702	$	2,224	$	8,392	$	6,296
百事公司每股普通股净收益
基本信息	$	1.96	$	1.61	$	6.07	$	4.56
稀释	$	1.95	$	1.60	$	6.04	$	4.54
加权平均已发行普通股
基本信息	1,380		1,382		1,382		1,381
稀释	1,387		1,389		1,389		1,388

(a)在截至2022年9月3日的36周内，我们将我们的纯果乐、裸露和其他精选果汁品牌以大约美元的价格出售给了PAI合作伙伴3.5十亿美元的现金和39在一家新成立的合资企业(Tropicana JV)中拥有%的非控股权益，该合资企业业务遍及北美和欧洲(Juice交易)。有关详细信息，请参阅注11。

见简明综合财务报表附注。

目录表

简明综合全面收益表

百事公司及其子公司

(单位：百万，未经审计)


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
净收入	$	2,724	$	2,243	$	8,443	$	6,338
其他综合(亏损)/收入，税后净额：
货币换算调整净额	(324)		(335)		390		64
现金流量套期保值净变动	(113)		(21)		(109)		144
养恤金和退休人员医疗调整净额	108		90		(129)		141

其他	2		—		3		2
	(327)		(266)		155		351
综合收益	2,397		1,977		8,598		6,689
减去：可归因于非控制性权益	22		19		51		42
百事公司的全面收入	$	2,375	$	1,958	$	8,547	$	6,647

见简明综合财务报表附注。

目录表

简明合并现金流量表

百事公司及其子公司

(单位：百万，未经审计)


	36周结束
	9/3/2022		9/4/2021
经营活动
净收入	$	8,443	$	6,338
折旧及摊销	1,854		1,863
与Juice交易相关的收益	(3,321)		—
品牌组合减值费用	475		—
俄罗斯-乌克兰冲突指控	1,402		—
经营性租赁使用权资产摊销	346		340
基于股份的薪酬费用	233		215
重组和减值费用	126		129
重组费用的现金支付	(134)		(165)
与收购和剥离相关的费用	69		12
收购和资产剥离相关费用的现金支付	(41)		(25)
养老金和退休人员医疗计划费用	235		81
养老金和退休人员医疗计划缴费	(335)		(715)
递延所得税及其他税费和抵免	(322)		261
与减税和就业法案(TCJ法案)有关的税收支出	86		190
与《TCJ法》有关的税款支付	(309)		(309)
资产和负债变动情况：
应收账款和票据	(2,258)		(1,416)
盘存	(837)		(579)
预付费用和其他流动资产	(124)		(46)
应付帐款和其他流动负债	426		99
应付所得税	718		645
其他，净额	(426)		(284)
经营活动提供的净现金	6,306		6,634

投资活动
资本支出	(2,556)		(2,276)
房地产、厂房和设备的销售	228		40
收购、对非受控关联公司的投资以及购买无形资产和其他资产后的现金净额	(804)		(28)
与Juice交易相关的收益	3,456		—
其他资产剥离、出售非受控附属公司的投资和其他资产	15		158
按原始到期日计算的短期投资：
三个月以上-购买	(46)		—
三个月以上--到期	—		1,135

三个月或更短时间，净额	9		(65)
其他投资，净额	7		6
投资活动提供/(用于)的现金净额	309		(1,030)

(续下一页)

目录表

简明合并现金流量表(续)

百事公司及其子公司

(单位：百万，未经审计)


	36周结束
	9/3/2022		9/4/2021
融资活动
发行长期债券所得款项	3,377		—
偿还长期债务	(1,653)		(2,454)
债务赎回	(1,550)		—
按原始到期日计算的短期借款：
三个月以上--收益	1,947		—
三个月以上--付款	(1,932)		(397)
三个月或更短时间，净额	(45)		19

支付的现金股利	(4,586)		(4,328)
股份回购--常见	(1,156)		(106)

行使股票期权所得收益	113		146
转换的限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)的预扣税	(97)		(82)
其他融资	(25)		(19)
用于融资活动的现金净额	(5,607)		(7,221)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响	(197)		(30)
现金及现金等价物和限制性现金净增加/(减少)	811		(1,647)
年初现金及现金等价物和限制性现金	5,707		8,254
现金及现金等价物和受限现金，期末	$	6,518	$	6,607

补充非现金活动
以租赁义务换取的使用权资产	$	560	$	494

见简明综合财务报表附注。

目录表

简明综合资产负债表

百事公司及其子公司

(除每股金额外，以百万美元计)


	(未经审计)
	9/3/2022		12/25/2021
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	6,415	$	5,596
短期投资	327		392

应收账款和票据，减去备用金：9/22-$165 and 12/21 - $147	10,739		8,680
库存：
原材料和包装	2,303		1,898
在制品	150		151
成品	2,566		2,298
	5,019		4,347
预付费用和其他流动资产	1,043		980
持有待售资产	—		1,788
流动资产总额	23,543		21,783
财产、厂房和设备	48,100		46,828
累计折旧	(25,300)		(24,421)
财产、厂房和设备、净值	22,800		22,407
可摊销无形资产净额	1,314		1,538
商誉	18,388		18,381
其他未确定期限的无形资产	15,838		17,127

对非控股关联公司的投资	3,224		2,350
递延所得税	4,324		4,310
其他资产	5,030		4,481
总资产	$	94,461	$	92,377

负债和权益
流动负债
短期债务	$	3,109	$	4,308
应付帐款和其他流动负债	22,544		21,159
为出售而持有的负债	—		753
流动负债总额	25,653		26,220
长期债务债务	36,136		36,026
递延所得税	4,724		4,826
其他负债	8,813		9,154
总负债	75,326		76,226
承付款和或有事项
百事公司普通股股东权益
普通股，面值12/3每股1美分(授权3,600已发行股票，扣除按面值回购的普通股：1,379和1,383分别为股票)	23		23
超出票面价值的资本	4,036		4,001
留存收益	68,872		65,165
累计其他综合损失	(14,743)		(14,898)
回购普通股，超过面值(488和484分别为股票)	(39,211)		(38,248)
百事公司普通股股东权益总额	18,977		16,043
非控制性权益	158		108
总股本	19,135		16,151
负债和权益总额	$	94,461	$	92,377

见简明综合财务报表附注。

目录表

简明综合权益表

百事公司及其子公司

(未经审计，以百万美元计，每股金额除外)


	12周结束						36周结束
	9/3/2022			9/4/2021			9/3/2022			9/4/2021
	股票	金额		股票	金额		股票	金额		股票	金额










普通股
期初余额	1,381	$	23	1,382	$	23	1,383	$	23	1,380	$	23
回购普通股变动	(2)	—		1	—		(4)	—		3	—
期末余额	1,379	23		1,383	23		1,379	23		1,383	23
超出票面价值的资本
期初余额		3,970			3,863			4,001			3,910
基于股份的薪酬费用		77			70			236			215

执行股票期权，转换RSU和PSU		1			—			(102)			(119)
转换的RSU和PSU的预扣税		(10)			(9)			(97)			(82)
其他		(2)			—			(2)			—
期末余额		4,036			3,924			4,036			3,924
留存收益
期初余额		67,763			64,605			65,165			63,443

百事公司的净收入		2,702			2,224			8,392			6,296
宣布的现金股息--普通股(a)		(1,593)			(1,493)			(4,685)			(4,403)

期末余额		68,872			65,336			68,872			65,336
累计其他综合损失
期初余额		(14,416)			(14,859)			(14,898)			(15,476)
可归因于百事公司的其他综合(亏损)/收入		(327)			(266)			155			351
期末余额		(14,743)			(15,125)			(14,743)			(15,125)
回购普通股
期初余额	(486)	(38,787)		(485)	(38,333)		(484)	(38,248)		(487)	(38,446)
股份回购	(3)	(448)		—	—		(7)	(1,179)		(1)	(106)
执行股票期权，转换RSU和PSU	1	23		1	46		3	215		4	265
其他	—	1		—	1		—	1		—	1
期末余额	(488)	(39,211)		(484)	(38,286)		(488)	(39,211)		(484)	(38,286)
百事公司普通股股东权益总额		18,977			15,872			18,977			15,872
非控制性权益
期初余额		121			99			108			98
可归因于非控股权益的净收入		22			19			51			42
对非控股权益的分配		(6)			—			(20)			(20)

收购		21			—			21			—
其他，净额		—			—			(2)			(2)
期末余额		158			118			158			118
总股本		$	19,135		$	15,990		$	19,135		$	15,990

(a)宣布的每股普通股现金股息为$1.15及$1.075分别截至2022年9月3日和2021年9月4日的12个星期和$3.375及$3.1725分别截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周。

见简明综合财务报表附注。

目录表

简明合并财务报表附注

注1-陈述的基础和我们的划分

陈述的基础

在本报告中使用的术语“我们”、“百事公司”和“公司”统称为百事公司及其合并子公司。

随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(GAAP)和Form 10-Q(Form 10-Q)季度报告报告规则和规定编制的。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至2021年12月25日的简明综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的，但不包括GAAP为完成财务报表所要求的所有信息和脚注。这些财务报表的编制与我们在截至2021年12月25日的财政年度的Form 10-K(2021年Form 10-K)年度报告中应用的会计原则基本一致。本报告应与我们的2021年Form 10-K一起阅读。我们认为，这些财务报表包括公平列报所需的所有正常和经常性调整。截至2022年9月3日的12周和36周的结果不一定代表未来任何时期或全年的预期结果。

虽然我们在美国和加拿大(北美)的财务业绩每12周报告一次，但我们几乎所有的国际业务在2021年第四季度之前都是按月报告的。从2021年第四季度开始，我们所有的国际业务都按月报告。这一变化并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。对于我们的国际业务，6月、7月和8月反映在截至2022年9月3日的12周的业绩中，1月至8月反映在我们截至2022年9月3日的36周的业绩中。

在编制我们的简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响我们的简明综合财务报表和相关披露中报告的金额。此外，新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行和俄罗斯-乌克兰冲突造成的商业和经济不确定性增加了此类估计和假设的计算难度。因此，实际结果和结果可能与这些估计不同。

我们的重要中期会计政策包括按比例确认某些估计年度销售优惠及某些广告和营销成本按比例与收入或业务量(视情况而定)的比例，以及使用估计年度有效税率确认所得税。销售成本包括原材料、直接人工和工厂管理费用，以及采购和接收成本、与生产计划直接相关的成本、检验成本和原材料搬运设施成本。搬运、储存和交付成品的费用，包括销售活动在内，计入销售、一般和行政费用。

除非另有说明，否则表格中的美元以百万为单位，每股金额除外。所有每股金额均反映每股普通股金额，除非另有说明，否则假定为摊薄，并基于未四舍五入的金额。对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。

目录表

我们的部门

我们被组织成七可报告部门(也称为部门)，如下所示：

1)菲多利北美(FLNA)，包括我们在美国和加拿大的品牌方便食品业务；

2)桂格食品北美(QFNA)，包括我们在美国和加拿大的品牌方便食品业务，如谷类、大米、意大利面和其他品牌食品；

3)百事饮料北美(PBNA)，包括我们在美国和加拿大的饮料业务；

4)拉丁美洲(LatAm)，包括我们在拉丁美洲的所有饮料和方便食品业务；

5)欧洲，包括我们在欧洲的所有饮料和方便食品业务；

6)非洲、中东和南亚(AMESA)，包括我们在非洲、中东和南亚的所有饮料和方便食品业务；以及

7)包括亚太区、澳新地区和中国地区(亚太地区)，包括我们在亚太地区、澳大利亚和新西兰以及中国地区的所有饮料和方便食品业务。

各部门的净收入如下：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
FLNA	$	5,563	$	4,653	$	15,583	$	13,441
QFNA	713		618		2,101		1,839
PBNA	6,635		6,402		18,108		17,632
拉塔姆	2,517		2,100		6,406		5,309
欧洲	3,646		3,612		8,466		8,693
AMESA	1,726		1,665		4,426		4,150
APAC	1,171		1,139		3,306		3,162
总计	$	21,971	$	20,189	$	58,396	$	54,226

目录表

我们的主要履约义务是向客户分销和销售饮料和方便食品。下表反映了我们每个国际部门的饮料业务和方便食品业务之间产生的净收入的大约百分比，以及我们的综合净收入：


	12周结束
	9/3/2022				9/4/2021
	饮料(a)		方便食品		饮料(a)		方便食品
拉塔姆	10	%	90	%	10	%	90	%
欧洲	55	%	45	%	55	%	45	%
AMESA	35	%	65	%	35	%	65	%
APAC	25	%	75	%	25	%	75	%
百事公司	45	%	55	%	45	%	55	%


	36周结束
	9/3/2022				9/4/2021
	饮料(a)		方便食品		饮料(a)		方便食品
拉塔姆	10	%	90	%	10	%	90	%
欧洲	50	%	50	%	55	%	45	%
AMESA	35	%	65	%	35	%	65	%
APAC	25	%	75	%	25	%	75	%
百事公司	45	%	55	%	45	%	55	%

(a)来自公司所有的瓶装公司的饮料收入，主要包括我们在pBNA和欧洲部门的合并装瓶业务，大约为40在截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周内，我们的合并净收入的百分比。一般而言，与出售给授权装瓶合作伙伴生产成品饮料的浓缩物相比，我们的成品饮料业务产生了更高的净收入，但营业利润率较低。

各事业部的营业利润如下：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
FLNA	$	1,588	$	1,357	$	4,332	$	3,979
QFNA	122		106		416		384
PBNA(a) (b)	784		773		4,869		1,948
拉塔姆 (c)	463		393		1,206		967
欧洲(a) (d)	564		439		(369)		975
AMESA	268		312		738		706
APAC	199		201		620		601
分区总数	3,988		3,581		11,812		9,560
企业未分配费用(e) (f)	(635)		(422)		(1,115)		(960)
总计	$	3,353	$	3,159	$	10,697	$	8,600

(a)在截至2022年9月3日的12周内，我们记录了一笔费用为$8百万美元和美元6在我们的pBNA和欧洲部门，分别与Juice交易相关的100万美元。税后总额为#美元。11百万或$0.01每股。在截至2022年9月3日的36周内，我们录得收益$3,029百万美元和美元292在我们的pBNA和欧洲部门，分别与Juice交易相关的100万美元。税后总额为#美元。2,869百万或$2.07每股。有关详细信息，请参阅注11。

(b)由于我们终止了与VITAL制药公司(VITAL)在我们的pBNA部门分销Bang功能饮料的协议，截至2022年9月3日的12周，我们确认的税前费用(品牌组合减值费用)为9百万(美元)7百万美元税后或美元0.01每股)与销售成本中的存货减记有关。在截至2022年9月3日的36周内，我们确认了税前减值和其他费用$150百万(美元)114百万美元税后或美元0.08每股)主要与分销权的注销有关，为#美元17销售成本中记录的百万美元，$7在销售、一般和行政费用中记录的百万美元和126在无形资产减值中记录的百万美元。有关详细信息，请参阅注3。

目录表

(c)在截至2022年9月3日的36周内，我们决定出售或停产我们LatAm部门的某些非战略性品牌。因此，我们确认税前减值和其他费用(品牌组合减值费用)为$83百万(美元)56百万美元税后或美元0.04每股)主要涉及房地产、厂房和设备以及无形资产，为#美元47在销售、一般和行政费用中记录的百万美元和36在无形资产减值中记录的百万美元。有关详细信息，请参阅注3。

(d)在截至2022年9月3日的36周内，我们记录的税前减值费用(品牌组合减值费用)为241百万(美元)193百万美元税后或美元0.14每股)计提与俄罗斯某些果汁和乳制品品牌停产或重新定位相关的无形资产减值。有关详细信息，请参阅注3。另请参阅下文，了解因俄罗斯-乌克兰冲突而受到的指控。

(e)在截至2022年9月3日的36周内，我们在某些股权投资上录得税前亏损$68百万(美元)51百万美元税后或美元0.04每股)在销售、一般及行政费用中。

(f)在截至2021年9月4日的36周内，我们出售了我们在一家上市公司的短期投资，录得税前净收益$69百万(美元)52百万美元税后或美元0.04每股)，扣除折扣后的销售、一般和与此次销售相关的管理费用。

由于俄罗斯-乌克兰冲突，我们欧洲部门的税前费用摘要如下：



	9/3/2022
	12周结束		36周结束
与无形资产相关的减值费用(a)	$	—	$	1,198
与财产、厂房和设备有关的减值费用	2		125

(收回)/为预期信贷损失拨备(b)	(9)		17
存货减值准备	1		26



其他	2		36
总计	$	(4)	$	1,402
税后金额	$	(5)	$	1,163
对百事公司每股普通股净收入的影响	$	—	$	(0.84)


	9/3/2022
	12周结束		36周结束
销售成本	$	1	$	134
销售、一般和行政费用(b)	(5)		70
无形资产减值准备(a)	—		1,198
总计	$	(4)	$	1,402

(a)有关详细信息，请参阅注3。有关我们对无限期无形资产的政策信息，请参阅我们2021年Form 10-K合并财务报表的附注2。

(b)收入数额主要与估计数的变化有关。

与无形资产减值相关的税前费用汇总如下：


	9/3/2022
	12周结束		36周结束
俄罗斯-乌克兰冲突损害指控	$	—	$	1,198
品牌组合减值费用	1		404
总计	$	1	$	1,602

目录表

营业利润包括因新冠肺炎疫情而产生的某些税前费用，主要与增加的员工补偿成本有关，如某些休假福利和劳动力成本，以及员工保护成本。按部门划分的这些税前费用如下：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
FLNA	$	5	$	6	$	24	$	44
QFNA(a)	—		(1)		1		2
PBNA(a)	6		(12)		17		(10)
拉塔姆	3		17		13		49
欧洲	1		3		4		18
AMESA	2		3		5		5
APAC	3		2		16		6
总计	$	20	$	18	$	80	$	114

(a)收入数额主要涉及预期信贷损失拨备和对客户的预付款，这是由于预计违约率有所改善和风险余额减少。

注2-重组和减值费用

2019年多年生产力计划

我们于2019年2月15日公开宣布了一项多年生产力计划(2019生产力计划)，该计划将利用新技术和业务模式进一步简化、协调和自动化流程；重新设计我们的上市和信息系统，包括为每个市场部署正确的自动化；并简化我们的组织并优化我们的制造和供应链足迹。为了在2021年成功实施2019年生产力计划的基础上，我们将该计划扩大和延长至2026年底，以利用上述倡议中的更多机会。因此，我们预计产生大约#美元的税前费用。3.15亿美元，包括约1,000万美元的现金支出2.4十亿美元。这些税前费用预计将包括大约55遣散费和其他与员工相关的费用的百分比，10工厂关闭和相关行动造成的资产减值(所有非现金)百分比，以及35%用于与实施我们的计划相关的其他费用。

预计分部产生的计划税前费用总额大致如下：


	FLNA		QFNA		PBNA		拉塔姆		欧洲		AMESA		APAC		公司
预期税前费用	15	%	1	%	25	%	10	%	25	%	5	%	4	%	15	%

我们2019年生产力计划收费摘要如下：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
销售成本	$	1	$	9	$	6	$	13
销售、一般和行政费用	50		42		117		110
其他养老金和退休人员医疗福利费用	—		1		3		6
重组和减值费用合计	$	51	$	52	$	126	$	129
税后金额	$	40	$	45	$	101	$	109
对百事公司每股普通股净收入的影响	$	(0.03)	$	(0.03)	$	(0.07)	$	(0.08)

目录表


	12周结束				36周结束				计划至今
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		至2022年9月3日
FLNA	$	4	$	2	$	10	$	20	$	174
QFNA	1		1		1		1		13
PBNA	4		3		9		8		167
拉塔姆	3		14		17		22		156
欧洲	21		20		40		46		274
AMESA	—		5		5		9		75
APAC	4		1		8		2		69
公司	14		5		33		15		172
	51		51		123		123		1,100
其他养老金和退休人员医疗福利费用	—		1		3		6		70
总计	$	51	$	52	$	126	$	129	$	1,170


	12周结束				36周结束				计划至今
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		至2022年9月3日
遣散费和其他员工费用	$	10	$	28	$	41	$	77	$	605
资产减值	7		3		7		4		164
其他成本	34		21		78		48		401
总计	$	51	$	52	$	126	$	129	$	1,170

遣散费其他雇员费用主要包括遣散费和其他解雇津贴，以及自愿离职安排。其他成本主要包括与实施我们的计划相关的成本，包括合同终止成本、咨询和其他专业费用。

截至2022年9月3日的36周内，我们的2019年生产力计划活动摘要如下：


	遣散费和其他员工费用		资产减值		其他成本		总计
截至2021年12月25日的负债	$	64	$	—	$	7	$	71
2022年重组费用	41		7		78		126
现金支付	(55)		—		(79)		(134)
非现金收费和翻译	(6)		(7)		—		(13)
截至2022年9月3日的负债	$	44	$	—	$	6	$	50

截至2022年9月3日的几乎所有重组应计款项预计将在2022年底之前支付。

其他生产力计划

有几个不是与2019年生产力计划范围以外的其他生产力和效率举措相关的费用。

我们定期评估不同的生产力计划，而不是上述生产力计划和其他计划。

有关其他减值费用的信息，请参阅品牌组合减值费用和俄罗斯-乌克兰冲突费用附注1和3。

目录表

注3-无形资产

年限不定的无形资产不摊销，并至少每年以定性或定量方法评估减值。我们在第三季度进行这项年度评估，如果情况表明账面价值可能无法收回，我们会更频繁地进行评估。在我们使用定性评估的情况下，我们首先根据定性因素确定是否存在减损。如果定性评估表明更有可能存在减损，则执行定量评估。在对无限期无形资产进行量化评估时，进行评估以确定该无限期无形资产的公允价值。估计公允价值采用贴现现金流量厘定，并需要分析若干估计，包括与管理层战略业务计划相符的未来现金流量或收入、年度销售增长率、永续增长假设，以及根据当时可得的市场数据选择贴现率(加权平均资本成本)的假设。要估计竞争经营、宏观经济和其他因素(包括与俄罗斯-乌克兰冲突有关的因素)的影响，估计未来的销售、营业利润或现金流水平，需要有重要的管理层判断。我们对无限期无形资产进行减值评估时使用的所有假设，如预测增长率(包括永久增长假设)和加权平均资本成本，都是基于最好的市场信息，并与我们的内部预测和运营计划一致。这些假设的恶化可能会对我们的业绩产生不利影响。

2022年第二季度，俄罗斯-乌克兰冲突导致的宏观经济因素、制裁和其他法规表明，用于确定我们在俄罗斯的无限期无形资产公允价值的重大投入大幅恶化，主要是基于加权平均资本成本的假设。这些因素要求我们进行量化评估，尽管这些资产的财务表现(例如销售、营业利润、现金流)没有受到实质性的不利影响。

我们在俄罗斯的无限期无形资产的公允价值是在收入法下使用贴现现金流量估计的，我们认为这是一种第三级衡量标准。我们确定账面价值超过公允价值，公允价值的减少主要是由于加权平均资本成本大幅上升，这反映了俄罗斯宏观经济的不确定性。作为量化评估的结果，在截至2022年9月3日的36周内，我们记录的税前减值费用为1.210亿(美元)958百万美元税后或美元0.69每股)计提无形资产减值，与我们欧洲部门在俄罗斯的果汁和乳制品品牌相关。有关详细信息，请参阅注1。

在截至2022年9月3日的36周内，我们停止或重新定位某些果汁和乳制品我们欧洲部门在俄罗斯的品牌。因此，我们确认的税前减值费用(品牌组合减值费用)为$241百万(美元)193百万美元税后或美元0.14每股)计提无形资产减值，主要与无限存续无形资产有关。鉴于当前的政治和经济环境，我们将继续审查和分析我们在全球的品牌组合。有关详细信息，请参阅注1。

于2022年第三季就无限期无形资产进行的年度减值评估并无减值。欧洲某些饮料企业和品牌的估计公允价值超过了它们的账面价值。然而，如果未来业绩没有达到我们预期的未来现金流，或者宏观经济状况导致用于估计公允价值的加权平均资本成本未来增加，与这些业务相关的商誉和品牌的账面价值可能会减值。

目录表

有关我们对无限期无形资产的政策的更多信息，请参阅我们2021年Form 10-K合并财务报表的附注2。

我们的可摊销无形资产摘要如下：


	9/3/2022						12/25/2021
	毛收入		累计摊销		网络		毛收入		累计摊销		网络
已获得的特许经营权 (a)	$	844	$	(197)	$	647	$	976	$	(187)	$	789
客户关系	596		(243)		353		623		(227)		396
品牌	1,102		(971)		131		1,151		(989)		162
其他可识别的无形资产	448		(265)		183		451		(260)		191
总计	$	2,990	$	(1,676)	$	1,314	$	3,201	$	(1,663)	$	1,538

(a)下降主要是由于注销了我们对Bang功能饮料的经销权。有关详细信息，请参阅注1。

目录表

活期无限无形资产账面价值变动情况如下：


	天平 12/25/2021		收购		减损		翻译以及其他		天平 9/3/2022

FLNA
商誉	$	458	$	—	$	—	$	(3)	$	455
品牌	340		—		—		(1)		339
总计	798		—		—		(4)		794
QFNA
商誉	189		—		—		—		189
总计	189		—		—		—		189
PBNA			—
商誉	11,974		—		—		(14)		11,960
重新获得特许经营权	7,107		—		—		(22)		7,085
已获得的特许经营权(a)	1,538		177		—		(5)		1,710
品牌	2,508		—		—		—		2,508
总计	23,127		177		—		(41)		23,263
拉塔姆
商誉	433		—		—		8		441
品牌(b)	100		—		(29)		6		77
总计	533		—		(29)		14		518
欧洲 (c)
商誉	3,700		—		—		103		3,803
重新获得特许经营权	441		—		—		(18)		423
已获得的特许经营权	158		—		(1)		(18)		139
品牌 (d)	4,254		—		(1,420)		90		2,924
总计	8,553		—		(1,421)		157		7,289
AMESA
商誉	1,063		14		—		(56)		1,021
品牌	205		—		—		(14)		191
总计	1,268		14		—		(70)		1,212
APAC
商誉	564		—		—		(45)		519
品牌	476		—		—		(34)		442
总计	1,040		—		—		(79)		961

总商誉	18,381		14		—		(7)		18,388
重新获得的特许经营权总额	7,548		—		—		(40)		7,508
已获得的特许经营权总额	1,696		177		(1)		(23)		1,849
总品牌数	7,883		—		(1,449)		47		6,481
总计	$	35,508	$	191	$	(1,450)	$	(23)	$	34,226

(a)收购反映了我们与Celsius Holdings，Inc.(Celsius)于2022年第三季度达成的在美国分销Celsius能量饮料的协议。有关更多信息，请参见注释8。

(b)减值反映了我们出售或停产某些非战略品牌的决定。有关详细信息，请参阅注1。

(c)翻译和其他主要代表俄罗斯卢布的升值。

(d)减值指由于俄罗斯-乌克兰冲突以及某些果汁和乳制品品牌在俄罗斯停产或重新定位而导致的公允价值下降。

目录表

注4-所得税

2021年，我们收到了美国国税局(IRS)审计对2014至2016纳税年度的最终评估。评估既包括商定的问题，也包括未商定的问题。2021年10月29日，我们对评估提出了正式的书面抗议，并要求召开上诉会议。作为2014至2016年度最终评估分析的结果，我们重新计量了根据诉讼时效开放的所有年度的不确定税收状况的所有适用准备金，包括影响TCJ法案下强制性过渡税负债的任何相关调整，导致非现金税收支出净额为#美元。112在截至2021年9月4日的12周和36周内，在截至2022年9月3日的36周内，没有从这项评估中确认任何税额。

在截至2022年9月3日的12周内，我们与美国国税局达成协议，解决2014至2016年税务审计中评估的问题之一。该协议涵盖2014至2019年的纳税年度。因此，我们减少了对不确定税收状况的准备金，包括影响TCJ法案下强制性过渡税责任的任何相关调整，导致净非现金税收优惠#美元。198百万(美元)0.14在截至2022年9月3日的12周和36周内)。2014至2019年的纳税年度仍在接受其他问题的审计。

2022年8月16日，《降低通货膨胀法案》(H.R.5376)在美国签署成为法律。我们目前预计《降低通货膨胀法案》不会对我们的财务业绩产生实质性影响，包括对我们的年度估计有效税率或我们的流动性产生实质性影响。

注5-基于股份的薪酬

下表汇总了我们基于股份的薪酬支出总额，主要记录在销售、一般和管理费用中：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
基于股份的薪酬支出--股权奖励	$	77	$	71	$	233	$	215
以股份为基础的薪酬费用-责任奖励	4		3		16		7
与收购和剥离相关的费用	—		—		3		—
重组费用	—		(1)		—		—
总计	$	81	$	73	$	252	$	222

下表汇总了根据百事公司长期激励计划的条款授予的基于股票的奖励：


	36周结束
	9/3/2022			9/4/2021
	授与(a)	加权平均授权价		授与(a)	加权平均授权价
股票期权	2.3	$	163.46	2.0	$	133.23
RSU和PSU	2.3	$	163.01	2.6	$	131.28

(a)以百万计。所有赠款活动都在TARGET上披露。

我们向某些高管和其他高级管理人员授予长期现金奖励，总目标价值为#美元。18百万美元和美元17分别在截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周内达到100万。

在截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周内，我们授予的股票期权、RSU、PSU和长期现金奖励都是象征性的。

目录表

我们的加权平均布莱克-斯科尔斯公允价值假设如下：


	36周结束
	9/3/2022		9/4/2021
预期寿命	7年份		7年份
无风险利率	1.8	%	1.1	%
预期波动率	16	%	14	%
预期股息收益率	2.5	%	3.1	%

注6-养老金和退休人员医疗福利

在截至2022年9月3日的12周和36周内，我们确认的税前结算费用为59百万(美元)46百万美元税后或美元0.03每股)及$190百万(美元)147百万美元税后或美元0.11每股)，主要与美国合格固定收益养老金计划有关，因为一次性分配给退休或被解雇的员工。当累计一次性分配超过年度服务总额时，将触发和解费用E和利息成本在2022年。相关计划资产和福利债务采用重新计量日期假设重新计量。美国固定福利计划的预计福利义务的加权平均贴现率从2.9%至3.4%。此外，用于确定2022年定期福利净成本/(收入)的美国固定收益养老金计划的加权平均利息成本贴现率和计划资产预期回报率从2.4%和6.3%至3.1%和6.7%。

有关我们的养老金、退休人员医疗和储蓄计划政策的更多信息，请参阅我们2021年Form 10-K合并财务报表的附注7。

在截至2022年9月3日的36周内，我们转移了养老金和退休人员医疗义务$145向Tropicana合资公司支付与Juice交易有关的100万美元及相关资产。有关详细信息，请参阅注11。

养恤金和退休人员医疗计划的定期福利净成本/(收入)的构成如下：


	12周结束
	养老金								退休人员医疗
	美国				国际
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
服务成本	$	111	$	119	$	13	$	25	$	8	$	8
其他养老金和退休人员医疗福利收入：
利息成本	111		75		23		17		5		3
计划资产的预期回报	(206)		(223)		(55)		(55)		(4)		(3)
摊销以前的服务贷项	(6)		(8)		(1)		—		(2)		(2)
摊销净亏损/(收益)	35		52		8		19		(3)		(4)
结算/削减损失	59		5		—		5		—		—
特殊离职福利	—		1		—		—		—		—
其他养恤金和退休人员医疗福利收入总额	(7)		(98)		(25)		(14)		(4)		(6)
总计	$	104	$	21	$	(12)	$	11	$	4	$	2

目录表


	36周结束
	养老金								退休人员医疗
	美国				国际
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
服务成本	$	340	$	359	$	47	$	69	$	25	$	23
其他养老金和退休人员医疗福利收入：
利息成本	286		224		63		49		13		10
计划资产的预期回报	(637)		(671)		(153)		(153)		(11)		(10)
摊销以前的服务贷项	(19)		(22)		(1)		(1)		(6)		(7)
摊销净亏损/(收益)	103		155		20		51		(9)		(10)
结算/削减损失/(收益)	190		5		—		10		(16)		—
特殊离职福利	9		6		—		—		—		—
其他养恤金和退休人员医疗福利收入总额	(68)		(303)		(71)		(44)		(29)		(17)
总计	$	272	$	56	$	(24)	$	25	$	(4)	$	6

我们定期评估降低与我们的养老金和退休人员医疗计划相关的风险和波动性的机会。

在截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周内，我们的酌情捐款为$150百万美元和美元500百万美元，分别用于我们的美国合格固定福利计划，和10百万美元和美元25100万美元，分别用于我们的国际固定福利计划。

注7-债务义务

在截至2022年9月3日的36周内，我们发行了以下优先票据：


利率		到期日	本金金额(a)
3.200	%	2029年7月	£	300	(b)
3.550	%	2034年7月	£	450	(b)
3.600	%	2028年2月	$	750
3.900	%	2032年7月	$	1,250
4.200	%	2052年7月	$	500

(a)不包括债券发行成本、折扣和溢价。

(b)这些以英镑发行的票据被指定为净投资对冲，以部分抵消外币对我们在某些外国子公司投资的影响。

发行上述票据所得款项净额用于一般公司用途，包括偿还商业票据，但与本公司3.9002%将于2032年到期的优先票据将全部或部分用于资助符合条件的绿色项目，这些项目涉及回收和可持续塑料及包装、我们的业务和供应链脱碳、水的可持续性以及再生农业等领域的投资，这些投资促进了我们选定的联合国界定的可持续发展目标。

在截至2022年9月3日的36周内，1.710亿美元计价的优先票据到期并已支付。此外，在截至2022年9月3日的36周内，我们支付了750100万美元赎回全部美元750本公司未偿还本金百万元2.252022年5月到期的优先票据，我们支付了$800100万美元赎回全部美元800本公司未偿还本金百万元3.102022年7月到期的优先债券。

截至2022年9月3日，我们拥有不是未偿还的商业票据。

目录表

2022年第二季度，我们签订了新的五年期无担保循环信贷协议(五年期信贷协议)，该协议将于2027年5月27日到期。这项为期五年的信贷协议使我们和我们的借款子公司能够借入最多$3.810亿美元和/或欧元，包括1美元0.7510亿欧元计价借款的周转额子贷款，允许在符合惯例条款和条件的情况下，在同一天借入。我们可以要求将本协议项下的承诺增加到#美元。4.510亿欧元(或相当于欧元的金额)。此外，我们可以每年请求续签一次协议，再延长一年。五年期信贷协议取代了我们的美元3.7510亿份五年期信贷协议，日期为2021年5月28日。

同样在2022年第二季度，我们签订了一项新的364天无担保循环信贷协议(364天信贷协议)，该协议将于2023年5月26日到期。364天信贷协议使我们和我们的借款子公司能够借入最多$3.810亿美元和/或欧元，受惯例条款和条件的限制。我们可以要求将本协议项下的承诺增加到#美元。4.510亿欧元(或相当于欧元的金额)。我们可以要求续期364天，或将任何未偿还金额转换为最长一年的定期贷款，该定期贷款将不迟于当时生效的终止日期的周年日到期。364天信贷协议取代了我们的美元3.7530亿364天的信贷协议，日期为2021年5月28日。

根据五年期信贷协议和364天信贷协议借入的资金可用于一般企业用途。在某些条件的约束下，我们可以根据这些协议借入、预付和再借入金额。截至2022年9月3日，有不是五年期信贷协议或364天信贷协议下的未偿还借款。

注8-金融工具

我们面临以下不利变化所带来的市场风险：

•商品价格，影响我们的原材料和能源成本；

•外汇汇率和货币限制；以及

•利率。

在截至2022年9月3日的36周内，在我们的2021 Form 10-K综合财务报表附注9中披露的金融资产或负债的公允价值计量中所使用的风险管理政策或策略和估值技术方面，没有发生重大变化。我们继续根据俄罗斯-乌克兰冲突对金融市场的影响来评估我们与俄罗斯业务相关的对冲策略。

我们与交易对手达成的某些协议要求，如果我们的信用评级为A2(穆迪投资者服务公司)，我们必须在净负债头寸上为衍生工具提供全部抵押品。或A(标普全球评级)，我们已被列入信用观察名单，可能会被降级，或者如果我们的信用评级降至这两个水平中的任何一个以下。截至2022年9月3日，所有具有信用风险相关或有特征的净负债衍生工具的公允价值为$501百万美元。我们已经张贴了不是这些合同下的抵押品和不是自2022年9月3日起触发与信用风险相关的或有功能。

目录表

截至2022年9月3日和2021年12月25日，我们用于对冲上述风险的金融工具名义金额如下：


	名义金额(a)
	9/3/2022		12/25/2021
商品	$	1.9	$	1.6
外汇	$	2.8	$	2.8
利率	$	2.1	$	2.1
净投资(b)	$	2.7	$	2.1

(a)以十亿计。

(b)我们的净投资对冲的总名义由非衍生品债务工具组成。

截至2022年9月3日，大约1在相关利率衍生工具的影响后，债务总额的百分比受浮动利率影响，与2截至2021年12月25日。

债务证券

持有至到期

我们有积极意愿和能力持有至到期的债务证券投资被归类为持有至到期。原始到期日为三个月或以下的高流动性债务证券被记录为现金等价物。截至2022年9月3日，我们拥有不是对债务证券的投资。截至2021年12月25日，我们拥有130以现金和现金等价物记录的商业票据投资的百万美元。持有至到期的债务证券以接近公允价值的摊余成本入账，已实现的收益或亏损在收益中报告。截至2021年12月25日，未确认损益总额和预期信贷损失拨备并不重要。

可供出售

对可供出售债务证券的投资按公允价值报告。与可供出售债务证券公允价值变动相关的未实现损益在普通股股东权益内的累计其他综合亏损中确认。只有在出售可供出售的债务证券或确认非临时性减值的情况下，可供出售债务证券的公允价值变化才会影响净收入。我们定期审查我们的投资组合，以确定是否有任何债务证券是暂时以外的减值。在作出这项判断时，吾等评估(其中包括)债务证券的公允价值低于其摊销成本的期间及程度；发行人的财务状况及其任何变动；以及吾等在收回其摊销成本基准前出售债务证券的意向或是否更有可能被要求出售债务证券。由于与任何特定债务证券相关的新发展或假设的变化，我们对债务证券是否非暂时减值的评估可能会在未来发生变化。

在截至2022年9月3日的12周内，我们与Celsius达成了在美国分销Celsius功能饮料的协议(有关详细信息，请参阅注3)，并投资了$550由Celsius发行的A系列可转换优先股中的100万股，包括某些转换和赎回功能。如果满足某些基于市场的条件，优先股在六年后自动转换为Celsius普通股，或者可以在七年后赎回。这笔交易的相关股票定价为1美元。75每股，优先股有权获得5%的年度股息。考虑到我们的赎回权，我们将投资于可转换优先股归类为可供出售的债务证券。有几个不是截至2022年9月3日，我们投资的未实现损益。我们录制了不是在截至2022年9月3日的12周内，我们的投资发生了非临时性减值费用。

目录表

公允价值计量

我们截至2022年9月3日和2021年12月25日的金融资产和负债的公允价值分类如下：


		9/3/2022				12/25/2021
	公允价值层级(a)	资产(a)		负债(a)		资产(a)		负债(a)

可供出售的债务证券(b)	2	$	555	$	—	$	—	$	—
指数基金(c)	1	$	278	$	—	$	337	$	—
预付远期合约(d)	2	$	13	$	—	$	21	$	—
递延补偿(e)	2	$	—	$	436	$	—	$	505

被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
外汇(f)	2	$	29	$	14	$	29	$	14
利率(f)	2	6		416		14		264
商品(g)	2	—		77		70		5
		$	35	$	507	$	113	$	283
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇(f)	2	$	30	$	9	$	19	$	7
商品(g)	2	64		27		35		22
		$	94	$	36	$	54	$	29
按公允价值计算的衍生工具总额(h)		$	129	$	543	$	167	$	312
总计		$	975	$	979	$	525	$	817

(a)公允价值层级在两个年度均按第一级(相同资产在活跃市场的报价)和第二级(其他重大可观察到的投入)分类。除非另有说明，金融资产在我们的资产负债表上被归类为预付费用、其他流动资产和其他资产。金融负债在我们的资产负债表上按账户分类。应付及其他流动负债及其他负债。

(b)与我们对Celsius可转换优先股的投资有关。我们投资的公允价值接近交易价格、应计股息以及摊销成本。

(c)基于指数基金的价格。这些投资被归类为短期投资，用于管理我们递延补偿负债产生的部分市场风险。

(d)主要基于我们普通股的价格。

(e)基于与员工投资选择相对应的投资公允价值。

(f)基于最近报道的即期和远期汇率的市场交易。

(g)主要基于最近报道的掉期安排的市场交易。

(h)衍生品资产和负债在我们的资产负债表上按毛数列示。受可执行的总净额结算安排或类似协议约束的金额，截至2022年9月3日和2021年12月25日未在资产负债表上抵销的金额不是实质性的。我们的资产或负债头寸没有收到抵押品，也没有抵押品。交易所交易的大宗商品期货每天都以现金结算，因此不包括在表格中。

我们的现金及现金等价物及按摊销成本入账的短期投资的账面金额因其短期到期日而接近公允价值(在公允价值分级中归类为第2级)。截至2022年9月3日我们债务的公允价值而2021年12月25日是$3610亿美元4310亿美元，分别基于市场上被视为第二级投入的类似工具的价格。

目录表

我们套期保值工具的亏损/(收益)分类如下：


	12周结束
	公允价值/非- 指定的限制条件				现金流与净投资限制语
	亏损/(收益) 认可于收益表(a)				亏损/(收益) 认可于累计其他综合损失				亏损/(收益) 重新分类，从累计其他综合损失计入损益表(b)
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
外汇	$	(60)	$	(5)	$	(31)	$	(18)	$	1	$	27
利率	—		1		81		52		94		53
商品	53		(31)		141		11		(51)		(66)
净投资	—		—		(144)		(63)		—		—
总计	$	(7)	$	(35)	$	47	$	(18)	$	44	$	14


	36周结束
	公允价值/非- 指定的限制条件				现金流与净投资限制语
	亏损/(收益) 认可于收益表(a)				亏损/(收益) 认可于累计其他综合损失				亏损/(收益) 重新分类，从累计其他综合损失计入损益表(b)
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
外汇	$	(55)	$	5	$	(13)	$	20	$	(20)	$	67
利率	—		2		160		(12)		175		2
商品	(294)		(182)		(49)		(235)		(203)		(109)
净投资	—		—		(283)		(71)		—		—
总计	$	(349)	$	(175)	$	(185)	$	(298)	$	(48)	$	(40)

(a)外汇衍生工具的损失/收益主要计入销售、一般和行政费用。商品衍生工具损失/收益计入销售成本或销售成本、一般及行政费用，视乎相关商品而定。

(b)外汇衍生工具的损失/收益主要计入销售成本。跨货币利率互换的利率衍生工具亏损/收益计入销售、一般和行政费用。商品衍生工具损失/收益计入销售成本或销售成本、一般及行政费用，视乎相关商品而定。

根据目前的市场状况，我们预计将净收益重新归类为#美元28在未来12个月内，与我们的现金流对冲相关的现金流量从累积的其他全面亏损计入净收益。

目录表

注9-百事公司每股普通股净收益

百事公司每股普通股的基本净收入和稀释后净收入的计算如下：


	12周结束
	9/3/2022			9/4/2021
	收入		股票(a)	收入		股票(a)




百事公司每股普通股的基本净收入	$	1.96		$	1.61
百事公司普通股股东可获得的净收入	$	2,702	1,380	$	2,224	1,382
稀释性证券：
股票期权、RSU、PSU和其他(b)	—		7	—		7

稀释	$	2,702	1,387	$	2,224	1,389
每股普通股可归因于百事公司的稀释后净收益	$	1.95		$	1.60


	36周结束
	9/3/2022			9/4/2021
	收入		股票(a)	收入		股票(a)





百事公司每股普通股的基本净收入	$	6.07		$	4.56
百事公司普通股股东可获得的净收入	$	8,392	1,382	$	6,296	1,381
稀释性证券：
股票期权、RSU、PSU和其他(b)	—		7	—		7
稀释	$	8,392	1,389	$	6,296	1,388
每股普通股可归因于百事公司的稀释后净收益	$	6.04		$	4.54

(a)加权平均已发行普通股(百万股)。

(b)这些证券的稀释效应是使用库存股方法计算的。

在截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周内，不包括在普通股稀释收益计算中的反稀释证券的加权平均金额都无关紧要。

目录表

附注10-可归因于百事公司的累计其他全面亏损

可归因于百事公司的累计其他全面亏损各组成部分的余额变化如下：


	货币换算调整		现金流对冲		养老金和退休人员医疗		其他		可归因于百事公司的累计其他全面亏损
截至2021年12月25日的余额(a)	$	(12,309)	$	159	$	(2,750)	$	2	$	(14,898)
其他综合(亏损)/改叙前收入(b)	(549)		200		(8)		—		(357)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	—		(62)		25		—		(37)
净其他综合(亏损)/收益	(549)		138		17		—		(394)
税额	(11)		(32)		(4)		(4)		(51)
截至2022年3月19日的余额(a)	$	(12,869)	$	265	$	(2,737)	$	(2)	$	(15,343)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)(c)	1,298		(107)		(484)		5		712
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	—		(30)		161		—		131
净其他综合收益/(亏损)	1,298		(137)		(323)		5		843
税额	(24)		35		73		—		84
截至2022年6月11日的余额(a)	$	(11,595)	$	163	$	(2,987)	$	3	$	(14,416)
其他综合(亏损)/改叙前收入(d)	(292)		(191)		50		2		(431)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	—		44		90		—		134
净其他综合(亏损)/收益	(292)		(147)		140		2		(297)
税额	(32)		34		(32)		—		(30)
截至2022年9月3日的余额(a)	$	(11,919)	$	50	$	(2,879)	$	5	$	(14,743)

(a)养老金和退休人员医疗金额扣除税款后为#美元。1,283截至2021年12月25日，百万美元1,279截至2022年3月19日，百万美元1,352截至2022年6月11日，1,320截至2022年9月3日。

(b)货币换算调整主要反映俄罗斯卢布的贬值，但部分被南非兰特、巴西雷亚尔和加拿大元的升值所抵消。

(c)货币换算调整主要反映了俄罗斯卢布的升值。

(d)货币换算调整主要反映南非兰特、墨西哥比索和英镑的贬值。

目录表


	货币换算调整		现金流对冲		养老金和退休人员医疗		其他		可归因于百事公司的累计其他全面亏损
2020年12月26日的余额(a)	$	(11,940)	$	4	$	(3,520)	$	(20)	$	(15,476)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)(b)	128		97		(20)		—		205
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	18		(1)		52		—		69
其他综合收益净额	146		96		32		—		274
税额	(15)		(24)		(5)		—		(44)
截至2021年3月20日的余额(a)	$	(11,809)	$	76	$	(3,493)	$	(20)	$	(15,246)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)(c)	255		175		(28)		2		404
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	—		(53)		57		—		4
其他综合收益净额	255		122		29		2		408
税额	13		(29)		(5)		—		(21)
截至2021年6月12日的余额(a)	$	(11,541)	$	169	$	(3,469)	$	(18)	$	(14,859)
其他综合(亏损)/改叙前收入(d)	(319)		(45)		49		—		(315)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	—		14		67		—		81
净其他综合(亏损)/收益	(319)		(31)		116		—		(234)
税额	(16)		10		(26)		—		(32)
截至2021年9月4日的余额(a)	$	(11,876)	$	148	$	(3,379)	$	(18)	$	(15,125)

(a)养老金和退休人员医疗金额扣除税款后为#美元。1,514截至2020年12月26日，百万美元1,509截至2021年3月20日，百万美元1,504截至2021年6月12日的百万美元和1,478截至2021年9月4日，达到100万。

(b)货币换算调整主要反映了加元、英镑和俄罗斯卢布的升值。

(c)货币换算调整主要反映南非兰特、加元和俄罗斯卢布的升值。

(d)货币换算调整主要反映了加元、南非兰特和英镑的贬值。

目录表

从累计其他综合损失到损益表的重新分类摘要如下：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		损益表中受影响的行项目



货币换算：
资产剥离	$	—	$	—	$	—	$	18	销售、一般和行政费用

现金流对冲：
外汇合约	$	(5)	$	2	$	(9)	$	6	净收入
外汇合约	6		25		(11)		61		销售成本
利率衍生品	94		53		175		2		销售、一般和行政费用
商品合同	(45)		(65)		(191)		(108)		销售成本
商品合同	(6)		(1)		(12)		(1)		销售、一般和行政费用
税前净亏损/(收益)	44		14		(48)		(40)
税额	(12)		(3)		5		10
税后净亏损/(收益)	$	32	$	11	$	(43)	$	(30)

养老金和退休人员医疗项目：
摊销以前的服务贷项	$	(9)	$	(10)	$	(26)	$	(30)	其他养老金和退休人员医疗福利收入
净亏损摊销	40		67		114		196		其他养老金和退休人员医疗福利收入
结算/削减损失	59		10		188		10		其他养老金和退休人员医疗福利收入
税前净亏损	90		67		276		176
税额	(19)		(14)		(60)		(37)
税后净亏损	$	71	$	53	$	216	$	139






重新分类的总净亏损，税后净额	$	103	$	64	$	173	$	127

注11-收购和资产剥离

2020年的收购

2020年，我们收购了先锋食品集团有限公司(Pioneer Foods)、Rockstar Energy Beverages(Rockstar)和杭州好木斯食品有限公司(Be&Cheery)。这些收购中每一项的收购价格分配都在2021年第二季度敲定。有关详细信息，请参阅我们2021年Form 10-K中的合并财务报表附注13。

果汁交易

在截至2022年3月19日的12周内，我们将我们的纯果乐、裸露和其他精选果汁品牌以大约美元的价格出售给了PAI Partners3.510亿现金，视收购价格调整而定，以及39在在北美和欧洲运营的Tropicana合资公司中拥有%的非控股权益。交易的北美部分于2022年1月24日完成，欧洲部分于2022年2月1日完成。在美国，百事公司是纯果乐合资公司为小规模和食品服务客户提供冷冻直营店送货服务的品牌组合的独家分销商。我们对我们在Tropicana合资企业和客户的投资具有重大影响

目录表

对于我们在权益法下的投资，在我们的损益表上确认我们在Tropicana合资公司收益中的比例份额(记录在销售、一般和行政费用中)。

作为这项交易的结果，在截至2022年9月3日的36周内，我们录得税前收益$3.310亿(美元)2.910亿美元税后或美元2.07每股)，包括$525百万美元与重新测量我们的39使用交易价格和贴现现金流的组合，以公允价值持有Tropicana合资企业的%所有权WS与TROO中与我们清算偏好相关的期权定价模型皮卡纳JV。在截至2022年9月3日的12周内，我们记录了净营运资本和净债务金额的某些收购价格调整，这降低了交易价格，并导致确认税前费用为#美元。14百万(美元)11百万美元税后或美元0.01每股)在我们的pBNA和欧洲部门。我在2022年第四季度，我们预计将最终确定截至交易完成日的净营运资金和净债务金额相对于收购协议中规定的目标金额的收购价格调整。

截至2022年9月3日的36周内，与Juice交易有关的损益表活动摘要如下：


	PBNA		欧洲		公司		总百事可乐公司		所得税拨备(a)		百事公司的净收入		对百事公司每股普通股净收入的影响
与Juice交易相关的收益	$	(3,029)	$	(292)	$	—	$	(3,321)	$	452	$	(2,869)	$	2.07
与收购和剥离相关的费用	42		13		6		61		(10)		51		(0.04)
营业利润	$	(2,987)	$	(279)	$	6	(3,260)		442		(2,818)		2.03
其他养老金和退休人员医疗福利收入 (b)							(10)		3		(7)		0.01
果汁交易总额							$	(3,270)	$	445	$	(2,825)	$	2.03	(c)

(a)包括$194与确认我们在Tropicana合资公司的投资有关的递延税项支出100万美元。

(b)包括$16百万美元的削减收益，部分抵消了$6百万特别解雇津贴。

(c)由于四舍五入的原因，不能求和。

在出售方面，我们与PAI Partners签订了一项过渡服务协议，根据该协议，我们向Tropicana合资公司提供某些服务，以帮助促进出售后业务的有序过渡。作为对这些服务的回报，纯果乐合资公司需要支付某些商定的费用，以便在没有加价的情况下报销我们的费用。

与收购和剥离相关的费用

收购和剥离相关费用主要包括合并和整合费用以及与剥离相关的成本。合并和整合费用包括或有对价的公允价值变化、支持南非社会经济项目的负债、与员工相关的成本、合同终止成本和其他整合成本。资产剥离相关费用反映了交易费用，包括咨询、咨询和其他专业费用。

目录表

我们的收购和资产剥离相关费用摘要如下：


	12周结束				36周结束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		交易记录
FLNA	$	—	$	—	$	—	$	2	BFY Brands公司
PBNA	3		—		42		2		果汁交易，摇滚之星
欧洲	—		—		13		—		果汁交易
AMESA	2		1		2		8		先锋食品
APAC	—		—		—		3		欢快(&H)
公司(a)	—		(4)		6		(3)		果汁交易，摇滚之星
总计 (b)	5		(3)		63		12
其他养老金和退休人员医疗福利费用	—		—		6		—		果汁交易
与收购和资产剥离相关的总费用	$	5	$	(3)	$	69	$	12
税后金额	$	3	$	(2)	$	57	$	12
对百事公司每股普通股净收入的影响	$	—	$	—	$	(0.04)	$	(0.01)

(a)收入金额主要涉及与我们收购Rockstar相关的或有对价的公允价值变化。

(b)主要记录在销售、一般和行政费用中。

附注12-近期发布的会计公告

尚未被采用

2022年9月，财务会计准则委员会发布指导意见，提高供应商财务计划的透明度，让财务报表使用者了解对营运资金、流动性和现金流的影响。新的指导要求披露该计划的关键条款，包括对支付条款、支付时间和作为担保或其他形式的担保质押给融资机构或中介机构的资产的描述。其他要求包括披露截至本报告所述期间结束时仍未支付的数额，说明这些债务在资产负债表中的列报位置，以及在年度期间对债务进行滚转。该指导意见在2023年第一季度生效，但前滚在2024年生效。允许及早领养。我们目前正在评估采用该指南的时机。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

财务回顾

我们的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的经营结果和财务状况，并作为对我们的简明综合财务报表和附注的补充，并应结合其阅读。除非另有说明，否则表格中的美元以百万美元表示，每股金额除外。所有每股金额反映每股普通股金额，除非另有说明，否则假定稀释，并基于未四舍五入的金额。百分比变化基于未四舍五入的金额。

目录表

我们的关键会计政策和估算

下面的关键会计政策和估计应与我们在2021年Form 10-K中概述的政策和估计结合起来阅读。

市场总支出

我们通过各种计划向客户和消费者提供销售激励和折扣。市场总支出包括销售激励、折扣、广告和其他营销活动。销售奖励和折扣主要归因于收入的减少。我们的许多销售激励措施，如向独立灌装商提供灌装资金和客户数量回扣，都是基于年度目标，并在产品交付时在年内建立应计项目，用于预期支出，一旦对账和结算，可能发生在年终之后。

这些应计项目基于合同条款和我们在类似项目中的历史经验，需要管理层在估计客户和消费者的参与度和绩效水平方面做出判断。估计费用和实际激励成本之间的差异通常不大，并在确定这种差异的期间在收益中确认。此外，某些广告和营销成本也以年度目标为基础，并在年内确认为已发生。

对于中期报告，我们的政策是将我们对大多数计划的预测全年销售激励分配给我们同一年中受益于这些计划的每个中期报告期。分配方法是根据我们对全年的预测销售激励措施以及每个过渡期的实际毛收入或业务量(如适用)与我们预测的年度毛收入或业务量(如适用)的比例确定的。根据吾等对各中期预测的审核，估计数字及相关销售优惠分配的任何变动，均会自确定的中期开始确认。此外，我们对某些广告和其他营销活动的中期报告采用类似的分配方法。

所得税

在确定我们的季度所得税拨备时，我们使用基于我们的预期年收入、法定税率和税收结构以及我们在我们经营的各个司法管辖区可获得的交易，包括转让定价安排的估计年度有效税率。在确定我们的年度税率和评估我们的纳税状况时，需要做出重大判断。对上一期间取得的税收头寸的后续确认、取消确认和计量在发生这些头寸的当季单独确认。

我们的业务风险

本10-Q表格包含反映我们对公司未来表现的看法的陈述，这些陈述构成了1995年私人证券诉讼改革法(改革法)所指的“前瞻性陈述”。根据《改革法案》的定义，构成前瞻性陈述的表述一般是通过包括以下词语来确定的：“目标”、“预期”、“相信”、“推动”、“估计”、“预期”、“表达的信心”、“预测”、“未来”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“立场”、“潜在的、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意志”或类似的陈述或此类词语和其他类似表达的变体。所有关于我们未来经营业绩的陈述，以及关于我们预期或预期未来将发生的事件和发展的陈述，都是符合改革法案含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于当前可获得的信息、业务计划以及对未来事件和趋势的预测。它们本质上涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于

目录表

致：与乌克兰的致命冲突有关的风险；新冠肺炎的影响；百事公司产品的未来需求；百事公司声誉或品牌形象的损害；产品召回或产品质量和安全方面的其他问题或担忧；百事公司有效竞争的能力；百事公司吸引、培养和保持一支高技能和多样化劳动力的能力；缺水；零售格局的变化或对任何关键客户的销售；百事公司制造业务或供应链的中断，包括商品、包装、运输、劳动力和其他投入成本的增加；百事公司产品生产、制造、分销或销售市场的政治或社会条件；百事公司在发展中国家和新兴市场发展业务的能力；百事公司所在国家经济状况的变化；未来网络事件和对我们信息系统的其他干扰；未能成功完成或管理战略交易；百事公司对第三方服务提供商和整个企业系统的依赖；气候变化或应对气候变化的措施；罢工或停工；未能实现百事公司生产率计划的好处；对未来业绩的估计和基本假设恶化，可能导致减值费用；汇率的波动或其他变化；百事公司信用评级的任何下调或潜在降级；针对百事公司的产品征收或拟议征收新税或增加税；对百事公司产品的营销或销售施加限制；与使用或处置塑料或其他包装材料有关的法律法规的变化；不遵守个人数据保护和隐私法；提高所得税税率, 所得税法的变化或与税务机关的分歧；未能充分保护百事公司的知识产权或侵犯他人的知识产权；未能遵守适用的法律和法规；诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查可能产生的责任和费用；以及其他风险和不确定因素，包括“第1A项”中描述的风险和不确定因素。7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析–我们的业务风险，“包括在我们的2021年10-K表格和”项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析–我们的业务风险“和”第1A项。风险因素“的表格10-Q。告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性声明，这些声明只反映了发布日期的情况。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

新冠肺炎

我们的全球业务继续使我们面临与新冠肺炎大流行相关的风险。世界各地已经实施了许多措施，试图减少病毒的传播，这些措施已经并将继续影响我们、我们的商业伙伴和我们的客户。新冠肺炎疫情，包括这些措施，可能会继续导致对我们产品的需求发生变化，员工和其他运营成本增加，或者供应链中断，任何这些都可能影响我们的业务运营能力。此外，我们可能会继续遭遇业务中断，原因是我们的设施或业务合作伙伴的设施暂时关闭，或者我们或我们业务合作伙伴的大部分劳动力因生病、缺勤、检疫、疫苗授权或旅行或其他政府限制而无法工作。

即使政府放松限制，在某些司法管辖区和市场逐步、部分或完全重新开放经济，与疫情相关的持续经济影响和健康担忧仍可能继续影响消费者行为，包括产品和渠道偏好的变化，导致销售或销售我们产品的利润减少。此外，对我们产品的任何需求减少或消费者购买和消费模式的改变，以及持续的经济不确定性，都可能对我们客户和业务合作伙伴的财务状况产生不利影响，这已经并可能继续导致我们因无法收回或收回任何应收账款、自有或租赁资产，包括某些食品服务、自动售货机和其他设备或预付费用而记录额外费用。

目录表

虽然我们已经制定和实施并继续制定和实施健康与安全协议、业务连续性计划和危机管理协议，以努力减轻新冠肺炎对我们员工和我们业务的负面影响，但此次大流行对我们业务和财务业绩的影响程度将继续取决于许多不断变化的因素，这些因素是我们无法准确预测的，并将因司法管辖区和市场而异，包括大流行的持续时间和范围、病毒新变种的可能出现和传播、治疗和疫苗的可用性、管理和有效性、大流行期间和之后的全球经济状况、政府已采取的行动。或者可能在未来采取行动，以应对大流行和消费者行为的变化，以应对大流行，其中一些可能不仅仅是暂时的。

与商品和我们的供应链相关的风险

我们产品的生产和运输中使用的许多商品都是在公开市场上购买的。我们为这类项目支付的价格会受到波动的影响，我们通过使用固定价格合同和购买订单、定价协议和衍生工具(包括掉期和期货)来管理这种风险。在截至的12周和36周内2022年9月3日，我们继续经历着交通和运输方面的通胀压力大宗商品成本，我们预计这一趋势将持续到2022年剩余时间。许多外部因素，包括乌克兰的致命冲突、新冠肺炎大流行、不利的天气条件、供应链中断(包括原材料短缺)和劳动力短缺，已经并可能继续影响运输和大宗商品成本。当价格上涨时，我们可能会也可能不会将这种增长转嫁给我们的客户，而不会减少销量、收入、利润率和经营业绩。

有关我们如何管理大宗商品价格敞口的进一步信息，请参阅本表格10-Q中的简明综合财务报表附注8和2021年表格10-K中的综合财务报表附注9。

与气候变化相关的风险

我们产品的生产、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑实施新的或增加的法律和监管要求，以减少或减轻气候变化的潜在影响，包括对温室气体排放和潜在的碳定价计划的监管。这些新的或增加的法律或法规要求可能导致合规成本的显著增加以及对设施和设备的额外投资。然而，我们无法预测任何新的或增加的环境法律和法规的范围、性质和时间，因此无法预测这些法律和法规对我们的业务或财务业绩的最终影响。我们继续监控我们产品生产、制造、分销和销售所在司法管辖区的现有和拟议的法律法规，并考虑我们可能采取的行动，以可能减轻此类法律或法规的不利影响(如果有的话)。

与国际业务相关的风险

在截至2022年9月3日的12周内，我们在北美以外的财务业绩反映了6月、7月和8月.在截至2022年9月3日的36周内，我们在北美以外的财务业绩反映了1月至8月的月份。在截至2022年9月3日的36周内，我们在美国以外的业务创造了我们综合净收入的43%，其中墨西哥、俄罗斯、加拿大、中国、英国和南非占我们综合净收入的约22%。因此，我们在国际市场上面临着外汇风险我们的产品是制造、制造、分销或销售的。在每一个12周和36周结束2022年9月3日，不利的外汇使净收入增长减少了3个百分点，主要是由于土耳其里拉、欧元、埃及镑、南非兰特和英国的贬值

目录表

英镑，部分被俄罗斯卢布升值所抵消。货币对美元的贬值不能被抵消，可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。

此外，我们产品的生产、制造、分销或销售所在的某些市场，包括阿根廷、巴西、中国、墨西哥、中东、俄罗斯、土耳其和乌克兰，经济、政治和社会状况的动荡，以及其中某些国际市场的自然灾害、债务和信贷问题以及货币管制或波动，继续存在，在这些国际市场或与之相关的新的或更高的关税或制裁或其他强加的威胁或施加可能导致具有挑战性的经营环境。我们继续密切关注这些市场的经济、经营和政治环境，包括额外减值或注销的风险，并确定可能减轻对我们未来业绩的任何不利影响的行动。

有关在截至2022年9月3日的12周和36周确认的俄罗斯-乌克兰冲突费用，包括减值费用的讨论，请参阅我们的精简合并财务报表的附注1和附注3。

关于我们截至2022年9月3日和2021年12月25日的金融工具的公允价值，请参阅我们的简明综合财务报表的附注8，以了解截至2021年9月3日和2021年12月25日的公允价值；有关这些项目的讨论，请参阅我们的2021年10-K表格的合并财务报表附注9。

与乌克兰致命冲突相关的风险

除了上文讨论的与国际行动有关的风险外，我们继续面临与乌克兰致命冲突有关的风险。这场冲突继续导致全球地缘政治和宏观经济的不确定性，我们在乌克兰的大部分行动仍处于暂停状态。我们已经暂停了对百事可乐和我们某些其他全球饮料品牌客户的销售，暂停了我们在俄罗斯的可自由支配资本投资以及广告和促销活动，这已经并可能继续对我们的业务产生负面影响。我们继续在俄罗斯提供我们的其他产品。截至12周，我们在俄罗斯和乌克兰的业务分别占我们合并净收入的6%和0.2%2022年9月3日，截至36周的综合净收入的4%和0.3%2022年9月3日，截至2021年9月4日的12周的综合净收入的5%和0.6%，以及截至2021年9月4日的36周和截至2021年12月25日的年度的综合净收入的4%和0.5%。截至，我们在俄罗斯和乌克兰的资产分别占我们合并资产的5%和0.1%2022年9月3日及截至2021年12月25日，占我们合并资产的5%和0.3%。截至，俄罗斯分别占我们累计货币兑换调整损失的30%和35%2022年9月3日及分别于2021年12月25日。

冲突已经并可能继续导致大宗商品市场动荡、供应链中断、网络事件或我们信息系统其他中断的风险增加、声誉风险、员工安全风险增加、业务中断(包括劳动力短缺)、俄罗斯卢布大幅波动、进入信贷市场的限制，包括营运资本安排、运输、能源、包装、原材料和其他投入成本的减少和成本增加、与安全和维护设施相关的环境、健康和安全风险、额外的制裁、出口管制和其他法律或法规(包括对资金进出俄罗斯的限制)。持续的冲突可能导致暂时或永久性的资产损失或额外的减值费用。我们无法预测冲突将如何和在多大程度上继续影响我们的员工、客户、运营或业务合作伙伴，也无法预测我们实现某些可持续发展目标的能力。这场冲突已经并可能继续对我们的产品和全球业务的需求产生不利影响。关于俄罗斯-乌克兰冲突指控的讨论，见我们的简明合并财务报表附注1和附注3，包括I支付费用，在截至2022年9月3日的12周和36周内确认。

目录表

这些悲惨事件对我们业务的影响程度仍然不确定，并将继续取决于许多我们无法准确预测的不断变化的因素，包括危机的持续时间和范围。贸易、区域不稳定以及各国政府正在实施的和额外的金融和经济制裁、出口管制和其他立法。我们将继续随着情况的发展监测和评估情况，并确定可能导致避免对我们未来的结果产生任何不利影响。

对我们的产品征税和监管

我们产品的制造、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的产品或其包装、我们产品或其包装中包含的成分或物质或其属性、用于生产我们的产品或其包装的商品、或我们包装的可回收或可回收性的制造、分销或销售征收新的或增加的税收或法规。这些税收和条例在范围和形式上各不相同。例如，有些税适用于所有饮料，包括无热量饮料，而另一些税仅适用于含有热量甜味剂(如糖)的饮料。此外，新冠肺炎在某些司法管辖区加强了对标签的监管，包括墨西哥，墨西哥颁布了产品标签要求，并因产品中包含的成分或物质限制了我们某些产品的营销。此外，有些规定适用于使用某些类型包装(例如塑料)的所有产品，而另一些规定则旨在提高包装的可持续性，鼓励减少废物和提高回收利用率，或促进废物管理过程，或限制某些包装产品的销售。

我们在200多个国家和地区销售各种饮料和方便食品，我们销售的产品概况、此类产品的收入金额和使用的包装类型因司法管辖区而异。因此，我们无法预测对我们的产品或其包装可能采取的潜在税收、法规或其他限制的范围或形式，因此无法预测此类税收、法规或限制对我们财务业绩的影响。此外，税收、法规和限制可能会对我们和我们的竞争对手产生不同的影响。我们继续监控我们产品生产、制造、分销和销售所在司法管辖区的现有和拟议的税收和法规，并考虑我们可能采取的行动，以潜在地减轻此类税收、法规或限制的不利影响(如果有的话)，包括倡导关于任何此类税收、法规或限制的征收、形式和范围的替代措施。

零售业格局

我们的行业继续受到零售业格局颠覆的影响，包括通过电子商务网站和移动商务应用程序的销售额快速增长，包括通过订阅服务，零售商之间的实体和数字业务的整合，以及硬折扣店的国际扩张。我们已经看到并预计将继续看到消费者进一步转向电子商务、线上到线下和其他在线购物，包括新冠肺炎疫情的结果。我们继续关注零售业格局的变化，并寻求确定我们可能采取的行动，以建立我们的全球电子商务和数字能力，例如扩大我们的直接面向消费者的业务，并通过所有现有和新兴的贸易渠道有效地分销我们的产品，并可能减轻对我们未来业绩的任何不利影响。

上文和“第1A项”中的警告性声明。在评估我们的趋势和未来结果时，应考虑2021年Form 10-K中的“风险因素”和“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的业务风险”。

目录表

业务成果--综合审查

合并结果

卷

实物或单位体积是管理层内部用于做出运营和战略决策的关键指标之一，包括准备年度运营计划和评估业务绩效。我们相信，交易量提供了更多的信息，以便于比较我们的历史经营业绩和潜在的趋势，并为我们如何评估我们的业务提供了额外的透明度，因为它衡量的是消费者对我们产品的需求。有关数量的进一步信息，请参阅我们的2021 Form 10-K中包含的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--我们的财务结果-数量”。从2022年第一季度开始，单位销量增长将根据收购、资产剥离和其他结构性变化的影响进行调整。此外，单位数量的增长将不包括每五年或六年额外一周结果的影响(53研发报告周)，在适用的情况下，包括我们2022年第四季度的财务业绩。

在2021年第四季度之前，我们几乎所有的国际业务都是按月报告的，从2021年第四季度开始，我们的所有国际业务都按月报告。截至2022年9月3日的12周包括北美以外地区6月、7月和8月的销量.截至2022年9月3日的36周包括北美以外地区1月至8月的销量。

综合净收入和营业利润


	12周结束								36周结束
	9/3/2022			9/4/2021			变化		9/3/2022			9/4/2021			变化
净收入	$	21,971		$	20,189		9	%	$	58,396		$	54,226		8	%
营业利润	$	3,353		$	3,159		6	%	$	10,697		$	8,600		24	%
营业利润率	15.3		%	15.6		%	(0.3)		18.3		%	15.9		%	2.4

关于净收入的主要驱动因素的表格说明和讨论，见“业务成果--司审查”。

12周

营业利润增长6%，营业利润率下降0.3个百分点。营业利润增长主要是由净收入增长和生产力节约推动的，但部分被大宗商品成本上升42个百分点的影响以及某些运营成本增加所抵消。

在公司未分配费用中，大宗商品衍生品按市值计价的损失较高，使营业利润增长减少了4个百分点。

营业利润率的下降主要反映了大宗商品衍生品按市值计价损失增加的影响。

36周

营业利润增长24%，营业利润率提高2.4个百分点。营业利润的增长主要是由与Juice交易相关的收益的影响为39个百分点，但被与俄罗斯-乌克兰冲突相关的费用的16个百分点的影响和品牌投资组合减值费用的5.5个百分点的影响部分抵消。

营业利润增长还受到净收入增长和生产力节约的推动，但部分被某些运营成本增加和大宗商品成本上升36个百分点的影响所抵消。

目录表

营业利润率的提高主要反映了与Juice交易相关的收益的影响，但与俄罗斯-乌克兰冲突相关的费用和品牌组合减值费用部分抵消了这一影响。

果汁交易

在截至2022年9月3日的36周内，我们将我们的纯果乐、裸露和其他精选果汁品牌出售给了PAI Partners，同时保留了在北美和欧洲运营的纯果乐合资企业39%的非控股权益。这些果汁企业提供了大约30亿美元2021年的净收入。在美国，百事公司是纯果乐合资公司为小规模和食品服务客户提供冷冻直营店送货服务的品牌组合的独家分销商。有关进一步资料，请参阅我们的简明综合财务报表附注11。

行动结果--司级审查

虽然我们在北美的财务业绩每12周报告一次，但我们几乎所有的国际业务都是在2021年第四季度之前按月报告的。从2021年第四季度开始，我们所有的国际业务都按月报告。这一变化并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。对于我们的国际业务，6月、7月和8月反映在截至2022年9月3日的12周的业绩中，1月至8月反映在我们截至2022年9月3日的36周的业绩中。

在下文讨论的净收入和营业利润中，“有效净定价”反映了在不同包装尺寸和不同国家/地区销售不同产品所产生的离散定价行动、销售激励活动和组合的同比影响，而“净定价”反映了标价变化、每包重量变化、折扣和津贴的年度综合影响。

请参阅“我们的业务风险”、“非GAAP措施”和“影响可比性的项目”，了解在评估我们的结果时需要考虑的事项以及与GAAP不符的措施的相关信息。

目录表

净收入和有机收入增长

有机收入增长是一项非GAAP财务指标。有关这一衡量标准的更多信息，请参阅“非GAAP衡量标准”。


	截至2022年9月3日的12周
			对.的影响				对.的影响
	已报告变更百分比，GAAP衡量标准		外汇兑换翻译	收购和资产剥离	有机食品变更百分比，非GAAP衡量标准(a)			有机体积(b)	有效净定价
FLNA	20	%	—	—	20	%		—	20
QFNA	15	%	—	—	16	%		(4)	20
PBNA	4	%	—	9	13	%		1	12
拉塔姆	20	%	2	1	22	%		5	17
欧洲	1	%	8	5.5	15	%		(10)	24
AMESA	4	%	14	—	17	%		(1)	19
APAC	3	%	5	—	8	%		3	5
总计	9	%	3	4	16	%		(1)	17


	截至2022年9月3日的36周
			对.的影响				对.的影响
	已报告变更百分比，GAAP衡量标准		外汇兑换翻译	收购和资产剥离	有机食品变更百分比，非GAAP衡量标准(a)			有机体积(b)	有效净定价
FLNA	16	%	—	—	16	%		0.5	16
QFNA	14	%	—	—	15	%		(1)	16
PBNA	3	%	—	8	11	%		1.5	10
拉塔姆	21	%	1	1	22	%		3.5	19
欧洲	(3)	%	10	4.5	12	%		(7)	18
AMESA	7	%	9	4	20	%		7	13
APAC	5	%	3	2.5	10	%		5	5
总计	8	%	3	4	14	%		1	14

(a)由于四舍五入，金额可能不会相加。

(b)不包括收购、资产剥离和其他结构性变化的影响。在某些情况下，有机销量增长对净收入增长的影响不同于以下分部讨论中披露的单位销量增长，原因是产品组合、未合并的合资企业数量的影响，以及对于我们的特许经营饮料业务，瓶装厂箱销售和浓缩物发货量及等价物(CSE)之间的临时时间差异。我们根据CSE报告了我们特许经营的饮料业务的净收入。我们非合并合资企业的销售量对我们的净收入没有直接影响。

影响可比性的项目调整的营业利润和影响可比性的项目在不变货币基础上调整的营业利润增长

经影响可比性项目调整的营业利润和经不变货币基础上影响可比性项目调整的营业利润增长均为非公认会计准则财务计量。有关这些衡量标准的进一步信息，请参阅“非公认会计准则衡量标准”和“影响可比性的项目”。

目录表

经影响可比性项目调整的营业利润和营业利润


	截至2022年9月3日的12周
			影响可比性的项目(a)
	报告，GAAP衡量标准(b)		按市值计价的净影响		重组和减值费用		与收购和剥离相关的费用		与Juice交易相关的收益		俄罗斯-乌克兰冲突指控		品牌组合减值费用		核心，非GAAP衡量标准(b)
FLNA	$	1,588	$	—	$	4	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,592
QFNA	122		—		1		—		—		—		—		123
PBNA	784		—		4		3		8		—		9		808
拉塔姆	463		—		3		—		—		—		—		466
欧洲	564		—		21		—		6		(4)		1		588
AMESA	268		—		—		2		—		—		—		270
APAC	199		—		4		—		—		—		—		203
企业未分配费用	(635)		166		14		—		—		—		—		(455)
总计	$	3,353	$	166	$	51	$	5	$	14	$	(4)	$	10	$	3,595


	截至2021年9月4日的12周
			影响可比性的项目(a)
	据报道， GAAP衡量标准(b)		按市值计价的净影响		重组和减值费用		与收购和剥离相关的费用(c)		核心，非GAAP衡量标准(b)
FLNA	$	1,357	$	—	$	2	$	—	$	1,359
QFNA	106		—		1		—		107
PBNA	773		—		3		—		776
拉塔姆	393		—		14		—		407
欧洲	439		—		20		—		459
AMESA	312		—		5		1		318
APAC	201		—		1		—		202
企业未分配费用	(422)		34		5		(4)		(387)
总计	$	3,159	$	34	$	51	$	(3)	$	3,241


	截至2022年9月3日的36周
			影响可比性的项目(a)
	报告，GAAP衡量标准(b)		按市值计价的净影响		重组和减值费用		与收购和剥离相关的费用		与Juice交易相关的收益		俄罗斯-乌克兰冲突指控		品牌组合减值费用		核心，非GAAP衡量标准(b)
FLNA	$	4,332	$	—	$	10	$	—	$	—	$	—	$	—	$	4,342
QFNA	416		—		1		—		—		—		—		417
PBNA	4,869		—		9		42		(3,029)		—		150		2,041
拉塔姆	1,206		—		17		—		—		—		83		1,306
欧洲	(369)		—		40		13		(292)		1,402		242		1,036
AMESA	738		—		5		2		—		—		—		745
APAC	620		—		8		—		—		—		—		628
企业未分配费用	(1,115)		(44)		33		6		—		—		—		(1,120)
总计	$	10,697	$	(44)	$	123	$	63	$	(3,321)	$	1,402	$	475	$	9,395

目录表


	截至2021年9月4日的36周
			影响可比性的项目(a)
	据报道， GAAP衡量标准(b)		按市值计价的净影响		重组和减值费用		与收购和剥离相关的费用(c)		核心，非GAAP衡量标准(b)
FLNA	$	3,979	$	—	$	20	$	2	$	4,001
QFNA	384		—		1		—		385
PBNA	1,948		—		8		2		1,958
拉塔姆	967		—		22		—		989
欧洲	975		—		46		—		1,021
AMESA	706		—		9		8		723
APAC	601		—		2		3		606
企业未分配费用	(960)		(61)		15		(3)		(1,009)
总计	$	8,600	$	(61)	$	123	$	12	$	8,674

(a)请参阅“影响可比性的项目”。

(b)包括因新冠肺炎大流行而收取的费用。有关进一步信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注1。

(c)收入金额主要涉及与我们收购Rockstar相关的或有对价的公允价值变化。

营业利润增长和营业利润增长按不变货币基础上影响可比性的项目进行调整


	截至2022年9月3日的12周
			影响可比性的项目的影响(a)								对.的影响
	报告的变更百分比，GAAP衡量标准		按市值计价的净影响	重组和减值费用	与收购和剥离相关的费用	与Juice交易相关的收益	俄罗斯-乌克兰冲突指控	品牌组合减值费用	堆芯变更百分比，非GAAP衡量标准(b)		外汇兑换翻译	核心恒定货币变更百分比，非GAAP衡量标准(b)
FLNA	17	%	—	—	—	—	—	—	17	%	—	17	%
QFNA	15	%	—	—	—	—	—	—	15	%	—	15	%
PBNA	1	%	—	—	—	1	—	1	4	%	—	4	%
拉塔姆	18	%	—	(3)	—	—	—	—	15	%	2	17	%
欧洲	28	%	—	—	—	—	—	—	28	%	10	38	%
AMESA	(14)	%	—	(1)	—	—	—	—	(15)	%	10	(5)	%
APAC	(1)	%	—	2	—	—	—	—	1	%	5	6	%
企业未分配费用	50	%	(30)	(2)	(1)	—	—	—	17	%	—	17	%
总计	6	%	4	—	—	—	—	—	11	%	3	14	%


	截至2022年9月3日的36周
			影响可比性的项目的影响(a)								对.的影响
	报告的变更百分比，GAAP衡量标准		按市值计价的净影响	重组和减值费用	与收购和剥离相关的费用	与Juice交易相关的收益	俄罗斯-乌克兰冲突指控	品牌组合减值费用	堆芯变更百分比，非GAAP衡量标准(b)		外汇翻译	核心恒定货币变更百分比，非GAAP衡量标准(b)
FLNA	9	%	—	—	—	—	—	—	9	%	—	9	%
QFNA	8	%	—	—	—	—	—	—	8	%	—	8	%
PBNA	150	%	—	—	2	(156)	—	8	4	%	—	4.5	%
拉塔姆	25	%	—	—	—	—	—	8	32	%	1	33	%
欧洲	(138)	%	—	(1)	1	(30)	144	25	1	%	10	11	%
AMESA	5	%	—	(1)	(1)	—	—	—	3	%	7	10	%
APAC	3	%	—	1	—	—	—	—	4	%	3	7	%
企业未分配费用	16	%	(2)	(2)	(1)	—	—	—	11	%	—	11	%
总计	24	%	—	—	1	(39)	16	5.5	8	%	2	11	%

(a)有关进一步信息，请参阅“影响可比性的项目”。

(b)由于四舍五入，金额可能不会相加。

目录表

FLNA

12周

净收入增长了20%，主要是由有效的净定价推动的。

单位销量下降2%，主要反映我们Sabra合资企业产品的两位数下降和品种包装的中位数个位数下降，部分被商标Doritos和Cheetos的低个位数增长和商标Popcorner的两位数增长所抵消。

营业利润增长17%，主要反映了有效的净定价和生产力节约。这些影响被某些经营成本增加，包括战略举措，以及主要是食用油、土豆和玉米等商品成本上升20个百分点的影响所部分抵消。

36周

净收入增长了16%，主要是由于有效的净定价。

单位销量下降1%，主要反映了我们Sabra合资企业产品的两位数下降和商标Tostitos的中位数个位数下降，但被商标Doritos的低个位数增长和商标Popcorners的两位数增长所部分抵消。

营业利润增长9%，主要反映了有效的净定价和生产力节约。这些影响被包括战略举措在内的某些运营成本增加以及主要是食用油、土豆和包装材料等商品成本上升16个百分点的影响部分抵消。

QFNA

12周

净收入增长15%，主要是由于有效的净定价，但有机产量的下降部分抵消了这一增长。

单位成交量下降4%，主要反映燕麦片的中位数下降、煎饼糖浆和混合食品的两位数下降、酒吧的高个位数下降以及米饭/意大利面的中位数下降，但部分被清淡零食的两位数增长所抵消。

营业利润增长了15%，主要反映了有效的净定价和生产力节约。这些影响被部分抵消了大宗商品成本(主要是谷物和包装材料)上涨50个百分点，某些运营成本增加，包括运输成本增加、有机销量下降以及广告和市场增加吴作栋的开支。

36周

净收入增长14%，主要是由于有效的净定价，但有机产量的下降部分抵消了这一增长。

单位销量下降1%，主要反映煎饼糖浆和混合物的两位数下降和燕麦片的低个位数下降，但大米/意大利面的两位数增长部分抵消了这一下降。

营业利润增长8%，主要反映了有效的净定价和生产力节约。这些影响被以下因素部分抵消：大宗商品成本上升31个百分点，主要是谷物和包装材料；某些经营成本增加，包括运输成本增加；与上一年相比，促销支出应计费用的结算不那么有利，而且有机数量下降。

目录表

PBNA

12周

净收入增长4%，主要是由于有效的净定价和有机产量的增加。与Juice的交易使净收入增长减少了9个百分点。

由于我们的非碳酸饮料(NCB)销量增加了4%，单位销量增加了1%，但碳酸软饮料(CSD)销量下降了2%，部分抵消了这一增长。NCB销量的增长主要反映了佳得乐运动饮料的两位数增长和我们的果汁和果汁饮料组合的高个位数增长(根据Juice交易的影响进行了调整)，部分被我们的能源组合的两位数下降和我们的整体水投资组合的低个位数下降所抵消。

营业利润增长1%，主要反映了净收入的增长和生产力的节省。这些影响被C++部分抵消。一定的运营成本增加，包括信息技术和运输成本的增加，以及大宗商品成本上升的40个百分点的影响，主要是铝和树脂。此外，运营专业人员由于与Juice的交易导致净收入损失，FIT增长减少了12个百分点。

36周

净收入增长3%，主要是由于有效的净定价和有机产量的增加。与Juice的交易使净收入增长减少了8个百分点。

单位成交量增长1%，受NCB成交量增长4%的推动，但CSD成交量下降1.5%部分抵消了这一增长。NCB销量的增长主要反映了佳得乐运动饮料的高个位数增长和我们整体水产品组合的低个位数增长。

营业利润增长150%，主要反映了与Juice交易相关的30亿美元收益的156个百分点的影响，但相关交易成本4200万美元的2个百分点的影响部分抵消了这一影响。营业利润增长也是由净收入增长和生产力节约推动的，但部分被某些运营成本增加所抵消，包括运输和信息技术成本的增加。以及大宗商品成本上涨的39个百分点的影响，主要是铝和树脂。与出售资产相关的本年度收益为营业利润增长贡献了8个百分点。此外，由于与Juice交易导致的净收入损失，营业利润增长减少了11个百分点以及与补救第三方薪资服务提供商的服务中断相关的某些成本的3个百分点的影响。

由于我们决定终止与VITAL销售Bang能量饮料的协议，我们计入了减值和其他相关费用，使营业利润增长减少了8个百分点。

拉塔姆

12周

净收入增长20%，主要反映了有效的净定价和有机销量的增长。

方便食品单位销量增长3%，主要反映了墨西哥中位数的增长，但巴西中位数的下降部分抵消了这一增长。

饮料单位销量增长7%，主要反映了墨西哥个位数的高增长和阿根廷的两位数增长。此外，巴西经历了中位数的增长，危地马拉经历了低至个位数的增长。

目录表

营业利润增长18%，主要反映了净收入的增长、生产率的节省以及由于新冠肺炎疫情而采取的较低收费带来的3个百分点的有利影响。这些影响被某些运营成本的增加部分抵消了，大宗商品成本上涨39个百分点的影响，主要是食用油和包装材料，与上一年相比，巴西某些间接税抵免的不利影响提高了13个百分点，以及广告和营销费用的增加。

36周

净收入增长21%，主要反映了有效的净定价和有机销量的增长。

方便食品单位销量增长5%，主要反映了墨西哥中位数的增长，但巴西的低个位数下降部分抵消了这一增长。

饮料单位销量增长8%，主要反映出阿根廷的两位数增长。此外，墨西哥和巴西经历了个位数的高增长，危地马拉和智利经历了中位数的增长。

营业利润增长25%，主要反映了净收入的增长、生产率的节省以及由于新冠肺炎疫情而采取的较低收费带来的4个百分点的有利影响。这些影响被某些运营成本增加和大宗商品成本(主要是食用油和包装材料)上涨40个百分点的影响部分抵消。此外，与我们决定出售或停产某些非战略品牌相关的减值和其他费用使营业利润增长减少了8个百分点。

欧洲

12周

净收入增长1%，反映出有效的净定价，但被有机销量下降、不利外汇的8个百分点的影响和Juice交易的5个百分点的影响部分抵消。

方便食品销量下降了5%，主要反映了俄罗斯和乌克兰两位数的下降，但西班牙的两位数增长、法国的中位数增长和土耳其的低个位数增长部分抵消了这一下降。此外，荷兰经历了低至个位数的下降，英国经历了中位数至个位数的下降。

饮料单位销量下降了8%，主要反映了俄罗斯、乌克兰和土耳其的两位数下降，英国和法国的低个位数增长部分抵消了这一下降。此外，德国经历了个位数的中位数下降。

营业利润增长28%，主要反映了有效的净定价、生产力节约以及广告和营销费用的降低。这些影响被部分抵消bY商品成本上升72个百分点的影响，主要是包装材料、土豆和原料奶、某些运营成本增加和有机产量下降。某些库存项目和相关费用的减记使营业利润增长减少了8个百分点。此外，英国某些应计项目的调整为营业利润增长贡献了7个百分点。不利的外汇交易使营业利润增幅减少了10个百分点。

36周

净收入下降了3%，反映了不利外汇、有机交易量下降和Juice交易的4个百分点不利影响的10个百分点的影响，但被有效的净定价部分抵消了。

目录表

方便食品销量下降了4%，主要反映了俄罗斯和乌克兰的两位数降幅以及波兰的个位数高降幅，但土耳其的中位数个位数增长部分抵消了这一降幅。此外，英国、法国和荷兰都出现了个位数的低降幅。

饮料单位销量下降6%，主要反映了俄罗斯、乌克兰和德国的两位数下降，但法国和英国的低个位数增长部分抵消了这一下降。此外，土耳其经历了个位数的中位数下降。

营业利润下降138%，主要反映了与俄罗斯-乌克兰冲突相关的费用的144个百分点的不利影响，以及与某些果汁和乳制品品牌在俄罗斯的停产或重新定位有关的无形资产减值的25个百分点的不利影响，但与Juice交易相关的收益的30个百分点的有利影响部分抵消了这一影响。营业利润表现也受到以下因素的负面影响：大宗商品成本上升74个百分点，主要是包装材料、原料奶和土豆；某些经营成本增加；有机产量下降；支付给员工的养老金福利变化影响4.5个百分点；与上一年相比，促销支出应计项目的结算不太有利。有效的净定价、生产力节约以及较低的广告和营销费用部分抵消了这些影响。不利的外汇对营业利润表现产生了10个百分点的负面影响。

AMESA

12周

净收入增长4%，主要反映了有效的净定价，但部分被有机产量的净下降所抵消。不利的外汇汇率使净收入增长减少了14个百分点。

方便食品单位销量下降了2%，主要反映了南非的个位数高降幅，但中东和巴基斯坦的两位数增长以及印度的中位数个位数增长部分抵消了这一下降。

饮料单位销量增长11%，主要反映出印度市场的两位数增长。此外，中东经历了高个位数的增长，巴基斯坦经历了低个位数的增长，尼日利亚经历了中个位数的增长。

营业利润下降14%，主要反映在主要是谷物和包装材料的商品成本上升、某些运营成本增加以及广告和营销费用增加所造成的62个百分点的影响。这些影响部分是不起作用的。ET通过有效的净定价和生产力节约。不利的外汇对营业利润表现产生了10个百分点的负面影响。

36周

净收入增长7%，主要反映了有效的净定价和有机销量增长，但由于我们将Pioneer Foods的报告日历与我们AMESA部门的报告日历保持一致，2021年净收入增加4个百分点的不利影响部分抵消了这一影响。不利的外汇汇率使净收入增长减少了9个百分点。

方便食品单位销量增长5%，主要反映了中东、印度和巴基斯坦的两位数增长。此外，南非略有增长。

饮料单位销量增长17%，主要反映出印度市场的两位数增长。此外，中东和巴基斯坦都经历了两位数的增长，尼日利亚则经历了较低的个位数增长。

目录表

营业利润增长5%，主要反映了净收入的增长和生产力的节省。这些影响被商品成本(主要是包装材料和食用油)增加53个百分点、某些运营成本增加以及广告和营销费用增加所部分抵消。不利的外汇交易使营业利润增幅减少了7个百分点。

APAC

12周

净收入增长3%，主要反映了有效的净定价和有机销量的增长。不利的外汇汇率使净收入增长减少了5个百分点。

方便食品销量增长3%，主要反映中国的中位数个位数增长，但泰国的中位数至个位数的下降、澳大利亚的小幅下降和台湾的中位数个位数的下降部分抵消了这一增长。

饮料单位销量增长9%，主要反映出越南和菲律宾的两位数增长。此外，中国经历了低个位数的增长，泰国经历了中位数的个位数增长。

营业利润下降1%，主要反映在受大宗商品成本上涨影响24个百分点，主要是食用油和土豆，某些操作ERate成本增加，广告和营销费用增加。净收入增长和生产力节约部分抵消了这些影响。不利的外汇对营业利润表现产生了5个百分点的负面影响。

36周

净收入增长5%，主要反映了有效的净定价和有机销量增长，但由于我们将Be&Cheery的报告日历与亚太地区部门的报告日历保持一致，2021年净收入增加2.5个百分点的不利影响部分抵消了这一影响。不利的外汇汇率使净收入增长减少了3个百分点。

方便食品单位销量增长4%，主要反映中国及澳洲的中位数增长及泰国的高个位数增长，但台湾的低至个位数跌幅部分抵销了上述增长。

饮料单位销量增长9%，主要反映出越南和菲律宾的两位数增长。此外，中国实现了个位数的高增长，泰国实现了中位数的个位数增长。

营业利润增长3%，主要反映净收入增长和生产力节约，但部分被大宗商品成本上升(主要是食用油和土豆)、某些运营成本增加、广告和营销费用增加以及不利外汇影响3个百分点所抵消。此外，与权益法投资相关的上一年减值费用为营业利润增长贡献了3个百分点。

目录表

其他合并结果


	12周结束									36周结束
	9/3/2022			9/4/2021			变化			9/3/2022			9/4/2021			变化
其他养老金和退休人员医疗福利收入	$	36		$	118		$	(82)		$	168		$	364		$	(196)
净利息支出及其他	$	(190)		$	(232)		$	42		$	(666)		$	(731)		$	65
税率	14.9		%	26.3		%				17.2		%	23.0		%
百事公司的净收入(a)	$	2,702		$	2,224		21		%	$	8,392		$	6,296		33		%
可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后(a)	$	1.95		$	1.60		22		%	$	6.04		$	4.54		33		%

(a)在截至2022年9月3日的36周内，与Juice交易相关的收益贡献了可归因于百事公司增长的净收入和可归因于百事公司普通股增长的净收入，但部分被俄罗斯-乌克兰冲突导致的无形资产减值所抵消。有关进一步资料，请参阅本公司简明综合财务报表附注3及附注11。

12周

其他养恤金和退休人员医疗福利收入减少8200万美元，主要原因是结算费用增加、贴现率增加导致利息成本增加以及预期资产回报率低于上年，但被计划变化导致的经验损失摊销减少部分抵消。

净利息支出和其他减少了4200万美元，主要是由于平均现金余额的利率上升和平均债务余额的下降，部分被用于对我们部分递延补偿债务进行经济对冲的投资的市场价值的亏损所抵消。

报告的税率下降了11.4个百分点，主要是因为我们与美国国税局达成协议，解决了2014至2016年税务审计中评估的一个问题，因此对不确定税收状况的准备金进行了调整。

36周

其他养恤金和退休人员医疗福利收入减少1.96亿美元，主要原因是与上一年相比结算费用增加。

净利息支出和其他减少6,500万美元，主要是由于平均现金余额的利率上升、平均债务余额的利率下降和平均债务余额的利率下降，部分被用于对部分递延补偿负债进行经济对冲的投资的市值亏损和平均现金余额的下降所抵消.

报告的税率下降了5.8个百分点，主要反映了Juice交易的影响，以及由于我们与美国国税局达成协议，解决2014至2016年税务审计中评估的问题之一，对不确定税收状况的准备金进行了调整。

非GAAP衡量标准

本表格10-Q中包含的某些财务措施根据特定项目的影响进行了调整，与公认会计准则不符。我们在内部使用非GAAP财务指标来做出运营和战略决策，包括准备年度运营计划、评估我们的整体业务表现以及作为确定某些员工薪酬的一个因素。我们认为，在10-Q表格中提出非GAAP财务指标提供了更多信息，以便于比较我们的历史经营结果和我们基本经营结果的趋势，并增加了我们如何评估我们的业务的透明度。我们还相信，在10-Q表格中展示这些指标使投资者能够使用我们在评估我们的财务和业务业绩和趋势时使用的相同指标来查看我们的业绩。

目录表

我们在评估是否对可能重大或可能影响我们持续财务和业务业绩或趋势的理解的项目的影响进行调整时，会考虑定量和定性因素。我们可以进行调整的项目包括：与按市值计价的损益相关的金额(非现金)；与重组计划相关的费用；与合并、收购、资产剥离和其他结构变化相关的费用；与资产剥离相关的收益；资产减值费用(非现金)；与养老金和退休人员医疗相关的金额(包括所有结算和削减损益)；与颁布新法律、规则或法规有关的费用或调整，如税法变化；与解决税收状况有关的金额；与我们业务重组有关的税收优惠；债务赎回、现金投标或交换要约；和货币净资产的重新计量。在2021年第四季度之前，某些非物质养恤金和退休人员与医疗有关的结算和削减损益不被视为影响可比性的项目。养老金和退休人员医疗相关服务成本、利息成本、计划资产预期回报率和其他定期养老金净成本将继续反映在我们的核心业绩中。见下文和“影响可比性的项目”，以了解本表10-Q中对我们的GAAP财务衡量标准的调整说明。

非公认会计原则信息应被视为补充性质，并不意味着孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的相关财务信息。此外，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似非GAAP财务指标不同或具有可比性。

本表格10-Q中包含的以下非GAAP财务衡量标准如下：

销售成本、毛利、销售、一般和行政费用、与果汁交易相关的收益、无形资产减值、其他养老金和退休人员医疗福利收入、所得税准备、非控股权益净收入和百事公司净收入，每个项目均经影响可比性的项目、营业利润和百事公司每股普通股净收入进行调整，每个项目都根据影响可比性和相应不变货币增长率的项目进行调整。

这些措施不包括不符合对冲会计条件的中央管理商品衍生品的按市值计价损益的净影响、与我们2019年生产力计划相关的重组和减值费用、与我们的收购和资产剥离相关的费用、与Juice交易相关的收益、俄罗斯-乌克兰冲突费用、品牌投资组合减值费用、与养老金和退休人员医疗计划相关的结算和削减损益的影响、与美国国税局审计相关的税收优惠以及与TCJ法案相关的税收支出(有关这些项目的详细描述，请参阅“影响可比性的项目”)。我们还评估了营业利润和百事公司每股普通股净收入的表现。–经摊薄后，按影响按不变货币计算的可比性的项目进行调整，这些项目衡量我们的财务业绩，假设折算时使用的不变外币汇率是基于可比上一年期间的实际汇率。为了计算不变货币结果，我们适当地将当年的美元结果乘以当年的平均汇率，然后适当地乘以或除以上一年的平均汇率。我们认为这些衡量标准在评估我们的业务结果时提供了有用的信息，因为它们排除了我们认为不能反映我们持续业绩的项目，或者我们认为影响与前一年具有可比性的项目。

有机收入增长

我们将有机收入增长定义为根据外汇换算、收购、资产剥离和其他结构性变化的影响进行调整的措施，以及在适用的情况下，53研发每周报告，包括我们2022年第四季度的财务业绩。我们相信有机收入

目录表

增长在评估我们的业务结果时提供了有用的信息，因为它排除了我们认为不能指示持续业绩或我们认为影响与前一年具有可比性的项目。

有关更多信息，请参阅“业务结果--司审查”中的“净收入和有机收入增长”。

自由现金流

我们将自由现金流定义为经营活动减去资本支出，加上出售财产、厂房和设备所提供的净现金。由于净资本支出对我们的产品创新计划和维持我们的运营能力至关重要，我们认为这是一种经常性和必要的现金使用。因此，我们认为投资者在评估我们的经营活动现金时也应考虑净资本支出。自由现金流主要用于收购和融资活动，包括偿还债务、分红和股票回购。自由现金流不是衡量可用于可自由支配支出的现金，因为我们有某些非可自由支配的债务，如偿债，这些债务没有从该衡量标准中扣除。

有关详细信息，请参阅“我们的流动性和资本资源”中的“自由现金流”。

影响可比性的项目

我们在10-Q表格中报告的财务结果在以下每个时期都受到以下项目的影响：


	截至2022年9月3日的12周
	销售成本		毛利		销售、一般和行政费用		与Juice交易相关的收益		无形资产减值准备		营业利润		其他养老金和退休人员医疗福利收入		所得税拨备(a)		百事公司的净收入
报告，GAAP衡量标准	$	10,308	$	11,663	$	8,295	$	14	$	1	$	3,353	$	36	$	475	$	2,702
影响可比性的项目
按市值计价的净影响	(54)		54		(112)		—		—		166		—		40		126
重组和减值费用	(1)		1		(50)		—		—		51		—		11		40
与收购和剥离相关的费用	—		—		(5)		—		—		5		—		2		3
与Juice交易相关的收益	—		—		—		(14)		—		14		—		3		11
俄罗斯-乌克兰冲突指控	(1)		1		5		—		—		(4)		—		1		(5)
品牌组合减值费用	(10)		10		1		—		(1)		10		—		2		8
养老金和退休人员医疗相关影响	—		—		—		—		—		—		59		13		46
与美国国税局审计相关的税收优惠	—		—		—		—		—		—		—		284		(284)
与TCJ法案相关的税收支出	—		—		—		—		—		—		—		(86)		86
核心、非公认会计准则衡量标准	$	10,242	$	11,729	$	8,134	$	—	$	—	$	3,595	$	95	$	745	$	2,733

目录表


	截至2021年9月4日的12周
	销售成本		毛利		销售、一般和行政费用		营业利润		其他养老金和退休人员医疗福利收入		关于收入的准备金赋税(a)		百事公司的净收入
报告，GAAP衡量标准	$	9,394	$	10,795	$	7,636	$	3,159	$	118	$	802	$	2,224
影响可比性的项目
按市值计价的净影响	(15)		15		(19)		34		—		8		26
重组和减值费用	(9)		9		(42)		51		1		7		45
与收购和剥离相关的费用	—		—		3		(3)		—		(1)		(2)
与TCJ法案相关的税收支出	—		—		—		—		—		(190)		190
核心、非公认会计准则衡量标准	$	9,370	$	10,819	$	7,578	$	3,241	$	119	$	626	$	2,483


	截至2022年9月3日的36周
	销售成本		毛利		销售、一般和行政费用		与Juice交易相关的收益		无形资产减值准备		营业利润		其他养老金和退休人员医疗福利收入		所得税拨备(a)		可归因于非控股权益的净收入		百事公司的净收入
报告，GAAP衡量标准	$	27,156	$	31,240	$	22,262	$	(3,321)	$	1,602	$	10,697	$	168	$	1,756	$	51	$	8,392
影响可比性的项目
按市值计价的净影响	1		(1)		43		—		—		(44)		—		(11)		—		(33)
重组和减值费用	(6)		6		(117)		—		—		123		3		25		1		100
与收购和剥离相关的费用	—		—		(63)		—		—		63		6		12		—		57
与Juice交易相关的收益	—		—		—		3,321		—		(3,321)		—		(452)		—		(2,869)
俄罗斯-乌克兰冲突指控	(134)		134		(70)		—		(1,198)		1,402		—		239		—		1,163
品牌组合减值费用	(18)		18		(53)		—		(404)		475		—		111		—		364
养老金和退休人员医疗相关影响	—		—		—		—		—		—		174		39		—		135
与美国国税局审计相关的税收优惠	—		—		—		—		—		—		—		284		—		(284)
与TCJ法案相关的税收支出	—		—		—		—		—		—		—		(86)		—		86
核心、非公认会计准则衡量标准	$	26,999	$	31,397	$	22,002	$	—	$	—	$	9,395	$	351	$	1,917	$	52	$	7,111

目录表


	截至2021年9月4日的36周
	销售成本		毛利		销售、一般和行政费用		营业利润		其他养老金和退休人员医疗福利收入		所得税拨备(a)		百事公司的净收入
报告，GAAP衡量标准	$	24,945	$	29,281	$	20,681	$	8,600	$	364	$	1,895	$	6,296
影响可比性的项目
按市值计价的净影响	21		(21)		40		(61)		—		(13)		(48)
重组和减值费用	(13)		13		(110)		123		6		20		109
与收购和剥离相关的费用	(1)		1		(11)		12		—		—		12
与TCJ法案相关的税收支出	—		—		—		—		—		(190)		190
核心、非公认会计准则衡量标准	$	24,952	$	29,274	$	20,600	$	8,674	$	370	$	1,712	$	6,559

(a)所得税拨备是指根据税法和适用于相应税收管辖区内相关项目的所得税率，对标的项目的预期税项费用/收益。


	12周结束								36周结束
	9/3/2022			9/4/2021		变化			9/3/2022		9/4/2021			变化
可归因于百事公司每股普通股的净收入-摊薄，GAAP衡量	$	1.95		$	1.60	22	%		$	6.04	$	4.54		33	%
按市值计价的净影响	0.09			0.02					(0.02)		(0.03)
重组和减值费用	0.03			0.03					0.07		0.08
与收购和剥离相关的费用	—			—					0.04		0.01
与Juice交易相关的收益	0.01			—					(2.07)		—
俄罗斯-乌克兰冲突指控	—			—					0.84		—
品牌组合减值费用	0.01			—					0.26		—
养老金和退休人员医疗相关影响	0.03			—					0.10		—
与美国国税局审计相关的税收优惠	(0.20)			—					(0.20)		—
与TCJ法案相关的税收支出	0.06			0.14					0.06		0.14

可归因于百事公司每股普通股的核心净收入-摊薄，非公认会计准则衡量	$	1.97	(a)	$	1.79	10	%		$	5.12	$	4.73	(a)	8	%
外汇换算的影响						3								2
可归因于百事公司每股普通股的核心净收入增长-在不变货币基础上稀释，非公认会计准则衡量						14	%	(a)						11	%	(a)

(a)由于四舍五入的原因，不能求和。

按市值计价的净影响

我们代表我们的部门集中管理大宗商品衍生品。这些大宗商品衍生品包括农产品、能源和金属。不符合对冲会计处理资格的商品衍生工具在每个期间按市价计价，由此产生的损益在公司未分配费用中记录为销售或销售成本、一般和行政费用，视相关商品而定。当这些部门在营业利润中确认基础商品的成本时，这些损益随后反映在部门业绩中。因此，这些部门实现了衍生品的经济影响，而不会经历任何由此导致的按市值计价的波动，这仍然存在于公司的未分配费用中。

目录表

重组和减值费用

2019年多年生产力计划

为了在2019年生产力计划成功实施的基础上再接再厉，我们在2021年第二季度将该计划扩大和延长至2026年底，以利用2019年生产力计划倡议中的更多机会。因此，我们预计将产生约31.5亿美元的税前费用，其中包括约24亿美元的现金支出。截至2022年9月3日，我们已经产生了12亿美元的税前费用，其中包括9.11亿美元的现金支出。在2022年的剩余时间里，我们预计将产生大约2亿美元的税前费用和大约7500万美元的现金支出。这些费用将主要通过运营现金提供资金。我们预计在2023年至2024年的财务业绩中将产生大部分剩余的税前费用和现金支出，其余部分将在2026年之前发生。费用包括遣散费和其他员工成本、资产减值和其他成本。

有关2019年生产力计划的更多信息，请参阅本表格10-Q中的简明综合财务报表附注2，以及2021年表格10-K中的综合财务报表附注3。

我们定期评估生产力计划以外的生产力计划和上文讨论的其他计划，以及我们简明综合财务报表附注2所载的其他计划。

与收购和剥离相关的费用

有关进一步资料，请参阅我们的简明综合财务报表附注11。

与果汁交易相关的收益

我们在pBNA和欧洲部门确认了与Juice交易相关的收益。有关进一步资料，请参阅我们的简明综合财务报表附注11。

俄罗斯-乌克兰冲突指控

关于乌克兰的致命冲突，我们确认了与无限期无形资产和财产、厂房和设备减值、预期信贷损失准备、库存减记和其他成本有关的费用。有关进一步资料，请参阅本公司简明综合财务报表附注1及附注3。

品牌组合减值费用

由于管理层决定重新定位或停止销售/分销某些品牌，我们确认了无形资产和财产、厂房和设备减值以及其他费用。有关进一步资料，请参阅本公司简明综合财务报表附注1及附注3。

养老金和退休人员医疗相关影响

养老金和退休人员医疗相关影响包括与一次性分配相关的和解费用，超过年度服务和利息成本的总和，但被Juice交易产生的削减收益部分抵消。详情见本公司简明综合财务报表附注6及附注11。

目录表

与美国国税局审计相关的税收优惠

我们确认了一项非现金税收优惠，这是由于我们与美国国税局达成协议，以解决2014至2016年税务审计中评估的问题之一。该协议涵盖2014至2019年的纳税年度。

有关进一步信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注4。

与TCJ法案相关的税收支出

与TCJ法案相关的税收支出反映了对TCJ法案规定的强制性过渡税责任的调整。

有关进一步信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注4。

我们的流动资金和资本资源

我们相信，我们的现金产生能力和财务状况，加上我们的循环信贷安排、营运资金额度和其他可用的债务融资方法，如商业票据借款和长期债务融资，将足以满足我们的运营、投资和融资需求，包括我们的净资本支出计划。我们的主要流动性来源包括来自运营的现金，来自Juice交易的约35亿美元的税前现金收益，从发行商业票据和长期债务以及现金和现金等价物中获得的收益。这些现金来源可用于为既有短期组成部分又有长期组成部分的现金流出提供资金，包括债务偿还和相关利息支付；收购付款；经营租赁；采购、营销和其他合同承诺，包括资本支出和《TCJ法》规定的过渡税债务。此外，这些现金来源还为其他现金流出提供资金，包括预期的股息支付和股票回购。我们没有担保或表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这些安排可能会对我们的流动性产生实质性影响。见本表格10-Q和“第1A项”中的“我们的业务风险”和简明综合财务报表附注7和附注11。风险因素“，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的业务风险”，以及2021年Form 10-K中包含的综合财务报表附注8，以获取更多信息。

在截至2022年9月3日的36周内，我们的现金来源和使用没有受到俄罗斯-乌克兰冲突的实质性不利影响，到目前为止，我们还没有发现冲突导致任何实质性的流动性不足。根据我们目前掌握的信息，我们预计俄罗斯-乌克兰冲突的影响不会对我们未来的流动性产生实质性影响。我们将继续监测和评估俄罗斯-乌克兰冲突可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。见“我们的业务风险”，简明合并财务报表附注1和“项目1A”。有关俄罗斯-乌克兰冲突对我们业务和财务业绩的影响的进一步信息，请参阅《风险因素》。

在截至2022年9月3日的36周内，我们的现金来源和使用没有受到新冠肺炎的实质性不利影响，到目前为止，我们还没有发现任何因新冠肺炎疫情而导致的重大流动性不足。根据我们目前掌握的信息，我们预计新冠肺炎疫情的影响不会对我们未来的流动性产生实质性影响。我们将继续监测和评估新冠肺炎疫情可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。见本表格10-Q和“第1A项”中的“我们的业务风险”和我们的简明综合财务报表附注1。风险因素“，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-我们的业务风险”，以及我们在2021年Form 10-K中包含的合并财务报表的附注1，以获取与新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的影响相关的进一步信息。

目录表

截至2022年9月3日，我们在受货币管制或货币兑换限制的合并子公司中的现金、现金等价物和短期投资并不重要。

TCJ法案对未分配的国际收入征收一次性强制性过渡税。截至2022年9月3日，我们的强制性过渡税为26亿美元，根据TCJ法案的规定，必须在2026年之前缴纳这笔税款。有关《TCJ法案》的进一步讨论，请参阅《我们的流动性和资本资源》、《我们的关键会计政策》和2021年Form 10-K中包含的合并财务报表附注5。

作为我们不断发展的市场实践的一部分，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，其中包括延长付款期限。我们目前与大多数供应商的付款条件一般从60天到90天不等，我们认为这在商业上是合理的。我们将继续监测经济状况和市场惯例，与我们的供应商合作，在必要时进行调整。我们还与几家参与的全球金融机构维持自愿供应链融资协议。根据这些协议，我们的供应商可自行决定将其在百事公司的应收账款出售给这些参与的全球金融机构。供应商参与这些融资安排是自愿的。我们的供应商直接与各自的全球金融机构谈判他们的融资协议，我们不是这些协议的一方。这些融资安排允许参与的供应商利用百事公司的信誉来建立信用利差和相关成本，这通常为我们的供应商提供了比他们自己能够获得的更优惠的条款。百事公司及其任何子公司都不会就这些融资安排向任何第三方提供任何担保。我们的供应商决定参与这些协议，对我们没有经济利益。我们对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条件，不受影响。与参与该等融资安排的供应商有关的所有未清偿款项均记入本公司简明综合资产负债表的应付帐款及其他流动负债内。我们从参与的金融机构获悉，截至2022年9月3日和2021年12月25日，分别为14亿美元和15亿美元, 我们向参与这些融资安排的供应商支付的账款中，有一半是未偿还的。于本报告所述期间，该等供应链融资安排对我们的流动资金或资本资源并无重大影响，我们预期该等安排在可预见的未来不会对我们的流动资金或资本资源产生重大影响。

经营活动

在截至2022年9月3日的36周内，经营活动提供的净现金为63亿美元，而上一年同期为66亿美元。营业现金流的减少主要反映了不利的营运资本比较和较高的现金缴税净额，但被有利的营业利润表现以及本年度税前养老金和退休人员医疗计划缴费减少所部分抵消。

投资活动

在截至2022年9月3日的36周内，投资活动提供的现金净额为3亿美元，主要反映与Juice交易相关的收益35亿美元，但被23亿美元的净资本支出和我们对Celsius可转换优先股的投资以及7亿美元的Celsius功能饮料分销协议部分抵消。

我们定期审查我们的计划。鉴于俄罗斯-乌克兰冲突和新冠肺炎疫情给我们的业务带来的持续不确定性，我相信我们有足够的流动性来满足我们的净资本支出需求。

目录表

融资活动

在截至2022年9月3日的36周内，用于融资活动的现金净额为56亿美元，主要反映了通过支付46亿美元的股息和12亿美元的股票回购，支付17亿美元的长期债务借款和16亿美元的债务赎回，向我们的股东返回的运营现金流。On，部分被发行34亿美元长期债务的收益所抵消。

我们每年与董事会一起审查我们的资本结构，包括我们的股息政策和股票回购活动。2022年2月10日，我们宣布了一项股票回购计划，规定回购最多100亿美元的百事公司普通股，该计划于2022年2月11日开始，将于2026年2月28日到期。此外，2022年2月10日，我们宣布将年化股息从每股4.30美元增加7%至4.60美元，从2022年6月支付的股息生效。我们预计2022年将向股东返还总计约77亿美元，其中包括约62亿美元的股息和约15亿美元的股票回购。

自由现金流

下表将我们现金流量表上反映的经营活动提供的净现金与我们的自由现金流量进行了核对。自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量。有关自由现金流的进一步信息，请参阅“非公认会计准则衡量标准”。


	36周结束
	9/3/2022		9/4/2021
经营活动提供的现金净额，GAAP衡量标准	$	6,306	$	6,634
资本支出	(2,556)		(2,276)
房地产、厂房和设备的销售	228		40
自由现金流，非公认会计准则衡量标准	$	3,978	$	4,398

我们主要将自由现金流用于收购和融资活动，包括偿还债务、分红和股票回购。我们预计将继续主要通过股息向我们的股东返还自由现金流，同时保持一级商业票据的访问权，我们相信这将促进适当的财务灵活性，并随时以优惠的利率进入全球资本和信贷市场。见本表格10-Q和“第1A项”中的“我们的业务风险”。风险因素“和”项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-我们的业务风险“，包括在我们的2021 Form 10-K中，用于可能影响我们的信用评级或我们的运营现金流的某些因素。

信用评级机构对我们的信用评级的任何下调，特别是任何下调至低于投资级的评级，无论是否由于我们的行动或我们无法控制的因素造成的，都可能增加我们未来的借贷成本，并削弱我们以商业上可接受的条款进入资本和信贷市场的能力，或者根本不能。此外，我们目前的短期信用评级的任何下调都可能削弱我们以历史上经历过的同样的灵活性进入商业票据市场的能力，因此需要我们更多地依赖更昂贵的债务融资类型。见我们的简明综合财务报表附注7和本表格10-Q中的“我们的业务风险”，以及“第1A项”。风险因素“和”项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的业务风险“，请参阅我们的2021 Form 10-K表，以获取更多信息。

我们的简明合并财务报表中行项目的重大变化

我们的简明综合损益表中项目的重大变化将在“经营业绩--部门审查”和“影响可比性的项目”中讨论。

目录表

我们的简明合并现金流量表中项目的重大变化将在“我们的流动性和资本资源”中讨论。

我们的简明综合资产负债表中行项目的重大变化如下：

总资产

截至2022年9月3日，总资产为945亿美元，而截至2021年12月25日的总资产为924亿美元。总资产的增加主要是由下列项目推动的：


	变化(a)		参考

现金和现金等价物	$	0.8	现金流量表
应收账款和票据，减去备抵	$	2.1	(b)
盘存	$	0.7	(c)
持有待售资产	$	(1.8)	(d)
其他未确定期限的无形资产	$	(1.3)	注3
对非控股关联公司的投资	$	0.9	注11
其他资产	$	0.5	(e)

总负债

截至2022年9月3日，总负债为753亿美元，而截至2021年12月25日的总负债为762亿美元。负债总额减少的主要原因是下列细列项目：


	变化(a)		参考
短期债务	$	(1.2)	(f)
应付帐款和其他流动负债	$	1.4	(g)
为出售而持有的负债	$	(0.8)	(d)

(a)以十亿计。

(b)主要反映良好的经营业绩。

(c)主要反映了大宗商品价格上涨。

(d)反映了Juice交易的完成。见我们公寓的附注11本表格10-Q中包含的ED综合财务报表和2021年Form 10-K中包含的我们综合财务报表的附注13，以了解更多信息。

(e)主要反映我们对Celsius可转换优先股的投资。有关进一步信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注8。

(f)主要反映债务支付和赎回，但被一年内到期的债务部分抵消。

(g)主要反映本年度促销、广告和营销支出的增加。

总股本

有关权益项目的重大变动，请参阅我们的简明综合权益表及简明综合财务报表附注6及附注10。

目录表

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

百事公司：

中期财务资料审查结果

我们已审核了百事公司及其子公司(本公司)截至2022年9月3日的简明综合资产负债表、截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周的相关简明综合收益、全面收益和权益表、截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周的相关简明综合现金流量表以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审核，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月25日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和权益表(未在本文中列示)；在我们于2022年2月9日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，随附的截至2021年12月25日的简明综合资产负债表中所载的信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。

评审结果的依据

这份综合中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。

/s/毕马威律师事务所

纽约，纽约

2022年10月11日

目录表

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的业务风险”。此外，见“第1A项。风险因素，“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的业务风险”，以及我们在2021年10-K表格中合并财务报表的附注9。

项目4.控制和程序

截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语在经修订的1934年证券交易法(交易法)规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，(2)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。

在截至2022年9月3日的12周内，我们继续将我们的某些财务处理系统迁移到企业资源规划(ERP)系统。这些系统的实施是我们正在进行的全球业务转型计划的一部分，我们计划在未来几年内继续在我们业务的其他部分分阶段实施这些系统。关于这些企业资源规划的实施，我们正在更新并将继续更新我们对财务报告的内部控制，以适应对我们的业务流程和会计程序的修改。在截至2022年9月3日的12周内，我们继续实施这些系统，导致了重大变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。这些系统的实施没有对我们的财务报告内部控制产生不利影响，我们预计也不会产生不利影响。此外，关于我们2019年的多年生产力计划，我们继续迁移到我们运营中的共享业务模式，以进一步简化、协调和自动化流程。结合这一多年生产力计划和由此产生的业务流程变化，我们继续加强我们对财务报告流程的内部控制的设计和文档编制，以保持对我们财务报告的有效控制。这些业务流程变化并未对我们的财务报告内部控制产生实质性影响，我们预计也不会对其产生实质性影响。

除继续实施企业资源规划系统外，在截至2022年9月3日的12周内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们将继续评估对财务报告内部控制的影响，同时继续实施我们的ERP解决方案和2019年多年生产率计划。

目录表

第二部分其他资料

项目1.法律诉讼

以下信息应与2021年Form 10-K中第I部分“第3项.法律诉讼”中的讨论一并阅读。

我们和我们的子公司参与了各种诉讼、索赔、法律或监管程序、查询和调查。虽然这类诉讼、索赔、法律或监管程序、查询和调查的结果不能肯定地预测，但管理层相信，前述的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。另见“项目1.业务--管理事项”和“项目1A”。2021年表格10-K中的“风险因素”。

第1A项。风险因素。

以下附加风险因素应与“第1A项”中所列的风险因素一并阅读。风险因素“在截至2022年3月19日的财政季度(2022年第1季度10-Q表格)和截至2022年6月11日的财政季度(2022年第2季度10-Q表格)的2021 Form 10-K和Form 10-Q中。以下所述的事态发展加剧了或在某些情况下显示了在我们的2021年10-K表格的风险因素部分披露的某些风险，这些风险因素进一步受到与我们在俄罗斯和乌克兰的业务有关的信息的限制，如本表格10-Q和我们的2022年第一季度表格10-Q和2022年第二季度表格10-Q中所述，包括在下面的额外风险因素中。

除本表格10-Q、2022年第二季度表格10-Q、2022年第一季度表格10-Q、2022年第一季度表格10-Q以及2021年表格10-K中所载的其他信息外，您还应仔细考虑以下以及我们的2021年表格10-K、2022年第一季度表格10-Q和2022年第二季度表格10-Q中描述的风险，包括管理层对财务状况和经营结果部分的讨论和分析以及综合财务报表和相关附注。这些风险，其中一些已经发生，任何未来都可能发生，可能对我们的业务或财务业绩产生实质性的不利影响，进而可能影响我们上市证券的价格。下面以及我们2021年Form 10-K、2022年第1季度Form 10-Q和2022年第2季度Form 10-Q中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。可能还有我们目前没有意识到的其他风险，或者我们目前认为不重要的风险，但这些风险可能在未来变得重要。因此，历史经营业绩、财务和业务业绩、事件和趋势往往不是未来经营业绩、财务和业务业绩、事件或趋势的可靠指标。

与乌克兰致命冲突相关的风险

乌克兰的致命冲突继续导致全球地缘政治和宏观经济的不确定性，我们在乌克兰的大部分业务仍在继续花光了。我们已暂停向我们的客户销售百事可乐和某些其他全球饮料品牌，暂停我们在俄罗斯的可自由支配资本投资以及广告和促销活动。我们计划继续在俄罗斯提供我们的其他产品。冲突已经并可能继续导致商品市场动荡，供应链中断，网络事件或我们信息系统其他中断的风险增加，声誉风险，员工安全风险增加，业务中断(包括劳动力短缺)，俄罗斯卢布大幅波动，进入信贷市场的限制，包括营运资本安排，运输、能源、包装和原材料及其他投入成本的减少和成本增加，与安全和维护设施有关的环境、健康和安全风险，额外的制裁，出口管制和其他法律或法规(包括对资金进出俄罗斯的限制)。持续的冲突可能导致暂时或永久性的资产损失，或导致额外的减值费用。我们无法预测如何和程度

目录表

这场冲突将继续影响我们的员工、运营、客户或业务合作伙伴或我们实现某些可持续发展目标的能力。C昂立特已经并可能继续对我们的产品和全球业务的需求产生不利影响。

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

下表列出了截至2022年9月3日的12周内我们的普通股回购摘要(以百万美元计，不包括每股平均价格)。

发行人购买普通股


期间	总计数量股票已回购(a)	平均价格按股支付		总数的股份购买方式为公开的一部分宣布计划或节目	极大值号码(或近似值美元价值)的可能还会有的股票购得在计划下或程序














6/11/2022					$	9,269

6/12/2022 - 7/9/2022	1.1	$	164.06	1.1	(187)
					9,082
7/10/2022 - 8/6/2022	0.6	$	172.85	0.6	(98)
					8,984
8/7/2022 - 9/3/2022	0.9	$	176.30	0.9	(163)
总计	2.6	$	170.25	2.6	$	8,821

(a)所有股票是根据我们董事会批准并于2022年2月10日公开宣布的100亿美元股票回购计划在公开市场交易中回购的，该计划于2022年2月11日开始，将于2026年2月28日到期。根据这一计划回购的股票可以在公开市场交易、私下协商的交易、加速股票回购交易或其他方式中回购。

项目6.展品。


参见第页的“展品索引”60.

目录表

展品索引

项目6


展品
附件3.1			修订和重新修订的百事可乐公司的公司章程，自2019年5月1日起生效，通过引用百事可乐公司于2019年5月3日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件3.1并入本文。
附件3.2			经修订和重述的《百事公司章程》，自2020年4月15日起生效，通过引用百事公司于2020年4月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2并入本文。
附件15			信函Re：未经审计的中期财务信息。
附件31			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官和首席财务官证书。
附件32			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官和首席财务官证书。
展品101			以下材料摘自百事公司截至2022年9月3日的季度报告Form 10-Q，其格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明现金流量表，(Iv)简明综合资产负债表，(V)简明综合权益表，(Vi)简明综合财务报表附注。
展品104			公司截至2022年9月3日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为iXBRL，包含在附件101中。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。



		百事公司
		(注册人)

日期：	2022年10月11日	/s/玛丽·T·加拉格尔
		玛丽·T·加拉格尔
		高级副总裁与主控人
		(首席会计主任)

日期：	2022年10月11日	/s/David旗帜
		David旗帜
		常务副秘书长总裁总法律顾问兼公司秘书
		(妥为授权的人员)