美国 美国

证券交易委员会

W阿什顿, D.C. 20549

表格 10-K

(M方舟 ONe)

F或 财政年度结束 12月31日, 2021

或

F或 从 _______________ 至 _______________

C省略 文件编号: 001-37916

SRAX， Inc.

(注册人在其章程中指定的确切名称)

2629 汤斯盖特路#215,

西湖 村, 钙 91361

(主要执行机构地址 )(邮编)

注册人的电话号码，包括区号：(323) 694-9800

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

(班级标题 )

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。☐是☒不是

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。☐是 ☒ 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。☐是 ☒ 不是

根据S-K条例第405项(本章第229.405节)披露违约者的情况是否未包含在此处，据注册人所知，也不会包含在最终委托书或信息声明中， 通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中。☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☒不是

国家 非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据普通股的出售价格计算的，或者是截至注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日此类普通股的平均出价和要价。$121,972,024 以2021年6月30日收盘价5.44美元计算。

注明登记人所属各类普通股截至最后实际可行日期的流通股数量。26,315,178A类普通股截至2022年10月10日为流通股 。

通过引用并入的文档

无.

目录表

第 部分I

我们 建议您阅读完整的Form 10-K年度报告，包括“风险因素”部分、财务报表和其中包含的相关说明。如本年度报告所用，除文意另有所指外，“我们”、“本公司”、“SRAX”、“注册人”均指SRAX，Inc.及其子公司。任何提及“BIGToken”和“BIGToken，Inc.”或“BIGToken项目”是指本公司以前的全资子公司BIGToken，Inc.及其运营中使用的资产。根据2021年2月4日结束的换股协议，BIGToken被剥离。

任何提及“普通股”或“普通股”的 都是指我们价值0.001美元的A类普通股。任何对我们A系列优先股的引用都是指我们面值0.001美元的A系列非投票权优先股。

有关前瞻性陈述的特别说明

本年度报告中包含的非纯粹历史性的10-K表格中的 陈述被视为1995年《私人证券诉讼改革法》和经修订的《1934年证券交易法》(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于：对收入、盈利或其他财务项目的任何预测；任何有关未来经营的战略、计划和管理目标的陈述；任何有关拟议的新产品或发展的陈述；任何有关未来经济状况或业绩的陈述；任何信念的陈述；以及任何前述假设的陈述。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”或“预期”以及任何其他类似的词语。这些陈述代表我们对未来的期望、信念、预期、承诺、意图和战略，包括但不限于项目1.A 风险因素和项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中讨论的风险和不确定性。敬请读者注意，实际结果可能与本报告中前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同。本报告中包含的 前瞻性陈述仅代表截至本报告之日的情况，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因, 除法律另有规定外。 鉴于这些风险和不确定性，敬请读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。

概述

我们 是一家技术公司，专注于加强上市公司与其股东和投资者之间的沟通。我们目前有两个不同的业务部门：

我们 的收入来自：

Sequire

Sequire平台是一个中央枢纽，公司可以在其中管理某些行政职能、接触和接触股东以及确定潜在的新投资者。该平台利用机器学习和高级分析为我们的客户提供可操作的信息，我们相信这些信息可以通过更好的投资者和股东沟通来最大限度地提高ROI。然后，客户可以通过电子邮件、社交媒体、计划性和超本地化等营销渠道与目标股东群体进行接洽。

在 解释数据时，客户可以看到一段时间内的收益和损失、买卖趋势、总流通股、新股东和 按百分比细分的股东。基于这些数据，我们可以帮助我们的用户利用 有针对性的美国存托股份和消息来制定定制的沟通活动。

除其他功能外，Sequire平台还为用户提供了监控投资者情绪和活动以及简化后台管理的工具，例如：

数据 定位

我们通过针对客户需求量身定做的有针对性的广告和营销活动，帮助客户建立投资者基础。我们使用数据驱动的洞察力，帮助客户实现其独特的营销目标，无论他们是向现有投资者、新投资者、 还是消费者发送消息。

披露我们证券组合价值的网站

根据我们于2022年8月8日签订的高级担保循环信贷安排交易文件的条款，我们必须发布有关我们从客户那里获得的证券组合的更多最新信息 。因此，我们已选择通过https://srax.com/stock-portfolio网站(“投资组合网站”)发布此类所需信息。有关证券投资组合 的最新信息将在投资组合网站上提供，该网站将每天更新。此外，投资组合网站还分别描述或详细说明目前受限或不受限的此类证券组合的价值。投资组合网站 还列出了在特定季度出售的证券的美元价值。

访问投资组合网站的个人请注意，投资组合网站上包含的证券的价值是通过将每种证券在其适用的交易所或交易商间报价系统上的报价乘以所拥有的数量来计算的。根据公认会计原则(GAAP)、财务会计准则委员会(FASB)和美国证券 法律，此方法不考虑基于流动性、潜在缺乏活跃市场、过大的买卖价差以及通常用于证券估值的其他投入对价值进行的任何调整。因此，投资组合网站上包含的美元价值可能不代表我们拥有的证券的公允价值，我们能够出售此类证券的价值可能会大大低于投资组合网站上显示的 。此外，投资组合网站上包含的证券的价值可能与我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中的此类证券的价值有很大不同。此外，由于此类证券的潜在持有期以及对转让或出售的其他限制，对于任何特定的证券，我们可能(I)在出售此类证券时变现大幅减少的价值，或(Ii)根本不变现任何价值。此外，由于此类证券不受限制，有关出售能力的任何披露都可能会发生变化，并高度依赖于可能发生变化且我们无法控制的 事实。对未来任何季度或其他时间段销售额的任何预测都是前瞻性的和投机性的，您不应依赖此类预测。此外, 投资组合网站上列出的证券价值不考虑任何可能导致任何转换价格调整或发行 额外股票的嵌入特征。进一步提醒您，不要依赖投资组合网站上列出的价值来确定我们证券投资组合的公允价值。

我们的 专家团队深入研究了每一家公司，构建了适合其目标投资者的独特消息。一旦建立了媒体活动 ，它们将通过Sequire平台跨多个目标细分市场运行。然后，我们跟踪绩效并修改活动 以获得最佳结果。我们的客户需要针对特定的行业和交易所，我们提供的价值在于这种有针对性的拓展所需的高度特定的投资者洞察力。

我们 通过为我们的客户提供定制的登录页面来最大限度地提高我们媒体活动的效率，这些页面旨在教育、吸引和转化新投资者。当新投资者点击广告时，他们将进入一个故事驱动的页面，其中嵌入了数据跟踪软件 ，以收集分析供以后使用。

虚拟 活动和LD Micro

LD Micro是微型股和小盘股公司的首要活动平台。2020年9月，我们收购了LD Micro，并在我们的Sequire虚拟活动平台上举办了 2020年主要活动。2021年的主要活动有3,000多人参加，并与500多家公司举办了网络研讨会。我们目前正计划扩大我们的会议和活动的数量和主题。通过Events 平台，我们能够举办各种虚拟活动和会议，包括投资者大会、财报电话会议、股东大会、年度、投资者/分析师日、企业大会堂、路演等。我们相信，我们能够为用户提供可针对任何行业定制的无缝、 集中管理的虚拟活动解决方案，这将有助于将我们的平台转变为首屈一指的投资者活动工具。

营销 和销售

我们通过内部销售和营销团队来推广我们的服务。我们的团队专注于社交媒体，包括Facebook、LinkedIn和 Twitter、公关(PR)、行业活动和白皮书的创建，这些活动有助于我们的营销工作，并被用作 潜在客户生成工具。

知识产权

我们 目前依靠专利、商业秘密法律和披露限制相结合来保护我们的知识产权。 我们的成功取决于对我们技术专有方面的保护，以及我们在不侵犯他人专有权利的情况下运营的能力。我们还与员工、顾问和商业合作伙伴签订专有信息和保密协议，并控制对我们软件文档和其他专有信息的访问和分发。我们 目前已提交八(8)项美国专利申请。

政府监管

我们 受制于美国的各种法律法规，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项。其中许多法律和法规仍在发展中，并在法庭上接受考验，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。我们还 受许多涵盖证券行业并受证券交易委员会监管的法律的约束。

这些法律可能涉及隐私、数据保护和个人信息、公开权、内容、知识产权、广告、 营销、分发、数据安全、数据保留和删除、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、产品责任、税收、经济或其他贸易禁令或制裁、反腐败法合规、证券法合规和在线支付服务。特别是，我们受联邦、州和外国有关隐私和保护个人数据的法律的约束。外国数据保护、隐私、内容、竞争和其他法律法规可能会施加与美国不同的义务或更多限制。美国联邦、州和外国法律法规 在某些情况下可以由政府实体以外的私人机构执行，这些法规正在不断演变，可能会 发生重大变化。因此，这些法律和法规的应用、解释和执行往往是不确定的 ，尤其是在我们经营的快速发展的新行业中，这些法律和法规的解释和应用可能因国家而异 ，与我们当前的政策和实践不一致。

拟议的 或新的法律和法规也可能对我们的业务产生重大影响。例如，欧洲通用数据保护条例 (GDPR)于2018年5月生效，适用于我们在欧洲人民使用的所有产品和服务。GDPR包括对接收或处理欧盟居民个人数据的公司的业务 要求，这些要求不同于以前在欧盟实施的要求，并包括对不遵守规定的重大处罚。2020年1月生效的《加州消费者隐私法》也建立了一定的透明度规则，并为用户创造了新的数据隐私权。同样，在欧盟、美国、联邦和州一级以及其他司法管辖区，有许多立法提案可能会在影响我们业务的领域施加新的义务或限制，例如版权侵权责任。此外， 一些国家/地区正在考虑或已经通过立法，实施数据保护要求或要求本地存储和处理数据或类似要求，这可能会增加提供我们服务的成本和复杂性。

随着我们业务的不断发展和扩大，我们 可能会成为美国、欧洲和世界各地的政府当局和监管机构的调查、询问、数据请求、请求信息、行动和审计的对象，尤其是在隐私、数据保护、执法、消费者保护和竞争领域。我们目前，未来也可能受到监管命令或同意法令的约束，包括我们于2019年7月与美国联邦贸易委员会(FTC)达成的修改后的同意命令，该命令正在等待联邦法院的批准，除其他事项外，将要求我们实施全面的隐私计划扩展。政府或监管机构发布的命令或发起的查询或执法行动 可能会导致我们招致巨额成本、使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚(包括大量的金钱补救措施)、中断或要求我们以对我们的业务造成重大不利的方式改变我们的业务做法、转移资源 和管理层对我们业务的关注，或者使我们受到对我们业务产生不利影响的其他补救措施的影响。

员工 和人力资源

截至2022年8月31日，我们有10名全职员工。在这些员工中，5人从事行政管理，68人从事信息技术(包括参与我们的研发工作)，17人从事销售和营销，28人从事集成和客户支持，12人从事行政管理。所有员工都是“随意”受雇的。我们相信 我们与员工的关系总体上是积极的，我们没有与任何工会达成集体谈判协议。

我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们现有的 和新员工。我们的股权和现金激励计划的主要目的是通过授予基于股票和现金的薪酬奖励来吸引、留住和奖励员工，无论是现有员工还是新员工。我们相信，这将激励这些人尽其所能，实现我们的目标，从而增加我们股东的价值和公司的成功。

我们 为我们的员工及其家人提供健康和健康计划，包括针对可能需要离开工作时间或影响其财务状况的事件提供保护和安全的福利；并在可能的情况下提供选择，以便员工可以定制他们的福利以满足他们的需求。为应对新冠肺炎疫情，我们实施了 重大变革，我们认为这些变革最符合员工以及我们所在社区的最佳利益，并且符合政府法规，包括在适当或需要的情况下在远程环境中工作。截至本年度报告之日，我们的所有员工目前都在远程工作。

我们的 历史

我们 最初成立于2009年8月，是一家加州有限责任公司，名称为Social Reality，LLC，从2012年1月1日起，我们将 转换为特拉华州的公司。社会现实，有限责任公司于2010年5月开始营业。转换后，我们 更名为Social Reality，Inc.于2019年8月15日正式更名为SRAX，Inc.于2020年9月，我们收购了LD Micro作为全资子公司。2021年2月，我们完成了对BIGToken子公司及相关平台的剥离。

其他 信息

我们 向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”或“委员会”)提交10-K和10-Q表格的年度和季度报告、8-K表格的当前报告和其他信息。公众可以在正式工作日上午10：00 在美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制我们向委员会提交的任何材料。至下午3：00你可以致电委员会1-800-美国证券交易委员会-0330获取有关公共资料室运作的资料。 委员会还设有一个互联网站，网址为http://www.sec.gov其中包括以电子方式向证监会提交的报告、委托书和信息声明、 和其他有关发行人的信息。

有关SRAX的其他 信息可在我们的网站上找到Www.srax.com。本文件中提及该网站地址并不构成通过引用网站上包含的信息进行合并。

请 仔细考虑以下风险因素。如果发生以下任何一种或多种风险，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响，我们证券的市场价格可能会大幅下跌 。以下所述事件可能或将会损害我们的业务(或对我们的业务产生不利影响或类似的陈述)意味着该事件可能或将对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响，进而可能或将对我们证券的市场价格产生重大不利影响。尽管我们已将下面的风险因素组织在标题下，以便于阅读，但我们面临的许多风险涉及不止一种类型的风险。因此，在决定收购或持有我们的证券之前，您应仔细阅读下面的所有风险因素。

与我们的业务相关的风险

我们有运营亏损的历史， 不能保证在可预见的未来我们会报告盈利的运营。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我们分别公布营运收入/(亏损)为85,000美元及7,032,000美元，累计亏损分别为30,355,000美元及50,342,000美元， 。我们未来的成功取决于我们继续增长收入、控制运营费用和创造利润的能力。我们与我们的客户没有任何长期协议。不能保证我们能够将我们的收入和现金流增加到支持盈利运营的水平。在此之前，我们可能会继续蒙受亏损，因为我们成功地大幅增加了我们的收入和现金流，超出了为我们的持续运营提供资金所必需的范围 ，并在到期时支付了我们的债务。如果我们在未来一段时间内大幅增加收入，快速增长可能会给我们的组织带来压力，我们可能会在保持运营质量方面遇到困难。如果我们不能成功地增加我们的收入 ，我们就不太可能从运营中产生足够的现金来支付我们的运营费用和偿还我们的 债务，或者在未来报告盈利的运营。

我们的审计人员对我们作为持续经营企业的持续经营能力表示了极大的怀疑。

我们的审计师关于我们2021年12月31日合并财务报表的报告表明，我们截至审计报告日期的资本资源不足以 维持运营或完成来年的计划活动，除非我们筹集更多资金。根据我们在2021年12月31日的现金状况，我们是否有能力在2023年第一季度之后继续经营下去存在很大的疑问 。我们作为一家持续经营企业继续经营的能力是基于几个因素：(I)我们维持目前经营业绩的能力， 和(Ii)我们筹集额外资本的能力。如果我们在这两个方面都不成功，我们可能无法继续作为持续经营的企业，并可能停止运营或寻求破产保护。

我们 可能需要筹集额外资本来偿还到期的债务。

2020年6月，我们与机构投资者签订了一项证券购买协议，发行约1610万美元的债券本金，截至2021年12月31日，其中1,267,000美元 仍未偿还。2022年7月，我们修改了债券的某些条款，以换取在未偿还本金上额外增加 5%(5%)，我们将到期日延长六(6)个月或至2023年12月31日 并将我们必须开始支付摊销款的日期延长至2023年1月1日。此外，债券持有人 有权单方面将到期日和摊销付款各延长六(6)个月，以换取债券本金再增加5%(5%)。2022年7月1日，我们签订了一笔本金为650,000美元的过桥贴现贷款，以换取500,000美元现金。2022年8月8日，过渡性贷款在优先担保循环信贷安排中 交换为循环票据，我们在第一次取款时获得了4930,000美元的现金 。在收到的款项中，我们偿还了约375万美元的未偿债务。债权证的支付和循环信贷安排以本公司几乎所有资产和知识产权为抵押。此外，除了循环信贷安排要求的付款外，贷款人还有权获得贷款期限内从我们客户手中购买的任何证券销售净收益的10%(10%)。因此，这将进一步对我们的运营现金流产生负面影响，并可能需要我们比之前预期的更早筹集额外资本。取决于我们的运营水平, 我们可能无法产生足够的现金流来偿还到期的债券或循环信贷安排。 如果我们无法通过业务运营产生足够的现金流，我们将需要通过出售债务或股权或出售资产来筹集额外资本，以便支付所需的款项。如果我们无法支付所需款项， 或者如果我们未能遵守债券和循环信贷安排的各种要求和契诺，我们将违约，这将允许债券持有人和循环信贷安排的贷款人加速 到期日，并要求立即偿还，并导致担保债务的资产可能丧失抵押品赎回权。如果我们无法再融资或偿还到期债务，包括违约事件，我们可能会资不抵债，无法继续运营。

我们的未偿还贷款债务包含 可能会影响我们的业务、我们获得额外债务融资的能力以及我们在到期时偿还债务的能力的实质性契约 。

截至2022年8月31日，我们约(I) 于2020年6月发行的有担保可转换债券中约有110万美元于2023年12月31日到期及应付，(Ii)根据我们的优先担保循环信贷安排，有5,580,000美元未偿还循环票据。每份债券和循环票据/信贷安排都包含许多肯定和否定条款，包括但不限于：报告要求、与我们的股票投资组合相关的某些财务条款、抵押品限制、某些留置权和债务限制、处置、合并和收购、受限付款和投资、公司变更以及对某些 协议、我们的组织文件等的豁免和修订的限制。我们未能遵守信贷协议中有关信贷安排和债券及相关交易文件的条款，如果不治愈或放弃，可能会导致违约，是否会 导致我们的全部或大部分债务加速，并可能导致为确保债务安全而质押的资产丧失抵押品赎回权。

此外，我们同意在信贷安排中向贷款人支付相当于我们实际从出售客户在循环票据期限内获得的任何证券 获得的净收益的10%(10%)的金额。鉴于我们尚未实现盈利，而且我们还将被要求在将客户的证券出售给贷款人时付款，我们可能无法在到期时继续履行我们的 义务。如果我们在债务到期或违约时无法再融资或偿还债务，我们可能会资不抵债，无法继续运营。

此外， 我们担保信贷安排项下的循环贷款义务规定了不同的还款期限，范围为我们根据提供服务而收到的客户证券的出售而实际收到的净收益的10%至30%。这将进一步对我们的现金流产生负面影响，并可能进一步加快我们需要筹集额外资本的预期时间框架。

我们未能维护有效的财务报告内部控制系统，导致我们需要重述之前发布的财务报表。因此，现有和潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会 损害我们的业务和股票价值。

或 管理层认定，截至2021年12月31日，由于我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们没有根据特雷德韦内部控制委员会-综合框架赞助组织委员会制定的标准对财务报告进行有效的内部控制。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷， 或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

自然灾害、流行病或大流行疾病爆发、贸易战、政治动荡或其他事件可能会扰乱我们的业务或运营 或我们现在或未来与之开展业务的发展合作伙伴、制造商、监管机构或其他第三方的业务或运营。

我们无法控制的各种事件，包括自然灾害、流行病或大流行疾病爆发(如最近的冠状病毒爆发)、贸易战、政治动荡或其他事件可能会扰乱我们的业务或运营，或我们制造商、监管机构或与我们有业务往来的其他第三方的业务或运营。这些事件可能导致企业和政府机构关闭，供应链中断、减速或无法运行，个人因健康原因或政府限制而患病、隔离或其他原因无法工作和/或旅行。这些限制可能会对我们的业务 运营和连续性产生负面影响，并可能对及时执行基本业务职能的能力产生负面影响，包括提交美国证券交易委员会备案文件 和准备财务报告。如果我们的业务或与我们有业务往来的第三方的业务因这些事件而受损或减少，我们的产品和候选产品的开发和商业化可能会受损或停止，这 可能会对我们的业务产生重大不利影响。

在我们运营的市场中或以其他方式影响我们的设施或顾问的传染病的大流行、流行或爆发可能会对我们的业务造成不利影响。

如果大流行、流行病或传染性疾病的爆发，包括最近由新型冠状病毒(新冠肺炎)引起的呼吸道疾病的爆发或其他公共卫生危机 影响我们的运营、设施或我们客户或供应商的运营、设施，我们的业务可能会受到不利影响。大流行通常会导致社交距离、旅行禁令和隔离，这可能会限制对我们的设施、客户、管理、支持人员和专业顾问的访问。反过来，这些因素不仅可能对我们的运营、财务状况和对我们服务的需求产生实质性影响 ，还可能对我们及时做出反应以减轻这一事件的影响的整体能力产生重大影响。此外，这可能会阻碍我们努力履行我们向欧盟委员会提交的备案义务

监管、 有关互联网隐私问题的立法或自律发展可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。

美国和外国政府已经制定、正在考虑或正在考虑的立法或法规可能会显著 限制我们收集、处理、使用、传输和汇集从消费者和设备收集的数据及其相关数据的能力。行业协会和行业自律组织还公布了与定向广告相关的最佳实践和其他行业标准。 多个美国和外国政府、自律机构和公共倡导团体呼吁制定专门针对数字广告行业的新法规，我们预计这一领域的立法、监管和自律将会增加。我们在隐私和其他问题上面临的法律、法规和司法环境正在不断演变，可能会发生重大变化。此外，数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和应用经常是不确定和不断变化的。世界各地的立法和监管机构可能会决定制定额外的立法或法规， 这可能会减少我们可以收集或处理的数据量，从而对我们的业务产生重大影响。同样，澄清和更改这些现有和拟议的法律、法规、司法解释和行业标准的成本可能会很高 ，我们可能无法以增加费用的形式将这些成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的运营 业绩产生负面影响。此类变更还可能延迟或阻碍新解决方案的开发，导致负面宣传和声誉损害， 需要大量增加管理时间和注意力，增加我们不遵守规定的风险，并使我们面临索赔或其他补救措施，包括罚款或要求我们修改或停止现有业务做法, 包括我们每次点击收费的能力或我们收费的点击范围。此外，任何将我们的做法或解决方案视为侵犯隐私的看法，无论此类做法或解决方案是否符合当前或未来的法规和行业惯例，都可能使我们受到公开的 批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔，这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多的 责任。最后，我们的法律和财务风险通常在一定程度上取决于我们的客户或其他第三方是否遵守隐私法律法规，以及他们以符合访问者预期的方式使用我们的服务。我们依赖客户向我们作出的陈述，即他们将遵守所有适用的法律，包括所有相关的隐私和数据保护法规。 我们会尽合理努力执行此类陈述和合同要求，但我们不会全面审计客户对我们建议的披露的遵守情况或对隐私法律和法规的遵守情况。如果我们的客户未能遵守我们的 这方面的合同，或者法院或政府机构确定我们在向消费者披露的信息中没有充分、准确或完整地描述我们自己的解决方案、服务和数据收集、使用和共享做法，则我们和我们的客户 可能会因我们或我们客户的隐私做法而受到潜在的负面宣传、损害和相关的调查或其他监管活动。

不利的 媒体报道可能会对我们的业务产生负面影响。

有关我们的隐私实践、服务条款、监管活动、第三方行为、将我们的产品或服务用于非法、令人反感或非法目的的 或向我们提供类似服务的其他公司的行为等方面的不利宣传 可能会对我们的声誉造成不利影响。这种负面宣传还可能对我们的客户群的规模、参与度和忠诚度产生不利影响，从而可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的业务受到有关隐私、数据保护、内容、竞争、消费者保护和其他事项的复杂且不断变化的美国和外国法律法规的约束。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释， 可能会导致索赔、我们业务实践的变化、罚款、运营成本增加或用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。

我们 受美国和国外各种法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项，如隐私、数据保护和个人信息、宣传权、内容、知识产权、广告、营销、分销、 数据安全、数据保留和删除、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和证券法合规。扩大我们在某些司法管辖区的活动，或我们可能采取的其他行动，可能会使我们受到额外的法律、法规或其他政府审查。此外，外国数据保护、隐私、内容、竞争和其他法律法规可能会施加不同于美国的义务或更多限制。

此外， 随着我们扩大产品范围，我们可能会受到自2018年5月起生效的欧洲一般数据保护法规(GDPR)的约束。GDPR增加了欧洲个人的隐私权，扩大了数据管制员和数据处理员的责任范围，并对向位于欧洲的个人提供商品或服务的公司或监控此类个人的行为(包括总部设在欧洲以外的公司)施加了更高的要求和潜在的处罚。不合规 可能导致高达2000万欧元的罚款，或全球公司收入的4%。

这些 美国联邦、州和外国法律和法规在某些情况下可以由私人执行，也可以由政府权力机构执行，它们正在不断发展，可能会发生重大变化。因此，这些法律和法规的应用、解释和执行往往是不确定的，尤其是在我们经营的较新行业中，而且可能在各个国家和地区的解释和应用不一致，与我们当前的政策和做法不一致。

这些 法律和法规以及任何相关的查询或调查或任何其他政府行动，遵守这些法律和法规可能代价高昂，并可能延迟或阻碍我们的国际增长，导致负面宣传，增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和注意力，并使我们不得不接受可能损害我们业务的补救措施。

安全漏洞 对我们的数据或用户数据的不当访问或泄露，或对我们系统的其他黑客和网络钓鱼攻击，可能会损害我们的声誉 并对我们的业务造成不利影响。

我们的 行业容易受到第三方的网络攻击，这些第三方寻求未经授权访问我们的数据或用户的数据，或破坏我们提供服务的能力 。任何未能防止或缓解安全漏洞以及不正当访问或披露我们的数据或用户数据，包括来自用户或向用户的个人信息、内容或支付信息，或来自营销人员的信息，都可能导致此类数据的丢失或滥用，这可能会损害我们的业务和声誉，并削弱我们的竞争地位。此外，计算机恶意软件、病毒、社会工程(主要是鱼叉式网络钓鱼攻击)和一般黑客攻击在我们的行业中变得更加普遍。 由于最近我们的用户基础的规模以及我们系统上的个人数据的类型和数量的关注和增长，我们 认为我们是此类入侵和攻击的特别有吸引力的目标。我们解决不良活动的努力也可能增加报复性攻击的风险。此类攻击可能会中断我们提供的服务，降低用户体验， 导致用户或营销人员对我们的产品失去信心和信任，损害我们的内部系统，或对我们造成财务损害。 由于软件错误或其他技术故障、员工、承包商或供应商的错误或渎职、政府监控或其他威胁，我们保护公司数据或我们收到的信息的努力也可能失败。此外， 第三方可能试图欺诈性地诱使员工或用户披露信息，以便访问我们的数据或我们的 用户的数据。网络攻击在复杂性和数量上继续发展, 而且在很长的时间内可能很难检测到。尽管我们目前正在开发旨在保护我们的数据和用户数据、防止数据丢失以及防止或检测安全漏洞的系统和流程，但我们不能向您保证此类措施最终会生效或提供绝对安全，而且我们可能会在防范或补救网络攻击方面产生巨额成本。

受影响的 各方或政府当局可以就任何实际或感知的安全漏洞或不当披露数据对我们提起法律或监管行动 ，这可能会导致我们招致巨额费用和责任，或者导致命令或同意 法令迫使我们修改我们的业务做法。此类事件或我们补救此类事件的努力也可能导致我们的活跃用户群或参与度下降 。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、声誉、 或财务业绩产生重大不利影响。

如果 我们失去对某些平台或数据源的访问权限或访问权限受限，我们将失去来自这些平台和 来源的现有收入。

无法访问任何平台或数据源可能会限制我们有效增长部分业务的能力。我们的业务 将受到损害，如果这些平台：

我们 依赖我们高管的服务，失去他们的任何服务都可能损害我们未来运营业务的能力 。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高管的努力和能力，包括克里斯托弗·米格利诺、迈克尔·马龙和我们全资子公司LD Micro的总裁克里斯托弗·拉希吉。我们是与Miglino先生、Malone先生和Lahiji先生各自签订的雇佣协议的一方。尽管我们预计在可预见的将来不会失去他们的服务，但失去他们中的任何一个都可能在未来时期对我们的业务和运营造成实质性的损害，直到我们能够聘请到合适的替代者。

疲软的经济状况可能会降低消费者对产品和服务的需求。

美国经济疲软可能会对广告产品和服务的需求产生不利影响。我们很大一部分收入来自高度依赖个人可自由支配支出的企业，这些支出通常在经济不稳定时期下降 。因此，如果相关经济环境仍然疲软或进一步下滑，我们的广告商增加或维持收入和收益的能力可能会受到不利的 影响。我们目前无法预测这些潜在不利影响的程度 。

我们的某些业务分支机构在美国以外的地区运营存在许多运营风险。

我们的某些附属公司在美国以外的国家/地区开展业务。在许多外国国家， 某些法规禁止的商业行为并不少见，例如《反海外腐败法》和类似法律。尽管我们的某些业务分支机构已根据这些法律采取合规努力，但其各自的员工、承包商和代理，以及他们将某些业务运营外包给的公司，可能会采取违反其 政策和程序的行动。任何此类违规行为，即使被这些业务关联公司的政策和程序或法律禁止， 也可能对这些业务关联公司的财务状况产生一定的不利影响。如果这些附属公司未能有效地 管理与其业务国际化运营相关的挑战，可能会对其财务状况产生重大不利影响，从而对我们的财务状况产生重大不利影响。

如果 我们无法与某些对我们的运营不可或缺的数据和信息第三方提供商开展业务，我们的收入和业务前景可能会受到影响。

我们 依赖于访问投资领域的某些第三方数据提供商，以使Sequire平台正常运行，并为我们的客户提供 有意义的数据和见解。我们受益于这些第三方代表其客户向我们提供的数据。如果我们无法访问这些第三方提供商，将限制我们有效地营销Sequire平台并将我们的服务销售给客户的能力。如果这些第三方提供商更改他们的条款或我们 以经济高效的方式访问其数据的能力，我们的业务可能会受到实质性损害。

竞争对手 可能会开发出与Sequire平台竞争的产品，但不能保证我们能够保护与Sequire相关的知识产权 。

Sequire平台的成功在很大程度上取决于我们的知识产权和平台的持续开发和创新。 尽管如此，可能会有竞争对手寻求通过创建具有更具竞争力的定价或更低成本的结构、更强大的功能的类似平台以及模仿Sequire平台提供的服务来竞争。此外，我们在Sequire平台上实施的某些信息 要么是公开提供的，要么是通过第三方服务提供商确定的，因此 不存在进入障碍。拥有比我们多得多的资源的公司可能会尝试以更低的价格创造与之竞争的产品。 此外，不能保证我们能够充分保护我们的商业秘密或知识产权， 尊重竞争对手。

我们的保险覆盖策略可能不足以保护我们免受所有业务风险的影响。

在正常业务过程中，我们 可能会因意外、天灾或其他索赔而蒙受损失，而我们可能没有为这些损失投保。一般来说，我们不像许多其他公司那样维持保险范围， 在某些情况下，我们根本不维持任何保险范围。此外，我们拥有的保单可能包括重大免赔额或自保保单、保单限制和免责条款，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以覆盖未来的所有 损失或索赔。未投保或超过保单限额的损失可能需要我们支付巨额费用，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

与收到服务担保有关的风险

我们收到的许多服务证券 并没有活跃的交易市场，我们根据我们董事会采用的程序，以诚意确定的公允价值对这些证券进行估值，这一估值本身就是主观的，可能并不反映我们 出售这些证券可能实现的实际价值。

我们股票投资组合中的大多数证券现在是，预计将继续是市场有限的证券，流动性有限，波动性高，因此，如果它们 在活跃的市场上交易，其市场价格可能无法准确反映真实价值。截至2021年12月31日，我们的股票投资组合有大约800万美元的未实现亏损。 真实价值不容易确定的资产的公允价值是根据我们 董事会通过的程序善意确定的。我们的董事会利用独立第三方评估公司的服务来确定我们持有的部分证券的公允价值 。我们投资顾问的投资专业人员还根据我们资产信息的可用性和要估值的资产类型，使用来源和/或专有模型进行估值，所有这些都符合我们的估值政策。因此，我们收到的证券的实际价值可能会大大低于我们之前的估计。

由于公允估值，尤其是没有有效市场的证券的公允估值本质上是不确定的，可能会在较短的时间内波动，通常在很大程度上基于对信息的估计、比较和定性评估，因此 投资者可能更难准确地对我们的证券进行估值，并可能导致我们的普通股被低估或高估。此外，这些类型证券的估值可能会导致大量减记和收益波动。

截至特定日期，我们财务报表中归属于我们资产的 价值可能大大大于或低于我们资产在该日期清算时的变现价值 。例如，如果我们被要求在特定日期出售某一资产或我们的全部或大部分资产，我们在处置该资产时实现的实际价格可能会大大低于我们财务报表中反映的资产价值。动荡的市场 条件也可能导致某些资产的市场流动性减少，这可能导致清算价值大大低于我们财务报表中反映的此类资产的价值。

我们 有可能无意中被视为根据1940年《投资公司法》注册的投资公司 。

我们 可能会无意中被视为一家投资公司，必须根据1940年的《投资公司法》(“投资公司法”)进行注册，因为我们的很大一部分资产是由公司的证券构成的，而我们在这些公司中拥有的权益少于多数股权。风险因我们无法控制的事件而异，例如，我们某些上市资产的市值大幅升值或贬值，我们对某些子公司所有权的不利发展，以及涉及出售某些资产的交易。如果我们被认为是一家疏忽的投资公司，我们可能会寻求依赖《投资公司法》下的避风港，为我们提供 一年的宽限期，以采取措施避免被视为投资公司。为了确保我们不被视为投资公司，我们已经采取措施，并可能需要继续采取措施，降低根据《投资公司法》构成投资资产的我们资产的百分比。这些措施包括出售我们 可能长期持有的有价证券，并将我们的现金部署在非投资资产中。我们最近出售了有价证券，包括有时亏损，我们可能被迫以不具吸引力的价格出售我们的投资资产，或出售我们 否则认为有利于我们未来业务的资产，使其保持在必要的门槛以下。我们还可能寻求收购额外的 非投资资产，以维持对《投资公司法》的遵守，我们可能需要产生债务, 发行额外股本 或达成其他对我们的业务没有吸引力的融资安排。这些行动中的任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们不能保证我们将 能够成功地采取必要的步骤，以避免被视为符合安全港的投资公司。如果我们不成功，那么我们将不得不注册为投资公司，我们将无法以目前的形式运营我们的业务。我们将受到广泛、限制性和潜在不利的法律条款和法规的约束，这些条款和法规涉及运营方法、管理、资本结构、负债、股息和与关联公司的交易。如果我们被视为投资公司，并在 要求注册为投资公司时未注册为投资公司，则除其他重大不利后果外，我们可能会受到罚款或禁令救济或两者兼而有之的风险，我们将无法执行与第三方的合同，和/或第三方 可能寻求撤销在我们作为未注册投资公司期间与我们进行的交易 。

我们 不是，也不打算成为1940年《美国投资公司法》(以及其他司法管辖区的类似立法 )所监管的投资公司，如果我们被视为1940年《美国投资公司法》下的“投资公司”，适用的 限制将使我们不切实际地按照预期的方式运营。

《投资公司法》及其规则(以及其他司法管辖区的类似立法)为投资者提供了某些保护，并对注册为投资公司的公司施加了某些限制。除其他事项外，此类规则限制或禁止与关联公司的交易，对债务和股权证券的发行施加限制，并施加某些治理要求。 我们没有也不打算作为一家投资公司受到监管，我们打算开展我们的活动，以使我们 不会被视为《投资公司法》(和其他司法管辖区的类似立法)下的投资公司。为了确保我们不被视为一家投资公司，我们可能会被要求对我们的业务或与Sequire相关的计划的范围进行实质性的限制或限制，这可能会限制我们可能进行的收购类型，我们可能需要修改我们的组织结构或处置我们原本不会处置的资产。此外，如果发生任何可能导致 我们被视为投资公司法下的投资公司的事情，我们将不切实际地按照Sequire平台的预期运营，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。因此，我们将被要求采取非常措施来应对这种情况，例如修改和重组我们的Sequire 平台，这将对我们获得收入的能力产生重大不利影响。

Sequire的服务主要是以其客户股票的限制性股票支付的，这些股票通常是较小的上市公司，股价波动大，流动性有限，业务风险较高，其证券经常在场外 市场报价，其中包括OTCQX、OTCQB以及OTC Pink，后者通常报价风险更高、流动性更少的证券。

与我们的Sequire平台和服务相关的支付通常是通过我们客户的股权证券而不是现金进行的。由于大公司通常以现金支付，因此发行的证券通常是规模较小的上市公司发行的证券，这些公司的运营历史、运营现金和负现金流往往有限。此外，这些证券主要受到限制，并根据规则144或其他适用的豁免受到法律 持有期的约束。截至2021年12月31日，我们持有的股票中约有1,140万美元是由其证券在场外市场交易的公司发行的。此外，在场外市场报价的这些证券中，约69%在场外交易市场报价。虽然我们的场外发行人协议可能包含某些条款，规定在特定事件发生时发行额外的证券，但与我们能够合法出售证券的日期相比，此类证券在收到之日的价值可能大幅缩水，而且此类 发行人的股价往往波动不定、不可预测，流动性有限。此外，OTC Pink对上市的要求甚至没有OTCQB或OTCQX等其他OTC市场严格。OTC Pink通常列出以下公司：(I)可能 不提供最新信息，(Ii)可能没有独立董事，(Iii)可能几乎没有交易，以及(Iv)可能非常不稳定。因此，在付款日收到的权益价值可能大大高于我们通过出售证券获得的实际 收入。此外，不能保证我们从其获得证券的公司在第144条规定的法定持有期内保持偿付能力或保持“最新信息”或其他所需标准。, 这将导致我们部分或全部预期收入的损失。对于场外粉色发行人来说，这些风险显著增加。由于我们不是经验丰富的交易员，因此不能保证我们负责销售证券的人员会在适当的时候出售证券，或者能够最大限度地提高盈利能力。

我们 以证券代替现金的收入可能会受到美国和/或全球证券市场低迷的负面影响，并可能 显著减少我们的收入。

美国财政和货币政策、经济衰退、通货膨胀事件、政府关门、贸易紧张和争端、全球经济放缓、广泛流行的卫生流行病或流行病、自然灾害、恐怖袭击、战争、地方和国家经济和政治条件的变化、监管变化或法律变化、利率或货币汇率波动等一般政治和经济状况和事件可能会导致美国和/或全球证券市场的低迷。由于我们 经常收到公司的受限证券，美国或全球市场的低迷可能会影响此类公司以及我们根据Sequire平台获得的服务所获得的证券的价值。

与本公司证券所有权有关的风险；本公司证券的上市。

我们的普通股 目前不符合纳斯达克市场的持续上市要求，因此被退市。

2022年4月19日，我们收到纳斯达克股票市场有限责任公司的书面通知 ，称我们不符合纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条，因为我们尚未提交截至2021年12月31日的10-K表格年度报告。纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条要求上市公司及时向美国证券交易委员会提交所有 规定的定期报告。根据纳斯达克规则，我们自发出通知函之日起， 或至2022年6月20日，有60个历日以Form 10-K的形式提交2021年年度报告。此外，我们于2022年5月24日收到纳斯达克的另一份书面通知 ，称我们进一步不符合纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条，因为我们尚未提交截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告 。同样，我们在2022年8月17日收到纳斯达克的另一份书面通知，称 我们进一步不符合纳斯达克上市规则5250(C)(1)，因为我们尚未提交截至2022年6月30日的季度报告 。

纳斯达克此前向该公司提供了从2021年10-K表格的初始到期日起或至2022年10月12日的180(180)天延期，以重新遵守纳斯达克的持续上市规则，因为它与所有不合时宜的申请有关。因此，公司的(I)2021年10-K表格、(Ii)2022年3月30日10-Q表格和(Iii)2022年6月30日10-Q表格均须于2022年10月12日前提交给美国证券交易委员会。

如果我们的股票失去在纳斯达克市场上的地位，我们相信我们的股票很可能有资格在场外交易集团运营的交易商间电子报价和交易系统 上报价，该系统通常被称为场外交易市场。这些市场通常被认为没有纳斯达克市场 那么有效，也没有它那么广泛。如果我们的普通股被摘牌，除其他事项外，这将大大 削弱我们筹集额外资金的能力，并可能导致机构投资者兴趣丧失，我们的发展机会减少 。

转换我们的可转换债券、根据我们的循环信贷安排发行的票据和行使我们的普通股认股权证 可能稀释现有股东的所有权权益或以其他方式压低我们普通股的价格。

转换部分或全部未偿还可转换债券或在我们的有担保循环信贷安排中发行的循环票据将稀释现有股东的所有权权益。在这种转换或行使已发行认股权证后，在公开市场上出售可发行普通股的任何行为都可能对其现行市场价格产生不利影响。此外，可转换债券、循环票据和未偿还认股权证的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为此类票据的 转换可用于满足空头头寸，或者此类债券预期转换为我们 普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。

我们普通股的市场价格可能会波动。

与经验丰富的发行人相比，我们普通股市场的特点是价格波动很大，我们预计我们的股价将继续比经验丰富的发行人的股价波动更大。我们股价的波动是由许多因素造成的。然而，主要是因为我们的经营历史有限，到目前为止缺乏重大收入，我们持续的运营亏损和未能达到预期指引，因此我们是一种投机性或“高风险”投资。由于这种增强的风险，风险厌恶程度较高的 投资者可能更倾向于 在出现负面消息或缺乏进展时失去全部或大部分投资， 与经验丰富的发行人的股票相比，他们更倾向于以更快的速度和更大的折扣在市场上出售他们的股票。 此外，过去，原告经常在证券市场价格波动之后对公司提起证券集体诉讼。我们将来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本和负债，并可能分散管理层的注意力和资源。

我们普通股股票的交易价格可能波动很大，可能会因各种因素而出现较大波动 ，其中一些因素是我们无法控制的。除了本文件中讨论的因素外，风险因素“ 在本季度报告的其他部分中，这些因素包括：

此外，股票市场，尤其是广告技术公司，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广阔的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。 任何这些风险的实现都可能对我们普通股的市场价格产生巨大和实质性的不利影响。

根据我们的优先担保循环信贷安排发行的循环票据包含对票据转换为我们普通股的价格的调整，这可能会导致我们的股东进一步稀释。

在我们的2022年8月担保的循环信贷安排中发行的循环票据，其中5,580,000美元的本金目前尚未偿还，可按每股15.00美元的转换价格(“转换价格”)转换为我们的普通股。尽管如此，转换价格可能会根据所列举的某些事件进行调整，其中包括以等于或低于每股5.00美元的价格出售我们的普通股或等价物。 2022年8月31日，我们普通股的收盘价为每股2.37美元。如果我们被要求通过出售我们的股权或债务证券筹集额外的 资本，鉴于我们目前的市场价格，很可能会调整转换价格 ，我们可能需要在转换时发行比目前预期更多的股票，导致 对我们现有股东的稀释。

我们 可能会受到证券诉讼的影响，这是昂贵的，可能会转移管理层的注意力。

我们普通股的市场价格可能会波动，过去经历过市场价格波动的公司 其证券价格都会受到证券集体诉讼的影响。我们可能是未来此类诉讼的目标 。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来，这可能会严重损害我们的业务。如果对我们提出任何索赔或诉讼并成功完成，我们可能会受到重大不利影响，危及我们成功运营的能力。此外，我们的人力和资本资源可能会因为需要为任何此类行动辩护而受到不利影响，即使我们最终在辩护中取得了成功。

如果 未能达到我们向公众提供的财务业绩指导或其他前瞻性声明，可能会导致我们的股价下跌 。

我们 以前曾就我们未来期间的预期财务业绩提供公众指导，未来也可能提供。尽管我们认为本指引让投资者更好地了解管理层对未来的期望，并对我们的股东和潜在股东有用，但此类指引由受风险和不确定性影响的前瞻性陈述构成。我们的实际结果可能并不总是与我们提供的指导一致或超过。例如，在过去， 我们多次错过预期指引。如果我们某一特定时期的财务业绩与我们的指引不符，或者如果我们降低了对未来时期的指引，我们普通股的市场价格可能会下降。

特拉华州法律包含反收购条款，可以阻止可能有利于我们股东的收购企图。

特拉华州法律的条款 可能会使第三方更难收购我们，即使这样做会对我们的股东有利。 特拉华州公司法第203条可能会禁止持有我们15%或更多已发行有表决权股票的股东在未经我们的 董事会同意的情况下，在自他们首次持有15%或更多有表决权股票之日起至少三年内收购我们，从而使收购我们的公司和罢免现任高管和董事更加困难。

如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们普通股的交易价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。少数证券和行业分析师目前有限地发布有关我们公司的研究报告 。如果一名或多名发起承保的证券或行业分析师下调了我们的证券评级，或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或不定期发布有关我们公司的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股的交易价格和交易量下降。

根据特拉华州法律，取消对我们董事和高级管理人员的金钱责任，以及我们的董事和高级管理人员所拥有的赔偿权利的存在，可能会导致我们的巨额支出，并可能阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼。

我们的公司注册证书在特拉华州法律允许的范围内，免除了我们的董事和高级管理人员因违反作为董事或高级管理人员的受托责任而对公司和我们的股东 损害赔偿的个人责任。此外，我们的章程规定，我们有义务在特拉华州法律授权的最大程度上赔偿我们的任何董事或高级管理人员。我们也是与我们的某些董事和高级管理人员签订的单独赔偿协议的当事方 ，该协议在符合某些条件的情况下，要求我们 在最终处置之前预支任何董事或高级管理人员为任何诉讼、诉讼或诉讼辩护所产生的费用。 这些赔偿义务可能会导致我公司产生巨额支出，以弥补我们董事或高级管理人员的和解或损害 裁决的费用，而我们可能无法收回这些费用。这些条款和由此产生的成本也可能会阻止我们因违反受托责任而对我们的任何现任或前任董事或高级管理人员提起诉讼，并可能 同样阻止我们的股东对我们的董事和高级管理人员提起衍生品诉讼，即使此类诉讼如果成功，可能会使我们或我们的股东受益。

不适用于较小的报告公司。

由于新冠肺炎，我们目前是以虚拟分布式运营的方式运营。我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州西湖村，按月租赁约500平方英尺，每月租金为1,000美元。 我们还在墨西哥的墨西哥维持办公室，根据2023年9月终止的租赁协议租赁约3,400平方英尺的办公空间，年租金为140,000美元，外加增值税(VAT)或相当于墨西哥国家货币的增值税 ，以及10%的增值税用于维护和某些管理费用。我们相信，这两个地点对于我们目前的运营水平和预期增长都是合适和足够的。

截至本年度报告日期 ，并无任何与本公司或本公司所属物业有关的重大法律或政府诉讼悬而未决 ，据我们所知，并无任何重大诉讼涉及本公司的任何董事、行政人员或 联属公司，或涉及对本公司不利的重大利益。

不适用 。

第 第二部分

我们普通股的市场

A类普通股。

我们的A类普通股在纳斯达克全球市场挂牌交易，代码为“SRAX”。

截至2022年8月31日，我们普通股的登记持有者约为47人。由于我们的许多普通股由经纪商和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的受益持有者总数，但远远超过记录持有者的数量。

分红政策

普通股 股票

我们 从未对我们的A类普通股或B类普通股支付过现金股息。根据特拉华州法律，我们可以根据特拉华州相关法规的定义，从盈余中声明并支付股本股息，或者如果没有盈余，则从宣布股息的会计年度和/或上一财年的净利润中提取。然而，如果根据特拉华州相关法规计算的我公司资本 因我们财产的价值折旧、损失或其他原因而减少，其数额低于优先分配资产的所有类别的已发行和已发行股票所代表的资本总额。在优先分配资产的所有类别的已发行和已发行股票所代表的资本额的不足得到弥补之前，我们被禁止宣布和支付此类净利润和我们股本中任何股份的股息。

系列 A优先股

我们 按换算为普通股的1比1原则(“股息”)向合资格的接受者 发行了包括36,462,417股A系列优先股的一次性资本回报(定义见下文)。股息的记录日期为2021年9月20日(“记录日期”)。A系列优先股使符合条件的接受者有权 从SRAX从其客户那里获得的某些证券的销售净收益作为访问Sequire平台服务的付款 (“指定资产”)。

截至记录日期 ，以下证券持有人有权获得股息(统称为“合格接受者”)：

截至记录日期，指定资产的总价值约为650万美元，包括(I) 来自二十五(25)家在场外市场交易或报价的公司的证券，(Ii)股票价格从0.01美元到5.15美元不等，(Iii) 公司持有的证券总价值从1,930美元到900,000美元，以及(Iv)公司持有的平均价值相当于每个发行人260,000美元。指定资产包括(A)24名发行人的普通股和(B)一(1)名发行人可转换为普通股的可转换债务工具。

截至2021年12月31日，低于指定资产的证券和现金的市值为3925,000美元。

在2021年第四季度和第三季度的部分时间内，我们总共出售了约680,000美元的指定资产。2022年1月30日，我们将这些股票的净收益分配给了我们A系列优先股的持有者。根据分配，A系列优先股的每位持有者每股获得约0.01美元。

在2022年第一季度，我们总共出售了268,000美元的指定资产。出售指定资产没有产生足够的收益 以根据A系列优先股的条款宣布分配。

在2022年第二季度 ，我们总共出售了127,000美元的指定资产。出售指定资产没有产生足够的收益 以根据A系列优先股的条款宣布分配。

截至2022年6月30日， 计入2021年、2022年第一季度和2022年第二季度分别出售的指定资产约691,000美元、268,000美元和127,000美元后，剩余指定资产的总价值约为2,789,383美元(根据本年报中对我们其他证券进行估值的相同估值方法，此类报价市场价格可能高于或低于该价值)，以及随后的销售和其他交易，包括来自19家在场外交易或报价的公司的证券(I)。(Ii)报价从0.001美元到2.5美元不等，(Iii)我们所持证券的总价值从0美元到550,000美元，以及(Iv)平均价值 相当于每个发行人93,000美元。指定资产包括(A)19家发行人的普通股和(B)现金。

根据股权补偿计划授权发行的证券

见 载于年度报告第三部分第12项“股权薪酬计划信息”的信息。

最近出售的未登记证券

以下是关于自2021年1月1日以来出售的未注册证券的信息。以下证券是根据修订后的1933年《证券法》(简称《证券法》)及其依据第4(2)条颁布的规则， 以非公开发行方式发行的，涉及发行人的证券要约，不涉及任何公开发行：

发行人和关联买家购买 股权证券。

下表提供了我们在截至2021年12月31日的年度内回购根据1934年《证券交易法》第12节登记的普通股的信息。

不适用于较小的报告公司。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 包含有关我们的业务发展计划、时间、战略、预期、预期费用水平、业务前景和定位的前瞻性陈述 涉及市场、人口统计和定价趋势、业务前景、技术支出和各种其他事项(包括或有负债和义务以及会计政策、标准和解释的变化)，并表达我们目前的意图、信念、 预期、战略或预测。这些前瞻性陈述基于许多假设和当前可获得的信息，受许多风险和不确定因素的影响。由于各种因素，包括在“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”以及本年度报告的其他部分中阐述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。以下讨论应与本年度报告其他部分包括的我们的财务报表和相关附注一起阅读。

除了随附的综合财务报表和附注外，还提供了我们的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)，以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流。MD&A的组织方式如下：

高管 概述

财务 结果：

可报告的 个细分市场

我们 有一个单一的运营和业务部门，Sequire， ，由两个报告单位组成；Sequire和LD Micro。我们的Sequire部门包括基于SaaS的Sequire平台和相关服务的许可，以及我们的活动和会议运营。MD&A中包含的分部金额是在与我们的内部管理报告一致的基础上列报的。我们的内部管理报告基础与美国公认的会计原则(“GAAP”)之间的所有差异，以及某些公司层面和其他活动，都包括在公司和其他方面。我们的管理层与作为首席运营决策者的首席执行官 (此术语定义为会计分部报告指南)一起审查综合基础上提供的财务信息，以分配资源和评估业绩 ，而不使用资产信息进行评估。

BIGToken，Inc.解除合并

2021年12月29日，我们的子公司BIGToken，Inc.(FKA Force Protection Video Equipment)完成了与BritePool，Inc.(BritePool)的合并。由于这笔交易，我们在BIGToken的所有权权益从已发行普通股和已发行普通股的65.9%降至36.45%。作为交易的一部分，吾等签订了一项交换协议，根据该协议，吾等将BIGToken的135,870,262,448股或约50%的已发行及已发行股份转换为无投票权的D系列可转换优先股 股票(“D系列股票”)。我们对有投票权股权的所有权的减少导致我们失去了对BIGToken实施重大控制的能力 导致我们取消了其运营。

我们 已将与BIGToken业务相关的相关资产和负债归类为合并资产负债表中的非连续性业务。BIGToken业务的财务结果已在我们的合并收入报表 中以非持续经营的形式列报，该报表通过各自的交易结束日期列报所有期间的收入。有关更多信息，请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表中的“附注 2-非持续经营”。 因此，以下对我们经营结果和相关表格的讨论不包括BIGToken的经营，因为其经营结果已包括在综合经营报表的非持续经营中。

业务 重点

在 2021年中，我们专注于：(I)Sequire平台功能和用户基础的持续增长，以及(Ii)LD微活动和产品的扩展。

新冠肺炎

我们的 业务受到新冠肺炎疫情的影响，导致当局实施了许多预防措施来 遏制或缓解病毒的爆发，例如旅行禁令和限制、对业务活动的限制、隔离和 就地避难令。这些措施已经并将继续导致受影响地区的业务放缓或关闭，这对我们的业务和运营结果产生了重大影响。我们无法确定地预测疫情对用户增长和参与度的影响，我们预计这些趋势将继续受到波动的影响。

更多的 最近，我们认为疫情加速了商务从线下到线上的转变，并 消费者购买产品而不是服务的需求增加，我们经历了 这些趋势导致对我们产品的需求不断增加。在可预见的未来，大流行对我们行动的总体结果的影响仍然高度不确定。

我们 打算根据公司的优先事项继续投资于我们的业务，我们预计在我们的网络 基础设施方面的额外投资，以及扩大我们的员工数量以支持我们的增长，将继续推动2022年的费用增长。

财务状况

正在进行 关注

截至2021年12月31日，手头现金和有价证券分别约为135万美元和1560万美元。根据我们的现金流预测，考虑到现金、有价证券和预计的运营现金流，我们相信我们有足够的流动性，考虑到与持续的大流行相关的不确定性和一般经济不确定性，在今年剩余时间继续以目前的水平为运营提供资金。

本公司自 成立以来已发生重大亏损，且尚未证明有能力通过销售其服务来产生超出运营费用的现金。 此外，本公司的运营可能需要额外的财务支持或额外的融资。这些因素造成不确定性 或怀疑公司是否有能力在合并财务报表发布之日起一年内继续经营下去。合并财务报表不包括在公司无法继续经营时可能需要进行的任何调整。因此，综合财务报表乃根据假设 本公司将继续作为持续经营企业，并考虑在正常业务过程中变现资产及偿还负债及承担而编制。

现金、现金等价物和投资

截至2021年12月31日，我们拥有(I)135万美元的现金和(Ii)1560万美元的有价证券，总计约1700万美元  相比之下，截至2020年12月31日，这一数字为890万美元。现金和现金等价物主要包括高流动性投资，如货币市场基金和主要银行的存款。此外， 截至2021年12月31日，我们在一项信贷安排下有1,000,000美元的未使用金额可用。其中某些未使用的 金额在提款前必须满足特定的条件(例如向我们的贷款人承诺足够的认购和 客户合同)。

运营结果的组成部分

收入

Sequire 平台：我们确认Sequire平台的许可、数据、营销和洞察服务与Sequire平台一起提供的收入。我们使用主要基于时间的完成百分比方法确认收入。

会议收入 。我们确认来自主办会议和相关赞助的收入。我们从会议的主办方和赞助商那里获得报酬。

2020年 是我们Sequire业务运营的第一个完整的一年。我们对Sequire订阅收取每月基本许可费，从每月1,000美元到每月5,000美元不等。

在2020年第三季度，我们收购了LD Micro，Inc.。LD Micro的主要业务是举办与投资者相关的会议。 过去，LD Micro的投资者会议一直是面对面的，但在过去一年中，我们利用Sequire的平台技术成功举办了虚拟 会议来执行这些活动。

下表按类型列出了所示期间的净收入(以美元计算，百分比除外)：

运营费用

收入成本为 。我们的收入成本主要包括与第三方媒体成本 相关的费用。如果根据收入合同预期收到的预计对价少于履行合同义务的估计成本，公司将在可知期间为超出估计对价的估计成本计入负债。

员工 相关成本。这些是我们雇佣员工所产生的成本。

平台成本 . 由我们Sequire的技术和内容托管组成。

市场营销、数据服务和销售。这些是我们为营销我们的产品而产生的成本、数据服务费和第三方销售成本。

折旧和摊销。折旧和摊销成本是指在我们的业务中使用的长期资产 在其预计使用寿命内产生的成本分配。我们的长期资产包括物业和设备以及内部开发的软件。

常规 和管理。一般和管理费用主要包括人力资源、信息技术、专业费用、IT和设施管理费用以及其他一般公司费用。我们预计我们的一般和管理费用将以绝对值 增加，这主要是因为与独立上市公司相关的成本增加。但是，我们也预计 我们的一般和行政费用在未来一段时间内占我们收入的百分比将根据我们收入的波动和此类费用的发生时间而波动。

2020年是我们Sequire业务运营的第一个全年。我们对Sequire订阅收取每月基本许可费，从每月1,000美元到每月5,000美元不等。

在2020年第三季度，我们收购了LD Micro，Inc.。LD Micro的主要业务是举办与投资者相关的会议。 过去，LD Micro的投资者会议一直是面对面的，但在过去一年中，我们利用Sequire的平台技术成功举办了虚拟 会议来执行这些活动。

运营费用

下表列出了所示期间的业务费用(除百分比外，以美元计算)：

收入

截至2021年12月31日的年度收入 增至约26,707,000美元，而截至2020年12月31日的年度收入约为6,479,000美元。Sequire的持续增长主要是由通过Sequire平台向发行人提供的服务的增长推动的。在截至2021年12月31日的年度内，本公司完成销售，合同总价值约为44,000,000美元。

在某些情况下，本公司接受以我们公开持有的客户的证券形式付款。公司根据ASC 820对证券进行估值 ，请参阅我们的管理讨论和分析部分的估值部分以进行进一步讨论。

Sequire 运营费用

运营费用 包括以下各项：

收入成本：截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，Sequire的运营费用分别约为6,521,000美元和1,789,000美元。

员工 相关成本。这些是我们雇佣员工所产生的成本。截至2021年12月31日的年度，与员工相关的成本增至7,533,000美元，而截至2020年12月31日的年度为4,683,000美元。这一增长主要是由于本年度业务所有部门的员工数量增加以支持业务增长而导致人员支出增加的结果 。我们预计，随着收入的增加，这些费用按绝对值计算将继续增加。

平台成本 . 由技术和内容托管组成。截至2021年12月31日的一年，平台成本为21.4万美元。在截至2020年12月31日的年度中，平台成本为960,000美元。这些成本较上一年有所下降，原因是公司取消了将某些功能外包给公司平台以提供支持的做法。我们预计这些成本将随着我们的持续增长而以绝对值 美元继续增加，但预计它们占我们收入的百分比将继续下降。

市场营销、数据服务和销售。这些是我们为营销我们的产品和第三方服务而产生的成本和销售成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，市场营销、数据服务和销售额分别为6,330,000美元和1,717,000美元。我们预计这些 成本按名义美元计算将随着我们的持续增长而继续增长，但预计它们在我们 收入中所占的百分比将继续下降。

折旧和摊销。折旧和摊销成本是指在我们的业务中使用的长期资产 在其预计使用寿命内产生的成本分配。我们的长期资产主要由内部开发的软件组成。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折旧和摊销分别为842,000美元和772,000美元。我们预计这些费用 将继续增加，因为我们预计将进一步投资于长期资产以支持我们的业务增长。

公司 和其他运营费用

公司 和其他运营费用主要包括人力资源、信息技术、专业费用、IT和设施管理费用、 和其他一般公司费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，一般和行政费用分别约为5,352,000,000美元和35，90,000,000美元。本年度的开支增长是由于公司员工 的增加以及支持公司增长的员工相关费用的增加。

我们 预计，随着业务的持续增长，我们的一般和管理费用将以绝对值计算增加。但是，我们也预计，随着收入的增加，我们的一般和管理费用占收入的百分比将会下降。

净亏损

该公司截至2021年12月31日的年度净亏损为41,227,000美元。这比前一年增加了26,522,000美元。截至2021年12月31日的年度净亏损增加的主要原因是我们的停产业务的净亏损增加。

非连续操作代表BIGToken操作的结果 。于BIGToken解除合并后，BIGToken于呈列所有期间的经营业绩、资产、负债及现金流量 已在综合财务报表内分类为非持续经营。

截至2021年12月31日止年度的非持续经营亏损为25,060,000美元，较截至2020年12月31日止年度增加20,419,000美元。截至2021年12月31日止年度的非持续经营亏损 包括与出售BIGToken有关的亏损10,684,000美元。

有关其他 信息，请参阅本报告其他部分包含的合并财务报表中的 “附注2-停产业务”。

截至2021年12月31日的年度持续经营亏损为16,167,000美元，较截至2020年12月31日的年度增加6,103,000美元。

现金流

持续经营活动产生的现金流

运营现金的主要用途是向我们的媒体、数据和平台供应商、员工和其他人支付各种服务的费用 。在截至2021年12月31日的一年中，用于经营活动的现金流增加了6,163,000美元 主要是由于运营费用和收入成本的增加，但现金收入和收入的增加部分抵消了这一增长。

在可预见的未来，公司预计将继续使用超过运营收入的现金，因为公司销售额的很大一部分是以我们客户的有价证券支付的。本公司将为支付我们的服务而从客户那里收到的有价证券的销售 归类为投资活动。

持续投资活动产生的现金流

我们的主要经常性投资活动是为内部软件开发和销售有价证券提供资金。 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，投资活动提供的净现金分别为3998,000美元和6,221,000美元。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，软件开发支出分别为798,000美元和633,000美元。在2021年12月31日，与我们收购LD Micro相关的延期付款为3,004,000美元。在截至2021年12月31日的年度内，本公司通过出售有价证券获得8,666,000美元的收入，并购买了1,450,000美元有价证券。

持续融资活动产生的现金流

在截至2021年12月31日的年度内，我们通过融资活动产生的现金净额为15,443,000美元。在截至2020年12月31日的年度内，融资活动提供的现金为7,862,000美元。

最近 发布了会计公告

有关最近发布的会计声明的更多信息，请参阅我们的年度报告Form 10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据” 所附的合并财务报表附注 中的注释1--重要会计政策摘要。

资产负债表外安排

截至本报告日期，我们没有任何对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况、财务状况、收入或支出的变化产生当前或 未来影响的表外安排对投资者具有重大意义。表外安排“一词一般指未与吾等合并的实体为缔约一方的任何交易、协议或其他合约安排，而根据该等交易、协议或其他合约安排，吾等有 担保合约、衍生工具或可变权益产生的任何债务，或转让予该实体或类似安排的资产的保留权益或或有权益，作为该等资产的信贷、流动性或市场风险支持。

流动资金和资本资源要求

我们的主要现金来源是从出售有价证券中获得的收益，以及直接从客户那里获得的现金收益，作为我们服务的对价。

我们 现金的主要用途是支付运营成本，主要包括与员工相关的费用，如薪酬和福利，以及SaaS运营的一般运营费用、营销、设施和管理费用以及资本支出。 我们还将现金用于偿债、股票回购、优先股股息和业务收购。运营产生的现金 以及我们现有的现金、现金等价物和短期投资是我们运营流动资金的主要来源，我们认为我们的运营流动资金目前不足以支持我们的业务运营，包括偿债和资本支出要求。

我们 相信我们目前的资金来源，加上下面描述的融资来源，将在2021年12月31日之后的12个月期间为我们提供充足的流动性，包括偿还我们剩余的债务。我们未来的资本需求将取决于许多因素，然而，公司的主要资本来源是出售有价证券，作为许可我们的Sequire平台和相关服务的代价。本公司收到的有价证券主要通过注册豁免 发行，因此在一段时间内不得转售到公开市场。限制期一般为至少六个月，有时长达两年。这些限制期通常根据公司无法控制的情况而变化，例如发行人的状态和当前信息的备案。由于大多数可上市证券 主要在场外交易市场上市，因此它们更有可能在限制期内经历此类变化。限售期的变化与市场波动相结合，使得很难预测出售这些有价证券的相关现金流的时间。此外，我们的订阅增长率、订阅续订活动，包括从客户那里收到的现金的时间和数量、销售和营销活动的扩展、用于支持开发工作的支出的时间和程度、新产品和增强产品的推出、Sequire的持续市场采用等其他因素。

融资 安排

2020年5月，我们与B.Riley FBR，Inc.签订了一项市场销售协议，出售我们 A类普通股高达3,125,000美元的股票。市场协议是根据我们的货架登记声明(注册号333-235298)于2019年12月11日宣布生效而签订的。于2021年，我们根据该协议以平均每股5.47美元的价格出售了53,616股股票，扣除佣金和其他成本 以及与该等出售相关的费用后，我们的总收益为293,000美元，净收益为284,000美元。2022年4月15日，我们失去了使用表格S-3注册声明进行证券注册的能力。因此，我们不能再使用自动取款机。

在截至2022年3月31日的三个月内，该公司与一家金融机构签订了保理协议，出售某些应收账款和未来高达 300万美元的销售额。保理协议已用我们下文所述的循环信贷安排的收益全额偿还。根据 循环信贷安排，我们被禁止订立未来的保理协议，而贷款在 信贷安排下仍未偿还。

我们 未来可能会达成收购或投资于互补业务、产品和技术的安排。最后，我们 不断评估我们的现金需求，并可能决定最好筹集额外资本或寻找其他融资来源来为我们业务的快速增长提供资金，包括通过提取现有债务安排。相反，我们也可能不时确定，自愿提前偿还某些债务或通过我们的股票回购计划回购我们的普通股符合我们的最佳利益。

2022年8月8日，我们获得了一项循环信贷额度，允许我们借入最多945万美元的本金。在公司根据1934年《证券交易法》履行其报告义务之前，可获得的最高金额限制为550万美元。循环信贷额度为两年，具有可变的还款时间表，与公司从其投资组合中出售有价证券所获得的收益挂钩。本金偿还占有价证券收益的百分比在前三个月为10%，12个月后增加至20%。此外，我们同意在信贷安排中向贷款人支付相当于我们在循环票据期限内购买的客户证券的实际销售净收益的10% (10%)的金额。

截至2021年12月31日，我们手头的现金约为135万美元。我们报告了截至2021年12月31日和2020年12月31日的持续运营净亏损。

我们在历史上有 我们的运营资金主要来自出售债务和股权证券。 最近，我们来自Sequire和LD Micro的业务带来了收入增加，但我们的现金流仍然不是正数，因此 无法仅通过我们的收入来为我们的运营提供资金。尽管我们最近进行了循环信贷融资(包括过桥票据)，我们已收到约550万美元，部分被我们在交易结束时根据未偿还债务支付的375万美元所抵消，但我们仍无法在到期时履行所有债务。我们预计，我们 将需要继续通过出售债务和股权证券为我们的运营提供资金。此外，我们拖欠美国证券交易委员会的报告义务，并已收到纳斯达克的通知，如果我们在2022年10月12日之前没有履行报告义务，我们将被摘牌。尽管我们历来成功地通过出售我们的股权和债务证券来筹集资本，但 管理层认为，如果需要，我们将获得此类资本来源，但不能保证我们将在需要时获得融资 ，以使我们能够继续运营，或如果可以，以我们可以接受的条款。此外， 如果我们从纳斯达克退市，通过出售我们的股权或债务证券筹集资金将更具挑战性 ，因为从历史上看，投资者购买未在国家交易所上市的证券的可能性较小。

资本分配框架

如上所述，在营运资金、资本支出和所需偿债所需的现金使用后，我们预计我们的 现金的主要用途将是业务合并、偿还未偿债务和/或根据可能不时实施的回购计划进行股票回购 (受2020年信贷协议条款的约束)。有关我们最近的股票回购计划的详细信息，请参阅上文。

关键会计政策和估算

关键会计估计是指根据公认会计原则作出的、涉及重大估计不确定性并对注册人的财务状况或经营业绩产生或可能产生重大影响的估计。

收入 确认

我们 从两个类别获取和报告收入：(A)经常性收入，包括捆绑的SaaS、非捆绑的SaaS和可选的托管服务，以及(B)非经常性收入，主要由我们的活动收入组成。我们对与客户签订的合同进行核算：当 批准、合同承诺、各方权利(包括付款条款)确定、合同具有商业实质且可能收取对价时。当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。我们销售的产品 以电子方式交付。我们所有的收入都来自与客户的合同。我们通常在交货前 向客户开具发票，或根据特定的合同条款开具发票。付款是根据合同条款支付的，不包含重要的融资部分。我们开具发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的购买我们的商品和服务的方式，而不是为客户提供融资。

我们 根据会计准则更新(ASU)第2014-09号对收入进行会计核算，来自与客户的合同收入 (主题606)。我们的收入确认政策要求我们做出重大判断和估计。在应用我们的收入确认政策时，我们必须确定在某个时间点确认收入的哪些部分，以及必须随着时间推移延迟确认哪些部分 。我们分析各种因素，包括但不限于独立销售时未交付服务的销售价格、我们的定价政策、客户的信誉以及帮助我们就收入确认做出此类判断的合同条款和条件。对上述任何因素的判断的变化可能会对特定期间内确认的收入的时间和金额产生重大影响。

我们与客户的 合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。在具有多个履约义务的合同中，我们确定每个履约义务，并在合同开始时评估履约义务是否在合同范围内是不同的 。合同开始时不明确的履约义务合并 。对于捆绑的SaaS安排，我们确定在安排的初始阶段执行的服务(如设置活动)是否不同。在大多数情况下，我们认为捆绑的SaaS交付内容代表单个履行义务 由一系列基本相同且具有相同转移模式(即不同的服务天数)的不同服务组成。我们记录可归因于某些流程过渡和设置活动的递延收入，这些活动不代表单独的绩效义务。与软件许可证一起销售时，实施、支持和其他服务通常被视为 不同的履行义务，除非这些服务被确定为显著修改了软件 。交易价格一般在合同开始时以固定费用的形式出现。

我们 签订合同销售我们的产品和服务，虽然我们的一些销售协议包含标准条款和条件，但也有包含非标准条款和条件的协议，其中包括转让多项商品或服务的承诺。因此，有时需要大量的解释和判断来确定这些交易的适当会计处理 ，包括：(1)履约义务是否被视为不同的，需要单独或合并核算，包括交易价格的分配；(2)对每个不同的履约义务的独立销售价格或SSP进行估计； (3)合并可能影响产品和服务之间交易价格分配的合同；以及(4)估计和计入可变对价，包括退货权、回扣、价格保护、预期罚款或其他价格优惠 作为交易价格的降低。

然后，我们会研究控制权如何转移给客户，以确定收入确认的时间。与捆绑SaaS、专业服务和客户培训服务相关的收入通常会随着服务的执行而随着时间的推移而确认。

企业合并会计

我们根据被收购日的估计公允价值，将被收购公司的收购价格分配给被收购的有形和无形资产，包括正在进行的研究和开发 资产和承担的负债，剩余的未分配购买 价格记为商誉。这些公允价值通常是在独立估值专家的帮助下估计的。采购 价格分配流程要求我们对无形资产、承担的合同支持义务、或有对价安排和收购前或有事项作出重大估计和假设，尤其是在收购日期。

尽管我们认为我们过去做出的假设和估计是合理和适当的，但它们在一定程度上是基于历史经验和从被收购公司管理层那里获得的信息，本质上是不确定的。

在评估我们已经收购或未来可能收购的某些无形资产时，关键评估的例子 包括但不限于：

商誉和其他收购的无形资产

我们 于报告单位层面测试商誉减值，可为营运分部或营运分部以下一级， 截至12月31日为年度基准，或更频繁地测试商誉价值可能存在减值的情况 。在2021年12月28日剥离BIGToken，Inc.之后，我们成为一家纯粹的数据/洞察公司 ，作为一个单一的报告单位运营。

在商誉减值测试中，我们可以选择使用定性评估来评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们选择绕过定性评估，或者如果我们的定性评估表明商誉减值的可能性更大，我们将执行量化减值测试。如果我们的定量 测试确定报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉减值将确认为等于该超出部分的金额，仅限于分配给报告单位的商誉总额。

当我们决定进行定性评估时，我们会评估和判断可能影响报告单位公允价值的各种因素，包括一般经济条件、行业和市场特定情况、客户行为、成本因素、财务业绩和趋势、我们的战略和业务计划、资本要求、管理和人事问题以及我们的股票价格等。然后，我们综合考虑上述因素和其他因素，将更多权重放在被判断为对报告单位的公允价值或其净资产账面价值影响最大的事件和情况上，以得出关于报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面金额的定性结论 。

当我们进行量化减值测试时，我们使用三种主要方法中的一种或多种来评估公允价值：(A)基于收入的方法，使用预计的贴现现金流；(B)基于市场的方法，使用可比公司的估值倍数；以及 (C)基于交易的方法，使用最近在市场上进行的类似业务收购的估值倍数。

我们对报告单位公允价值的估计基于一些主观因素，包括：(A)对估值方法(收益法、可比上市公司法和可比交易法)的适当考虑，(B)对未来增长率的估计，(C)对我们未来成本结构的估计，(D)我们估计现金流的贴现率，(E)为可比上市公司和可比交易方法选择同业集团 公司，(F)所需营运资本水平，(G)假设 终端价值，和(H)现金流预测的时间范围。

确定报告单位也需要判断。我们评估报告单位是否存在于可报告部门内，方法是确定该单位，确定该单位是否符合公认会计准则下的业务资格，并评估该单位的可用性和部门对该单位的离散财务信息的管理情况的定期审查。

当发生表明可能出现减值的事件时，我们 会审查使用寿命有限的无形资产和其他长期资产。如有任何指标，我们会将有关资产的估计未贴现未来现金流量总和与其账面金额作一比较，以进行回收测试。如果在回收测试中使用的未贴现现金流少于长期资产的账面价值，我们将确定长期资产的公允价值，并在长期资产的账面价值超过其公允价值时确认减值损失。确认的减值损失是指长期资产的账面价值超出其公允价值的金额。

对于我们所有的商誉和其他无形资产减值审查，过程中使用的假设和估计是复杂的，而且往往是主观的。它们可能受到各种因素的影响，包括行业和经济趋势等外部因素，以及我们业务战略或内部预测的变化等内部因素。尽管我们相信我们在评估中使用的假设、判断和估计 是合理和适当的，但我们的任何假设或外部因素的重大变化都可能导致未来的商誉或其他无形资产减值费用。

根据我们于2021年12月31日对我们的报告单位进行的商誉减值量化审查，我们得出的结论是，我们报告单位的估计公允价值 超过了其账面价值。截至2021年12月31日，我们的报告单位商誉为1790万美元。

基于股票的薪酬会计

我们 根据授予日奖励的公允价值确认用于交换股权工具奖励的员工服务成本 。

奖励 通常有多年的归属期。我们以直线方式确认奖励在必需的 服务期内的补偿费用，这些服务期通常是授权期。

假设的变化 可能会对股票薪酬的公允价值估计产生重大影响，从而影响相关费用的确认。 我们在计算股票支付奖励的公允价值时使用的假设代表我们的最佳估计，涉及固有的不确定性和判断的应用。因此，如果因素发生变化，并且我们使用不同的假设，我们的股票薪酬支出在未来可能会有很大不同。

正在进行 关注点评估

随着财务会计准则委员会(“FASB”)持续经营准则的实施，会计准则 更新(“ASU”)2014-15号，我们评估综合财务报表中持续经营的不确定性，以确定 我们手头是否有足够的现金和现金等价物以及营运资本，包括可用贷款或授信额度(如果有的话)，以运营 至少一年的期间，自我们的综合财务报表发布之日起，这被称为ASU 2014-15号定义的“前瞻性 期间”。作为评估的一部分，根据我们已知和合理了解的情况，我们考虑各种情景、预测、预测和估计，并做出某些关键假设，包括预计现金支出或计划的时间和 性质，以及我们在必要时推迟或削减这些支出或计划的能力 以及其他因素。基于此评估，如有必要或适用，我们在计划和支出的性质和时间上做出某些假设，如我们认为这些实施有可能实现 ，并且我们有适当的权力根据ASU第2014-15号在前瞻性期间内执行它们。

估值

定义 和层次结构

公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有序的 交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格(即“退出价格”)。

在确定公允价值时，本公司使用了各种估值方法。投入的公允价值等级用于计量公允价值。 它最大化可观察到的投入，最大限度地减少不可观察到的投入。采用与市场法或收益法一致的估值方法 来计量公允价值。公允价值层次结构分为三个层次：

级别 1-根据公司 有能力访问的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价进行估值。

第2级-基于投入的估值，不包括第1级中的报价，可直接观察或 间接观察。

第 3级-基于不可观察且对整体公允价值计量有重大意义的投入进行估值。

公允价值是以市场为基础的计量，基于对价格和投入的假设，在计量日期从市场参与者的角度进行考虑。因此，即使没有现成的市场假设，基金本身的假设也反映了市场参与者在计量日期为资产或负债定价时所用的假设。

估值技术和可观察到的投入的可获得性因投资而异，并受多种因素的影响。公允价值的确定需要谨慎的判断。由于估值的内在不确定性，估计价值 可能与现成市场的价值大不相同。用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别 。在这种情况下，基金的水平以公允价值计量的最低重要水平为基础。

估值技术和投入

在主要证券交易所上市的证券投资 按其截至估值日的最后报告销售价格进行估值。

许多场外合约都有在市场上可见的出价和要价。投标价格反映了市场参与者愿意为资产支付的最高价格。要价代表市场参与者 愿意接受的资产的最低价格。对于其投入以买卖价格为基础的证券，公司的估值政策并不要求公允价值始终是买卖价格范围内的预定点。

对于在场外交易市场交易的证券和当日未报告出售的上市证券，公司的保单如果长期持有且最后报告要价，一般按其最后报告的买入价估值。

根据这些证券的活跃交易情况，这些证券被归类在公允价值层次结构的第一级。在不活跃的市场上交易的证券或参考类似工具估值的证券通常被归类在公允价值等级的第二级。

投资于上市公司受限证券

在上市公司符合某些 法定要求之前，不得向公众出售对上市公司受限证券的投资。估值不会超过任何主要证券交易所的上市价格。对上市公司受限证券的投资通常被归类在公允价值层次结构的第一级。然而，根据可观察到的流动性水平，对上市公司受限证券的投资可能被归类为公允价值等级的第二级或第三级。如果受限证券的销售限制超过180天，本公司将根据与证券相关的限制的性质而应用 适销性折扣。

最近 发布了会计公告

关于最近发布的会计声明的更多信息，见本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据” 所附合并财务报表附注中的附注1--重要会计政策摘要。

资产负债表外安排

截至本报告日期，我们没有任何对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况、财务状况、收入或支出的变化产生当前或 未来影响的表外安排对投资者具有重大意义。表外安排“一词一般指未与吾等合并的实体为缔约一方的任何交易、协议或其他合约安排，而根据该等交易、协议或其他合约安排，吾等有 担保合约、衍生工具或可变权益产生的任何债务，或转让予该实体或类似安排的资产的保留权益或或有权益，作为该等资产的信贷、流动资金或市场风险支持。

不适用于较小的报告公司。

请 从本年度报告的F-1页开始查看我们的合并财务报表。

没有。

对披露控制和程序进行评估

由首席执行官和首席财务官组成的我们的 管理层评估了截至2021年12月31日我们的披露 控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。此次 评估包括考虑控制、流程和程序，这些控制、流程和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求公司披露的信息，并提供合理的保证，确保此类信息 被积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。管理层已发现公司财务报告的内部控制存在重大缺陷。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序 无效。

内部控制固有的 限制

公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认会计原则 (“公认会计原则”)为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：

(I) 与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

(Ii)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

(Iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

(4) 此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层财务报告内部控制年度报告

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的规定)。财务报告内部控制是由首席执行官和首席财务官设计或在其监督下，由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部 目的编制财务报表提供合理保证。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年)发布的《内部控制-综合框架》中规定的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。

根据公司的评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效，原因是财务报告内部控制存在以下重大缺陷：

为了减少评估中确定的项目，我们在很大程度上依赖于对交易的直接管理监督，以及使用 法律和会计专业人员/顾问。随着我们的发展，我们预计将增加员工数量，这将使我们能够在内部控制框架内实施适当的职责分工。

补救措施

我们 正在继续寻求补救这些弱点的方法，这些弱点源于我们的员工人数较少和资源有限。公司 计划聘请一位独立的估值专家对其收到的作为其服务对价的证券进行估值。

财务报告内部控制变更

在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有 发生重大影响、或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。本年度报告不包括我所注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会的规则，管理层的报告不受我们注册会计师事务所的认证，该规则允许我们在本年度报告中仅提供管理层的报告。

没有。

第 第三部分

截至2022年8月31日，我们董事和高管的姓名以及他们的年龄、职位和履历(除非另有明文规定) 如下。我们的执行官员由董事会任命，并由董事会酌情决定。我们的任何董事或高管之间都没有家族关系 。

任命了 名执行干事和董事

以下是我们现任高管和董事会成员的简历信息：

克里斯托弗·米格利诺. 自2010年4月共同创立我们的公司以来，Miglino先生一直担任我们的首席执行官和董事会成员。2017年1月任我公司总裁。他还在2010年4月至2014年11月期间担任我们的首席财务官。米格利诺在过去20年里一直在数字广告领域工作，并成功创办并出售了两家互联网公司。这两家公司都被出售给了纳斯达克上的上市公司。他对技术和品牌之间的关系有详细的 理解。Miglino先生之前是EVmo，Inc.(FKA YaYYo，Inc.)的董事会成员[场外交易：Yayo]并在他们的薪酬委员会任职至2020年1月。Miglino先生还曾担任SARX前多数股权子公司BIGToken，Inc.的董事会主席和临时首席执行官[场外：BGTK]。在评估Miglino先生在被任命为我们董事会成员时的具体经验、属性和技能时，我们考虑了他作为我们公司联合创始人的角色、他在我们公司的运营经验以及他在我们业务部门的专业经验。

克里斯托弗·拉希吉。自我们的全资子公司LD Micro，Inc.于2020年9月被收购以来，Christopher Lahiji一直担任该公司的总裁。拉希吉先生在公共部门创建、管理和运营面对面和虚拟会议方面拥有超过14年的经验。 他自2006年以来一直担任LD Micro的总裁，为微型上市公司提供投资者会议和数据。在评估 Lahiji先生在被任命为我们董事会成员时的具体经验、属性和技能时，我们考虑了他创建LD Micro的情况，以及他在LD Micro的运营经验以及在投资者会议领域的专业经验 。

迈克尔·马龙. 迈克尔·马龙自2019年1月以来一直担任我们的首席财务官。马龙先生在上市公司和非上市公司拥有超过十四(14)年的企业融资经验。2014年至2018年12月，他在纽约音频广播网Cumulus Media，Inc.(纽约证券交易所股票代码：“CMLS”)的子公司Westwood One，LLC担任财务副总裁总裁。 在此之前，从2013年1月至2014年6月，他担任佐治亚州Cumulus Media Network音频广播网络的财务董事/财务总监。在此之前，2012年至2013年，他在董事工作， 在积云传媒内部审计。他拥有蒙茅斯学院的会计学士学位。

Marc 萨瓦斯。萨瓦斯先生自2012年1月以来一直是我们的董事会成员。萨瓦斯先生在管理和销售咨询方面拥有超过15年的经验，在房地产地役权收购方面拥有6年的经验。自2007年1月以来，他一直担任Living Full Blast，Inc.的首席执行官，监督多家公司的业务发展和咨询，并为这些公司组建销售团队 。此外，从1998年1月到2006年1月，萨瓦斯还担任了不公平优势公司的首席执行官，在那里他管理了118个管理咨询项目，其中许多项目是使用他的公司设计的程序创建的。此外，从2005年1月至2009年1月，Savas先生担任Connexion Technologies业务开发部全国副总裁总裁，在那里他建立了由合格人员组成的全国团队，以有效地从大型房地产所有者那里获得地役权，以便通过他们的物业建设电信 系统。在评估Savas先生被任命为我们董事会成员的具体经验、特点和技能时，我们考虑了他的管理咨询和运营经验。

罗伯特·乔丹。乔丹先生自2017年3月以来一直是我们的董事会成员。他是一位经验丰富的企业高管，在过去20年里，他一直在收购、管理和剥离横跨各种行业的中端市场公司。自2016年以来，他一直担任YOI Corporation的首席执行官，这是一家总部位于洛杉矶的公司，为直线经理提供基于软件即服务(SaaS)的移动数字工具。2013年，乔丹先生创立了Tribeca Capital Partners LLC，这是一家专注于收购和运营中低端市场公司的私人投资控股公司。在创立Tribeca Capital Partners LLC之前，从2003年到2013年，Jordan先生是KMS Software Company，LLC的首席执行官，KMS Software Company，LLC是一家领先的人力资本管理SaaS公司，他于2013年4月将该公司成功地 出售给SAP AG。在加入KMS之前，乔丹先生曾在多个行业的多家公司担任首席执行官，并在迪士尼和百事可乐瓶装公司担任高级管理职务。他获得了北亚利桑那大学工商管理学士学位，并参加了哈佛商学院和加州大学洛杉矶分校商学院的高管教育课程。在评估乔丹先生在被任命为我们董事会成员时的具体经验、属性和技能时，我们考虑了他的高管水平和高级管理业务经验，以及他的私人投资公司经验。

科琳 迪克劳迪奥。迪克劳迪奥女士自2017年9月以来一直是我们的董事会成员。她目前是340B科技公司的总裁 ，这是一家她于2014年8月与人共同创立的340B软件解决方案医疗技术公司。2009年6月至2014年8月担任新泽西州完全保护健康网络业务发展副总裁总裁。迪克劳迪奥女士获得了新泽西医学与牙科大学的公共卫生硕士学位和斯托克顿大学的公共卫生学士学位。在评估迪克劳迪奥女士在被任命为董事会成员方面的具体经验、属性和技能时，我们考虑了她在医疗保健技术领域的经验和创业背景。

布罗克·皮尔斯。皮尔斯先生自2021年3月以来一直是我们的董事会成员。佩奇先生目前受雇于以下实体或与其有关联：(I)Areytos Experience LLC，自2020年3月起；(Ii)The Roundtable LLC，自2020年2月起；(Iii)Affity Media PR LLC，自2019年5月起；(Iv)Percival Services LLC，自2019年1月起；(V)Unicorn Ventures LLC，自2018年3月起；以及(Vi)Integro Foundation Inc.，自2017年12月起。皮尔斯先生联合创立了100多家公司，为其提供咨询和资金，主要专注于技术创新和区块链技术。皮尔斯还曾以总统候选人的身份参加2020年的美国大选。在 评估皮尔斯先生被任命为我们董事会成员的具体经验、属性和技能时，我们考虑了他的投资经验和对各种技术行业的知识。

道德准则

我们 致力于保持最高标准的诚实和道德行为，有效地运营我们的业务，服务于我们的股东 利益，并维护我们在市场上的诚信。为了进一步推进这一承诺，我们通过了我们的行为准则和业务道德准则，适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工。为了协助公司治理，我们的董事会成立了三个常设委员会，完全由独立董事、审计、薪酬和公司治理和提名委员会组成。关于每个委员会的职能的讨论情况如下。

附例

我们的章程、每个董事会委员会的章程、我们大多数董事会成员的独立地位、我们的行为准则和商业道德准则为我们的公司治理提供了框架。我们的章程、委员会章程、行为准则和商业道德准则的副本可以在我们的网站上找到，网址是：Www.SRAX.com在投资者-治理选项卡下。如有书面要求，也可向我们的公司秘书免费索取这些材料的副本，地址为加州91361西湖 村汤斯盖特路2629号。

董事会

董事会监督我们的业务，监督管理层的业绩。根据我们的公司治理原则，董事会不参与日常运营。董事们通过与董事长兼首席执行官和我们的首席财务官进行讨论，阅读我们 发送给他们的报告和其他材料，以及通过参加董事会和委员会会议来了解情况。董事选举产生，任期一年。我们的董事 的任期直到他们的继任者选出并获得适当资格为止，除非董事辞职或因去世或其他原因 无法以董事的身份任职。如果董事有任何人辞职、去世或因其他原因不能履行其任期，或者 如果董事会增加了董事人数，董事会可以通过在任董事的过半数投票来填补任何空缺， 尽管存在不足法定人数。被任命填补空缺的董事的任期应为其前任未满的任期。 因无故罢免董事而出现的空缺，只能由股东投票填补。

董事会目前定期举行会议，并在必要时召开特别会议或通过一致书面同意采取行动。 董事会会议可通过电话或电子视频格式举行。董事应出席所有董事会会议 以及他们所服务的董事会委员会的会议，并花费必要的时间并尽可能频繁地开会以适当履行其职责。下文提供了有关委员会会议的资料。虽然鼓励出席会议，但我们没有关于董事出席董事会和委员会会议的正式政策。

董事会 领导结构和董事会在风险监督中的作用

Miglino先生同时担任我们的董事会主席和首席执行官。我们没有独立牵头的董事。 鉴于董事会规模较小，高管人数有限，董事会决定目前没有必要设立独立牵头的董事 。

风险 是每个企业固有的，企业管理风险的好坏最终决定其成功与否。我们面临许多风险，包括信用风险、流动性风险、操作风险、战略风险和声誉风险。管理层负责我们面临的风险的日常管理，而董事会作为整体并通过其委员会负责监督风险管理 。在发挥风险监督作用时，审计委员会有责任确信管理层设计和实施的风险管理程序是适当的，并按设计发挥作用。为此，董事会定期召开会议，审查SRAX的风险。我们的首席财务官通常出席董事会会议，并随时解答董事会任何成员就风险管理和任何其他事项提出的任何问题或关切。董事会独立成员通力合作，通过董事会常务委员会和必要时的独立董事特别会议，对我们的管理和事务提供强有力的、 独立监督。我们的独立董事可在没有任何其他董事或管理层代表出席的情况下，随时自行决定召开会议。每个独立的董事都可以访问我们的管理团队成员或其他员工，并 完全访问我们的账簿和记录。我们对独立董事的会议没有政策限制，也没有任何控制。

董事会 委员会

董事会设有常设审计委员会、薪酬委员会、薪酬委员会以及公司治理和提名委员会。每个委员会 都有书面章程。这些章程可在我们的网站上查阅，网址为Www.SRAX.com。所有委员会成员均为独立董事。 各委员会目前的成员和职能情况如下：

董事		审计 委员会		补偿 委员会		公司 治理 和 提名 委员会
Marc 萨瓦斯				(1)
科琳 迪克劳迪奥						(1)
罗伯特·乔丹		(1)

独立

我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市。因此，我们受纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”) 董事独立性标准的约束。根据这些标准，董事会在确定独立性时，肯定地确定 董事与SRAX是否存在会损害其独立于管理层的独立性或 会导致其无法满足纳斯达克的具体独立标准的“实质性关系”。在评估董事与SRAX关系的“重要性”时，董事会会考虑所有相关事实和情况，不仅从董事的角度，而且从与董事有关联的个人或组织的角度，在适用的情况下，考虑服务的频率和规律性，以及服务是否在正常业务过程中以独立方式进行。 实质性关系可以包括商业、咨询、慈善、家庭和其他关系。如果董事会认为这种关系不违反纳斯达克的董事独立性标准，并且不损害董事独立于管理层的独立性，那么这种关系就不是实质性的 。

应用纳斯达克的标准，董事会认定萨瓦斯先生、乔丹先生、皮尔斯先生和迪克劳迪奥女士各自是“独立的” 因为该术语由纳斯达克的独立标准定义。

审计委员会

我们 根据《交易法》第3(A)(58)(A)条设立了指定的审计委员会。审计委员会的成员是：罗伯特·乔丹(主席)、科琳·迪克劳迪奥和马克·萨瓦斯。我们审计委员会的主要职能是监督我们的会计和财务报告流程。审计委员会协助董事会履行其监督和监督责任，审查提供给股东和其他人的财务信息，任命SRAX的独立注册会计师事务所，审查独立注册会计师事务所和SRAX的财务部门提供的服务，评估SRAX的会计政策和管理层和董事会建立的内部控制制度，审查重大财务交易，并监督企业风险管理。

董事会认定罗伯特·乔丹有资格成为“美国证券交易委员会”规则所指的“审计委员会财务专家”。 审计委员会财务专家是指能够证明以下特质的人：(1)理解公认的会计原则和财务报表；(2)评估这些原则在估计、应计项目和准备金会计方面的一般应用的能力；(3)具有编制、审计、分析或评估财务报表的经验 ，其会计问题的广度和复杂程度一般可与本公司财务报表可能提出的问题的广度和复杂程度相媲美 ，或具有积极监督从事此类活动的人员的经验；(4)了解财务报告的内部控制程序和程序；以及(5)了解审计委员会的职能。董事会亦已认定Jordan先生为“独立人士”，因为该词已于纳斯达克上市标准中作出定义。此外，乔丹还符合纳斯达克规则下审计委员会的独立性标准。

薪酬委员会

薪酬委员会协助董事会：

薪酬委员会负责确保我们的薪酬计划具有竞争力，旨在吸引和留住高素质的董事、高级管理人员和员工，鼓励高绩效，促进问责，并确保员工利益与我们股东的利益保持一致。薪酬委员会由两名董事组成，董事会已确定每名董事 为纳斯达克商城规则第5605条所指的独立董事。

萨瓦斯先生和迪克劳迪奥女士是赔偿委员会的现任成员。

公司治理和提名委员会

公司治理和提名委员会：

公司治理和提名委员会的目的是评估董事会的表现，并不时或在需要时向董事会就董事会提名人选向董事会提出建议，并确保我们遵守适当的公司治理政策和程序。公司治理和提名委员会由两名董事组成， 董事会已确定每名董事都是独立的，符合纳斯达克市场规则第5605条的含义。

萨瓦斯先生和迪克劳迪奥女士是公司治理和提名委员会的现任成员。

拖欠债务的 第16(A)节报告

交易法第 16(A)节要求我们的高级管理人员、董事和持有我们普通股10%以上的股东向美国证券交易委员会提交所有权报告和所有权变更报告，并向我们提供此类报告的副本。仅根据我们对表格3、表格4和表格5的审查，下表提供了有关在截至2021年12月31日的财年 内延迟提交的任何报告的信息：

薪酬话语权

在2020年12月31日召开的股东年会上，我们向股东提交了两份关于高管薪酬实践的提案。

首先是对我们任命的高管2019年薪酬的咨询投票(通常称为薪酬话语权投票)。在我们2020年的年会上，不包括经纪人的非投票权，大约有2,925,180股股票对薪酬话语权 提案投了票。在这些股份中，2,827,179股，约占97%，批准了被任命的高管的薪酬。我们相信， 我们薪酬话语权投票的结果表明，我们的股东支持我们的薪酬方法，特别是我们为留住和激励我们被任命的高管所做的努力。鉴于股东的支持，薪酬委员会决定不改变其赔偿方法。然而，尽管股东在2020年表现出对我们薪酬方法的压倒性支持 ，薪酬委员会每年都会审查我们的薪酬做法，以确定如何改进这些做法。薪酬委员会在为我们指定的高管 官员做出未来薪酬决定时，将继续考虑薪酬话语权投票的结果。

第二项提案是就未来股东就授予指定高管薪酬的股东咨询投票的频率进行投票(通常称为“薪酬时说”投票)。每三年的投票频率最高。 经过审查并根据上述结果，我们的董事会决定我们将在三年后的2023年年会上举行下一次薪酬话语权投票 。

汇总表 薪酬表

下表汇总了我们在截至12月31日的最后两个完整年度中记录的所有薪酬：

可归因于任何期权奖励的 价值根据FASB ASC主题718计算。期权奖励的估值中所作的假设包括在截至2021年12月31日的年度综合财务报表附注11中。

雇佣协议和如何确定高管的薪酬

我们 是与Miglino先生、Malone先生和Lahiji先生各自签订的雇佣协议的一方，该协议为这些个人提供补偿安排。本公司并未聘请薪酬顾问或其他执行类似职能的顾问，就本公司高管的薪酬安排向本公司提供意见。尽管如此，如标题“董事薪酬”所述，本公司聘请薪酬顾问就本公司的非雇员董事薪酬政策提供意见。

雇佣 与Miglino先生的协议

根据2012年1月1日签订的雇佣协议，我们 聘请Christopher Miglino担任首席执行官，任期四年。除非任何一方在当前期限结束前三(3)个月内发出不续签通知，否则雇佣协议将自动续签，期限连续两年。作为对其服务的补偿，Miglino先生最初有权领取192 000美元的基本工资，但须进行年度审查。经过几次修正后，米格利诺先生的年薪增至340 000美元，自2018年10月1日起生效。此外，彼有资格根据董事会厘定的若干待订目标的完成而领取年度花红，该等花红由董事会厘定，以现金或非现金薪酬支付 ，以及董事会厘定的酌情花红。Miglino先生有权参加我们可能提供的所有福利计划 ，每年最多45天的带薪假期，以及为促进我们的业务而产生的自付费用的报销。

除应计债务(包括但不限于报销、未付工资、未使用的假期等)外，下表列出了如果Miglino先生在2021年12月31日被我们或Miglino先生无故解雇或因残疾而被解雇，将根据其雇佣协议向Miglino先生支付的款项。

雇佣 与迈克尔·马龙的协议

我们于2018年12月15日与马龙先生签订雇佣协议，根据该协议，马龙先生受聘担任首席财务官，自2019年1月2日起生效。根据雇佣协议的条款，马龙的薪酬包括：

马龙先生有权参加我们为其他高管提供的所有福利计划和费用报销。与马龙先生的雇佣协议包含惯常的保密、不披露和不干涉条款。

下表列出了如果我们在2021年12月31日“无故”解雇马龙先生，将根据他的雇佣协议向他支付的款项。

雇佣 与Christopher的协议。拉希吉

自2020年9月16日起，我们与Christopher Lahiji签订了一项雇佣协议，根据该协议，他受聘为我们于2020年9月收购的全资子公司LD Micro，Inc.的总裁。Lahiji先生的雇佣协议为期三(3)年。根据雇佣协议的条款，拉希吉先生的薪酬包括：

在终止雇用拉希吉先生时，他将获得以下适用的遣散费福利：