2017 1st Qtr Form 10-Q (00014803).DOCX

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

经营租赁的经营现金流流出

34398323635806P3MP1YP1YP1YP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrent0000908315--12-312022Q3错误P10Y0000908315美国公认会计准则：次要事件成员2022-10-122022-10-1200009083152022-06-012022-06-300000908315SRT：最小成员数2021-12-262022-09-240000908315SRT：最大成员数2021-12-262022-09-240000908315Wina:PrivateShelfAgreementWithPrudentialMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-04-300000908315Wina:PrivateShelfAgreementWithPrudentialMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-04-012022-04-300000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2021-12-262022-09-240000908315Wina：DelayedDrawTermFacilityMembers2022-04-012022-04-300000908315Wina：公共股票回购计划成员2022-09-240000908315Wina：公共股票回购计划成员2021-12-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-09-240000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-2500009083152022-06-250000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-2600009083152022-03-260000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-250000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-09-250000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-2600009083152021-06-260000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-2700009083152021-03-270000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-260000908315美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-12-272021-12-250000908315美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-2500009083152022-09-252022-09-2400009083152026-12-272022-09-2400009083152025-12-282022-09-2400009083152024-12-292022-09-2400009083152023-12-312022-09-2400009083152023-01-012022-09-240000908315US-GAAP：RoyaltyMember2022-06-262022-09-240000908315美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-06-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：法国成员2022-06-262022-09-240000908315US-GAAP：RoyaltyMember2021-12-262022-09-240000908315美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-12-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：法国成员2021-12-262022-09-240000908315US-GAAP：RoyaltyMember2021-06-272021-09-250000908315美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-06-272021-09-250000908315美国-公认会计准则：法国成员2021-06-272021-09-250000908315US-GAAP：RoyaltyMember2020-12-272021-09-250000908315美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-12-272021-09-250000908315美国-公认会计准则：法国成员2020-12-272021-09-250000908315Wina：DelayedDrawTermFacilityMembers2022-04-300000908315美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-300000908315美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310000908315Wina：DelayedDrawTermFacilityMembers2022-09-240000908315美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-240000908315美国-公认会计准则：法国权利成员2022-06-012022-06-300000908315美国-美国公认会计准则：融资租赁组合细分成员2022-09-240000908315美国-美国公认会计准则：融资租赁组合细分成员2021-12-250000908315美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：租赁会员2022-06-262022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：特许经营会员2022-06-262022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：租赁会员2021-12-262022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：特许经营会员2021-12-262022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：租赁会员2021-06-272021-09-250000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：特许经营会员2021-06-272021-09-250000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：租赁会员2020-12-272021-09-250000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：特许经营会员2020-12-272021-09-250000908315SRT：最大成员数Wina:PrivateShelfAgreementWithPrudentialMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-04-012022-04-300000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议Wina：NotesPayableSeriesCMembers2021-12-262022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议维娜：NotesPayableSeriesa成员2021-12-262022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议Wina：NotesPayableSeriesB成员2021-12-262022-09-240000908315SRT：最小成员数Wina：DelayedDrawTermFacilityMembers2022-09-240000908315SRT：最大成员数Wina：DelayedDrawTermFacilityMembers2022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议Wina：NotesPayableSeriesCMembers2021-09-300000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议Wina：NotesPayableSeriesB成员2017-08-310000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议维娜：NotesPayableSeriesa成员2015-05-310000908315Wina:PrivateShelfAgreementWithPrudentialMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议Wina：NotesPayableSeriesCMembers2022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议Wina：NotesPayableSeriesB成员2022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议维娜：NotesPayableSeriesa成员2022-09-240000908315Wina：注意PrudentialMembers的协议美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2022-09-240000908315美国-公认会计准则：产品成员2022-06-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：产品成员2021-12-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：产品成员2021-06-272021-09-250000908315美国-公认会计准则：产品成员2020-12-272021-09-250000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-272022-06-250000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-262022-03-260000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-272021-09-250000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-282021-06-260000908315美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-272021-03-270000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-240000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-250000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-260000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-250000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-09-250000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-260000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-270000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-2600009083152022-07-132022-07-1300009083152022-04-132022-04-1300009083152022-01-262022-01-2600009083152020-12-2600009083152021-09-250000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：租赁会员2022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：特许经营会员2022-09-240000908315美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-09-240000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：租赁会员2021-12-250000908315美国公认会计准则：运营部门成员维娜：特许经营会员2021-12-250000908315美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-12-2500009083152020-12-272021-09-250000908315美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-262022-09-240000908315美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-12-272021-09-250000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-262022-09-2400009083152022-06-262022-09-240000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-272022-06-2500009083152022-03-272022-06-250000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-262022-03-2600009083152021-12-262022-03-260000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-272021-09-2500009083152021-06-272021-09-250000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-282021-06-2600009083152021-03-282021-06-260000908315美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-272021-03-2700009083152020-12-272021-03-2700009083152022-09-2400009083152021-12-2500009083152022-10-1100009083152021-12-262022-09-24Xbrli：共享ISO 4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：纯维娜：物品维娜：贷款维娜：商店

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月24日

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

委托文件编号：000-22012

温马克公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


明尼苏达州		41-1622691
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主身分证号码)

605号骇维金属加工169北，400号套房, 明尼阿波利斯, 锰55441

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(763) 520-8500

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的题目：	交易符号	在其注册的每个交易所的名称：
普通股，每股无面值	维娜	纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☐

非加速文件服务器 ☒

加速的文件服务器☐

规模较小的报告公司☒

新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐ No ☒

普通股，没有面值，3,437,786截至2022年10月11日的流通股。

目录表

WINMARK公司及其子公司

索引


		页

第一部分：	财务信息

第1项。	财务报表(未经审计)

	合并简明资产负债表2022年9月24日和202年12月25日1	3

	合并业务简明报表截至2022年9月24日和2021年9月25日的三个月截至2022年9月24日和202年9月25日的9个月1	4

	合并简明股东权益报表(亏损) 截至2022年9月24日和2021年9月25日的三个月截至2022年9月24日和202年9月25日的9个月1	5

	合并简明现金流量表截至2022年9月24日和202年9月25日的9个月1	6

	合并简明财务报表附注	7

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	15

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	20

第四项。	控制和程序	21

第二部分。	其他信息	21

第1项。	法律诉讼	21

第1A项。	风险因素	21

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	21

第三项。	高级证券违约	22

第四项。	煤矿安全信息披露	22

第五项。	其他信息	22

第六项。	陈列品	22

	签名	23

目录表

第一部分财务信息

项目1：财务报表

WINMARK公司及其子公司

合并简明资产负债表

(未经审计)


	2022年9月24日		2021年12月25日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	16,986,000	$	11,407,000
受限现金		55,000		30,000
应收账款减去坏账准备#美元700及$600		1,633,600		1,103,400
租赁净投资--当前		839,900		2,890,600
应收所得税		43,400		667,500
盘存		637,900		325,200
预付费用		1,006,100		1,008,600
流动资产总额		21,201,900		17,432,300
租赁净投资--长期投资		63,600		229,300
财产和设备，净额		1,740,700		1,976,900
经营性租赁使用权资产		2,796,300		2,982,000
无形资产，净额		3,436,700		—
商誉		607,500		607,500
其他资产		416,300		418,300
递延所得税		3,467,400		3,252,700
	$	33,730,400	$	26,899,000
负债和股东权益(赤字)
流动负债：
应付票据，扣除未摊销债务发行成本#美元32,100及$17,400	$	4,217,900	$	4,232,600
应付帐款		1,909,900		2,099,000
应计负债		3,870,000		2,001,000
递延收入		1,647,000		1,645,000
流动负债总额		11,644,800		9,977,600
长期负债：
信用额度/定期贷款		30,000,000		—
应付票据，扣除未摊销债务发行成本#美元128,800及$61,100		40,121,200		43,376,400
递延收入		7,026,200		6,863,500
经营租赁负债		4,432,800		4,810,100
其他负债		940,500		954,800
长期负债总额		82,520,700		56,004,800
股东权益(赤字)：
普通股，不是面值，10,000,000授权股份，3,439,832和3,635,806股票已发布和杰出的		382,100		—
留存收益(累计亏损)		(60,817,200)		(39,083,400)
股东权益合计(亏损)		(60,435,100)		(39,083,400)
	$	33,730,400	$	26,899,000

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

WINMARK公司及其子公司

合并业务简明报表

(未经审计)


	截至三个月				九个月结束
	2022年9月24日		2021年9月25日		2022年9月24日		2021年9月25日
收入：
版税	$	17,859,000	$	16,375,900	$	49,230,400	$	45,141,200
租赁收入		1,762,100		2,266,200		5,845,800		8,351,800
商品销售		746,000		704,800		2,687,500		1,980,300
特许经营费		348,100		383,400		1,160,200		1,101,300
其他		449,300		423,100		1,361,200		1,267,300
总收入		21,164,500		20,153,400		60,285,100		57,841,900
商品销售成本		717,600		681,100		2,552,300		1,887,700
租赁费		376,300		358,900		891,900		1,410,800
信贷损失准备金		(22,000)		(55,900)		(46,600)		(167,300)
销售、一般和行政费用		5,671,500		5,380,100		16,673,100		16,287,600
营业收入		14,421,100		13,789,200		40,214,400		38,423,100
利息支出		(820,500)		(323,200)		(2,045,600)		(945,600)
利息和其他收入(费用)		21,700		(18,800)		7,000		(7,100)
所得税前收入		13,622,300		13,447,200		38,175,800		37,470,400
所得税拨备		(3,253,700)		(3,364,700)		(8,927,500)		(9,139,500)
净收入	$	10,368,600	$	10,082,500	$	29,248,300	$	28,330,900
每股收益-基本	$	3.01	$	2.77	$	8.36	$	7.68
稀释后每股收益	$	2.93	$	2.67	$	8.11	$	7.40
加权平均流通股-基本		3,439,417		3,635,055		3,500,411		3,688,419
加权平均流通股-稀释		3,540,779		3,782,873		3,605,445		3,829,322

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

WINMARK公司及其子公司

合并简明股东权益报表(亏损)

(未经审计)


					保留
					收益
	普通股			(累计
	股票	金额		赤字)		总计
余额，2021年12月25日	3,635,806	$	—	$	(39,083,400)	$	(39,083,400)
普通股回购	(164,586)		(1,679,900)		(34,911,500)		(36,591,400)
行使的股票期权	9,156		1,258,300		—		1,258,300
与股票期权相关的薪酬费用	—		421,600		—		421,600
现金股息(每股0.45美元)	—		—		(1,625,300)		(1,625,300)
综合收益(净收入)	—		—		9,852,500		9,852,500
平衡，2022年3月26日	3,480,376		—		(65,767,700)		(65,767,700)
普通股回购	(55,694)		(1,645,200)		(9,610,900)		(11,256,100)
行使的股票期权	13,124		1,295,400		—		1,295,400
与股票期权相关的薪酬费用	—		349,800		—		349,800
现金股息(每股0.70美元)	—		—		(2,427,300)		(2,427,300)
综合收益(净收入)	—		—		9,027,200		9,027,200
平衡，2022年6月25日	3,437,806		—		(68,778,700)		(68,778,700)
普通股回购	(2,027)		(433,700)		—		(433,700)
行使的股票期权	4,053		383,400		—		383,400
与股票期权相关的薪酬费用	—		432,400		—		432,400
现金股息(每股0.70美元)	—		—		(2,407,100)		(2,407,100)
综合收益(净收入)	—		—		10,368,600		10,368,600
平衡，2022年9月24日	3,439,832	$	382,100	$	(60,817,200)	$	(60,435,100)


					保留
					收益
	普通股			(累计
	股票	金额		赤字)		总计
平衡，2020年12月26日	3,756,028	$	9,281,800	$	(20,660,500)	$	(11,378,700)
普通股回购	(58,255)		(9,935,800)		(519,400)		(10,455,200)
行使的股票期权	2,950		268,800		—		268,800
与股票期权相关的薪酬费用	—		385,200		—		385,200
现金股息(每股0.25美元)	—		—		(935,400)		(935,400)
综合收益(净收入)	—		—		9,311,100		9,311,100
平衡，2021年3月27日	3,700,723		—		(12,804,200)		(12,804,200)
普通股回购	(43,833)		(1,254,400)		(7,208,600)		(8,463,000)
行使的股票期权	11,129		941,500		—		941,500
与股票期权相关的薪酬费用			312,900		—		312,900
现金股息(每股0.45美元)	—		—		(1,665,000)		(1,665,000)
综合收益(净收入)	—		—		8,937,300		8,937,300
平衡，2021年6月26日	3,668,019		—		(12,740,500)		(12,740,500)
普通股回购	(45,731)		(465,100)		(8,509,600)		(8,974,700)
行使的股票期权	1,250		89,000		—		89,000
与股票期权相关的薪酬费用	—		376,100		—		376,100
现金股息(每股0.45美元)	—		—		(1,634,500)		(1,634,500)
综合收益(净收入)	—		—		10,082,500		10,082,500
余额，2021年9月25日	3,623,538	$	—	$	(12,802,100)	$	(12,802,100)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

WINMARK公司及其子公司

合并简明现金流量表

(未经审计)


	九个月结束
	2022年9月24日		2021年9月25日
经营活动：
净收入	$	29,248,300	$	28,330,900
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销		409,500		328,800
信贷损失准备金		(46,600)		(167,300)
与股票期权相关的薪酬费用		1,203,800		1,074,200
递延所得税		(214,700)		(1,365,500)
递延初始直接成本		—		(2,100)
递延初始直接成本摊销		—		18,800
经营性租赁使用权资产摊销		185,700		167,000
行使股票期权的税收优惠		429,500		249,200
营业资产和负债变动：
应收账款		(530,200)		187,000
租赁应收账款本金收取		2,819,200		7,452,200
应收/应付所得税		194,600		(216,200)
盘存		(312,700)		(302,000)
预付费用		2,500		36,500
其他资产		2,000		19,000
应付帐款		(189,100)		219,000
应计负债和其他负债		1,395,000		(94,100)
预收租金和保证金		(556,200)		(674,500)
递延收入		164,700		(214,800)
经营活动提供的净现金		34,205,300		35,046,100
投资活动：
购置财产和设备		(70,000)		(51,800)
重新获得特许经营权		(3,540,000)		—
为租赁合同购买设备		—		(78,200)
用于投资活动的现金净额		(3,610,000)		(130,000)
融资活动：
信贷额度/定期贷款的借款收益		33,700,000		—
按信用额度/定期贷款付款		(3,700,000)		—
应付票据借款收益		—		30,000,000
应付票据的付款		(3,187,500)		(3,187,500)
普通股回购		(48,281,200)		(27,892,900)
行使股票期权所得收益		2,937,100		1,299,300
已支付的股息		(6,459,700)		(4,234,900)
用于筹资活动的现金净额		(24,991,300)		(4,016,000)
现金、现金等价物和限制性现金净增长		5,604,000		30,900,100
期初现金、现金等价物和限制性现金		11,437,000		6,684,000
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	17,041,000	$	37,584,100
补充披露：
支付利息的现金	$	1,925,400	$	884,100
缴纳所得税的现金	$	8,518,100	$	10,472,000

下表将综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与上文所示相同数额的总额进行对账：
	九个月结束
	2022年9月24日		2021年9月25日
现金和现金等价物	$	16,986,000	$	37,569,100
受限现金		55,000		15,000
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	17,041,000	$	37,584,100

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

WINMARK公司及其子公司

合并简明财务报表附注

1.管理层的中期财务报表列报：

所附合并简明财务报表由Winmark Corporation及其子公司(本公司)根据《规则》未经审计编制和证券交易委员会的规定。公司拥有一家52/53在12月的最后一个星期六结束的一年。综合简明财务报表内的资料包括正常经常性调整，并反映管理层认为公平列报该等财务报表所需的所有调整。综合简明财务报表和附注是按照美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则和格式说明列报的10-Q，因此不包含本公司年度综合财务报表和附注中包含的某些信息。本报告应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括在公司最新的Form 10-K年度报告中。

截至2022年9月24日的9个月的收入和经营业绩并不一定表明全年的预期结果。

重新分类

对以前报告的数额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类并没有像以前报告的那样影响净收入或股东权益(赤字)。

2.组织和业务：

该公司提供特许经营许可证，使用的服务标志是柏拉图的壁橱®、曾经的孩子®、再次播放体育®、Style Encore®和音乐Go圆形®。该公司还以Winmark Capital®商标经营中端市场设备租赁业务。

3.合同责任：

该公司的特许经营收入的合同负债包括与特许经营费用和软件许可费相关的递延收入。下表分别列出了2022年和2021年前9个月当期和非当期递延特许经营收入的活动：


	2022年9月24日		2021年9月25日
期初余额	$	8,508,500	$	8,708,300
从特许经营商收取的特许经营费和软件许可费，不包括在此期间作为收入赚取的金额		1,538,100		1,110,600
在期初计入余额的已赚取费用		(1,373,400)		(1,325,400)
期末余额	$	8,673,200	$	8,493,500

下表说明了2022年剩余时间以及之后与截至2022年9月24日未履行(或部分未履行)的履约债务有关的未来应确认的估计收入。


预计将确认的合同负债	金额
2022	$	416,400
2023		1,604,400
2024		1,406,700
2025		1,190,300
2026		985,900
此后		3,069,500
	$	8,673,200

目录表

4.公允价值计量：

本公司将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收到的价格或支付的价格(退出价格)。该公司使用三种水平的投入来衡量公允价值：

●

第1级-相同资产和负债在活跃市场的报价。

●

第2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。

●

第3级--无法观察到的投入，其中市场数据很少或根本没有，这要求报告实体制定自己的假设。

由于其性质，现金等价物、应收账款、应付账款和债务的账面价值接近公允价值。

5.对租赁业务的投资：

2021年5月，公司决定不再招揽新的租赁客户，并将对其租赁组合进行有序的决选。

对租赁业务的投资包括以下内容：


	2022年9月24日		2021年12月25日
直接融资型和销售型租赁：
最低应收租赁款	$	1,059,600	$	3,387,500
估计的设备未担保残值		528,300		1,316,100
未赚取的租赁收入，扣除递延的初始直接成本		(140,400)		(418,100)
证券保证金		(566,200)		(1,122,500)
直接融资和销售型租赁的总投资		881,300		3,163,000
信贷损失准备		(18,400)		(63,600)
直接融资和销售型租赁的净投资		862,900		3,099,400
经营租赁：
经营性租赁资产		687,700		626,200
减去累计折旧和摊销		(647,100)		(605,700)
经营租赁净投资		40,600		20,500
租赁业务净投资总额	$	903,500	$	3,119,900

截至2022年9月24日，美元0.9百万租赁净投资总额包括#美元0.8百万美元归类为当期和美元0.1百万被归类为长期投资。截至2021年12月25日，$3.1百万租赁净投资总额包括#美元2.9百万美元归类为当期和美元0.2百万被归类为长期投资。

截至2022年9月24日，没有租赁资产超过公司总资产10%的客户。

根据租赁合同未来最低应收租赁付款和未赚取租赁收入摊销扣除递延的初始直接成本后，截至2022年9月24日的2022财政年度剩余时间和其后整个财政年度如下：


	直接融资型和销售型租赁
	最低租赁		收入
财政年度	应收账款		摊销
2022	$	519,300	$	85,000
2023		536,800		55,300
2024		3,500		100
	$	1,059,600	$	140,400

目录表

2022年和2021年头9个月租赁业务信贷损失准备的活动情况如下：


	2022年9月24日		2021年9月25日
期初余额	$	63,600	$	270,200
记入费用的拨备		(46,600)		(167,300)
复苏		1,400		—
期末余额	$	18,400	$	102,900

本公司对直接融资型和销售型租赁的投资(“租赁投资”)和按损失评估方法计提的信贷损失准备如下：


	2022年9月24日				2021年12月25日
	投资		津贴：		投资		津贴：
	在租约中		信贷损失		在租约中		信贷损失
对潜在损失进行集体评估	$	881,300	$	18,400	$	3,163,000	$	63,600
单独评估损失潜力		—		—		—		—
总计	$	881,300	$	18,400	$	3,163,000	$	63,600

该公司对直接融资和销售型租赁的投资的关键信用质量指标是租赁的状态，定义为应计或非应计。积累收益的租赁被认为具有较低的损失风险。非应计制租赁是指公司认为亏损风险较高的租赁。下表列出了有关公司应计和非应计租赁的信息。拖欠余额是根据租赁的合同条款确定的。


	2022年9月24日
	0-60天		61-90天		超过90天
	违法者		违法者		违法者和
	和应计		和应计		应计		非应计项目		总计

租赁总投资	$	881,300	$	—	$	—	$	—	$	881,300


	2021年12月25日
	0-60天		61-90天		超过90天
	违法者		违法者		违法者和
	和应计		和应计		应计		非应计项目		总计

租赁总投资	$	3,163,000	$	—	$	—	$	—	$	3,163,000

该公司向其租赁客户出租高科技和其他业务必需的设备。初始租期或延长租期到期后，根据租赁结构的不同，客户可以退还设备、续订额外租期或购买设备。由于租赁期结束时该等结果的不确定性，在开始时记录的租约仅代表协议的当前条款。作为出租人，本公司的租约不包含非租赁部分。剩余价值反映租赁终止时因向无关各方出售或以其他方式处置租赁设备而收到的估计金额。租赁设备的剩余价值是基于本公司的最佳估计。该公司对其剩余价值的风险管理战略包括其客户维护、服务和确保租赁设备的合同义务、第三方再营销者的使用以及对历史资产处置的分析审查。

目录表

综合业务简明报表中列报的租赁收入包括以下内容：


	截至三个月		截至三个月		九个月结束		九个月结束
	2022年9月24日		2021年9月25日		2022年9月24日		2021年9月25日
直接融资和销售型租赁的利息收入	$	153,500	$	362,200	$	637,300	$	1,464,700
销售型租赁开始时的销售利润(亏损)		—		164,300		1,298,000		1,594,300
经营租赁收入		651,900		436,700		1,562,000		1,397,500
租赁设备销售收入		865,900		988,500		1,798,000		3,214,000
其他		90,800		314,500		550,500		681,300
租赁收入	$	1,762,100	$	2,266,200	$	5,845,800	$	8,351,800

6.无形资产

2022年6月，Winmark终止了一项包含以下权利的协议十一再玩一次，体育商店与Winmark的特许经营系统分开运营。在终止协议方面，其中包括$3.54Winmark支付了数百万的对价，Winmark重新获得了这些十一商店。在协议终止时，签署了关于这些项目的个别专营权协议十一门店，每个门店的初始期限为十年.

无形资产由这些重新获得的特许经营权组成。该公司将重新获得的特许经营权的公允价值在特许经营权的合同期限内摊销。公司认识到$88,500及$103,300截至2022年9月24日的三个月和九个月的摊销费用。

下表说明了2022年剩余时间以及之后与2022年9月24日重新获得的特许经营权相关的整个会计年度的未来摊销费用。


摊销预计将在#年支出	金额
2022	$	88,500
2023		354,000
2024		354,000
2025		354,000
2026		354,000
此后		1,932,200
	$	3,436,700

7.每股收益：

下表列出了用于计算基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的流通股列报方式：


	截至三个月		九个月结束
	2022年9月24日	2021年9月25日	2022年9月24日	2021年9月25日
基本每股收益的分母--加权平均普通股	3,439,417	3,635,055	3,500,411	3,688,419
与期权计划相关的摊薄股份	101,362	147,818	105,034	140,903
稀释每股收益加权平均普通股和稀释潜在普通股的分母	3,540,779	3,782,873	3,605,445	3,829,322
不包括在每股收益计算中的选项-抗稀释	15,724	3,038	16,103	6,833

目录表

8.股东权益(亏损)：

分红

2022年1月26日，公司董事会批准支付一美元0.452022年2月9日收盘时向登记在册的股东支付的每股季度现金股息，于2022年3月1日支付。

2022年4月13日，公司董事会批准支付一美元0.702022年5月11日收盘时向登记在册的股东支付的每股季度现金股息，于2022年6月1日支付。

2022年7月13日，公司董事会批准支付一美元0.702022年8月10日收盘时向登记在册的股东支付的每股季度现金股息，于2022年9月1日支付。

普通股回购

在2022年前9个月，公司回购了222,307其普通股的股份。经董事会授权，自2022年9月24日起，公司有能力回购额外的82,458其普通股的股份。回购可能不时以现行价格进行，但须受数量、定价和时机的某些限制。

股票期权计划与股票薪酬

截至2022年9月24日，公司期权计划下的股票期权活动如下：


				加权平均
				剩余
	数量	加权平均		合同期限
	股票	行权价格		(年)		内在价值
未偿还，2021年12月25日	355,621	$	146.03	6.32	$	39,320,600
授与	34,940		198.42
已锻炼	(26,333)		111.54
被没收	(6,501)		183.28
杰出，2022年9月24日	357,727	$	153.00	6.06	$	24,816,800
可行使，2022年9月24日	216,443	$	119.96	4.37	$	21,258,300

根据期权计划在2022年和2021年头9个月授予的期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的，其加权平均假设和结果如下：


	九个月结束
	2022年9月24日			2021年9月25日
无风险利率		2.70	%		0.90	%
预期寿命(年)		6			6
预期波动率		27.47	%		25.07	%
股息率		4.61	%		2.74	%
期权公允价值	$	33.38		$	32.70

截至2022年9月24日的所有未行使期权的行权价等于授予日的公平市场价值。

薪酬支出为$1,203,800及$1,074,200与授予的股票期权公允价值的既有部分相关的支出分别在2022年前9个月和2021年前9个月的“销售、一般和行政费用”。截至2022年9月24日，公司拥有$3.8与股票期权有关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在剩余的加权平均归属期间确认，约为2.6 好几年了。

目录表

9.债项：

信用额度/定期贷款

2022年4月，公司与美国CIBC银行的信贷安排(信贷额度)进行了修订，其中包括：

●

提供一个新的$30.0百万延迟提款期限贷款，可用提款摘要如下：

o

该公司可拟定五(五)一年内的贷款18个月，每笔本金不少于$3.0百万(或更高的整数倍)$1.0百万)，未偿还的总抽奖不超过$30.0百万；

o

所有提取贷款的最终到期日为2029年4月12日，所有本金都在该日期到期；

o

利息，利率将在每次支取时确定，每月支付未偿还本金余额的欠款。

●

将循环贷款的总承诺额从$25.0百万美元至$20.0百万；

●

将循环贷款的终止日期从2024年8月31日延长至2027年4月12日；

●

取消循环贷款的借款基础契约限制；

●

用SOFR取代伦敦银行同业拆借利率，作为循环贷款借款的一种利率选择，并调整和降低适用保证金的定义，以反映这种替代；

●

修订固定费用覆盖率定义，以排除用准许债务的收益再融资的非摊销定期贷款的本金支付(定义见修正案)；

●

允许公司根据与PGIM，Inc.(前身为Prudential Investment Management，Inc.)的新私人货架协议发行额外的定期票据。其附属公司和管理的账户(统称为“保诚”)如下所述。

截至2022年9月24日，有不是信贷额度项下未偿还的循环贷款，剩余#美元20.0100万可用于额外的循环借款。于截至二零二二年九月二十四日止九个月内，本公司延迟提取定期贷款$30.0贷方授信额度下的百万美元计息4.60%至4.75%.

信贷额度一直并将继续用于一般企业用途。信贷额度以对本公司几乎所有资产的留置权为抵押(由于信贷额度与下文所述的保诚贷款并列)，包含惯常的财务条件和契诺，并要求维持最低偿债范围水平和最高杠杆水平(所有这些都在信贷额度中定义)。截至2022年9月24日，该公司遵守了所有财务契约。

应付票据

2022年4月，与保诚的票据协议被修改为：

●

允许本公司承担上文所述的义务，并符合本公司对上述信贷额度的修订所作的变更；

●

允许本公司承担下文所述的义务，并遵守本公司签订下述搁置协议所作的变更。

截至2022年9月24日，公司的未偿还本金总额为$44.5票据协议下的百万美元；包括$8.25未偿还本金百万美元25.02015年5月发行的百万张A系列钞票，$6.25未偿还本金百万美元12.52017年8月发行的百万张B系列票据和美元30.0未偿还本金百万美元30.02021年9月发行的百万C系列钞票。

的最终到期日A系列B系列音符是10年自发行之日起。C系列票据的最终到期日为7年自发行之日起。至于A系列债券，息率为5.50未偿还本金余额的年利率每季度支付一次，并要求预付本金#美元。500,000头五年按季度计算，以及$750,000此后每季度支付一次，直至本金全额支付为止。对于B系列票据，利率为5.10未偿还本金余额的年利率每季度支付一次，并要求预付本金#美元。312,500每季度支付一次，直到本金全部付清。对于C系列票据，利率为3.18未偿还本金余额的年利率每季度支付一次，直至本金全部支付为止。A系列、B系列和C系列票据可以根据公司的选择，全部或部分(在

目录表

最低金额为$1.0百万美元)，但预付款需要支付票据协议中定义的收益维持金额。

本公司于票据协议项下的责任以抵押权抵押本公司几乎所有资产(票据与信贷额度并列)，而票据协议载有惯常的财务条件及契诺，并要求维持最低固定收费覆盖水平及最高杠杆水平(全部定义见票据协议)。截至2022年9月24日，该公司遵守了所有财务契约。

关于票据协议，本公司产生了债务发行成本，其中未摊销金额直接从相关负债的账面金额中扣除。

2022年4月，公司与保诚签订了私人货架协议(“货架协议”)，内容摘要如下：

●

有一段时间三年自订立搁置协议起，在若干惯常条件的规限下，本公司可向本公司提出要约，而保诚可向本公司购买本金总额最高达(I)$100.0百万，减去(Ii)当时已发行票据的本金总额(包括根据现行保诚票据协议已发行的票据)；

●

每期发行的货架票据的平均寿命和到期日不超过12.5自原始发行之日起数年，按每次发行时确定的年利率支付利息；

●

货架票据将以公司的所有资产为抵押，货架票据将排在平价通行证根据经修订的信贷额度和经修订的票据协议，本公司对贷款人承担的义务；

●

货架票据可由本公司选择全部或部分预付(最低款额为$1百万美元)，但预付款将需要支付收益维持额(如《货架协定》所界定)；

●

《货架协定》载有与经修订的信贷额度和经修订的票据协定所载内容基本相同的习惯性肯定契诺和消极契诺。

截至2022年9月24日，公司拥有不是T根据《货架协议》发行了任何票据，并遵守了其所有财务契约。

10.经营租约：

自2022年9月24日起，该公司将其明尼苏达州总部租用在一处设施内，经营租约将于2029年12月到期。本租约的剩余租期为7.25年，贴现率为5.5%。公司认识到$910,500及$879,200截至2022年9月24日和2021年9月25日止期间的租金支出。

截至2022年9月24日的2022财年剩余时间和之后的整个财年，经营租赁负债的到期日如下：


预计将于年确认的经营租赁负债	金额
2022	$	189,100
2023		763,300
2024		784,400
2025		806,000
2026		828,200
此后		2,624,300
租赁付款总额		5,995,300
扣除计入的利息		(1,048,400)
租赁负债现值	$	4,946,900

在美元中4.9截至2022年9月24日，未清偿的经营租赁负债为百万美元0.5百万美元包括在流动负债中的应计负债综合简明资产负债表一节。

目录表

以下是截至2022年9月24日期间与我们经营租赁相关的补充现金流信息：

11.分部报告：

该公司目前拥有二可报告的业务部门、特许经营和租赁。特许经营部门特许经营以价值为导向的零售商店概念，购买、销售和交易商品。租赁业务包括公司的设备租赁业务。分部报告旨在让财务报表使用者更好地了解公司如何管理和评估其业务。该公司的内部管理报告是为其业务部门披露的信息的基础，并包括共享服务成本的分配。分部资产是指直接用于分部业务或与分部业务相关的资产，包括现金、限制性现金、应收账款、预付费用、库存、财产和设备、租赁业务投资、无形资产和商誉。未分配资产包括公司现金和现金等价物、当期和递延税额、经营租赁使用权资产和其他公司资产。部门间结余和交易已被冲销。下表按分部汇总了财务信息，并对分部对营业收入的贡献进行了对账：


	截至三个月				九个月结束
	2022年9月24日		2021年9月25日		2022年9月24日		2021年9月25日
收入：
特许经营	$	19,402,400	$	17,887,200	$	54,439,300	$	49,490,100
租赁		1,762,100		2,266,200		5,845,800		8,351,800
总收入	$	21,164,500	$	20,153,400	$	60,285,100	$	57,841,900

对营业收入的对账：
特许经营部门贡献	$	13,346,800	$	12,330,200	$	36,289,900	$	33,601,600
租赁部门贡献		1,074,300		1,459,000		3,924,500		4,821,500
营业总收入	$	14,421,100	$	13,789,200	$	40,214,400	$	38,423,100

折旧和摊销：
特许经营	$	155,200	$	59,400	$	304,600	$	187,600
租赁		34,900		46,200		104,900		141,200
折旧及摊销总额	$	190,100	$	105,600	$	409,500	$	328,800


	自.起
	2022年9月24日		2021年12月25日
可识别资产：
特许经营	$	7,917,400	$	4,907,800
租赁		1,253,500		3,600,500
未分配		24,559,500		18,390,700
总计	$	33,730,400	$	26,899,000

12.后续活动：

2022年10月12日，公司董事会批准支付一美元3.002022年11月9日收盘时向登记在册的股东支付的每股特别现金股息(“2022年特别股息”)，将于2022年12月1日支付。2022年特别股息约为#美元10.3根据目前的流通股数量，预计将由手头现金提供资金。

目录表

第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

概述

我们是一家专注于可持续发展和小企业形成的特许经营企业。截至2022年9月24日，我们拥有1,291家以柏拉图衣橱、曾几何时一个孩子、再次播放体育、Style Encore和Music Go圆形品牌运营的转售特许经营权。我们的特许经营业务不是资本密集型的，旨在产生持续的经常性收入和强劲的运营利润率。

管理层密切跟踪以评估当前业务运营和未来前景的财务标准包括特许权使用费和销售、一般和行政费用。

我们最重要的特许经营收入来源是从特许经营商那里获得的特许权使用费。2022年前9个月，我们的特许权使用费比2021年前9个月增加了410万美元，增幅为9.1%。

管理层持续监控销售、一般和行政费用的水平和时间。销售、一般和行政费用的主要组成部分包括工资、工资和福利、广告、差旅、入住费、法律和专业费用。2022年前9个月，销售、一般和行政费用比2021年前9个月增加了40万美元，增幅为2.4%。

管理层还在评估当前业务运营和未来前景时监测几个非财务因素，包括特许经营的开业和关闭以及特许经营的续签。以下是截至2022年9月24日的前9个月我们的特许经营活动摘要：


					可用
	共计			共计	为	已完成
	12/25/2021	已打开	关着的不营业的	9/24/2022	续订	续订
柏拉图的壁橱
特许经营权-美国和加拿大	489	12	(2)	499	42	42
《从前的孩子》
特许经营权-美国和加拿大	401	6	(3)	404	25	25
再玩一次，体育
特许经营权-美国和加拿大	273	13⁽¹⁾	(6)	280	47	47
样式镶嵌						.
特许经营权-美国和加拿大	71	4	(4)	71	—	—
音乐流转
特许经营权-美国	37	—	—	37	—	—
特许经营商店总数	1,271	35	(15)	1,291	114	114

(1)

包括11家以前在Winmark特许经营系统之外运营的商店。(见附注6--“无形资产”)

续订活动是管理的一个关键重点领域。我们的加盟商与我们签订了为期10年的协议。现有特许经营协议即将到期时的续签是管理层监测的一个指标，以确定我们业务的健康状况和未来特许权使用费的保留。在2022年的前9个月，我们续签了114份特许经营协议中的114份。

我们能否增加我们的营业收入取决于我们的能力：(I)有效地支持我们的特许经营伙伴，使他们产生更高的收入，(Ii)开设新的特许经营权，以及(Iii)控制我们的销售、一般和行政费用。

2021年5月，我们决定不再招揽新的租赁客户，并寻求有序剥离我们的中端市场租赁组合，其业务构成了我们的租赁部门。2022年前9个月的租赁收入扣除租赁费用后为500万美元，而2021年前9个月为690万美元。截至2022年9月24日，我们的租赁组合(当前和长期租赁的净投资)为90万美元，而2021年12月25日为310万美元。鉴于决定剥离投资组合，我们预计在整个剥离期间，扣除租赁费用的租赁收入和租赁组合的规模将继续减少。关于租赁组合的资料，见附注5--“租赁业务投资”，包括租赁合同规定的未来最低应收租赁付款和未赚取租赁收入的摊销。

目录表

新冠肺炎

正如我们在2021年Form 10-K中所讨论的那样，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响。我们正在密切关注正在发生的新冠肺炎疫情的影响及其对我们业务的持续影响。我们无法肯定地估计这场大流行的持续时间或严重程度，或中断可能对我们的综合简明财务报表产生实质性影响的程度。

经营成果

下表列出了我们的综合简明经营报表中的精选信息，以总收入的百分比表示：


	截至三个月				九个月结束
	2022年9月24日		2021年9月25日		2022年9月24日		2021年9月25日

收入：
版税	84.4	%	81.3	%	81.7	%	78.1	%
租赁收入	8.3		11.2		9.7		14.4
商品销售	3.5		3.5		4.5		3.4
特许经营费	1.7		1.9		1.9		1.9
其他	2.1		2.1		2.2		2.2
总收入	100.0		100.0		100.0		100.0

商品销售成本	(3.4)		(3.4)		(4.2)		(3.3)
租赁费	(1.8)		(1.8)		(1.5)		(2.4)
信贷损失准备金	0.1		0.3		0.1		0.3
销售、一般和行政费用	(26.8)		(26.7)		(27.7)		(28.2)
营业收入	68.1		68.4		66.7		66.4
利息支出	(3.9)		(1.6)		(3.4)		(1.6)
利息和其他收入(费用)	0.1		(0.1)		—		—
所得税前收入	64.3		66.7		63.3		64.8
所得税拨备	(15.3)		(16.7)		(14.8)		(15.8)
净收入	49.0	%	50.0	%	48.5	%	49.0	%

截至2022年9月24日的三个月与截至2021年9月25日的三个月的比较

收入

截至2022年9月24日的季度收入总额为2120万美元，而2021年同期为2020万美元。

特许权使用费和特许经营费

2022年第三季度的特许权使用费从2021年第三季度的1640万美元增加到1790万美元，增长了9.1%。这一增长主要是由于加盟商零售额增加，以及与2021年同期相比，2022年第三季度增加了加盟店。

2022年第三季度的特许经营费为30万美元，与2021年第三季度的40万美元相当。

租赁收入

2022年第三季度租赁收入降至180万美元，而2021年同期为230万美元。减少的主要原因是较小的租赁组合的利息和其他收入水平较低。

目录表

商品销售

商品销售包括通过我们的计算机支持中心或通过Play It Again体育购买小组(统称为“特许经营商直接销售”)向特许经营商销售产品。2022年第三季度，加盟商的直接销售额为70万美元，与2021年同期的70万美元相当。

商品销售成本

商品销售成本包括入境运费和与加盟商直接销售相关的商品成本。2022年第三季度销售的商品成本为70万美元，与2021年同期的70万美元相当。2022年第三季度和2021年第三季度，商品销售成本占直接特许经营商销售额的百分比分别为96.2%和96.6%。

租赁费

2022年第三季度的租赁支出为40万美元，与2021年第三季度的40万美元相当。

销售、一般和行政

与2021年同期的540万美元相比，2022年第三季度的销售、一般和行政费用增长了5.4%，达到570万美元。这一增长主要是由于薪酬、福利和广告相关费用的增加。

利息支出

2022年第三季度的利息支出增至80万美元，而2021年第三季度为30万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比，公司的平均借款增加。

所得税

2022年第三季度和2021年第三季度所得税拨备分别按23.9%和25.0%的有效税率计算。减少的主要原因是行使非限制性股票期权带来的更高收益以及州税收的减少。

截至2022年9月24日的9个月与截至2021年9月25日的9个月的比较

收入

2022年前9个月的收入总计6030万美元，而2021年同期为5780万美元。

特许权使用费和特许经营费

2022年前9个月的特许权使用费从2021年前9个月的4510万美元增加到4920万美元，增幅为9.1%。特许权使用费的增加主要是由于特许经营商的零售额增加，以及与去年同期相比，2022年前9个月增加了特许经营门店。

2022年前9个月的特许经营费为120万美元，与2021年前9个月的110万美元相当。

租赁收入

2022年前9个月的租赁收入降至580万美元，而2021年同期为840万美元。减少的主要原因是，与去年同期相比，向客户出售的设备数量减少，以及较小的租赁组合带来的利息收入减少。

目录表

商品销售

商品销售包括通过我们的计算机支持中心或通过Play It Again体育购买小组(统称为“特许经营商直接销售”)向特许经营商销售产品。2022年前9个月，直接加盟商销售额增至270万美元，而2021年同期为200万美元。这一增长主要是由于我们的特许经营商增加了购买团体和技术购买。

商品销售成本

商品销售成本包括入境运费和与加盟商直接销售相关的商品成本。2022年前9个月的商品销售成本增至260万美元，而2021年同期为190万美元。这一增长是由于上文讨论的直接特许销售增加所致。2022年和2021年前9个月的商品销售成本分别占直营加盟商销售额的95.0%和95.3%。

租赁费

2022年前9个月的租赁费用降至90万美元，而2021年前9个月为140万美元。减少的原因是上文讨论的向客户销售设备的相关成本下降。

销售、一般和行政

与2021年同期的1630万美元相比，2022年前9个月的销售、一般和行政费用增长了2.4%，达到1670万美元。增加的主要原因是与旅行和广告相关的费用增加。

利息支出

2022年前9个月的利息支出为210万美元，而2021年前9个月的利息支出为90万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比，公司的平均借款增加。

所得税

2022年和2021年前9个月的所得税拨备分别按23.4%和24.4%的有效税率计算。减少的主要原因是行使不合格股票期权的税收优惠增加，以及州税收减少。

截至2022年9月24日的三个月与截至2021年9月25日的三个月的分部比较

特许经营部门的营业收入

特许经营部门2022年第三季度的营业收入从2021年第三季度的1230万美元增加到1330万美元。分部贡献的增加是由于特许权使用费收入增加，但部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。

租赁部门的营业收入

租赁部门2022年第三季度的营业收入从2021年第三季度的150万美元降至110万美元。分部贡献的减少是由于扣除租赁费用后的租赁收入减少，但被销售、一般和行政费用的减少部分抵消。

目录表

截至2022年9月24日的9个月与截至2021年9月25日的9个月的细分比较

特许经营部门的营业收入

特许经营部门2022年前9个月的营业收入从2021年前9个月的3360万美元增加到3630万美元。分部贡献的增加是由于特许权使用费收入增加，但部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。

租赁部门的营业收入

租赁部门2022年前9个月的营业收入从2021年前9个月的480万美元降至390万美元。分部贡献的减少是由于扣除租赁费用后的租赁收入减少，但被销售、一般和行政费用的减少部分抵消。

流动性与资本资源

从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营和借款的现金流。减少我们净收入但不影响我们流动性的综合简明经营报表的组成部分包括折旧和摊销的非现金项目以及与股票期权有关的补偿费用。

截至2022年第三季度，我们拥有1700万美元的现金、现金等价物和限制性现金，而2021年第三季度末的现金、现金等价物和限制性现金为3760万美元。

2022年前9个月，经营活动提供了3420万美元的现金，而去年同期为3500万美元。与2021年相比，2022年前9个月经营活动提供的现金减少，主要原因是应收租赁本金减少，但因应计负债和其他负债增加而部分抵消。

2022年前9个月，投资活动使用了360万美元现金。2022年的活动主要包括重新获得的特许经营权(见附注6--“无形资产”)。

2022年前9个月，融资活动使用了2500万美元现金。我们在2022年前9个月最重要的融资活动包括回购222,307股普通股的4830万美元，支付股息650万美元，以及支付320万美元的应付票据；部分被我们信贷额度的净借款3000万美元和行使股票期权的290万美元所抵消。(见附注8-“股东权益(赤字)”和附注9-“债务”)。

我们的债务安排包括与加拿大帝国商业银行美国分行的信用额度，以及与保诚的票据协议和搁置协议。这些贷款一直并将继续用于一般企业用途，以我们几乎所有资产的留置权为担保，包含惯常的财务条件和契约，并要求维持最低水平的偿债范围和最高水平的杠杆(所有这些都在管理这些贷款的协议中定义)。截至2022年9月24日，我们遵守了信用额度、票据协议和货架协议下的所有金融契约。

信贷额度提供高达2000万美元的循环贷款和3000万美元的延迟提取定期贷款。截至2022年9月24日，我们没有未偿还的循环贷款，并推迟了2029年到期的总计3000万美元的提取定期贷款借款。

搁置协议允许我们向保诚提供私下协商的优先票据，本金总额最高可达(I)1亿美元，减去(Ii)当时未偿还票据的本金总额(包括票据协议项下的未偿还票据，于2022年9月24日为4450万美元)。截至2022年9月24日，我们尚未根据《货架协议》发行任何票据。在票据协议下未偿还的4,450万美元本金中，1,450万美元将在2022年剩余时间至2027年间摊销，3,000万美元将于2028年到期。

关于信贷额度、票据协议和货架协议的更多信息，见第一部分，第1项，附注9--“债务”。

我们希望从经营活动提供的现金流中产生必要的现金来支付我们的费用，并支付我们未偿债务的本金和利息，并通过机会主义地使用其他手段来偿还或再融资。

目录表

我们认为适当的义务。我们支付费用和履行偿债义务的能力取决于我们未来的表现，这可能会受到财务、商业、经济和其他因素的影响，包括截至12月的财政年度我们10-K表格第1A项下描述的风险因素25、2021年和下文第1A项下。如果我们没有足够的钱来支付偿债义务，我们可能会被要求对现有债务的全部或部分进行再融资，出售资产，借入更多资金或筹集股本。在这种情况下，我们可能无法以我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资、出售资产、借入更多资金或筹集股本。此外，我们以有利条件开展任何这些活动的能力，如果有的话，可能会受到任何金融或信贷危机的进一步影响，这些危机可能会限制进入信贷市场的机会，并增加我们的资金成本。

截至本报告之日，我们相信，我们手头的现金、我们的特许经营和租赁业务产生的现金、我们的信用额度和我们的货架协议将足以为我们计划中的运营提供资金，直至2023年。

关键会计政策

关于我们的关键会计政策的讨论包含在我们截至2021年12月25日的Form 10-K年度报告中。与我们在截至2021年12月25日的10-K表格中披露的会计政策相比，我们的关键会计政策没有任何变化。

前瞻性陈述

本文第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中包含的陈述，非严格意义上的历史事实，包括但不限于新冠肺炎疫情对本公司财务状况或经营成果的具体和整体影响、本公司相信其将拥有足够的资本和储备来满足其当前和或有义务及经营需求，以及其披露的市场利率风险，均属根据“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。此类陈述基于管理层截至本报告日的当前预期，但涉及风险、不确定因素和其他因素，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中预期的大不相同。此外，这些风险和不确定性中的许多目前都因新冠肺炎大流行而增加，并可能或将继续增加。敬请投资者考虑这些前瞻性陈述时要考虑的重要因素，这些因素可能会导致这些前瞻性陈述所预期的结果与实际结果和条件之间存在重大差异。见我们在截至2021年12月25日的财政年度的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节和第二部分，更完整地讨论可能导致该公司的实际结果与其前瞻性陈述中的结果不同的某些因素。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述，它们只反映了它们作出之日的情况。公司不承担以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

项目3：关于市场风险的定量和定性披露

本公司以利率风险的形式招致金融市场风险。风险可以通过衡量短期利率短期不利上升的财务影响来量化。截至2022年9月24日，公司与美国CIBC银行的信用额度包括2000万美元的循环贷款承诺。适用于循环贷款的利率以银行的基本利率或短期借款(12个月或以下)的SOFR为基础。截至2022年9月24日，该公司在这一信贷额度下没有未偿还的循环贷款。截至2022年9月24日，该公司没有利率衍生品。公司的固定利率债务使公司受到市场利率变化的影响，只有在公司可能需要用更高利率的新债务为到期债务进行再融资的情况下。

截至2022年9月24日，该公司的现金和现金等价物均未投资于货币市场共同基金，货币市场共同基金受到市场利率波动的影响。

外币交易损益对该公司截至2022年9月24日的9个月的经营业绩没有重大影响。在2021财年，公司总收入的不到7%和支出的1%是以外币计价的。根据这些收入和支出，外币汇率每增加或减少10%将影响年度税前收益约48万美元。迄今为止，本公司并无订立任何外币远期外汇合约或其他衍生金融工具，以对冲外币汇率不利波动的影响。

目录表

项目4：控制和程序

截至本报告所述期间结束时，公司在首席执行干事和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序进行了评价。根据1934年的《证券交易法》(《交易法》)。根据并截至评估日期，主要执行干事和主要财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序有效，以确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告该等资料须经累积及传达予本公司管理层，包括其主要行政人员及主要财务官，以便就所需披露作出及时决定。在最近完成的财政季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目1：法律诉讼

我们不是任何实质性诉讼的一方，也不知道任何可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼威胁。

项目1A：风险因素

除了本报告中列出的其他信息，包括“前瞻性陈述”中的重要信息外，您还应仔细考虑我们在截至2021年12月25日的10-K表格年度报告中讨论的“风险因素”。如果这些因素中的任何一项发生，都可能对我们的财务状况或未来业绩产生重大不利影响，并可能导致我们的实际结果与本报告的前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。据我们所知，我们在截至2021年12月25日的10-K表格年度报告中讨论的风险因素没有实质性变化。

第二项：未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人及关联购买人购买股权证券

下表汇总了公司2022年第三季度的普通股回购计划。


				总人数	最大数量
				购买的股份作为	的股份可能
	总人数	平均价格		公开的一部分	但仍将被购买
期间	购入的股份	按股支付		已公布的计划(1)	在计划下

June 26, 2022 to July 30, 2022	104	$	192.98	104	84,381
July 31, 2022 to August 27, 2022	—	$	—	—	84,381
2022年8月28日至2022年9月24日	1,923	$	215.08	1,923	82,458

(1)	董事会对回购公司普通股股份的授权最初是在1995年批准的，没有到期日。通过董事会的额外批准，已批准回购的股份总数有所增加，截至2022年9月24日，股份回购数量限制为5,400,000股，其中82,458股仍可回购。

目录表

第3项：高级证券违约

没有。

项目4：矿山安全信息披露

不适用。

第5项：其他资料

在本表格10-Q所涵盖的期间，要求在表格8-K中报告的所有信息均已报告。

第六项：展品

3.1		经修订的公司章程(附件3.1)(1)

3.2		迄今经修订和重述的附例(附件3.2)(2)

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证*

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官*

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证*

32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官*

101		符合S-T规则405的交互数据文件：来自Winmark公司及其子公司截至2022年9月24日的季度报告Form 10-Q的财务报表，格式为内联XBRL：(I)综合资产负债表，(Ii)综合经营报表，(Iii)股东权益综合报表(亏损)，(Iv)综合现金流量表，以及(V)综合财务报表附注。
104		Winmark公司及其子公司截至2022年9月24日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

*随函存档

(1)	通过引用指定的展品并入表格S-1的登记声明中，1993年8月24日生效(REG.第333-65108号)。

(2)	在截至2006年12月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中通过引用指定的展品并入。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

		温马克公司


日期：2022年10月12日	发信人：	/s/布雷特·D·赫夫斯
		布雷特·D·赫夫斯董事会主席和首席执行官 (首席行政官)


日期：2022年10月12日	发信人：	/s/Anthony D.Ishaug
		安东尼·D·伊肖格总裁常务副总经理首席财务官兼财务主管 (首席财务会计官)