更正后的成绩单11-Oct-2022Orthofix Medical，Inc. (OFIX)Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话总数：21页1-877-FactSet www.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
由Orthofix Medical Inc.提交。
(选管会档案编号0-19961)
根据1933年《证券法》第425条
并当作依据规则14a-12提交
根据1934年的《证券交易法》
主题公司：SeaSpine控股公司
(委员会档案第001-36905号)
以下是Orthofix Medical Inc.和SeaSpine主持的联合电话会议的文字记录
控股公司(SeaSpine)，2022年10月11日。
更正后的成绩单11-Oct-2022Orthofix Medical，Inc. (OFIX)Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话总数：21页1-877-FactSet www.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字记录Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话11-Oct-2022企业参与者奥托菲克医疗公司投资者关系和财务高级董事公司投资者关系和财务主管海思邦控股公司首席运营和财务官乔恩·瑟布塞克·道格拉斯·赖斯·赖斯·总裁，奥托菲克斯医疗公司首席财务官兼董事公司首席财务官基思·华伦丁总裁，董事公司首席执行官兼董事分析师马修·布莱克曼·杰弗里·科恩分析师，拉登堡·塔尔曼公司分析师瑞安·齐默曼·西多蒂分析师，董事公司分析师Sidoti&Co.LLC理查德·内维特·大卫·图尔卡利分析师、Truist Securities，Inc.分析师、JMP Securities LLC Kyle Rose分析师、Canaccel Genuity LLC管理层讨论部分操作员：早上好，欢迎参加今天的Orthofix和SeaSpine合并宣布电话会议。[操作员说明]我现在请我们的主持人，Orthofix投资者关系部高级董事经理Alexa Huerta主持会议。亚历克莎，请继续。Alexa Huerta High 董事-Orthofix Medical，Inc.投资者关系和财务。谢谢您，运营商。大家早上好。欢迎来到Orthofix，SeaSpine合并宣布电话会议。参加今天电话会议的有Orthofix首席执行官乔恩·瑟布塞克和总裁，SeaSpine首席执行官基思·瓦伦丁和首席执行官总裁，以及Orthofix首席财务官道格·赖斯和SeaSpine首席财务官兼首席运营官John Bostjancic。这次电话会议将在互联网上进行现场直播，每家公司的网站上都有演示文稿可供观看和下载，网址为www.oreofix.com和www.seaspine.com。两家公司提醒听众，本次电话会议或相关材料中提供的有关拟议合并及其各自财务和业务影响的任何前瞻性陈述 都会受到风险和不确定性的影响。这些公司提交给美国证券交易委员会的文件，包括10-Q和10-K报告，以及演示文稿本身提供了有关2的重要信息 1-877-FactSet www.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话会议11-Oct-2022可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的大不相同的因素。此外，与合并有关并将于今天讨论的，奥拓固定公司已经向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，其中将在奥拓固定公司和SeaSpine公司的联合代理声明中包括对奥拓固定公司的预期，这份声明将包含有关奥拓固定公司、SeaSpine公司、合并和相关事宜的重要信息。
在我们开始之前，我想强调的是，在现场电话音频和网络广播演示之间可能会有短暂的延迟。为了获得最佳的
体验，请同时使用音频和视频内容的网络直播，或者如果您已通过电话拨入，请从我们的网站下载幻灯片并亲自进行宣传。同样，要访问网络直播并下载演示文稿的副本，请访问Orthofix或SeaSpine网站的IR部分的活动和演示文稿。在电话会议之后，将可以重播这一事件。Orthofix和SeaSpine今天上午在最初合并宣布后发布的两份独立新闻稿中公布了2022年第三季度的初步净销售额。说到这里，我很高兴地把话语权交给了乔恩·瑟布塞克，总裁，奥托菲克首席执行官。琼恩?乔恩·C·谢布塞克·总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事。谢谢你，亚历克莎，感谢你在这么短的时间内加入我们。对于Orthofix和SeaSpine来说，这是令人兴奋的一天。我们共同努力，将两个创新而雄心勃勃的组织合并为对等公司，创建一家领先的全球脊柱和整形外科公司。我将在今天的电话会议上概述这笔交易以及我们对合并感到如此兴奋的原因。然后，Keith将更详细地讨论
战略基本原理以及财务优势。然后我们都可以回答问题。此次合并之所以如此引人注目，是因为我们在产品和产品组合方面的各自优势与我们的商业渠道和员工以及同样重要的我们的财务状况具有高度互补性。其结果是形成了规模、差异化产品和手术解决方案的独特组合, 我们相信，全球商业覆盖范围和资产负债表实力使新公司在短期和长期内都能取得成功。转到幻灯片5，作为一个合并的实体，我们两个组织的合并创造了许多重大的战略和财务利益，我们相信这最终将推动可持续的、盈利的增长并创造巨大的股东价值。首先，我们正在提供一套行业领先的脊柱和整形外科产品，涵盖各种高增长细分市场，
包括使能技术、运动保护、椎间设备和肢体重建等。接下来，我们正在创建业界最广泛的生物制剂和再生技术组合之一，拥有全系列的产品，以满足外科医生和患者未来在CBMS、DBMS、合成、刺激和生长因素方面的需求，最近宣布与CGBio建立合作伙伴关系。除了这些创新产品外，
差异化技术的组合产品，包括OrthoNext和7D闪存强调的启用技术，将使我们能够从从术前到规划，再到外科导航。
走出产品组合，这一组合加强了31-877-FactSet www.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话
11-Oct-2022这两个组织在美国和国际上的商业触角。利用广泛的产品组合和创新渠道，新公司将能够
吸引更大、更专注的分销合作伙伴，并能够在选定的地区投资直销组织。
由于我们的业务具有高度互补性和我们预期的运营规模，我们预计我们将能够实现有意义的收入和成本协同效应。我们预计，我们的增长计划将通过我们综合资产负债表的实力
提供资金，而不需要筹集稀释资本。
现在转到幻灯片6以概述交易。交易条款
直截了当，符合平等结构的合并，在完成时形式上对Orthofix和SeaSpine的所有权分别为56.5%和43.5%。SeaSpine的股东每持有一股SeaSpine股票，就可获得约0.4163股Orthofix普通股。
至于领导层，新公司的董事会将由9名董事组成，其中5名将由Orthofix指定，包括首席独立董事，其余4名将由SeaSpine指定。我将担任董事会执行主席，基思·瓦伦丁将担任总裁兼首席执行官和董事会成员。合并后的公司领导团队的其余成员将在完成交易前任命，预计将包括来自Orthofix和SeaSpine的高管。
合并后的公司总部将设在德克萨斯州的路易斯维尔。该地点将进行一般业务、产品开发、医学教育和制造。该公司将保留在加利福尼亚州卡尔斯巴德和意大利维罗纳的主要办事处，专注于脊柱产品创新和外科教育，重点是整形外科的产品创新、生产和医学教育。目前位于加利福尼亚州欧文、加拿大多伦多、加利福尼亚州森尼维尔、宾夕法尼亚州韦恩、密西西比州橄榄枝、英国梅登黑德、德国慕尼黑、法国巴黎、巴西圣保罗的工厂也将保留。
我们预计这笔交易将在2023年上半年完成，交易还有待两家公司股东的批准，以及惯例的完成条件和监管部门的批准。现在，在幻灯片7中更详细地介绍此交易的优势。
合并后的业务将拥有非常有吸引力的财务状况
。基于我们有吸引力的全球市场、我们强大的组合产品组合以及刚才提到的收入协同效应，我们预计在整合期后将实现两位数的营收增长，使我们跻身于脊柱和整形外科同行的顶级行列。三年后，营收预计将达到10亿美元左右，年复合增长率将达到两位数。我们预计这笔交易将在交易完成后的第二年以美元计的EBITDA-增值，并在所有协同效应完全实现后调整为ROIC-增值。到2025年底，毛利率将超过70%，调整后的EBITDA利润率将在十几岁。
Orthofix的突出特点之一是强大的盈利能力和成熟的现金流产生能力。
将这一点与合并预期的营收增长轨迹以及我们预计实现的成本协同效应结合在一起，我们将有能力为各种我们共同视为业务长期成功核心的战略计划提供自筹资金。通过利用公司目前可用的资本，我们可以投资于潜在的有机和无机创新、销售队伍扩张和营运资本，而不需要稀释股权融资。
现在，我已经概述了这笔交易，现在我想将电话会议移交给SeaSpine的总裁和首席执行官基思·瓦伦丁，以提供有关合并的更多细节。基思？
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022
基思·C·瓦伦丁
董事首席执行官总裁
海脊控股有限公司
谢谢，乔恩。我想增加对这次合并的兴奋和热情，以及它对两个组织中的每一个人意味着什么。我们在SeaSpine的目标一直是在各个层面提供变革性的解决方案，让外科医生和医院有信心实现更好的结果，改善患者的生活。我相信，与Orthofix一起，我们可以加快我们为客户和患者提供服务的能力。
现在转到幻灯片8，正如Jon刚才概述的那样，作为这一组合的一部分，有许多特定于产品的优势，这主要是因为我们在脊柱和整形外科的增长领域拥有高度互补的投资组合。此图展示了我们将如何在脊柱或整形外科手术中利用我们的产品组合
使用我们的Enabling Technologies，包括越来越多的生物制剂和再生技术。
合并后的公司在脊柱植入物、生物制剂和再生技术、使能技术和整形外科方面拥有强大的地位。总体而言，新公司将攻击一家200亿美元的潜在市场总额，其中超过70亿美元来自快速增长的Focus增长细分市场，每个细分市场都具有明显的竞争优势。焦点增长细分市场包括运动保护、计算机辅助手术中的使能技术、长骨刺激疗法、椎间、DBM和儿科。在接下来的几张幻灯片中，我们将介绍此次合并带来的一些关键投资组合优势。
转到幻灯片9，脊柱矫形领域一个令人兴奋的增长领域是Enabling Technologies的引入和采用。新公司将拥有一个互补的使能技术组合，使我们能够为手术护理的整个连续体系提供服务，从术前规划到手术导航。旗舰支持技术包括7D外科闪光导航平台和OrthoNext术前规划系统，前者是唯一获得批准的图像引导系统，采用了基于相机的新型专有技术和机器视觉算法，后者是市场上唯一用于儿科矫形手术的畸形分析和术前规划的软件工具。这些不仅本身就是一个重要的增长机会，而且还促进了将作为流程的一部分使用的其他投资组合产品的交叉销售。
转到幻灯片10，我们将重点介绍我们领先的脊柱硬件产品组合。凭借硬件业务的创新产品，我们在多个高增长领域拥有强大的地位，可以填补两家公司的关键产品差距。这一合并将创造一个一流的配备NorthStar颈椎后路固定系统的颈椎平台、7D Enabling Technologies、多种生物产品、M6-C新一代人工颈椎间盘、Admiral颈椎前路钢板
、采用Nanovate技术的Waveb和Construx迷你钛间隔系统等椎间系统，以及市场上唯一获得批准颈椎适应症的刺激设备CervicalSTim。
我们的胸腰椎平台也会很坚固。Mariner椎弓根螺钉系统包是一种简化的产品，旨在为外科医生提供力量和多功能性。
市场上另一个强大的产品是ForzaXP Expanable Spacer系统，它为PLIF和TLIF手术提供钛合金可扩展间体，可以扩展以适应患者的解剖结构，并具有大的移植窗口。我对新公司将拥有更广泛的袋子感到非常
兴奋，这将增加我们每道工序的产品供应。此次合并将创建一家如此规模的公司，以支持大型分销商的转换。
转到幻灯片11，合并后的公司将继续成为矫形外科畸形和肢体重建领域的重要参与者，Fitbone平台重点介绍了各种产品，其中包括目前可用的髓内肢体延长系统和正在开发中的FitSpine
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022脊柱侧弯
解决方案。此次合并还将帮助我们更好地解决儿科市场问题。新公司将拥有专门的硬件和使能技术的补充产品组合，包括专门的脊柱、肢体畸形、肢体重建和软件规划和成像解决方案，使其能够为儿科整形外科医生提供全面的专利连续护理服务。目前，儿科市场价值8亿美元，是整形外科增长最快的市场之一。
转到幻灯片12，我们非常兴奋的下一个业务领域是生物制药和再生技术。合并后的公司将提供业界领先的全光谱生物制剂和再生技术组合，以满足术中和术后的各种愈合需求。
从左到右，我们将提供涵盖细胞骨基质或CBM的各种高质量生物制剂，其中包括行业领先的Trity Elite
同种异体移植物，我们最新推出的新型Virous Lyograft，以及脱钙骨基质或DBMS，其中包括SeaSpine OsteoTorrent和OsteoStrand产品系列，以及与Orthofix的fiberFuse
脱钙皮质纤维相结合的产品系列。
接下来是合成材料，有Opus系列产品，我们有骨传导基质、用于脊柱手术的骨传导生物活性移植物
和可注射固定的镁合成材料。增长因素也是合并后的组织探索的一个令人兴奋的新空间。随着我们寻求通过与CGBio的战略合作伙伴关系将下一代重组骨生长因子技术引入市场，CGBio是一家创新的合成骨移植开发商，目前在亚洲用于脊柱、整形外科、创伤和牙科应用。
除了将最全面的生物制剂产品之一推向市场，我们在骨刺激领域重新定位为领先企业，
为外科医生和患者提供术后和注射治疗解决方案。该产品组合包括行业领先且市场上唯一获得批准的颈椎适应症，配备CervicalStim融合治疗设备和最近推出的AccelStim骨修复疗法，a低强度脉冲超声波或LIPUS产品，用于骨愈合，包括新鲜骨折和未愈合的骨折。
转到幻灯片13，作为一项合并的业务，在规模和多元化方面，互补的投资组合都有明显的好处。基于拖尾的
新公司截至2022年9月30日的12个月收入已在四大细分市场实现了超过6.9亿美元的销售额，使其成为全球第五大脊柱业务
。
我们也有雄心壮志，通过专注于在高增长的垂直市场中提供创新，迅速成长为行业中增长最快的公司之一。我们相信，这种规模和增长的结合将使我们成为医疗技术领域最引人注目的投资之一。
转到幻灯片14，合并的另一个好处是扩大了我们的全球运营足迹。虽然SeaSpine在历史上一直是一个Orthofix是一家专注于美国的组织，建立了成熟的国际基础设施，将制造和研发与分销相结合。合并后的组织约有80%的美国收入和20%的国际收入按预计分成，现在产品分布在六大洲的68个国家和地区，在全球超过1,600名员工的支持下。重要的是，我们希望为SeaSpine和Orthofix的员工创造机会，这两家公司都认可我们的员工为我们的成功做出的宝贵贡献。
我们预计新公司将反映这两个组织的能力和才华。随着时间的推移，我们相信，创建一个更广泛、更多样化的公司将为更多的职业发展机会提供支持。6
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022转到幻灯片15，成功推动产品的采用和行业业务增长的关键是有能力建立一个由与外科医生和医院有临床关系的高质量分销合作伙伴组成的网络。
凭借我们更广泛的产品和服务组合、更多的资源和深入的渠道，新公司将能够吸引和支持更大的、专注的分销合作伙伴。我们还将能够在
特定市场投资聘请直销代表，以便为某些产品细分市场吸引更多特定用户。
转到幻灯片16，从财务能力来看，有机会通过合并后的业务实现有意义的收入和成本协同效应。从收入开始，产品组合的实质性扩展以及公司规模和地理足迹的扩大提供了许多潜在的收入协同效应。
我们现在有能力解决两家公司的关键产品差距，如启用技术和运动保存。在美国更高效地交叉销售产品，将SeaSpine产品组合产品与Orthofix
成熟的OUS商业基础设施相结合。促进较大分销商的转换并增加随着更多的产品被用于外科手术，每一次手术的收入。
我们还希望能够实现更多改善的成本协同效应。我们将能够消除冗员，并精简我们业务的某些方面。总体而言，我们相信
我们可以在未来三年内从合并的损益表中至少减少4,000万美元的年运营费用。作为这些协同效应的结果，我们预计到第二年，这一合并将增加Orthofix的独立调整后EBITDA
，到第三年，大约达到Orthofix的独立调整后每股收益的盈亏平衡。此外，我们将通过规模经济、脊柱植入设备和库存资产利用来发现营运资本和资本支出效率，使我们能够将额外的现金重新投资到业务中，用于产品创新。这一点意义重大。以及这笔交易的全股票性质允许两家公司的股东
参与新公司的增长和盈利上升。
总而言之，在幻灯片17中，我们相信这笔交易创造了脊柱和整形外科行业最具吸引力的公司之一，也是医疗技术行业更具吸引力的公司之一。高度互补的产品组合和程序解决方案将新公司转变为该领域最大、最具创新性、
增长最快的公司之一。在加强商业基础设施的支持下，我们相信我们可以推动有意义的协同效应，并提供巨大的价值。我们强大的资本结构进一步最大限度地发挥了我们的价值创造计划的潜力，使公司能够为其增长计划自筹资金，而不需要稀释股权融资。
我们的准备发言到此结束。
我现在开始提问。7
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问答部分
接线员：谢谢。[操作员说明]我们今天的第一个问题来自Stifel的马修·布莱克曼。马修，请继续。您的电话已开通。
马修·布莱克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析师
大家早上好。非常感谢您
接受我的提问和祝贺。对我来说，也许是对Keith和Jon来说，如果你想加入进来，思考你列出的战略优势，有一些非常明确的投资组合和渠道协同效应，但也许你
可以给我们一个具体的例子，说明这笔交易允许合并后的公司做什么，也许是独立实体无法独立完成的，无论是研发还是商业方面的，只要你能让我们了解的任何有形的东西，然后只是几个后续行动？
基思·C·瓦伦丁·A
总裁，海脊控股公司首席执行官兼董事。
嗯。我认为
当你看到过去几年在SeaSpine的颈椎产品组合中所做的投资时，
我们最兴奋的是，能够提出新的颈椎前路融合选项，颈椎后路融合
与使能技术相结合，现在又增加了运动保护。因此，我们认为这些协同效应真的可以为我们带来非常令人兴奋的销售机会。
马修·布莱克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析师
太棒了。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix医疗公司
是的，麦特，这位是乔恩，谢谢你的提问。此外，如果你看看OUS，我们在那里有一个非常强大的商业渠道渠道。有了SeaSpine拥有的生物制品和7D，这是在全球范围内进一步加速这项技术并利用这一分销渠道的绝佳机会。因此，这样的项目才是我们目前所关注的真正推动增长的项目。
马修·布莱克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析师
我很感激你这么说。也许您可以给我们一些感觉，您不一定需要一个特定的数字，但也许只需要对两家公司之间的客户或客户重叠进行一些定性评估？显然，存在真正的交叉销售机会。这是第一条。
然后是第二条，我只是想确认，在阅读时，Mat，幻灯片7，特别是脚注，你正确地读出的那个，大约是10亿美元的财务框架，收入增长在
两位数范围内不包括任何收入协同效应。如果是这样的话，你能让我们了解一下你认为随着时间的推移可能会产生什么样的潜在收入协同效应吗？谢谢。我会重新排队。
基思·C·瓦伦丁·A
总裁，董事首席执行官
海脊控股有限公司8
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022我们真的没有按地区划分的粒度，但我可以告诉你，我们两人都在这个市场上，并知道我们在美国的足迹是如何的，我们感到非常舒服。我认为有更多的机会实现协同，这将随着时间的推移而确定。显然，从宣布交易到完成交易，再到完成现场所有必要的工作，之间有一段时间的距离。但我对销售管理团队以及他们能够在适当的时候合作了解我们将如何驾驭这一领域的能力感到非常满意。但我认为，如果你看看我们之前谈到的那些机会，颈椎运动保留被添加到分销渠道的一部分，使技术能够被添加到整个产品范围，这些都是令人兴奋的事情，没有重叠，这些都是我想确保我们最关注的领域
。我对Enabling Technologies如何在整形外科方面提供帮助感到非常兴奋。
我认为，毫无疑问，随着时间的推移，我们将能够招募到更先进的总代理商和更大的总代理商，这将带来大量的协同
机会。这些都是我最想关注和最具机会主义色彩的事情。我不认为，我认为我们
管理层中有深思熟虑的人，他们将防止重叠成为问题。相反，这将是关于我们真正希望看到的扩展和协作。
马修·布莱克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析师
谢谢。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix医疗公司
基思[PH值]说太棒了(00：26：19)[难以辨别](00：26：20)。另外，以我们目前的规模，看看我们的市场，我们非常了解我们的市场和我们的渠道合作伙伴。到目前为止，我们还不能共享
所有的粒度数据，但我们觉得一加一等于二真的很好。因此，我们相信，我们在这一点上处于有利地位。
马修·布莱克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析师
谢谢。
John J.Bostjancic A
SeaSpine Holdings Corp.首席运营和财务官
麦特，这是约翰。
早上好。至于收入披露和10亿美元的增长路径，这确实反映了SeaSpine几个季度以来的自然势头，即两位数的增长和Orthofix即将实现的高个位数增长。我们知道，从整体来看，就像基思和乔恩都说过的那样，我们觉得有很多净收入协同效应，这应该会为这种模式提供上行空间，并帮助我们实现10亿美元的目标。
接线员：谢谢。下一个问题是BTIG的瑞安·齐默尔曼。莱恩，请继续。您的电话已开通。
瑞安·齐默尔曼问
BTIG LLC 9分析师
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022好了，乔恩，就在我以为我出局的时候，你把我拉了回来。所以恭喜你。我想在那里谈几个问题。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix医疗公司
[难以辨别]
(00:27:35).
瑞安·齐默尔曼问
BTIG LLC分析师
不是的。我离不开你们。所以，我想问几个问题。很明显，这两种产品互补性很强。但硬件方面存在一些重叠
。所以，乔恩，基思，我很喜欢你们对收入不协调的看法。您可能会期望逐步淘汰一些传统的OFIX产品，例如，SeaSpine的更新、更新和更高增长的产品组合
。你如何看待这些动态在未来12到24个月内的发展？
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix医疗公司
是的，谢谢您的提问。这项业务非常独特，[PH值]因为有很高的偏好(00：28：25)。因此，那些自然使用Orthofix的人使用它是有原因的。随着新产品进入市场，他们将研究这些产品，并决定是继续使用它们，还是继续使用Orthofix或继续前进。这为我们提供了一个极好的机会，既可以将新产品推向外科医生面前，又可以保持我们的产品线，以便我们现有的重要客户对我们的工作感到满意。所以，美妙之处在于，我们不必立即对任何事情进行合理化来达到我们所谈论的数字和我们能够达到的规模[难以辨别](00：28：52)这两种产品。随着时间的推移，它将自然而然地发生，就像正在进行的投资组合一样。我们都有产品组合管道，这些产品组合管道目前处于活动状态，这些产品将进入并覆盖现有产品，我们将从中获得价值。因此，我们业务的独特性使我们能够利用我们的两个产品组合来推动我们的发展。
瑞安·齐默尔曼问
BTIG LLC分析师
明白了。好吧。然后，基思，正如许多人所知道的那样，你已经有很多年的脊椎了。但我很好奇，你是如何看待现在接管这家公司的，因为Orthofix的其他领域，bone stim已经是一种成熟的市场。OFIX在儿科整形外科中一直是一个很小的规模，显然，这是一个非常有吸引力的领域。您如何看待长期业务以外的业务的投资组合管理，以及投资者应该如何看待合并后的公司？
基思·C·瓦伦丁·A
总裁，海脊控股公司首席执行官兼董事。
嗯。我认为它带来了大量的机会。正如我们所谈到的，与SeaSpine已经拥有的产品线的一些协同效应，特别是Enabling Technologies，提供了新的途径。我想我个人强烈地感觉到，由于我们能够
招募和保留更多独家经销商，他们将能够进行交叉销售，他们将能够做我认为我们将能够利用更广泛的产品组合的事情。我认为，骨生长疗法领域具有许多其他人不能谈论的脊柱适应症的能力。这是令人兴奋的。这对分发是令人兴奋的，对扩展是令人兴奋的，对协作是
令人兴奋的。我认为
部门的多样性，特别是整形外科集团，它在OUS做了出色的工作，并将继续在美国
拥有增长机会，我认为这对组织的整体健康非常重要。10
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022因此，
我对其他领域感到兴奋。我也很兴奋，因为我们有能力为他们带来支持方面的技术，并提供一些新的东西，如果你愿意的话，而且我认为多伦多的团队
特别有能力迎合并具体关注这些市场，做网络销售队伍具有优势的新东西。因此，我认为这是非常互补的，并为推动这一进程而兴奋。
瑞安·齐默尔曼问
BTIG LLC分析师
好吧。对于我来说，投资者的最后一个问题当然是头等大事，我的意思是，并购的脊梁历史一直是一个具有挑战性的历史，我认为至少是这样，对吗？
投资者的风险和担忧是关于分销，以及分销的可能性，当合并后的组织关闭时，分销可能会离开它们。你能说什么，你对
做了什么降低风险分配，只是帮助投资者放心，这将在合并后的公司取得成功？感谢大家的提问。
基思·C·瓦伦丁·A
总裁，海脊控股公司首席执行官兼董事公司。
是的，我认为，这可以追溯到，环顾整个美国，我们在很大程度上都在不同的领域表现得更强，而且，随着时间的推移，我们将不得不了解的细节。但总的来说，我认为我们了解彼此的优势所在，我认为这些优势将继续得到利用。我认为在有重叠的领域，我认为这是关于深思熟虑的，我认为双方的销售管理团队将有能力真正深思熟虑我们如何处理这一问题。我认为当交易规模大得多时，通常会发生什么，我认为有时会有一些笨重的项目继续进行，让人们感到紧张，这不是我们的风格。我认为我们的风格已经表明，即使在勤奋的过程中，我们也是非常合作的团队，我们是非常开放的团队，
这是我们将随着时间的推移为销售团队带来的东西，并确保这些决策涉及人员，有明确的沟通，我们也是在真正专注于外科医生的情况下做到这一点。最终，我们希望确保我们不仅是外科医生，而且是他们治疗的患者的最佳提供者。我认为，这需要成为一个非常普遍的主题，一直延伸到销售渠道。我认为这将建立信任，
将真正表明合作的实质，而不一定是我们过去在销售领域看到的合并和合并。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix Medical，
Inc.
瑞安，还有一件事，就是当基思和我谈到这次合并时，我们分享了关于商业渠道和其他项目的理念，比如
人。我们一直在重建我们的商业频道，就像SeaSpine一直在重建他们的商业频道一样。因此，这是新鲜的，我们正在添加的人员了解我们正在努力建立的是什么，我们在与他们建立信任的同时也在继续前进。我们希望在进入下一阶段时传递这种信任，因为这里有一个大型分销渠道的空间，除此之外还有更多。因此，我们期待着与我们的每个渠道合作伙伴、总代理商合作伙伴合作，为合并后的公司构建更大的整体渠道。
瑞安·齐默尔曼问
BTIG LLC分析师
谢谢你们回答问题，伙计们。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix Medical，
Inc.11
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022谢谢，
瑞恩。
基思·C·瓦伦丁·A
总裁，董事首席执行官，海脊控股公司。
谢谢。
接线员：谢谢。下一个问题是来自Truist的里奇·奈特。里奇，请继续。您的电话已开通。
理查德·内维特问
Truist Securities，Inc.分析师
嗨。感谢您回答问题并祝贺交易
。显然，人们可能问了很多问题，但如果我具体看看您的幻灯片13，以及合并后的公司和收入组合，我只是在想，当您考虑到目标日期时，您表示EBITDA将实现盈利和两位数的增长，收入协同效应何时开始发挥作用，您认为骨骼增长、植入物、生物制药和整形外科之间的业务组合将如何形成？您认为这种组合在很大程度上保持不变吗？在你的脑海中，某些部门是将增长想象为蛋糕的百分比，还是潜在地减少？我很想听听你的想法，也许你可以进入你认为这两者之间投资最大的地方？
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，Orthofix医疗公司首席执行官兼董事总裁。
嗯。里奇，谢谢你的问题。我是乔恩。是的，我们希望在所有这些领域进行投资。我们一直在BGT的这一投资战略下
具体，不仅投资于渠道和建立我们的物理渠道，以刷新骨折机会，因为我们增加了[PH值]AccelSTim(00：35：35)，这是新产品。然后我们生物制品区街道上的人们也做了同样的事情。但在整形外科领域，我们一直在投资我们在美国境外和美国境内的渠道和产品。因此，这些实体将在当前计划和格式下继续增长
[PH值]直到我们与(00：35：54)合并后的公司被认为是不同的方向。但我们看到，这些都是很好的机会领域。
在脊椎和生物制剂领域，如果组合在一起，它真的创造了一个强大的组合。因此，我们不仅从填补大部分空白的领域着眼于继续投资，而且还着眼于第二代以及扩大整体投资组合。因此，我们考虑到在那里的投资，我们将按照纪律行事，我们将非常具体地行事，但我们认为这些单独的渠道在短期内都有机会增长。随着我们进入更长期的阶段，我们将对产品和投资组合做出这些决定。我们还谈到了我们对有机和非有机增加项目的一些看法。这就是我们的对话。我们将介绍我们的讨论。
我们将在未来与您联系并与您分享，但我们认为这是一个非常积极的产品组合。此外，这些团队走到一起基本上是为了推动投资[PH值]也是增长领域(00：36：48)。
理查德·内维特问
Truist Securities，Inc.分析师
好吧。这很有帮助。谢谢。回到瑞安刚才的问题，我确实认为这可能会是最大的关注领域之一。
在过去几十年里，我们看到了如此多的脊柱交易。在稳定之前，不可避免地会有一个整合和颠覆期，然后最终会出现一加一等于二的情况。所以，
我只是好奇如何
您正在考虑的可能是最初可能出现的一点中断和不协同效应。您是否觉得这些交易与趋势背道而驰，
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正的成绩单
Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022如果是这样，
为什么？当你们合并为实体时，你认为你将如何引导短期趋势，因为你将不得不在几个月后在这里提供短期指导？谢谢。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix Medical，
Inc.
是啊，里奇。我是乔恩。在经历了几笔这样的交易后，我可以完全理解这些交易中发生的动态，我
发现这一点非常不同，这是一种对等的合并。我们正在将两个团队聚集在一起，我们正在打造一家最好的公司，并在两家公司之间取得平衡。我认为，当你考虑如何组合产品组合、如何组合管理团队、如何组合商业团队时，这是一种非常不同的动态。因此，我认为这将给我们带来优势。在与基思的交谈中，我们谈到了这些公司之间非常相似的理念推向市场哲学，我们如何与有管理的人打交道，我们如何建立业务。因此，我认为您将经常看到的协作，而且它也存在于管理团队的一般结构中，并且担任执行主席的角色，我仍然会在身边，基本上能够帮助Keith和团队尽可能地取得成功，但又一次没有达到他们的目的。但归根结底，我认为这是对等合并与单纯收购的强大组合，而且通常情况下，前管理团队走了，留下的是资产，而不是人和团队。
基思·C·瓦伦丁·A
总裁，海脊控股公司首席执行官兼董事。
嗯。我会同意所有这些问题，乔恩。我认为，这些都是我们将如何合作以及为什么我们如此自信的优势所在。但我确实觉得这与您可能正在考虑和参考的一些交易不同。部分原因是我们作为骨干企业在美国各地的存在，我认为当我们在未来四、六个月内取得进展时，美国会有一个更加平衡的面貌。我认为您将看到的是，需要处理的重叠非常少，而需要处理的机会更多。我认为这将是不同的。但我认为，这也再次取决于我们将如何与这些总代理商进行沟通，以及我们将如何与这些总代理商保持透明，并确保正如我们一开始所说的那样，他们是我们的合作伙伴，我们对待合作伙伴的方式能够带来
信心和清晰度。
理查德·内维特问
Truist证券公司分析师
好吧。感谢您的提问，祝贺您。
接线员：谢谢您。下一个问题是来自加拿大的凯尔·罗斯。凯尔，请继续。您的电话已开通。
凯尔·罗斯问
Cancord Genuity LLC分析师
太棒了。大家早上好。在此祝贺您达成交易
。当然，这几个月很忙。我很抱歉重复这一点，但我只想回到整合计划上来。显然，从整合的角度来看，没有人会为道路上的挑战或颠簸或延长的时间表做好准备。因此，也许只需要帮助我们了解在接下来的6到12个月内将会发生什么，以确保与团队的平稳过渡。然后，我只想说清楚，当我
看看未来三年的这个指导值，您不会认为协同效应会带来任何收入，对吗？因此，我们应该假设从收盘的第一天？
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字记录Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话11-Oct-2022乔恩·C·谢布塞克·A·总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事，是的。谢谢，凯尔。在整合计划上，我们正处于基思和我被宣布将领导公司的阶段。归根结底，我们仍有完整的整合计划要完成。我们将任命下一任领导人，然后基本上 我们将在一起组建集成规划团队，我们基本上将从那时起执行。以一种非常传统的方式，我们也将在这方面获得额外的援助。这将在接下来的几个月内进行，随着更多内容的结合，我们将向您提供更多信息。我们计划在2023年第一季度结束，我们认为这将是非常有效的。而我和基思早期的谈话，看起来非常简单。我们认为我们在这方面有共同的想法，所以我们期待着一个非常顺利的过程。到目前为止[PH值]融资(00：41：47)，我会让道格来处理。道格拉斯·C·赖斯Orthofix Medical，Inc.首席财务官，只是一名凯尔，从收入协同的角度来看，我们知道会有一些干扰。但考虑到我们的两个足迹以及我们看待产品类别互补性的方式，我们认为在净 的基础上将会有积极的协同效应。这就是我们看待它的方式。凯尔·罗斯Q分析师，Cancord Genuity LLC好的。然后在成本协同方面，我只想确保，你能为我们在节奏方面充实一点 ，然后我们应该如何期待这些发挥出来？我的意思是，这听起来就像是在第二年以美元为基础的EBITDA增值，听起来像是，你知道，4000万美元将被后端加载。这是一个公平的假设吗？然后这个问题的第二部分是，这些成本协同效应中是否有任何与收入方面的因素挂钩？道格拉斯·C·赖斯 Orthofix Medical，Inc.首席财务官。我们将继续投资于销售、销售增长和销售支持。我们拥有的组合和协同效应将使我们能够像我们一直讨论的那样，继续投资于 业务。但就协同效应本身而言，我们预计在第二年，我们将在某种程度上超过一半。我们意识到，我们将在执行集成活动的方式上非常明智和自律。但我们乐观地认为，考虑到我们已经谈到的文化、人员、系统和产品的所有互补性，整合将进行得非常顺利。但我确实很适合，所以我认为第二年的权重可能会更大，因为当我们意识到我们将超过中点时，我们将在第三年完成。凯尔·罗斯Q分析师, Canaccel Genuity LLC好的。非常感谢您回答我的问题。基思·C·瓦伦丁·A总裁，董事控股公司首席执行官。谢谢。14.1-877-FactSetWww.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字记录Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话11-Oct-2022乔恩·C·谢布塞克·A·总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事公司。谢谢你，凯尔。接线员：谢谢。下一个问题是拉登堡·塔尔曼的杰弗里·科恩。杰弗里，请继续。您的电话已开通。杰弗里·S·科恩Q分析师，拉登堡·塔尔曼公司。早上好。感谢你接受我们的提问，并祝贺我们的新闻。基思·C·瓦伦丁·A·总裁，海脊控股公司首席执行官兼董事公司，谢谢Jeff，[PH值]只是从我们这边确认一下(00：43：53)。杰弗里·S·科恩Q分析师，拉登堡·塔尔曼公司[技术难度 ](00：44：00)或公司名称或市场营销以及交易完成前六个月内的知名度？乔恩·C·谢布塞克·A总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事公司。Jeff，你能向我道歉吗，你能重复一遍吗？我们得到了，你在中间有一点口齿不清，我没有预料到问题的答案。杰弗里·S·科恩Q分析师，拉登堡·塔尔曼公司。是的。刚才的事我很抱歉。了解有关公司即将召开的会议以及与公司实体、名称和重点有关的任何消息。杰弗里·S·科恩Q分析师，拉登堡·塔尔曼公司，因此，会议。是。因此，从名称的角度来看，我们将在整合过程中做出努力，了解我们作为一个新组织将如何思考这一点。所以，现在还没有任何见解，但这是我们很高兴能做的事情。我认为 这将引发一些激烈的辩论。在会议方面，接下来是我们的会议[难以辨别](00：45：02)John J.Bostjancic SeaSpine Holdings Corp.的首席运营和财务官……一直在主持展位，所以我相信，这一消息出来后，我们会非常受欢迎。但是的，我认为这将是每个参加NASH的人的一个重要关注点，让他们更多地了解产品，然后我们将坐在一起，讨论我们已经讨论过的合并投资组合之间的所有交叉销售机会。15 1-877-FactSetWww.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字记录Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话11-Oct-2022乔恩·C·谢布塞克·A·总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事公司。谢谢你，约翰。杰夫,[难以辨别](00：45：27)谁将是拉登堡塔尔曼公司的杰弗里·S·科恩Q分析师。是的。Orthofix Medical，Inc.首席执行官兼董事首席执行官乔恩·C·谢布塞克A总裁...是我们坐在同一个房间里谈论这笔交易， 然后我们将前往纳什，我们将分别与各自的公司进行交谈，但我们是独立的公司，我们将继续是独立的公司，直到交易结束。因此，我们将像通常在大多数相同的会议上一样 进行常规的讨论，无论是NASH、CSR还是其他会议[难以辨别](00：45：43)在脊柱，整形外科和整形外科会议将按计划进行，因为它们已经安排好了，所以这不会有任何改变， 但所有你单独看到我们的常见地方我们都会在那里，然后，在结束后，我们将集体在那里。杰弗里·S·科恩Q分析师，拉登堡·萨曼公司。好的。明白了。那么最后我们呢， 您能不能稍微谈一下商业渠道和商业组织？我们正在努力更好地了解该公司在国内和国际上将如何运作，并将在未来几个季度展望推向市场现有产品的战略。我们是否会看到更多的分销合作伙伴或更直接的国内和任何评论，直到 前美国？基思·C·瓦伦丁·A总裁，董事控股公司首席执行官。所以，Jeff，我不认为这种想法已经改变。我认为Jon和我的想法非常相似，当我们分别查看我们组织的分发时，首先我将谈论Spine。在美国各地，考虑直接存在确实更有意义。我认为我们将 继续关注这些机会，并根据这些地区的位置、空白区域的外观以及可能在那里直接部署的人才做出相同的决定。但很明显，当你看到合并后的实体时， 它将主要是一个分销风格的网络，有机会使用Direct，并在Direct出现时对其进行深思熟虑。因此，我不认为这一战略已经改变。除了在主干领域实现协同和协作的机会外， 正在考虑的更广泛的公司的任何其他分销领域没有变化。乔恩·C·塞尔布塞克·A·总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事。是的，基思，让我也补充一下。正如我们观察BDT时，我们的BDT组织分为直销商和分销商，正如Keith强调的那样，这种情况将保持不变，在我们的整形外科业务中，我们在欧洲有一些子公司，在那里我们有直接的 个人，然后我们也有分销商通过我们在这方面利用的库存分销商。而这些也将完全保持不变。由于这一整合和合并，我们没有考虑到那里的变化。16个1-877-FACTSETwww.callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字记录Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话11-Oct-2022因此，我们相信，我们寻找的是人才。无论市场在哪里，人才都是推动我们做出决定的因素。无论产品线在哪个地区，我们都在寻找希望与我们合作发展业务的人才。因此，这是我们未来的主旋律。所以，我们就到此为止。但归根结底，这是我们对人才的口头禅。杰弗里·S·科恩(Jeffrey S.Cohen)拉登堡·塔尔曼公司的Q分析师。这太棒了。感谢您回答我们的问题。再次祝贺你。乔恩·C·谢布塞克·A·总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事公司。谢谢Jeff。基思·C·瓦伦丁 A董事控股有限公司首席执行官兼首席执行官总裁谢谢Jeff。接线员：谢谢。[操作员说明]我们的下一个问题是Sidoti&Company的吉姆·西多蒂。吉姆，请继续。您的线路已开通。Sidoti&Co.LLC分析师詹姆斯·西多蒂早上好，再次感谢你回答我们的问题。你能谈谈这笔交易是在什么时候达成的吗？这是您在过去几个月里一直在讨论的问题，还是出现得比较快的问题？Orthofix Medical，Inc.首席执行官兼董事首席执行官乔恩·C·谢布塞克·A·总裁吉姆：在我们的标准业务流程中，我们总是寻找为股东增加价值的方法。因此，当我们在今年3月的会议上寻找可以做到这一点的方法时，我们联系了SeaSpine，并在那里开始了初步的对话。然后，他们以一定的速度前进，然后随着时间的推移[难以辨别](00：49：25)就在今天。因此，归根结底，这是一种方式，我们着眼于增加股东价值，基本上发展我们的公司，现在发展集体公司，然后基本上 成为一家规模化的公司，拥有惊人的投资组合，非常强大的分销渠道和优秀的管理团队，将带领公司向前发展，在未来做真正伟大的事情。因此，我们期待着 它，但这是[难以辨别]我们正在谈论的是。詹姆斯·西多蒂Q分析师，Sidoti&Co.LLC好的。然后，在欧洲，听起来SeaSpine已经决定可能退出欧洲，而不是处理MDR法规的额外成本。这是否因为你在欧洲拥有如此广泛的业务并与那里的一些机构建立了牢固的关系而改变了这一点？乔恩·C·谢布塞克·A·总裁，董事首席执行官 奥托菲克医疗公司171-877-FactSetWww.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字记录Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并电话11-Oct-2022实际上，由于我们的整形外科业务，我们的总部设在意大利维罗纳的办事处。这是一项非常欧洲化的业务。因此，如果我们在这方面通过了完整的认证并正在通过完整的欧盟MDR，这对我们来说是一项有价值的业务。因此，正如业绩中指出的那样，这对我们来说是一项增长非常快的业务。所以我们看了一下。我们还研究了M6-C，因为我们将使用M6-C，这是因为我们的一些足迹[难以辨别] (00:50:39) 与之相比，我们对Spinal Kinetics的收购，实际上使我们在欧洲变得非常强大[PH值]这就是我们在(00：50：45)的位置。因此，我们走上了欧盟MDR的道路，这样我们就有了一个天然的位置，可以带着我们的脊梁留在欧洲，因为我们在那里有基础设施。因此，这帮助我们在这方面做出了决定。我们现在就在那里，所以随着我们的前进，我们将继续我们的欧盟MDR，以及团结在一起就未来的方向做出决定的团队，但对我们来说，这看起来是一个非常好的市场。Sidoti&Co.LLC分析师James Sidoti Q So Keith C.瓦伦丁A董事首席执行官兼首席执行官总裁和我认为未来 也是如此我只是想说，展望未来，我认为随着创新继续发展，我认为有机会推出新产品，我认为欧洲有一支在那里工作了相当长时间的人才团队，他们可以在那个时候做出适当的决定。如果正在引进的新技术也需要找到进入欧洲的途径。我认为，当那个时候到来时，你会做出适当的商业决定。Sidoti&Co.LLC分析师James Sidoti Q 因此，听起来可能会有一些不断扩大的机会[难以辨别](00：51：40)欧洲的批量产品前景如何？乔恩·C·塞尔布塞克·A总裁，Orthofix Medical，Inc.首席执行官兼董事公司。吉姆，我想我们在评论中已经强调了SeaSpine在生物制品方面很强大，而且在欧洲也有7D，所以我们有[PH值]设置(00：51：54)强大的整形外科渠道，我们看到那里有非常好的协同效应，我们将从那里扩展，正如Keith强调的那样，这样我们就可以决定我们将其扩展到什么程度，但我们今天就在那里有一个自然的协同效应。Sidoti&Co.LLC分析师詹姆斯·西多蒂·Q明白了这一点。正确的。谢谢 您。乔恩·C·谢布塞克·A·总裁，董事公司首席执行官兼首席执行官1-877-FactSetWww.Callstreet.com版权所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022
基思·C·瓦伦丁·A
董事首席执行官总裁
海脊控股有限公司
谢谢，吉姆。
接线员：谢谢。最后一个问题是摩根大通证券的戴夫·图尔卡利(原文如此)[JMP证券](00：52：17)。戴夫，请继续。您的电话已开通。
大卫·图尔卡利问
JMP Securities LLC分析师
哇，我也有了一家新公司。恭喜你们达成协议，伙计们。我想问一下，我会试着给Doug或Bos偷偷拿几个财务上的，如果他们可以的话，如果他们能分享的话。但当我们考虑EBITDA增值时，我想知道您是否可以给我们一个美元金额或范围或其他
术语，说明到第二年年底将达到什么水平，然后当我们考虑每股盈亏平衡时，我的意思是，Orthofix显然受到了COVID的影响。在一些新产品计划上投入了大量资金。我正在尝试
处理第三年的份额计数，然后有点像当我们假设到第三年实现盈亏平衡时，我们谈论的每股收益水平是多少？
道格拉斯·C·赖斯
Orthofix医疗公司首席财务官
嗯。我可以开始，博斯，你可以提供更多的颜色，但是，很好的问题，戴夫。至于总体上的增长，协同效应的好处，
营收和利润在这一组合中都非常强大，因为我们今天已经在规模上讨论了从独立的Orthofix扩大利润率的途径的互补性和这一点。是的，
我们将在第二年实现EBITDA美元增值，然后在第三年实现利润率。你可以从我们两位数的增长和实现这一目标的途径中看到我们的收入水平，这张地图的作用是什么，并将我们坚定地置于十几岁，同时仍提供充足的资本投资于业务和我们的增长。
John J.Bostjancic A
SeaSpine Holdings Corp.首席运营和财务官
至于协同效应，正如Doug之前在这些问题上所说的那样，这是一个很大的关注点第二年试图实现更多的协同效应，团队显然花费了大量时间进行这一过程，以确保我们能够轻松地识别所有这些机会，并确保我们以确定它们的相同纪律来追求它们，并将重点放在第二年的时间表上。戴夫，你的另一个问题是关于股票数量的吗？
大卫·图尔卡利问
JMP Securities LLC分析师
嗯。我是说，我觉得
John J.Bostjancic A
SeaSpine Holdings Corp.首席运营和财务官
因此，在我们的销售支持下，继续前进。
大卫·图尔卡利问
JMP证券有限责任公司分析师
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022我正在尝试获得任何类似的数字是的，如果你有一个可以显示数字的模型，我将尝试验证我是否可以获得相同的数字如果你愿意分享这一点，我知道这可能不容易，但是的
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官
Orthofix Medical，Inc.
我没有这些数字。
大卫·图尔卡利问
JMP Securities LLC分析师
嗯。[难以辨别](00：54：56)确认。
道格拉斯·C·赖斯
Orthofix医疗公司首席财务官
嗯。我手头没有确切的数字，但我们正在寻找影响交易的因素。当我们收盘时，我们将在3000万美元的区间内，我会预测3800万股，然后在接下来的几年里继续增长。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix医疗公司
嗯。因为
从我们的10-Q，我们有超过3700万股，加上7D收购带来的约120万股可交换股票。因此，您只需应用换股比率就可以很好地
估计股票发行对SeaSpine收购的影响。
道格拉斯·C·赖斯
Orthofix医疗公司首席财务官
太棒了。谢谢。
乔恩·C·谢布塞克·A
总裁，董事首席执行官，Orthofix Medical，
Inc.
谢谢，戴夫。
接线员：谢谢。我们没有其他问题了。因此，我
将电话转给乔恩，以听取任何结束语。
乔恩·C·谢布塞克
总裁，奥托菲克医疗公司首席执行官兼董事
是。所以，听着，感谢你一大早在这么短的时间内抽出时间。我的意思是，对于脊柱和整形外科市场来说，这真的是变革性的一天，因为我们将两家杰出的公司合并在一起，我们将打造行业领先的存在。我们对这个组织的未来感到非常兴奋。我们谨代表两家公司的董事会和管理团队，感谢你们每一位为我们的团队成员所做的巨大工作。我知道基思和我一样，对未来的信心和对它的期待有同样的看法。
因此，再次感谢您的关注。我们将继续向您通报最新情况，因为我们将在2023年上半年完成预期的交易。谢谢。
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合并11-Oct-2022接线员：
谢谢。今天的电话到此结束。感谢你们所有人的加入。你现在可以断开你的线路了。
免责
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前瞻性陈述
本通讯包含的陈述，在一定程度上不是历史或当前事实的陈述，根据证券法，它们构成前瞻性 陈述。向公众发布的其他信息中也可能不时包含口头或书面的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在根据目前被认为有效的假设，为Orthofix和SeaSpine各自的管理层提供对我们未来运营和财务业绩的当前预期或计划。前瞻性陈述可以通过使用 这样的词语来识别，如相信、？预期、？预期、？计划、？战略、？前景、？估计、？项目、？目标、？预期、？将、 ？应该、？见、？指导、？展望、？自信、？在轨道上以及其他类似含义的词语。前瞻性表述可能包括但不限于有关未来销售、收益、现金流、经营业绩、现金使用、税率、研发支出、其他财务业绩指标、潜在未来计划、战略或交易、信用评级和净负债、拟议合并的其他预期效益，包括拟议合并产生的估计协同效应和成本节省、拟议合并的预期完成时间、与此类交易相关的估计成本，以及其他非历史事实的陈述。所有前瞻性陈述都涉及风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。对于这些声明，我们要求《1995年美国私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性声明的安全港的保护。这些风险、不确定性和其他因素包括, 但不限于：(1)Orthofix和SeaSpine在美国和全球运营的行业和市场的经济状况的影响以及其中的任何变化，包括金融市场状况、商品价格、利率和外币汇率的波动，以及购买和使用我们产品的医疗保健部门的市场需求水平；(2)合并后公司新产品的开发、监管批准、商业化、报销、市场接受度、业绩和实现 预期效益方面的挑战；(3)拟议合并的范围、性质、影响或时机，除其他事项外，包括业务整合和实现协同效应以及增长机会和创新以及相关成本和费用的产生；(4)未来的负债水平、资本支出和研发支出；(5)未来的信贷可获得性和可能影响此类可获得性的因素，包括信贷市场状况和我们的资本结构；(6)供应商提供材料和服务的延迟和中断；(7)降低成本的努力和重组成本和节省的成本；(8)新的商业和投资机会；(9)实现组织变革预期效益的能力；(10)跨产品线、地区和行业的多样化和业务平衡的预期效益；(11)美国以及Orthofix、SeaSpine和各自业务所在的其他国家的政治条件变化的影响，包括美国医疗政策变化对近期和未来总体市场状况的影响；(12)美国和Orthofix所在的其他国家/地区的税收、监管和其他法律法规变化的影响, SeaSpine及其各自经营的业务；(13)拟议合并的宣布或悬而未决对Orthofix和/或SeaSpine各自普通股的市场价格和/或各自的财务业绩的负面影响；(14)各方获得拟议合并所需的监管批准的能力(以及此类批准可能导致施加可能对合并后的公司或交易预期收益产生不利影响的条件的风险)，以及批准Orthofix和SeaSpine的股东并及时或完全满足合并结束前的其他条件的风险；(15)发生可能导致一方或双方有权终止合并协议的事件；(16)与拟发行的Orthofix股票价值有关的风险
合并、重大交易成本和/或未知负债；(17)拟议合并的预期 收益无法完全实现或根本无法实现，或可能需要比预期更长的时间实现的可能性，包括与第三方合同相关的风险，包括与拟议交易可能引发的同意和/或其他条款相关的风险；(18)与交易相关的诉讼风险；(19)与Orthofix和SeaSpine的业务整合相关的成本或困难可能大于预期；(20)合并后的公司留住和聘用关键人员的能力；(21)出于美国联邦所得税的目的，合并计划作为对Orthofix和SeaSpine股东的免税重组的资格；以及(22)拟议的合并对Orthofix和SeaSpine各自业务的影响。不能保证拟议的合并实际上会以所述的方式完成，或者根本不能保证。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的因素的更多信息，请参阅Orthofix和SeaSpine不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K、10-Q和8-K表格报告 。任何前瞻性声明仅在声明发表之日起发表，Orthofix和SeaSpine不承担更新或修改此类声明的义务，除非适用法律另有要求，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
有关提议的交易的其他信息以及在哪里可以找到它
关于拟议的交易，Orthofix打算向美国证券交易委员会提交一份S-4表格的注册声明，其中将包括一份文件，作为Orthofix的招股说明书以及Orthofix和SeaSpine的联合委托书(联合委托书/招股说明书)。各方还计划向美国证券交易委员会提交与拟议交易有关的其他相关文件。 我们敦促投资者和证券持有人在获得提交给美国证券交易委员会的联合委托书/招股说明书和其他相关文件后，阅读这些文件，因为它们包含有关拟议交易的重要信息。最终的联合委托书/招股说明书将发送给Orthofix的股东和SeaSpine的股东。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得联合委托书/招股说明书(如果有)以及奥拓和海脊向美国证券交易委员会提交的其他相关文件。Orthofix向美国证券交易委员会提交的文件副本可在Orthofix的网站上免费获取，网址为 http://ir.orthofix.com/，或致电(214)9373190联系Orthofix的投资者关系部。SeaSpine向美国证券交易委员会提交的文件的副本将在SeaSpine的网站http://investor.seaspine.com/上免费获取，或 联系SeaSpine的投资者关系部，电话：(415)9375402。
Orthofix和SeaSpine及其各自的董事、高管以及管理层和员工的其他成员可被视为就拟议交易征集委托书的参与者。有关Orthofix董事和高管的信息，请参阅Orthofix 2022年年会的代理声明 ，该声明于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会。有关SeaSpine董事和高管的信息，请参阅SeaSpine 2022年年会的委托书，该委托书于2022年4月22日提交给美国证券交易委员会。有关委托书征集参与者的其他信息，以及他们通过持有证券或其他方式获得的直接和间接利益的描述，将包含在联合委托书/招股说明书以及其他提交给美国证券交易委员会的有关拟议交易的材料中。投资者在作出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读联合委托书/招股说明书。 投资者可以从Orthofix和SeaSpine免费获取这些文件的副本，如上所述。
本通信和本文中包含的信息不应构成出售要约或 征求购买任何证券的要约，也不得在任何司法管辖区进行此类要约、招揽或出售在根据任何此类司法管辖区的证券法进行登记或获得资格之前属于非法的任何证券出售。除非招股说明书符合修订后的《1933年证券法》第10节的要求，否则不得发行证券。