Smart Powerr Corporation（ “公司” 或 “SPC”）在内华达州注册成立，前身为中国再生能源公司。 公司通过其子公司提供节能解决方案和服务，包括向客户销售和租赁节能系统 和设备，以及在中华人民共和国（“中国”）进行项目投资。

公司截至2022年3月31日的组织结构图如下:

CREG 法律结构

鄂尔多斯TCH — 合资企业

2009 年 4 月 14 日，该公司 与鄂尔多斯冶金有限公司（“鄂尔多斯”）成立了一家合资企业（“合资企业”），负责回收来自鄂尔多斯 金属精炼厂的余热，用于发电和蒸汽，然后卖回给鄂尔多斯。该合资企业的名称为内蒙古鄂尔多斯TCH节能 开发有限公司（“鄂尔多斯TCH”），期限为20年。鄂尔多斯贡献了该项目总投资的7％，西安泰科能源技术有限公司（“西安泰科”）贡献了93％。2013年6月15日，西安 TCH和鄂尔多斯签订了股份转让协议，根据该协议，鄂尔多斯以129万美元（合人民币800万元）的价格将其在该合资企业中的7％所有权出售给了西安 TCH，外加某些累积利润。西安 TCH 于 2013 年 7 月支付了 这笔129万美元，因此成为该合资公司的唯一股东。鄂尔多斯TCH目前有两个处于第一阶段的发电系统， 总容量为18兆瓦，二期有三个发电系统，总容量为27兆瓦。2016年4月28日， 鄂尔多斯TCH和鄂尔多斯签订了一项补充协议，该协议于2016年5月1日生效，根据该协议，鄂尔多斯TCH取消了鄂尔多斯每月的最低租赁付款 ，并开始根据实际售电量0.30元/千瓦时向鄂尔多斯收费。每千瓦时的售价 每年根据当前的市场条件确定。2019年5月，由于鄂尔多斯进行了翻新和 熔炉安全升级，鄂尔多斯TCH停止了运营，该公司最初预计将在2020年7月恢复运营，但由于政府要求鄂尔多斯通过对其硅铁生产线进行全面的技术升级以实现该市的节能目标， 运营的恢复进一步推迟。鄂尔多斯 目前正在研究技术整改方案。方案确定后，鄂尔多斯TCH将对其余热发电站项目进行配套技术 改造。在此期间，鄂尔多斯将每月向鄂尔多斯TCH补偿人民币100万元 （合145,460美元），直到恢复运营。由于收款的不确定性，公司未确认任何收入。

此外，鄂尔多斯TCH持有大唐时代（滨州）节能科技有限公司（“滨州节能”）30％ 股权， datangShidai 大同再生能源技术有限公司（“大同再生能源”）30% 的股权，以及大唐时代的 天宇徐州再生能源科技有限公司（“天宇徐州再生能源”）40% 的股权”)。这些公司成立于 2012 年，但此后没有任何业务，也没有进行任何注册资本出资。

程力余热发电 项目

2013 年 7 月 19 日，西安 TCH 成立了一家名为 “西安中宏新能源技术有限公司” 的新公司。（“中红”），它拥有中弘90％的股份 ，HYREF拥有其余10％的股份。中宏致力于提供节能解决方案和服务，包括 向客户建造、销售和租赁节能系统和设备。2018年12月29日，上海TCH与HYREF签订了 股份转让协议，根据该协议，HYREF以300万元人民币 （合44万美元）将其在中弘的10％所有权转让给了上海TCH。移交已于2019年1月22日完成。交易完成后，公司拥有西安中红 100% 的股份。

2013年7月24日，中宏与博兴县成力 燃气供应有限公司（“成力”）签订了CDQ和CDQ WHPG项目（焦炭干淬余热发电项目）的合作协议。双方于2013年7月26日签订了补充协议。根据这些协议， 中宏将设计、建造和维护一个 25 兆瓦的 CDQ 系统和一个 CDQ WHPG 系统，为成力提供电力，承力将支付节能费 （“成力项目”）。

2018年12月29日，西安 中红、西安TCH、HYREF、Ku国华和白崇功先生签订了CDQ WHPG车站固定资产转让协议，根据该协议，西安中宏将程力CDQ WHPG站（“车站”）转让，以偿还向HYREF提供的188,639,400元人民币（合2754万美元）的贷款。在满足某些条件的情况下，西安中宏、西安TCH、Ku国华和白重工也同意 the Station 的回购协议（见注释8）。车站的转移已于2019年1月22日完成，当时 该公司记录了此次转移的624,133美元亏损。但是，由于回购条款 （详情见附注8），该贷款未被视为已偿还，因此该公司将该贷款和成力项目在其合并财务报表（“CFS”） 中确认的保留至2021年4月9日。回购协议于2021年4月9日终止，HYREF没有执行回购选项 ，除了保留CDQ WHPG电台外，也没有要求买家支付任何额外款项。

中讯的成立

英华的形成

其他活动

2019年12月，报告了一种新型冠状病毒 （COVID-19），世界卫生组织宣布该疫情构成 “国际关注的突发公共卫生事件 ”。由于与疫情相关的隔离、设施关闭以及旅行和物流 限制，这场传染病疫情继续蔓延到其他国家，扰乱了供应 链，影响了各行各业的生产和销售。COVID-19 疫情影响了该公司 2020 年第一季度的运营。 但是，由于中国政府在疾病控制方面的努力，中国大多数城市已于2020年4月重新开放，中国的疫情 已得到控制。从 2020 年 4 月到 2021 年底，中国 的几个省份发现了一些新的 COVID-19 病例，但是，由于中国政府的严格控制，新增病例的数量并不多。从 2022 年 1 月至今，包括公司所在的西安省在内的中国许多城市 COVID-19 病例波动并再次增加；由于此类增加，西安省和中国其他地区定期出现短期封锁和旅行限制 ，该公司的运营受到中国为限制 COVID-19 传播而临时实施的旅行和工作限制 的不利影响。

2021年7月27日，公司 向内华达州国务卿提交了公司章程变更证书，将 公司授权普通股总数从1000万股增加到1亿股， 面值每股0.001美元。

2022年3月3日，公司向内华达州国务卿提交了 公司经修订和重述的公司注册证书的修正证书，将我们的公司名称从中国再生能源 公司更改为Smart Powerr Corp（“SPC”），自2022年3月3日起生效。

截至2022年3月31日，其他应收账款 主要包括（i）向第三方预付款7,876美元，不含利息，应要求支付，ii）向员工预付款5,032美元， iii）向供应商预付款2,833美元，以及（iv）其他863,481美元，包括5,981美元的社会保险应收账款和857,500美元的预付款 （见下文）。

2021年8月2日，公司 与一家软件开发公司签订了研发合作协议，以设计、建立、升级和维护用于储能和远程站点监控的智能能源管理云平台 ；完成后，公司将向其客户提供这样的 平台，但需付费。合同研发总成本为100万美元，截至2022年3月31日，该公司预付了 20万美元，并承诺在试运行后支付剩余的80万美元。

2021年8月23日，公司 与西安的一家咨询公司签订了市场研究和项目开发服务协议，服务期为12个月。该咨询公司将对包括光伏和储能在内的新能源行业进行市场研究，开发 潜在的新客户并进行尽职调查，协助公司进行业务合作谈判和相关协议的准备。 合同总额为115万美元，公司在服务开始时预付了65万美元；公司将在 发布研究报告时支付20万美元，并在完成所有服务后支付剩余的30万美元。截至2022年3月31日，由于 疫情的影响，很难进行实地调研和收集有效信息，市场研究工作进展缓慢，只有在中国整体疫情改善后才能继续进行。

截至 2021年12月31日，其他应收账款主要包括 (i) 向第三方提供的7,842美元的预付款，不含利息，应要求支付， ii) 向员工预付款7,618美元，iii) 向供应商预付款2,821美元，以及 (iv) 其他862,331美元，包括社会保险 应收账款4,831美元和857,500美元的预付款。

程力项目完成了 的施工，并以3524万美元的成本转移到公司的固定资产（不计减值损失），并已准备就绪 将于2018年12月31日投入运营。2019年1月22日，西安中宏完成了成力CDQ WHPG项目的转让，作为向HYREF提供的贷款和应计利息188,639,400元（合2754万美元）的部分还款（见附注8）。

2021 年 4 月 9 日，西安 TCH、西安中红、库国华、白崇贡和 HYREF 签订了终止履行协议（终止协议）。 根据终止协议，2019年12月19日签订的原始回购协议在签署终止 协议后终止。除了保留 CDQ WHPG 电台外，HYREF 不会执行回购选项，也不会要求买家支付任何额外款项。由于回购协议终止，公司记录了将CDP WHPG电台转让给HYREF的约310万美元 收益，作为对委托贷款的部分还款，这是资产的账面 价值与贷款应付贷款和利息之间的差额。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计负债和其他 应付账款包括以下内容：

截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付税款包括以下 ：

截至2022年3月31日，应纳所得税 包括根据2017年12月22日签署的《减税和就业法》记录1986年后外国未汇出收入的估计一次性过渡税的765万美元（上面包含308万美元，非流动457万美元）。 选择外国公司的美国股东可以在八年 年内分期缴纳纳纳税款，前五年每年为净纳税额的8％，第六年为15％，第七年为20％，第八年为25％。该公司做出了这样的选择。

递延所得税资产 来自资产减值损失，出于税收目的暂时不可抵税，但根据美国公认会计原则计为支出；销售型租赁的利息 收入因未达到美国公认会计原则的收入而被确认为税收目的的收入但不用于账面目的 ；应计员工社会保险，以及两者之间的差额 固定资产成本的税收和会计基础，用于税收目的资本化并作为支出的一部分计入支出系统成本 符合美国公认会计原则。递延所得税负债源于销售型 租赁净投资的税收和会计基础之间的差异。

截至2022年3月31日和2021年12月31日 31，递延所得税资产包括以下内容：

应付委托贷款 （HYREF 贷款）

HYREF基金成立于2013年7月 ，向西安中弘投资了总额为4.6亿元人民币（合7700万美元）的资金，用于中弘的三个新的CDQ WHPG项目。HYREF基金在西安中弘投资了300万元人民币（合50万美元）作为股权投资和4.57亿元人民币（合7,450万美元）作为债务投资；作为此类投资的回报，HYREF基金将从中弘获得HYREF基金的债务投资的利息。这笔贷款由申秋一期和二期发电系统的应收账款和固定资产；中虹三套CDQ WHPG系统的应收账款和固定资产；以及西安TCH在中宏的2700万元 人民币（合439万美元）出资。Xian TCH和公司董事长兼首席执行官还共同和单独担保了贷款（本金和利息）的偿还。2015年第四季度，鄂尔多斯TCH的三个发电站 被认捐给兴业银行，作为对中虹三套CDQ WHPG系统的贷款的额外担保。 2016年，又向兴业银行质押了两座鄂尔多斯TCH和浦城一期和二期系统的发电站，作为额外的 担保，以及西安TCH在中宏的股权。

这笔贷款的期限为 60个月，从2013年7月31日到2018年7月30日，利息为12.5％。公司已支付2.8亿元人民币（合4,222万美元）中的5,000万元人民币（合754万美元），2016年8月5日，公司与贷款人签订了补充协议，将 最初2.8亿元人民币（合454万美元）中剩余的2.3亿元人民币（合3,468万美元）的到期日延长至2017年8月6日。在 截至2017年12月31日的年度中，公司再次与贷款人谈判，进一步延长剩余的2.3亿元人民币（合3,468万美元）、1亿元人民币（合1,627万美元）和7700万元人民币（合1,208万美元）的贷款余额。该贷款机构暂时同意将 剩余贷款余额延长至2019年8月，调整后的年利率为9％，但须经其总部的最终批准。 总部没有批准延期提案，调整后的利息为9％；但是，在2018年12月29日，公司与贷款人制定了替代还款提案，如下所述。截至2021年12月31日，这笔贷款的应付利息 为379,323美元，未偿本金余额为12,077,105美元。截至2022年3月31日，这笔 贷款的应付利息为380,966美元，未偿本金余额为12,129,422美元。

偿还HYREF贷款

1。转让 Chengli 项目 作为部分还款

2018 年 12 月 29 日，西安 中红、西安 TCH、HYREF、国华库和白崇功签订了 CDQ WHPG 站固定资产转让协议，根据该协议，西安中宏将承力 CDQ WHPG 电台作为向HYREF贷款的还款 188,639,400 元（2754 万美元） ，该协议的转让于 2019 年 1 月 22 日完成。

西安 TCH 是 HYREF 的二级 有限合伙人。转让中使用的CDQ WHPG站的公允价值由双方根据中联资产评估集团（陕西）有限公司截至2018年8月15日出具的 评估报告确定。但是，根据下面的讨论， 西安中宏、西安TCH、国华库和白重工（“买家”）签订了回购协议， 也同意在回购协议条件得到满足时回购该电台。根据回购协议，这笔贷款未被视为 已偿还，因此公司确认程力项目为需要回购的资产，并保留截至2020年12月31日，应付贷款仍根据ASC 405-20-40-1确认 。回购协议已于2021年4月终止（详情见下文2）。

2。回购协议

2018 年 12 月 29 日，西安 TCH、西安中红、HYREF、库国华、白崇功和西安汉能企业管理咨询有限公司。Ltd.（“西安 汉能”）签订了回购协议。

根据回购协议， 买方共同和单独同意回购由白崇公转让给HYREF 的西安汉能的所有未偿资本权益（见下文3），以及西安中宏转让给HYREF的博兴县CDQ WHPG加油站。西安汉能股权的回购 价格基于 (i) 回购时股票的市场价格； 或 (ii) 股权股份的原始转让价格加上银行利息，以较高者为准。该电台的回购价格基于 (i) 车站在转让之日的公允价值；或 (ii) 转让当日的贷款余额加上截至该日的应计利息 中较高的 。如果满足以下条件之一，HYREF可以要求买方回购西安汉能和/或CDQ WHPG电站的股权：(i) HYREF在2021年12月31日之前持有西安汉能的股份；(ii) 西安 华信新能源有限公司已从全国中小企业股份转让股份有限公司退市，这是一家中国上市公司柜台交易 系统（“新三板”）；（iii）西安华信新能源或任何买家或其关联公司存在信用问题，包括 无法出具审计报告或标准审计报告或买方的任何控制人或高管参与犯罪 ，正在受到起诉或存在其他重大信用问题，HYREF有理由相信；(iv) 如果西安中宏未能及时偿还贷款协议、其补充协议或延期协议的本金或利息；(v) 买方 或债务偿还协议的任何一方严重违反了债务偿还协议或其相关交易文件，包括 但不限于股份转让协议、质押资产转让协议、委托贷款协议及其担保 协议和补充协议。由于新三板因未提交2018年年报而暂停了华信股票的交易，2019年12月 19日，西安TCH、西安中红、国华库和白重工共同同意回购白重工早些时候转让给HYREF的西安汉能所有未偿还的 股权。回购总价为261,727,506元人民币（合3,752万美元） ，其中包括人民币14,661,506元（合210万美元）的应计利息，由西安TCH于2019年12月20日全额支付。

2021 年 4 月 9 日，西安 TCH、西安中红、谷国华、白崇功和 HYREF 签订了终止履行协议（终止协议）。 根据终止协议，2019年12月19日签订的原始回购协议在签署终止 协议后终止。除了保留 CDQ WHPG 电台外，HYREF 不会执行回购选项，也不会要求买家支付任何额外付款。该公司通过将CDP WHPG电站转移到HYREF获得了约310万美元的收益，这是回购协议终止产生的委托贷款的部分 偿还款。

3。将徐州华宇项目 和沈丘一期和二期项目转让给白先生，以偿还部分HYREF贷款

2019 年 1 月 4 日，西安 中红、西安 TCH 和白崇功先生签订了项目转让协议，根据该协议，西安中红 将位于徐州市的 CDQ WHPG 站（在建）转让给徐州华宇焦化有限公司（“徐州华宇项目”） ，向白先生转让了两座生物质发电 沈丘的发电项目（“沈丘一期和二期项目”）以人民币127,066,000元（合1,855万美元）的价格出售给白先生。白先生同意 将其全资公司西安汉能的所有股权转让给HYREF，以偿还西安中宏向HYREF提供的作为转让徐州华宇项目和沈丘一期和二期项目的对价的人民币247,066,000元（合3,607万美元） 贷款。

2019 年 2 月 15 日，西安 中宏完成了徐州华宇项目的转让，西安TCH完成了沈丘一期和二期项目 的转让给白先生；2019 年 1 月 10 日，白先生将其全资公司西安汉能的所有股权转让给 HYREF ，作为转让徐州华宇项目的对价以及 Shenqiu 一期和二期项目。

2019年12月19日，西安 TCH、西安中宏、库国华和白重工共同同意回购白重工早些时候转让给HYREF的西安 汉能所有已发行资本权益。回购总价为261,727,506元人民币（合3,752万美元） ，其中包括人民币14,661,506元（合210万美元）的应计利息，由西安TCH于2019年12月20日全额支付。 2019 年 12 月 20 日，白先生、西安泰科和西安中宏同意让白先生以现金向公司偿还徐州华宇和申秋的转让 价格，分五期付款。第一笔5000万元人民币（合717万美元）的款项将于2020年1月5日到期 ，第二笔5000万元人民币（合717万美元）的付款将于2020年2月5日到期，第三笔5000万元人民币（合717万美元）的付款将于2020年4月5日到期，第四笔5000万元人民币（合717万美元）的付款将于2020年6月30日到期，4706.6万元人民币（合675万美元）的最后一笔款项将于2020年9月30日到期。截至2020年12月31日，该公司 已从白先生那里获得2.47亿元人民币（合3628万美元）的全额付款。

2021年4月9日，西安 TCH、西安中宏、库国华、白崇功和HYREF签订了终止履行协议（终止协议）。 根据终止协议，2019年12月19日签订的原始回购协议在签署终止 协议后即告终止。除了保留 CDQ WHPG 电台外，HYREF 不会执行回购选项，也不会要求买家支付任何额外款项。该公司记录了将CDP WHPG电台转移到HYREF的收益约310万美元，作为回购协议终止后委托贷款的部分偿还 。

4。该贷款机构 同意将7,700万元人民币（合1,213万美元）的还款期限延长至2023年7月8日。但是，根据法院2021年6月28日的判决 ，公司应在判决之日起10天内偿还1,213万美元的本金和38万美元的应计利息。截至本报告之日，该公司尚未付款，但将在2022年底之前全额支付。

Xian TCH作为第二有限合伙人向HYREF基金投资了7,500万元人民币（合1163万美元），由于投资收款的不确定性，该公司在截至2021年12月31日的年度中记录了此类投资的减值 亏损1163万美元。 这受到了损害，因为 Hongyaun 没有偿还能力。

截至2022年3月31日和2021年12月31日 31日，公司管理层分别有24,326美元和27,357美元的预付款，管理层不带利息， 是无抵押的，应要求支付。

2021年2月23日，公司 与几位非美国投资者（“买方”）签订了某些证券购买协议，根据该协议， 公司同意以每股11.522美元的价格向买方出售最多332万股公司普通股。其中一个 是公司的首席执行官（也是公司董事长），他购买了 公司的100万股普通股。2021年4月，公司首席执行官将购买的股票数量从100万股修改为94万股。 2021年4月，公司将先前收到的691,320美元的额外收益归还给了公司首席执行官。

2020 年 12 月 的期票

2020年12月4日，公司与一家机构投资者签订了票据购买协议，根据该协议，公司向买方 发行了315万美元的期票。买方以15万美元的原始发行折扣（“OID”）购买了该票据， 被确认为债务折扣，并在票据的有效期内使用利息法进行摊销。该票据的利息为8％ ，期限为24个月。该票据的所有未偿本金和应计利息将于2022年12月3日到期支付。 公司在本票据下的义务可以随时预付，前提是在这种情况下，公司将支付票据下未偿还并已预付的任何款项的125％ 。从 票据发行之日起六个月起，买方有权通过向公司提供书面通知 来赎回任何金额的本票据，每个日历月不超过50万美元。收到贷款人的赎回通知后，公司应在收到赎回通知后的三个交易日内以 现金向贷款人支付适用的赎回金额；如果公司未能付款，则未偿余额 将自动增加25％。在截至2022年3月31日的三个月中，公司摊销的OID为69,355美元， 在本票据上记录了835美元的利息支出。

在截至2021年12月31日的 年度中，公司与贷款人签订了几份交易协议，根据协议，公司 和贷款人将3,850,000美元的新本票从原始本票中分开，包括调整818,914美元，以 由于公司未能支付赎回金额而在2021年第二季度增加票据的本金 在收到赎回通知后的三个交易日内向贷款人提供现金，公司记录了818,914美元的本金 调整为利息支出。公司和贷款人用这些分区票据兑换了公司576,108股普通股 。该公司在2021年因转换这些票据而录得151,275美元的亏损。 2022年1月10日，公司与贷款人交换了346,986美元的分区票据，以交付公司58,258股普通股。该公司在2022年转换该票据时录得26,193美元的亏损。该期票已于2022年1月10日全额支付 。

2021 年 4 月 的期票

2021年4月2日，公司与一家机构投资者签订了票据购买协议，根据该协议，公司向 买方发行了525万美元的期票。买方以25万美元的OID购买了该票据，该票据被确认为债务折扣 ，并在票据的有效期内使用利息法进行摊销。该票据的利息为8％，期限为24个月。 该票据的所有未偿本金和应计利息将于2023年4月1日到期支付。公司在 票据下的义务可以随时预付，前提是在这种情况下，公司将支付 票据下未偿还的任何款项的125％并已预付。从票据发行之日起六个月起，买方有权通过向公司提供书面通知来赎回本票据的任何金额，每个日历月不超过82.5万美元。在收到贷款人的赎回通知后，公司应在收到此类赎回通知后的三个交易 天内以现金向贷款人支付适用的赎回金额；如果公司未能付款，则未偿余额将自动增加 25% 。2021年10月28日，该贷款机构进行了1,370,897美元的调整，以增加票据的未偿本金 ，由于公司未能按时向贷款人支付赎回金额，公司在2021年记录了1,370,897美元的本金 调整作为利息支出。在截至2022年3月31日的三个月中，公司摊销了31,250美元的OID，并在本票据上记录了 119,731美元的利息支出；公司和贷款人用这些155万美元的分区票据兑换了255,386股公司普通股的交割 。该公司在2022年因转换这些票据而录得94,928美元的亏损 。截至2022年3月31日，该票据的未偿本金余额为5,374,962美元（扣除未摊销的OID12.5万美元） ，应计利息为24,109美元。根据ASC 470-10-45其他陈述 事项——一般到期应付贷款安排，该票据被归类为流动负债。

2021 年为股权 融资而发行的股票

认股证

以下是截至2022年3月31日的三个月中通过股权融资发行的认股权证的 活动摘要：

员工和 董事的期权

2015年6月19日，公司股东 在其年会上批准了中国再生能源公司综合股权计划（“计划”）。在本计划期限内，获准发行的普通股总数 为124,626股（反向股票拆分后）。 计划在董事会于2015年4月24日通过后立即生效，但须经股东批准， 最早将在以下日期终止：(i) 该计划生效之日十周年，或 (ii) 根据本计划发行的所有 股份 应作为全额既得股份发行的日期。股东们在2015年6月19日的年度 会议上批准了该计划。

下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中 与员工和独立董事相关的期权活动，期权数量 反映了2020年4月13日生效的反向股票拆分：

公司的中国子公司 受《中华人民共和国所得税法》管辖，私营企业在经过适当的税收调整后，通常对法定财务报表中报告的 收入缴纳25％的税。根据中国税法，金融 和销售型租赁的税收待遇与美国公认会计原则相似。但是，当地税务局继续将公司的销售型租赁视为 经营租赁。因此，公司记录了递延所得税。

该公司的子公司 的所有收入均来自其在中国的业务。该公司所有中国子公司2022年和2021年的有效所得税税率 均为25％。英华、上海泰康、西安 TCH、华虹、中宏和鄂尔多斯TCH分别提交所得税申报表。

在开曼群岛注册的公司 无需缴纳所得税。因此，该公司的CFS没有提供任何与Sifang Holding所在地开曼群岛 税务管辖区相关的所得税条款。

美国母公司SPC 在美国纳税，截至2022年3月31日，净营业亏损（“NOL”）的所得税结转额为234万美元； 出于联邦所得税的目的，从2017年以后的纳税年度中产生的净营业亏损只能减少纳税人应纳税所得额的80％， ，并且可以无限期结转。但是，2020年3月发布的《冠状病毒援助、救济和经济保障法》（“CARES法案”） 增加了五年的结转期，并暂时 废除了2018、2019年和2020年对NOL的80％限制，从而为企业和非公司纳税人提供了税收减免。管理层认为，由于美国母公司的持续营业亏损，无法从这些亏损中获得收益 。因此，提供了100％的递延所得税资产估值补贴 。

截至2022年3月31日，该公司 中国子公司拥有4,093万荷兰盾可以结转以抵消自亏损发生之年起五年的未来应纳税所得额。NOL 主要来自鄂尔多斯 TCH 和 Zhonghong。管理层在进行评估时会考虑递延所得税负债的预定逆转、 预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。在考虑了所有现有信息后， 管理层认为，由于这些实体的运营经常性亏损 ，递延所得税资产的未来变现存在很大的不确定性，因此，公司记录了100％的中国NOL递延所得税估值补贴。

下表分别将 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的美国法定税率与公司的有效税率进行了对账：

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的所得税准备金 包括以下内容：

根据2006年1月1日生效的中华人民共和国公司法 ，公司只需在申报或支付股息之前从其税后 利润中拨出一笔法定储备金。法定储备金代表限制性留存收益。

盈余储备基金

根据中国会计规章制度，公司的中国子公司 必须将其净收入的10％转入法定盈余 储备基金，直到该储备余额达到公司注册资本的50％。

盈余储备基金除清算期间外不可分配 ，可用于为前几年的亏损（如果有的话）提供资金，可用于业务扩张 ，也可以通过向现有股东按持股比例发行新股或增加他们目前持有的股票的 面值转换为股本，前提是发行后的剩余储备余额不低于 注册资本的25％。

尚未达到任何子公司的最高法定储备金 金额。下表披露了截至2022年3月31日和2021年12月31日每家中国子公司以注册货币类型 为单位的法定储备金额：

共同福利基金

共同福利基金是一项 自愿基金，公司可以将其净收入的5％至10％转入该基金。该基金只能用于公司员工集体利益的资本项目 ，例如建造宿舍、自助餐厅设施和其他员工 福利设施。除清算外，该基金不可分配。本公司不参与该基金。

中国拥有 “封闭的” 资本账户，这意味着公司、银行和个人除非遵守严格的 规定，否则不能将资金转移到中国或从中国转移出去。中国人民银行（PBOC）和国家外汇管理局（SAFE）监管外汇 进出该国的流动。对于汇入或汇出的外币交易，公司需要及时向 银行申报，并提供足够的证明文件，以申报业务交易的性质。公司的销售、购买和 费用交易以人民币计价，公司的所有资产和负债也以人民币计价。根据现行法律，人民币 不能自由兑换成外币。以人民币以外的货币进行汇款可能需要某些 证明文件才能进行汇款。

公司在中国的业务 受特定考虑因素和重大风险的约束，这些风险通常与北美和西欧 的公司无关。其中包括与政治、经济和法律环境以及外汇兑换等相关的风险。 公司的业绩可能会受到政府在法律法规、反通货膨胀 措施、国外货币兑换和汇款以及税率和方法等方面的政策变化的不利影响。

诉讼

2019年11月，北京宏源 再生能源投资中心（简称 “宏源”）向北京市中级人民法院提起诉讼，要求西安 TCH 根据股票回购期权协议强迫西安 TCH 回购某些股票。2021年4月9日，法院 作出了有利于宏远的判决。西安 TCH 于 2022 年 4 月 13 日向北京市高级人民法院提出重审动议，因为 Xian TCH 向宏源支付了2.67亿元人民币作为庭外和解。2022年4月11日，西安中宏新能源科技 有限公司Ltd. 向北京市高级人民法院提出了重审申请，并就第二号民事判决书向北京市高级人民法院提供了相关证据。 264.，正在等待审判。2022年8月10日，北京市第一中级人民法院签发了一份积极表现证明书， 证明西安中宏新能源科技有限公司已履行其回购义务。2021 年 4 月 9 日，西安 TCH、 西安中宏、库国华、白崇功和 HYREF 签订了《终止履行协议》（终止协议）。根据 终止协议，2019年12月19日签订的原始回购协议在签署终止 协议时终止。除了保留 CDQ WHPG 电台外，HYREF 不会执行回购选项，也不会要求买家支付任何额外款项。

2016年2月，江苏省徐州中级 人民法院（简称 “徐州法院”）受理了中融国际信托 有限公司的执行程序请求。Ltd. 或 Zhongrong 对顾国华先生、西安泰发特钢铁有限公司、徐州泰发特钢铁有限公司或徐州泰发特公司提起诉讼，要求其履行因双方之间的贷款协议和担保协议而产生的义务 。2018年3月21日和2019年3月20日，徐州法院下令 分别从顾先生和Xian TCH的银行账户中扣除371,470元人民币（合58,516美元）和254,824元人民币（合40,141美元）， 。2020年8月21日，徐州法院重新审理了该案，以回应中融对徐州泰发的请求，即解决145,356,100元人民币（合22,897,215美元）的追加贷款，这笔贷款已在和解中全额支付。徐州法院于 2020 年 12 月 21 日审结了此案。

租赁承诺

2017 年 11 月 20 日，Xian TCH 签订了办公室租约，租期为2017年12月1日至2020年11月30日。 的月租金为人民币36,536元（合5,600美元），按季度预付款。该租约已于2020年11月到期。公司 签订了2021年1月1日至2023年12月31日同一地点的新租赁合同，月租金为人民币36,536元（合5,600美元）， 每半年提前支付一次。

初始期限超过12个月的办公室租赁的租赁成本、 租赁期限和折扣率的组成部分如下：

以下是截至2022年3月31日的办公室租赁负债到期日表（按年份）：

雇佣协议

2020年5月8日，公司与公司首席财务官石永江签订了为期24个月的雇佣协议。月薪为人民币16,000元（合2,200美元）。 公司每年将向首席财务官授予不少于5,000股公司普通股；但是，截至本报告 日期，董事会和薪酬委员会尚未批准向首席财务官发放的股票数量，也尚未签署任何股票奖励协议 。

2022年5月6日，公司与施先生签订了另一份雇佣协议，为期24个月，月薪为人民币 18,000 ($2,500)。公司将向首席财务官发放不少于 5,000每年公司普通股；但是，截至本 报告日，董事会和薪酬委员会尚未批准向首席财务官发放的股票数量，也尚未签署任何股票 奖励协议。

投资银行合作协议

2021年5月2日，公司 与一家投资银行家（该银行将担任公司的独家配售代理人或独家主要承销商） 签订了一项协议，打算通过公开发行或私募筹集约1000万美元。根据该协议， 在融资结束后，公司将向Univest Securities, LLC（“承销商” 或 “Univest”） 支付相当于发行中筹集的总收益8％的折扣，相当于发行总收益百分之一（1％）的不负责任的支出补贴，以及购买该数量普通股的承销商认股权证和随附的 相当于本次发行中出售的普通股和认股权证（包括承销商行使超额配股权时）5％的认股权证期权（“承销商认股权证”）。根据美国金融监管局规则 5110 (g) (8) (A)，承销商认股权证应在自发行开始销售之日起180天内随时全部或部分行使，该期限 自发行开始销售之日起不得超过五年。自协议签订之日起六个月的初始期限后，任何一方均可在向另一方发出书面通知 10 天后随时终止本合约，该协议在另一方收到大意如此的书面通知后生效。 该公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交了S-1。

公司遵循FASB ASC 855-10中的指导方针 披露后续事件。公司评估了截至未经审计的财务 报表发布之日的后续事件，并确定公司无需披露后续重大事件。