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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

(标记一)

☒依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告

1934年《证券交易法》

本财政年度的June 30, 2022

或

☐根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《证券交易法》

由_至_的过渡期

佣金文件编号0-19266

联合保健产品公司。

[章程中规定的注册人的确切姓名]

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注册人的电话号码，包括区号(314) 771-2400

根据ACT第12(B)条登记的证券：

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根据ACT第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是.☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每个交互数据文件。是. ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12 b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12 b-2所定义)。是☐不是☒

截至2021年12月31日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日；非附属公司注册人的费用约为$22,303,014.

截至2022年9月14日，有4,013,537面值为0.01美元的已发行普通股(“普通股”)。

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以引用方式并入的文件

委托书须于6月30日后120天内提交，

2022(部分)(第三部分)

联合保健产品公司。

索引以形成10-K

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私人证券诉讼下的“避风港”声明

1995年改革法

本报告中的陈述不是历史事实或信息，是“前瞻性陈述”。诸如“相信”、“预期”、“打算”、“将”、“应该”以及其他表明未来事件和趋势的表达都是此类前瞻性表述。这些前瞻性表述涉及风险和不确定因素，可能导致经营结果和未来结果以及财务状况与基于前瞻性表述的表述或预期大不相同。此类风险和不确定因素包括一般经济风险和不确定性、影响医疗保健服务需求的风险和不确定因素以及影响医疗保健服务提供的经济因素、美国《平价医疗法案》的影响、我们最近的净亏损和负现金流历史、新冠肺炎疫情以及本报告第一部分第1、1A、3和7项中讨论的与公司运营和财产直接相关的其他具体事项。公司提醒，本报告中包含的任何前瞻性陈述仅反映公司或其管理层在作出陈述时的信念。尽管公司认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但这些假设最终可能被证明是不准确或不完整的。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况。读者应仔细阅读我们不时提交给美国证券交易委员会的所有披露，这些披露可在我们的网站www.alliedhpi.com的“金融/美国证券交易委员会备案”下获得。

第一部分

第1项。业务

一般信息

联合医疗产品公司(“联合”、“公司”、“我们”或“我们”)在各种医院和备用场所生产用于医疗行业的各种呼吸产品，包括亚急性医疗设施、家庭医疗和紧急医疗。该公司的产品线包括呼吸护理产品、医疗气体设备和紧急医疗产品。

该公司的产品以公认和受人尊敬的品牌向医院、医院设备经销商、医院建筑承包商、家庭保健经销商、紧急医疗产品经销商和其他人销售。联合公司的产品线包括：

呼吸护理产品

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医用气体设备

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急救医疗产品

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该公司的主要执行办事处位于密苏里州圣路易斯苏布莱特大道1720号，邮编：63110，电话号码是(314)771-2400。

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市场和产品

在2022财年，呼吸护理产品、医疗气体设备和紧急医疗产品分别约占公司净销售额的30%、50%和20%。相比之下，在2021财年，呼吸护理产品、医疗气体设备和紧急医疗产品分别约占公司净销售额的22%、44%和34%。该公司在单一行业领域运营，其主要产品如下表所示：

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呼吸护理产品

市场。呼吸护理产品用于治疗急性和慢性呼吸系统疾病，如哮喘、肺气肿、支气管炎和肺炎。呼吸护理产品在医院和替代护理环境中都有使用。呼吸护理产品的销售是通过以医院和其他亚急性设施为重点的分销渠道进行的。家庭呼吸护理产品的销售是通过经久耐用的医疗设备经销商通过电话销售，并通过与全国连锁店的合同销售进行的。

呼吸护理/麻醉产品。该公司制造和销售一系列用于呼吸护理和麻醉输送的产品，包括二氧化碳吸收剂。这些产品包括大容量空气压缩机、校准设备、加湿器、帐篷、设备烘干机和一整套呼吸一次性产品，如氧气管、口罩、插管和呼吸机电路。

家庭呼吸护理产品。爱丽德广泛的家用呼吸护理产品系列包括铝制氧气瓶、氧气调节器、气动雾化器、便携式吸气设备和全系列呼吸一次性产品。

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医用气体设备

市场.医疗气体设备的市场由医院、替代护理机构和手术中心组成。医用气体设备分为三个不同的类别：建筑产品、调节装置和吸入设备以及一次性钢瓶。

建筑产品。阿里德的医疗气体系统建设产品包括墙内医疗系统组件、中心站泵和压缩机以及顶壁。这些产品通常在卫生保健设施的建设或翻新期间安装，并作为设施物理工厂的组成部分内置。通常，设施建设或翻新的承包商从制造商那里购买医疗气体系统部件，并确保满足卫生保健设施的设计规范。

阿里德的墙内部件，包括出口、歧管、报警器、天花板立柱和区域阀门，在医疗气体输送系统中发挥着重要作用。

中心站泵和压缩机是单独设计的系统，由压缩机、储气罐、阀门和控制器组成，旨在驱动医院的医疗气体和吸入系统。每个系统都是专门为特定的医院或设施设计的，这些医院或设施从供应商那里购买泵和压缩机。该公司泵和压缩机的销售在很大程度上是由其在墙体内组件市场的份额推动的。

该公司的建筑产品主要销售给医院、备用护理机构和医院建筑承包商。该公司认为，这些产品已安装在美国三千多家医院。本公司认为，大部分医院和亚急性护理设施的建设支出是用于扩建或翻新现有设施。许多医院系统和个别医院进行重大翻新，以升级其业务，以提高提供的护理质量，降低成本，并吸引病人和人员。

调节装置和吸气设备。该公司的医疗气体系统调节产品包括流量计、真空调节器和压力调节器，以及相关的适配器、配件和软管，用于测量、调节、监测和帮助将医疗气体从有墙的管道或设备传输到医院房间、手术室或重症监护区的患者。

便携式抽吸设备通常用于无法进行内壁抽吸或医疗协议特别要求便携抽吸的情况。该公司还制造一次性吸液罐，这是一种清洁的容器，用于收集通过内壁或便携式吸液系统吸入的液体。这些容器有体积校准，医生可以测量吸入的液体的体积。

调节装置和抽吸设备的市场包括医院和亚急性护理设施。这些产品的销售是通过与我们的呼吸护理产品相同的分销渠道进行的。该公司认为，它在美国市场上占有相当大的份额，无论是在调节设备还是在吸气设备方面。

一次性气瓶。一次性氧气瓶的设计是为了在紧急情况下提供短时间的氧气。因为它们不像标准容器一样承受同样的压力，所以它们比标准气瓶轻得多，也便宜得多。该公司通过工业安全分销商和类似客户销售一次性氧气瓶，主要是向急救提供者、餐馆、工业工厂和其他在紧急情况下需要氧气的客户灌装。

急救医疗产品

市场. 急救医疗产品用于治疗创伤所致的伤害。该公司的紧急医疗产品在心肺复苏或呼吸窘迫期间为患者提供复苏或通风，以及对烧伤进行固定和治疗。该公司预计，未来将有更多的国家发展创伤护理系统，尽管不能保证这种系统会发展，也不能保证它们会对公司产生有利影响。紧急医疗产品的销售是通过专门的紧急医疗产品分销商向救护车公司、消防部门和紧急医疗系统志愿者组织进行的。

急救医疗产品分为两类：呼吸/复苏产品和创伤患者处理产品。

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呼吸/复苏产品。 该公司的呼吸/复苏产品包括按需复苏阀门、便携式复苏系统、袋式口罩及相关产品、紧急运输呼吸机、精密氧气调节器、微型呼吸器、多用途呼吸器和加湿器。

按需复苏阀设计用于为有呼吸或无呼吸的患者提供100%氧气。在紧急情况下，它们可以与面罩或气管切开管一起使用，并通过标准的调节氧气系统进行操作。该公司的便携式复苏系统提供快速、简单和有效的方法，在心肺复苏期间为停止呼吸的患者提供通风，并根据需要为呼吸患者提供100%的氧气，吸气量最小。该公司还销售全系列一次性和可重复使用的袋式面罩复苏器，有各种成人和儿童尺寸的配置可供选择。一次性口腔对口罩复苏系统还具有降低传染病传播风险的额外优势。

该公司的自动通风输送呼吸机可以满足不同应用中的各种需求，从典型的紧急医疗情况到更复杂的空中和地面运输。每个自动排气口都配有一个患者瓣膜，在心肺复苏或呼吸窘迫时提供有效的通风。当在灾难现场、在军事野战医院或在多名受害者事件中需要氧气时，盟军的微型和多用途呼吸器能够为一名或大量患者提供氧气。

该公司的运输和大规模伤亡通风系统旨在满足影响日常医院间和医院内运输场景的独特通风需求，并在大规模伤亡事件或大流行期间成倍放大。我们用于运输和大规模伤亡的通风机坚固耐用，易于操作，即使在不可预测的环境和条件下也能提供可靠的通风。此外，它们的购买价格实惠，几乎不需要定期维护，随着时间的推移，最大限度地降低了拥有成本。

为了补充呼吸/复苏产品系列，该公司提供全线氧气产品配件。这一系列的配件产品包括可重复使用的吸引器、Tru-fit口罩、一次性袖口口罩和相关配件。

创伤和病人处理产品。该公司的创伤和病人处理产品包括脊柱固定产品、气动抗休克服装和创伤烧伤套装。脊柱固定产品包括一个为安全固定受伤受害者而设计的背板，为紧急病人运输和救援提供了一种耐用和经济高效的手段。婴儿/儿童固定板经久耐用，适合儿童使用。这款背心背心既适用于疑似颈椎/脊柱损伤，也适用于登山和空中救援。该公司的气动抗休克服装用于治疗经历低血容量性休克的受害者。阿里德的创伤烧伤成套设备包含一系列全面的创伤和烧伤治疗产品。

销售和市场营销

联合公司主要向医院、医院设备经销商、医院建筑承包商、家庭保健经销商、紧急医疗产品经销商等销售产品。公司拥有一支由9名销售专业人员组成的销售队伍，均为公司专职员工。

销售队伍包括三名国内医院、家庭护理和急救专家，三名国内建筑专家和两名国际销售代表。一名销售经理领导销售小组。

国内医院专家负责所有联合产品的销售，但在其境内的建筑产品除外。医院产品的销售是通过调节装置、吸入设备、呼吸护理/麻醉产品和一次性气瓶的呼吸护理/麻醉分销商完成的。国内建筑专家负责其境内所有盟军建筑产品的销售。急救产品主要通过专业的急救医疗产品分销商销售给救护车公司、消防部门和紧急医疗系统志愿者组织。

建筑产品直接销售给医院建筑承包商，并通过分销商销售。

该公司的国际专家在其领土内销售所有盟军产品。2022财年，联合利华对海外市场的净销售额占总净销售额的24%，2021年为33%，2020财年为27%。国际销售是通过经销商、代理商和美国出口商组成的网络进行的，他们在世界各地分销该公司的产品。阿里德在加拿大、墨西哥、中南美洲、欧洲、中东和远东都有市场。

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制造业

联合利华的制造流程包括制造、机电组装、塑料制造和自动化包装的化学加工。安联制造业务的一个重要部分涉及专有产品的机电组装，该公司在金属加工和制造的大多数元素上垂直集成。安联的小时工大多从事机械加工、金属制造、塑料制造和产品组装。

阿里德在一家机械车间用棒材制造小型金属部件，其中包括自动螺杆机、卧式车床和钻床以及计算机控制的加工中心。该公司使用计算机控制的冲床、刹车压力机和剪切机从金属板材制造较大的金属部件。在塑料制造过程中，该公司同时使用挤出和注塑成型。在化学过程中，该公司使用混合、干燥和上浆设备。公司相信，只要公司有足够的劳动力和原材料和零部件的供应，其生产设施和设备状况良好，足以满足未来几年的预算销售量。在2022财年，对公司生产至关重要的熟练制造业员工的市场非常紧张。该公司预计，这种紧张的劳动力市场状况将在2023财年持续下去。

研究与开发

联合医疗保健产品研发小组负责新产品的开发。这个小组的工作人员是机械和电气工程师。

在2022财年，研发团队支持了我们主要产品线的生产。

政府监管

该公司的产品及其制造活动受到美国和其他国家的联邦和州当局的广泛和严格的政府监管。在美国，供人使用的医疗器械受到美国食品和药物管理局(FDA)的全面审查。联邦食品、药品和化妆品法案(“FDC法案”)和其他联邦法规管理或影响此类产品的研究、测试、制造、安全、标签、储存、记录保存、批准、广告和推广。违反适用要求可能导致警告信、罚款、产品召回或扣押、禁令、拒绝允许产品进出美国、政府拒绝批准或批准营销申请或拒绝允许公司签订政府供应合同，或撤回之前批准的营销申请和刑事起诉。

该公司被要求在开始销售一种提供目前尚未上市的新技术的新医疗设备之前，以上市前批准(PMA)的形式向FDA提交上市前通知。该公司还必须在开始营销一种利用现有技术用于目前市场上的设备的新医疗设备之前，以510(K)的形式向FDA提交上市前通知。当公司以可能严重影响设备的安全性或有效性的方式对现有设备进行更改或修改时，也需要510(K)提交过程。

为了将新的或改装的医疗设备推向市场，遵守监管审批程序可能是不确定的、漫长的，在某些情况下还会很昂贵。不能保证必要的监管批准将及时获得，或者根本不能保证。延迟收到或未能收到该等批准、失去先前收到的批准、或未能遵守现有或未来的监管规定，均可能对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

该公司制造和经销各种呼吸治疗设备、急救医疗设备和医疗气体设备。到目前为止，该公司所有的FDA许可都是通过510(K)许可程序获得的。这些决定是非常具体的事实，FDA表示，最初，制造商最有资格做出这些决定，这些决定应该基于足够的支持数据和文件。然而，FDA可能不同意制造商不提交510(K)的决定，并要求为更改或修改的设备提交新的510(K)通知。如果FDA认为更改或修改引起了重大的安全或有效性问题，该机构可以要求制造商在新的510(K)通知获得批准之前停止分发该设备。在FDA对原始设备进行510(K)营销许可后，该公司的某些医疗设备已被更改或修改。该公司的某些医疗设备在1976年5月28日之前首次上市，因此不受510(K)通知程序的影响，后来也被更改或修改。本公司认为，这些变更或修改不会对设备的安全性或有效性造成重大影响，也不会对设备的预期用途进行重大变更或修改，因此，无需向FDA提交新的510(K)通知。然而，不能保证FDA会同意该公司的决定。

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此外，在某些外国的商业分销受到额外的监管要求和批准的接受，这些要求在国家和国家之间差别很大。该公司认为，它符合销售其产品的国家的监管要求。

医疗器械报告条例要求该公司向FDA提供据称与其设备的使用有关的死亡或严重伤害的信息，以及如果故障再次发生，可能导致或导致死亡或严重伤害的产品故障的信息。医疗器械跟踪法规要求本公司对某些设备采用设备跟踪的方法，如呼吸机，这些设备是在设备用户设施外使用的生命维持或维持生命的设备，其中一些是永久植入的设备。该条例要求，该公司采用的方法将确保被跟踪的设备可以从设备制造商追溯到设备所针对的人(即患者)。此外，FDA禁止公司为未经批准的应用推广批准的设备，并审查公司的标签准确性。在某些情况下，标签和促销活动也受到联邦贸易委员会的审查。

该公司位于密苏里州圣路易斯市和纽约州斯图文森特福尔斯的医疗器械制造厂已在FDA注册。该公司已获得国际标准化组织13485：2016年MDSAP认证，但于2022年财年失效。该公司已经完成了所有必要的审计，预计将在2023财年初重新颁发证书.该公司正在接受FDA、国际标准化组织(“ISO”)和欧洲审计师的审计，以确保其遵守医疗器械的良好制造规范(GMP)、ISO和CMDCAS法规。这些规定要求公司在设计、制造、测试和控制活动中以规定的方式制造产品并维护产品和文件。本公司还须遵守国家监管机构的注册和检验要求。

不能保证任何所需的FDA或其他政府批准将被批准，或者即使获得批准，也不会被撤回。政府法规可能会阻止或大大推迟公司建议产品的销售，并导致公司进行昂贵的程序。此外，无法预测未来行政行动或立法可能产生的潜在不利政府监管的程度。任何未能获得并保持此类批准的情况都可能对公司销售其产品或建议的产品的能力产生不利影响。

医疗器械在美国以外的销售受到外国监管要求的约束，这些要求因国家而异。在某些情况下，出口某些医疗器械可能需要FDA的批准。

该公司还受许多联邦、州和地方法律的约束，这些法律涉及安全工作条件、制造实践、环境保护、火灾危险控制和危险或潜在危险物质的处置。

专利、商标和专有技术

该公司拥有并维护其认为对业务有用的几种产品的国内外专利，并为公司提供了相对于竞争对手的优势。该公司继续在EPV200和AHP300呼吸机上寻求美国和外国的专利。

据信，将在2022年至2036年期间到期的专利对安联的业务运营具有重要意义。联合利华认为，除了与溶石®相关的专利外，没有任何一项专利对联合利华未来的整体业务具有实质性影响。尽管个别专利的到期可能会导致竞争加剧，但其他因素，如竞争对手在营销竞争产品之前需要获得监管部门的批准，以及市场的性质，可能会允许联合公司在专利到期后继续拥有商业优势。

该公司拥有并维护其主要商标--联合保健产品公司、Chemetron®、Gomco®、OxEqup®、Lif-O-Gen®、生命支持产品®、Timeter®、Vactron®和Schuco®的美国商标。这些商标的注册也在销售此类产品的国家/地区拥有和维护，这些注册被认为是维护公司在其中的专有权利所必需的。

环境和安全法规

本公司受联邦、州和地方环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向环境排放污染物施加限制，并为有毒和危险废物的处理、储存和处置制定标准。该公司还受《联邦职业安全与健康法案》和类似的州法规的约束。该公司不时参与涉及危险废物清理的环境程序。见第一部分，第3项。《法律诉讼》，讨论公司在斯图文森瀑布工厂的补救义务。

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竞争

该公司的每条产品线都有不同的竞争对手。该公司的许多主要竞争对手都比公司规模更大，拥有更多的财政和其他资源。公司主要以价格、质量和服务为基础进行竞争。该公司相信，它在产品成本、品牌认知度、产品可靠性和客户服务方面处于有利地位，能够在其每个市场有效地竞争。

员工

截至2022年6月30日，该公司约有146名全职员工。该公司位于密苏里州圣路易斯的主要制造工厂的大约82名员工受到一项将于2024年7月31日到期的集体谈判协议的保护。

关于我们的执行官员的信息

本节提供有关由董事会任命并按董事会意愿任职的公司高管的信息：

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第1A项。风险因素

公司的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。在对公司证券作出任何投资决定之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本年度报告中的10-K表格和公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性可能并不是该公司面临的唯一风险和不确定性。公司目前不知道或公司目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响公司的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生或发展，公司的业务、财务状况和经营结果可能会发生变化。

新冠肺炎风险

全球新冠肺炎疫情或其他类似感染或疾病的爆发可能会对我们的业务造成实质性损害

全球新冠肺炎疫情以及其他可能的大流行、流行病或其他疾病或感染的爆发可能对我们的业务、支出、收入和盈利能力产生重大负面影响。这些事件可能导致，在新冠肺炎爆发的情况下，已经导致我们的业务中断，包括但不限于由以下因素引起的中断：

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法律监管和合规风险

我们受到国内和国际政府的严格监管，包括适用于我们的制造和质量过程的监管质量标准。如果我们不遵守这些标准，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

FDA对我们的许多产品在美国的审批、制造以及销售和营销进行监管。加拿大、日本和我们开展业务的其他国家也存在重要的政府监管。作为一家设备制造商，我们必须向FDA注册，并接受FDA的定期检查，以确保符合FDA的质量体系法规(QSR)要求，该要求要求医疗器械制造商遵守某些法规，包括测试、质量控制和文件程序。此外，联邦医疗器械报告条例要求，只要有证据合理地表明设备可能导致或促成了死亡或严重伤害，或者如果发生故障，可能导致或促成死亡或严重伤害，我们就必须向FDA提供信息。对适用的法规要求的遵守情况将受到持续审查，并通过FDA的定期检查进行严格监控。如果不遵守当前的政府法规和质量保证指南，可能会导致生产暂时关闭、产品召回或相关的现场行动、产品短缺或产品制造延误。药效或安全问题、市场不良事件趋势的增加和/或与我们产品有关的制造质量问题可能导致产品召回或相关的现场行动、撤回和/或销售额下降。

即使在获得FDA批准或批准后，我们的产品也可能受到产品召回的影响，这将损害我们的声誉和业务。

FDA和销售我们产品的其他国家的类似政府当局有权要求并在某些情况下要求在设计或制造方面存在重大缺陷或缺陷的情况下召回我们的产品。由于部件故障、制造错误或设计缺陷，我们可能会进行政府强制或自愿召回。任何产品召回都会转移管理和财务资源，可能会损害我们在客户中的声誉，并可能损害我们的业务。

业务和运营风险

我们的成功取决于新产品的开发和产品的改进，这需要相当多的时间和费用。

为了有效地竞争，我们必须能够投资于新产品的开发，以增加我们的产品组合，并开发我们现有产品的增强功能。产品开发涉及大量费用，我们不能确定完成的产品将为我们的业务产生足够的收入，以证明我们投入与该产品相关的研究和开发的资源是合理的。开发新产品和产品增强所需的时间和费用很难预测，我们不能向您保证我们会成功地开发、推出和营销新产品和产品增强。我们的运营亏损和负现金流阻碍了我们投资于新产品开发和现有产品增强的能力。我们无法及时或完全成功地开发和推出新的或增强的产品，或无法实现市场对此类产品的接受，这可能会对我们的业务造成实质性的损害。

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我们依赖于对我们的专利和专有权利的充分保护。

我们依靠专利、商业秘密、商标、版权、专有技术、许可协议和合同条款来建立和保护我们的知识产权。然而，这些法律手段只能为我们提供有限的保护，可能无法充分保护我们获得或保持相对于竞争对手的任何优势的权利或补救措施。我们不能向您保证，其他人可能无法独立开发相同或类似的技术或以其他方式获取我们的技术和商业秘密。我们的竞争对手，其中许多拥有大量资源，并可能在竞争技术上进行大量投资，可能会申请并获得专利，这些专利将阻止、限制或干扰我们制造或营销我们产品的能力。此外，虽然我们不相信我们的任何产品或工艺干涉他人的权利，但第三方仍可能在未来对我们提出专利侵权索赔。

为了强制执行向我们颁发的专利、保护我们拥有的商业秘密或专有技术、保护我们免受声称的侵犯他人权利的行为，或者确定我们的专有权利和他人权利的所有权、范围或有效性，可能需要代价高昂的诉讼。任何针对我们的侵权索赔可能涉及对第三方的重大责任，可能要求我们向第三方寻求许可，并可能阻止或延迟我们制造、销售或使用我们的产品。此类诉讼的发生或任何此类诉讼中不利裁决的影响都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

原材料供应减少或成本增加可能会增加我们生产产品的成本。

我们从各种供应商那里购买原材料、装配式部件和服务。黄铜、塑料和氢氧化钙等原材料被认为是关键原材料。我们相信，我们与供应商的关系是令人满意的，而且我们随时可以找到替代的供应来源。然而，这些原材料的价格和供应不时会因全球市场需求而波动，这可能会削弱公司采购必要材料的能力，或增加此类材料的成本。这些原材料的成本在过去曾出现过通货膨胀和其他方面的上涨，而且可能会时不时地发生。此外，与运输和接收产品及销售相关的运费受到石油和天然气成本波动的影响。具体地说，我们目前正处于高通胀时期。虽然美联储表示，产品成本的上涨是暂时的，但该公司无法预测未来通胀的路径。该公司认为，在2022财年，通货膨胀使其采购成本增加了约130万美元。该公司预计，这些成本增长将在2023财年继续，尽管它无法预测这种增长的幅度。

我们面临着某些信用风险，主要是由客户销售造成的。

我们几乎所有的应收账款都来自家庭护理提供商、分销商、医院和承包商。我们的客户遍布美国和世界各地。我们主要根据我们对客户的付款模式、财务状况、现金流和信用记录以及当前的行业和经济状况的评估，记录估计的坏账准备。我们无法收回贸易应收账款可能会大大减少我们的收入，并对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的普通股交易清淡，其市场价格可能会大幅波动。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，但成交清淡。因此，股东可能无法在短时间内出售普通股。此外，我们普通股的市场价格可能会因我们经营业绩的季度变化、我们或我们的竞争对手宣布的新产品或服务以及其他事件或因素而受到重大波动的影响。例如，净销售额或净收益的不足或亏损的增加可能对市场价格和交易量的波动产生直接和重大的不利影响，这些波动特别影响到许多微型和小市值公司的市场价格，而且往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。此外，管理层认为，自新冠肺炎疫情爆发以来，对该公司股票的投机增加，导致价格大幅波动。这些波动，以及总体的经济和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

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如果自然灾害或人为灾难袭击了我们的制造设施，我们可能会在很长一段时间内无法生产某些产品，我们的收入可能会下降。

我们有两个制造厂。如果其中一个设施因自然灾害或人为灾难而严重受损或被毁，我们将被迫将生产转移到其他设施和/或依赖第三方制造商。这样的事件可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。虽然我们有财产损失和业务中断保险，但这种保险的范围或金额可能不足以覆盖我们所有的潜在损失，并且可能不会继续以可接受的条款提供给我们，或者根本不能。

如果我们无法聘用或留住关键员工，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们未能吸引和留住技术人员，可能会阻碍我们业务的管理、我们的研发、我们的销售和营销努力以及我们的制造能力。然而，不能保证我们将能够继续聘用或留住关键员工。我们竞相从规模更大、资本更充裕的公司招聘新员工，然后必须对他们进行培训，发展他们的技能和能力。由于员工竞争加剧、员工流动率增加或员工福利成本增加，我们的经营业绩可能会受到成本增加的不利影响。任何计划外的人员变动都可能耗尽我们的机构知识基础，侵蚀我们的竞争优势。该公司已有数年没有为集体谈判单位以外的员工加薪。虽然本公司认为这不会对其业务产生重大影响，但如果本公司未能与其他雇主提供的薪酬竞争，本公司可能会受到重大不利影响。

我们在2019财年、2020财年和2022财年都有过净亏损的历史，未来我们可能无法恢复盈利，人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力存在很大怀疑。

我们有过净亏损的历史。我们报告2019财年净亏损210万美元，2020财年净亏损310万美元，最近一财年净亏损540万美元。在2021财年，我们的净收入为170万美元，其中包括一笔240万美元的购买力平价贷款的豁免。我们将需要在未来创造和维持更高的销售水平才能持续盈利，即使我们这样做了，我们也可能无法保持或提高我们的盈利水平。不能保证我们在实现持续盈利的努力中取得成功。我们未来还可能因多种原因而蒙受损失，包括本10-K表格中描述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症和延误以及其他未知事件。如果我们无法实现并持续盈利，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。如果我们继续遭遇经营亏损，而我们无法通过其他方式产生额外的流动性，那么我们的流动性需求可能会超过我们的信贷安排下的可获得性，我们可能需要获得额外的资金来源，这些资金来源可能对我们来说是可用的，也可能是不可用的。此外，无法产生额外的流动性可能会对我们获得对我们的业务运营至关重要的原材料或服务产生负面影响。最近，该公司经历了从供应商和公司内部生产采购必要零部件的巨大挑战。因此，该公司的积压订单增加了。如果公司不能及时完成现有订单的发货期限，这可能会削弱公司向受影响客户进行未来销售的能力。

尽管如下文第一部分第2项所述，由于出售回租圣路易斯房产，公司收到了680万美元的大楼修缮代管款项净额，但公司的业务现金流继续为负。

该公司的财务报表在提交时假定该公司将继续作为一家持续经营的公司。公司在经营活动中使用现金的速度加快，公司的流动资金和资本资源是否足以满足公司未来12个月的需求值得怀疑。这些情况令人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑。财务报表不包括与资产回收和负债分类有关的任何调整，如果公司无法继续经营，可能需要进行这些调整。

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行业和经济风险

我们参与了一个竞争激烈的环境。

医疗器械行业的特点是技术日新月异，客户需求不断变化，新产品推出频繁。由于未来的创新，我们的产品可能会过时。我们面临着来自其他制造商的激烈竞争。我们的一些竞争对手可能比我们规模更大，可能拥有比我们更多的财务、技术、研究、营销、销售、分销和其他资源。我们相信，在我们市场上开发的产品之间的价格竞争将继续下去。我们的竞争对手可能会开发或销售比我们正在开发或营销的任何技术和产品更有效或更具商业吸引力的技术和产品。我们的竞争对手可能会在我们之前成功获得监管部门的批准，并推出或商业化产品。这些事态发展可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。即使我们能够成功竞争，我们也可能无法以有利可图的方式做到这一点。

我们的医疗器械制造、营销和销售业务涉及责任索赔风险，此类索赔可能会严重损害我们的业务，特别是如果我们的保险覆盖范围不足的话。

我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔，这些索赔是医疗器械的测试、生产、营销和销售中固有的。与医疗器械市场的其他参与者一样，我们不时涉及指控产品责任和相关索赔(如疏忽)的诉讼、索赔和法律程序。如果当前或未来的任何产品责任索赔变得重大，我们的声誉可能会受到严重损害，从而损害我们的业务。如果产品责任索赔成功，我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金。任何针对我们的产品责任索赔，无论有无正当理由，都可能导致代价高昂的诉讼，并分散我们管理层的时间、注意力和资源。

由于我们对产品责任索赔的风险敞口，我们目前为我们的产品提供产品责任保险，每次发生的保单限额以及我们认为足够的总保单。我们的保险可能不包括某些产品责任索赔，或者我们对任何索赔的责任可能超出我们的承保范围。因此，我们无法预测这种保险是否足够，或者如果不足够，我们是否能够获得足够的保险来覆盖与我们的业务相关的风险，或者这种保险是否可以以商业上合理的保费获得。此外，这些保单必须每年续签。虽然我们已经能够获得责任保险，但这种保险在未来可能不会以可接受的条件提供，如果有的话。如果我们成功地就未投保的债务或超出我们的保险范围向我们索赔或达成和解，或我们未来无法维持保险，或任何索赔导致我们的巨额成本或对我们不利的宣传，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

美国医疗行业和第三方支付结构的变化可能对我们不利。

多年来，美国医疗保健行业经历了重大变革，旨在增加医疗保健的可获得性和可负担性，改善安全性和患者结局，控制成本并提高效率。这些变化包括联邦医疗保险和医疗补助报销水平的普遍下降，医疗保险公司限制或减少向药店和提供者支付的努力，支付基础开始从按服务收费模式向基于价值的支付和风险分担模式过渡，以及该行业从医院等传统医疗保健场所转向诊所、医生办公室和患者家中。任何或所有措施都可能影响对我们产品的需求。

在美国，大多数医疗保健的费用由美国政府通过联邦医疗保险和医疗补助计划以及私人保险计划(如企业健康保险计划)提供资金。虽然我们的产品没有直接从这些计划中获得付款，但家庭呼吸护理提供商和耐用医疗设备供应商是我们几个产品的主要客户，他们严重依赖联邦医疗保险、医疗补助和私人保险公司的付款作为主要收入来源。此外，我们某些产品的销售在任何时候都会受到医院和医疗设施建设和翻新程度的影响。联邦政府通过医疗保险和医疗补助报销间接为此类建筑和翻新费用提供相当大比例的资金。近年来，政府对医院和其他医疗保健提供者的报销施加了限制，影响了服务、消耗品和资本品的支出。从目前的报销水平大幅降低或报销医疗保健提供者的方法或基础发生重大变化，可能会对我们产品的未来销售产生不利影响。

我们预计，美国医疗行业未来将继续发生重大变化。可能的变化包括进一步减少或限制州或联邦一级的政府资金，医疗保险公司进一步限制产品和服务付款的努力，或有关处方药定价、医疗服务或强制福利的立法或法规的变化。这些可能的变化，以及围绕这些可能的变化的不确定性，可能会对我们产生不利影响。

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目录表

项目1B。未解决的员工意见

不适用。

第二项。属性

该公司总部设在密苏里州圣路易斯市，并在密苏里州和纽约设有制造工厂。以下是有关该公司在2022年6月30日的制造设施的某些信息。

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此外，该公司还在纽约斯图文森瀑布拥有一块16.8英亩的未开发土地。

该公司在2022年6月之前一直拥有其位于密苏里州圣路易斯的工厂。2022年6月16日，该公司完成了其圣路易斯房地产的售后回租交易，该房地产由其总部和工厂组成。作为这笔交易的一部分，该公司以830万美元的价格将圣路易斯的房地产(包括土地和建筑物)出售给了第三方房东，其中150万美元被托管，以提供设施屋顶、暖通空调和其他问题的维修保障。本公司同时与买方订立为期十五年的租约，根据租约，本公司每年支付租金688,800美元，但须按年增加租金。

第三项。法律诉讼

本公司不时因产品制造和/或设计缺陷造成的各种伤害而对本公司提起产品责任诉讼。目前悬而未决的任何此类诉讼预计不会对本公司产生重大不利影响。该公司拥有全面的一般责任保险，它认为该保险足以维持其业务的持续运营，包括产品责任索赔。

此外，公司的产品可能会不时受到产品召回的影响，以纠正此类产品的设计或制造缺陷。本公司打算继续以这样的方式开展业务，以避免FDA寻求中断或暂停生产或要求召回或修改产品的任何行动。

然而，就这些事项而言，根据目前掌握的信息，管理层不认为这些诉讼的结果会对公司的整体财务状况产生重大不利影响，尽管这些结果可能对公司特定时期的经营业绩产生重大影响，部分取决于该时期的经营业绩。

斯图文森瀑布清理工作

2020年1月30日，该公司根据其棕地清理计划向纽约环境保护部提交了一份公民参与计划。该计划是针对该公司在纽约州斯图文森瀑布的财产提交的。该计划承认，斯图文森瀑布设施的土壤和地下水受到超过监管标准的化合物的影响。2020年10月13日，公司与环境保护部签署了关于该物业的棕地清理计划协议。根据协议，该公司已自愿同意在该署的监督下，自费就工地怀疑受土壤和地下水污染的情况进行若干补救调查和补救行动。

该公司对修复现场的预期成本的最佳估计是130万美元。在截至2020年6月30日的会计年度中，公司记录了110万美元的支出，并反映在公司财务报表中的其他应计负债以及销售、一般和行政费用中。在截至2022年6月30日的财年中，该公司额外记录了171,000美元。截至2022年6月30日，该公司已支付了约63.4万美元的补救费用，这些费用已计入初始准备金。

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目录表

供应商需求函

2022年6月22日，本公司收到其供应商之一国际控制服务公司(ICS)的要求函，要求支付586,000美元作为未付ICS发票的付款。有问题的发票包括公司以有缺陷为由拒绝的部件、前几年的某些费用以及公司取消的ICS声称不可取消的采购。公司的标准采购订单规定，公司可以拒绝有缺陷的部件，并且为了方便起见，公司可以取消所有采购。该公司驳斥了ICS的所有索赔，包括主题购买的任何部分都是不可取消的。截至本申请，尚未开始任何诉讼，但公司将为任何此类诉讼辩护。该公司估计损失范围在0至586,000美元之间。本公司没有就此事记录准备金，因为在这个早期阶段，没有足够的信息来确定损失的可能性或估计任何可能的损失。

第四项。煤矿安全信息披露

无

第II部

第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

联合保健产品公司在纳斯达克资本市场交易，代码为AHPI。截至2022年9月14日，该公司普通股共有34个记录所有者。登记持有者的数量并不代表我们普通股的实际受益所有者数量，因为证券交易商和其他人经常以“街头名义”持有股票，以使有权投票的个人所有者受益。

下表汇总了2022财年和2021财年每个季度在纳斯达克全球或资本市场上市的公司普通股的高价格和低价格信息。该公司目前没有支付，从历史上也没有支付过其普通股的任何股息。

普通股信息

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有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息，通过参考本公司为2022年股东年会提交的委托书纳入，该年度股东大会将于2022年6月30日后120天内提交。

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第六项。选定的财务数据

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

新冠肺炎大流行的爆发和后果

本公司认为，新冠肺炎疫情导致呼吸机产品在2021财年的销量增加，然而，这一需求高峰在2021财年结束，新冠肺炎的影响仍在继续发展。在2022财年，需求从峰值回落，该公司认为新冠肺炎不再对产品需求做出积极贡献。

这场大流行是广泛的经济变化的部分原因，这些变化在2021财年和2022财年影响了公司，并在公司开始2023财年时继续影响公司。通货膨胀提高了该公司用来提供产品和服务的成本。在2021财年，该公司估计，通货膨胀导致的价格上涨使产品成本增加了约50万美元。在2022财年，该公司估计，通货膨胀导致的价格上涨使产品成本额外增加了130万美元。虽然美联储最初认为经济中的一些通胀是暂时的，但该公司认为通胀将在2023财年继续增加成本。

自疫情爆发以来，该公司发现雇佣和留住小时工变得更加困难。这导致现有员工需要额外加班，效率低下，并导致发货延误。

在2022财年，该公司面临生产困难，包括供应链问题。这些挑战的一部分是全球经济摆脱封锁之际供应链普遍面临压力的结果。对于该公司来说，这导致了更长的交货期和零部件短缺。很难更换那些没有及时交付组件的供应商。此外，由于加速部件所需的时间太长，我们的采购部门的效率也受到了影响。有时，采购订单没有及时下达，延长了交货期，造成部件短缺。在内部，由于熟练劳动力短缺和一个关键的机械车间管理职位空缺，我们很难及时生产加工零件。这些问题导致产品短缺，未发货和逾期的客户订单大幅增加。这导致了较低的销售和流动性水平。该公司认为，这些影响将在2023财年持续，因此，公司的发货量和销售额将继续面临压力。

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目录表

经营成果

该公司制造和销售呼吸产品，包括呼吸护理产品、医疗气体设备和紧急医疗产品。以下是关于截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度呼吸护理产品、医疗气体设备和紧急医疗产品的净销售额和百分比的某些信息。

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下表列出了在所示会计期间，公司经营报表中反映的各种收入和费用类别所代表的净销售额的百分比。

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关键会计政策

收入确认：

该公司的收入主要来自呼吸产品、医疗气体设备和紧急医疗产品的销售。这些产品通常直接销售给世界各地的分销商、附属于购买集团的客户、个人客户和建筑承包商。

根据客户合同中规定的交付条款，公司在履行其在产品控制权转让时发生的履行义务时确认产品销售收入，这通常是在发货或交付时发生的。Allied与其客户之间的付款条件因客户类型、销售国家和提供的产品而异。开具发票和付款到期日之间的期限并不重要。

管理层在估计变量考量时作出判断。提早付款折扣、回扣、退货及其他调整拨备于相关销售入账期间拨备。历史数据是容易获得和可靠的，并用于估计总销售额的减少量。

该公司向批发商提供回扣。返点金额是根据销售的每个产品的合同金额进行购买的。回扣计算中使用的因素包括确定哪些产品已销售并享受回扣，以及适用的客户或价格条款。利用已知的合同津贴，该公司估计将支付的回扣金额，并在记录产品销售时将负债记录为销售总额的减少。回扣的结算一般在销售后的一个月内进行。

该公司定期分析历史回扣趋势，并根据回扣计划趋势和条款的变化调整准备金。从历史上看，对前几年回扣应计项目的调整对净收入并不重要。

从总销售额中扣除的其他折扣包括现金折扣和回报，这些都不是很大。现金折扣是在销售后15至30天内得知的，因此可以可靠地估计。由于该公司的历史回报较低，而且销售退货条款和其他销售条款在几个时期内保持相对不变，因此可以可靠地估计回报。产品保修也不重要。

本公司没有分配交易价格，因为本公司只有一项履约义务，其合同不跨越多个期限。本公司就产生收入的交易征收并与之同时征收的所有税项，均不计入交易价格。

陈旧和过剩库存的库存准备金：

库存是扣除陈旧和过剩库存准备金后的净额，这一准备金主要是根据对上一年度没有使用的库存项目和手头有两年以上使用的库存项目的分析确定的。这项分析考虑了那些已确定的库存项目，以管理层的最佳估计来确定部件是否可以使用一年以上，是否有替代用途，或者这些部件可以以什么价值处置。截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，存货分别扣除240万美元的过时存货准备金和220万美元的过剩存货准备金后入账。

所得税：

该公司根据FASB会计准则编纂(“ASC”)主题740：“所得税”核算所得税。根据美国会计准则第740条，递延税项拨备乃采用负债法厘定，因此递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表与所得税基准之间的暂时性差异而确认，并采用预期适用于预期结算或变现时应课税收入的已制定税率。税率变动对递延税项资产及负债的影响，在包括该变动颁布日期的期间内确认为税项开支或利益。

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目录表

为将递延税项资产减少至预期变现金额，在必要时设立估值拨备。管理层在其评估中使用一种更有可能的标准，并考虑所有可用证据，无论是积极的还是消极的，以该证据的权重为基础，确定是否需要对递延税项资产计提估值准备金。在评估估值拨备的需要时，本公司首先考虑现有暂时性递延税项负债的冲销和可用的税务筹划策略。在这些项目不足以导致递延税项资产变现的情况下，公司将仅在根据公司的收益历史、当前收入趋势和预测认为未来可能发生的应税收入时，才会考虑未来的应税收入的可用性。

考虑到其经营亏损的历史，该公司不依赖于未来应纳税所得额的存在，因为它目前不能得出未来应纳税所得额可能发生的结论。该公司确实依赖现有临时递延税项负债的冲销和税务筹划战略，在可用范围内支持其现有递延税项资产的价值。在2022年前，公司依靠税务筹划策略，包括取消后进先出盘存法和确认出售多余土地的收益，以支持公司部分递延税项资产的价值。鉴于持续亏损及其对公司持续经营能力的评估，管理层得出结论，以前依赖的税务筹划策略不再可用于支持任何数额的递延税项资产。因此，截至2022年6月30日，公司记录了递延税项资产超过递延税项负债的全额估值准备。

扣除备抵后的应收账款：

应收账款是扣除可疑账款准备和退货和贷记准备后的净额入账，可疑账款准备是根据对过期账户的分析确定的，其中包括存放在催收机构的账户，而退货和贷项准备是根据对贷项通知单数据和退货的历史分析确定的。本公司保留坏账准备，以反映应收账款的可回收性，这是基于过去的催收历史和未催收账款中发现的特定风险。应收账款于本公司确定不会收回应收账款及/或该账款已转介至第三方催收机构时，计入坏账准备。在2022年、2022年和2021年6月30日，应收账款在扣除津贴后记入净额17万美元。

长期资产的估值：

当环境变化(例如但不限于资产市值下降、当前及过往经营亏损或业务策略改变)显示长期资产的账面价值可能无法收回时，便会评估长期资产的减值。这项评估是基于管理层对未来业务和经济状况、未来市场价值和处置成本的预期和判断。实际结果和事件可能与管理层的估计大不相同。根据我们的最新分析，我们认为2022年6月30日不存在减值。不能保证未来的减值测试不会计入净收益(亏损)。

自我保险：

该公司维持着一项自我保险计划，以支付其部分医疗保健费用。应计自我保险费是根据已报告索赔的负债和已发生但未报告的索赔的估计负债的总和计算的。截至2022年6月30日和2021年6月30日，该公司与医疗保健索赔相关的应计负债分别约为12.5万美元和12万美元。为了建立自我保险准备金，该公司根据对历史数据的分析，对预期索赔进行了精算估计。

基于股份的薪酬：

该公司使用Black-Sholes-Merton(“Black-Scholes”)期权定价模型计算基于股票的薪酬，该模型要求输入高度主观的假设，包括预期的股价波动。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的12个月期间，Allied分别录得约16,000美元、14,000美元和2,000美元的基于股份的员工薪酬。这笔补偿费用包括在所附业务报表的一般和行政费用中。

2022财年与2021财年比较

该公司2022财年的税前亏损为480万美元，而2021财年的税前收益为180万美元。它在2022财年记录了599,672美元的所得税拨备，而2021财年的所得税拨备为72,484美元。

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目录表

2022财年的净销售额为2700万美元，较2021财年的3630万美元下降了930万美元，降幅为25.6%。在国内，销售额下降了350万美元，而占2022财年销售额23.6%的国际销售额下降了570万美元。销售额减少了930万美元，其中包括医疗气体设备减少了250万美元，紧急医疗产品减少了680万美元，其中AHP300呼吸机的销售额减少了490万美元。在截至2021年6月30日的财年中，该公司履行了2020财年疫情开始时接到的订单。2022财年的销售额还受到供应链延误、生产延误和制造业务人员短缺的负面影响。该公司预计，这些趋势将在2023财年继续。国际业务取决于医院建设项目，以及公司所在地区的医疗设施和紧急服务的发展，以及这些国际市场的经济和政治气候。

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截至2022年6月30日的年度，公司产品的订单为2850万美元，比截至2021年6月30日的2960万美元的订单减少110万美元或3.7%。国内订单比上一财年下降了2.1%，而国际订单占2022财年订单的25.0%，比上一财年同期下降了7.8%。订单减少的主要原因是AHP300呼吸机的订单减少了170万美元。这一减少被医疗气体设备增加30万美元和呼吸护理产品增加60万美元部分抵消。

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2022财年，包括家庭护理产品在内的呼吸护理产品销售额为820万美元，而2021年为810万美元。呼吸护理产品包括二氧化碳吸收剂。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的一年中，该公司Carbolime®和Litholyme®的二氧化碳吸收销售额为370万美元。

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2022财年，包括建筑产品在内的医疗气体设备销售额为1340万美元，约为250万美元，比上一财年的1590万美元下降了15.7%，而这些产品的订单增加了2.0%。销售额下降的原因是生产和运输问题以及客户发布的时间。

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2022财年紧急医疗产品销售额为540万美元，较2021财年的1230万美元下降690万美元或56.1%。紧急医疗产品的国际销售额比上一年减少了490万美元，而国内销售额减少了190万美元。

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2022财年，包括在上述产品线中的国际销售额下降了570万美元，降幅为47.1%，降至640万美元，而2021财年的销售额为1210万美元。下降主要是AHP300呼吸机。

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2022财年的毛利润为250万美元，占销售额的9.3%，而2021财年的毛利润为710万美元，占销售额的19.6%。毛利润减少460万美元，主要是因为销售额减少了930万美元。毛利减少也是由于我们采购的原材料和组件的成本因通货膨胀而增加。

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2022财年的销售、一般和行政(SG&A)支出为710万美元，而2021财年的SG&A支出为760万美元。减少的主要原因是，2022财政年度包括薪金和福利在内的人事费用减少了50万美元，律师费减少了30万美元。2022财年环境补救费用增加了20万美元，部分抵消了这些减少。

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2022财年的利息收入为176美元，而2021财年的利息收入为233美元。2022财年的利息支出为191,450美元，而2021财年的利息支出为115,975美元。

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2021财年的其他收入和支出包括公司因免除PPP贷款而实现的240万美元收入。

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该公司2022年的有效税率为12.5%，而2021年的拨备为4.1%。2022年实际税率的变化归因于2022年估值免税额的增加和2021年公司购买力平价贷款减免的不可抵扣费用。

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目录表

本公司递延税项资产的变现乃基于现有暂时性递延税项负债及税务筹划策略的冲销，如该等项目不足以支持已记录递延税项资产的价值，则计入估值拨备。于截至2020年底止年度，本公司录得额外拨备178,111美元，由税务筹划策略价值增加138,873美元抵销，导致拨备净增加39,238美元。在截至2021年的一年中，该公司记录了723,248美元的额外津贴。免税额进一步增加，因为税务规划战略的价值减少了63676美元，导致津贴总额增加到786 921美元。在截至2022年6月30日的一年中，管理层认为以前依赖的税务筹划策略不再可用，公司额外记录了1,735,227美元的准备金，完全保留了其递延税项净资产的价值。

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2022财年净亏损为540万美元，或每股基本和稀释后收益1.34美元，而2021财年净收益为170万美元，或每股基本和稀释后收益0.42美元。2022年和2021年，用于计算基本每股收益的加权股票数量为4,013,537股。2022年和2021年，用于计算稀释后每股收益的加权股数分别为4,013,537股和4,026,446股。

2021财年与2020财年比较

该公司2021财年的税前收益为180万美元，而2020财年的税前亏损为310万美元。它在2021财年记录了72,484美元的所得税拨备，而2020财年的所得税优惠为130,359美元。

2021财年的净销售额为3630万美元，比2020财年的3190万美元高出440万美元或13.8%。在国内，销售额增加了100万美元，而国际销售额，占2021财年销售额的33.4%，增加了340万美元。国内销售额的增长主要是由于建筑产品和紧急医疗产品的销售增加。国际业务取决于医院建设项目，以及公司所在地区的医疗设施和紧急服务的发展，以及这些国际市场的经济和政治气候。

截至2021年6月30日的年度，公司产品的订单为2,960万美元，比截至2020年6月30日的年度的4,080万美元减少1,120万美元或27.5%。由于2020财年新冠肺炎疫情的影响，公司销售的紧急医疗产品的订单大幅增加，包括公司的AHP300型呼吸机和EPV200型呼吸机。在2021财年，订单的速度大幅下降。

2021财年，包括家庭护理产品在内的呼吸护理产品销售额为810万美元，而2020财年为860万美元。呼吸护理产品包括二氧化碳吸收剂。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年中，该公司Carbolime®和Litholyme®的二氧化碳吸收剂销售额为370万美元。

包括建筑产品在内的医疗气体设备销售额在2021财年达到1,590万美元，约为60万美元，比上一财年的1,530万美元增长3.9%。销售额的增加主要是由于非建筑产品的销售额增加了150万美元。国际建筑业销售额减少70万美元，部分抵消了这一增长。

2021财年紧急医疗产品销售额为1230万美元，比2020财年810万美元的销售额高出420万美元或51.9%。紧急医疗产品的国际销售额比上一年增加了330万美元，而国内销售额增加了90万美元。新冠肺炎疫情的爆发增加了对该公司应急产品的需求，其中包括AHP300型呼吸机。

2021财年，包括在上述产品线中的国际销售额增加了340万美元，增幅39.1%，达到1210万美元，而2020财年的销售额为870万美元。

2021财年的毛利润为710万美元，占销售额的19.6%，而2020财年的毛利润为560万美元，占销售额的17.6%。毛利润增加150万美元主要是由于销售额增加了440万美元。

该公司在2021财年和2020财年分别投资了约20万美元和80万美元用于资本支出，主要用于扩大我们的AHP300呼吸机生产线。

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目录表

2021财年的销售、一般和行政(SG&A)支出为760万美元，而2020财年的SG&A支出为860万美元。这一减少主要是由于2020财年公司在纽约州斯图文森特福尔斯的工厂的环境清理费用拨备了110万美元，以及2021财年商务差旅费用减少了20万美元。这些减少被2021财年增加的20万美元法律和保险费用部分抵消。

2021财年的利息收入为233美元，而2020财年的利息收入为654美元。2021财年的利息支出为115,975美元，而2020财年的利息支出为64,682美元。

2021财年的其他收入和支出包括公司因免除PPP贷款而实现的240万美元收入。

该公司2021年的有效税率为4.1%，而2020年的收益为4.1%。2021年实际税率的变化归因于公司预期的购买力平价贷款减免所产生的不可抵扣费用以及税务筹划策略价值的下降。

本公司递延税项资产的变现基于现有暂时性递延税项负债及税务筹划策略的冲销，若该等项目不足以支持已记录递延税项资产的价值，则计入估值准备。截至2019年6月30日止年度，本公司录得额外津贴536,240美元。于截至2020年底止年度，本公司录得额外拨备178,111美元，由税务筹划策略价值增加138,873美元抵销，导致拨备净增加39,238美元。在截至2021年的一年中，该公司记录了723,248美元的额外津贴。免税额进一步增加，因为税务规划战略的价值减少了63676美元，导致津贴总额增加到786 921美元。如果公司继续亏损，这些亏损的税收优惠将由估值津贴完全抵消。

2021财年的净收益为170万美元，或每股基本和稀释后收益0.42美元，而2020财年净亏损300万美元，或每股基本和稀释后收益0.75美元。2021年和2020年，用于计算基本每股收益的加权股票数量为4,013,537股。2021年和2020年，用于计算稀释后每股收益的加权股数分别为4,026,446股和4,013,537股。

财务状况、流动性与资本来源

下表列出了有关联合公司截至6月30日财务状况的精选信息：

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这个截至2022年6月30日，公司的营运资本为1010万美元，而2021年6月30日为630万美元。周转资本增加380万美元的原因是现金和限制性现金增加410万美元、应付帐款减少70万美元和其他应计负债减少130万美元。在2022财年，这些增长被应收账款减少60万美元、库存减少100万美元、债务增加50万美元和客户存款30万美元部分抵消。应付账款和其他应计负债受本季度内采购水平和付款时间的正常波动影响。截至2022年6月30日，以未偿还销售天数衡量的应收账款为38 DSO，低于2021年6月30日的40 DSO。该公司确实会根据需求模式的变化调整产品预测、订货量和安全库存，以管理库存水平。

截至2022年6月30日的财年，现金和限制性现金净增加430万美元。截至2021年6月30日的财年，现金净减少190万美元。在截至2022年6月30日的财政年度中，用于经营活动的现金流量包括净亏损540万美元、应付帐款减少70万美元和其他应计负债减少80万美元。这些现金流出被应收账款减少60万美元、存货减少100万美元和客户存款增加30万美元以及用于摊销和折旧的非现金费用50万美元所抵消。

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目录表

在截至2021年6月30日的财政年度中，用于经营活动的现金流包括客户存款减少220万美元、应付账款减少110万美元和库存增加50万美元。这些现金流出被应收账款减少20万美元和净收入170万美元以及60万美元的非现金摊销和折旧费用所抵消。

该公司的财务报表在提交时假定该公司将继续作为一家持续经营的公司。公司在经营活动中使用现金的速度加快，公司的流动资金和资本资源是否足以满足公司未来12个月的需求值得怀疑。这些情况令人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑。该公司正在寻求填补空缺职位，加快所需零部件的速度，改善管理业绩，并在必要时寻找新的零部件来源。该公司已经聘请了一家咨询公司来评估和改进其运营能力。这些行动旨在减轻人们对该公司历史经营业绩和当前航运困难所引起的极大怀疑。不能保证这样的计划会成功。

圣路易斯房产的售后回租

2022年6月16日，公司与位于密苏里州圣路易斯市Sublette大道1720号的公司总部和制造设施签订了一份销售协议。在完成物业销售的同时，公司与买方签订了一份为期15年的租约。根据租赁协议的条款，该公司的初始基本租金约为每月57,400美元，初始期限的年增长率约为2%。

根据出售圣路易斯总部财产的协议，销售收入中的1 500 000美元交由第三方代管，用于支付维修和/或更换某些商定的物品，包括屋顶、暖通空调系统和办公室的某些照明。任何在改进托管中剩余的资金将在改进基本完成时支付给公司。

在该公司2022财年增加的430万美元现金中，有810万美元是由于销售回租结束所致。出售回租还导致公司的运营现金需求增加了新租约下的租金金额，即每月57,400美元。

North Mill贷款协议

本公司与North Mill Capital，LLC(“North Mill”)订立贷款及抵押协议，作为Summit Financial Resources，L.P.的利息继承人，该协议于2017年2月27日生效，经2018年4月16日、2019年4月24日、2020年12月18日、2021年10月7日及2022年6月13日修订(经修订为“信贷协议”)。根据信贷协议，本公司取得一项有抵押循环信贷安排(“信贷安排”)。根据信贷协议所载的条款及条件，本公司在信贷融资下的责任以本公司所有有形及无形的个人财产作抵押。信贷协议项下的可用资金基于公司的应收账款和存货，但不超过4,000,000美元。截至2022年6月30日，该协议下的借款为2,466,360美元，基于合格抵押品的最高可用借款为3,345,123美元，可用金额为878,763美元。

信贷协议项下的可用资金乃根据本公司的合资格应收账款及合资格存货计算，但不超过4,000,000美元。在确定符合条件的应收账款预付款时，若干分类被认为是不符合条件的，并在计算符合条件的应收账款之前从公司的应收账款总额中减去。不符合条件的应收款包括来自政府实体的应收款、用信用卡支付的应收款、未投保的国际应收款、超过90天的应收款以及应收款集中在90天以上的客户的应收款。根据贷款协议，公司最高可垫付符合条件的应收账款的85%。

应收账款取决于销售收入。销售收入减少导致可用于贷款抵押品的应收账款减少。截至2022年6月30日，该公司在根据贷款协议确定可用借款预付款总额时，将1,672,581美元的应收账款列为合格抵押品。

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目录表

在确定符合条件的库存时，从总库存中减去几类库存。从总库存中减去Oracle Work in Process库存、包装和供应以及库存储备，以计算合格库存。公司最高可预付符合条件的库存的25%。存货预付款受计算的合格存货中较小者的限制，即200万美元(2,000,000美元)，或合格应收账款的预付款。截至2022年6月30日，该公司从库存中获得了1,672,581美元，作为根据贷款协议确定可用借款总额的合格抵押品。截至6月30日，2022年库存预付款受到合格应收账款预付款1,672,581美元的限制。

信贷安排将根据其条款以循环方式提供，直到2024年9月30日到期，届时信贷安排下所有未偿还的金额都将到期并支付。据《华尔街日报》报道，预付款的利息将比最优惠利率高出2.00%。利息是根据一年360天的实际天数计算的。除利息外，信贷安排还要求公司每月向贷款人支付相当于每个日历月或其部分的平均每日未偿还贷款本金金额的47%(0.47%)的管理费。

无论根据信贷安排借入多少金额，本公司将按最高可获得性(每月10,000美元)每月支付最低金额0.25%(25个基点)。

根据信贷协议，垫款一般受惯例借款条件的约束，并受North Mill为垫款提供资金的唯一酌处权的约束。信贷协议还包含本公司在信贷融资期限内必须遵守的契诺。除其他事项外，该等公约规定公司须维持抵押品的保险，按正常程序运作，并不得更改控制权、解散公司或将公司清盘。

信贷协议还包含某些违约事件，包括但不限于：到期不付款；信贷协议或其他贷款文件中包含的陈述或担保的重大违约；与公司其他债务的交叉违约；作出可能对公司产生重大不利影响的判决或罚款；不遵守信贷协议或其他贷款文件中所载的契诺的遵守或履行；公司破产、指定接管人、开始破产或其他破产程序；公司解散；任何州或联邦税收留置权的扣押；对公司财产的扣押或扣押；或公司状况可能产生重大不利影响的任何变化。在发生违约事件后及在违约持续时，根据信贷安排作出的所有贷款的本金将按相当于其他适用利率之上20.00%的年利率计息(前提是利率不得超过法律所容许的最高利率)，并可选择加快到期及偿还本公司在信贷安排下的债务。截至2022年6月30日，本公司遵守了与信贷安排相关的所有契诺。

购买力平价贷款

2020年4月13日，公司根据美国小企业管理局(SBA)最近颁布的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)与杰斐逊银行和信托公司签订了工资保护计划(PPP)贷款协议(“SBA贷款”)。该公司从SBA贷款中获得了237.5万美元的总收益。根据CARE法案的要求，公司将SBA贷款的收益用于支付工资费用和其他允许的用途。

这笔贷款，包括所有本金和应计利息，于2021年6月11日被免除。

截至2022年6月30日，公司负债1,060万美元，包括租赁债务、短期债务和长期债务。据《华尔街日报》报道，2022年6月30日的最优惠利率为4.75%。

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目录表

下表汇总了公司在2022年6月30日的合同义务：

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2022财年、2021财年和2020财年的资本支出分别约为75,000美元、167,000美元和758,000美元。该公司相信，来自运营的现金流和其信贷安排下的可用借款将足以为2023年160万美元的固定付款和计划资本支出提供资金。根据出售圣路易斯总部财产的协议，销售收入中的1 500 000美元交由第三方代管，用于支付维修和/或更换某些商定的物品，包括屋顶、暖通空调系统和办公室的某些照明。预计这些资本支出将于2023年完成。

截至2022年6月30日，该公司有1060万美元的未偿债务。在2022财年，根据信贷协议，该公司有2850万美元的借款和2810万美元的偿还。该公司从一次失败的售后回租中获得现金，在公司资产负债表上反映为财务负债810万美元，减去20万美元的融资成本。2022财年，运营中使用的现金为410万美元。2021财年运营使用的现金为380万美元，2020财年运营现金为60万美元。我们的现金流可能会受到销售额下降、市场状况和营运资本不利变化的进一步负面影响。虽然吾等相信吾等在信贷协议下的借贷能力提供足够的财务灵活性，但持续的负现金流可能会对吾等获取信贷协议或偿还所借款项的能力造成负面影响，而吾等可能需要取得额外的资金来源，而这些资金来源可能会或可能无法获得。

2022年，原材料和采购部件价格的通胀对收入造成了大约130万美元的负面影响。由于贸易政策或关税的变化，该公司在2022年和2021年分别遭受了21,000美元和35,000美元的重大直接影响。该公司还认为，原材料成本增加的一部分是由于对钢铁和铝进口征收关税。该公司以美元进行海外销售，因此，销售收入不受汇率波动的影响。然而，汇率的波动可能会影响我们产品以当地货币计算的价格，这确实会影响收到订单的速度。

季度业绩

下表列出了截至2022年6月30日的八个季度的精选经营业绩。该等季度的资料均未经审计，但包括公司认为为公平列报该等资料所需的所有正常经常性调整。然而，这些经营业绩并不一定预示着未来任何时期的业绩。此外，由于订单的时间安排、公司的产品和客户组合、公司及其竞争对手推出的新产品以及医疗保健行业和经济的总体趋势，经营结果可能会发生波动。虽然这些模式对公司的季度运营有影响，但公司无法预测这种影响在任何特定时期的程度。

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目录表

千美元，每股数据除外

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每一季度的每股收益都是独立计算的。因此，季度金额的总和不一定等于一年的总额。

诉讼和或有事项

本公司不时成为因使用其产品而引起的人身伤害诉讼的一方。本公司相信，因该等索赔而导致的任何潜在判决将由本公司的产品责任保险承保。

此外，该公司还收到了一家供应商的索要函，索要586,000美元，并承诺支付与修复其位于纽约斯图文森特瀑布的物业有关的持续费用。关于这些重大法律程序的讨论，见第一部分第3项。

表外安排

本公司并无任何表外安排。

近期发布的会计公告

关于最近的会计声明及其对公司财务报表的影响的讨论，见第二部分，第8项，附注2“重要会计政策摘要”。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

截至2022年6月30日，该公司在循环信贷安排下有250万美元的未偿债务。循环信贷安排的利率以《华尔街日报》报道的最优惠利率为基础，如贷款协议中所定义，因此，如果市场利率上升，则需要支付额外费用。

截至2022年6月30日，本公司并无持有衍生金融或商品工具。联合有国际销售；但这些销售是以美元计价的，从而降低了汇率波动风险。

第八项。财务报表和补充数据

以下描述的联合医疗保健产品公司的财务报表是对本项目的回应：

独立注册会计师事务所报告。(PCAOB编号：41)

截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度的业务报表。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度的资产负债表。

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目录表

截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度股东权益变动表。

截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度现金流量表。

财务报表附注。

所有其他附表均被省略，因为这些附表不适用，或所需资料载于财务报表或附注。

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致董事会和股东

联合医疗保健产品公司。

对财务报表的几点看法

我们审计了随附的联合保健产品公司(本公司)截至2022年6月30日和2021年6月30日的资产负债表、相关经营报表、截至2022年6月30日期间每一年的股东权益和现金流量变化以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况，以及截至2022年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

能够作为持续经营的企业继续经营

所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注3所述，本公司因经营而蒙受经常性亏损，令人对其作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。附注3也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

陈旧库存和超额库存准备金--见财务报表附注2和附注10

关键审计事项说明

库存以成本中的较低者为准，采用后进先出(“LIFO”)法或市场法确定。库存是扣除陈旧和过剩库存准备金后的净额，这一准备金主要是根据对上一年度没有使用的库存项目和手头有两年以上使用的库存项目的分析确定的。当现存量超过使用量基准时，将对这类过剩库存进行减记。产品需求假设的变化可能会对记录的减记金额产生重大影响。

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目录表

鉴于预测未来库存使用的内在不确定性，包括预测未来销售活动的影响，审计过时和过剩库存准备金的合理性需要审计员高度的判断和更大的努力。

如何在审计中处理关键审计事项

除其他外，我们与陈旧和过剩库存准备金有关的审计程序如下：

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/s/鲁宾·布朗律师事务所

自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。

密苏里州圣路易斯

2022年10月7日

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目录表

联合保健产品公司。

营运说明书

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请参阅财务报表附注。

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目录表

联合保健产品公司。

资产负债表

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