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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年8月31日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号001-14920
麦考密克公司,注册成立
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
马里兰州 | 52-0408290 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | |
希林路24号,1号套房 | |
猎人谷, | 国防部 | 21031 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(410) 771-7301
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | |
| | 交易 | |
| 每个班级的标题 | 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股,每股面值0.01美元 | MKC.V | 纽约证券交易所 |
| 普通股无投票权,每股面值0.01美元 | MKC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。 | | | | | | | | | | | |
| | 未偿还股份 | |
| | 2022年8月31日 | |
| 普通股 | 17,606,187 | | |
| 普通股无投票权 | 250,600,835 | | |
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 4 |
| | | |
| 第1项 | 财务报表 | 4 |
| | | |
| 第2项 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 26 |
| | | |
| 第3项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| | | |
| 项目4 | 控制和程序 | 45 |
| | | |
第二部分--其他资料 | 46 |
| | | |
| 第1项 | 法律程序 | 46 |
| | | |
| 项目1a | 风险因素 | 46 |
| | | |
| 第2项 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 47 |
| | | |
| 第3项 | 高级证券违约 | 47 |
| | | |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 | 47 |
| | | |
| 第5项 | 其他信息 | 47 |
| | | |
| 项目6 | 展品 | 48 |
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
麦考密克公司,注册成立
简明综合收益表(未经审计)
(除每股金额外,以百万美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 1,595.6 | | | $ | 1,549.4 | | | $ | 4,654.8 | | | $ | 4,587.6 | |
销货成本 | 1,028.9 | | | 949.8 | | | 3,004.7 | | | 2,795.9 | |
毛利 | 566.7 | | | 599.6 | | | 1,650.1 | | | 1,791.7 | |
销售、一般和行政费用 | 328.1 | | | 327.3 | | | 1,010.6 | | | 1,005.2 | |
交易和整合费用 | — | | | 1.3 | | | 2.2 | | | 27.0 | |
特别收费 | 3.4 | | | 5.8 | | | 38.0 | | | 20.6 | |
营业收入 | 235.2 | | | 265.2 | | | 599.3 | | | 738.9 | |
利息支出 | 37.9 | | | 33.9 | | | 104.7 | | | 103.3 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 77.4 | | | 3.5 | | | 89.9 | | | 12.0 | |
综合业务所得税前收入 | 274.7 | | | 234.8 | | | 584.5 | | | 647.6 | |
所得税费用 | 59.3 | | | 31.5 | | | 115.4 | | | 135.5 | |
合并业务净收益 | 215.4 | | | 203.3 | | | 469.1 | | | 512.1 | |
未合并业务的收入 | 7.5 | | | 9.1 | | | 27.2 | | | 45.8 | |
净收入 | $ | 222.9 | | | $ | 212.4 | | | $ | 496.3 | | | $ | 557.9 | |
每股收益-基本 | $ | 0.83 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.85 | | | $ | 2.09 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.83 | | | $ | 2.07 | |
平均流通股-基本 | 268.3 | | | 267.4 | | | 268.1 | | | 267.2 | |
平均流通股-稀释后 | 270.2 | | | 270.0 | | | 270.4 | | | 270.0 | |
每股支付的现金股息--有投票权和无投票权 | $ | 0.37 | | | $ | 0.34 | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.02 | |
宣布的每股现金股息--有投票权和无投票权 | $ | 0.37 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.68 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司,注册成立
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 222.9 | | | $ | 212.4 | | | $ | 496.3 | | | $ | 557.9 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1.5 | | | 0.7 | | | 5.2 | | | 3.5 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
养恤金和其他退休后计划的未实现部分 | 4.5 | | | 5.8 | | | 10.5 | | | 8.4 | |
货币换算调整 | (114.9) | | | (78.4) | | | (162.2) | | | 21.5 | |
衍生金融工具的变动 | (22.1) | | | 2.5 | | | 4.7 | | | 3.1 | |
递延税金 | (3.9) | | | (2.8) | | | (18.8) | | | 1.4 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (136.4) | | | (72.9) | | | (165.8) | | | 34.4 | |
综合收益 | $ | 88.0 | | | $ | 140.2 | | | $ | 335.7 | | | $ | 595.8 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司,注册成立
简明合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | |
| 8月31日, 2022 | | | | 11月30日, 2021 |
| (未经审计) | | | | |
资产 | | | | | |
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 343.9 | | | | | $ | 351.7 | |
应收贸易账款,扣除津贴后的净额 | 565.8 | | | | | 549.5 | |
库存,净额 | | | | | |
成品 | 668.8 | | | | | 556.2 | |
原材料和在制品 | 710.7 | | | | | 626.1 | |
| 1,379.5 | | | | | 1,182.3 | |
预付费用和其他流动资产 | 123.6 | | | | | 112.3 | |
流动资产总额 | 2,412.8 | | | | | 2,195.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,139.1 | | | | | 1,140.3 | |
商誉 | 5,209.7 | | | | | 5,335.8 | |
无形资产,净额 | 3,396.6 | | | | | 3,452.5 | |
其他长期资产 | 782.8 | | | | | 781.4 | |
总资产 | $ | 12,941.0 | | | | | $ | 12,905.8 | |
负债和股东权益 | | | | | |
| | | | | |
短期借款 | $ | 1,436.4 | | | | | $ | 539.1 | |
长期债务的当期部分 | 20.6 | | | | | 770.3 | |
应付贸易帐款 | 1,143.5 | | | | | 1,064.2 | |
其他应计负债 | 539.9 | | | | | 850.2 | |
流动负债总额 | 3,140.4 | | | | | 3,223.8 | |
长期债务 | 3,904.8 | | | | | 3,973.3 | |
递延税金 | 816.3 | | | | | 792.3 | |
其他长期负债 | 472.8 | | | | | 490.9 | |
总负债 | 8,334.3 | | | | | 8,480.3 | |
股东权益 | | | | | |
普通股 | 564.3 | | | | | 530.0 | |
普通股无投票权 | 1,566.6 | | | | | 1,525.1 | |
留存收益 | 3,048.4 | | | | | 2,782.4 | |
累计其他综合损失 | (590.0) | | | | | (426.5) | |
麦考密克股东权益总额 | 4,589.3 | | | | | 4,411.0 | |
非控制性权益 | 17.4 | | | | | 14.5 | |
股东权益总额 | 4,606.7 | | | | | 4,425.5 | |
总负债和股东权益 | $ | 12,941.0 | | | | | $ | 12,905.8 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司,注册成立
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 496.3 | | | $ | 557.9 | |
将净收入与经营活动提供的现金流量净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 148.2 | | | 139.1 | |
基于股票的薪酬 | 49.1 | | | 54.2 | |
出售无形资产的收益 | (13.6) | | | — | |
从出售企业中获得的收益 | (49.6) | | | — | |
资产减值准备 | 10.0 | | | 6.5 | |
与收购相关的存货公允价值调整摊销 | — | | | 6.3 | |
未合并业务的收入 | (27.2) | | | (45.8) | |
经营性资产和负债变动(不包括收购和处置的业务) | | | |
| | | |
应收贸易账款 | (43.6) | | | 1.3 | |
盘存 | (238.5) | | | (156.5) | |
应付贸易帐款 | 100.8 | | | (16.7) | |
其他资产和负债 | (209.6) | | | (195.2) | |
来自未合并关联公司的股息 | 27.8 | | | 21.8 | |
经营活动提供的现金流量净额 | 250.1 | | | 372.9 | |
投资活动 | | | |
收购业务(扣除收购现金) | — | | | (706.4) | |
出售业务所得收益 | 95.2 | | | — | |
出售非合并业务所得款项 | — | | | 65.4 | |
出售无形资产所得款项 | 13.6 | | | — | |
资本支出(包括软件) | (166.8) | | | (189.9) | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | 2.5 | | | 0.3 | |
| | | |
用于投资活动的现金流量净额 | (55.5) | | | (830.6) | |
融资活动 | | | |
短期借款,净额 | 898.1 | | | (118.9) | |
长期债务借款 | — | | | 1,001.5 | |
支付债务发行成本 | — | | | (1.9) | |
长期偿债 | (768.7) | | | (255.3) | |
行使股票期权所得收益 | 39.9 | | | 10.5 | |
对员工股票奖励预扣和支付的税款 | (19.4) | | | (13.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
通过购买获得的普通股 | (26.1) | | | (3.2) | |
已支付的股息 | (297.5) | | | (272.4) | |
融资活动提供的净现金流量(用于) | (173.7) | | | 347.0 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (28.7) | | | (0.3) | |
现金和现金等价物减少 | (7.8) | | | (111.0) | |
期初现金及现金等价物 | 351.7 | | | 423.6 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 343.9 | | | $ | 312.6 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司,注册成立
简明综合股东权益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(百万) | 普通股 | 普通股 无投票权股份 | 普通股金额 | 留存收益 | 累计其他综合(亏损)收入 | 非控制性权益 | 股东权益总额 |
截至2022年8月31日的三个月 | | | | | | | |
平衡,2022年5月31日 | 17.8 | | 250.5 | | $ | 2,119.2 | | $ | 2,933.6 | | $ | (454.6) | | $ | 16.9 | | $ | 4,615.1 | |
净收入 | | | — | | 222.9 | | — | | — | | 222.9 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | — | | — | | 1.5 | | 1.5 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | — | | — | | (135.4) | | (1.0) | | (136.4) | |
分红 | | | — | | (99.2) | | — | | — | | (99.2) | |
基于股票的薪酬 | | | 12.2 | | — | | — | | — | | 12.2 | |
购买并注销的股份 | (0.2) | | — | | (4.8) | | (8.9) | | — | | — | | (13.7) | |
已发行股份 | 0.1 | | — | | 4.3 | | — | | — | | — | | 4.3 | |
等价交换 | (0.1) | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2022年8月31日 | 17.6 | | 250.6 | | $ | 2,130.9 | | $ | 3,048.4 | | $ | (590.0) | | $ | 17.4 | | $ | 4,606.7 | |
| | | | | | | |
截至2022年8月31日的9个月 | | | | | | | |
平衡,2021年11月30日 | 17.8 | | 249.5 | | $ | 2,055.1 | | $ | 2,782.4 | | $ | (426.5) | | $ | 14.5 | | $ | 4,425.5 | |
净收入 | | | — | | 496.3 | | — | | — | | 496.3 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | — | | — | | 5.2 | | 5.2 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | — | | — | | (163.5) | | (2.3) | | (165.8) | |
分红 | | | — | | (198.4) | | — | | — | | (198.4) | |
基于股票的薪酬 | | | 49.1 | | — | | — | | — | | 49.1 | |
购买并注销的股份 | (0.5) | | — | | (14.9) | | (31.9) | | — | | — | | (46.8) | |
已发行股份 | 1.3 | | 0.1 | | 41.6 | | — | | — | | — | | 41.6 | |
等价交换 | (1.0) | | 1.0 | | — | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2022年8月31日 | 17.6 | | 250.6 | | $ | 2,130.9 | | $ | 3,048.4 | | $ | (590.0) | | $ | 17.4 | | $ | 4,606.7 | |
| | | | | | | |
截至2021年8月31日的三个月 | | | | | | | |
平衡,2021年5月31日 | 18.1 | | 249.2 | | $ | 2,027.1 | | $ | 2,660.5 | | $ | (362.3) | | $ | 15.5 | | $ | 4,340.8 | |
净收入 | | | — | | 212.4 | | — | | — | | 212.4 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | — | | — | | 0.7 | | 0.7 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | — | | — | | (73.3) | | 0.4 | | (72.9) | |
分红 | | | — | | (90.9) | | — | | — | | (90.9) | |
基于股票的薪酬 | | | 11.6 | | — | | — | | — | | 11.6 | |
购买并注销的股份 | (0.1) | | — | | (0.9) | | (2.0) | | — | | — | | (2.9) | |
已发行股份 | 0.1 | | — | | 4.3 | | — | | — | | — | | 4.3 | |
等价交换 | (0.1) | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2021年8月31日 | 18.0 | | 249.3 | | $ | 2,042.1 | | $ | 2,780.0 | | $ | (435.6) | | $ | 16.6 | | $ | 4,403.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年8月31日的9个月 | | | | | | | |
平衡,2020年11月30日 | 18.0 | | 248.9 | | $ | 1,981.3 | | $ | 2,415.6 | | $ | (470.8) | | $ | 13.9 | | $ | 3,940.0 | |
净收入 | | | — | | 557.9 | | — | | — | | 557.9 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | — | | — | | 3.5 | | 3.5 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | — | | — | | 35.2 | | (0.8) | | 34.4 | |
分红 | | | — | | (181.7) | | — | | — | | (181.7) | |
基于股票的薪酬 | | | 54.2 | | — | | — | | — | | 54.2 | |
购买并注销的股份 | (0.2) | | — | | (5.3) | | (11.8) | | — | | — | | (17.1) | |
已发行股份 | 0.6 | | — | | 11.9 | | — | | — | | — | | 11.9 | |
等价交换 | (0.4) | | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2021年8月31日 | 18.0 | | 249.3 | | $ | 2,042.1 | | $ | 2,780.0 | | $ | (435.6) | | $ | 16.6 | | $ | 4,403.1 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司,注册成立
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.会计政策
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表是根据10-Q表的说明编制的,并不包括美国公认会计原则(美国公认会计原则)要求的所有信息和附注,以完成财务报表。我们认为,随附的简明综合财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平地列报所列中期的财务状况和经营业绩。
截至2022年8月31日的9个月期间的合并运营结果不一定表明全年的预期结果。从历史上看,我们的净销售额、净收入和运营现金流在本财年上半年较低,下半年较高。今年下半年净销售额、净收入和运营现金流的历史性增长在很大程度上是由于美国的消费者商业周期,由于感恩节和圣诞节假期,客户通常在第四季度购买更多产品。
欲了解更多信息,请参阅我们截至2021年11月30日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和附注。
2022年通过的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号所得税(话题740):简化所得税会计。新的指导意见删除了所得税一般原则的某些例外情况,并通过澄清或修订现有指导意见,改进了会计的一致适用。新标准于2021年12月1日生效。我们的合并财务报表没有受到实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响这为在有限的时间内对合约、对冲关系和受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的其他参考利率影响的其他交易进行会计处理提供了可选的权宜之计。这些可选的权宜之计可以在2020年3月至2022年12月31日期间适用。在截至2022年8月31日的9个月内达成的安排,包括我们将于2023年7月到期的新循环信贷安排和2030年4月到期的跨货币利率互换,不再使用LIBOR作为参考利率。然而,LIBOR仍然是我们可变利率债务的参考利率,包括我们将于2026年7月到期的循环信贷安排、利率掉期和2027年8月到期的交叉货币利率掉期。LIBOR参考利率的逐步取消将在不同的日期进行,并于2022年1月1日开始。我们在截至2022年2月28日的三个月内采用了这一新标准,同时逐步取消了LIBOR参考利率。在截至2022年8月31日的9个月内,我们的综合财务报表没有受到实质性影响,我们也预计采用这一准则不会对LIBOR过渡期内的综合财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计公告-等待采纳
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04号:负债-供应商财务计划(主题450-50):供应商财务计划义务的披露这要求使用与购买商品和服务有关的供应商融资方案的实体披露方案的关键条款和报告所述期间结束时未清债务的信息,包括这些债务的前滚。本指南不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。新准则要求披露计划的关键条款和有关未偿债务的信息,这一要求在截至2024年11月30日的财年的所有中期和年度期间有效。新准则要求披露未偿债务的前滚,这一要求将在截至2025年11月30日的财年生效。允许及早领养。我们目前正在评估这一新指引将对我们的合并财务报表产生的影响。
2. 特别费用以及交易和整合费用
特别收费
在我们的综合损益表中,我们包括一个单独的标题为“特别费用”的项目,以计算我们的综合营业收入。特别费用包括与为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用(包括相关减值费用),在前期成本和组织/结构影响方面都具有如此重要的意义,因此需要我们的管理委员会(包括我们的董事长和首席执行官)事先批准。在向管理委员会提出任何这类拟议行动(一般包括估计费用的细节,估计费用通常主要包括雇员遣散费和相关福利,以及与行动有关的辅助费用,其中可能包括非现金部分,如资产减值,或与存货调整有关的部分,这些部分包括在已售出货物的成本中;受影响的雇员或业务;预期的时间;预期的节余)向管理委员会提出并经委员会事先核准后,与核准的行动有关的费用在确认后归类为特别费用,并在整个完成过程中持续监测。与我们管理委员会批准的这些行动相关的某些辅助费用在批准后不符合应计条件,但在行动过程中作为特别费用计入。
我们继续评估组织结构的变化,以使我们能够降低固定成本,简化或改进流程,并提高我们的竞争力。
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月确认的特别费用摘要
(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
员工遣散费及相关福利 | $ | 1.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | 23.6 | | | $ | 7.6 | |
其他成本 | | | | | | | |
现金 | 0.9 | | | 3.0 | | | 6.9 | | | 6.5 | |
非现金 | 0.6 | | | — | | | 21.1 | | | 6.5 | |
特别收费总额 | 3.4 | | | 5.8 | | | 51.6 | | | 20.6 | |
出售已退出的品牌的收益 | — | | | — | | | (13.6) | | | — | |
总计 | $ | 3.4 | | | $ | 5.8 | | | $ | 38.0 | | | $ | 20.6 | |
在截至2022年8月31日的三个月内,我们录得3.4上百万的特别收费。这些特别费用主要包括#美元。1.0与欧洲、中东和非洲(EMEA)的制造设施转移相关的百万美元,如下所述,$0.8与我们在俄罗斯的消费者业务退出相关的100万美元,如下所述,并精简了$0.4在美洲地区为100万美元,以及$1.2在欧洲、中东和非洲地区有100万人。
在截至2022年8月31日的九个月内,我们录得38.0特别费用净额为百万美元。这些特别费用主要包括#美元。23.0与我们在俄罗斯的消费者业务退出相关的百万美元,如下所述,$18.4与欧洲、中东和非洲地区制造设施的转移相关的100万美元,如下文更全面地描述,并精简$5.7在美洲地区为100万美元,以及$5.5在欧洲、中东和非洲地区有100万人。这些费用被一美元抵消了。13.6百万美元的收益,出售我们的Kohinoor品牌如下所述,以及逆转$2.2在与我们的大米生产线相关的供应协议达成协议后,我们在印度退出大米生产线的估计成本为100万美元。
2022年第二季度,我们的管理委员会批准了我们在俄罗斯的消费者业务的退出。因此,在2022年第二季度,我们确认了22.2上百万的特别收费。这些特别费用包括#美元的非现金减值费用。10.0与卡米斯品牌名称相关的100万美元,以将其账面价值降至其估计的公允价值,#美元2.5百万美元的员工遣散费和1.8我们预计将在未来12个月内支付与退出计划直接相关的百万美元其他相关退出成本,以及一笔非现金7.9将之前在累计其他全面收益(亏损)中反映的累计换算调整重新分类为与我们在俄罗斯的业务退出相关的收益。在截至2022年8月31日的三个月内,我们额外记录了0.8百万美元的员工遣散费。
2022年第一季度,我们的管理委员会批准了一项计划,将我们在英国的制造业务整合为一个采用最先进技术的净零碳调味品制造和配送中心设施。我们希望在扩大产能的同时,将我们的业务整合到一个可扩展的平台中,通过减少员工和非员工成本的组合,对我们的供应链业务执行这些变化,并提高盈利能力。我们预计这项倡议的成本约为$30百万-到2023年,将在我们的综合损益表中确认为特别费用。其中的一美元30,我们预计成本将包括员工遣散费和相关福利、非现金加速折旧、退役和其他与财产相关的租赁退出成本,所有这些都是直接的
与该倡议相关的。在截至2022年8月31日的三个月内,我们录得0.6百万美元的加速折旧和0.4百万美元的第三方费用和其他成本。在截至2022年8月31日的九个月内,我们录得12.5遣散费和相关福利费用为百万美元,3.3百万美元的加速折旧和2.6百万美元的第三方费用和其他成本。
我们于2021财年第四季度退出了在印度的科希努尔大米生产线。在截至2022年8月31日的9个月内,我们以美元的价格出售了Kohinoor品牌13.6百万美元,扣除与销售美元相关的成本1.4百万美元,并反映了$13.6在特别费用内与此次销售相关的百万美元。
在截至2021年8月31日的三个月内,我们录得5.8特别收费100万美元,主要包括精简行动#美元1.8在美洲地区,百万美元1.7在欧洲、中东和非洲地区,百万美元0.8100万美元在亚太地区(APAC),以及0.7与我们的GE计划相关的100万美元,如下所述。
在截至2021年8月31日的九个月内,我们录得20.6特别收费100万美元,主要包括精简行动#美元7.0在美洲地区,百万美元3.0在欧洲、中东和非洲地区,百万美元0.8100万美元在亚太地区,以及$0.7与我们的GE计划相关的100万美元,以及#美元的非现金资产减值费用6.5与我们决定采用混合工作环境而退出的管理站点相关联的百万美元。
2017年,我们的管理委员会批准了一项多年计划,在此期间,我们预计将对我们的全球流程、能力和运营模式进行重大改革,为未来的增长提供一个可扩展的平台。我们预计,这一举措将使我们能够通过调整和简化整个麦考密克的流程,在一定程度上建立在我们目前的共享服务基础上,并扩大目前在该基础上的端到端流程,从而加快我们在全球和跨职能部门开展工作的能力。我们希望这项我们称为Global Enablement(GE)的计划能够使这个可扩展的平台实现未来的增长,同时降低成本、加快决策速度、提高灵活性并在我们的组织内创造能力。
虽然我们正在继续全面开发GE运营模式的细节,但我们预计GE计划的成本—在预期的多年期间在我们的综合损益表中确认为特别费用—从大约$60百万至美元65百万美元。其中的一美元60百万至美元65我们估计,大约60%将用于与通用电气实施和过渡相关成本相关的现金支付,包括外部咨询和其他费用,约40%将用于遣散费和相关福利支付,所有这些都与这一计划直接相关。我们已经累计花费了$40.7到2022年8月31日,在这一倡议上投入100万美元。
截至2022年8月31日,预计将在未来12个月内支付的与特别费用相关的准备金包括在我们综合资产负债表的应付贸易账户和其他应计负债中。
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月的特别费用业务细分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
消费细分市场 | $ | 1.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 16.1 | | | $ | 13.1 | |
风味解决方案细分市场 | 1.6 | | | 2.3 | | | 21.9 | | | 7.5 | |
特别收费总额 | $ | 3.4 | | | $ | 5.8 | | | $ | 38.0 | | | $ | 20.6 | |
交易和整合费用
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月内与收购Cholula辣酱(“Cholula”)和FONA International,LLC(“FONA”)有关的确认的交易和整合费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
与交易有关的费用计入售出货物成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.3 | |
其他交易费用 | — | | | — | | | — | | | 13.8 | |
整合费用 | — | | | 1.3 | | | 2.2 | | | 13.2 | |
交易和整合总费用 | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.2 | | | $ | 33.3 | |
我们预计与我们收购FONA相关的整合费用总额约为$2.22022财年将达到100万。
3. 融资安排和金融工具
在截至2022年8月31日的三个月内,我们达成了一项为期364天的500100万循环信贷安排,将于2023年7月到期。目前信贷安排的定价是SOFR+,以全额提取为基础。1.23%。信贷安排的定价基于信用评级网格,该网格包含等于SOFR+的信贷安排的完全提取的最高定价。1.60%。这一循环信贷安排的条款限制了附属公司的负债,并要求我们保持与我们的美元一致的最低利息覆盖率。1.5十亿美元的五年期循环信贷安排。我们预计,在可预见的未来,这一公约不会限制我们获得这种循环信贷安排。
此外,在截至以下三个月2022年8月31日,我们偿还了我们的美元750百万,2.702022年8月到期的%债券。
我们使用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力,包括外币、净投资和利率敞口,这些风险是我们持续业务运营的一部分。本公司并不为交易目的订立合约,亦不参与任何杠杆衍生工具,所有衍生工具均被指定为对冲工具。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月里,对冲无效并不重要。我们并非主要净额结算安排的一方,我们不会在财务报表披露中与同一交易对手抵销衍生品合约的公允价值。透过与高级管理层的定期沟通及使用书面指引,监察衍生金融工具的使用。
外币兑换风险。 我们可能受到外币波动的影响,影响对子公司、交易(第三方和公司间)和以外币计价的收益的净投资。我们根据交易现金流和换算波动率评估外币风险,并可能与评级较高的金融机构签订远期合约和货币互换,以减少多头或空头货币头寸的波动。远期合同的期限一般不到18个月。货币互换协议是与基础债务问题的条款一起制定的。
截至2022年8月31日,我们有外币兑换合同,买卖美元539.5百万美元的外币,而美元583.62021年11月30日,为100万人。所有这些合同都被指定为以外币计价的预期购买量的套期保值或外币计价的资产或负债的套期保值。以外币计价的资产和负债的对冲包括名义价值为$381.1百万2022年8月31日。这些外币兑换合约管理子公司之间某些公司间贷款的汇率波动风险,以及第三方非功能性货币资产或负债的货币风险敞口。截至2022年8月31日的所有未平仓外汇合约持续时间为少于18个月,包括$151.9数以百万计的名义合同有期限不到一个月,用于对冲短期现金流资金.
我们还利用被指定为净投资对冲的交叉货币利率掉期合约。净投资套期保值的任何损益计入外币换算调整,计入累计其他综合亏损。
利率风险。我们通过固定利率和可变利率债务工具为我们的部分业务融资,主要是商业票据、票据和银行贷款。我们利用利率衍生品合约,包括利率互换协议,将全球融资成本降至最低,并实现所需的浮动和固定利率债务的组合。
下表披露了我们资产负债表上衍生工具的名义金额和公允价值(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 资产负债表 位置 | | 概念上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表 位置 | | 概念上的 金额 | | 公平 价值 |
截至2022年8月31日 | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他长期负债 | | $ | 600.0 | | | $ | 30.8 | |
外汇合约 | 其他电流 资产 | | 316.3 | | | 14.9 | | | 其他应计项目 负债 | | 223.2 | | | 2.3 | |
交叉货币合约 | 其他流动资产/其他长期资产 | | 439.6 | | | 57.5 | | | 其他长期负债 | | 443.2 | | | 7.7 | |
总计 | | | | | $ | 72.4 | | | | | | | $ | 40.8 | |
截至2021年11月30日 | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | $ | 350.0 | | | $ | 23.1 | | | 其他长期负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约 | 其他电流 资产 | | 380.8 | | | 8.3 | | | 其他应计项目 负债 | | 202.8 | | | 2.8 | |
交叉货币合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | 251.0 | | | 4.4 | | | 其他长期负债 | | 257.5 | | | 8.0 | |
总计 | | | | | $ | 35.8 | | | | | | | $ | 10.8 | |
在2022年第一季度,我们进入了250百万名义价值利率掉期合约,我们在这些合约中收取利息2.50%,并支付基于美元索非尔加的浮动利率0.684%,将于2030年4月到期,并被指定为公允价值变动的公允价值对冲。250百万美元500百万2.502030年到期的定期票据的百分比。这些利率互换合约的公允价值被对冲债务价值的相应增加或减少所抵消。同样在2022年第一季度,我们签订了(I)美元的交叉货币利率掉期合约。250百万美元名义价值将收到$250百万美元SOFR加美元0.684%和Pay GB184.1英镑索尼娅PLUS的百万英镑0.5740% and (ii) £184.1接收GB的百万名义价值184.1英镑索尼娅PLUS的百万英镑0.574%并支付欧元219.2百万欧元(Euro Estr Plus)0.667%,这两项规定都将于2030年4月到期。随着伦敦银行同业拆借利率的逐步取消,在2022年第一季度,我们修改了之前存在的、将于2027年8月到期的交叉货币掉期,以便从2022年2月15日起,我们现在在GBP SONIA PLUS支付和接收0.859%(以前为英镑LIBOR加0.740%).
下表披露了衍生工具对截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月的其他全面收益(OCI)、累计其他全面亏损(AOCI)和综合收益表的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值对冲 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
导数 | | 损益表 位置 | | 收入(费用) |
| | | | 截至2022年8月31日的三个月 | | 截至2021年8月31日的三个月 | | 截至2022年8月31日的9个月 | | 截至2021年8月31日的9个月 |
| | | | | | | | | | |
利率合约 | | 利息支出 | | $ | 0.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 5.4 | | | $ | 6.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益表位置 | 在收入中确认的收益(损失) | | 损益表位置 | 在收入中确认的收益(损失) |
导数 | | 2022 | | 2021 | 套期保值项目 | | 2022 | | 2021 |
截至8月31日的三个月, | | | | | | | | | |
外汇合约 | 其他收入,净额 | $ | 3.6 | | | $ | 5.6 | | 公司间贷款 | 其他收入,净额 | $ | (3.2) | | | $ | (5.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至8月31日的9个月, | | | | | |
外汇合约 | 其他收入,净额 | $ | 6.9 | | | $ | (0.3) | | 公司间贷款 | 其他收入,净额 | $ | (6.1) | | | $ | 1.1 | |
在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月内,与第三方非功能性货币资产或负债的货币敞口有关的公允价值对冲确认的收益(亏损)不是实质性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流对冲 | | |
导数 | | 得(损) 获保险业保监处认可 | | 收入 陈述式 位置 | | 得(损) 重新分类,从 AOCI |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
截至8月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | 利息 费用/其他收入,净额 | | $ | 18.8 | | | $ | 0.2 | |
外汇合约 | | 2.8 | | | 1.5 | | | 销货成本 | | 0.7 | | | (0.3) | |
总计 | | $ | 4.6 | | | $ | 1.5 | | | | | $ | 19.5 | | | $ | (0.1) | |
截至8月31日的9个月, | | | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | 18.7 | | | $ | 0.3 | | | 利息 费用/其他收入,净额 | | $ | 19.1 | | | $ | 0.4 | |
外汇合约 | | 5.2 | | | (0.9) | | | 货物成本 售出 | | 0.7 | | | (0.6) | |
总计 | | $ | 23.9 | | | $ | (0.6) | | | | | $ | 19.8 | | | $ | (0.2) | |
在截至2022年5月31日的三个月内,我们签订了国库锁定安排,名义金额总计为$200100万美元,以管理与预期至少发行美元相关的利率风险200到2022年8月,固定利率债务将达到100万。这些国库锁的到期日为2022年8月12日,平均固定利率为1.89%。我们将这些资金锁定安排指定为现金流对冲,在结算前有任何未实现收益在累计其他综合收益中确认。在截至2022年8月31日的三个月内,我们结算了200确定我们不会发行固定利率债券,而是进入前面描述的 $500364天循环信贷安排。结算这些库房锁定安排所得收益为$。18.7百万美元,并在截至三个月和九个月的简明综合收益表中确认为其他收入净额August 31, 2022.
就所有现金流量及已结算利率公允价值对冲衍生工具而言,预期于未来12个月内重新分类的累计其他综合亏损净额为$3.6100万美元,作为收益的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资对冲 | | |
导数 | | 得(损) 获保险业保监处认可 | | 收入 陈述式 位置 | | 得(损) 被排除在对冲有效性评估之外 |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
截至8月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
交叉货币合约 | | $ | 29.7 | | | $ | 8.4 | | | 利息 费用 | | $ | 2.4 | | | $ | 0.4 | |
截至8月31日的9个月, | | | | | | | | | | |
交叉货币合约 | | $ | 51.8 | | | $ | 4.9 | | | 利息 费用 | | $ | 4.1 | | | $ | 1.1 | |
对于所有净投资对冲,没有任何金额从累积的其他综合损失中重新归类。上表所列保监处的金额不包括递延所得税的影响所作的任何调整。
4. 公允价值计量
公允价值可以使用估值方法来计量,例如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替换资产服务能力的成本或重置成本)。会计准则采用公允价值层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。以下是对这三个级别的简要说明:
•第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•第3级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
截至2022年8月31日和2021年11月30日,我们没有需要进行第3级公允价值计量的金融资产或负债。按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年8月31日 |
| | 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | |
资产 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 343.9 | | | $ | 343.9 | | | $ | — | | | |
保险合同 | | 109.1 | | | — | | | 109.1 | | | |
债券和其他长期投资 | | 6.8 | | | 6.8 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
外币衍生品 | | 14.9 | | | — | | | 14.9 | | | |
交叉货币合约 | | 57.5 | | | — | | | 57.5 | | | |
总计 | | $ | 532.2 | | | $ | 350.7 | | | $ | 181.5 | | | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | |
利率衍生品 | | 30.8 | | | — | | | 30.8 | | | |
交叉货币合约 | | 7.7 | | | — | | | 7.7 | | | |
总计 | | $ | 40.8 | | | $ | — | | | $ | 40.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年11月30日 |
| | 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | |
资产 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 351.7 | | | $ | 351.7 | | | $ | — | | | |
保险合同 | | 132.2 | | | — | | | 132.2 | | | |
债券和其他长期投资 | | 5.1 | | | 5.1 | | | — | | | |
利率衍生品 | | 23.1 | | | — | | | 23.1 | | | |
外币衍生品 | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | | | |
交叉货币合约 | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | |
总计 | | $ | 524.8 | | | $ | 356.8 | | | $ | 168.0 | | | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | 2.8 | | | |
| | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | | | |
总计 | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | 10.8 | | | |
于2022年8月31日及2021年11月30日,利率衍生工具、外币衍生工具、交叉货币合约、保险合约及债券及其他长期投资的账面值与其各自的公允价值相等。由于其短期性质,资产负债表中报告的现金及现金等价物、应收账款、短期借款和应付贸易账款的金额接近公允价值。联属公司的投资并不容易出售,估计其公允价值并不可行。
保险合同、债券和其他长期投资包括为某些不合格的美国员工福利计划持有的固定收益和股权证券,并在资产负债表上以公允价值列示。保险合同的公允价值以其投资的证券的基础价值为基础,并根据同类资产在不同证券和债券交易所的市场报价计算。债券和其他长期投资的公允价值以各证券交易所和债券交易所的报价为基础。利率衍生品、外币衍生品和交叉货币合约的公允价值是基于使用基于市场的投入的模型的类似工具的价值。
下表列出了我们长期债务的账面价值和公允价值,包括其当前部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2021年11月30日 |
账面金额 | $ | 3,925.4 | | | $ | 4,743.6 | |
| | | |
| | | |
1级估值技术 | $ | 3,496.2 | | | $ | 4,722.3 | |
二级估值技术 | 178.9 | | | 199.2 | |
总公允价值 | $ | 3,675.1 | | | $ | 4,921.5 | |
2级长期债务的公允价值是根据类似债务工具的报价确定的。
5. 雇员福利和退休计划
我们在美国和某些外国地区发起固定收益养老金计划。此外,我们还在美国赞助固定缴款计划。我们还为美国以外地区的固定缴款计划提供资金,包括政府资助的退休计划。我们目前还为某些美国雇员和退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利。我们之前在美国和某些外国地区冻结了某些固定收益养老金计划下未来福利的应计。虽然我们在美国、英国和加拿大的固定福利计划普遍被冻结,但根据计划的条款,参与计划的员工将根据计入贷记的服务和符合条件的收入保留直到冻结之日积累的福利。
下表列出了截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月我们的养老金(收入)和其他退休后福利支出的组成部分(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他退休后福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | |
利息成本 | 6.5 | | | 6.5 | | | 1.7 | | | 1.8 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
计划资产的预期回报 | (10.7) | | | (10.3) | | | (3.1) | | | (3.5) | | | — | | | — | |
摊销以前的服务费用 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
精算损失净额摊销 | 2.2 | | | 2.7 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | (0.1) | | | — | |
结算损失 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
总(收入)费用 | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
下表列出了截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月我们的养老金(收入)和其他退休后福利支出的组成部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他退休后福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 2.7 | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.5 | |
利息成本 | 19.7 | | | 19.5 | | | 5.3 | | | 5.3 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
计划资产的预期回报 | (32.1) | | | (30.9) | | | (9.4) | | | (10.5) | | | — | | | — | |
摊销以前的服务费用 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
精算损失净额摊销 | 6.5 | | | 8.2 | | | 1.0 | | | 1.7 | | | (0.2) | | | — | |
结算损失 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
总(收入)费用 | $ | (2.8) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | (2.0) | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.4 | |
在截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月中,我们贡献了9.9百万美元和美元7.5分别为我们的养老金计划提供了100万美元。2021财年,我们养老金计划的缴费总额为15.0百万美元。
以上表格中退休金(收入)和其他退休后福利支出(服务成本除外)的所有金额均计入其他收入,净额计入我们的综合损益表。养恤金和其他退休后福利(收入)的净总额(不包括服务费用部分)为(2.4)百万元及(1.5)分别为2022年8月31日和2021年8月31日止的三个月。截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月,养恤金和其他退休后福利收入的净总额为(7.5)百万元及(4.7)分别为100万。
6. 基于股票的薪酬
我们有四基于股票的薪酬奖励类型:限制性股票单位(“RSU”)、股票期权、作为我们长期业绩计划一部分奖励的公司股票(“LTPP”)和价格授予的股票期权。下表列出了在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中记录的基于股票的薪酬支出(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬费用 | $ | 12.2 | | | $ | 11.6 | | | $ | 49.1 | | | $ | 54.2 | |
我们的2022年年度股票期权和RSU授予发生在第二季度,与2021年年度授予类似。2022年授予的每项股票期权的加权平均授予日公允价值为#美元。22.08而在2021年是$18.36按点阵定价模型计算。2022年和2021年授予的几乎所有股票期权和RSU都在三年内按比例授予,如果更早,则在持有人退休资格日期时授予。在所述期间授予的股票期权的公允价值是根据我们各种股票补偿计划的以下假设范围计算的:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
无风险利率 | 0.2 - 2.5% | | 0.0 - 1.8% |
股息率 | 1.5% | | 1.5% |
预期波动率 | 21.2% | | 21.3% |
预期寿命(年) | 7.6 | | 7.9 |
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月我们的股票期权活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(百万股) | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 |
期初未清偿债务 | 5.0 | | | $ | 59.71 | | | 4.5 | | | $ | 53.56 | |
授与 | 0.7 | | | 96.92 | | | 0.8 | | | 89.16 | |
已锻炼 | (0.8) | | | 47.40 | | | (0.2) | | | 48.60 | |
期末未清偿款项 | 4.9 | | | $ | 67.13 | | | 5.1 | | | $ | 59.44 | |
可在期满时行使 | 3.5 | | | $ | 57.97 | | | 3.7 | | | $ | 51.19 | |
截至2022年8月31日,所有未偿还期权的内在价值(行权价与市场价之间的差额)为#美元95.9百万美元,目前可行使的期权为$93.4百万美元。截至2022年8月31日及2021年8月31日止九个月内,所有已行使期权的内在价值合共为$40.2百万美元和美元7.3分别为100万美元。
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月我们的RSU活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(千股) | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未清偿债务 | 563 | | | $ | 69.52 | | | 714 | | | $ | 61.74 | |
授与 | 208 | | | 94.21 | | | 219 | | | 86.86 | |
既得 | (251) | | | 71.90 | | | (284) | | | 62.31 | |
被没收 | (30) | | | 84.27 | | | (28) | | | 75.02 | |
期末未清偿债务 | 490 | | | $ | 77.86 | | | 621 | | | $ | 69.75 | |
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月我们的价格既得股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(千股) | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期-公允价值 | | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未清偿债务 | 2,193 | | | $ | 9.40 | | | 2,482 | | | $ | 9.40 | |
授与 | — | | | — | | | 15 | | | 9.66 | |
| | | | | | | |
被没收 | (62) | | | 9.40 | | | (245) | | | 9.42 | |
期末未清偿债务 | 2,131 | | | $ | 9.40 | | | 2,252 | | | $ | 9.40 | |
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月LTPP活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(千股) | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未清偿债务 | 497 | | | $ | 83.74 | | | 382 | | | $ | 71.20 | |
授与 | 151 | | | 95.00 | | | 141 | | | 98.30 | |
既得 | (251) | | | 75.26 | | | (124) | | | 51.73 | |
被没收 | (4) | | | 95.29 | | | (23) | | | 89.44 | |
期末未清偿债务 | 393 | | | $ | 93.40 | | | 376 | | | $ | 86.73 | |
7. 所得税
截至2022年8月31日的三个月的所得税支出包括美元3.8离散税支出净额百万美元,主要包括:(一)美元11.6与出售企业有关的税项支出百万美元;(Ii)$1.4因制定法律而产生的与递延税额重估有关的税收净额:(3)#美元4.7因与诉讼时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息的某些准备金的冲销而获得的税收优惠百万美元和(四)美元1.3根据提交的最终报税表对上一年度应计税额进行调整所产生的税收优惠百万美元。
截至2022年8月31日的9个月的所得税支出包括美元15.5净离散税收优惠百万美元,主要包括:(1)#美元9.0与股票薪酬相关的超额税收优惠百万美元,(Ii)$4.1因对递延税项资产变现的判断发生变化而调整估值免税额所产生的税收净额百万美元;(三)#美元3.9因制定立法而产生的与递延税额重估有关的税收优惠百万美元;(四)#美元2.3与出售与先前退出的业务相关的资产有关的税收优惠百万美元,(五)$6.2解决税收不确定性,包括冲销某些未确认税收优惠准备金和与时效期满有关的相关利息所带来的税收优惠百万美元,(六)#美元1.3百万美元的税收
根据提交的最终报税表对上一年应计税款进行调整所产生的利益,以及(7)美元11.6与出售一家企业有关的上百万税费。
截至2021年8月31日的三个月的所得税支出包括美元22.9净离散税收优惠百万美元,主要包括:(1)#美元13.3根据我们对非美国司法管辖区有关新信息的职位的技术优点的评估的变化,部分释放某些准备金,用于非美国司法管辖区的未被承认的税收优惠和相关利益,税收优惠百万美元,(2)#美元4.3解决其他税收不确定因素,包括冲销某些未确认税收优惠准备金和与时效期满有关的相关利息所带来的税收优惠百万美元,(3)#美元2.4因制定立法而产生的与递延税额重估有关的税收优惠百万美元;(四)#美元1.1根据提交的最终报税表对上一年度应计税额进行调整所产生的税收优惠百万美元,以及(V)$1.0与我们2020年12月收购FONA直接相关的递延州税精炼所产生的百万税收优惠。
截至2021年8月31日的9个月的所得税支出包括美元22.9净离散税收优惠百万美元,主要包括:(1)#美元13.3根据我们对非美国司法管辖区有关新信息的职位的技术优点的评估的变化,部分释放某些准备金,用于非美国司法管辖区的未被承认的税收优惠和相关利益,税收优惠百万美元,(2)#美元9.2解决其他税收不确定因素,包括冲销某些未确认税收优惠准备金和与时效期满有关的相关利息所带来的税收优惠百万美元,(3)#美元10.4与我们2020年12月收购FONA直接相关的递延国税支出百万美元,(Iv)美元4.5因对递延税项资产变现的判断发生变化而发放估值免税额的税收优惠百万美元,(五)#美元2.2与股票薪酬相关的超额税收优惠百万美元,(Vi)$2.5因颁布立法而产生的与递延税额重估有关的税收优惠百万美元;和(七)美元1.1根据提交的最终报税表对上一年度应计税额进行调整所产生的税收优惠百万美元。
除了前面提到的离散税收优惠和本年度税收头寸的增加外,截至2022年8月31日的9个月内,未确认税收优惠没有重大变化。
截至2022年8月31日,我们认为,由于各种法规到期、审计关闭和/或税务结算而可能在未来12个月增加或减少的合理可能的未确认税收优惠总额,对我们的合并财务报表不会有实质性影响。
8. 股本和每股收益
下表列出了平均流通股对账情况(以百万股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
平均流通股-基本 | 268.3 | | | 267.4 | | | 268.1 | | | 267.2 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权/RSU/LTPP | 1.9 | | | 2.6 | | | 2.3 | | | 2.8 | |
平均流通股-稀释后 | 270.2 | | | 270.0 | | | 270.4 | | | 270.0 | |
下表列出了我们计算每股收益时未考虑的股票期权和RSU,因为它们是反稀释的(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
反稀释证券 | 1.6 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
下表列出了普通股活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
根据股票期权、RSU、LTPP和员工购股计划发行的股票 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.4 | | | 0.6 | |
根据股票回购计划回购的股票,以及根据股票期权、RSU和LTPP扣缴税款的股票 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
截至2022年8月31日,美元549.9剩余的百万美元600本公司董事会于2019年11月批准了百万股回购计划授权。
9. 累计其他综合损失
下表列出了累计其他综合损失的组成部分,如适用,扣除税项后的净额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | | | 2021年11月30日 |
外币折算调整 (1) | $ | (409.7) | | | | | $ | (233.3) | |
外币兑换合约未实现收益 | 5.0 | | | | | 0.6 | |
| | | | | |
已结算利率掉期未摊销价值 | (0.5) | | | | | (0.2) | |
退休金和其他退休后费用 | (184.8) | | | | | (193.6) | |
累计其他综合损失 | $ | (590.0) | | | | | $ | (426.5) | |
(1)截至2022年8月31日止九个月内,累计其他综合亏损的外币折算调整净额增加1美元176.4百万,净额为$51.8与净投资套期保值相关的未实现收益百万美元。附注3对这些净投资套期保值作了更全面的说明。
下表列出了从累计其他全面收益(亏损)重新归类为合并净收入的数额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | 简明综合收益表中受影响的行项目 |
| | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | |
(收益)/现金流对冲亏损: | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | 利息支出 |
财政部锁定合同(1) | | (18.7) | | | — | | | (18.7) | | | — | | | 其他收入,净额 |
外汇合约 | | (0.7) | | | 0.3 | | | (0.7) | | | 0.6 | | | 销货成本 |
税前合计 | | (19.5) | | | 0.1 | | | (19.8) | | | 0.2 | | | | |
税收效应 | | 4.9 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | (14.6) | | | $ | 0.1 | | | $ | (14.8) | | | $ | 0.2 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
养恤金摊销和退休后福利调整: | | | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用(贷方) (2) | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | 其他收入,净额 |
精算损失净额摊销 (2) | | 2.6 | | | 3.5 | | | 7.5 | | | 10.5 | | | 其他收入,净额 |
税前合计 | | 2.8 | | | 3.6 | | | 7.8 | | | 10.7 | | | | |
税收效应 | | (0.6) | | | (0.8) | | | (1.8) | | | (2.5) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 2.2 | | | $ | 2.8 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.2 | | | | |
(1)这些资金锁的结算情况将在附注3中进一步说明。
(2)这一累积的其他全面收入(亏损)部分计入养恤金(收入)总额和其他退休后福利支出(详情见附注5)。精算损失净额摊销包括结算损失。
10. 业务细分
我们的业务是在二业务细分:消费者和口味解决方案。消费者和调味品解决方案细分市场在世界各地制造、营销和分销香料、香草、调味料混合物、调味品和其他风味产品。我们的消费细分市场面向零售渠道,包括杂货、大众商品、仓储俱乐部、折扣和药店,以及麦考密克品牌的电子商务,以及世界各地的各种品牌,包括法国人、弗兰克红人、老贝、劳里、Zatarain‘s、简单亚洲、泰式厨房、Ducros、Vahine、Cholula、Schwartz、Club House、Kamis、DaQiao、La Dogue heria、《Stubb‘s》和《美食花园》。我们的风味解决方案部门通过分销商直接或间接地向食品制造商和食品服务行业销售产品,但我们在中国和印度的业务除外,在这两个地区,食品服务的销售额由我们的消费者部门管理和报告。
在我们的每个细分市场中,我们都生产和销售许多成分和性质相似的单独产品。由于它们的主要属性是味道,我们认为每个细分市场中的产品都是相当同质的。将这些单独的产品线的销售额和利润分开并加以确定是不切实际的。
我们根据不包括特别费用的营业收入来衡量部门业绩,因为这项活动与业务部门分开管理。我们还不包括与我们的收购相关的交易和整合费用,包括最近对Cholula和FONA的收购,因为这些费用类似地与业务部门分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的部门业绩衡量中,包括计入销售商品成本的收购日库存的公允价值调整摊销、与收购直接相关的成本以及与整合业务相关的成本。
尽管由于不同的分销渠道和营销战略,这些细分市场是单独管理的,但制造和仓储往往是整合在一起的,以最大限度地提高成本效益。我们不会将共同使用的资产按个别部门分开进行内部报告、业绩评估或资本分配。由于细分市场中某些产品的制造一体化,产品不会从一个细分市场销售到另一个细分市场,而是按成本转移库存。部门间销售额不是实质性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 风味解决方案 | | 总计 |
| | | (单位:百万) | | |
截至2022年8月31日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 927.9 | | | $ | 667.7 | | | $ | 1,595.6 | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | 183.7 | | | 54.9 | | | 238.6 | |
未合并业务的收入 | 6.6 | | | 0.9 | | | 7.5 | |
| | | | | |
截至2021年8月31日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 921.9 | | | $ | 627.5 | | | $ | 1,549.4 | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | 187.8 | | | 84.5 | | | 272.3 | |
未合并业务的收入 | 6.7 | | | 2.4 | | | 9.1 | |
| | | | | |
截至2022年8月31日的9个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 2,720.1 | | | $ | 1,934.7 | | | $ | 4,654.8 | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | 475.5 | | | 164.0 | | | 639.5 | |
未合并业务的收入 | 23.4 | | | 3.8 | | | 27.2 | |
| | | | | |
截至2021年8月31日的9个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 2,813.9 | | | $ | 1,773.7 | | | $ | 4,587.6 | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | 554.5 | | | 238.3 | | | 792.8 | |
未合并业务的收入 | 39.7 | | | 6.1 | | | 45.8 | |
不包括特别费用以及交易和整合费用的营业收入与营业收入的对账如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 风味解决方案 | | 总计 |
截至2022年8月31日的三个月 | | | | | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | $ | 183.7 | | | $ | 54.9 | | | $ | 238.6 | |
减去:特别收费 | 1.8 | | | 1.6 | | | 3.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入 | $ | 181.9 | | | $ | 53.3 | | | $ | 235.2 | |
| | | | | |
截至2021年8月31日的三个月 | | | | | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | $ | 187.8 | | | $ | 84.5 | | | $ | 272.3 | |
减去:特别收费 | 3.5 | | | 2.3 | | | 5.8 | |
减去:交易和整合费用 | 0.2 | | | 1.1 | | | 1.3 | |
营业收入 | $ | 184.1 | | | $ | 81.1 | | | $ | 265.2 | |
| | | | | |
截至2022年8月31日的9个月 | | | | | |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | $ | 475.5 | | | $ | 164.0 | | | $ | 639.5 | |
减去:特别收费 | 16.1 | | | 21.9 | | | 38.0 | |
| | | | | |
减去:交易和整合费用 | — | | | 2.2 | | | 2.2 | |
营业收入 | $ | 459.4 | | | $ | 139.9 | | | $ | 599.3 | |
| | | | | |
截至2021年8月31日的9个月 |
不包括特别费用和交易及整合费用的营业收入 | $ | 554.5 | | | $ | 238.3 | | | $ | 792.8 | |
减去:特别收费 | 13.1 | | | 7.5 | | | 20.6 | |
减去:与交易有关的费用计入售出货物成本 | 4.0 | | | 2.3 | | | 6.3 | |
减去:其他交易和整合费用 | 7.5 | | | 19.5 | | | 27.0 | |
营业收入 | $ | 529.9 | | | $ | 209.0 | | | $ | 738.9 | |
下表按地理区域列出了截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月和九个月的净销售额(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚太地区 | | 总计 |
| | | | | |
截至2022年8月31日的三个月 | $ | 1,141.7 | | $ | 262.9 | | $ | 191.0 | | | $ | 1,595.6 | |
截至2021年8月31日的三个月 | 1,084.5 | | 283.4 | | 181.5 | | | 1,549.4 | |
| | | | | |
截至2022年8月31日的9个月 | 3,266.8 | | 841.2 | | 546.8 | | | 4,654.8 | |
截至2021年8月31日的9个月 | 3,130.7 | | 890.7 | | 566.2 | | | 4,587.6 | |
11. 其他收入,净额
以下是其他收入的摘要,净额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
出售业务的收益 | $ | 49.6 | | | $ | — | | | $ | 49.6 | | | $ | — | |
解决国库锁的收益(1) | 18.7 | | | — | | | 18.7 | | | — | |
养老金和其他退休后福利收入 | 2.4 | | | 1.5 | | | 7.5 | | | 4.7 | |
利息收入 | 4.8 | | | 2.4 | | | 11.7 | | | 6.5 | |
其他 | 1.9 | | | (0.4) | | | 2.4 | | | 0.8 | |
其他收入合计,净额 | $ | 77.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 89.9 | | | $ | 12.0 | |
(1)结算这些国库锁的收益在附注3中作了进一步说明。
2022年8月3日,我们以1美元的价格出售了Kitchen Basics业务95.2百万现金,扣除交易费用净额$3.8百万美元。处置的资产主要包括库存、无形资产(#美元6.3百万美元)和商誉(美元21.5百万)。出售Kitchen Basics带来了1美元的税前收益49.6百万美元。
12. 出售未合并业务
2021年3月1日,我们出售了我们的26东方调味品私人有限公司(东方)的%权益65.4百万现金,扣除交易费用净额$1.4百万美元。东方作为权益法投资入账,出售前我们所占收益的比例反映在综合收益表中的未合并业务收入中。出售东方航空公司获得了1美元的收益。13.4百万美元,税后净额为$5.7百万美元。这一收益包括在我们的合并损益表中的非合并业务收入中。这一收益还反映了#美元的核销。1.4百万外币折算调整,为累计其他综合收入的一部分。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
概述
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解麦考密克公司、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告第1项所列财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。我们使用某些非公认会计准则信息– 在下文标题非公认会计准则财务措施下更全面地描述– 我们认为,这对于与前几个时期的比较以及未来预测和收益增长前景的发展来说是重要的。这些信息也被管理层用来衡量我们正在进行的业务的盈利能力,并分析我们的业务表现和趋势。除非另有说明,否则MD&A图表中的美元和股票信息以百万为单位,每股数据除外。
业务概况
麦考密克是香料领域的全球领先者。我们生产、销售和分销香料、调味料、调味品和其他风味产品给整个食品行业。– 零售商、食品制造商和餐饮服务业。在2021财年,我们大约40%的销售额来自美国以外。我们也是多家合资企业的合作伙伴,这些合资企业涉及制造和销售风味产品,其中最重要的是墨西哥麦考密克公司。我们在两个业务领域管理我们的业务,消费者和风味解决方案。
最近发生的事件
最近影响我们业务的事件包括通胀的成本环境和我们供应链的中断,新冠肺炎,以及俄罗斯入侵乌克兰,这些都将在下面进一步讨论。正如下面更全面地描述的那样,我们预计这些因素中的每一个都将影响我们2022财年的业绩。我们预计,2022财年的剩余时间将继续是一个充满活力的宏观经济环境。我们预计,高水平的成本通胀将持续到2022年。我们预计,这些不利因素将通过为应对通胀而采取的定价行动、供应链生产率的提高和成本节约举措而部分缓解。通货膨胀的影响也导致各国央行提高了短期利率。虽然我们预计新冠肺炎对我们业务的影响将会缓和,但围绕此次大流行的不确定性仍然存在,它对劳动力或其他宏观经济因素的影响,大流行的严重性和持续时间,疫苗的持续供应和有效性,以及政府当局采取的行动,包括限制、法律或法规,以及其他第三方应对大流行的行动。此外,俄罗斯入侵乌克兰以及为回应这场冲突而实施的制裁增加了全球经济和政治的不确定性。虽然这些因素的影响仍不确定,但我们仍在评估它们可能影响我们的业务、财务状况或结果的程度。
行动。与最近发生的事件有关的这些和其他不确定性可能导致我们目前的预期发生变化。最近这些事件的潜在影响也可能在许多其他方面影响我们,包括但不限于,我们的盈利水平的变化,影响我们业务的法律法规,外汇市场的波动,未来借款的可用性,借款成本,我们的养老金资产和债务的估值,我们客户和交易对手的信用风险,以及商誉或其他无限期无形资产的账面价值的潜在减值。
通胀成本环境与供应链中断-在2021财年,我们的商品、包装材料和运输成本经历了通胀成本上升。这些通胀成本增长在2022年仍在继续,但我们预计,通过在2021财年第四季度和2022财年实施的定价行动,以及我们以全面持续改善(CCI)计划为主导的成本节约,这些通胀成本增长将得到部分缓解。在2021财年,由于运输能力紧张,以及与新冠肺炎相关的劳动力短缺和缺勤,加上需求持续高企的影响,我们的供应链也面临着额外的压力。为了应对这些供应链压力,我们已经采取行动建设能力,并增加我们的供应链相关资源。我们预计这些压力将持续到2022年。我们预计,这些定价和其他行动影响我们运营结果的时间与成本通胀影响发生的时间之间一直存在差异,我们预计可能会继续存在差异。此外,在某些情况下,我们采取的定价行动受到了价格弹性的影响,这对我们产生了不利影响我们的销售量和组合。
我们的利息支出受到整体利率环境的影响。通货膨胀的环境也导致了中央银行安克斯提高短期利率。截至2022年8月31日,我们的未偿还浮动利率债务总额约为14.95亿美元。我们的政策是通过订立固定利率和浮动利率的债务安排来管理利率风险。我们还使用利率互换来实现固定利率和可变利率债务的理想组合。截至2022年8月31日,我们总共有6亿美元的名义固定利率至浮动利率掉期未偿还。
新冠肺炎:由于新冠肺炎大流行,其经济影响的不确定性不仅影响了我们的经营业绩,也影响了全球经济。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的季度里,政府行动的范围和性质有所不同,这取决于当时新冠肺炎在各自国家和地区的范围和严重性。
我们继续积极关注新冠肺炎对我们业务各个方面的影响。新冠肺炎对消费者行为的影响影响了在家和外出食品消费和需求的相对平衡。虽然与大流行前的水平相比,我们继续看到家庭消费的强劲水平,但在截至2022年8月31日的三个月里,与2021年的可比时期相比,增加家庭用餐准备的有利影响没有那么显著。消费者行为的这种变化部分是由于与2021年相比,2022年期间为减少新冠肺炎传播而采取的限制措施的普及率和规模都有所下降。相反,我们继续看到与新冠肺炎复苏相关的外出需求改善。在截至2022年8月31日的三个月内,我们的调味料解决方案细分市场的销售额有所改善,与2021年同期相比,外出消费有所增加,部分原因是与2021年第三季度相比,许多司法管辖区继续放松了对新冠肺炎的限制性缓解措施。
俄罗斯入侵乌克兰:俄罗斯入侵乌克兰以及为回应这场冲突而实施的制裁增加了全球经济和政治的不确定性。无法预测这场冲突或迄今实施的制裁的更广泛或更长期的后果,其中可能包括进一步的制裁、禁运、区域不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济条件、安全条件、能源和燃料价格、货币汇率和金融市场的不利影响。我们于2022年3月11日宣布暂停在俄罗斯的业务运营。2022年5月,我们做出了退出俄罗斯消费者业务的决定。我们在乌克兰的运营也暂停了,以关注员工的安全,但我们已经恢复了适当的运营活动,减少了水平。虽然俄罗斯和乌克兰都不是我们业务的重要组成部分,但经济中断或冲突当前范围的显著升级或扩大可能会扰乱我们的供应链,扩大通胀成本,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
2022年展望
2022年,我们预计净销售额将增长2%,与2021年的水平相当,其中包括汇率的估计3%的不利影响,或按不变货币基础计算的3%至5%(即不包括非公认会计准则财务措施标题下更全面描述的外币兑换的影响)。这一预期的2022年销售增长包括2021年和2022财年为部分抵消通胀成本增加而采取的定价行动的影响。我们预计,定价的影响将成为我们销售增长的重要驱动力。我们预计销量和产品组合将受到价格弹性的影响,尽管水平低于我们历史上经历过的水平。我们还预计,我们的销量和产品组合将受到出售Kitchen Basics业务、2021年底退出低利润率产品线以及乌克兰冲突(包括我们在俄罗斯的消费者业务退出)的负面影响。我们计划通过我们的品牌实力以及我们的品牌营销、品类管理、新产品和差异化的客户参与来推动持续增长。
我们预计2022年的毛利率将比2021年39.5%的毛利率下降280至330个基点。2022年毛利率的预测变化主要是由于(I)2022年通胀对2021年的高百分比影响,(Ii)因商品、包装材料和运输成本增加而采取的定价行动的影响,(Iii)预计2022年我们的消费者和香精解决方案部门的销售组合与2021年相比不利,(Iv)预期CCI成本节约的有利影响,以及(V)没有110万美元的交易和整合费用以及反映在2021年销售商品成本中的特别费用。我们预计2022年调整后的毛利率将比2021年调整后39.7%的毛利率下降300至350个基点,其中不包括1,100万美元交易和整合费用以及特别费用的影响。
2022年,我们预计营业收入将比2021年下降8%至10%,其中包括估计2%的汇率不利影响。我们由CCI牵头的2022年成本节约目标约为8500万美元。我们预计2022年与FONA收购相关的整合费用约为200万美元,而2021年的交易和整合费用为3530万美元。我们还预计,2022年与先前批准的组织和精简行动有关的特别费用约为4600万美元;2021年,特别费用为5110万美元。不包括特别费用以及交易和整合费用,我们预计2022年的调整后营业收入将比2021年下降11%至13%,其中包括估计2%的汇率不利影响,或在不变货币基础上比2021年水平下降9%至11%。
2022年,我们预计出售Kitchen Basics业务和终止利率合同的影响,这些合同是为了管理与我们预期发行的固定利率债务相关的利率风险,将有利地影响其他收入,净额约为6800万美元。
预计2022年我们的基本有效税率将高于2021年。我们估计,2022年的有效税率,包括预期的离散税项的净有利影响,将接近22%,而2021年为21.5%。不包括与特别费用以及交易和整合费用相关的预计税收,我们估计我们的调整后有效税率在2022年将接近22%,而2021年调整后的实际税率为20.1%。
2021年稀释后每股收益为2.80美元。预计2022年稀释后每股收益将在2.64美元至2.69美元之间。剔除(I)0.16美元的特别费用;(Ii)交易和整合费用,包括与我们收购FONA相关的0.04美元的单独税项的不利影响0.14美元;以及(Iii)出售0.05美元的未合并业务实现的收益,2021年调整后稀释后每股收益为3.05美元。经调整的稀释后每股收益,不包括来自(I)出售Kitchen Basics的收益0.14美元,(Ii)特别费用0.12美元,(Iii)整合费用0.01美元的估计每股影响,2022年的整合费用预计在2.63美元至2.68美元之间。我们预计,2022年调整后稀释后每股收益区间将包括汇率对2021年调整后稀释后每股收益2%的不利影响。
运营结果-公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
净销售额 | $ | 1,595.6 | | | $ | 1,549.4 | | | $ | 4,654.8 | | | $ | 4,587.6 | |
百分比增长 | 3.0 | % | | 8.3 | % | | 1.5 | % | | 13.5 | % |
净销售额百分比变动的组成部分– 增加(减少): | | | | | | | |
数量和产品组合 | (3.1) | % | | 0.7 | % | | (3.6) | % | | 6.0 | % |
定价行动 | 9.7 | % | | 0.1 | % | | 7.1 | % | | 0.2 | % |
收购 | — | % | | 4.5 | % | | 0.2 | % | | 4.3 | % |
资产剥离 | (0.5) | % | | — | % | | (0.2) | % | | — | % |
外汇 | (3.1) | % | | 3.0 | % | | (2.0) | % | | 3.0 | % |
毛利 | $ | 566.7 | | | $ | 599.6 | | | $ | 1,650.1 | | | $ | 1,791.7 | |
毛利率 | 35.5 | % | | 38.7 | % | | 35.4 | % | | 39.1 | % |
2022年第三季度的销售额较上年增长3.0%,按不变货币计算增长6.1%(即不包括非公认会计准则财务措施中更全面描述的外币兑换的影响)。不利的销量和产品组合减少了3.1%的销售额,这是因为我们的香精解决方案部门的增长被我们消费者细分市场的不利的销量和产品组合所抵消。与2021年相比,这一下降包括我们在印度的大米生产线退出和我们在俄罗斯的消费者业务造成的0.8%的影响。为应对通货膨胀的成本环境而采取的定价措施,使销售额比上年同期增长了9.7%。与2021年相比,剥离我们的Kitchen Basics业务对销售额造成了0.5%的不利影响。销售也受到不利的外币汇率的影响,与去年同期相比,2022年第三季度的净销售额下降了3.1%,不包括在我们衡量的按不变货币计算的6.1%的销售增长指标中。
截至2022年8月31日的9个月,销售额比上年同期增长1.5%,按不变货币计算增长3.5%。不利的销量和产品组合减少了3.6%的销售额,我们的香精解决方案部门的增长被我们的消费部门的下降所抵消。与2021年相比,这一下降包括我们在印度的大米生产线退出和我们在俄罗斯的消费者业务造成的0.7%的影响。此外,与去年同期相比,为应对通货膨胀的成本环境而采取的定价措施使销售额增加了7.1%。与上年同期相比,收购和资产剥离分别增加和减少了0.2%和0.2%的销售额。销售额受到不利外币汇率的影响,与去年同期相比,截至2022年8月31日的9个月的销售额下降了2.0%,不包括在我们衡量的3.5%的不变货币基础上的销售额增长。
2022年第三季度的毛利润比2021年同期减少了3290万美元,降幅为5.5%。截至2022年8月31日止三个月的毛利率为35.5%,较2021年同期下降320个基点。截至2022年8月31日的季度毛利率下降的原因是,与2021年同期相比,为应对250个基点的通胀成本环境而采取的定价行动的利润率稀释影响,商品、包装材料和运输成本增加,以及转换成本上升。这些不利影响被我们的CCI计划带来的成本节约部分抵消了。
截至2022年8月31日的9个月的毛利润比2021年同期减少了1.416亿美元,降幅为7.9%。截至2022年8月31日的九个月,我们的毛利率为35.4%,较2021年同期下降370个基点,原因是与2021年同期相比,为应对240个基点的通胀成本环境而采取的定价行动的利润率稀释影响,商品、包装材料和运输成本增加,转换成本上升,以及我们部门内部和部门之间的产品组合不那么有利。这些不利影响被我们的CCI计划带来的成本节约部分抵消了。此外,我们截至2021年8月31日的9个月的毛利润被630万美元的交易费用所拖累,这是我们在2021财年第一季度出售收购的Cholula和FONA的库存时,对这些收购的库存进行的公允价值调整摊销。不包括这些交易和整合费用,调整后的毛利率从2021年的39.2%下降到2022年的35.4%,下降了380个基点。
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
销售、一般和行政费用(SG&A) | $ | 328.1 | | | $ | 327.3 | | | $ | 1,010.6 | | | $ | 1,005.2 | |
净销售额百分比 | 20.5 | % | | 21.1 | % | | 21.7 | % | | 21.9 | % |
与2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了80万美元,这是因为与不合格退休计划资产相关的不利投资结果和增加的分销成本大多被较低的绩效员工激励费用所抵消,所有这些都与2021年同期相比。由于上述因素的不利净影响被较上年同期较高的净销售基数所抵销,SG&A占净销售额的百分比较上年减少60个基点。
与2021年同期相比,在截至2022年8月31日的9个月中,SG&A增加了540万美元,这是由于与不合格退休计划资产相关的不利投资结果、与实施我们的全球企业资源规划(ERP)平台相关的投资增加、与收购的FONA业务相关的分销成本和SG&A增加,但与2021年同期相比,基于绩效的员工激励支出下降部分抵消了这一增长。在截至2022年8月31日的9个月中,SG&A占净销售额的百分比与上年同期相比下降了20个基点,这主要是由于与上年同期相比,上述因素的净影响被更高的净销售额所抵消。
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | Aug 31, 2022 | | Aug 31, 2021 |
特别收费总额 | $ | 3.4 | | | $ | 5.8 | | | $ | 38.0 | | | $ | 20.6 | |
在截至2022年8月31日的三个月中,我们记录了340万美元的特别费用。这些特别费用主要包括与欧洲、中东和非洲(EMEA)的制造设施转移相关的100万美元,与我们在俄罗斯的消费者业务退出相关的80万美元,以及在美洲地区40万美元和EMEA地区的120万美元的精简行动。
在截至2022年8月31日的9个月中,我们记录了3800万美元的特别费用净额。这些特别费用主要包括与我们在俄罗斯的消费者业务退出相关的2,300万美元,与欧洲、中东和非洲地区的制造设施转移相关的1,840万美元,以及在美洲地区的570万美元和欧洲、中东和非洲地区的550万美元的精简行动。在截至2022年8月31日的9个月中,我们在2021财年第四季度退出在印度的Kohinoor大米产品线,销售我们的Kohinoor品牌获得了1360万美元的收益,以及在与该产品线相关的供应协议达成后,与我们在印度退出大米产品线相关的估计成本冲销了220万美元,抵消了这些费用。
在截至2021年8月31日的三个月内,我们记录了580万美元的特别费用,主要包括美洲地区的180万美元、EMEA地区的170万美元和亚太地区的80万美元的精简行动,以及与我们的GE计划相关的70万美元。
在截至2021年8月31日的9个月内,我们记录了2,060万美元的特别费用,主要包括美洲地区的700万美元、EMEA地区的300万美元和亚太地区的80万美元的精简行动,以及与我们的GE计划相关的70万美元,以及与我们决定采用混合工作环境而退出的行政地点相关的650万美元的非现金资产减值费用。
关于特别费用构成的详细情况载于所附财务报表附注2。
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | Aug 31, 2022 | | Aug 31, 2021 |
计入销货成本的交易费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.3 | |
其他交易和整合费用 | — | | | 1.3 | | | 2.2 | | | 27.0 | |
交易和整合总费用 | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.2 | | | $ | 33.3 | |
在截至2022年8月31日的9个月中,我们记录了与收购FONA相关的220万美元的整合费用。
在截至2021年8月31日的9个月中,我们记录了与收购Cholula和FONA相关的3330万美元的交易和整合费用。这些成本包括(I)计入销售货物成本的购置日存货公允价值调整摊销费用630万美元,(Ii)主要与外部咨询、服务和咨询费用有关的其他交易费用1380万美元,以及(Iii)整合费用1320万美元。
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
利息支出 | $ | 37.9 | | | $ | 33.9 | | | $ | 104.7 | | | $ | 103.3 | |
其他收入,净额 | 77.4 | | | 3.5 | | | 89.9 | | | 12.0 | |
截至2022年8月31日的三个月和九个月的利息支出分别增加了400万美元和140万美元,这是因为与去年同期相比,平均总借款的减少部分抵消了利率的增加。
截至2022年8月31日的三个月和九个月的其他收入净值分别增加了7390万美元和7790万美元。截至2022年8月31日的三个月和九个月的其他收入净额包括出售我们的Kitchen Basics业务获得的4960万美元收益和与解决资金锁定安排相关的1870万美元收益,这两项收入在所附财务报表的附注中有更全面的描述。其余增加是由于利息收入与上年同期相比有所增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
综合业务所得税前收入 | $ | 274.7 | | | $ | 234.8 | | | $ | 584.5 | | | $ | 647.6 | |
所得税费用 | 59.3 | | | 31.5 | | | 115.4 | | | 135.5 | |
实际税率 | 21.6 | % | | 13.4 | % | | 19.7 | % | | 20.9 | % |
所得税拨备是以调整后的年度有效税率估计数为基础的,以反映不同于会计期间的项目的税务影响。我们根据美国公认会计原则的要求,在本会计年度内,将与普通收入无关的税项支出或税收优惠分别记录在该等项目发生的期间。与本财政年度普通收入无关的这类离散项目的例子包括但不限于与股票补偿相关的超额税收优惠、与前几年有关的税务事项结果估计的变化,包括法定时效失效时准备金的冲销、拨备至回报调整、税务审计的结算、已制定税率的变化、递延税额评估的变化、与收购相关的递延税项调整、与出售业务相关的税务影响以及某些实体内资产转移(库存除外)的税务影响。
截至2022年8月31日的三个月的所得税支出包括380万美元的离散税收支出净额,主要包括:(I)与出售企业有关的1160万美元的税收支出,(Ii)与通过立法导致的递延税项重估有关的140万美元的税收优惠净额,(Iii)因未确认税收优惠的某些准备金以及与诉讼时效到期相关的相关利息而冲销的470万美元的税收优惠,以及(Iv)130万美元的税收优惠,这是根据提交的最终报税表对上一年应计税额进行调整而产生的。
截至2022年8月31日的9个月的所得税支出包括1550万美元的离散税收优惠净额,主要包括:(I)与股票薪酬相关的900万美元超额税收优惠,(Ii)由于对递延税收资产变现的判断发生变化而调整估值免税额的410万美元税收优惠净额,(Iii)与通过立法导致的递延税项重估有关的390万美元税收优惠,(Iv)与出售与先前退出的业务相关的资产有关的230万美元税收优惠。(V)因解决税务不明朗因素而产生的620万美元税项优惠,包括因诉讼时效届满而拨回若干未确认税项优惠及相关利息准备金;(Vi)根据提交的最终报税表对上一年度应计税项作出调整所产生的130万美元税项优惠;及(Vii)与出售业务有关的1160万美元税项开支。
截至2021年8月31日的三个月的所得税支出包括2290万美元的净离散税收优惠,主要包括:(I)1330万美元的税收优惠,这是由于部分释放了某些准备金,用于非美国司法管辖区的未确认税收优惠和相关利益,这是基于我们对与获得新信息相关的职位的技术优点的评估的变化;(Ii)430万美元的税收优惠,来自解决其他税收不确定性,包括逆转某些未确认税收优惠准备金和与诉讼时效到期相关的相关利息。(3)240万美元与因颁布立法而重估递延税额有关的税收优惠;(4)110万美元因根据最后决算调整上一年度应计税额而产生的税收优惠
提交的报税表,以及(V)因完善与我们2020年12月收购FONA直接相关的递延州税而产生的100万美元的税收优惠。
截至2021年8月31日的9个月的所得税支出包括2290万美元的离散税收优惠净额,主要包括以下内容:(I)1330万美元的税收优惠,原因是部分释放了某些准备金,用于非美国司法管辖区的未确认税收优惠和相关利益,这是基于我们对与获得新信息相关的职位的技术价值的评估发生变化;(Ii)来自解决其他税收不确定性的920万美元税收优惠,包括逆转某些未确认税收优惠准备金和与诉讼时效到期相关的相关利息。(Iii)与我们2020年12月收购FONA直接相关的递延国家税项支出1,040万美元,(Iv)由于对递延税项资产变现的判断发生变化而释放估值免税额相关的税收优惠450万美元,(V)与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠220万美元,(Vi)与通过立法导致的递延税项重估有关的税收优惠250万美元,以及(Vii)根据提交的最终报税表对上一年应计税额进行调整所产生的110万美元的税收优惠。
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
未合并业务的收入 | $ | 7.5 | | | $ | 9.1 | | | $ | 27.2 | | | $ | 45.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与去年同期相比,截至2022年8月31日的三个月和九个月的未合并业务收入,即扣除非控股权益应占收益后的净额,分别减少了160万美元和1860万美元。与2021年同期相比,截至2022年8月31日的三个月的下降是由于来自合资企业的收益下降,以及消除了与我们少数股权相关的较高水平的收益的影响。截至2021年8月31日的9个月中,包括出售一家未合并业务的税后收益1340万美元。截至2022年8月31日的9个月的其余下降是由于我们最大的合资企业墨西哥麦考密克公司的收益下降,以及与我们的少数股权相关的收益水平上升的影响,两者都与2021年期间相比。
下表概述了2021年至2022年稀释后每股收益变化的主要组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, | | 截至8月31日的9个月, |
2021年每股收益-稀释后 | $ | 0.79 | | | $ | 2.07 | |
营业收入变化的影响 | (0.10) | | | (0.46) | |
扣除税项后的特别收费增加 | — | | | (0.05) | |
交易和整合费用减少,包括与FONA收购相关的净离散税目的影响 | — | | | 0.13 | |
出售企业所得的税后净额 | 0.14 | | | 0.14 | |
其他收入的增加,不包括出售企业的收益 | 0.07 | | | 0.08 | |
非合并业务收入减少 | (0.01) | | | (0.07) | |
利息支出增加 | (0.01) | | | — | |
实际所得税率变化的影响,不包括特别费用、交易和整合费用以及出售企业的税 | (0.06) | | | (0.01) | |
| | | |
2022年每股收益-稀释后 | $ | 0.82 | | | $ | 1.83 | |
业务成果--细分市场
我们根据营业收入(不包括特殊费用)来衡量业务部门的业绩。我们还将与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用从我们的部门业绩衡量标准中剔除,因为这些费用类似地与业务部门分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的部门业绩衡量中,包括计入销售商品成本的收购日库存的公允价值调整摊销、与收购直接相关的成本以及与整合业务相关的成本。见所附财务报表附注10,以了解我们分部措施的更多信息,以及按营业收入分部(不包括特别费用、交易和整合费用)与综合营业收入进行的对账。在下面的讨论中,我们将前面描述的分部利润计量称为分部营业收入。
消费细分市场
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 927.9 | | | $ | 921.9 | | | $ | 2,720.1 | | | $ | 2,813.9 | |
百分比增加(减少) | 0.7 | % | | 1.2 | % | | (3.3) | % | | 9.4 | % |
分部营业收入 | $ | 183.7 | | | $ | 187.8 | | | $ | 475.5 | | | $ | 554.5 | |
部门营业收入利润率 | 19.8 | % | | 20.4 | % | | 17.5 | % | | 19.7 | % |
2022年第三季度,我们消费部门的销售额比2021年第三季度增长了0.7%,按不变货币计算增长了3.4%。这0.7%的增长包括我们的消费者业务在美洲和亚太地区的销售额增加,这部分被欧洲、中东和非洲地区的销售额下降所抵消,所有这些都与去年同期相比。与去年同期相比,2022年第三季度不利的销量和产品组合减少了5.7%的消费细分市场销售额,包括由于我们的大米产品线在印度的退出和我们在俄罗斯的消费者业务的退出导致销售额下降的影响,这两个因素加在一起产生了1.2%的负面影响,以及价格弹性的影响,所有这些都与2021年第三季度相比。为应对成本增加而采取的定价措施,与去年同期相比,对销售额产生了10.0%的有利影响。与2021年相比,剥离我们的Kitchen Basics业务不利地影响了销售额0.9%。2022年第三季度的销售额反映了外币汇率的不利影响,与去年同期相比,消费部门的销售额下降了2.7%,不包括在我们衡量的3.4%的不变货币基础上的销售额增长。
在美洲地区,2022年第三季度的消费者销售额与2021年同期相比增长了2.8%,按不变货币计算增长了3.1%。2022年第三季度,不利的销量和产品组合使销售额与2021年同期相比下降了7.5%。这一降幅包括了价格弹性的不利影响。与去年同期相比,定价行动使销售额增加了11.9%。与2021年相比,出售我们的厨房基础业务不利地影响了1.3%的销售额。外币汇率的不利影响使该季度的销售额减少了0.3%,在不变货币基础上我们的销售额增长3.1%的指标中没有包括在内。
在欧洲、中东和非洲地区,2022年第三季度的消费者销售额与2021年同期相比下降了12.7%,按不变货币计算下降了0.6%。2022年第三季度的销售受到不利的销量和产品组合的影响,销售额比上年同期下降了7.4%。这一下降是由我们在俄罗斯和乌克兰业务的影响推动的。与去年同期相比,我们在法国的消费者业务销售额下降也是导致销售额下降的原因之一。为应对通胀成本环境而采取的定价行动,与2021年期间相比,销售额增加了6.8%。2022年第三季度,外币汇率的不利影响使销售额与去年同期相比下降了12.1%,不包括在不变货币基础上销售额下降0.6%的指标。
在亚太地区,与2021年第三季度相比,2022年第三季度的消费销售额增长了5.4%,按不变货币计算增长了10.1%。在截至2022年8月31日的季度里,有利的销量和产品组合使销售额增加了6.9%。这一增长是由中国的销售额反弹推动的,因为2022年早些时候放宽了与中国新冠肺炎复赛相关的限制,使截至2022年8月31日的季度的销售额受益。我们大米生产线在印度退出的影响部分抵消了销售额的增长。为应对通货膨胀的成本环境而采取的定价措施使销售额比上一年同期增长了3.2%。2022年第三季度,外币汇率的不利影响使销售额与去年同期相比下降了4.7%,未计入我们按不变货币计算的10.1%的销售额增长指标。
截至2022年8月31日的9个月,我们的消费部门销售额与截至2021年8月31日的9个月相比下降了3.3%,按不变货币计算下降了1.7%。销售额下降3.3%是由于截至2022年8月31日的9个月,我们在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的消费业务销售额比去年同期有所下降。销量下降和不利的产品组合使销售额下降了8.3%。与2021年相比,这一下降包括我们在印度的大米生产线退出和我们在俄罗斯的消费者业务造成的1.0%的影响。为应对通胀成本压力而采取的定价行动,2022年前9个月的销售额比去年同期增长了6.9%。与2021年相比,剥离我们的Kitchen Basics业务对销售额造成了0.3%的不利影响。与上一年相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了1.6%,这还不包括在不变货币基础上销售额下降1.7%的指标。
与2021年第三季度相比,2022年第三季度我们消费者细分市场的营业收入减少了410万美元,降幅为2.2%。部门营业收入的减少是由于商品、运输和转换成本的增加,但被CCI牵头的成本节约、为应对成本增加而采取的定价行动以及
与上一年同期相比,基于绩效的员工激励费用有所下降。我们消费者部门的营业利润率比2021年第三季度下降了60个基点,至2022年第三季度的19.8%。这一下降主要是毛利率下降的结果,包括与2021年相比,定价行动的利润率稀释影响和通胀成本环境的影响。较高的SG&A占净销售额的百分比,包括增加的品牌营销费用,也是导致下降的原因。在货币不变的基础上,2022年第三季度我们消费部门的部门运营收入与2021年同期相比下降了1.2%。
与2021年同期相比,截至2022年8月31日的9个月,我们消费部门的部门运营收入减少了7900万美元,降幅为14.2%。分部营业收入减少的原因是销售额下降以及商品、运输和转换成本增加,但部分被因成本增加而采取的定价行动、CCI主导的成本节约以及基于绩效的员工激励支出减少所抵消,所有这些都与上年同期相比。与2021年水平相比,消费者毛利率下降,包括定价行动的利润率稀释影响,通胀成本环境的影响,以及不太有利的产品组合,部分抵消了消费领域的部门运营利润率较2021年前九个月下降220个基点至17.5%。销售收入占净销售额的比例上升,包括分销成本增加,以及与2021年水平相比,固定和半固定费用在较低的销售基数上产生的不利影响,也是导致销售下降的原因之一。在不变货币的基础上,截至2022年8月31日的9个月,我们消费部门的部门运营收入与2021年同期相比下降了13.5%。
风味解决方案细分市场
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| |
净销售额 | $ | 667.7 | | | $ | 627.5 | | | $ | 1,934.7 | | | $ | 1,773.7 | |
百分比增长 | 6.4 | % | | 20.8 | % | | 9.1 | % | | 20.6 | % |
分部营业收入 | $ | 54.9 | | | $ | 84.5 | | | $ | 164.0 | | | $ | 238.3 | |
部门营业收入利润率 | 8.2 | % | | 13.5 | % | | 8.5 | % | | 13.4 | % |
2022年第三季度,我们香精解决方案部门的销售额比2021年第三季度增长了6.4%,按不变货币计算增长了10.1%。与2021年同期相比,2022年第三季度有利的销量和产品组合增加了0.8%的细分市场销售额,这是因为我们的欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的增长部分被我们美洲地区的销售额下降所抵消。为应对成本增加而采取的定价措施也使2022年第三季度的销售额增长了9.3%。与去年同期相比,外币汇率的不利影响使香精解决方案部门的销售额下降了3.7%,这还不包括在不变货币基础上我们衡量的10.1%的销售额增长。
在美洲地区,与2021年第三季度相比,2022年第三季度风味解决方案的销售额增长了9.2%,按不变货币计算增长了9.6%。2022年第三季度,不利的销量和产品组合使美洲风味解决方案的销售额下降了0.7%,这是因为与去年同期相比,包装食品和饮料公司销售额的增长部分抵消了快餐店销售额的下降。为应对通胀成本环境而采取的定价措施,与去年同期相比,在截至2022年8月31日的季度中对销售额产生了10.3%的有利影响。与2021年第三季度相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了0.4%,不包括在不变货币基础上9.6%的销售额增长指标。
在欧洲、中东和非洲地区,香精解决方案的销售额在2022年第三季度比2021年第三季度下降了1.3%,按不变货币计算增长了11.2%。与2021年同期相比,有利的销量和产品组合使EMEA地区的细分市场销售额增长了3.7%。这一增长包括了与俄罗斯销售额下降相关的0.9%降幅的不利影响。这一增长是由于对快餐店、品牌餐饮服务和包装食品和饮料公司客户的销售额增加。为应对通胀成本环境而采取的定价行动,与前一时期水平相比,对2022年第三季度的销售额产生了7.5%的有利影响。与2021年第三季度相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了12.5%,不包括在我们衡量的11.2%的不变货币基础上的销售额增长。
在亚太地区,2022年第三季度的风味解决方案销售额较2021年第三季度增长4.8%,按不变货币计算增长11.1%。有利的销量和产品组合在2022年第三季度增加了5.0%的销售额,这是由于对我们的快速服务餐厅客户的销售额增加,部分受到客户促销活动时机的影响。为应对通胀成本环境而采取的定价行动受到了有利的影响
销售额与上年同期相比下降了6.1%。与2021年第三季度相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了6.3%,不包括在我们衡量的11.1%的不变货币基础上的销售额增长。
截至2022年8月31日的9个月,我们的香精解决方案销售额较截至2021年8月31日的9个月增长9.1%,按不变货币计算增长11.6%。销量和产品组合贡献了增长的3.6%,此外,定价行动使2022年前9个月的销售额增加了7.4%,与上年水平相比都是如此。在截至2022年8月31日的9个月里,我们收购FONA的增量影响为细分市场销售额增加了0.6%。与上一年相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了2.5%,不包括在不变货币基础上我们衡量的11.6%的销售额增长。
与2021年第三季度相比,我们的风味解决方案部门在2022年第三季度的部门运营收入减少了2960万美元,降幅为35.0%。分部营业收入减少的原因是商品、运输和转换成本以及与供应链投资相关的成本增加,但与上年同期相比,部分被较高的销售额所抵消,包括因应通胀成本环境而采取的定价措施、CCI主导的成本节约以及基于绩效的员工激励支出减少。2022年第三季度,我们香精解决方案部门的营业利润率比上年水平下降了530个基点,降至8.2%。这一下降主要是毛利率下降的结果,包括定价行动的利润率稀释影响、通货膨胀成本环境的影响以及较高的转换成本,所有这些都与2021年期间相比。与上一年相比,较低的SG&A占净销售额的百分比部分抵消了减少的影响。在货币不变的基础上,我们的香精解决方案部门在2022年第三季度的部门运营收入比2021年同期下降了33.7%。
与2021年同期相比,截至2022年8月31日的9个月,我们香精解决方案部门的部门运营收入减少了7430万美元,降幅为31.2%。分部营业收入减少的原因是商品、运输和转换成本以及与供应链投资相关的成本增加,但与上年同期相比,部分被较高的销售额所抵消,包括因应通胀成本环境而采取的定价行动以及CCI主导的成本节约。我们香精解决方案部门的营业利润率在2022年前九个月下降了490个基点至8.5%,原因是毛利率下降,包括定价行动的利润率稀释影响、通胀成本环境的影响以及较高的转换成本(包括与我们的供应链投资相关的成本),但被CCI主导的成本节约和SG&A占销售额百分比的下降部分抵消,所有这些都与2021年前九个月相比。在货币不变的基础上,截至2022年8月31日的9个月,我们香精解决方案部门的部门运营收入与2021年同期相比下降了28.4%。
市场风险敏感性
我们利用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力,包括外汇和利率风险敞口,这些风险是我们持续业务运营的一部分。我们并不为交易目的而订立合约,亦不参与任何杠杆衍生工具。通过与高级管理层的定期沟通和书面准则的使用,对衍生金融工具的使用进行监督。
外汇风险
我们面临着影响子公司净投资、交易(第三方和公司间交易)和以外币计价的收益的外币风险。管理层根据交易现金流和换算波动率评估外币风险,并可能与评级较高的金融机构订立远期合约和货币互换,以减少多头或空头货币头寸的波动。我们并不为交易目的而订立合约,亦不参与任何杠杆衍生工具。所有衍生品都被指定为套期保值。
下表列出了我们的远期外币和交叉货币掉期合约组合的名义价值和未实现净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2021年11月30日 |
远期外币: | | | |
名义价值 | $ | 539.5 | | | $ | 583.6 | |
未实现净收益 | 12.6 | | | 5.5 | |
交叉货币互换: | | | |
名义价值 | 882.8 | | | 508.5 | |
未实现净收益(亏损) | 49.8 | | | (3.6) | |
未偿还的名义价值是由于我们根据我们的外币和外币折算风险决定了外币风险承保范围。
利率风险
我们通过达成固定和可变利率债务安排来管理我们的利率敞口。我们使用利率互换将全球融资成本降至最低,并实现固定利率和可变利率债务的理想组合。我们并不为交易目的订立合约,亦不参与任何杠杆衍生工具,所有衍生工具均被指定为对冲工具。
下表列出了我们利率互换合约的名义价值和未实现净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2021年11月30日 |
名义价值 | $ | 600.0 | | | $ | 350.0 | |
未实现净(亏损)收益 | (30.8) | | | 23.1 | |
我们利率掉期合约的公允价值变化是由于截至每个日期未偿还名义金额的利率变化以及我们的利率衍生合约的剩余期限所致。
商品风险
我们购买的某些原材料会受到天气、市场条件、生长和收获条件、政府行为和其他我们无法控制的因素引起的价格波动的影响。我们最重要的原材料是乳制品、胡椒、辣椒(红辣椒和辣椒)、洋葱、香草、大蒜和盐。虽然未来原材料成本的变动不确定,但我们通过多种方式应对这种波动,包括战略原材料采购、为未来交付购买原材料以及客户价格调整。我们通常没有使用衍生品来管理与这一风险相关的波动性。
信用风险
我们消费部分的客户主要是食品零售商和食品批发商。这些行业的整合创造了更大的客户。此外,随着大众销售商、一元店、仓储俱乐部、折扣连锁店和电子商务等替代渠道的增长,竞争也变得更加激烈。这导致一些客户的利润减少,并增加了我们的信用风险敞口。我们的一些客户和交易对手杠杆率很高。我们继续密切监测客户和交易对手的信用状况。我们认为,我们的坏账准备正确地确认了应收账款的可变现价值。我们认为其他金融工具的不良信用风险微不足道。
非公认会计准则财务衡量标准
下表包括调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的所得税费用、调整后的所得税税率、调整后的净收入和调整后的每股摊薄收益等财务指标。这些是非公认会计原则的财务计量,是对我们根据美国公认会计原则编制的财务结果的补充。这些财务措施在适用时不包括下列影响:
•特别收费– 特别费用包括与公司为降低固定成本、简化或改进流程、提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用和收入。
在前期成本和组织/结构影响方面都具有重要意义,因此需要我们的管理委员会事先批准。在向管理委员会提出任何这类拟议行动(一般包括估计费用的细节,估计费用通常主要包括雇员遣散费和相关福利,以及与行动有关的辅助费用,这些费用可能包括非现金部分或与存货调整有关的部分,这些部分包括已售出货物的成本;受影响的雇员或业务;预期的时间;预期的节余)提交管理委员会并经委员会事先核准后,与核定行动有关的费用在确认后归类为特别费用,并通过完成工作持续监测。截至2022年8月31日的9个月的特别费用包括与出售Kohinoor品牌相关的1360万美元收益。我们于2021财年第四季度退出了在印度的科希努尔大米生产线。
•与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用-我们不包括与我们分别在2020年11月和12月收购Cholula和FONA以及随后将它们整合到公司相关的某些成本。该等成本,我们称为交易及整合费用,包括与每次收购相关的交易成本,以及各自收购后的整合成本,包括收购日期对存货的公允价值调整的影响,以及与每次收购直接相关的独立税项(如有)的影响。
•出售未合并业务的收入-我们不包括2021年3月出售未合并业务所实现的收益。如所附财务报表附注12所述,出售吾等于东方调味品私人有限公司(东方)的26%权益所带来的收益为1,340万美元,扣除税项后净额为570万美元。这笔收益包括在截至2021年8月31日的9个月以及截至2021年11月30日的年度的综合损益表中的未合并业务收入中。
•出售厨房基础设施的收益-我们不包括2022年8月出售厨房基础设施业务所实现的收益。正如所附财务报表附注11中更全面的描述,在截至2022年8月31日的三个月和九个月中,与出售相关的税前收益为4960万美元。
下文所列交易和合并费用及特别费用的构成详情载于所附财务报表附注2。关于截至2021年11月30日的年度的交易和整合费用、特别费用和出售未合并业务的收入的构成的详细信息,分别载于截至2021年11月30日的Form 10-K年度报告中的综合财务报表附注2、3和5。
我们认为,这些非公认会计准则的财务指标很重要。上述项目的剔除提供了额外的信息,从而能够加强与前几个时期的比较,从而有助于制定未来预测和收益增长前景。这些信息也被管理层用来衡量我们正在进行的业务的盈利能力,并分析我们的业务表现和趋势。
这些非GAAP财务指标可以被考虑作为根据GAAP编制的结果的补充,但它们不应被视为替代或优于GAAP结果。此外,这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较,因为其他公司可能不会以与我们相同的方式计算它们。我们打算继续提供这些非GAAP财务指标,作为我们未来收益讨论的一部分,因此,纳入这些非GAAP财务指标将使我们的财务报告保持一致。
这些非公认会计准则财务衡量标准与相关公认会计原则财务衡量标准的对账如下:
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| 截至2021年11月30日止的年度 | | 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 | | 截至2022年11月30日的年度估计数 |
| | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 | |
毛利 | $ | 2,494.6 | | | $ | 566.7 | | | $ | 599.6 | | | $ | 1,650.1 | | | $ | 1,791.7 | | | |
包括在销售货物成本中的交易和整合费用的影响(1) | 6.3 | | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | |
计入售出货物成本的特别费用的影响 (2) | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
调整后的毛利 | $ | 2,505.6 | | | $ | 566.7 | | | $ | 599.6 | | | $ | 1,650.1 | | | $ | 1,798.0 | | | |
调整后的毛利率(3) | 39.7 | % | | 35.5 | % | | 38.7 | % | | 35.4 | % | | 39.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 1,015.1 | | | $ | 235.2 | | | $ | 265.2 | | | $ | 599.3 | | | $ | 738.9 | | | |
包括在销售货物成本中的交易和整合费用的影响(1) | 6.3 | | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | |
其他交易和整合费用的影响(1) | 29.0 | | | — | | | 1.3 | | | 2.2 | | | 27.0 | | | |
计入售出货物成本的特别费用的影响(2) | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
其他特别收费的影响 (2) | 46.4 | | | 3.4 | | | 5.8 | | | 38.0 | | | 20.6 | | | |
调整后的营业收入 | $ | 1,101.5 | | | $ | 238.6 | | | $ | 272.3 | | | $ | 639.5 | | | $ | 792.8 | | | |
调整后的营业利润率 (4) | 17.4 | % | | 15.0 | % | | 17.6 | % | | 13.7 | % | | 17.3 | % | | |
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所得税费用 | $ | 192.7 | | | $ | 59.3 | | | $ | 31.5 | | | $ | 115.4 | | | $ | 135.5 | | | |
交易和整合费用的影响 (1) | (2.7) | | | — | | | 1.2 | | | 0.6 | | | (3.1) | | | |
特别收费的影响 | 7.1 | | | 0.7 | | | 1.4 | | | 10.7 | | | 4.9 | | | |
《厨房基础》销售的影响 | — | | | (11.6) | | | — | | | (11.6) | | | — | | | |
调整后的所得税费用 | $ | 197.1 | | | $ | 48.4 | | | $ | 34.1 | | | $ | 115.1 | | | $ | 137.3 | | | |
调整后的所得税税率 (5) | 20.1 | % | | 21.2 | % | | 14.1 | % | | 20.0 | % | | 19.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 755.3 | | | $ | 222.9 | | | $ | 212.4 | | | $ | 496.3 | | | $ | 557.9 | | | |
交易和整合费用的影响(1) | 38.0 | | | — | | | 0.1 | | | 1.6 | | | 36.4 | | | |
特别收费的影响(2) | 44.0 | | | 2.7 | | | 4.4 | | | 27.3 | | | 15.7 | | | |
税后收益对厨房基础用品销售的影响 | — | | | (38.0) | | | — | | | (38.0) | | | — | | | |
税后收益对非合并业务销售的影响 | (13.4) | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | |
调整后净收益 | $ | 823.9 | | | $ | 187.6 | | | $ | 216.9 | | | $ | 487.2 | | | $ | 596.6 | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 2.80 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.83 | | | $ | 2.07 | | | $2.64 to $2.69 |
交易和整合费用的影响(1) | 0.14 | | | — | | | — | | | 0.01 | | | 0.14 | | | 0.01 | |
特别收费的影响(2) | 0.16 | | | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.10 | | | 0.05 | | | 0.12 | |
税后收益对厨房基础用品销售的影响 | — | | | (0.14) | | | — | | | (0.14) | | | — | | | (0.14) | |
税后收益对非合并业务销售的影响 | (0.05) | | | — | | | — | | | — | | | (0.05) | | | — | |
调整后每股收益-稀释后 | $ | 3.05 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.80 | | | $ | 1.80 | | | $ | 2.21 | | | $2.63 to $2.68 |
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(1) | 交易和整合费用包括与我们收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用。这些费用包括对收购库存的公允价值调整对销售商品成本的影响,以及与我们2020年12月收购FONA直接相关的离散递延国家所得税支出项目的影响。在截至2021年8月31日的三个月中,离散税目产生了100万美元的有利影响,在截至2021年8月31日的9个月中产生了1040万美元的净不利影响,或每股稀释后收益0.04美元,在截至2021年11月30日的年度中,净不利影响为1040万美元,或每股稀释后收益0.04美元。 |
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(2) | 特别费用在随附的合并财务报表附注2中有更全面的描述。截至2021年11月30日止年度的特别费用包括反映于售出货品成本的470万美元,以及与若干无形资产减值相关的1,120万美元非现金减值费用。截至2022年8月31日的9个月的特别费用包括与我们在俄罗斯的业务退出相关的1000万美元的非现金无形资产减值费用。我们于2021财年第四季度退出了在印度的科希努尔大米生产线。截至2022年8月31日的9个月的特别费用包括与出售Kohinoor品牌相关的1360万美元收益。 |
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(3) | 经调整毛利率按经调整毛利占各列报期间净销售额的百分比计算。 |
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(4) | 经调整的营业收入利润率按经调整的营业收入占各列报期间净销售额的百分比计算。 |
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(5) | 调整后的所得税税率计算为调整后的所得税支出占综合业务所得税前收入的百分比,不包括交易和整合费用和特别费用,2022年,出售企业的收益,截至2022年8月31日的三个月和九个月分别为2.285亿美元和5.751亿美元,截至2021年8月31日的三个月和九个月分别为2.419亿美元和7.015亿美元,截至2021年11月30日的年度为9.822亿美元。 |
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由于我们是一家跨国公司,我们报告的美元业绩会因外币汇率的变化而发生变化。在过去的几年里,这些变化一直不稳定。剔除外币兑换的影响,或我们所说的“在不变货币基础上”表示的金额,是一种非公认会计准则衡量标准。我们相信,这一非GAAP衡量标准提供了额外的信息,可以加强与前一时期的比较,剔除外币汇率变化的换算影响,并使我们能够更深入地了解我们位于美国以外的业务的基本业绩。应该注意的是,我们在本文中按不变货币基础列报的金额和百分比变化并不排除外币交易损益的影响(即我们的任何子公司以当地货币以外的货币计价的交易报告业绩的影响)。
销售额和调整后营业收入的百分比变动按不变货币基础列示,不包括外汇兑换的影响。为了提供历史期间的这一信息,以美元以外的货币报告的实体的本期业绩按比较年度相应期间的有效平均汇率换算为美元,而不是按本会计年度的实际平均汇率换算为美元。因此,外币影响等于以当地货币计算的本年度结果乘以本财政期间与比较年度的相应期间之间平均外币汇率的变化。
货币持续增长(下降)的速度如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的三个月 |
| 百分比变化 如报道所述 | 外币兑换的影响 | 按不变货币计算的百分比变动 |
净销售额: | | | |
消费细分市场: | | | |
美洲 | 2.8 | % | (0.3) | % | 3.1 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | (12.7) | % | (12.1) | % | (0.6) | % |
亚太地区 | 5.4 | % | (4.7) | % | 10.1 | % |
总消费额 | 0.7 | % | (2.7) | % | 3.4 | % |
风味解决方案细分市场: | | | |
美洲 | 9.2 | % | (0.4) | % | 9.6 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | (1.3) | % | (12.5) | % | 11.2 | % |
亚太地区 | 4.8 | % | (6.3) | % | 11.1 | % |
全方位风味解决方案 | 6.4 | % | (3.7) | % | 10.1 | % |
总净销售额 | 3.0 | % | (3.1) | % | 6.1 | % |
| | | |
调整后的营业收入: | | | |
消费细分市场 | (2.2) | % | (1.0) | % | (1.2) | % |
风味解决方案细分市场 | (35.0) | % | (1.3) | % | (33.7) | % |
调整后营业收入总额 | (12.4) | % | (1.1) | % | (11.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的9个月 |
| 百分比变化 如报道所述 | 外币兑换的影响 | 按不变货币计算的百分比变动 |
净销售额: | | | |
消费细分市场: | | | |
美洲 | 0.2 | % | (0.1) | % | 0.3 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | (15.1) | % | (7.7) | % | (7.4) | % |
亚太地区 | (5.1) | % | (0.8) | % | (4.3) | % |
总消费额 | (3.3) | % | (1.6) | % | (1.7) | % |
风味解决方案细分市场: | | | |
美洲 | 10.9 | % | (0.2) | % | 11.1 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 8.1 | % | (9.6) | % | 17.7 | % |
亚太地区 | (0.2) | % | (3.5) | % | 3.3 | % |
全方位风味解决方案 | 9.1 | % | (2.5) | % | 11.6 | % |
总净销售额 | 1.5 | % | (2.0) | % | 3.5 | % |
| | | |
调整后的营业收入: | | | |
消费细分市场 | (14.2) | % | (0.7) | % | (13.5) | % |
风味解决方案细分市场 | (31.2) | % | (2.8) | % | (28.4) | % |
调整后营业收入总额 | (19.3) | % | (1.3) | % | (18.0) | % |
为了提供2022财年预测的“不变货币”信息,以美元以外的货币报告的实体的预计销售额和调整后的营业收入按公司2022年的预算汇率换算成美元,并与2021年的结果进行比较,2021年的结果使用相同的2022年预算汇率换算成美元,而不是按2021财年生效的平均实际汇率。
| | | | | |
| 截至2022年11月30日的年度预测 |
净销售额变动百分比 | 0% to 2% |
不利外币兑换的影响 | 3 | % |
按不变货币计算的净销售额变动百分比 | 3% to 5% |
| | | | | |
调整后营业收入变动百分比 | (11)% to (13)% |
不利外币兑换的影响 | 2 | % |
调整后营业收入以不变货币计算的百分比变化 | (9)% to (11)% |
流动资金和财务状况 | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| |
经营活动提供的净现金 | $ | 250.1 | | | $ | 372.9 | |
用于投资活动的现金净额 | (55.5) | | | (830.6) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (173.7) | | | 347.0 | |
我们的融资策略的主要目标是保持审慎的资本结构,使我们能够灵活地追求我们的增长目标。我们使用股权和短期和长期债务的组合。我们使用短期债务,主要由商业票据组成,主要用于为持续运营提供资金,包括我们对营运资本(应收账款、预付费用和其他流动资产、库存、减去应付账款、应计工资和其他应计负债)的需求。我们致力于维持投资级信用评级。
我们的运营现金流使我们能够为旨在实现我们的增长目标的运营项目和投资提供资金,偿还债务,为我们的季度股息提供资金或增加资金,为资本项目和其他投资提供资金,并在适当的时候进行股票回购。由于我们部分业务的周期性,我们的运营现金流在本财年第四季度一直是历史上最强劲的。由于我们债务的利息支付时间,本财年第一季度和第三季度的利息支付较高。
我们相信,我们的流动性来源,包括现有的现金余额、运营现金流、现有的信贷安排、我们的商业票据计划以及进入资本市场的机会,将提供足够的流动性来履行我们的债务义务,包括任何债务偿还或债务再融资、营运资本需求、计划资本支出以及至少在未来12个月支付预期的季度股息。
在简明综合现金流量表中,经营性资产和负债的变动不计入外币汇率变动的换算影响,因为这些变动并不反映实际现金流量。此外,在现金流量表中,营业资产和负债的变动不包括收购或处置营业资产和负债的影响,因为与收购或处置业务相关的现金流量作为投资活动列报。因此,现金流量表中的数额与资产负债表中列报的经营资产和负债的变化不一致。
营运现金流— 截至2022年8月31日的9个月,经营活动提供的净现金为2.501亿美元,比2021年同期减少1.228亿美元。这一下降主要是由于净收入下降,包括与出售我们的厨房基础业务的收益相关的净收入的影响,以及反映为投资现金流的无形资产的影响。
正如我们在截至2021年11月30日的Form 10-K年度报告中更全面地描述的那样,我们与多家全球金融机构(SCF银行)共同参与了供应链融资计划(SCF)。在供应链融资机制下,符合资格的供应商可选择将其应收账款出售给供应链融资银行,使参与的供应商能够直接与各自的供应链融资银行谈判其应收账款销售安排。我们不是这些协议的一方,在供应商出售应收账款的决定中也没有经济利益。
所有与参与SCF的供应商有关的未清偿款项都记录在我们的简明综合资产负债表中的“应付贸易账款”项目中,相关付款包括在我们的综合现金流量表中的经营活动中。截至2022年8月31日和2021年11月30日,应付供应商的金额
参与SCF和计入应付贸易账款的金额分别约为3.604亿美元和2.743亿美元。
投资现金流— 截至2022年8月31日的9个月,用于投资活动的现金为5550万美元,比2021年同期的8.306亿美元减少了7.751亿美元。我们的主要投资现金流包括与我们收购业务和资本支出相关的现金的使用,以及通过出售业务、未合并业务或其他资产提供的现金。在截至2021年8月31日的9个月中,与收购业务相关的现金使用量为7.064亿美元,主要与我们收购FONA有关。截至2022年8月31日的9个月的投资现金流包括出售我们的Kitchen Baics业务收到的9,520万美元现金净收益和出售Kohinoor品牌品牌收到的1,360万美元现金净收益。在2022年的前9个月,资本支出比2021年减少了2310万美元,降至1.668亿美元。我们预计2022年的资本支出约为3亿美元,以支持我们计划的增长,包括更换我们的全球企业资源规划(ERP)系统的多年计划和其他计划。
融资现金流— 2022年前9个月,融资活动使用的现金为1.737亿美元,而2021年同期融资活动使用的现金为3.47亿美元。年度之间的差异是由于我们的净借款、与行使股票期权相关的股票发行活动、股票回购活动和股息的变化,所有这些都如下所述。
下表概述了我们的净借款活动: | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| |
短期借款净增(减) | $ | 898.1 | | | $ | (118.9) | |
发行长期债务的收益,扣除债务发行成本 | — | | | 999.6 | |
偿还长期债务 | (768.7) | | | (255.3) | |
借款活动提供的现金净额 | $ | 129.4 | | | $ | 625.4 | |
在截至2022年8月31日的9个月中,我们偿还了2022年8月15日到期的7.5亿美元、2.70%的票据。
在截至2021年8月31日的9个月内,我们发行了5.0亿美元2026年2月15日到期的0.90%债券,收到的现金收益净额为4.957亿美元。我们还发行了5.0亿美元2031年2月15日到期的1.85%债券,收到的现金净收益为4.928亿美元。这些发行的净收益用于偿还短期借款,包括为我们收购Cholula和FONA提供资金而发行的14.43亿美元商业票据的一部分,并用于一般企业用途。在截至2021年8月31日的9个月中,我们偿还了2021年7月8日到期的2.5亿美元3.90%的票据。
下表概述了截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月我们的股票回购计划的活动(以百万为单位): | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
回购的普通股股数 | 0.29 | | | 0.04 | |
美元金额 | $ | 26.1 | | | $ | 3.2 | |
截至2022年8月31日,董事会于2019年11月批准的6亿美元股份回购授权剩余5.499亿美元。回购任何股份的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。
在截至2022年8月31日的9个月中,我们从行使的股票期权中获得了3990万美元的收益,而2021年同期的收益为1050万美元。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月里,我们分别回购了1940万美元和1330万美元的普通股,同时满足了员工预扣税的要求。
我们将2022年前9个月支付的股息从去年同期的2.724亿美元增加到2.975亿美元,或每股季度股息0.37美元,或每股季度股息0.34美元。未来分红的时间和金额由我们的董事会决定。
我们的大部分现金都在美国以外的子公司。我们通过考虑我们开展业务的众多子公司的可用资金以及获得这些资金的成本效益来管理我们在全球的现金需求。在2017年12月美国税法颁布之前,从我们的某些子公司永久汇回现金余额可能会产生不利的税收后果;然而,这些余额通常可以不受法律限制地为普通业务运营、资本项目和任何未来可能的收购提供资金。
在2022年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日,我们分别临时使用来自非美国子公司的1.573亿美元和3.293亿美元的现金来偿还美国的短期债务。在一个季度内,我们的短期借款有所不同,但在季度末较低。截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月的平均未偿还短期借款分别为9.681亿美元和10.237亿美元。截至2022年8月31日的9个月,这些平均未偿还短期借款包括平均9.302亿美元的未偿还商业票据。截至2022年8月31日和2021年8月31日的9个月的平均未偿债务总额分别为54.398亿美元和55.648亿美元。
我们的资产和负债的报告价值受到不同时期汇率波动的重大影响。2022年8月31日,英镑、欧元、人民币、加元、澳元和波兰兹罗提的汇率在2021年11月30日低于美元。
信贷和资本市场
来自经营活动的现金流是我们为增长、股息、资本支出和股票回购提供资金的主要流动性来源。我们还依赖我们的循环信贷安排,或由这些安排支持的借款,为营运资金需求和其他一般公司要求提供资金。
在截至2022年8月31日的三个月内,我们达成了一项为期364天的5亿美元循环信贷安排,该安排将于2023年7月到期。在充分提取的基础上,目前信贷安排的定价为SOFR+1.23%。信贷安排的定价基于信用评级网格,该网格包含完全提取的信贷安排的最高定价等于SOFR+1.60%。这一循环信贷安排的条款限制了子公司的负债,并要求我们保持与我们目前的五年期循环信贷安排一致的最低利息覆盖率。我们预计,在可预见的未来,这一公约不会限制我们获得这种循环信贷安排。
2021年6月,我们达成了一项为期5年的15亿美元循环信贷安排,该安排将于2026年6月到期。目前信贷安排的定价是伦敦银行同业拆借利率加1.25%。信贷安排的定价基于信用评级网格,该网格包含完全提取的信贷安排的最高定价等于LIBOR加1.75%。这一循环信贷安排的条款限制了附属公司的负债,并要求我们保持最低利息覆盖率。我们预计,在可预见的未来,这一公约不会限制我们获得这种循环信贷安排。
我们通常使用我们的循环信贷安排来支持我们发行商业票据。如果商业票据市场不可用或不可行,我们可以直接在我们的循环信贷安排下借款。这些贷款是由银行组成的财团提供的,每家银行都有不同的承诺。如果银团中的任何一家银行无法履行承诺,我们的流动性可能会受到影响,这可能会降低我们通过为营运资金提供资金实现增长的能力。我们与参与我们信贷安排的所有银行进行定期沟通。在这些沟通中,没有一家银行表示它们可能无法履行承诺。此外,我们定期审查我们的银行和融资关系,考虑机构的稳定性和关系的其他方面。基于这些沟通和我们的监测活动,我们相信我们的银行将履行其承诺。
材料现金需求
我们将继续有现金需求,以支持季节性营运资本需求和资本支出,支付利息,偿还债务,并为收购提供资金。作为我们正在进行的业务的一部分,我们签订了合同安排,规定我们有义务在未来支付现金。我们的主要债务包括我们未偿还的短期借款和长期债务的本金和利息支付。明年,我们的5亿美元、364天循环信贷安排将于2023年7月到期。我们的其他现金需求包括原材料购买、租赁付款、所得税以及养老金和退休后福利。
这些债务会影响我们的流动性和资本资源需求。为了满足这些现金需求,我们打算使用我们现有的现金、现金等价物和内部产生的资金,在我们现有的信贷安排或其他短期借款安排下借款,并根据市场状况和特定债务到期日或收购的成本对我们当时可用的资金来源的重要性,以获得额外的短期和长期融资。我们相信,从这些来源提供的现金将足以满足我们未来的现金需求。
最近发布的会计声明
新的会计声明会定期发布,影响我们当前和未来的运营。关于这些影响的进一步详情,见所附财务报表附注1。
关键会计估计和假设
在编制财务报表时,我们必须做出对报告的资产、负债、收入和费用有影响的估计和假设。这些估计还可能影响我们披露的补充信息,包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。我们相信,考虑到目前的事实和情况,我们的估计和假设是合理的,符合美国公认会计准则,并得到一致应用。估计或假设的本质是,实际结果可能与估计不同,估计可能会随着新的事实和情况的出现而变化。在编制财务报表时,我们在确定应收账款、存货、固定资产和预付准备金的可变现净值时进行例行估计和判断。我们最重要的会计估计和假设包含在截至2021年11月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
我们在截至2021年11月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的关键会计估计和假设没有变化。
前瞻性信息
本报告中包含的某些陈述,包括与预期业绩有关的陈述,如与净销售额、毛利率、收益、成本节约、交易和整合费用、特别费用、收购、品牌营销支持、数量和产品组合、所得税费用以及外币汇率影响有关的陈述,均属1934年修订的《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“应该”、“预期”、“打算”、“相信”和“计划”等词语来识别。这些陈述可能与以下内容有关:新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响;供应链中的中断或效率低下,包括新冠肺炎的任何影响;公司收购的业务的预期运营结果,包括对Cholula和FONA的收购;通胀成本环境(包括商品、包装材料和运输成本)对我们业务的预期影响;定价行动对公司运营结果和毛利率的预期影响;价格弹性对我们的销售量和组合的影响;影响我们供应链的因素的预期影响,包括运输能力、劳动力短缺和缺勤;生产率提高的预期影响,包括与我们的全面持续改进(CCI)计划和全球支持计划相关的影响;俄罗斯-乌克兰冲突的影响,包括更广泛的经济中断的可能性;预期的营运资本改善;对不同地区和市场增长潜力的预期,包括客户、渠道、类别和电子商务扩张的影响;净销售额和收益业绩及其他财务措施的预期趋势;实施我们的业务转型计划的预期时间和成本,其中包括实施全球企业资源规划系统;会计声明的预期影响;养老金和退休后计划缴款的预期以及与这些计划相关的预期费用;与金融工具相关的持有期和市场风险;外汇波动的影响;内部产生的资金和现有流动资金来源的充分性,如银行融资的可获得性;未来现金流预期是否充足,以支付利息和偿还短期和长期债务、周转资金需求、计划资本支出, 以及季度股息和获得额外短期和长期融资或发行额外债务证券的能力;以及根据现有回购授权购买麦考密克普通股的预期。
这些和其他前瞻性陈述是基于管理层目前的观点和假设,涉及可能严重影响预期结果的风险和不确定因素。结果可能会受到以下因素的重大影响:该公司推动收入增长的能力;公司提高定价以抵消或部分抵消产品成本上的通胀压力的能力;公司声誉或品牌名称的损害;品牌相关性的丧失;自有品牌使用的增加;公司推动生产率提高的能力,包括与我们的CCI计划相关的能力;产品质量、标签或安全问题;对我们产品的负面宣传;竞争对手和客户的行动和财务状况;与我们的大客户的互惠关系的持久性;识别、解释和反应消费者偏好和需求的能力;业务中断,原因包括自然灾害、意外事件或公共卫生危机,包括新冠肺炎;影响公司供应链和原材料采购的问题,包括原材料和包装材料成本和可用性的波动;劳动力短缺、周转和劳动力成本增加;俄罗斯和乌克兰冲突的影响,包括可能造成更广泛经济混乱的影响;政府监管以及法律和监管要求和执法做法的变化;没有成功收购和整合新业务;全球经济和金融状况总体上、可获得融资、利率和通货膨胀率以及征收关税、配额、贸易壁垒和其他类似限制;外汇波动;
收购Cholula和FONA后偿债水平提高的影响,以及这种提高偿债水平可能对公司的借款能力或任何此类额外借款的成本、我们的信用评级以及我们对某些经济和行业状况做出反应的能力的影响;与逐步取消LIBOR相关的风险;无限期无形资产的减值;我们对退休计划资产的投资回报以及与养老金义务相关的成本的假设;信贷和资本市场的稳定性;与公司信息技术系统相关的风险,包括数据泄露和网络攻击的威胁;公司无法成功实施我们的业务转型计划;税法的根本性变化,包括我们已经做出的解释和假设,以及可能发布的指导意见,以及我们的有效税率的波动;气候变化;环境、社会和治理(ESG)问题;侵犯知识产权和客户权利;诉讼、法律和行政诉讼;公司无法实现预期和/或必要的成本节约或利润率改善;负面的员工关系;以及公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险。
实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
关于我们对某些市场风险的风险敞口的信息,请参阅上文管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的“市场风险敏感性”,以及我们截至2021年11月30日的年度报告中关于市场风险的定量和定性披露第7A项。除了上面管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中所描述的情况外,自我们的2021财年11月30日结束以来,我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估:公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化:规则13a-15(F)所定义的“财务报告内部控制”在上个财政季度没有发生变化,而根据规则13a-15a所要求的评估,规则13a-15a所要求的评估被确定为对财务报告的内部控制有重大影响或合理地有可能产生重大影响。
第二部分--其他资料
第1项。法律程序
本公司或本公司附属公司并无任何重大待决法律程序,或本公司或其任何财产为诉讼标的。
项目1.A风险因素
与截至2021年11月30日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化,但如下所述除外。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突及其相关影响可能会对我们的行动产生负面影响。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰。因此,美国和其他一些国家对俄罗斯实施了制裁,并可能实施进一步的制裁,可能会损害或扰乱国际商业和全球经济。无法预测这场冲突或迄今实施的制裁的更广泛或更长期的后果,其中可能包括进一步的制裁、禁运、区域不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济条件、安全条件、能源和燃料价格、货币汇率和金融市场的不利影响。这种地缘政治的不稳定和不确定性可能会对我们基于贸易限制、禁运和出口管制法律限制以及包括关闭空域在内的物流限制向某些地区的客户销售产品、向客户发货、从客户那里收取款项和提供支持的能力产生负面影响,并可能增加供应链和物流挑战的成本、风险和不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间冲突的潜在影响也可能影响我们在截至2021年11月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的项目1A风险因素中描述的许多其他风险因素。这些潜在影响可能包括但不限于我们盈利水平的变化、影响我们业务的法律法规的变化、外汇市场的波动、未来借款的可用性、借款成本、我们客户和交易对手的信用风险,以及商誉或其他无限期无形资产的账面价值的潜在减值。鉴于这场冲突的演变性质、相关制裁、潜在的政府行动和经济影响,这种潜在影响仍然不确定。虽然我们预计俄罗斯和乌克兰之间的冲突将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生影响,但目前我们无法预测这些影响的程度或性质。
我们主要市场的经济衰退、低迷、通货膨胀率或经济不确定性可能会对客户和消费者支出以及对我们产品的需求产生不利影响。
我们是一家香精产品的制造商和经销商。因此,我们的许多产品都是由我们的客户根据消费者的最终用户需求购买的。一些可能影响消费者支出的因素包括总体经济状况、高失业率、健康危机(例如当前新冠肺炎冠状病毒大流行的影响)、消费者债务水平上升、由于市场下跌和不确定性导致的净资产减少、房屋丧失抵押品赎回权和房屋价值下降、利率和外币汇率以及信贷供应的波动、燃料和其他能源成本的波动、大宗商品价格的波动、通胀压力、税率以及对整个未来经济环境的总体不确定性。全球经济状况不确定和不稳定,部分原因是新冠肺炎和相关限制和缓解措施的影响,以及通货膨胀加剧、地缘政治不确定性以及对这些条件的任何制裁、限制或应对措施的潜在影响。由于全球经济状况继续不稳定或经济仍不明朗,消费者支出的趋势也仍然不可预测,并因信贷限制和对未来的不确定因素而可能减少。不利的经济状况可能会导致客户和消费者推迟或减少对我们产品的购买。当我们的主要市场出现经济低迷或经济不明朗时,消费者对我们产品的需求可能无法达到我们的目标,或者可能下降。我们对经济周期的敏感性以及客户和消费者需求的任何相关波动可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大负面影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
下表汇总了我们在2022年第三季度购买的普通股(CS)和非投票权普通股(CSNV)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股权证券 |
期间 | 总人数 购入的股份 | | 每股平均支付价格 | | 总计 数量 股票 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 计划或 节目 | | 近似值 美元价值 的股份 可能还会是 购得 在.之下 计划或 节目 |
June 1, 2022 to June 30, 2022 | CS – 8,080 | | $ | 84.44 | | | 8,080 | | | 5.62亿美元 |
| CSNV – 2,500 | | $ | 84.44 | | | 2,500 | | |
July 1, 2022 to July 31, 2022 | CS – 145,244 | | $ | 84.54 | | | 145,244 | | | 5.5亿美元 |
| CSNV – 756 | | $ | 84.65 | | | 756 | | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | CS – 0 | | $ | — | | | — | | | 5.5亿美元 |
| CSNV-0 | | $ | — | | | — | | |
总计 | CS – 153,324 | | $ | 84.53 | | | 153,324 | | | 5.5亿美元 |
| CSNV – 3,256 | | $ | 84.49 | | | 3,256 | | |
截至2022年8月31日,董事会于2019年11月批准的6亿美元股份回购授权剩余5.499亿美元。回购任何股份的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。
在某些情况下,我们根据修订后的1933年证券法第3(A)(9)条规定的豁免注册,发行CS的股票以交换CSNV的股票,或发行CSNV的股票以交换CS的股票。通常,这些交换是与我们的员工福利计划、高管薪酬计划和股息再投资/直接购买计划的管理有关的,或者是应普通股持有人的要求进行的。在交易所发行的股票数量通常等于在交易所收到的股票数量,尽管根据1974年《雇员退休收入保障法》的要求,这一数量可能略有不同。在2022年第三季度,我们发行了136,897股CSNV股票以换取CS的股份,并发行了4,945股CS的股票以换取CSNV的股份。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
第六项。展品
以下展品以引用的方式附于或并入本文: | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
(3) | (i) | 法团章程细则及附例 |
| | 重述1990年4月16日成立的麦考密克公司章程 | | 通过引用结合于1991年3月25日提交给证券交易委员会的注册表S-8,注册号33-39582的附件4。 |
| | 1992年4月1日成立的麦考密克公司章程修正案章程 | | 通过引用引用自1993年3月19日提交给证券交易委员会的注册表S-8,注册说明书第33-59842号的附件4。 |
| | 2003年3月27日成立为法团的麦考密克公司章程修正案章程 | | 通过引用结合于2003年3月28日提交给证券交易委员会的注册表S-8,注册说明书第333-104084号的附件4。 |
| | 2021年4月2日成立的麦考密克公司章程修正案章程 | | 引用自麦考密克公司截至2021年5月31日的10-Q表格附件3(I),文件编号1-14920,该文件于2021年7月1日提交给美国证券交易委员会。 |
| (Ii) | 附例 |
| | 《麦考密克公司章程》,于2019年11月26日修订并重新发布 | | 通过引用结合于2019年11月26日提交给美国证券交易委员会的McCormick公司日期为2019年11月26日的Form 8-K的附件99.1,文件编号1-14920。 |
(4)界定担保持有人权利的文书,包括契据
(i)见附件3(重述章程和章程)
(Ii)某些交易权摘要,以引用方式并入麦考密克公司截至2001年8月31日的10-Q表格的附件4.1,文件编号1-14920,该文件于2001年10月12日提交给证券交易委员会。
(Iii)日期为2011年7月8日的麦考密克和美国银行全国协会之间的契约,通过参考2011年7月5日麦考密克8-K表格的附件4.1 1-14920号文件并入,该文件于2011年7月8日提交给美国证券交易委员会。
(Iv)2023年到期的3.50%票据的格式,通过引用并入麦考密克日期为2013年8月14日的8-K表格的附件4.2,1-14920号文件,该文件于2013年8月19日提交给美国证券交易委员会。
(v)2024年到期的3.15%票据的格式,引用自2017年8月7日麦考密克8-K表格的附件4.3,1-14920号文件,于2017年8月11日提交给美国证券交易委员会.
(Vi)2025年到期的3.25%票据的形式,通过引用并入麦考密克2015年11月3日8-K表格的附件4.2,1-14920号文件,2015年11月6日提交给美国证券交易委员会。
(Vii)2027年到期的3.40%票据的格式,通过引用并入麦考密克日期为2017年8月7日的8-K表格的附件4.4,1-14920号文件,于2017年8月11日提交给美国证券交易委员会。
(Viii)2047年到期的4.20%票据的表格,通过引用并入麦考密克2017年8月7日8-K表格的附件4.5,1-14920号文件,于2017年8月11日提交给美国证券交易委员会。
(Ix)2030年到期的2.50%票据的格式,通过引用并入麦考密克日期为2020年4月13日的8-K表格的附件4.2,1-14920号文件,该表格于2020年4月16日提交给美国证券交易委员会。
(x)2026年到期的0.90%票据的表格,通过引用并入麦考密克日期为2021年2月11日的8-K表格的附件4.2,1-14920号文件,该表格于2021年2月11日提交给美国证券交易委员会。
(Xi)2031年到期的1.85%票据的格式,通过引用并入麦考密克日期为2021年2月11日的8-K表格的附件4.3,1-14920号文件,该表格于2021年2月11日提交给美国证券交易委员会。
(Xii)麦考密克公司证券说明书,引用自麦考密克10-K表格附件4(XIII),截至2021年11月30日的财政年度,文件编号1-14920,于2022年1月27日提交给美国证券交易委员会.
(10)材料合同
(i)递延补偿计划,于2000年1月1日重新声明,并于2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日修订,董事、高级管理人员和某些其他管理人员参与其中,计划文件和修正案的副本作为麦考密克公司截至2003年8月31日的10-Q表格的附件10(Viii),文件编号1-14920,于2003年10月14日提交给证券交易委员会,并通过引用并入本文。*
(Ii)在麦考密克公司于2004年2月17日提交给证券交易委员会的1-14920号最终委托书的附件A中提出了由高级管理人员和某些其他管理人员参与的2004年长期激励计划,并将其并入本文作为参考。
(Iii)非合格退休储蓄计划,生效日期为2017年2月1日,董事、高级管理人员和某些其他管理员工参与,该计划文件的副本作为截至2017年2月28日的McCormick Form 10-Q表的附件10(V),1-14920号文件,于2017年3月28日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。*
(Iv)2007年综合激励计划,董事、高级管理人员和某些其他管理员工参与,在2008年2月20日提交给美国证券交易委员会的麦考密克最终代理声明的附件A中提出,该声明于2008年2月20日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文,由以下人员修订第1号修正案,该修正案通过引用引用自麦考密克10-K法案截至2008年11月30日的财政年度的第10(Xi)号文件,第1-14920号文件,该文件于2009年1月28日提交给证券交易委员会。
(v)修订和重新修订的2013年综合激励计划有董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参与,引用自麦考密克于2019年2月14日提交给美国证券交易委员会的最终委托书附件A,文件编号1-14920。
(Vi)2022年综合激励计划由董事、高级管理人员和某些其他管理员工参与,引用自麦考密克于2022年2月17日提交给证券交易委员会的最终委托书的附件A,文件编号1-14920。
(Vii)2022年综合激励计划的第1号修正案通过引用引用自麦考密克公司截至2022年5月31日的10-Q表格附件10(Vii)1-14920号文件,该文件于2022年6月29日提交给美国证券交易委员会。
(Viii)长期绩效计划协议表,通过引用并入麦考密克表格8-K/A的附件10(I),日期为2022年3月30日,1-14920号文件,于2022年4月5日提交给证券交易委员会。
(Ix)限制性股票单位协议表格,通过引用纳入麦考密克表格8-K/A的附件10(II),该表格于2022年3月30日修订,文件编号1-14920,于2022年4月5日提交给证券交易委员会。
(x)董事限制性股票单位协议表格,引用自麦考密克表格8-K/A的附件10(Iii),修改日期为2022年3月30日,文件编号1-14920,于2022年4月5日提交给证券交易委员会。
(Xi)非限制性股票期权协议的格式,引用自麦考密克表格8-K/A的附件10(Iv),该表格于2022年3月30日修订,文件编号1-14920,于2022年4月5日提交给证券交易委员会。
(Xii)董事非限制性股票期权协议的格式,引用自麦考密克8-K/A表格的附件10(V),该表格于2022年3月30日修订,文件编号1-14920,于2022年4月5日提交给证券交易委员会。
(Xiii)价值创造加速计划的股票期权协议表,引用自麦考密克的Form 8-K,1-14920号文件附件99.1,于2020年12月3日提交给证券交易委员会。
(Xiv)赔偿协议表,引用自麦考密克公司截至2014年2月28日的10-Q表格附件10(XV),文件编号1-14920,于2014年3月26日提交给美国证券交易委员会。
(Xv)麦考密克(英国)有限公司和马尔科姆·斯威夫特之间的雇佣协议,引用自麦考密克表格8-K的附件10.1,1-14920号文件,于2015年1月29日提交给美国证券交易委员会。
(十六)高管离职计划,引用自麦考密克截至2015年2月28日的Form 10-Q表附件10(XIX),1-14920号文件,于2015年3月31日提交给美国证券交易委员会。
(31)规则第13a-14(A)/15d-14(A)条
(i)根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A),对董事长、总裁兼首席执行官劳伦斯·E·库尔祖斯进行认证。
(Ii)根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条,向执行副总裁总裁兼首席财务官迈克尔·R·史密斯颁发证书。
(32)在此提交的第1350条证书
(i)根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条,对董事长、总裁兼首席执行官劳伦斯·E·库尔祖斯进行认证。
(Ii)根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条,对执行副总裁总裁兼首席财务官迈克尔·R·史密斯进行认证。
(101)以下来自McCormick截至2022年8月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告中的以下财务信息,以电子方式提交,并采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式:
(一)简明综合资产负债表;(二)简明综合收益表;(三)简明全面收益表;(四)简明现金流量表;(五)简明股东权益表;(六)简明综合财务报表附注。
(104)内嵌XBRL,用于截至2022年8月31日的McCormick Form 10-Q季度报告的封面,电子文件,包括在Exhibit 101 Inline XBRL文档集中。
麦考密克特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项,向美国证券交易委员会提供麦考密克与长期债务有关的额外票据的副本,这些票据涉及的证券金额不超过麦考密克及其子公司在合并基础上总资产的10%。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 麦考密克公司,注册成立 |
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2022年10月6日 | 发信人: | | 迈克尔·R·史密斯 |
| 迈克尔·R·史密斯 |
| 常务副总裁总裁兼首席财务官 |
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2022年10月6日 | 发信人: | | /s/格雷戈里·P·雷帕斯 |
| 格雷戈里·P·雷帕斯 |
| 总裁副主计长 |
| 首席会计官 |