stz-202208310000016918假象2023Q22月28日P3Y00000169182022-03-012022-08-310000016918美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-012022-08-310000016918美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-012022-08-310000016918美国-公认会计准则：公共类别成员2022-09-30Xbrli：共享0000016918美国-公认会计准则：公共类别成员2022-09-300000016918美国-公认会计准则：可转换公有股票成员2022-09-3000000169182022-08-31ISO 4217：美元00000169182022-02-280000016918美国-公认会计准则：公共类别成员2022-08-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年8月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号： 001-08495
星座品牌公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
| 特拉华州 | 16-0716709 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
207 High Point Drive, 100号楼, 维克多, 纽约14564
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(585) 678-7100
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股 | STZ | 纽约证券交易所 |
| B类普通股 | STZ.B | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒是 ☐ No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
有几个161,224,498A类普通股，23,205,885B类普通股的股份，以及51,965截至2022年9月30日已发行的1类普通股。
目录
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| | 页面 |
| | |
| 定义的术语 | i |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
| 项目1.财务报表 | |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 综合全面收益表(损益表) | 2 |
| 合并股东权益变动表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | |
| 1.陈述依据 | 7 |
| 2.库存 | 7 |
| | |
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| 3.衍生工具 | 7 |
| 4.金融工具的公允价值 | 10 |
| 5.商誉 | 15 |
| 6.无形资产 | 16 |
| 7.权益法投资 | 16 |
| | |
| | |
| 8.借款 | 18 |
| 9.所得税 | 21 |
| | |
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| 10.股东权益 | 22 |
| 11.可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损) | 24 |
| 12.可归因于CBI的全面收益(亏损) | 24 |
| 13.业务细分信息 | 26 |
| | |
| | |
| 项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 30 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| 项目4.控制和程序 | 56 |
| | |
| 第二部分--其他资料 | |
| |
| 第1A项。风险因素 | 57 |
| 第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 58 |
| 项目6.展品 | 58 |
| | |
| 展品索引 | 59 |
| | |
| 签名 | 64 |
本10-Q表格包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了公司的能力范围’这可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大相径庭。有关此类前瞻性陈述、风险和不确定性的进一步信息，请参阅第一部分--项目2下的“关于前瞻性陈述的信息”。“管理’对财务状况和经营成果进行了讨论和分析。
定义的术语
除文意另有所指外，术语“公司”、“CBI”、“我们”、“我们”或“我们”是指星座品牌公司及其子公司。我们在10-Q表格和我们的备注中使用的术语是我们特有的，或者是可能不常见或不常用的缩写。
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| 术语 | | 含义 |
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| $ | | 美元 |
| 2.65%2017年11月高级债券 | | 本金7.00亿美元，于2017年11月发行，本金2.65%，到期前于2021年8月赎回 |
| 2.70%2017年5月高级债券 | | 本金5.0亿美元，于2017年5月发行，本金2.70%，到期前于2021年8月赎回 |
| 2018年2月发行的高级债券 | | 本金6.0亿美元，3.20%优先票据于2018年2月发行，2022年5月部分投标，2022年6月到期前全部赎回 |
| 4.25%2013年5月高级债券 | | 本金10.5亿美元，4.25%优先债券于2013年5月发行，2022年5月部分投标，2022年6月到期前全部赎回 |
| 2018年授权 | | 我们的董事会于2018年1月授权回购最多30亿美元的A类和B类股票 |
| 2020年美国野火 | | 加利福尼亚州、俄勒冈州和华盛顿州爆发的严重野火影响了2020年美国葡萄收成 |
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| 2021年授权 | | 授权回购最多20亿美元的A类和B类股票，由董事会于2021年1月授权 |
| 2022年年报 | | 截至2022年2月28日的财政年度Form 10-K年度报告 |
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| 2022年信贷协议 | | 第十项修订和重述的信贷协议，日期为2022年4月14日，规定循环信贷安排总额为22.5亿美元 |
| 2022年重述协议 | | 重述协议，日期为2022年4月14日，修订和重述了日期为2020年3月26日的第九个修订和重述协议，这是我们截至2022年2月28日的当时存在的高级信贷安排 |
| 2022年葡萄酒资产剥离 | | 销售某些主流和高级葡萄酒品牌及相关库存 |
| 三层 | | 一种分销渠道，产品先卖给分销商(批发商)，然后再卖给零售商；零售商把产品卖给消费者 |
| 三层电子商务 | | 为我们的消费者提供从零售商那里购买饮料的数字商务体验 |
| 脱落酸 | | 代用饮料酒精 |
| 种植面积 | | Areage Holdings，Inc. |
| 种植面积金融工具 | | Canopy以固定兑换率和浮动兑换率分别收购70%和30%英亩股份的看涨期权 |
| 种植面积交易 | | 根据美国联邦大麻许可获得种植面积的意图，但须符合某些条件 |
| 管理代理 | | 美国银行，北卡罗来纳州，作为高级信贷安排和定期贷款信贷协议的行政代理 |
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| 经修订和重新修订的宪章 | | 本公司经修订及重述的公司注册证书格式，附于表格S-4的注册声明内，该证书将实施重新分类，并于生效时间及之后生效 |
| AOCI | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 2022年4月定期信贷协议 | | 2021年6月定期信贷协议，包括截至2022年4月14日的修订 |
| ASR | | 与第三方金融机构达成加速股份回购协议 |
| 2022年8月定期信贷协议 | | 截至2022年8月9日的定期贷款信贷协议，提供10亿美元的无担保延期提取三年期定期贷款安排 |
| 奥斯汀鸡尾酒 | | 我们对奥斯汀鸡尾酒业务进行了初步投资，随后获得了剩余的所有权权益。 |
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星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI i |
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| 术语 | | 含义 |
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| C$ | | 加元 |
| 天篷 | | 我们投资了加拿大安大略省的上市公司Canopy Growth Corporation |
| Canopy债务证券 | | Canopy发行的债务证券，经修订后取消Canopy在转换为Canopy普通股时结算该等债务证券的权利 |
| 冠层权益法投资 | | 2017年11月、2018年11月、2020年5月和2022年7月合计 |
| Canopy战略交易 | | 由Canopy进行的任何潜在收购、剥离、投资或其他类似交易，包括但不限于面积交易 |
| CARE法案 | | 冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
世邦魏理仕 | | 世邦魏理仕国际金融有限公司，我们的全资子公司 |
| 第1类股票 | | 我们的第一类可转换普通股，每股票面价值0.01美元 |
| A类股票 | | 我们的A类普通股，每股面值0.01美元 |
| B类股票 | | 我们的B类可转换普通股，每股面值0.01美元 |
| CODM | | 首席运营决策者 |
| 可比调整 | | 某些被管理层排除在外的影响可比性的项目 |
| 天意 | | 多样性、公平性和包容性 |
| 耗尽 | | 根据第三方数据，代表美国国内分销商向零售客户发货我们各自的品牌产品 |
| 数字业务加速 | | 该公司在未来几年创建连贯的数字战略和建立先进的数字业务的阶段性计划 |
| 直接转矩 | | 直接面向消费者，包括：(I)消费者直接从品牌网站购买的数字商务体验，库存直接来自供应商；(Ii)消费者在酒店地点(品尝室和自来水间)从供应商那里购买 |
| 有效时间 | | 修订和重新签署的宪章正式提交给特拉华州州务卿的时间(或我们和WildStar Partners LLC将商定并在修订和重新签署的宪章中列出的较晚时间) |
| ERP | | 企业资源规划系统 |
| ESG | | 环境、社会和治理 |
| 《交易所法案》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
| 财务报表 | | 我们的合并财务报表及其附注包括在此 |
| 2022财年 | | 本公司截至2022年2月28日的财政年度 |
| 2023财年 | | 公司截至2023年2月28日的财政年度 |
| 2024财年 | | 公司截至2024年2月29日的财政年度 |
| 2025财年 | | 公司截至2025年2月28日的财政年度 |
| 2026财年 | | 公司截至2026年2月28日的财政年度 |
| 2027财年 | | 公司截至2027年2月28日的财政年度 |
| 2028财年 | | 公司截至2028年2月29日的财政年度 |
| 五年期贷款 | | 2022年4月定期信贷协议下的五年期定期贷款安排 |
| 表格10-Q | | 本季度报告采用Form 10-Q格式，截至2022年8月31日，除非另有说明 |
| 温室气体 | | 温室气体 |
| 2022年7月Canopy投资 | | 2022年7月，我们通过交换我们的Canopy债务证券本金1000万加元，获得了2920万股Canopy普通股 |
| 2021年6月定期信贷协议 | | 修订并重述截至2020年3月26日的定期贷款信贷协议，提供总额为4.913亿美元的贷款，其中包括五年期贷款，包括截至2021年6月10日的修订 |
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星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI II |
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| 术语 | | 含义 |
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| 出借人 | | 美国银行，新泽西州，作为2022年4月定期信贷协议的贷款人 |
| 伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
| 通用语 | | LLC业务，LLC，被我们收购 |
| 2020年5月天冠投资 | | 2020年5月，我们通过行使2017年11月获得的认股权证，对Canopy的1890万股普通股进行了增量投资 |
| 2022年5月发行的高级债券 | | 2022年5月发行的优先债券本金总额18.5亿元 |
| MD&A | | 管理层对本10-Q表第2项财务状况和经营成果的讨论和分析 |
墨西哥啤酒厂 | | 位于墨西哥下加利福尼亚州墨西哥卡利的啤酒厂建设项目被取消 |
| 墨西哥啤酒项目 | | Obregon Brewery、Nava Brewery和Veracruz Brewery的扩建、优化和/或建设活动 |
| M&T | | 制造商和贸易商信托公司 |
| 我最喜欢的邻居 | | 我们对我最喜欢的邻居有限责任公司进行了初步投资，随后获得了剩余的所有权权益 |
| 北美 | | 不适用 |
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| NAVA | | 墨西哥科阿韦拉的纳瓦 |
| 纳瓦啤酒厂 | | 位于纳瓦州的啤酒厂 |
| 净销售额 | | 销售总额减去促销、退货和津贴以及消费税 |
| NM | | 没有意义 |
| 备注 | | 合并财务报表附注 |
| 2017年11月天冠投资 | | 2017年11月，我们对Canopy的1890万股普通股进行了初步投资 |
| 2018年11月Canopy投资 | | 2018年11月，我们对Canopy的1.045亿股普通股进行了增量投资 |
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| 2018年11月Canopy认股权证 | | A部分认股权证、B部分认股权证和C部分认股权证，统称为 |
| 纽交所 | | 纽约证券交易所 |
| 奥布雷贡 | | 奥布雷贡，索诺拉，墨西哥 |
奥布雷贡啤酒厂 | | 位于奥布雷贡的啤酒厂 |
| 保监处 | | 其他全面收益(亏损) |
| 发行前对冲合约 | | 指定为现金流对冲的国库锁定和/或掉期锁定合同，以对冲未来债务发行的国库利率波动 |
| 重新分类 | | 根据重新分类协议的条款和条件对公司普通股进行重新分类以消除现有B类股票的计划 |
| 改叙协议 | | 本公司与金沙家族股东于2022年6月30日签订的支持重新分类的重新分类协议 |
| 改叙建议 | | 核准和通过经修订和重新修订的《宪章》的提案，这将实现重新分类 |
表格S-4上的登记声明 | | 本公司就美国证券交易委员会于2022年9月21日宣布生效的重新分类而采用的S-4表格注册声明，包括本公司的委托书/招股说明书，该声明可能会不时修订或补充 |
| RTD | | 即饮 |
| 美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
| 金沙家族股东 | | RES Master LLC、RES Business Holdings LP、SER Business Holdings LP、RHT 2015 Business Holdings LP、RSS Master LLC、RSS Business Holdings LP、RSS 2015 Business Holdings LP、RCT 2015 Business Holdings LP、RCT 2020 Investments LLC、NSDT 2009 STZ LLC、NSDT 2011 STZ LLC、RSS Business Management LLC、SSR Business Management LLC、Les Lauren Holdings LLC、mes Mackenzie Holdings LLC、Abigail Bennett、Zachary Stern、A&Z 2015 Business Holdings LP、Richard Sands Master Trust、MAS Business Holdings LP、Sands Family Foundation、Sands、Robert Sands、WildStar Partners LLC和Astra |
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星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 三、 |
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| 术语 | | 含义 |
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| 2022年第二季度 | | 公司截至2021年8月31日的三个月 |
| 2023年第二季度 | | 公司截至2022年8月31日的三个月 |
| 证券法 | | 经修订的1933年证券法 |
| 2022年六个月 | | 公司截至2021年8月31日的六个月 |
| 2023年六个月 | | 公司截至2022年8月31日的六个月 |
软性 | | 纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率 |
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| THC | | 四氢大麻酚 |
| A部分认股权证 | | 认股权证，使我们有权购买2023年11月1日到期的Canopy 8850万普通股 |
| B部分认股权证 | | 认股权证使我们有权购买2026年11月1日到期的Canopy公司3840万股普通股 |
| C部分认股权证 | | 认股权证，使我们有权购买2026年11月1日到期的Canopy 1280万股普通股 |
多伦多证券交易所 | | 多伦多证券交易所 |
| 美国 | | 美利坚合众国 |
| 美国公认会计原则 | | 美国公认的会计原则 |
| 韦拉克鲁斯 | | Heroica Veracruz，墨西哥韦拉克鲁斯 |
| 韦拉克鲁斯啤酒厂 | | 韦拉克鲁斯将新建一家啤酒厂 |
VWAP行权价格 | | 紧接行使日前五个交易日Canopy普通股在多伦多证交所的收盘价成交量加权平均值 |
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星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 四. |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
星座品牌公司。及附属公司
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
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| 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 165.1 | | | $ | 199.4 | |
| 应收账款 | 978.9 | | | 899.0 | |
| 盘存 | 1,651.0 | | | 1,573.2 | |
| 预付费用和其他 | 735.2 | | | 658.1 | |
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| 流动资产总额 | 3,530.2 | | | 3,329.7 | |
| 物业、厂房和设备 | 6,234.0 | | | 6,059.6 | |
| 商誉 | 7,898.6 | | | 7,862.4 | |
| 无形资产 | 2,763.6 | | | 2,755.2 | |
| 权益法投资 | 833.4 | | | 2,688.7 | |
| 按公允价值计量的证券 | 91.8 | | | 191.4 | |
| 递延所得税 | 2,292.3 | | | 2,351.5 | |
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| 其他资产 | 637.0 | | | 617.3 | |
| 总资产 | $ | 24,280.9 | | | $ | 25,855.8 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 短期借款 | $ | 663.9 | | | $ | 323.0 | |
| 长期债务当期到期日 | 7.6 | | | 605.3 | |
| 应付帐款 | 959.1 | | | 899.2 | |
| 其他应计费用和负债 | 881.3 | | | 871.3 | |
| 流动负债总额 | 2,511.9 | | | 2,698.8 | |
| 长期债务，当前到期日较少 | 10,278.7 | | | 9,488.2 | |
| | | |
| 递延所得税和其他负债 | 1,779.4 | | | 1,621.0 | |
| 总负债 | 14,570.0 | | | 13,808.0 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| CBI股东权益： | | | |
A类股票，$0.01面值-授权，322,000,000股份；已发行，189,461,263股票和187,263,859分别为股票 | 1.9 | | | 1.9 | |
B类股票，$0.01面值-授权，30,000,000股份；已发行，28,211,685股票和28,212,340分别为股票 | 0.3 | | | 0.3 | |
| 额外实收资本 | 1,860.4 | | | 1,808.9 | |
| 留存收益 | 13,448.4 | | | 14,505.4 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (355.4) | | | (412.7) | |
| 14,955.6 | | | 15,903.8 | |
| 减去：国库股- | | | |
A类股票，按成本计算，28,239,095股票和22,824,607分别为股票 | (5,564.4) | | | (4,169.7) | |
B类股票，按成本价计算5,005,800股票 | (2.2) | | | (2.2) | |
| (5,566.6) | | | (4,171.9) | |
| CBI股东权益总额 | 9,389.0 | | | 11,731.9 | |
| 非控制性权益 | 321.9 | | | 315.9 | |
| 股东权益总额 | 9,710.9 | | | 12,047.8 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 24,280.9 | | | $ | 25,855.8 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 1 |
星座品牌公司。及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
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| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 销售额 | $ | 5,405.0 | | | $ | 4,753.3 | | | $ | 2,864.3 | | | $ | 2,565.0 | |
| 消费税 | (386.7) | | | (355.7) | | | (209.2) | | | (193.9) | |
| 净销售额 | 5,018.3 | | | 4,397.6 | | | 2,655.1 | | | 2,371.1 | |
| 产品销售成本 | (2,437.4) | | | (2,048.6) | | | (1,329.2) | | | (1,141.4) | |
| 毛利 | 2,580.9 | | | 2,349.0 | | | 1,325.9 | | | 1,229.7 | |
| 销售、一般和管理费用 | (951.4) | | | (868.8) | | | (512.8) | | | (490.5) | |
| 正在进行的啤酒厂建设减值 | — | | | (665.9) | | | — | | | — | |
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| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | 1,629.5 | | | 814.3 | | | 813.1 | | | 739.2 | |
| 未合并投资的收益(亏损) | (1,907.0) | | | (1,370.0) | | | (1,719.1) | | | (470.8) | |
| 利息支出 | (182.8) | | | (182.5) | | | (94.3) | | | (95.8) | |
| 债务清偿损失 | (23.3) | | | (29.4) | | | (8.0) | | | (29.4) | |
| 所得税前收入(亏损) | (483.6) | | | (767.6) | | | (1,008.3) | | | 143.2 | |
| 从所得税中受益 | (257.8) | | | (117.8) | | | (132.4) | | | (131.3) | |
| 净收益(亏损) | (741.4) | | | (885.4) | | | (1,140.7) | | | 11.9 | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (20.3) | | | (21.2) | | | (10.5) | | | (10.4) | |
| 可归因于CBI的净收益(亏损) | $ | (761.7) | | | $ | (906.6) | | | $ | (1,151.2) | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | $ | (675.9) | | | $ | (838.6) | | | $ | (1,334.2) | | | $ | (45.8) | |
| 可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (28.5) | | | (22.9) | | | (6.1) | | | (6.5) | |
| 可归因于CBI的全面收益(亏损) | $ | (704.4) | | | $ | (861.5) | | | $ | (1,340.3) | | | $ | (52.3) | |
| | | | | | | |
| 可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | | |
| 基础-A类股票 | $ | (4.13) | | | $ | (4.77) | | | $ | (6.30) | | | $ | 0.01 | |
| 基础-B类库存 | $ | (3.77) | | | $ | (4.34) | | | $ | (5.73) | | | $ | 0.01 | |
| | | | | | | |
| 稀释后的A类股票 | $ | (4.13) | | | $ | (4.77) | | | $ | (6.30) | | | $ | 0.01 | |
| 稀释后的B类股票 | $ | (3.77) | | | $ | (4.34) | | | $ | (5.73) | | | $ | 0.01 | |
| | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | | |
| 基础-A类股票 | 163.532 | | | 169.025 | | | 161.730 | | | 167.447 | |
| 基础-B类库存 | 23.206 | | | 23.234 | | | 23.206 | | | 23.222 | |
| | | | | | | |
| 稀释后的A类股票 | 163.532 | | | 169.025 | | | 161.730 | | | 192.530 | |
| 稀释后的B类股票 | 23.206 | | | 23.234 | | | 23.206 | | | 23.222 | |
| | | | | | | |
| 宣布的每股普通股现金股息： | | | | | | | |
| A类股票 | $ | 1.60 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.76 | |
| B类股票 | $ | 1.44 | | | $ | 1.38 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.69 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
星座品牌公司。及附属公司 合并股东权益变动表 (单位：百万) (未经审计) |
| 库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 财务处
库存 | | 非控制性
利益 | | 总计 |
| A类 | | B类 | |
| 2022年2月28日的余额 | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,808.9 | | | $ | 14,505.4 | | | $ | (412.7) | | | $ | (4,171.9) | | | $ | 315.9 | | | $ | 12,047.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 389.5 | | | — | | | — | | | 9.8 | | | 399.3 | |
| 扣除所得税影响的其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 246.4 | | | — | | | 12.6 | | | 259.0 | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | 658.3 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,007.6) | | | — | | | (1,007.6) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (148.7) | | | — | | | — | | | — | | | (148.7) | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.2) | | | (11.2) | |
| 根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.2 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 16.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.7 | |
| 2022年5月31日的余额 | 1.9 | | | 0.3 | | | 1,825.0 | | | 14,746.2 | | | (166.3) | | | (5,175.7) | | | 327.1 | | | 11,558.5 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (1,151.2) | | | — | | | — | | | 10.5 | | | (1,140.7) | |
| 扣除所得税影响的其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (189.1) | | | — | | | (4.4) | | | (193.5) | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | (1,334.2) | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (392.9) | | | — | | | (392.9) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (146.6) | | | — | | | — | | | — | | | (146.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.3) | | | (11.3) | |
| 根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | — | | | 14.5 | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 16.5 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 20.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| 2022年8月31日的余额 | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,860.4 | | | $ | 13,448.4 | | | $ | (355.4) | | | $ | (5,566.6) | | | $ | 321.9 | | | $ | 9,710.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 3 |
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星座品牌公司。及附属公司 合并股东权益变动表 (单位：百万) (未经审计) |
| 库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 财务处
库存 | | 非控制性
利益 | | 总计 |
| A类 | | B类 | |
| 2021年2月28日的余额 | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,604.2 | | | $ | 15,117.8 | | | $ | (335.5) | | | $ | (2,789.8) | | | $ | 330.2 | | | $ | 13,929.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (908.1) | | | — | | | — | | | 10.8 | | | (897.3) | |
| 扣除所得税影响的其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 98.9 | | | — | | | 5.6 | | | 104.5 | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | (792.8) | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (400.8) | | | — | | | (400.8) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (146.1) | | | — | | | — | | | — | | | (146.1) | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | (10.6) | |
| 根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 2.9 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
| 2021年5月31日的余额 | 1.9 | | | 0.3 | | | 1,619.2 | | | 14,063.6 | | | (236.6) | | | (3,186.8) | | | 336.0 | | | 12,597.6 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 10.4 | | | 11.9 | |
| 扣除所得税影响的其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (53.8) | | | — | | | (3.9) | | | (57.7) | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | (45.8) | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (904.2) | | | — | | | (904.2) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (142.9) | | | — | | | — | | | — | | | (142.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | (10.6) | |
| 根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 10.3 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 20.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | |
| 2021年8月31日的余额 | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,648.3 | | | $ | 13,922.2 | | | $ | (290.4) | | | $ | (4,089.6) | | | $ | 331.9 | | | $ | 11,524.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 4 |
星座品牌公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (741.4) | | | $ | (885.4) | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | |
| 按公允价值计量的证券未实现净(利)损 | 31.7 | | | 1,335.1 | |
| 递延税金准备(福利) | 208.6 | | | (19.2) | |
| 折旧 | 183.5 | | | 162.3 | |
| 基于股票的薪酬 | 37.8 | | | 36.0 | |
| 权益法被投资人及相关活动的权益(收益)损失，扣除分配收益后的净额 | 815.6 | | | 35.3 | |
| 非现金租赁费用 | 44.4 | | | 40.1 | |
| | | |
| 债务发行成本摊销和债务清偿损失 | 28.2 | | | 35.1 | |
| | | |
| | | |
| 冠层权益法投资的减值准备 | 1,060.3 | | | — | |
| 正在进行的啤酒厂建设减值 | — | | | 665.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 发行前套期保值合约结算收益(亏损) | 20.7 | | | — | |
| | | |
| 经营性资产和负债的变动，扣除买卖业务的影响： | | | |
| 应收账款 | (84.8) | | | (187.8) | |
| 盘存 | (86.3) | | | (49.3) | |
| 预付费用和其他流动资产 | 165.6 | | | 10.1 | |
| 应付帐款 | 188.9 | | | 245.9 | |
| 递延收入 | 9.5 | | | 144.6 | |
| 其他应计费用和负债 | (287.7) | | | (3.8) | |
| 其他 | 59.7 | | | (39.0) | |
| 调整总额 | 2,395.7 | | | 2,411.3 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,654.3 | | | 1,525.9 | |
| | | |
| 投资活动产生的现金流 | | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (435.0) | | | (353.4) | |
| | | |
| 购买业务，扣除所获现金后的净额 | (37.2) | | | — | |
| 权益法被投资人和证券投资 | (21.0) | | | (28.6) | |
| 出售资产所得收益 | 6.6 | | | 1.3 | |
| | | |
| 出售业务所得收益 | — | | | 4.6 | |
| 其他投资活动 | 0.6 | | | (1.0) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (486.0) | | | (377.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 5 |
星座品牌公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 融资活动产生的现金流 | | | |
| 发行长期债券所得收益 | 1,846.8 | | | 1,001.9 | |
| 长期债务的本金支付 | (1,654.7) | | | (1,357.1) | |
| 短期借款净收益(偿还) | 340.9 | | | 486.0 | |
| 已支付的股息 | (295.3) | | | (289.3) | |
| 购买库存股 | (1,400.5) | | | (1,305.0) | |
| 根据股权补偿计划发行的股票所得收益 | 30.5 | | | 22.9 | |
| 支付股票支付奖励的最低预提税额 | (10.5) | | | (9.8) | |
| 支付债务发行、债务清偿和其他融资成本 | (33.3) | | | (34.8) | |
| 对非控股权益的分配 | (22.5) | | | (21.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,198.6) | | | (1,506.4) | |
| | | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (4.0) | | | 0.4 | |
| | | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (34.3) | | | (357.2) | |
| 期初现金及现金等价物 | 199.4 | | | 460.6 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 165.1 | | | $ | 103.4 | |
| | | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露 | | | |
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| | | |
| 增加物业、厂房和设备 | $ | 69.1 | | | $ | 196.5 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 6 |
星座品牌公司。及附属公司
2022年8月31日
(未经审计)
1. 陈述的基础
我们未经审计地根据美国证券交易委员会适用于10-Q表格季度报告的规则和规定编制了财务报表，并反映了我们认为为公平呈现我们的财务信息所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已在此类规则和法规允许的情况下予以浓缩或省略。这些财务报表应与2022年年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一并阅读。中期业务成果不一定代表年度业绩。
2. 库存
存货按成本(主要按照先进先出法计算)或可变现净值中较低者列报。成本要素包括材料、人工和间接费用，并由以下各项组成：
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 |
| (单位：百万) | | | |
| 原材料和供应品 | $ | 225.0 | | | $ | 185.3 | |
| 在制品库存 | 851.6 | | | 804.8 | |
| 成箱产品 | 574.4 | | | 583.1 | |
| $ | 1,651.0 | | | $ | 1,573.2 | |
我们评估我们库存的估值，并根据分析和假设(包括但不限于历史使用量、未来需求和市场需求)将过时或超过我们预测使用量的库存的账面价值降至其估计的可变现净值。我们评估了 某些库存的账面价值，并在我们的综合经营业绩中确认以下销售产品的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 (1) | | 2022 | | 2021 (1) |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 存货减记损失 | $ | 11.2 | | | $ | 82.6 | | | $ | 5.1 | | | $ | 66.6 | |
(1)我们确认了亏损，主要是由于啤酒部门的硬性苏打啤酒库存过剩，主要是由于2022财年整个类别的放缓所致。
3. 衍生工具
概述
我们的风险管理和衍生工具会计政策载于我们2022年年报中的综合财务报表附注1和附注6，在截至2022年8月31日的6个月和3个月内没有重大变化。
我们拥有若干股本证券及其他权利的投资，使吾等可选择购买Canopy股本证券的额外所有权权益(见附注7)。这项投资是
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 7 |
已计入按公允价值计量的证券，并按公允价值入账，该投资的公允价值变动所产生的净收益(亏损)在未合并投资的收益(亏损)中确认(见附注4)。
未偿还衍生工具的名义总值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 |
| (单位：百万) | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
| 外币合同 | $ | 2,013.3 | | | $ | 1,863.2 | |
| | | |
| | | |
| 发行前对冲合约 | $ | — | | | $ | 100.0 | |
| | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
| 外币合同 | $ | 720.5 | | | $ | 497.6 | |
| 商品衍生品合约 | $ | 328.9 | | | $ | 291.1 | |
| | | |
信用风险
如果我们的衍生品合约的交易对手违约，我们将面临与信贷相关的损失。这种信用风险仅限于衍生品合约的公允价值。为了管理这一风险，我们只与获得投资级信用评级并与我们有标准国际掉期和衍生品协会协议的主要金融机构签订合同，这些协议允许净结算衍生品合同。我们还建立了定期监测的交易对手信用准则。由于这些保障措施，我们认为交易对手违约造成的损失风险微乎其微。
此外，我们的衍生工具不受信用评级或有事项或抵押品要求的约束。截至2022年8月31日，应付交易对手的净负债中衍生工具的估计公允价值为$17.9百万美元。如果我们被要求在2022年8月31日结算这些衍生工具下的净负债头寸，我们手头就有足够的可用流动资金来偿还这项义务。
周期导数活动的结果
我们资产负债表中衍生工具的估计公允价值和位置如下(见附注4)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 |
| 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 | | | 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 |
| (单位：百万) | | | | | | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 |
| 外币合同： |
| 预付费用和其他 | $ | 55.5 | | | $ | 28.6 | | | 其他应计费用和负债 | $ | 15.6 | | | $ | 5.9 | |
| 其他资产 | $ | 66.6 | | | $ | 25.1 | | | 递延所得税和其他负债 | $ | 10.4 | | | $ | 8.6 | |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 发行前对冲合约： |
| | | | | | | | |
| 其他资产 | $ | — | | | $ | — | | | 递延所得税和其他负债 | $ | — | | | $ | 0.4 | |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 |
| 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 | | | 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 |
| (单位：百万) | | | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 |
| 外币合同： |
| 预付费用和其他 | $ | 3.3 | | | $ | 2.7 | | | 其他应计费用和负债 | $ | 3.8 | | | $ | 3.3 | |
| 商品衍生品合约： |
| 预付费用和其他 | $ | 67.6 | | | $ | 61.3 | | | 其他应计费用和负债 | $ | 13.4 | | | $ | 0.7 | |
| 其他资产 | $ | 18.8 | | | $ | 29.7 | | | 递延所得税和其他负债 | $ | 6.5 | | | $ | 0.2 | |
|
| | | | | | | | |
我们在现金流对冲关系中指定的衍生工具对我们的经营业绩以及扣除所得税影响的OCI的主要影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融衍生工具》
指定现金流
对冲关系 | | 网络
得(损)
公认的
在保监处 | | 净收益(亏损)所在地
重新分类，从
收益(亏损)之比 | | 网络
得(损)
重新分类
来自AOCI
至收益(亏损) |
| (单位：百万) | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的6个月 | | | | | | |
| 外币合同 | | $ | 71.3 | | | 销售额 | | $ | (1.2) | |
| | | | 产品销售成本 | | 21.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 发行前对冲合约 | | 15.7 | | | 利息支出 | | (0.6) | |
| | $ | 87.0 | | | | | $ | 20.1 | |
| | | | | | |
| 截至2021年8月31日的六个月 | | | | | | |
| 外币合同 | | $ | 11.7 | | | 销售额 | | $ | (0.4) | |
| | | | 产品销售成本 | | 21.6 | |
| | | | | | |
| 发行前对冲合约 | | — | | | 利息支出 | | (1.5) | |
| | $ | 11.7 | | | | | $ | 19.7 | |
| | | | | | |
| 截至2022年8月31日的三个月 | | | | | | |
| 外币合同 | | $ | (8.2) | | | 销售额 | | $ | (0.6) | |
| | | | 产品销售成本 | | 10.8 | |
| | | | | | |
| 发行前对冲合约 | | — | | | 利息支出 | | (0.1) | |
| | $ | (8.2) | | | | | $ | 10.1 | |
| | | | | | |
| 截至2021年8月31日的三个月 | | | | | | |
| 外币合同 | | $ | (7.6) | | | 销售额 | | $ | (0.2) | |
| | | | 产品销售成本 | | 12.6 | |
| | | | | | |
| 发行前对冲合约 | | — | | | 利息支出 | | (0.9) | |
| | $ | (7.6) | | | | | $ | 11.5 | |
我们预计会有$35.3百万美元的净收益，扣除所得税影响，将在未来12个月内从AOCI重新归类到我们的运营业绩中。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 9 |
我们的非指定衍生工具对我们的经营业绩的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具备注
指定为套期保值工具 | | | | 净收益(亏损)所在地
在收入(亏损)中确认 | | 网络
得(损)
公认的
在收入(亏损)中 |
| (单位：百万) | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的6个月 | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | | | | 产品销售成本 | | $ | 33.1 | |
| 外币合同 | | | | 销售、一般和管理费用 | | (2.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | 30.5 | |
| | | | | | |
| 截至2021年8月31日的六个月 | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | | | | 产品销售成本 | | $ | 48.1 | |
| 外币合同 | | | | 销售、一般和管理费用 | | (8.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | 39.7 | |
| | | | | | |
| 截至2022年8月31日的三个月 | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | | | | 产品销售成本 | | $ | (15.4) | |
| 外币合同 | | | | 销售、一般和管理费用 | | (8.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | (24.2) | |
| | | | | | |
| 截至2021年8月31日的三个月 | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | | | | 产品销售成本 | | $ | 24.0 | |
| 外币合同 | | | | 销售、一般和管理费用 | | (6.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | 17.8 | |
4. 金融工具的公允价值
权威性指导建立了计量公允价值的框架，包括计量公允价值时使用的投入的层次结构，该层次最大限度地利用了可观察到的投入，并通过要求在可用时使用最可观察到的投入来最大限度地减少使用不可观察到的投入。该层次结构包括三个级别：
•第1级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价；
•2级投入包括可观察到的数据点，例如活跃市场中类似资产或负债的报价，不活跃市场中相同资产或类似资产或负债的报价，以及直接或间接可观察到的资产和负债的波动率、利率和收益率曲线等投入(报价除外)；以及
•3级投入是资产或负债的不可观察的数据点，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
公允价值方法学
我们使用以下方法和假设来估计每一类金融工具的公允价值：
外币和商品衍生品合约
公允价值是使用从独立定价服务获得的、进入估值模型的基于市场的投入来估计的。这些估值模型需要各种投入，包括适用的合同条款、市场外汇价格、市场商品价格、利率收益率曲线和货币波动性(第2级公允价值计量)。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 10 |
利率互换和发行前对冲合约
公允价值是根据各自交易对手的报价市场价格估计的。报价通过使用基于远期利率收益率曲线的贴现现金流计算来证实，远期利率收益率曲线是从独立定价服务(第2级公允价值计量)获得的。
树冠投资
股权证券、认股权证 – 2018年11月的天篷认股权证包括三批认股权证，包括88.52023年11月1日到期的100万份A级认股权证，目前可行使，38.42026年11月1日到期的百万份B级认股权证，以及12.82026年11月1日到期的百万份C级认股权证。用于估计2018年11月天篷认股权证公允价值的投入如下(1) (2):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2022年2月28日 |
| A档 认股权证 (3) | | B档 认股权证(4) | | A档 认股权证(3) | | B档 认股权证(4) |
行权价格 (5) | C$ | 50.40 | | | C$ | 76.68 | | | C$ | 50.40 | | | C$ | 76.68 | |
估值日期股价(6) | C$ | 4.86 | | | C$ | 4.86 | | | C$ | 9.04 | | | C$ | 9.04 | |
剩余合同期限 (7) | 1.2年份 | | 4.2年份 | | 1.7年份 | | 4.7年份 |
预期波动率(8) | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 75.0 | % | | 75.0 | % |
无风险利率(9) | 3.8 | % | | 3.3 | % | | 1.4 | % | | 1.7 | % |
预期股息收益率(10) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
(1)C部分认股权证的行权价以VWAP行权价为基础。由于没有分配公允价值，表格中不包括C档认股权证。
(2)关于种植面积交易，我们获得了包括股份回购信贷在内的其他权利。如果Canopy没有购买27,378,866Canopy普通股，或加元1,583.0在2019年4月18日至A部分认股权证全面行使后两年期间注销价值100万股Canopy普通股时，我们将获得一笔金额，该金额将减少每次行使B部分认股权证和C部分认股权证时应支付的总行使价格。贷方金额将等于加元与加元之间的差额。1,583.0百万元及Canopy在购买其普通股以供注销时实际支付的价格。如果我们完全行使A部分认股权证，获得股份回购信贷的可能性微乎其微，因此，没有分配公允价值。
(3)公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(第2级公允价值计量)估计的。
(4)公允价值是使用蒙特卡罗模拟(第2级公允价值计量)估计的。
(5)基于适用标的协议的行权价格。
(6)按Canopy普通股于适用日期在多伦多证券交易所的收市价计算。
(8)基于对相关股权证券的历史和/或隐含波动率水平的考虑，以及对同业集团历史波动率水平的有限考虑。
(9)根据加拿大财政部目前可获得的隐含收益率，发行剩余期限等于适用认股权证到期日的零息债券。
(10)基于历史股息水平。
债务证券– 我们已选择公允价值选项来计入Canopy债务证券。Canopy Debt Securities的利息收入采用实际利息法计算，并与利息支出的公允价值变动分开确认。Canopy债务证券的合同到期日为自发行之日起五年，但在发生某些事件时，任何一方可能会在到期日之前进行结算。公允价值是使用二项式网格期权定价模型(第2级公允价值计量)来估计的，该模型包括基于截至估值日期的债券数据的市场利差对信用利差的估计。有关Canopy债务证券的更多信息，请参阅附注7。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 11 |
用于估计Canopy债务证券公允价值的投入如下：
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| 8月31日，
2022 | | 2月28日，
2022 |
结算价(1) | C$ | 48.17 | | | C$ | 48.17 | |
估值日期股价(2) | C$ | 4.86 | | | C$ | 9.04 | |
剩余期限 (3) | 0.9年份 | | 1.4年份 |
预期波动率(4) | 100.0 | % | | 75.0 | % |
无风险利率(5) | 3.7 | % | | 1.4 | % |
预期股息收益率(6) | 0.0 | % | | 0.0 | % |
(1)以天篷债务证券的结算利率为基准。2022年6月，Canopy债务证券进行了修订，以取消Canopy在转换为Canopy普通股时结算Canopy债务证券的权利。因此，Canopy债务证券可能只会以现金结算。在2022年6月修订之前，Canopy债务证券可以根据Canopy的选择以现金、Canopy普通股或两者的组合进行结算。
(2)按Canopy普通股于适用日期在多伦多证券交易所的收市价计算。
(3)根据票据的合同到期日计算。
(4)基于对相关股权证券的历史和/或隐含波动率水平的考虑，并视情况对与债务证券相关的某些风险进行调整。
(5)根据加拿大财政部目前可获得的隐含收益率，发行期限等于Canopy债务证券剩余合同期限的零息债券。
(6)基于历史股息水平。
短期借款
我们的短期借款包括我们的商业票据计划和我们优先信贷安排下的循环信贷安排。循环信贷安排是一种浮动利率票据，有固定的保证金，可根据我们的债务评级(如我们的高级信贷安排所定义)进行调整。对于这些短期借款，账面价值接近公允价值。
长期债务
我们的定期贷款信贷协议下的定期贷款是浮动利率票据，有固定的保证金，根据我们的债务评级进行调整。账面价值接近定期贷款的公允价值。剩余固定利率长期债务的公允价值通过使用类似期限和到期日债务的当前可用利率对现金流量进行贴现来估计(第2级公允价值计量)。
我们某些金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款，由于这些工具的到期日相对较短，截至2022年8月31日和2022年2月28日的公允价值大致相同。截至2022年8月31日，包括当前部分在内的长期债务账面金额为#美元。10,286.3100万美元，而估计公允价值为#美元9,609.1百万美元。截至2022年2月28日，包括当前部分在内的长期债务账面金额为#美元。10,093.5100万美元，而估计公允价值为#美元10,345.3百万美元。
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经常性基数计量
下表列出了我们按估计公允价值经常性计量的金融资产和负债：
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| 公允价值计量使用 | | |
| 引用
价格中的
主动型
市场
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | — | | | $ | 125.4 | | | $ | — | | | $ | 125.4 | |
| 商品衍生品合约 | $ | — | | | $ | 86.4 | | | $ | — | | | $ | 86.4 | |
| | | | | | | |
2018年11月Canopy认股权证(1) | $ | — | | | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | 12.8 | |
Canopy债务证券(1) | $ | — | | | $ | 67.5 | | | $ | — | | | $ | 67.5 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | — | | | $ | 29.8 | | | $ | — | | | $ | 29.8 | |
| 商品衍生品合约 | $ | — | | | $ | 19.9 | | | $ | — | | | $ | 19.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | — | | | $ | 56.4 | | | $ | — | | | $ | 56.4 | |
| 商品衍生品合约 | $ | — | | | $ | 91.0 | | | $ | — | | | $ | 91.0 | |
2018年11月Canopy认股权证(1) | $ | — | | | $ | 36.3 | | | $ | — | | | $ | 36.3 | |
Canopy债务证券(1) | $ | — | | | $ | 146.6 | | | $ | — | | | $ | 146.6 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | — | | | $ | 17.8 | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
| 商品衍生品合约 | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | | |
| 发行前对冲合约 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 我们证券的公允价值变动产生的未实现净收益(亏损)如下： |
| | 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 2018年11月Canopy认股权证 | $ | (23.6) | | | $ | (1,307.0) | | | $ | (4.9) | | | $ | (570.8) | |
| Canopy债务证券(i) | (8.1) | | | (28.1) | | | (4.4) | | | (19.2) | |
| | | $ | (31.7) | | | $ | (1,335.1) | | | $ | (9.3) | | | $ | (590.0) | |
| | | | | | | | | |
| (i) | 2022年7月，我们收到了29.2通过交换加元获得100万股Canopy普通股100.0我们的Canopy债务证券的本金金额为100万美元。截至2022年8月31日，我们继续持有Canopy债务证券，金额为$100.0百万本金。有关更多信息，请参阅注7。 |
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非经常性基数计量
下表列出了我们在非经常性基础上按估计公允价值计量的资产和负债，并对所述期间进行了减值评估：
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| 公允价值计量使用 | | | | |
| 引用
价格中的
主动型
市场
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总亏损 | | |
| (单位：百万) | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的6个月 | | | | | | | | | |
| 权益法投资 | $ | 634.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,060.3 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年8月31日的六个月 | | | | | | | | | |
| 长寿资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.0 | | | $ | 665.9 | | | |
| | | | | | | | | |
权益法投资
于2022年8月31日，吾等评估Canopy权益法投资，并根据若干促成因素厘定存在非暂时性减值，包括：(I)公允价值低于账面值的时间段及围绕Canopy股价于短期内回升的不确定性；(Ii)Canopy于截至2022年6月30日止三个月内与其大麻业务有关的商誉大幅减值；及(Iii)美国联邦大麻许可程度的不确定性。因此，帐面价值为$的Canopy Equity方法投资1,695.1百万美元减记至其估计公允价值#美元634.8100万美元，导致减值#美元1,060.3百万美元。在截至2022年8月31日的六个月和三个月的综合业绩中，这一减值损失计入了未合并投资的收入(亏损)。估计公允价值是根据标的股权证券截至2022年8月31日的收盘价确定的。如果我们对Canopy的预期业绩和现金流的预期下降，我们的Canopy权益法投资可能会出现未来的减值，这可能会受到各种因素的影响，包括不利的市场状况，或者如果Canopy记录了另一项商誉或无形资产或其他长期资产的重大减值，进行重大资产出售，或高级管理层发生变动。
长寿资产
2021年4月，我们的董事会授权管理层出售或放弃墨西哥啤酒厂。随后，管理层决定，我们将无法使用或重新使用墨西哥啤酒厂的某些资产。因此，在2022财年第一季度，账面价值为#美元的长期资产685.9百万美元减记至其估计公允价值#20.0100万美元，导致减值#美元665.9百万美元。这一减值计入了截至2021年8月31日的六个月综合经营业绩中正在进行的啤酒厂建设减值。我们对公允价值的估计是根据资产的预期残值确定的。墨西哥啤酒厂是啤酒部门的一个组成部分。2022年4月，我们宣布，在墨西哥政府以及墨西哥州和地方官员的帮助下，我们在韦拉克鲁斯获得了土地，用于建设韦拉克鲁斯啤酒厂，那里有充足的水，我们将拥有一支熟练的劳动力来满足我们的长期需求。韦拉克鲁斯啤酒厂的设计和开发过程正在进行中。我们继续与墨西哥政府官员合作，以(I)确定我们被取消的墨西哥啤酒厂建设项目的下一步步骤，以及(Ii)寻求各种形式的资本化成本和建立啤酒厂所产生的额外费用的回收，然而，不能保证任何回收。中期而言，在正常运营条件下，根据目前的增长预测以及当前和计划的生产能力，我们在Nava和Obregon啤酒厂有充足的产能来满足消费者的需求。根据我们的墨西哥啤酒项目，我们目前的啤酒厂继续进行扩建、优化和/或建设活动，以与我们预期的未来增长预期保持一致。
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5. 商誉
商誉账面金额变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 啤酒 | | 葡萄酒和烈酒 | | | | | | 已整合 |
| (单位：百万) | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年2月28日 | $ | 5,125.6 | | | $ | 2,667.9 | | | | | | | $ | 7,793.5 | |
采购会计分配(1) | — | | | 79.6 | | | | | | | 79.6 | |
| | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (4.9) | | | (5.8) | | | | | | | (10.7) | |
| | | | | | | | | |
| 平衡，2022年2月28日 | 5,120.7 | | | 2,741.7 | | | | | | | 7,862.4 | |
采购会计分配(2) | — | | | 26.1 | | | | | | | 26.1 | |
| | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | 18.4 | | | (8.3) | | | | | | | 10.1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 平衡，2022年8月31日 | $ | 5,139.1 | | | $ | 2,759.5 | | | | | | | $ | 7,898.6 | |
(1)与收购我最喜欢的邻居相关的初步购买会计分配，以及与收购同理心葡萄酒相关的购买会计分配。
(2)与收购奥斯汀鸡尾酒和Langua Franca相关的初步购买会计分配，以及与收购我最喜欢的邻居相关的购买会计分配。
收购
奥斯汀鸡尾酒
2022年4月，我们收购了剩余的73拥有奥斯汀鸡尾酒的%权益，其中包括一系列小批量RTD鸡尾酒。这笔交易主要包括获得商誉和商标。此外，奥斯汀鸡尾酒的购买价格还包括一笔额外费用五年基于性能。奥斯汀鸡尾酒的运营结果在葡萄酒和烈酒部门中报告，并从收购之日起包含在我们的综合运营业绩中。
通用语
2022年3月，我们收购了Langua Franca业务，包括俄勒冈州的一系列豪华葡萄酒、一个葡萄园和一个生产设施。这笔交易还包括获得商标和库存。此外，Langua Franca的收购价还包括溢价。七年了基于性能。Langua Franca的运营结果在葡萄酒和烈性酒部门报告，并自收购之日起计入我们的综合运营业绩。
我最喜欢的邻居
2021年11月，我们收购了剩余的65拥有我最喜欢的邻居的%股权，这是一家专注于DTC的超豪华葡萄酒业务，以及某些批发分销品牌。这笔交易主要包括获得商誉、商标、库存以及财产、厂房和设备。此外，My Favorite Neighbor交易还包括额外收益10以业绩为基础的年份，具有50在收益期结束时应支付的最低保证金的百分比。我最喜欢的邻居的经营业绩在葡萄酒和烈酒部门进行了报告，并从收购之日起就包含在我们的综合经营业绩中。
后续事件
2022年葡萄酒资产剥离
2022年10月6日，我们出售了某些主流和高端葡萄酒品牌以及相关库存。我们预计2022年葡萄酒资产剥离的净现金收益将主要用于减少未偿还借款，并用于一般企业用途，包括营运资本、融资资本支出和其他商业机会。
| | | | | |
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6. 无形资产
无形资产的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2022年2月28日 |
| 毛收入
携带
金额 | | 网络
携带
金额 | | 毛收入
携带
金额 | | 网络
携带
金额 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 应摊销无形资产 | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 87.1 | | | $ | 19.8 | | | $ | 87.1 | | | $ | 21.7 | |
| 其他 | 20.7 | | | — | | | 20.9 | | | — | |
| 总计 | $ | 107.8 | | | 19.8 | | | $ | 108.0 | | | 21.7 | |
| | | | | | | |
| 不可摊销无形资产 | | | | | | | |
| 商标 | | | 2,743.8 | | | | | 2,733.5 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 2,763.6 | | | | | $ | 2,755.2 | |
在截至2022年8月31日和2021年8月31日的六个月和三个月内，我们没有产生更新或延长收购无形资产期限的成本。账面净值代表累计摊销后的账面净值。
7. 权益法投资
我们的权益法投资如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2022年2月28日 |
| 账面价值 | | 所有权百分比 | | 账面价值 | | 所有权百分比 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
冠层权益法投资(1) (2) | $ | 634.8 | | | 34.1 | % | | $ | 2,503.5 | | | 36.1 | % |
| 其他权益法投资 | 198.6 | | | 20%-50% | | 185.2 | | | 20%-50% |
| $ | 833.4 | | | | | $ | 2,688.7 | | | |
(1)根据标的股权证券于2022年8月31日及2022年2月28日的收市价计算的公允价值为634.8百万美元和美元1,014.8分别为100万美元。2022年8月31日的余额是扣除美元后的净额1,060.3我们的冠层权益法投资减值百万美元(见下文“冠层权益法投资”)。
(2)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 购进价格 | | | | |
| (单位：百万) | | | | | | | |
2017年11月天冠投资 | 18.9 | | | $ | 130.1 | | | | | |
| 2018年11月Canopy投资 | 104.5 | | | 2,740.3 | | | | | |
2020年5月天冠投资 | 18.9 | | | 173.9 | | | | | |
2022年7月Canopy投资(i) | 29.2 | | | 76.8 | | | | | |
| | 171.5 | | | $ | 3,121.1 | | | | | |
(i) | 2022年6月，Canopy债务证券的某些持有人同意交换加元262.6持有的Canopy债务证券本金总额为99新发行的Canopy普通股基本价值的%。作为这笔交易的一部分，我们交换了加元100.0我们于2022年7月收到的Canopy普通股的Canopy债务证券本金金额。此次交换并未显著改变我们的Canopy所有权百分比。 | | | | |
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冠层权益法投资
我们通过投资领先的医用和娱乐用大麻产品供应商Canopy来补充我们的饮料酒精战略。冠层权益法投资及相关活动的权益收益(亏损)是通过记录基差的影响来确定的。我们每个时期的综合经营业绩中包含的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
树冠及相关活动收益(亏损)中的权益(1) | $ | (815.7) | | | $ | (35.3) | | | $ | (650.7) | | | $ | 120.5 | |
(1)包括$460.8截至2022年8月31日止六个月及三个月与Canopy的大麻业务有关的商誉减值百万元。
我们评估了截至2022年8月31日的Canopy Equity方法投资，并确定存在非临时性减值。我们的结论是基于几个促成因素，包括：(I)公允价值低于账面价值的时间段以及围绕Canopy股价在短期内回升的不确定性，(Ii)Canopy在截至2022年6月30日的三个月内与其大麻业务相关的商誉大幅减损，以及(Iii)美国联邦大麻许可程度的不确定性。
Canopy拥有各种未偿还的股权和可转换债务证券，主要包括授予其员工的股权奖励，以及向各种第三方发行的期权和认股权证，包括我们2018年11月的Canopy认股权证和Areage Financial工具(Canopy收购的看涨期权70固定交换比例的土地面积的%，以及30%，按浮动汇率计算)。截至2022年8月31日，行使和/或转换某些此类未偿还证券可能会对我们在Canopy的报告收益或亏损份额以及我们在Canopy的所有权权益产生重大影响。
下表列出了根据美国公认会计原则编制的Canopy的财务信息摘要。我们在Canopy的收益(亏损)中确认了我们的权益，滞后了两个月。因此，在截至2022年8月31日和2021年8月31日的六个月中，我们分别确认了Canopy在2022年1月至6月和2021年1月至6月期间的收益(亏损)份额。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月中，我们分别确认了Canopy在2022年4月至6月和2021年4月至6月期间的收益(亏损)份额。截至2022年8月31日的6个月和3个月，包括与Canopy的大麻业务相关的商誉减值。截至2022年8月31日的六个月，还包括旨在提高效率和加速Canopy实现盈利的巨额成本。所显示的金额占Canopy在各个时期报告的运营结果的100%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 174.5 | | | $ | 228.1 | | | $ | 86.3 | | | $ | 110.8 | |
| 毛利(亏损) | $ | (126.8) | | | $ | 29.9 | | | $ | (1.1) | | | $ | 22.2 | |
| 净收益(亏损) | $ | (2,092.0) | | | $ | (169.7) | | | $ | (1,635.2) | | | $ | 317.4 | |
| 可归因于树冠的净收益(亏损) | $ | (2,085.4) | | | $ | (233.5) | | | $ | (1,631.7) | | | $ | 319.4 | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 17 |
8. 借款
借款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2月28日，
2022 |
| 当前 | | 长期的 | | 总计 | | 总计 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 短期借款 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商业票据 | $ | 663.9 | | | | | | | $ | 323.0 | |
| | | | | | | |
| $ | 663.9 | | | | | | | $ | 323.0 | |
| | | | | | | |
| 长期债务 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 定期贷款信贷安排 | $ | — | | | $ | 300.0 | | | $ | 300.0 | | | $ | 300.0 | |
| 高级笔记 | — | | | 9,968.2 | | | 9,968.2 | | | 9,773.6 | |
| 其他 | 7.6 | | | 10.5 | | | 18.1 | | | 19.9 | |
| $ | 7.6 | | | $ | 10,278.7 | | | $ | 10,286.3 | | | $ | 10,093.5 | |
银行设施
高级信贷安排
2022年4月，本公司、CB International、行政代理和某些其他贷款人签订了2022年重述协议，修订和重述了我们当时存在的优先信贷安排(经2022年重述协议、2022年信贷协议修订和重述)。《2022年重述协议》带来的主要变化包括：
•对现有循环信贷安排进行再融资并从#美元增加2.010亿至3,000美元2.2510亿美元，并将其到期日延长至2027年4月14日；
•完善某些消极公约；以及
•以期限SOFR为基础的利率取代LIBOR利率。
定期贷款信贷协议
2022年4月，本公司、行政代理和贷款人修订了2021年6月定期信贷协议(修订后为2022年4月定期信贷协议)。这项修订所带来的主要改变，是修订某些负面契约，以及以SOFR期限利率取代伦敦银行同业拆息利率。
2022年8月，本公司、行政代理和某些其他贷款人签订了2022年8月定期信贷协议。2022年8月的定期信贷协议规定1.010亿延迟单次抽签三-年期定期贷款安排，无须摊销，余额于(I)融资日期(定义见2022年8月定期信贷协议)后三年及(Ii)2025年12月31日最早到期应付。如从2022年8月定期信贷协议中提取所得款项，将部分用于支付与重新分类有关的向B类股票持有人支付的现金总额，以及支付相关费用以及与结束2022年8月定期信贷协议相关的费用。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 18 |
截至2022年8月31日，2022年信贷协议、2022年4月定期信贷协议和2022年8月定期信贷协议下的总信贷安排包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 成熟性 |
| (单位：百万) | | | |
| 2022年信贷协议 | | | |
循环信贷安排 (1) (2) | $ | 2,250.0 | | | Apr 14, 2027 |
| | | |
| 2022年4月定期信贷协议 | | | |
五年期贷款(1) (3) | $ | 491.3 | | | Jun 28, 2024 |
| | | |
| 2022年8月定期信贷协议 | | | |
三年定期贷款(1) (3) | $ | 1,000.0 | | | (4) |
(1)合约利率根据我们的债务评级(如各自协议所界定)而有所不同，是SOFR加保证金和信用利差调整的函数，或基本利率加保证金的函数，或在某些无法充分确定或获得SOFR的情况下，替代基准利率加保证金的函数。
(2)我们和/或CB International是美元以下的借款人2,250.0百万循环信贷安排。包括一项最高金额为#美元的信用证的子融资200.0百万美元。
(3)我们是定期贷款信贷协议的借款方。
(4)2022年8月定期信贷协议将于(I)融资日期(定义见2022年8月定期信贷协议)后三年及(Ii)2025年12月31日中最早的日期到期。
截至2022年8月31日，关于根据2022年信贷协议和2022年4月定期信贷协议借款的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 杰出的
借款 | | 利息
率 | | 软性
保证金 | | 杰出的
信任状
学分 | | 剩余 借款 容量(1) |
| (单位：百万) | | | | | | | | | |
| 2022年信贷协议 | | | | | | | | | |
| 循环信贷安排 | $ | — | | | — | % | | — | % | | $ | 12.0 | | | $ | 1,573.5 | |
| | | | | | | | | |
| 2022年4月定期信贷协议 | | | | | | | | | |
| 五年期贷款 | $ | 300.0 | | | 3.3 | % | | 0.88 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)扣除《2022年信贷协议》项下的未偿还循环信贷安排借款和未偿信用证，以及我们商业票据计划项下的未偿借款，净额为#美元。664.5百万欧元(不包括未摊销折扣)(见下文“商业票据计划”)。
我们及我们的附属公司须遵守《2022年信贷协议》、《2022年4月定期信贷协议》及《2022年8月定期信贷协议》所载的契诺，包括限制产生额外附属公司债务、额外留置权、合并及合并、与联属公司的交易，以及出售及回租交易，每宗交易均受众多条件、例外情况及门槛所规限。金融契约的最低利息覆盖率和最高净杠杆率受到限制。
商业票据计划
我们有一个商业票据计划，规定发行本金总额最高可达#美元。2.0数十亿的商业票据。我们的商业票据计划得到了我们2022年信贷协议下循环信贷安排下未使用的承诺的支持。因此，我们商业票据计划下的未偿还借款减少了我们循环信贷安排下的可用金额。截至8月31日，
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 19 |
2022, we had $663.9在我们的商业票据计划下，扣除未摊销贴现后的未偿还借款，加权平均年利率为3.0%，加权平均剩余期限为12几天。
发行前对冲合约
关于2022年5月的高级债券，我们签订了发行前对冲合同，这些合同被指定为现金流对冲。作为这些协议的结果，我们对美元的国库利率波动进行了对冲。300.0数以百万计的未来债券发行。于2022年5月，我们终止并结算所有尚未完成的发行前对冲合约，并确认扣除所得税影响的未实现收益为#美元。15.3在我们的综合资产负债表中，AOCI为100万美元。发行前对冲合约的收益将在10年内摊销，计入我们综合经营业绩的利息支出。请参阅下面的“高级说明”。
高级笔记
2022年5月，我们发行了美元1,850.0优先债券的本金总额为百万美元。这次发行的收益，扣除贴现和债务发行成本后为$1,837.4百万美元。2022年5月发行的高级债券包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 日期 | | 救赎 |
| | 本金 | | 成熟性 | | 利息支付 | | 声明的赎回日期 | | 陈述基点 |
| (单位：百万，不包括基点) | | | | | | | | | | |
3.60高级附注百分比 (1) | | $ | 550.0 | | | May 2024 | | 5月/11月 | | (2) | | 15 |
4.35高级附注百分比(1) (3) | | $ | 600.0 | | | May 2027 | | 5月/11月 | | Apr 2027 | | 25 |
4.75高级附注百分比(1) (3) | | $ | 700.0 | | | May 2032 | | 5月/11月 | | Feb 2032 | | 30 |
(1)优先无担保债务，其偿还权与我们所有现有和未来的优先无担保债务同等。
(2)可在任何时间按我们的选择权全部或部分赎回，赎回价格等于100未偿还本金的%，加上应计和未付利息，以及根据未来付款的现值按适用的国库利率加上所述基点的全额付款。
(3)在契约规定的赎回日期之前的任何时间，我们的选择权可以全部或部分赎回，赎回价格相当于100未偿还本金的%，加上应计和未付利息，以及基于未来付款的现值按适用的国库利率加上契约中规定的基点的全额付款。在指定的赎回日期或之后，可于任何时间以相等于以下价格的赎回价格全部或部分赎回100未偿还本金的%，外加应计和未付利息。
2018年2月，我们发行了美元600.0本金总额为百万美元3.202023年2月到期的优先债券。2013年5月，我们发行了美元1,050.0本金总额为百万美元4.252023年5月到期的优先债券。2022年5月，我们用2022年5月发行的高级债券的部分收益完成了一系列现金投标要约，以购买3.202018年2月高级债券及4.25%二零一三年五月根据投标要约有效投标的优先债券。我们与持有者敲定了投标报价，67%和65未偿还本金总额的百分比3.202018年2月高级债券及4.25分别为2013年5月高级债券。为这些收购支付的总现金代价为#美元。1,096.0百万元，而票据的账面总额为$1,080.7100万美元，导致清偿债务损失#美元15.3百万欧元(包括与收购要约相关的非实质性费用和其他成本)，这包括在截至2022年8月31日的六个月的综合业绩中。此外，我们支付了投标票据的任何应计利息，但不包括结算日期。2022年6月，我们赎回了剩余的美元198.2百万美元和美元369.8未偿还本金余额百万美元3.202018年2月高级债券及4.25分别为2013年5月高级债券。支付的现金代价总额为$575.5百万美元，其中包括票据的剩余本金#美元568.0百万美元，全额保费为$7.5其中包括在截至2022年8月31日的六个月和三个月的综合业绩中的债务清偿亏损。
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偿还债务
截至2022年8月31日，长期债务项下要求偿还的本金(不包括未摊销债务发行成本和未摊销折扣#美元)61.0百万美元和美元20.82023财政年度剩余6个月以及随后五个财政年度及以后各年度的预算如下：
| | | | | |
| (单位：百万) | |
| 2023财年 | $ | 4.4 | |
| 2024财年 | 6.6 | |
| 2025财年 | 1,254.0 | |
| 2026财年 | 902.1 | |
| 2027财年 | 600.9 | |
| 2028财年 | 1,800.0 | |
| 此后 | 5,800.1 | |
| $ | 10,368.1 | |
9. 所得税
截至2022年8月31日和2021年8月31日的6个月，我们的有效税率为(53.3)% and (15.3)%。截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月，我们的有效税率为(13.1)%和91.7%。
截至2022年8月31日止六个月及三个月，我们的有效税率未能接近联邦法定税率21%，主要原因是与我们在Canopy的投资有关的估值免税额增加，但因实现与前期资产剥离有关的税项亏损而确认的净所得税利益部分抵销。
截至2021年8月31日止六个月，我们的有效税率低于联邦法定税率21%，主要是由于(I)与我们对Canopy的投资有关的估值免税额增加及(Ii)在建啤酒厂长期资产减值的影响。
截至2021年8月31日的三个月，我们的有效税率高于联邦法定税率21%，主要是由于与我们在Canopy的投资相关的估值免税额增加，但被适用于我们外国业务的较低有效税率的好处部分抵消。
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10. 股东权益
普通股
已发行普通股和库存股以及相关股份活动的股数如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 |
| A类 | | B类 | | 第1类 | | A类 | | B类 (1) |
| 2022年2月28日的余额 | 187,263,859 | | | 28,212,340 | | | 2,248,679 | | | 22,824,607 | | | 5,005,800 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | 4,065,508 | | | — | |
| 股份的转换 | 655 | | | (655) | | | — | | | — | | | — | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | 35 | | | (108,228) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属(2) | — | | | — | | | — | | | (71,064) | | | — | |
业绩份额单位的归属(2) | — | | | — | | | — | | | (16,326) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2022年5月31日的余额 | 187,264,514 | | | 28,211,685 | | | 2,248,714 | | | 26,694,497 | | | 5,005,800 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | 1,652,445 | | | — | |
| 股份的转换 | 2,196,749 | | | — | | | (2,196,749) | | | — | | | — | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | (75,482) | | | — | |
| 员工购股 | — | | | — | | | — | | | (27,514) | | | — | |
| | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属(2) | — | | | — | | | — | | | (4,851) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2022年8月31日的余额 | 189,461,263 | | | 28,211,685 | | | 51,965 | | | 28,239,095 | | | 5,005,800 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年2月28日的余额 | 187,204,280 | | | 28,270,288 | | | 612,936 | | | 17,070,550 | | | 5,005,800 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | 1,696,722 | | | — | |
| 股份的转换 | 43,441 | | | (42,810) | | | (631) | | | — | | | — | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | 781 | | | (116,058) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属(2) | — | | | — | | | — | | | (66,157) | | | — | |
业绩份额单位的归属(2) | — | | | — | | | — | | | (7,934) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2021年5月31日的余额 | 187,247,721 | | | 28,227,478 | | | 613,086 | | | 18,577,123 | | | 5,005,800 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | 4,079,651 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | 1,267 | | | (34,736) | | | — | |
| 员工购股 | — | | | — | | | — | | | (28,768) | | | — | |
| | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属(2) | — | | | — | | | — | | | (5,256) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年8月31日的余额 | 187,247,721 | | | 28,227,478 | | | 614,353 | | | 22,588,014 | | | 5,005,800 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
(1) 2022年10月，我们的董事会退休5,005,800我们B类库存股的股份成为我们B类股的授权和未发行股份。
(2) 扣除以下为满足预提税额要求而预扣的股份： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于三个人来说
截至的月份
5月31日， | | 对于三个人来说
截至的月份
8月31日， | | 为六个人
截至的月份
8月31日， | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | 37,308 | | | 186 | | | 37,494 | | | | | |
| 绩效份额单位 | 4,919 | | | — | | | 4,919 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | 36,048 | | | 165 | | | 36,213 | | | | | |
| 绩效份额单位 | 4,565 | | | — | | | 4,565 | | | | | |
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股票回购
2018年1月，我们的董事会授权回购高达$3.0在截至2022年5月31日的三个月内，我们的A类股票和B类股票已全部使用完毕。根据2018年授权回购的股份已成为库藏股。
此外，在2021年1月，我们的董事会批准了高达$2.0十亿股我们的A类股和B类股。董事会没有具体说明这一授权到期的日期。根据这一授权回购的股份成为库藏股。
截至2022年8月31日的6个月，我们回购了5,717,953根据2018年和2021年授权发行的A类股票，总成本为$1,400.5通过公开市场交易和2022年4月宣布的ASR相结合的方式。
截至2022年8月31日，根据2018年授权和2021年授权回购的股份总数如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | A类普通股 |
| 回购
授权 | | 美元价值
的股份
已回购 | | 数量
股票
已回购 |
| (单位：百万，共享数据除外) | | | | | |
| | | | | |
| 2018年授权 | $ | 3,000.0 | | | $ | 3,000.0 | | | 13,331,156 |
| 2021年授权 | $ | 2,000.0 | | | $ | 836.9 | | | 3,463,417 |
改叙协议
2022年6月30日，我们宣布了重新分类。为了完成重新分类，我们将向特拉华州国务秘书提交经修订和重新确定的宪章。如果重新分类完成，在生效时间，在紧接生效时间之前发行和发行的每股B类股票将被重新分类并转换为一A类股票的有效发行、缴足股款和免税份额，以及获得$64.64现金，不计利息，但须受重新分类协议及经修订及重订的宪章所规定的任何调整所限。
重新定级的结束取决于惯例条件，其中除其他外包括：
•以不少于(I)的持票人的赞成票通过和批准重新分类提案50.3非金沙家族股东、本公司行政人员或持有B类股份的董事持有的A类已发行及流通股的百分比；(Ii)A类已发行及流通股及有权投票的B类股份的过半数投票权；及(Iii)B类已发行及流通股的过半数投票权；及
•没有任何美国证券交易委员会停止令暂停S-4表格中的注册声明的有效性；
•没有任何政府命令或法律阻止、禁止或禁止重新分类或经修订和重新修订的宪章生效；
•纽约证券交易所批准将B类股票重新分类为A类股票的上市，但须以正式发行通知为准；以及
•各方陈述和保证的准确性(须遵守重要性标准)，以及各方在所有实质性方面遵守《重新分类协议》规定的义务。
重新分类协议包含双方就此类交易所作的惯常陈述、担保和契诺。
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11. 可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损)
在截至2022年8月31日的6个月和3个月，以及截至2021年8月31日的6个月，每股普通股的净收益(亏损)-稀释后的A类股票和B类股票-使用两类方法计算。于截至2021年8月31日止三个月，A类股稀释后每股普通股净收益(亏损)已采用IF-转换法计算，并假设行使股票期权时采用库藏股方法，B类股则转换为B类股，因为此方法较两类法更具摊薄作用。截至2021年8月31日的三个月，每股普通股的净收益(亏损)-稀释后的B类股票的净收益(亏损)是使用两类股方法计算的，不假设将B类股票转换为A类股票。
普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的六个月 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| A类股票 | | B类股票 | | A类股票 | | B类股票 |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | | | | | | |
| 可归因于CBI分配的净收益(亏损)-基本 | $ | (674.2) | | | $ | (87.5) | | | $ | (805.8) | | | $ | (100.8) | |
| B类普通股转换为A类普通股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票奖励对分配净收益(亏损)的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可归因于CBI分配的净收益(亏损)-摊薄 | $ | (674.2) | | | $ | (87.5) | | | $ | (805.8) | | | $ | (100.8) | |
| | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 163.532 | | | 23.206 | | | 169.025 | | | 23.234 | |
B类普通股转换为A类普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的奖励，主要是股票期权(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 163.532 | | | 23.206 | | | 169.025 | | | 23.234 | |
| | | | | | | |
可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损)-
基本信息 | $ | (4.13) | | | $ | (3.77) | | | $ | (4.77) | | | $ | (4.34) | |
可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损)-
稀释 | $ | (4.13) | | | $ | (3.77) | | | $ | (4.77) | | | $ | (4.34) | |
| | | | | | | |
| 截至以下三个月 |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| A类股票 | | B类股票 | | A类股票 | | B类股票 |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | | | | | | |
| 可归因于CBI分配的净收益(亏损)-基本 | $ | (1,018.2) | | | $ | (133.0) | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.2 | |
| B类普通股转换为A类普通股 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| 股票奖励对分配净收益(亏损)的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可归因于CBI分配的净收益(亏损)-摊薄 | $ | (1,018.2) | | | $ | (133.0) | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 161.730 | | | 23.206 | | | 167.447 | | | 23.222 | |
B类普通股转换为A类普通股(1) | — | | | — | | | 23.222 | | | — | |
基于股票的奖励，主要是股票期权(1) | — | | | — | | | 1.861 | | | — | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 161.730 | | | 23.206 | | | 192.530 | | | 23.222 | |
| | | | | | | |
| 可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损)-基本 | $ | (6.30) | | | $ | (5.73) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
| 可归因于CBI的每股普通股净收益(亏损)-摊薄 | $ | (6.30) | | | $ | (5.73) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 我们将以下已发行的加权平均普通股从每股普通股的稀释净收益(亏损)的计算中剔除，因为纳入这些股票的效果将是反稀释的： |
| | | 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) | | | | | | | |
| | B类股票 | 23.206 | | | 23.234 | | | 23.206 | | | — | |
| | 基于股票的奖励，主要是股票期权 | 0.802 | | | 1.936 | | | 0.801 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | |
12. 可归因于CBI的全面收益(亏损)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)、外币换算调整、衍生工具的未实现净收益(亏损)、养老金/退休后调整，以及我们在权益法投资中的保险份额。可归因于CBI的净收益(亏损)与归因于CBI的全面收益(亏损)的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前
金额 | | 税金(费用)
效益 | | 税后净额
金额 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 截至2022年8月31日的6个月 | | | | | |
| 可归因于CBI的净收益(亏损) | | | | | $ | (761.7) | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (11.1) | | | $ | — | | | (11.1) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (11.1) | | | — | | | (11.1) | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 导数净收益(亏损) | 95.7 | | | (13.1) | | | 82.6 | |
| 金额重新分类 | (20.3) | | | 1.9 | | | (18.4) | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | 75.4 | | | (11.2) | | | 64.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 养恤金/退休后调整： | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | (0.2) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (0.2) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| 保监所占权益法投资的份额 | | | | | |
| 净收益(亏损) | 0.9 | | | 3.4 | | | 4.3 | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | 0.9 | | | 3.4 | | | 4.3 | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损) | $ | 65.0 | | | $ | (7.7) | | | 57.3 | |
| 可归因于CBI的全面收益(亏损) | | | | | $ | (704.4) | |
| | | | | |
| 截至2021年8月31日的六个月 | | | | | |
| 可归因于CBI的净收益(亏损) | | | | | $ | (906.6) | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 73.0 | | | $ | — | | | 73.0 | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | 73.0 | | | — | | | 73.0 | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 24 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前
金额 | | 税金(费用)
效益 | | 税后净额
金额 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 导数净收益(亏损) | 19.3 | | | (8.5) | | | 10.8 | |
| 金额重新分类 | (20.1) | | | 1.7 | | | (18.4) | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (0.8) | | | (6.8) | | | (7.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 养恤金/退休后调整： | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 保监所占权益法投资的份额 | | | | | |
| 净收益(亏损) | (26.1) | | | 5.9 | | | (20.2) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (26.1) | | | 5.9 | | | (20.2) | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损) | $ | 46.0 | | | $ | (0.9) | | | 45.1 | |
| 可归因于CBI的全面收益(亏损) | | | | | $ | (861.5) | |
| | | | | |
| 截至2022年8月31日的三个月 | | | | | |
| 可归因于CBI的净收益(亏损) | | | | | $ | (1,151.2) | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (181.4) | | | $ | — | | | (181.4) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (181.4) | | | — | | | (181.4) | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 导数净收益(亏损) | (9.8) | | | 1.7 | | | (8.1) | |
| 金额重新分类 | (10.3) | | | 1.0 | | | (9.3) | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (20.1) | | | 2.7 | | | (17.4) | |
| 养恤金/退休后调整： | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| 保监所占权益法投资的份额 | | | | | |
| 净收益(亏损) | 9.9 | | | (0.4) | | | 9.5 | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | 9.9 | | | (0.4) | | | 9.5 | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损) | $ | (191.5) | | | $ | 2.4 | | | (189.1) | |
| 可归因于CBI的全面收益(亏损) | | | | | $ | (1,340.3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 25 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前
金额 | | 税金(费用)
效益 | | 税后净额
金额 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 截至2021年8月31日的三个月 | | | | | |
| 可归因于CBI的净收益(亏损) | | | | | $ | 1.5 | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (30.0) | | | $ | — | | | (30.0) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (30.0) | | | — | | | (30.0) | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 导数净收益(亏损) | (8.2) | | | 1.3 | | | (6.9) | |
| 金额重新分类 | (12.3) | | | 1.5 | | | (10.8) | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (20.5) | | | 2.8 | | | (17.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 养恤金/退休后调整： | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 保监所占权益法投资的份额 | | | | | |
| 净收益(亏损) | (8.0) | | | 1.8 | | | (6.2) | |
| 金额重新分类 | — | | | — | | | — | |
| 在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损) | (8.0) | | | 1.8 | | | (6.2) | |
| 可归因于CBI的其他全面收益(亏损) | $ | (58.4) | | | $ | 4.6 | | | (53.8) | |
| 可归因于CBI的全面收益(亏损) | | | | | $ | (52.3) | |
扣除所得税影响后的AOCI包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国
货币
翻译
调整 | | 未实现净额
得(损)
浅谈导数
仪器 | | | | 退休金/
退休后
调整 | | 保监处的份额
关于公平的
方法
投资 | | AOCI |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年2月28日 | $ | (431.4) | | | $ | 17.5 | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 5.2 | | | $ | (412.7) | |
| 保监处： | | | | | | | | | | | |
| 重新定级调整前的保监处 | (11.1) | | | 82.6 | | | | | (0.1) | | | 4.3 | | | 75.7 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | — | | | (18.4) | | | | | — | | | — | | | (18.4) | |
| 保监处 | (11.1) | | | 64.2 | | | | | (0.1) | | | 4.3 | | | 57.3 | |
| 平衡，2022年8月31日 | $ | (442.5) | | | $ | 81.7 | | | | | $ | (4.1) | | | $ | 9.5 | | | $ | (355.4) | |
13. 业务细分信息
我们的内部管理财务报告包括三业务部门：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈性酒，(Iii)Canopy和我们在以下位置报告我们的经营业绩四细分市场：(I) 啤酒，(Ii) 葡萄酒及烈酒；(Iii)企业营运及其他；及(Iv) 天篷。冠层权益法投资构成树冠分段。
在啤酒领域，我们的投资组合包括高端进口啤酒品牌、精酿啤酒和ABAS。我们拥有独家永久品牌许可证，可以在美国进口、营销和销售我们的墨西哥啤酒产品组合。在葡萄酒和烈酒领域，我们销售的产品组合包括利润率更高、增长更快的葡萄酒品牌，以及某些高端烈性酒品牌。包括在公司运营和其他项目中的金额
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 26 |
细分包括行政管理、公司发展、公司财务、公司增长和战略、人力资源、内部审计、投资者关系、法律、公共关系和信息技术等方面的成本，以及我们通过公司风险投资功能进行的投资。公司营运及其他分部所包括的所有成本均为适用于合并集团的一般成本，因此不会分配至其他应呈报分部。在公司运营和其他部门报告的所有成本不包括在我们的CODM对其他应报告部门的运营收入(亏损)表现的评估中。业务部门反映了我们的运营是如何管理的，资源是如何分配的，高级管理层是如何评估运营业绩的，以及我们内部财务报告的结构。长期有形资产和按部门划分的总资产信息不会提供给我们的CODM因为它不被用来做出战略决策、分配资源或评估业绩。
此外，管理层在评估每个业务部门的业绩时不包括可比调整，因为这些可比调整不能反映各业务部门的核心业务。分部经营业绩及分部管理层的激励性薪酬乃根据核心分部营业收入(亏损)进行评估，该等收入(亏损)不包括这些可比调整的影响。
我们根据各自业务部门的营业收入(亏损)来评估部门的经营业绩。影响本部门各期营业收入(亏损)可比性的可比调整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 产品销售成本 | | | | | | | |
| 未指定商品衍生合约的结算 | $ | (54.6) | | | $ | (12.3) | | | $ | (31.3) | | | $ | (8.9) | |
| 库存递增的流动 | (1.9) | | | 0.1 | | | (0.9) | | | 0.1 | |
| 非指定商品衍生品合约的净收益(亏损) | 33.1 | | | 48.1 | | | (15.4) | | | 24.0 | |
| 预留库存流出净额 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 收回库存减记 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
| 战略性业务开发成本 | — | | | (2.6) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 产品销售总成本 | (22.0) | | | 33.3 | | | (46.4) | | | 15.2 | |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | | | | | | | |
| 与重新分类相关的成本 | (21.3) | | | — | | | (20.6) | | | — | |
| 过渡服务协定活动 | (7.9) | | | (7.2) | | | (4.5) | | | (4.9) | |
| 重组和其他战略性业务发展成本 | (2.6) | | | (0.1) | | | (1.2) | | | 0.8 | |
| 交易、整合和其他与收购相关的成本 | (0.7) | | | — | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收益(亏损)(1) | 8.8 | | | 1.1 | | | 3.6 | | | (2.2) | |
| 销售、一般和管理费用合计 | (23.7) | | | (6.2) | | | (23.2) | | | (6.3) | |
| | | | | | | |
| 正在进行的啤酒厂建设减值 | — | | | (665.9) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可比调整、营业收入(亏损) | $ | (45.7) | | | $ | (638.8) | | | $ | (69.6) | | | $ | 8.9 | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 27 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 主要包括以下内容： |
| | 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 重新计量以前持有的权益法投资的收益 | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 与上期购置有关的或有负债的估计公允价值减少 | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | | | $ | — | |
该等分部的会计政策与我们于2022年年报所载综合财务报表附注1对本公司的会计政策相同。下面包含的Canopy部分金额代表Canopy报告结果的100%在两个月的时间里，按照以下规定编制美国公认会计原则，并从加元兑换成美元。虽然我们拥有Canopy不到100%的流通股，但其100%的业绩包括在下面的信息中，随后被剔除，以与我们的合并财务报表. 细分市场信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 4,037.5 | | | $ | 3,433.3 | | | $ | 2,139.3 | | | $ | 1,861.3 | |
| 分部营业收入(亏损) | $ | 1,628.4 | | | $ | 1,366.1 | | | $ | 865.6 | | | $ | 693.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 资本支出 | $ | 357.8 | | | $ | 295.8 | | | $ | 196.0 | | | $ | 210.0 | |
| 折旧及摊销 | $ | 135.2 | | | $ | 118.5 | | | $ | 67.0 | | | $ | 64.5 | |
| | | | | | | |
| 葡萄酒和烈酒 | | | | | | | |
| 净销售额： | | | | | | | |
| 葡萄酒 | $ | 846.1 | | | $ | 844.9 | | | $ | 442.0 | | | $ | 447.2 | |
| 神灵 | 134.7 | | | 119.4 | | | 73.8 | | | 62.6 | |
| 净销售额 | $ | 980.8 | | | $ | 964.3 | | | $ | 515.8 | | | $ | 509.8 | |
| 分部营业收入(亏损) | $ | 190.4 | | | $ | 204.4 | | | $ | 99.4 | | | $ | 100.2 | |
| 未合并投资的收益(亏损) | $ | 4.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | | |
| 权益法投资 | $ | 100.5 | | | $ | 126.7 | | | $ | 100.5 | | | $ | 126.7 | |
| | | | | | | |
| 资本支出 | $ | 51.6 | | | $ | 54.0 | | | $ | 21.8 | | | $ | 28.3 | |
| 折旧及摊销 | $ | 43.3 | | | $ | 39.6 | | | $ | 21.0 | | | $ | 19.7 | |
| | | | | | | |
| 企业运营和其他 | | | | | | | |
| 分部营业收入(亏损) | $ | (143.6) | | | $ | (117.4) | | | $ | (82.3) | | | $ | (62.9) | |
| 未合并投资的收益(亏损) | $ | (4.3) | | | $ | (0.8) | | | $ | (2.3) | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | |
| 权益法投资 | $ | 98.1 | | | $ | 112.1 | | | $ | 98.1 | | | $ | 112.1 | |
| | | | | | | |
| 资本支出 | $ | 25.6 | | | $ | 3.6 | | | $ | 20.6 | | | $ | 1.2 | |
| 折旧及摊销 | $ | 6.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.2 | |
| | | | | | | |
| 天篷 | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 174.5 | | | $ | 228.1 | | | $ | 86.3 | | | $ | 110.8 | |
| 分部营业收入(亏损) | $ | (1,858.0) | | | $ | (337.0) | | | $ | (1,439.8) | | | $ | (152.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 资本支出 | $ | 1.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 16.5 | |
| 折旧及摊销 | $ | 41.2 | | | $ | 43.3 | | | $ | 17.1 | | | $ | 20.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 28 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 合并和淘汰 | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | (174.5) | | | $ | (228.1) | | | $ | (86.3) | | | $ | (110.8) | |
| 营业收入(亏损) | $ | 1,858.0 | | | $ | 337.0 | | | $ | 1,439.8 | | | $ | 152.8 | |
| 未合并投资的收益(亏损) | $ | (86.7) | | | $ | (74.2) | | | $ | (34.7) | | | $ | (29.9) | |
| | | | | | | |
| 权益法投资 | $ | 634.8 | | | $ | 2,580.2 | | | $ | 634.8 | | | $ | 2,580.2 | |
| | | | | | | |
| 资本支出 | $ | (1.8) | | | $ | (37.5) | | | $ | (1.7) | | | $ | (16.5) | |
| 折旧及摊销 | $ | (41.2) | | | $ | (43.3) | | | $ | (17.1) | | | $ | (20.4) | |
| | | | | | | |
| 可比调整 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | (45.7) | | | $ | (638.8) | | | $ | (69.6) | | | $ | 8.9 | |
| 未合并投资的收益(亏损) | $ | (1,820.9) | | | $ | (1,295.2) | | | $ | (1,685.5) | | | $ | (439.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 已整合 | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 5,018.3 | | | $ | 4,397.6 | | | $ | 2,655.1 | | | $ | 2,371.1 | |
| 营业收入(亏损) | $ | 1,629.5 | | | $ | 814.3 | | | $ | 813.1 | | | $ | 739.2 | |
未合并投资的收益(亏损)(1) | $ | (1,907.0) | | | $ | (1,370.0) | | | $ | (1,719.1) | | | $ | (470.8) | |
| | | | | | | |
| 权益法投资 | $ | 833.4 | | | $ | 2,819.0 | | | $ | 833.4 | | | $ | 2,819.0 | |
| | | | | | | |
| 资本支出 | $ | 435.0 | | | $ | 353.4 | | | $ | 238.4 | | | $ | 239.5 | |
| 折旧及摊销 | $ | 185.4 | | | $ | 164.6 | | | $ | 91.7 | | | $ | 87.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 未合并投资的收益(亏损)包括： |
| | | 六个月来
截至8月31日， | | 这三个月
截至8月31日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) | | | | | | | |
| | 冠层权益法投资的减值准备 | $ | (1,060.3) | | | $ | — | | | $ | (1,060.3) | | | $ | — | |
| | 按公允价值计量的证券未实现净收益(亏损) | (31.7) | | | (1,335.1) | | | (9.3) | | | (590.0) | |
| | 树冠及相关活动收益(亏损)中的权益 | (815.7) | | | (35.3) | | | (650.7) | | | 120.5 | |
| | 其他权益法被投资人收益(亏损)中的权益 | 0.7 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (1.3) | |
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| | | $ | (1,907.0) | | | $ | (1,370.0) | | | $ | (1,719.1) | | | $ | (470.8) | |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
本MD&A提供有关我们的业务、当前发展、财务状况、现金流和运营结果的更多信息。它应与我们的财务报表以及我们的合并财务报表和2022年年度报告中包含的附注一起阅读。本次MD&A的组织形式如下：
概述。 这一部分提供了对我们业务的总体描述，我们认为这对于了解我们的运营结果、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。
战略。 本节介绍了我们的战略，并讨论了最新发展、全球供应链和新冠肺炎相关影响以及重大收购和投资。
手术的结果。 本节提供了对截至2022年8月31日和2021年8月31日的三个月以及截至2022年8月31日和2021年8月31日的六个月的业务部门运营结果的分析。此外，还提供了影响结果可比性的重大交易和其他项目的简要说明。
流动性和资本资源。 本节对我们的现金流、未偿债务进行了分析，讨论了为我们的持续业务和未来承诺提供资金的财政能力，并讨论了其他融资安排。
概述
我们是一家啤酒、葡萄酒和烈性酒的国际生产商和营销商，在美国、墨西哥、新西兰和意大利都有业务，拥有强大的、与消费者相关的高质量品牌，如Corona Extra、Modelo ESpecial、Robert Mondavi Brand Family、Kim Crawford、Meiomi、The Prisner Wine Company和High West。在美国，我们是饮料酒精供应商中零售增长最大的贡献者之一。我们是美国第三大啤酒公司，并继续巩固我们作为美国啤酒市场头号高端啤酒供应商和头号份额获得者的领导地位。在葡萄酒和烈酒领域，我们正在稳步完善我们的品牌组合，转向专注于更高端的业务，以实现净销售额增长和利润率扩大。我们品牌的实力使我们成为许多消费者和客户的首选供应商，其中包括批发商、零售商和本地地点。我们通过我们全资拥有的实体以及各种合资企业和其他实体开展业务。
我们的内部管理财务报告由三个业务部门组成：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈性酒，(Iii)Canopy，我们分四个部分报告我们的经营业绩：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈性酒，(Iii)公司运营和其他，以及(Iv)Canopy。我们的冠层权益法投资构成树冠分段。
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在啤酒领域，我们的投资组合包括高端进口啤酒品牌、精酿啤酒和ABAS。我们拥有独家永久品牌许可证，可以在美国进口、营销和销售我们的墨西哥啤酒组合。在葡萄酒和烈性酒领域，我们销售包括利润率更高、增长更快的葡萄酒品牌的投资组合与某些高端烈酒品牌相辅相成。公司业务和其他部分包括行政管理、公司发展、公司财务、公司增长和战略、人力资源、内部审计、投资者关系、法律、公共关系和信息技术的费用。以及我们通过公司风险投资功能进行的投资。公司营运及其他分部所包括的所有成本均为适用于合并集团的一般成本，因此不会分配至其他应呈报分部。在公司运营和其他部门报告的所有成本不包括在我们的CODM对其他应报告部门的运营收入(亏损)表现的评估中。业务部门反映了我们的运营是如何管理的，资源是如何分配的，高级管理层是如何评估运营业绩的，以及我们内部财务报告的结构。
战略
业务战略
我们的总体战略愿景是通过专注于以下关键支柱，持续提供行业领先的长期总股东回报：
•继续打造人们喜爱的强势品牌，拥有进入市场的优势；
•建立一种以消费者为中心的文化，并利用强大的创新能力保持在消费趋势的前沿；以及
•提供有影响力的ESG计划，我们认为这些计划不仅是好的业务，而且对世界也有好处。
我们将继续努力争取成功，确保以消费者为主导的决策推动我们业务的方方面面；通过一流的人才发展建立多元化的人才管道；投资于支持我们业务的数据系统、架构和基础设施；以及示范有目的和积极的资产负债表管理。我们将重点放在饮料酒精行业利润率更高、增长更快的类别上，以与消费者主导的高端趋势保持一致，我们相信这将继续推动啤酒、葡萄酒和烈酒行业的更快增长。为了继续利用消费者主导的高端趋势，变得更具竞争力，并发展我们的业务，我们采用了致力于有机增长的战略，并辅之以有针对性的投资和收购。我们还相信，推动更快增长的一个关键组成部分是投资并加强我们在DTC和三级电子商务渠道中的领先地位。作为我们战略的一部分，我们推出了数字业务加速，我们相信这将使我们能够通过加强我们在采购、端到端供应链规划和营销优化等关键领域的业务来推动业绩。有关2023年第二季度和2023年6个月数字业务加速投资的更多信息，请参阅下面运营业绩中各自的“销售、一般和管理费用”。
我们的啤酒业务战略侧重于通过保持领先的利润率、增强我们的运营业绩和运营现金流，以及探索新的增长途径，来维护我们在美国高端啤酒市场的领先地位。这包括继续专注于通过扩大关键品牌的分销(包括DTC和三级电子商务渠道)来扩大我们在美国的啤酒产品组合，以及继续为我们的墨西哥啤酒业务进行扩张、优化和/或建设活动。此外，为了在美国高端啤酒市场不断增长的领域中更充分地竞争，我们利用我们的创新能力，在知名、值得信赖的品牌和包装模式背后创造了新的产品线延伸，旨在满足新的需求。
根据我们的墨西哥啤酒项目，扩建、优化和/或建设活动将继续进行，以与我们预期的未来增长预期保持一致。2022年4月，我们宣布，在墨西哥政府以及墨西哥州和地方官员的帮助下，我们在韦拉克鲁斯获得了土地，用于建设韦拉克鲁斯啤酒厂，那里有充足的水，我们将拥有一支熟练的劳动力来满足我们的长期需求
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需要。韦拉克鲁斯啤酒厂的设计和开发过程正在进行中。此外，我们继续与墨西哥政府官员合作，确定在墨西哥举行的公众咨询产生负面结果后，我们取消的墨西哥啤酒厂建设项目的下一步行动。
我们在葡萄酒和烈性酒领域的业务战略侧重于高端品牌、提高利润率和创造运营效率。我们继续完善我们的投资组合，主要是通过加强对利润率更高、增长更快的葡萄酒和烈性酒品牌的关注。我们最近将这项业务重组为两个不同的商业团队，一个专注于我们的精品葡萄酒和精酿烈酒品牌，另一个专注于我们的主流和高端品牌。虽然每个团队都有自己独特的战略，但两者都坚持通过增加净销售额和扩大利润率来提高业绩的目标。此外，我们正在推进我们的目标，成为符合消费者偏好的全球、全渠道竞争对手。我们的业务继续逐步扩展到DTC渠道(包括酒店)、三级电子商务和国际市场，同时在美国三级实体分销领域继续增长。在可行的市场上，我们签订了一项合同安排，以巩固我们在美国的分销，以获得专门的分销商销售资源，专注于我们在美国的葡萄酒和烈性酒产品组合，以推动有机增长。我们预计，美国葡萄酒和烈性酒的出货量将与2023财年的消耗量大致保持一致。
我们产品的营销、销售和分销主要根据地理位置进行管理，使我们能够利用领先的市场地位。此外，我们每个市场的市场动态和消费者趋势都不同。在我们在美国的主要市场内，我们提供一系列饮料酒精产品，涵盖进口啤酒、精酿啤酒、ABA和品牌葡萄酒和烈酒类别，通常利用独立的分销网络用于(I) 我们的啤酒组合和(Ii) 我们的葡萄酒和烈酒组合。我们产品的环境在我们的每个市场都很有竞争力。
我们通过将我们的投资组合扩展到相邻的类别来补充我们在Canopy的投资战略。Canopy是一家领先的大麻公司，业务遍及加拿大、美国、德国和某些其他全球市场。这项投资符合我们的长期战略，即识别、解决并保持领先于不断发展的消费者趋势和市场动态。我们与Canopy的战略合作关系旨在帮助其在大麻生产、品牌推广和知识产权方面取得成功。
我们仍然致力于我们的长期财务模式：增加销售额，扩大利润率，增加现金流，以实现每股收益增长，维持我们的目标净杠杆率，并通过支付股息和定期股票回购向股东提供回报。我们的运营结果和财务状况受到通胀、价格变化以及消费者可用于购买我们产品的可自由支配收入减少的影响，我们预计这些影响将持续到2023财年的剩余时间。我们2023财年的运营结果也受到了其他不利的全球和地区经济状况、地缘政治事件和军事冲突的影响，例如乌克兰冲突的影响。我们打算在正常的竞争条件下，在考虑通过进一步提高销售价格来转嫁成本上升时，继续监测通胀环境及其对消费者的影响。此外，我们继续确定正在进行的成本节约举措，包括我们的大宗商品对冲计划。然而，不能保证我们将能够通过提高销售价格和/或成本节约举措来完全缓解不断上升的成本。此外，如果与气候相关的恶劣天气事件，如干旱、洪水、野火和/或晚霜在未来一段时间内继续发生或加速，可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
ESG战略
我们相信，我们的ESG战略使我们能够更好地满足利益相关者的期望，反映我们的公司价值观，并直接满足对我们的社区、消费者和员工至关重要的紧迫环境和社会需求。具体地说，我们把重点放在我们认为我们有最大机会为人类和地球产生有意义的积极影响的领域，并将我们的资源致力于：
作为我们的环境和自然资源的好管家-为我们的行业建立水管理模式；通过节能和可再生能源倡议减少温室气体排放
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增强行业和社区内的社会公平-倡导饮酒业和社区中妇女的专业发展和提高；促进弱势群体的经济发展和繁荣；以及c阻碍我们组织内的包容性文化，其特点是背景和思想多样化，这反映了我们的消费者以及我们生活和工作的社区
促进负责任的饮酒消费-确保负责任地推广和营销我们的产品；并通过支持以事实为基础的教育、参与计划和政策，使成年人能够在酒精(物质)消费中做出负责任的选择
在2023年第二季度，我们采取了以下步骤，按关键领域推进我们的ESG战略：
作为我们的环境和自然资源的好管家
•为了支持与自然保护协会的多年合作，我们承诺在未来两年为他们的动态水管理计划再提供50万美元
增强行业和社区内的社会公平
•作为我们关注女性创业者计划的一部分，我们完成了对女性创立的环保葡萄酒品牌Archer Roose的投资。截至2023年第二季度，我们已通过该计划向女性创建或领导的公司投资了7500万美元
•聘请六家少数族裔存款机构作为2022年8月定期信贷协议的参与者，该协议提供了小型社区银行经常无法获得的机会，包括增加融资资产、使其贷款组合多样化，以及与企业财务团队发展更广泛的关系
•为了帮助创造一种包容性的文化，让我们的所有员工都能蓬勃发展，我们启动了一项自我认同活动，以收集旨在帮助衡量我们的Dei努力的影响的数据，并为未来的计划提供信息，我们相信这些计划将增强员工的敬业度、保留率和招聘努力
促进负责任的饮酒消费
•在与Responsibility.org的合作下，我们更新了我们的品牌网站，将自认为处于法定饮酒年龄以下的访问者重定向到Responsibility.org，以获取有关预防未成年人饮酒、结束酒后驾驶和负责任地饮酒的信息
最新发展动态
2022年葡萄酒资产剥离
2022年10月6日，我们出售了某些主流和高端葡萄酒品牌以及相关库存。我们预计2022年葡萄酒资产剥离的净现金收益将主要用于减少未偿还借款，并用于一般企业用途，包括营运资本、融资资本支出和其他商业机会。
改叙协议
2022年6月30日，我们宣布了重新分类。为了实施重新分类，我们将向特拉华州国务秘书提交经修订和重新确定的宪章。如重新分类完成，于生效时间，紧接生效时间前已发行及已发行的每股B类股份将重新分类及转换为一股有效发行、缴足股款及不可评估的A类股份，并有权收取64.64美元现金(不计利息)，惟须受重新分类协议及修订及重订章程所规定的任何调整所规限。我们已于2022年11月9日召开股东特别会议，与重新分类有关。有关进一步讨论，请参阅下面的“流动性和资本资源”。
全球供应链及其对新冠肺炎的相关影响
2023财年已经并预计将继续受到全球供应链和运输挑战的影响，这些挑战导致产品销售成本上升。例如，新西兰和意大利生产的葡萄酒，随后运往美国分销，继续受到增长的影响
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海运成本。此外，在2022财年，我们经历了棕色玻璃采购短缺，这影响了我们的某些进口啤酒品牌。这一供应在2023财年初恢复到正常水平。如果这些情况在未来期间继续发生或加速，可能会对我们的业务结果产生实质性影响。
自新冠肺炎爆发以来，我们看到消费者将更多的购物总支出转移到在线渠道，这导致了我们业务的电子商务销售额增加，包括直接付款。作为对新冠肺炎的回应，我们通过现金保存举措、资本管理调整和成本控制措施，确保了我们持续的流动性和财务灵活性。我们利用疫情早些时候根据《关注法》向我们提供的机会，推迟了一些付款，包括某些工资税。我们相信，我们有足够的流动资金来自运营现金流、手头现金和循环信贷安排下的可用性，以及与重新分类相关的可能支付的部分金额，即2022年8月的定期信贷协议。我们预计将继续进入资本市场，并能够继续通过分红和定期股票回购向股东返还价值。
收购和投资
葡萄酒和烈性酒细分市场
奥斯汀鸡尾酒收购
2022年4月，我们收购了奥斯汀鸡尾酒剩余73%的所有权权益，其中包括一系列小批量RTD鸡尾酒。这笔交易主要包括获得商誉和商标。奥斯汀鸡尾酒的运营结果在葡萄酒和烈酒部门中报告，并从收购之日起包含在我们的综合运营业绩中。
通用语习得
2022年3月，我们收购了Langua Franca业务，包括俄勒冈州的一系列豪华葡萄酒、一个葡萄园和一个生产设施。这笔交易还包括获得商标和库存。Langua Franca的运营结果在葡萄酒和烈性酒部门报告，并自收购之日起计入我们的综合运营业绩。
我最喜欢的邻居收购
2021年11月，我们收购了我最喜欢的邻居剩余65%的股权，这是一家专注于DTC的超豪华葡萄酒企业，以及某些批发分销品牌。这笔交易主要包括获得商誉、商标、库存以及财产、厂房和设备。我最喜欢的邻居的经营业绩在葡萄酒和烈酒部门进行了报告，并从收购之日起就包含在我们的综合经营业绩中。
我们最近的收购支持了我们的战略重点，即以消费者为主导的高端趋势和满足消费者不断变化的需求。
冠层段
冠层权益法投资的减值准备
我们评估了截至2022年8月31日的Canopy Equity方法投资，并确定存在非临时性减值。我们的结论是基于几个促成因素，包括：(I)公允价值低于账面价值的时间段以及围绕Canopy股价在短期内回升的不确定性，(Ii)Canopy在截至2022年6月30日的三个月内与其大麻业务相关的商誉大幅减损，以及(Iii)美国联邦大麻许可程度的不确定性。因此，账面价值为1,695,100,000美元的Canopy权益法投资减记至其估计公平价值63,480,000美元，减值1,060,000,000美元。这一减值损失计入了我们2023年6个月和2023年第二季度的综合业绩中的未合并投资收益(亏损)。
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树冠投资
2022年7月，在交换了我们的Canopy债务证券本金1亿加元后，我们获得了2920万股Canopy普通股。此次交换并未显著改变我们的Canopy所有权百分比。
有关这些最新发展、收购和投资的更多信息，请参阅注释4、5、7和10。
经营成果
财务亮点
2023年第二季度与2022年第二季度比较
•我们的经营业绩受到以下负面影响：(I)我们在2023年第二季度的Canopy权益法投资减值；(Ii)主要由商誉减值推动的Canopy公司业绩的权益亏损增加，但被以下因素部分抵消：(I)我们对Canopy投资的公允价值变化导致的未实现净亏损减少；(Ii)出货量增长推动的啤酒部门内部业绩的改善；以及(Iii)啤酒部门库存陈旧的减少2022财年总体硬苏打水类别放缓.
•净销售额增长12%由于主要由出货量增长和定价的有利影响推动的啤酒净销售额的增长。
•营业收入增长10%这主要是由于啤酒部门内部的改善，包括库存陈旧的减少。
•可归因于CBI的净收益(亏损)和可归因于CBI的稀释后每股普通股净收入(亏损)主要由于上述项目而下降。
2023年为6个月，2022年为6个月
•我们的经营业绩受到(I)Canopy权益法投资减值和(Ii)Canopy主要由商誉减值推动的权益亏损增加的负面影响，但被(I)我们在Canopy投资的公允价值变化导致的未实现净亏损减少，(Ii)与墨西哥啤酒厂某些资产有关的6个月长期资产减值2022年的减值所部分抵消，(Iii)出货量增长推动啤酒部门内部的改善，以及(Iv)啤酒部门库存陈旧的减少2022财年总体硬苏打水类别放缓.
•净销售额增长14%由于主要由出货量增长和定价的有利影响推动的啤酒净销售额的增长。
•营业收入增长100%主要是由于(I)与墨西哥啤酒厂某些资产相关的长期资产减值的影响，减值为期六个月，以及(Ii)啤酒部门的改善，包括库存陈旧的减少。
•应占CBI的净亏损和应占CBI的稀释每股普通股净亏损主要由于上述项目而减少，但部分被较高的所得税拨备所抵消。
可比调整
管理层在评估每个业务部门的业绩时不包括影响可比性的项目，因为这些可比调整不能反映各业务部门的核心业务。分部经营业绩及分部管理层的激励性薪酬乃根据核心分部营业收入(亏损)进行评估，该等收入(亏损)不包括这些可比调整的影响。
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正如本文和相关附注中更全面地描述的那样，影响我们各个时期分部业绩可比性的可比调整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 产品销售成本 | | | | | | | |
| 未指定商品衍生合约的结算 | $ | (31.3) | | | $ | (8.9) | | | $ | (54.6) | | | $ | (12.3) | |
| 非指定商品衍生品合约的净收益(亏损) | (15.4) | | | 24.0 | | | 33.1 | | | 48.1 | |
| 库存递增的流动 | (0.9) | | | 0.1 | | | (1.9) | | | 0.1 | |
| 预留库存流出净额 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 收回库存减记 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| 战略性业务开发成本 | — | | | — | | | — | | | (2.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 产品销售总成本 | (46.4) | | | 15.2 | | | (22.0) | | | 33.3 | |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | | | | | | | |
| 与重新分类相关的成本 | (20.6) | | | — | | | (21.3) | | | — | |
| 过渡服务协定活动 | (4.5) | | | (4.9) | | | (7.9) | | | (7.2) | |
| 重组和其他战略性业务发展成本 | (1.2) | | | 0.8 | | | (2.6) | | | (0.1) | |
| 交易、整合和其他与收购相关的成本 | (0.5) | | | — | | | (0.7) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收益(亏损) | 3.6 | | | (2.2) | | | 8.8 | | | 1.1 | |
| 销售、一般和管理费用合计 | (23.2) | | | (6.3) | | | (23.7) | | | (6.2) | |
| | | | | | | |
| 正在进行的啤酒厂建设减值 | — | | | — | | | — | | | (665.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可比调整、营业收入(亏损) | $ | (69.6) | | | $ | 8.9 | | | $ | (45.7) | | | $ | (638.8) | |
| | | | | | | |
| 未合并投资的收益(亏损) | $ | (1,685.5) | | | $ | (439.6) | | | $ | (1,820.9) | | | $ | (1,295.2) | |
产品销售成本
未指定商品衍生品合约
非指定商品衍生合约的净收益(亏损)是指非指定商品衍生合约的公允价值变动产生的净收益(亏损)。净收益(亏损)在分部经营业绩之外报告，直到在分部经营业绩中确认相关风险敞口。结算时，非指定商品衍生工具合约的公允价值变动所产生的净收益(亏损)于适当的经营分部列报，使我们经营分部的业绩反映商品衍生工具合约的经济影响，而不会产生按公允价值计价的未实现波动。
销售、一般和管理费用
与重新分类相关的成本
我们确认了主要与专业费用和咨询费以及支付给美国证券交易委员会的所有备案和其他费用有关的成本。有关更多信息，请参阅附注10。
过渡服务协定活动
我们确认了与之前出售部分葡萄酒和烈性酒业务相关的过渡服务协议的成本。
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其他收益(亏损)
我们确认的其他收益(亏损)主要来自：(I)将我们之前持有的奥斯汀鸡尾酒公司股权重新计量到收购日期公允价值(2023年6个月)时确认的收益)和(2)与前期收购有关的或有负债的估计公允价值减少(2023年第二季度， 六个月(2023年)。
正在进行的啤酒厂建设减值
我们确认了与墨西哥啤酒厂某些资产相关的长期资产减值。有关更多信息，请参阅附注4。
未合并投资的收益(亏损)
我们确认了一项未实现的收益(亏损)，主要来自(I)我们的Canopy Equity方法投资的减值(2023年第二季度， (Ii)Canopy业绩的收益(亏损)权益，及(Iii)按公允价值计量的证券的公允价值变动。有关更多信息，请参阅附注4和7。
业务细分
2023年第二季度与2022年第二季度比较
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 2,139.3 | | | $ | 1,861.3 | | | $ | 278.0 | | | 15 | % |
| 葡萄酒和烈酒： | | | | | | | |
| 葡萄酒 | 442.0 | | | 447.2 | | | (5.2) | | | (1 | %) |
| 神灵 | 73.8 | | | 62.6 | | | 11.2 | | | 18 | % |
| 美酒和烈性酒 | 515.8 | | | 509.8 | | | 6.0 | | | 1 | % |
| 天篷 | 86.3 | | | 110.8 | | | (24.5) | | | (22 | %) |
| 合并和淘汰 | (86.3) | | | (110.8) | | | 24.5 | | | 22 | % |
| | | | | | | |
| 合并净销售额 | $ | 2,655.1 | | | $ | 2,371.1 | | | $ | 284.0 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 啤酒分部 | 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (以百万为单位，品牌产品，24盒，12盎司外壳当量) |
| 净销售额 | $ | 2,139.3 | | | $ | 1,861.3 | | | $ | 278.0 | | | 15 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 出货 | 113.2 | | | 101.0 | | | | | 12.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 耗尽 | | | | | | | 8.9 | % |
啤酒净销售额的增长主要是由于(I)受益于持续的消费者需求，我们墨西哥啤酒产品组合的出货量增长了2.263亿美元，以及(Ii)墨西哥啤酒产品组合中部分市场的定价带来的有利影响，但主要是由于包装类型的转变而产生的1380万美元的不利产品组合部分抵消了这一影响。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 37 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒细分市场 | 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (以百万为单位，品牌产品，9升外壳当量) | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 515.8 | | | $ | 509.8 | | | $ | 6.0 | | | 1 | % |
| | | | | | | | |
| 出货 | | | | | | | |
| 总计 | 7.4 | | | 7.4 | | | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 美国国内 | 6.4 | | | 6.3 | | | | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 耗尽 | | | | | | | (2.2 | %) |
| | | | | | | | |
葡萄酒和烈性酒净销售额的增长是由于(I)主要来自散装烈性酒的非品牌净销售额增加了450万美元和(Ii)定价带来的180万美元的有利影响。在2023财年的剩余时间里，我们预计美国的消耗量将超过美国的出货量。
| | | | | |
| 冠层段 吾等于Canopy的所有权权益使吾等可行使重大影响力，但不能行使控制权，因此，吾等按权益法就吾等于Canopy的投资入账。Canopy部门包含的金额占Canopy报告结果的100%有两个月的滞后。因此，我们在以下期间确认了Canopy的收益(亏损)份额：(I)2022年4月至6月，2023年第二季度业绩；(Ii)2021年4月至6月，2022年第二季度；(Iii)1月至6月2022, in our 2023年6个月的结果，以及(Iv)2021年1月至6月，在我们的2022年6个月结果中。尽管我们拥有Canopy不到100%的流通股，但它的100%业绩都被包括在内，随后被剔除，以与我们的合并财务报表. S关于Canopy的净销售额、毛利(亏损)、销售、一般和行政费用以及运营收益(亏损)的讨论，请参阅下面的“未合并投资的收益(亏损)”。这一讨论是基于Canopy公开披露的信息。 |
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 1,147.6 | | | $ | 984.0 | | | $ | 163.6 | | | 17 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 224.7 | | | 230.5 | | | (5.8) | | | (3 | %) |
| 天篷 | (1.1) | | | 22.2 | | | (23.3) | | | (105 | %) |
| 合并和淘汰 | 1.1 | | | (22.2) | | | 23.3 | | | 105 | % |
| 可比调整 | (46.4) | | | 15.2 | | | (61.6) | | | NM |
| 综合毛利 | $ | 1,325.9 | | | $ | 1,229.7 | | | $ | 96.2 | | | 8 | % |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 38 |
| | | | | |
| 啤酒的增长主要是由于出货量增加了1.205亿美元和定价带来的6750万美元的有利影响，但部分被1910万美元的不利产品组合和700万美元的销售成本增加所抵消。产品销售成本上升的主要原因是：(I)由于通货膨胀和全球供应链限制，包括铝、玻璃、纸箱、托盘、麦芽、钢铁和玉米在内的材料成本增加了6260万美元；(Ii)酿酒成本增加了650万美元，主要是由于维护、公用事业和行政成本增加，以及(Iii)运输成本增加了480万美元，但主要由(I)抵消减少了6290万美元的陈旧，主要是由于2022财年总体类别放缓导致硬选择器库存过剩和(2)与生产水平提高有关的440万美元的有利固定成本吸收2022年第二季度. |
| | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒的毛利润下降主要是由于在全球供应链限制和通货膨胀的推动下，产品销售成本增加了2050万美元，但被(I)1310万美元的非品牌毛利润增加和(Ii)定价带来的180万美元的有利影响部分抵消。销售产品成本增加的主要原因是：(1)运输和仓储成本增加，包括海运，以及(2)葡萄和玻璃等材料成本增加，但因对固定成本有利的吸收而部分抵消2022年第二季度新西兰晚霜和2020年美国野火的影响。 |
2023年第二季度毛利润占净销售额的百分比降至49.9%，而2022年第二季度为51.9%。这一下降主要是由于(I)在可比调整中出现了约230个基点的不利变化，(Ii)由于运营和物流成本的增加，葡萄酒和烈性酒部门和啤酒部门的产品销售成本分别下降了约75个基点和25个基点，以及(Iii)啤酒部门内部不利的产品组合变化导致的45个基点，被(I)部分市场的啤酒定价带来的约120个基点的有利影响和(Ii)葡萄酒和烈酒部门的非品牌产品的有利影响部分抵消了。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 282.0 | | | $ | 291.0 | | | $ | (9.0) | | | (3 | %) |
| 葡萄酒和烈酒 | 125.3 | | | 130.3 | | | (5.0) | | | (4 | %) |
| 企业运营和其他 | 82.3 | | | 62.9 | | | 19.4 | | | 31 | % |
| 天篷 | 1,438.7 | | | 175.0 | | | 1,263.7 | | | NM |
| 合并和淘汰 | (1,438.7) | | | (175.0) | | | (1,263.7) | | | NM |
| 可比调整 | 23.2 | | | 6.3 | | | 16.9 | | | NM |
| 合并销售、一般和管理费用 | $ | 512.8 | | | $ | 490.5 | | | $ | 22.3 | | | 5 | % |
| | | | | |
| 啤酒的减少是由于营销支出减少了950万美元，这主要是由于媒体将时间转移到2023财年下半年，但部分抵消了计划中的活动赞助，以支持我们墨西哥啤酒产品组合的增长。我们预计2023财年营销支出将占净销售额的9%至10%。一般和行政费用持平，因为减少的法律费用被(I)更高的薪酬和福利所抵消，主要与支持我们墨西哥啤酒产品组合增长的增加员工人数有关，(Ii)不利的外币交易损失，以及(Iii)与2022年第二季度相比差旅增加. |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 39 |
| | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒的减少主要是因为在时机的推动下，营销支出减少了820万美元，但增加的430万美元的一般和行政费用部分抵消了这一减少。一般和行政费用的增加主要是由薪酬和福利推动的，主要是因为与2022年第二季度相比，员工人数增加，与提高营销有效性的计划相关的费用，以及与2022年第二季度相比更高的差旅，部分被有利的外汇影响所抵消. 我们预计2023财年营销支出将占净销售额的9%至10%。 |
| | | | | |
| 公司运营和其他业务的增长主要是由于大约(I)在数字业务加速投资的推动下第三方服务增加了1600万美元，以及(Ii)与2022年第二季度相比增加了300万美元的薪酬和福利。 |
2023年第二季度，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比降至19.3%，而2022年第二季度为20.7%。这一下降是由于啤酒、葡萄酒和烈性酒的销售、一般和管理费用分别下降了约275个基点和30个基点，被公司运营和其他部门的销售、一般和管理费用的增加以及可比调整的不利变化部分抵消了约90个基点的费率增长，贡献了约75个基点的费率增长。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 865.6 | | | $ | 693.0 | | | $ | 172.6 | | | 25 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 99.4 | | | 100.2 | | | (0.8) | | | (1 | %) |
| 企业运营和其他 | (82.3) | | | (62.9) | | | (19.4) | | | (31 | %) |
| 天篷 | (1,439.8) | | | (152.8) | | | (1,287.0) | | | NM |
| 合并和淘汰 | 1,439.8 | | | 152.8 | | | 1,287.0 | | | NM |
| 可比调整 | (69.6) | | | 8.9 | | | (78.5) | | | NM |
| 合并营业收入(亏损) | $ | 813.1 | | | $ | 739.2 | | | $ | 73.9 | | | 10 | % |
| | | | | |
| 啤酒的增长主要归因于我们墨西哥啤酒产品组合的出货量强劲增长、有利的定价影响和过时的减少，但如上所述较高的运营成本和不利的产品组合转变部分抵消了这一增长。 |
| | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒的减少主要是由于全球供应链限制和通货膨胀导致的产品销售成本增加，以及如上所述的一般和管理费用的增加，但这在很大程度上被非品牌净销售额的增加、营销支出的减少和定价的有利影响所抵消。 |
| | | | | |
| 如前所述，公司运营和其他运营亏损的增加很大程度上是由于2023年第二季度数字业务加速投资以及薪酬和福利的增加。 |
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 40 |
未合并投资的收益(亏损)
一般信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二
季度
2023 | | 第二
季度
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 冠层权益法投资的减值准备 | $ | (1,060.3) | | | $ | — | | | $ | (1,060.3) | | | NM |
| 按公允价值计量的证券未实现净收益(亏损) | (9.3) | | | (590.0) | | | 580.7 | | | 98 | % |
树冠及相关活动收益(亏损)中的权益(1) | (650.7) | | | 120.5 | | | (771.2) | | | NM |
| 其他权益法被投资人收益(亏损)中的权益 | 1.2 | | | (1.3) | | | 2.5 | | | NM |
| | | | | | | |
| $ | (1,719.1) | | | $ | (470.8) | | | $ | (1,248.3) | | | NM |
(1)包括2023年第二季度与Canopy大麻业务相关的商誉减值4.608亿美元，以及旨在改善其组织重点、精简运营并使生产能力与2022年第二季度的预计需求保持一致的4540万美元的成本。
有关我们权益法投资的更多信息，请参阅附注4和7。
| | | | | |
| 冠层段 Canopy的净销售额从2022年第二季度的1.108亿美元下降到2023年第二季度的8630万美元。减少了2450万美元，降幅为22%， 这在很大程度上归因于全球大麻销售下降。全球大麻销售下降的主要原因是：(I)加拿大娱乐用大麻销售下降，主要是由于竞争加剧导致的价格压低的持续影响，以及Canopy将重点转向更高利润率、优质和主流产品的战略决定，以及(Ii)2022年1月剥离C3，一家国际制药企业。这些下降部分被Canopy 2022财年收购Supreme Cannabis Company，Inc.推动的加拿大THC娱乐销售所抵消。此外，与2022年第二季度相比，2023年第二季度其他消费品的销售持平，因为他们的BioSteel Sports Nutrition Inc.业务的增长在很大程度上被他们的Storz&Bickel GmbH&Co.Kg和This Works Products Limited业务的下降所抵消。Canopy毛利(亏损)从2022年第二季度的2220万美元降至2023年第二季度的110万美元。减少2,330万美元的主要原因是(I)净销售额下降，(Ii)价格压缩和加拿大娱乐频道不利的成本吸收，(Iii)不利的产品组合转变，以及(Iv)根据新冠肺炎救济计划在2022年第二季度从加拿大政府获得的工资补贴减少。由于与大麻业务相关的商誉减值，雨篷销售、一般和行政费用增加了12.637亿美元。这些因素加在一起是营业亏损增加12.87亿美元的主要原因。 |
利息支出
2023年第二季度的利息支出降至9430万美元，而2022年第二季度为9580万美元。减少150万美元，或2%，是由于与墨西哥啤酒项目相关的资本化利息增加，但主要被3.45亿美元的平均借款增加和加权平均利率增加约5个基点所抵消。
债务清偿损失
债务清偿亏损包括与提前赎回(I)3.20%2018年2月优先债券及4.25%2013年5月优先债券(2023年第二季)及(Ii)2.70%2017年5月优先债券及2.65%2017年11月优先债券(2022年第二季)有关的整体付款。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 41 |
从所得税中受益
所得税准备金从2022年第二季度的1.313亿美元增加到2023年第二季度的1.324亿美元。我们2023年第二季度的有效税率为(13.1%)，而2022年第二季度为91.7%。与上一年相比，我们的所得税主要受到以下因素的影响：
•与我们对Canopy的投资相关的估值免税额的增加；部分抵消
•从实现与前期资产剥离相关的税收损失中确认的所得税净收益。
有关更多信息，请参阅注9。
可归因于CBI的净收益(亏损)
2023年第二季度，可归因于CBI的净收益(亏损)从2022年第二季度的150万美元降至(11.512亿美元)。减少11.527亿美元的主要原因是 (I)我们的Canopy权益法投资的减值及(Ii)Canopy业绩的权益亏损增加，但因(I)我们对Canopy投资的公平值变动而导致的未实现净亏损减少及(Ii)啤酒分部的改善而部分抵销。
2023年为6个月，2022年为6个月
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 4,037.5 | | | $ | 3,433.3 | | | $ | 604.2 | | | 18 | % |
| 葡萄酒和烈酒： | | | | | | | |
| 葡萄酒 | 846.1 | | | 844.9 | | | 1.2 | | | — | % |
| 神灵 | 134.7 | | | 119.4 | | | 15.3 | | | 13 | % |
| 美酒和烈性酒 | 980.8 | | | 964.3 | | | 16.5 | | | 2 | % |
| 天篷 | 174.5 | | | 228.1 | | | (53.6) | | | (23 | %) |
| 合并和淘汰 | (174.5) | | | (228.1) | | | 53.6 | | | 23 | % |
| | | | | | | |
| 合并净销售额 | $ | 5,018.3 | | | $ | 4,397.6 | | | $ | 620.7 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 啤酒分部 | 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (以百万为单位，品牌产品，24盒，12盎司外壳当量) |
| 净销售额 | $ | 4,037.5 | | | $ | 3,433.3 | | | $ | 604.2 | | | 18 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 出货 | 212.7 | | | 185.8 | | | | | 14.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 耗尽 | | | | | | | 8.8 | % |
啤酒净销售额的增长主要是由于(I)受益于持续的消费者需求，我们的墨西哥啤酒产品组合的出货量增长了5.006亿美元，以及(Ii)墨西哥啤酒产品组合中部分市场的定价带来的有利影响，但主要是由于包装类型的转变而产生的2480万美元的不利产品组合部分抵消了这一影响。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 42 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒细分市场 | 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (以百万为单位，品牌产品，9升外壳当量) | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 980.8 | | | $ | 964.3 | | | $ | 16.5 | | | 2 | % |
| | | | | | | | |
| 出货 | | | | | | | |
| 总计 | 14.2 | | | 14.1 | | | | | 0.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 美国国内 | 12.2 | | | 12.3 | | | | | (0.8 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 耗尽 | | | | | | | (0.8 | %) |
| | | | | | | |
葡萄酒和烈酒净销售额的增长是由于(I)定价带来的1120万美元的有利影响，(Ii)品牌葡萄酒和烈性酒销量的310万美元的增长，以及(Iii)主要来自散装烈酒的非品牌净销售额的220万美元的增长。净销售额的增长受到全球供应链限制的阻碍。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 2,167.1 | | | $ | 1,877.7 | | | $ | 289.4 | | | 15 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 435.8 | | | 438.0 | | | (2.2) | | | (1 | %) |
| 天篷 | (126.8) | | | 29.9 | | | (156.7) | | | NM |
| 合并和淘汰 | 126.8 | | | (29.9) | | | 156.7 | | | NM |
| 可比调整 | (22.0) | | | 33.3 | | | (55.3) | | | (166 | %) |
| 综合毛利 | $ | 2,580.9 | | | $ | 2,349.0 | | | $ | 231.9 | | | 10 | % |
| | | | | |
| 啤酒的增长主要是由于出货量增长了2.755亿美元和定价带来的1.318亿美元的有利影响，但部分被8280万美元的产品销售成本上升和3570万美元的不利产品组合所抵消。产品销售成本上升的主要原因是：(I)由于通货膨胀和全球供应链限制，包括铝、托盘、纸箱、玻璃、麦芽、钢铁和玉米在内的材料成本增加1.065亿美元，(Ii)折旧增加2160万美元，(Iii)运输成本增加1970万美元，(Iv)主要由维护、公用事业和行政成本增加所推动的酿酒成本增加1950万美元，主要由(I)抵消减少淘汰7030万美元，主要原因是2022财年总体类别放缓导致硬选择器库存过剩和(2)与2022年6个月相比，与产量水平增加有关的1860万美元的有利固定成本吸收。 |
| | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒的毛利润下降是由于在全球供应链限制和通货膨胀的推动下，产品销售成本增加了3040万美元，但被(I)非品牌毛利润增加相关的1570万美元和(Ii)定价带来的1120万美元的有利影响部分抵消了。产品销售成本增加主要是由于(I)运输及仓储成本增加，包括海运，以及(Ii)葡萄及玻璃等材料成本增加，但因新西兰晚霜影响六个月而部分抵销了有利的固定成本吸收。 |
2023年6个月毛利润占净销售额的百分比降至51.4%，而2022年6个月毛利润为53.4%。这一下降主要是由于(I)啤酒和葡萄酒及烈性酒部门内的产品销售成本分别下降了约160个基点和60个基点，这是由于运营和物流成本的增加，(Ii)在可比调整中的不利变化约110个基点，以及(Iii)与啤酒部门内不利的产品组合变化有关的约45个基点，部分被(I)啤酒定价的有利影响约115个基点所抵消
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 43 |
(Ii)葡萄酒及烈性酒部门的非品牌产品带来约30个基点的有利影响，以及(Iii)啤酒部门的销量增长约15个基点。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 538.7 | | | $ | 511.6 | | | $ | 27.1 | | | 5 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 245.4 | | | 233.6 | | | 11.8 | | | 5 | % |
| 企业运营和其他 | 143.6 | | | 117.4 | | | 26.2 | | | 22 | % |
| 天篷 | 1,731.2 | | | 366.9 | | | 1,364.3 | | | NM |
| 合并和淘汰 | (1,731.2) | | | (366.9) | | | (1,364.3) | | | NM |
| 可比调整 | 23.7 | | | 6.2 | | | 17.5 | | | NM |
| 合并销售、一般和管理费用 | $ | 951.4 | | | $ | 868.8 | | | $ | 82.6 | | | 10 | % |
| | | | | |
| 啤酒的增长主要是由于一般和行政费用增加了1500万美元，以及营销支出增加了1210万美元。一般和行政费用的增加主要是由薪酬和福利推动的，主要与增加员工人数以支持我们墨西哥啤酒产品组合的增长、战略性资产搬迁以及与以下方面相比更高的差旅有关2022年六个月部分被减少的法律费用和有利的外币交易收益所抵消。较高的营销支出是由于我们计划进行投资，以支持我们墨西哥啤酒产品组合的增长。 |
| | | | | |
| 葡萄酒和烈性酒的增长主要是因为一般和行政费用增加了1710万美元，但由于时机的原因，营销支出减少了350万美元，部分抵消了这一增长。一般和行政费用的增加主要是由薪酬和福利推动的，主要与员工人数增加有关2022年六个月，与提高我们的营销有效性的计划相关的费用，以及与2022年6个月，部分被有利的外汇影响所抵消. |
| | | | | |
| 公司运营和其他业务的增长主要是由于大约(I)在我们的数字业务加速投资的推动下，第三方服务增加了2700万美元，以及(Ii)薪酬和福利比2022年六个月因在2022财政年度完成企业资源规划系统的实施而减少约600万美元，部分抵消了这一减少额。 |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比下降至2023年6个月的利率为19.0%，而2022年的利率为19.8%。这一下降主要是由大约245个基点的费率下降推动的，因为啤酒净销售额的增长超过了销售、一般和行政费用的增长，但被以下因素部分抵消：(I)公司运营和其他部门销售、一般和行政费用的增长带来的大约80个基点的费率增长，(Ii)可比调整的不利变化，贡献了55个基点的费率增长，以及(Iii)葡萄酒和烈性酒销售、一般和行政费用的增长超过净销售额增长的大约30个基点。
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 44 |
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 1,628.4 | | | $ | 1,366.1 | | | $ | 262.3 | | | 19 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 190.4 | | | 204.4 | | | (14.0) | | | (7 | %) |
| 企业运营和其他 | (143.6) | | | (117.4) | | | (26.2) | | | (22 | %) |
| 天篷 | (1,858.0) | | | (337.0) | | | (1,521.0) | | | NM |
| 合并和淘汰 | 1,858.0 | | | 337.0 | | | 1,521.0 | | | NM |
| 可比调整 | (45.7) | | | (638.8) | | | 593.1 | | | 93 | % |
| 合并营业收入(亏损) | $ | 1,629.5 | | | $ | 814.3 | | | $ | 815.2 | | | 100 | % |
| | | | | |
| 啤酒的增长主要归因于我们墨西哥啤酒产品组合的出货量强劲增长、有利的定价影响和过时的减少，但如上所述较高的运营成本、一般和管理费用、营销支出以及不利的产品组合转变部分抵消了这一增长。 |
| | | | | |
| 如上所述，葡萄酒和烈性酒的减少主要归因于全球供应链限制、通货膨胀以及一般和行政费用的增加，但非品牌净销售额的增加和有利的定价影响部分抵消了这一影响。 |
| | | | | |
| 如前所述，公司业务和其他业务亏损的增加主要是由于2022年六个月的数字业务加速投资以及薪酬和福利的增加，但与企业资源规划相关的咨询服务减少部分抵消了这一增长。 |
未合并投资的收益(亏损)
一般信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 冠层权益法投资的减值准备 | $ | (1,060.3) | | | $ | — | | | $ | (1,060.3) | | | NM |
| 按公允价值计量的证券未实现净收益(亏损) | (31.7) | | | (1,335.1) | | | 1,303.4 | | | 98 | % |
树冠及相关活动收益(亏损)中的权益 (1) | (815.7) | | | (35.3) | | | (780.4) | | | NM |
| 其他权益法被投资人收益(亏损)中的权益 | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 75 | % |
| | | | | | | |
| $ | (1,907.0) | | | $ | (1,370.0) | | | $ | (537.0) | | | (39 | %) |
(1)包括与Canopy的大麻业务相关的商誉减值4.608亿美元，2023年为六个月。还包括1.027亿美元和7000万美元的成本，旨在改善其组织重点，简化运营，并使生产能力分别与2023年和2022年6个月的预计需求保持一致。
有关我们权益法投资的更多信息，请参阅附注4和7。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 45 |
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| 冠层段 Canopy的净销售额从2022年6个月的2.281亿美元下降到2023年6个月的1.745亿美元。这一减少5360万美元，或23%，主要是由于全球大麻销售下降。全球大麻销售下降的主要原因是：(I)加拿大娱乐性大麻销售下降，这主要是由于Canopy将重点转向更高利润率、优质和主流产品的战略决定，以及竞争加剧导致的价格压低的持续影响，以及(Ii)2022年1月剥离C3，一家国际制药企业。这些下降被Canopy的2022财年收购所推动的加拿大THC娱乐销售的增长部分抵消了，这些收购包括最高大麻公司和AV Cannabis Inc.(“王牌山谷”)。此外，2023年6个月的其他消费品销售额与2022年的6个月持平，这是因为他们的BioSteel Sports Nutrition Inc.业务的增长在很大程度上被他们的Storz&Bickel GmbH&Co.kg和This Works Products Limited业务的下降所抵消。Canopy毛利(亏损)从2022年6个月的2,990万美元降至2023年6个月的126.8万美元。这一减少1.567亿美元的主要原因是(I)与其业务的组织和战略审查有关的过剩库存余额的减记，(Ii)加拿大娱乐渠道净销售额的减少和价格压缩，(Iii)北美运输、分销和仓储成本的上升，以及(Iv)不利的产品组合转变。Canapy销售、一般和行政费用增加13.643亿美元，主要是由于与其大麻业务相关的商誉减值和2023年6个月的重组成本，但2022财年继续专注于降低成本和关闭某些研发设施部分抵消了这一增长。这些因素的综合作用是营业亏损增加15.21亿美元的主要原因。 |
利息支出
2023年6个月的利息支出相对持平，为1.828亿美元，而2022年6个月的利息支出为1.825亿美元，这是因为与墨西哥啤酒项目相关的资本化利息增加在很大程度上抵消了大约2.2亿美元的平均借款增加。
债务清偿损失
债务清偿亏损主要包括溢价支付及撇销与我们的3.20%2018年2月优先债券及4.25%2013年5月优先债券(2023年6个月)投标要约有关的债务发行成本，以及与提前赎回我们的(I)3.20%2018年2月优先债券及4.25%2013年5月优先债券(2023年6个月)及(Ii)2.70%2017年5月优先债券及2.65%2017年11月优先债券(2022年6个月)相关的整体付款。
从所得税中受益
2023年6个月的所得税准备金从2022年6个月的1.178亿美元增加到2.578亿美元。我们2023年六个月的有效税率为(53.3%)，而2022年六个月的有效税率为(15.3%)。与上一年相比，我们的所得税主要受到以下因素的影响：
•提高与我们在天篷投资有关的估值免税额；
•适用于我国外国企业的实际税率，包括2022年在建啤酒厂长期资产减值的六个月的影响；部分抵消
•从实现与前期资产剥离相关的税收损失中确认的所得税净收益。
有关更多信息，请参阅注9。
我们预计我们报告的2023财年有效税率将在70%至72%的范围内。由于目前尚无估计数字，此范围并不反映按公允价值计量的Canopy投资的公允价值的任何未来变动，以及Canopy权益法投资及相关活动的任何未来权益收益(亏损)。
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可归因于CBI的净收益(亏损)
可归因于CBI的净亏损从2022年6个月的9.066亿美元降至2023年6个月的7.617亿美元。 这 减少量 1.449亿美元，或16%，主要是由于(I)吾等于Canopy的投资的公允价值变动导致未实现净亏损减少，(Ii)与墨西哥啤酒厂若干资产有关的长期资产于2022年减值六个月，及(Iii)啤酒业务的改善，但因(I)Canopy权益法投资减值，(Ii)Canopy业绩的权益亏损增加及(Iii)所得税拨备增加而部分抵销。
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动性来源一直是经营活动的现金流。我们从业务中持续产生强劲现金流的能力是我们最重要的财务优势之一；它使我们能够投资于我们的员工和我们的品牌，进行资本投资和战略收购，提供现金股息计划，并不时回购我们普通股的股票。在我们的业务中，现金的最大用途是购买和运输库存以及携带季节性应收账款。从历史上看，我们一直用这些现金流偿还短期借款，并为资本支出提供资金。此外，我们的商业票据计划被用来为我们的短期借款需求提供资金，并保持我们进入资本市场的机会。我们使用我们的短期借款，包括我们的商业票据计划，来支持我们的营运资本要求和资本支出。
我们寻求保持充足的流动性，以满足营运资本要求，为资本支出提供资金，并偿还预定的债务本金和利息支付。在市况恶化的情况下，我们相信来自营运及融资活动的现金流将提供足够的资源，以满足我们的营运资金、预定的债务本金及利息支付、预期股息支付、定期股份回购，以及我们短期及长期资本需求的预期资本开支需求。
我们预计，重新分类可能在短期内需要大量现金支出。如果重新分类完成，在紧接生效时间之前发行和发行的每股B类股票将被重新分类并转换为一股A类股票，并有权获得64.64美元的现金，不计利息。我们预计在生效时向B类股票持有者支付的现金总额将为15亿美元。此外，我们在2023年的六个月中产生了2,130万美元的非经常性成本和支出，并将继续与谈判和完成重新定级有关的大量非经常性成本和支出。2022年8月，我们签订了一项10亿美元的延迟提取三年期定期贷款安排，为向B类股票持有人支付的现金总额提供部分资金。我们预计还将为高达5亿美元的短期债务提供融资，这些债务可能是商业票据的形式，也可能是我们循环信贷安排下的借款，为向B类股票持有人支付的现金总额的剩余部分提供资金。除了我们的商业票据计划和循环信贷安排外，我们历史上也有机会通过发行长期债务获得额外融资，我们预计将继续有能力这样做。鉴于我们预计将使用2022年8月定期信贷协议下的提款为向上述B类股票持有人和其他潜在资金来源支付的15亿美元现金支付提供部分资金，我们预计重新分类不会对我们的流动资金产生重大影响，我们目前没有任何替代融资计划。
我们与一家金融机构就有偿服务达成了协议，并计划在2023财年通过该参与金融机构促进自愿供应链融资计划。该计划将提供给我们的某些供应商，允许他们选择管理他们的现金流。我们不会成为参与金融机构和供应商之间与该计划相关的协议的一方。我们对供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件，不会受到影响。我们仍在评估这一计划对未来流动性的影响。
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截至2022年8月31日，根据认股权证的条款，2018年11月的Canopy认股权证的行使将需要约57亿美元的现金流出。截至2022年8月31日，2018年11月的Canopy认股权证的行权价超过了Canopy的股价。
现金流
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| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 1,654.3 | | | $ | 1,525.9 | | | $ | 128.4 | | | 8 | % |
| 投资活动 | (486.0) | | | (377.1) | | | (108.9) | | | (29) | % |
| 融资活动 | (1,198.6) | | | (1,506.4) | | | 307.8 | | | 20 | % |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (4.0) | | | 0.4 | | | (4.4) | | | NM |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | (34.3) | | | $ | (357.2) | | | $ | 322.9 | | | 90 | % |
经营活动
经营活动提供(用于)的现金净额增加包括：
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| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (741.4) | | | $ | (885.4) | | | $ | 144.0 | | | 16 | % |
| 按公允价值计量的证券未实现净(利)损 | 31.7 | | | 1,335.1 | | | (1,303.4) | | | (98) | % |
| 递延税金准备(福利) | 208.6 | | | (19.2) | | | 227.8 | | | NM |
| 权益法被投资人及相关活动的权益(收益)损失，扣除分配收益后的净额 | 815.6 | | | 35.3 | | | 780.3 | | | NM |
| 冠层权益法投资的减值准备 | 1,060.3 | | | — | | | 1,060.3 | | | NM |
| 正在进行的啤酒厂建设减值 | — | | | 665.9 | | | (665.9) | | | NM |
| 其他非现金调整 | 374.3 | | | 234.5 | | | 139.8 | | | 60 | % |
| 经营性资产和负债变动，扣除购买和出售业务的影响 | (94.8) | | | 159.7 | | | (254.5) | | | (159) | % |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,654.3 | | | $ | 1,525.9 | | | $ | 128.4 | | | 8 | % |
营业资产和负债的净变化主要是由于(I)从实现与前期资产剥离相关的税项损失中确认的所得税净收益，(Ii)在2022年六个月内收到的与我们的美国葡萄酒和烈性酒品牌组合的分销安排有关的排他性付款，以及(Iii)主要由于啤酒和葡萄酒和烈性酒部门的付款时间而产生的应付账款。这些变化被(I)啤酒部门的可收回增值税和(Ii)葡萄酒和烈性酒部门的应收账款的收款时间部分抵消。此外，经营活动提供的现金净额总体增加得益于2023年6个月的所得税缴纳额低于2022年的6个月。
投资活动
用于投资活动的净现金从2022年6个月的3.771亿美元增加到2023年6个月的4.86亿美元。这一增长1.089亿美元主要是由于资本支出增加8160万美元，以及2023年6个月内3720万美元的业务收购，包括Langua Franca和Austin鸡尾酒。
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融资活动
融资活动提供(用于)的现金净额减少包括：
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| 六
月份
2023 | | 六
月份
2022 | | 美元
变化 | | 百分比
变化 |
| (单位：百万) | | | | | | | |
| 债务、当前和长期及相关活动的净收益(付款) | $ | 499.7 | | | $ | 96.0 | | | $ | 403.7 | | | NM |
| 已支付的股息 | (295.3) | | | (289.3) | | | (6.0) | | | (2) | % |
| 购买库存股 | (1,400.5) | | | (1,305.0) | | | (95.5) | | | (7) | % |
| 基于股票的薪酬活动提供的现金净额 | 20.0 | | | 13.1 | | | 6.9 | | | 53 | % |
| 对非控股权益的分配 | (22.5) | | | (21.2) | | | (1.3) | | | (6) | % |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (1,198.6) | | | $ | (1,506.4) | | | $ | 307.8 | | | 20 | % |
债务
截至2022年8月31日，未偿债务总额为109.502亿美元，比2022年2月28日增加5.337亿美元。这一增长包括：
银行设施
2022年8月，我们签订了2022年8月定期信贷协议。2022年8月的定期信贷协议规定提供10亿美元的延迟一次性提取三年期定期贷款安排，不受摊销付款的限制，余额在(I)融资日期(定义见2022年8月定期信贷协议)后三年和(Ii)2025年12月31日最早到期和应付。
2022年4月，我们签订了2022年重述协议，修订和重述了我们当时存在的高级信贷安排。2022年重述协议导致(I)对现有循环信贷安排进行再融资，并将其从20亿美元增加至22.5亿美元，并将其到期日延长至2027年4月14日，(Ii)完善了某些负面契约，以及(Iii)以基于SOFR期限的利率取代了LIBOR利率。根据2022年信贷协议，没有未偿还的借款。
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2022年4月，本公司与行政代理和贷款人修订了2021年6月的定期信贷协议。2022年4月修正案带来的主要变化是完善了某些负面公约，并以SOFR期限利率取代了LIBOR利率。
高级笔记
2022年5月，我们发行了2022年5月高级债券。本次发行所得款项，扣除贴现及债务发行成本后，18.374亿美元用于一系列现金投标要约、2022年6月偿还3.20%2018年2月的优先债券和4.25%的2013年5月优先债券，以及用于一般企业用途，包括营运资金、融资资本支出、债务偿还和其他商业机会。
一般信息
截至2022年8月31日，我们的大部分未偿还借款包括固定利率优先无担保票据，到期日从2024年至2050年，以及根据我们2022年4月的定期信贷协议，可变利率优先无担保定期贷款安排，到期日为2024年。
此外，我们还有一项商业票据计划，规定发行本金总额高达20亿美元的商业票据。我们的商业票据计划得到了我们2022年信贷协议下循环信贷安排下未使用的承诺的支持。因此，我们商业票据计划下的未偿还借款减少了我们循环信贷安排下的可用金额。
我们没有买家对我们的商业票据的购买承诺，因此，我们发行商业票据的能力取决于市场需求。如果商业票据市场因任何原因无法在商业票据借款到期时向我们开放，我们打算根据我们的2022年信贷协议利用我们循环信贷安排下的未使用承诺来偿还商业票据借款。鉴于我们在循环信贷安排下的借贷能力，我们预计商业票据需求的波动不会影响我们的流动性。
根据我们的2022年信贷协议，我们有以下剩余的借款能力：
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| 8月31日，
2022 | | 9月30日，
2022 |
| (单位：百万) | | | |
循环信贷安排(1) | $ | 1,573.5 | | | $ | 1,728.8 | |
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(1)根据我们的2022年信贷协议，未偿还的循环信贷融资借款和未偿还的信用证，以及我们的商业票据计划下的未偿还借款。
参与我们2022年信贷协议的金融机构已经遵守了之前的资金请求，我们相信它们将遵守未来的任何资金请求。然而，不能保证任何一家特定的金融机构将继续这样做。
我们和我们的子公司必须遵守我们的2022年信贷协议、2022年4月的定期信贷协议和2022年8月的定期信贷协议中包含的契诺，包括限制发生额外的子公司债务、额外的留置权、合并和合并、与附属公司的交易以及销售和回租交易，在每种情况下，都受到许多条件、例外情况和门槛的限制。金融契约限制在最低利息覆盖率和最高净杠杆率，这两者都在我们的2022年信贷协议中定义。截至2022年8月31日，根据我们的2022年信贷协议，最低利息覆盖率为2.5倍，最高净杠杆率为4.0倍。
我们在2022年4月的定期信贷协议和2022年8月的定期信贷协议中规定的陈述、担保、契诺和违约事件与我们的2022年信用协议中规定的基本相似。
我们与未偿还优先票据相关的契约包含某些契约，包括但不限于：(I)对某些资产的留置权的限制；(Ii)对某些出售和回租交易的限制；以及
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(Iii)对合并、合并以及将我们的全部或几乎所有资产转让给另一人的限制。
截至2022年8月31日，我们遵守了2022年信贷协议、2022年4月定期信贷协议和契约下的契约，并履行了所有债务偿还义务。
有关我们的借款和可用借款来源的进一步讨论和列报，请参阅我们的2022年年报和附注8中的综合财务报表附注12。
普通股分红
2022年10月5日，我们的董事会宣布于2022年11月18日向在2022年11月4日收盘时登记在册的每一类股东支付季度现金股息A类股票每股0.80美元，B类股票每股0.72美元，1类股票每股0.72美元。
我们目前预计未来将继续定期向普通股股东支付季度现金股息，但此类支付须经董事会批准，并取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和其他因素，包括第1A项规定的因素。我们的2022年年度报告中的“风险因素”，并补充了项目1A下所列的额外因素。“风险因素”包括在本表格10-Q中。
股份回购计划
根据2018年的授权，我们的董事会批准回购最多30亿美元的A类和B类股票，根据2021年的授权，我们还将额外回购最多20亿美元的A类和B类股票。通过公开市场交易和2022年4月宣布的ASR相结合，2018年授权在截至2022年5月31日的三个月内得到充分利用。
截至2022年8月31日，根据2018年授权和2021年授权回购的股份总数如下：
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| | | A类普通股 | | |
| 回购授权 | | 回购股份的美元价值 | | 回购股份数量 | | |
| (单位：百万，共享数据除外) | | | | | | | |
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| 2018年授权 | $ | 3,000.0 | | | $ | 3,000.0 | | | 13,331,156 | | |
| 2021年授权 | $ | 2,000.0 | | | $ | 836.9 | | | 3,463,417 | | |
根据2021年授权，管理层可能会根据市场状况、我们的现金和债务状况以及管理层决定的其他因素不时酌情完成股票回购。可以通过公开市场或私下协商的交易回购股票。我们可能会用运营产生的现金和/或借款收益为未来的股票回购提供资金。任何回购的股份都将成为库存股，包括根据2018年授权和2021年授权回购的股份。
我们目前预计未来将继续回购股份，但此类回购取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求和其他因素，包括第1A项规定的因素。我们的2022年年度报告中的“风险因素”，并补充了项目1A下所列的额外因素。“风险因素”包括在本表格10-Q中。
欲了解更多信息，请参阅我们2022年年报中包含的合并财务报表的附注17和附注10。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 51 |
会计指导
2023年采用的六个月会计准则对我们的财务报表没有实质性影响。
有关前瞻性陈述的信息
本10-Q表格包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大相径庭。本10-Q表格中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于：
•第一部分--第2项下的报表。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》，内容涉及：
◦我们的业务战略、未来运营、创新和数字业务加速战略、新产品、未来财务状况和流动性、未来净销售额、预期销量、库存和损耗趋势、未来营销支出、长期财务模式，包括我们的目标净杠杆率、未来有效税率和预期纳税义务、进入资本市场的机会，以及管理的前景、计划和目标；
◦预期的通货膨胀压力和我们对此的反应，以及其他不利的全球和区域经济条件、地缘政治事件和军事冲突，如乌克兰冲突的影响；
◦我们的ESG战略；
◦全球供应链限制和运输对供应、生产水平和成本的潜在影响；
◦重新分类，包括相关的非经常性成本和支出、融资和必要的股东批准；
◦新冠肺炎大流行；
◦第三方预期或可能采取的行动，包括法律、规则和条例可能发生的变化；
◦我们产品未来的预期供需平衡和库存水平；
◦改进我们的葡萄酒和烈性酒产品组合；
◦供应链融资计划的可用性；
◦股份回购的方式、时间、期限和股份回购的资金来源；
◦未来分红的数额和时间。
•关于我们啤酒扩建、优化和/或建设活动的陈述，包括预期范围、产能、成本、资本支出、完工时间表、与墨西哥政府官员的讨论，以及未来可能出现的不可收回的啤酒厂建筑资产减值和其他成本和支出。
•关于以下内容的声明：
◦我们在Canopy的投资按公允价值计量的公允价值的波动性；
◦围绕我们在Canopy的投资开展的活动；
◦树冠的期望值和交易面积；
◦2018年11月天篷认股权证的经营活动和演练的时间和资金来源(如有)；
◦我们的冠层权益法投资未来可能出现的减值；以及
◦我们未来在Canopy的所有权水平以及我们未来在Canopy的报告收益和亏损中的份额。
•关于AOCI未来净收益重新分类的声明。
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在本10-Q表格中使用时，“预期”、“打算”、“预期”及类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词语。所有前瞻性陈述仅说明截至本10-Q表之日。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这种预期将被证明是正确的。除了我们参与竞争的一般经济和市场中的普通业务运营和条件的风险和不确定性外，我们在本10-Q表格中包含的前瞻性陈述还会受到风险、不确定性和可能与我们目前预期的差异的影响，这些风险、不确定性和差异涉及：
•水、农业和其他原材料、包装材料供应、生产和/或运输方面的困难，这些困难可能会对我们向客户供货的能力产生不利影响；
•应对预期的通胀压力的能力，包括消费者可自由支配收入的减少，以及我们通过销售价格上涨转嫁成本上升的能力，以及不利的全球或地区经济状况，包括经济放缓或衰退；
•全球供应链限制、运输挑战、野火和恶劣天气事件对供应、生产水平和成本的实际影响，除其他原因外，原因包括实际供应链和运输表现以及野火和恶劣天气事件的实际严重程度和地理影响；
•我们产品的实际供需平衡和我们分销商的业绩，原因包括实际的原材料和水供应、分销商的实际发货量和实际的消费者需求；
•由于分销商的实际出货量和消费者的实际需求等原因，我们产品的实际需求、净销售额、渠道比例和数量趋势；
•啤酒业务的扩展、优化和/或建设活动、范围、产能、成本(包括减值)、资本支出和时机，除其他原因外，包括市场状况、我们的现金和债务状况、在预期日期和预期条件下收到所需的监管批准、与墨西哥政府官员讨论的结果、不可收回的啤酒厂建设资产的实际金额和其他成本和支出，以及管理层确定的其他因素；
•新冠肺炎大流行的持续时间和影响，包括但不限于新变种的影响和严重程度、疫苗效力和免疫率、非必要业务的关闭(可能包括我们的制造设施)以及其他相关的政府遏制行动，以及在非生产性员工远程工作时发生的网络安全攻击的增加；
•乌克兰军事冲突以及相关地缘政治紧张局势和应对措施的影响，包括对通货膨胀、供应链、商品、能源和网络安全的影响；
•2018年11月的任何股份回购或未来行使Canopy认股权证(如有)的金额、时间和资金来源，可能会因市场状况而异；我们的现金和债务状况；啤酒业务扩张、优化和/或建设活动的影响；我们对Canopy的投资的影响；以及管理层不时决定的其他因素；
•未来分红的金额和时间取决于我们董事会的决定和酌情决定权，如果我们使用现金流量为股息提供资金的能力受到总净债务的意外增加的影响，我们无法产生预期水平的现金流，或者我们无法产生预期收益，则可能会受到影响；
•由于Canopy市场和营业地点的市场和经济状况，我们在Canopy的投资的公允价值；
•由于Canopy的实际结果以及市场和经济状况，管理层对Canopy投资的预测是否准确；
•如果我们对Canopy的预期业绩和现金流的预期下降，可能受到各种因素的影响，包括不利的市场状况，或者如果Canopy记录了另一项商誉或无形资产或其他长期资产的重大减值，进行重大资产出售，或高级管理层发生变动，则Canopy权益法投资的任何潜在未来减值的时间框架和金额；
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 53 |
•剥离部分葡萄酒和烈性酒业务时收到的或有对价金额(如果有)，这将取决于未来的实际品牌表现；
•葡萄酒和烈性酒产品组合提炼活动的预期影响；
•关于任何交易的购进会计，或用于确定其公允价值的关于所购资产和假定负债的假设；
•美国联邦法律对Canopy战略交易的任何影响或对此类Canopy战略交易的实施的影响，或任何Canopy战略交易对我们未来在Canopy的所有权水平或我们未来在Canopy报告的收益和亏损中所占份额的影响；
•未能获得实现重新分类所需的股东批准、与重新分类有关的任何其他延迟或未能完成、与重新分类相关的任何诉讼的最终结果、认识到重新分类的预期收益的能力、重新分类对我们普通股市场价格的影响，以及与谈判和完成重新分类相关的大量非经常性成本和开支；以及
•由于市场状况、我们在预期水平产生现金流的能力以及我们产生预期收益的能力，我们的目标净杠杆率。
有关可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同的风险和不确定因素的更多信息，请参阅第1A项。《2022年年报》中的风险因素。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露。
由于我们的全球经营、投资、收购、资产剥离和融资活动，我们面临着与外币汇率、大宗商品价格、利率和股票价格变化相关的市场风险。为了管理与这些风险相关的波动性，我们定期购买和/或出售衍生工具，包括外币远期和期权合约、商品掉期合约、利率掉期合约和发行前对冲合约。我们使用衍生品工具来减少因市场利率变化而导致的收益和现金流波动，以及对冲经济风险敞口。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。
外币和商品价格风险
外币衍生工具被或可能被用于对冲现有外币计价的资产和负债、向/从第三方预测的外币计价销售/购买以及公司间销售/购买、公司间本金和利息支付，以及与美国以外的投资、收购或资产剥离有关的风险。截至2022年8月31日，我们面临的外币风险主要与墨西哥比索、加拿大元、欧元和新西兰元有关。截至2022年8月31日，我们2023财年剩余6个月的资产负债表风险敞口和83%的预测交易风险敞口约100%进行了对冲。
商品衍生工具被用于或可能被用来对冲从第三方购买的预期商品，作为经济对冲或会计对冲。截至2022年8月31日，我们目前正在对冲的大宗商品价格风险敞口包括铝、玉米、柴油和天然气价格。截至2022年8月31日，我们对2023财年剩余6个月的预测交易敞口中约87%进行了对冲。
我们进行了敏感性分析，以估计我们对外汇汇率和大宗商品价格的市场风险敞口，以反映适用市场假设10%的不利变化的影响。适用利率和价格的波动取决于许多因素，这些因素不能可靠地准确预测。相关标的头寸的重估或结算收益或亏损将大大抵消衍生工具的该等收益或亏损。本港未平仓外币及商品衍生工具的名义总值、估计公允价值及敏感度分析摘要如下：
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| 集料
名义价值 | | 公允价值，
净资产(负债) | | 增加(减少)
公允价值-假设
10%的不利变化 |
| 8月31日，
2022 | | 8月31日，
2021 | | 8月31日，
2022 | | 8月31日，
2021 | | 8月31日，
2022 | | 8月31日，
2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | 2,733.8 | | | $ | 1,927.9 | | | $ | 95.6 | | | $ | 59.4 | | | $ | (187.2) | | | $ | (120.4) | |
| 商品衍生品合约 | $ | 328.9 | | | $ | 187.0 | | | $ | 66.5 | | | $ | 53.3 | | | $ | (34.6) | | | $ | (23.0) | |
利率风险
我们固定利率债务的估计公允价值受到利率风险、信用风险和外币风险的影响。此外，我们还有未偿还的浮动利率债务(主要是基于SOFR的)，其中某些债务包括固定保证金，受我们固定利率债务的相同风险约束。
截至2022年8月31日或2021年8月31日，没有现金流指定或非指定利率掉期合约或发行前对冲合约未平仓。
我们进行了敏感性分析，以估计我们对市场利率风险的敞口，反映了假设利率上升1%的影响。适用利率的波动性取决于许多因素，这些因素不能可靠地准确预测。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 55 |
我们的未偿还固定利率债务(包括当前到期日)的总名义价值、估计公允价值和敏感性分析摘要如下：
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| 集料
名义价值 | | 公允价值，
净资产(负债) | | 增加(减少)
在公允价值中-
假想的
增加1%的利率 |
| 8月31日，
2022 | | 8月31日，
2021 | | 8月31日，
2022 | | 8月31日，
2021 | | 8月31日，
2022 | | 8月31日，
2021 |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | |
| 固定利率债务 | $ | 10,068.1 | | | $ | 9,869.2 | | | $ | (9,309.1) | | | $ | (10,897.6) | | | $ | (648.4) | | | $ | (852.4) | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
假设现行利率发生1%的变化，我们的可变利率债务在截至2022年8月31日和2021年8月31日的六个月中的利息支出将分别增加400万美元和210万美元。
股权价格风险
我们投资于2018年11月的Canopy认股权证和Canopy债务证券的估计公允价值受到股权价格风险、利率风险、信用风险和外币风险的影响。这项投资利用各种期权定价模型以公允价值确认，并有可能因标的股权证券的报价市场价格的变化等因素而波动。我们通过密切监控Canopy的财务状况、业绩和前景来管理我们的股价风险敞口。
截至2022年8月31日，我们对2018年11月的Canopy认股权证和Canopy债务证券的投资的公允价值为8,030万美元，这项投资的未实现净收益(亏损)为3,170万美元，在截至2022年8月31日的六个月的运营业绩中确认。我们已进行敏感度分析，以估计我们对股票价格的市场风险敞口，以反映相关股权证券的报价市场价格假设出现10%不利变动的影响。截至2022年8月31日，这种假设的10%的不利变化将导致公允价值减少350万美元。
有关我方市场风险的更多讨论，请参阅附注3和4。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官根据截至本报告所述期间结束时的评估得出结论，公司的“披露控制和程序”(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)有效地确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)被累积并传达给我们的管理层。包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。
财务报告的内部控制
根据我们的首席执行官和首席财务官的前述评估，在截至2022年8月31日的财政季度内，公司的“财务报告内部控制”(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定的)没有发现对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 56 |
第二部分--其他资料
第1A项。风险因素。
除了本10-Q表中其他地方讨论的信息外，您还应仔细考虑2022年年报中披露的风险因素。此外，您应阅读并仔细考虑与在表格S-4的注册声明中发现的重新分类相关的其他风险。与2022年年报披露的风险因素相比，与我们业务相关的风险因素并未发生实质性变化，但以下更新的风险因素除外。以下描述的风险因素以及2022年年度报告和S-4表格登记声明中描述的其他风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他因素可能会对我们的业务、流动资金、财务状况和/或当前和/或未来期间的经营结果产生重大影响。
其他风险
与重新分类相关的成本和不确定性；未能完成重新分类可能对我们的A类股票和/或我们的B类股票的价格产生不利影响；如果完成重新分类，可能不会使我们或我们的股东受益
根据重新分类协议的条款，我们及金沙家族股东完成重新分类的责任须受惯例条件所规限，包括(其中包括)我们的股东批准重新分类。我们不能肯定这些条件是否会得到满足，重新分类协议可能会因未能满足条件、先例或其他原因而终止。我们已经并将继续产生与谈判和完成重新定级相关的大量非经常性成本和开支。这些成本和支出，以及其他意想不到的成本和支出，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们为与重新分类有关的任何诉讼或其他程序辩护的费用可能会很高。如果重新分类未能完成，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，包括：(I)我们可能会遇到金融市场的负面反应，包括对A类股票和/或B类股票的市场价格产生负面影响；以及(Ii)我们将花费大量的时间和资源，否则本可以花费在我们现有业务上的时间和资源，以及追求其他可能对我们有利的机会。
即使完成重新分类，也可能不会增加股东价值，也不会改善我们股权的流动性和可交易性。如果投资界人士不看好重新分类，可能会导致重新分类后我们A类股票的价值下降，并损害其流动性和适销性。此外，全球证券市场最近经历了重大的价格和成交量波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会导致我们的A类股票在重新分类后的市场价格和流动性下降，特别是如果重新分类不被投资界成员看好的话。
与重新分类有关的针对公司和董事会成员(包括金沙家族的某些成员)的诉讼
公司和董事会成员(包括金沙家族的某些成员，他们拥有B类股票约98%的流通股)在一名据称拥有A类股票持有人提起的诉讼中被列为被告。原告声称，除其他事项外，被告在与重新分类投票有关的委托书/招股说明书中歪曲和遗漏事实，或协助和教唆该委托书/招股说明书。除其他事项外，原告寻求下令结束重新分类。虽然我们认为这起诉讼没有法律依据，但此类诉讼的结果尚不确定。其他个人或实体可以就重新分类提起额外的诉讼。已提起的诉讼中的不利裁决或与重新归类有关的任何其他诉讼可能会妨碍重新归类在预期时限内生效或根本不生效。
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第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
发行人购买股票证券
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| 期间 | | 总数
的股份
购得 | | 平均值
支付的价格
每股 | | 总数
的股份
购买方式为
这是一个
公开地
宣布
计划 | | 近似值 美元价值 的股份 可能还会是 购得 在.之下 计划(1) |
| (以百万为单位，不包括每股和每股数据) | | | | | | | | |
June 1 – 30, 2022 (2) | | 1,240,495 | | | $ | 236.20 | | | 1,240,495 | | | $ | 1,262.9 | |
| July 1 – 31, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,262.9 | |
| August 1 – 31, 2022 | | 411,950 | | | $ | 242.50 | | | 411,950 | | | $ | 1,163.1 | |
| 总计 | | 1,652,445 | | | $ | 237.77 | | | 1,652,445 | | | |
(1)2021年1月，我们宣布董事会根据2021年授权，批准回购总额高达20亿美元的A类和B类股票。董事会没有具体说明2021年授权到期的日期。本报告所述期间的股份回购是通过公开市场交易进行的。
(2)回购是根据规则10b5-1的交易计划进行的。
项目6.展品。
根据S-K规则第601项的规定提交的证物。
关于提交或提供的展品，或通过引用并入本文的展品，请参阅紧随其后的展品索引。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 58 |
展品索引
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| | | | 以引用方式并入 |
| 证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 2.1 | | 认购协议，日期为2018年8月14日，由CBG Holdings LLC与Canopy之间签订，包括(其中包括)经修订及重新签署的投资者权利协议的表格。 † | | 8-K | 2.1 | 2018年8月16日 |
| | | | | | |
| 2.2 | | 2018年10月26日CBG Holdings LLC与Canopy之间的外汇汇率协议。 | | 10-Q | 2.2 | 2019年1月9日 |
| | | | | | |
| 2.3 | | 于2020年5月22日由本公司与E.&J.Gallo酒庄订立及签订的第二次修订及重订资产购买协议。 †‡ | | 8-K | 2.1 | May 29, 2020 |
| | | | | | |
| 2.4 | | 第一修正案日期为2020年9月28日，并于2020年9月28日生效，第二次修订和重新签署的资产购买协议由公司和E.&J.Gallo酒庄之间于2020年5月22日签订和签订。 | | 10-Q | 2.6 | 2020年10月1日 |
| | | | | | |
| 2.5 | | 本公司与E.&J.Gallo酒庄于2020年6月22日就Nobilo交易订立及签订的资产购买协议。 † | | 8-K | 2.1 | June 25, 2020 |
| | | | | | |
| 3.1 | | 重述的公司注册证书。 | | 10-Q | 3.1 | 2009年10月13日 |
| | | | | | |
| 3.2 | | 《公司注册证书修正案》。 | | 10-Q | 3.2 | 2009年10月13日 |
| | | | | | |
| 3.3 | | 公司章程，自2022年4月6日起修订和重述。 | | 8-K | 3.1 | April 7, 2022 |
| | | | | | |
| 4.1 | | 契约，日期为二零一二年四月十七日，由本公司作为发行人、若干附属公司作为担保人及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.1 | April 23, 2012 |
| | | | | | |
| 4.2 | | 1号补充契约，于二零一二年四月十七日到期，息率为6.0%的高级票据，由本公司作为发行人、若干附属公司作为担保人及M&T作为受托人(不再未偿还)持有。 | | 8-K | 4.1.1 | April 23, 2012 |
| | | | | | |
| 4.3 | | 第3号补充契约，于2021年5月到期，日期为2013年5月14日的3.75%高级债券，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.1 | May 16, 2013 |
| | | | | | |
| 4.4 | | 第4号补充契约，于2023年5月到期，日期为2013年5月14日的4.25%高级债券，由本公司作为发行人、若干附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.2 | May 16, 2013 |
| | | | | | |
| 4.5 | | 第5号补充契约，日期为2013年6月7日，公司、星座品牌海滩控股公司、Crown Imports LLC和M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.4 | June 11, 2013 |
| | | | | | |
| 4.6 | | 第6号补充契约，日期为2014年5月28日，由公司、星座营销服务公司和M&T作为受托人。 | | 10-Q | 4.21 | July 10, 2014 |
| | | | | | |
| 4.7 | | 第7号补充契约，关于2019年到期的3.875%高级债券，日期为2014年11月3日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.1 | 2014年11月7日 |
| | | | | | |
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 59 |
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| 证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 4.8 | | 第8号补充契约，关于2024年到期、日期为2014年11月3日的4.750优先债券，由本公司作为发行人、若干附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.2 | 2014年11月7日 |
| | | | | | |
| 4.9 | | 第9号补充契约，关于2025年到期的4.750的高级票据，日期为2015年12月4日，由本公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.1 | 2015年12月8日 |
| | | | | | |
| 4.10 | | 第10号补充契约，日期为2016年1月15日，由公司、Home Brew Mart，Inc.和M&T作为受托人。 | | 10-K | 4.26 | April 25, 2016 |
| | | | | | |
| 4.11 | | 第11号补充契约，关于2026年到期的3.700%高级债券，日期为2016年12月6日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.1 | 2016年12月6日 |
| | | | | | |
| 4.12 | | 第12号补充契约，关于2022年到期的2.700%高级债券，日期为2017年5月9日，由公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.1 | May 9, 2017 |
| | | | | | |
| 4.13 | | 第13号补充契约，关于2027年到期的3.500%高级债券，日期为2017年5月9日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.2 | May 9, 2017 |
| | | | | | |
| 4.14 | | 第14号补充契约，关于2047年到期的4.500%高级债券，日期为2017年5月9日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.3 | May 9, 2017 |
| | | | | | |
| 4.15 | | 关于2019年到期的2.000%高级债券的第15号补充契约，日期为2017年11月7日，由公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.1 | 2017年11月7日 |
| | | | | | |
| 4.16 | | 第16号补充契约，关于2020年到期的2.250%高级债券，日期为2017年11月7日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.2 | 2017年11月7日 |
| | | | | | |
| 4.17 | | 补充契约第17号，关于2022年到期的2.650%高级债券，日期为2017年11月7日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.3 | 2017年11月7日 |
| | | | | | |
| 4.18 | | 第18号补充契约，关于2023年到期的3.200%高级债券，日期为2018年2月7日，由公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.1 | 2018年2月7日 |
| | | | | | |
| 4.19 | | 补充契约第19号，关于2028年到期的3.600%高级债券，日期为2018年2月7日，由本公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.2 | 2018年2月7日 |
| | | | | | |
| 4.20 | | 第20号补充契约，关于2048年到期的4.100%高级债券，日期为2018年2月7日，由本公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.3 | 2018年2月7日 |
| | | | | | |
| 4.21 | | 关于2021年到期的高级浮动利率票据的第21号补充契约，日期为2018年10月29日，在公司中，作为发行人，某些子公司作为担保人，M&T作为受托人(不再未偿还)。 | | 8-K | 4.1 | 2018年10月29日 |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 60 |
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| | | | 以引用方式并入 |
| 证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 4.22 | | 补充契约第22号，关于2025年到期的4.400%高级债券，日期为2018年10月29日，由本公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.2 | 2018年10月29日 |
| | | | | | |
| 4.23 | | 补充契约第23号，关于2028年到期的4.650%高级债券，日期为2018年10月29日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.3 | 2018年10月29日 |
| | | | | | |
| 4.24 | | 补充契约第24号，关于2048年到期的5.250%高级债券，日期为2018年10月29日，由本公司作为发行人、某些附属公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.4 | 2018年10月29日 |
| | | | | | |
| 4.25 | | 第25号补充契约，关于2029年到期的3.150%高级债券，日期为2019年7月29日，由本公司作为发行人、某些子公司作为担保人，以及M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.1 | July 29, 2019 |
| | | | | | |
| 4.26 | | 第26号补充契约，关于2030年到期的2.875%高级债券，日期为2020年4月27日，由本公司作为发行人，M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.1 | April 27, 2020 |
| | | | | | |
| 4.27 | | 补充契约第27号，关于2050年到期的3.750%高级债券，日期为2020年4月27日，由本公司作为发行人，M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.2 | April 27, 2020 |
| | | | | | |
| 4.28 | | 补充契约第28号，关于截至2021年7月26日到期的2.250%高级债券，由本公司作为发行人，M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.1 | July 26, 2021 |
| | | | | | |
| 4.29 | | 补充契约第29号，涉及于2022年5月9日到期的3.600厘高级债券，由本公司作为发行人，而M&T作为受托人. | | 8-K | 4.1 | May 9, 2022 |
| | | | | | |
| 4.30 | | 补充契约第30号，关于2022年5月9日到期的4.350%高级债券，由本公司作为发行人，M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.2 | May 9, 2022 |
| | | | | | |
| 4.31 | | 补充契约第31号，关于截至2022年5月9日到期的4.750%高级债券，由本公司作为发行人，M&T作为受托人。 | | 8-K | 4.3 | May 9, 2022 |
| 4.32 | | 本公司、CB International、本公司若干附属公司作为担保人、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理，以及贷款人之间于2020年3月26日签署的重述协议，包括本公司、CB International、作为行政代理的美国银行以及贷款方之间于2020年3月26日签署的第九份修订和重新签署的信贷协议。 † | | 8-K | 4.1 | March 31, 2020 |
| | | | | | |
| 4.33 | | 于2020年3月26日由本公司、本公司若干附属公司作为担保人、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及贷款人订立的2020年定期贷款重述协议，包括本公司与美国银行(行政代理及贷款人)于2020年3月26日订立并经修订及重订的定期贷款信贷协议。 † | | 8-K | 4.3 | March 31, 2020 |
| | | | | | |
| 4.34 | | 截至2021年6月10日的第1号修正案，由本公司和作为行政代理和贷款人的美国银行之间于2020年3月26日修订并重新签署的定期贷款信贷协议。 | | 10-Q | 4.30 | June 30, 2021 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | |
| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 61 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
| 证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 4.35 | | 本公司、作为行政代理的CB International、作为行政代理的美国银行和贷款方之间于2022年4月14日签署的重述协议，包括本公司、作为行政代理的CB International，作为行政代理的美国银行，以及贷款方之间于2022年4月14日签署的第10次修订和重新签署的信贷协议。 † | | 8-K | 4.1 | April 15, 2022 |
| | | | | | |
| 4.36 | | 日期为2022年4月14日的修订和重新启用的定期贷款信贷协议的第2号修正案，日期为2020年3月26日，经日期为2021年6月10日的第1号修正案修订，由本公司和北卡罗来纳州的美国银行作为行政代理和贷款人。 † | | 8-K | 4.2 | April 15, 2022 |
| | | | | | |
| 4.37 | | 定期贷款信贷协议，日期为2022年8月9日，由本公司、作为行政代理的美国银行和贷款方签署。 † | | 8-K | 4.1 | 2022年8月9日 |
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| 10.1 | | 重新分类协议，日期为2022年6月30日，由本公司及其中所列的金沙家族股东签署。 | | 8-K | 10.1 | June 30, 2022 |
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| 31.1 | | 根据《交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席执行官的证明(随函存档)。 | | | | |
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| 31.2 | | 根据《交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席财务官的证明(随函存档)。 | | | | |
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| 32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条(随函提供)颁发的首席执行官证书。 | | | | |
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| 32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明(随函提供)。 | | | | |
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| 99.1 | | CBG Holdings LLC和Canopy之间的同意协议，日期为2019年4月18日(由Canopy提交的表格6-K)。 | | 6-K | 99.4 | April 30, 2019 |
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| 99.2 | | 第二次修订和重新签署投资者权利协议，日期为2019年4月18日，由Greenstar Canada Investment Limited Partnership、CBG Holdings LLC和Canopy之间的协议(由Canopy提交的Form 6-K)。 | | 6-K | 99.3 | April 30, 2019 |
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| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(在此提交)。 | | | | |
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| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档(随函存档)。 | | | | |
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| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文件(随函存档)。 | | | | |
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| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库文件(随函存档)。 | | | | |
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| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随函存档)。 | | | | |
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| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示Linkbase文档(随函存档)。 | | | | |
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| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | | | |
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 62 |
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| * | 指定管理合同或补偿计划或安排。 |
| † | 根据S-K条例第601(A)(5)项的规定，证物、披露明细表和其他适用的明细表已被省略。 |
| ‡ | 根据S-K条例第601(B)(2)(Ii)项，对本展品的部分内容进行了编辑。 |
应美国证券交易委员会的要求，本公司同意提供每一份界定本公司或其子公司长期债务持有人权利的文书的副本，但该文书未根据第601(B)(4)(Iii)(A)项提交本公司或其子公司，因为根据该文书授权的长期债务总额不超过综合基础上本公司及其子公司总资产的10%。
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 63 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 星座品牌公司。 |
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| 日期： | 2022年10月6日 | 发信人： | /s/Kenneth W.Metz |
| | | 肯尼思·W·梅茨，高级副总裁
和控制器 |
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| 日期： | 2022年10月6日 | 发信人： | /s/加思·汉金森 |
| | | Garth Hankinson，常务副总裁总裁和
首席财务官(首席财务官
高级管理人员及主要会计人员) |
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| 星座品牌公司2023财年第二季度表格10-Q | #WORTHREACHINGFORI 64 |
