美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
☒ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2022年9月28日,注册人已经
目录
目录
第一部分财务信息 | |||
第 1 项 | 财务报表(未经审计) | ||
合并收益表 | 3 | ||
合并综合收益表 | 4 | ||
合并资产负债表 | 5 | ||
股东权益合并报表 | 6 | ||
合并现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表简明附注(未经审计) | 8 | ||
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 | |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 | |
第 4 项 | 控制和程序 | 29 | |
第二部分。其他信息 | 30 | ||
第 1 项 | 法律诉讼 | 30 | |
第 1A 项 | 风险因素 | 30 | |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 | |
第 3 项 | 优先证券违约 | 30 | |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 30 | |
第 5 项 | 其他信息 | 30 | |
第 6 项 | 展品 | 31 | |
签名 | 32 |
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
十三周结束 | ||||||
| 八月 28, |
| 八月 29, | |||
2022 | 2021 | |||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和管理费用 | | | ||||
运营收入 | | | ||||
利息支出,净额 | | | ||||
所得税和权益法收益前的收入 |
| |
| | ||
所得税支出 | | | ||||
股票法投资收益 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
每股收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
已发行普通股的加权平均值: | ||||||
基本 | | | ||||
稀释 | | |
参见合并财务报表简明附注。
3
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并综合收益表
(未经审计,以百万美元计)
十三周结束 | 十三周结束 | |||||||||||||||||
2022年8月28日 | 2021 年 8 月 29 日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益(亏损): |
| |||||||||||||||||
将退休后津贴从累积的其他综合收入中重新分类 | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
未实现的货币折算收益(亏损) | ( | | ( | ( |
| |
| ( | ||||||||||
其他 | | — | | — | — | — | ||||||||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
参见合并财务报表简明附注。
4
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计,以百万美元计,股票数据除外)
| 八月 28, | 5月29日 | ||||
| 2022 |
| 2022 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备,净额 |
| |
| | ||
经营租赁资产 | | | ||||
权益法投资 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | — | ||
长期债务和融资义务的当前部分 | | | ||||
应付账款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债: | ||||||
长期债务和融资债务,不包括流动部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
额外的分布式资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算, | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见合并财务报表简明附注。
5
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
股东权益合并报表
(未经审计,以百万美元计,除了 共享数据)
截至 2022 年 8 月 28 日和 2021 年 8 月 29 日的十三周 | |||||||||||||||||||||
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除国库 | 股票 | 股票 | (分布式) | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 | 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年5月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | |||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算、以股票为基础的薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购预扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
综合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2022年8月28日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
2021 年 5 月 30 日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算、以股票为基础的薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购预扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
2021 年 8 月 29 日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
参见合并财务报表简明附注。
6
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计,以百万美元计)
十三周结束 | ||||||
| 八月 28, |
| 八月 29, | |||
2022 | 2021 | |||||
来自经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | ||||
股票结算、以股票为基础的薪酬支出 | | | ||||
权益法投资(收益)损失超过分配 | ( | | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他 | ( | | ||||
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | ||||||
应收款 | | ( | ||||
库存 | ( | | ||||
应付/应收所得税,净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付账款 | | | ||||
应计负债 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
来自投资活动的现金流 | ||||||
不动产、厂房和设备的增加 | ( | ( | ||||
收购合资企业权益,净额 | ( | — | ||||
其他长期资产的增加 | ( | — | ||||
其他 | ( | | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
来自融资活动的现金流 | ||||||
发行债务的收益 | | — | ||||
偿还债务和融资义务 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
回购预扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
用于融资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ( | ||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物,期初 | | | ||||
现金和现金等价物,期末 | $ | | $ | |
参见合并财务报表简明附注。
7
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
1。业务性质和重要会计政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我们”、“我们的”、“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我们的合资企业是全球领先的增值冷冻马铃薯产品生产商、分销商和营销商,总部位于爱达荷州伊格尔。我们有
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表列出了兰姆·韦斯顿截至2022年8月28日和2021年8月29日的十三周的财务业绩,是根据美利坚合众国(“美国”)的公认会计原则(“GAAP”)编制的。
这些合并财务报表未经审计,包括我们认为公允列报此类财务报表所需的所有调整,仅包含正常的经常性调整。财务报表的编制涉及估计数和应计数的使用。我们经历的实际结果可能与这些估计有重大差异。不应将中期业绩视为我们整个财年的业绩的指标,该财年将于5月的最后一个星期日结束。
这些财务报表和简明附注应与截至2022年5月29日财年的10-K表年度报告(“10-K表”)中的合并财务报表和附注一起阅读,其中包含有关我们的关键会计估计、政策以及估算中使用的方法和假设的更多信息。我们于2022年7月27日向美国证券交易委员会提交了10-K表格。
最近发布的会计公告没有对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。
8
目录
2。每股收益
下表列出了本报告所述期间普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法:
十三周结束 | ||||||
| 八月 28, |
| 八月 29, | |||
(以百万计,每股金额除外) | 2022 | 2021 | ||||
分子: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
分母: |
|
|
|
| ||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| | ||
添加:员工激励计划的稀释作用 (a) |
| |
| | ||
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
| |
| | ||
每股收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | |
(a) | 员工激励计划下普通股的潜在稀释股是通过将库存股法应用于已发行股票期权的假定行使以及已发行限制性股票单位和绩效奖励的假设归属来确定的。截至2022年8月28日, |
3.所得税
所得税支出为 $
已缴的所得税
扣除已缴税款后的所得税退款为 $
9
目录
4。库存
| 八月 28, | 5月29日 | ||||
(单位:百万) | 2022 |
| 2022 | |||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
库存 | $ | |
| $ | |
5。不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备的组成部分如下:
|
| 八月 28, | 5月29日 | |||
(单位:百万) | 2022 |
| 2022 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建筑物、机械和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备及其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,按成本计算 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产、厂房和设备,净额 | $ | | $ | |
折旧费用为 $
截至2022年8月28日和2021年8月29日的十三周在建工程中的利息资本化为美元
6。合资投资
合并合资企业
2022年7月,我们又收购了一台
在收购LWAMSA的额外权益方面,我们停止了权益法会计,开始合并LWAMSA的财务报表。净销售额、运营收入和收购总资产对我们的合并净销售额、运营收入和总资产无关紧要。LWAMSA的经营业绩包含在我们的全球细分市场中。
10
目录
2022年9月6日,我们宣布扩大阿根廷的炸薯条加工能力,并计划在马德普拉塔建造新的制造工厂。预计新加工设施的产量将超过
非控股权益
截至2022年8月28日,不直接归属于兰姆·韦斯顿(NCI)的LWAMSA利息总额为美元
未合并的合资企业
我们的权益法投资如下:
八月 28, | 5月29日 | |||||
(单位:百万) | 2022 | 2022 | ||||
LWM (a) | $ | | $ | | ||
Lamb-Weston/RDO Frozen(“Lamb Weston RDO”)(b) |
| | | |||
LWAMSA (c) |
| — | | |||
其他 |
| | | |||
$ | | $ | |
(a) | 我们拥有 |
(b) | 我们拥有 |
(c) | 2022年7月,我们又收购了一台 |
我们与LWM达成协议,分担我们的全球企业资源规划(“ERP”)系统及相关软件和服务的成本。根据协议条款,LWM将向我们支付其大部分ERP费用
11
目录
7。商誉和其他可识别的无形资产
下表显示了截至2022年8月28日的十三周内按细分市场划分的商誉余额的变化:
(单位:百万) |
| 全球 |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收购合资企业权益 (a) | | — | — | — | | ||||||||||
外币折算调整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2022年8月28日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022年7月,我们又收购了一台 |
其他可识别的无形资产如下:
2022年8月28日 | 2022年5月29日 | |||||||||||||||||||||
| 加权 |
|
|
|
| 加权 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格罗斯 | 平均值 | 总计 | |||||||||||||||||||
使用寿命 | 携带 | 累积的 | 无形的 | 使用寿命 | 携带 | 累积的 | 无形的 | |||||||||||||||
(以百万美元计) | (以年为单位) | 金额 | 摊销 | 资产,净额 | (以年为单位) | 金额 | 摊销 | 资产,净额 | ||||||||||||||
非摊销无形资产 (a) |
| 不适用 | $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
摊销无形资产 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非摊销无形资产代表品牌和商标。 |
(b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。不包括在该余额中的已开发技术在我们的合并资产负债表中记为 “其他资产”。摊销费用,包括开发的技术摊销费用,为 $ |
8。应计负债
应计负债的组成部分如下:
| 八月 28, | 5月29日 | ||||
(单位:百万) | 2022 |
| 2022 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
应计交易促销 | | | ||||
应缴所得税 | | | ||||
应付给股东的股息 | | | ||||
经营租赁债务的当前部分 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 | |
|
| | ||
其他 |
| |
|
| | |
应计负债 | $ | |
| $ | |
12
目录
9。债务和融资义务
我们的债务组成部分,包括融资义务,如下:
| 八月 28, |
| 5月29日 | |||
(单位:百万) | 2022 | 2022 | ||||
短期借款: | ||||||
其他信贷额度 | $ | | $ | — | ||
长期债务: | ||||||
A-1 期贷款额度,2024 年 6 月到期 | |
| | |||
A-2 期贷款额度,2025 年 4 月到期 | | | ||||
人民币贷款额度,2027 年 2 月到期 (a) | | | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融资义务: | ||||||
截至 2040 年的不同日期到期的租赁融资债务 (b) | |
| | |||
债务和融资义务总额 | |
| | |||
债务发行成本 (c) | ( | ( | ||||
短期借款 | ( | — | ||||
长期债务和融资义务的当前部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务和融资债务,不包括流动部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 该融资机制的有效平均利率为 |
(b) | 我们的租赁融资义务的利率范围为 |
(c) | 不包括的债务发行成本 $ |
在 2022 年 8 月 28 日,我们有
在截至2022年8月28日和2021年8月29日的十三周内,我们支付了美元
有关我们的债务和融资义务、利率和债务契约的更多信息,请参阅 “第二部分,第8项” 中合并财务报表附注附注7,“债务和融资义务”。10-K表格的财务报表和补充数据”。
13
目录
10。基于股票的薪酬
我们董事会的薪酬和人力资本委员会(“委员会”)管理我们的股票薪酬计划。委员会酌情授权授予限制性股票单位(“RSU”)、在实现特定绩效目标时支付的绩效奖励(“绩效股票”)、股票期权、股息等价物和其他股票奖励。截至2022年8月28日,
RSU
我们向符合条件的员工和非雇员董事发放限制性股票单位。员工的限制性股票单位通常位于
绩效股份
绩效股份授予某些高管和其他关键员工,其归属视公司范围内的各种绩效目标的实现而定。实际获得的奖励范围为
我们还授予绩效股票,其归属取决于股东的相对总回报率目标,在特殊情况下,还取决于股价增长目标。实际获得的奖励范围为
截至2022年8月28日的十三周内,蒙特卡罗对授予绩效股票的加权平均假设为:
假设 | |||
股息收益率 (%) | |||
股票的预期波动率 (%) | | ||
无风险利率 (%) | | ||
预期寿命(年) | |||
加权平均授予日期每单位公允价值 | $ |
股票期权
在特殊情况下,我们向员工授予了期权,允许他们以等于授予日标的股票的公允市场价值的行使价购买股票。期权通常可以在以下时间行使
14
目录
在截至2022年8月28日的十三周内,Black-Sholes对授予的股票期权的加权平均假设为:
假设 | |||
加权平均公允价值 | $ | | |
股息收益率 (%) | | ||
股票的预期波动率 (%) | | ||
无风险利率 (%) | | ||
股票期权的预期寿命(年) | |||
加权平均每股行使价 | $ | |
股票补助金
在截至2022年8月28日的十三周内,我们批准了
补偿费用
我们的股票薪酬支出记录在 “销售、一般和管理费用” 中。扣除没收后,合并收益表中确认的股票奖励的薪酬支出如下:
十三周结束 | ||||||
八月 28, | 八月 29, | |||||
(单位:百万) | 2022 | 2021 | ||||
股票结算的限制性股票单位 | $ | | $ | | ||
绩效股份 | | | ||||
股票期权 | | — | ||||
薪酬支出总额 | $ | | $ | | ||
所得税优惠 (a) | ( | ( | ||||
总薪酬支出,扣除税收优惠 | $ | | $ | |
(a) | 所得税优惠代表边际税率,不包括不可扣除的补偿。 |
根据2022年8月28日的估计,与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下:
|
| 剩余的 | ||||
加权 | ||||||
无法识别 | 平均值 | |||||
补偿 | 认可 | |||||
(以百万计,以年为单位的数据除外) | 开支 | 期限(以年为单位) | ||||
股票结算的限制性股票单位 | $ | |
| |||
绩效股份 | |
| ||||
股票期权 | | |||||
未确认的薪酬支出总额 | $ | |
|
15
目录
11。公允价值测量
由于期限短,现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的公允价值接近其账面金额。
下表根据公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的水平,定期按公允价值计量的金融资产和负债:
截至2022年8月28日 | ||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||
的资产 | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| (负债) | ||||
— | | — | | |||||||||
— | ( | — | ( | |||||||||
递延补偿负债 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允价值,净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2022年5月29日 | ||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||
的资产 | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| (负债) | ||||
— | | — | | |||||||||
递延补偿负债 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允价值,净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | 第二级中包含的衍生资产和负债主要代表商品互换和期权合约。我们的二级衍生资产和负债的公允价值是使用估值模型确定的,这些估值模型使用市场可观察的输入,包括大宗商品的远期和现货价格。 衍生资产在 “预付费用和其他流动资产” 中列报,衍生负债在 “合并资产负债表” 的 “应计负债” 中列报。 |
(b) | 我们的二级递延薪酬负债的公允价值是使用第三方估值估值的,第三方估值基于我们退休计划中共同基金的净资产价值。虽然标的资产在交易所活跃交易,但资金却不是。递延薪酬负债主要在合并资产负债表上的 “其他非流动负债” 中列报。 |
在 2022 年 8 月 28 日,我们有 $
12。股东权益
股票回购计划
我们的董事会批准了一项没有到期日期的计划,最多可以回购 $
16
目录
分红
在截至2022年8月28日的十三周内,我们支付了美元
累计其他综合收益(“AOCI”)
截至2022年8月28日,扣除税款后的AOCI变化如下:
国外 | 累积的 | |||||||||||
货币 | 养老金和 | 其他 | ||||||||||
翻译 | 退休后 | 全面 | ||||||||||
(单位:百万) |
| 收益(损失) |
| 好处 | 其他 |
| 收入(亏损) | |||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
重新分类前的其他综合收入,扣除税款 | ( | — | | ( | ||||||||
扣除税款后从 AOCI 中重新归类的金额 | — | — | — | — | ||||||||
本期其他综合收益净额(亏损) |
| ( |
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| — |
| |
| ( | |||
截至2022年8月28日的余额 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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13。区段
我们有
十三周结束 | ||||||
| 八月 28, |
| 八月 29, | |||
(单位:百万) | 2022 | 2021 | ||||
净销售额 |
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|
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| ||
全球 | $ | | $ | | ||
餐饮服务 |
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零售 |
| |
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其他 | | | ||||
净销售总额 | $ | | $ | | ||
产品贡献率 (a) |
|
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全球 | $ | | $ | | ||
餐饮服务 | | | ||||
零售 | | | ||||
其他 (b) | ( | ( | ||||
| | |||||
加:广告和促销费用 (a) | | | ||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和管理费用 | | | ||||
运营收入 | | | ||||
利息支出,净额 | | | ||||
所得税支出 | | | ||||
权益法投资收益 (c) | | | ||||
净收入 | $ | | $ | |
(a) | 产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本、广告和促销费用。产品贡献利润率包括广告和促销费用,因为这些费用与细分市场的绩效直接相关。 |
(b) | 其他细分市场主要包括我们的蔬菜和乳制品业务以及未实现的按市值计价调整以及与大宗商品套期保值合约相关的已实现结算。 |
(c) | 截至2022年8月28日和2021年8月29日的十三周的权益法投资收益包括 $ |
2022年7月,我们又收购了一台
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14。承诺、意外开支、担保和法律诉讼
我们的财务承诺和义务是在我们的正常业务过程中产生的。其中包括长期债务、租赁义务、商品和服务的购买承诺以及法律诉讼。合并财务报表附注附注14 “承付款、意外开支、担保和法律诉讼” 中 “第二部分,第8项” 中披露的担保和赔偿没有重大变化。10-K表格的财务报表和补充数据”。
我们是正常业务过程中发生的法律诉讼的当事方。这些索赔、法律诉讼和诉讼主要源于所谓的伤亡、产品责任、雇佣和其他争议。在确定意外损失时,我们会考虑损失的可能性以及合理估计此类损失或责任金额的能力。如果认为可能已发生赔偿责任并且可以合理估计损失金额,则确认估计损失。尽管任何索赔、诉讼或诉讼都有不确定性,但我们认为,这些悬而未决或受到威胁的事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营业绩(我们称之为 “MD&A”)的讨论和分析,应与本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)的 “财务信息” 以及公司截至2022年5月29日财年的10-K表年度报告(“10-K表格”)的 “财务报表和补充数据” 中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读”),我们向美国(“美国”)提交了该文件美国证券交易委员会(“SEC”),2022年7月27日。
前瞻性陈述
本报告,包括MD&A,包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。诸如 “将”、“继续”、“可能”、“期望”、“将”、“相信”、“增加”、“实施”、“缓解”、“管理”、“增长”、“改善”、“展望” 等词语以及此类词语的变体和类似表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关我们的计划、执行、资本投资、运营成本、定价行动、现金流、流动性、股息、企业资源规划(“ERP”)系统实施以及业务和财务前景与前景的陈述,以及供应链限制、通货膨胀、我们的行业和全球经济。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。本报告的读者应了解,这些陈述并不能保证绩效或结果。许多因素可能会影响我们的实际财务业绩,并导致它们与前瞻性陈述(包括本报告中提出的预期)中包含的预期存在重大差异。除其他外,这些风险和不确定性包括:原材料的供应和价格;劳动力短缺和其他运营挑战;乌克兰战争造成的全球经济中断以及我们其他已知风险可能相应加剧;健康流行病或其他传染性疫情(例如 COVID-19 疫情)对我们业务的影响,包括对我们产品需求的影响、成本增加、供应中断、关键商品供应的其他限制其他必要的服务或公共卫生当局或政府施加的限制;养老金、劳动力和人员相关开支的水平;我们成功执行长期价值创造战略的能力;我们执行大型资本项目的能力,包括建造新的生产线或设施的能力;我们和合资企业运营市场的竞争环境和相关条件;我们和合资企业开展业务的国家的政治和经济状况以及与我们的国际相关的其他因素运营;我们的出口机制中断;与可能的收购相关的风险,包括我们完成收购或整合收购业务的能力;我们的债务水平;我们与种植者或重要客户关系的变化;合资企业的成功;影响我们业务或合资企业的政府行动和监管因素;诉讼或任何产品召回的最终结果;我们定期支付季度现金分红的能力以及未来分红的金额和时机;以及我们不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。我们提醒读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们对更新这些声明不承担任何责任。
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我们”、“我们的”、“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我们的合资企业是全球领先的增值冷冻马铃薯产品的生产商、分销商和销售商。我们和我们的合资企业是北美增值冷冻马铃薯产品的头号供应商,也是国际增值冷冻马铃薯产品的领先供应商,在高增长的新兴市场的影响力强劲且不断增长。我们与合资企业一起,为100多个国家的多元化渠道和客户群提供广泛的产品组合。炸薯条占我们增值冷冻马铃薯产品组合的大部分。
本管理层分析报告是对合并财务报表和本文其他地方的相关简明附注的补充,旨在帮助我们了解我们的财务状况、财务状况的变化和经营业绩。我们的管理与分析基于根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表以及使用非公认会计准则财务指标编制的某些其他财务数据(包括产品贡献利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后摊薄后每股收益)得出的财务数据。
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有关产品贡献利润率、调整后息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄每股收益的定义,以及这些非公认会计准则财务指标与毛利、净收益或摊薄后每股收益的对账(如适用),请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”。
执行摘要
以下内容重点介绍了我们在2023财年第一季度与上一季度相比的财务业绩。有关更多信息,请参阅下面的 “经营业绩” 部分。
● | 净销售额增长了14%,达到11.256亿美元 |
● | 运营收入增长了161%,达到1.570亿美元 |
● | 净收益增长678%,至2.319亿美元,摊薄后每股收益增长700%,至1.60美元,其中包括影响可比性的1.614亿美元(税后1.237亿美元,合每股0.85美元)的项目 |
● | 调整后的净收益增长了315%,至1.082亿美元,调整后的摊薄每股收益增长了317%,至0.75美元 |
● | 调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)增长了92%,至2.278亿美元 |
● | 我们向股东返还了6,370万美元的现金,包括3530万美元的股息和2840万美元的股票回购 |
我们通过在每个业务领域执行定价措施,节省生产率以应对投入、制造和供应链成本的显著上涨,推动了本季度的强劲销售、收益增长和毛利率增长。净销售额的增长被销售量的下降部分抵消,这主要反映了随着消费者适应严重的通货膨胀环境,美国餐厅客流量疲软和需求趋势,尤其是休闲餐饮和全方位服务餐厅的需求趋势。美国大型快餐店(“QSR”)的总体流量保持稳定。我们的销售量还反映出我们无法在餐饮服务和零售渠道中充分满足客户需求,这是由于广泛的行业供应链限制,包括劳动力和大宗商品短缺,影响了我们工厂的生产运行率和吞吐量。
我们净收入的增长是由运营收入的增加以及股权法投资收益的大幅增加所推动的,其中包括我们在未合并合资企业的收益中所占的份额。在2023财年第一季度,股票法投资收益的增长包括欧洲天然气和电力合约衍生品的1.463亿美元未实现收益(税后1.086亿美元,合每股0.75美元),反映了该地区能源市场的波动。股票法投资收益还包括我们额外收购Lamb Weston Alimentos Modernos S.A.(“LWAMSA”)40%的权益所确认的1,510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元)。收益与重新衡量我们先前持有的50%所有权权益与公允价值有关。净销售额、运营收入和收购总资产对我们的合并净销售额、运营收入和总资产无关紧要。我们已将这两项收益确定为影响可比性的项目,并在提供调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)时排除了其影响。
2022年9月,我们在欧洲的合资企业Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LWM”)完成了先前宣布的从俄罗斯合资企业的撤离。
外表
我们预计,在2023财年的剩余时间里,价格/组合将比上年增加,这主要是由于上一年以及2023财年早些时候为应对制造和分销成本通胀而采取的定价措施的结转效益。我们预计,随着消费者对当前通货膨胀环境的反应,需求和销量的增长将继续波动,我们的销量将受到全球供应链网络中断导致的生产能力和物流限制的影响。我们预计,我们的主要国际市场需求的复苏速度将好坏参半,我们的国际运输将继续受到集装箱供应有限、海运网络中断以及将产量转移到美国利润率更高的销售渠道的努力的抑制。
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在2023财年的上半年,我们预计,与正常的季节性利率相比,我们的毛利率将受到压力,因为夏季极端高温对2021年秋季太平洋西北地区马铃薯作物的产量和质量产生了负面影响,我们将继续应对严重的通货膨胀以及每磅生马铃薯成本的上涨。我们还预计,我们在2023财年上半年的毛利率将受到持续的全行业运营挑战的压力,包括更广泛的供应链波动导致的劳动力和大宗商品短缺。
尽管本季末的重大热浪影响了太平洋西北地区种植区的产量,但我们预计在2023财年下半年的毛利率将接近正常水平,这要归因于我们持续成功实施定价行动以抵消投入和运输成本的通胀,以及我们对2022年马铃薯作物的整体质量将与历史平均水平保持一致的初步评估。我们预计,由于高温和干旱条件,欧洲马铃薯产量低于平均水平,以及能源限制可能导致的生产中断,LWM的收益将受到影响。
尽管随着消费者应对这种通货膨胀环境,短期全球需求趋势可能会波动,但我们最近宣布扩大阿根廷的产能,以及我们在爱达荷州和中国的持续投资,表明了我们对冷冻马铃薯类别长期健康和增长前景的信心。
运营结果
我们有四个可报告的细分市场:全球、餐饮服务、零售和其他。我们按细分市场和合并基础上报告净销售额和产品贡献率。产品贡献利润率在合并基础上列报时,是一项非公认会计准则财务指标。净销售额和产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要指标,目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和A&P费用。产品贡献利润率包括A&P费用,因为这些费用与公司各部门的业绩直接相关。有关我们的应申报细分市场和产品贡献利润率的更多信息,请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 和 “第一部分,第1项” 中合并财务报表简明附注的附注13 “分部”。本报告的财务报表”。
截至2022年8月28日的十三周与截至2021年8月29日的十三周相比
净销售额、毛利润率和产品贡献率
十三周结束 | ||||||||
| 八月 28, |
| 八月 29, |
| % | |||
(以百万美元计) | 2022 | 2021 | Inc/(12 月) | |||||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 559.7 | $ | 501.2 |
| 12% | ||
餐饮服务 |
| 366.3 |
| 321.4 |
| 14% | ||
零售 |
| 169.6 |
| 132.5 |
| 28% | ||
其他 |
| 30.0 |
| 29.1 |
| 3% | ||
$ | 1,125.6 | $ | 984.2 |
| 14% | |||
细分市场产品贡献利润率 | ||||||||
全球 | $ | 83.7 | $ | 42.6 |
| 96% | ||
餐饮服务 | 138.2 |
| 96.4 |
| 43% | |||
零售 |
| 48.7 |
| 14.8 |
| 229% | ||
其他 |
| (1.8) |
| (6.6) |
| (73%) | ||
268.8 | 147.2 |
| 83% | |||||
添加:广告和促销费用 | 4.5 | 4.1 | 10% | |||||
毛利 | $ | 273.3 | $ | 151.3 | 81% |
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净销售额
与上一季度相比,兰姆·韦斯顿在2023财年第一季度的净销售额增长了1.414亿美元,增长了14%,达到11.256亿美元。价格/组合增长了19%,这反映了我们每个核心业务领域的定价行动所带来的好处,以抵消投入、制造和运输成本的上涨。销量下降了5%,这主要反映了美国休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅客流疲软,以及向大型连锁餐厅客户发货的时机。由于广泛的行业供应链限制,包括劳动力和大宗商品短缺,影响了我们生产设施的生产运行率和吞吐量,无法完全满足客户需求,这继续影响到美国餐饮服务和零售渠道的出货量。
全球细分市场的净销售额增长了5,850万美元,增长了12%,达到5.597亿美元。价格/组合上涨了14%,而交易量下降了2%。抵消通货膨胀的国内和国际产品和运费定价行动的好处以及有利的组合推动了价格/组合的上涨。向美国大型QSR连锁客户发货的时机,包括上一季度大量限时产品上市的影响,在很大程度上推动了销量的下降。出口出货量略有下降,主要是由于产量转移到利润率更高的美国销售渠道。
餐饮服务板块的净销售额增长了4,490万美元,增长了14%,达到3.663亿美元。价格/组合上涨了26%,交易量下降了12%。去年以及2023财年初为抵消通货膨胀而采取的产品和运费定价措施的结转收益推动了价格/组合的上涨。随着消费者适应严重的通货膨胀环境,该细分市场的餐厅和非商业渠道(例如住宿和酒店、医疗保健、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境)的需求减弱,餐厅客流也有所减弱。休闲餐饮和其他提供全方位服务的餐厅的餐厅流量和消费者需求的放缓比QSR更为明显。由于广泛的行业供应链限制,包括劳动力和大宗商品短缺,影响了我们生产设施的生产运行率和吞吐量,以及某些低利润非商业业务的增量损失,因此无法完全满足客户需求,这也影响了出货量。
零售板块的净销售额增长了3,710万美元,增长了28%,达到1.696亿美元。价格/组合增长了32%,而交易量下降了4%。去年以及2023财年早些时候为抵消通货膨胀而采取的品牌和自有品牌投资组合定价措施的结转收益推动了价格/组合的上涨。由于某些低利润业务的增量亏损,自有品牌产品的出货量减少推动了销量的下降。品牌产品的出货量有所增加,尽管由于我们的生产设施的生产运行率和吞吐量受限,无法完全满足客户需求,增长受到抑制。
我们其他板块的净销售额增长了90万美元,增长了3%,达到3,000万美元。价格/组合上涨了11%,而交易量下降了8%。价格/组合的增长是由我们的蔬菜业务价格上涨推动的,而销量的减少反映了夏季极端炎热对蔬菜作物产量和质量的负面影响。
毛利和产品贡献率
毛利增长了1.22亿美元,增长了81%,达到2.733亿美元,增长了81%,这是因为更高的价格/组合和生产率举措所带来的好处足以抵消按每磅计算的制造和分销成本上涨以及销量下降的影响。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本通胀,包括:食用油、产品涂料中使用的谷物和淀粉等原料、劳动力成本和运输成本。每磅成本的上涨还反映了与夏季极端高温影响相关的成本上涨,极端高温对2021年秋季太平洋西北地区马铃薯作物的产量和质量产生了负面影响,以及劳动力和大宗商品短缺对产量运行率的影响。毛利增长还包括与大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整增加了280万美元,其中包括第一季度的400万美元亏损,而去年同期与这些项目相关的亏损为680万美元。
兰姆·韦斯顿的总产品贡献率(定义为毛利减去A&P支出)增加了1.216亿美元,增长了83%,达到2.688亿美元。增长主要是由于毛利润的增加(如上所述)。
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全球细分市场产品贡献利润率增长了4,110万美元,至8,370万美元,增长96%。有利的价格/组合主要反映了定价行动的好处,推动了增长,远远抵消了每磅制造和分销成本的上涨。全球细分市场的销售成本为4.751亿美元,与2022财年第一季度相比增长了4%,这主要是由于制造和分销成本的上涨,但销售量的减少部分抵消了这一点。
餐饮服务板块的产品贡献利润率增长了4180万美元,达到1.382亿美元,增长了43%。有利的价格推动了增长,但被每磅制造和分销成本的上涨以及销量下降的影响部分抵消。餐饮服务板块的销售成本为2.269亿美元,与2022财年第一季度相比增长了1%,这主要是由于制造和分销成本的上涨,但销售量的减少部分抵消了这一点。
零售板块的产品贡献利润率增加了3,390万美元,达到4,870万美元,增长了229%。定价行动和有利组合的好处推动了增长,但部分被每磅制造和分销成本的上涨所抵消。零售板块的销售成本为1.186亿美元,与2022财年第一季度相比增长了3%,这主要是由于制造和分销成本的上涨,但销售量的减少部分抵消了这一点。
其他细分市场的产品贡献利润率在2023财年第一季度增加了480万美元,至亏损180万美元,而2022财年第一季度的亏损为660万美元。这些金额包括与2023财年其他板块公布的大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整和已实现结算相关的880万美元亏损,以及与2022财年合约相关的820万美元亏损。不包括这些按市值计价的调整和已实现的结算,其他细分市场的产品贡献利润率增加了540万美元,这主要是由于我们的蔬菜业务价格优惠。
销售、一般和管理费用
与2022财年第一季度的9,110万美元相比,SG&A在2023财年第一季度增加了2520万美元,至1.163亿美元,这主要是由于薪酬和福利支出增加,以及与改善我们的信息和技术服务基础设施相关的支出增加。
利息支出,净额
与上一季度相比,净利息支出减少了190万美元,至2600万美元,这主要反映了资本化利息的增加和利息收入的增加。有关更多信息,请参阅本MD&A中的 “流动性和资本资源”。
所得税支出
2023财年和2022财年第一季度的所得税支出分别为7,370万美元和870万美元。2023财年和2022财年第一季度的有效所得税税率(按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益)分别为24.1%和22.6%。有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于美国各州税、外国税、永久差异和离散项目的影响。不包括影响可比性的项目,我们在2023财年第一季度的有效税率为25.0%。
股票法投资收益
我们通过未合并的合资企业在欧洲和美国开展业务,并根据我们在这些企业的经济所有权权益中纳入我们的收益份额。2023财年和2022财年第一季度,我们的权益法投资收益份额分别为1.746亿美元和620万美元。股票法投资收益包括与2023财年第一季度货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整的1.446亿美元未实现收益,其中1.463亿美元(税后1.086亿美元,合每股0.75美元)与欧洲大宗商品市场经历巨大波动时天然气和电力衍生品的变化有关。上一季度的股票法投资收益包括按市值计价调整的430万美元未实现收益,其中500万美元与天然气和电力衍生品的变化有关。2023财年第一季度的股票法投资收益还包括1,510万美元的收益(税前和税后),或
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每股0.10美元)因公司额外收购LWAMSA40%的权益而确认。收益与将我们先前持有的50%所有权权益重新计入公允价值有关。
不包括影响上述可比性的项目和其他按市值计价的调整,股票法投资的收益与上一季度相比增加了1,300万美元,这反映了有利的价格/组合,但部分被欧洲和美国制造和分销成本的上涨所抵消。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
在2023财年第一季度末,扣除信用证后,我们的循环信贷额度下有4.853亿美元的现金和现金等价物以及9.946亿美元的可用资金。在2023财年第一季度末,循环信贷额度下没有未偿还的借款。
我们认为,我们有足够的流动性来满足预计的资本支出,偿还现有债务,满足至少未来12个月的营运资金需求,包括当前的现金余额和运营现金,从长远来看,必要时还会辅之以我们目前未提取的循环信贷额度下的可用借款。
现金流
以下是我们的现金流汇总表,随后讨论了通过运营、投资和融资活动获得的现金来源和用途:
十三周结束 | ||||||
八月 28, | 八月 29, | |||||
(单位:百万) |
| 2022 |
| 2021 | ||
净现金流由(用于)提供: |
|
|
|
| ||
经营活动 | $ | 192.1 | $ | 161.8 | ||
投资活动 |
| (166.9) |
| (78.8) | ||
筹资活动 |
| (63.5) |
| (75.8) | ||
| (38.3) |
| 7.2 | |||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| (1.4) |
|
| (1.0) | |
现金及现金等价物的净(减少)增加 | $ | (39.7) | $ | 6.2 |
经营活动
在2023财年第一季度,经营活动提供的现金增加了3,030万美元,达到1.921亿美元,而去年同期为1.618亿美元。这一增长与经非现金收入和支出调整后的运营收入增加5,740万美元有关,被用于营运资金不利变化的2710万美元现金所抵消。有关运营收入增加的更多信息,请参阅本MD&A中的 “经营业绩”。营运资本的不利变化主要与制成品库存成本上升有关,这主要是由于马铃薯和投入成本的通货膨胀加剧,以及由于我们在2022财年发行的2030年和2032年到期的优先票据的利息支付时间发生了变化,应计负债减少了。这些不利的变化被收款时机导致的应收账款减少以及由于2023财年第一季度应纳税所得额与上一季度相比增加而导致的应纳所得税增加而部分抵消。
投资活动
投资活动在2023财年第一季度使用了1.669亿美元的现金,而去年同期为7,880万美元。这一增长主要与我们在切碎和成型产能扩张、爱达荷州美国福尔斯的炸薯条加工生产线以及位于中国内蒙古乌兰察布的新建炸薯条加工设施的投资有关。我们预计在2023财年将使用约4.75亿至5.25亿美元的资本支出,不包括收购。我们还使用4,230万美元收购了我们合资公司的额外所有权
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在阿根廷创业,并使用2,000万美元收购了与改善我们的信息和技术服务基础设施相关的资产。
融资活动
在2023财年第一季度,用于融资活动的现金减少了1,230万美元,至6,350万美元,而去年同期使用的现金为7,580万美元。在2023财年第一季度,融资活动主要与人民币计价贷款机制下的额外借款有关,净收益为1,380万美元,被800万美元的债务和融资义务偿还额所抵消,以及向普通股股东支付的3530万美元现金分红。此外,我们使用2840万美元的现金回购了404,476股普通股,平均价格为70.11美元,并向员工扣留了77,756股股票,以支付该期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
在2022财年第一季度,融资活动主要与向普通股股东支付3440万美元的现金分红以及790万美元的债务和融资义务偿还有关。我们还使用2600万美元的现金回购了395,361股普通股,平均价格为65.86美元,并向员工预扣了111,488股股票,以支付在此期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息,请参阅 “第一部分,第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的财务报表” 以及 “第二部分,第8项” 中合并财务报表附注的附注7,“债务和融资义务”。10-K表格的财务报表和补充数据”。截至2022年8月28日,我们遵守了信贷协议中包含的财务契约比率和其他条款。
义务和承诺
10-K表格 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的合同义务没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
为了补充本报告中包含的财务信息,我们列报了合并后的产品贡献利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后的摊薄每股收益,均被视为非公认会计准则财务指标。
产品贡献利润率是向我们的首席运营决策者报告的主要指标之一,目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和A&P费用。产品贡献利润率包括A&P支出,因为这些费用与我们细分市场的业绩直接相关。我们的管理层还使用调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)来评估我们的业绩,其中不包括某些非现金费用和其他特殊项目的影响,以便获得可比的财务业绩,以分析报告期之间基础业务的变化。我们之所以纳入这些非公认会计准则财务指标,是因为管理层认为它们为投资者提供了有用的信息,因为它们提高了管理层在财务和运营决策中使用的补充信息的透明度。我们认为,将这些非公认会计准则财务指标与GAAP财务指标结合使用时,是一种有用的财务分析工具,可以帮助投资者评估我们的经营业绩和潜在前景。应将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则编制的财务指标的补充,而不是替代方案。这些指标不能替代其可比的GAAP财务指标,例如毛利、净收益(亏损)或摊薄后的每股收益,使用非公认会计准则财务指标存在局限性。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的标题相似的非公认会计准则财务指标不同,其他公司对这些非公认会计准则财务指标的定义可能不同。
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有关产品贡献利润率与毛利的对账情况,请参阅上文 “经营业绩——截至2022年8月28日的十三周——净销售额、毛利和产品贡献率”。
下表将净收入与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)进行了对账:
十三周结束 | ||||||
八月 28, |
| 八月 29, | ||||
(单位:百万) | 2022 | 2021 | ||||
净收入 | $ | 231.9 | $ | 29.8 | ||
股票法投资收益 | (174.6) | (6.2) | ||||
利息支出,净额 | 26.0 | 27.9 | ||||
所得税支出 | 73.7 | 8.7 | ||||
运营收入 | 157.0 | 60.2 | ||||
折旧和摊销 | 48.7 | 46.0 | ||||
调整后 EBITDA | 205.7 | 106.2 | ||||
未合并的合资企业 | ||||||
股票法投资收益 | 174.6 | 6.2 | ||||
利息支出、所得税支出和折旧以及 | ||||||
摊销包含在权益法投资收益中 | 8.9 | 11.0 | ||||
影响可比性的项目 | ||||||
LWM 天然气和电力衍生物的影响 (a) | (146.3) | (5.0) | ||||
收购合资企业权益的收益 (b) | (15.1) | — | ||||
添加:未合并合资企业的调整后息税折旧摊销前利润 | 22.1 | 12.2 | ||||
调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业 | $ | 227.8 | $ | 118.4 |
(a) | 截至2022年8月28日和2021年8月29日的十三周股票法投资收益分别包括1.463亿美元(税后1.086亿美元,合每股0.75美元)和500万美元(税后370万美元,合每股0.02美元)的未实现收益,这与欧洲大宗商品市场经历巨大波动时天然气和电力衍生品变化相关的按市值调整有关。 |
(b) | 截至2022年8月28日的十三周的股票法投资收益包括我们额外收购阿根廷合资企业40%的权益所确认的1,510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元),使我们的所有权从50%增加到90%。收益与重新衡量我们先前持有的50%所有权权益与公允价值有关。 |
下表将净收益与调整后净收益进行对账,将摊薄后的每股收益与调整后的摊薄每股收益进行对账:
在已结束的十三周内 | ||||||||||||
八月 28, | 八月 29, | 八月 28, | 八月 29, | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 (a) | 2021 (a) | |||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 净收入 | 摊薄后每股 | ||||||||||
正如报道的那样 | $ | 231.9 | $ | 29.8 | $ | 1.60 | $ | 0.20 | ||||
影响可比性的项目: | ||||||||||||
LWM 天然气和电力衍生物的影响 (b) | (108.6) | (3.7) | (0.75) | (0.02) | ||||||||
收购合资企业权益的收益 (c) | (15.1) | — | (0.10) | — | ||||||||
影响可比性的项目总数 | (123.7) | (3.7) | (0.85) | (0.02) | ||||||||
调整后 | $ | 108.2 | $ | 26.1 | $ | 0.75 | $ | 0.18 |
(a) | 截至2022年8月28日和2021年8月29日的十三周,摊薄后的加权平均普通股分别为1.446亿股和1.469亿股。 |
(b) | 有关影响可比性的项目的讨论,参见上文净收入与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)的对账脚注(a)。 |
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目录
(c) | 我们在阿根廷合资企业中额外获得 40% 的权益没有产生任何税收影响。有关影响可比性的项目的讨论,参见上文净收入与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)的对账脚注(b)。 |
资产负债表外安排
10-K表格中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的资产负债表外安排没有重大变化。
关键会计政策与估计
有关我们的关键会计政策和估算的讨论可以在10-K表格中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。在2023财年第一季度,这些关键会计政策和估计没有实质性变化。
新的和最近通过的会计公告
有关我们新的和最近通过的会计公告清单,请参阅 “第一部分,第1项” 中合并财务报表简明附注的附注1 “运营性质和重要会计政策摘要”。本报告的财务报表”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格的不利变化影响了原材料和能源成本、外币汇率和利率,我们的业务面临市场风险。在正常业务过程中,我们可能会定期进入衍生品以最大限度地降低这些风险,但不能用于交易目的。乌克兰战争造成的全球经济混乱导致我们经营的市场的波动和不确定性。在提交本文件时,我们无法预测或确定这些事件可能继续对我们面临的来自大宗商品价格、外币汇率和利率等因素的市场风险敞口产生的影响。
根据我们截至2022年8月28日和2021年8月29日的未平仓大宗商品合约对冲头寸,假设应用于这些工具公允价值的市场价格下降10%,“销售成本” 将分别产生约510万美元(税后400万美元)和570万美元(税后440万美元)的费用。此外,根据我们的LWM合资企业截至2022年8月28日和2021年8月29日的未平仓大宗商品合约对冲头寸,假设应用于这些工具公允价值的市场价格下降10%,将导致 “股票法投资收益” 分别产生约2630万美元(税后1,950万美元)和170万美元(税后130万美元)的费用。应该指出的是,这些合约公允价值的任何变化,无论是真实的还是假设的,都将被标的对冲项目价值的逆向变化所抵消。
我们以多种货币进行业务交易,并通过在国外拥有和经营的投资和业务承受货币汇率风险。截至2022年8月28日,我们没有可以对冲外汇风险的金融工具。
截至2022年8月28日,我们有21.7亿美元的固定利率债务和5.876亿美元的浮动利率债务。截至2021年8月29日,我们有21.66亿美元的固定利率债务和5.788亿美元的浮动利率债务未偿还。我们的浮动利率债务存在利率风险。截至2022年8月28日和2021年8月29日,与浮动利率债务相关的利率提高一个百分点将导致利息支出增加,税前收入每年分别减少约600万美元(税后460万美元)和每年590万美元(税后450万美元)。
有关我们市场风险的更多信息,请参阅 “第一部分,第1项” 中的合并财务报表简明附注附注9,“债务和融资义务”。本报告的财务报表”。
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目录
第 4 项。控制和程序
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外,由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也不能确保发现所有控制问题和欺诈事件(如果有)。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期任何控制措施有效性评估的预测都受风险影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度下降,控制措施可能会变得不足。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对截至2022年8月28日修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条所定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并收集并传达给包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层,如适当,以便及时就所需的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了本报告所涉季度发生的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)的任何变化,并确定在截至2022年8月28日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
见 “第一部分,第1项” 中合并财务报表简明附注的附注14 “承付款、意外开支、担保和法律程序”。本报告的 “财务报表” 用于提供有关我们法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。有关这些风险和不确定性的讨论可在 “第一部分,第1A项” 中找到。10-K 表格中的 “风险因素”。10-K表格中讨论的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2022年8月28日的十三周内,公司购买的兰姆·韦斯顿普通股总股数如下:
近似美元 | ||||||||||||
的总数 | 最大值 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 股份(或单位) | 该股票的数量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的价格 | 作为其中的一部分购买 | 可能还会被购买 | |||||||||
单位) | 每股 | 公开宣布 | 根据计划或计划 | |||||||||
时期 |
| 已购买 (a) |
| (或单位) |
| 计划或计划 (b) |
| (以百万计) (b) | ||||
2022年5月30日到2022年6月26日 | 195,225 | $ | 66.59 | 194,753 | $ | 255.9 | ||||||
2022年6月27日到2022年7月24日 | 206,283 | $ | 73.28 | 181,791 | $ | 242.6 | ||||||
2022年7月25日到2022年8月28日 | 80,724 | $ | 78.15 | 27,932 | $ | 240.6 | ||||||
总计 | 482,232 |
(a) | 代表根据我们公开宣布的股票回购计划回购的普通股,这些股票以70.11美元的加权平均价格回购,以及为支付该期间归属股权奖励的所得税和工资税而向员工预扣的股票。 |
(b) | 2018 年 12 月 20 日,我们宣布董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划,没有到期日。2021 年 12 月 17 日,我们宣布,董事会已批准根据该计划再回购 2.5 亿美元的普通股。根据适用法律,包括根据根据1934年《证券交易法》第10b5-1条管理的回购计划,或通过私下协商的交易,我们可以随时在公开市场上进行回购。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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目录
第 6 项。展品
展品编号 |
| 展品描述 |
10.1 | Lamb Weston Holdings, Inc. 限制性股票单位协议(股票结算)的表格(2022年7月20日之后) | |
10.2 | Lamb Weston Holdings, Inc. 业绩分成协议的表格(2022年7月20日之后) | |
10.3 | Lamb Weston Holdings, Inc. 员工非合格股票期权协议表格(2022年7月20日后) | |
10.4 | Lamb Weston Holdings, Inc.杠杆业绩股份协议的形式 | |
31.1 |
| 第 302 节首席执行官证书 |
31.2 |
| 第 302 节首席财务官证书 |
32.1 |
| 第 906 节首席执行官证书 |
32.2 |
| 第 906 节首席财务官证书 |
101.INS |
| XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
| XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,附录 101.* 中包含适用的分类扩展信息) |
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
兰姆·韦斯顿控股有限公司 | ||
来自: | /s/ 伯纳黛特 M. 马达列塔 | |
伯纳黛特 M. 马达列塔 | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
日期为 2022 年 10 月 5 日。 |
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