此表格6-K报告中包含的信息
附件1为管理层对北欧美国油轮有限公司或本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日止六个月的财务状况及经营业绩的讨论及分析，以及简明财务报表。
此表格6-K报告通过引用并入公司提交给美国证券交易委员会的表格F-3注册说明书(文件编号333-261630)，生效日期为2022年2月14日.
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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北欧美洲油轮有限公司
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(注册人)
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日期：2022年9月30日
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发信人：
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/S/HERBJ？RN Hansson
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赫尔比约恩·汉森
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创始人、董事长兼首席执行官
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附件1
北欧美国油轮有限公司(纽约证券交易所代码：NAT)
本文中使用的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指北欧美国油轮有限公司及其子公司。本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析应与公司于2022年5月11日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告中的讨论一并阅读。
管理层对截至2022年6月30日的六个月的财务状况和经营结果的讨论和分析
一般信息
北欧美洲油轮有限公司(“NAT”)于1995年6月12日根据百慕大群岛的法律成立。该公司的股票在纽约证券交易所的交易代码为“NAT”。
该公司是一家国际油轮公司，目前拥有20艘Suezmax油轮。
2022年，公司已售出四艘2002年建造的船舶：北欧米斯特拉尔号、北欧格蕾丝号、北欧帕萨特号和北欧月亮号。此外，我们已经收到了两座新建筑，北欧鹰和北欧猎人，分别于2022年5月13日和2022年6月30日交付
。
我们船队中的船只都是同类的，货运能力大致相同。我们目前有三艘船签订了较长期的定期租赁协议，其中包括我们的两座新建筑，它们已经根据六年定期租船协议租出。
我们的舰队
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船舶
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码场
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已建成
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北欧月亮(1)
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三星
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2002
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北欧阿波罗
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三星
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2003
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北欧宇宙
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三星
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2003
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北欧Pollux
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普适
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2003
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北欧人露娜
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普适
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2004
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北欧卡斯特
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普适
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2004
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北欧自由
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大宇
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2005
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北欧短跑
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现代
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2005
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北欧滑雪运动员
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现代
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2005
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北欧织女星
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渤海
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2010
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北欧之光
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三星
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2010
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北欧十字架
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三星
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2010
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北欧微风
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三星
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2011
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北欧天顶
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三星
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2011
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北欧之星
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宋洞
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2016
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北欧空间
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宋洞
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2017
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北欧宝瓶座
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三星
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2018
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北欧天鹅座
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三星
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2018
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北欧Tellus
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三星
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2018
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北欧猎人
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三星
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2022
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北欧隼
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三星
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2022
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(1) |
截至2022年6月30日作为持有待售，并于2022年7月交付给新所有者。
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最新发展动态
2022年6月30日，我们收到了今年的第二座Suezmax新楼。第一座新建筑于2022年5月13日从三星造船厂交付给我们。这两座新建筑都已租出，并在船厂交付后立即开始与阿曼的权益签订为期六年的定期租赁协议。这些船只的融资是全额的。我们在下面的借款活动一节中提到了进一步的信息。
正如2022年6月7日宣布的那样，我们的北欧月亮号于2022年7月15日交付给它的新船东。
2022年8月30日，我们宣布了2022年第二季度每股0.03美元的股息，将于2022年10月12日支付。
2022年9月29日，我们宣布出售一艘2003年制造的Suezmax油轮。这艘船将于2022年第四季度交付给新船东。
截至2022年6月30日的前6个月，油轮市场运价高于2021年同期。经纪商报告称，2022年的日收入约为2.5万美元，而2021年同期的日收入约为7000美元。从预定航程和向市场报告费率，到船舶装载货物并开始航程，可能会有长达30天的延误。因此，从会计角度来看，在季度末预订的航程可能会将其大部分收入记录在下一个季度的业绩中。因此，船舶运营商的收益不一定会以与经纪商按季度报告的指示性利率
相同的方式波动。经纪商报告的2022年前六个月Suezmax的平均收入尤其受到乌克兰冲突的影响，2022年2月底至4月底期间报告的运费高峰期，以及在此期间实现的运费地理差异显著。
截至2022年6月30日的6个月，全球常规Suezmax船队由562艘船只组成。Suezmax订单有13艘常规Suezmax船只，占世界常规Suezmax舰队的2.3%。这是一个历史性的低订单，对未来的市场平衡来说是令人鼓舞的。
经营和财务审查
行动的结果
我们的船队目前由20艘Suezmax原油油轮组成。截至2022年6月30日，船队由21艘船只组成，其中一艘被归类为持有以供出售，并于2022年7月交付给新船东。我们
在2022年总共出售了四艘船舶，其中包括截至2022年6月30日作为待售船舶提交的船舶，并从三星造船厂接收了两座新建筑。我们的大部分船舶都是在现货市场受雇的。目前有三艘船签订了较长期的定期租船协议，其中包括两艘签订了六年定期租船协议的2022年新大楼。
截至2022年6月30日的六个月与截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
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所有数字以美元‘000为单位
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截至6月30日的六个月，
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2022
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2021
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方差
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航次收入
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124,179
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100,393
|
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23.69
|
%
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|
航程费用
|
|
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(73,908
|
)
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|
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(64,835
|
)
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13.99
|
%
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船舶营运费用
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(33,383
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)
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(34,053
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)
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(1.97
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)%
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船舶处置减值和损失
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(1,146
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)
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-
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不适用
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折旧费用
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(25,389
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)
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(34,479
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)
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(26.36
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)%
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一般和行政费用
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(9,355
|
)
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(7,168
|
)
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30.51
|
%
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净营业收入(亏损)
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(19,002
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)
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(40,142
|
)
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(52.66
|
)%
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利息支出
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(11,713
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)
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(13,321
|
)
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(12.07
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)%
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其他财务收入(费用)
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(225
|
)
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(255
|
)
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(11.76
|
)%
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净收益(亏损)
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(30,940
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)
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(53,718
|
)
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(42.40
|
)%
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下表对我们的净航次收入与航次收入以及相应的收入天数(TCE)进行了核对。
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除TCE每日费率外，所有数字均以美元为单位
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截至6月30日的六个月，
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2022
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2021
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方差
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航次收入
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124,179
|
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100,393
|
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23.69
|
%
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|
更少的航海费用
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(73,908
|
)
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(64,835
|
)
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13.99
|
%
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|
航次净收入(1)
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50,271
|
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35,558
|
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41.38
|
%
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船舶日历日(2)
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3,712
|
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4,163
|
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(10.83
|
)%
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停工天数减少(3)
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(139
|
)
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(109
|
)
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27.32
|
%
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总TCE天数
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3,573
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4,054
|
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(11.85
|
)%
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TCE每日费率 (1)
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14,068
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8,771
|
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60.39
|
%
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(1) |
管理层认为，航程净收入是一种非公认会计准则财务指标，它提供了额外的有意义的信息，因为它使我们能够比较我们在光船租赁、现货相关定期租赁和现货租赁下雇用的船舶的盈利能力。净航程收入除以TCE总天数，得出每天的等值定期租船费率。净航程收入和TCE费率被油轮航运行业的投资者和分析师广泛使用，用于比较公司的财务业绩和计算行业平均水平。我们相信，我们计算净航次收入的方法符合行业标准。
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(3) |
截至2022年6月30日的6个月，计划停租的天数为139天中的52天，截至2021年6月30日的6个月的109天中，计划停租天数为21天。
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在截至2022年6月30日的六个月中，航程收入增加了2380万美元，达到1.242亿美元，增幅为23.69%，而截至2021年6月30日的同期为1.004亿美元，这主要是由于市场上实现的Suezmax油轮费率的提高(有关更多信息，请参阅上文题为“油轮市场-2022年前六个月”的章节)。我们在2022年前六个月的每日TCE费率为14,068美元，而截至2021年6月30日的同期为8,771美元，增幅为60.39%。我们的平均TCE在2022年上半年受到油轮费率上涨的积极影响，但程度不如经纪商费率报告的那样大。
在截至2022年6月30日的6个月中，航程费用增加了910万美元，达到7390万美元，增幅为13.99%，而截至2021年6月30日的同期为6480万美元，这主要是由于燃油支出增加了800万美元，佣金增加了80万美元。
在截至2022年6月30日的6个月中，运营费用减少了70万美元，降至3340万美元，或1.97%，而截至2021年6月30日的同期为3410万美元。这主要是由于与2021年同期相比，2022年船舶日历天数减少了
。通过与我们的技术经理合作，我们继续专注于保持机队处于一流的技术状态，同时保持低成本。
在截至2022年6月30日的6个月中，一般和行政费用增加了220万美元，达到940万美元，增幅为30.51%，而截至2021年6月30日的同期为720万美元，这主要是由于
员工成本和差旅费用增加所致。
截至2022年6月30日止六个月的折旧支出较截至2021年6月30日的同期的3,450万美元减少910万美元至2,540万美元，或26.36%，这主要是由于与2021年同期相比出售了4艘船舶，以及截至2021年12月31日记录的减值费用6,030万美元，这降低了2002年和2003年建造的船舶的折旧基数。2022年的两座新建筑已在截至2022年6月30日的六个月期间的后半部分被添加到
机队中，折旧费用将在未来一段时间内全面反映。
截至2022年6月30日的六个月的利息支出与截至2021年6月30日的同期的1,330万美元相比减少了160万美元至1,170万美元，降幅为12.07%，这主要是由于2021年6月30日至2022年6月30日偿还的利息债务减少所致。
截至2022年6月30日的6个月，用于经营活动的现金流从截至2021年6月30日的同期用于经营活动的现金流量(2090万美元)增加到1400万美元。经营活动中使用的现金流的变化主要是由于2022年上半年的运费比2021年有所增加，但被营运资金变化的负面影响所抵消，这主要是由于我们的资产负债表中反映为库存的燃料价格上涨。
截至2022年6月30日的6个月，用于投资活动的现金流从截至2021年6月30日的6个月的220万美元增加到4550万美元。用于投资活动的现金流增加主要是由于对在建船舶的投资增加，但被出售船舶的收益所抵消。建造中的两艘船已于2022年5月和6月完工并交付给我们，截至2022年6月30日，与这两座新建筑相关的建造费用已在物质方面得到支付。
在截至2022年6月30日的6个月中，融资活动提供的现金流从截至2021年6月30日的6个月的360万美元增加到6550万美元。截至2022年6月30日止期间，融资活动提供的现金流量增加，主要是由于两幢于2022年交付的新大楼的融资安排所得款项增加8,800万美元，发行普通股增加1,160万美元，股息分配减少420万美元，与截至2021年6月30日止六个月的适用金额相比，2019年高级担保信贷安排的偿还金额增加4,260万美元，抵销了这一增长。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金需求与我们船只的航行成本和运营成本、偿还贷款和相关利息费用、一般和行政成本、与我们的船只相关的资本支出(包括购买船只和营运资金需求)有关。
2020年9月，我们宣布与韩国三星造船厂签订了两份Suezmax新建合同，计划于2022年上半年交付。这些船只是在2022年5月和6月交付给我们的。
我们定期进行现金流预测，以评估我们是否能够满足未来12个月期间的流动性需求，以及是否符合我们现有和未来融资协议下的财务和安全比率。在制定对未来现金流的估计时，我们对船舶的未来表现、市场费率、运营费用、资本支出、船队利用率、一般和
行政费用、贷款偿还和利息费用做出假设。所应用的假设是基于历史经验和未来预期。我们为不同的情况准备现金流预测，现金流预测的一个关键输入因素是估计运费。我们采用了几个经纪人的平均估计，并结合自己对未来12个月的估计。与2021年实现的平均运费相比，2022年上半年的运费有显著改善，在2022年6月30日之后的一段时间内进一步改善。根据目前的油轮市场和前景，我们预计运费至少在未来12个月内将保持在较高水平，我们相信
当前现金、现金等价物和预计将从运营中产生的受限现金和现金，加上2022年6,000万美元ATM计划下的剩余金额，足以满足自本报告日期起未来12个月的营运资金需求和其他
流动性需求。我们在2022年5月11日提交的2021年年报中披露，如果在未来12个月内发生意外事件，我们有可用的措施。
现金、限制性现金和现金等价物主要以美元持有。截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金和现金等价物总额分别为3560万美元和3470万美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，受限现金分别为1510万美元和990万美元。受限制的现金存款是指定的，可用于干船坞和与用作2019年高级担保信贷安排抵押品的船只相关的其他资本支出承诺。
我们的借贷活动
2019年2月12日，我们使用当时建造于2000年至2017年的20艘船只作为抵押品，签订了价值3.061亿美元的2019年高级担保信贷安排。2020年12月16日，我们签订了一项3,000万美元的贷款协议，根据2019年高级担保信贷安排贷款协议，这笔贷款被视为手风琴贷款。2021年，我们处置了一艘2000年建造的船只。截至2022年6月30日，我们已处置了三艘2002年建造的抵押品船只，我们在资产负债表中另有一艘船只作为持有待售船只于2022年7月15日交付给新船东。出售这五艘船的净收益已用于偿还
未偿还贷款。
这三艘2018年建造的船只由Ocean Year ASA提供资金。
2020年9月，我们宣布与韩国三星造船厂签订了两份Suezmax新建合同，计划于2022年上半年交付。2020年12月，我们与Ocean Year ASA签订了融资协议，以与2018年建造的船舶类似的条款，为两座新建筑提供高达新建价格80%的融资。这两座新大楼分别于2022年5月和6月交付给我们，我们已经充分利用了相关的融资安排。
2019年高级担保信贷安排和3000万美元手风琴贷款
2019年2月12日，我们签订了一项为期5年的3.061亿美元的高级担保信贷安排(“2019年高级担保信贷安排”)。2019年高级担保信贷安排下的借款以我们船只(不包括2018年交付给我们的三艘船和2022年交付给我们的两艘船，见下文)的优先抵押以及收益和保险转让作为担保。这笔贷款是摊销的，期限为20年，采用浮动LIBOR利率加保证金，2024年2月到期。此外，协议包含贷款人可自由支配的超额现金机制，相当于抵押品船只净收益的50%，减去资本支出拨备和固定贷款摊销。该协议包含的条款要求最低流动资金为3,000万美元，贷款与船舶价值比率最高为70%。
2020年12月16日，我们签订了一项新的借款协议，借款3000万美元(手风琴贷款3000万美元)。这笔贷款被认为是2019年高级担保信贷工具贷款协议的手风琴贷款，具有相同的摊销情况，带有浮动的LIBOR利率加保证金，将于2024年2月到期。贷款的担保附属于2019年高级担保信贷安排的担保，并与2019年高级担保信贷安排具有同等的
优先权、相同的财务契约和相同的超额现金流机制。
截至2021年12月31日，我们在2019年高级担保信贷安排下提取了2.231亿美元。在截至2022年6月30日的六个月内，我们已经偿还了总计5100万美元的贷款，截至2022年6月30日，贷款的未偿还余额为1.721亿美元。我们已在长期债务的本期部分计入2790万美元，扣除递延融资成本180万美元，其中包括与作为待售船只列报的船只相关的1580万美元债务。2022年第二季度产生的收益没有导致与超额现金流机制有关的任何额外付款。
在2022年6月30日之后，我们总共偿还了1800万美元，截至本报告日期的未偿还余额为1.541亿美元。
为2018年建造的船舶提供资金
这三艘2018年建造的船舶分别于2018年7月、8月和10月交付给我们。在每艘船交付后，我们签订了为期10年的光船租赁协议。我们有义务在十年光船租赁协议完成后以每艘船1360万美元的对价购买船只，并有权在60个月和84个月后购买船只。截至2022年6月30日，这三艘船的融资协议的总有效利率为4.75%至4.82%，其中包括浮动的12个月LIBOR元素，该元素须在本财年第三季度和第四季度船只周年纪念日进行年度调整。融资协议包含若干财务契约，要求吾等在综合基础上维持最低价值经调整股本为1.75亿美元及比率为25%，最低流动资金为
2,000,000美元；以及最低船只价值对未偿还租赁条款的比率。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，这项融资安排下的未偿还金额分别为1.02亿美元和1.043亿美元，其中830万美元和810万美元的递延融资成本净额分别作为长期债务的当前部分列报。
为2022年新大楼提供资金
2020年，我们宣布，我们已就两座Suezmax新楼达成融资协议，将于2022年交付给我们。这两艘船，北欧鹰和北欧猎人，于2022年5月和6月从三星造船厂交付给我们，按计划和商定的成本。根据融资协议条款，贷款人为两栋新楼盘各提供80.0%的融资。在每艘船交付后，我们
签订了为期十年的光船租赁协议。我们有义务在完成十年光船租赁协议后以每艘船1650万美元的代价购买船只，并有权在60个月和84个月后购买船只。截至2022年6月30日，两艘船的融资协议的总有效利率为5.79%至6.53%，其中包括可按季度调整的浮动3个月伦敦银行同业拆借利率元素。融资协议包含若干财务契约，要求我们在综合基础上维持最低流动资金2,000万美元，以及最低船舶价值与未偿还租赁条款之比。
截至2022年6月30日，我们已经充分利用了这些协议下的可用资金，截至2022年6月30日的未偿还余额为8760万美元。
权益
2021年9月29日，我们与B.Riley Securities，Inc.签订了一项新的股权分销协议，作为销售代理，根据该协议，我们可以不时通过总发行价高达60,000,000美元的
在市场上发行(“6000万美元2021年自动取款机”)计划来发售和出售我们的普通股。2021年6000万美元的ATM在使用了3920万美元的项目后，于2022年2月14日终止。
2022年2月14日，我们与B.Riley Securities，Inc.签订了一项新的股权分销协议，作为销售代理，根据该协议，公司可不时通过总发行价高达60,000,000美元的在市场上发行(“2022年6,000万美元自动取款机”)计划发售普通股。截至2022年6月30日，我们通过发行和出售8,213,676股普通股，分别筹集了1,890万美元和1,840万美元的毛收入和净收入(扣除销售佣金和其他费用和支出)。自2022年6月30日至2022年9月26日，我们通过出售和发行6,123,582股普通股分别筹集了1,460万美元和1,430万美元的毛收入和净收益，该自动取款机下的剩余可用余额为2,640万美元。根据该公司截至2022年9月26日的3.08美元的股价，如果充分利用2022年自动取款机6000万美元的剩余可用余额，将发行8,585,437股新股。
合同义务
下表列出了截至2022年6月30日我们的长期合同债务(所有数字均以千美元为单位)。
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总计
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2022*
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2023 -
2024
|
|
|
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2025 -
2026
|
|
|
此后
|
|
|
2019年高级担保信贷安排(1)
|
|
|
172,137
|
|
|
|
6,209
|
|
|
|
165,928
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
利息支付(2)
|
|
|
22,368
|
|
|
|
7,353
|
|
|
|
15,015
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
2018年建造的船舶融资(3)
|
|
|
100,195
|
|
|
|
4,245
|
|
|
|
17,849
|
|
|
|
19,508
|
|
|
|
58,593
|
|
|
2018年建造的船舶的利息支付(4)
|
|
|
31,559
|
|
|
|
3,277
|
|
|
|
12,515
|
|
|
|
9,828
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5,939
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经营租赁负债(5)
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1,708
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364
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1,344
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-
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-
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2022年新建筑融资(6)
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87,623
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2,772
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11,015
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11,000
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62,836
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利息支付2022年新大楼(7)
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41,993
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2,983
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11,157
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9,600
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18,253
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总计
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457,583
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27,203
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234,823
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49,936
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145,621
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* Q3 + Q4 2022
备注：
| (1) |
指我们有义务偿还2019年高级担保信贷安排下的未偿债务，包括截至2022年6月30日的手风琴贷款。这些安排包含贷款人可自由支配的超额现金摊销机制，相当于抵押品血管净收益的50%，减去资本支出拨备和固定摊销。
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| (2) |
指截至2022年6月30日，2019年高级担保信贷机制(包括手风琴贷款)在未偿债务期限内的估计利息支付。估计基于截至2022年8月31日的适用利率、商定的摊销和截至2022年6月30日的未偿还金额。
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| (3) |
指的是三艘2018年建造的船舶截至2022年6月30日的未偿债务的偿还义务。
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| (4) |
指在截至2022年6月30日的未偿债务期限内为三艘2018年建造的船舶融资而支付的估计利息。根据截至2022年8月31日的适用利率进行估计。利率中包含的伦敦银行同业拆借利率部分每年进行调整，并在财政年度第三季度和第四季度的周年纪念时进行。
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| (5) |
指截至2022年6月30日的未来义务，以名义价值支付经营租赁负债。
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| (6) |
指的是截至2022年6月30日的两栋2022年新建筑的未偿债务的偿还义务。
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| (7) |
指在截至2022年6月30日的未偿债务期限内为两座2022年新建筑提供资金而支付的估计利息。根据截至2022年8月31日的适用利率进行估计。利率中包含的LIBOR元素按季度进行调整。
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* * * *
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告讨论的事项可能构成前瞻性陈述。1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了安全港保护，以鼓励公司提供有关其业务的前瞻性信息。前瞻性陈述包括与计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩、潜在假设和其他陈述有关的陈述，这些陈述不是历史事实的陈述。
该公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款，并将这一警示声明与这一安全港立法相关。
“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“潜在”、“可能”、“应该”、“预期”、“待定”以及类似的表述均为前瞻性陈述。
本报告中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多假设又基于进一步的假设，包括但不限于我们管理层对历史运营趋势、我们记录中包含的数据以及从第三方获得的其他数据的审查。尽管我们相信这些假设在作出时是合理的，因为这些假设本身就受到重大不确定性和无法预测且超出我们控制范围的意外事件的影响，但我们不能向您保证我们将实现或实现这些预期、信念或预测。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况更新任何前瞻性
声明。
我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素包括世界经济和货币的强势、一般市场状况，包括租船费率和船舶价值的波动，由于欧佩克石油产量水平和全球石油消费和储存的变化而导致的油轮市场需求变化，我们运营费用的变化，包括燃油价格、干船坞和保险成本、我们船只的市场、融资和再融资的可用性、政府规章制度的变化或监管机构采取的行动，潜在的责任因未决的诉讼或未来的诉讼、一般的国内和国际政治状况、由于海盗、事故或政治事件可能导致的航运路线中断、船只故障和停租事件、卖方未能完成对我们的销售，以及公司不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他重要因素。
联系方式：
比约恩·吉尼弗，首席财务官
北欧美洲油轮有限公司
Tel: +1 888 755 8391 or +47 91 35 00 91
赫尔比约恩·汉森，创始人、董事长兼首席执行官
北欧美洲油轮有限公司
Tel: +1 866 805 9504 or +47 90 14 62 91
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