附录 99.1

运营和财务审查及前景

关于未经审计的中期合并 财务报表

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月中

在本报告中， ，除非上下文另有说明，否则 “华迪”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指其子公司华缔国际集团有限公司的合并业务。提及 “美元” 和 “$” 是指美元，即美国的合法货币，提及 “人民币” 和 “RMB” 是指中国的 法定货币。提及 “SEC” 是指证券交易委员会。

您应该阅读以下 对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们未经审计的合并财务 报表和本报告 6-K 中其他地方包含的相关附注，以及我们于2022年2月2日向美国证券交易委员会提交的截至2021年9月30日财年的20-F表年度报告中包含的对我们的财务 状况和经营业绩的讨论和分析（“2021年年度报告”）。本讨论 可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括本报告6-K表中其他地方 中确定的业绩，以及2021年年度报告 “项目3——关键信息——风险因素” 或2021年年度报告其他部分中列出的业绩。

运营结果

以下 讨论中的表格总结了我们在所示时期的合并运营报表。这些信息应与本新闻稿其他地方包含的 合并财务报表一起阅读。任何时期的经营业绩不一定是未来任何时期可能预期的业绩 。

收入

收入从截至2021年3月31日的六个月的29,887,244美元增长了6,900,097美元，至截至2022年3月31日的六个月的36,787,341美元，增长了23.09％。 收入的增长主要是由我们在国内市场的销售增长所推动的。在截至2022年3月31日的六个月中， 我们的国内销售额与截至2021年3月31日的六个月相比增长了8,683,524美元，而我们的国际销售额下降了 1,783,427美元，这主要是由于中国政府实施的covid政策对我们的销售业绩产生了负面影响。

毛利

截至2022年3月31日的六个月，我们的毛利从截至2022年3月31日的六个月的5,352,884美元增长了589,502美元，至5,942,386美元，增长了11.01％。截至2022年3月31日的六个月中，毛利率为16.15％，而截至2021年3月31日的六个月的毛利率为17.91％。毛利的增长与我们的收入增长一致。

销售、一般和管理费用

在截至2022年3月31日的六个月中，我们产生了 的销售、一般和管理费用为4,029,179美元，而截至2021年3月31日的六个月中为3,742,726美元。与截至2021年3月31日的六个月相比，在截至2022年3月31日的六个月中，销售、一般和管理费用增加了286,453美元，增长了7.65％。

研究和开发费用

在截至2022年3月31日的六个月中，我们产生了1,223,213美元的 研发费用，而截至2021年3月31日的六个月中，我们的研发费用为928,582美元。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的六个月中，研发费用增加了294,631美元，增长了31.73％。 大幅增长主要是由于研发活动的研究材料消耗量增加。

运营收入

由于上述因素 ，尤其是我们的业务扩张、研发费用增加和咨询股发行，我们 在截至2022年3月31日的六个月中实现了689,994美元的营业收入，而截至2021年3月31日的六 个月的营业收入为681,576美元，营业收入增加了8,418美元。

其他收入和支出

截至2022年3月31日的六个月中，我们的净利息支出 为952,644美元，而截至2021年3月31日的六个月中，净利息支出为926,237美元。其他收入主要包括根据地方政府的创新 激励计划向公司提供财政支持的政府补助。

净收益（亏损）

由于上述因素 ，尤其是我们的业务扩张、研发费用的增加，截至2022年3月31日的 六个月中，我们的净亏损为9,150美元，而截至2021年3月31日的六个月净利润为642,331美元，利润 减少了651,481美元。

外币折算

我们的合并财务 报表以美元表示，但我们的运营子公司的本位币是人民币。经营业绩和现金 流按该期间的平均汇率折算，资产和负债按期末 的统一汇率折算，权益按历史汇率折算。在确定综合收益时包括将 以人民币计价的财务报表折算成美元的过程所产生的折算调整。截至2022年3月31日的六个月中，我们的外币折算收益为658,742美元，而截至2021年3月31日的六个月 的货币折算收益为875,195美元，减少了216,453美元。

流动性和资本资源

截至2022年3月31日和2021年9月30日，我们的现金和现金等价物分别为16,848,069美元和15,350,197美元。我们认为，我们目前的现金、运营产生的现金和进入资本市场的机会将足以满足我们至少在未来十二个月内 的营运资金需求。但是，我们没有承诺由关联方提供任何款项。我们也不依赖未来的融资来满足未来十二个月的流动性需求。但是，我们计划扩大业务，以实施我们在供水市场的 增长战略，并巩固我们在市场中的地位。为此，我们可能需要通过 股权融资获得更多资金，以增加产量并满足市场需求。

几乎我们所有的业务 都是在中国开展的，我们所有的收入、支出、现金和现金等价物均以人民币（RMB）计价。中国人民币受 外汇管制法规的约束，因此，由于 中国的外汇管制法规限制了人民币兑换成美元的能力，我们可能很难在中国境外分配任何股息。

根据适用的中国法规， 在中国的外商投资企业只能从根据中国 会计准则和法规确定的累计利润（如果有）中支付股息。此外，在中国的外商投资企业每年必须将根据中国会计准则计算的 税后利润的至少10％留作其一般储备金，直到此类储备金的累积金额达到其注册资本的50％。这些储备金不能作为现金分红进行分配。外商投资企业 的董事会有权将其部分税后利润分配给员工福利和奖金基金，除非清算，否则不得将这些资金分配给股权 所有者。根据中国法律，人民币目前可在公司的 “往来账户”（包括股息、贸易和与服务相关的外汇交易）下兑换成美元，无需事先获得国家外汇管理局（SAFE）的批准，但未经国家外汇管理局（SAFE）的事先批准，也不能从公司的 “资本账户”（包括外国直接 投资和贷款）中兑换。

对于在该日期之后累积的留存收益 ，我们的董事会在考虑了我们的运营、收益、财务状况、 现金需求和可用性以及当时可能认为相关的其他因素后，可以宣布分红。任何申报和支付以及 金额的股息都将受我们的章程、章程以及适用的中国和美国州和联邦法律和法规的约束，包括 打算申报此类股息的每家子公司股东的批准（如果适用）。

我们以美元为主的财务 债务有限，因此中国对股息分配的外币限制和监管不会对公司的流动性、财务状况和经营业绩产生重大影响。

现金流摘要

经营活动

截至2022年3月31日的六个月中，经营 活动提供的净现金约为1,010万美元，而截至2021年3月31日的六个月中，运营活动提供的净现金为2,000美元。

截至2022年3月31日的六个月中，经营 活动提供的净现金主要是由于我们向客户收取了大量 款项导致应收账款减少，向供应商提供的预付款减少了约726万美元，应付账款增加了约207万美元。经营活动提供的净现金主要被库存增加约416万美元、应付票据减少约187万美元以及客户预付款减少约163万美元所抵消

截至2021年3月31日的六个月中，经营 活动提供的净现金主要是由于其他应收账款减少了约184万美元， 来自客户的预付款增加了约68万美元，应收账款减少了约43万美元。 经营活动提供的净现金主要被应收票据增加约134万美元、库存增加约202万美元和应付账款减少约62万美元所抵消。

投资活动

截至2022年3月31日的六个月中，用于投资 活动的净现金约为18万美元，而截至2021年3月31日的六个月中， 的净现金约为178万美元。

截至2022年3月31日的六个月中，投资 活动提供的净现金主要是由于收购了约11万美元的在建建筑。

截至2021年3月31日的六个月中，用于投资 活动的净现金主要是由于购买了约58万美元的财产和设备。

筹资活动

截至2022年3月31日的六个月中，用于融资 活动的净现金约为881万美元，而截至2021年3月31日的六个月中，净现金约为2,073万美元。

截至2022年3月31日的六个月中，用于为 活动融资 活动的净现金主要是由于向银行借款偿还了约1,637万美元的贷款。 用于融资活动的净现金主要被约725万美元的长期银行贷款净收益所抵消。

在截至2021年3月31日的六个月中，通过为 活动融资 提供的净现金主要来自通过股票发行和认股权证行使进行的融资，金额约为2168万美元。融资活动提供的净现金主要被向关联方预付的约95万美元现金所抵消，这笔现金随后由关联方偿还。

关于未经审计的财务信息的声明

上述未经审计的财务信息 有待调整，这些调整可能会在对公司年终财务 报表进行审计工作时确定，这可能会导致与这些未经审计的财务信息存在重大差异。

安全港声明

本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性 陈述。前瞻性陈述包括有关 计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及 历史事实陈述以外的基本假设和其他陈述。当公司使用诸如 “可能”、“将”、“打算”、“应该”、 、“相信”、“期望”、“预期”、“项目”、“估计” 之类的词语或不完全与历史问题相关的类似表达 时，它就是在做出前瞻性陈述。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，并且涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的公司 预期存在重大差异。这些陈述受不确定性和风险的影响，包括但不限于 以下内容：公司的目标和战略；公司未来的业务发展；产品和服务 的需求和接受度；技术的变化；经济状况；声誉和品牌；竞争和定价的影响；政府 监管；中国总体经济和商业状况的波动以及与上述任何 相关的假设以及其他风险所依据或相关的假设包含在本公司向证券公司提交的报告中和交易委员会。出于这些原因，除其他原因外，提醒投资者不要过分依赖本新闻稿中的任何前瞻性陈述。公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了其他因素 ，该文件可在www.sec.gov上查阅。 公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述以反映本声明发布之日后发生的事件或情况 。

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