附件99.1

经营和财务回顾与展望

关于未经审计的中期合并财务报表

截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月

在本报告中，如本文所用， 除非上下文另有指示，否则术语“ZK”、“公司”、“我们”或“我们”是指正康国际集团有限公司及其子公司的合并业务。“美元”和“$”指的是美国的合法货币美元，而“人民币”和“人民币”指的是中国的法定货币。提及“美国证券交易委员会”时，请参考美国证券交易委员会(SEC)。

您应阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，同时阅读我们未经审计的综合财务报表和本报告其他部分中包含的相关注释(Form 6-K)，以及我们于2022年1月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的20-F年度报告(“2021年年度报告”)中对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析。本讨论可能 包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括本报告以6-K表形式在其他地方确认的结果，以及2021年年度报告中在“第1A项”中列出的结果。风险因素“或2021年年度报告的其他部分 。

经营成果

以下 讨论中的表格汇总了我们所示期间的综合业务报表。此信息应与本新闻稿中其他部分包含的我们的合并财务报表一起阅读。任何时期的经营结果不一定是未来任何时期可能预期的结果。

收入

截至2022年3月31日的6个月，收入增加了721,834美元 ，增幅为1.71%，从截至2021年3月31日的6个月的42,168,823美元增至42,890,657美元。收入的增长主要是由于与我们的不锈钢管道和管件产品相比，我们的不锈钢卷材和镍材料的销售额有所增加。在截至2022年3月31日的六个月中，不锈钢卷材和镍材料的销售额约占我们总收入的65.36%，而在截至2021年3月31日的六个月中，这一比例为53.85%。

毛利

截至2022年3月31日的6个月，我们的毛利润减少了740,649美元，降幅为15.73%，从截至2021年3月31日的6个月的4,707,758美元降至3,967,109美元。截至2022年3月31日的六个月的毛利率为9.25%，而截至2021年3月31日的六个月的毛利率为11.16%。毛利下降的主要原因是不锈钢卷材等低利润率产品的销售比例上升，而水和燃气管道产品等高利润率产品的销售比例下降。由于不锈钢卷材产品平均售价下降，不锈钢卷材产品的毛利率约为0.57%，而我们的水和燃气管道产品在截至2022年3月31日的六个月内毛利率一般为22.67%。

销售和营销费用

截至2022年3月31日的6个月，我们的销售和营销费用为930,052美元，而截至2021年3月31日的6个月为2,769,264美元。 与截至2022年3月31日的6个月相比，截至2022年3月31日的6个月的销售和营销费用减少了1,839,212美元，降幅为66.42%。这一减少主要是由于向本公司的子公司xSigma Corporation提供的营销和推广服务支付的营销费用减少。于截至2021年3月31日止六个月内，本公司与于爱尔兰共和国注册成立的公司Dentoro Alliance LP(“顾问”)签订了一份顾问协议(“该协议”)。根据该协议，顾问同意为xSigma Corporation的业务发展提供营销服务，包括网站开发、社交媒体和社区管理、内容创作和公关管理。 作为对顾问服务的交换，公司同意向顾问支付250,000股公司普通股。 股票的价值为每股3.58美元。

一般和行政费用

截至2022年3月31日的6个月，我们的一般和行政费用为2,232,863美元，而截至2021年3月31日的6个月为1,166,210美元。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的6个月的一般和行政费用增加了1,066,653美元，增幅为91.46%。增加的主要原因是差旅费用和行政人员工资减少。

研究和开发费用

截至2022年3月31日的6个月，我们的研发支出为560,216美元，而截至2021年3月31日的6个月的研发费用为2,419,355美元。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的6个月研发费用减少了1,859,139美元，降幅为76.84%。在截至2021年3月31日的六个月内，我们的各子公司开发了DEFI交易所、加密货币交易平台和NFT平台，而这些平台在截至2022年3月31日的六个月内处于后期开发阶段，因此相关费用大幅下降。

营业收入

由于上述因素，我们在截至2022年3月31日的6个月产生了243,977美元的营业收入，而截至2021年3月31日的6个月的营业亏损为1,647,071美元，营业收入增加1,891,048美元。

其他收入和支出

截至2022年3月31日的6个月，我们的利息收入和支出分别为4,493美元和465,466美元，而截至2021年3月31日的6个月的利息收入和支出分别为9,543美元和528,598美元。利息支出减少主要是由于2022财年半年度发生的银行贷款减少。其他收入主要包括政府在地方政府创新激励计划下对公司的财政支持 。

净收入

由于上述因素，本公司于截至2022年3月31日止六个月录得净亏损1,281美元，而截至2021年3月31日止六个月则录得净亏损1,916,893美元，溢利增加1,918,174美元。

外币折算

我们的合并财务报表是以美元表示的，但我们运营子公司的本位币是人民币。经营业绩和现金流量 按期内平均汇率换算，资产和负债按期末统一汇率换算，权益按历史汇率换算。在将以人民币计价的财务报表折算成美元的过程中产生的折算调整计入综合收益。截至2022年3月31日的6个月，我们的外币折算收益为871,641美元，而截至2021年3月31日的6个月的货币折算收益为1,863,153美元，减少了991,512美元。涨幅减少的主要原因是人民币对美元贬值。

流动性与资本资源

截至2022年3月31日和2021年9月30日，我们的现金和现金等价物分别为5,244,796美元和13,525,298美元。我们相信，我们目前的现金、将从我们的运营和进入资本市场产生的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求。然而，我们没有任何承诺由我们的关联方提供的金额。我们也不依赖未来融资来满足未来12个月的流动资金需求。然而，我们计划扩大我们的业务，以实施我们在供水市场的增长战略，并加强我们在市场上的地位。要做到这一点，我们可能需要更多的资本通过股权融资来增加我们的产量，满足市场需求。

我们几乎所有的业务都在中国进行，我们所有的收入、费用、现金和现金等价物都是以人民币计价的。人民币受制于中国的外汇管制法规，因此，由于中国的外汇管制法规限制了人民币兑换美元的能力，我们可能难以在中国境外分配任何股息。

根据适用的中国法规，在中国的外商投资企业只能从按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。此外，在中国境内的外商投资企业每年至少要按按中国会计准则计算的税后利润的10%计提一般准备金，直至累计达到注册资本的50%。这些储备不能作为现金股息分配。外商投资企业董事会有权将其税后利润的一部分划拨给职工福利和奖金基金，除清算外，不得分配给股权所有者。根据中国法律，人民币目前可以在未经国家外汇管理局(SAFE)事先批准的情况下，在公司的“经常账户”(包括股息、贸易和服务相关外汇交易)下兑换成美元，但在未经国家外汇管理局(SAFE)事先批准的情况下，不能从公司的“资本账户”(包括外国直接投资和贷款)兑换成美元。

对于该日期后应计的留存收益，我们的董事会可能会在考虑到我们的运营、收益、财务状况、现金需求和可获得性以及它认为相关的其他因素后宣布分红。任何股息的宣布和支付，以及股息的金额，都将受到我们的章程、章程以及适用的中国和美国州和联邦法律法规的制约，包括 打算宣布股息的每一家子公司的股东的批准(如果适用)。

我们拥有以美元为主的有限财务责任，因此中国对股息分配的外币限制和规定不会对本公司的流动资金、财务状况和经营业绩产生重大影响。

现金流摘要

经营活动

截至2022年3月31日的6个月，经营活动中使用的现金净额约为586万美元，而截至2021年3月31日的6个月，运营活动中使用的现金净额约为423万美元。

在截至2022年3月31日止六个月的经营活动中使用的现金净额主要是由于应收账款增加约197万美元，存货增加约573万美元，其他应收账款增加约302万美元，应计支出和其他流动负债减少约119万美元，以及客户预付款减少约325万美元， 对供应商的预付款减少约813万美元，应付账款增加约 约112万美元。

在截至2021年3月31日止六个月的经营活动中使用的现金净额主要是由于我们向某些供应商订购原材料而预付款增加了约905万美元，应付账款减少了约438万美元，应计费用和其他流动负债减少了约208万美元， 应收账款减少了约676万美元，客户预付款增加了约291万美元，其他应收账款减少了约242万美元。

投资活动

截至2022年3月31日的6个月，用于投资活动的现金净额约为17万美元，而截至2021年3月31日的6个月，用于投资活动的现金净额约为0.06万美元。

在截至2022年3月31日的六个月中，用于投资活动的现金净额主要是由于购买了约12万美元的设备。

在截至2021年3月31日的六个月中，投资活动提供的现金净额主要是由于出售了大约60万美元的设备。

融资活动

截至2022年3月31日的6个月，用于资助活动的现金净额约为165万美元，而截至2021年3月31日的6个月，用于资助活动的现金净额约为2382万美元。

在截至2022年3月31日的六个月内，用于资助活动的现金净额主要是由于净偿还短期银行贷款约282万美元，以及向关联方偿还贷款净额约65万美元。用于融资活动的现金净额主要被约236万美元的短期投资净收益所抵消。

在截至2021年3月31日的六个月中，融资活动提供的现金净额主要来自股票发行和认股权证融资约2,734万美元，以及来自短期银行贷款的净收益约35万美元。融资活动提供的现金净额 主要由向关联方预支现金约288万美元及偿还关联方应付款项约114万美元抵销。

关于未经审计的财务信息的报表

上述未经审计的财务信息 可能会在对公司的年终财务报表进行审计工作时进行调整，这可能会导致与该未经审计的财务信息产生重大差异。

安全港声明

本报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》所界定的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩以及潜在假设的陈述，以及除历史事实陈述之外的其他 陈述。当公司使用“可能”、“将”、 “打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”或类似的表达方式，而不只是与历史事件有关时，这是在作出前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定性，可能会导致实际结果与公司在前瞻性陈述中讨论的预期大不相同。这些陈述会受到不确定性和风险的影响，包括但不限于以下 ：公司的目标和战略；公司未来的业务发展；产品和服务的需求和接受度；技术的变化；经济条件；声誉和品牌；竞争和定价的影响； 政府法规；中国总体经济和商业状况的波动，以及公司向美国证券交易委员会提交的报告中包含的任何前述风险和其他风险或与之相关的假设。 出于这些原因和其他原因，提醒投资者不要过度依赖本新闻稿中的任何前瞻性陈述。其他因素在该公司提交给美国证券交易委员会的文件中进行了讨论, 可在www.sec.gov上查看。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况。