附件13

的母公司

哈扎德第一联邦储蓄贷款协会

和

肯塔基州第一联邦储蓄银行

2022

年报

肯塔基州第一联邦银行

Kentucky First Federal Bancorp(“Kentucky First Federal”或“公司”)成立于2005年3月，是肯塔基州哈扎德联邦储蓄贷款协会(“First Federal of Hazard”)和肯塔基州法兰克福肯塔基州第一联邦储蓄银行(“First Federal of Kentucky”)(统称为“银行”)的控股公司。肯塔基第一联邦银行的业务主要包括将两家银行作为两个独立的、面向社区的储蓄机构运营。

First Federal of Hazard是一个联邦特许储蓄和贷款协会，为肯塔基州东部佩里和周边县的消费者提供传统金融服务。First Federal of Hazard主要从事吸引公众存款的业务，并在可用时利用此类资金发放以业主自住住宅房地产的第一抵押为抵押的贷款，偶尔还可 以房地产为抵押的其他贷款。在其市场领域贷款需求不足的范围内，在适当的情况下，根据其投资政策，First Federal of Hazard历来投资于抵押贷款支持证券和其他证券，尽管自2005年公司成立以来，First Federal of Hazard一直在购买全部贷款并参与来自肯塔基州First Federal 的贷款。

肯塔基州第一联邦银行 是一家联邦特许储蓄银行，主要从事吸引公众存款的业务，并主要以肯塔基州富兰克林、博伊尔、加拉德和周边县的业主自住和非业主自住的一至四户住宅的第一抵押作为可调利率贷款的担保。肯塔基州第一联邦银行还在较小程度上发放房屋净值贷款、以教堂、多户物业、专业写字楼和其他类型的物业为抵押的贷款，以及消费贷款和商业和工业贷款。

市场信息

本公司普通股于2005年3月3日在纳斯达克全国市场开始交易，代码为“KFFB”。目前已发行的普通股有8,154,695股，约有536名普通股持有者。以下是纳斯达克全国市场在所示时期内按财季报告的高收盘价和低收盘价，以及每个季度普通股宣布的股息。

目录

尊敬的股东：

我们很高兴提交肯塔基州第一联邦银行2022年度报告 。我们鼓励您阅读年度报告和委托书。我们鼓励您 投票，如有可能，请参加2022年11月17日的年会。我们很高兴能回到危险社区与技术学院校园的挑战者中心 参加今年的会议。地点是肯塔基州哈扎德的社区大学大道一号。

过去的一年是有趣的一年，我们从新冠肺炎疫情中走出来，经历了两种不同的利率情景。年初，房地产价格大幅上涨 原因是持续的低利率和强劲的需求，部分原因是前一时期无法照常经营 。在不确定时期，人们倾向于在社区银行找到安全的地方。因此，我们 在大流行期间看到存款大幅增加，存款同比增加1300万美元或5.7%。在账本的另一边，我们经历了贷款的减少，因为我们的一些借款人通过出售他们所持的 资产，利用了强劲的房地产市场。其他借款人因为死亡或其他原因出售了所持房地产。贷款净额同比减少2,330万美元，降幅为7.8%。然而，2022年3月，联邦公开市场委员会开始提高利率，试图抑制高通胀。 随着火热的房地产市场开始降温，财政年度结束显示出希望，我们能够在投资组合中增加3370万美元的新贷款 。我们的回应是偿还辛辛那提联邦住房贷款银行(“FHLB”)的预付款2,280万美元或40.1%，并投资于短期抵押贷款支持证券，以增加我们过剩流动性的收益。在这段困难时期，我们继续 专注于我们的核心业务，吸引当地存款，并 主要为一到四户家庭住宅提供贷款。我们继续利用银行的基础设施，通过我们与FHLB的关系向客户提供长期、 固定利率抵押贷款。这种关系使我们能够帮助客户使用他们想要的金融产品，而不会使银行面临不必要的利率风险, 同时通过为贷款提供服务来维护我们的客户关系。

作为股东，我们感谢First Federal Savings and Loan成员对股息豁免的持续支持。连续第11年，他们以压倒性多数投票允许我们放弃股息，这使得肯塔基州首先支付具有竞争力的股息。

我愿借此机会祝贺 两名长期员工退休。自2012年我们与中央肯塔基州联邦储蓄银行合并以来，Bill Johnson在丹维尔/兰开斯特地区担任总裁 后于2月退休。比尔的银行业生涯跨越了肯塔基州中部的48年，但他在整个英联邦都很受人尊敬。虽然比尔从日常运营中退休，但他继续在董事公司董事会和肯塔基州第一联邦银行担任董事会成员。信贷员吉姆·巴克斯特在银行业有很长的职业生涯 ，在丹维尔工作了16年后于去年12月退休。

2022年7月，肯塔基州东部遭受毁灭性的山洪暴发，造成多人死亡，数千人受到影响，造成数十亿美元的损失。我们公司致力于帮助我们在哈扎德和周边地区的家人和朋友在这场悲剧后重建家园。

请牢记First Federal，以满足您在法兰克福、丹维尔、兰开斯特和哈扎德的银行业务需求，并向家人和朋友推荐我们。我们所有的市场都竞争激烈 ，虽然我们的市场提供有吸引力的价格和有用的产品，但通常是口碑或我们的股东 可以提供的任何额外帮助都是值得赞赏的。当您在我们银行存款时，您可以自助(我们相信您会喜欢我们优质的产品和服务。) 如果有什么我们可以为您效劳的，请告诉我们。

真诚地

唐·詹宁斯

选定的合并财务和其他数据

选定的财务状况数据

选定的财务状况数据

选定的财务比率和其他数据(1)

管理层对财务的探讨与分析

作业情况和结果

本年度报告中对“我们”、“我们”和“我们”的引用是指肯塔基州第一联邦银行，在适当的情况下，统称为肯塔基州第一联邦银行、第一哈扎德联邦银行和肯塔基州第一联邦银行。

前瞻性陈述

本年度报告中包含的非历史事实的某些陈述为前瞻性陈述，受某些风险和不确定因素的影响。本文中使用的术语“预期”、“计划”、“预期”、“相信”以及与公司或其管理层有关的类似表述 旨在识别此类前瞻性陈述。肯塔基第一联邦公司的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。可能导致或导致此类重大差异的风险和不确定性包括但不限于：总体经济状况、本公司市场区域的房地产价格、利率环境、金融服务业的竞争状况、法律、政府政策和法规的变化、影响金融服务的快速变化的技术、新冠肺炎疫情对当地和全国经济环境、我们的客户和我们的运营的潜在影响(以及与疫情相关的联邦、州和地方政府法律、法规和命令的任何变化)。以及本公司截至2022年6月30日的年度报告Form 10-K第1A项所述的其他事项。我们希望提醒读者，不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅反映了发表日期的情况。

除适用的法律或法规另有要求外，本公司不承担公开发布任何前瞻性陈述的任何修订的 结果的责任，并明确不承担任何义务，以反映此类陈述日期后的事件或情况，或反映此类陈述日期后发生的预期或意外事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。

一般信息

本公司于2005年3月2日根据美国法律注册为中级控股公司，当时完成了将First Federal of Hazard重组为联邦共同控股公司的重组(以下简称“重组”)。同日，肯塔基第一联邦还完成了其少数股发行和对法兰克福第一银行公司(“Frankfort First Bancorp”)及其全资子公司法兰克福第一银行(“First Federal”)的收购(“合并”)。重组和合并后，本公司已将哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行(统称为“银行”) 作为两家独立的、面向社区的储蓄机构运营。

2012年12月31日，公司收购了储蓄和贷款控股公司CKF Bancorp，Inc.，该公司在肯塔基州的博伊尔县和加拉德县 经营着三个银行办事处。在对这笔交易进行会计核算时，CKF Bancorp的资产和负债根据会计准则ASC 805企业合并被记录在肯塔基州第一联邦银行的账簿上。

我们的经营结果主要取决于净利息收入，净利息收入是我们的贷款和证券收入与我们的 资金成本之间的差额，包括存款和借款的利息。经营业绩还受到贷款损失准备金和我们存款账户收取的服务费和手续费的影响。我们的一般、行政和其他费用主要包括员工薪酬和福利费用、占用和设备费用、数据处理费用、其他运营费用 以及州和联邦所得税。经营业绩亦受整体经济及竞争环境的重大影响，尤其是利率、政府政策及监管当局行动的改变。

业务连续性、流程和控制

为应对新冠肺炎疫情，这些银行被认为是基本业务，并一直营业。我们实施了疫情防范计划，并通过免下车设施、自动柜员机、远程存款获取以及在线和移动银行应用程序，总体上维持了正常营业时间。我们为需要面对面联系的交易提供预约选项，同时保持 社交距离要求和表面清洁协议。我们的员工在办公场所工作时，正在执行推荐的个人卫生协议和社交距离。我们不会因为实施大流行防备计划而面临当前的物质资源限制，也不会因为实施计划而招致任何物质成本。我们尚未确定任何重大的运营或内部控制挑战或风险，也未预期我们维护系统和控制的能力将面临任何重大挑战 与实施大流行防范计划导致的运营变化相关。

财务状况及经营业绩

银行监管机构已 发布指导意见，并鼓励银行与受新冠肺炎影响的客户合作。因此，我们一直在积极与受新冠肺炎影响的借款人合作，提供一项延期付款计划，期限为三个月纯利息或全额延期三个月。虽然利息和手续费将继续计入收入，但在正常的公认会计原则下，如果最终出现这些延期付款的信贷损失，则可能需要冲销应计利息和/或手续费收入。因此，未来期间的利息收入 可能受到负面影响。目前，管理层预计延期计划将对公司的财务状况和经营结果产生非实质性的影响 ，同时认识到新冠肺炎的持续负面经济影响可能会改变这一评估，因为借款人的偿还能力在未来一段时间内会受到影响。

截至2022年6月30日，公司和银行被认为资本充足，资本充足率超过监管要求。然而，新冠肺炎疫情造成的长期经济衰退可能会对公司和银行的资本状况和监管资本充足率产生不利影响，因为信贷损失可能会增加。

贷款业务与信用风险

CARE法案包括Paycheck保护计划(“PPP”)，该计划由小企业管理局(“SBA”)管理，旨在通过通过银行发放的联邦担保贷款来帮助中小型企业。这些贷款旨在提供 八周的工资单和其他费用，以帮助这些企业继续营业或迅速重新开业，并允许其员工 支付账单。肯塔基州第一联邦银行有资格成为SBA贷款人，以帮助小企业界获得这笔重要的 资金。截至本文提交申请之日，肯塔基州第一联邦银行有22笔PPP贷款未偿还，资金总额为36.7万美元。我们的理解是，通过PPP融资的贷款由美国政府全额担保，如果借款人遵守该计划的规定，SBA将免除其担保。如果情况发生变化，银行可能被要求增加与这些贷款相关的贷款和租赁损失拨备，从而导致贷款和租赁损失拨备的增加。

各银行准备根据监管指导方针继续提供短期援助。管理层继续查明和监测贷款组合中因疫情影响而出现的薄弱环节。在投资组合层面上，管理层继续监控对高度敏感的细分市场(如住宅租赁物业)的总体风险敞口，以了解资产质量和支付业绩的变化。管理层还监控信用额度和透支保护等资金不足的承诺，以确定客户可能出现的流动性和资金问题 。如果经济状况恶化，公司可能需要通过额外的贷款损失拨备来增加其所需的贷款损失拨备。如果新冠肺炎的影响持续下去，公司的资产质量指标有可能在未来一段时间内受到重大不利影响。

收入。我们有两个主要的税前收入来源。第一个是净利息收入，这是利息收入和利息支出之间的差额，利息收入是我们从贷款和投资中赚取的收入，利息支出是我们为存款和借款支付的利息。

在较小程度上，我们 还确认来自手续费和服务费的税前收入，这是我们提供金融产品和服务所获得的补偿。然而，在截至2022年6月30日的12个月中，我们从出售贷款中获得了可观的收入。

费用。我们在经营业务时产生的费用包括薪酬、税金和福利、办公用房、数据处理费、税费、 和其他费用。

薪酬、税收和福利 主要包括支付给员工和董事的工资、工资税以及退休费用和其他员工福利 。

办公占用费用是建筑物和设备的固定和可变成本，主要包括税费、折旧费、维护费和水电费。

数据处理费用主要包括支付给第三方数据处理提供商的费用。

税收由联邦和州所得税的当期和递延部分组成。从2021年1月1日起，这些银行在肯塔基州联邦开始缴纳州所得税，而不是之前征收的储蓄和贷款税。

其他费用包括律师、会计师和顾问、广告、电话、员工培训和教育、慈善捐款、保险、办公用品、邮费和其他杂项业务活动的费用。

关键会计政策

我们的会计和报告政策 符合美国公认会计原则，并符合银行业的一般做法。我们认为，在我们的重要会计政策 中，以下内容可能涉及更高程度的管理假设和判断，如果条件或基本情况发生变化，可能会导致报告的金额大不相同。

贷款损失准备。 贷款损失准备是为弥补资产负债表日贷款组合中可能发生的损失而被认为必要的估计金额。这项津贴是通过贷款损失准备金确定的，贷款损失准备金从收入中扣除。

公司管理层和董事会以及第一联邦危险部和肯塔基州第一联邦政府每季度审查贷款损失拨备。在制定这一估计时考虑了各种因素，包括但不限于当前经济状况、拖欠统计数据、地理和行业集中度、基础抵押品的充分性、借款人的财务实力、内部贷款审查结果、贷款组合的数量和组合以及其他相关因素。此评估本身具有主观性，因为它需要可能会发生变化的重大估计。管理层认为，银行各自贷款领域的经济气候是最有可能对贷款损失拨备水平产生影响的因素之一。

管理层继续监测和评估可能对所需津贴水平产生影响的因素。管理层关注可能对银行贷款地区相当大比例的房主产生负面影响的全国性问题。这可能包括失业率的大幅上升或房价的大幅贬值。管理层在确定贷款损失拨备时定期审查就业统计数据，一般认为这两个贷款领域的失业率与历史趋势相比都很高。管理层 目前没有计划改变目前提供的贷款或抵押品的类型，但如果此类计划发生变化或市场状况导致 某些类型的贷款大量集中，如商业房地产或高贷款与价值比率住宅贷款，管理层 将通过增加贷款损失拨备来应对。

分析有两个组成部分，具体的 和一般分配。贷款分为同质贷款和其他贷款。同质贷款根据不同的标准进行汇总分析。非同质贷款要接受额外审查，并被归类为减值贷款或未减值贷款。对于确定为减值的贷款，将进行特定分配 。减值是通过确定预期未来现金流量的现值 或抵押品依赖型贷款的公允价值来计量的，抵押品公允价值根据市场状况和销售费用进行调整。如果借款人的情况表明我们不能再依赖借款人的整体财务实力来遵守贷款条款，并且贷款很可能全部或部分通过出售抵押品的收益来偿还，则贷款被视为依赖抵押品。在管理层决定对贷款进行减值评估的大多数情况下，都会要求进行更新的独立评估。一般分配是通过按贷款类型、风险权重(如果适用) 和付款历史划分剩余贷款来确定的。我们还分析了历史损失经历、拖欠趋势、一般经济条件以及地理和行业集中度。此分析建立了应用于贷款组以确定一般准备金金额的因素。 实际贷款损失可能远远超过我们确定的拨备，如果是这样的话，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响 。

善意。我们至少每年测试一次商誉减值，如果情况表明商誉的价值可能无法收回，我们会更频繁地测试商誉减值。我们通过比较报告单位的公允价值和报告单位的账面价值来测试商誉的减值。如果公允价值超过账面价值，则商誉不被视为减值。根据于2022年6月30日的年度商誉减值测试，以及对截至年底的潜在触发事件的考虑，管理层认为商誉并未减值。

递延税金。我们 每季度评估递延税项资产和负债。我们将把这些资产和负债变现到有利可图的程度，或者将税收损失计入我们缴纳所得税的时期。我们对递延税项资产变现的确定将基于管理层对未来各种事件和不确定性的判断，包括我们将获得的未来收入的时间和金额，以及为最大限度地实现递延税项资产而实施的各种税务计划。管理层相信，公司将产生足够的营业收益，以实现递延税项优惠。审查我们的所得税申报单或税法的变化可能会影响纳税义务和由此产生的所得税拨备。

我们的经营策略

我们的使命是运营和发展盈利的、以社区为导向的金融机构，主要服务于我们市场领域的零售客户。我们计划实施 以下战略：

市场风险分析

市场风险的定性方面 。我们最重要的市场风险形式是利率风险。我们对计息负债和生息资产的利率敏感度进行管理，将利率环境变化的不利影响降至最低。 由于存款期限较短，存款账户对市场利率变化的反应通常比抵押贷款更快。因此，利率大幅上升可能会对我们的收益产生不利影响，而利率下降可能会对我们的收益产生有利影响。为了减少收益的潜在波动性，我们寻求改善资产和负债 到期日(或利率调整期)之间的匹配，同时保持可接受的利差。尽管如此，当市场利率快速上升时，存款和借款成本的增长速度超过了资产回报率的增长速度。该公司的资产主要由可调整利率抵押贷款(所有这些抵押贷款对市场变化的反应能力都有一定的合同限制)和短期证券组成。随着时间的推移，这些资产将重新定价，以抵消存款和借款成本的增加。

资产/负债管理。 子公司银行的管理层和董事会负责影响个别银行的资产/负债管理问题。 任何一家银行均可与其姊妹银行合作，以减轻两家银行及本公司整体的潜在资产/负债风险。 管理层利用第三方为每家银行计算利率风险(“IRR”)。管理层监督 并考虑管理银行资产负债表各组成部分的利率敏感度和重新定价特征的方法 ，以维持股权经济价值(“EVE”)的可接受变化水平，并评估在现行市场利率发生变化时对收益的影响 。利率敏感度分析用于通过计算因资产、负债、 和表外项目的现金流量净现值变化而导致的Eve的估计变化来衡量利率风险 。现金流的这些变化是根据假设的瞬时和永久性增长以及市场利率的下降来估计的。

2022年3月，联邦储备银行的联邦公开市场委员会(FOMC)开始上调联邦基金利率的目标区间 ，此后将短期利率上调了225个基点。截至2022年6月30日，我们认为与利率上升相关的风险较低。我们的内部回报率模型显示，在2022年6月30日，如果现行市场利率突然持续上调300个基点，我们的除夕预计将减少1,170万美元或17.4%至5,540万美元，在此水平下，我们的有形权益公允价值与有形资产公允价值的比率预计为18.5%。在当前利率突然持续上调300个基点的情况下，预计除夕的降幅在各子公司董事会确定的参数范围内。假设利率变化的计算或预期影响基于许多假设，包括市场利率、贷款提前还款和存款流失的相对水平。这些计算不应依赖于指示实际结果的 。此外，计算没有考虑银行可能采取的任何行动来应对利率的变化 。这种计算EVE的方法存在某些固有的缺陷。例如，尽管某些资产和负债 可能具有与重新定价类似的到期日或期限，但它们可能在不同程度上对市场利率的变化做出反应。某些类型的资产和负债的利率可能会先于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率可能会滞后于市场利率的变化。

财务状况表

将军。截至2022年6月30日，资产总额为3.281亿美元，与2021年6月30日相比减少了1000万美元，降幅为3.0%。减少的主要原因是贷款净额减少2,330万美元，即7.8%，截至2022年6月30日，贷款总额为2.746亿美元。在一定程度上抵消了贷款的减少 投资证券增加了1,030万美元，现金和现金等价物增加了420万美元或19.3%。截至2022年6月30日，总负债减少970万美元，降幅3.4%，至2.76亿美元，主要是由于FHLB预付款减少，减少2280万美元，降幅40.1%，2022年6月30日总负债3410万美元，存款增加部分抵消，存款增加1,300万美元，降幅5.7%，至2022年6月30日，至2.399亿美元。

贷款。我们的主要贷款活动 是为购买、再融资或建设位于我们 市场区域的一至四户住宅房地产而发放的贷款。随着机会的出现，我们还发起教会贷款、商业房地产贷款以及多户和非住宅房地产贷款。截至2022年6月30日，一户至四户住宅房地产贷款总额为2.164亿美元，占贷款总额的78.4%，而2021年6月30日的贷款总额为2.241亿美元，占贷款总额的74.8%，原因有多种。一些借款人决定利用高价出售全部或部分房地产，而另一些借款人则因年龄或死亡而出售房产。其他贷款被丢失给竞争对手的金融机构，这些机构提供了我们认为不谨慎的匹配条款。 有关消费贷款和其他贷款的进一步细分，请参阅合并财务报表附注C-贷款。

下表列出了我们在指定日期的贷款组合的构成。

下表列出了在2022年6月30日关于重新定价或在所述时期内到期的贷款的美元金额的某些信息。 表不包括任何预付款估计，这会显著缩短所有贷款的平均使用年限，并可能导致我们的实际 还款体验与下面显示的不同。没有规定到期日的活期贷款报告为一年或更短时间内到期。

截至2022年6月30日，有5450万美元的固定利率和1.524亿美元的可调利率房地产贷款在一年以上到期，而有40.5万美元的固定利率和0美元的可调利率商业贷款在一年以上到期。

下表显示了所示期间内的贷款发放活动。

贷款损失准备 与资产质量。贷款损失准备是对贷款组合中可能发生的损失的估值准备。 我们对贷款损失准备的评估不低于季度。当需要额外的津贴时，贷款损失准备金 从收入中扣除。增加或减少津贴的建议由管理层提交给银行的董事会。本公司董事会监督本公司的整体津贴水平，并可建议增加或减少银行的津贴水平。

贷款损失准备 用于确认与贷款活动相关的可能发生的损失。亏损和风险因素基于我们的历史亏损经验和行业平均水平，并根据管理层判断会影响投资组合截至评估日期的可回收性的重要因素进行调整。这些重要因素可能包括贷款政策和程序的变化、影响我们主要贷款领域的现有一般经济和商业条件的变化、信用质量趋势、抵押品价值、贷款数量和集中度、贷款组合的调整、最近的亏损经历、当前业务周期的持续时间以及银行监管 审查结果。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，贷款损失拨备分别为150万美元和160万美元，分别占贷款总额的0.55%和0.54%。 截至2022年6月30日和2021年6月30日，贷款损失拨备不包括特定准备金。此类准备金是在非同质贷款被视为减值时计算的。减值贷款是指我们很可能无法根据贷款协议的合同 条款收回所有到期金额的贷款。本公司的大部分贷款是以抵押品为基础的，如果出现减值，贷款将按成本或公允价值减去处置成本中较低的价格计提。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，不良贷款总额分别为580万美元和670万美元，减少83.6万美元或12.6%。截至2022年6月30日和2021年6月30日，贷款损失拨备分别占不良贷款的26.2%和24.4%。在确定任何时间点的贷款损失拨备时，子公司银行的管理层和董事会 采用了一个系统的过程，重点放在投资组合中的损失风险上。首先，贷款组合按要集体评估的贷款类型和要单独评估的贷款类型进行分隔。对拖欠的多户和非住宅贷款 分别进行潜在减值评估。其次，通过将这些损失百分比应用于要在投资组合中集体评估的贷款类型，使用针对重要因素进行调整的历史损失经验来评估贷款损失拨备。我们的损失准备金不包括截至2022年6月30日收购贷款的剩余折扣427,000美元。

我们的银行监管机构作为其审查过程中不可或缺的一部分，定期审查我们的贷款损失拨备。审查可能要求我们根据与我们不同的判断，为贷款损失计提额外拨备。此外，由于无法确切预测影响借款人和抵押品的进一步事件，因此不能保证现有的贷款损失拨备是足够的，或者 如果任何贷款的质量因上述因素而恶化，则不需要增加拨备。贷款损失准备的任何实质性增加都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

贷款损失总结 经验。下表列出了对所示期间的贷款损失准备金的分析。在确定了具体的贷款损失准备金的情况下，损失准备金与实现的损失金额之间的任何差额都已计入 或计入准备金。

下表列出了按贷款类别分列的贷款损失拨备细目，管理层认为可以在所列日期按大致情况分配贷款损失拨备。

不良资产和分类资产 。当贷款拖欠90天时，贷款可被置于非应计状态，此时利息应计停止，以前应计收入的利息被转回，此后利息收入以现金为基础确认。非权责发生制贷款的付款按收回贷款时确定的未偿还本金和利息支付，或完全按本金支付，这取决于管理层对最终可收回性的评估。在管理层认为即使贷款拖欠超过90天也有可能收取到期利息的情况下，管理层可能决定不将贷款 置于非应计状态。

我们将收回的资产和逾期90天或以上的贷款视为不良资产。我们因丧失抵押品赎回权或因丧失抵押品赎回权而获得的房地产，在出售之前被归类为拥有的房地产。当财产被收购时，它以投资的账面价值或公允价值减去丧失抵押品赎回权之日的估计销售成本两者中的较低者记录。收购物业后的持有成本和公允价值下降 从收入中扣除。

根据现行会计准则，如果根据目前的信息和事件，债权人很可能无法收回贷款协议合同条款规定的所有到期金额，则将贷款定义为减值贷款。已确认为减值的贷款以个人为基础进行评估。 截至2022年6月30日，没有个别被视为减值的贷款进行了估值调整。

下表提供了有关我们在指定日期的不良资产的信息。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，如果非应计贷款按其原始条款分别为 至27,000美元和27,000美元，则将记录 利息收入。与非应计贷款相关的收入包括在截至2022年6月30日和2021年6月30日的利息收入中，分别为48,000美元和49,000美元。

联邦法规要求我们定期审查和分类我们的资产。此外，我们的监管机构有权识别问题资产，并在适当的情况下要求对其进行分类。问题资产有三种分类：不合标准、可疑和损失。“不合标准的资产”必须有一个或多个已定义的弱点，其特点是，如果缺陷得不到纠正，我们可能会蒙受一些损失。“可疑资产”具有不合格资产的弱点，并具有附加特征 ，这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全额清收或清算是有问题的， 并且损失的可能性很高。被归类为“损失”的资产被认为是无法收回的，价值如此之小，以至于 不能继续作为该机构的资产。法规还规定了“特别提及”类别， 被描述为目前我们面临的风险程度不足以保证分类，但确实存在信用缺陷或潜在弱点的资产，值得我们密切关注。特别提及的资产总额在2022年6月30日和2021年6月30日分别为896,000美元和160万美元 。

下表显示了在指定日期为监管目的分类的资产总额。

2022年6月30日的不合标准资产包括142笔贷款，共计740万美元和一块总账面价值为10,000美元的房地产，而截至2021年6月30日的不合标准资产包括157笔贷款，总计880万美元和拥有两块房地产，总账面价值为82,000美元。截至2022年6月30日，公司通过止赎获得的房地产占公司不合标准资产的0.1%，而2021年6月30日的这一比例为0.9%。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的财政年度内，本公司 发放贷款以协助购买其由合资格借款人拥有的其他房地产。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度内，该公司分别以82,000美元和72,000美元的价格出售了账面价值分别为117,000美元和75,000美元的财产。此类贷款被视为 促进交换的贷款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，用于促进出售其他自有房地产和纳入不合标准贷款的贷款总额分别为0美元和43,000美元。

下表汇总了截至2022年6月30日拥有的其他房地产：

下表汇总了截至2022年6月30日的 笔不合格贷款：

除上述披露外，截至2022年6月30日，并无其他贷款令我们严重怀疑借款人是否有能力遵守目前的还款条款。

少年犯。下表提供了有关我们贷款组合在指定日期的拖欠情况。

证券。我们的证券组合由期限不超过30年的抵押贷款支持证券组成，截至2022年6月30日，抵押贷款支持证券总额为1080万美元，比2021年6月30日的495,000美元增加了1030万美元。这些证券的增长是由于管理层的投资计划，即通过投资于短期抵押贷款支持证券，从过剩的流动性中赚取额外的利差。我们所有的抵押贷款支持证券都是由Ginnie Mae、Fannie Mae或Freddie Mac发行的。

下表列出了我们证券投资组合在指定日期的账面价值和公允价值。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们没有持有任何账面总价值超过当时股本10%的证券。

截至2022年6月30日，1至5年期到期的债券账面价值为1,080万美元，加权平均收益率为3.16%，而5至10年期到期的债券账面价值为58,000美元，加权平均收益率为1.90%。截至2022年6月30日，我们没有可调整利率的机构证券。

其他资产。截至2022年和2021年6月30日的其他资产包括947,000美元的商誉，这是公司收购Frankfort First的结果。 银行拥有的寿险保单在2022年和2021年6月30日的账面价值分别为280万美元和270万美元，其中肯塔基州第一联邦保险公司是其中的所有者和受益人。这两家附属银行都是联邦住房贷款银行的成员和股东。截至2022年6月30日和2021年6月30日，FHLB的库存按成本计算总计650万美元。

存款。我们的主要资金来源是零售存款账户，主要由我们市场区域内的个人持有。截至2022年6月30日，存款总额为2.399亿美元 ，这两个时期之间增加了1300万美元或5.7%。

下表列出了我们的存款产品在指定日期的余额。

下表显示，截至2022年6月30日，存单账户余额等于或大于100,000美元的金额，按剩余时间计算，直至 到期。联邦存款保险公司(“FDIC”)目前在大多数情况下为最高达250,000美元的存款提供保险，使余额等于或大于100,000美元的存单账户的波动性比提高上限之前更低。

下表列出了我们在指定日期按利率分类的存单账户。

下表列出了证书帐户在2022年6月30日的金额和到期日。

下表列出了存款的平均余额和利率。

下表列出了所示期间的缴存活动。

借款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，辛辛那提联邦住房贷款银行的预付款分别为3410万美元和5690万美元。

下表提供了有关辛辛那提联邦住房贷款银行在指定期间和日期的某些信息。

资本。截至2022年6月30日，股东权益总额为5200万美元，比2021年6月30日减少271,000美元，降幅0.5%。减少的主要原因是本公司回购普通股以供入库。

自2015年1月1日起，本公司及各银行须遵守《巴塞尔协议III》的资本规定。这些规定确立了更高的最低风险资本比率要求、新的普通股一级风险资本比率和新的资本保护缓冲。这些规定还包括修订后的资本定义，并改变了某些资产的风险权重。为迅速采取纠正行动，新条例对“资本充足”的定义如下：

此外，建行还引入了普通股一级风险资本高于最低风险资本要求的建行。建行为2.5%。为避免资本分配受到限制，包括派发股息、进行股票回购以及向高管支付某些酌情奖金，本公司和各银行必须将建行维持在适当的水平。

社区银行杠杆率

某些社区银行和控股公司(包括本公司、法兰克福第一银行、肯塔基州第一联邦银行和哈扎德第一联邦银行)符合某些资格标准，包括平均合并总资产低于100亿美元，杠杆率(称为 社区银行杠杆率)大于9%，有资格选择加入CBLR框架。CBLR比率是银行组织在其适用的监管备案文件中报告的银行组织一级资本与其平均综合资产总额的比率。银行选择使用CBLR框架，在截至2021年3月31日的季度生效。见附注 K--已审计财务报表中的股东权益和监管资本。

在2022年6月30日，哈扎德的First和肯塔基州的First Federal的监管资本都大大超过了所有最低监管资本要求 。管理层不知道最近发生的任何可能导致这一分类发生变化的事件。见财务报表附注中的附注K--股东权益和监管资本。

截至2022年、2022年和2021年6月30日止年度的经营业绩

将军。截至2022年6月30日的年度，净收益总计160万美元，或每股摊薄收益0.19美元，而截至2021年6月30日的12个月，净收益为180万美元，或每股普通股0.22美元。

净收益同比减少230,000美元 或12.6%，主要是由于净利息收入减少、非利息收入减少和所得税增加，但非利息支出减少和贷款损失拨备减少在一定程度上抵消了这一影响。在刚刚结束的年度，净利息收入减少851,000美元 或8.5%，总计920万美元。

利息收入。 截至2022年6月30日的财年，总利息收入为1,090万美元，与截至2021年6月30日的财年相比，减少了120万美元，降幅为10.2%。利息收入减少的主要原因是产生利息的资产的平均利率下降，以及平均余额下降。

截至2022年6月30日止年度，贷款利息收入下降130万美元或11.0%至1,070万美元，原因是 投资组合的平均利率下降28个基点至3.76%，而贷款组合的平均余额在刚刚结束的年度减少 1,290万美元或4.4%至2.833亿美元。贷款是我们赚取利息的资产的最大组成部分，在2022年3月联邦公开市场委员会开始提高隔夜利率以对抗高通胀之前，贷款一直承受着定价压力。在此期间，我们遇到了投资组合中现有贷款和新贷款的利率竞争，这导致贷款组合的平均利率下降。除了本财年前九个月相对较低的利率环境外，由于一些借款人决定利用高价出售其持有的全部或部分房地产，应收贷款净额减少。一些借款人由于年龄或死亡而出售了他们的房产，一些贷款被丢失给了竞争对手 金融机构，这些机构提供了我们的银行认为不谨慎的匹配条款。

在最近结束的财年，抵押贷款支持证券的利息收入增加了9,000美元或64.3%，达到23,000美元，这主要是由于资产数量的减少， 我们投资于短期抵押贷款支持证券，以利用 财年后期可获得的较高利率。在最近结束的一年中，来自其他投资证券的利息收入减少了3,000美元。来自其他可产生利息的资产的收入同比增长76,000美元或48.7%，在最近结束的财年总计为232,000美元。

利息支出。 截至2022年6月30日的财年，利息支出总额为180万美元，比2021财年减少38.7万美元，降幅18.1%。 利息支出减少的主要原因是存款的平均成本降低以及有息负债的平均余额减少。2022财年存款利息支出减少324,000美元或18.9%至140万美元，主要是由于这些存款的平均利率下降 ，在最近结束的财年下降17个基点至0.64%。在刚刚结束的一年中，存款的平均余额增加了820万美元或3.9%，达到2.186亿美元。存单利息支出是本年度存款利息支出减少的主要原因，并主要是由于存单利率下降所致。年内存单的平均利率下跌26个基点至0.85%，而截至最近止年度的平均未偿还余额则减少100万元或0.8%至1.264亿元。2022财年，储蓄存款和有息活期存款的平均余额分别增加910万美元(14.1%)和8.1万美元(0.4%)，总额分别为7370万美元和1850万美元。截至2022年6月30日的12个月内，借款利息支出减少63,000美元或14.7%至367,000美元，主要是由于FHLB未偿还垫款的平均余额减少。按年终利率计算，平均借款余额 减少750万元或13.8%至4,680万元，而借款的平均付息按年下跌1个基点 至最近止期间的0.78%。

净利息收入。 由于上述利息收入和利息支出的变化，2022年扣除贷款损失拨备前的净利息收入 减少851,000美元或8.5%至920万美元。如下表所示，我们的净息差从2021财年的3.14%降至刚刚结束的财年的2.81%。银行的净息差开始缩小，以应对2021年3月开始的宽松政策。

平均余额和 收益率。下表列出了资产和负债的平均余额、利息收入和股息的美元总额、利息支出的美元总额以及由此产生的平均收益和成本。所示期间的收益和成本分别除以收入或费用除以资产或负债的平均余额，得出列示期间的收益和成本。在此表中，平均余额是使用每日余额的平均值计算的，非应计贷款仅包括在平均余额中。在表中列出的任何期间内，我们均未持有任何免税证券。